導語：交易系統(tǒng)在證券交易市場的作用一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：本文描述了交易系統(tǒng)的特征，并且論述了交易系統(tǒng)在交易結(jié)果的投資預期值、交易風險的控制、交易心理弱點的克服等三個方面的作用。

關鍵詞：交易系統(tǒng)；投資預期值；交易風險；交易心理

一般而言，許多投資者剛踏入證券交易市場時，沒有成熟的交易系統(tǒng)。經(jīng)過一段時間的投資以后，就會逐步認識到建立一個交易系統(tǒng)的重要性。一個成熟的交易系統(tǒng)包括以下四個特征：（1）操作者的交易方法的定性化；（2）交易方法的條理化；（3）交易系統(tǒng)的完整性；（4）交易結(jié)果的數(shù)理統(tǒng)計下的理性總結(jié)。交易系統(tǒng)在投資決策的很多方面起了很大作用，本文僅從投資預期、風險控制、交易心理等三個方面來進行闡述。

一、設定了交易結(jié)果的投資預期值

在證券市場上，對交易系統(tǒng)而言，一般都設定了投資預期值，它反映的就是分析者所研究的價格變化中的非隨機因素。若預期值為正，數(shù)值越大，則表明分析者對非隨機因素的變化認知度越高。與之相反，若預期值為負，則表明分析者對非隨機性價格變化的規(guī)律還認識不夠，系統(tǒng)要加以完善。很多情況下，投資者根據(jù)對以往經(jīng)驗的總結(jié)和對交易市場的某部分的認識，就誤以為找到了投資獲利的秘訣。然而，任何方法如果不進行統(tǒng)計的研究，就只能在某些時候、某些局部的獲利，而無法長期可靠地獲取收益。投資者經(jīng)常錯誤地認為，在投資決策中，最重要的問題是能夠預測到市場價格的走勢。然而，當他們具備了有關交易系統(tǒng)的基本理念后，就會發(fā)現(xiàn)走勢預測在整個操作中只占不那么重要的地位，某些成熟的交易系統(tǒng)甚至可以不包括對未來價格走勢分析的因素。實際上，如果要設計一個可靠的交易系統(tǒng)，僅僅依靠走勢預測進行的市場交易，操作起來會遇到很大困難。在進行投資之前，交易系統(tǒng)就可以用比較客觀的方法來檢測投資者的操作策略，沒有必要用真實的操作資金來揮霍。這個過程類似于流水線生產(chǎn)汽車，大項目的流程是先在實驗室里設計和實驗，然后進行中試，最后才能大規(guī)模生產(chǎn)，規(guī)模生產(chǎn)以后就很少反復改動最開始的設計思想了。交易系統(tǒng)如果要設計合理的正預期值，就應該進行測試和檢驗，市場就是最好的檢驗員。在進行數(shù)據(jù)測試時，不要用近幾年的和一個市場的數(shù)據(jù)，要盡可能用更長時間和多個市場的數(shù)據(jù)；或者用專門的軟件生成隨機波動特征的數(shù)據(jù)檢驗。經(jīng)過多次檢驗和修改，交易系統(tǒng)可以被投資者用來描述一個不確定的環(huán)境，就符合交易市場的特征了。

二、對交易市場的風險進行有效控制

市場永遠存在各種風險，可能會給市場交易者帶來損失，因此許多投資者對交易中的風險往往采取回避和厭惡心理。然而只要采取適當?shù)拇胧┌褜︼L險可能帶來的損失控制在我們可以接受的范圍之內(nèi)，風險就沒那么可怕了。而且在某些市場環(huán)境下，風險和機遇往往是并存的。在風險控制方面，如果使用交易系統(tǒng)可謂得心應手。交易系統(tǒng)對風險的控制不是隨機的和主觀的，也不是事后得出的。它在交易發(fā)生之前就已經(jīng)制定好了相關的參數(shù)，然后根據(jù)有關機制進行計算，理性地分析各種情況，使決策更具科學性。中外大量的投資人士的成功交易經(jīng)歷都已證實，采用交易系統(tǒng)以后，交易中的風險都得到了有效的控制。即使投資者在1987年全球股災和2008年金融危機這樣的極端不利市場環(huán)境下，也能從容應對。一個完善的交易系統(tǒng)對風險的控制方法是對交易中出現(xiàn)的所有可能做出應對方案。例如：（1）交易以后，立刻出現(xiàn)虧損，如何處理？是置之不理，還是立刻將現(xiàn)有的持倉清理掉；（2）交易以后若市場價格不再大幅波動，而是連續(xù)橫盤整理，如何面對此種情況？是心如磐石且持倉不動，還是減少一半的倉位抑或是全部平倉？（3）入場后，遇到不利于自己倉位的重大消息，要如何應對；（4）入市后出現(xiàn)較大的盈利，是持倉不動還是立刻平掉。當然，在一切風險控制之中，交易系統(tǒng)最應該考慮到的是：發(fā)生了最壞的情況，投資者也不會破產(chǎn)。

三、控制交易者的心理弱點

只要交易者是人類，就不可避免會受到各種情緒的影響，影響自己的決策，即所謂人性的弱點。對投資者而言，心里弱點主要有兩個，恐懼和貪婪。投資市場的特點就是未來走勢是不確定性，交易心態(tài)也在時刻變化。恐懼就是我們對市場不確定性的恐懼程度的變化，極度恐懼時候害怕出錯，從而不敢交易；另一種情況是貪婪，在盈利時，對市場的未來存在過高的期望值，不管自己理想中走勢與市場實際走勢有什么區(qū)別，對未來盈利空間存在不切實際的幻想。要想解決恐懼和貪婪就要把不確定性進行量化，在投資中可以在交易之前設置適當?shù)挠澅取＜僭O預計盈虧比為3:1，預計盈利是三個單位，虧損為一個單位。如果市場不利，到達事先設定好的止損線必須止損；價格有利時，讓利潤奔跑，沒有到達止盈線時不得止盈。這樣，交易之前就已經(jīng)知道了自己的最大虧損和最大預期盈利，就克服了我們在投資之前的恐懼心態(tài)和面對收益時的過于保守的心態(tài)，后續(xù)的交易受心態(tài)變化的影響就會很小了。

四、結(jié)語

在風云詭譎的證券交易市場中，一個良好的交易系統(tǒng)在投資決策中是必不可少的。沒有交易系統(tǒng)的交易無異于盲人摸象，可以這樣說，交易系統(tǒng)雖然不是萬能的，但沒有交易系統(tǒng)是萬萬不能的。

參考文獻

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［3］柯蒂斯•費思［M］.北京:中信出版社,2007.

作者:徐錦浩 單位:湖北經(jīng)濟學院金融系