導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇國(guó)防征文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

2021年全國(guó)消防日征文

小時(shí)候，我非常的無(wú)知，甚至連消防是什么都不懂。在記憶里，我只記著媽媽對(duì)我說(shuō)過(guò)的一句話，“小孩子千萬(wàn)不要再玩火了。”

記得中秋節(jié)那天，圓圓的月亮，像個(gè)大圓盤(pán)似的鑲嵌在灑滿(mǎn)珍珠似的夜空中，皎潔的月光把漆黑的夜空照亮。多美的夜晚啊!大伙們?cè)诓莸厣峡痉?，?dāng)然我也不例外。從家里偷偷地拿了幾個(gè)迷你番薯，想體驗(yàn)一下烤番薯的樂(lè)趣?？梢馔鈪s隨之發(fā)生了。因?yàn)榇蠡飩兎诺氖且兹嫉钠胀埌?，火苗瞬間竄了出來(lái)，把旁邊的小草燒得黑乎乎的，頓時(shí)一股股濃煙嗆得我們眼睛只掉“金豆豆”，有的伙伴撒腿就跑，有的伙伴急得像熱鍋上的螞蟻——團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)，有的奔去喊大人——剩下幾個(gè)膽大的，有的用石頭砸，有的用腳踩，個(gè)個(gè)忙得滿(mǎn)頭大汗。在伙伴們的努力下，火獸終于低下了頭，火熄滅了!這件大事傳到了媽媽那里，媽媽嚴(yán)肅地批評(píng)了我，還是那句話“小孩子千萬(wàn)不要再玩火了。”那次事故讓我見(jiàn)識(shí)了火的厲害。從那之后，我也知道了玩火的危險(xiǎn)。

記得有一次，大同路某一家具城發(fā)生了一起火災(zāi)。好奇的我趕到火災(zāi)現(xiàn)場(chǎng)時(shí)，只見(jiàn)整間店里“噼里啪啦的”，家具瞬間變成灰。滾滾的濃煙讓我實(shí)在受不了了，嗆得我不停地咳嗽。看見(jiàn)三輛閃著警燈的消防車(chē)停在那邊，四五個(gè)穿著橙色衣服的消防員在那兒拼命地滅火，似乎想要一口氣吞滅大火。那時(shí)我就在想，他們太勇敢了，居然能夠與火獸搏動(dòng)。救火過(guò)程持續(xù)了足足兩個(gè)小時(shí)，從那時(shí)起，我便向往著自己也能成為一名消防員，去幫火帶給我們?cè)S多幫助，但如果使用不當(dāng)時(shí)便會(huì)帶給我們?cè)S多大麻煩!“真危險(xiǎn)呀!”看來(lái)，我們只有在生活中，處處小心，才能有效地預(yù)防火災(zāi)，讓悲劇不再重演!

同學(xué)們，你是否中有放火玩的經(jīng)歷?你們家中有沒(méi)有長(zhǎng)期插著的電視機(jī)插頭?爸媽是否曾忘記關(guān)閉燃?xì)忾y門(mén)?還有，你會(huì)使用滅火器，消火栓扳手，防毒面罩等等嗎……告訴你吧!隱藏在安逸中的安全隱患才是最大的殺手!

正所謂“隱患險(xiǎn)于明火，防范勝于救災(zāi)，責(zé)任重于泰山”。預(yù)防永遠(yuǎn)是第一位的，我們不但要掌握火場(chǎng)逃生的知識(shí)，更要養(yǎng)成良好的預(yù)防習(xí)慣。

“人人關(guān)心消防、處處注意防火”。消防，時(shí)時(shí)刻刻要為人民的生命財(cái)產(chǎn)安全去擔(dān)負(fù)艱巨的滅火救援任務(wù)。我堅(jiān)信，只要我認(rèn)真學(xué)習(xí)，努力奮斗，長(zhǎng)大后一定會(huì)成為一名優(yōu)秀的消防員。

2021年全國(guó)消防日征文

世界上最寶貴的東西是什么?毫無(wú)疑問(wèn)，是人的生命。

每個(gè)人來(lái)到這個(gè)美麗的地球上，都是幸運(yùn)的，短暫的一生，只要生命不息，都可以盡情享受溫暖和煦的陽(yáng)光，呼吸新鮮的空氣，享受到是新月異的現(xiàn)代生活，憧憬一個(gè)又一個(gè)美好的希望。生命如此的寶貴，如此的美麗，失去了生命，就失去自我，失去了一切。然而，潛伏在我們身邊的細(xì)小火苗，卻讓寶貴的生命比曇花一現(xiàn)還要短暫。

我們知道，最初，普羅米修斯把火帶到了人間，幫助人類(lèi)告別了茹毛飲血的生活，在大雪紛飛的寒冬，火給人們的心中帶來(lái)了春天般的溫暖;在熊熊的火爐中，它又為人們捧出了鋼鐵、焦炭……火伴隨著人類(lèi)的發(fā)展、繁榮、穩(wěn)定和進(jìn)步，是人類(lèi)社會(huì)生存和發(fā)展最基本的條件。社會(huì)生活都離不開(kāi)火?；鹪谖拿鞯耐庖轮?，如果使用不當(dāng)，就會(huì)帶來(lái)災(zāi)難，傷及生命。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)近幾年來(lái)發(fā)生火災(zāi)約4萬(wàn)起，死亡人數(shù)達(dá)2000多人，傷3000—4000人，每年火災(zāi)造成財(cái)產(chǎn)損失達(dá)10多億元。尤其是造成幾十人、幾百人死亡的待特大惡性火災(zāi)時(shí)有發(fā)生，給國(guó)家和人民群眾的生命財(cái)產(chǎn)造成巨大的損失，就今年上半年來(lái)說(shuō)，就發(fā)生多起重大火災(zāi)事故;20_年1月1日凌晨，吉林省通化市的如家快捷酒店發(fā)生火災(zāi)事故，導(dǎo)致10人死亡，41人受傷;1月13日凌晨1點(diǎn)左右，位于長(zhǎng)沙楓林一路303號(hào)的西娜賓館突然起火，造成10人死亡多人受傷;4月25日凌晨，北京市大興區(qū)舊宮鎮(zhèn)一幢四層樓房發(fā)生火災(zāi)，致使17人死亡24人受傷;8月23日早上6點(diǎn)18分，廣東省佛山市盛豐陶瓷廠突然起火，造成15人死亡……

縱觀這一起起奪走無(wú)數(shù)寶貴生命的火災(zāi)事故，有幾起不是消防知道淡薄釀成的惡果呢?有幾起不是對(duì)我們生命的漠視呢?這一幕幕的`慘狀，這一聲聲的慘叫，無(wú)疑是我們揮之不去的噩夢(mèng)，無(wú)疑在我們心中留下了一道道深深的烙印。在為逝者痛哭悲泣中，金錢(qián)、功名、利祿已煙消云散，留給我們的只是痛苦與深思;在幸福的生活、寶貴的生命前，我們應(yīng)該做些什么呢?是繼續(xù)疏忽大意?還是繼續(xù)愚昧無(wú)知呢?

生命如此寶貴，又是如此的脆弱，不堪一擊，稍縱即逝，珍愛(ài)生命，給生命一份從容的平安，讓你我他的未來(lái)綻放絢麗之花，從現(xiàn)在開(kāi)始，從這一刻開(kāi)始關(guān)注消防安全。

現(xiàn)實(shí)生活中，消防安防患隨處可見(jiàn)，家中長(zhǎng)期使用老化的電線，無(wú)電之夜的蠟燭焰苗，清明節(jié)上山燒紙錢(qián)，郊外野炊架起的柴禾，理應(yīng)廢棄的舊煤氣瓶仍使用……這一系列的小問(wèn)題，都可能引起起大火，傷及生命安全，造成不可佰的損失。

我們必須時(shí)時(shí)刻刻關(guān)注消防安全，因?yàn)樗臀覀兊纳菕焐系忍?hào)的。我們應(yīng)該深刻認(rèn)識(shí)到：在大火面前，自己寶貴的生命是如此脆弱、渺小，似乎一碰就碰就碎。安全，來(lái)自長(zhǎng)期警惕，事故來(lái)自瞬間麻痹，有的隱患產(chǎn)生和造成的禍害，都取決于人們的消防意識(shí)的淡薄和消防知識(shí)的缺乏。消防安全無(wú)小事，細(xì)節(jié)決定成敗，細(xì)節(jié)決定我們的安危，關(guān)注每一個(gè)消防小細(xì)節(jié)，從身邊小事做起。如不隨地扔煙蒂，不使用劣質(zhì)電線，隨時(shí)關(guān)緊煤氣開(kāi)火，人走關(guān)掉關(guān)閥，“星星之火可以燎原”，“城門(mén)失火，殃及池魚(yú)”。注意防火，平安你我他。讓我們攜起手來(lái)，更加珍愛(ài)生命，更加關(guān)注身邊的消防安全，從每一點(diǎn)每一滴做起，為保護(hù)自己和他人的平安幸福而共同努力。

2021年全國(guó)消防日征文

近年來(lái)，火災(zāi)越來(lái)越嚴(yán)重威脅著人們的生活，給我們的生命財(cái)產(chǎn)造成巨大的損失!因此，消防安全十分重要，在我們的生活中，應(yīng)該時(shí)時(shí)刻刻樹(shù)立防火意識(shí)，小心謹(jǐn)慎地使用火。

消防是一種責(zé)任。“防”和“消”是消防工作的重中之重職責(zé)。在平時(shí)工作中，消防員應(yīng)做到“防消結(jié)合，以防為主”，要積極開(kāi)展消防安全檢查，密切防范火險(xiǎn)隱患;要經(jīng)常審查有關(guān)部門(mén)和單位制定的消防安全辦法和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，保證安全操作，安全生產(chǎn);要加強(qiáng)平時(shí)安全教育和業(yè)務(wù)訓(xùn)練，提高應(yīng)急能力和戰(zhàn)斗能力;要認(rèn)真組織調(diào)查火災(zāi)原因，及時(shí)處理火災(zāi)事故;要迅速接警出動(dòng)，及時(shí)有效地?fù)錅绺鞣N火災(zāi)，努力減少火災(zāi)損失，保衛(wèi)人民生命財(cái)產(chǎn)的安全。

消防是一種義務(wù)。每個(gè)人都有維護(hù)消防安全、保護(hù)消防設(shè)施、預(yù)防火災(zāi)、報(bào)告火警的義務(wù)，都有參加滅火工作的義務(wù)。我們每個(gè)人都有做好消防工作的義務(wù)，都要從我做起，從點(diǎn)滴做起，從平時(shí)做起，自覺(jué)維護(hù)消防安全。平時(shí)不要損壞消防設(shè)施、器材，不得埋壓圈占消火栓，不得占用防火間距，不得堵塞消防通道。發(fā)現(xiàn)火災(zāi)時(shí)，都應(yīng)立即報(bào)警，無(wú)償為報(bào)警提供便利，不得阻攔報(bào)警。只有這樣，才能更有效地減少火災(zāi)損失，使人民的生命財(cái)產(chǎn)更加安全、平安。

篇2

關(guān)鍵詞地方政府債券制度設(shè)計(jì)基本框架運(yùn)作

隨著我國(guó)金融、財(cái)稅體制改革的深入，中國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)外成熟債券市場(chǎng)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合自身的市場(chǎng)環(huán)境，適時(shí)引入地方政府債券等金融工具，開(kāi)發(fā)構(gòu)造具有自身特色的地方政府債券市場(chǎng)，推動(dòng)市政建設(shè)的加速發(fā)展，為地方經(jīng)濟(jì)騰飛創(chuàng)造良好的硬件基礎(chǔ)。

1美國(guó)地方政府債券發(fā)展現(xiàn)狀

在西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，地方政府債券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展和完善，形成了較為規(guī)范的運(yùn)作方式和嚴(yán)密的管理體系。地方政府債券和國(guó)債、企業(yè)債券、金融債券、股票和投資基金一起，共同構(gòu)筑成完整統(tǒng)一的證券市場(chǎng)。這里以美國(guó)為例介紹地方政府債券這一金融品種。

1.1美國(guó)地方政府債券市場(chǎng)的規(guī)模

在美國(guó)，地方政府債券是指州、城市、縣以及各級(jí)地方政府，包括某些特別的行政當(dāng)局（如高等院校當(dāng)局、水利當(dāng)局、高速公路當(dāng)局）及其授權(quán)機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)為學(xué)校、公路、醫(yī)院、污水處理等其他公用事業(yè)項(xiàng)目籌集資金而發(fā)行的債券。

美國(guó)的地方政府債券規(guī)模在戰(zhàn)后發(fā)展很快。40年代初，美國(guó)發(fā)行的地方政府債券總值為200億美元。到1981年底，已達(dá)3600億美元，為40年前的18倍。在地方政府債券中，短期債券主要用于短期周轉(zhuǎn)性支出,長(zhǎng)期債券主要用于為公共資本支出（指教育、高速公路、社區(qū)發(fā)展、給排水、公交、電力和其它公用設(shè)施）提供資金和支持補(bǔ)貼私人活動(dòng)。州和地方政府每年通過(guò)發(fā)行長(zhǎng)期債券為公共資本支出提供60％左右的資金，在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中發(fā)揮了極其重要的作用。

1.2美國(guó)地方政府債券的品種

按還本付息的資金來(lái)源區(qū)分，美國(guó)地方政府債券主要有以下幾種：

（1）總義務(wù)債券。大部分地方政府債券都屬于這一類(lèi)，其還本付息是由州或市鎮(zhèn)地方政府的稅收做保證，資信等級(jí)最高，利率比其它地方政府債券低。

（2）特殊稅收債券。其還本付息是由某些方面的特殊稅收，而不是由州或市鎮(zhèn)地方政府的稅收來(lái)做保證的，資信等級(jí)要低于總義務(wù)債券。

（3）歲入債券。地方政府為了興建道路、橋梁、動(dòng)力設(shè)備、醫(yī)院和其他一些公用設(shè)施而發(fā)行的債券。這類(lèi)債券的還本付息是靠這些項(xiàng)目建成后的收入，其資信等級(jí)不如總義務(wù)債券高，利率一般比總義務(wù)債券的利率約高20％。

（4）工業(yè)發(fā)展債券。地方政府通過(guò)發(fā)行這種債券集資建工廠，然后把工廠租給私人企業(yè)。其還本付息靠政府向租用者收取的租金，因此，資信等級(jí)不如總義務(wù)債券。

（5）住宅債券。地方政府發(fā)行這種債券是為了籌集資金建造低租住房。其還本付息不僅有地方政府房產(chǎn)部門(mén)收取的租金做保證，而且還有聯(lián)邦政府房產(chǎn)部門(mén)作后盾，所以資信等級(jí)較高。

1.3利率

地方政府債券的利率視債券的期限、用途的不同而有所不同。一般說(shuō)來(lái)，其利率水平要低于公司債券。但由于這種債券的信譽(yù)高，清償有保證，且有免稅優(yōu)待，所以實(shí)際收益并不低。

1.4投資人

地方政府債券的購(gòu)買(mǎi)者主要是各商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和普通居民。1996年，在美國(guó)大約有2500多億美元的地方政府債券發(fā)售給銀行、保險(xiǎn)公司和個(gè)人投資者，人均購(gòu)買(mǎi)額超過(guò)1000美元。地方政府債券的發(fā)行不僅促進(jìn)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，而且也為商業(yè)機(jī)構(gòu)和當(dāng)?shù)鼐用裉峁┝肆己玫耐顿Y機(jī)會(huì)。

1.5地方政府債券的市場(chǎng)運(yùn)作

一般是由多家證券公司組成辛迪加聯(lián)合包銷(xiāo)商，以全額包銷(xiāo)方式發(fā)行。包銷(xiāo)方式分為競(jìng)爭(zhēng)投標(biāo)和協(xié)商發(fā)行兩種，但其基本業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是相同的，即包銷(xiāo)商以一定的價(jià)格從發(fā)行者手中把債券全額買(mǎi)進(jìn)，再以稍高一些的價(jià)格銷(xiāo)售給投資者獲取利潤(rùn)。

1.6美國(guó)地方政府債券二級(jí)市場(chǎng)

交易量不大，多數(shù)投資者購(gòu)買(mǎi)債券后，是將其持有到期滿(mǎn)。

2美國(guó)地方政府債券市場(chǎng)發(fā)展對(duì)我國(guó)的啟示

地方政府債券在國(guó)外發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)上已是極為成熟的金融工具，如美國(guó)的地方政府債券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)近百年的發(fā)展，在法制監(jiān)管、稅收安排、市場(chǎng)體系、各種金融技術(shù)的靈活運(yùn)用和品種的創(chuàng)新等方面已十分完備和發(fā)達(dá)。地方政府債券市場(chǎng)的發(fā)展，一方面為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和其他公用事業(yè)融通了資金，另一方面，也健全和發(fā)展了資本市場(chǎng)，豐富了居民的金融資產(chǎn)，同時(shí)，由地方政府債券市場(chǎng)支持的公用事業(yè)的超前發(fā)展，為整體經(jīng)濟(jì)的健康、持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

對(duì)市政服務(wù)的巨大需求和對(duì)高質(zhì)量的金融產(chǎn)品的需求共同推動(dòng)了美國(guó)地方政府債券市場(chǎng)的發(fā)展，這是美國(guó)地方政府債券市場(chǎng)帶給我們的重要啟示。面對(duì)同美國(guó)地方政府債券市場(chǎng)發(fā)展的相同需求，即對(duì)市政基礎(chǔ)設(shè)施的巨大的需求和從單純銀行儲(chǔ)蓄向高質(zhì)量多元化金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的需求，中國(guó)的地方政府債券市場(chǎng)有著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

3中國(guó)地方政府債券市場(chǎng)的制度設(shè)計(jì)

3.1發(fā)展我國(guó)地方政府債券市場(chǎng)的基本原則

從發(fā)達(dá)國(guó)家的情況來(lái)看，發(fā)行地方政府債券籌集資金主要是為了滿(mǎn)足地方政府進(jìn)行城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和其他公用事業(yè)發(fā)展的需要，而用于彌補(bǔ)地方財(cái)政的赤字則受到非常嚴(yán)格的限制；而且地方政府債券的發(fā)行必須受到一系列的約束，包括中央政府的直接制約、市場(chǎng)的硬約束等，同時(shí)，地方政府必須承擔(dān)償還債務(wù)的責(zé)任，由此可確定我國(guó)地方政府債券市場(chǎng)發(fā)展的基本原則。

（1）既要符合市場(chǎng)化改革和完善分級(jí)財(cái)政體系的目標(biāo)取向，也要維護(hù)和保障中央政府統(tǒng)一管理和宏觀調(diào)控的權(quán)威。中央政府在政策、法規(guī)制定和政治、經(jīng)濟(jì)管理中必須占據(jù)主導(dǎo)地位，地方債的發(fā)行要在中央的統(tǒng)一指導(dǎo)下進(jìn)行。

（2）為保障借入資金的合理使用和按期償還，市政債應(yīng)以中長(zhǎng)期的專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)公債為主，主要用于地方公共工程建設(shè)，如道路、城建、環(huán)保等，使公債投資能為當(dāng)?shù)貛?lái)整體和長(zhǎng)遠(yuǎn)效益，并通過(guò)地方稅收或合理收費(fèi)的增長(zhǎng)來(lái)保證公債本息的清償。

（3）為防止濫用地方政府債券的行為，地方政府債券融資收入應(yīng)納入地方預(yù)算體系進(jìn)行管理。要堅(jiān)持收支平衡的原則，公債資金應(yīng)由資本預(yù)算加以反映和控制，嚴(yán)禁用舉債方式為地方政府的經(jīng)費(fèi)支出籌資。同時(shí)建立財(cái)政部對(duì)債券資金預(yù)決算的管理制度，國(guó)家計(jì)委和證管部門(mén)對(duì)其發(fā)行和償付行為的監(jiān)督制度，以及面向社會(huì)公眾和投資者的債券信息披露制度。

（4）為避免因市政債的發(fā)行引起資金在區(qū)域間的不合理流動(dòng)，對(duì)不同地方的公債發(fā)行，可實(shí)行區(qū)別對(duì)待政策。可考慮規(guī)定貧困地區(qū)的市政債在全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)行，發(fā)達(dá)地區(qū)的市政債只能在本區(qū)域內(nèi)發(fā)行。

(5)加強(qiáng)有關(guān)的法規(guī)建設(shè)。一方面，對(duì)現(xiàn)行《預(yù)算法》有關(guān)條款加以修訂，明確地方政府的公債發(fā)行權(quán)；另一方面，適時(shí)出臺(tái)《財(cái)政法》、《地方財(cái)政法》、《地方政府債券管理?xiàng)l例》等新法規(guī)，對(duì)地方公債發(fā)行和管理問(wèn)題加以具體規(guī)范，并修改《個(gè)人所得稅法》等部分法律法規(guī)。

3.2我國(guó)地方政府債券市場(chǎng)發(fā)展框架

我國(guó)地方政府債券市場(chǎng)基本框架應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：

3.2.1功能定位

我國(guó)資本市場(chǎng)上地方政府以及中央政府的直屬機(jī)構(gòu)沒(méi)有相應(yīng)的金融工具可以運(yùn)用，因此，可把我國(guó)的地方政府債券市場(chǎng)的服務(wù)對(duì)象界定為地方政府、從事公用事業(yè)建設(shè)的機(jī)構(gòu)籌集地方公用事業(yè)建設(shè)資金。

3.2.2發(fā)行人及債券品種界定

由主要服務(wù)地方性公用事業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的功能定位所決定，地方政府債券的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)界定為地方政府、地方政府中從事公用事業(yè)建設(shè)的機(jī)構(gòu)（如各省交通廳、公用事業(yè)局、電信局）、從事地方市政建設(shè)的公司。其中只有有稅收收入的地方政府可以發(fā)行一般責(zé)任債券，其他主體只能發(fā)行收入債券。為控制風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以暫時(shí)不發(fā)展一般責(zé)任債券這一品種，而著重收入債券的培育，直接為公用事業(yè)項(xiàng)目建設(shè)服務(wù)。

3.2.3稅收待遇

基于公用事業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及人民生活的重要意義，我國(guó)地方政府債券的利息也應(yīng)參照各國(guó)通行做法：個(gè)人投資者免繳個(gè)人利息所得稅，機(jī)構(gòu)投資者在計(jì)算應(yīng)稅收入時(shí)允許扣除地方政府債券利息所得。

3.2.4投資者群體

在我國(guó)資本市場(chǎng)，地方政府債券應(yīng)當(dāng)作為風(fēng)險(xiǎn)極小、收益適中的金融資產(chǎn)而擁有自己的投資群體。應(yīng)當(dāng)允許政府、銀行、保險(xiǎn)、基金等機(jī)構(gòu)和廣大居民購(gòu)買(mǎi)，同時(shí)允許地方政府債券對(duì)上述機(jī)構(gòu)進(jìn)行定向發(fā)行。

3.2.5監(jiān)管部門(mén)

在美國(guó)注冊(cè)制的管理體系中，地方政府債券的監(jiān)管主要是二級(jí)交易市場(chǎng)的監(jiān)管。美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）極少直接干預(yù)地方政府債券市場(chǎng)，而通過(guò)其下屬的地方政府債券規(guī)則制定委員會(huì)（MSRB）來(lái)實(shí)施監(jiān)管。該委員會(huì)由5個(gè)證券公司代表、5個(gè)銀行代表、5個(gè)公眾代表組成，負(fù)責(zé)起草行業(yè)行為規(guī)則提交美國(guó)證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)。在我國(guó)，審核制將持續(xù)較長(zhǎng)一段時(shí)間。我國(guó)地方政府債券發(fā)行的監(jiān)管主體，應(yīng)為有多年債券監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的國(guó)家計(jì)委；而交易監(jiān)管應(yīng)由證監(jiān)會(huì)進(jìn)行。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看：以國(guó)家計(jì)委為主體，吸收證監(jiān)會(huì)在證券交易監(jiān)管方面的經(jīng)驗(yàn)，聯(lián)合組建地方政府債券監(jiān)管委員會(huì)更為合理。

3.2.6二級(jí)交易市場(chǎng)

我國(guó)地方政府債券市場(chǎng)的創(chuàng)建，應(yīng)當(dāng)包括發(fā)行市場(chǎng)的創(chuàng)建和交易市場(chǎng)的籌建兩大塊。交易市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)交易所交易和場(chǎng)外交易兩種并舉，同時(shí)利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，鼓勵(lì)交易商開(kāi)展網(wǎng)上交易，逐步創(chuàng)建全國(guó)統(tǒng)一的地方政府債券交易網(wǎng)絡(luò)。

3.3當(dāng)前我國(guó)地方政府債券運(yùn)作探討

現(xiàn)階段我國(guó)還沒(méi)有頒布有關(guān)地方政府債券的法律法規(guī)，但可以參考1993年國(guó)務(wù)院頒發(fā)的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》、1998年3月中國(guó)人民銀行頒布的《企業(yè)債券發(fā)行與轉(zhuǎn)讓管理辦法》和即將出臺(tái)的新的債券管理?xiàng)l例，作為各地發(fā)行地方政府債券的指導(dǎo)性法規(guī)。以下就地方政府債券的市場(chǎng)運(yùn)作進(jìn)行探討。

3.3.1發(fā)債主體

建議地方政府成立一家專(zhuān)門(mén)的發(fā)債公司發(fā)行市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)債券，作為獨(dú)立的企業(yè)法人和發(fā)債主體，公司擁有一些收益較好的已建成項(xiàng)目的控股權(quán)，以此產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)發(fā)行市政收入債券。

3.3.2承銷(xiāo)方式

為保證地方政府債券的市場(chǎng)運(yùn)作效率，降低發(fā)債主體的投資風(fēng)險(xiǎn)，在運(yùn)作初期建議采用協(xié)商發(fā)行方式，由一家具有較強(qiáng)承銷(xiāo)實(shí)力和融資經(jīng)驗(yàn)的證券公司牽頭作為主承銷(xiāo)商，聯(lián)合其他證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)組成承銷(xiāo)團(tuán)，以全額包銷(xiāo)方式發(fā)行。待時(shí)機(jī)成熟時(shí)，再采用競(jìng)爭(zhēng)投標(biāo)方式，選擇發(fā)行成本較低而效率最高的券商，降低直接融資成本。

3.3.3債券期限

目前，各地發(fā)行企業(yè)債券的期限一般為3～5年，但市政基礎(chǔ)設(shè)施投資周期較長(zhǎng)，為了保證資金的運(yùn)營(yíng)效益和償債能力，同時(shí)考慮到通貨膨脹因素和投資者的可接受程度，建議地方政府債券的還本期限為3～15年。

3.3.4債券利率

根據(jù)高風(fēng)險(xiǎn)高收益，低風(fēng)險(xiǎn)低收益的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則，地方政府債券的信用風(fēng)險(xiǎn)稍高于國(guó)債，因此，收益?zhèn)钠泵胬蕬?yīng)該比同期限國(guó)債的收益率高1—2個(gè)百分點(diǎn)。由于地方政府債券是以市政基礎(chǔ)設(shè)施的投資收益和政府信用為償債保證，其收益水平和信譽(yù)都比普通的企業(yè)債券高，如果其收益率與一般的企業(yè)債券持平或稍低，對(duì)機(jī)構(gòu)投資者和中小投資者仍具有較強(qiáng)的吸引力。

3.3.5信用評(píng)級(jí)

按照國(guó)外規(guī)范化的證券市場(chǎng)運(yùn)作方式，發(fā)行地方政府債券，必須由獨(dú)立性較強(qiáng)和地位較超脫的資信評(píng)估中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，將發(fā)債主體的信譽(yù)和債務(wù)償還的可靠程度對(duì)外公開(kāi)，供投資者決策時(shí)參考。因此，我國(guó)地方政府發(fā)行地方政府債券，要獲得權(quán)威性資信評(píng)估機(jī)構(gòu)較高級(jí)別的信用等級(jí)評(píng)估，才能得到有實(shí)力的承銷(xiāo)商的青睞。

3.3.6債券擔(dān)保

根據(jù)《擔(dān)保法》，政府是不能為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供擔(dān)保的。因此，作為地方政府債券的保證人應(yīng)為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好、凈資產(chǎn)不低于發(fā)行債券本息總額的獨(dú)立企業(yè)法人。保證的方式為連帶責(zé)任保證，即當(dāng)發(fā)行者在債券到期無(wú)力償還債務(wù)時(shí)，保證債權(quán)人能夠獲得債券本息、違約金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用。以此提高債券的安全性。

3.3.7二級(jí)市場(chǎng)流通

地方政府債券的投資價(jià)值主要取決于流動(dòng)性、收益率和安全性等。其流動(dòng)性能的好壞決定內(nèi)在投資價(jià)值，并直接影響到證券公司承銷(xiāo)債券的積極性和投資者的信心。因此，地方政府發(fā)行地方政府債券的總額及信用評(píng)級(jí)應(yīng)達(dá)到上海和深圳兩家證券交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)，爭(zhēng)取掛牌上市交易。

參考文獻(xiàn)

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2林好常.論我國(guó)市政債券市場(chǎng)的建立和發(fā)展[J].財(cái)經(jīng)研究，1999（1）

3龔仰樹(shù).關(guān)于我國(guó)地方債制度設(shè)計(jì)的構(gòu)想[J].財(cái)經(jīng)研究，2001,（11）

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篇3

（國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)院 國(guó)蕾）

我從小在一個(gè)最普通的工人家庭長(zhǎng)大。我們家的書(shū)柜只有一個(gè)，非常簡(jiǎn)單的款式，還是房東的。里面放著一個(gè)相框，里面有3個(gè)人。一個(gè)中年婦女，消瘦的臉上露著平靜的笑容；一個(gè)好看的年輕女人，嘴角微微上揚(yáng)，眼神干凈利落；一個(gè)小女孩，皺著眉看著鏡頭，似乎被太陽(yáng)曬得焦躁了。一共搬過(guò)7次家，這張相片總是在屋子被打掃干凈后放在最顯眼的位置。這張照片里的兩個(gè)女人，是我最親的外婆和母親。外婆在我2歲的時(shí)候就心臟病去世了。她是個(gè)非常受人尊敬的醫(yī)護(hù)工作人員，她走的那幾天，家里來(lái)了好多她曾照看過(guò)的病人。母親經(jīng)常跟我講外婆的故事。聽(tīng)著這些故事，我就覺(jué)得，外婆是這個(gè)世界上最好的人。

外婆是家里的老大，有6個(gè)妹妹4個(gè)弟弟。家是農(nóng)村的，但是可能因?yàn)槭堑谝粋€(gè)孩子，家里負(fù)擔(dān)還不重，所以供她上了小學(xué)。后來(lái)漸漸有了弟弟妹妹，念完小學(xué)，家里就不打算繼續(xù)供她讀書(shū)了，還要供弟弟們讀小學(xué)呢。所以她就自己給別人家?guī)兔嶅X(qián)供自己讀書(shū)。念中學(xué)的時(shí)候，早上走路2個(gè)小時(shí)去上學(xué)，中午學(xué)校發(fā)點(diǎn)土豆作午餐，她留著不吃，晚上帶回家和家人分著吃。放學(xué)以后也一直都在給人家做工，找一點(diǎn)點(diǎn)錢(qián)，湊起來(lái)讀書(shū)。即使這么困難，可是她一直堅(jiān)持了下來(lái)，一路讀完了高中。她成績(jī)非常優(yōu)秀，是那個(gè)小地方同齡人中最優(yōu)秀的。她還有特長(zhǎng)，打乒乓代表縣里出去比賽。雖然那時(shí)的日子苦不堪言，每天吃不飽飯?jiān)斐伤龂?yán)重的營(yíng)養(yǎng)不良，但是她總是精神抖擻，因?yàn)樗睦镉袀€(gè)夢(mèng)。她要走出這個(gè)小鄉(xiāng)村，她要讀大學(xué)，她要去看看外面的世界。那時(shí)她和村里其他的孩子都不一樣，人人都相信，她有一個(gè)非常光明的未來(lái)。

可是農(nóng)村始終是農(nóng)村，周?chē)娜硕紱](méi)有什么文化，更談不上什么信息了。縣里學(xué)校也是非常的閉塞。外婆從小到大就只知道兩所大學(xué)：清華大學(xué)和北京大學(xué)。于是她滿(mǎn)懷熱盼地填報(bào)了高考志愿，夢(mèng)想能夠考上其中一所，考到北京去，看看祖國(guó)的首都。焦急地期盼著，可是最終，傳來(lái)的是落榜的噩耗。是呀，雖然在認(rèn)識(shí)的人中已經(jīng)是學(xué)業(yè)最優(yōu)秀的了，可是一個(gè)小小的縣城，又怎么和大城市的教育質(zhì)量相比呢。家里一聽(tīng)說(shuō)沒(méi)考上，催著趕著讓她回家干活，家里那么苦，需要人幫忙，還讀什么書(shū)呢！于是祖國(guó)首都的樣貌，之后的多年，反復(fù)地在她夢(mèng)里的淚光中閃現(xiàn)。拼盡了全力，她沒(méi)能改變什么，還是被留在了那個(gè)落后的農(nóng)村。

本來(lái)以為就這么過(guò)一輩子了吧，可是她竟然遇上了我的外公。外公是個(gè)大學(xué)生，大她好幾歲，已經(jīng)工作好幾年了。當(dāng)時(shí)是因?yàn)橛泄ぷ魅蝿?wù)所以去了外婆的家鄉(xiāng)，兩人認(rèn)識(shí)以后墜入愛(ài)河，最終結(jié)了婚，外公把她帶進(jìn)了城里。她非常能干又聰明，給她在市里最好的醫(yī)院找了護(hù)士的工作。她工作極其認(rèn)真，對(duì)病人呵護(hù)備至，技術(shù)高超又任勞任怨，并且從來(lái)都是自愿加班，照顧病人，多次被評(píng)為三八紅旗手。后來(lái)當(dāng)了外科的護(hù)士長(zhǎng)，還自己學(xué)了醫(yī)學(xué)，通過(guò)了醫(yī)師執(zhí)照考試，達(dá)到了可以開(kāi)私人診所的醫(yī)護(hù)水平。她對(duì)她所擁有的一切都懷著感恩的心，覺(jué)得自己已經(jīng)是個(gè)非常幸運(yùn)的人，因而從來(lái)不為自己考慮，總是過(guò)度勞累地工作著，盡著最大的努力回報(bào)祖國(guó)和黨。病患們形容她就像春天一樣溫暖。她總是溫柔地笑著，笑著?？墒窃賵?jiān)強(qiáng)而溫暖的人也有她的傷口。到了每年的6月那幾天，她止不住地留下眼淚，飯也吃不下。因?yàn)槭潞笏懒?，其?shí)她當(dāng)年的分?jǐn)?shù)，已經(jīng)可以讀四川大學(xué)了。還有很多很多其他的大學(xué)。只是當(dāng)時(shí)她都不知道這些大學(xué)的存在。即便是被大學(xué)錄取了，家里也沒(méi)有路費(fèi)和學(xué)費(fèi)給她。母親回憶說(shuō)，每一年，那幾天，外婆的悲傷從來(lái)沒(méi)有隨著時(shí)間褪色過(guò)。是那時(shí)候消息的閉塞和家庭的窮困，讓外婆為之付出全部熱情的夢(mèng)想無(wú)法成為現(xiàn)實(shí)。

外婆去世以后16年，我被外交學(xué)院錄取。來(lái)到北京的一切都很順利，特別是來(lái)到沙河校區(qū)的第一天，打掃樓層的阿姨看見(jiàn)其他學(xué)生都有家長(zhǎng)來(lái)幫忙打掃布置宿舍，我卻一個(gè)人大汗淋漓地在清掃整個(gè)宿舍，還來(lái)幫了我的忙，真的是非常的開(kāi)心。在嶄新的校園里生活安心學(xué)習(xí)，有時(shí)候一個(gè)人靜下來(lái)，會(huì)想象起外婆6月那幾天淚眼婆娑的樣子。不知道外婆在天國(guó)看著她的外孫女成了一個(gè)大學(xué)生，會(huì)是怎樣一份感慨的心情。我在心里說(shuō)，外婆啊，你放心啦，我很好?，F(xiàn)在大家都很好。發(fā)奮讀書(shū)的孩子都能夠上大學(xué)，不會(huì)再有人重復(fù)你的遺憾啦。就像我這樣普通工人家庭的孩子，家里也可以供得起孩子讀書(shū)的。即便是更加困難的家庭的孩子，也可以申請(qǐng)助學(xué)貸款繼續(xù)學(xué)業(yè)的。不會(huì)再有人重復(fù)你的遺憾啦。

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關(guān)鍵詞：地方政府；融資平臺(tái)；風(fēng)險(xiǎn)防范；問(wèn)題及探討

為了支持地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，近年來(lái)商業(yè)銀行比較集中地對(duì)地方政府融資平臺(tái)公司發(fā)放貸款，但一些亟需高度關(guān)注的問(wèn)題也隨之產(chǎn)生。首先，由薄弱的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)而導(dǎo)致部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資平臺(tái)公司信貸管理缺失；其次，由于融資平臺(tái)公司舉債融資在運(yùn)作不夠規(guī)范的前提下就盲目擴(kuò)大規(guī)模，使之迅速膨脹；再次，償債風(fēng)險(xiǎn)隨著地方政府變相或違規(guī)提供擔(dān)?，F(xiàn)象而日益加大等。如何對(duì)隱藏在平臺(tái)貸款金融中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，使平臺(tái)貸款管理的規(guī)范化得以加強(qiáng)，已成為地方政府和融資平臺(tái)公司的一個(gè)重要課題。

一、地方政府融資平臺(tái)存在的主要問(wèn)題

（1）在思想上，地方政府的一些工作人員沒(méi)有樹(shù)立正確的政績(jī)觀，甚至某些在職官員為了能夠讓自己在任期內(nèi)銀行等機(jī)構(gòu)融資舉債，甚至還使出渾身解數(shù)去利用各類(lèi)融資平臺(tái)。于是，政府官員們舉債的規(guī)模超過(guò)財(cái)政收入數(shù)倍，這種大膽行為的背后，往往是“升遷后走人，債讓繼任者去償還”的想法和“中央政府不會(huì)眼睜睜看著地方政府破產(chǎn)”的心態(tài)，這些都導(dǎo)致了融資舉債無(wú)度。

（2）債務(wù)負(fù)擔(dān)率過(guò)高、規(guī)模過(guò)大是目前地方政府擔(dān)保融資的問(wèn)題之一，具體來(lái)說(shuō)，就是地方政府多頭舉債的現(xiàn)象。地方政府想要獲取更多的貸款資金，一般情況就是通過(guò)多個(gè)融資平臺(tái)公司來(lái)與多家銀行聯(lián)系，然后形成借貸關(guān)系。在地方政府多頭舉債的問(wèn)題影響下，不僅地方政府搞不清楚自己的投融資平臺(tái)的總負(fù)債情況，貸款銀行也有可能對(duì)地方政府的擔(dān)保和負(fù)債情況不太清楚，有些銀行卻只知道死抓著擔(dān)保承諾函，使得地方不斷增加的政府隱性負(fù)債出現(xiàn)，并發(fā)展呈難以控制的局面。

（3）由于借款人一般不具備大量借款的及時(shí)償還能力，所以地方政府作為直接或間接償還的來(lái)源，具有擔(dān)保融資債務(wù)的責(zé)任。為了促進(jìn)地方的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)、交通設(shè)施建設(shè)以及其他公益性等發(fā)展，地方政府會(huì)以財(cái)政擔(dān)保融資的方式來(lái)具體實(shí)施這些社會(huì)效益明顯卻沒(méi)有經(jīng)濟(jì)效益的工程。但是一般情況下，地方財(cái)政都是擔(dān)保期限較長(zhǎng)、數(shù)額之大的融資貸款，由于本金在短期內(nèi)難以回收，不僅會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)性過(guò)度集中，也會(huì)使銀行的資金流動(dòng)性降低，這樣的債務(wù)最終還是需要由地方財(cái)政資金全部?jī)斶€。

（4）來(lái)源過(guò)于單一也是地方政府投融資平臺(tái)融資的問(wèn)題所在。對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，融資平臺(tái)的在融資過(guò)程中死盯著銀行，使來(lái)源過(guò)度集中于銀行。首先，過(guò)于單一的融資渠道會(huì)最大化增加融資風(fēng)險(xiǎn)。

二、地方政府融資平臺(tái)存在風(fēng)險(xiǎn)的解決對(duì)策

（1）從制度方面來(lái)說(shuō)，想要使地方政府依賴(lài)對(duì)外融資的程度降低，就應(yīng)該在財(cái)稅體制完善的基礎(chǔ)上使地方政府財(cái)權(quán)和事權(quán)平衡。具體來(lái)說(shuō)，首先是使財(cái)政轉(zhuǎn)移支付制度完善，不僅在一般性轉(zhuǎn)移支付方面加大控制力度，還需要使專(zhuān)項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付變得規(guī)范化；其次是促進(jìn)縣級(jí)基本財(cái)力保障機(jī)制的建立，從而使地方政府提供公共服務(wù)能力增強(qiáng)，達(dá)到地方政府減少舉債行為的目的。

（2）地方政府要以適當(dāng)壓縮投融資平臺(tái)數(shù)量為依據(jù)，把我國(guó)地方政府融資金額過(guò)大、平臺(tái)過(guò)多以及用途管理不規(guī)范的問(wèn)題從根本上進(jìn)行治理。從銀行方面來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)嚴(yán)格要求銀行機(jī)構(gòu)逐筆梳理所有的存量融資平臺(tái)貸款，以打開(kāi)平臺(tái)貸款并以按項(xiàng)目逐個(gè)評(píng)審的方式查出手有瑕疵的存量貸款，比如續(xù)不齊全、項(xiàng)目不合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)緩釋不足等，然后及時(shí)采取有效補(bǔ)救措施來(lái)盡可能地保全資產(chǎn)，堅(jiān)決收回那些無(wú)法補(bǔ)救的貸款項(xiàng)目。

（3）想要把來(lái)源單一的問(wèn)題解決，首先應(yīng)該以融資渠道多樣化為目的加強(qiáng)融資渠道的建設(shè)，考慮把銀行系統(tǒng)的融資額與其他渠道的融資額一起作為來(lái)源，使得兩者所占比重大致持平。在有上市公司的條件下，地方政府投融資平臺(tái)可以對(duì)資本市場(chǎng)的利用多加考慮，以公司作為主體，通過(guò)承銷(xiāo)、評(píng)級(jí)以及發(fā)債的形式來(lái)?yè)?dān)保公司的發(fā)行債或企業(yè)債，并實(shí)行對(duì)平臺(tái)公司監(jiān)管責(zé)任由若干部門(mén)共同擔(dān)負(fù)的原則。

（4）高負(fù)債所引起的還債風(fēng)險(xiǎn)是政府和銀行都想要避免的，所以雙方都需要提出并實(shí)施相應(yīng)的對(duì)策。首先，在政府融資平臺(tái)的選擇上，銀行應(yīng)重點(diǎn)對(duì)實(shí)力較強(qiáng)及政府信用好的政府融資平臺(tái)進(jìn)行考慮，并在此基礎(chǔ)上選擇平臺(tái)公司，參考因素包括：具有確定的土地出讓收益返回機(jī)制、具有明確的財(cái)政補(bǔ)貼。獲得的經(jīng)營(yíng)特許權(quán)等等。其次，在項(xiàng)目選擇上，重點(diǎn)關(guān)注能夠做到自求平衡、能夠?qū)崿F(xiàn)現(xiàn)金流的產(chǎn)生的項(xiàng)目。

在具體實(shí)施過(guò)程中，首先應(yīng)該把相應(yīng)的項(xiàng)目監(jiān)管制度建立起來(lái)，這樣才能及時(shí)地對(duì)信貸資金的流向進(jìn)行監(jiān)控。其次，若銀行之間在溝通機(jī)制方面有所缺乏，當(dāng)政府投融資平臺(tái)的業(yè)務(wù)同時(shí)與多家銀行存在來(lái)往時(shí)，銀行很可能因?yàn)樾畔㈤]塞而導(dǎo)致無(wú)法全面地對(duì)企業(yè)狀況進(jìn)行了解，所以，應(yīng)該切實(shí)把銀行間溝通機(jī)制建立好，重視銀行間的溝通和交流，共同對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)加以防范。再次，對(duì)于融資項(xiàng)目，地方政府也要在充分進(jìn)行可行性研究的基礎(chǔ)上慎重融資，確保讓具有較高回報(bào)率的項(xiàng)目得到政府的擔(dān)保，融得資金；而且政府還可以考慮以地方財(cái)政收入直接補(bǔ)貼的形式對(duì)于那些有良好社會(huì)回報(bào)的項(xiàng)目進(jìn)行支持，與此同時(shí)需要做好財(cái)務(wù)狀況的分析總結(jié)工作，針對(duì)實(shí)際情況，做到“量入為出”，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生加以防止。

篇5

答：《國(guó)有土地上房屋征收與補(bǔ)償條例》于2011年1月19日國(guó)務(wù)院第141次常務(wù)會(huì)議通過(guò)，由2011年1月21日中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第590號(hào)公布，自公布之日起施行，共5章35條。第一章總則，共7條，包括本法的適用范圍、原則和有關(guān)部門(mén)的職責(zé)。第二章征收決定，共9條，包括征收補(bǔ)償方案要征求公眾意見(jiàn)、進(jìn)行社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、征收補(bǔ)償費(fèi)用要專(zhuān)款專(zhuān)用等內(nèi)容。第三章補(bǔ)償，共13條，包括補(bǔ)償?shù)捻?xiàng)目和實(shí)施房屋征收應(yīng)當(dāng)先補(bǔ)償、后搬遷等內(nèi)容。第四章法律責(zé)任，共5條，包括對(duì)各種違法亂紀(jì)行為的處理等內(nèi)容。第五章附則，共1條，規(guī)定本法的施行日期。

問(wèn)：市、縣級(jí)人民政府可以征收房屋的情形有哪些？

答：根據(jù)《國(guó)有土地上房屋征收與補(bǔ)償條例》第八條規(guī)定，為了保障國(guó)家安全、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展等公共利益的需要，有下列情形之一，確需征收房屋的，由市、縣級(jí)人民政府作出房屋征收決定：

（一）國(guó)防和外交的需要；

（二）由政府組織實(shí)施的能源、交通、水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需要；

（三）由政府組織實(shí)施的科技、教育、文化、衛(wèi)生、體育、環(huán)境和資源保護(hù)、防災(zāi)減災(zāi)、文物保護(hù)、社會(huì)福利、市政公用等公共事業(yè)的需要；

（四）由政府組織實(shí)施的保障性安居工程建設(shè)的需要；

（五）由政府依照《中華人民共和國(guó)城鄉(xiāng)規(guī)劃法》有關(guān)規(guī)定組織實(shí)施的對(duì)危房集中、基礎(chǔ)設(shè)施落后等地段進(jìn)行舊城區(qū)改建的需要；

（六）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他公共利益的需要。

問(wèn)：補(bǔ)償項(xiàng)目有哪些？

答：根據(jù)《國(guó)有土地上房屋征收與補(bǔ)償條例》第十七條規(guī)定，作出房屋征收決定的市、縣級(jí)人民政府對(duì)被征收人給予的補(bǔ)償包括：

（一）被征收房屋價(jià)值的補(bǔ)償；

（二）因征收房屋造成的搬遷、臨時(shí)安置的補(bǔ)償；

（三）因征收房屋造成的停產(chǎn)停業(yè)損失的補(bǔ)償。

市、縣級(jí)人民政府應(yīng)當(dāng)制定補(bǔ)助和獎(jiǎng)勵(lì)辦法，對(duì)被征收人給予補(bǔ)助和獎(jiǎng)勵(lì)。

問(wèn)：被征收房屋價(jià)值如何補(bǔ)償？

答：根據(jù)《國(guó)有土地上房屋征收與補(bǔ)償條例》第十九條規(guī)定，對(duì)被征收房屋價(jià)值的補(bǔ)償，不得低于房屋征收決定公告之日被征收房屋類(lèi)似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格。被征收房屋的價(jià)值，由具有相應(yīng)資質(zhì)的房地產(chǎn)價(jià)格評(píng)估機(jī)構(gòu)按照房屋征收評(píng)估辦法評(píng)估確定。對(duì)評(píng)估確定的被征收房屋價(jià)值有異議的，可以向房地產(chǎn)價(jià)格評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng)復(fù)核評(píng)估。對(duì)復(fù)核結(jié)果有異議的，可以向房地產(chǎn)價(jià)格評(píng)估專(zhuān)家委員會(huì)申請(qǐng)鑒定。

房屋征收評(píng)估辦法由國(guó)務(wù)院住房和城鄉(xiāng)建設(shè)主管部門(mén)制定，制定過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

問(wèn)：選擇貨幣補(bǔ)償或房屋產(chǎn)權(quán)調(diào)換有何規(guī)定？

答：根據(jù)《國(guó)有土地上房屋征收與補(bǔ)償條例》第二十一條規(guī)定，被征收人可以選擇貨幣補(bǔ)償，也可以選擇房屋產(chǎn)權(quán)調(diào)換。

被征收人選擇房屋產(chǎn)權(quán)調(diào)換的，市、縣級(jí)人民政府應(yīng)當(dāng)提供用于產(chǎn)權(quán)調(diào)換的房屋，并與被征收人計(jì)算、結(jié)清被征收房屋價(jià)值與用于產(chǎn)權(quán)調(diào)換房屋價(jià)值的差價(jià)。

因舊城區(qū)改建征收個(gè)人住宅，被征收人選擇在改建地段進(jìn)行房屋產(chǎn)權(quán)調(diào)換的，作出房屋征收決定的市、縣級(jí)人民政府應(yīng)當(dāng)提供改建地段或者就近地段的房屋。

問(wèn)：對(duì)被征收人臨時(shí)安置有何規(guī)定？

答：根據(jù)《國(guó)有土地上房屋征收與補(bǔ)償條例》第二十二條規(guī)定，因征收房屋造成搬遷的，房屋征收部門(mén)應(yīng)當(dāng)向被征收人支付搬遷費(fèi)；選擇房屋產(chǎn)權(quán)調(diào)換的，產(chǎn)權(quán)調(diào)換房屋交付前，房屋征收部門(mén)應(yīng)當(dāng)向被征收人支付臨時(shí)安置費(fèi)或者提供周轉(zhuǎn)用房。

問(wèn)：對(duì)造成停產(chǎn)停業(yè)損失的補(bǔ)償有何規(guī)定？

答：根據(jù)《國(guó)有土地上房屋征收與補(bǔ)償條例》第二十三條規(guī)定，對(duì)因征收房屋造成停產(chǎn)停業(yè)損失的補(bǔ)償，根據(jù)房屋被征收前的效益、停產(chǎn)停業(yè)期限等因素確定。具體辦法由省、自治區(qū)、直轄市制定。

問(wèn)：實(shí)施房屋征收在程序上有何規(guī)定？

篇6

［關(guān)鍵詞］政府采購(gòu) 開(kāi)放市場(chǎng) 對(duì)策

［中圖分類(lèi)號(hào)］F20［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1009-5349（2011）11－0109－02

當(dāng)前，在世界經(jīng)濟(jì)一體化和貿(mào)易自由化的背景下，中國(guó)加入WTO后，面臨著履行承諾加入WTO《政府采購(gòu)協(xié)議》（GPA,Government Procurement Agreement，以下簡(jiǎn)稱(chēng)GPA）的問(wèn)題。“十一五”期間，中國(guó)的政府采購(gòu)規(guī)模由2005年的2928億元增加到2010年的8422億元，占當(dāng)年財(cái)政支出的9%。2010年，全國(guó)貨物進(jìn)出口總額為29728億美元，比2005年增加了1.1倍。這就意味著有29728億美元的貿(mào)易額是被外國(guó)所獲取。可以預(yù)見(jiàn)，將來(lái)中國(guó)的對(duì)外市場(chǎng)會(huì)更加擴(kuò)大，從而政府采購(gòu)支出的數(shù)額就會(huì)不斷提高。中國(guó)目前還不是GPA的成員方，但是2001年，中國(guó)加入世貿(mào)組織時(shí)曾承諾，從加入WTO開(kāi)始就成為GPA觀察員。2007年12月28日，中國(guó)向世貿(mào)組織遞交了加入GPA的申請(qǐng)和出價(jià)清單，正式啟動(dòng)了加入談判。中國(guó)接受政府采購(gòu)領(lǐng)域的國(guó)際規(guī)則，全面開(kāi)放政府采購(gòu)市場(chǎng)的最遲期限是2020年。

可是，政府采購(gòu)在一國(guó)的貿(mào)易領(lǐng)域中居于特殊地位，開(kāi)放政府采購(gòu)市場(chǎng)是雙刃劍，加入GPA雖然可以享受到別國(guó)開(kāi)放市場(chǎng)的益處，但是同時(shí)必須承擔(dān)開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的責(zé)任和義務(wù)，所以大多數(shù)國(guó)家對(duì)于開(kāi)放政府采購(gòu)市場(chǎng)這一問(wèn)題都比較謹(jǐn)慎。根據(jù)中國(guó)現(xiàn)有的實(shí)際情況，中國(guó)政府采購(gòu)市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放政策應(yīng)該是保護(hù)性的，對(duì)策如下：

一、規(guī)范政府采購(gòu)法規(guī)和制度，夯實(shí)政府采購(gòu)市場(chǎng)開(kāi)放的制度基礎(chǔ)

至今，中國(guó)的政府采購(gòu)實(shí)踐已有二十多年，雖然初步形成了政府采購(gòu)管理體制和運(yùn)行機(jī)制，但政府采購(gòu)法規(guī)和制度的規(guī)范化工作還必須加強(qiáng)和完善。只有這樣，才能與政府采購(gòu)國(guó)際慣例接軌，夯實(shí)政府采購(gòu)市場(chǎng)開(kāi)放的制度基礎(chǔ)。具體來(lái)說(shuō)，需要做以下幾方面的工作：

（一）建立健全完備的政府采購(gòu)法律體系

西方國(guó)家的政府采購(gòu)制度現(xiàn)今已經(jīng)相當(dāng)成熟發(fā)達(dá)，它們通過(guò)一整套比較完備的政府采購(gòu)法律體系來(lái)規(guī)范政府采購(gòu)的各個(gè)階段和環(huán)節(jié)。像美國(guó)，與政府采購(gòu)相關(guān)的法律有好幾百部。與之相比，中國(guó)現(xiàn)有的政府采購(gòu)法律制度就太過(guò)于原則化和簡(jiǎn)單化了，《政府采購(gòu)法實(shí)施細(xì)則》遲遲沒(méi)能順利出臺(tái)，并且《政府采購(gòu)法》與《合同法》《招標(biāo)投標(biāo)法》《行政訴訟法》等很多法律之間的分工銜接有待進(jìn)一步的立法完善和修改，《政府采購(gòu)法》與GPA在主體范圍、爭(zhēng)端解決機(jī)制等方面都還有大量差異存在，這都需要進(jìn)一步研究立法修改。

（二）實(shí)施政府采購(gòu)人員職業(yè)化管理

中國(guó)當(dāng)前需要打造一支高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)化政府采購(gòu)隊(duì)伍，這就要盡快實(shí)施政府采購(gòu)人員職業(yè)化管理，實(shí)行準(zhǔn)入制度，要求相關(guān)工作人員擁有資格證書(shū)，嚴(yán)格規(guī)范政府采購(gòu)的用人和人才培養(yǎng)機(jī)制。同時(shí)，為了滿(mǎn)足加入GPA的要求，必須要培養(yǎng)一大批精通國(guó)際化政府采購(gòu)法律規(guī)定、熟悉國(guó)際化政府采購(gòu)流程的人才。他們必須做到能夠全面掌握國(guó)際市場(chǎng)上的政府采購(gòu)規(guī)則，具有熟練地與國(guó)際通行做法接軌的采購(gòu)技術(shù)，能夠準(zhǔn)確把握好本國(guó)的國(guó)內(nèi)政府采購(gòu)政策規(guī)定與國(guó)際對(duì)等規(guī)則的區(qū)別，從而避免各種不規(guī)范操作導(dǎo)致的糾紛。

（三）完善政府采購(gòu)監(jiān)督制度

借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)必須強(qiáng)化政府采購(gòu)的監(jiān)督管理，完善監(jiān)督機(jī)制，有力抑制權(quán)力運(yùn)行過(guò)程中不可避免存在的權(quán)利尋租。具體來(lái)說(shuō)，中國(guó)需要采取內(nèi)外兩個(gè)方面的措施，“雙管齊下”：從內(nèi)部監(jiān)督來(lái)看，主要是采取措施形成各參與主體既相互聯(lián)系又相互制衡的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，也就是遵循“三分離”的做法，即采購(gòu)、付款、驗(yàn)收三者相分離；招標(biāo)人、使用人與定標(biāo)人三者相分離；管理者與操作者相分離。另一方面，從外部監(jiān)督來(lái)看，既要發(fā)揮紀(jì)檢、監(jiān)察、審計(jì)、技術(shù)監(jiān)督、公證處等有關(guān)部門(mén)的監(jiān)督功能，又要有效激發(fā)社會(huì)監(jiān)督和輿論監(jiān)督特別是網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)用。將來(lái)中國(guó)加入GPA后，適應(yīng)政府采購(gòu)國(guó)際化的需要，監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)作為政府采購(gòu)活動(dòng)中必不可少的一部分，必須實(shí)現(xiàn)政府采購(gòu)監(jiān)督管理從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向國(guó)際市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，必須能夠面對(duì)更復(fù)雜更多的管理和監(jiān)督工作的挑戰(zhàn)，必須能夠根據(jù)國(guó)內(nèi)國(guó)際兩種不同范圍的不同規(guī)則和制度實(shí)行監(jiān)督管理，必須能夠適當(dāng)處理涉及到境外供應(yīng)商和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)甚至有可能引起政府間糾紛和爭(zhēng)端的投訴問(wèn)題?？傊O(jiān)督管理機(jī)構(gòu)必須具備比現(xiàn)階段更全面更熟練地處理政府采購(gòu)?fù)对V的技術(shù)手段和高超能力。

二、實(shí)行漸進(jìn)性開(kāi)放策略，適度開(kāi)放政府采購(gòu)市場(chǎng)

按照GPA的要求，每一個(gè)成員國(guó)對(duì)它被列入“采購(gòu)實(shí)體清單”且在招標(biāo)限額標(biāo)準(zhǔn)（門(mén)檻價(jià)）以上的貨物、工程、服務(wù)必須向其他所有成員國(guó)實(shí)行對(duì)等開(kāi)放，并在此基礎(chǔ)上對(duì)成員國(guó)實(shí)施國(guó)民待遇等非歧視性原則。但這也并不意味著所有成員國(guó)的政府采購(gòu)市場(chǎng)就必須全面無(wú)條件徹底開(kāi)放。從各個(gè)GPA成員國(guó)開(kāi)放政府采購(gòu)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，各成員國(guó)的政府采購(gòu)市場(chǎng)依據(jù)對(duì)等原則在談判協(xié)議的范圍和限度內(nèi)實(shí)行對(duì)外開(kāi)放，常常是本國(guó)供應(yīng)商在國(guó)際上具備競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的領(lǐng)域。像美國(guó)1933年公布的《購(gòu)買(mǎi)美國(guó)產(chǎn)品法》要求：“要扶持和保護(hù)美國(guó)工業(yè)、美國(guó)人和美國(guó)投資資本。”而且要求各級(jí)政府機(jī)構(gòu)除特殊情況外，必須購(gòu)買(mǎi)由本國(guó)供應(yīng)商提供的本國(guó)工程、產(chǎn)品和服務(wù)。在美國(guó)成為GPA成員以后，美國(guó)的《對(duì)外貿(mào)易法》仍然規(guī)定《購(gòu)買(mǎi)美國(guó)產(chǎn)品法》對(duì)非成員照樣適用。因此，各國(guó)在政府采購(gòu)市場(chǎng)開(kāi)放這個(gè)問(wèn)題上，需要根據(jù)本身經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段與本國(guó)各行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，然后再科學(xué)地確定本國(guó)政府采購(gòu)市場(chǎng)的開(kāi)放程度和次序。因此，中國(guó)應(yīng)實(shí)行漸進(jìn)性開(kāi)放策略。所謂漸進(jìn)性策略，第一是指從開(kāi)放時(shí)間上來(lái)說(shuō)；第二是指從開(kāi)放的地域范圍上來(lái)說(shuō)；第三是指從開(kāi)放的產(chǎn)業(yè)范圍上來(lái)說(shuō)。這三個(gè)方面都要采取漸進(jìn)，而不是急進(jìn)、躍進(jìn)。

三、利用GPA部分條款，實(shí)施特殊優(yōu)惠政策，保護(hù)好本國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)

在現(xiàn)階段，中國(guó)還處于發(fā)展中國(guó)家的地位，中國(guó)企業(yè)在世界上整體競(jìng)爭(zhēng)力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，在應(yīng)對(duì)開(kāi)放背景下外國(guó)企業(yè)挑戰(zhàn)方面還沒(méi)有多少經(jīng)驗(yàn)，所以政府必須在與國(guó)際慣例接軌的前提下采取相應(yīng)的措施對(duì)它們進(jìn)行一定的保護(hù)。借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家政府采購(gòu)市場(chǎng)開(kāi)放的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)中國(guó)企業(yè)的具體實(shí)際情況，中國(guó)應(yīng)當(dāng)采取下面的辦法來(lái)保護(hù)國(guó)內(nèi)企業(yè)的利益：

（一）對(duì)國(guó)際采購(gòu)的本地含量加以特殊規(guī)定

為了使本國(guó)產(chǎn)品在采購(gòu)中具有優(yōu)勢(shì)地位，可以在本國(guó)國(guó)內(nèi)的法律制度中，特別規(guī)定國(guó)際采購(gòu)中必須保持一定比例的本地產(chǎn)品和勞動(dòng)的含量。

（二）從價(jià)格上對(duì)本國(guó)企業(yè)特殊照顧

比如在波蘭的政府采購(gòu)法中明確規(guī)定它本國(guó)國(guó)內(nèi)的投標(biāo)者先天就擁有20%價(jià)格上的優(yōu)惠。美國(guó)更是給予它本國(guó)國(guó)內(nèi)的投標(biāo)商比波蘭更大的優(yōu)惠幅度，最高可達(dá)到30%。中國(guó)也可以參照這些規(guī)定，對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)給予適當(dāng)?shù)膬r(jià)格優(yōu)惠。

（三）在購(gòu)買(mǎi)順序上規(guī)定國(guó)內(nèi)產(chǎn)品優(yōu)先

根據(jù)國(guó)際慣例，絕大多數(shù)國(guó)家要進(jìn)行政府采購(gòu)時(shí)，首先會(huì)考慮本國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品，從而使本國(guó)的企業(yè)優(yōu)先獲得機(jī)會(huì)，保證利益不外流。比如美國(guó)的《購(gòu)買(mǎi)美國(guó)產(chǎn)品法》這部法律的名稱(chēng)本身就體現(xiàn)了這一思想。在這部法律中它明確規(guī)定如果國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的價(jià)格是合理的，要優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品。只有國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的價(jià)格明顯不合理時(shí)，才會(huì)考慮到國(guó)外采購(gòu)。

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篇7

隨著我國(guó)住房制度改革進(jìn)程的加快，個(gè)人住房抵押貸款的需求量和實(shí)際發(fā)放量迅速增長(zhǎng)。但是當(dāng)住房抵押貸款發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)，商業(yè)銀行就會(huì)面臨較大的資金缺口，出現(xiàn)資金來(lái)源的短期性與貸款資金需求的長(zhǎng)期性的矛盾。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)要繁榮房地產(chǎn)市場(chǎng)，發(fā)行MBS將是一個(gè)必然趨勢(shì)。

它的積極意義主要表現(xiàn)為：首先，發(fā)行MBS可以使商業(yè)銀行通過(guò)出售抵押貸款債權(quán)實(shí)現(xiàn)提前套現(xiàn)從而增加銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，還可以將住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)分散，并且可以把抵押貸款業(yè)務(wù)從資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)移到表外，就可以回避資本充足率的限制；其次，MBS具有信用級(jí)別高、收益率較高、流動(dòng)性較好、未來(lái)現(xiàn)金可預(yù)測(cè)性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，會(huì)非常受投資者歡迎；再次，發(fā)行MBS可以擴(kuò)大住房貸款市場(chǎng)的規(guī)模，提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的貸款資金來(lái)源，使銀行有能力延長(zhǎng)個(gè)人住房貸款期限，調(diào)低貸款利率，增加貸款額度。這對(duì)于鼓勵(lì)個(gè)人貸款購(gòu)房、增強(qiáng)居民購(gòu)房的支付能力必將起到積極作用，也必將會(huì)使住宅產(chǎn)業(yè)顯示出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

勿庸置疑，我國(guó)住房抵押貸款證券化對(duì)商業(yè)銀行、投資者、貸款者來(lái)說(shuō)具有很大的積極意義。從學(xué)術(shù)界到政府有關(guān)部門(mén)對(duì)盡快發(fā)行MBS的呼聲也很高，工商銀行、建設(shè)銀行等機(jī)構(gòu)都對(duì)住房抵押貸款證券化進(jìn)行了研究并且提出了一些研究方案，但證券化的實(shí)施卻依然是“猶抱琵琶半遮面”，始終“呼之不出”。筆者認(rèn)為，住房抵押貸款證券化具體操作方案之所以遲遲未見(jiàn)推出，是因?yàn)槟壳拔覈?guó)實(shí)現(xiàn)抵押貸款證券化還存在很多障礙。

一、目前我國(guó)住房抵押貸款一級(jí)市場(chǎng)發(fā)育不成熟

1.一級(jí)市場(chǎng)規(guī)模太小。截至到2001年末，我國(guó)四家國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)放個(gè)人住房貸款余額為5072億元，雖然比年初增加了1994億元，增幅達(dá)65%，但個(gè)人住房貸款余額占各項(xiàng)貸款余額的比重為2%.占GDP的比重為5.2%.從發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的情況來(lái)看，1999年底，住房抵押貸款余額占GDP的比重，英國(guó)為56%、美國(guó)為54%、日本為33%、香港地區(qū)為31%，可以看出，我國(guó)目前住房抵押貸款的規(guī)模還很小。而創(chuàng)立MBS市場(chǎng)時(shí)，需要將抵押貸款債權(quán)構(gòu)建成標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)池，如果沒(méi)有相當(dāng)規(guī)模的貸款積累，就無(wú)法找出足夠多在還款期限、利率標(biāo)準(zhǔn)、房產(chǎn)性質(zhì)、違約率等方面相同的債權(quán)，當(dāng)然就無(wú)法實(shí)施“打包”“重組”等標(biāo)準(zhǔn)化操作，發(fā)行MBS的資產(chǎn)池也就無(wú)法建立。

2.一級(jí)市場(chǎng)貸款條件不統(tǒng)一。住房抵押貸款在全國(guó)剛剛興起，雖然1997年我國(guó)出臺(tái)了一部《個(gè)人住房擔(dān)保貸款管理試行辦法》，但它對(duì)具體的實(shí)施細(xì)則并未明確規(guī)定，還沒(méi)有形成全國(guó)統(tǒng)一的住房抵押貸款體系。各地、各銀行之間的情況不同，在貸款標(biāo)準(zhǔn)、貸款格式、發(fā)放程序、信息管理等方面有很大差異，貸款條件的不統(tǒng)一，也使得構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)池步履艱難。

二、商業(yè)銀行壓力和動(dòng)力不足

1.目前我國(guó)住房抵押貸款在銀行資產(chǎn)中所占份額較低，還沒(méi)有對(duì)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性造成威脅。國(guó)外銀行之所以實(shí)行抵押貸款證券化，主要是為了解決資金流動(dòng)性不足帶來(lái)的資金結(jié)構(gòu)不匹配及防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，住房貸款占全部貸款比例達(dá)到30%左右時(shí)，可能給銀行帶來(lái)流動(dòng)性威脅，商業(yè)銀行就會(huì)提出住房抵押貸款證券化的要求。可是，我國(guó)目前住房抵押貸款的規(guī)模還很小，僅占總貸款余額的2%左右。從整體上來(lái)講，我國(guó)商業(yè)銀行存款的總量大于貸款，有大量的閑置資金，并且我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄總量屢創(chuàng)新高，目前商業(yè)銀行發(fā)放住房抵押貸款的資金非常充足。所以盡管個(gè)人住房抵押貸款的數(shù)量增加很快，但還沒(méi)有給銀行造成流動(dòng)性的威脅。

2.目前住房抵押貸款的違約率較低，還沒(méi)有對(duì)銀行資產(chǎn)的安全性造成威脅。我國(guó)銀行資產(chǎn)的質(zhì)量很差，其中不良資產(chǎn)所占比例至少在25%以上，而1999年美國(guó)花旗銀行的不良資產(chǎn)率僅為0.6%.在我國(guó)銀行目前的資產(chǎn)中，住房抵押貸款一直是國(guó)有商業(yè)銀行的少有的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。雖然利率的波動(dòng)、就業(yè)收入的增減、借款人的健康狀況、房地產(chǎn)價(jià)格的震蕩等因素也會(huì)使住房抵押貸款存在一些安全性風(fēng)險(xiǎn)，但目前它的違約率卻很低，其不良資產(chǎn)率僅為0.23%.另外，隨著個(gè)人住房抵押貸款在銀行總資產(chǎn)中比重的不斷增加，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)所占的比例也會(huì)逐步下降，將使商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量得到明顯的改善。

因此，商業(yè)銀行不愿把自己的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)出售給其他投資者，當(dāng)然住房抵押貸款證券化的腳步也就無(wú)法前行。

3.實(shí)行住房抵押貸款證券化會(huì)使銀行的收益率降低。如果將住房抵押貸款的債權(quán)出售，原本由銀行一家獨(dú)享的貸款收益就要大部分隨著債權(quán)而轉(zhuǎn)移給投資者，進(jìn)行證券化操作的特別機(jī)構(gòu)也需要從中獲得證券發(fā)行的手續(xù)費(fèi)和管理費(fèi)。一盤(pán)美餐被多方分食，那么銀行就只能通過(guò)發(fā)放和回收住房抵押貸款取得一些中間的服務(wù)費(fèi)用，不能像現(xiàn)在這樣獲得由于存貸利息差帶來(lái)的明顯的收益。所以，目前商業(yè)銀行要求實(shí)行抵押貸款證券化的意愿不強(qiáng)烈。

三、我國(guó)現(xiàn)行的法律法規(guī)不夠完善

住房抵押貸款證券化是一項(xiàng)程序性強(qiáng)，涉及多方經(jīng)濟(jì)利益的工程，只有完善的法律、法規(guī)才能確保它的有效運(yùn)行。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立，我國(guó)先后頒布和修改了二系列經(jīng)濟(jì)法律、法規(guī)，以維持經(jīng)濟(jì)秩序。但由于我國(guó)抵押貸款市場(chǎng)起步較晚，相關(guān)的法律建設(shè)還很不完善，尤其是住房抵押貸款證券化的政策法規(guī)還未出臺(tái)，對(duì)于證券化過(guò)程中可能出現(xiàn)的問(wèn)題尚無(wú)明確的法律依據(jù)?，F(xiàn)行某些法律法規(guī)與住房抵押貸款證券化的某些操作手續(xù)還有許多相違背的地方，這些都極大限制了住房抵押貸款證券化的發(fā)展。因此在法律上亟待解決以下幾個(gè)問(wèn)題：

1.住房抵押貸款證券的潛在投資者很多，尤其是一些機(jī)構(gòu)投資者將是購(gòu)買(mǎi)住房抵押貸款證券的主力軍，但在我國(guó)目前法律環(huán)境下，一些擁有長(zhǎng)期資金的投資者卻不能進(jìn)入證券市場(chǎng)。在穩(wěn)定金融秩序的前提下，應(yīng)該制定相關(guān)的法律，允許其中一部分進(jìn)入MBS投資領(lǐng)域。

2.當(dāng)商業(yè)銀行或發(fā)行住房抵押貸款證券的公司破產(chǎn)時(shí)，需要進(jìn)行破產(chǎn)隔離操作，并且需要一個(gè)信托公司介入，但在目前我國(guó)還沒(méi)有《信托法》對(duì)此項(xiàng)內(nèi)容做出規(guī)定。

3.住房抵押貸款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓是該資產(chǎn)證券化的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，但是現(xiàn)行法律規(guī)定，該債權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)，必須抵押人到場(chǎng)同意才能完成，而實(shí)行住房抵押貸款證券化，涉及的抵押人數(shù)目龐大，不可能要求其一一到場(chǎng)，所以，現(xiàn)行的法律法規(guī)必須調(diào)整。

4.在實(shí)行住房抵押貸款證券化的過(guò)程中需要涉及到很多中介機(jī)構(gòu)，如資信評(píng)估機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、公證機(jī)構(gòu)等的參與。這些中介機(jī)構(gòu)彼此之間關(guān)系的協(xié)調(diào)，職責(zé)的分配等問(wèn)題，目前還沒(méi)有法律做出明確的規(guī)定，而這些中介機(jī)構(gòu)的共同配合對(duì)住房抵押貸款證券化市場(chǎng)健康有序的發(fā)展將起到積極的促進(jìn)作用。

四、有關(guān)會(huì)計(jì)、稅收制度的欠缺和空白

篇8

證券化(Securitization)是國(guó)外十分重要的金融業(yè)務(wù)，涉及住房貸款、企業(yè)應(yīng)受賬款、汽車(chē)貸款、信用卡貸款和不良資產(chǎn)處置等許多方面。其中，住房抵押貸款證券化是最早發(fā)展也是最為發(fā)達(dá)的一種。隨著住房體制改革的深入和金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，在我國(guó)開(kāi)展住房信貸資產(chǎn)證券化的呼聲也日益高漲，有關(guān)金融機(jī)構(gòu)更是躍躍欲試。據(jù)報(bào)道，建設(shè)銀行已經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，準(zhǔn)備開(kāi)始試點(diǎn)工作。但資產(chǎn)證券化畢竟是金融創(chuàng)新的結(jié)果，在我國(guó)并無(wú)此傳統(tǒng)，借鑒和移植國(guó)外的做法并加以本土化或許是一條捷徑，然前提是我們必須了解借鑒移植對(duì)象的實(shí)質(zhì)和其存在的環(huán)境。否則，極有可能導(dǎo)致“南橘北枳”的結(jié)果。就目前國(guó)際金融界而言，有兩種住房信貸資產(chǎn)證券化流派：一是美國(guó)為代表的資產(chǎn)出售模式；一是德國(guó)為代表的資產(chǎn)抵押模式。美國(guó)是資產(chǎn)證券化最為發(fā)達(dá)國(guó)家，許多國(guó)家和地區(qū)的證券化模式都以美國(guó)為樣板。本文擬對(duì)美國(guó)住房信貸資產(chǎn)證券化法律規(guī)制予以考察，以期對(duì)我國(guó)未來(lái)的證券化制度有所裨益。

一、美國(guó)住房信貸資產(chǎn)證券化的運(yùn)作機(jī)制和主要形式

在美國(guó)人看來(lái)，當(dāng)貸款人已經(jīng)“創(chuàng)制”了一筆貸款，也就是說(shuō)，將貸款金額交付給借款人并進(jìn)行了抵押登記后，這筆貸款對(duì)貸款人來(lái)講是一筆財(cái)產(chǎn)，是一種要求將來(lái)給付的權(quán)利[1]。自然它也可以像其它財(cái)產(chǎn)一樣轉(zhuǎn)讓給投資人。這樣的交易可以使資金流向那些需要貸款的人和地區(qū)。這是美國(guó)資產(chǎn)證券化的動(dòng)因。美國(guó)住房資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作思路是：(1)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向希望買(mǎi)房的借款人發(fā)放貸款，同時(shí)借款人須以其所購(gòu)房產(chǎn)為抵押物抵押給貸款人。(2)貸款人根據(jù)其融資需要，對(duì)信貸資產(chǎn)清理估算，將擬證券化資產(chǎn)與其它信貸資產(chǎn)分離，形式資產(chǎn)組合(assetpool)經(jīng)評(píng)估后“真實(shí)出售”(Truesale)給特設(shè)機(jī)構(gòu)(SpecialPurposeVehicle,SPV)，該資產(chǎn)組合與原所有人“破產(chǎn)隔離”(BankruptcyRemoteness)，成為發(fā)行證券的基礎(chǔ)。貸款人成為發(fā)起人。(3)特設(shè)機(jī)構(gòu)將所購(gòu)得的若干資產(chǎn)組合分門(mén)別類(lèi)整合成證券化資產(chǎn)，再行評(píng)估和信用增級(jí)(CreditEnhancement)。(4)特設(shè)機(jī)構(gòu)與投資銀行簽定證券承銷(xiāo)合同，公開(kāi)發(fā)行證券。所募資金扣除各項(xiàng)服務(wù)費(fèi)后作為對(duì)價(jià)支付給原貸款人，原貸款人也成為服務(wù)商，負(fù)責(zé)收取到期貸款本金和利息交付給受托人。(5)特設(shè)機(jī)構(gòu)與信托機(jī)構(gòu)簽訂委托合同，由信托機(jī)構(gòu)作為受托人管理證券化資產(chǎn)，監(jiān)督服務(wù)商，并向投資人定期支付收益。(6)所發(fā)證券在市場(chǎng)公開(kāi)交易。隨著金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新特別是衍生工具的使用，產(chǎn)生了許多資產(chǎn)證券化形式，但基本上分為兩大類(lèi)：一是傳遞證券(Pass—ThroughSecurities)。即特設(shè)機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，每份按比例代表整個(gè)證券化資產(chǎn)不可分割的權(quán)益，投資者擁有證券化資產(chǎn)直接的所有權(quán)，原貸款人的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)經(jīng)特設(shè)機(jī)構(gòu)“傳遞”給投資者。美國(guó)資產(chǎn)證券化早期發(fā)行的“抵押貸款傳遞證券”(MortgagePass—ThroughSecurities,MPT)即是典型。另一類(lèi)是抵押債券。與前者相比，特設(shè)機(jī)構(gòu)以債券形式發(fā)行證券，發(fā)行人是債務(wù)人，投資者是債權(quán)人，證券化資產(chǎn)作為擔(dān)保交由受托人保管。在美國(guó)很有市場(chǎng)的抵押貸款支持債券(Mortgage—BackedBonds,MBB)、抵押貸款轉(zhuǎn)付證券(MortgagePay—ThroughBonds,MPTB)和抵押擔(dān)保證券(CollateralizedMortgageObligate,CMO)即屬之?？傊绹?guó)的資產(chǎn)證券化是個(gè)相當(dāng)復(fù)雜和系統(tǒng)化的制度機(jī)制，涉及借款人、貸款人、特設(shè)機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)、投資者等眾多主體，而如此復(fù)雜的系統(tǒng)化機(jī)制制度目的只有一個(gè)：保護(hù)投資者利益。

二、以投資者保護(hù)為核心的法律規(guī)制

如上所述，資產(chǎn)證券化核心是投資者的保護(hù)，因?yàn)樽C券化過(guò)程中的收益和風(fēng)險(xiǎn)最終由投資者承擔(dān)，所以，證券化涉及的一系列法律規(guī)制均圍繞保護(hù)投資收益和降低投資風(fēng)險(xiǎn)而展開(kāi)。對(duì)投資者而言，投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自以下幾個(gè)方面：一是利率的變化。當(dāng)市場(chǎng)利率高于息票利率(注：息票利率是受托人按期支付給投資者的票面利率，一般由貸款組合中最低的貸款利率減去服務(wù)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)后得出。息票利率可以是固定的，如MBB，可以是按期限不同分為多級(jí)別的，如CMO。)時(shí)，證券價(jià)格下跌，投資者勢(shì)必拋售證券，拋售的結(jié)果又使價(jià)格進(jìn)一步下跌。二是借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。借款人可能因失業(yè)、離婚等情況不履行或遲延履行付款義務(wù)，即使存在違約保險(xiǎn)，仍會(huì)影響投資者的預(yù)期收益。三是提前還款風(fēng)險(xiǎn)。住房抵押貸款期限較長(zhǎng)，隨著時(shí)間推移，借款人可能隨經(jīng)濟(jì)條件改變或遷移到其他地區(qū)就業(yè)而賣(mài)掉住房，另外借款人也可能因利率變動(dòng)采取再融資手段，這些情況均會(huì)導(dǎo)致借款人將未償貸款余額提前償還，從而影響證券現(xiàn)金流。四是服務(wù)商支付遲延。支付遲延指借款人支付抵押貸款款項(xiàng)時(shí)起至服務(wù)商將該款項(xiàng)轉(zhuǎn)給投資者時(shí)止在時(shí)間上的滯后期，因?yàn)楝F(xiàn)金流即時(shí)實(shí)現(xiàn)是很重要問(wèn)題，支付遲延顯然減少了投資者收益。五是其他證券化過(guò)程的參與者——信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所——不履行或不適當(dāng)履行的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)上述可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)資產(chǎn)證券化在物權(quán)、合同、破產(chǎn)、證券、信托諸方面進(jìn)行了有效的法律規(guī)制。

(一)物權(quán)法上的規(guī)制。

1.抵押貸款的設(shè)立及轉(zhuǎn)讓。

受英國(guó)票據(jù)概念的影響，美國(guó)傳統(tǒng)上在一筆抵押貸款中存在兩各法律文件——期票和抵押?jiǎn)螕?jù)[2]，或相當(dāng)于抵押?jiǎn)螕?jù)的文件，分別代表債務(wù)求償權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)。期票表明借貸關(guān)系存在并保證到期還款，類(lèi)似于借貸合同。抵押?jiǎn)螕?jù)是借款人和貸款人簽訂的以所購(gòu)住房為抵押物的擔(dān)保合同，類(lèi)似于抵押擔(dān)保合同。期票一般應(yīng)明確以下事項(xiàng)的條款：利息率、償還期限、到期日、違約通知、違約發(fā)生時(shí)借貸雙方享有的權(quán)利、延期還款的費(fèi)用、提前還款的費(fèi)用等。如果是分期償還貸款，還應(yīng)當(dāng)加上“加速還款條款”和“立即還款條款”。所謂“加速還款條款”是指在分期付款過(guò)程中，如有一期不能按期償付，則全部債務(wù)視為到期，貸款人有權(quán)要求借款人償還全部貸款?！傲⒓催€款條款”則賦予貸款人在抵押物被出售時(shí)要求獲得全部清償?shù)臋?quán)利。期票是每一筆貸款都必須具備的，是一方當(dāng)事人違約時(shí)，另一方當(dāng)事人向法院時(shí)的依據(jù)。相對(duì)而言，抵押?jiǎn)螕?jù)并非必需，性質(zhì)上屬于期票的附屬，如果貸款人認(rèn)為借款人現(xiàn)在及貸款期間都有足夠財(cái)力償還貸款，則不必簽訂抵押?jiǎn)螕?jù)。但在實(shí)踐中，由于貸款人對(duì)借款人在還款期間因個(gè)體特征變化帶來(lái)的還款不確定很難把握，一般都有抵押擔(dān)保。

抵押?jiǎn)螕?jù)是英美法中傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保形式，因其“抵押”與我國(guó)傳統(tǒng)法意義上的“抵押”含義不盡相同，今多直譯為“按揭”(Mortgage)。按揭起源于英國(guó)古老的土地制度，由于歷史原因，英美法上的按揭又有普通法上的按揭和衡平法上的按揭之分。但一般而言，按揭都要求債務(wù)人(借貸關(guān)系中借款人)轉(zhuǎn)移抵押物的所有權(quán)，可轉(zhuǎn)移也可不轉(zhuǎn)移抵押物的占有，同時(shí)，賦予債務(wù)人的贖回權(quán)，一旦債務(wù)人違約則取消贖回權(quán)，債權(quán)人收回抵押物或?qū)⒌盅何锱馁u(mài)償債[3]?？偟膩?lái)說(shuō)，按揭制度的核心是通過(guò)強(qiáng)調(diào)特定財(cái)產(chǎn)(抵押物)權(quán)利轉(zhuǎn)移來(lái)保障債權(quán)實(shí)現(xiàn)，同時(shí)賦予債務(wù)人以贖回權(quán)，以兼顧債權(quán)人和債務(wù)人雙方權(quán)利平衡。在美國(guó)大多數(shù)州規(guī)定，作為不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的抵押?jiǎn)螕?jù)必須具備以下條款：(1)有明確的抵押貸款當(dāng)事人；(2)對(duì)抵押物作恰當(dāng)描述；(3)抵押人(借款人)轉(zhuǎn)移抵押物所有權(quán)和占有抵押物；(4)抵押人的贖回權(quán)及其取消；(5)配偶繼承另一方財(cái)產(chǎn)權(quán)利的規(guī)定；(6)其他需要明確的條款。當(dāng)然，期票中約定的條款也可在抵押票據(jù)中重述或使之具體化。除了上述必備條款之外，借貸雙方往往要就以下問(wèn)題進(jìn)行約定：一是抵押時(shí)稅款、評(píng)估費(fèi)及雜費(fèi)等較抵押有優(yōu)先權(quán)的款項(xiàng)支付問(wèn)題；二是每月繳納的不動(dòng)產(chǎn)稅、火災(zāi)險(xiǎn)費(fèi)、意外險(xiǎn)費(fèi)和抵押貸款保險(xiǎn)費(fèi)的支付問(wèn)題；三是要求抵押人在使用已抵押房產(chǎn)時(shí)不得損害和濫用[4]。這些約定目的在于防范因抵押人不交納上述稅費(fèi)而使抵押物被拍賣(mài)，從而影響貸款人利益。再者，法律規(guī)定抵押?jiǎn)螕?jù)必須采用書(shū)面形式，因?yàn)榈盅簡(jiǎn)螕?jù)含有權(quán)益轉(zhuǎn)讓內(nèi)容，需要進(jìn)行登記。此外，法律還明確了抵押物的范圍，住房及土地、地役權(quán)和依附于房地產(chǎn)上的固定裝置，以及合同生效后獲得的成為房地產(chǎn)一部分的財(cái)產(chǎn)，均屬于抵押物的范疇[4]。

按揭生效后，常會(huì)出現(xiàn)抵押物被轉(zhuǎn)賣(mài)的情況，如何在抵押物被轉(zhuǎn)售時(shí)保護(hù)貸款人利益是物權(quán)法的另一個(gè)重點(diǎn)。實(shí)踐中抵押物被轉(zhuǎn)售或以其他形式轉(zhuǎn)讓時(shí)有三種作法：一是借款人用售房所得提前還清貸款；二是受讓人和出賣(mài)人(原借款人)簽訂合同，受讓人支付房?jī)r(jià)后出賣(mài)人未償付貸款，則出賣(mài)人繼續(xù)承擔(dān)還款義務(wù)。一旦出賣(mài)人違約，貸款人將行使按揭權(quán)拍賣(mài)或收回房產(chǎn)。這種作法對(duì)受讓人極為不利，有經(jīng)驗(yàn)的買(mǎi)家均不會(huì)接受；三是在房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方約定貸款仍依附于該房產(chǎn)上，由買(mǎi)方繼續(xù)承擔(dān)還款義務(wù)[2]。雖然這一約定是針對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方的，但涉及貸款人的重大利益，貸款人對(duì)交易成就與否往往產(chǎn)生極大作用。如果貸款人認(rèn)為受讓人資信較差，則常起用“立即還款條款”阻止交易。反之，貸款人同意受讓人支付剩余款項(xiàng)時(shí)，也會(huì)與受讓人簽訂還款合同，由受讓人承擔(dān)還款的個(gè)人責(zé)任。

2.不動(dòng)產(chǎn)登記與登記缺陷的補(bǔ)救。

眾所周知，不動(dòng)產(chǎn)登記是確定不動(dòng)產(chǎn)權(quán)屬和不動(dòng)產(chǎn)交易安全的基礎(chǔ)。在美國(guó)，不動(dòng)產(chǎn)登記被作為檔案記錄下來(lái)，登記范圍幾乎涵蓋了一切與房地產(chǎn)權(quán)益有關(guān)的文件，包括期票、抵押?jiǎn)螕?jù)、抵押轉(zhuǎn)讓協(xié)議、房地產(chǎn)留置證明、長(zhǎng)期租賃合同、地役權(quán)證明、限制性契約及買(mǎi)賣(mài)特權(quán)證明等[7]。該登記記錄向公眾開(kāi)放，任何人均可方便地查閱。登記本身屬于檔案記錄，“記錄本身不會(huì)創(chuàng)造并不存在的權(quán)利，它只是提醒人們某抵押貸款關(guān)系的存在及其影響”[4]。然登記記錄為評(píng)價(jià)和確定房地產(chǎn)權(quán)益各方所要求的權(quán)益提供了一個(gè)公開(kāi)的評(píng)價(jià)體制，是解決各方爭(zhēng)議優(yōu)先權(quán)的權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)。因而，記錄本身實(shí)際上具有表面的證據(jù)力和公信力，未查看記錄或未及時(shí)登記都可能給權(quán)利人造成損害?？梢哉f(shuō)，登記目的在于建立房地產(chǎn)確權(quán)體系，沒(méi)有對(duì)房地產(chǎn)現(xiàn)狀確定登記記錄，任何人對(duì)房地產(chǎn)的法定權(quán)利都不能被創(chuàng)制和轉(zhuǎn)移。為保障登記的證據(jù)力和公信力，登記記錄應(yīng)當(dāng)是完整無(wú)缺的，且必須公開(kāi)透明，特別要方便經(jīng)濟(jì)，這樣才能被廣泛接受和很好利用。本著這一宗旨，美國(guó)通常在縣一級(jí)設(shè)立檔案局(少數(shù)州設(shè)在鎮(zhèn)里)，負(fù)責(zé)本地區(qū)的房地產(chǎn)登記工作。但隨著二級(jí)抵押市場(chǎng)的發(fā)展，市場(chǎng)參與主體需要了解資產(chǎn)組合中每一筆貸款相對(duì)應(yīng)房地產(chǎn)的真實(shí)現(xiàn)狀，這種分而治之的登記體制顯然不能滿(mǎn)足需要。1997年，抵押貸款二級(jí)市場(chǎng)參與者創(chuàng)建了抵押電子記錄系統(tǒng)(MERS)，作為“賬簿記錄”清潔中心，每筆錄入其中的貸款和附隨權(quán)利的轉(zhuǎn)讓都被記錄下來(lái)，從而有力地保證了權(quán)利人的權(quán)利[2]。

3.關(guān)于法定優(yōu)先權(quán)問(wèn)題。

在美國(guó)涉及不動(dòng)產(chǎn)法定優(yōu)先權(quán)的問(wèn)題有兩個(gè)：稅款優(yōu)先權(quán)和建筑工程優(yōu)先權(quán)。其一，繳納財(cái)產(chǎn)稅是抵押人(借款人)義務(wù)，應(yīng)繳稅款對(duì)抵押物享有征稅留置權(quán)，該權(quán)利為最高優(yōu)先權(quán)。納稅人拖欠稅款，征稅機(jī)關(guān)往往將該房地產(chǎn)拍賣(mài)或出賣(mài)征稅留置權(quán)，如此勢(shì)必影響貸款人利益。為避免這種情況發(fā)生，抵押?jiǎn)螕?jù)中一般要附設(shè)如下約定：一旦出現(xiàn)抵押人拖欠稅款情況，則由貸款人繳納未及時(shí)繳付的稅款，同時(shí)將這些稅款計(jì)入貸款總額，由抵押人將來(lái)償付。當(dāng)借款人不能履行債務(wù)時(shí)，貸款人將稅款計(jì)入未償債務(wù)，由拍賣(mài)該房地產(chǎn)的中標(biāo)者一并償付。其二，建筑工程優(yōu)先權(quán)也是法定優(yōu)先權(quán)，指承包商、工人、材料供應(yīng)商在未收到應(yīng)得款項(xiàng)時(shí)，有權(quán)留置其為之投入勞力或材料的房地產(chǎn)。為收回欠款，他們可以取消房地產(chǎn)贖回權(quán)，通過(guò)法律程序?qū)⑵渑馁u(mài)，以拍賣(mài)所得抵償欠款。建筑工程優(yōu)先權(quán)也屬于應(yīng)登記范疇，但這種登記往往是“事后”記錄，因?yàn)椴牧瞎?yīng)時(shí)間和完工時(shí)間帶有一定不確定性，不能立即在記錄中顯示出來(lái)，各州法律通常給予承包商、工人、供應(yīng)商一段申請(qǐng)期(一般為60天)，使他們?cè)谕旯せ虿牧线\(yùn)到后能夠申請(qǐng)登記，登記后其權(quán)利才能在記錄上顯現(xiàn)出來(lái)[4]。因而，對(duì)于新建或改建房地產(chǎn)來(lái)說(shuō)，買(mǎi)主(借款人)和貸款人無(wú)法在申請(qǐng)期內(nèi)確定該房地產(chǎn)是否負(fù)載建筑工程優(yōu)先權(quán)。為防萬(wàn)一，這類(lèi)房地產(chǎn)的買(mǎi)主和貸款人應(yīng)要求賣(mài)主出具保證書(shū)，確保工程完工時(shí)對(duì)承包商、工人、材料供應(yīng)商應(yīng)付款項(xiàng)全部付清。這樣，即使出現(xiàn)建筑工程優(yōu)先權(quán)，也由賣(mài)主承擔(dān)責(zé)任，不涉及已抵押的房地產(chǎn)。

(二)合同法和破產(chǎn)法上的規(guī)制。

資產(chǎn)證券化是通過(guò)一系列合同來(lái)安排和建構(gòu)其法律體系的，涉及借款合同、抵押擔(dān)保合同、證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同、服務(wù)合同、信托合同、信用增級(jí)合同、證券發(fā)行合同、證券交易合同等。由于借款合同、抵押擔(dān)保合同主要涉及物權(quán)法問(wèn)題(前已分析)，服務(wù)合同和信托合同主要涉及信托法問(wèn)題，信用增級(jí)、證券發(fā)行及交易主要由證券法進(jìn)行規(guī)制，故在此不作詳解，本處所謂之合同法的規(guī)制僅指證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定及作法。

證券化資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓是資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，銀行信貸資產(chǎn)只有通過(guò)轉(zhuǎn)讓才能將該資產(chǎn)獨(dú)立出來(lái)成為證券化資產(chǎn)。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓必須是“真實(shí)出售”?！罢鎸?shí)出售”是英美法特有概念，核心意思是指已出售的資產(chǎn)在出賣(mài)人破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人不能對(duì)該財(cái)產(chǎn)進(jìn)行追索，以達(dá)“破產(chǎn)隔離”目的。在美國(guó)破產(chǎn)制度對(duì)擔(dān)保債權(quán)人的保護(hù)并不完善，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)仍屬于債務(wù)人的總資產(chǎn)，在債務(wù)人破產(chǎn)時(shí)，該財(cái)產(chǎn)作為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的一部分，受到自動(dòng)凍結(jié)等因素的影響。而證券化的基礎(chǔ)是獨(dú)立的證券化資產(chǎn)，證券的發(fā)行、信用增級(jí)、投資者的收益均建立在此基礎(chǔ)之上，因而，如何隔離出賣(mài)人的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)立一套風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制是資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵。而風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的兩項(xiàng)基本制度就是“破產(chǎn)隔離”和建立特設(shè)機(jī)構(gòu)SPV?！捌飘a(chǎn)隔離”是證券化交易的特征之一，也是交易是否成功的主要因素之一。它要求出賣(mài)人破產(chǎn)清算時(shí)，證券化資產(chǎn)不能作為清算財(cái)產(chǎn)，其產(chǎn)生的收入現(xiàn)金仍按證券化流程支付給投資者，達(dá)到保護(hù)投資者利益之目的。這一點(diǎn)類(lèi)似于大陸法系的“別除權(quán)”。通過(guò)“真實(shí)出售”和“破產(chǎn)隔離”使證券化資產(chǎn)與原所有人及其信用分離，構(gòu)成發(fā)行證券之基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)，成為投資者收益的源泉和信用增級(jí)的基礎(chǔ)，因而，在證券化流程中，真實(shí)出售極為重要。根據(jù)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)1983年制定的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，真實(shí)出售須滿(mǎn)足三個(gè)條件：(1)轉(zhuǎn)讓人必須放棄對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的控制；(2)轉(zhuǎn)讓人因轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)協(xié)議中有追索權(quán)條款而可能承擔(dān)的負(fù)債是能夠合理估計(jì)的；(3)除非通過(guò)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)協(xié)議中的追索權(quán)條款，受讓人不能將已售資產(chǎn)退還給轉(zhuǎn)讓人，否則，轉(zhuǎn)讓人只能將其視為貸款[5]。由于此規(guī)定比較模糊，在資產(chǎn)證券化交易中經(jīng)常引起爭(zhēng)議，1997年，該委員會(huì)了新的資產(chǎn)出售標(biāo)準(zhǔn)，即《FAS125》。依新規(guī)定，如果出售方通過(guò)轉(zhuǎn)讓獲得了收益權(quán)益之外的對(duì)價(jià)，就意味著出售方將資產(chǎn)的控制權(quán)轉(zhuǎn)移給了受讓方，這項(xiàng)交易將作為“真實(shí)出售”處理。依據(jù)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)移資產(chǎn)控制權(quán)必須同時(shí)滿(mǎn)足以下3個(gè)條件：(1)將被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)與被轉(zhuǎn)讓方隔離——推定即使在轉(zhuǎn)讓方破產(chǎn)或清算時(shí)，轉(zhuǎn)讓方和其債權(quán)人也不能追及已出讓的資產(chǎn)；(2)資產(chǎn)受讓方享有將該資產(chǎn)出質(zhì)或再轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，并不受任何限制；或者資產(chǎn)受讓方是合格的特設(shè)機(jī)構(gòu)SPV的時(shí)候，其收益權(quán)益的持有者享有將該資產(chǎn)出質(zhì)或再轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，并不受限制條件的約束；(3)資產(chǎn)出售方?jīng)]有通過(guò)以下方式保留對(duì)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的有效控制：第一，簽訂回購(gòu)協(xié)議，約定資產(chǎn)出售方有權(quán)或有義務(wù)在到期之前回購(gòu)該資產(chǎn)；第二，簽訂回購(gòu)協(xié)議，約定資產(chǎn)出售方在尚未取得轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)情況下將未來(lái)轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)收回購(gòu)[6]。新規(guī)定著眼于資產(chǎn)控制權(quán)，而不是象以前那樣強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)所有權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)?？傊痪湓?，轉(zhuǎn)讓人真正轉(zhuǎn)讓了該資產(chǎn)的所有者權(quán)益和相關(guān)控制權(quán)才能被認(rèn)定為“真實(shí)出售”。

“真實(shí)出售”還必須具備法定的對(duì)抗要件。如果不具備對(duì)抗要件，在轉(zhuǎn)讓人破產(chǎn)場(chǎng)合，破產(chǎn)清算人可以否認(rèn)該項(xiàng)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的法律效力(聯(lián)邦破產(chǎn)法544)。關(guān)于財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的法定要件，依美國(guó)統(tǒng)一商法典(UCC)和各州關(guān)于抵押設(shè)定的規(guī)定，以契據(jù)的占有和相關(guān)合同及轉(zhuǎn)讓人通過(guò)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)以獲取融資的融資報(bào)告的登記為對(duì)抗要件。

證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓勢(shì)必涉及原借款人(債務(wù)人)的通知和抗辯問(wèn)題。依UCC規(guī)定，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同若具備對(duì)抗債務(wù)人效力，必須通知債務(wù)人。一般而言，債務(wù)人受領(lǐng)通知后，其向原債權(quán)人(貸款人)的履行義務(wù)轉(zhuǎn)由受讓人接受，同樣，向原債權(quán)人主張的抗辯事由，如抵銷(xiāo)，也可向受讓人主張。否則，不能對(duì)抗債務(wù)人的抗辯事由。對(duì)于前者，因債權(quán)人在證券化過(guò)程中往往兼任服務(wù)商，因而，即使不進(jìn)行通知，亦不產(chǎn)生問(wèn)題。而于后者而言，不通知?jiǎng)t不能對(duì)抗債務(wù)人的抗辯事由。但在證券化實(shí)務(wù)上向多數(shù)債務(wù)人個(gè)別送達(dá)通知是非常困難的，實(shí)踐中一般不通知債務(wù)人。為解決這一問(wèn)題，轉(zhuǎn)讓雙方多在合同中約定債務(wù)人的抗辯事由不得向受讓人主張。另外，在確定資產(chǎn)讓與價(jià)格時(shí)，充分考慮履約不能風(fēng)險(xiǎn)的程度，通過(guò)信用補(bǔ)充措施，減少風(fēng)險(xiǎn)。

(三)關(guān)于特設(shè)機(jī)構(gòu)SPV的法律規(guī)制。

設(shè)立特設(shè)機(jī)構(gòu)的目的只有一個(gè)，那就是金融資產(chǎn)證券化。從這點(diǎn)來(lái)說(shuō)，特設(shè)機(jī)構(gòu)實(shí)為特殊法律實(shí)體。在美國(guó)，特設(shè)機(jī)構(gòu)的主要表現(xiàn)形式為信托、公司、合伙三類(lèi)。它們既有由民間設(shè)立的，也有由政府設(shè)立的。其中，三大政府機(jī)構(gòu)——GNMA(GovernmentNationalMortgageAssociation)、FNMA(FederalNationalMortgageAssociation)、FHLMC(FederalHomeLoanMortgageCorporation)參與的金融資產(chǎn)證券化對(duì)抵押流通市場(chǎng)的形成和發(fā)展起到舉足輕重的作用。特設(shè)機(jī)構(gòu)的職能有兩個(gè)：一是“破產(chǎn)隔離”，使證券化資產(chǎn)與原所有人信用分離，獨(dú)立成為發(fā)行證券的基礎(chǔ)。二是稅法上考慮，避免雙重征稅，降低證券化的籌資成本[7]。因?yàn)槊绹?guó)聯(lián)邦稅制上有所謂的“名義所得人原則”，資產(chǎn)和事業(yè)發(fā)生的收益的歸屬主體，不過(guò)為單純的名義主體，并不享受該收益，名義主體以外的人作為實(shí)質(zhì)的所有者享受該收益，則實(shí)質(zhì)所有者作為納稅主體，而名義主體免于征稅。要真正實(shí)現(xiàn)特設(shè)機(jī)構(gòu)的職能，昭示其獨(dú)立性，特別是昭示其不為融資者(證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓人)所控制，特設(shè)機(jī)構(gòu)的設(shè)立應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：

第一，特設(shè)機(jī)構(gòu)無(wú)論采何種形式，其實(shí)體必須與證券化發(fā)起人分離，其股份或控制權(quán)最好由發(fā)起人之外的第三方持有。SPV應(yīng)作為獨(dú)立的法律主體，設(shè)立自己的董事會(huì)和訂立章程。SPV以自己的名稱(chēng)從事業(yè)務(wù)，有自己的辦公場(chǎng)所，有自己的獨(dú)立的管理人員，保有自己獨(dú)立的賬冊(cè)、銀行賬戶(hù)、和財(cái)務(wù)報(bào)表。且董事會(huì)應(yīng)設(shè)有一定比例的獨(dú)立董事(至少四分之一)，董事會(huì)須定期舉行會(huì)議，有完整的會(huì)議記錄等。

第二，通過(guò)訂立章程、契約等，明確特設(shè)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍，規(guī)范其業(yè)務(wù)活動(dòng)。其主要表現(xiàn)為：(1)業(yè)務(wù)范圍限定于證券化資產(chǎn)的購(gòu)入和以購(gòu)入的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券；(2)不負(fù)擔(dān)證券發(fā)行之外的其他債務(wù)；(3)禁止與其他實(shí)體合并或兼并，除非合并后同樣可以破產(chǎn)隔離；(4)不能用其財(cái)產(chǎn)為沒(méi)有參加結(jié)構(gòu)性融資的其他人提供擔(dān)保。

第三，在SPV的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中采取一定措施，防止其自愿申請(qǐng)破產(chǎn)(注：自愿申請(qǐng)破產(chǎn)指破產(chǎn)申請(qǐng)是由債務(wù)人主動(dòng)提出的。美國(guó)破產(chǎn)法的宗旨之一是保護(hù)債務(wù)人，在美國(guó)有95%以上破產(chǎn)申請(qǐng)由債務(wù)人提出。參見(jiàn)彭冰《資產(chǎn)證券化的法律解釋》，北京大學(xué)出版社出版，第102頁(yè)。)。自愿破產(chǎn)或同意破產(chǎn)申請(qǐng)，必須獲得董事會(huì)和全體股東的一致同意。沒(méi)有獨(dú)立董事的同意，不能提出破產(chǎn)清算申請(qǐng)或其他引起破產(chǎn)程序的申請(qǐng)。

(四)證券發(fā)行中的額度規(guī)制。

在傳遞證券中，投資者購(gòu)買(mǎi)的標(biāo)的是證券化資產(chǎn)的所有權(quán)，收益和風(fēng)險(xiǎn)均來(lái)自于所購(gòu)標(biāo)的，實(shí)為借款人支付的本金和利息。因?yàn)榻杩钊酥Ц兜谋窘鸷屠⒃谧C券有效期內(nèi)是不可能固定的，則投資者的收益也難以固定。為了減輕投資者的顧慮，這類(lèi)證券化資產(chǎn)由經(jīng)過(guò)保險(xiǎn)的抵押貸款組成，發(fā)行人也往往提供及時(shí)還款保證。正因?yàn)槿绱?，該?lèi)證券發(fā)行不進(jìn)行超額擔(dān)保。然對(duì)于抵押貸款支持證券而言，類(lèi)似于公司債券，以固定利率發(fā)行，且有明顯期限，其信用與發(fā)行人有直接關(guān)系，故與傳遞證券不同，抵押貸款支持證券常采用“超額擔(dān)?！狈绞桨l(fā)行。所謂“超額擔(dān)?！笔侵缸C券化資產(chǎn)的應(yīng)受賬款的價(jià)值高于擬發(fā)行債券的價(jià)值。這種“超額擔(dān)?！睙o(wú)比例限制，從歷史記錄來(lái)看，證券票面價(jià)值與擔(dān)保價(jià)值比例約為125%—240%[4]。但有政府債券和其他機(jī)構(gòu)債券作擔(dān)保的話，如轉(zhuǎn)付證券，超額擔(dān)保比例不必像抵押貸款支持債券那樣高。此外，為保證投資者的利益，一旦證券化資產(chǎn)的市值因市場(chǎng)環(huán)境變化降低到超額擔(dān)保水平之下，發(fā)行人還必須補(bǔ)充等量的資產(chǎn)給證券化資產(chǎn)。否則，受托人有權(quán)出售受托的抵押品(原借款人抵押的房屋)，以保全投資人利益。

(五)信托法上的規(guī)制。

信托是英美法體系中古老的制度。資產(chǎn)證券化流程設(shè)計(jì)中的信托制度是資產(chǎn)證券化重要法律依據(jù)之一。所謂信托是指基于信托關(guān)系，由委托人將財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移于受托人，受托人依信托目的，為受益人的利益管理或處分信托財(cái)產(chǎn)的制度。信托關(guān)系有三方當(dāng)事人：將財(cái)產(chǎn)委托他人管理者，為委托人；接受委托并對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處分者，為受托人；享受信托財(cái)產(chǎn)利益者為收益人。在信托關(guān)系中，信托財(cái)產(chǎn)的占有、使用、處分權(quán)與收益權(quán)相分離，信托是委托人基于受托人的信任，將自己的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)移轉(zhuǎn)于受托人，受托人因此而享有信托財(cái)產(chǎn)名義或法律上的所有權(quán)，可以對(duì)信托財(cái)產(chǎn)占有、使用和處分。美國(guó)的資產(chǎn)證券化很好地運(yùn)用了這一古老的制度。特設(shè)機(jī)構(gòu)與信托機(jī)構(gòu)簽訂以投資者為受益人的信托契約，作為委托人將證券化資產(chǎn)交由信托機(jī)構(gòu)管理，信托機(jī)構(gòu)成為受托人，依照契約接受服務(wù)商傳遞的收益，對(duì)證券化資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，監(jiān)督服務(wù)商并按期將收益分派給投資者。美國(guó)的資產(chǎn)證券化雖有不同的形式，但都離不開(kāi)信托。這是因?yàn)椋?/p>

首先，投資人眾多，并且證券具有流通性，投資者人數(shù)和身份難以固定，顯然投資人難以親自進(jìn)行具體的業(yè)務(wù)活動(dòng)；加上投資者目的是獲取收益，其關(guān)注的焦點(diǎn)是收益的豐歉與證券價(jià)格的波動(dòng)，而對(duì)投資過(guò)程及具體業(yè)務(wù)并不熱衷，“搭便車(chē)”現(xiàn)象普遍存在，在這種情況下，信托中的委托理財(cái)功能恰好能夠滿(mǎn)足投資者需要。

其次，投資者購(gòu)買(mǎi)證券后，原始債務(wù)人(住房借貸合同的借款人，證券發(fā)行后被稱(chēng)為原始債務(wù)人)違約或提前還款等一系列風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必影響投資收益，但掌握這些信息的是原始權(quán)益人(住房借貸合同的貸款人，證券發(fā)行后被稱(chēng)為原始債權(quán)人、服務(wù)商)，原始權(quán)益人與投資者處于信息不對(duì)稱(chēng)狀態(tài)，原始權(quán)益人可能利用其優(yōu)越地位損害投資者利益，對(duì)此，必須有一個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)原始權(quán)益人的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，通過(guò)審查其信息披露的真實(shí)性，檢查其財(cái)務(wù)或其它與證券投資有關(guān)的業(yè)務(wù)以保障投資者權(quán)利。而信托制度中受托人的設(shè)置正是這一角色的最佳選擇。

再次，證券化資產(chǎn)組合中原始債務(wù)人是一個(gè)人數(shù)眾多的群體，證券化資產(chǎn)是由借貸合同收益權(quán)組合而成的，這些合同絕不可能同時(shí)簽訂及同期履行，故而這些借貸合同的本金及利息的償付每天都在發(fā)生。這些本金及利息不可能每天都支付給投資者，而是定期支付，這樣，也需要一個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)這些每天都要收到的收益進(jìn)行管理和經(jīng)營(yíng)，信托制度中的受托人的功能恰好能夠滿(mǎn)足這一需要。綜上所述，信托制度的引入解決了證券化的一系列難點(diǎn)問(wèn)題，信托也成為資產(chǎn)證券化的重要的法律基石。

(六)有關(guān)“法律規(guī)制”的說(shuō)明。

必須說(shuō)明的是，資產(chǎn)證券化作為金融創(chuàng)新工具，從其產(chǎn)生和發(fā)展來(lái)看，更多的是利用現(xiàn)有法律進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作的結(jié)果，是“自生自發(fā)秩序”(哈耶克語(yǔ))，并非人們刻意設(shè)計(jì)的外在規(guī)則的建構(gòu)(注：新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，社會(huì)秩序(institution)的建立有兩種途徑，一種是經(jīng)由自生自發(fā)的路徑生發(fā)與演進(jìn)而來(lái)，一種是經(jīng)由人們刻意地整體設(shè)計(jì)與建構(gòu)出來(lái)。而法律制度則是社會(huì)秩序所依之為據(jù)的規(guī)則系統(tǒng)的主體?！敖?gòu)”一詞指對(duì)規(guī)則的刻意設(shè)計(jì)。參見(jiàn)韋森《社會(huì)制序的經(jīng)濟(jì)分析導(dǎo)論》，上海三聯(lián)書(shū)店出版；德柯武剛、史漫飛著《制度經(jīng)濟(jì)學(xué)——社會(huì)秩序和公共政策》，商務(wù)印書(shū)館出版。)。如從上述證券化的調(diào)節(jié)內(nèi)容分析可知，契約自由約定內(nèi)容占據(jù)相當(dāng)分量，不僅各類(lèi)合同，甚至破產(chǎn)隔離都是約定的結(jié)果。從大陸法的角度看，這些調(diào)節(jié)內(nèi)容很難作為“標(biāo)準(zhǔn)”的法律規(guī)制，而在英美法則極為平常，因?yàn)橛⒚婪ㄓ羞@樣的法律傳統(tǒng)：法律不是作為規(guī)則體而是作為一個(gè)過(guò)程和一種事業(yè)，在這種過(guò)程中，規(guī)則只有在制度、程序、價(jià)值和思想方式的具體關(guān)系中才有意義[8]。這是理解美國(guó)資產(chǎn)證券化法律規(guī)制的一把鑰匙。另外，還必須指出，本文涉及的證券化法律規(guī)制并非復(fù)雜的證券化法律制度的全部，有些證券化必不可少的法律調(diào)節(jié)，如資產(chǎn)評(píng)估、信用增級(jí)，因無(wú)特別內(nèi)容，鑒于篇幅有限，不再贅述。

三、美國(guó)資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)證券化的啟示

第一，美國(guó)的資產(chǎn)證券化是高度市場(chǎng)化的產(chǎn)物。大量的不同期限按揭貸款在一級(jí)市場(chǎng)存在是證券化的基礎(chǔ)，自由便利的交易市場(chǎng)是證券化的前提，高度開(kāi)放的投資市場(chǎng)是證券化的動(dòng)因，各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)則是證券化必不可少的劑。這一切都在一個(gè)高度市場(chǎng)化的環(huán)境下有機(jī)的結(jié)合起來(lái)。投資者、作為原始債務(wù)人的借款人、作為原始債權(quán)人的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、特設(shè)機(jī)構(gòu)SPV、信托機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)及其他中介機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)這只“無(wú)形的手”的指引下，各自在證券化運(yùn)作機(jī)制中發(fā)揮不同的作用。目前，我國(guó)正處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，從大的方面講，一些基本的市場(chǎng)制度，如產(chǎn)權(quán)制度、信用制度、市場(chǎng)準(zhǔn)入和淘汰等制度尚在形成之中，市場(chǎng)環(huán)境并不寬松。從證券化涉及的具體要素而言，貸款銀行或其它金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)獨(dú)立、自負(fù)盈虧的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的參與者，它有權(quán)決定是否發(fā)放貸款及根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整利率，有權(quán)決定出售自己的債權(quán)資產(chǎn)。而在我國(guó)金融改革剛剛起步，銀行還不是真正市場(chǎng)意義上的市場(chǎng)主體，專(zhuān)業(yè)銀行商業(yè)化及利率的市場(chǎng)化未完全實(shí)現(xiàn)。其次，資產(chǎn)證券化需要發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)，而我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展尚處于初級(jí)階段，證券市場(chǎng)功能扭曲，交易渠道狹窄。在“證券市場(chǎng)要為國(guó)企改革服務(wù)”指引下，證券市場(chǎng)的資源配置功能被嚴(yán)重扭曲，證券市場(chǎng)以發(fā)行國(guó)企股票為主，其他證券的發(fā)行顯得無(wú)足輕重，且以深圳和上海兩個(gè)證券交易所為主戰(zhàn)場(chǎng)，其他交易渠道，如場(chǎng)外交易受到嚴(yán)格限制，這無(wú)異對(duì)信貸資產(chǎn)證券的發(fā)行和流通設(shè)置了障礙。再次，中介機(jī)構(gòu)的缺位和失信也是我國(guó)開(kāi)展證券化的一大障礙。在成熟的證券市場(chǎng)，投資者的投資主要依賴(lài)證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)證券級(jí)別的評(píng)判和信息披露情況，而我國(guó)至今尚未有信譽(yù)度高的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。其他中介組織，如律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所造假的消息不時(shí)傳來(lái)，已嚴(yán)重影響中介組織的信譽(yù)。這對(duì)證券化市場(chǎng)環(huán)境的營(yíng)造極為不利。還有，從單純技術(shù)層面來(lái)說(shuō)，證券化資產(chǎn)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)如何界定?會(huì)計(jì)和稅收如何處理?凡此種種，說(shuō)明大規(guī)模證券化在我國(guó)的條件尚不成熟，我國(guó)資產(chǎn)證券化還有很長(zhǎng)的路要走。

第二，單純從法律角度看，美國(guó)資產(chǎn)證券化給我們的啟示如下：一是證券化的法律規(guī)制應(yīng)當(dāng)具有既明確具體簡(jiǎn)便又靈活自由的特征。所謂明確具體簡(jiǎn)便指證券化相關(guān)法律涉及的主體、客體、權(quán)利義務(wù)關(guān)系等雖然復(fù)雜但不混亂，一切均按照以投資者保護(hù)為核心的理念有效地發(fā)揮作用，這一點(diǎn)在物權(quán)和破產(chǎn)的法律規(guī)制中表現(xiàn)尤為突出。所謂靈活自由指證券化的很多具體操作內(nèi)容是以當(dāng)事人約定形式體現(xiàn)的，法律并不予以條文化，這又充分照顧了商事活動(dòng)簡(jiǎn)便性和敏捷性要求。這些特征是我們未來(lái)進(jìn)行證券化立法時(shí)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真汲取的。二是證券化法律并非是一種全新規(guī)則的建構(gòu)，而是依托現(xiàn)有的法律體系和法律制度進(jìn)行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，本身并不對(duì)現(xiàn)有的法律體系和法律制度進(jìn)行改變，這或許與英美法“遵循先例”的傳統(tǒng)有關(guān)。三是證券化法律是復(fù)雜的法律制度組合。從以上分析可知，證券化法律涉及物權(quán)、契約、信托、破產(chǎn)、證券、公司及合伙等諸多方面，其有機(jī)組合共同構(gòu)成證券化法律體系。因而，證券化法律體系的建造，實(shí)際是對(duì)涉及證券化的各種具體法律制度的闡釋和應(yīng)，各種具體法律制度的完善才是證券化法律建造的核心。四是證券化的運(yùn)作思路和模式選擇體現(xiàn)了鮮明的法律傳統(tǒng)及其法理基礎(chǔ)。如按揭中的期票和抵押?jiǎn)螕?jù)，特設(shè)機(jī)構(gòu)SPV的設(shè)立，“真實(shí)出售”和“破產(chǎn)隔離”，都帶有極強(qiáng)的英美法特色，均以英美法相應(yīng)的法理為依據(jù)。

第三，既然證券化法律體系的構(gòu)建實(shí)為所涉具體法律制度的構(gòu)建，則證券化法律的重心是對(duì)現(xiàn)行法律的完善。比較而言，我國(guó)現(xiàn)行的與證券化相關(guān)的法律很不完善，物權(quán)法至今未出臺(tái)，住房制度改革正在進(jìn)行中，房地產(chǎn)登記政出多門(mén)，破產(chǎn)法及證券法也無(wú)法滿(mǎn)足證券化需要，證券化本身特有的會(huì)計(jì)、稅收、評(píng)估方面的法律法規(guī)更是空白，證券化涉及的一些法理問(wèn)題也需進(jìn)一步梳理，這些都是我國(guó)資產(chǎn)證券化面臨的法律障礙。有鑒于此，當(dāng)前證券化的任務(wù)是理順具體法律關(guān)系，加強(qiáng)相關(guān)問(wèn)題法理研究，完善具體法律制度。

總之，住房信貸資產(chǎn)證券化是高度市場(chǎng)化的產(chǎn)物，受產(chǎn)權(quán)制度、住房體制、法律制度、證券市場(chǎng)等軟環(huán)境因素制約，小范圍為取得經(jīng)驗(yàn)和探討問(wèn)題的試點(diǎn)未嘗不可，但開(kāi)展大規(guī)模住房信貸資產(chǎn)證券化的條件在我國(guó)目前尚不成熟。目前的工作不是急急忙忙地搞什么制度創(chuàng)新和專(zhuān)項(xiàng)立法，而是完善有關(guān)法律和改善相關(guān)環(huán)境，扎扎實(shí)實(shí)地進(jìn)行基礎(chǔ)研究，夯實(shí)證券化的法制基礎(chǔ)。

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關(guān)鍵詞:中國(guó)房?jī)r(jià) 房地產(chǎn) 降溫

房地產(chǎn)行業(yè)是國(guó)家的一個(gè)主要基礎(chǔ)行業(yè)，占到了我國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的一個(gè)主要方面，也是國(guó)家的支柱產(chǎn)業(yè)之一。我國(guó)的房地產(chǎn)在2000年開(kāi)始逐漸的升高，在過(guò)往歷史當(dāng)中也出現(xiàn)過(guò)地產(chǎn)泡沫，造成了嚴(yán)重的后果，本次研究當(dāng)中結(jié)合我國(guó)的實(shí)際國(guó)情和房地產(chǎn)發(fā)展情況，研究房?jī)r(jià)降溫的有效方法。

一、我國(guó)房?jī)r(jià)的現(xiàn)狀

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況在近年來(lái)不斷的提高，特別是加入WTO之后國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度也在不斷的加快，但同時(shí)，國(guó)家的房?jī)r(jià)也在不斷的升高。自1995年以來(lái)，房?jī)r(jià)增長(zhǎng)5～50倍左右，以北京3環(huán)房?jī)r(jià)為參考，在2000年初的時(shí)候，3環(huán)周邊的房?jī)r(jià)約在1800元每平米左右，而到2011年年底時(shí)，3環(huán)周邊的房?jī)r(jià)增長(zhǎng)到了4.3萬(wàn)元左右，增長(zhǎng)約24倍，而在中小城市當(dāng)中，以河南平頂山市為例，2000年城區(qū)房?jī)r(jià)約在800元左右，2011年年底增長(zhǎng)到3800元每平米，增長(zhǎng)約5倍。中國(guó)房?jī)r(jià)在近些年當(dāng)中出現(xiàn)過(guò)一定程度的降低，由于政策介入，如價(jià)格調(diào)控、廉租房建設(shè)等，具有一定的降低，但卻沒(méi)有有根源上進(jìn)行緩解，其中2008年北京4環(huán)房?jī)r(jià)約在5萬(wàn)元每平米，2011年年底時(shí)為4.1萬(wàn)元每平米，降低程度較低。而在國(guó)家調(diào)控下，房?jī)r(jià)雖然出現(xiàn)過(guò)降低，但回溫也較快，如在2010年國(guó)家調(diào)控下，上海浦東區(qū)房?jī)r(jià)平均下降45%，部分地區(qū)下降60%，但后期房?jī)r(jià)會(huì)升到原有基礎(chǔ)的95%，房?jī)r(jià)回溫較快。

二、我國(guó)的房?jī)r(jià)標(biāo)準(zhǔn)

根據(jù)不同的國(guó)家情況差異，其房?jī)r(jià)的價(jià)格也具有很大的不同，但國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)中，以100平米為準(zhǔn)，其中1戶(hù)家庭夫妻雙方工作3～5年的收入總和為合理價(jià)格，以北京為參照，在2010年時(shí)，北京平均職工收入為49633.65元，以年收入5萬(wàn)元來(lái)算，夫妻雙方5年的收入在50萬(wàn)左右，也就是說(shuō)，我國(guó)北京的房?jī)r(jià)合理價(jià)格為50萬(wàn)每套，每平米5000元，當(dāng)然，由于北京地區(qū)的特殊性，其地價(jià)等情況較高，可能有所差異，但也在2倍范圍以?xún)?nèi)，也就是說(shuō)城區(qū)當(dāng)中的房?jī)r(jià)為1萬(wàn)元左右每平米。

根據(jù)房地產(chǎn)建設(shè)價(jià)格來(lái)看，其成本組成當(dāng)中，包括地價(jià)、建材費(fèi)用、規(guī)劃、設(shè)計(jì)等等方面，按照2011年物價(jià)情況來(lái)計(jì)算，北京3環(huán)附近的成本費(fèi)用在4800元每平米左右，那么在這種情況下，北京3環(huán)房?jī)r(jià)以1萬(wàn)元每平米計(jì)算，虛高約為38200元每平米。

三、高房?jī)r(jià)的影響因素

房地產(chǎn)的價(jià)格增長(zhǎng)過(guò)程中，從2000年到現(xiàn)今，基本增長(zhǎng)速度均高于國(guó)家GDP的增長(zhǎng)速度，那么在這個(gè)過(guò)程中，房?jī)r(jià)較高的原因主要因素就成為了人為影響。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的炒作、炒房團(tuán)的影響、多房產(chǎn)人士的侵占等都造成了我國(guó)房?jī)r(jià)的快速上升，在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商當(dāng)中，2000年時(shí)我國(guó)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商就在不斷的增加，無(wú)論是經(jīng)營(yíng)企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)還是私營(yíng)企業(yè)都不斷的進(jìn)入到房地產(chǎn)行業(yè)當(dāng)中，隨著這種情況在一定程度上帶動(dòng)了我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但同時(shí)也嚴(yán)重影響了我國(guó)的房地產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià)格，在生活當(dāng)中，低質(zhì)量建筑已經(jīng)屢見(jiàn)不鮮。從地價(jià)競(jìng)標(biāo)、房地產(chǎn)營(yíng)銷(xiāo)等方面都造成了炒作，如在多家房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)過(guò)程中，A城市城區(qū)當(dāng)中拍賣(mài)100畝地進(jìn)行房屋建設(shè)，但開(kāi)放商競(jìng)標(biāo)確可能會(huì)出現(xiàn)100家，這種情況，房地產(chǎn)公司需要經(jīng)營(yíng)就必然會(huì)造成土地競(jìng)爭(zhēng)，造成地價(jià)的上漲，且這種情況還會(huì)不斷的持續(xù)下去。而在營(yíng)銷(xiāo)的過(guò)程中，開(kāi)發(fā)商為了將房地產(chǎn)高價(jià)出售，會(huì)采取多種手段進(jìn)行，包括組織炒房團(tuán)進(jìn)行炒作、留置房產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)，如某房地產(chǎn)公司B，建設(shè)住宅房屋300套，在出售過(guò)程中首次出售100套邊緣房屋，并組織請(qǐng)人進(jìn)行虛假買(mǎi)賣(mài)，造成營(yíng)銷(xiāo)氣氛烘托等，出現(xiàn)快速消費(fèi)，且在這個(gè)過(guò)程中炒房團(tuán)的介入也會(huì)在很大程度上提高房?jī)r(jià)的增長(zhǎng)，我國(guó)溫州炒房團(tuán)的例子就比比皆是。其次，房地產(chǎn)的擁有者中，很多資產(chǎn)豐厚的人士也在不斷的購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)，我國(guó)很多人士擁有多套房產(chǎn)，這種情況也造成了房地產(chǎn)不足的情況，形成剛性需求的人士房屋不足，但部分人士房產(chǎn)較多的不均勻情況。因此，針對(duì)上述這些情況，即便國(guó)家介入房?jī)r(jià)調(diào)控，也會(huì)在很短的時(shí)間內(nèi)造成房?jī)r(jià)反彈，出現(xiàn)回溫情況，且不斷升溫。

四、我國(guó)房?jī)r(jià)降溫的措施

根據(jù)高房?jī)r(jià)的問(wèn)題，本文整理了如下幾點(diǎn)真正降溫的措施：

(1)控制地價(jià)，國(guó)家在宏觀階段進(jìn)行低價(jià)調(diào)整，控制住宅用地的價(jià)值，使其處于合理價(jià)位當(dāng)中，降低地價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而影響房地產(chǎn)成本價(jià)格。

(2)房地產(chǎn)和房地產(chǎn)商因素，在建筑過(guò)程中，住宅小區(qū)進(jìn)行分類(lèi)，實(shí)現(xiàn)商用房、民用房的分類(lèi)，通過(guò)不同用途的房屋建筑劃分，實(shí)現(xiàn)房?jī)r(jià)的不同。同時(shí)在開(kāi)發(fā)商當(dāng)中，國(guó)家介入干預(yù)，嚴(yán)格控制國(guó)家的開(kāi)發(fā)商數(shù)量，對(duì)開(kāi)發(fā)商企業(yè)進(jìn)行資格評(píng)定，將不合格的企業(yè)進(jìn)行取締，在減小房地產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)提高房地產(chǎn)的質(zhì)量。

(3)增加房地產(chǎn)的收稅比例，具體措施可以參考國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，如按照我國(guó)的人口、面積、房地產(chǎn)方面進(jìn)行計(jì)算，制定人均房屋面積，假定每人30平米為標(biāo)準(zhǔn)，在購(gòu)房過(guò)程中，如果人均超過(guò)30平米，征收增值稅，稅收征收情況按年進(jìn)行，如1戶(hù)3口家庭，其住宅面積為90平米時(shí)不收取增值稅，但如果其住宅面積為130平米時(shí)，每年征收增值稅17萬(wàn)[（130-30）x17%]。同時(shí)在居民遺產(chǎn)繼承過(guò)程中增加遺產(chǎn)稅，特別是針對(duì)房地產(chǎn)部分，可加大遺產(chǎn)稅的稅收比例，控制一人多房的情況。

(4)國(guó)家增加廉租房、經(jīng)濟(jì)適用房的建設(shè)面積，為經(jīng)濟(jì)狀況較差的人群提供合理的租借房和經(jīng)濟(jì)房屋建設(shè)，降低剛性需求房屋人群的需求量。

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篇10

論文摘要：本文通過(guò)介紹國(guó)際權(quán)威認(rèn)證機(jī)構(gòu)在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀，論述了推動(dòng)國(guó)際認(rèn)證機(jī)構(gòu)在我國(guó)迅速發(fā)展的原因，以及第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)在未來(lái)的發(fā)展。

近年來(lái)，我國(guó)產(chǎn)品出口多次遭遇“綠色壁壘”。如何獲得通行證進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，成為越來(lái)越多的企業(yè)會(huì)遇到的問(wèn)題，而由此產(chǎn)生的巨大市場(chǎng)空間，則吸引著眾多的國(guó)際權(quán)威認(rèn)證機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)入我國(guó)。

從有關(guān)外經(jīng)貿(mào)部門(mén)獲悉，近年來(lái)中國(guó)每年約有400億美元的出口受到國(guó)外各種形式的技術(shù)性貿(mào)易壁壘的限制，以食品為例，每年被美國(guó)海關(guān)扣留的食品批次中，25％并非質(zhì)量不良。而是因?yàn)闃?biāo)簽不符合“美國(guó)食品標(biāo)簽法”的規(guī)定而導(dǎo)致被銷(xiāo)毀或退貨。為了保護(hù)本國(guó)市場(chǎng)，許多國(guó)家制定了許多嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)、法規(guī)，甚至用法律明確規(guī)定進(jìn)口商品必須符合進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)。目前，歐盟擁有的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)就有10多萬(wàn)個(gè)，德國(guó)的工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)約有1．5萬(wàn)種，日本有8000多個(gè)工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和近400個(gè)農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。而中國(guó)技術(shù)認(rèn)證推廣開(kāi)展時(shí)間不長(zhǎng)，企業(yè)和產(chǎn)品的認(rèn)證數(shù)量以及認(rèn)證的組織機(jī)構(gòu)、認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)等和發(fā)達(dá)國(guó)家相比有很大差距，急于找到正確的途徑獲得相關(guān)認(rèn)證。與此同時(shí)，中國(guó)各級(jí)政府和外經(jīng)貿(mào)部門(mén)也推出一系列辦法，鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)開(kāi)展技術(shù)和質(zhì)量認(rèn)證。

一、第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀

國(guó)際權(quán)威認(rèn)證機(jī)構(gòu)看到我國(guó)的檢測(cè)認(rèn)證行業(yè)的巨大市場(chǎng)，紛紛來(lái)到我國(guó)設(shè)立認(rèn)證公司及辦事處機(jī)構(gòu)。

(一)第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)在我國(guó)的布局

從第三方認(rèn)證檢測(cè)機(jī)構(gòu)在我國(guó)的發(fā)展布局來(lái)看，它們的分支機(jī)構(gòu)主要集中在中國(guó)的沿海城市，以長(zhǎng)三角和珠三角為中心向沿海城市延伸。從北到南，目前已經(jīng)在大連、天津、青島、上海、寧波、溫州、廈門(mén)、深圳、廣州等城市設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。主要包括英國(guó)INTERTEK、瑞士SGS、德國(guó)TUV、法國(guó)BVOI、美國(guó)UL等，它們是現(xiàn)今世界上最負(fù)盛名的獨(dú)立第三方產(chǎn)品安全測(cè)試認(rèn)證、質(zhì)量管理體系認(rèn)證的權(quán)威認(rèn)證機(jī)構(gòu)。這些公司也是在我國(guó)主要的權(quán)威第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)，都具有良好的國(guó)際聲譽(yù)。

(二)第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)在我國(guó)的發(fā)展階段

第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)在我國(guó)的發(fā)展經(jīng)歷著從單一業(yè)務(wù)逐步發(fā)展到多元化業(yè)務(wù)階段。由于我國(guó)第三方認(rèn)證市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)并不激烈，而且客戶(hù)群體相對(duì)固定，因此這些國(guó)際認(rèn)證機(jī)構(gòu)都處于市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展的上升階段，但業(yè)務(wù)重點(diǎn)不同。如：英國(guó)INTERTEK(天祥認(rèn)證集團(tuán))是我國(guó)最大的第三方認(rèn)證檢測(cè)機(jī)構(gòu)之一，于1989年在深圳成立的合資公司(深圳天祥質(zhì)量技術(shù)服務(wù)有限公司)是第一家進(jìn)人中國(guó)市場(chǎng)的外資檢測(cè)機(jī)構(gòu)，主要做紡織品檢測(cè)。隨著業(yè)務(wù)的不斷增長(zhǎng)，IN-TERTEK陸續(xù)在我國(guó)上海、廣州、杭州、大連等40多個(gè)城市設(shè)立了30多個(gè)實(shí)驗(yàn)室和70多家分支機(jī)構(gòu)，總?cè)藬?shù)達(dá)5000人。目前由5個(gè)主要的事業(yè)部組成：商用電子電氣、消費(fèi)品服務(wù)、政府服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、石油化工及農(nóng)產(chǎn)品服務(wù)。

德國(guó)萊茵中國(guó)集團(tuán)包括TUV萊茵、南德TUV、北德TUV三家公司。TUV萊茵在1989年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，已分別在上海、北京、大連等地設(shè)立了7個(gè)分公司或辦事處，南德TUV在1993年進(jìn)入中國(guó)，北德TUV于1999年進(jìn)入中國(guó)。經(jīng)過(guò)在2007年的并購(gòu)與市場(chǎng)重組，目前在中國(guó)有業(yè)務(wù)的主要是TUV萊茵和TUV南德，并且在醫(yī)療器械認(rèn)證和汽車(chē)-認(rèn)證的優(yōu)勢(shì)明顯。

美國(guó)uL安全檢測(cè)實(shí)驗(yàn)室，與中國(guó)進(jìn)出口商品檢驗(yàn)總公司共同建設(shè)合資認(rèn)證公司-UL美華認(rèn)證有限公司，2003年1月正式開(kāi)業(yè)。目前在蘇州、北京設(shè)立獨(dú)立實(shí)驗(yàn)室。我國(guó)已成為uL公司在美國(guó)本土之外最大的海外市場(chǎng)，經(jīng)uL授權(quán)的工廠已經(jīng)超過(guò)7100家，占全世界uL授權(quán)工廠的11．5％，且每年以20％的速度不斷增長(zhǎng)。實(shí)驗(yàn)室可對(duì)視聽(tīng)產(chǎn)品、照明、家電、信息技術(shù)設(shè)備、馬達(dá)、電動(dòng)工具等產(chǎn)品提供安全測(cè)試。

瑞士SGS從上世紀(jì)90年代開(kāi)始，已陸續(xù)在上海、杭州、深圳等地注冊(cè)了33個(gè)分支機(jī)構(gòu)。業(yè)務(wù)范圍消費(fèi)品、汽車(chē)、礦產(chǎn)、石油、農(nóng)業(yè)、政府及公共機(jī)構(gòu)服務(wù)部服務(wù)。法國(guó)BVQI在中國(guó)大陸的業(yè)務(wù)始于1996年，在北京、上海、廣州、香港等14個(gè)城市設(shè)立了辦事處及聯(lián)絡(luò)處，主要以體系認(rèn)證為主。2007年1月15日，北美地區(qū)最著名的產(chǎn)品認(rèn)證機(jī)構(gòu)CSA宣布在中國(guó)大陸地區(qū)正式推出對(duì)衛(wèi)浴產(chǎn)品的測(cè)試和認(rèn)證服務(wù)。2007年6月，荷蘭KEMA在中國(guó)溫州的CB試驗(yàn)室成為可以測(cè)試CB體系項(xiàng)目的正式試驗(yàn)室。KEMA據(jù)此成為第一個(gè)在中國(guó)工業(yè)電器元件測(cè)試領(lǐng)域的獨(dú)立外資測(cè)試試驗(yàn)室。另外，德國(guó)VDE、日本JQA、南非SABS等國(guó)際知名認(rèn)證機(jī)構(gòu)也加快了進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的步伐。

二、第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)在我國(guó)發(fā)展的原因

(一)環(huán)境問(wèn)題推動(dòng)第三方檢測(cè)認(rèn)證機(jī)構(gòu)在我國(guó)的發(fā)展

如今環(huán)境問(wèn)題成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)，歐盟、美國(guó)、日本等紛紛制定出保護(hù)環(huán)境的法令法規(guī)，而且法規(guī)執(zhí)行更加嚴(yán)格，涉及范圍擴(kuò)大。例如，2006年7月ROHS&WEEE指令已經(jīng)在歐洲實(shí)施，這是“關(guān)于在電子電器設(shè)備中限制危害物品使用的指令”，目的是禁止在電子產(chǎn)品中使用危害環(huán)境的材料。指令中詳細(xì)說(shuō)明嚴(yán)禁使用重金屬鉛、汞、鎘、六價(jià)鉻、PBDE、PBB。WEEE是“有關(guān)廢棄電子電器設(shè)備的指令”，將確保產(chǎn)品在使用完畢后能得到妥善的處理，使供應(yīng)商承擔(dān)生產(chǎn)的電子產(chǎn)品廢棄物回收利用的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。這無(wú)疑給我國(guó)的出口企業(yè)提出了更高的要求，凡是2006年7月之后進(jìn)入歐洲市場(chǎng)的電子產(chǎn)品都需要遵循ROHS&WEEE要求。在中國(guó)的浙江和廣東兩省，電子產(chǎn)品出口企業(yè)密集，特別是中小型企業(yè)占據(jù)大多數(shù)，出口歐盟成員國(guó)的產(chǎn)品迫切需要符合指令要求。在這種形勢(shì)下，在我國(guó)的第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)推出了有關(guān)ROHS的檢測(cè)，為我國(guó)電子產(chǎn)品制造企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)測(cè)試與相關(guān)測(cè)試報(bào)告服務(wù)，以幫助我國(guó)產(chǎn)品順利進(jìn)入歐洲市場(chǎng)。第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)出口企業(yè)產(chǎn)品的檢測(cè)結(jié)果直接影響到國(guó)外購(gòu)買(mǎi)者的決策，環(huán)境因素會(huì)為產(chǎn)品與購(gòu)買(mǎi)者之間建立更加緊密的感情紐帶，其中權(quán)威第三方認(rèn)證無(wú)疑給購(gòu)買(mǎi)者增加了信心(二)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)也推動(dòng)了第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)的發(fā)展

我國(guó)改革開(kāi)放30年來(lái)，大量企業(yè)不僅僅滿(mǎn)足于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，更希望產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上能占有一席之地。特別是中國(guó)人之后，國(guó)外的關(guān)稅壁壘被逐步打破，這使中國(guó)產(chǎn)品出口獲得更多商機(jī)。無(wú)論是在中國(guó)大陸，香港還是臺(tái)灣地區(qū)，出口貿(mào)易都在增加，而出口貿(mào)易的繁榮帶來(lái)大量認(rèn)證需求和商機(jī)。但與此同時(shí)，以技術(shù)法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)、合格評(píng)定、認(rèn)證等為表現(xiàn)的“技術(shù)壁壘”表現(xiàn)得更為突出，成為中國(guó)產(chǎn)品出口最隱蔽、最難對(duì)付的障礙。以玩具行業(yè)為例，我國(guó)的玩具年出口量達(dá)220億多件，占據(jù)歐美市場(chǎng)70％的市場(chǎng)份額。而義烏市是全國(guó)小商品集散中心，在我國(guó)對(duì)外出口的玩具產(chǎn)品中義烏玩具占了相當(dāng)大的份額。據(jù)義烏玩具行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，義烏市場(chǎng)的玩具年銷(xiāo)售額超過(guò)40個(gè)億，出口比例約占70％，其中出口歐美國(guó)家占25％1)1上。在義烏市場(chǎng)3000多玩具經(jīng)營(yíng)主體中，本地生產(chǎn)企業(yè)為300余家，年產(chǎn)值10多個(gè)億。因此而產(chǎn)生的巨大檢測(cè)認(rèn)證市場(chǎng)空間吸引著國(guó)際權(quán)威認(rèn)證機(jī)構(gòu)，目前法國(guó)BVQI已經(jīng)進(jìn)入義烏，為義烏當(dāng)?shù)赝赓Q(mào)出口企業(yè)和單位提供裝船前檢驗(yàn)服務(wù)，目前已有4家企業(yè)通過(guò)了產(chǎn)品檢測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)考核。據(jù)悉，英國(guó)INTERTEK、瑞士SGS也將準(zhǔn)備進(jìn)入義烏認(rèn)證市場(chǎng)，為本地企業(yè)提供便捷的檢測(cè)認(rèn)證服務(wù)，幫助企業(yè)建立完善內(nèi)部質(zhì)量自控體系，提供質(zhì)量許可、體系認(rèn)證、產(chǎn)品認(rèn)證咨詢(xún)和產(chǎn)品安全標(biāo)準(zhǔn)培訓(xùn)、積極對(duì)企業(yè)進(jìn)行抽樣檢測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)考核。

在日新月異的國(guó)際市場(chǎng)中，企業(yè)必須順應(yīng)全球貿(mào)易、采購(gòu)、銷(xiāo)售方式的不斷變化，應(yīng)對(duì)新興市場(chǎng)帶來(lái)的影響，擴(kuò)大產(chǎn)品線和產(chǎn)品種類(lèi)、縮短產(chǎn)品上市時(shí)間、降低成本、減少供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又要在整個(gè)商業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中達(dá)到質(zhì)量和安全的要求。當(dāng)企業(yè)面對(duì)這些壓力和挑戰(zhàn)時(shí)，第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)成為不可或缺的有力支持和可靠伙伴，幫助企業(yè)解決這些難題。

三、第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)在我國(guó)發(fā)展趨勢(shì)

隨著我國(guó)內(nèi)地企業(yè)認(rèn)證需求的增長(zhǎng)，將影響第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)在我國(guó)發(fā)展的戰(zhàn)略部署，未來(lái)會(huì)出現(xiàn)以沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)逐步輻射到全國(guó)的局面。因此巨大的發(fā)展?jié)摿σ彩箛?guó)際認(rèn)證機(jī)構(gòu)加快拓展我國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)程，如何提升品牌形象、調(diào)整業(yè)務(wù)方向及整合業(yè)務(wù)將是這些國(guó)際認(rèn)證公司需要解決的問(wèn)題。國(guó)際認(rèn)證機(jī)構(gòu)的悠久歷史、良好聲譽(yù)、全球客戶(hù)資源都有助于他們提高市場(chǎng)地位。強(qiáng)化公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力將是在我國(guó)認(rèn)證行業(yè)激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)中取勝的關(guān)鍵。認(rèn)證公司如果能提供一個(gè)更廣闊的認(rèn)證范圍、能提供多種檢測(cè)，那么客戶(hù)也就不需要為一件產(chǎn)品而去通過(guò)好幾個(gè)認(rèn)證公司的認(rèn)證，推行全程一站式服務(wù)業(yè)務(wù)將是第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)在我國(guó)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。