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關(guān)鍵詞：金融產(chǎn)業(yè) 金融產(chǎn)業(yè)化 金融功能

金融產(chǎn)業(yè)是現(xiàn)代社會經(jīng)濟發(fā)展不可或缺的產(chǎn)業(yè)，對第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供重要支撐，其發(fā)展速度對三種產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度產(chǎn)生重要影響，甚至刺激和改變產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。文章闡述了金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的理論內(nèi)涵，針對金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在的問題提出了具有建設(shè)性意義的金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展管理機制，希望這些理論能在客觀現(xiàn)實中得到驗證并在市場經(jīng)濟實踐中發(fā)揮積極的作用。

金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的理論

（一）內(nèi)涵

金融產(chǎn)業(yè)是第三產(chǎn)業(yè)的分支，屬于服務(wù)業(yè)范疇，包括銀行、基金、信托、券商、外匯商、期貨中介等行業(yè)。金融業(yè)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展密切融合，互動發(fā)展，共創(chuàng)價值。產(chǎn)融結(jié)合，產(chǎn)業(yè)為本，金融為用，產(chǎn)融一體化是社會經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。

金融產(chǎn)業(yè)有其獨特的資本運作形式，包括三部分內(nèi)容。一是為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金支持和金融解決方案；二是金融產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了資源資本化、資產(chǎn)資本化、知識產(chǎn)權(quán)資本化、未來價值資本化四個過程的蛻變；三是金融產(chǎn)業(yè)按照三個投資階段涉足工業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)企業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，第一個階段是前期的資金融通過程，為資金所需企業(yè)和單位疏通資金渠道，實現(xiàn)資源的初步資本化過程，中期投資主要是實現(xiàn)資源整合過程，培育具有競爭力和可持續(xù)發(fā)展力的經(jīng)濟增長點，后期是在前期資源整合的基礎(chǔ)上實現(xiàn)價值增值和放大。在每一個階段，資本投資額度、投資進度都不同，要根據(jù)實際情況確定這些事宜。金融產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是指按照金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律，科學(xué)合理的利用金融手段，以社會環(huán)境效益和經(jīng)濟效應(yīng)并重為前提，充分發(fā)揮金融資本的刺激和調(diào)節(jié)作用，創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品種類和形式，實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展，為國民經(jīng)濟發(fā)展做出積極貢獻。

（二）金融產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展存在的問題

社會發(fā)展實踐中，金融產(chǎn)業(yè)為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代工業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)揮提供資金支持，對于這些行業(yè)的技術(shù)水平提升和產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴大具有重要的保障作用，可以說，現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展離不開金融體系的支持。但我國實行市場經(jīng)濟的過程比較短，長期實行的計劃經(jīng)濟體制造成我國市場經(jīng)濟體制不完善，對于市場經(jīng)濟的建設(shè)還處在摸索階段，金融體系也相對簡單和初級，并存在一些共性問題，這些問題的出現(xiàn)嚴(yán)重阻礙了金融產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展，也成為現(xiàn)在亟待解決的棘手問題，總的來看，這些問題主要表現(xiàn)在以下方面：

1.金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、融資結(jié)構(gòu)的失衡。由于我國市場經(jīng)濟體制發(fā)展時間較短，金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也不完善，并且呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)失衡問題。一方面是銀行在金融產(chǎn)業(yè)機構(gòu)中所占的比例較大，證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)、租賃業(yè)等非銀行金融產(chǎn)業(yè)所占比重則偏低；另一方面，在銀行等金融體系中，國有控股或股份制銀行所占的比例較大，私人企業(yè)銀行等金融機構(gòu)所占的比例較小。中國金融市場在融資方式和證券品種上存在兩方面結(jié)構(gòu)性問題：第一，間接融資比重過高，直接融資發(fā)展緩慢。從國內(nèi)金融市場整體融資結(jié)構(gòu)來看，例如2004年國內(nèi)金融機構(gòu)新增貸款規(guī)模約為3萬億元，占整個國內(nèi)金融市場融資總量的83%，而同期股票、國債、企業(yè)債券等直接融資的新增規(guī)模只占融資總量的17%；第二，在資本市場中，債券市場發(fā)展滯后于股票市場發(fā)展，在債券市場內(nèi)部的直接融資中，政府債券以及準(zhǔn)政府債券發(fā)展較快，比重過高，而企業(yè)債券市場發(fā)展明顯滯后。這種金融結(jié)構(gòu)不利于規(guī)避金融風(fēng)險，發(fā)揮金融資本的作用。

2.金融資本覆蓋面小。金融機構(gòu)的發(fā)展離不開產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，當(dāng)前我國很多產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨資金緊缺的困難，企業(yè)科技進步推動力量不足，例如很多小微型企業(yè)，企業(yè)資金少、企業(yè)規(guī)模小、管理不規(guī)范，這些企業(yè)要想得到快速發(fā)展，必須解決資金和技術(shù)問題，但是銀行等金融機構(gòu)對這些小企業(yè)的貸款條件較高，這些小企業(yè)很難達到，國有銀行幾乎是不參股和投資中小規(guī)模的私營企業(yè)的，他們偏好于大型國有企業(yè)。而基金、信托、債券等行業(yè)公司對這些小企業(yè)的投資也很慎重和挑剔，并且這些投資的偏好也不一而足，同時這些資金公司的投資時間相對較短，往往希望在短時間內(nèi)能實現(xiàn)投資回收，他們對投資的回報率要求也相對較高。這些投資機構(gòu)不論是在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、投資規(guī)模、投資方式上差距都很大，但不管他們選擇何種投資方式、選擇那些類型的企業(yè)，仍然有絕大部分的企業(yè)資金需求沒有得到有效解決，金融機構(gòu)的投資覆蓋面小，是今后很長一段時間需要解決的問題。

3.金融市場法制法規(guī)不完善。金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展與工業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)企業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展息息相關(guān)，形成了錯綜復(fù)雜的金融關(guān)系、管理關(guān)系，這就要求必須具備完善的、合理的法律法規(guī)對其經(jīng)濟行為予以約束。隨著市場經(jīng)濟發(fā)展的速度巨變，原有的那些抽象的、概括的、定型的法律法規(guī)遠遠不能滿足市場經(jīng)濟發(fā)展的要求。特別是國家相關(guān)政策如果沒有長期性和連貫性，投資者無法做出長期的投資規(guī)劃和決策，這也促成了短期投資的偏好，造成金融資本長期在產(chǎn)業(yè)表層游離，沒有深入到經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)部進行滲透和融合，金融資本發(fā)揮的作用有限。另外，由于我國金融法律法規(guī)不健全，也滋生了部分違法行為。由于對于違法行為的制裁和懲戒力度不夠，很多金融機構(gòu)和投資者的違法違規(guī)收益遠遠大于違法違規(guī)風(fēng)險，他們就會冒險而為之。

金融產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的管理機制

（一）創(chuàng)新金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展理念

1.金融產(chǎn)業(yè)要形成市場經(jīng)濟競爭觀。競爭是企業(yè)生存的不二法則，沒有競爭就沒有積極意義上的進步。金融市場應(yīng)鼓勵更多的資本機構(gòu)開展競爭，通過金融機構(gòu)不斷學(xué)習(xí)和提升，積累市場經(jīng)驗，增強可持續(xù)發(fā)展能力。金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展要拋棄狹義的有形競爭力觀，樹立“知識能力”、“無形資產(chǎn)”、“人力資本”、“創(chuàng)造需求”的無形競爭力觀；要拋棄金融產(chǎn)業(yè)核心競爭力就是金融商品和服務(wù)的價格與質(zhì)量的單一競爭力觀，樹立核心競爭力內(nèi)生于整個金融系統(tǒng)的競爭力觀。

2.金融產(chǎn)業(yè)要形成市場經(jīng)濟發(fā)展合作觀。隨著經(jīng)濟發(fā)展的不斷深入，金融產(chǎn)業(yè)資本需求量不斷增大，產(chǎn)業(yè)范圍不斷拓展，更多的金融產(chǎn)業(yè)通過一定的合作機制結(jié)合，共同推進產(chǎn)業(yè)發(fā)展。通過金融集團、戰(zhàn)略聯(lián)盟、行業(yè)俱樂部、行業(yè)協(xié)會、業(yè)務(wù)等多種形式，形成寡頭主導(dǎo)，大中小并存，合作競爭的金融市場格局，提高金融產(chǎn)業(yè)組織化程度。

3.金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展要樹立集約化的發(fā)展觀。金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅僅是數(shù)量上的急劇增長、規(guī)模上的擴大、地域的拓展、業(yè)務(wù)范圍的開拓這種粗放型的經(jīng)營理念，更應(yīng)該建立以顧客為中心，以效益為指標(biāo)的集約化、內(nèi)涵式的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展觀；增強金融業(yè)服務(wù)質(zhì)量。

（二）實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)和其他產(chǎn)業(yè)的高度滲透與融合

目前，我國市場經(jīng)濟體制不斷完善，商品經(jīng)濟市場交換空間和潛力不斷拓展，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境和運作機制不斷成熟和完善，我國的綜合國力、國際競爭力和抗風(fēng)險能力也日益增強，傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正面臨重大調(diào)整，新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造、生物醫(yī)藥、高端服務(wù)等產(chǎn)業(yè)，成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重點產(chǎn)業(yè)。在項目合作階段，合作方要采用國家環(huán)保部政策支持下的新型環(huán)境綜合服務(wù)投資模式大力開發(fā)市場，并促進關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展，獲取經(jīng)濟效益、社會效益、環(huán)境效益的三重效應(yīng)，實現(xiàn)項目公司（和集團公司）、金融機構(gòu)、關(guān)聯(lián)企業(yè)的三贏和多贏。

（三）改變金融產(chǎn)業(yè)管理結(jié)構(gòu)并創(chuàng)新金融產(chǎn)業(yè)管理方式

1.實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)組織變革，建設(shè)金融企業(yè)的現(xiàn)代公司法人治理制度和結(jié)構(gòu)。明確責(zé)任、義務(wù)體系，建立利益激勵機制和約束機制；規(guī)范企業(yè)的主體行為，實現(xiàn)結(jié)構(gòu)和功能對應(yīng)。

2.我們不僅要從技術(shù)創(chuàng)新角度推動金融工具、業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，還要從金融企業(yè)制度和管理創(chuàng)新的角度，推動金融機構(gòu)、職能創(chuàng)新。要創(chuàng)新金融管理機制，增強金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，打破政府保護、行業(yè)壟斷的不利局面，建立起真正開放的、市場化的實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟一體化、國有經(jīng)濟和私營經(jīng)濟一體化的全新格局。以市場為導(dǎo)向，堅持資源共享、優(yōu)勢互補、平等互利的原則，充分利用有效政策資源、市場資源、技術(shù)資源、資金資源，促進科學(xué)技術(shù)盡快轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。同步推進政府支持、資質(zhì)條件、國家課題支持等，不斷進行技術(shù)創(chuàng)新與工藝優(yōu)化，培育新興的市場主體，實現(xiàn)正現(xiàn)金流和高回報率。吸引更多的資金流、技術(shù)流、信息流不斷匯聚，形成資本疊加效應(yīng)。

（四）優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和金融決策體系

金融產(chǎn)業(yè)是典型的資本密集型產(chǎn)業(yè)，我國在加強金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中，要對金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供必要的政策支持，在市場準(zhǔn)入、稅收政策、人力資本方面給予適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠，利用中小金融機構(gòu)經(jīng)營機制靈活、專業(yè)化程度高的優(yōu)點，發(fā)展不同類型、不同梯度的金融產(chǎn)業(yè)，滿足金融市場多層次金融資源需求。鼓勵金融機構(gòu)建立科學(xué)的管理機制和決策機制，提高專業(yè)化決策和管理水平。金融企業(yè)要建立風(fēng)險監(jiān)控和規(guī)避機制，以減少投資風(fēng)險。投資時：第一，要掌握企業(yè)的基本信息，包括公司歷史沿革，公司控股股東與其他主要股東或?qū)嵸|(zhì)控制人的基本情況，公司組織機構(gòu)設(shè)置和員工情況。第二，掌握公司財務(wù)狀況，包括：會計主體及報表體系，公司最近三年經(jīng)審計財務(wù)報告（如有）或財務(wù)報表，歷史經(jīng)營情況，公司目前經(jīng)營狀況。第三，關(guān)注環(huán)保問題，正在履行的重大合同，歷史上及正在進行的重大訴訟，主要關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭情況。第四，對企業(yè)進行風(fēng)險分析。包括資源風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、競爭風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、政策風(fēng)險、管理風(fēng)險、破產(chǎn)風(fēng)險。同時，在金融監(jiān)管法制化、程序化基礎(chǔ)上，依靠現(xiàn)代科技，加快監(jiān)管手段電子化、網(wǎng)絡(luò)化步伐，建立金融預(yù)警系統(tǒng)，促進金融經(jīng)濟健康發(fā)展。

（五）完善金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展法制法規(guī)

我國目前要遵循公平競爭的原則，建立起從界定和保護產(chǎn)權(quán)，維護自由、平等的市場交易，促進公開、透明的金融市場形成，到規(guī)范金融決策秩序、金融機構(gòu)和人員行為等具有內(nèi)在邏輯一致性的法律法規(guī)體系，為金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展提供法制保障。特別是針對目前金融市場法律界定不明確，違法成本較低的現(xiàn)象，提高法律的震懾性，增加違法懲戒的力度，加大對受損者的補償，以此有效控制交易禁止行為、道德風(fēng)險和逆向選擇所產(chǎn)生的金融市場風(fēng)險。同時，要完善信息披露制度，增加信息的公開性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性，減少金融市場風(fēng)險。金融機構(gòu)也要加強對從業(yè)人員的監(jiān)管，培養(yǎng)具有高素質(zhì)、強學(xué)習(xí)能力、業(yè)務(wù)精湛的新型金融人才。

結(jié)論

綜上所述，本文闡述了金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的理論內(nèi)涵，針對金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在的問題提出了具有建設(shè)性意義的金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展管理機制。

隨著我國改革開放進程的不斷深入，金融產(chǎn)業(yè)從無到有，從小到大，在30多年的時間內(nèi)實現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，為我國經(jīng)濟、科技實力的提升做出了自己應(yīng)有的貢獻。但是在產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中，逐漸暴露出一系列的問題，這些問題的出現(xiàn)，嚴(yán)重阻礙了我國金融產(chǎn)業(yè)的健康和可持續(xù)發(fā)展。金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展與我國第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展密切相關(guān)，金融產(chǎn)業(yè)的興衰成敗直接關(guān)系到我國經(jīng)濟建設(shè)的發(fā)展，在這種情況下，我國必須進行金融產(chǎn)業(yè)管理觀念、管理機制、管理政策創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變金融企業(yè)粗獷式發(fā)展模式，建設(shè)可持續(xù)發(fā)展的、節(jié)約化發(fā)展模式，實現(xiàn)專業(yè)化、科學(xué)化發(fā)展，為國民經(jīng)濟發(fā)展保駕護航。希望本文的研究能在客觀現(xiàn)實中得到驗證并在市場經(jīng)濟實踐中發(fā)揮積極的作用。

參考文獻：

1.戴國強.商業(yè)銀行經(jīng)營管理學(xué)[M].上海財經(jīng)大學(xué)出版社，1999

2.周建波，劉志梅.金融服務(wù)營銷學(xué)[M].中國金融出版社，2004

篇2

[關(guān)鍵詞]會計專業(yè);金融學(xué);實踐教學(xué)

[中圖分類號]G642

[文獻標(biāo)識碼]A

[文章編號]2095-3712（2014）34-0074-03

一、調(diào)研背景

金融學(xué)在經(jīng)濟類和管理類專業(yè)的培養(yǎng)方案中具有舉足輕重的地位。我校會計電算化、會計與統(tǒng)計、財務(wù)信息管理等專業(yè)在大一和大二學(xué)期開設(shè)這門課，但是據(jù)筆者多年的教學(xué)觀察，這門課程開設(shè)的效果并不理想，存在學(xué)生的課堂參與性不強，教師教學(xué)方法單一、枯燥，實踐教學(xué)環(huán)節(jié)設(shè)計欠缺，重理論，輕實踐，學(xué)生自主學(xué)習(xí)的積極性和自覺性不夠，與高職院校培養(yǎng)適應(yīng)社會和市場要求的綜合應(yīng)用型人才的目標(biāo)脫節(jié)。因此，如何提高學(xué)生對金融學(xué)課程的興趣，并讓他們積極參與到教學(xué)中來，從而取得良好的教學(xué)效果，成為當(dāng)前急需解決的新問題。

二、調(diào)研結(jié)果與分析

基于以上問題，從高職實踐教學(xué)的必要性出發(fā)，筆者針對本系2011級會計電算化專業(yè)班級進行了詳細的問卷調(diào)查，問卷發(fā)放60份，收回60份，有效問卷57份。問卷調(diào)查內(nèi)容涉及教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方式和教學(xué)效果三個方面，共計12個小問題，用于調(diào)查高職非金融專業(yè)金融學(xué)課程的現(xiàn)狀，存在的問題和實施的效果。

（一）課程內(nèi)容方面

從調(diào)查結(jié)果來看，認為會計專業(yè)與金融專業(yè)授課內(nèi)容有區(qū)別的調(diào)查對象比例達到82%，當(dāng)被問及“您選擇學(xué)習(xí)金融實務(wù)課程希望學(xué)習(xí)到的內(nèi)容是什么”時，67%的調(diào)查對象選擇了“作為會計專業(yè)了解銀行等金融機構(gòu)”的選項，33%的調(diào)查對象希望學(xué)習(xí)“投資理財方面的知識”。具體調(diào)研結(jié)果如圖1～圖3所示。

圖1會計專業(yè)與金融專業(yè)授課內(nèi)容區(qū)別度

圖2在金融學(xué)課程上希望學(xué)習(xí)到的內(nèi)容

圖3會計類專業(yè)開設(shè)金融類課程必要性

金融專業(yè)的學(xué)生學(xué)習(xí)金融學(xué)課程是為未來從事金融工作做準(zhǔn)備;而非金融專業(yè)學(xué)習(xí)金融學(xué)課程側(cè)重于和專業(yè)相關(guān)的理論知識，以及個人今后發(fā)展的實際應(yīng)用。就會計電算化專業(yè)來說，今后的工作有和銀行業(yè)務(wù)的往來，需要掌握商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的運行原理以及銀行匯票、支票、本票等憑證等金融工具。

（二）教學(xué)方式和手段方面

在對金融課程教學(xué)方式和手段的調(diào)查中，有33%的調(diào)查對象認為在教學(xué)過程中授課教師強調(diào)理論知識的傳授，涉及的實踐部分較少。87%的調(diào)查對象認為實踐教學(xué)環(huán)節(jié)設(shè)計“非常有必要”。調(diào)查對象在回答“您認為金融課程應(yīng)該用到的教學(xué)方法”時，對于“多媒體啟發(fā)式教學(xué)法”“案例教學(xué)法”“模擬實踐教學(xué)”和“小組作業(yè)主講式”四種教學(xué)方式的人數(shù)分別占31%、32%、35%和2%，具體調(diào)研結(jié)果如圖4～圖6所示：

圖4教師教學(xué)過程中理論和實踐結(jié)合情況

圖5實踐教學(xué)環(huán)節(jié)設(shè)計的必要性

圖6金融課程教學(xué)方法

從以上的統(tǒng)計情況來看，金融學(xué)課程教學(xué)存在的問題是教師偏重理論的介紹，實踐部分較少。非金融專業(yè)的教學(xué)基本上沒有關(guān)于商業(yè)銀行模擬實習(xí)，證券和期貨模擬交易等實踐部分，學(xué)生對于金融學(xué)的認識僅僅是感性認識，對今后來專業(yè)知識的發(fā)展和金融學(xué)知識的運用都沒有什么作用，有悖于教學(xué)目標(biāo)。

（三）教學(xué)效果方面

第三部分是關(guān)于教學(xué)效果方面，調(diào)查對象對于開設(shè)金融課程的收獲給予了肯定，近一半調(diào)查對象認為學(xué)習(xí)完有收獲較大，但是也存在很多問題，選擇“學(xué)生自主學(xué)習(xí)的積極性和自覺性不夠”的占到了45%，選擇“課堂的參與性不強、互動不夠不能激發(fā)學(xué)生的求知欲和學(xué)習(xí)興趣” 的占到了35%;考核方式中，42%的調(diào)查對象認為應(yīng)該是“平時表現(xiàn)與考試相結(jié)合”。 具體調(diào)研結(jié)果如圖7～圖9所示。

圖7學(xué)習(xí)收獲

圖8金融課程在教學(xué)過程中存在的問題

圖9課程考核方式

就以上的統(tǒng)計數(shù)據(jù)結(jié)果可以看出，會計電算化專業(yè)的學(xué)生在課程結(jié)束后還是非常有收獲的，不但在專業(yè)知識上有所收獲，而且掌握了日常生活中投資理財所需要的金融知識。但是這門課程授課過程中依然存在著課堂的參度不強，教學(xué)方法單一枯燥，實踐教學(xué)效果差，學(xué)生自主能動性不夠等問題。分析原因，主要是實踐性課程開展欠缺，學(xué)生興趣低，缺乏自主學(xué)習(xí)的積極性。

三、結(jié)論與啟示

對本次問卷調(diào)研所搜集的數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析后發(fā)現(xiàn)，非金融專業(yè)（以會計電算化專業(yè)為例）的金融學(xué)課程要取得良好的教學(xué)效果，應(yīng)該從以下三個方面著手：

（一）整合教學(xué)內(nèi)容突出課程實用性， 根據(jù)會計專業(yè)特點精選授課內(nèi)容

針對會計電算化專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的要求，在教學(xué)內(nèi)容的取舍上應(yīng)突出重點與難點，突出與會計專業(yè)相關(guān)的內(nèi)容，突出本課程的實踐性與可操作性。首先，要讓學(xué)生了解整個金融學(xué)課程的脈絡(luò)。其次，要講授會計電算專業(yè)學(xué)生需要介紹的金融學(xué)知識，重點講授金融機構(gòu)運作流程，了解銀行匯票、支票、本票等憑證。同時，除了滿足專業(yè)需求外，還可以為滿足今后個人投資理財?shù)男枰v授關(guān)于利率與匯率的變動對宏觀經(jīng)濟的影響。因此，我系教師要根據(jù)專業(yè)特點編寫出適合會計專業(yè)學(xué)生的金融學(xué)教材。

（二）強化實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，加強教學(xué)手段改革

一方面，采取學(xué)生參與實踐教學(xué)的方式。以資本市場為例，最好的方式就是進行股票、債券的模擬交易，每位學(xué)生可以上網(wǎng)注冊，擁有一定的虛擬資本，運用這些虛擬資本進行與實際資本市場數(shù)據(jù)同步的股票的買賣。這樣學(xué)生加深了理論知識，又在實踐中掌握了投資方法，還可以意識到投資可以獲得收益但是任何投資都有風(fēng)險性。在金融機構(gòu)商業(yè)銀行模擬實習(xí)中，可以讓學(xué)生在銀行辦理實際相關(guān)業(yè)務(wù)，以及辦理匯款、理財、交納水電費等表外業(yè)務(wù)。這部分可以考慮非金融專業(yè)的學(xué)科需要，適當(dāng)增加計算機操作實踐課程，具體如表1所示。

表1非金融專業(yè)金融學(xué)實踐教學(xué)的內(nèi)容與課時

實踐教學(xué)環(huán)節(jié)主要教學(xué)內(nèi)容課時數(shù)

商業(yè)銀行基本業(yè)務(wù)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)4課時

證券市場股票，債券模擬交易4課時

另一方面，可以進行學(xué)生參與討論式的課程教學(xué)和參與調(diào)查式的教學(xué)。盡可能讓學(xué)生參與到教學(xué)環(huán)節(jié)中，效果可能會事半功倍。例如，講到金融工具可以在課堂上向?qū)W生展示實物，然后根據(jù)實際案例讓學(xué)生正確填制憑證，讓學(xué)生了解企業(yè)申請票據(jù)的時間，申請的程序和如何辦理結(jié)算。對于非金融專業(yè)的學(xué)生來說，滿足今后投資理財?shù)男枰獙λ麄儊碚f更有實際的意義，因此，可以讓學(xué)生對各個商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品進行調(diào)查，對比分析各種理財產(chǎn)品的優(yōu)勢，調(diào)查分析支付寶的運作模式，等等，真正讓學(xué)生感受到金融知識就在我們的身邊，樹立投資理財?shù)囊庾R。

（三）構(gòu)建“全過程―全方位―全面考核”的考核體系，科學(xué)評估學(xué)生學(xué)習(xí)狀況

好的教學(xué)方法更需要有效的教學(xué)評價體系予以保障。金融學(xué)課程重在實踐，構(gòu)建“全過程―全方位―全面考核”的考核體系非常有必要。關(guān)注教學(xué)過程，重點是考核在教學(xué)過程中學(xué)生的表現(xiàn)、參與度和投入程度。因此，考核的方式應(yīng)該加大平時成績的比重，考核學(xué)生的學(xué)習(xí)能力、分析問題的能力和學(xué)習(xí)態(tài)度。目前我校有實踐學(xué)時的課程，平時成績已占總成績的60%，收效較好。

四、結(jié)束語

綜上所述，對于非金融專業(yè)金融課程教學(xué)應(yīng)按照專業(yè)培養(yǎng)要求，構(gòu)建適合自身專業(yè)要求的內(nèi)容體系，豐富教學(xué)內(nèi)容，注重實踐，改善教學(xué)方法，建立有效的考核機制，注重培養(yǎng)學(xué)生的實踐能力、學(xué)習(xí)能力和應(yīng)用能力，全面提升課程教學(xué)質(zhì)量。

參考文獻：

[1]胡民，劉青.非金融學(xué)專業(yè)“金融學(xué)”課程教學(xué)改革的探索[J].成都電子機械高等專科學(xué)校學(xué)報，2012（6）：90-92.

[2]吳軍海.“金融學(xué)”實踐教學(xué)環(huán)節(jié)的設(shè)計與研究[J]. 湖北經(jīng)濟學(xué)院學(xué)報，2013（6）：146-138.

篇3

循環(huán)經(jīng)濟是一種以資源的高效利用和循環(huán)利用為核心。以“減量化、再利用、資源化”為原則，以低消耗、低排放、高效率為基本特征，符合可持續(xù)發(fā)展理念的經(jīng)濟增長模式，是對“大量生產(chǎn)、大量消費、大量廢棄”的傳統(tǒng)增長模式的根本變革。隨著中國經(jīng)濟快速增長和人口不斷增加，水、土地、能源、礦產(chǎn)等資源不足的矛盾會越來越突出，生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護的形勢日益嚴(yán)峻。在這種情況下，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，加快建立資源節(jié)約型社會成為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。作為經(jīng)濟運行的核心――金融領(lǐng)域在經(jīng)濟的發(fā)展過程中扮演著越來越重要的角色。循環(huán)經(jīng)濟的發(fā)展亦離不開金融的支持。然而，我國現(xiàn)階段的金融發(fā)展?fàn)顩r尚不能滿足低層次循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的要求，更談不上支持全社會循環(huán)經(jīng)濟形態(tài)的形成與發(fā)展。

一、金融支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的問題及原因分析

(一)存在的主要問題

首先是直接融資的比重不高。循環(huán)經(jīng)濟企業(yè)仍主要通過銀行信貸市場獲取發(fā)展資金，缺乏股票市場和債券市場的支持，缺少豐富的融資方式；其次是非銀行金融機構(gòu)發(fā)展滯后。無法滿足循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的趨勢和要求；再次是金融業(yè)開放程度有限。循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展難以獲得更為有力的外部資金支持。

另一方面，由于循環(huán)經(jīng)濟運行是有風(fēng)險的經(jīng)濟行為，循環(huán)經(jīng)濟應(yīng)用技術(shù)的探索和推廣處在科學(xué)技術(shù)的前沿，存在著技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、自然風(fēng)險，在很大程度上制約了循環(huán)經(jīng)濟的發(fā)展。因此，循環(huán)經(jīng)濟的風(fēng)險投資離不開政府的調(diào)控和支持。但由政府主辦風(fēng)險投資，會受到財政資金的制約，且效率低下，道德風(fēng)險程度和成本較高，還會抑制民間資本進入風(fēng)險投資領(lǐng)域的積極性。

(二)主要原因分析

1，宏觀調(diào)控支持欠缺。在當(dāng)前經(jīng)濟生活中，政府官員把追求個人政治利益最大化預(yù)期滲入了政府行為之中，行政權(quán)力在尋租動機的支配下頻頻干預(yù)市場，公共政策的執(zhí)行反而偏離了應(yīng)有的目標(biāo)。對循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展重視不足，政策扶持不到位，財政投入嚴(yán)重不足，大量資金源源不斷地流向城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)建設(shè)和傳統(tǒng)經(jīng)濟發(fā)展領(lǐng)域，造成循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展大大滯后于國民經(jīng)濟發(fā)展的步伐。

2，各種金融機構(gòu)信貸支持難以保證。盡管，我國政府允許投資主體多元化，但由于過去缺乏相應(yīng)的激勵和保障措施，很少有政府之外的資金投資于循環(huán)經(jīng)濟項目。循環(huán)經(jīng)濟投融資的資金主要靠財政注入，缺少社會財力的支持，由于財政收支矛盾尖銳，財政不得不優(yōu)先保證基本職能的需要，從而導(dǎo)致財政預(yù)算無法拿出更多的資金作為循環(huán)經(jīng)濟投融資資金。同時，循環(huán)經(jīng)濟投融資缺乏市場性融資手段，一方面造成一些緊迫的問題難以解決，另一方面使大量的社會閑置資金找不到投資方向，而一些重大的循環(huán)經(jīng)濟項目，還要依靠國外貸款來解決。

我國當(dāng)前已經(jīng)形成了國家政策性銀行、國有商業(yè)銀行、中小股份制商業(yè)銀行與農(nóng)村信用社等金融機構(gòu)以及多種形式的非正規(guī)金融組織活動的多層次的金融市場，但同時我們必須清楚地看到，這些金融機構(gòu)的改革和建設(shè)并不很完善，金融機構(gòu)之間因業(yè)務(wù)范圍、競爭結(jié)構(gòu)的差異，未形成有機的競爭互補機制，難以對循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展提供充足的信貸資金支持。

3，促進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新。目前，我國大多數(shù)金融機構(gòu)針對循環(huán)經(jīng)濟項目融資的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和服務(wù)品種較少，尤其是為循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展提供金融服務(wù)的技術(shù)設(shè)備落后，高素質(zhì)的金融服務(wù)人才缺乏，金融創(chuàng)新不足。

4，循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展缺乏資本市場助力。循環(huán)經(jīng)濟是新的經(jīng)濟發(fā)展模式，需要充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，而資本市場在有效配置資源的過程中發(fā)揮著其他市場無法與其比擬的作用。近幾年來，資本市場的資金融通規(guī)模逐年擴大，但資本市場發(fā)展遲緩，循環(huán)經(jīng)濟項目融資渠道過窄。目前，欠發(fā)達地區(qū)尚無較大的區(qū)域性資本市場，證券化融資渠道不暢，資金融通主要依靠銀行間接融資。

5，信用擔(dān)保環(huán)境有待改善。雖然近年來我國金融監(jiān)管水平不斷上升，金融機構(gòu)體系和金融市場不斷完善，金融服務(wù)水平不斷提高，但是當(dāng)前我國的社會信用環(huán)境欠佳，不良資產(chǎn)比例偏高，防范和化解金融風(fēng)險的長效機制尚未形成，這在一定程度上限制了對循環(huán)經(jīng)濟的金融支持效果。特別是我國的信用擔(dān)保機制不健全，有效的風(fēng)險補償機制缺失，無法對循環(huán)經(jīng)濟提供有效的避險機制，在極大程度上制約著金融對循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的支持力度。

二、金融支持循環(huán)經(jīng)濟良性發(fā)展的對策建議

(一)充分發(fā)揮政府宏觀調(diào)控在循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展中的作用

首先是加大財政投資力度，保障循環(huán)經(jīng)濟快速發(fā)展。各級地方政府應(yīng)緊緊抓住循環(huán)經(jīng)濟項目建設(shè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢，結(jié)合區(qū)域資源實際爭取國債項目，積極發(fā)放配套貸款，支持招商引資項目的建設(shè)，積極提供配套流動資金及金融服務(wù)。此外，國家也可以通過財政貼息、稅收優(yōu)惠或建立專項基金等方式，鼓勵商業(yè)銀行將一定比例的資金用于支持循環(huán)經(jīng)濟的技術(shù)創(chuàng)新、項目建設(shè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，彌補因放貸于循環(huán)經(jīng)濟領(lǐng)域而造成的利益損失。

以政府引導(dǎo)，市場推動為原則，實現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟投融資主體多元化。設(shè)立循環(huán)經(jīng)濟投資專項基金。積極組建循環(huán)經(jīng)濟專業(yè)投資公司。盡快探索建立中央、地方或跨地區(qū)的循環(huán)經(jīng)濟投資公司，進一步強化政府對循環(huán)經(jīng)濟投資的宏觀調(diào)控能力。

(二)有效加強金融機構(gòu)信貸支持對循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的作用

加強政策性銀行對于循環(huán)經(jīng)濟的支持力度。首先通過現(xiàn)有政策性銀行，主要是國家開發(fā)銀行的優(yōu)勢，來強化對循環(huán)經(jīng)濟的政策性或廉價資金支持，弱化投入循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)的金融資本的逐利性，從而幫助相關(guān)市場體制的形成。其次，建立專門的循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展銀行，彌補政府投融資的不足。

各商業(yè)銀行要及時調(diào)整經(jīng)營理念和營銷模式，重新擬定資金成本系數(shù)和利潤考核制度，引導(dǎo)其分支機構(gòu)把循環(huán)經(jīng)濟項目和高新環(huán)保技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為重點支持對象，逐步加大其信貸投入。還要不斷進行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，為循環(huán)經(jīng)濟量身定制各種新型金融產(chǎn)品，進一步提升商業(yè)銀行對循環(huán)經(jīng)濟的支持力度。

加快農(nóng)村金融體系的改革與發(fā)展，加強對農(nóng)業(yè)和農(nóng)村生態(tài)經(jīng)濟建設(shè)的支持，大力支持循環(huán)經(jīng)濟農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。抓緊完善再貸款的產(chǎn)品設(shè)計和擔(dān)保形式，將支持范圍擴大到

農(nóng)產(chǎn)品加工、流通、包裝等領(lǐng)域，使其成為改善農(nóng)村生態(tài)環(huán)境、完善農(nóng)村和農(nóng)業(yè)循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的最主要的信貸支持主體。

(三)加快有利于推動循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的資本市場建設(shè)

隨著工業(yè)化的不斷發(fā)展，循環(huán)經(jīng)濟企業(yè)對證券、保險、信托、理財以及資本運作等方面服務(wù)的需求越來越強烈，證券公司、保險公司、信托公司等各類非銀行金融機構(gòu)可以不斷拓展業(yè)務(wù)，為工業(yè)化提供銀行所無法提供的現(xiàn)代金融服務(wù)。針對我國循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，可充分利用BOT和TOT方式，加強對循環(huán)經(jīng)濟項目建設(shè)的管理。同時，積極吸收國內(nèi)外資金共同參與建設(shè)和運行，最終形成政府、企業(yè)、社會有機結(jié)合的多元化投資格局。

積極探索能夠提高環(huán)境質(zhì)量、轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險、促進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的以市場為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新，開發(fā)出成功的促進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的金融產(chǎn)品并形成合適的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。如國外目前常見的綠色抵押等銀行類環(huán)境金融產(chǎn)品、生態(tài)基金等基金類環(huán)境金融產(chǎn)品、巨災(zāi)債券(巨災(zāi)風(fēng)險證券化)、天氣衍生品和排放減少信用等金融衍生品。

(四)改善循環(huán)經(jīng)濟與金融互動發(fā)展的保障體系

我國發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的中短期突出目標(biāo)是緩解能源和環(huán)境兩個瓶頸給我國經(jīng)濟發(fā)展帶來的壓力，長期目標(biāo)旨在建立人與自然和諧發(fā)展的新型社會。為此，需要積極推動能源開發(fā)、節(jié)約和環(huán)境治理的技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用，大力發(fā)展企業(yè)層次循環(huán)經(jīng)濟，并積極規(guī)劃區(qū)域循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展，直至形成全國性的循環(huán)經(jīng)濟形態(tài)，其中各個層級循環(huán)經(jīng)濟的發(fā)展都要有資本尤其是技術(shù)的支持。

篇4

關(guān)鍵詞：可供出售金融資產(chǎn)；持有至到期投資；重分類金融資產(chǎn)

企業(yè)的金融資產(chǎn)有很多，但由于企業(yè)初始成本取得時對金融資產(chǎn)買入的目的和預(yù)期所持有的期限不同，所以企業(yè)對的金融資產(chǎn)進行了不同的分類。比如企業(yè)購入為了近期出售的股票、債券，其目的是為了賺取短期差價的，風(fēng)險較大，投資收益不確定的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)將其歸入交易性金融資產(chǎn)；而持有至到期投資是指企業(yè)購入的收益固定，風(fēng)險較低的債券；而可供出售金融資產(chǎn)，往往是指企業(yè)購入時認定就為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，而且且沒有劃分為以持有至到期投資、交易性金融資產(chǎn)、貸款、應(yīng)收款項的金融資產(chǎn)。企業(yè)金融資產(chǎn)一旦分類后，一般情況下是不得隨意變改的。

本文主要探討持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)的會計處理，剛才前面也提到一般情況下，金融資產(chǎn)分類后，一般是不得隨意改變的，但由于在企業(yè)實際經(jīng)營過程中，由于有些企業(yè)沒有一定的能力將原歸入到持有至到期的金融資產(chǎn)持有到期或其他原因，而導(dǎo)致原歸入準(zhǔn)備持有至到期的股票或債券要提前出售一部分，而導(dǎo)致金融資產(chǎn)在持有時間上及初始購入時的目的等其他因素發(fā)生了變化，所以這時我們就應(yīng)考慮對企業(yè)的金融資產(chǎn)進行重新分類，將“持有至到期投資”重分類為“可供出售金融資產(chǎn)”。

持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)的會計處理

例1：天祥公司于2008年1月1日購入一項5年期的債券，票面金額為440萬元，公允價值為360萬元，交易費用為20萬元，每年可按照票面利率收到固定利息16萬元。該項債券在5年內(nèi)不能提前兌付，平均市場利率為6.96%。2011年12月31日，由于被投資企業(yè)信用狀況惡化，天祥公司準(zhǔn)備不在持有該項投資，并決定將該項資產(chǎn)重分類為可供出售金融資產(chǎn)，該項資產(chǎn)在2011年12月31日的公允價值為432萬元。

1、（1）天祥公司2008年1月1日購入債券的會計處理為：借：持有至到期投資（面值）440；貸：持有至到期投資（利息調(diào)整）

60；貸：銀行存款380。（2）天祥公司2008年12月31日利息的會計處理為：借：應(yīng)收利息 16；借：持有至到期投資（利息調(diào)整）

10.45；貸：投資收益 26.45。

2、天祥公司2009年12月31日的利息的會計處理：借：應(yīng)收利息 16；借：持有至到期投資（利息調(diào)整）11.18； 貸：投資收益 27.18。

3、天祥公司2010年12月31日的利息的會計處理：借：應(yīng)收利息16；借：持有至到期投資（利息調(diào)整）11.95；貸：投資收益27.95。

4、天祥公司在2011年12月31日應(yīng)對持有至到期投資重分類可供出售金額資產(chǎn)的會計處理為：借：可供出售金額資產(chǎn)（債券投資） 432；借：持有至到期投資（利息調(diào)整）26.42；貸：持有至到期投資（面值）440；貸：資本公積（其他資本公積）18.42。

例2：A公司2012年1月1日以2100萬元購買B公司發(fā)行的面值為2000萬元的債券，票面利率為6%，實際利率為5%，期限5年，按年付息、到期還本，另發(fā)生相關(guān)稅費20萬元。2012年1月1日購入該債券時，A公司將該資產(chǎn)劃分為持有至到期投資。2012年12月31日，A公司所持有B公司債券市值下降為1800萬元。2013年1月1日，A公司將持有的B公司債券的20%按照市價對外出售，當(dāng)日全部債券的市值為1900萬元。

1、 A公司2012年1月1日購入債券時的會計處理為：借：持有至到期投資（面值）2000；借：持有至到期投資（利息調(diào)整）

120；貸：銀行存款 2120。

2、A公司2012年12月31日所按照實際利率法進行的會計處理為：（1）借：應(yīng)收利息 120（2000*6%）；貸：投資收益 106（2120*5）；貸：持有至到期投資――利息調(diào)整 14。（2）借：資產(chǎn)減值損失 306；貸：持有至到期投資減值準(zhǔn)備 306（2120-14-1800）。

3、A公司2013年1月1日會計處理為：（1）借：銀行存款

380；借：持有至到期投資減值準(zhǔn)備 61.2；貸：持有至到期投資（利息調(diào)整）21.2；貸：持有至到期投資（面值 ）400；貸：投資收益

20。（2）①借：持有至到期投資減值準(zhǔn)備 80；貸：資產(chǎn)減值損失

80。②借：可供出售金融資產(chǎn)（成本） 1600；借：可供出售金融資產(chǎn)（利息調(diào)整） 84.8；借：持有至到期投資減值準(zhǔn)備 164.8；貸：持有至到期投資（面值） 1600；貸：持有至到期投資（利息調(diào)整）

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關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；公司治理，金融體系

 

金融危機的擴散和蔓延給世界金融市場帶來深刻的啟示。金融創(chuàng)新的“雙刃劍”效應(yīng)在美國金融危機的現(xiàn)實面前被放大。同時，金融創(chuàng)新對我國的金融市場產(chǎn)生了深遠而巨大的影響。我國的金融創(chuàng)新還存在不足，應(yīng)該在完善創(chuàng)新機制的同時，強化監(jiān)管，健全公司治理機制，促進良性循環(huán)。 

 

一、金融創(chuàng)新的內(nèi)涵 

 

20世紀(jì)70年代以來，金融領(lǐng)域發(fā)生了革命性的變化，這些變化被稱之為金融創(chuàng)新。從廣義的角度來講，金融創(chuàng)新是指各種要素的重新組合，具體講是指金融機構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于對微觀利益和宏觀效益的考慮而對機構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、金融工具及制度安排所進行的金融業(yè)創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動。從銀行經(jīng)營角度出發(fā)，可以將金融創(chuàng)新活動分為以下幾類。 

（一）金融產(chǎn)品創(chuàng)新 

金融產(chǎn)品、衍生品創(chuàng)新是銀行金融創(chuàng)新的核心，對銀行增加收入、贏得市場、擴大利潤和積累資本具有非常明顯的影響。我國銀行應(yīng)加強對知識和技術(shù)含量較高的投資銀行、資產(chǎn)管理、衍生產(chǎn)品等中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)的研究和開發(fā)；要把銀行信用和企業(yè)信用有機結(jié)合起來，利用銀行信用創(chuàng)造效益；加強銀行同業(yè)之間和銀行與證券、保險、信托、基金、租賃、財務(wù)公司等金融機構(gòu)的合作，共同研發(fā)新的金融產(chǎn)品，滿足客戶多樣化需要；盡快建立強大的后臺信息技術(shù)體系，提高銀行業(yè)務(wù)電子化處理能力，運用科技創(chuàng)新的一切成果支持商業(yè)銀行的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 

（二）金融管理創(chuàng)新 

金融管理創(chuàng)新包括5項具體內(nèi)容：戰(zhàn)略決策創(chuàng)新，即銀行在發(fā)展的前瞻性和戰(zhàn)略決策上體現(xiàn)出來的創(chuàng)新思維；制度安排創(chuàng)新。制度安排是經(jīng)濟主體之間進行合作的一種方式和機制，制度安排創(chuàng)新通過優(yōu)化這種方式和機制提升整體管理效率。機構(gòu)設(shè)置創(chuàng)新，即運用組織機構(gòu)調(diào)整的方式實現(xiàn)創(chuàng)新目標(biāo)，目前主要體現(xiàn)出兩個發(fā)展方向，一個是從“部門銀行”向“流程銀行”的轉(zhuǎn)變，另一個是通過減少行政管理層次、裁減冗余人員建立一種緊湊、干練的扁平化組織結(jié)構(gòu)；人員準(zhǔn)備創(chuàng)新，即培養(yǎng)、吸引并留住優(yōu)秀人才，通過創(chuàng)新的方式培訓(xùn)現(xiàn)有人才、提升現(xiàn)有人才素質(zhì)，使人力資源價值得到充分發(fā)揮；管理模式創(chuàng)新，即通過審視管理原則、豐富管理方法，實現(xiàn)銀行管理流程的優(yōu)化，主要包括項目管理、績效評估、內(nèi)部協(xié)調(diào)等方面的工作。 

（三）金融服務(wù)創(chuàng)新 

銀行產(chǎn)品天然具有同質(zhì)性強的特點，銀行單靠“有形產(chǎn)品”很難取得競爭優(yōu)勢，被稱為“無形產(chǎn)品”的金融服務(wù)必將成為各家商業(yè)銀行競爭的焦點。從一定意義上講，國內(nèi)銀行的競爭實質(zhì)上已經(jīng)進入了“以服務(wù)取勝、以服務(wù)論優(yōu)”的階段。在打造差別化、個性化、綜合化服務(wù)體系，努力形成具有自身特質(zhì)、區(qū)別于競爭對手、難以輕易模仿的服務(wù)優(yōu)勢的過程中，商業(yè)銀行應(yīng)重點從兩個方面進行金融服務(wù)創(chuàng)新：一方面要打牢提升服務(wù)的管理基礎(chǔ)，需要解決的首要問題是加強流程優(yōu)化工作。商業(yè)銀行內(nèi)部工作環(huán)節(jié)設(shè)置要突出風(fēng)險控制原則，外部服務(wù)環(huán)節(jié)設(shè)置要突出“以客戶為中心”的原則，進一步簡化操作手續(xù)，提高服務(wù)效率，努力使銀行服務(wù)達到“超出客戶期望”的水準(zhǔn)。另一方面要夯實服務(wù)的素質(zhì)基礎(chǔ)，立足于銀行現(xiàn)有人力資源狀況，系統(tǒng)化、針對性、立體式、多角度地加強員工服務(wù)培訓(xùn)，充分發(fā)揮好清算、科技、統(tǒng)計等后臺部門的服務(wù)職能，實行全覆蓋的銀行全面服務(wù)管理，從深層次上解決一線服務(wù)水平差強人意的問題。 

 

二、當(dāng)前我國銀行金融創(chuàng)新不足的原因分析 

 

面對百年一遇的金融危機，世界的金融體系受到很大沖擊。在此背景下，如何開展金融創(chuàng)新，防范金融創(chuàng)新風(fēng)險是國際金融體系重構(gòu)考慮的首要命題。國際形勢下，我國的金融創(chuàng)新還存在以下不足，主要原因是： 

（一）金融機構(gòu)的公司治理機制存在缺陷 

國有銀行的經(jīng)營目標(biāo)復(fù)雜化。由于政府代表國家行使國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)，銀行只是在政府授權(quán)下從事相應(yīng)的經(jīng)營活動。經(jīng)營目標(biāo)往往受制于政府的社會偏好，國有商業(yè)銀行被迫承擔(dān)大量的社會職能，導(dǎo)致其經(jīng)營目標(biāo)的多元性、復(fù)雜化，必然弱化利潤最大化目標(biāo)。由于所有者虛置，處于代現(xiàn)經(jīng)營地位的國有商業(yè)銀行缺乏最終所有者虛置。處于經(jīng)營地位的國有商業(yè)銀行缺乏最終所有者的監(jiān)督激勵，或者監(jiān)督激勵成本過大而不可行，表現(xiàn)在經(jīng)營過程中墨守成規(guī)，不愿承擔(dān)失敗的風(fēng)險，不能有意識地、主動地通過金融工具、服務(wù)方式的創(chuàng)新、防范和化解金融風(fēng)險。金融創(chuàng)新過于依賴政府，金融機構(gòu)動力不足。另一方面，作為公司治理的激勵和約束機制不足。對企業(yè)高管進行激勵的前提是公司治理的有效。然而，到目前為止，我國國有金融機構(gòu)的治理機制仍然存在如下的制度缺陷：首先，國有公司高管基本都是上級主管部門任命；其次，國企“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)實決定了高管的薪酬名義上由股東決定，但事實上制定薪酬完全是高管們自己的事務(wù)，“薪酬委員會”有名無實；再次，高管薪酬缺乏外在的制約和監(jiān)督，透明度差，引起民眾的斥責(zé)。最后，高管年薪的制定應(yīng)進一步透明化，增強信息披露。正是因為這種公司治理上的缺陷，導(dǎo)致國企的激勵機制完全淪為了偽激勵機制。

（二）正確認識金融創(chuàng)新的“雙刃劍”效應(yīng) 

在金融創(chuàng)新觀念上有兩種極端：一是為了逃避監(jiān)管或利用監(jiān)管和政策方面存在的某些漏洞進行創(chuàng)新，這些業(yè)務(wù)在短其內(nèi)可能會給部分金融機構(gòu)帶來一定的收益，但潛在的風(fēng)險很大；二是中資商業(yè)銀行與外資銀行在金融創(chuàng)新理念方面的一個重大差異，表現(xiàn)在外資銀行一般認為只要在央行的規(guī)定中沒有明確的限制，在創(chuàng)新的都可以涉及，而中資銀行則認為只有央行明確可以涉及的領(lǐng)域才可搞創(chuàng)新。中資商業(yè)銀行普遍沒有建立客戶價值評價體系和產(chǎn)品評價體系，市場定位不明確，產(chǎn)品開發(fā)不系統(tǒng)，缺乏市場營銷的觀念，相應(yīng)的服務(wù)和科技手段不配套，盲目開發(fā)，造成一些業(yè)務(wù)推出后市場反應(yīng)平淡、收效不大。金融危機的爆發(fā)帶給我國的啟示之一就是在發(fā)展金融創(chuàng)新的同時，要注意防范金融風(fēng)險，利用良好的公司治理機制推動金融創(chuàng)新。 

（三）金融監(jiān)管等宏觀環(huán)境的制約 

首先，社會信用環(huán)境不佳制約了金融創(chuàng)新的步伐；其次，銀行間非法競爭、惡性競爭現(xiàn)象依然存在，金融體系仍存在一定程度的壟斷；再次，仍然存在的較為嚴(yán)重的金融管制，扼制了金融創(chuàng)新的有效空間；最后，現(xiàn)行的合規(guī)性監(jiān)管壓制了金融機構(gòu)創(chuàng)新的主觀能動性，缺乏創(chuàng)新的保護，激勵機制尚未形成。 

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>> “半大孩子”該不該看兒科 該不該給孩子看激情畫面 上市公司該不該分紅 從公司治理看王朝政治 從公司章程看監(jiān)管亂象 中學(xué)生該不該看武俠小說 足球選材該不該3歲看大？ 老人該不該帶小孩，你怎么看？ 公司要裁員，我該不該拿身體保職位？ 炒股虧損，上市公司該不該賠償？ 從公司歷史沿革的角度看公司本質(zhì) 從公司治理角度看次貸危機的成因 從公司外部治理看獨立審計的背離 從公司治理角度看企業(yè)內(nèi)部控制 從公司治理機制的角度看企業(yè)重組 從公司治理角度看喬布斯的離去 從公司治理的角度看央企改革 獎品該不該分 該不該守 該不該要孩子 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：.

[3] 上海超日太陽能科技股份有限公司2011年年報[EB/ OL].[2012-04-26]. http：///m/finalpage/2012-04-26/60912877.PDF.

[4] 深圳證券交易所公司債券上市規(guī)則（2012年修訂） [EB/ OL].[2012-06-05]. http：///main/disclosure/ bsgg/39747865.shtml.

[5] 上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2009年修訂版） [EB/ OL].[2009-11-02]. http：//.cn/assortment/bonds/ corporatebond/rules/c/1376.shtml.

[6] 鵬元資信評估有限公司.上海超日太陽能科技股份有限公司2011年10億元公司債券信用評級報告[EB/OL].[2013-05-22]. http：//.cn/corp/view/vCB_AllBulletinDetail. php stockid=002506&id=1135890.

[7] 陸義敏.中國信用評級的戰(zhàn)略困局及對策[J].鄭州：征信，2010（6）.

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2015年12月吞噬全國的霧霾讓人憋得喘不過氣，說不出話來。在每個人都默默祈禱著等風(fēng)來的時候，我在思考著自己能夠做點什么。

眼下，國家正在提倡普惠金融和金融創(chuàng)新，一個問題是：金融可不可以來治理霧霾？ 要回答這個問題，我們首先要明白金融可以做什么，然后要明白治理霧霾需要什么?？纯炊咧g有沒有交集。

金融可以做什么？就是把資源跨人群、跨時間、跨行業(yè)、跨地域合理配置以便讓經(jīng)濟活動能夠更有效地進行。

我對污染和環(huán)境相關(guān)知識知道的很少，不清楚霧霾的科學(xué)定義到底是什么，但是我覺得大家會基本同意要治理好霧霾至少需要一個“很長”和三個“很多”。

首先，治理霧霾需要很長的時間。倫敦和洛杉磯都花了數(shù)十年的時間，希望在中國，花的時間少一些，但是三五年要想治理好估計不太現(xiàn)實。

其次，治理霧霾需要很多行業(yè)的共同努力，環(huán)保、醫(yī)療、能源、交通、制造和建筑業(yè)等等。最怕的就是不同行業(yè)不同部門之間相互推諉相互扯皮。

再次，治理霧霾需要很多人、很多地區(qū)甚至國家之間的合作和努力。

最后也是最重要的，治理霧霾需要很多很多的錢，這筆錢很多行業(yè)和地區(qū)都極度缺乏。很多地方政府因為缺錢所以必須要付出犧牲環(huán)境的代價。這些錢不能僅靠國家的投入，個人、私人部門和公益機構(gòu)都應(yīng)該參與。

這四個顯著的特點其實在某種程度上和金融的功能是非常吻合的，也正是基于以上四點，我覺得可以運用金融的工具來治理霧霾。而由于上述的霧霾治理的特點，傳統(tǒng)的金融工具在很多地方不能滿足霧霾治理的需求。所以，我們需要金融工具的創(chuàng)新。

這個霧霾治理的金融創(chuàng)新載體不同于一個投資環(huán)保行業(yè)的風(fēng)險投資基金，不同于一個環(huán)保科技公司，不同于一個投資環(huán)保上市公司股票的共同基金，當(dāng)然也不是一個公益項目的眾籌基金。金融創(chuàng)新的形式可以是兼容并包的。金融創(chuàng)新可以做到多方面籌措資金，籌集不同期限的資金，聚沙成塔，然后把資金交給更有效率的使用者；這個金融創(chuàng)新載體的風(fēng)險把控在于投資的項目處于不同行業(yè)的不同發(fā)展階段；這個金融創(chuàng)新載體的收益在于投資的項目所能產(chǎn)生的成果是可以真正地改變你我的生活。

從下面幾個例子中，我們可以探究我們需要什么樣的金融創(chuàng)新。

在第一次世界大戰(zhàn)期間，世界上很多國家都通過戰(zhàn)爭債券的形式進行融資。美國發(fā)行的債券名稱叫做自由債券。

當(dāng)時流行的一句廣告詞是：“如果你不能參軍打仗的話，請購買自由債券”（If you can’t enlist， invest. Buy a liberty bond）。著名的喜劇大師卓別林先生還自拍自演了一部短片叫“The Bond”來宣傳和推廣戰(zhàn)爭債。美國的第一批自由債在1917年發(fā)行，以票面利率3.5%籌集了50億美元。在第二次世界大戰(zhàn)期間，戰(zhàn)爭債再次發(fā)行。到目前為止在英國，為“一戰(zhàn)”融資的永續(xù)債券仍有部分在市面上流通。

現(xiàn)在，我們需要打贏的就是霧霾這場硝煙彌漫的戰(zhàn)爭，這個金融創(chuàng)新的主體可以用債券進行融資。融資的目的是為了投資?，F(xiàn)在的很多金融創(chuàng)新其實都是躲避管制，進行短借長投。治理霧霾需要很多新的技術(shù)，還需要大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，這些都需要很長的時間才能實現(xiàn)收益，所以，我們需要長期的債券。同時，我們可以運用互聯(lián)網(wǎng)思維，在重視和傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作的同時吸收中小投資者的資金。

然而，債券的收益率并不很高，不受很多投資者的青睞，尤其是在當(dāng)前，很多人希望在較短時間內(nèi)實現(xiàn)較高的回報。我們還需要股權(quán)融資。

麻省理工學(xué)院的羅聞全教授（Andrew Lo）正在整合該學(xué)院的金融工程和生物科技的人才設(shè)立一個超級基金為癌癥尋找藥方。羅教授提出一種叫作“研發(fā)支持債券”的融資工具，類似于我們當(dāng)下流行的“資產(chǎn)支持債券”，不同的在于債券的基礎(chǔ)資產(chǎn)變成了治理癌癥的各種項目。

在很大程度上，治理霧霾和治療癌癥有類似的地方，都需要花很多錢，都需要很長的發(fā)展階段，而且風(fēng)險很大，但是我們知道，如果某個藥品公司能夠找到治癌良藥的話，回報一定是驚人的。大家都聽說過Moore’s Law，說的就是每一美元所能買到的電腦性能，將每隔18個-24個月翻1倍以上。這一定律揭示了信息技術(shù)進步的速度。Moore這個詞倒過來寫就變成了Eroom。Eroom’s Law說的是盡管科技也在進步，但是新的藥品的開發(fā)卻變得更慢更貴。

美國在1950年以來，每十億美元的研發(fā)費用研制的并被食品藥品管理局批準(zhǔn)的新藥數(shù)量每九年減半。正因為如此高的風(fēng)險和如此高的投資，很多醫(yī)藥公司才放棄自主研發(fā)，走仿制藥的路徑。

然后治理霧霾和治療癌癥最大的不同在于，我們知道霧霾可治，而且我們也大概知道霧霾該怎么治，遠的有倫敦和洛杉磯，近的有APEC藍和閱兵藍。當(dāng)然，我們不知道的也還有很多，比如我們過去吸入的霧霾究竟對身體造成了多大的傷害，這些傷害應(yīng)該如何彌補。

治理是有成本的，關(guān)閉落后能源企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)的成本、環(huán)保成本、電動汽車的推廣和充電樁的修建、學(xué)校和公共建筑物的空氣凈化裝置，到我們這代人吸足霧霾之后需要的藥物和醫(yī)療方案。這些成本有短期的、有長期的，來自不同行業(yè)，來自不同的地域。所以說，傳統(tǒng)的金融手段很難滿足各種需求。所以，我們完全可以參照這個“研發(fā)支持債券”的模式考慮“霧霾支持債券”。

這些成本的某些部分可以靠霧霾支持債券提供融資，同時治理霧霾也會取得不錯的回報，這些回報也應(yīng)該為霧霾治理基金的投資人提供可觀的收益。比如在國內(nèi)，投資環(huán)保新能源行業(yè)的VC，和A股中環(huán)保新能源行業(yè)的上市公司表現(xiàn)都很不錯的。因此，融資可以進行部分的股權(quán)投資，以期獲得高收益。

當(dāng)然，有了資金，仍然需要法治。美國的《清潔空氣法》1963年在國會通過，后經(jīng)過1970年、1977年和1990年多次修正擴充而逐步完善起來。

1970年的修正案設(shè)立了環(huán)境保護署這一獨立的政府部門，行使對全國的空氣質(zhì)量、公共環(huán)境健康、環(huán)境保護技術(shù)開發(fā)等方面的管理職責(zé)，結(jié)束了過去由多頭管理所導(dǎo)致的混亂局面。同時，環(huán)保署制定了全國統(tǒng)一的針對六種標(biāo)準(zhǔn)污染物的排放標(biāo)準(zhǔn)。這六種污染物是臭氧、一氧化碳、二氧化硫、二氧化氮、鉛以及顆粒物（PM10和PM2.5），其中PM10和PM2.5都是90年代后加上去的。

1978年開始，環(huán)境保護署對每個縣的各個污染物的排放都要考核，達標(biāo)的列為達標(biāo)縣，未達標(biāo)的列為未達標(biāo)縣。這個列表是公開資料。一旦被戴上未達標(biāo)縣的帽子，州政府就要制定詳細的減排計劃，嚴(yán)格控制新建的有污染的企業(yè)，同時讓污染企業(yè)采取最大限度的排污措施。如果沒有及時改善，EPA還會采用多種制裁手段，比如，收緊發(fā)放新排放源許可證（即新工廠的審批），終止聯(lián)邦政府的重大公路建設(shè)撥款等措施。所以，一些法律的牙齒可以通過金融創(chuàng)新基金載體的賞罰來實現(xiàn)。

在過去的30年里，美國的空氣污染物降低了一半以上，同時，工業(yè)生產(chǎn)總值卻提高了約40%。著名的邁克爾波特教授（Michael Porter）一直宣揚這樣的觀點：“嚴(yán)厲的環(huán)境保護法規(guī)會促進企業(yè)不斷地創(chuàng)新和升級，并提高生產(chǎn)率”，這也被稱為“Porter Hypothesis”。這些年來的核能和天然氣在發(fā)電中的廣泛應(yīng)用可視為證據(jù)。

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2015 年5 月6 - 7 日，由澳門科技大學(xué)社會和文化研究所主辦、澳門亞太拉美交流促進會協(xié)辦的“金磚國家組織機制化與澳門平臺角色研究”國際研討會在澳門舉行。來自巴西、俄羅斯、印度、南非、美國、英國、葡萄牙、中國內(nèi)地和澳門的近30 位專家、學(xué)者與會，就 “金磚組織機制化研究”、“金磚組織機制化與合作”、“國家視角下的金磚組織機制化合作”、“澳門在金磚組織機制化中發(fā)揮的角色與作用”等議題進行了深入研討?，F(xiàn)將會議主要觀點綜述如下。

一、金磚組織機制化進程任重道遠

中國國際問題研究院常務(wù)副院長阮宗澤認為，金磚國家在國際舞臺上扮演著引人注目的角色，五國GDP 總和已從10 年前占世界總量的15% 上升至超過25%，而同期G7 國家的GDP 總量占比從超過70% 下降至50%。這一趨勢反映了新型世界商業(yè)關(guān)系，也為金磚國家發(fā)展提供了新的機遇。金磚國家開發(fā)銀行的建立以及未來的穩(wěn)健運行，可為建立穩(wěn)定的金融網(wǎng)絡(luò)、降低風(fēng)險、應(yīng)對全球金融動蕩提供支援。加強機制化建設(shè)將有助于金磚國家更好地加強金融經(jīng)濟合作、加強人與人交流、解決傳統(tǒng)和非傳統(tǒng)安全問題、拓展全球治理的日程。

中國新興經(jīng)濟體研究會副會長江時學(xué)認為，目前金磚國家合作處于無明確宗旨、無章程、無常設(shè)秘書處的“三無”狀態(tài)。金磚國家若要取得更大成效，必須有明確的宗旨。金磚國家的合作重點應(yīng)是對外關(guān)系領(lǐng)域的合作，尤其是在推進國際金融體系改革、在氣候變化談判中維護發(fā)展中國家權(quán)益，以及完善國際秩序等全球治理問題的合作。金磚國家合作的機制化需循序漸進，可首先考慮建立常設(shè)秘書處，溝通各成員國政策、制定峰會議程、評估行動方案實施、提供公共推廣服務(wù)等；可考慮與印度—巴西—南非對話論壇合并，減少“意大利面條”效應(yīng)；可考慮吸納阿根廷、印度尼西亞、墨西哥、沙特阿拉伯和土耳其等新興經(jīng)濟體加入，這一做法不會損害金磚國家合作的效率，而會增加其效能。

俄羅斯科學(xué)院世界經(jīng)濟與國際關(guān)系研究所研究員沃洛金（Andrey Volodin）認為，金磚國家并非要剝奪美國在國際體系中的主導(dǎo)地位，而是要形成“新的影響力”。

金磚國家在未來世界政治中的角色，很大程度上取決于印度、中國、俄羅斯三國的關(guān)系。金磚國家要發(fā)揮有效作用，需要成員國對“新世界秩序”的基本原則達成共識。

南非大學(xué)國際經(jīng)濟法教授撒若姆貝（Amos Saurombe）指出，金磚組織機制化進程需具有以下特征：處理地區(qū)性問題的經(jīng)驗、獨特而相互依賴的金融體系、以發(fā)展合作而非金融支持為重心、發(fā)展合作不以西方標(biāo)準(zhǔn)的救助為基礎(chǔ)、以互不干涉和尊重主權(quán)為根本。南非在地區(qū)、大洲乃至全球?qū)用骊P(guān)于機制化的豐富經(jīng)驗對金磚國家至關(guān)重要。

前巴西駐華大使德·卡斯特羅·內(nèi)維斯（Luiz Augusto de Castro Neves）對金磚組織機制化持質(zhì)疑態(tài)度。他認為，盡管金磚國家討論議題正日趨多樣，但目前各成員國的共同訴求主要是在國際事務(wù)中更好發(fā)聲，金磚組織還未成為探討各成員國合作的首選論壇。金磚銀行的建立是對國際貨幣基金組織等由西方主導(dǎo)的國際金融機構(gòu)的良好補充，為促進經(jīng)濟發(fā)展提供了不同選擇。金磚國家在思考機制化前，應(yīng)考慮議程的多樣化，首先使金磚國家會議成為探討自身事務(wù)及同其他國家聯(lián)系必不可少的論壇。

美國摩西大學(xué)法學(xué)與哲學(xué)教授里奇（David Ritchie）認為，金磚組織與聯(lián)合國、歐盟等有不同的結(jié)構(gòu)，并不意味著它不可被看作切實的國際組織。金磚五國不需要去適應(yīng)主流國際制度理論提出的模型，而應(yīng)嘗試一種新型的國家合作模式。一個正式的金磚組織必將成為國際經(jīng)濟領(lǐng)域不可小覷的力量，也將改變國際社會的政治經(jīng)濟愿景。

二、金磚組織議程需多樣化

南非大學(xué)副校長馬可翰亞（Mandla S. Makhanya）認為，金磚國家在高等教育領(lǐng)域可開展四項“支柱”工作：建立金磚組織學(xué)術(shù)軌道戰(zhàn)略（BRICS AcademicTrack Strategy），確定合作伙伴、網(wǎng)絡(luò)及能力，開發(fā)收錄現(xiàn)有能力、人才和設(shè)施資源的資料庫，在學(xué)術(shù)軌道戰(zhàn)略各簽約方內(nèi)發(fā)展金磚組織和架構(gòu)并在宏觀、中觀和微觀層面監(jiān)督評估。金磚國家在納米技術(shù)、水、能源等領(lǐng)域有共同的研究創(chuàng)新興趣，有類似的經(jīng)濟發(fā)展階段和程度，相互間的科技合作至關(guān)重要。

澳門科技大學(xué)社會和文化研究所助理所長宋雅楠認為，金磚國家間的合作不應(yīng)僅停留在政治或政府層面，經(jīng)濟和企業(yè)間的合作互聯(lián)才是推動金磚組織機制化最有效的方式。從金磚國家吸引外來直接投資的驅(qū)動因素來看，金磚五國外來直接投資流入量都受到本國市場規(guī)模、匯率和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的影響，其中市場規(guī)模越大，能夠吸引的外來直接投資流量越多。金磚五國可以把重點放在改善國內(nèi)投資環(huán)境，增加金磚國家之間的商業(yè)合作，提高金磚國家的市場潛力和擴大國內(nèi)需求上，尤其是借助金磚國家開發(fā)銀行提升金磚國家內(nèi)部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)建更好的投資環(huán)境。

印度尼赫魯大學(xué)國際研究院教授納菲（Abdul Nafey）認為，金磚組織的重要性在于它力圖改變現(xiàn)有國際關(guān)系中權(quán)力、安全、發(fā)展和自由等問題的主導(dǎo)模式。金磚組織的形成并不是依據(jù)現(xiàn)有的繁榮和身份的認同，而是面向和平與安全的未來，是國際秩序流動性和不確定性大背景的產(chǎn)物。當(dāng)今國際政治流動性很強，不易服從正式的機制化，金磚各國在諸多問題有不同看法，但并不力圖去解決或使之趨于一致。

金磚國家并非要形成某種反帝聯(lián)盟，要改變現(xiàn)有國際秩序，而是代表著對話和共存為基礎(chǔ)的國際秩序，并非是“文化的沖突”。金磚國家開發(fā)銀行的建立是該組織機制化過程中的一項主要突破，但其正式運作恐怕還需時日。

巴西利亞大學(xué)亞洲研究中心高級研究員吉馬良斯（Lytton Guimaraes）指出，對研創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資是一國創(chuàng)新經(jīng)濟發(fā)展政策和策略的重要組成部分。目前金磚各國的經(jīng)濟都不再保持2008 年金融危機后的那段繁榮，要保持自身經(jīng)濟穩(wěn)定增長需做出更多努力。但各國彼此了解仍有限，需將科技創(chuàng)新在內(nèi)的社會各層面更廣泛的交流寫入金磚組織的策略中，可以考慮建立一個可以查看金磚組織和各成員國所有相關(guān)資料信息的平臺。

《中國社會科學(xué)》雜志社國際二部主任林躍勤提出，經(jīng)濟社會發(fā)展現(xiàn)代化與國家治理現(xiàn)代化相互依存、互相促進。新興國家在追趕發(fā)展中也極力推動治理革新，但迄今其治理機制與能力創(chuàng)新滯后于發(fā)展步伐，并影響其整體崛起的進程和質(zhì)量。通過治理創(chuàng)新構(gòu)建現(xiàn)代化治理體系和強大治理能力，是金磚國家等新興國家轉(zhuǎn)型創(chuàng)新和趕超發(fā)展的重要條件和保障，應(yīng)該成為其發(fā)展現(xiàn)代化和全球崛起長期戰(zhàn)略的核心部分。金磚國家均高度重視治理變革與創(chuàng)新對于維護、穩(wěn)定經(jīng)濟社會發(fā)展的重要意義，一直致力治理制度變革和方法創(chuàng)新，推進現(xiàn)代化治理體系和高效治理能力建設(shè)，但各國治理機制變革幅度和績效并不相同。目前，金磚國家治理改革普遍進入攻堅期，深化改革難度陡增，亟待繼續(xù)強化改革創(chuàng)新決心和毅力，搞好頂層設(shè)計和長遠規(guī)劃，打破阻力，持續(xù)推進治理體系創(chuàng)新和治理能力提升。金磚國家在此過程中不僅要學(xué)習(xí)西方經(jīng)驗，也要加強相互間交流和借鑒各自成功經(jīng)驗。

三、澳門可發(fā)揮多種平臺角色

江時學(xué)提出，澳門具有“東西方文化橋梁”以及良好金融資源的優(yōu)勢，可將金磚國家組織的秘書處設(shè)在澳門。葡萄牙科英布拉大學(xué)國際關(guān)系教授門德斯（CarmenMendes）持同樣觀點。她提出，澳門是一個基礎(chǔ)設(shè)施良好的小型服務(wù)業(yè)中心，在屬于中國的同時與巴西和印度有共同關(guān)聯(lián)，可以依賴其正面的形象和國際認可度，在金磚機制化過程中受益，促使自身經(jīng)濟多樣化、彰顯一國兩制模式的成功。納菲則認為，澳門需要考慮能否在金磚國家的縱向交流中扮演催化劑角色，可以思考如何重新啟動歷史上葡萄牙連接亞非拉的海上航線，作為“絲綢之路”、“香料之路”的補充。同時，澳門還可以思考如何成為金磚國家間研究、商務(wù)信息和推廣旅游業(yè)的總部。

美國耶魯大學(xué)教授杰克遜（David Jackson）指出，澳門歷史上由于葡萄牙的關(guān)系與印度果阿和巴西有著重要的關(guān)聯(lián)，借助其良好的文化機構(gòu)、基金會和大學(xué)，可以提出和引領(lǐng)一系列項目。澳門要特別加強同印度和巴西的人文、藝術(shù)交流，提升團體認同和相互了解，構(gòu)建一種研究和理解印度和巴西傳統(tǒng)的文化環(huán)境。金磚組織機制化進程應(yīng)該包含積極的文化交流和研究政策，文化政策是構(gòu)建團體認同的基礎(chǔ)，是澳門在金磚組織中起領(lǐng)導(dǎo)作用的關(guān)鍵。

澳門科技大學(xué)商學(xué)院副教授伍向豪指出，澳門近年來積極參與國際組織，作為次國家行為體在對外交往方面取得了很大發(fā)展。澳門參與國際組織依賴于基本法和中央政府，需在基本法框架下，增加工業(yè)多樣化和金融業(yè)參與的理念。

耶魯大學(xué)東亞研究協(xié)會研究員斯普納（Paul Spooner）提出，澳門在金磚銀行中的角色以及對金磚組織可做的貢獻主要有三方面：（1）提升金磚國家當(dāng)中的葡語國家網(wǎng)絡(luò)，如可以選擇性使用澳門的儲備投資核心葡語國家項目；（2）支持適當(dāng)?shù)呢泿藕徒鹑谡甙l(fā)展，提升金磚國家金融和經(jīng)濟戰(zhàn)略；（3）提供一種歷史地理政治框架，搭建金磚國家的文化基礎(chǔ)。這需要澳門在機構(gòu)、人才和心理方面做好準(zhǔn)備迎接挑戰(zhàn)，也需要更富有經(jīng)驗的管理。

篇9

關(guān)鍵詞：高科技企業(yè)；技術(shù)成果轉(zhuǎn)化；融資

中圖分類號：F27文獻標(biāo)識碼：A

高科技企業(yè)是推動一國經(jīng)濟發(fā)展、參與國際競爭的重要力量，也是國家科技創(chuàng)新的重要支柱。近年來，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為我國經(jīng)濟發(fā)展的一個新的增長點，得到了迅速發(fā)展，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值年均增長率達20%以上，但高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化緩慢，效率低下的問題十分嚴(yán)重。高科技企業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的成功與否關(guān)系到了高科技企業(yè)的生存與發(fā)展，但從高科技企業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的角度來研究融資比較少。筆者希望能從技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的過程，對高科技企業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化中的融資問題進行分析和探討。

一、高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化階段的劃分

高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化是指為提高生產(chǎn)力水平而對科學(xué)研究與技術(shù)開發(fā)所產(chǎn)生的具有實用價值的高新技術(shù)成果所進行的后續(xù)試驗、開發(fā)、應(yīng)用、推廣直至形成新產(chǎn)品、新工藝、新材料、發(fā)展新產(chǎn)業(yè)等活動，因此可以按照它的特點把高科技企業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化過程劃分為四個階段：一是實驗室階段，是指按照新的構(gòu)思進行實驗研究，或者進行新配方、新工藝探索，目的是研制出樣機、樣品，或新配方、新工藝；二是產(chǎn)品化階段，是指在實驗室研究成果的基礎(chǔ)上，選擇產(chǎn)業(yè)化前景比較明朗的項目，將其放大，進行工藝完善、產(chǎn)品定型、設(shè)備整合、流程規(guī)范、產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)制定等，并將中試產(chǎn)品投放市場，接受市場或有關(guān)部門的檢驗，以便反饋信息，進一步改進和完善；三是商業(yè)化階段，是指完善產(chǎn)品質(zhì)量、環(huán)境污染、能源與原材料消耗等方面的控制、監(jiān)測、保障體系，從而形成能夠順利進入市場的節(jié)能、低耗、高效的新生產(chǎn)線，為最終實現(xiàn)科技成果的產(chǎn)業(yè)化打下基礎(chǔ)；四是產(chǎn)業(yè)化階段，就是在經(jīng)濟社會發(fā)展過程中，以科學(xué)技術(shù)成就及其創(chuàng)新理念為基礎(chǔ)，依靠先進的科學(xué)技術(shù)知識和成就來達到社會資源的有效配置與合理使用，獲得與傳統(tǒng)經(jīng)濟相比更高的經(jīng)濟社會效益。

二、高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化難原因分析

從技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的過程來看，資金需求可以分為：研究開發(fā)階段的資金需求、產(chǎn)品化階段的資金需求、商業(yè)化階段的資金需求和產(chǎn)業(yè)化階段的資金需求，高科技企業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的資金需求為這四個階段的資金需求總和。由于缺乏足夠的資金支持，自20世紀(jì)九十年代以來，我國每年登記的科技成果基本保持在3萬項左右，但能轉(zhuǎn)化為商品、形成規(guī)模效益的技術(shù)成果只有10～15%，高科技企業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化率低。

每個行業(yè)及每一項成果的資金需求盡管不完全相同，但可以肯定的一點是：高科技企業(yè)的資金需求隨著技術(shù)成果的不斷轉(zhuǎn)化而成十倍地增加，我國這三者的資金比例約為1∶1∶100，有許多科技成果在轉(zhuǎn)化過程中由于不能得到資金的支持而不能有效地轉(zhuǎn)化。另外，科研機構(gòu)認為中間試驗具有投資大、風(fēng)險高的特點，自己不直接從事產(chǎn)業(yè)活動，缺乏應(yīng)有的資金實力和風(fēng)險承受能力，企業(yè)要承擔(dān)中間試驗風(fēng)險，但是企業(yè)認為科研機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向企業(yè)提供成熟的科技成果，即經(jīng)過中間試驗的科技成果，科研機構(gòu)要承擔(dān)中間試驗風(fēng)險。造成在中間試驗階段，科研機構(gòu)和企業(yè)都不愿投入資金，資金投入明顯偏少，許多創(chuàng)新項目在完成技術(shù)開發(fā)后因經(jīng)費不足而被擱置一旁，許多技術(shù)成果的中間試驗階段不能有效、持續(xù)地進行，造成高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化過程的中斷，科技成果轉(zhuǎn)化率明顯偏低。

技術(shù)成果和資金也不能有機結(jié)合。一方面國家科研單位目前主要仍以項目形式從國家拿錢，試圖形成企業(yè)需要的科研成果；另一方面各上市公司從股市籌錢和一些投資公司手上拿著錢到處找項目，項目又成為稀缺資源。這在高科技成果轉(zhuǎn)化中形成了一個“怪圈”。形成這個 “怪圈”的一個原因是資金和技術(shù)成果不能很好地結(jié)合在一起，同時也造成了科技成果不能有效地轉(zhuǎn)化。

高科技企業(yè)在發(fā)展初期，市場定位的準(zhǔn)確性、業(yè)務(wù)模式的成熟度及管理的規(guī)范性都存在不確定性，因此高科技企業(yè)的風(fēng)險較高，存在著融資困難，高科技企業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的融資尤為困難。據(jù)調(diào)查，我國已轉(zhuǎn)化的科技成果中，成果轉(zhuǎn)化資金靠自籌的占56.8%，國家科技計劃撥款占26.8%，一般意義上的市場化高科技產(chǎn)業(yè)投資僅占2.3%。這說明，當(dāng)前我國高科技企業(yè)融資過于依賴內(nèi)源融資，內(nèi)源融資是高科技企業(yè)融資困境的一個重要反映。

三、擴大融資渠道，促進科技成果轉(zhuǎn)化

如果能很好地解決高科技企業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化中的融資難問題，那么就為技術(shù)成果轉(zhuǎn)化提供了資金保證，在其他條件成熟的情況下，技術(shù)成果就可由實驗室階段順利地進入產(chǎn)業(yè)化階段，就會促進高科技企業(yè)很好地發(fā)展，因此對高科技企業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化中的融資問題進行研究將是十分必要的。筆者認為，解決高科技成果轉(zhuǎn)化融資難的問題可以通過以下途徑來進行：

首先，高科技企業(yè)要建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)來吸引更多的投資者?，F(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)與融資模式有著高度的聯(lián)系，融資模式直接影響到公司治理結(jié)構(gòu)的狀況和運作。投資者堅信擁有良好公司治理機制的企業(yè)往往在長期表現(xiàn)較好，建立良好合理的公司治理結(jié)構(gòu)，有助于吸引更多的長期資金，促進技術(shù)成果的順利轉(zhuǎn)化，提高科技成果的轉(zhuǎn)化率。

其次，要發(fā)展多層次的資本市場體系，滿足高科技企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資需求。世界上高科技產(chǎn)業(yè)處于領(lǐng)先地位的國家，其資本市場都比較發(fā)達，具備功能完備、層次多等特點。例如，美國資本市場體系龐大、條塊結(jié)合、功能完備、層次多樣，既有統(tǒng)一、集中的全國性市場，又有區(qū)域性的、小型地方交易市場，同時市場還具有不同的層次性，不同需求的企業(yè)可以利用資本市場進行股權(quán)融資，獲得發(fā)展。因此，借鑒國外先進的融資經(jīng)驗，應(yīng)運用體制創(chuàng)新和制度創(chuàng)新來發(fā)展我國多層次的資本市場，這有利于促進高科技企業(yè)技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化。

還應(yīng)發(fā)揮民間金融和非正式金融的有益補充。民間金融和非正式金融的產(chǎn)權(quán)明晰、鏈短、成本低、機制靈活，具有極強的風(fēng)險控制力，有利于降低經(jīng)營風(fēng)險、信用能力、違約的成本。因此，在一些地區(qū)，將有助于解決高科技企業(yè)的融資問題。

篇10

關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行；公司治理；最新進展；著力點

中圖分類號：F830 文獻標(biāo)識碼： A 文章編號：1003-7217(2011)06-0035-04

金融是經(jīng)濟的中心和樞紐。金融業(yè)不同于一般行業(yè)，它依靠資金的取得、流通、信貸和投資等手段來維系其運轉(zhuǎn)并盈利［1］。在一個國家的公司治理系統(tǒng)中，銀行治理顯得特別重要，一方面，銀行既要經(jīng)營自身業(yè)務(wù)并完成既定目標(biāo)；另一方面，銀行又要對整個社會的“現(xiàn)金流”實行監(jiān)控。對制造業(yè)來說，銀行還要參與監(jiān)督和公司治理?？梢?，商業(yè)銀行公司治理是否良好，影響到整個經(jīng)濟系統(tǒng)的運行安全。這次從美國引發(fā)的全球性金融危機，給世界經(jīng)濟帶來很大創(chuàng)傷，更加暴露了商業(yè)銀行公司治理和監(jiān)管的缺陷及重要性。

一、國際銀行業(yè)公司治理的發(fā)展趨勢

和一般企業(yè)相比，銀行有幾個最大的不同：（1）銀行股權(quán)資本相對較少，資產(chǎn)總額中債務(wù)的比重較高，具有高財務(wù)杠桿、資本結(jié)構(gòu)高度不匹配的特點，這種內(nèi)在的脆弱性使銀行自身的風(fēng)險增加。（2）銀行資產(chǎn)主要來自公眾存款，利益相關(guān)者眾多，這個外部性特點決定了銀行董事會和高管層除了關(guān)心股東的利益外，更多地還要考慮社會公眾的利益。（3）銀行和存款人通常受到政府提供的一個金融安全網(wǎng)如存款保險、中央銀行流動性保護等。這雖然有利于金融的安全與穩(wěn)定，但很可能導(dǎo)致銀行產(chǎn)生風(fēng)險偏好行為，即帶來更高的道德風(fēng)險，一旦公司治理不善，銀行極有可能破產(chǎn)，從而產(chǎn)生傳染效應(yīng)，傷及無辜。（4）由于銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)性和多樣性，信息不對稱問題比較突出，對信息透明度的要求更高。

正因為銀行公司治理重要并且特殊，所以，對銀行管理層的責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)要求也很高。雖然各國的法律制度不一樣，但對銀行公司治理的受托責(zé)任要求基本相同，不僅要求銀行履行一般意義上的受托職責(zé)，還要求銀行把因吸收存款和資金管理而帶來的受托職責(zé)提高到自我認識和自覺管理的高度。比如，一百多年前，美國就實行過銀行股東雙倍有限責(zé)任制（存款人受到的損失由銀行股東承擔(dān)雙倍責(zé)任）［2］。雖然在上世紀(jì)30年代美國很多銀行紛紛倒閉，雙倍責(zé)任制度被聯(lián)邦存款保險制度所取代，但雙倍責(zé)任制和問責(zé)制仍然值得借鑒。實施聯(lián)邦存款保險制度以后，美國對銀行高管的責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)要求更高，比如，在上世紀(jì)80年代，美國有上千家銀行儲蓄和貸款機構(gòu)倒閉，導(dǎo)致納稅人損失上千億美元，1000多名銀行高管被控告，其中，大多數(shù)人被判有罪，罪名就是董事或高管沒有盡到勤勉義務(wù)［3］。2008年，由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機，也與銀行高管的責(zé)任缺失和銀行公司治理不善密切相關(guān)。

銀行自身的特殊性決定了銀行公司治理和監(jiān)管的必要性。從國內(nèi)來看，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整、經(jīng)濟內(nèi)涵式增長以及經(jīng)濟向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變對銀行業(yè)提出了更高的要求，銀行在經(jīng)濟發(fā)展中的核心作用更加突出。從國際上看，金融創(chuàng)新日新月異，各國銀行之間的相互依賴程度不斷加深，尤其是國際活躍銀行的強勢地位對我國銀行業(yè)的影響日益顯著，銀行公司治理瓶頸制約下的潛在效率亟待挖掘。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（The Basel Committeeon Banking Supervision）指出：“穩(wěn)健的公司治理是銀行安全運行的基本要素，治理效果是否良好，直接影響著銀行經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)?！?006年，該委員會了《有效銀行監(jiān)管核心原則》（包括二十五條具體原則），旨在促進各國銀行監(jiān)管當(dāng)局的交流與合作，提升銀行公司治理的有效性。其主要內(nèi)容包括以下幾個方面［4］：

第一，銀行公司治理包括法律、法規(guī)、自我監(jiān)管和自愿標(biāo)準(zhǔn)四部分。隨著經(jīng)濟不斷全球化和市場化，越來越多的人認識到，穩(wěn)健的公司治理是減輕銀行競爭壓力的重要因素，是提高銀行經(jīng)營效率的重要途徑；銀行公司治理必須在商業(yè)實踐中進行自愿承諾和自我約束，不能簡單地依靠法律、法規(guī)的制度規(guī)范，否則，只能流于形式。

第二，強調(diào)董事會的作用和董事的責(zé)任。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會認為，公司治理效果的好壞取決于董事會。因此，首先要求銀行健全和優(yōu)化董事會的成員結(jié)構(gòu)，盡量減少內(nèi)部人在董事會中的比例，使每個董事都能保持相對的獨立性和自主性；其次，要求銀行董事具有較高的專業(yè)水平和業(yè)務(wù)能力，并且能夠?qū)芾韺雍豌y行的戰(zhàn)略、決策、程序進行評估時，始終保持“合理的懷疑”態(tài)度。同時，董事會要確保擁有及時、準(zhǔn)確的內(nèi)外部信息和管理層的支持，以便進行及時有效的決策和監(jiān)督，真正履行董事的受托職責(zé)。

第三，健全以風(fēng)險管理為導(dǎo)向的商業(yè)銀行管理體系。市場經(jīng)濟下，銀行是經(jīng)營風(fēng)險的主體，銀行的首要任務(wù)應(yīng)該是風(fēng)險防范。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在2010年推出的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》別強調(diào)，商業(yè)銀行公司治理必須在信用風(fēng)險控制和內(nèi)外部審計方面下功夫，提高銀行資本充足率，降低銀行的杠桿效應(yīng)；同時，政府加強對銀行的監(jiān)督和管理，強化對銀行資本的約束機制。很顯然，風(fēng)險管理理念和方法的引入，有利于銀行改進風(fēng)險預(yù)測和評估方法，提高銀行風(fēng)險管理和公司治理能力。

第四，信息透明與市場約束。銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)性和多樣性比較突出，如果信息不透明，很難使股東和其他利益相關(guān)者對銀行董事會和高管層進行有效監(jiān)督和適當(dāng)問責(zé)?！缎沦Y本協(xié)議》特別強調(diào)了市場約束原則，要求銀行根據(jù)經(jīng)營范圍、資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率水平、風(fēng)險評估能力等重要信息進行及時和完整的披露，強調(diào)信息透明度在銀行公司治理中的重要性。這次金融危機的重要教訓(xùn)之一就是信息不透明給市場投資者和參與者帶來了巨大損失。

二、我國商業(yè)銀行公司治理的進展情況

進入本世紀(jì)以來，我國進行了大規(guī)模的銀行股份制改革，其中，銀行公司治理是股份制改革的核心內(nèi)容。另外，采取銀行海外上市、銀行并購和引進國際戰(zhàn)略投資者等手段，使銀行業(yè)的公司治理水平基本與國際接軌；同時，在政府多重監(jiān)管和市場競爭的壓力下，我國金融行業(yè)治理總體水平有了明顯提高。截至到2007年底，我國五大銀行中除農(nóng)業(yè)銀行外的平均不良貸款率為3.3%，低于某些發(fā)達國家銀行的不良貸款率；12家股份制商業(yè)銀行的平均不良貸款率為2.8%，資本充足率都達到了8%的標(biāo)準(zhǔn)，個別銀行甚至超過了12%。甫瀚咨詢聯(lián)合中國科學(xué)院世界經(jīng)濟與政治所公司治理中心共同的《2007~2011年中國上市公司100強公司治理評價》顯示，在2007~2011年間，金融業(yè)上市公司治理的總利潤高于制造業(yè)上市公司，而且，顯現(xiàn)不斷擴大趨勢，由此引起金融業(yè)上市公司的平均業(yè)績比制造業(yè)上市公司的平均業(yè)績要高出10個百分點；19家金融業(yè)上市公司中有17家進入了我國100強上市公司治理排名的前20名，排名前10強的除蘇寧電器外均為金融企業(yè)。其中，招商銀行以83.39的總分名列榜首，中國工商銀行由2010年的第22名上升到2011年的第7名，深圳發(fā)展銀行由2010年的第33名躍升至2011年的第9名，成為公司治理改善幅度最大的上市公司。從更深層次來講，我國銀行業(yè)公司治理的發(fā)展變化還表現(xiàn)在：

1.經(jīng)營理念和方式有很大轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行發(fā)展目標(biāo)開始由片面追求數(shù)量向數(shù)量與質(zhì)量并重、質(zhì)量優(yōu)先轉(zhuǎn)變。比如，銀行初步確立了價值意識和品牌意識，重視中小股東權(quán)益和利益相關(guān)者的利益；徹底改變了過去“無本經(jīng)營”的局面，開始樹立資本經(jīng)營、資本與風(fēng)險相匹配、資本約束和風(fēng)險管理理念；經(jīng)濟資本、經(jīng)濟增加值和經(jīng)過調(diào)整后的資本回報等得到重視和應(yīng)用，這對銀行資本配置、風(fēng)險防范和激勵考核等發(fā)揮了重要作用。

2.銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化。過去銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，滿足不了公眾的服務(wù)需求。經(jīng)過銀監(jiān)會的努力和銀行自身的改革，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍有很大的擴展，除了大型公司業(yè)務(wù)外，零售業(yè)務(wù)更加受到銀行的重視；新的理財產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，使企業(yè)和居民在得到更多增值服務(wù)的同時，也給銀行帶來了較多的中間業(yè)務(wù)收入和投資收益。

3.合規(guī)意識、風(fēng)險管理意識不斷增強。2006年，銀監(jiān)會出臺了《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險管理指引》，2008年，財政部等五部委聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及相關(guān)配套指引，要求商業(yè)銀行從公司治理方面加強合規(guī)管理，而且銀監(jiān)會通過制度指引、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場督導(dǎo)等方式，使銀行過去上有政策、下有對策等不良思想有很大轉(zhuǎn)變。

4.重視利益相關(guān)者的作用。越來越多的金融企業(yè)開始關(guān)注環(huán)保問題和社會責(zé)任，在2011年百強公司治理評比中，上榜的銀行都積極參與了環(huán)保和社區(qū)發(fā)展等公益事業(yè)，排名第3的興業(yè)銀行更是將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、金融創(chuàng)新和業(yè)績增長與社會責(zé)任有機地結(jié)合起來，彰顯了自身的企業(yè)價值和社會價值。

三、我國商業(yè)銀行面臨的主要挑戰(zhàn)

（一）內(nèi)部控制建設(shè)和國際先進銀行相比存在差距

內(nèi)部控制是公司治理的中心環(huán)節(jié)，公司治理是否良好，與內(nèi)部控制效率效果密切相關(guān)。我國企業(yè)內(nèi)部控制制度及規(guī)范體系雖然已經(jīng)形成，但在內(nèi)部控制能力建設(shè)和制度執(zhí)行方面還有不少差距，主要表現(xiàn)為：一是沒有形成良好的內(nèi)部控制環(huán)境。部分銀行管理人員仍然沒有擺脫粗放經(jīng)營的傳統(tǒng)慣性，過于追求業(yè)績目標(biāo)，而對其他目標(biāo)和內(nèi)部控制的認識不夠，內(nèi)控先行的理念沒有落實在具體行動上。二是缺乏有效的風(fēng)險識別和評估機制。很多銀行并未建立信貸風(fēng)險評估模型和風(fēng)險預(yù)警機制，缺乏事前監(jiān)測、事中管理和事后處置的全過程風(fēng)險管理理念，內(nèi)部控制活動還是按傳統(tǒng)的公司業(yè)務(wù)部、零售部、財務(wù)部等職能部門來展開，缺乏有效的風(fēng)險識別、監(jiān)控、計量和定價機制。三是缺乏信息交流與反饋平臺。雖然很多銀行建立了涵蓋全行授信業(yè)務(wù)活動的信息管理系統(tǒng)，但跨行之間仍然缺乏有效的信息溝通渠道，致使很多客戶的資信狀況、財務(wù)狀況和償還能力很難被銀行全面掌握。四是內(nèi)部監(jiān)督檢查工作不到位。銀行時有腐敗案件發(fā)生，雖然原因很多，但與銀行內(nèi)部監(jiān)督和檢查不力有密切聯(lián)系。制度的關(guān)鍵在于執(zhí)行，執(zhí)行效果如何，要靠監(jiān)督和檢查；內(nèi)部控制是風(fēng)險管理的重要手段，內(nèi)部監(jiān)督則是對內(nèi)部控制的“再控制”［5］。

（二）風(fēng)險管理能力受到經(jīng)濟環(huán)境變化的挑戰(zhàn)

隨著國家對高能耗、高污染、高排放和產(chǎn)能過?；驖撛诋a(chǎn)能過剩企業(yè)調(diào)控力度的加大，以及利率市場化改革、匯率形成機制的推進，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力受到挑戰(zhàn)。具體來說，一是財務(wù)風(fēng)險管理能力受到挑戰(zhàn)。很多集團客戶和產(chǎn)能過剩企業(yè)信用的級別和程度不高，風(fēng)險管理能力明顯不強，存在企業(yè)相互擔(dān)保、多頭授信、偏離主業(yè)、違規(guī)經(jīng)營等現(xiàn)象；一旦國家政策和經(jīng)濟形勢發(fā)生變化，資金鏈條隨時可能斷裂，其危害銀行則首當(dāng)其沖。二是市場風(fēng)險管理能力受到挑戰(zhàn)。在流動性過剩的情況下，銀行為了獲取更多利潤，往往加大對衍生金融產(chǎn)品的投資力度，一旦市場發(fā)生逆轉(zhuǎn)，銀行承擔(dān)的風(fēng)險更大。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行對市場風(fēng)險掌控能力不足的主要表現(xiàn)是：不能有效識別結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品（固定收益證券與衍生產(chǎn)品相結(jié)合的金融產(chǎn)品）的風(fēng)險；缺乏對市場風(fēng)險的敏感度分析，尤其是場景分析和壓力測試；難于把握風(fēng)險容忍度（接受市場風(fēng)險的數(shù)量和程度）［6］。三是風(fēng)險的防控形勢依然嚴(yán)峻。銀行的經(jīng)濟大案要案時有發(fā)生，腐敗現(xiàn)象并未得到遏制，風(fēng)險管理長效機制還沒有真正建立起來。

（三）創(chuàng)新能力和效率不能適應(yīng)全面對外開放的需要

在金融業(yè)全面開放的背景下，來自外資銀行的挑戰(zhàn)特別明顯，要想成功和有效應(yīng)對，必須在能力和效率方面下功夫。目前，我國商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新方面還存在不少缺陷，主要表現(xiàn)為：一是缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新的激勵機制。金融創(chuàng)新主體應(yīng)是銀行的內(nèi)部員工，鼓勵創(chuàng)新就必須給有創(chuàng)新能力或潛力的員工提供足夠的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)機會，并給以適當(dāng)獎勵，然而，我國并沒有建立這樣的培訓(xùn)和獎勵制度。二是產(chǎn)品創(chuàng)新的層次不高。大部分金融產(chǎn)品科技含量低，產(chǎn)品與產(chǎn)品之間的交叉性、同質(zhì)性現(xiàn)象突出，而且產(chǎn)品的模仿性和吸納性程度較高，明顯缺乏原始創(chuàng)新［7］。三是缺乏成本控制機制。銀行在分散風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的同時，產(chǎn)品創(chuàng)新也帶來了增加成本開支的風(fēng)險，如果不能有效測算產(chǎn)品創(chuàng)新成本，產(chǎn)品創(chuàng)新制度跟不上產(chǎn)品創(chuàng)新進程，風(fēng)險隱患將更為嚴(yán)重。四是缺乏有效的市場推廣機制。商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品的數(shù)量和品種越來越多，但針對這些產(chǎn)品缺少先進的營銷手段和宣傳方式，往往在業(yè)務(wù)推出后市場反應(yīng)平淡，收效不高，有時甚至給銀行信譽帶來負面影響，這說明銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新與市場營銷之間沒有建立起有機高效的聯(lián)動機制。五是缺乏品牌保護意識。銀行推出某項新產(chǎn)品，對客戶信息的收集和信息反饋不夠重視，缺少品牌維護工作；少數(shù)銀行不會適時淘汰過時的金融產(chǎn)品，缺乏產(chǎn)品生命周期意識。

（四）服務(wù)質(zhì)量和水平制約著銀行競爭力的提高

優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)是銀行自身發(fā)展的本質(zhì)要求和銀行公司治理的基本目標(biāo)。當(dāng)前，我國銀行業(yè)服務(wù)質(zhì)量總體上有很大提高，但和外資銀行相比還有兩個明顯的不足：一是缺乏市場細分和差異化服務(wù)能力，針對不同層次的客戶不能設(shè)計有個性化的金融產(chǎn)品，滿足不了不同人群的不同服務(wù)需求；二是對客戶的意見不夠重視，缺乏在聽取客戶意見后的靈活反應(yīng)機制與快速行動能力［8］。

四、商業(yè)銀行公司治理：改革著力點

在金融業(yè)全面對外開放的今天，商業(yè)銀行和外資銀行處在同一競爭平臺，要想實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展和提高核心競爭力，還需要不斷進行改革。在公司治理方面必須把握以下幾點：

（一）正確處理“確保合規(guī)”與“保證業(yè)績”的關(guān)系

從本質(zhì)上講，公司治理具有確保合規(guī)和保證業(yè)績的雙重內(nèi)涵。過去人們談公司治理，大都認為只要合規(guī)就行，忽視了業(yè)績的重要性。殊不知，合規(guī)最多只能使董事會少犯錯誤，并不能給銀行帶來業(yè)績；過于強調(diào)銀行公司治理的合規(guī)性，其實是一種舍本求末的做法，既縮減了公司治理的內(nèi)涵，也扼殺了銀行制度創(chuàng)新的積極性，

（二）充分發(fā)揮董事會和管理層自身的能動作用

董事會的首要職責(zé)是制定戰(zhàn)略決策，最大限度保證股東和利益相關(guān)者的利益。而我國是一個習(xí)慣于人治的國家，如何構(gòu)建一個具有專業(yè)化、國際化眼光的銀行戰(zhàn)略董事會，是銀行公司治理的重要課題。如何把具有高素質(zhì)、能力和責(zé)任心強的經(jīng)理人聘請到銀行董事中來，是我國商業(yè)銀行亟待解決的問題。因此，應(yīng)通過公正、透明的招聘方式或按照合理標(biāo)準(zhǔn)及程序由董事會提名并由股東大會審查批準(zhǔn)的方法，使知識面廣、能力強和管理經(jīng)驗豐富的高級專門人才進入董事會，而不是簡單地由上級指派或由少數(shù)幾個人來決定銀行董事（獨立董事）的人選。

（三）著力提高創(chuàng)新能力、服務(wù)能力和抗風(fēng)險能力

銀行首先要找準(zhǔn)戰(zhàn)略定位，根據(jù)已有基礎(chǔ)和自身優(yōu)勢打造具有特色的服務(wù)品牌，有效占領(lǐng)更多市場份額；積極營造金融創(chuàng)新文化，優(yōu)化業(yè)務(wù)創(chuàng)新流程，建立獎懲機制，注重產(chǎn)品創(chuàng)新中的成本控制，做好品牌維護工作。銀行是服務(wù)型企業(yè)，沒有服務(wù)能力就失去了銀行的生命力。服務(wù)不僅僅是微笑服務(wù)，而是根據(jù)銀行自身發(fā)展的內(nèi)在要求和市場客戶的多樣化需求，不斷提高市場細分和差異化服務(wù)能力，把優(yōu)質(zhì)服務(wù)理念滲透到每個員工的心里。風(fēng)險管理是銀行公司治理永恒的主題，商業(yè)銀行既要學(xué)習(xí)國外先進銀行公司治理的方法和經(jīng)驗，又要遵循本國公司治理的制度及規(guī)范，更重要的是，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身的情況和特點，開發(fā)出有針對性的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險等風(fēng)險計量模型，提高對風(fēng)險的預(yù)測能力、評估能力和整改能力。

參考文獻：

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Corporate Governance of Commercial Banks: New Development and Focus

JING Wenju，LIU Kaixuan

(Business School, Central South University of Forestry and Technology, Changsha 410004, China)

Abstract：With the full opening of China's financial industry, banks are facing more and more challenges. How to effectively deal with? Corporate governance is the key. Basel principles and China's relevant laws and regulations encourage the practice of corporate governance in banks. However, the effectiveness of corporate governance can only be tested in business practices. The most important things in corporate governance are to optimize of board structure, to strengthen internal controls and to pay attention to the importance of the role of stakeholders. To achieve long term competition advantage, commercial banks should improve their innovation ability, service quality and their competence of risk resist.

Key words：Commercial banks; Corporate governance; The latest development; Focuses

收稿日期： 2011-05-14； 修回日期： 2011-07-15