導語：如何才能寫好一篇供應鏈金融主要風險，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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［關鍵詞］供應鏈；融資；中小企業(yè)

［中圖分類號］F275［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2011）41-0064-01

1 出口型中小企業(yè)供應鏈融資風險分析

1.1 應收賬款融資業(yè)務風險

應收賬款融資模式是供應鏈中核心企業(yè)的上游中小企業(yè)以未到期的應收賬款向銀行辦理融資模式,核心企業(yè)起著反擔保作用,一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題,核心企業(yè)將承擔彌補銀行損失的責任。由于應收賬款供應鏈融資的特殊性,其風險主要有：第一，可轉性不確定,即應收賬款是否是依照法律和當事人約定允許轉讓的,只要其中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題,都會面臨風險的出現(xiàn),造成貸款額的回收障礙；第二,特定化信息的明確性,即應收賬款的有關要素,包括金額、期限、支付方式、債務人名稱,產生應收賬款的基礎合同是否明確,具體和固定；第三,應收賬款的時效性,即應收賬款債權必須尚未超過訴訟時效,這一點是銀行在選擇供應鏈出口應收賬款融資中容易忽略的問題；第四,轉讓人的資格是否具備,即提供應收賬款的民事主體必須具備法律所承認的提供擔保的資格。銀行對融資企業(yè)進行貸款風險評估時,更多應該關注核心企業(yè)的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況。這些都是應收賬款融資模式面臨的主要風險。

1.2 票據(jù)貼現(xiàn)融資業(yè)務風險

對中小企業(yè)辦理的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務,既是中小企業(yè)資金融通的需要,同時又是銀行增強服務功能、進行金融創(chuàng)新的內在要求。在支持中小企業(yè)融資票據(jù)化,破解中小企業(yè)融資難的業(yè)務進程中,雖然采取票據(jù)貼現(xiàn)的方式開辟了中小企業(yè)融資的新途徑,但我們也應清醒地認識到銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務所存在的問題及潛在風險。現(xiàn)已流通的票據(jù)結構失衡,缺乏金融創(chuàng)新。目前票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務中所涉及的票據(jù)基本上都是銀行承兌匯票。一些地方商業(yè)銀行目前尚不具備簽發(fā)銀行承兌匯票資格,即使開戶企業(yè)符合簽發(fā)銀行承兌匯票條件也無法辦理。

1.3 訂單融資業(yè)務風險

訂單融資的主要風險為訂單實現(xiàn)過程風險、環(huán)境風險、信息系統(tǒng)風險、下游廠商違約風險和物流企業(yè)監(jiān)管風險。由于環(huán)境風險、信息系統(tǒng)風險和物流企業(yè)的監(jiān)管風險一般不會因為下游企業(yè)是否是核心企業(yè)而改變,因此,當下游采購企業(yè)為資信水平一般的中小型企業(yè)時,需重點控制好訂單實現(xiàn)過程風險及下游廠商的違約風險。訂單融資以貸款企業(yè)獲得資金開始,以銀行收回本息結束。從資金和貨物流轉的角度來看該業(yè)務過程包括采購、生產及貨款交付三個環(huán)節(jié)。因此銀行和物流企業(yè)只需在這些環(huán)節(jié)對資金和貨物進行全程動態(tài)跟蹤監(jiān)控和管理,就能夠控制訂單實現(xiàn)過程的風險。

2 商業(yè)銀行出口型中小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務風險防范措施21 規(guī)范競爭,嚴格核心企業(yè)市場準入條件

強化準入體系的建立，首先要關注供應鏈的準入問題。供應鏈準入的必要條件至少有三：一是核心企業(yè)有明確的供應商分銷商的準入和退出制度；二是供應鏈成員可以享受核心企業(yè)提供的排他性的特殊優(yōu)惠政策,比如訂單保障、漲價跌價補償、銷售返點、排產優(yōu)先、宣傳支持等,這將增強供應鏈成員的抗風險能力；三是核心企業(yè)對供應鏈成員應有獎勵和懲罰措施,這有利于銀行利用核心企業(yè)的談判地位加大授信客戶的違約成本。其次要關注具體授信客戶的準入。“供應鏈”業(yè)務產品的基礎是商品貿易融資,而商品貿易融資最大特點是強調授信的自償性,即通過對物流、資金流控制技術的結構化運用,規(guī)避因授信主體資信、實力的欠缺所蘊涵的主體信用風險。鑒于此“供應鏈”業(yè)務的客戶準入評價應強化債項評價的權重,而相應弱化主體評價的權重。

2.2 建立出口型中小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務客戶信用等級評定體系根據(jù)中小企業(yè)的生產經營特征和需求特點,建立起適合中小企業(yè)的授信評分體系。以往國內商業(yè)銀行對大中小企業(yè)的信用評級都采用統(tǒng)一的標準,小企業(yè)受規(guī)模實力等因素的限制,符合貸款標準的“微乎其微”。這就需要商業(yè)銀行適當調整對中小企業(yè)的信貸標準,研究制定一套符合中小企業(yè)特點的信用評定、評級辦法。銀行評級不能再單純依靠企業(yè)財務報表等硬信息,應當從注重企業(yè)的資產規(guī)模變?yōu)楦匾暺髽I(yè)的實際經營效益,注重針對中小企業(yè)某一個項目或某一交易活動的評級,同時綜合考慮企業(yè)產品市場前景、發(fā)展?jié)摿推髽I(yè)所處產業(yè)鏈條穩(wěn)定運營等因素,客觀地評價中小企業(yè)的信用級別,為中小企業(yè)平等地獲得銀行貸款創(chuàng)造良好的條件。

2.3 實施差異化中小企業(yè)風險管理制度

建立專業(yè)化風險管理體制,是貿易融資發(fā)展戰(zhàn)略的組織保障。各家商業(yè)銀行總行應明確供應鏈金融主管部門,負責全行供應鏈金融業(yè)務發(fā)展和風險管理的統(tǒng)籌規(guī)劃,制定發(fā)展目標、營銷計劃、政策制度、產品創(chuàng)新和推廣以及相關的考核評價體系。建議在一級和二級分行設立供應鏈金融部,專門負責供應鏈金融業(yè)務產品設計、營銷支持、業(yè)務審查和貸后管理等。推行產品經理制,強化產品專業(yè)化管理和運作,在總分行產品管理部門設立產品經理,具體承擔產品經營責任,對產品經營的市場目標負責,產品經理主要承擔產品的日常管理工作、產品的營銷策劃和組織實施、產品分銷渠道管理、產品的市場調研、組織產品的優(yōu)化完善、支持產品的銷售工作(包括對客戶的產品推介、服務方案設計、售后服務支持)。對產品經理進行產品市場目標的考核和產品資源投入與產出的考核。總行產品經理主要側重產品的設計、優(yōu)化維護以及全國統(tǒng)一的營銷活動策劃,分行的產品經理主要承擔產品的市場營銷、銷售工作支持、售后服務支持等。

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關鍵詞：物流企業(yè)；物流金融；風險控制

中圖分類號：F831.2 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）05-0-03

一、物流金融業(yè)務的發(fā)展背景

物流金融是大約十年前開始出現(xiàn)在我國經濟領域的一個新名詞，近兩年引起了越來越多的關注。但其實早在公元前2400年，當時的美索布達米亞地區(qū)就出現(xiàn)了谷物倉單，而英國最早出現(xiàn)的流通紙幣就是可兌付的銀礦倉單。

現(xiàn)代物流金融的出現(xiàn)是貸款質押物向流通環(huán)節(jié)拓展的結果。當傳統(tǒng)質押資源被充分挖掘利用后，金融機構和企業(yè)都在搜尋新的質押資源。庫存貨物和運輸中貨物是很龐大的資源，但這些貨物有很強的流動性，相關企業(yè)又非常分散，銀行沒有專門人才和設施對這些貨物進行監(jiān)管，所以這個資源一直無法被利用。當物流業(yè)發(fā)展到一定階段，物流企業(yè)被銀行引入融資鏈條，物流金融就出現(xiàn)了，它的核心就是“流通環(huán)節(jié)質押融資”。

物流金融可以從兩個角度進行解讀。從金融機構的角度來說，就是金融機構利用物流企業(yè)提供的物流信息與監(jiān)管服務，依據(jù)物流供應鏈而進行的金融活動；從物流企業(yè)的角度來說，就是物流企業(yè)結合各種金融手段，組織物流供應鏈上貨物與資金的運動，在部分業(yè)務模式下，也可以不需要銀行的直接參與。它是現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展到一定程度的必然產物。

現(xiàn)代物流金融業(yè)務在美國和加拿大高度發(fā)達。以美國為例，其物流金融的典型模式是面向農產品的倉單質押。早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案，并以此建立起一整套關于倉單質押的系統(tǒng)規(guī)則。倉單既可以作為貸款質押品，也可以作為支付手段。

在中國，在中小企業(yè)渴求資金的大背景下，隨著金融創(chuàng)新和物流業(yè)的發(fā)展，物流金融業(yè)務在1999年出現(xiàn)，之后得到了蓬勃發(fā)展，各家商業(yè)銀行先后推出了相應的業(yè)務品種，比如“供應鏈金融”、“池融資業(yè)務”、“物流保理業(yè)務”、“融貨通”等。

二、物流企業(yè)在物流金融中的角色與地位

讓我們先看一下當前主流的幾種物流金融模式：

1.質押監(jiān)管：指貨主把貨物存儲在倉庫中，物流企業(yè)負責監(jiān)管貨物，銀行根據(jù)貨物的價值向貨主提供一定比例的貸款。質押監(jiān)管分為動態(tài)質押和靜態(tài)質押。

2.保兌倉：采購方與供應商簽訂購銷合同，采購方向金融機構申請以供應商為收款人的貸款額度， 供應商作出回購承諾，由金融機構控制其提貨權，物流企業(yè)代為監(jiān)管貨物。

3.深度供應鏈管理：包括銷售執(zhí)行、采購執(zhí)行等等。比如采購商向物流企業(yè)提交適當保證金，或者是供應商提供回購承諾，之后物流企業(yè)向供應商支付貨款(或開具信用證)，供應商把貨物送至物流企業(yè)的監(jiān)管倉庫，最后由采購商與物流企業(yè)結清貨款。這種模式下，可以沒有銀行的直接參與。

其他的物流金融業(yè)務模式都可以看作是以上這三種模式的變種。

從物流金融的這幾種模式中可以看出，物流金融業(yè)務對企業(yè)和銀行意義重大。

對企業(yè)來說，物流金融業(yè)務解決了流動資金問題，滿足了持續(xù)發(fā)展和擴大生產經營規(guī)模的需要。特別是廣大中小企業(yè)，他們資金匱乏，可用于抵押或質押的傳統(tǒng)財產實力也不足，難以得到銀行貸款；而且他們在產業(yè)鏈條中處于弱勢地位，在采購、庫存、途中產品、銷售等環(huán)節(jié)占用了大量流動資金(因為核心企業(yè)會通過欠款、要求預付等方式將資金風險轉嫁給上下游中小企業(yè))。物流金融業(yè)務使得這筆資金得以盤活，企業(yè)的經營規(guī)?？梢猿杀渡踔翑?shù)倍增加。

對銀行來說，常規(guī)的中小企業(yè)貸款項目雖然收益較高，但風險也偏大，單位風險下的盈利水平并不占優(yōu)勢。而物流金融業(yè)務顯著降低了銀行風險，從而大大增加了銀行對中小企業(yè)貸款的業(yè)務量和利潤。近年來，國內銀行所開展的物流金融業(yè)務融資額持續(xù)快速增長，所貢獻利潤也在迅速擴大，已成為銀行業(yè)增長快、收益好、壞賬率低的新興業(yè)務之一。

在物流金融業(yè)務中，物流企業(yè)發(fā)揮了至關重要的作用，成為聯(lián)接借款企業(yè)和銀行的關鍵角色。它提供了專業(yè)的物流監(jiān)管技術，承擔了一定的風險，使得借款企業(yè)以流轉環(huán)節(jié)中的貨物進行質押貸款成為可能。

由于承擔角色的重要性，從理論上講，如果操作得當，物流企業(yè)可以從此項業(yè)務中得到較好回報，包括：

A.鞏固原有的客戶關系；B.開發(fā)新客戶；C.收取相關服務費用，增加利潤；D.提升物流企業(yè)的服務水平和管理能力，提高在供應鏈中的掌控力。

但在具體實踐當中，由于大多數(shù)物流企業(yè)對此項業(yè)務認識不到位，風險意識不強，片面追求小利，往往在物流金融業(yè)務中處于不利地位，獲取收益偏少，承擔風險偏大。

但也有不少物流企業(yè)對物流金融業(yè)務有很深刻的認識，致力于提供有深度的服務，樹立了在此項業(yè)務中的地位。

三、物流企業(yè)在物流金融業(yè)務中所涉風險的簡要分析

(一)主要風險

按照巴塞爾協(xié)議關于風險的分類，物流金融業(yè)務主要風險可分為信用風險、市場風險和操作風險，信用風險包括客戶誠信度、償還能力、貨物合法性等；市場風險包括供求關系、變現(xiàn)難易程度、價格波動、政策變化等；操作風險包括管理風險、運營風險、技術風險、物理風險等。

對于參與此項業(yè)務的物流企業(yè)來說，最容易遇到的具體風險主要包括客戶道德及資信風險、質物風險、操作流程中的風險、法律風險。

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【關鍵詞】供應鏈融資 風險 防范

一、供應鏈融資的概念

供應鏈融資是指在整個供應鏈中確定一個核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應鏈上的其他相關企業(yè)提供融資支持。金融機構通過對整條供應鏈的管理水平以及核心企業(yè)的信用水平進行嚴格的評估，以企業(yè)交易行為所產生的未來確定收益為直接還款來源，打通了從原材料采購、中間及制成品，到最后經由銷售網(wǎng)絡把產品最終送到消費者手中這一供應鏈鏈條，將供應商、制造商、分銷商、零售商、最終用戶連結成一個整體，在此基礎上對核心企業(yè)以及鏈條上多個參與企業(yè)提供金融服務以及多種金融產品。金融機構將供應鏈上相互關聯(lián)的企業(yè)作為一個整體，將核心企業(yè)的較高信用等級部分轉移至信用等級較低的上、下游配套中小企業(yè)，滿足供應鏈上資金薄弱的中小企業(yè)的融資需求，解決了供應鏈上下游配套企業(yè)融資困難和供應鏈產業(yè)失衡的問題，降低了上下游配套企業(yè)的融資成本。同時，供應鏈融資可以將銀行信用有效融入上下游配套企業(yè)的購銷過程之中，增強其商業(yè)信用，促進配套企業(yè)與核心企業(yè)建立長期的戰(zhàn)略協(xié)同關系，從而提升整個供應鏈產業(yè)的競爭能力。

二、供應鏈融資存在的風險

供應鏈融資對于整個供應鏈條中的企業(yè)提供了很大的融資支持，但是在整個供應鏈融資流程中，也存在著相應風險，需要引起金融機構足夠的重視與關注。具體來說，供應鏈融資存在的風險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）合同真實性風險。金融機構作為供應鏈融資體系中的資金提供方，需關注整個供應鏈融資過程中的風險，評估風險時不再僅僅針對借款主體的自身情況進行，而是需從供應鏈的角度出發(fā)，對核心企業(yè)與上下游企業(yè)的整個鏈條進行評估，將整個交易流程作為一個整體來評估風險。因此，交易合同的真實性十分重要，也是供應鏈條能夠穩(wěn)定運行的關鍵所在。金融機構給供應鏈企業(yè)提供資金支持的基礎是交易合同真實可靠，如果交易合同的真實性難以保證，那么金融機構就將面臨極大的風險。

（2）法律風險。供應鏈融資在我國開展不過短短十余年時間，是一種相對新型的融資模式，整個供應鏈融資業(yè)務涉及到金融機構、核心企業(yè)、上下游企業(yè)、物流公司等多個參與者，隨著供應鏈融資業(yè)務的不斷發(fā)展以及客戶需求的不斷變化，金融機構所提供的金融產品也將不斷出現(xiàn)新的業(yè)務品種，同其他傳統(tǒng)金融產品相比較規(guī)范化約束水平較低。在供應鏈融資過程的多個環(huán)節(jié)都可能會涉及到一些之前沒遇到過的法律問題。相關法律法規(guī)的建立需要實踐的支持，是一個從無到有、不斷完善的過程，因此新的金融產品在某一時間段可能存在法律真空或者法律空白，相關法律關鍵點無法得到有效覆蓋。同時，由于供應鏈業(yè)務自身的特點，貨物的所有權在供應鏈鏈條中的不同主體之間轉移，相關應收應付款項在不同企業(yè)和金融機構之間轉移，在貨物監(jiān)管、信用捆綁、資產處置等諸多方面都涉及到一系列新的法律問題，以上問題都會帶來供應鏈融資法律風險。

（3）操作風險。供應鏈融資業(yè)務作為一種新型的業(yè)務類型，專業(yè)化程度相對較高，與金融機構傳統(tǒng)的信貸業(yè)務相比，從業(yè)務評估、資格審查、流程管控到貸后管理都有很大的不同。同時，由于供應鏈融資業(yè)務涉及整個供應鏈條上的多個企業(yè)，金融機構對企業(yè)經濟技術水平的分析、抵質押品的監(jiān)管、行業(yè)發(fā)展前景的判斷都變得更加困難，對金融機構相關人員的專業(yè)性水平要求比較高。金融機構不僅要對整個供應鏈融資的業(yè)務有整體性把握，而且還應當對行業(yè)的業(yè)態(tài)特點、風險控制點以及市場競爭環(huán)境等方面進行了解，該項業(yè)務對從業(yè)人員提出了更嚴格的專業(yè)要求。在實際工作當中，金融機構對其內部管理大都沿用傳統(tǒng)業(yè)務模式，業(yè)務要求與實際工作的差異將帶來供應鏈融資業(yè)務的操作風險。

（4）信用風險。信用風險是供應鏈融資業(yè)務中最為突出的風險。供應鏈融資是以供應鏈條中的核心企業(yè)與上下游企業(yè)、相關金融機構之間的信用為合作基礎的，這種合作關系的重要維系因素就在于該供應鏈條各個參與企業(yè)的信用水平，特別是核心企業(yè)的信用水平。供應鏈融資業(yè)務實際上在核心企業(yè)的融資能力與上下游中小企業(yè)的融資能力之間進行轉化，以核心企業(yè)的較高等級的信用水平為依托，提升上下游中小企業(yè)的信用級別。將核心企業(yè)的信用水平與其配套上下游中小企業(yè)的信用水平捆綁在一起。這種信用捆綁產生的結果就是一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)風險，那么這種風險將會隨著供應鏈條擴散到交易過程中的每個相關企業(yè)，進而影響供應鏈融資的整體風險程度。

供應鏈融資在金融機構為供應鏈條中的企業(yè)提供融資服務的過程中會受到交易雙方信息不對稱因素的影響而產生信用風險。信息不對稱是指交易中的各方擁有的信息不同。在經濟活動中，各類人員對有關信息的了解是有差異的，掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。信息不對稱可能導致逆向選擇從而使銀行的整體風險水平受到影響。金融機構與企業(yè)的信貸關系中的信息不對稱導致的結果主要有兩種，分別是信貸前的逆向選擇和信貸發(fā)生后的道德風險。某些追求風險回報的企業(yè)或者資信評價不良的企業(yè)為了更多的申請貸款，會竭盡所能地粉飾自己，美化自己的不良資產或是提供不完整的或虛假的信息、數(shù)據(jù)、報告等，從而使得那些資產狀況良好的企業(yè)處于相對不利地位。借款人在取得銀行的貸款后，可能出于利益的考慮而隱藏自己行動，從而產生道德風險。另外，我國銀行的經營管理制度仍不十分完善，存在信息流通渠道不暢等問題，從客觀上增加了信用風險產生的可能性。從客觀事實來看，目前我國中小企業(yè)信用缺失現(xiàn)象較為普遍，這是由很多原因造成的。供應鏈融資業(yè)務主要是為了解決中小企業(yè)的融資需求問題，中小企業(yè)管理普遍不規(guī)范，自身缺乏信用管理機制，資信評價普遍不高，大多數(shù)中小企業(yè)資金實力薄弱，缺乏抵押擔保等條件，企業(yè)面臨的市場環(huán)境十分復雜，競爭壓力很大，這些因素使得信用風險成為了供應鏈融資所面臨的主要風險來源。

（5）運營風險。第三方物流倉儲企業(yè)是供應鏈融資的支持性機構，是融資服務的主要協(xié)調者，物流企業(yè)一方面為中小企業(yè)提供物流、信用擔保服務，另一方面為銀行等金融機構提供資產管理服務，是金融機構與企業(yè)之間合作的橋梁。供應鏈融資中的運營風險主要是指對從事供應鏈業(yè)務的物流公司，在深入客戶供應鏈流程過程中相對地擴大了運營范圍，增加了相關風險。

三、供應鏈融資風險的防范

（1）加強供應鏈融資從業(yè)人員專業(yè)素質的培養(yǎng)。供應鏈融資業(yè)務對相關從業(yè)人的專業(yè)性和綜合能力有較高要求，因此，做好風險經理、客戶經理、審批人員的培訓，同時建立從業(yè)人員的認證制度，通過盡快培育一支專業(yè)化營銷和管理隊伍，為供應鏈融資業(yè)務的發(fā)展提供最有力的人才保障。

（2）嚴格市場準入機制。作為供應鏈條中的關鍵，核心企業(yè)對上下游企業(yè)的管理方式受行業(yè)環(huán)境的影響較大，對于壟斷程度較高的企業(yè)，整個行業(yè)的購銷行為主要受市場情況影響，波動性較大，核心企業(yè)與上下游企業(yè)之前缺乏穩(wěn)定的合作關系，交易對象經常變更，整個供應鏈條之間的聯(lián)系不緊密，這種情況下采用供應鏈融資模式解決融資問題將會帶來較大風險。因此，金融機構開展供應鏈融資業(yè)務時，要制訂科學合理的準入標準，對于供應鏈中的核心企業(yè)，應與上下游企業(yè)保持相對穩(wěn)定的合作關系，交易歷史清晰完整，這將極大降低供應鏈融資業(yè)務中的信用風險。

（3）培育良好的信用環(huán)境和法律環(huán)境。供應鏈融資業(yè)務的開展受目前的信用環(huán)境和法律環(huán)境的影響，建立健全信用系統(tǒng)和企業(yè)、個人信用登記制度，優(yōu)化信用和法律環(huán)境，有助于金融機構把風險損失降到最低程度。金融機構與供應鏈條中的企業(yè)應明確各自的權利和義務。供應鏈融資業(yè)務涉及多方主體，貨物的所有權在供應鏈鏈條中的不同主體之間轉移，相關應收應付款項在不同企業(yè)和金融機構之間轉移，從客觀上增加了產生糾紛的可能性。供應鏈融資在我國開展的時間還不是很長，缺乏相關法律條款和指導性文件的支持，因此，在開展供應鏈融資業(yè)務的過程中，各方主體應盡可能地完善相關的法律合同文本，將法律風險降到最小。同時應加強從業(yè)人員法律意識和風險管控意識的培養(yǎng)，提高從業(yè)人員的專業(yè)素質和能力。

（4）強化信息共享與溝通協(xié)調機制。為了保證供應鏈融資業(yè)務的順利開展，金融機構應當加強同供應鏈參與企業(yè)的溝通與協(xié)調，與供應鏈中的企業(yè)進行充分合作，做到信息共享，這有利于金融機構的監(jiān)管與雙方的信息溝通。銀行通過建立對客戶的資料收集制度、資信調查核實制度、信用動用分級制度等一系列制度，對客戶情況進行全方位信用管理，形成互動的監(jiān)管和控制機制，利用供應鏈的信息共享機制對供應鏈融資信用風險進行防范管理。金融機構應借助信息化平臺，將供應鏈融資業(yè)務的上下游企業(yè)關聯(lián)在一起，使得供應鏈上各個合作伙伴信息交流與資訊共享的效率得到實質提升，從而降低相關風險。

參考文獻：

[1]李霞.供應鏈融資的風險分析與對策研究[J].中國市場，2009，（19）.

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一、區(qū)域性企業(yè)融資難的原因

作為區(qū)域性企業(yè)資金最大供應者，銀行自身的惜貸行為成為了這些企業(yè)融資難的主要原因，銀行惜貸的原因有以下幾點：

（一）是由于中國金融體制的不完善，這體現(xiàn)在信用監(jiān)管的力度不夠與相關條款的缺失，從而導致銀行提高對貸款的限制以規(guī)避借貸風險；金融監(jiān)管部門的管制要求和相關考核，也使得銀行更愿意貸款給資金需求量更大、信用風險更低的大型企業(yè)。

（二）由于非核心企業(yè)自身盈利問題、經營不穩(wěn)定、規(guī)模小、風險抵抗能力弱以及資信低，信息不對稱等原因導致銀行對借貸給中小型企業(yè)更加的謹慎。

二、區(qū)域性供應鏈融資模式

區(qū)域性供應鏈是一種因產品的生產流通而生成的網(wǎng)絡結構，它將供應商、生產商、銷售商、以及消費者等幾個基本要素連結為一個整體，用以表明物流、信息流、以及資金流三個流程的流動方向。供應鏈上每個企業(yè)包括生產、配送以及銷售三個階段，從生產商購買來自供應商的原材料，到產品批發(fā)與零售最后達至最終消費者手中都在供應鏈中清晰地表明出來。因此，一個供應鏈的建立，是通過供應商、生產商、銷售商與消費者之間的貿易來往所產生的產品、信息的流動而形成的。但一個供應鏈含有物流和資金流表明，在整個供應鏈中，供應商、生產商以及銷售商都有可能遇到貿易對象無法提供貨物或沒有及時支付款項的信用風險。并且，如果要保證整個供應鏈資金流的順暢，那么供應商、生產商、銷售商手頭都應當有足夠的資金，因此說明三者都將有著融資的需求。而信息流的分布又表明假如供應鏈中信息流動不順暢，企業(yè)如果在沒有獲得足夠的供需信息以及管理信息的前提下進行貿易，則有可能會遇到很大的風險，以及產生非對稱信息問題。

資金流動不順暢的措施是融資，信息不對稱的措施是監(jiān)管。但是融資會遇到融不到資的問題，監(jiān)管會遇到監(jiān)管不善、監(jiān)管進行復雜或困難的問題。但在供應鏈生產模式下，解決的方法自然可以從供應鏈本身出發(fā)。一個供應鏈不僅是包含著各者之間的合作，也可以被看作成一個整體，銀行可為整條供應鏈提供貸款，并間接為中小企業(yè)提供資金。供應鏈融資正是這樣一種借貸行為，其通過供應鏈上核心企業(yè)和上下游企業(yè)之間的貿易關系，由商業(yè)銀行或物流公司所主導，其他金融機構協(xié)調的一種融資模式。銀行將整個供應鏈看做是一個主體，以核心企業(yè)的信用將資金注入供應鏈中，使得供應鏈上的各個成員獲得資金。也就是說，供應鏈融資是從核心企業(yè)切入，為供應鏈上的各個企業(yè)提供金融支持。供應鏈融資使得銀行把關注對象從貸款企業(yè)轉移到整個供應鏈上，將先前無法輕易獲得貸款的中小企業(yè)納入自己的授信圈內。相對的，解決了中小企業(yè)因為資信低的而無法貸款的問題。在信息監(jiān)管方面，第三方物流公司的參與，也使得供應鏈上的物流得到監(jiān)控，銀行可以更全面了解物流信息、貨物與材料的流動方向，進一步明了貸款企業(yè)的貿易和資金使用情況。相比傳統(tǒng)融資模式，供應鏈融資帶給銀行的風險更低。供應鏈金融降低了中小企業(yè)的融資成本，提高其資本利用率，又使供應鏈中企業(yè)之間的關系得到改善，建立協(xié)同關系；對核心企業(yè)而言，供應鏈金融助其穩(wěn)定自身貿易，又可從供應鏈的增值中獲利，使得整個供應鏈穩(wěn)定地發(fā)展。

三、區(qū)域性供應鏈金融風險控制――以泉州石雕產業(yè)為例

為了降低供應鏈金融業(yè)務的風險，商業(yè)銀行普遍采取對供應鏈金融涉及的主要風險因素進行考量，并制定出風險預警機制及突發(fā)事件的應急預案。主要的風險因素有：企業(yè)準入、商業(yè)銀行操作平臺、動產擔保物權、合作監(jiān)管方和核心企業(yè)自身信用風險等。下面從泉州某著名石雕產業(yè)與某商業(yè)銀行合作供應鏈融資業(yè)務的實際案例出發(fā)，依次分析各主要因素的考量標準或方式。

（一）應收賬款融資風險控制

在應收賬款融資模式中，中小型企業(yè)的融資方式是將應收賬款作為抵押物并借核心企業(yè)的信用以獲得企業(yè)的貸款。但是在這一過程中，如果存在應收賬款無法回收的情況下，比如說石雕產品的質量問題，導致不能及時銷售出去而獲得款項，這不僅會影響正常的銷售情況，同時也會導致沒有足夠的資金去償還銀行貸款，因而使得銀行蒙受損失。應收賬款無法收回同樣也可能發(fā)生在石雕企業(yè)和核心企業(yè)之間的糾紛，這類情況同樣會延緩應收賬款的回收，進而影響償債能力，降低企業(yè)信用，給銀行帶來風險。因此，為了控制此類風險的發(fā)生，銀行考察石雕企業(yè)運營情況和市場狀況，防止由于殘次產品的原因導致的貨款無法及時到達。并且同樣需要調查供應鏈中，石雕企業(yè)和核心企業(yè)之間的關系，調查它們是否有過良好的往來記錄，以防止由于貿易糾紛而導致應收賬款無法及時回收。

另一方面，需要融資的石雕企業(yè)可能會對應收賬款進行造假。它們可能同其他企業(yè)串通，用虛假的應收賬款作為抵押物以獲取貸款。而這樣會使得銀行承擔極大的損失。為了防止此類風險的發(fā)生，銀行必須規(guī)范應收賬款融資環(huán)節(jié)，加大監(jiān)管的機制。在融資過程中，應該讓要融資的石雕企業(yè)出示與供貨、生產相關的賬目、資料、憑據(jù)，以確保貿易與應收賬款的真實性。并且，銀行應該讓融資企業(yè)簽訂相關的承諾書，來降低虛假應收賬款的風險。

（二）融通倉融資風險控制

由于在融通倉融資模式下，第三方物流公司需要對作為融資抵押物的石雕產品進行監(jiān)管、評估以及運輸，因此第三方物流公司本身則成為了融通倉融資能否順利開展的一大決定因素。物流企業(yè)的運輸渠道、能力及其監(jiān)管貨物的方式與制度和銀行是否會因抵押的石雕產品的損失而獲得風險的可能性掛鉤。一個不良的物流企業(yè)由于自身問題，在監(jiān)管、運輸貨物時容易產生問題。而諸如石雕這類易損的產品，如果在保管和運輸過程時發(fā)生磨損、碎裂等問題，會使得產品無法正常投入市場并銷售出去。這將會給銀行和石雕企業(yè)帶來損失。所以為了防范此類風險，銀行必須謹慎選擇與其合作的第三方物流企業(yè)。銀行必須考察其知名度、規(guī)模、信用、人員的職業(yè)道德、貨物監(jiān)管和運輸能力、貨物出入時的精確度以及反饋貨物出入信息的速度與準確度。只有選擇一家合適的第三方物流公司，才能控制由貨物原因所帶來的風險。

而作為貸款抵押物的石雕產品，其自身價值關系著銀行所借出的款項安全與否。由于石材價格的波動或者石雕市場的變化，石雕產品本身的價值必然會隨之變化。如果抵押的石雕產品價值變化過大，導致其變現(xiàn)價值的變化，有可能會給銀行帶來損失。所以銀行在使用融通倉融資這一方式之前，必須先考慮石雕市場的情況，防止市場的不穩(wěn)定帶來的損失。并且，銀行必須和融資的石雕企業(yè)簽訂相關協(xié)議，確保在抵押品價值變化時，更變貸款的款額，以控制隨之而來的風險。

抵押品的所有權問題同樣會帶來風險。如果在貨物出現(xiàn)所有權不明的情況，并不能及時銷售出去并拿到款項，勢必會造成損失。這類情況可能是由于融資企業(yè)的欺詐行為。所以銀行在進行融通倉融資業(yè)務之前，必須要求石雕企業(yè)出示相關的法律證明，確保不會因為所有權不明而帶來風險。

同時，通過要求客戶購買保險產品，防范貨物在庫，在途期間出現(xiàn)的意外風險和境內外交易各方信息不對稱造成的交易風險。

四、區(qū)域性區(qū)域性供應鏈融資風險控制建議

（一）、加強相關區(qū)域性供應鏈融資業(yè)務的研究

從查閱到文獻來看，國內大部分都是對屮小企業(yè)融資困境和產業(yè)供應鏈金融業(yè)務模式研究，對區(qū)域性特定行業(yè)?展供應鏈融資業(yè)務的文獻暫無，希望學者和利益相關者對該領域多加強理論與實證研究，包括設計出有效區(qū)域性供應鏈融資服務方案，構建完善的區(qū)域性供應鏈業(yè)務及其風險控制模型，特別是鏈上相關企業(yè)業(yè)務流程或經營模式發(fā)生轉變，其融資模式及其風險控制亦發(fā)生改變，及時為商業(yè)銀行?展區(qū)域性供應鏈融資服務提供理論借鑒，緩解其融資難問題，促進區(qū)域性產業(yè)的健康發(fā)展。

（二）、整合區(qū)域性資源，建立區(qū)域性電子商務平臺，實現(xiàn)區(qū)域性供應鏈融資的電子化

區(qū)域性供應鏈融資是在傳統(tǒng)的授信業(yè)務基礎上發(fā)展而來，是金融機構面向整個區(qū)域供應鏈上成員的系統(tǒng)性融資安排，與傳統(tǒng)的授信業(yè)務有很大差異。由于其融資模式的特殊性，對金融機構來說，其風險也具有自身的特點，必須針對業(yè)務潛在風險，提前預警、積極應對。通過區(qū)域性電子商務平臺，建立完善的區(qū)域性供應鏈企業(yè)信用管理體系，針對供應鏈上企業(yè)的經營者素質、企業(yè)資產與經營狀況、信用記錄、現(xiàn)金流情況、上下游客戶滿意度等進行考核，依托于其電子商務平臺的交易，對相關企業(yè)涉及到資金、貨物的流轉實時監(jiān)管，減少信息不對稱、道德風險等問題。根據(jù)實際情況靈活授信，實行差異化的擔保方式、貸款周期和利率等風險控制手段，降低貸款的風險系數(shù)。

（三）、拓寬融資渠道，提高信貸市場的競爭性，應用金融工具控制風險

篇5

關鍵詞：供應鏈金融；商業(yè)銀行；風險管理；風險評估

1引言

供應鏈金融的概念最早發(fā)端于20世紀80年代。近年來，隨著供應鏈管理與金融學的融合以及實踐的發(fā)展，供應鏈金融作為商業(yè)銀行信貸業(yè)務的一個專業(yè)領域和解決中小企業(yè)融資問題的一種方式，聚焦了理論界越來越多的目光。商業(yè)銀行的風險評估是銀行貸款的核心內容，這也預示著供應鏈金融中風險管理研究將成為一個重要的、活躍的理論研究前沿。Sunil（2004）從社會環(huán)境和市場環(huán)境的角度，提出供應鏈金融的風險多元性和復雜性。Diercks（2004）具體分析了資產支持類融資業(yè)務風險識別和管理的策略，認為第三方物流企業(yè)在供應鏈金融風險控制方面有不可替代的作用，其參與風險控制很有必要。Barsky（2005）指出供應鏈金融的風險管理理念應該由傳統(tǒng)的考查單個借款者主體的信用狀況和還款能力向控制整個供應鏈交易過程轉變，并構建了包含業(yè)務流程、宏觀環(huán)境、信息控制、人力以及基本結構這5類因素在內的風險評價模型。楊晏忠（2007）較為全面地描述了商業(yè)銀行供應鏈金融面臨的自然環(huán)境風險、政策風險、市場風險、信用風險、法律風險、信息傳遞風險和行為風險等表現(xiàn)形式，對如何防范供應鏈金融風險提出了諸如建立社會協(xié)調機制、業(yè)務外包等具體的方法及應對措施。周純敏（2009）按照風險管理流程對供應鏈融資中存在的信用風險進行了分析。李毅學（2011）將供應鏈金融的風險分為宏觀與行業(yè)系統(tǒng)風險和供應鏈系統(tǒng)風險，將供應鏈金融的非系統(tǒng)風險分為信用風險、存貨變現(xiàn)風險和操作風險，展示了供應鏈金融風險的評估過程。牛曉?。?012）運用CreditMetrics模型，計算供應鏈融資的風險轉移矩陣，量化測度了商業(yè)銀行供應鏈融資風險，揭示了供應鏈融資的風險程度。顧振偉（2012）從信用風險、法律風險、操作風險3個角度出發(fā)，對商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務風險識別、評價和控制進行了分析，針對不同風險提出了相應的控制方法。白世貞（2013）建立了具有較好一致性和穩(wěn)定性的風險指標體系，運用matlab的BP神經網(wǎng)絡工具構建了供應鏈金融風險評估模型。從已有的研究來看，供應鏈金融風險管理的文獻大多從風險識別的角度討論，且多集中在信用風險評價方面，較少涉及市場風險、操作風險、法律風險等其他風險。關于風險評估、風險控制和對策方面的討論也較少，缺乏系統(tǒng)的風險管理研究。本文按照風險管理流程，對商業(yè)銀行在供應鏈金融業(yè)務中存在的企業(yè)文化差異風險、自然環(huán)境風險、市場風險和產業(yè)風險等供應鏈層次的風險，以及信用風險、操作風險和法律風險進行評估，制定相應的風險管理策略，確保將風險控制在與商業(yè)銀行總體目標相適應并可承受的范圍內。

2供應鏈金融風險評估

根據(jù)廣泛、持續(xù)不斷地收集商業(yè)銀行與供應鏈金融業(yè)務風險相關的內部和外部信息，按照供應鏈金融業(yè)務流程全面進行風險評估。

2.1供應鏈金融風險辨識

供應鏈金融業(yè)務是商業(yè)銀行重要的一項增值業(yè)務。供應鏈條的穩(wěn)固與順暢直接關系到商業(yè)銀行和供應鏈企業(yè)互利共存、持續(xù)發(fā)展的產業(yè)生態(tài)。了解并識別可能存在的內部和外部風險因素，對商業(yè)銀行來說是至關重要的。

2.1.1企業(yè)文化差異風險。具有潛伏性和持續(xù)性的員工隊伍多元化及企業(yè)文化變革使得供應鏈中企業(yè)文化存在差異。這種差異導致供應鏈中各節(jié)點企業(yè)的價值觀念、經營思想與決策方式不斷面臨沖擊、更新與交替，進而引發(fā)多種文化的碰撞與交流，可能造成供應鏈的混亂。2.1.2自然環(huán)境風險。自然環(huán)境風險近幾年贏得了廣泛關注。供應鏈中的某一企業(yè)遭受火災、污染或其他不可抗因素影響，都可能影響到整個供應鏈的流暢，使供應鏈中資金流阻斷，生產經營過程無以為繼，繼而影響商業(yè)銀行業(yè)務目標的實現(xiàn)，將銀行暴露在風險中。

2.1.3市場風險。市場風險主要是由市場的變化引起的。比如抵質押資產是否缺失、價格是否波動較大、是否存在活躍市場容易變現(xiàn)；或抵質押資產是否因價格或替代品因素發(fā)生退貨；或抵質押資產因能源、材料充足性和穩(wěn)定性變化發(fā)生虛假交易等。這些市場因素都會給商業(yè)銀行帶來還款風險。

2.1.4產業(yè)風險。產業(yè)風險主要是特定產業(yè)中與經營相關的風險。不同產業(yè)的供應鏈具有不同的特征，比如建筑業(yè)、軟件業(yè)波動性較大。處在不同的產業(yè)生命周期具有不同的產業(yè)風險。商業(yè)銀行在選擇提供供應鏈金融業(yè)務時會因不同的產業(yè)而面臨不同程度的還款風險。

2.1.5信用風險。中小企業(yè)融資難的最大問題就是信用缺失，而供應鏈金融的本質就是信用———引致型金融創(chuàng)新。商業(yè)銀行基于核心企業(yè)信用對上下游中小企業(yè)開展授信業(yè)務，因此，核心企業(yè)一旦出現(xiàn)信用問題，必然會迅速擴散，影響到整個供應鏈金融的安全。同時，中小企業(yè)自身原因固有的信用風險和供應鏈背景下的綜合風險，都可能導致商業(yè)銀行不能按期收回賬款。

2.1.6法律風險。供應鏈金融涉及供應鏈上各成員企業(yè)、第三方物流企業(yè)和商業(yè)銀行。各企業(yè)之間關系、產品契約方式存在一定的法律隱患與漏洞，可能對供應鏈運轉產生負面效應，誘發(fā)經營風險，危及商業(yè)銀行權益。

2.1.7操作風險。操作風險是指由于員工、過程、技術、舞弊、外包帶來的風險。供應鏈金融業(yè)務操作流程的嚴密性、規(guī)范性和完善性直接關系到還款效力，并可能造成信用風險的位移。并且，銀行與第三方物流監(jiān)管方的信息系統(tǒng)技術也會影響到銀行對抵質押物信息的動態(tài)了解?？傊?，從本質上來說，商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務中已經識別出的大多風險都是操作方面的。

2.2供應鏈金融風險分析

從已識別出的風險來看，企業(yè)文化差異風險、自然環(huán)境風險、市場風險和產業(yè)風險都屬于供應鏈層次的風險，這和供應鏈本身的風險密切相關。商業(yè)銀行在選擇供應鏈提供金融業(yè)務時就應采取風險承擔、風險規(guī)避或風險補償策略。法律風險、信用風險和操作風險密切相關。一定程度上，操作風險可能導致法律風險和信用風險，同時，法律風險和信用風險也可能轉化為操作風險。商業(yè)銀行可適時采取風險對沖、風險補償或風險控制等策略。

2.3供應鏈金融風險評價

商業(yè)銀行需要對潛在的已識別出的風險進行評價，評估風險的價值和風險對銀行的影響。在這個過程中，銀行可組織有關職能部門或聘請有資質、信譽好、風險管理專業(yè)能力強的中介機構協(xié)助實施。將定性與定量方法相結合，統(tǒng)一制定各風險的度量單位和風險度量模型，對供應鏈、供應鏈交易狀態(tài)以及銀行操作方面的風險進行度量。分析風險與收益的匹配度，分析各項不同風險，初步確定銀行對各項風險的管理優(yōu)先順序和策略。

3供應鏈金融風險管理策略

根據(jù)風險評估結果，銀行要對不同的風險選擇適宜的風險管理策略。對于供應鏈層次的企業(yè)文化差異風險、自然環(huán)境風險、市場風險和產業(yè)風險，銀行可采用風險承擔、風險規(guī)避或風險補償策略。對供應鏈金融業(yè)務中產業(yè)鏈上相關授信主體綜合準入和交易質量進行整體性評審，選擇優(yōu)質供應鏈或在銀行風險承受度內的供應鏈提供服務；建立重大風險發(fā)生后的危機處理計劃，對風險可能造成的損失采取適當?shù)拇胧┻M行財務或人力補償。對于信用風險，銀行可采用風險對沖和風險規(guī)避策略。對供應鏈金融中各金融產品進行組合和捆綁銷售；對供應鏈金融業(yè)務中不屬于銀行核心業(yè)務的實物流、信息流管理工作外包給第三方物流公司；建立包括信用額度稽核制度、財務管理制度在內的內部控制制度，將風險屏蔽在銀行之外。對于操作風險，銀行可采用風險控制和風險補償策略。對供應鏈金融業(yè)務操作流程進行重新設計，明確操作規(guī)范要求，細化操作環(huán)節(jié)要點，加強商業(yè)銀行內部控制制度；確保員工有恰當能力并愿意執(zhí)行供應鏈金融業(yè)務；確保銀行與第三方物流公司之間關于抵質押物的信息技術系統(tǒng)有效。對于法律風險，銀行可采用風險控制策略，明確供應鏈金融業(yè)務各參與主體的權利和義務，盡可能完善各種契約合同文本。

4供應鏈金融風險管理解決方案

商業(yè)銀行應根據(jù)已制定好的風險管理策略，在風險事件發(fā)生的前、中、后組織人員依據(jù)風險解決的具體目標對相關業(yè)務流程采取應對措施。

4.1風險管理的組織

建立上下協(xié)調、機動靈活的風險管理組織體系是風險 管理工作的首要步驟。制定再好的風險管理解決方案，缺乏有效的風險管理組織去實施，也是徒勞的。商業(yè)銀行在全員參與風險管理的基礎上，針對風險值較大的單項業(yè)務，比如供應鏈金融業(yè)務，應建立一個包括風險管理負責人、一般專業(yè)管理人、非專業(yè)風險管理人和具體業(yè)務操作人等規(guī)范化的風險管理組織體系，明確各自的權利和義務，兼顧成本效益原則，具體業(yè)務具體分析。在大多數(shù)商業(yè)銀行都建有風險管理部門，同時，結合內部審計部門、法律事務部門和具體業(yè)務執(zhí)行部門，協(xié)調運作，共同做好供應鏈金融這一新興業(yè)務。

4.2關鍵風險管理指標

關鍵風險管理指標可以管理單項風險的多個關鍵成因，也可以管理影響企業(yè)主要目標的多個主要風險。商業(yè)銀行對傳統(tǒng)業(yè)務建有一系列的包括風險水平、風險遷徙和風險抵補在內的風險監(jiān)管核心指標。對于供應鏈金融業(yè)務來說，商業(yè)銀行應建立一套完整的風險評價指標。首先，分析并找出關鍵風險成因，如前所述，影響商業(yè)銀行盈利的關鍵風險，信用風險代表性的風險原因是到期不能還款；操作風險代表性的風險原因是員工操作失誤。其次，將關鍵成因定量化，確定該成因導致風險發(fā)生的具體數(shù)值，得出信用風險的不良資產率、壞賬損失率以及操作風險損失率等，以表現(xiàn)風險信息為目的，得出預警值。然后，建立風險預警系統(tǒng)，對關鍵成因指標確定不同風險狀態(tài)的界限值和預測分析系統(tǒng)。最后，當出現(xiàn)風險預警信息時，由專門風險管理組織采取風險控制措施。

4.3全面風險管理框架

4.3.1建立風險管理文化。全面風險管理最重要的一個方面是將風險融合到企業(yè)文化和價值觀。一個企業(yè)的風險文化將決定企業(yè)如何成功地進行風險管理，努力營造風險管理文化，將風險和風險管理看做是商業(yè)銀行日常業(yè)務的重要組成部分。在商業(yè)銀行內部，從下到上各個層面營造風險管理文化氛圍，樹立風險管理理念，增強風險管理意識，加強法律素質教育，培育風險管理氛圍。

4.3.2建立風險考評制度。全面風險管理建設將商業(yè)銀行薪酬制度建設和人事制度建設歸納進來，建立風險薪酬制度，不單純以業(yè)績?yōu)榭己酥笜耍骖欙L險，獎勵風險意識強的員工。以風險管理成本與效益為原則，防止片面追求業(yè)績、忽視風險行為的發(fā)生。聘任有風險意識的員工，尤其是各級管理人員任用制度，要充分考慮風險意識這一指標。

4.3.3建立風險管理與內部控制相結合的制度。將風險管理與內部控制相結合，對商業(yè)銀行開展供應鏈金融業(yè)務流程設計相應的政策、制度和程序，控制影響流程目標的各種風險。建立內控報告和批準制度，明確相關當事人主體以及報告和批準程序；建立內控考核制度，將風險管理執(zhí)行情況與績效薪酬、獎勵掛鉤；建立內控審計制度，按照內控原則和風險管理流程，采用壓力測試、穿行測試等對風險管理的有效性進行檢驗，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進；建立法律顧問制度，大力加強商業(yè)銀行法律風險防范制度建設。

5供應鏈金融風險管理監(jiān)督與改進

商業(yè)銀行風險管理職能部門或者審計部門定期對風險管理工作及其有效性進行監(jiān)督評價。根據(jù)供應鏈金融業(yè)務對銀行利潤的貢獻率將供應鏈金融業(yè)務單獨進行風險管理或與其他業(yè)務綜合進行風險管理。

6總結

供應鏈金融最大的創(chuàng)新點就是商業(yè)銀行圍繞供應鏈中資質良好的上下游企業(yè)進行產品設計，對供應鏈整體進行評級準入管理，既解決了中小企業(yè)融資難的問題，又能切實保證供應鏈整體資金順暢。商業(yè)銀行在開展供應鏈金融業(yè)務時，應對面臨的各種風險進行評估，制定相應的風險控制策略，將風險控制在可承受范圍內，提高經營效率。

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13陳才東.供應鏈金融業(yè)務風險的防范[J].銀行家，2012，10.

篇6

（一）風險防范體系差

目前，許多商業(yè)銀行的風險控制能力差，尤其是在國際貿易融資業(yè)務方面，融資業(yè)務的銀行經理是完全沒有風險的，風險意識相對較弱，為國際貿易融資業(yè)務是比較淺的，使得商業(yè)銀行的融資風險增加。

（二）融資缺乏創(chuàng)新和吸引力

傳統(tǒng)的融資是現(xiàn)在中國的商業(yè)銀行的基礎的，也是業(yè)務模式的主流，但是和過去相比較，沒有大的區(qū)別，融資產品少和功能單一。

（三）相關法律和政策不完善

國際貿易融資業(yè)務過程中涉及大量的法律關系，相比發(fā)達國家，中國對國際貿易融資業(yè)務的商業(yè)銀行的法律和政策，以大量的弱點，這使得中國的商業(yè)銀行開展國際貿易融資業(yè)務中遇到的問題，不能使用法律來保障銀行的合法權益。

（四）國際貿易融資業(yè)務需求的工作人員對開立的各種票據(jù)和審核把關都非常精通要求工作人員具有一定的外語能力良好的同時，信貸業(yè)務，國際結算，國際貿易以及相關的法律知識。然而，對中國商業(yè)銀行的角度來看，工作人員遠遠達不到商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展水平。

（五）單一的營銷工具，貿易融資和無序競爭

目前，商業(yè)銀行國際貿易融資業(yè)務主要集中在大型國有企業(yè)，以及中小型外貿企業(yè)很少提供融資服務，這使得融資業(yè)務發(fā)展受到限制;和商業(yè)銀行融資的營銷工具的過程中，仍然傳統(tǒng)的方式，缺乏新意，這嚴重限制了商業(yè)銀行理財業(yè)務的發(fā)展。

二、商業(yè)銀行國際貿易融資潛藏多重風險

（一）匯率風險

國際貿易是通過外匯執(zhí)行的，國家執(zhí)行不同的匯率政策，因素復雜，兩國之間形成率匯率政策分為完全浮動由市場決定的匯率機制和有管理的浮動匯率制度，有的國家是兩者兼而有之。一是顯著匯率波動的貸款借貸和還款日期，對銀行的資本價值的直接影響的持續(xù)時間之間可能發(fā)生，二是匯率風險的直接結果由于匯率波動風險，客戶收到的資金可能不足以償還銀行的國際貿易融資款項，造成客戶違約，導致風險。

（二）進出口企業(yè)信貸風險

無論是國際貿易融資中的表或表外業(yè)務，進出口企業(yè)應該承擔的銀行信貸，企業(yè)違約風險。也有企業(yè)違約的原因很多，無法適應國際市場不斷變化的需求，企業(yè)經濟市場混亂，生產經營產品更新滯后，資金回籠斷流，導致產生不好的國際貿易融資銀行，還有欺詐行為，特別是通過企業(yè)的相關操作，向銀行取得融資成功的手段，有的資金鏈斷裂，企業(yè)規(guī)模大，資金鏈越拉越長，問題一旦爆發(fā)，導致整個企業(yè)資金鏈出現(xiàn)斷裂，威脅到整個銀行的融資環(huán)境，其他的生產和經營遭受突如其來的變故，國際貿易協(xié)議不能正常履行付款承諾，商業(yè)銀行支付相應的資金，形成資金推進;與交易對手發(fā)生爭議，他們不付款協(xié)定，使償還融資國際貿易銀行無關的來源。

（三）行資信風險

每筆貿易背景下的款項回籠是國際貿易融資第一還款來源，由于款項都是由通過國外的行劃回、貨物單據(jù)寄送等完成，一旦行資信出現(xiàn)問題，第一還款來源就會出現(xiàn)斷層。

（四）利率風險

國內某種外匯供求關系深刻影響著銀行利率水平，企業(yè)在對人民幣升值存在較大預期的情況下，會盡量多持有人民幣而拋售美元，造成國內美元存款來源不斷減少。為了規(guī)避匯率風險，有收匯業(yè)務的企業(yè)又急需提前收進外匯，因此造成對銀行的出口貿易融資需求劇增，引起銀行資金吃緊，利率爬升，銀行資金成本必然上揚，這之前發(fā)放的融資也面臨利率倒掛風險。國際貿易融資業(yè)務發(fā)放的資金以外匯為主，但外匯涉及的幣種較多，每個國家對其貨幣采取的利率政策又不盡相同。這樣就使商業(yè)銀行的國際貿易融資定價面臨復雜的政策環(huán)境，利率調整的方向很不明朗。

三、完善商業(yè)銀行國際貿易融資的建議

（一）完善國際貿易融資信用評價體系

銀行在貿易融資業(yè)務中要關注融資業(yè)務背景的真實性以及貿易的規(guī)模、信用，客戶正常貿易產生的現(xiàn)金流量是還款的第一來源，而客戶的自身贏利能力是第二來源，貿易融資業(yè)務客戶的信用等級評定標準應該有別于人民幣流動資金貸款客戶的評級標準。

（二）強化供應鏈融資，解決中小企業(yè)貿易融資難的問題

供應鏈融資就是面向中小企業(yè)的金融服務。在供應鏈融資中，要完善中小企業(yè)的產業(yè)供應鏈和供應鏈金融，同時商業(yè)銀行應開發(fā)出既能保證資金安全又可以彌補中小企業(yè)自身缺陷的產品，也是加強中小企業(yè)貿易融資供應鏈的重要所在。

（三）建立健全國際貿易融資中的風險控制機制

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關鍵詞 金融物流模式 發(fā)展

金融物流早在20世紀就已經走入了人們的視線，美國的倉單質押模式就是現(xiàn)代金融物流的雛形，作為美國家庭式農場融資的主要手段，也類似于目前我國中小企業(yè)的融資，金融物流發(fā)揮了巨大的作用。但是，金融物流的發(fā)展在國內確實比較滯后，起步較晚而且沒有得到應有的重視，致使業(yè)務發(fā)展不夠完善，沒有發(fā)揮出應有的作用?！拔磥淼奈锪髌髽I(yè)誰能掌握金融服務，誰就能成為最終的勝利者”，UPS中國區(qū)經理陳學淳先生一語中的指出了當今物流企業(yè)的發(fā)展方向，這也是UPS的全球發(fā)展戰(zhàn)略。

一、金融物流的內涵以及相關特點

金融物流作為現(xiàn)代的物流模式之一，相對于基礎的物流模式有著無可比擬的優(yōu)勢，無論是在程序的優(yōu)化還是成本的控制上都有相當大的優(yōu)勢，其利潤的來源也變得廣泛起來，關于金融物流的增值服務的環(huán)節(jié)都能找到相應的利潤空間，既增加了物流公司的資金收入又降低了企業(yè)的工作量，簡化了物流工作的程序。增值服務業(yè)務的工作重點是供應鏈以及程序的方案的設計、控制、組織工作，通過金融物流方案設計、物流質量的優(yōu)化、信息技術的控制和資源的有效整合針對市場需要加快資金的周轉，提高整個產業(yè)鏈的效率，為客戶提供金融服務而贏得客戶群。

由此可見，作為物流產業(yè)和金融產業(yè)的組合，金融物流完全體現(xiàn)了兩種產業(yè)的優(yōu)勢。這種創(chuàng)新的服務模式實際上是一種共贏的模式，物流公司為金融產業(yè)提供機會，金融產業(yè)也為物流公司提供商機。無論是物流領域的商機或者是金融領域的機會都能夠為行業(yè)的發(fā)展帶來幫助。首先，從銀行的視角來看，跨行業(yè)的業(yè)務要求資金的流動性，物流產業(yè)的供應鏈和金融的結合，在物流產業(yè)的引導下衍生出更多地金融產品，吸引到不同種類更多的客戶群體，銀行作為“中介”機構，其利潤費用也會隨著金融產品的開發(fā)得到相應增長。其次，從物流公司的角度來看，由于金融產品的推出，許多新的業(yè)務種類會吸引到更多的客戶群體，不但拓寬了客戶群體也增加了因新業(yè)務而帶來的收入，同時，資金的注入也為物流公司自身的發(fā)展帶來更大的機會。再次，從客戶的角度來看，客戶追求的是自身資金的最大利用，如果自己投入的資金能夠同時涉入金融行業(yè)和物流行業(yè)無疑對于客戶的資金利用效率的提升有著很大的提升，從一個單獨的領域可以拓展到相關的兩個領域的數(shù)個行業(yè)無疑會吸引自身的關注進而觸發(fā)更大規(guī)模的投入來獲取利益。通常在我們目前的市場和科技條件下，公司的最新的市場和庫存動態(tài)信息都是靜止的，“資金的利用、原材料的購入、庫存量的大小”都是關系著公司當前階段發(fā)展的實時數(shù)據(jù)，當產品進入物流流動的范圍，這時候產品的轉換過程失去了公司的監(jiān)管，因為根據(jù)目前的科技和信息技術的現(xiàn)狀，產品進入流動的過程中很難被考察的，涉及相應的財務和金融領域，只能進行靜態(tài)信息的處理和分析，很難去做動態(tài)的轉換。而我們的金融物流這一概念的提出，就讓這一難題迎刃而解，物流金融很大程度地解決了產品在動態(tài)和不穩(wěn)定的情況下公司自身的資產利用的問題。

二、金融物流的模式發(fā)展

（一）金融物流的發(fā)展現(xiàn)狀

金融物流的概念和發(fā)展模式的研究始于21世紀初，復旦大學的羅奇教授和朱道立教授第一次在全國范圍內提出了這一概念，但是當時并沒有使用這一名字，而是命名為“融通倉”。兩年之后，浙江大學經濟學院的鄒小教授和唐元琦教授正式提出了這一概念，而且相對于前者做出了更加詳盡的說明和解釋，這也揭開了中國金融物流這一理論的序幕。隨著社會和經濟的進一步發(fā)展，以各大物流公司為首和高科技公司發(fā)展的帶動，“物流金融”的概念已經被大家所接受，我們可以看到以阿里巴巴和京東為首的網(wǎng)絡電商都將工作的重點轉移到了物流行業(yè)，而且作為衍生產品的銀行金融業(yè)務也是獲得了飛速的發(fā)展，比較具有代表性的銀行是廣東發(fā)展銀行，作為全國改革的排頭兵，廣東發(fā)展銀行在金融業(yè)務中隆重推出了物流銀行的業(yè)務，這一創(chuàng)新的業(yè)務迅速贏得了大量客戶的關注，受困于資金困擾的中小企業(yè)通過這一業(yè)務得到了新的發(fā)展契機。鄒小教授認為，在物流業(yè)的基礎上，開發(fā)出相應的金融衍生產品和金融服務，通過專業(yè)的管理和組織物流產業(yè)中的資金的運作，以求信息流、物流和資金流得到完美的契合。資金主要包括物流過程中的貸款、投資、信托、租賃、抵押等資金運作手段，其中證券的發(fā)型和交易以及收購兼并等公司資本運作業(yè)務是金融物流中比較關鍵的幾種金融資本運作方式，這種金融的流動匯入物流的運作之中，帶來了動態(tài)的資金流動模式，加快了資金的流動速度，為物流產業(yè)提供了資金融通、結算、保險等業(yè)務，讓整個產業(yè)的發(fā)展趨于穩(wěn)定、安全和快速發(fā)展。

（二）金融物流模式發(fā)展存在的問題

“融入供應鏈管理，創(chuàng)新物流管理”金融物流的主要理念，但是物流企業(yè)發(fā)展到如今的狀況，怎么融入供應鏈是擺在眾多物流企業(yè)面前的一大難題，現(xiàn)有的金融物流企業(yè)模式都已經趨于飽和，如何融入供應鏈，讓物流企業(yè)完美的嵌入產業(yè)鏈中，利用資金的流動來創(chuàng)造價值。風險的防范是金融物流發(fā)展模式首要問題，利益與風險并行，任何行業(yè)都存在一定的風險，尤其是金融行業(yè)，作為集中高風險行業(yè)，風險越大意味著利益越大。作為金融業(yè)和物流業(yè)的結合，毫無疑問，金融業(yè)務的高風險是不可避免的，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先是運營的風險，物流公司的主要風險就是來源于運營風險，物流行業(yè)所涉及的因素過多導致了其風險來源的不確定性，尤其是從事金融業(yè)為物的物流企業(yè)，因為其運營又要深入到客戶的產銷鏈之中，為客戶提供多元化的業(yè)務模式，所以金融物流企業(yè)的涉及面會更加廣闊而且是深入到風險較大的金融行業(yè)，無論是產品的存儲或者是運輸，特別是跨境運輸，以及與金融機構的合作，金融物流企業(yè)面臨了更大的挑戰(zhàn)，相對于以往的兩元化運行模式，包括銀行在內的金融機構將風險轉移到了產品的運輸階段。因此，金融物流企業(yè)要做好萬全的應對準備，盡量細化操作步驟，規(guī)范程序發(fā)展。其次是技術和內控的風險，畢竟現(xiàn)如今的科技和信息發(fā)展仍沒有達到金融物流企業(yè)的要求，類似于價值評估系統(tǒng)的不準確性和網(wǎng)絡信息更新的滯后性讓這一切都像一次冒險。而且伴隨著企業(yè)的發(fā)展，問題會越來越多的顯現(xiàn)出來，招人員工能力和素質的差距過大、管理組織的僵化管理、決策者稍有不慎的錯誤決策、企業(yè)內部檢控的松懈都足以讓企業(yè)度入萬劫不復的境地，這一點尤其體現(xiàn)在國內的家族企業(yè)內，內控的風險無疑是埋在金融物流企業(yè)內部的定時炸彈；再次是市場風險和安全風險，市場的價值波動是無法控制的，金融物流中的質押物在流動期間的保值能力關乎金融物流企業(yè)的利益，隨著質押物價值的升降或者是匯率的變動都是引起金融物流企業(yè)收入的關鍵因素，同時質押物在被質押期間的保護也是金融物流企業(yè)的主要責任，安全的防范也是不應忽視的重要問題，被質押期間產品的保護是由倉庫的安全、員工的責任、提單的可信度等方面左右，故而金融物流企業(yè)的安全風險又時時抓，時刻考慮安全問題；最后是法律風險和信貸風險，優(yōu)良的法律團隊建設有利于企業(yè)走上健康發(fā)展之路，確保合同的正確簽訂和物權的有效確屬是關乎質押物所有權的關鍵，被質押物的所有權在短短的一個時間段內從客戶、銀行、物流公司和產品制造和銷售商等處不斷轉移，如何有效地規(guī)避法律風險設置關鍵節(jié)點保證所有權能夠明晰的轉讓來確保被質押物的所有權糾紛是問題的主要焦點，鑒于目前我國法律條款的不健全和漏洞，導致了金融物流行業(yè)問題頻發(fā)，所以確保自己的利益不受損害務必準確的訂立合同來確保質押物的所有權，信貸風險也是不得不防范的問題，客戶的誠信度、貨物是否權屬不明、財務的風險都應該密切注意。

（三）金融物流模式發(fā)展的趨勢

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關鍵詞：物流金融；現(xiàn)狀；業(yè)務模式

一、物流金融的主要作用

1.物流金融的概念

從廣義上講，物流金融是指面向物流運營全過程，應用各種金融產品，實施物流、資金流、信息流的有效整合，組織和調節(jié)供應鏈運作過程中貨幣資金的運動，從而提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講，物流金融是指企業(yè)以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態(tài)且符合要求的產品向銀行抵押作為授信條件，運用物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行的資金流與企業(yè)的物流進行結合，向公司提供融資、結算等服務于一體的銀行綜合服務業(yè)務。

2.物流金融的作用

物流金融其實就是物流的組成部分。現(xiàn)代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流，因此，可以認為物流金融是物流業(yè)務發(fā)展的內在的、客觀的需要，同時，物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務的主要內容之一。

融資企業(yè)。物流金融業(yè)務利用動產質押突破了傳統(tǒng)固定資產抵押模式，緩解了貸款企業(yè)急需的流動資金；物流金融作為一種新的融資模式，有效降低企業(yè)50%的融資成本，加快了資金周轉率；貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理，縮短了銷售周期、降低產品庫存，加快了產品周轉，提高了資金利用率。

銀行。物流金融業(yè)務為銀行完善結算支付工具，提高中間業(yè)務收入創(chuàng)造了機會；銀行在發(fā)展該業(yè)務的同時，也開發(fā)了新的客戶群體，培育了潛在的優(yōu)質客戶；銀行通過承兌匯票業(yè)務不僅可以快速吸收存款，還通過銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤；銀行通過和物流公司的合作，極大地降低了資金風險，據(jù)有關銀行統(tǒng)計物流金融的壞賬率低于0.2%，大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務的壞賬率。

生產企業(yè)。生產商參與物流金融業(yè)務，可以提高企業(yè)資金回籠速度，加快了資金周轉，降低了運營成本；解決了下游經銷商的周轉資金，生產企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡，有效擴大了產能。

物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結合，創(chuàng)造了一個跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務空間，為同質化經營向差異化經營的轉變提供了可能；物流企業(yè)通過融資物流業(yè)務，在獲得物流業(yè)務的報酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務的報酬，這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤，從而極大地提高了自身的盈利水平；利用融資物流業(yè)務，物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應鏈，從核心企業(yè)向其上游和下游拓展，延伸服務鏈條。

二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展，物流金融已經成為世界各大物流企業(yè)新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業(yè)務，這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力，結合自己對物流過程中貨物實際監(jiān)控，在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務的同時，也提供物流金融服務，如開具信用證、倉單質押、票據(jù)擔保、結算融資等，這樣不僅吸引了更多客戶，而且在物流金融活動中還創(chuàng)造了可觀的利潤。以UPS為例，為了推進物流金融服務，公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行，將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務中，UPS在收貨的同時直接給出口商提供預付貨款，貨物即是抵押，這樣，小型出口商們得到及時的現(xiàn)金流；UPS再通過UPS銀行實現(xiàn)與進口商的結算，而貨物在UPS手中，也不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業(yè)來說，借用UPS的資金流，貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn)，如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途，便能增加資金的周轉率。

國內物流金融業(yè)務發(fā)展處于探索階段，但近年來發(fā)展速度很快。國內大型物流倉儲企業(yè)因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽和充足資本儲備，在物流金融業(yè)務拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。2005年以來，國內多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫，占地面積1500多萬平方米，庫房面積200萬平方米，貨場面積370萬平方米，擁有鐵路專用線120多條，存儲能力為1000萬噸，年吞吐能力為4000萬噸，擁有國內最大的倉儲企業(yè)中國物資儲運總公司，該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農業(yè)銀行四大國有商業(yè)銀行、中信實業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金

機構建立合作關系，為500多家客戶累計提供質押監(jiān)管融資近200億元，抵押產品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日，該公司與中國建設銀行簽署《銀企合作協(xié)議》，開展監(jiān)管貨物、倉單質押、動產質押、指定付款買方信貸（保兌倉）等物流金融業(yè)務。中遠物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務，已先后與國內14家銀行簽訂了框架協(xié)議，目前開發(fā)項目累計達到300多個。業(yè)務模式在倉單質押、保兌倉基礎上，中遠物流還結合自身優(yōu)勢打造了海陸倉操作模式，即銀行為進口商開立信用證向國外的生產商購買貨物，進口商繳納一定比例的保證金，其余部分以進口貨物的貨權提供質押擔保的貨押業(yè)務。中國對外貿易運輸（集團）總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》，在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發(fā)新產品，聯(lián)結雙方的服務平臺，延伸客戶服務范圍，為客戶提供高效、低成本的增值服務

三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務模式

1.代收貨款

第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后，貨方收取貨款，并在一定時間內將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后，由于時空、技術條件等限制，一般需要滯后一段時間向供方返款，隨著不斷的收款付款業(yè)務的開展，在一定的時間后就會積淀下相當規(guī)模的資金，不僅方便了客戶，而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見于BtoC業(yè)務，并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應商中廣泛開展。

2.墊付貨款

墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款，第三物流供應商向提貨人交貨，根據(jù)發(fā)貨人的委托同時向提貨人收取發(fā)貨人的應收賬款，最后第三方物流供應商與發(fā)貨人結清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾，又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中，除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外，第三方物流供應商還應該與發(fā)貨人簽訂《物流服務合同》，在該合同中發(fā)貨人應無條件承擔回購義務。

3.倉單質押

倉單質押分為典型倉單質押模式和綜合倉單質押模式。

典型倉單質押模式是倉單質押的基本模式，融資方把貨物存儲在金融機構指定的倉庫后，憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構申請融資，金融機構根據(jù)貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機構簽訂的質押貸款合同以及三方簽訂的倉單質押業(yè)務合作協(xié)議書，根據(jù)質押物寄存地點的不同，對融資企業(yè)提供兩種類型的服務：一是對寄存在本企業(yè)倉儲中心的質物提供倉儲管理和監(jiān)管服務；二是對融資方寄存在經過金融機構確認的本企業(yè)之外的其他社會倉庫中的質押物提供監(jiān)管服務，必要時才提供倉儲管理服務。

綜合業(yè)務型倉單質押模式。金融機構根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產負債比例以及信用程度，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度，第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關企業(yè)提供便捷靈活的質押貸款業(yè)務，由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質押貸款業(yè)務的全過程。這種運作模式把大部分的業(yè)務操作集中到第三方物流企業(yè)身上，金融機構只要負責對第三方物流企業(yè)進行統(tǒng)一授信，其他的都由第三方物流企業(yè)負責。

倉單質押業(yè)務通過倉儲企業(yè)作為第三方擔保人，有效地規(guī)避了金融風險，既可以解決貨主企業(yè)流動資金緊張的困難，同時保證銀行高利貸安全，又能拓展倉庫服務功能，增加貨源，提高效益。

4.保兌倉業(yè)務

保兌倉業(yè)務是倉單質押的延伸。在保兌倉業(yè)務模式中，制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務合作協(xié)議書，經銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同，向銀行繳納一定比率的保證金，一般不少于經銷商計劃向制造商此次提貨的價款，申請開立銀行承兌匯票，專項用于向制造商支付貨款，由第三方物流供應商提供承兌擔保，經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商向保兌倉交貨，此時轉為倉單質押。通過保兌倉，大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力，提高了資金周轉，真正實現(xiàn)了制造商、經銷商、第三方物流和銀行的多贏。

5.物流保理

物流保理模式是保理市場迅速發(fā)展的產物，客戶在其產品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時，就能憑提單獲得物流企業(yè)預付的貨款，貨物運輸和保理業(yè)務的辦理同時進行。最終可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機構為其他中小企業(yè)提供的融資服務。從保理業(yè)務的服務內容來說，物流保理業(yè)務與銀行保理業(yè)務無本質不同，但是其經營的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè)，使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。

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[關鍵詞]物流金融;現(xiàn)狀;業(yè)務模式

一、物流金融的主要作用

1.物流金融的概念

從廣義上講,物流金融是指面向物流運營全過程,應用各種金融產品,實施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調節(jié)供應鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講,物流金融是指企業(yè)以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態(tài)且符合要求的產品向銀行抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行的資金流與企業(yè)的物流進行結合,向公司提供融資、結算等服務于一體的銀行綜合服務業(yè)務。

2.物流金融的作用

物流金融其實就是物流的組成部分?，F(xiàn)代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認為物流金融是物流業(yè)務發(fā)展的內在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務的主要內容之一。

融資企業(yè)。物流金融業(yè)務利用動產質押突破了傳統(tǒng)固定資產抵押模式,緩解了貸款企業(yè)急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業(yè)50%的融資成本,加快了資金周轉率;貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產品庫存,加快了產品周轉,提高了資金利用率。

銀行。物流金融業(yè)務為銀行完善結算支付工具,提高中間業(yè)務收入創(chuàng)造了機會;銀行在發(fā)展該業(yè)務的同時,也開發(fā)了新的客戶群體,培育了潛在的優(yōu)質客戶;銀行通過承兌匯票業(yè)務不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風險,據(jù)有關銀行統(tǒng)計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務的壞賬率。

生產企業(yè)。生產商參與物流金融業(yè)務,可以提高企業(yè)資金回籠速度,加快了資金周轉,降低了運營成本;解決了下游經銷商的周轉資金,生產企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡,有效擴大了產能。

物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結合,創(chuàng)造了一個跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務空間,為同質化經營向差異化經營的轉變提供了可能;物流企業(yè)通過融資物流業(yè)務,在獲得物流業(yè)務的報酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業(yè)務,物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應鏈,從核心企業(yè)向其上游和下游拓展,延伸服務鏈條。

二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展,物流金融已經成為世界各大物流企業(yè)新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業(yè)務,這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力,結合自己對物流過程中貨物實際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務的同時,也提供物流金融服務,如開具信用證、倉單質押、票據(jù)擔保、結算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創(chuàng)造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進物流金融服務,公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現(xiàn)金流;UPS再通過UPS銀行實現(xiàn)與進口商的結算,而貨物在UPS手中,也不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業(yè)來說,借用UPS的資金流,貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn),如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉率。

國內物流金融業(yè)務發(fā)展處于探索階段,但近年來發(fā)展速度很快。國內大型物流倉儲企業(yè)因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽和充足資本儲備,在物流金融業(yè)務拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。2005年以來,國內多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內最大的倉儲企業(yè)中國物資儲運總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農業(yè)銀行四大國有商業(yè)銀行、中信實業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金融機構建立合作關系,為500多家客戶累計提供質押監(jiān)管融資近200億元,抵押產品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設銀行簽署《銀企合作協(xié)議》,開展監(jiān)管貨物、倉單質押、動產質押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業(yè)務。中遠物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務,已先后與國內14家銀行簽訂了框架協(xié)議,目前開發(fā)項目累計達到300多個。業(yè)務模式在倉單質押、保兌倉基礎上,中遠物流還結合自身優(yōu)勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進口商開立信用證向國外的生產商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權提供質押擔保的貨押業(yè)務。中國對外貿易運輸(集團)總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發(fā)新產品,聯(lián)結雙方的服務平臺,延伸客戶服務范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務。

三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務模式

1.代收貨款

第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后,由于時空、技術條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業(yè)務的開展,在一定的時間后就會積淀下相當規(guī)模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見于BtoC業(yè)務,并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應商中廣泛開展。

2.墊付貨款

墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款,第三物流供應商向提貨人交貨,根據(jù)發(fā)貨人的委托同時向提貨人收取發(fā)貨人的應收賬款,最后第三方物流供應商與發(fā)貨人結清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應商還應該與發(fā)貨人簽訂《物流服務合同》,在該合同中發(fā)貨人應無條件承擔回購義務。

3.倉單質押

倉單質押分為典型倉單質押模式和綜合倉單質押模式。

典型倉單質押模式是倉單質押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機構指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構申請融資,金融機構根據(jù)貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機構簽訂的質押貸款合同以及三方簽訂的倉單質押業(yè)務合作協(xié)議書,根據(jù)質押物寄存地點的不同,對融資企業(yè)提供兩種類型的服務:一是對寄存在本企業(yè)倉儲中心的質物提供倉儲管理和監(jiān)管服務;二是對融資方寄存在經過金融機構確認的本企業(yè)之外的其他社會倉庫中的質押物提供監(jiān)管服務,必要時才提供倉儲管理服務。

綜合業(yè)務型倉單質押模式。金融機構根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產負債比例以及信用程度,授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度,第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關企業(yè)提供便捷靈活的質押貸款業(yè)務,由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質押貸款業(yè)務的全過程。這種運作模式把大部分的業(yè)務操作集中到第三方物流企業(yè)身上,金融機構只要負責對第三方物流企業(yè)進行統(tǒng)一授信,其他的都由第三方物流企業(yè)負責。

倉單質押業(yè)務通過倉儲企業(yè)作為第三方擔保人,有效地規(guī)避了金融風險,既可以解決貨主企業(yè)流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務功能,增加貨源,提高效益。

4.保兌倉業(yè)務

保兌倉業(yè)務是倉單質押的延伸。在保兌倉業(yè)務模式中,制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務合作協(xié)議書,經銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應商提供承兌擔保,經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監(jiān)管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉為倉單質押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力,提高了資金周轉,真正實現(xiàn)了制造商、經銷商、第三方物流和銀行的多贏。

5.物流保理

物流保理模式是保理市場迅速發(fā)展的產物,客戶在其產品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業(yè)預付的貨款,貨物運輸和保理業(yè)務的辦理同時進行。

ZHONG可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機構為其他中小企業(yè)提供的融資服務。從保理業(yè)務的服務內容來說,物流保理業(yè)務與銀行保理業(yè)務無本質不同,但是其經營的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè),使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。

與金融機構相比,第三方物流企業(yè)在對客戶的供應鏈管理中,對于買賣雙方的經營狀況和資信程度都有相當深人的了解,在進行信用評估時不僅手續(xù)更為簡捷方便,風險也能夠得到有效控制。金融機構保理業(yè)務的主要風險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機構在信用評估時出現(xiàn)失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業(yè)務中,由于貨物尚在物流企業(yè)控制之下,可以降低這一風險。

即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當?shù)牧私?與該行業(yè)內部的供應商和銷售商具有廣泛的聯(lián)系,在貨物變現(xiàn)時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。

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篇10

關鍵詞：農產品；物流金融；問題研究

課題名稱：東三省農產品物流金融發(fā)展模式創(chuàng)新與風險控制 課題編號：2014CSLKT3-222

農產品物流金融是金融機構面向農產品物流業(yè)的運營過程， 農產品物流金融能夠整合物流、資金流和信息流，實現(xiàn)全程供應鏈的高效率和低成本，是現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展趨勢之一。農產品物流金融可以有效促進農業(yè)和農村經濟的發(fā)展，對和諧社會的構建以及社會主義新農村建設具有重要的現(xiàn)實意義。

一、我國農產品物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀

發(fā)展農產品物流金融，從微觀角度看，可以緩解中小物流企業(yè)融資難的問題，為農產品生產加工企業(yè)日常業(yè)務當中的資金缺口提供快速安全的資金供給，對于銀行與第三方物流企業(yè)來說，可以增加利潤來源，降低業(yè)務風險，可以創(chuàng)造一種共贏的局面；而從宏觀的角度看，可以帶動農村物流的發(fā)展，進而帶動整個區(qū)域農業(yè)和農村經濟的發(fā)展。

農產品物流金融體系的設計更為復雜。首先，農產品具有多樣性。農產品涉及農、林、牧、漁等行業(yè)，其產出品種繁雜多樣，物理屬性也各不相同。其次，農產品具有相對復雜性。農產品大多為有生命的植物或動物體，或其他生命體的載體，因此，在農產品物流金融中必須考慮加工、儲存、保管、運輸?shù)忍厥庖蠓矫娴囊蛩亍Ｔ俅?，農產品需求具有不確定性。農業(yè)生產的自然環(huán)境與經濟環(huán)境的特殊性，使物流需求具有不確定性。最后，農產品生產與消費在時間和空間上的不一致性。農產品的產出具有季節(jié)性，但是對其的消費卻每日在發(fā)生，這對物流金融服務提出了更為特殊的要求。農產品生產季節(jié)性強，鮮活量多，不易儲藏運輸，解決農產品的季節(jié)生產、集中生產與均衡消費的矛盾，需要有完善的物流體系為載體。農產品的上述諸多自然屬性決定了其對農產品物流金融提出了更高的要求，需要在物流金融體系的諸多環(huán)節(jié)中設計專門的農產品運輸、倉儲及保險等服務標準。

當前，我國農產品物流金融主要有融通倉、保兌倉及物流銀行三種服務模式，三種服務模式本身仍存在一定的不足。首先，融通倉融資應用于農產品企業(yè)時，單筆業(yè)務量通常較小而次數(shù)頻繁，只有有效降低每筆業(yè)務的成本，才能使這一業(yè)務得到持續(xù)發(fā)展。其次，保兌倉模式不僅存在融通倉業(yè)務模式的缺陷，同時由于當供應商將貨物運到倉庫，且銀行向供應商支付了銀行承兌匯票后，貨物的所有權便轉到了銀行手中，如果經銷商每次提貨的價值超過了其所繳納的保證金，那么銀行就面臨著很大風險，因此在保兌倉業(yè)務中還需要相應的反擔保機制。最后，中小型企業(yè)會選用物流銀行是因為他們的固定資產少而動產較多，需要采用一種以動產為質押的融資方式。但是，農產品的特殊性質決定了它需要專門的倉儲與保管設備，銀行也不希望質押品在被質押期間出現(xiàn)嚴重的毀損及貶值。從我國目前物流業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，物流銀行的主體一般都是小額貸款公司或者中小型物流企業(yè)，這些企業(yè)以分散的形式存在于市場當中，由于難以承受改善農產品物流基礎設施（專業(yè)的運輸及倉儲設備等）的巨大壓力，物流銀行目前承擔了質押品受損失的主要風險。

二、農產品物流金融存在的主要問題

1.物流企業(yè)對農產品物流金融參與不足

第三方物流業(yè)務在西方國家發(fā)展勢頭迅猛，但在中國，目前的市場占有率還很低，且發(fā)展速度緩慢。農產品因為具有自身獨特性質，需要特殊個性化服務，不僅需要農產品物流企業(yè)有構造精良的冷藏運輸裝備和專業(yè)的管理機制，更要改進第三方物流產業(yè)結構，積極探索新模式，開拓產業(yè)創(chuàng)新，才能有效地完成農產品的質量保鮮和提高農產品物流的經濟效益。從目前來看，第三方物流在減少物流損失上做了一定的努力，但仍然存在嚴重不足。同時，農產品物流市場主要是一些中小型物流企業(yè)，這些企業(yè)業(yè)務單一，主要是提供運輸服務，偶爾涉及少量倉儲及包裝業(yè)務，更談不上引進先進設備與技術，整體上物流企業(yè)對農產品物流金融的參與嚴重不足。

2.商業(yè)銀行對農產品物流金融供給匱乏

隨著我國金融制度改革的持續(xù)推進和受市場的影響，我國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新在品種及制度上均取得了可喜的成績，但總體上傳統(tǒng)業(yè)務仍占主導地位。商業(yè)銀行與農產品生產加工企業(yè)的業(yè)務往來仍然比較保守和謹慎，特別是對農產品物流的金融服務創(chuàng)新這樣一種全新的業(yè)務領域還持觀望態(tài)度。雖然，商業(yè)銀行近幾年來一直在積極改善對農村的金融扶持力度，如為“萬村千鄉(xiāng)市場工程”承辦企業(yè)和農家店提供第三方物流服務，擴大和提高網(wǎng)點覆蓋范圍和農村商品配送能力、參與農村現(xiàn)代化流通網(wǎng)絡建設，依托交通運輸平臺發(fā)展農資倉儲和配送相關服務業(yè)務、大力發(fā)展農村個人小額貸款、為廣大農戶和農村中小鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供金融服務等。但商業(yè)銀行對農村的扶持力度往往局限在對其的直接融資上，在金融產品的創(chuàng)新上還遠遠不夠，在農村物流領域的金融創(chuàng)新更是匱乏。就目前情況來看，我國商業(yè)銀行對農產品物流進行金融支持及金融產品創(chuàng)新方面還遠遠不能滿足農產品物流金融的發(fā)展需求。

3.全面風險管理體系缺乏

發(fā)展農產品物流金融存在較多的風險因素，如融資企業(yè)資信風險、倉單風險、質押商品選擇的風險、質押監(jiān)管過程的風險以及內部管理和操作風險等。一方面由于市場環(huán)境、監(jiān)管條件等處于動態(tài)變化之中，增加了風險管理的難度；另一方面，金融機構對上述風險缺乏細致的分類，對風險的度量缺乏科學的方法，對風險缺乏有效地預警和控制，在農產品物流金融業(yè)務上還沒有建立起全面的風險管理體系。

4.農產品物流金融法律機制不健全

農產品物流金融作為一種新興產業(yè)，我國關于農產品物流金融的相關法律和條款尚不完善，且缺乏有針對性的指導文件。由于現(xiàn)代農產品物流金融業(yè)務涉及多方利益主體，交易程序復雜，產權糾紛發(fā)生的可能性極大，由于法律法規(guī)的滯后，造成許多農產品物流金融業(yè)務在實際操作中產生的糾紛難以得到及時有效解決，在很大程度上影響了農產品物流金融的發(fā)展。

三、支持農產品物流金融發(fā)展的對策建議

1.創(chuàng)新農產品物流金融模式

在農產品物流金融模式內部業(yè)務流程的設計過程中，逐漸引入貿易投資公司，由貿易公司提供三種服務。一是貿易服務，幫助農產品供應鏈下游分銷商向上游供應商采購物品。二是金融服務，包括委托貸款、庫存融資、應收/應付賬款管理、擔保、保險等。三是物流服務，包括倉儲和配送等。貿易投資公司的介入，將有效地降低供應鏈物料流、信息流和資金流的成本，有效地提高各環(huán)節(jié)的管理效率與水平，推動各利益主體協(xié)調發(fā)展。

2.培育壯大農產品物流主體

一是支持農產品物流銀行發(fā)展。培育和組建新型農產品物流銀行，擴大現(xiàn)代農產品物流金融機構的中間業(yè)務，解決困擾現(xiàn)代中小農產品物流企業(yè)的融資問題，積極開發(fā)適合中小農產品物流企業(yè)的項目，滿足農產品物流企業(yè)的需求。二是培育多元化的農產品物流參與主體。在保持原有農產品物流主體的同時，支持農產品經紀人、農產品合作社、中間批發(fā)商等中介組織發(fā)育，探索“農戶+協(xié)會”、“農戶+經紀人”等多種合作模式，組建農產品物流協(xié)會來整合物流主體資源和規(guī)范物流主體運作機制。三是支持農產品第三方物流企業(yè)發(fā)展。在整合各個農業(yè)企業(yè)、中小型儲運單位的零星物流資源基礎上，重點推進農產品第三方物流企業(yè)信息化、網(wǎng)絡化、自動化、功能集成化建設，提高第三方物流企業(yè)的規(guī)?；\作能力。

3.強化農產品物流金融的保障設施建設

一是不斷完善農產品物流金融的政策法律制度。充分借鑒國外的先進經驗，結合實際情況，在對與農產品物流金融業(yè)務相關的法律法規(guī)、政策規(guī)定等進行梳理的基礎上，不斷修訂和完善相關法律法規(guī)，為農產品物流金融發(fā)展提供法律保障。二是強化政府政策優(yōu)惠和支持。以農業(yè)科技園、農業(yè)示范園、優(yōu)勢特色農產品產區(qū)等為載體，加大對農產品物流園區(qū)建設的支持力度，采取地租減免、低息或免息貸款等方式，探索股份制專業(yè)公司開發(fā)運作物流園區(qū)的模式，促進農產品物流金融發(fā)展，為農產品物流金融增值業(yè)務開拓廣闊空間。三是加強信用體系建設。通過建立更加健全的信用機制和信用評估體系來防范金融風險，建立完善的信用等級評估體系，制定信用標準，對物流企業(yè)進行信用分級，開展農產品物流企業(yè)信譽記錄與評定工作。

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