導(dǎo)語：如何才能寫好一篇公司財務(wù)分析報告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（一）公司背景

夏新電子股份有限公司原名“廈門夏新電子股份有限公司”，于2003年7月25日更名為現(xiàn)在“夏新電子股份有限公司”，股票簡稱由“廈新電子”變更為“夏新電子”。夏新公司是經(jīng)廈門市人民政府廈府(1997)057號文、廈門市經(jīng)濟體制改革委員會廈體改(1996)080號文批準(zhǔn)，在對廈新電子有限公司進行部分改組的基礎(chǔ)上，由廈新電子有限公司、中國電子租賃有限公司、中國電子國際貿(mào)易公司、廈門電子器材公司、廈門電子儀器廠、成都廣播電視設(shè)備(集團)公司等六個股東共同作為發(fā)起人，1997年4月24日，經(jīng)中國證監(jiān)會(1997)176號文批準(zhǔn)，以向社會公眾募股方式設(shè)立。1997年5月23日，取得廈門市工商行政管理局核發(fā)的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。注冊資本原為人民幣18800萬元，1999年度實施配股及送轉(zhuǎn)增股后注冊資本已變更為35820萬元；2003年度實施每10股送2股方案后注冊資本增至42984萬元。公司現(xiàn)有總股本42984萬股，其中：國家股1468.8萬股，境內(nèi)法人股24235.2萬股，境內(nèi)上市的人民幣流通股17280萬股。公司法定代表人:柳學(xué)宏。主要經(jīng)營聲像電子產(chǎn)品、通訊電子產(chǎn)品、辦公自動化產(chǎn)品及其他機械電子產(chǎn)品的開發(fā)與制造等。公司從以家用電子產(chǎn)品的生產(chǎn)型企業(yè)成功地轉(zhuǎn)型到以通信終端產(chǎn)品生產(chǎn)為主的企業(yè)，目前手機產(chǎn)品占主營業(yè)務(wù)收入的80%以上，成為國內(nèi)主要的手機制造商之一。。

（二）國內(nèi)及國際未來經(jīng)濟展望

十六大報告對于中國未來20年的戰(zhàn)略規(guī)劃是，我國將全面進入小康社會。未來20年，中國經(jīng)濟將再翻一番，對于中國本土的公司來說，這將是一個爆發(fā)式的發(fā)展過程，一批國際經(jīng)濟巨人將成長起來。過去20年，在跨國公司進入中國市場的同時，一批中國本土公司已經(jīng)成長起來了，尤其在家電、手機、服裝等行業(yè)，中國本土公司已經(jīng)出手國際牌了；未來20年，一定會有一批中國人的跨國公司活躍在全球市場上。未來國際經(jīng)濟方面，世界經(jīng)濟總體呈現(xiàn)走強態(tài)勢。預(yù)計在未來5年內(nèi)，世界經(jīng)濟的年均增長率將高于20世紀(jì)90年代，可望達(dá)到3．5－4％；發(fā)達(dá)國家依然將是世界經(jīng)濟增長的主導(dǎo)，而發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長速度繼續(xù)高于發(fā)達(dá)國家?？萍歼M步的突飛猛進，經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大調(diào)整，特別是信息技術(shù)繼續(xù)釋放潛力及網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的高速擴張，以及各國經(jīng)濟合作和協(xié)調(diào)加強等積極因素，將繼續(xù)為世界經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展提供重要的基礎(chǔ)。

（三）行業(yè)綜觀及重要議題

目前，我國擁有全球手機近1/3產(chǎn)量和約1/5的銷售市場，是全球最重要的手機生產(chǎn)銷售中心。國產(chǎn)手機市場占有率到2003年已達(dá)60%以上，行業(yè)銷售冠軍也由摩托羅拉，諾基亞這樣的國際巨頭變成波導(dǎo)、tcl、夏新等本土企業(yè)。國產(chǎn)品牌手機終于打破了洋品牌在中國市場長達(dá)十年的壟斷格局。在不久前結(jié)束的"中國市場產(chǎn)品質(zhì)量用戶滿意度調(diào)查"中，國產(chǎn)品牌以絕對優(yōu)勢選票超過眾多洋品牌。這表明國產(chǎn)品牌手機正逐漸占據(jù)市場競爭的制高點，成為國內(nèi)手機市場的主導(dǎo)力量。

國內(nèi)手機廠商在努力開拓國內(nèi)市場的同時，進一步加大開拓國際市場力度，他們紛紛在國外開設(shè)辦事機構(gòu)，加大產(chǎn)品出口量。這些努力使得去年1-10月國產(chǎn)品牌手機出口占國內(nèi)銷售比例由上年的2%上升到6%。

但是隨著競爭的加劇，國內(nèi)手機廠商存在的問題也日益凸現(xiàn)，突出表現(xiàn)在產(chǎn)品毛利率日益降低，巨額庫存及渠道費用日益成為各大手機廠商盈利的瓶頸。同時技術(shù)上的劣勢亦難以對抗日趨激烈的國際品牌的競爭。可以說，國產(chǎn)品牌手機的發(fā)展已進入一個新時期，即從規(guī)模擴張階段轉(zhuǎn)向提高質(zhì)量和技術(shù)水平階段.。國產(chǎn)品牌應(yīng)該利用國內(nèi)已經(jīng)形成的從芯片，整機設(shè)計到組裝制造，從散件到整機的完整移動通信產(chǎn)業(yè)鏈，通過加強國內(nèi)采購配套，降低成本，減少不確定性風(fēng)險，加快自身發(fā)展；要上國產(chǎn)品牌手機大量出口的臺階，改變目前國產(chǎn)品牌手機出口較少的現(xiàn)狀，在國外廣闊的市場上尋找發(fā)展的機會；同時，國產(chǎn)品牌還應(yīng)加強核心技術(shù)的研制開發(fā)，形成具有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)和產(chǎn)品，增強國際競爭力。

此外，在國內(nèi)外激烈的競爭下，手機業(yè)步入微利時代，不少國內(nèi)生產(chǎn)廠家紛紛實施產(chǎn)品轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，尋找新的利潤增長點，能否成功實施轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略計劃，亦成為國內(nèi)眾多手機制造商未來能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。在這方面夏新公司已確立了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，已成功向市場推出筆記本電腦、液晶電視等產(chǎn)品，并計劃投巨資進軍汽車業(yè)，未來機遇和挑戰(zhàn)并存。

二、公司分析

（一）公司業(yè)績分析

從2003年的年報來看，公司全年實現(xiàn)凈利6.14億元，每股收益高達(dá)1.43元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)41.98%，一躍成為上市公司中的明星，同行業(yè)中的矯矯者。公司主營業(yè)務(wù)收入同比增長51.94％（達(dá)68.17億元），其中手機（含小靈通）收入占總收入達(dá)87.5％（達(dá)5.96億元），同比增長61％。而在2001年，夏新電子的手機收入僅占總收入的16.66％（1.65億元）。隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和手機產(chǎn)銷規(guī)模的增大，公司營業(yè)收入的毛利率也從2001年的17.55％提高到34％，每股收益也從2001年的－0.22元增長到2003年的1.43元。凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利潤率與2002年相比，雖然略有下降（主要為市場競爭激烈，產(chǎn)品價格下調(diào)幅度較大），但仍保持在較高的水平。2003年公司技術(shù)開發(fā)費的計提從原來占總收入的3％提高到6％，在這種情況下凈利潤的增長幅度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于收入的增長幅度，說明夏新的成本和費用控制得較理想，表明夏新電子的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進展相當(dāng)順利，為今后的發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。

夏新手機的市場定位是中高端移動通訊產(chǎn)品，這也可以從2003年夏新手機的平均銷售價格高于國產(chǎn)手機品牌中平均價格，平均毛利率也高達(dá)34％。高價格帶來的高利潤，必將引來國內(nèi)甚至國外企業(yè)的競爭，而且中高端手機市場歷來是國外品牌的傳統(tǒng)領(lǐng)地，可以預(yù)見，市場競爭將越來越激烈，公司的利潤將越來越低。

同時應(yīng)注意到，公司的“應(yīng)收票據(jù)”在2003年增加了386858萬元，達(dá)942026萬元，增幅達(dá)70%，高額的“應(yīng)收票據(jù)”是否會變成令人頭疼的“應(yīng)收賬款”值得重點關(guān)注。

總體看來，公司的各項財務(wù)指標(biāo)均在好轉(zhuǎn)，股東權(quán)益和總資產(chǎn)穩(wěn)步上升，但是，公司的流動資產(chǎn)里面，變現(xiàn)能力最差的存貨占總資產(chǎn)額的35％，存貨周轉(zhuǎn)率更是高達(dá)100天，如果存貨不能及時消化，隨著時間的推移，存貨的實際價值將被大打折扣。巨額庫存將對公司未來經(jīng)營構(gòu)成極大的壓力。

（二）公司的未來表現(xiàn)——swot分析

s：強項，優(yōu)勢

（外部）在國內(nèi)有較高的知名度，2003年評選為“中國市場產(chǎn)品質(zhì)量用戶滿意第一品牌，是國內(nèi)主要手機生產(chǎn)商之一，同行業(yè)排名第六，產(chǎn)品（手機）市場占有率達(dá)6%，小靈通產(chǎn)品同行業(yè)排名第三。2003年中國1243家上市公司競爭力排序夏新居第二。

（內(nèi)部）有著優(yōu)秀的營銷隊伍及良好營銷策略，較強的科研開發(fā)能力，加上具遠(yuǎn)見卓識的管理層，致力于發(fā)展國產(chǎn)手機的“次核心技術(shù)”，成功地實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，從家電生產(chǎn)企業(yè)一躍成為手機生產(chǎn)行業(yè)的矯矯者。

w：弱項，劣勢

（外部）手機業(yè)竟?fàn)幦遮吋ち遥袠I(yè)毛利率日趨下降，公司走的是中高端產(chǎn)品路線，而該層次產(chǎn)品受國外知名品牌的沖越來越大，加之缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品開發(fā)滯后，緊靠一款夏新a8手機打天下已顯得有點力不從心。低端產(chǎn)品的定位不足，使得公司失去了中國廣大的農(nóng)村等低收入群體市場。國際市場方面因品牌的國際知名度不高，海外市場拓展困難。公司已確立的“3c”產(chǎn)品的戰(zhàn)略布局，將面臨產(chǎn)業(yè)整合的困難，在近期內(nèi)難見成效，未來形勢不容樂觀。

（內(nèi)部）公司員工整體素質(zhì)不高，作為技術(shù)生產(chǎn)型企業(yè)專科以上學(xué)歷僅占員工總?cè)藬?shù)16%；公司實施的股票激勵制度僅限于公司的管理層及技術(shù)人員，激勵機制不夠全面；從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，夏新電子有限公司持有56.38%非上市法人股，處絕以控股地位，成一股獨大，極易造成過多的關(guān)聯(lián)交易，如公司支付夏新電子有限公司高額的商標(biāo)使用費，未能作出合理的解釋，易產(chǎn)生誠信危機；公司產(chǎn)能過剩，造成存貨大量積壓，存貨管理水平有待提高。公司進軍并無任何優(yōu)勢的it業(yè)，投產(chǎn)筆記本電腦，投資決策者具太大的冒險性，對公司的穩(wěn)定發(fā)展不利。

o：機會，機遇

（外部）展望未來，中國經(jīng)濟的平穩(wěn)增長，城市化進程的加快和農(nóng)民收入水平的提高，為手機市場的發(fā)展提供了良好的消費環(huán)境，手機消費需求仍將旺盛。消費者對新功能和新設(shè)計的追求，仍將推動產(chǎn)品的更新和市場的增長。同時，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)與應(yīng)用內(nèi)容的豐富，將加速消費需求的更新。在這些有利因素的帶動下。據(jù)預(yù)計，今后5年，中國手機市場將以7.7%的復(fù)合增長率繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長，2008年市場銷售額將達(dá)到1200億元。

（內(nèi)部）公司曾是我國最知名的激光影碟機制造商，夏新品牌具有較高的市場知名度，公司轉(zhuǎn)型生產(chǎn)gsm手機后，確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向。公司先后推出了世界首臺光盤錄像機vdr2000，第一部國產(chǎn)grps手機等，自主開發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮，極具競爭力。公司又投入巨資進軍汽車產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)車載電視、車載電話等全套汽車電子產(chǎn)品，介入汽車電子這一新興朝陽產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。

t：威脅，競爭對手

（外部）目前手機市場的竟?fàn)幵絹碓郊ち?，不斷的價格戰(zhàn)使得行業(yè)利潤步入微利時代，國內(nèi)競爭對手主要來自波導(dǎo)、tcl、康佳等生產(chǎn)企業(yè)。隨著通信行業(yè)的進一步放開，國際品牌對行業(yè)的沖擊更加嚴(yán)重，而國外主要生產(chǎn)的是中高端產(chǎn)品，對以中高端產(chǎn)品為主的夏新公司更是雪上加霜。

（內(nèi)部）公司產(chǎn)品單一，缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品的研發(fā)滯后，很難再有在市場上叫得響的產(chǎn)品推出，僅靠一款a8很難繼續(xù)站穩(wěn)腳跟，對于80%的收入靠手機銷售的夏新公司來說，未來形式更加嚴(yán)竣。盡管公司已確立“3c”產(chǎn)品戰(zhàn)略布局，實行產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略，但收益不會在短期內(nèi)顯現(xiàn)，未來具有太大的不確定性和風(fēng)險性。盡管2003年公司業(yè)績顯赫，但公司未來形式嚴(yán)峻，不容樂觀。

（三）公司的行業(yè)競爭分析

2003年中國生產(chǎn)手機1.73億部，成為全球最大移動通信終端生產(chǎn)國。信息產(chǎn)業(yè)部03年公布的國內(nèi)手機市場占有率排名，波導(dǎo)以942萬臺銷量成為冠軍，市場占有率達(dá)14%，tcl位居第二，夏新以6%的市場占有率位居第六位。現(xiàn)在國內(nèi)手機生產(chǎn)商有40多家，但主要以波導(dǎo)、tcl、康佳、夏新、科健、中興等商家為主?，F(xiàn)以下表各主要通訊產(chǎn)品制造公司有關(guān)2003年度財務(wù)比率計算行業(yè)平均指標(biāo)來對比分析夏新公司的競爭力水平：

名稱速動比率現(xiàn)金比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益比率資產(chǎn)負(fù)債比率長期負(fù)債比率存貨周轉(zhuǎn)率主營利潤率

波導(dǎo)股份74.080.499.5432.460.681.232.6416.94

tcl集團110.870.235.1129.720.73.832.7221.88

深康佳a82.690.1912.0331.560.680.062.2514.99

中科健a61.140.06--14.680.852.07--7.76

中興通訊85.10.39--31.990.684.17--36.74

大唐電信91.290.16--29.940.73.78--28.43

夏新電子80.110.3841.1733.650.665.015.4833.98

行業(yè)平均83.610.279.6929.140.712.881.8722.96

從上表中可以看出，公司速動比率略低于行業(yè)平均水平，因此，短期償債能力相對較低；公司的現(xiàn)金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司有著充裕的現(xiàn)金流，資金周轉(zhuǎn)順暢，這與公司產(chǎn)品暢銷及大量現(xiàn)款交易是分不開的；公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為同行業(yè)最高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同業(yè)平均水平，應(yīng)收賬款的管理是同行業(yè)最好的；股權(quán)比率亦屬同業(yè)較高水平，相對地資產(chǎn)負(fù)債率也就較低，從股東角度來看，公司現(xiàn)在屬高股權(quán)率、高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)資本結(jié)構(gòu)；長期負(fù)債率遠(yuǎn)高于同業(yè)水平，主要系公司提取了高額的技術(shù)開發(fā)費（按銷售額的6%計提），這為公司經(jīng)后加大技術(shù)投入及未來的發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)；存貨周轉(zhuǎn)率同行業(yè)最高，存貨占資產(chǎn)總額的比例達(dá)30%，巨額庫存將對公司未來經(jīng)營構(gòu)成極大的壓力；主營利潤率高達(dá)34%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平，這與公司以高毛利率的中高端產(chǎn)品為主是分不開的。

從以上指標(biāo)分析可見，公司各項指標(biāo)大部分高于行業(yè)平均水平，公司整體水平處于中上水平，在行業(yè)中極具競爭力。

（四）公司專業(yè)分析

夏新電子（600057）：公司總股本4.29億股，流通股1.72億股，公司作為一家成長中的電子類企業(yè)，以通訊產(chǎn)品、視聽產(chǎn)品及it產(chǎn)品為核心業(yè)務(wù)。2003年公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入68.17億元；實現(xiàn)凈利潤6.14億元。其中，手機類產(chǎn)品占主營業(yè)務(wù)收入的82.82％，夏新手機仍是國內(nèi)手機品牌中利潤最高的企業(yè)，毛利率37.76%，手機產(chǎn)品市場占有率居國產(chǎn)品牌第四，視頻類產(chǎn)品市場占有率居第三名。公司主營手機、dvd、液晶電腦及視聽設(shè)備，自2001年公司管理層把握新的市場機遇，轉(zhuǎn)型生產(chǎn)gsm手機，同時，為避免重蹈覆轍并鞏固市場地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，公司建立了600多人的技術(shù)中心，設(shè)立博士后工作站，科研實力在同行業(yè)首屈一指，針對數(shù)字化技術(shù)變更周期短、更新快的特點，公司選擇特定技術(shù)領(lǐng)域，形成自己的核心技術(shù)優(yōu)勢。公司先后推出了世界首臺光盤錄像機vdr2000，第一部國產(chǎn)grps手機等，自主開發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮，極具競爭力。今年，公司又投入巨資進軍汽車產(chǎn)業(yè)，但與其他投資汽車行業(yè)企業(yè)不同的是，公司不僅注重投資收益，更期待借此發(fā)揮自身優(yōu)勢，介入之前幾乎由國外廠商壟斷的汽車電子領(lǐng)域，生產(chǎn)車載電視、車載電話等全套汽車電子產(chǎn)品，介入汽車電子這一新興朝陽產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。

（五）公司分析總結(jié)

以銀行家的角度來看，公司的資產(chǎn)負(fù)債率為66%，低于行業(yè)平均水平，公司的現(xiàn)金比率為0.38亦遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司目前經(jīng)營較穩(wěn)定，2003年取得了良好的業(yè)績，加之公司有良好的現(xiàn)金流，并有大量的貨幣資金，增強了公司的償債能力，因此從目前公司的財務(wù)狀況來看，貸款給公司相對風(fēng)險較低。從現(xiàn)金流量表中來看，公司投資活動支付的現(xiàn)金近3億元，公司加大了對外擴張的力度，從有關(guān)公告中可知，公司將面臨又一次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，公司確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，投資于與主業(yè)不相關(guān)的it業(yè)及汽車電子業(yè)，而其資金的來源將主要依靠于銀行貸款，未來投資能否成功將有著很大的風(fēng)險性和不確定性。因此，公司未來的償債能力能否保障，將主要取決于公司轉(zhuǎn)型投資的成功與否，未來的潛在償債風(fēng)險較大，銀行應(yīng)充分考慮公司的未來的償債能力，充分估計貸款風(fēng)險水平。

從投資者的角度來看，公司業(yè)績從最近幾年看呈高速增長態(tài)勢，2003年每股收益達(dá)1.43元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)41.98%，投資者取得了豐厚的投資回報。從財務(wù)結(jié)構(gòu)上分析，公司股權(quán)比率為33.65%，高于行業(yè)平均水平，高股權(quán)率意味著高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。在獲取高回報的同時，投資者應(yīng)充分考慮其投資的未來的風(fēng)險性，首先從公司的主業(yè)來看，手機業(yè)競爭日趨激烈，加之國外品牌的沖擊，毛利率越來越低，手機業(yè)步入微利時代，預(yù)計公司主營業(yè)務(wù)利潤將呈下降趨勢，盡管公司擬實行多元化戰(zhàn)略，但就目前來看還屬投資初期，目前還未有很好的收益，未來的投資重點將轉(zhuǎn)向多元化的家電、it、汽車電子產(chǎn)品等行業(yè)，能否在公司未涉及的行業(yè)中奪穎而出將面臨著巨大的挑戰(zhàn)，投資者未來亦將面臨著巨大的投資風(fēng)險。

篇2

一、現(xiàn)狀綜述

（一）保潔服務(wù)有限公司保潔員晉升的機會少，外聘人員薪酬支出大

通過這次調(diào)查，我們了解到，在保潔服務(wù)有限公司工作超過5年的保潔員有27%，但是能晉升到班長或主管這種領(lǐng)導(dǎo)級的保潔員僅僅只有9%。班長或主管這種領(lǐng)導(dǎo)級的職位的，保潔服務(wù)有限公司一般是采用外聘的方式去招聘，內(nèi)部晉升的機會很小。從保潔員晉升到領(lǐng)導(dǎo)級的員工，一般都是通過自己在工作之余去深造后再通過公司審核選拔才能晉升，晉升的程序也十分繁瑣。在遇到一些緊急情況時，由于保潔員沒有受過相關(guān)培訓(xùn)，不知道如何去解決，公司只好外聘專業(yè)人員來進行解決，外聘人員的薪酬支出較大，無形中提高了保潔服務(wù)有限公司的人力成本。

（二）保潔服務(wù)有限公司存在著保潔員招工難、年齡偏大、素質(zhì)偏低問題，對于現(xiàn)代化的清潔設(shè)備使用率不高

據(jù)調(diào)查，保潔服務(wù)有限公司保潔員年齡偏大，素質(zhì)偏低。由于保潔工作臟、苦、累，一般年輕人都不愿干此活，只能招一些年齡50歲以上年齡較大，體質(zhì)差的人員工作，絕大多數(shù)都來自于農(nóng)民和低收入家庭，他們的整體文化水平較低，保潔員幾乎都是初中以下文憑，由于他們的文化水平低，自身的素質(zhì)也不是很高，在他們工作過程中，有的上下班時間觀念差，上班遲了半小時還像無事一樣：有的上班清掃保潔附帶拾廢品；有的騎三輪車運垃圾不走非機動車道，甚至亂闖紅燈；有的接受能力差，較長時間不能按崗位工作要求、衛(wèi)生質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)；有81%的保潔員與他人發(fā)生爭執(zhí)，5%的保潔員甚至出現(xiàn)動粗的情況，為此對服務(wù)質(zhì)量的提升帶來了很大的不利。為了提高公司的工作效率，保潔服務(wù)有限公司購進了一批清潔設(shè)備，但是有45%的保潔員不懂使用或使用不熟練，因此導(dǎo)致了清潔設(shè)備的使用率低下。這些情況也從側(cè)面反映出保潔服務(wù)有限公司對于保潔員的培訓(xùn)做得不到位。

（三）保潔服務(wù)有限公司的保潔員工作任務(wù)量不均衡

根據(jù)這次調(diào)查我們可以看到，保潔服務(wù)有限公司承包了鎮(zhèn)區(qū)街道的清潔工作，但是公司保潔員的人手卻嚴(yán)重不足，因此，有30%的保潔員工作任務(wù)量很大，這部分保潔員的工作時間也相對較長；對于剩下的70%保潔員來說，他們的工作任務(wù)量較為合適，而且能夠準(zhǔn)時的下班，工作時間也比較正常。這種工作任務(wù)量的不均衡狀況的出現(xiàn)，應(yīng)該值得保潔服務(wù)有限公司予以足夠的重視。

二、存在問題分析

通過對保潔服務(wù)有限公司進行實地調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)公司在人才選用和培養(yǎng)上存在以下問題：一是組織紀(jì)律性較差導(dǎo)致公司管理混亂。員工時間觀念很差，早退、遲到和在上班時間干私活的現(xiàn)象非常普遍。沒有大局觀念，不注重維護公司形象和公司利益，存在應(yīng)付和被動工作心理。缺乏責(zé)任心和使命感，沒有以廠為家的思想觀念，缺乏凝聚力和向心力，工作上互相推諉、利益上當(dāng)仁不讓，對待工作缺乏積極主動。在日常工作中對待公司的各項條令或工作措施在具體落實上思想僵化、行動遲緩。二是員工素質(zhì)偏低導(dǎo)致公司形象受損。公司員工多數(shù)為初中以下文化水平，對于外界新鮮事物的接受能力不強，并缺乏自我提高的思想意識。同時因循守舊、墨守陳規(guī)，滿足于日出而作日落而息的循環(huán)生活狀態(tài)，創(chuàng)新能力和競爭意識不強。大部分員工抱著船到碼頭車到站的主觀想法，不求上進。在工作中服務(wù)態(tài)度不端正，為了減輕勞動強度常與他人發(fā)生爭執(zhí)甚至大打出手，嚴(yán)重影響了公司整體服務(wù)形象。三是生產(chǎn)效率不高導(dǎo)致公司經(jīng)營效益低靡。因保潔工人老齡化問題非常嚴(yán)重，直接削弱了整體隊伍的勞動能力，加上對新設(shè)備開發(fā)使用上存在困難，使得生產(chǎn)效率逐漸呈現(xiàn)下降趨勢，這樣就嚴(yán)重影響到公司的經(jīng)濟效益，對公司的發(fā)展產(chǎn)生極端不利的影響。

產(chǎn)生這些問題的主要原因在于：一是管理制度不健全。公司對于員工管理上沒有形成完善、科學(xué)、規(guī)范的管理制度，諸如考勤、工作標(biāo)準(zhǔn)、崗位職責(zé)和績效考核等制度不健全或沒有落實到位，缺乏對員工的剛性約束，各個管理階層人員由于缺乏管理依據(jù)對員工監(jiān)管上力不從心，長期形成的工作習(xí)慣導(dǎo)致員工組織紀(jì)律觀念逐漸淡薄，僅有的幾項管理制度也形同虛設(shè)。二是工資分配不合理。沒有真正體現(xiàn)“按勞分配、多勞多得”的合理工資分配觀念，部分勞動強度高而收入不高的員工產(chǎn)生抵制或不滿情緒，例如30%員工勞動強度大，但與其他員工在工資標(biāo)準(zhǔn)上沒有太大差距，使得工作積極性不高。在對管理人員的待遇上，往往傾向于“外來和尚會念經(jīng)”的管理理念，內(nèi)部提升管理人員與外聘人員的工資存在一定差距，導(dǎo)致管理人員階層產(chǎn)生抵觸和消極情緒，直接削弱了整體管理水平。三是員工結(jié)構(gòu)不合理。50歲以上員工占員工隊伍總數(shù)的絕大部分，隨著員工年齡的不斷增長，工作落實上更趨于遲緩。新增員工來源也大多數(shù)為50歲以上的農(nóng)民和低收入家庭，這樣致使公司員工隊伍整體素質(zhì)呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，對公司長遠(yuǎn)發(fā)展極為不利，保潔服務(wù)有限公司人才選用和培養(yǎng)已經(jīng)成為公司亟待解決的問題。

三、建議

（一）完善科學(xué)規(guī)范現(xiàn)代企業(yè)管理制度?！皼]有規(guī)矩不成方圓”，企業(yè)內(nèi)部管理制度是企業(yè)正常運行的基礎(chǔ)保障，保潔公司員工工作散漫充分說明企業(yè)制度的不健全。要加強企業(yè)管理，必須從完善科學(xué)規(guī)范的企業(yè)制度，形成高效的企業(yè)工作流程入手，結(jié)合企業(yè)的實際經(jīng)營管理情況，進一步完善企業(yè)管理機制。根據(jù)不同工種、不同管理階層工作性質(zhì)的差異，詳細(xì)制定每一崗位的崗位職責(zé)，形成順暢的管理流程，切實落實工作責(zé)任。只有這樣，才能夠形成上級監(jiān)督下級，上層抓管理，基層抓具體的工作模式，才能夠促進工作的有序開展。要將完善制度建設(shè)和監(jiān)督制度執(zhí)行作為企業(yè)管理的有力工具，形成對職工全面覆蓋的管理網(wǎng)絡(luò)，為公司發(fā)展提供目標(biāo)依據(jù)，為職工行為方式提供詳盡標(biāo)準(zhǔn)，為管理人員從事管理工作提供抓手，以制度建設(shè)保障公司發(fā)展目標(biāo)的達(dá)成。

篇3

關(guān)鍵詞: 上市公司；財務(wù)報表；意義

上市公司財務(wù)報告是廣大投資者進行投資決策的重要依據(jù)，2007年新會計準(zhǔn)則正式實施后，投資者更有必要了解財務(wù)報告所披露的內(nèi)容。2006年以來的炒股熱潮席卷中國，許多之前從未接觸過股票的個人紛紛將閑置的資金投入股票市場。對于這類群體來說，使用公司的財務(wù)報告有一定的難度。在同一個行業(yè)背景下閱讀上市公司的財務(wù)報告，能夠獲得較為客觀的信息。本文以運輸輔助業(yè)中的江西贛粵高速公路股份有限公司（以下簡稱贛粵高速）為例描述對財務(wù)報告的一般分析。

一、了解行業(yè)特征及政府宏觀調(diào)控力度

就公路經(jīng)營企業(yè)來說，它是以經(jīng)營與管理收費公路為主營業(yè)務(wù)的公司制企業(yè)。如贛粵高速的經(jīng)營范圍就是對公路、橋梁和其他交通基礎(chǔ)設(shè)施的投資、建設(shè)、經(jīng)營和管理等。與一般工商企業(yè)相比，公路經(jīng)營企業(yè)在財務(wù)分析各指標(biāo)的衡量上具有以下特點：（1）公路經(jīng)營企業(yè)的存貨在流動資產(chǎn)中所占比重一般較少，流動比率一般接近速動比率。（2）流動資產(chǎn)中一般沒有應(yīng)收賬款，速動比率一般接近現(xiàn)金比率。（3）一般沒有應(yīng)收賬款，沒有必要計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。（4）在其營業(yè)成本中，耗用存貨的成本一般所占比重較低，沒有必要計算存貨周轉(zhuǎn)率。（5）目前公路經(jīng)營企業(yè)是將公路資產(chǎn)作為固定資產(chǎn)入賬的，并且公路資產(chǎn)在企業(yè)全部資產(chǎn)中占有較大的比重。這些特點均說明不能按照統(tǒng)一的財務(wù)指標(biāo)范圍來衡量不同行業(yè)的財務(wù)報告。

政府宏觀調(diào)控方面，基于交通運輸是服務(wù)于“行”的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是支撐經(jīng)濟社會發(fā)展和保障國家安全的基礎(chǔ)條件，而2008年中國南方的雪災(zāi)暴露了我國的交通運輸、電力能源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重大缺陷，因此改善道路等級，完善路網(wǎng)結(jié)構(gòu)，確保能源電力對工業(yè)生產(chǎn)的保障作用，加大城市和鄉(xiāng)村的基礎(chǔ)設(shè)施投入，這些都將成為財政政策的著力點。

二、在行業(yè)中比較分析財務(wù)報告

（1）通過總資產(chǎn)直觀了解企業(yè)規(guī)模。接觸一個企業(yè)時最初步、最直觀的了解應(yīng)該是它的規(guī)模，采取的做法是把報表的各個欄目的數(shù)據(jù)和同類的企業(yè)加以比較，通過總資產(chǎn)一欄大致了解一家公司的規(guī)模大小。本文選取的是贛粵高速2007年年報，其中披露的資產(chǎn)總額是1,160,422.18萬元，也就是116億人民幣，對比同行業(yè)中的其他股份公司，皖通高速約72億，福建高速約63億，五洲交通約18億，從總體上看，贛粵高速規(guī)模很大。公司的總資產(chǎn)數(shù)額大小是個很關(guān)鍵的數(shù)據(jù)，它是一個總量指標(biāo)，基于它來考評公司的凈資產(chǎn)收益率等相對指標(biāo)，才能夠做到既反映相對程度，又反映絕對數(shù)量差異，這樣才能正確說明問題，評價業(yè)績才會客觀。

（2）利用行業(yè)中通用的財務(wù)指標(biāo)評價體系進行初步分析。交通企業(yè)通用型財務(wù)指標(biāo)評價體系如下表所示：

從行業(yè)管理的角度出發(fā)，成本費用利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失比率、速動比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率、長期資產(chǎn)適合率、經(jīng)營虧損掛帳比率、三年資本平均增長率、資本積累率、已獲利息倍數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)成新率等十三項財務(wù)指標(biāo)在如實反映企業(yè)財務(wù)狀況、獲利能力、償債能力和發(fā)展能力等方面具有一定的局限性和缺陷，有些指標(biāo)屬于企業(yè)內(nèi)部管理的范疇，對于普通的財務(wù)報告使用者來說意義不大，因此沒有包括在內(nèi)。另一方面，針對交通行業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的特點，存貨周轉(zhuǎn)率、速動比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等四項財務(wù)指標(biāo)屬于對特定交通企業(yè)適用、而不是對所有交通企業(yè)均適用的財務(wù)指標(biāo)。所以主張將這些財務(wù)指標(biāo)作為專門型財務(wù)評價指標(biāo)供交通主管部門選用或者指定專門企業(yè)使用。

1資產(chǎn)運營狀況。贛粵高速2007年度的的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率約為0.21，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率約為2.03，福建高速總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為0.30和2.84，周轉(zhuǎn)速度都比較慢，因為公路經(jīng)營企業(yè)的資產(chǎn)總額太大，與其他行業(yè)有顯著的不同。

2償債能力狀況。贛粵高速2007年讀的負(fù)債合計為484354.11萬元，資產(chǎn)負(fù)債率是較低的，但是由于公路構(gòu)建物在經(jīng)營期限終了后需要無償交還國家，從理論上說公路不應(yīng)當(dāng)構(gòu)成對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的資產(chǎn)，因此，公路經(jīng)營企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率并不能如實反映企業(yè)債權(quán)人利益的保障程度。主張從速動比率和現(xiàn)金流動比率來了解該類企業(yè)特定的償債能力狀況：贛粵高速的速動比率為0.25，這個比率數(shù)相對于參考值1來說，明顯偏低，但不能因此論斷公司具有償債風(fēng)險。因為公路經(jīng)營企業(yè)的資產(chǎn)中，公路資產(chǎn)是作為固定資產(chǎn)入賬的，其他的流動資產(chǎn)所占的比重相當(dāng)小，而構(gòu)筑固定資產(chǎn)有時候又需要舉借短期債務(wù)，所以這類行業(yè)的流動比率都很低：福建高速的速動比率約為0.68，皖通高速約0.22。速動比率和流動比率完全相同，這是由于速動比率和流動比率的差別在于存貨，而運輸行業(yè)幾乎沒有存貨，兩個比率就會趨同，沒有必要考察存貨周轉(zhuǎn)率。公司幾乎沒有應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等日常的應(yīng)收項目，只有少量的其他應(yīng)收款，這是公路經(jīng)營企業(yè)的經(jīng)營特點決定的，所以速動比率很接近現(xiàn)金比率，沒有必要考察應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。目前大多數(shù)公路經(jīng)營企業(yè)都具有較沉重的償債負(fù)擔(dān)，企業(yè)能否按期償還債務(wù)本息，在很大程度上取決于經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流入量。

3財務(wù)效益狀況。贛粵高速2007年度公布的凈資產(chǎn)收益率是17.44%，在行業(yè)中是位于前列的。福建高速為17.40%，皖通高速約為9.96%。國家作為國有資產(chǎn)所有者設(shè)置資本保值增值率這樣的財務(wù)指標(biāo)來反映國有企業(yè)或者企業(yè)國有資本的保值增值的歷史發(fā)展?fàn)顩r和企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，作為普通的報表閱讀者也可以適當(dāng)了解。

4發(fā)展能力狀況。贛粵高速2007年度公布的主營收入增長率為35.27%，表現(xiàn)出的發(fā)展能力較佳。福建高速為24.29%，總資產(chǎn)增長率方面，贛粵高速為1.66%，說明除了計提折舊以外，公司資產(chǎn)還有所增加。而三年資本平均增長率等財務(wù)指標(biāo)在如實反映企業(yè)財務(wù)狀況、獲利能力、償債能力和發(fā)展能力等方面具有一定的局限性和缺陷，因此不主張采用。作為普通的報表使用者，主要關(guān)注的是總資產(chǎn)和利潤總額的增長情況以了解企業(yè)的發(fā)展能力。

對于上市公司來說，最重要的財務(wù)指標(biāo)還有每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率。每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的財務(wù)指標(biāo)，它反映普通股的獲利水平。贛粵高速2007年度的每股收益為0.94元，表現(xiàn)出了較高的獲利水平：福建高速、皖通高速每股收益都不大于0.5元。每股凈資產(chǎn)反映的是發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益，這個指標(biāo)只能有限地使用，因為它是用歷史成本計量的，既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力，在此就不加列舉。而凈資產(chǎn)收益率反映的是公司所有者權(quán)益的投資報酬率，具有很強的綜合性，可以借助杜邦財務(wù)分析體系進行進一步分析。

作者單位：貴州大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院

參考文獻(xiàn):

篇4

關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)分類 公允價值變動 IFRS9 CAS22

一、引言

2006年財政部了新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，其中《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號――金融工具確認(rèn)和計量》（CAS 22）在很大程度上借鑒了國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）的《國際會計準(zhǔn)則第39號――金融工具：確認(rèn)與計量》（IAS 39）。根據(jù)2010年財政部的《中國企業(yè)會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》（《路線圖》），CAS未來的建設(shè)方向是在現(xiàn)有成果的基礎(chǔ)上與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則（IFRS）持續(xù)趨同。與此同時，IFRS也在不斷修訂中，IASB于2009年宣布加快改進金融工具準(zhǔn)則的步伐，并著手實施“替代IAS 39項目”，項目分為三個階段，分別修訂金融工具的分類和計量、金融資產(chǎn)減值以及套期會計準(zhǔn)則，相關(guān)成果再加上金融工具終止確認(rèn)項目的成果，陸續(xù)寫入新的《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號――金融工具》（IFRS 9），最終徹底取代現(xiàn)行的IAS 39。根據(jù)《路線圖》的導(dǎo)向，IFRS的若干變化很可能在CAS中有所體現(xiàn)。對于我國上市公司而言，可能發(fā)生的新一輪會計準(zhǔn)則變化將如何影響其財務(wù)報表呢？要回答這一問題，必須先了解IFRS9和CAS22的具體差異以及我國企業(yè)執(zhí)行現(xiàn)行準(zhǔn)則的現(xiàn)狀。本文正是圍繞以上問題進行分析。

二、IFRS9與CAS22比較與文獻(xiàn)綜述

（一）IFRS9與CAS22比較

2009年7月，IASB了降低金融工具會計準(zhǔn)則復(fù)雜性綜合項目第一階段成果的征求意見稿IFRS9，并于2009年正式，IFRS9中關(guān)于金融工具分類和計量的條款與我國現(xiàn)行CAS22相比，主要有以下方面差異：第一，金融工具分類標(biāo)準(zhǔn)。IFRS9和CAS22對金融資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)均有兩點，前者包括企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和合同現(xiàn)金流量的特征，后者包括企業(yè)持有金融資產(chǎn)的能力和管理層意圖?！皹I(yè)務(wù)模式”是IFRS9中的新概念，是指主體持有金融資產(chǎn)的目標(biāo)是收取合同現(xiàn)金流而不是在合同到期前將其出售獲取利得，合同現(xiàn)金流量特征則是指金融資產(chǎn)的合同條款只能在特定日期獲得本金及未到期本金的利息。第二，金融工具的類型。根據(jù)上述分類標(biāo)準(zhǔn)，IFRS9將金融資產(chǎn)分為兩類：以公允價值計量（以下簡稱A類）與以攤余成本計量（以下簡稱B類）兩大類，前者又可進一步分為以公允價值計量且其變動計入損益（以下簡稱A1）以及以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益（以下簡稱A2）兩類，而CAS22則將金融資產(chǎn)分為四類：以公允價值計量且其變動進入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（以下簡稱Ⅰ類）、貸款和應(yīng)收款項（以下簡稱Ⅱ類）、持有至到期投資（以下簡稱Ⅲ類）和可供出售金融資產(chǎn)（以下簡稱Ⅳ類）。第三，公允價值選擇權(quán)。CAS22規(guī)定適用公允價值選擇權(quán)的情形包括：以消除或減少資產(chǎn)負(fù)債處理不匹配引發(fā)的相關(guān)利的或損失在確認(rèn)或計量方面不一致的情況；金融資產(chǎn)以公允價值為基礎(chǔ)進行管理；嵌入式衍生金融工具作為單獨的衍生工具處理。IFRS9僅保留其中第一點，取消了后兩點。此外，嵌入式衍生工具的混合工具不再需要拆分確認(rèn)，而是根據(jù)混合工具的整體合同現(xiàn)金流量特征進行判斷。第四，重分類標(biāo)準(zhǔn)。CAS22禁止會計主體在初始分類后在Ⅰ類和其他三類金融資產(chǎn)間進行重分類，IFRS9規(guī)定如果主體有關(guān)金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變，可以在A類和B類金融資產(chǎn)之間進行重分類，但不允許A1和A2之間重分類。第五，公允價值變動的確認(rèn)。IFRS9規(guī)定企業(yè)制定的非交易性權(quán)益工具，以公允價值計量，且其變動計入“其他綜合收益”，即使將來出售該筆權(quán)益投資，也不得將售價與持有成本的差異轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。CAS22規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動計入“資本公積――其他資本公積”，并允許在金融資產(chǎn)出售時將其轉(zhuǎn)出至當(dāng)期損益中。

（二）金融資產(chǎn)分類準(zhǔn)則文獻(xiàn)綜述

該領(lǐng)域相關(guān)理論研究主要包括以下兩方面：

（1）會計準(zhǔn)則理論研究。從國內(nèi)相關(guān)理論研究來看，對IFRS9在國內(nèi)的適用性，存在一些爭議。有一些理論研究分析比較了IFRS9和IAS39的異同，如：孫曉民、汪裕川（2009）、袁皓（2009）、楊大治、劉曉佳（2010）、王芷萱（2010）等，其中楊大治、劉曉佳（2010）在差異比較的基礎(chǔ)上還闡述了IFRS9對我國商業(yè)銀行的影響，具體包括資金業(yè)務(wù)盈利模式、監(jiān)管指標(biāo)、信息披露和系統(tǒng)建設(shè)四方面。還有一些理論研究分析了IFRS9本身的優(yōu)缺點及其在我國的適用性，正面的觀點如：劉永澤、王玨（2010a）探討了金融工具兩分類的優(yōu)點，具體包括：符合分類、確認(rèn)和計量的內(nèi)在規(guī)律并能降低操作的復(fù)雜性，能適應(yīng)金融工具不斷創(chuàng)新的需求、預(yù)期能提供更相關(guān)的財務(wù)信息，在此基礎(chǔ)上，作者就保障會計準(zhǔn)則的持續(xù)趨同，進一步完善非活躍市場條件的公允價值計量以及財務(wù)指標(biāo)的改進等方面提出了建議。相對的，也有不少學(xué)者對IFRS9在我國的適用性存在疑慮：廖懋嘉（2010）認(rèn)為，盡管IASB放松了對金融資產(chǎn)分類的要求，但是由于我國企業(yè)執(zhí)行CAS22的時間不長，對金融資產(chǎn)分類的職業(yè)判斷能力較差，同時公允價值這一指標(biāo)在我國的發(fā)展不似發(fā)達(dá)國家般穩(wěn)定。因此，我國現(xiàn)階段應(yīng)保持CAS22的穩(wěn)定性，暫不執(zhí)行金融工具重分類限制放松的規(guī)定。陸建橋、朱琳（2010）在肯定IFRS9修訂方向的同時，也對IFRS9部分內(nèi)容未考慮到新興市場特殊情況以及金融資產(chǎn)預(yù)期損失減值模型的可操作性不強等方面提出了質(zhì)疑。

（2）金融工具分類研究。從研究對象來看，較多理論研究針對抽樣或特定行業(yè)數(shù)據(jù)開展，也有一些研究針對全樣本的多年數(shù)據(jù)開展。劉穎莎、陳敏（2009）從2008年所有A股上市的公司中隨機抽取15％的上市公司，對其金融資產(chǎn)的劃分和信息披露進行了三方面的研究，包括：各類金融工具占上市公司資產(chǎn)或負(fù)債的比重；2007與2008年上市公司某類金融工具持有量的變化；金融工具分類的行業(yè)比較。他們的研究發(fā)現(xiàn)，2008年我國股市相對低迷，大多數(shù)企業(yè)在2008年前半年的Ⅰ類金融資產(chǎn)呈明顯上升趨勢。此外，他們還給出了一部分上市銀行所持有的金融工具占總金融資產(chǎn)比重的情況以及相互持股的葛洲壩和交通銀行兩家上市公司對金融資產(chǎn)的分類，兩者都把向?qū)Ψ降耐顿Y劃分為Ⅳ類金融資產(chǎn)。孫（2010）對2008年27家金融類上市公司的金融資產(chǎn)分類情況進行了統(tǒng)計，并以國金證券為例，闡釋了上市金融企業(yè)在不同年份對同一金融資產(chǎn)進行分類時很可能采用了不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，此外，與金融資產(chǎn)分類相關(guān)的會計信息披露也未提及風(fēng)險管理等方面的內(nèi)容。鄭欣（2010）的研究表明，運用IFRS9之后，保險公司中原先被劃分為Ⅳ類的金融工具很可能被劃分到Ⅰ類，可能會增強利潤表的波動性。劉永澤、王玨（2010b）比較了金融類上市公司和非金融類上市公司分別采用CAS22和IFRS9的金融資產(chǎn)構(gòu)成結(jié)構(gòu)，得出如下一些研究結(jié)論：金融工具分類標(biāo)準(zhǔn)的轉(zhuǎn)換對金融業(yè)上市公司的總體影響不大，而對非金融業(yè)上市公司的金融工具構(gòu)成和金額都會產(chǎn)生較大影響；如果采用新的分類標(biāo)準(zhǔn)，則以公允價值計量的金融資產(chǎn)比例和金額都將大大上升；重大影響以下的長期股權(quán)投資從成本法轉(zhuǎn)變?yōu)橐怨蕛r值計量，可能會對損益和所有者權(quán)益帶來較大影響。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選擇在深交所和上交所主板發(fā)行A股的上市公司從2006年到2009年的新CAS下的財務(wù)信息為研究對象，其中資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表數(shù)據(jù)來源于銳思金融數(shù)據(jù)庫，由于該數(shù)據(jù)庫提供的證監(jiān)會行業(yè)分類未充分考慮上市公司主營業(yè)務(wù)變更的情況，通過查詢2006年至2010年間上市公司行業(yè)分類變更或重大事項公告等，對個別情況進行了修正，將行業(yè)代碼恢復(fù)到變更之前各年所對應(yīng)的行業(yè)分類。此外，考慮到首次公開發(fā)行股份時可能有較強動機出現(xiàn)盈余管理，因此剔除上市公司提供的上市前財務(wù)信息。根據(jù)IFRS9的規(guī)定，以歷史成本計量的“重大影響”之下的“長期股權(quán)投資”要變更到以公允價值計量，從而成為IFRS9的一類金融資產(chǎn)，從理論上看，這部分的權(quán)益性投資也應(yīng)當(dāng)成為本文的研究對象，但是，一方面，我國目前非公開發(fā)行股票的公允價值衡量機制尚不健全，以怎樣的計量基礎(chǔ)作為公允價值的替代指標(biāo)尚不明確；另一方面，數(shù)據(jù)庫中只列示了“長期股權(quán)投資”的總額，未明確“重要性程度”。此外，金融工具包括金融資產(chǎn)和金融負(fù)債兩部分，但是此次修訂的IFRS9中僅涉及到金融資產(chǎn)的部分。最終本文將研究對象限定在CAS22的“金融資產(chǎn)”部分，不包括“長期股權(quán)投資”，也不包括“金融負(fù)債”?？紤]到金融行業(yè)上市公司和非金融行業(yè)上市公司的年報項目和列報格式有所差異，本文中非金融行業(yè)上市公司中，Ⅱ類金融資產(chǎn)對應(yīng)“應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項”三者合計數(shù)，金融行業(yè)上市公司中，Ⅰ類金融資產(chǎn)對應(yīng)“交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)”二者合計數(shù)，Ⅱ類金融資產(chǎn)對應(yīng)“投資-貸款及應(yīng)收款項”項目，其余類別金融資產(chǎn)可直接從資產(chǎn)負(fù)債表中找到。

（二）研究方法

本文分以下四部分探討IFRS9對上市公司財務(wù)報告的影響：第一部分探討IFRS9對上市公司整體的影響程度，此處的“影響程度”以持有金融資產(chǎn)的上市公司家數(shù)的絕對額和相對額作為衡量指標(biāo)，分別列示該指標(biāo)的年度分布情況。第二部分探討IFRS9對上市公司金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響，此處的“資產(chǎn)結(jié)構(gòu)”以金融資產(chǎn)的相對額作為衡量指標(biāo)。非金融行業(yè)上市公司在列報資產(chǎn)時區(qū)分為流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)，其中Ⅰ類和Ⅱ類金融資產(chǎn)屬于前者，Ⅲ類和Ⅳ類金融資產(chǎn)屬于后者，而金融行業(yè)上市公司在列報資產(chǎn)時則并不區(qū)分資產(chǎn)的流動性，只提供資產(chǎn)合計數(shù)。因此，對于非金融行業(yè)上市公司，分別考察如下四類指標(biāo)：Ⅰ類和Ⅱ類金融資產(chǎn)占流動資產(chǎn)比例、Ⅲ類和Ⅳ類金融資產(chǎn)占長期資產(chǎn)比例、四類金融資產(chǎn)分別占金融資產(chǎn)總額的比例以及四類金融資產(chǎn)分別占資產(chǎn)總額的比例；對金融行業(yè)上市公司，考察如下兩類指標(biāo)：四類金融資產(chǎn)分別占金融資產(chǎn)總額的比例以及四類金融資產(chǎn)分別占資產(chǎn)總額的比例。第三部分探討IFRS9對上市公司收益結(jié)構(gòu)的影響，由于Ⅰ類和Ⅳ類金融資產(chǎn)的處置收益計入“投資收益”，公允價值變動則分別計入“公允價值變動損益”和“資本公積――其他資本公積”，Ⅱ類和Ⅲ類金融資產(chǎn)的收益則很可能計入“財務(wù)費用――利息費用”的貸方，從利潤表的角度看，較容易辨析出其中的“扣除對聯(lián)營和合營企業(yè)收益之后的投資收益”和“公允價值變動凈收益”兩部分，因此此處的“收益結(jié)構(gòu)”以前兩者的相對額作為衡量指標(biāo)，考察前兩者分別占核心利潤、經(jīng)營利潤、利潤總額以及Ⅰ類金融資產(chǎn)價值的比例，“核心利潤”采用“營業(yè)利潤”扣除公允價值變動凈收益、投資收益和匯兌收益三者之后的余額計量。第四部分探討上市公司目前對金融資產(chǎn)的財務(wù)信息披露狀況，一般而言，如果公司持有Ⅰ類金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在利潤表的“公允價值變動損益”項目下確認(rèn)相應(yīng)數(shù)據(jù)，此處的統(tǒng)計也正是基于前兩者的這一內(nèi)在聯(lián)系展開的。

四、統(tǒng)計結(jié)果分析

（一）金融資產(chǎn)持有種類

本部分以所有A股主板上市公司為研究對象，考慮到非金融行業(yè)和金融行業(yè)上市公司持有金融資產(chǎn)種類上的差異，表（1）和表（2）分別列示兩者的具體情況。從表（1）的結(jié)果來看，一半以上的非金融行業(yè)上市公司僅持有一種以下的金融資產(chǎn)，進一步研究可以發(fā)現(xiàn)，所有僅持有一種金融資產(chǎn)的情況，除2008年山東九發(fā)食用菌股份有限公司（600180）僅持有Ⅰ類金融資產(chǎn)，2008年重慶東源產(chǎn)業(yè)發(fā)展股份有限公司（000656）僅持有Ⅳ類金融資產(chǎn)外，其余都為Ⅱ類金融資產(chǎn)。大多數(shù)公司持有的金融資產(chǎn)種類為兩種，很少有公司的金融投資涵蓋四項。與之形成鮮明對比的，（表2）的結(jié)果表明，有九成左右的金融行業(yè)上市公司持有兩種以上金融資產(chǎn)，進一步研究可發(fā)現(xiàn)，即使是僅持有一種金融資產(chǎn)的情況，六例中有三例為Ⅰ類金融資產(chǎn)，兩例為Ⅳ類金融資產(chǎn)，一例為Ⅲ類金融資產(chǎn)，公司持有金融資產(chǎn)的類型比較豐富。

（二）金融資產(chǎn)的種類結(jié)構(gòu)

本部分以各年度中至少持有一項金融資產(chǎn)的A股主板上市公司為研究對象，由于非金融行業(yè)和金融行業(yè)上市公司的財務(wù)報表項目存在一定差異，此處分別列示兩者的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，此外，考慮到目前我國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營特點，在列示金融行業(yè)上市公司統(tǒng)計結(jié)果時，另外又以主營業(yè)務(wù)范圍為依據(jù)，將其劃分為證券保險業(yè)等和銀行業(yè)兩類。從表（3）的“中位數(shù)”一列來看，在2006年至2009年間，超過一半的非金融行業(yè)上市公司并不持有Ⅰ類、Ⅲ類和Ⅳ類金融資產(chǎn)；從“最大值”一列來看，Ⅰ類金融資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的比例在2006年較低，2007年至2008年呈高速增長狀態(tài)，到2009年有所回落，但這一比例始終未高于37%，與此相對的，Ⅳ類金融資產(chǎn)占非流動資產(chǎn)比例的最大值則保持在八成以上的較高水平，此外，這兩類金融資產(chǎn)在所有金融資產(chǎn)中的占比通常也是前者低于后者，由此可見，非金融業(yè)上市公司更傾向于將其所持有以公允價值計量的金融資產(chǎn)劃分到Ⅳ類，這也佐證了劉穎莎、陳敏（2009），葉建芳、周蘭等（2009）的結(jié)論。徐先知、劉斌（2010）等學(xué)者的研究結(jié)論。從表（4）的結(jié)果表明，半數(shù)以上的證券保險行業(yè)公司不持有Ⅱ類金融資產(chǎn)，即使持有，比例也相當(dāng)?shù)?，大多?shù)證券保險公司選擇分散性地持有其他三類金融資產(chǎn)，其中以Ⅰ類和Ⅳ類為主，相比之下，銀行的金融工具品種全面，其中以Ⅲ類和Ⅳ類為主，Ⅰ類比重相當(dāng)?shù)?，主要是由于我國不鼓勵銀行投資權(quán)益工具，例如銀監(jiān)會2009年6月下發(fā)的《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資有關(guān)問題的通知（征求意見稿)》明確規(guī)定銀行理財資金不能直接投資在A股二級市場交易的股票或基金，不得直接或間接投資未上市公司股權(quán)，及參與上市公司定向增發(fā)等。

（三）金融資產(chǎn)的收益結(jié)構(gòu)

本部分以各年度中至少持有一項金融資產(chǎn)的A股主板上市公司為研究對象，剔除“公允價值變動損益”未披露或等于零的公司。在所有的四類金融資產(chǎn)中，只有Ⅰ類金融資產(chǎn)可能產(chǎn)生“公允價值變動損益”， 表（5）的樣本觀測值表明，從2006年到2008年，越來越多的選擇持有Ⅰ類金融資產(chǎn)，這很可能是由于2007年和2008年中國股市波動幅度較大，更多公司選擇將金融資產(chǎn)作為短期資產(chǎn)，待價而沽并隨時拋售獲利。此外，從整體上看，公允價值變動損益對利潤表影響不如投資收益的影響大，但是從最大值和最小值的情況來看，兩者都可能對企業(yè)的盈利狀況產(chǎn)生質(zhì)的影響。與之相反的，表（6）的結(jié)果表明金融行業(yè)上市公司持有Ⅰ類金融資產(chǎn)的情況較穩(wěn)定，無論是從整體上看，還是從極端情況看，公允價值變動損益和投資收益都很少對企業(yè)的盈利狀況產(chǎn)生巨大影響。另一方面，從金融行業(yè)內(nèi)部來看，證券保險公司的公允價值變動損益對盈利狀況的影響程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行，這很可能是由于前者持有的Ⅰ類金融資產(chǎn)遠(yuǎn)超后者所致。

（四）金融資產(chǎn)的信息披露 本部分以各年度中持有Ⅰ類金融資產(chǎn)的上市公司為研究對象，此處的兩表不僅有助于探討信息披露狀況，也是對前文表（5）和表（6）中的觀測值進行解釋，具體來看就是將持有Ⅰ類金融資產(chǎn)的上市公司總家數(shù)減去持有資產(chǎn)卻未披露公允價值變動或者公允價值變動為零的公司加上披露了公允價值變動卻未披露Ⅰ類金融資產(chǎn)金額的公司。通過表（7）和表（8）的對比可以看出，非金融行業(yè)上市公司對金融資產(chǎn)公允價值的信息披露存在較大問題，在2006年和2009年股市低迷的年份，上市公司選擇性地不披露或少披露Ⅰ類金融資產(chǎn)的公允價值信息，與之相反的，金融行業(yè)在金融資產(chǎn)的信息披露方面相對較嚴(yán)格。

五、結(jié)論

本文通過統(tǒng)計分析得出如下結(jié)論：第一，IFRS9與CAS22在金融資產(chǎn)分類上存在較大差異，企業(yè)如果要過渡到IFRS9的分類標(biāo)準(zhǔn)則需要重新審視現(xiàn)有的金融資產(chǎn)，結(jié)合“業(yè)務(wù)模式”和“合同現(xiàn)金流量特征”的要求對現(xiàn)有金融資產(chǎn)分類進行調(diào)整，通常而言，CAS22標(biāo)準(zhǔn)下的Ⅰ類可能調(diào)整為IFRS9標(biāo)準(zhǔn)下的A1類，Ⅳ類可能調(diào)整為A2類，Ⅱ、Ⅲ類可能調(diào)整為B類，前兩者以公允價值計量，且其變動分別計入當(dāng)期損益和其他綜合收益，后兩者以攤余成本計量，適用“預(yù)期損失減值模型”。從表（1）和表（2）的統(tǒng)計結(jié)果來看，非金融行業(yè)上市公司所持有的金融資產(chǎn)品種較少，且大多數(shù)公司僅持有Ⅱ類金融資產(chǎn)，而金融行業(yè)上市公司的金融資產(chǎn)品種較多，因此，如果僅從金融工具會計分類的角度來看，IFRS9對非金融行業(yè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)的影響可能小于其對金融行業(yè)上市公司的影響。另一方面，也正是由于非金融行業(yè)上市公司持有較多可能會被IFRS9劃分為B類金融資產(chǎn)的項目，需要采用“預(yù)期損失減值模型”，這一減值模型與現(xiàn)行金融資產(chǎn)減值模型有很大差異，會廣泛影響到金融資產(chǎn)的初始計量、后續(xù)計量以及后續(xù)計量期間的收益。相比之下，金融行業(yè)上市公司中，只有銀行的Ⅱ類金融資產(chǎn)較多，受減值模型變化的影響有限，但是考慮到上市銀行受到證監(jiān)會和銀監(jiān)會的雙重監(jiān)管，目前的會計準(zhǔn)則目標(biāo)和金融監(jiān)管目標(biāo)并不一致（楊樹潤等2010），銀行采用新的減值模型計量可能對相關(guān)的金融監(jiān)管指標(biāo)產(chǎn)生影響（陸建橋、朱琳 2010；楊大治、劉曉佳 2010）。第二，根據(jù)《CAS30――財務(wù)報表列報》應(yīng)用指南，2007年起Ⅳ類金融資產(chǎn)公允價值變動（以下簡稱Ⅳ類變動）應(yīng)當(dāng)列示在所有者權(quán)益變動表中，直接計入所有者權(quán)益的各項利得和損失，在處置資產(chǎn)時調(diào)整回當(dāng)期損益。根據(jù)《CAS解釋第3號》，2009年起在利潤表中增列“其他綜合收益”，反映直接計入所有者權(quán)益的各項利得和損失扣除所得稅影響后的凈額。由此可見，CAS試圖增加Ⅳ類變動的信息披露透明度。IFRS9則規(guī)定Ⅳ類變動在處置資產(chǎn)時不得調(diào)回?fù)p益中，這就切斷企業(yè)利用Ⅳ類變動進行自利性盈余管理的渠道。從表（3）和表（4）的統(tǒng)計結(jié)果來看，不少上市公司傾向于將權(quán)益性投資劃分為Ⅳ類，采用IFRS9之后，這部分企業(yè)不得不選擇將其劃分到A1中，從而承受損益波動增大的成本（鄭欣，2010），或?qū)⑵鋭澐值紸2中，從而不再享受“損益蓄水池”的好處（葉建芳等 2009），無論是哪種選擇都會對企業(yè)目前或未來的盈利狀況帶來一定的沖擊。第三，如前所述，CAS22中的Ⅰ類很可能調(diào)整為IFRS9中的A1類，Ⅳ類中有一部分也可能調(diào)整到A1類，根據(jù)IFRS9的規(guī)定，A1類公允價值變動將計入當(dāng)期損益。從表（5）和表（6）的結(jié)果可以看出，盡管從整體上看，公允價值變動損益和投資收益對上市公司利潤影響不大，兩者可能會對公司的凈利潤產(chǎn)生決定性的影響，這在非金融行業(yè)表現(xiàn)得尤為突出。對金融行業(yè)上市公司而言，尤其是對證券保險公司的影響更大，在只有Ⅰ類變動計入損益的情況下就有如此大的影響，如果再加上Ⅳ類變動，很可能導(dǎo)致某些非金融公司或證券保險公司的損益波動程度加大。第四，IFRS9提出了“業(yè)務(wù)模式”和“合同現(xiàn)金流量特征”的標(biāo)準(zhǔn)，其目的就是為將企業(yè)劃分金融資產(chǎn)類型的標(biāo)準(zhǔn)客觀化，在IFRS9的標(biāo)準(zhǔn)下企業(yè)有必要提供金融資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的支撐信息。從表（7）結(jié)果看，目前我國非金融行業(yè)上市公司在對金融資產(chǎn)的確認(rèn)和報告環(huán)節(jié)上存在較大不足，一方面由于公允價值的獲取較難，另一方面是企業(yè)出于自身利益而有選擇性的披露有利信息。在這樣的現(xiàn)狀之下，IFRS9勢必會增加一些企業(yè)的信息披露成本，迫使原先“隨意”披露的企業(yè)不再“隨意”對金融資產(chǎn)進行確認(rèn)和報告。

*本文系2009年上海高校選拔培養(yǎng)優(yōu)秀青年教師科研專項基金項目“上市公司股權(quán)投資的會計分類研究”（項目編號：SJR09008）和上海市教育委員會、上海市教育發(fā)展基金會“晨光計劃”項目“我國衍生工具會計準(zhǔn)則與國際趨同的準(zhǔn)備性研究”（項目編號：2011CG62）階段性成果

參考文獻(xiàn)：

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［5］陸建橋、朱琳：《跟蹤國際 主動參與 積極應(yīng)對 深入研究金融工具會計最新動向與對策》，《會計研究》2010年第2期。

［6］孫曉民、汪裕川：《金融工具計量模式現(xiàn)狀及發(fā)展》，《財會通訊（綜合）》2009年第8期。

［7］謝葦、孔慶林：《IASB 修訂金融工具分類問題研究》，《財會通訊（綜合）》2010年1期（上）。

［8］徐先知、劉斌、曹倩倩：《金融資產(chǎn)類別選擇的經(jīng)濟動因分析》，《證券市場導(dǎo)報》2010年5月。

［9］葉建芳、周蘭、李丹蒙、郭琳：《管理層動機、會計政策選擇與盈余管理》，《會計研究》2009年第3期。

篇5

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析報告;寫作要領(lǐng);報告分析

一、學(xué)員進行財務(wù)報表分析的重要性

財務(wù)分析報告是一種研究報告文體，內(nèi)容要求有一定的綜合性，分析思考中有一定的深度和廣度，符合會計本科專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)和教學(xué)要求;上市公司的行業(yè)分析、經(jīng)營狀況和未來發(fā)展與國家經(jīng)濟發(fā)展密切聯(lián)系，也能夠避免學(xué)員論文寫作內(nèi)容空洞、抄襲的現(xiàn)象，有效培養(yǎng)學(xué)員發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題的能力，意義明顯。

二、財務(wù)報表分析報告的內(nèi)容和格式

上市公司財務(wù)報表分析的內(nèi)容及格式可以參考以下模板結(jié)構(gòu)：

第一部分 行業(yè)背景及公司基本情況簡介

一、行業(yè)背景

二、公司基本情況

1.公司的成長背景;2.公司的經(jīng)營性質(zhì)和經(jīng)營范圍;3.公司近年來的經(jīng)營業(yè)績

第二部分 公司年報分析

一、公司三大會計報表的主要財務(wù)數(shù)據(jù)分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析

1.水平分析;2.垂直分析

（二）利潤表的初步分析

1.水平分析;2.垂直分析

（三）現(xiàn)金流量表的初步分析

1.水平分析;2.垂直分析

二、財務(wù)核心比率分析

（一）償債能力分析

1.短期償債能力分析;2.長期償債能力分析

（二）營運能力分析

（三）盈利能力分析

（四）發(fā)展能力分析

三、財務(wù)綜合分析――杜邦模型

1.杜邦分析原理簡單介紹;2.杜邦分析原理圖示及分析

第三部分 公司財務(wù)狀況的歸納總結(jié)、評價及對策思考

1.公司財務(wù)狀況的歸納總結(jié);2.公司存在問題;3.可提供的對策建議

三、財務(wù)報表分析報告各部分的寫作技巧

前面已經(jīng)對財務(wù)分析報告的寫作內(nèi)容、格式提供了參考模板，本節(jié)主要針對各部分的要求明確說明如何去完成的意見方法。

第一部分的寫作材料，可以從收集、下載的相關(guān)資料中獲取，非常簡單，但需要學(xué)員仔細(xì)研讀公司近三年來的年度報告。

第二部分的寫作方法：要善于運用表格、圖示，突出表達(dá)分析的重點內(nèi)容。

1.對于三大會計報表的初步分析，可以先自行確定統(tǒng)計分析表。然后對計算結(jié)果進行數(shù)據(jù)整理，把變化大的項目留下來，變化很小或者沒有變化的項目舍去。接下來就是分析，為了讓分析結(jié)果一目了然，可以對留下的數(shù)據(jù)結(jié)果利用Excel表格的數(shù)據(jù)功能生成數(shù)據(jù)透視圖，再對表格中數(shù)據(jù)的變化情況進行逐一描述、下結(jié)論和說明造成結(jié)論的原因。

2.財務(wù)核心比率分析，首先明確評價的財務(wù)指標(biāo)，然后根據(jù)評價指標(biāo)的計算公式進行計算，匯總。然后對計算結(jié)果進行數(shù)據(jù)整理，接下來也是分析說明，為了讓分析結(jié)果一目了然，可以對留下的數(shù)據(jù)結(jié)果利用Excel表格的數(shù)據(jù)功能生成數(shù)據(jù)透視圖，再依據(jù)相關(guān)指標(biāo)的評判標(biāo)準(zhǔn)或者行業(yè)平均值，對表格中數(shù)據(jù)的變化情況進行分析說明和評價。

3.杜邦財務(wù)分析體系的應(yīng)用說明，杜邦模型是利用各項財務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)綜合經(jīng)營理財及經(jīng)濟效益進行系統(tǒng)分析評價的方法，該模型以凈資產(chǎn)收益率為核心，將其分解為若干財務(wù)指標(biāo)，通過分析各指標(biāo)的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響來揭示企業(yè)獲利能力及其變動原因。

第三部分的寫作方法：

1.歸納總結(jié)主要有三個部分構(gòu)成：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的簡要說明、經(jīng)營情況的簡要說明和現(xiàn)金流量變化情況的簡單說明?？梢詮那懊鎸θ髸嫳淼某醪椒治鲋羞M行總結(jié)。

2.評價部分的寫作是因素分析法的運用。應(yīng)該從財務(wù)角度給予公正、客觀的評價和預(yù)測：

一是從財務(wù)的角度去評價公司的財務(wù)狀況――全面了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性狀態(tài)是否良好，資本結(jié)構(gòu)和負(fù)債比例是否恰當(dāng)，現(xiàn)金流量狀況是否正常等，最后說明企業(yè)長短期的償債能力是否充分，從而評價企業(yè)的長短期財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，為管理者和決策者提供有用的決策信息。

二是評價企業(yè)的盈利能力，應(yīng)深入和全面評價。不但要看指標(biāo)分析的絕對數(shù)也應(yīng)看相對數(shù)，不但要看目前的盈利水平，還要比較過去和當(dāng)前所在行業(yè)的位置情況，預(yù)測未來的盈利水平。

三是評價企業(yè)資產(chǎn)的管理水平，應(yīng)對企業(yè)資產(chǎn)的占有、配置、利用水平、周轉(zhuǎn)狀況等作全面細(xì)致的論述。

四是評價企業(yè)成本費用水平。從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)的盈利能力和償債能力也與企業(yè)的成本費用管水平密切相關(guān)。凡是經(jīng)營良好的企業(yè)，一般都有較高的成本費用控制能力。

五是評價公司未來發(fā)展的能力，無論是哪一類人員，都會關(guān)心企業(yè)的未來發(fā)展能力，應(yīng)對公司中長期的經(jīng)營前景作出合理的預(yù)測和正確的評價，為投資者決策提供重要的依據(jù)，從而避免決策失誤造成重大損失。

3.對策建議部分的寫作可以從相應(yīng)的年度報告閱讀中去尋找素材。財務(wù)分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案。

總之，財務(wù)分析報告沒有完全統(tǒng)一的固定格式和模板，但要求分析報告必須做到數(shù)據(jù)真實，內(nèi)容詳實，結(jié)構(gòu)合理、邏輯清晰、財務(wù)知識運用得當(dāng)、相關(guān)計算準(zhǔn)確，分析行文簡潔，通俗易懂，使報告的使用者對需要了解的內(nèi)容一目了然。另外，財務(wù)分析報告在表達(dá)方式上也可以采取一些讓閱讀者爽心悅目的手法，比如可采用文字處理與圖表相結(jié)合的方法，在word文字處理和excel表格中充分利用插入圖形功能，這樣可以使其易懂、生動、形象。

篇6

關(guān)鍵詞 集團制企業(yè) 財務(wù)分析體系 構(gòu)建策略

企業(yè)財務(wù)分析體系作為企業(yè)管理的核心模塊，順應(yīng)了我國經(jīng)濟發(fā)展的需要，其對企業(yè)業(yè)績的提升和增強競爭力的效果明顯。同時，集團制企業(yè)經(jīng)營管理多元化復(fù)雜的特點也為財務(wù)分析體系的構(gòu)建提出了更高的要求。單一的財務(wù)指標(biāo)分析無法為企業(yè)的發(fā)展提供有用的財務(wù)信息，無法提供前瞻性較強的管理建議，這使得集團制企業(yè)加速構(gòu)建科學(xué)合理、實用性強、綜合性高的財務(wù)分析體系成為必然。

一、集團制企業(yè)財務(wù)分析體系的構(gòu)建原則

（1）財務(wù)分析體系應(yīng)盡力適應(yīng)集團制企業(yè)復(fù)雜的業(yè)務(wù)活動。集團制企業(yè)是適應(yīng)我國經(jīng)濟快速發(fā)展的產(chǎn)物，其組織形式多以母子公司為主，母公司主要負(fù)責(zé)投資方向和投資策略的選擇，分子公司則是執(zhí)行集團母公司經(jīng)營決策的經(jīng)濟實體。集團制企業(yè)經(jīng)營范圍廣泛，往往涉及行業(yè)類型較多，跨地區(qū)、跨行業(yè)的企業(yè)集團擁有規(guī)模經(jīng)濟的優(yōu)勢，但也為財務(wù)分析體系的構(gòu)建提出了更高的要求。集團制企業(yè)的財務(wù)分析體系不能像一般企業(yè)那樣滿足于簡單快速的幾個財務(wù)比率的羅列以敷衍了事，它需要財務(wù)分析體系中對分析對象的選擇多元化，對集團制企業(yè)內(nèi)部不同管理層級關(guān)注的重點個性化，從而滿足不同財務(wù)分析報告使用目的的要求，盡可能考慮各種應(yīng)用的可能。

（2）財務(wù)分析體系應(yīng)充分滿足企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境動態(tài)變化的特點。集團企業(yè)相對于一般中小企業(yè)而言，面臨的市場環(huán)境更為復(fù)雜，由于我國資本市場的日益成熟，投資機會增多，資本運作更加頻繁。集團制企業(yè)要求建立一個財務(wù)分析體系能夠滿足集團公司不同的資本運作需求，如果企業(yè)財務(wù)分析體系能夠適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境的變化，為企業(yè)各項投資和并購重組決策提供可行性分析報告，則可以為集團制企業(yè)快速提高資本經(jīng)營效益做好參謀。當(dāng)今經(jīng)濟生活中，可持續(xù)發(fā)展的提法為企業(yè)戰(zhàn)略的形成提供了更多的思路。過去的業(yè)績不代表企業(yè)的將來，可持續(xù)發(fā)展的思路要求集團制企業(yè)認(rèn)真梳理歷史的成功和失敗經(jīng)驗，立足長遠(yuǎn)，面向未來，制定企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略，而財務(wù)分析體系恰恰滿足了這一要求，運用科學(xué)方法恰當(dāng)估計企業(yè)未來，做出合理判斷。

（3）財務(wù)分析體系應(yīng)確保實用性和預(yù)警性。財務(wù)分析體系的存在基礎(chǔ)是為企業(yè)的經(jīng)營決策提供依據(jù)，這就要求其建立的原則是確保實用性及預(yù)警性。實用性可以保證財務(wù)分析報告的使用者（這里指的是企業(yè)的經(jīng)營管理者）能夠通過報告所載內(nèi)容分析集團制企業(yè)的整體經(jīng)營狀況，針對報告中提出的改進思路加以篩選，以促進業(yè)務(wù)部門改進經(jīng)營，提升企業(yè)效益。預(yù)警性原則是集團制企業(yè)財務(wù)分析體系構(gòu)建的關(guān)鍵所在，在企業(yè)經(jīng)營環(huán)境瞬息萬變的今天，發(fā)揮財務(wù)分析體系的預(yù)警作用可以提示企業(yè)快速處理經(jīng)營風(fēng)險，把控制關(guān)口前移，使企業(yè)面臨復(fù)雜的市場環(huán)境時，能夠防患于未然，提高企業(yè)抗風(fēng)險能力。

（4）財務(wù)分析體系應(yīng)兼顧全面性和靈活性。集團制企業(yè)的財務(wù)分析體系應(yīng)注重全面反映各種影響企業(yè)經(jīng)營效果的信息類別，摒棄以往單純地只針對財務(wù)報表的數(shù)據(jù)分析，應(yīng)結(jié)合企業(yè)整體經(jīng)營活動層面進行多維度的分析。例如，財務(wù)分析體系應(yīng)涵蓋企業(yè)計劃、質(zhì)量、生產(chǎn)、采購、人力資源等各業(yè)務(wù)部門，由財務(wù)分析組織上述部門的協(xié)調(diào)聯(lián)動，實現(xiàn)對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)信息及動態(tài)趨勢的及時掌握，并結(jié)合對外部宏觀經(jīng)濟、政府主導(dǎo)調(diào)控的分析，得出全面及靈活多樣的分析結(jié)論。

二、集團制企業(yè)財務(wù)分析體系的構(gòu)建步驟

（1）構(gòu)建財務(wù)分析體系的組織保障――機構(gòu)設(shè)置及人員配備。集團制企業(yè)設(shè)立組織機構(gòu)并配備合適的人員是構(gòu)建財務(wù)分析體系的先決條件，為集團制企業(yè)順利開展財務(wù)分析工作提供了組織保障。實踐中，一般應(yīng)設(shè)立財務(wù)分析評價小組，小組是組織主體而不是實體部門，其辦公機構(gòu)和常設(shè)機構(gòu)應(yīng)設(shè)置在集團公司財務(wù)管理部門，同時協(xié)調(diào)其他業(yè)務(wù)部門骨干組成財務(wù)分析評價小組。由集團公司的財務(wù)管理部負(fù)責(zé)組織各有關(guān)部門進行財務(wù)分析體系的具體業(yè)務(wù)。在人員的選擇上，應(yīng)把握全局性和動態(tài)性原則。即要精通財務(wù)知識，也要熟悉企業(yè)的業(yè)務(wù)流程特點，同時還應(yīng)兼顧企業(yè)突發(fā)事件的影響，及時動態(tài)地調(diào)整人員結(jié)構(gòu)，以高質(zhì)量的復(fù)合型人才建立儲備機制，順應(yīng)分析目標(biāo)的要求及時調(diào)整。

（2）構(gòu)建財務(wù)分析體系的物質(zhì)保障――建立基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。建立起完備、準(zhǔn)確、及時的企業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫是集團制企業(yè)有效開展財務(wù)分析的根本前提保障，是財務(wù)分析的基礎(chǔ)和本源所在。只有對集團制企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)數(shù)據(jù)、生產(chǎn)計劃數(shù)據(jù)、科技發(fā)展數(shù)據(jù)、銷售數(shù)據(jù)進行及時收集，分類處理，才能集成集團制企業(yè)的各類信息源，為正確分析企業(yè)財務(wù)狀況提供支持。集團制企業(yè)由于跨行業(yè)、跨地域經(jīng)營的特點，要求基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的建立及維護應(yīng)遵循特定的制度準(zhǔn)則來進行，制度應(yīng)規(guī)定信息收集、保管、調(diào)取、維護、更新、反饋等環(huán)節(jié)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，流程標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容，如能具體指定專職部門，則對提高信息處理效率會大有裨益。例如，某集團公司為建立起企業(yè)大型信息處理集成系統(tǒng)，專門成立了信息部，負(fù)責(zé)集團公司及其所屬分子公司信息系統(tǒng)的操作運營管理。

（3）構(gòu)建財務(wù)分析體系的工具――篩選財務(wù)分析指標(biāo)及評價標(biāo)準(zhǔn)。集團制企業(yè)的財務(wù)分析體系評價指標(biāo)的篩選應(yīng)遵循以管理層需求為導(dǎo)向，以溝通反饋內(nèi)容為重點的原則進行。例如，集團制企業(yè)往往是多元化經(jīng)營主體，其所轄業(yè)務(wù)范圍涉及多個板塊。而在日常財務(wù)報告中，并未對這些業(yè)務(wù)板塊進行細(xì)分。這就要求財務(wù)分析體系建立起分行業(yè)板塊的評價指標(biāo)，為管理層提供分板塊的細(xì)化數(shù)據(jù)，并提供每個板塊的利潤貢獻(xiàn)率，以利于管理層正確做出投資決策。實踐中，在運用這些指標(biāo)進行分析的過程中，還應(yīng)重視對指標(biāo)的計算基礎(chǔ)進行修正，以得出個性化適用于本集團企業(yè)的結(jié)論。例如，在進行總資產(chǎn)收益率的計算過程中，把那些可能造成企業(yè)潛在虧損的資產(chǎn)如長期應(yīng)收款項、不良存貨等資產(chǎn)從總資產(chǎn)中剔除，目的是讓總資產(chǎn)收益率指標(biāo)更能體現(xiàn)企業(yè)實際，改變企業(yè)虛盈實虧的現(xiàn)象，為決策提供詳實的財務(wù)數(shù)據(jù)。又如，重視現(xiàn)金流量分析指標(biāo)在實踐中的應(yīng)用，對現(xiàn)金凈流量進行實時監(jiān)控，如果超預(yù)警值，則應(yīng)引起高度重視。

（4）形成財務(wù)分析體系的成果――財務(wù)分析報告或?qū)ｍ椃治鰣蟾?。集團制企業(yè)管理層級多，應(yīng)建立統(tǒng)一模式的財務(wù)分板報告模板，用以規(guī)范各類企業(yè)的報告格式。在財務(wù)分析報告日期的選擇上，也應(yīng)在集團制企業(yè)中制定制度，規(guī)定上報綜合財務(wù)分析的時間節(jié)點，如季度、半年度、年度等。在報告模板的設(shè)置上，應(yīng)主要包含以下內(nèi)容：1）報告企業(yè)的基本情況。2）報告企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營總體情況。3）企業(yè)經(jīng)營策略分析。4）財務(wù)指標(biāo)分析。5）企業(yè)投資前景分析。6）指標(biāo)預(yù)警類別及應(yīng)對策略。7）分析結(jié)論及建議。專項分析報告作為財務(wù)分析體系的重要組成部分，以其個性化、針對性強的特點受到了管理層的關(guān)注。專項分析報告不像綜合財務(wù)分析耗時較長，它靈活多變的特點廣泛應(yīng)用于企業(yè)對重點單獨財務(wù)事項的分析上。例如，對稅收籌劃、大額逾期應(yīng)收款項、清理不良存貨方面進行專項評價，專項分析報告起到了有益的補充作用。

綜上，財務(wù)分析體系的構(gòu)建為集團制企業(yè)做出正確的經(jīng)營投資策略及適應(yīng)瞬息萬變的經(jīng)濟環(huán)境提供了支持，秉持上述原則建立起來的財務(wù)分析體系能夠適應(yīng)經(jīng)濟社會快速更新的需要，使集團制企業(yè)在競爭中增強籌碼，防患于未然。

（作者單位為中國三冶集團有限公司）

篇7

企業(yè)集團最早產(chǎn)生于19世紀(jì)末20世紀(jì)初的資本主義國家，在社會化大生產(chǎn)的背景下，為了應(yīng)對激烈的市場競爭，一些企業(yè)主動地進行聯(lián)合兼并以增加競爭力，這就形成了以辛迪加、卡塔爾為代表的大型壟斷組織，這就是最早的企業(yè)集團的雛形。我國的企業(yè)集團出現(xiàn)較晚，改革開放前的中國處在長期的計劃經(jīng)濟宏觀調(diào)控下，企業(yè)之間的聯(lián)系較少，在改革開放之后，隨著社會主義市場經(jīng)濟不斷完善，傳統(tǒng)的單一法人體制企業(yè)漸漸無法適應(yīng)極快的市場變化，由此推動了我國企業(yè)集團的出現(xiàn)。由于我國企業(yè)集團復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)和復(fù)雜的相互關(guān)系，目前的學(xué)術(shù)界尚未對企業(yè)集團達(dá)成共識，沒有給出一個權(quán)威的概念界定，但是，我們從企業(yè)集團的一般模式及特點中可以得出一般的企業(yè)集團含義。廣義上的企業(yè)集團以母公司為核心，以產(chǎn)權(quán)為紐帶，將經(jīng)濟、技術(shù)、產(chǎn)品鏈等多種紐帶關(guān)系連成一起的經(jīng)濟聯(lián)合體，有多法人、多層次的特點。狹義上的集團公司是指法人一種聯(lián)合體，這種法人聯(lián)合體有母公司為紐帶，直接或間接控制子公司。

二、企業(yè)集團財務(wù)分析的理解

1.企業(yè)集團財務(wù)分析的基本思路企業(yè)集團是具有極強的特殊性的，在進行財務(wù)分析之前必須對自己的公司進行了解，制定相關(guān)的企業(yè)集團財務(wù)分析基本思路，一般的，我們由集團財務(wù)分析是實現(xiàn)集團總部管理職能的必要工具和實現(xiàn)集團財務(wù)管理目標(biāo)的兩個基本定位出發(fā)，從以下三個方面對企業(yè)集團的財務(wù)分析進行思考。一方面是如何實現(xiàn)總部的管理職能，因為企業(yè)集團是以母公司為核心的，這就要求企業(yè)集團的垂直管理和控制力度一定要到位，看中母公司對子公司的控制、子公司之間的聯(lián)系、子公司的協(xié)同發(fā)展。第二就是要實現(xiàn)企業(yè)集團的財務(wù)管理目標(biāo)，要保證總部也就是母公司的總控職能落實，建成一體化的財務(wù)管理組織，建立面向業(yè)務(wù)的財務(wù)分析模式，實現(xiàn)母公司的財務(wù)管理價值最大化，從而使公司最大化效益。第三就是要使公司整體適應(yīng)企業(yè)集團財務(wù)管理的特點注重財務(wù)管理框架的設(shè)計、內(nèi)部控制體制的建設(shè)、內(nèi)部員工素質(zhì)培養(yǎng)、內(nèi)部監(jiān)督機制完善等。

2.分析工作是財務(wù)分析的一部分財務(wù)分析是一項包含多種工作的事務(wù)性工作，財務(wù)分析不僅包括了財務(wù)分析工作，還包括制定財務(wù)分析相關(guān)的制度、建立財務(wù)分析評定標(biāo)準(zhǔn)、建立內(nèi)部財務(wù)分析信息共享平臺、培訓(xùn)財務(wù)人員的多方面多任務(wù)的綜合工作。

3.財務(wù)分析現(xiàn)狀不良財務(wù)分析作為財務(wù)管理的重要部分越來越受到重視，財務(wù)分析技術(shù)也在不斷的進步當(dāng)中。但是，企業(yè)集團作為多法人聯(lián)合的經(jīng)濟組織，與一般的單一法人企業(yè)不同。如今，企業(yè)集團對于財務(wù)分析過于偏重財務(wù)分析工具的使用以及財務(wù)分析方法的選擇，忽視了在企業(yè)集團內(nèi)部到底如何開展企業(yè)集團財務(wù)分析，例如企業(yè)集團頂層財務(wù)分析框架設(shè)計、帶動子公司財務(wù)分析水平提升等工作。

4.相關(guān)財務(wù)分析制度的建立要點一般的，企業(yè)集團建立財務(wù)分析制度有三個主要作用，一是有利于總部從整體層面規(guī)劃財務(wù)分析工作。二是促進整個公司財務(wù)管理效率與質(zhì)量的提升。三是增強具體工作的效率，降低工作誤差。財務(wù)分析制度應(yīng)該圍繞以下幾個方面，包括財務(wù)分析的目的、適用對象、職責(zé)分工、主要方法、主要工作流程、相關(guān)考評要求、工作資料管理等。

三、關(guān)于企業(yè)集團財務(wù)分析的若干建議

1.要不斷適應(yīng)企業(yè)集團在市場經(jīng)濟發(fā)展中的變化企業(yè)集團處于不斷地發(fā)展變化中，其組織形式也會隨之不斷變化，要及時調(diào)整企業(yè)財務(wù)分析的工作方式，必須將財務(wù)分析融入不斷變化的企業(yè)集團的業(yè)務(wù)中去，好的企業(yè)財務(wù)一定要緊密結(jié)合公司的動態(tài)，深入了解企業(yè)集團的經(jīng)營情況，明晰企業(yè)資源配置效果以及經(jīng)營中可能出現(xiàn)或者已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險，實現(xiàn)財務(wù)分析與業(yè)務(wù)的融合，切實的發(fā)揮出財務(wù)分析工作對決策的支持以及對管理的推動作用。

2.定期做財務(wù)分析報告定期的財務(wù)報告是決策者及時對企業(yè)集團變化作出決策的必要條件，一般包括企業(yè)集團的當(dāng)前經(jīng)營成果、經(jīng)營狀況、對預(yù)算的執(zhí)行狀況、風(fēng)險提示等。做好專題報告，專題報告指對公司具有重大影響的政策、環(huán)境變化、以及各種對企業(yè)集團具有重大意義或者轉(zhuǎn)折性因素的事件，其選題應(yīng)該注重國內(nèi)外宏觀環(huán)境的變化、財稅政策的變化。為企業(yè)集團提供財務(wù)分析報告時具有重大意義的，財務(wù)分析工作者應(yīng)該將其重視起來，并切實將其實施起來。

3.構(gòu)建專業(yè)的內(nèi)部財務(wù)分析系統(tǒng)，搭建共享平臺以提升整體財務(wù)分析素質(zhì)我們知道，企業(yè)集團是由母公司與子公司聯(lián)合而成的大型經(jīng)濟聯(lián)合體，只有總部與分部之間齊心協(xié)力，才能是整個企業(yè)集團工作達(dá)到高效，構(gòu)建內(nèi)部分析系統(tǒng)，搭建共享平臺的主要目的應(yīng)該是致力于實現(xiàn)以下幾個方面的作用。一是明確財務(wù)分析的工作目標(biāo)是為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略、預(yù)警風(fēng)險、決策支持的目標(biāo)；二是強化內(nèi)部財務(wù)分析各單位的協(xié)同性；三是實踐經(jīng)營決策者的決策；四是加強內(nèi)部交流；以及發(fā)現(xiàn)人才等。一般的，建立專業(yè)的內(nèi)部財務(wù)分析系統(tǒng)，搭建共享平臺有以下幾種方式：一是建立共享數(shù)據(jù)庫，二是共同編寫專題財務(wù)報告，三是組織內(nèi)部協(xié)調(diào)性財務(wù)分析調(diào)研，四是舉辦組織財務(wù)分析的研討會，進行優(yōu)秀評比等。

4.培養(yǎng)人才，致力長久發(fā)展如今的財務(wù)分析人員專業(yè)化培養(yǎng)渠道還不成熟，一名成熟的財務(wù)分析人員應(yīng)該是紀(jì)要熟悉集團內(nèi)部業(yè)務(wù)，又要熟練掌握各類財務(wù)分析技術(shù)的人才，需要長時間的培養(yǎng)，而財務(wù)工作者是整個財務(wù)分析系統(tǒng)工作的基本單位，低素質(zhì)的財務(wù)工作者必然影響財務(wù)工作的展開，所以，企業(yè)集團有必要利用自己組織龐大的優(yōu)勢，不斷地從外界或者內(nèi)部提拔選擇人才，建立一個高素質(zhì)的財務(wù)分析團隊，不僅做好實際工作，也要做好企業(yè)集團內(nèi)部的理論研究，不斷完善企業(yè)集團的財務(wù)分析理論，最終使企業(yè)集團達(dá)到利益的最大化。

四、結(jié)語

篇8

［關(guān)鍵詞］ 杜邦分析法；財務(wù)分析；模擬經(jīng)營；目標(biāo)信息使用者

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 17. 007

［中圖分類號］ F275 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）17- 0013- 03

1 引 言

杜邦分析法是財務(wù)分析中常用的一種手段，由于傳統(tǒng)的杜邦分析法存在一定的缺陷，近年來也有對其進行改進的觀點。本文以企業(yè)模擬經(jīng)營中形成的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，分別運用傳統(tǒng)杜邦分析法和改進杜邦分析法，通過對分析結(jié)論的觀察，并對比模擬經(jīng)營中的實際情況，對兩者做出評判，探索杜邦分析法的改進方向。

2 傳統(tǒng)杜邦分析法存在的主要問題

2.1 分析數(shù)據(jù)來源及問題的提出

本文的分析數(shù)據(jù)源于某次實踐教學(xué)活動，有16家公司參與同行業(yè)連續(xù)6年的模擬經(jīng)營。在每個模擬經(jīng)營年度結(jié)束之后，模擬軟件依據(jù)其內(nèi)置的經(jīng)濟模型進行業(yè)績評價及綜合排名。在每個經(jīng)營年度結(jié)束之后，參與者都會對上一年度的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行分析，并在此基礎(chǔ)上做出下一年度的決策。

基于模擬軟件內(nèi)置的經(jīng)濟模型，本文假設(shè)本次實踐活動可以模擬真實的市場競爭情況。針對實踐活動的結(jié)果，本文提出如下問題：在公司財務(wù)分析中，一般公司僅采用杜邦分析法就能有效地進行財務(wù)分析和財務(wù)決策嗎？如果不能，甚至其結(jié)論與信息使用者所需求的目標(biāo)信息方向不符的話，如何改進？

2.2 基于傳統(tǒng)杜邦分析法的財務(wù)分析過程

本文以D公司為例，對其最后3個決策年度的數(shù)據(jù)運用傳統(tǒng)杜邦分析法進行縱向比較，結(jié)果見表1。

由上述數(shù)據(jù)分析可知，公司第4年度股東權(quán)益報酬率最高，分別為第5、6年度的5倍和6倍。究其原因，是因為資產(chǎn)凈利率較高，且平均權(quán)益乘數(shù)較高。這兩項指標(biāo)均與資產(chǎn)有一定的關(guān)系。結(jié)合模擬經(jīng)營情況，第4年度D公司產(chǎn)品定價不高但質(zhì)量上佳，所以庫存較少、資產(chǎn)較少。故上述兩項指標(biāo)均較高。第5、6年度市場上各家公司的生產(chǎn)營銷均發(fā)生了一些變化，但D公司在決策時并沒有做出預(yù)判，在質(zhì)量不變的情況下，繼續(xù)大幅度提升價格導(dǎo)致庫存積壓，資產(chǎn)大量增加嚴(yán)重降低了資產(chǎn)凈利率和平均權(quán)益乘數(shù)，最終導(dǎo)致這兩年的股東權(quán)益報酬率大幅下降。

另外，第4年度股東權(quán)益報酬率雖高但平均股東權(quán)益卻不高，是因為此時D公司并未充分利用各種籌資手段進行舉債經(jīng)營，直到第5年度D公司才充分利用了貸款、債券以及股票組合手段進行籌資。

最后，筆者發(fā)現(xiàn)，D公司在第6個經(jīng)營年度采取了相關(guān)的補救措施，卻并未體現(xiàn)在財務(wù)分析報告上。所以筆者猜測杜邦財務(wù)分析體系并不完善，并不能及時反映一些財務(wù)決策的內(nèi)容。因此該分析報告不能給予相關(guān)信息使用者最及時有效的公司經(jīng)營及財務(wù)數(shù)據(jù)，進而阻礙了公司的投資者、債權(quán)人做出正確的投資決策，也不利于公司的管理層做出正確的經(jīng)營決策。

2.3 傳統(tǒng)杜邦分析法的缺陷

將實際經(jīng)營過程與杜邦分析結(jié)論進行對比，可以發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)杜邦分析法存在著不少的缺陷，直接用它作為股東、債權(quán)人和管理層等信息使用者進行財務(wù)預(yù)測與財務(wù)決策的依據(jù)是不合適的。

（1）缺少成本管理數(shù)據(jù)。想要實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)——股東價值最大化，最關(guān)鍵的手段是提高企業(yè)利潤，而提高企業(yè)利潤有兩個方向可以去努力：一是增加銷售收入，二是降低成本。在一個競爭充分、發(fā)展穩(wěn)定的市場中，想要大幅度增加銷售收入是非常困難的。此時唯有加強成本控制降低成本， 才能提高邊際貢獻(xiàn)率， 才能增強產(chǎn)品的價格競爭力。成本控制應(yīng)該作為提高銷售凈利率乃至實現(xiàn)股東財富最大化的重要途徑。這是企業(yè)管理層迫切需要的財務(wù)分析結(jié)果。

（2）缺少現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)?，F(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實現(xiàn)制編制的，可以有效減少人為粉飾財務(wù)報表，較為準(zhǔn)確地反映出企業(yè)的償債能力及資產(chǎn)利用效率。這是企業(yè)投資者和債權(quán)人迫切需要的財務(wù)分析結(jié)果。

（3）未反映稅收政策對企業(yè)的影響。政府的稅收政策是企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)不得不考慮的一項重要因素，因此用凈利潤來考察企業(yè)的銷售盈利能力并不準(zhǔn)確，應(yīng)考慮利用息稅前利潤來考察企業(yè)的銷售盈利能力。

（4）未反映企業(yè)發(fā)展能力。發(fā)展能力是考察一個企業(yè)投資前景的首要指標(biāo)，是投資者與債權(quán)人最關(guān)心的一個指標(biāo)，在進行財務(wù)分析時應(yīng)予以考慮。在運用傳統(tǒng)的杜邦分析法時，并未考慮企業(yè)的發(fā)展能力，最終結(jié)論可能會對信息使用者產(chǎn)生一定的誤導(dǎo)。

（5）未反映企業(yè)的營業(yè)風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險。傳統(tǒng)杜邦分析法并未考慮到利息股利等企業(yè)籌資成本，也未考慮到因應(yīng)用營業(yè)杠桿導(dǎo)致息稅前利潤下降的風(fēng)險以及利用財務(wù)杠桿可能導(dǎo)致的風(fēng)險。因此會對信息使用者產(chǎn)生一定的風(fēng)險誤導(dǎo)。

（6）未考慮信息使用者的目標(biāo)定位。除上述杜邦分析法中本身并未考慮到的內(nèi)容外，該分析法并沒有針對不同的信息使用者，進行相應(yīng)的信息篩選，故不同層次的信息使用者面對這一份財務(wù)分析報告時可能會有不同的疑問。所以在財務(wù)分析體系的改進過程中還應(yīng)考慮進行信息使用者的目標(biāo)定位，以生成差異化的、與其目標(biāo)需求相適應(yīng)的財務(wù)分析報告。

篇9

會計需要定期對相關(guān)部門的費用數(shù)據(jù)進行收集和預(yù)提，并于每年末統(tǒng)計已付款未收發(fā)票情況，進行費用預(yù)提的統(tǒng)計，以下是小編精心收集整理的會計各崗位職責(zé)，希望對你有所幫助，如果喜歡可以分享給身邊的朋友喔!

會計各崗位職責(zé)11.參與公司預(yù)算、預(yù)測編制，跟蹤預(yù)算執(zhí)行，分析;

2.深入了解業(yè)務(wù)，完成跨部門溝通，對數(shù)據(jù)，業(yè)務(wù)敏感;

3.完成促銷費管理以及其他各類費用預(yù)算進度控制與預(yù)警;

4.參加市場走訪并編制走訪報告;

5.了解業(yè)務(wù)邏輯，參與編制財務(wù)管理報表，經(jīng)營分析報告并反饋業(yè)務(wù)部門，并提出合理建議。

會計各崗位職責(zé)2協(xié)助組織會計核算，保證會計核算的真實、及時、完整;協(xié)助落實和檢查集團和公司相關(guān)制度。負(fù)責(zé)組織安排完成結(jié)賬工作，完成對外、對內(nèi)報表的收集、生成。

負(fù)責(zé)配合財務(wù)審計，監(jiān)管部門檢查、資料準(zhǔn)備及報送、備案等工作。負(fù)責(zé)統(tǒng)計工作.

全面負(fù)責(zé)公司稅務(wù)工作;包括稅款計算、復(fù)核、統(tǒng)計。

負(fù)責(zé)辦理公司稅務(wù)申報工作;所有申報表需經(jīng)本部門經(jīng)理審核后再蓋章申報;及時填制公司上繳稅情況表。負(fù)責(zé)對公司納稅情況進行分析評估，控制稅務(wù)風(fēng)險.

負(fù)責(zé)公司相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)的定期收集、匯總和統(tǒng)計工作并在此基礎(chǔ)上負(fù)責(zé)月度滾動預(yù)測，跟蹤預(yù)算目標(biāo)完成情況，分析反饋預(yù)算執(zhí)行情況，從盈利能力、運營效率等各個方面進行分析，提供分析報告。

會計各崗位職責(zé)31.負(fù)責(zé)公司成本、預(yù)算的工作;

2.負(fù)責(zé)部分薪酬核算;

3.財務(wù)的其他相關(guān)工作

會計各崗位職責(zé)41.能夠獨立做賬，審核原始單據(jù)，完成多家?guī)ぬ讘?yīng)收應(yīng)付賬務(wù)處理;

2.月底按時完成各家賬套的現(xiàn)金、銀行存款賬面數(shù)據(jù)與出納現(xiàn)金、銀行對賬單核對無誤;

3.3家小規(guī)模公司稅務(wù)申報及其他相關(guān)稅務(wù)事宜;

4.領(lǐng)導(dǎo)安排的其他工作。

會計各崗位職責(zé)51，負(fù)責(zé)公司日常財務(wù)業(yè)務(wù)及會計核算工作(包括費用核算、賬務(wù)處理、會計憑證登記、根據(jù)公司制度編寫會計憑證，做到憑證合法、手續(xù)完備、數(shù)字準(zhǔn)確、摘要清晰)

2，按要求及時限申報納稅情況，配合上級各項工作，加強財務(wù)知識的學(xué)習(xí)和流程的熟悉，結(jié)合工作實際向上級提出合理化建議

3，每月應(yīng)付款項的編制、船舶結(jié)算表的及時編制，每月各項臺賬的及時更新及歸檔。

4，嚴(yán)守公司財務(wù)機密，不泄露公司財務(wù)數(shù)據(jù)

5，完成領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他日常工作

會計各崗位職責(zé)61、每月按時按質(zhì)完成金蝶K3所負(fù)責(zé)事業(yè)部的憑證錄入及財務(wù)報表編制，保證公司財務(wù)核算的及時性、完整性;

2、根據(jù)公司發(fā)展及管理要求，協(xié)助財務(wù)經(jīng)理搭建及完善公司預(yù)算管理體系、財務(wù)分析體系;

3、協(xié)助上級開展公司年度及月度預(yù)算、評估、分析與預(yù)算考核管理工作，每月編制預(yù)算管理報表并對預(yù)算執(zhí)行情況進行反饋;

4、負(fù)責(zé)事業(yè)部相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)及資金收支情況的統(tǒng)計、分析及管理，準(zhǔn)確核算事業(yè)部的經(jīng)營業(yè)績及資金使用情況并進行相應(yīng)的分析，提出存在問題及相應(yīng)建議;

5、協(xié)助上級搭建庫存管理系統(tǒng)，準(zhǔn)確核算產(chǎn)品成本，并監(jiān)控各環(huán)節(jié)的庫存情況，針對庫齡確定庫存風(fēng)險等級;

6、完成上級安排的其他各項工作。

會計各崗位職責(zé)71、負(fù)責(zé)發(fā)票開具、郵寄;

2、公司賬務(wù)處理，納稅申報;

3、審核原始憑證，保證報銷手續(xù)及原始單據(jù)的合法性、準(zhǔn)確性;

篇10

四年以上工作經(jīng)驗 |男| 26歲（1987年9月13日）

居住地：北京

電　話：139********（手機）

E-mail：

最近工作 [2年]

公　司：XX環(huán)保有限公司

行　業(yè)：環(huán)保

職　位：財務(wù)中心副總經(jīng)理

最高學(xué)歷

學(xué)　歷：本科

?！I(yè)：財務(wù)管理

學(xué)　校： 齊齊哈爾大學(xué)

自我評價

多年工作經(jīng)驗，有上市公司及IPO背景，熟悉公司上市程序，懂得上市公司財務(wù)管理，能夠組建集團財管中心，有集團財務(wù)管控經(jīng)驗，擅長財務(wù)體系建立、資金控制、融投資、營運分析、稅務(wù)規(guī)劃、成本控制、企業(yè)內(nèi)控及團隊建設(shè)。優(yōu)秀的領(lǐng)導(dǎo)能力及計劃、執(zhí)行控制及分析能力，高度的工作熱情與責(zé)任感。果敢、堅定、執(zhí)行力強，中偏外向性格，是你事業(yè)的合作伙伴。

求職意向

到崗時間：一周之內(nèi)

工作性質(zhì)：全職

希望行業(yè)：石油/化工/礦產(chǎn)/地質(zhì)

目標(biāo)地點：北京

期望月薪：面議/月

目標(biāo)職能： 財務(wù)總監(jiān)

工作經(jīng)驗

2012/3—至今：XX環(huán)保有限公司[ 2年]

所屬行業(yè)： 環(huán)保

集團財務(wù)中心 財務(wù)中心副總經(jīng)理

1、協(xié)助總裁制定企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略及財務(wù)戰(zhàn)略；

2、負(fù)責(zé)內(nèi)部財務(wù)管理及審計，主持公司財務(wù)中心日常工作；

3、建立及完善財務(wù)管理體系，建立企業(yè)內(nèi)部控制制度；

4、審核企業(yè)財務(wù)報表和報告；

5、負(fù)責(zé)子/分公司的財務(wù)規(guī)劃、財務(wù)體系的建立，財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置及財務(wù)人員的配置；

6、合理的稅務(wù)籌劃，使公司稅賦支出達(dá)到最優(yōu)化；

7、建立信息管理系統(tǒng)，保障管理系統(tǒng)及財務(wù)信息能準(zhǔn)確及時報告管理層；

8、保持與風(fēng)投、金融機構(gòu)及政府機構(gòu)建立良好的關(guān)系；

9、跟蹤、檢查、督導(dǎo)各子公司經(jīng)營情況，并對經(jīng)營成果進行評估；

10、董事會授予其他工作職責(zé)。

2010/8—2012 /2：XX建筑有限公司 [ 1年6個月]

所屬行業(yè)：建筑/建材/工程

集團計財部 財務(wù)經(jīng)理

1、負(fù)責(zé)集團公司及各子/分公司的日常財務(wù)管理；

2、編制財務(wù)收支預(yù)算、成本和期間費用計劃；

3、負(fù)責(zé)對企業(yè)的財務(wù)收支、年度財務(wù)報表審計；

4、籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金，監(jiān)督資金的安全與風(fēng)控；

5、參與資本運作，落實子/分公司設(shè)立，領(lǐng)導(dǎo)子分公司財務(wù)管理。

2009/7—2010 /7：XX機械有限公司 [ 1年]

所屬行業(yè)：機械/設(shè)備/重工

財務(wù)科 助理會計、主管會計、財務(wù)科長

1、負(fù)責(zé)全盤賬務(wù)處理，編寫財務(wù)預(yù)決算和財務(wù)分析報告，直接向廠委會負(fù)責(zé)；

2、負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)部門內(nèi)部關(guān)系，特別是供應(yīng)、銷售部門，并協(xié)助資金回籠；

3、負(fù)責(zé)資金籌劃及合理安排資金，協(xié)調(diào)銀行及往來客戶關(guān)系；

4、負(fù)責(zé)納稅申報和稅收籌劃，協(xié)調(diào)稅務(wù)部門關(guān)系；

5、在企業(yè)內(nèi)外環(huán)境相當(dāng)不整齊的情況下，成功為企業(yè)融資。

教育經(jīng)歷

2005 /9 --2009 /7 齊齊哈爾大學(xué) 財務(wù)管理 本科

證 書

2012/9 中級會計師

2006/6 大學(xué)英語六級

2005 /12 大學(xué)英語四級