導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融行業(yè)市場，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

為了跟上高速增長的智能手機(jī)、平板電腦和其他移動(dòng)設(shè)備的采用率，各個(gè)行業(yè)正在加大他們的移動(dòng)預(yù)算，金融行業(yè)則在其中引領(lǐng)潮流。5月份來自移動(dòng)廣告網(wǎng)絡(luò)Millennial Media 和 comScore 的數(shù)據(jù)顯示，全球金融行業(yè)的移動(dòng)廣告預(yù)算支出在Millennial Media上占比最高，預(yù)計(jì)未來增長仍然繼續(xù)，comScore的數(shù)據(jù)顯示金融相關(guān)的移動(dòng)廣告預(yù)算在2010年和2011年間增長了34%。

廣告主稱他們的移動(dòng)金融活動(dòng)重點(diǎn)在于用戶引導(dǎo)潛在客戶注冊(cè)和開發(fā)；70%的受訪者將這視為他們的首要目標(biāo)。維持市場展示只有16%。目標(biāo)方面，金融行業(yè)與其他行業(yè)相差甚遠(yuǎn)，在營銷目標(biāo)方面，總體來看，客戶引導(dǎo)和開發(fā)，維持市場展示幾乎是旗鼓相當(dāng)。

而移動(dòng)金融用戶，研究發(fā)現(xiàn)他們智能手機(jī)的擁有率高達(dá)80%，他們也更可能擁有非手機(jī)的移動(dòng)聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，如電子書。針對(duì)用戶進(jìn)行平板體驗(yàn)優(yōu)化可以為金融品牌帶來好處。

分析金融移動(dòng)廣告的點(diǎn)擊數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，54%的二次行動(dòng)包括注冊(cè)，加入或訂閱動(dòng)作，是最流行的點(diǎn)擊后的行動(dòng)；51%的廣告鼓動(dòng)用戶點(diǎn)擊呼叫，24%則請(qǐng)求用戶下載金融相關(guān)的移動(dòng)應(yīng)用。

當(dāng)問及用戶首選何種方式獲取信息時(shí)，用戶顯示出了對(duì)APP的偏好。多數(shù)金融行業(yè)用戶仍然首選通過瀏覽器獲取金融信息的同時(shí)，也有很高比例的用戶愿意使用品牌移動(dòng)應(yīng)用。當(dāng)完成那些比較頻繁的操作如查看賬戶明細(xì)時(shí)，用戶更傾向于使用移動(dòng)金融APP。（來源：199IT）

篇2

關(guān)鍵詞：農(nóng)村地區(qū)；金融機(jī)構(gòu)；金融市場準(zhǔn)入

文章編號(hào)：1003―4625(2007)07―0062―02　中圖分類號(hào)：F832.0　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

為了解決農(nóng)村資金供應(yīng)緊張，資金倒流城市，城鄉(xiāng)差距拉大的問題，2006年末至2007年初，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)陸續(xù)制定和了一系列關(guān)于“放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入”標(biāo)準(zhǔn)的政策性條例和規(guī)定。依此法規(guī)，村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等三種金融機(jī)構(gòu)(以下簡稱：三機(jī)構(gòu))將首先在四川、青海、甘肅、內(nèi)蒙古、吉林、湖北六個(gè)試點(diǎn)省(區(qū))的農(nóng)村地區(qū)建立起來。經(jīng)驗(yàn)成熟了，然后將向內(nèi)地推廣。

這一農(nóng)村金融體制改革的舉措，據(jù)說將在一定程度上緩解涉及“三農(nóng)”的金融市場資金供需矛盾，對(duì)于實(shí)現(xiàn)“工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)，城市支援鄉(xiāng)村”，支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，將發(fā)揮相當(dāng)?shù)淖饔?。然而，由于這是中國農(nóng)村金融體制改革過程中的一個(gè)全新的做法，因此其中還有些值得探討和研究的余地。

一、農(nóng)民金融自體現(xiàn)得不夠充分，三機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有待向農(nóng)民傾斜

按照現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論和股份制的原則，一家企業(yè)里誰是最大的股東，誰往往就是該企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營事務(wù)中的主要決策者。并且，主要決策者往往是按照自己收益最大化的原則來做出決策。另外，企業(yè)產(chǎn)權(quán)歸屬劃分的清晰與否、所有者對(duì)自己資產(chǎn)的控制程度等，也直接決定著該企業(yè)的運(yùn)作效率和分配的公平程度。當(dāng)所有者對(duì)資產(chǎn)的控制權(quán)下降或虛置時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)“人問題”，即經(jīng)營者往往不是按照所有者利益最大化的原則來做出決策和經(jīng)營企業(yè)，而是本著經(jīng)營者自己利益最大化的方向去決策、去經(jīng)營。多年以來，我國國有金融機(jī)構(gòu)(包括股金名為社員所有、實(shí)際由上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)任命的理事長控制的農(nóng)村、城市信用社或合作銀行等金融機(jī)構(gòu))不斷產(chǎn)生的呆壞賬問題，就充分印證了這一點(diǎn)。

按照銀監(jiān)會(huì)剛剛的關(guān)于在鄉(xiāng)村組建鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)的暫行規(guī)定和審批指引，單個(gè)農(nóng)民或農(nóng)民企業(yè)仍難以成為主要股東，農(nóng)民的金融自仍未充分體現(xiàn)，難以調(diào)動(dòng)農(nóng)民投資這類金融機(jī)構(gòu)的積極性。銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策，更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見》(以下簡稱《意見》)規(guī)定：“應(yīng)有1家以上(含1家)境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人。”《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》第二十五條更詳細(xì)地規(guī)定：“村鎮(zhèn)銀行最大股東或惟一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。最大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20％，單個(gè)自然人股東及關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10％，單一非銀行金融機(jī)構(gòu)或單一非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10％?！薄顿J款公司管理暫行規(guī)定》就更加明確地規(guī)定：“貸款公司是由境內(nèi)商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行全額出資的有限責(zé)任公司”。這些規(guī)定實(shí)際上保證了作為發(fā)起人或主要投資人的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)成為村鎮(zhèn)銀行和貸款公司最大的股東或惟一的股東，進(jìn)而保證了它就是這些鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)的主要決策者。我們知道，現(xiàn)有的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要么是國有銀行或國有大中型企業(yè)入股的所謂股份制銀行，要么就是被中央銀行和地方政府操控的信用社類所謂合作金融機(jī)構(gòu)，總之，基本上都是按國有方式運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)。那么，上述《意見》和《規(guī)定》讓銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)成為發(fā)起人和最大股東，除非又是走了按國有方式管理村鎮(zhèn)銀行和貸款公司的老路嗎?幾十年的中國金融史已經(jīng)充分證明，按國有方式管理金融機(jī)構(gòu)是產(chǎn)生呆壞賬的根源，金融資源的配置效率也非常低，因?yàn)樗漠a(chǎn)權(quán)歸屬不清晰，存在嚴(yán)重的人道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

因此，如何落實(shí)農(nóng)民＼農(nóng)戶或村鎮(zhèn)企業(yè)對(duì)鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)占比的最大化，保證他們對(duì)自己投入資金的自和控制權(quán)，以調(diào)動(dòng)他們參與該金融機(jī)構(gòu)的積極性，真正保證他們?cè)敢馔顿Y，并且能得到貸款，就成了政府的金融決策部門必須研究的重大問題。

二、三機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)界定不夠明確，農(nóng)村資金供需矛盾仍難弱化

應(yīng)該說，銀監(jiān)會(huì)制定和建立鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)的目的就是要扶持“三農(nóng)”發(fā)展，這一點(diǎn)是應(yīng)該肯定的。但是，為了真正保證它們的資金全部用于當(dāng)?shù)氐摹叭r(nóng)”經(jīng)濟(jì)，就必須在其資產(chǎn)的具體運(yùn)用上態(tài)度堅(jiān)決和明確，不應(yīng)該在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上再開口子。比如在《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中說：“村鎮(zhèn)銀行……確已滿足當(dāng)?shù)剞r(nóng)村資金需求的，其富余資金可投放當(dāng)?shù)仄渌a(chǎn)業(yè)、購買涉農(nóng)債券或向其他金融機(jī)構(gòu)融資?！薄顿J款公司管理暫行規(guī)定》規(guī)定：“貸款的投向主要用于支持農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》則規(guī)定：“農(nóng)村資金互助社的資金……滿足社員貸款需求后……也可購買國債和金融債券。”等等。這種為鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)運(yùn)用留有活口的規(guī)定，恐怕會(huì)給這些機(jī)構(gòu)的管理者從事非農(nóng)投資留下余地和借口。一旦農(nóng)民辛辛苦苦掙來的錢被用于非農(nóng)投向，農(nóng)民對(duì)這類機(jī)構(gòu)失去信心自不必說，更重要的是它違背了把從農(nóng)村流入城市的資金吸引回農(nóng)村、緩解“三農(nóng)”資金供需矛盾的初衷。因此，這種資金投向上的模糊規(guī)定應(yīng)予取消，或者將貸款公司規(guī)定中的“主要”二字改為“必須”?？偠灾?，是要保證農(nóng)村的資金真正被用在支援“三農(nóng)”發(fā)展上。

三、未提及扶貧性貸款的發(fā)放。特別是未涉及專門服務(wù)于貧困人口的微型金融

眾所周知，中國還有8000多萬貧困人口，其中絕對(duì)貧困人口就有3500萬之多，這些貧困人口大多分布在中西部的農(nóng)村。如何解決這些弱勢(shì)群體的脫貧致富問題，應(yīng)該成為政府亟待解決的頭等大事，否則談“共同富?！薄ⅰ皹?gòu)建和諧社會(huì)”將會(huì)是一句空話。因此，現(xiàn)在籌建和已經(jīng)建立的鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)理應(yīng)考慮到扶持貧困人口的問題。然而遺憾的是，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的若干文件和規(guī)定中根本未提及讓這些鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)“扶貧”兩個(gè)字，更不用說扶持貧困婦女了!只是在《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中無關(guān)痛癢地說：“貸款應(yīng)堅(jiān)持小額、分散的原則，提高貸款覆蓋面?！边@種純粹的鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)都不去扶貧，正在商業(yè)化的國有金融機(jī)構(gòu)就更不屑去做了。也許有人會(huì)說，那就讓國務(wù)院扶貧辦去做吧。但不要忘了，扶貧辦的資金是極其有限的，而且大多數(shù)扶貧資金還是通過準(zhǔn)國有制的農(nóng)村信用社發(fā)放的，對(duì)貧困人口的貸款到戶率并不高(很多農(nóng)村信用社將扶貧資金挪用給了當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè))。而且由于后續(xù)管理跟不上，貸款償還率又非常低，形成了很多的呆壞賬。結(jié)果是“扶貧資金年年撥，貧困人口年年貧”。因

此建議銀監(jiān)會(huì)增補(bǔ)條文，要求鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)不僅要發(fā)放對(duì)農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)的貸款，而且還要發(fā)放一定比例的扶貧性小額信用貸款。在小額信貸的扶貧方式上，孟加拉鄉(xiāng)村銀行(Grameen Bank)利用微型金融(Microfinance)扶持貧困婦女開展種、養(yǎng)、加工和小型商貿(mào)的成功經(jīng)驗(yàn)是值得借鑒的。

四、一些操作性規(guī)定不夠合理、不夠明確或未做規(guī)定

一項(xiàng)行業(yè)性政策的制定和出臺(tái)，必須對(duì)涉及政策的所有當(dāng)事人一視同仁，不能對(duì)任何一方構(gòu)成歧視或不利。否則，就得不到公眾的支持和響應(yīng)。銀監(jiān)會(huì)制定的上述規(guī)定和指引在某些方面還存在不完善、不明確甚至不太合理之處。

第一，按照《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》的第二十七條，社員退股必須滿足四個(gè)條件，其中第(二)款規(guī)定：“農(nóng)村資金互助社當(dāng)年盈利”。言外之意，當(dāng)年農(nóng)資社如果不盈利，社員就不能退股。試想一下，如果農(nóng)資社當(dāng)年盈利好的話，還會(huì)有人退股嗎?只有農(nóng)資社由于某種原因經(jīng)營虧損時(shí)，社員才會(huì)提出退股的要求。顯然，這樣的條件直接限制了社員退股的自由。這一方面不利于社員捍衛(wèi)自己的物權(quán)，另一方面還會(huì)助長農(nóng)資社管理人員利用社員的資金去冒險(xiǎn)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的加大，最終不利于社會(huì)的穩(wěn)定。另外，退股條件的第(三)款規(guī)定：“退股后農(nóng)村資金互助社資本充足率不低于8％”。這一條又要求的太低了，因?yàn)檗r(nóng)資社畢竟不像商業(yè)銀行那樣主要靠負(fù)債來經(jīng)營，如果農(nóng)資社的自有資本(社員股金)占比也降到8％左右，那它還能稱為合作性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)嗎?沒有了這種合作性質(zhì)，又何談扶助合作經(jīng)濟(jì)呢?

第二，通讀上述一個(gè)《意見》、三個(gè)《規(guī)定》和三個(gè)《指引》以后，發(fā)現(xiàn)沒有規(guī)定出村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金社放款的利率。沒有利率的規(guī)定，將使這些農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在貸款資產(chǎn)的定價(jià)上無所適從。因此建議銀監(jiān)會(huì)規(guī)定出一個(gè)具有一定波動(dòng)幅度的指導(dǎo)性利率。

篇3

其增長的原因?yàn)樽?014年以來，該行在加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和資產(chǎn)管理，積極創(chuàng)造非利息業(yè)務(wù)收入的同時(shí)，還充分把握利率市場化和匯率市場化的改革機(jī)遇。

加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新及資產(chǎn)管理

據(jù)了解，目前中信銀行的金融市場板塊主要包括金融市場業(yè)務(wù)、投資銀行、金融同業(yè)業(yè)務(wù)和國際業(yè)務(wù)。2014年上半年，市場資金供求和市場利率均有所波動(dòng)，在這種情況下，中信銀行金融市場業(yè)務(wù)在繼續(xù)踐行穩(wěn)健的資金管理原則和策略，同時(shí)開展了人民幣同業(yè)拆借、債券回購等貨幣市場交易。其貨幣市場業(yè)務(wù)發(fā)揮了增加流動(dòng)性資金來源、提升短期資金運(yùn)營效益的重要作用。在此期間，中信銀行積極參與公開市場操作，靈活使用創(chuàng)新產(chǎn)品，并優(yōu)化了該行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

中信銀行表示，為了更好地應(yīng)對(duì)市場帶來的變化，中信銀行還通過外匯掉期、利率掉期、期權(quán)等創(chuàng)新產(chǎn)品組合及交易能力的提升，進(jìn)一步滿足了客戶匯率避險(xiǎn)及負(fù)債增值等需求。2014年6月，中信銀行成為銀行間人民幣對(duì)英鎊直接交易做市商，此為繼人民幣對(duì)日元、澳元和新西蘭元之后，中信銀行獲得的第四個(gè)人民幣對(duì)非美元直接交易做市商資格。

與此同時(shí)，中信銀行還將繼續(xù)推進(jìn)人民幣債券做市和利率衍生品做市業(yè)務(wù)發(fā)展，來積極滿足客戶利率風(fēng)險(xiǎn)的管理需求。通過穩(wěn)健推進(jìn)人民幣參團(tuán)申購業(yè)務(wù)發(fā)展，擇優(yōu)參團(tuán)來提高定價(jià)和市場走勢(shì)的把握能力；通過穩(wěn)健的投資策略，把握市場趨勢(shì)，調(diào)整組合久期，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，兼顧了資產(chǎn)收益性和市場風(fēng)險(xiǎn)的平衡。

據(jù)中信銀行透露，在外幣債券投資方面，中信銀行注重選擇風(fēng)險(xiǎn)可控、收益較佳的債券品種，整體資產(chǎn)的收益穩(wěn)定性及抗風(fēng)險(xiǎn)能力都有進(jìn)一步增強(qiáng)。另外，中信銀行結(jié)合市場需求與自身優(yōu)勢(shì)，還推動(dòng)了黃金租賃業(yè)務(wù)與自營交易業(yè)務(wù)的發(fā)展。上半年自營和租賃業(yè)務(wù)交易量均快速增長，較好地滿足了客戶需求。

投行盈利能力不斷提升

中信銀行的投資銀行業(yè)務(wù)圍繞“融資投放”和“增值服務(wù)”兩個(gè)核心經(jīng)營理念，不斷提升盈利能力。該行中報(bào)顯示，今年上半年，中信銀行成功注冊(cè)成為國內(nèi)首單創(chuàng)投企業(yè)債務(wù)融資工具，率先上報(bào)國內(nèi)首單項(xiàng)目收益票據(jù)。該行的投資銀行業(yè)務(wù)累計(jì)為客戶提供的融資規(guī)模為2615.20億元，與去年同期基本持平，實(shí)現(xiàn)投資銀行非利息收入26.50億元，同比增長16.92%。根據(jù)Wind資訊2014年上半年債券總承銷筆數(shù)排名，中信銀行承銷發(fā)行的債務(wù)融資工具數(shù)量位列國內(nèi)銀行業(yè)第四位。

中信銀行中報(bào)同時(shí)顯示，該行按照監(jiān)管要求，加大銀行理財(cái)管理計(jì)劃和債權(quán)直接融資工具等創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)化投資性產(chǎn)品和投資性資產(chǎn)的研發(fā)力度，在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善了多元化的產(chǎn)品體系。截至6月底，中信銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為5455.24億元，比上年末增加1186.83億元，同時(shí)增長27.81%。該行理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)非利息收入20.03億元（含銀行理財(cái)產(chǎn)品、代銷基金、券商、保險(xiǎn)、信托產(chǎn)品），同比增加9.24億元，增長85.66%。

國際業(yè)務(wù)收付匯量居股份制銀行首位

從中信銀行半年報(bào)中，不難看出中信銀行的國際業(yè)務(wù)已遙遙領(lǐng)先同行業(yè)。2014年上半年，中信銀行的國際業(yè)務(wù)是以順應(yīng)人民幣國際化趨勢(shì)和國家鼓勵(lì)中資企業(yè)“走出去”的政策為導(dǎo)向，緊緊抓住了匯率改革和利率市場化契機(jī)。在此期間，先后推出了換匯寶、匯添盈、無憂利率等外匯資金產(chǎn)品，融租通、保匯通、銀證通、人民幣NRA全額質(zhì)押融資、上海自貿(mào)區(qū)與蘇州工業(yè)園人民幣境外借款及國內(nèi)證應(yīng)收賬款質(zhì)押等創(chuàng)新產(chǎn)品，以滿足客戶需求、拓寬收入來源，實(shí)現(xiàn)規(guī)模與收益協(xié)同發(fā)展。

與此同時(shí)，中信銀行在國際業(yè)務(wù)電子類結(jié)算產(chǎn)品創(chuàng)新方面，完成了首筆銀行付款責(zé)任（BPO）業(yè)務(wù)，并在國內(nèi)同業(yè)保持領(lǐng)先地位。在面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，加強(qiáng)了對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易、大宗商品等業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范和管理，來確保合規(guī)經(jīng)營。

其中報(bào)顯示，截至2014年6月底，中信銀行實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口收付匯量1864.10億美元，同比增長17.8%，市場份額達(dá)4.55%；實(shí)現(xiàn)跨境人民幣收付匯量1646.89億元，同比增長43.4%；上述兩項(xiàng)指標(biāo)均保持同業(yè)領(lǐng)先，全國排名第六，居股份制銀行首位；全行國際業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入24.51億元，同比增長41.1%。

金融同業(yè)存款增長逾四成

篇4

關(guān)鍵詞：金融行業(yè)；自律組織；彌補(bǔ)缺陷；權(quán)威獨(dú)立

中圖分類號(hào)：F832　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006―1428(2010)01―0047―04

“在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制中，社會(huì)中間層主體是基于彌補(bǔ)市場缺陷和政府缺陷的需求而出現(xiàn)的。一般說來，市場缺陷可以由政府彌補(bǔ)，政府缺陷則由市場彌補(bǔ)，但市場和政府都難以彌補(bǔ)的缺陷仍存在，此時(shí)社會(huì)中間層主體既能履行了原來由政府承擔(dān)的某些職能，也替代了原來由市場主體享有的某些職能，在一定程度上可以彌補(bǔ)雙重缺陷?！遍L期以來，人們所形成的思維定式是金融監(jiān)管與政府管制、金融監(jiān)管權(quán)與政府公權(quán)力等同。經(jīng)過多年的金融體制改革，市場化、自由化和全球化已經(jīng)成為中國金融業(yè)的主旨，也是未來的發(fā)展方向，但是金融監(jiān)管仍然未完全脫離計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式和傳統(tǒng)的行政管理模式。理論和實(shí)踐表明，市場缺陷使得金融運(yùn)作過程中的許多問題無法通過市場來解決，特別是金融業(yè)所具有的社會(huì)公共性、高風(fēng)險(xiǎn)性、風(fēng)險(xiǎn)傳染性，決定了必須由行使社會(huì)公共權(quán)力的政府對(duì)金融業(yè)實(shí)行監(jiān)管，以協(xié)調(diào)解決金融市場缺陷所導(dǎo)致的各種問題。美國的次貸危機(jī)就充分說明了這一點(diǎn)。但是，政府也有局限性，單純依靠政府也無法完全彌補(bǔ)金融市場中失靈的問題。所以在金融市場發(fā)達(dá)的國家，形成了“政府監(jiān)管――金融中間組織――金融市場――金融機(jī)構(gòu)”的四層框架。處于金融轉(zhuǎn)軌時(shí)期的中國，金融市場和政府對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管都不成熟，派生于政府監(jiān)管和市場互動(dòng)的金融行業(yè)自律組織還不甚完善與發(fā)達(dá)。在金融全球化和多元化背景下，面對(duì)世界嚴(yán)重的金融危機(jī)，如何發(fā)揮金融行業(yè)協(xié)會(huì)在金融監(jiān)管中的作用是本文所要探討的內(nèi)容。

一、金融行業(yè)協(xié)會(huì)的法律界定

金融行業(yè)協(xié)會(huì)是由金融行業(yè)的組織成員為保護(hù)和增進(jìn)共同的利益，在自愿基礎(chǔ)上依法組織起來，共同制定章程(規(guī)則)，以此約束自己的行為，并實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)內(nèi)部的自我管理。金融行業(yè)協(xié)會(huì)主要包括銀行業(yè)協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)等。

(一)金融行業(yè)協(xié)會(huì)的法律屬性

金融行業(yè)協(xié)會(huì)具有以下屬性：一是民間性或非政府性。金融行業(yè)協(xié)會(huì)作為金融機(jī)構(gòu)及其成員自律組織，獨(dú)立于政府系統(tǒng)之外，與國家機(jī)關(guān)之間沒有任何隸屬關(guān)系，如美國的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》第322條規(guī)定，全美注冊(cè)保險(xiǎn)人和經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)不代表美國政府，不是美國政府的一個(gè)機(jī)關(guān)，除非由國會(huì)依法解散，否則繼續(xù)存在；二是自律性。行業(yè)協(xié)會(huì)通過制定章程或規(guī)則實(shí)行自我管理、自我服務(wù)、自我協(xié)調(diào)、自我控制以規(guī)范其成員行為。各國的金融行業(yè)協(xié)會(huì)，雖然沒有對(duì)會(huì)員及其行為的行政監(jiān)管權(quán)和行政執(zhí)法權(quán)，但發(fā)揮著調(diào)整金融業(yè)內(nèi)諸多復(fù)雜關(guān)系的積極作用。金融行業(yè)協(xié)會(huì)通過自身的活動(dòng)，調(diào)整其成員行為和成員相互之間的關(guān)系，督促和監(jiān)管成員執(zhí)行法律，調(diào)解成員之間、成員與客戶之間的糾紛，對(duì)違反法律、規(guī)則或章程的成員，作出紀(jì)律處分；三是非盈利性。金融行業(yè)協(xié)會(huì)不直接從事金融活動(dòng)，不具有營利的動(dòng)機(jī)和目的，是金融行業(yè)協(xié)會(huì)作為社團(tuán)法人區(qū)別與其他企業(yè)法人的基本點(diǎn)之一。

(二)金融行業(yè)協(xié)會(huì)與相關(guān)概念的厘清

1、金融行業(yè)協(xié)會(huì)并非金融中介組織。

根據(jù)前面所述金融行業(yè)協(xié)會(huì)的三特性：非政府性、自律性、非盈利性，我們則能將其與市場經(jīng)濟(jì)中間層主體的盈利性的金融中介社會(huì)組織相區(qū)別。隸屬于行業(yè)協(xié)會(huì)中的金融行業(yè)協(xié)會(huì)和隸屬于中介組織中的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、金融評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所，二者之間首先是從事活動(dòng)的法律依據(jù)不同。金融行業(yè)協(xié)會(huì)是以行業(yè)規(guī)章為主展開活動(dòng)，而中介組織則是以委托合同為主要法律依據(jù)：其次是在與政府的關(guān)系上，一般金融中介機(jī)構(gòu)只在納稅等商事行為方面表現(xiàn)其與政府的關(guān)系，而金融行業(yè)協(xié)會(huì)則具有多重功能，可表現(xiàn)在協(xié)助政府實(shí)現(xiàn)對(duì)金融的宏觀調(diào)控和輔助政府對(duì)金融市場進(jìn)行監(jiān)管：最后是在資金來源方面，中介組織更多的是以實(shí)現(xiàn)利潤的最大化為目的，而金融行業(yè)協(xié)會(huì)則是由金融機(jī)構(gòu)或個(gè)體成員交納的會(huì)費(fèi)為主要活動(dòng)資金，并由于其業(yè)績大小而獲得各類主體的贊助和資金支援。當(dāng)然，也有些國家金融行業(yè)協(xié)會(huì)仍是半官方機(jī)構(gòu)，由政府實(shí)行財(cái)政撥款，如中國。

2、金融行業(yè)協(xié)會(huì)并不等同于金融行業(yè)組織。

金融行業(yè)組織是由金融機(jī)構(gòu)、其他組織或公民在自愿的基礎(chǔ)上組成的一種非營利性民間組織。這種組織主要包括金融行業(yè)自律組織和市場自律組織兩種類型。前者如銀行業(yè)協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)和期貨業(yè)協(xié)會(huì)等；后者如證券交易所、期貨交易所、外匯交易所等。金融行業(yè)組織其外延大于金融行業(yè)協(xié)會(huì)，即金融行業(yè)協(xié)會(huì)包含在金融行業(yè)組織之中。

二、金融行業(yè)協(xié)會(huì)與政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的契合

金融行業(yè)協(xié)會(huì)作為社會(huì)的中間層是介于政府與金融機(jī)構(gòu)之間，承擔(dān)部分國家職能和市場職能，在一定程度上彌補(bǔ)市場缺陷和政府缺陷。作為準(zhǔn)自治性質(zhì)的金融行業(yè)協(xié)會(huì)的功能主要在以下三個(gè)方面：一是服務(wù)功能；二是干預(yù)功能；三是協(xié)調(diào)功能。

(一)服務(wù)與監(jiān)管功能

金融行業(yè)協(xié)會(huì)作為政府與金融市場、金融機(jī)構(gòu)之間的中介，其服務(wù)功能主要表現(xiàn)為兩方面：第一，為政府的金融監(jiān)管部門的監(jiān)管行為服務(wù)。金融市場關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，追求個(gè)體利益的沖動(dòng)使市場主體的行為與政府的行為產(chǎn)生沖突。博弈的結(jié)果是金融機(jī)構(gòu)將部分權(quán)力讓渡給政府的金融監(jiān)管部門，而隨著金融業(yè)的發(fā)展，政府又將部分權(quán)力讓渡給包括金融行業(yè)協(xié)會(huì)的金融自律組織。因?yàn)?，金融自律組織更接近市場，其組成人員具有各種專業(yè)優(yōu)勢(shì)，能保證其公正性和權(quán)威性。因此，金融行業(yè)協(xié)會(huì)的主要功能之一是接受政府監(jiān)管部門的委托，對(duì)金融機(jī)構(gòu)是否依照國家有關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策行事進(jìn)行調(diào)查；對(duì)金融機(jī)構(gòu)向社會(huì)公布的各種經(jīng)濟(jì)信息進(jìn)行測(cè)算核實(shí)，發(fā)表客觀公正的核查報(bào)告；制訂道德規(guī)范以約束金融行業(yè)從業(yè)人員等。

(二)干預(yù)與調(diào)控功能

在諸多國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)手段中，宏觀調(diào)控是被認(rèn)為較好地與市場經(jīng)濟(jì)契合的一種措施。一方面，宏觀調(diào)控仍是以承認(rèn)市場作為資源配置首要手段為前提：另一方面，宏觀調(diào)控也摒棄以行政命令為主的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式，更多的是強(qiáng)調(diào)通過財(cái)政的松緊，貨幣投放的多少來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的均發(fā)展。宏觀調(diào)控常被稱為“國家宏觀調(diào)控”，但事實(shí)上，并不是所有的宏觀調(diào)控行為都是政府對(duì)市場主體進(jìn)行，更多的是通過一些行業(yè)組織和其他中介組織來落實(shí)其調(diào)控政策。因此，在“國家――社會(huì)中間層――市場主體”的三元框架結(jié)構(gòu)下，政府

通過包括金融行業(yè)協(xié)會(huì)在內(nèi)中間組織落實(shí)其宏觀調(diào)控政策。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的根本原因主要是：

第一，實(shí)踐證明，政府在經(jīng)濟(jì)調(diào)控中并不可能享有完全信息，調(diào)控過程也非靜態(tài)博弈，而是與市場主體之間的連續(xù)不斷的博弈過程。作為宏觀調(diào)控的主要機(jī)構(gòu)中央銀行和其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也并非能高效的進(jìn)行決策和實(shí)施調(diào)控。相反地，金融行業(yè)協(xié)會(huì)更貼近現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)行為，更能溝通政府與市場的關(guān)系，彌補(bǔ)政府在經(jīng)濟(jì)管理過程中的外在性缺陷，協(xié)助政府實(shí)現(xiàn)其調(diào)控目標(biāo)。

第二，金融行業(yè)協(xié)會(huì)作為民間或半官方機(jī)構(gòu)，它們并沒有自己的利益，其生存狀態(tài)主要依存社會(huì)對(duì)他們的滿意度，因此金融行業(yè)協(xié)會(huì)能在其職責(zé)范圍內(nèi)，通過參與政府決策、監(jiān)督政府行為、反饋市場信息，來影響和制約政府行為，避免政府宏觀調(diào)控的失靈。金融行業(yè)協(xié)會(huì)具有干預(yù)和調(diào)控經(jīng)濟(jì)功能，在于其獲取信息的充分性。市場主體對(duì)經(jīng)濟(jì)信息的反映與對(duì)產(chǎn)品的偏好和需求會(huì)傳導(dǎo)到金融機(jī)構(gòu)，隨之金融機(jī)構(gòu)又匯總到各自的行業(yè)協(xié)會(huì)。各金融行業(yè)協(xié)會(huì)將市場需求信息傳送到中央金融決策機(jī)構(gòu)，中央金融決策機(jī)構(gòu)根據(jù)市場需求決定金融政策，然后又將金融政策通過金融行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行分解和落實(shí)。

第三，政府與市場主體在宏觀調(diào)控和市場干預(yù)過程中，是一個(gè)連續(xù)博弈的過程。政府在政策的制訂和執(zhí)行過程中，市場主體通過各種機(jī)會(huì)與渠道，不斷影響甚至阻撓宏觀調(diào)控措施，以達(dá)到政府和市場主體利益的平衡，實(shí)現(xiàn)市場主體利益最大化。然而，在政府實(shí)施宏觀調(diào)控的博弈過程中，調(diào)控者面對(duì)的是眾多的被調(diào)控者，這不僅增加了實(shí)施宏觀調(diào)控的費(fèi)用，也削弱了宏觀調(diào)控的效果，同時(shí)分散了市場主體與充當(dāng)宏觀調(diào)控主體的政府進(jìn)行溝通與博弈能力，不利于經(jīng)濟(jì)行為和社會(huì)行為的公平，而金融行業(yè)協(xié)會(huì)則剛好能夠彌補(bǔ)這一缺陷。一方面，政府能通過金融行業(yè)協(xié)會(huì)落實(shí)宏觀調(diào)控政策，減少調(diào)控過程中所產(chǎn)生的成本；另一方面，有助于將金融市場信息和需求反映至政府部門。金融行業(yè)協(xié)會(huì)幫助政府起草有關(guān)計(jì)劃、規(guī)劃、法規(guī)和政策，將金融機(jī)構(gòu)和其他市場主體的意見和社會(huì)的訴求反映到政府政策中。

(三)協(xié)調(diào)與自律功能

金融行業(yè)協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)與自律職能是協(xié)調(diào)金融市場各種不同主體之間，市場主體與政府之間的關(guān)系，以有效地降低市場交易費(fèi)用，提高市場運(yùn)作效率。主要體現(xiàn)在：(1)協(xié)調(diào)各種金融機(jī)構(gòu)之間、同種金融機(jī)構(gòu)相互之間以及金融機(jī)構(gòu)與中介機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)與投資者之間的關(guān)系，包括落實(shí)其法律法規(guī)、制訂共同規(guī)則、解決相互之間的糾紛等。(2)協(xié)調(diào)金融市場和金融機(jī)構(gòu)與政府的關(guān)系。具體表現(xiàn)為：在金融秩序政策上，作為金融行業(yè)的企業(yè)群體代表的行業(yè)協(xié)會(huì)，是市場機(jī)制和國家干預(yù)之后的第三方力量，有可能在市場和政府之外，形成一個(gè)透明度較高，責(zé)權(quán)利相結(jié)合的新的組織結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)國家與金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，謀求社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益最大化。(3)檢查、監(jiān)督會(huì)員日常經(jīng)營活動(dòng)，進(jìn)行行業(yè)自律。協(xié)會(huì)可制訂自律監(jiān)管規(guī)則，并要求會(huì)員按期提交經(jīng)營報(bào)告及有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，處理違法交易案件，有權(quán)給予違法會(huì)員以罰款、暫?；蜃N會(huì)員資格等懲罰。

三、各國金融行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)展趨勢(shì)及對(duì)中國的啟示

(一)世界主要國家金融行業(yè)協(xié)會(huì)的發(fā)展趨勢(shì)

第一，金融行業(yè)協(xié)會(huì)的機(jī)構(gòu)民間性質(zhì)占主流。在一些代表性的國家。如美國、英國、日本和韓國，只有日本的金融行業(yè)協(xié)會(huì)為純粹民間性質(zhì)，其他國家的行業(yè)協(xié)會(huì)均具有官方或半官方性質(zhì)。金融行業(yè)協(xié)會(huì)的這一特征，使得其制訂的規(guī)則和所執(zhí)行的監(jiān)管具有正式性和權(quán)威性。并且法律一般都賦予了金融行業(yè)協(xié)會(huì)可以依法對(duì)市場違規(guī)行為處罰和對(duì)會(huì)員之間的爭議進(jìn)行仲裁的權(quán)利，所以金融行業(yè)協(xié)會(huì)已經(jīng)日趨成為西方金融市場的主要監(jiān)管主體。

第二，金融業(yè)發(fā)達(dá)國家的行業(yè)協(xié)會(huì)獨(dú)立性較強(qiáng)。在這些代表性國家中只有英國的行業(yè)自律性組織隸屬于政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其他國家均獨(dú)立于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融行業(yè)組織獨(dú)立于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)使之擁有較強(qiáng)的獨(dú)立性，因而在執(zhí)行監(jiān)管的過程中可以減少政府對(duì)其干預(yù)，從而有效發(fā)揮行業(yè)自律性組織的監(jiān)管作用。雖然英國的金融行業(yè)組織隸屬于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但是由于英國是一個(gè)重視行業(yè)自律的國家，并且其政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)――FSA是一個(gè)私人性質(zhì)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，所以其行業(yè)自律性組織――SFA的獨(dú)立性也毫不遜色。

第三，構(gòu)建政府監(jiān)管與行業(yè)自律并重的監(jiān)管機(jī)制。在這次世界性的金融危機(jī)爆發(fā)后，世界各國都開始從強(qiáng)調(diào)金融自由化的行業(yè)自律轉(zhuǎn)向政府監(jiān)管與行業(yè)自律并重。在金融行業(yè)協(xié)會(huì)的設(shè)置上，是期貨業(yè)和證券業(yè)擁有同一自律性組織，而銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)則各自單獨(dú)設(shè)立行業(yè)協(xié)會(huì)占主流地位。如英國、韓國，澳大利亞的期貨業(yè)和證券業(yè)擁有同一個(gè)自律性組織，而美國則分開設(shè)立。日本在這一問題上比較特別，既建立交易所自律組織，又建立經(jīng)紀(jì)商自律組織。分別對(duì)交易所和經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行自律管理。

(二)外國金融行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)展對(duì)中國的借鑒

對(duì)中國金融行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)展現(xiàn)狀反思后就會(huì)發(fā)現(xiàn)，中國金融行業(yè)協(xié)會(huì)缺乏獨(dú)立性，也缺乏權(quán)威性，無法起到西方金融行業(yè)協(xié)會(huì)那種在金融監(jiān)管中的作用。其根本原因是，中國金融行業(yè)協(xié)會(huì)不具有西方社會(huì)那樣的行業(yè)自治基礎(chǔ)，在登記管理機(jī)關(guān)和業(yè)務(wù)主管單位的雙重管理下，金融行業(yè)協(xié)會(huì)扮演的是政府對(duì)金融業(yè)進(jìn)行管理的執(zhí)行人角色。這種角色定位，同其本應(yīng)具有的行業(yè)利益代表人地位存在明顯沖突，必然使得中國的金融行業(yè)協(xié)會(huì)難以發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

目前，中國金融行業(yè)協(xié)會(huì)包括：銀行業(yè)協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)。雖然從相關(guān)法律看，這些金融行業(yè)協(xié)會(huì)定位于自律性組織，是社團(tuán)法人，但是事實(shí)上存在官方性質(zhì)。問題是這種官方性又不表明中國的金融行業(yè)協(xié)會(huì)具備相應(yīng)的權(quán)威性，各金融行業(yè)協(xié)會(huì)的地位和作用尚未在法律層面上得到足夠的重視，也沒有發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的自我管理、自我服務(wù)、自我約束的功能。這種缺失主要表現(xiàn)在：其一，金融行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資格審查存在缺陷；其二，金融行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)“違規(guī)會(huì)員”缺乏有利的制裁手段；其三，金融行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)金融產(chǎn)品交易過程的監(jiān)管存在缺陷。

面對(duì)中國金融行業(yè)協(xié)會(huì)的這些缺點(diǎn)與不足。我們應(yīng)該從以下幾方面進(jìn)行改革：

第一，進(jìn)一步深化市場經(jīng)濟(jì)體制改革。首先，市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步改革對(duì)于中國行政化色彩過于濃厚的金融行業(yè)協(xié)會(huì)的轉(zhuǎn)型具有主要意義。一方面。市場化的進(jìn)程將進(jìn)一步削弱或減少國家對(duì)金融領(lǐng)域資源過于集中的控制力，從而使社會(huì)與國家在資源的掌握上處于一個(gè)相對(duì)合理的安排，進(jìn)而減少社會(huì)對(duì)國家的依賴，為金融行業(yè)協(xié)會(huì)的自治奠定了一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)：另一方面，市場化的進(jìn)一步改革將使中國涌現(xiàn)更多的產(chǎn)權(quán)明晰的金融主體，企業(yè)利益與個(gè)體利益將實(shí)現(xiàn)更大程度的契合，他們將會(huì)更關(guān)注自我利益的發(fā)展并將為此謀求更合理的制度安排，而金融行業(yè)協(xié)會(huì)的充分自治無疑將是他們達(dá)到目標(biāo)的重要手段。其次，在國家以更積極的態(tài)度對(duì)待金融行業(yè)協(xié)會(huì)等民間組織的發(fā)展的同時(shí)，金融行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)在國家對(duì)資源控制力減弱的過程中，在精神層面組建培育和生成自治的文化意識(shí)。最后，改革與市場經(jīng)濟(jì)不相適應(yīng)的政策制度。從制度層面上可以考慮進(jìn)行若干重要的制度變革和設(shè)計(jì)，改變社團(tuán)登記的雙重審批制，廢止國家各部門對(duì)社團(tuán)內(nèi)部事務(wù)進(jìn)行不當(dāng)干預(yù)的若干文件和通知。從整個(gè)國家制定法的層面，需要對(duì)關(guān)于社團(tuán)自治(包括行業(yè)協(xié)會(huì))的法律文件進(jìn)行全面的清理，從金融行業(yè)協(xié)會(huì)的法律制度安排的視角，改變目前金融法律制度中制約金融行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)展的障礙。

第二，增強(qiáng)中國金融行業(yè)協(xié)會(huì)的獨(dú)立性。妥當(dāng)安排政府部門尤其是金融監(jiān)管部門與金融行業(yè)協(xié)會(huì)的關(guān)系，用立法的方式明確劃定金融行業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理權(quán)與監(jiān)管部門的金融監(jiān)管權(quán)的行使范圍。

篇5

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)；市場退出；途徑

中圖分類號(hào)：F83　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2012年5月19日

銀行業(yè)市場退出是銀行業(yè)法律制度中一個(gè)極其重要的組成部分，它和銀行業(yè)準(zhǔn)入及銀行業(yè)營運(yùn)制度相互制約，相互促進(jìn)，一并構(gòu)成健全的銀行業(yè)法律制度體系。隨著金融體制改革的深入，金融機(jī)構(gòu)之間的市場競爭日趨激烈，部分經(jīng)營管理不善，經(jīng)多種措施救助無效的金融機(jī)構(gòu)退出市場將不可避免，而我國現(xiàn)已建立的金融機(jī)構(gòu)市場退出制度缺乏市場經(jīng)濟(jì)體制要求的目標(biāo)定位、處理方式和相應(yīng)的制度安排，金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制目前還不完善。為此，構(gòu)建基于市場原則之上的金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制顯得尤為迫切和重要。

一、我國金融企業(yè)市場退出的制度缺陷

我們目前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)部分單體機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)依然較高，經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，受突發(fā)性因素影響出現(xiàn)惡化的潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。而銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制建設(shè)落后于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程，落后于普通工商企業(yè)的市場退出機(jī)制建設(shè)，落后于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入制度建設(shè)。

（一）關(guān)于金融機(jī)構(gòu)市場退出的法律制度仍不健全。目前，我國對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施市場退出的法律依據(jù)主要有《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《信托法》、《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》、《企業(yè)破產(chǎn)法》、《公司法》、《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等，這一系列的法律法規(guī)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的接管、解散、撤銷（或關(guān)閉）、破產(chǎn)都有規(guī)定，但是可操作性不強(qiáng)。如《商業(yè)銀行法》規(guī)定接管的條件為“已經(jīng)或可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人的利益”，但如何具體判斷，無明確的標(biāo)準(zhǔn)，中國人民銀行如何接管、接管后采取哪些必要措施等均無明確規(guī)定。這一方面反映了現(xiàn)行金融法規(guī)大都欠缺相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，致使一些規(guī)定徒有其文；另一方面又體現(xiàn)在某些法律的空白，致使金融監(jiān)管無法有效達(dá)成。

（二）市場準(zhǔn)入難導(dǎo)致市場退出難。銀行市場準(zhǔn)入與市場退出都是銀行體系自動(dòng)調(diào)整，提高金融效率的表現(xiàn)。一個(gè)健全、穩(wěn)定、高效、創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展的銀行市場必定是市場準(zhǔn)入和市場退出協(xié)調(diào)互補(bǔ)、互為前提的市場。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，銀行市場準(zhǔn)入影響并制約著銀行市場退出，市場準(zhǔn)入和市場退出具有高度的政策一致性。在一個(gè)銀行市場準(zhǔn)入壁壘較高的國家必定導(dǎo)致市場退出難。我國有關(guān)商業(yè)銀行市場準(zhǔn)入的法律法規(guī)散見于《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》。這兩部法律法規(guī)規(guī)定設(shè)立全國性商業(yè)銀行注冊(cè)資本的最低限額為10億元人民幣，城市商業(yè)銀行注冊(cè)資本最低限額為1億元人民幣，而且必須是實(shí)繳資本。所以，從資本金的要求來看，我國商業(yè)銀行的市場準(zhǔn)入壁壘相當(dāng)高，銀行具有較高的特許權(quán)價(jià)值。

（三）缺乏銀行市場退出的相關(guān)配套機(jī)制。市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家一般都擁有一套完善的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、預(yù)報(bào)系統(tǒng)和危機(jī)處理的配套機(jī)制，能夠在風(fēng)險(xiǎn)沒有擴(kuò)大前發(fā)現(xiàn)和預(yù)防；而在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，形成危機(jī)后，金融監(jiān)管當(dāng)局有一系列完善的危機(jī)處理規(guī)則和程序，處理銀行危機(jī)。由于長期的國家金融壟斷經(jīng)營，我國銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)在“國家信用的支撐”下被掩蓋，缺乏風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和危機(jī)處理的配套機(jī)制。當(dāng)危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，作為對(duì)危機(jī)機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能也處于手足無措的混亂狀態(tài)，往往是層層向上請(qǐng)示，大批的公文傳遞和紅頭文件告急，這樣只能延誤拯救時(shí)機(jī)，擴(kuò)大救助成本，進(jìn)一步惡化危機(jī)程度，更嚴(yán)重的后果是使本來可以拯救的金融機(jī)構(gòu)不得不從市場退出。

（四）市場退出后的責(zé)任追究制度和后評(píng)價(jià)機(jī)制缺位。對(duì)經(jīng)營虧損、案件損失及其責(zé)任缺乏嚴(yán)格而明確的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)金融犯罪打擊不力，責(zé)任追究不到位，導(dǎo)致違法違規(guī)成本較低，法律法規(guī)的警示和威懾作用未能充分發(fā)揮，在一定程度上助長了高管人員經(jīng)營中的冒險(xiǎn)行為和機(jī)會(huì)主義。

二、完善我國銀行市場退出制度的途徑

金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)不同于一般的工商企業(yè)，稍有不慎，就可能影響金融穩(wěn)定，甚至引發(fā)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。為此，著眼于保護(hù)存款人和廣大金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，本著早預(yù)警、早救助、早處置、早退出的原則，應(yīng)盡快建立健全市場化退出機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)處置體系。

（一）適當(dāng)降低銀行市場準(zhǔn)入門檻。我國銀行業(yè)的市場準(zhǔn)入壁壘較高，銀行業(yè)仍然屬于國家壟斷行業(yè)。這種體制安排致使金融效率很低，造成社會(huì)凈福利的損失。這種損失主要表現(xiàn)在國有銀行對(duì)信貸資金的配置不當(dāng)造成的GDP潛在的產(chǎn)出損失，也表現(xiàn)在國有銀行本身造成的信貸損失——不良資產(chǎn)居高不下。而且高度壟斷的金融體系導(dǎo)致低效率的銀行無法退出市場，它們繼續(xù)留存于金融體系中，使得金融效率進(jìn)一步下降。因此，降低銀行業(yè)的市場準(zhǔn)入壁壘是打破金融壟斷，完善銀行市場退出制度的必然要求。

篇6

【關(guān)鍵詞】歐洲銀行業(yè) 轉(zhuǎn)型 原因 啟示

歐債危機(jī)使歐洲銀行業(yè)遭到重創(chuàng)，其國際地位也每況愈下。為了重振歐洲銀行業(yè)現(xiàn)狀，歐洲銀行業(yè)開始了艱難的轉(zhuǎn)型，主要包括“去杠桿化”、“去國際化”和“回歸核心業(yè)務(wù)”，以及新一輪的信息化發(fā)展。這一系列變化的原因之中既有被動(dòng)適應(yīng)客觀經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境變化的因素，也有銀行自身重塑競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力的主動(dòng)之舉。當(dāng)前，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型、金融改革的大背景下，我國銀行業(yè)面臨著改革的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，在經(jīng)營轉(zhuǎn)型中如何定位和布局，歐洲銀行業(yè)轉(zhuǎn)型中的經(jīng)驗(yàn)可資借鑒。

目前全球銀行業(yè)發(fā)展特征分析

2011年世界銀行業(yè)的整體特征主要表現(xiàn)在以下方面：

債務(wù)危機(jī)使全球銀行業(yè)業(yè)績?cè)鲩L整體放緩，銀行業(yè)市場重點(diǎn)向新興市場轉(zhuǎn)移。債務(wù)危機(jī)的影響使美國以及歐洲國家大部分銀行發(fā)生巨額虧損，從而導(dǎo)致全球銀行業(yè)整體增勢(shì)明顯放緩。與發(fā)達(dá)國家金融業(yè)發(fā)展受到嚴(yán)重影響形成鮮明對(duì)比的是，新興市場銀行業(yè)無論是在經(jīng)營規(guī)模還是在盈利能力上都達(dá)到了新的高度，這成為2011年1000大銀行排行榜的突出特征。在過去5年中全球銀行業(yè)重心逐步向新興市場轉(zhuǎn)移。

受歐債危機(jī)的影響，歐洲各國銀行業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營出現(xiàn)分化。由于歐洲五國―葡萄牙、意大利、愛爾蘭、希臘、西班牙深陷債務(wù)危機(jī)，使國債市場惡化和實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退，從而導(dǎo)致在這幾個(gè)國家持有頭寸和經(jīng)營業(yè)務(wù)的歐洲銀行業(yè)損失慘重。總體上看，2011年在全球虧損最嚴(yán)重的25家銀行中，除美國的1家銀行外，其余24家全部來自于歐洲。

相較于歐洲銀行業(yè)，美國與日本的銀行業(yè)經(jīng)營相對(duì)比較穩(wěn)健。2011年美國銀行業(yè)稅前利潤接近危機(jī)前的水平，總資產(chǎn)占全球銀行業(yè)總資產(chǎn)的15.6%，創(chuàng)造的稅前利潤占全球的24.3%。這些業(yè)績與美國經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)、次貸危機(jī)影響基本消除以及美國銀行業(yè)機(jī)構(gòu)較強(qiáng)的競爭實(shí)力有關(guān)。日本自20世紀(jì)90年代金融危機(jī)之后經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)滯漲，但銀行業(yè)的發(fā)展卻與之相反。因日本具有濃厚的儲(chǔ)蓄文化，所以日本銀行業(yè)有著高度的流動(dòng)性，前三大銀行業(yè)貸存比低于90%。目前日本銀行業(yè)最大的困難就是國內(nèi)缺乏新的貸款增長動(dòng)力。

歐洲銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型趨勢(shì)及特征

歐洲銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)主要表現(xiàn)在：第一，并購整合。這導(dǎo)致銀行規(guī)模更大、市場份額更高，特別是大銀行利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，開展大宗交易，通過收入結(jié)構(gòu)多元化使其更穩(wěn)定發(fā)展。第二，國際化。這為歐洲銀行業(yè)，特別是為那些本土市場容量有限的銀行開辟了新的增長源泉，為其進(jìn)一步抓住歐洲其他國家、美國及新興市場的發(fā)展帶來了機(jī)遇。第三，綜合化經(jīng)營。通過銀行業(yè)與資本市場的結(jié)合，一方面，資本市場為銀行提供信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具，另一方面，銀行從資本市場業(yè)務(wù)獲取收費(fèi)業(yè)務(wù)收入，從而提高了銀行的穩(wěn)定性和營利性。第四，重構(gòu)。通過打破價(jià)值鏈和提高專業(yè)化程度，銀行深化了對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、市場以及靈活性的認(rèn)識(shí)，從而更加適應(yīng)市場需求的變化，并提高了應(yīng)對(duì)市場競爭壓力的能力。

國際上將金融危機(jī)爆發(fā)以來歐洲銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型的新動(dòng)向總結(jié)為“去杠桿化”、“去國際化”、“回歸傳統(tǒng)或核心業(yè)務(wù)”三大方面：

第一，“去杠桿化”。在金融危機(jī)爆發(fā)之前，由于資產(chǎn)泡沫的高漲和資金成本的低廉，銀行業(yè)通過大量復(fù)雜、高杠桿倍數(shù)的金融工具實(shí)現(xiàn)了總資產(chǎn)和收入的快速增長。自金融危機(jī)爆發(fā)以來，歐洲銀行業(yè)開展了大規(guī)模的去杠桿化活動(dòng)，一方面通過削減信貸或變賣資產(chǎn)，以此償還負(fù)債；另一方面，持續(xù)通過資本市場融資和盈利留存，以提高資本充足率。

第二，“去國際化”或“回歸本土”。在歐洲金融市場一體化進(jìn)程中以及歐元引入之后，歐洲銀行業(yè)的國際化程度大幅提速，許多大銀行本國業(yè)務(wù)在整體業(yè)務(wù)中的占比已經(jīng)不到一半。整體來看，2006年歐盟外資銀行占銀行業(yè)的資產(chǎn)份額已接近30%，英國外資銀行的份額更是高達(dá)50%。但是，2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，歐洲銀行業(yè)出現(xiàn)了大規(guī)模的“去國際化”浪潮。

第三，回歸傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)更加受到重視，歐美銀行業(yè)非利息收入在經(jīng)營收入中的占比顯著下降。銀行業(yè)開始回歸到自身最具競爭力的核心業(yè)務(wù)，以及尋找更為安全和傳統(tǒng)的收入來源?；貧w傳統(tǒng)業(yè)務(wù)并不意味銀行業(yè)發(fā)展的倒退，相反歐洲銀行業(yè)正在適應(yīng)信息化時(shí)代的變革以及客戶金融需求多元化的大趨勢(shì)，利用先進(jìn)的信息技術(shù)、服務(wù)理念、服務(wù)架構(gòu)與服務(wù)模式來創(chuàng)新和發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

推動(dòng)歐洲銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型的因素分析

歐洲銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型特征表明，危機(jī)前自我循環(huán)、過度擴(kuò)張的發(fā)展模式不再具有可持續(xù)性，這是促使銀行業(yè)再度調(diào)整經(jīng)營轉(zhuǎn)型的內(nèi)因；宏觀經(jīng)濟(jì)、金融監(jiān)管環(huán)境以及市場競爭格局的根本性轉(zhuǎn)變，則是歐洲銀行業(yè)被動(dòng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵外因。

脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)自我擴(kuò)張的發(fā)展路徑違背了銀行業(yè)的基本屬性。金融危機(jī)前，在發(fā)達(dá)國家寬松利率條件和監(jiān)管環(huán)境的放任之下，歐美銀行業(yè)在相當(dāng)程度上走的是脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)、自我循環(huán)的發(fā)展路徑，通過金融杠桿放大盈利效應(yīng)，以及過度的金融創(chuàng)新獲取超額利潤，從而導(dǎo)致了過度膨脹的金融發(fā)展。金融危機(jī)的爆發(fā)表明，無論金融如何創(chuàng)新，金融業(yè)都不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律。

金融監(jiān)管在危機(jī)中重新制定新規(guī)，銀行業(yè)需要順應(yīng)新的監(jiān)管環(huán)境。金融發(fā)展的歷史表明，市場與監(jiān)管總是處于不斷的博弈之中。監(jiān)管放松，市場個(gè)體理性利用監(jiān)管空間套利的行為最終會(huì)積累成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)以來，歐洲銀行業(yè)進(jìn)行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型調(diào)整，是在金融監(jiān)管更趨嚴(yán)格背景下的一種被動(dòng)調(diào)整。

歐洲經(jīng)濟(jì)走向長期性的疲軟增長、信息技術(shù)繼續(xù)創(chuàng)新化發(fā)展以及客戶需求發(fā)生新變化，是歐洲銀行業(yè)服務(wù)模式調(diào)整的重要驅(qū)動(dòng)力。由于歐元區(qū)一體化制度設(shè)計(jì)的缺陷、政策逐步趨向保守、人口老齡化趨勢(shì)日趨嚴(yán)重、債務(wù)問題的長期困擾以及技術(shù)創(chuàng)新不堅(jiān)實(shí)等原因，歐洲很可能步日本“失去的二十年”的后塵。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)不振、金融監(jiān)管趨嚴(yán)的雙重?cái)D壓下，歐洲銀行業(yè)需要拓展新的融資與收入來源。事實(shí)上，歐洲經(jīng)過幾十年持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的積累，居民財(cái)富依然殷實(shí)，因此，面對(duì)信息技術(shù)的新發(fā)展和客戶需求的新變化，歐洲銀行業(yè)向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)回歸、向私人銀行等業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，仍有新的發(fā)展空間。

市場競爭格局在向新興市場傾斜，歐洲銀行業(yè)需要調(diào)整業(yè)務(wù)布局。在金融危機(jī)前的十多年中，歐洲銀行業(yè)的國際化發(fā)展勢(shì)頭很快，遠(yuǎn)快于美國和日本銀行業(yè)的擴(kuò)張速度。事實(shí)上，這是新興市場經(jīng)濟(jì)體持續(xù)快速高增長、自身金融機(jī)構(gòu)尚未充分發(fā)展的結(jié)果。與此同時(shí)，美國與日本銀行業(yè)存在集中于本土發(fā)展的傾向，因此歐洲銀行業(yè)就成為了全球跨境資本、信貸與金融服務(wù)輸出的核心力量。2005年以來，新興市場國家的銀行業(yè)出現(xiàn)了新一波的發(fā)展浪潮，競爭實(shí)力不斷增強(qiáng)。因此，歐洲銀行業(yè)回歸本土的轉(zhuǎn)型調(diào)整，既有去杠桿化壓力的因素，也有市場競爭力量對(duì)比的推動(dòng)。

歐洲銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型對(duì)我國銀行業(yè)的啟示

目前我國銀行業(yè)面臨著國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型以及金融改革的挑戰(zhàn)，因此需要尋找新的發(fā)展點(diǎn)、重新定位目標(biāo)。我們可以從歐洲銀行業(yè)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型中借鑒一些經(jīng)驗(yàn)，從而推動(dòng)我國銀行業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展。

全面認(rèn)識(shí)歐洲銀行業(yè)回歸本土的核心本質(zhì)，繼續(xù)推進(jìn)我國銀行國際化進(jìn)程。歐洲銀行業(yè)回歸本土是多種因素綜合作用的結(jié)果，它不是對(duì)金融全球一體化進(jìn)程的否定。相反，在世界各國經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)的前提下，金融業(yè)的國際化、全球化是不可逆的趨勢(shì)。因此面對(duì)我國對(duì)外開放程度不斷擴(kuò)大、人民幣國際化進(jìn)程逐步推進(jìn)和市場需求國際化的形勢(shì)，我國的銀行業(yè)迫切需要加快推進(jìn)國際化的進(jìn)程，以滿足不斷變化的市場需求。

銀行業(yè)的經(jīng)營要注重?cái)U(kuò)張與緊縮、專業(yè)性與全面性以及杠桿化與去杠桿化的平衡。從歐洲銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型―回歸傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、回歸核心業(yè)務(wù)和去杠桿化趨勢(shì)可以看出，這次轉(zhuǎn)型本身就是對(duì)過去歐洲銀行業(yè)發(fā)展路徑的調(diào)整，而不是對(duì)金融創(chuàng)新與金融經(jīng)營杠桿的否定。我國的銀行業(yè)目前正處于尋求平衡發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，歐美銀行業(yè)發(fā)展的寶貴經(jīng)驗(yàn)可為我國銀行業(yè)發(fā)展提供借鑒。

我國的銀行業(yè)要在實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的基礎(chǔ)上進(jìn)行金融創(chuàng)新，不斷滿足客戶以及市場的需求變化。從我國銀行業(yè)發(fā)展創(chuàng)新上看，利率市場化以及匯率市場化的改革應(yīng)從歐洲汲取經(jīng)驗(yàn)，我們既要掌握金融市場運(yùn)行基本規(guī)律，也要使其符合市場需求，通過金融體制創(chuàng)新適應(yīng)并推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這才是銀行業(yè)持續(xù)、穩(wěn)健、健康發(fā)展的重要路徑。

總而言之，我國的銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)從歐洲銀行業(yè)歐債危機(jī)后的轉(zhuǎn)型路徑中汲取經(jīng)驗(yàn)，充分結(jié)合我國銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，正確掌握銀行業(yè)發(fā)展規(guī)律，從而建立我國銀行業(yè)的核心競爭力。

篇7

關(guān)鍵詞：金融市場；監(jiān)管現(xiàn)狀；問題分析；策略

中圖分類號(hào)：D9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/ki.16723198.2017.04.057

0引言

我國金融市場緊隨著經(jīng)濟(jì)市場的步伐，自中國加入WTO，近年來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也不斷攀升新的制高點(diǎn)，國內(nèi)的金融體系也開始調(diào)整完善。由此可見，在我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中，金融市場是推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的要素之一。但就國內(nèi)金融市場發(fā)展的現(xiàn)狀，本身的體系依然存在著不少的問題，這些問題必將使我國金融市場的發(fā)展滯后，同時(shí)也會(huì)使其在發(fā)展過程中面臨風(fēng)險(xiǎn)。目前，金融業(yè)占有我國經(jīng)濟(jì)的重要市場份額，我國金融業(yè)也在積極與國際市場進(jìn)行進(jìn)一步的融合。因此，本文以中國金融市場監(jiān)管現(xiàn)狀與問題分析這一課題進(jìn)行的論述，對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)有著宏觀意義。

1我國金融市場監(jiān)管現(xiàn)狀

1.1金融監(jiān)管體制與模式的改革

國內(nèi)金融傳統(tǒng)的監(jiān)管體制受經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展趨勢(shì)所影響，監(jiān)管體制開始由行業(yè)的確切組織轉(zhuǎn)化為混合型監(jiān)管模式，這也意味著金融業(yè)的傳統(tǒng)監(jiān)管模式面臨改革。金融監(jiān)管的組織結(jié)構(gòu)也由單一的行業(yè)經(jīng)濟(jì)制度走向綜合性的混業(yè)體制，風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。而金融監(jiān)管模式與體制的改革，將使得國內(nèi)的銀行、證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域形成統(tǒng)一監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管成為過去式，金融市場的混業(yè)化發(fā)展模式受行業(yè)經(jīng)營的影響也會(huì)越來越大。

1.2金融監(jiān)管法規(guī)的國際化

金融市場的發(fā)展離不開我國的進(jìn)出口貿(mào)易行業(yè)，該行業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要助力。而隨著進(jìn)出口貿(mào)易的往來愈加頻繁，與國際的交流合作也成為常態(tài)。由此，為了有利于我國經(jīng)濟(jì)市場與西方國家接軌并行，國內(nèi)的金融行業(yè)在法律規(guī)范方面開始相應(yīng)向國際平臺(tái)靠攏，國內(nèi)金融法規(guī)逐步走向國際化。但由于多年來的發(fā)展體系的形成，我國與西方國家在社會(huì)文化、經(jīng)濟(jì)制度、法律形式等方面都還存在著一定的差異，導(dǎo)致我國金融市場在國際化的道路中并不順利，國內(nèi)金融市場與國際金融還有待進(jìn)一步的融合。

1.3金融體系的內(nèi)部管理得到重視

國內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場的規(guī)模逐漸壯大，金融體系的內(nèi)部管理開始受到關(guān)注。作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要維護(hù)機(jī)制，經(jīng)濟(jì)的自律性才是高效控制金融體系內(nèi)部管理層的杠桿。內(nèi)部的有效控制才能使管理策略發(fā)揮出事倍功半的效果，因此，國內(nèi)監(jiān)管部門越來越重視金融管理機(jī)構(gòu)以及金融體系中的內(nèi)控部分。相較而言，西方國家在銀行、證券及保險(xiǎn)等行業(yè)中的內(nèi)控性投入占比更高，特別是來自政府方面的大力支持，使得金融市場中總是成立相應(yīng)的監(jiān)管組織，該組織的存在讓銀行的內(nèi)部審計(jì)得到更加精準(zhǔn)的控制，同時(shí)也擔(dān)負(fù)著為金融管理層保駕護(hù)航的職責(zé)，形成了一個(gè)強(qiáng)有力的金融市場安全壁壘。

2我國金融監(jiān)管存在的問題

2.1監(jiān)管目的性不強(qiáng)

在金融市場的發(fā)展過程中，監(jiān)管的存在形式無論是以工會(huì)的組織形式，還是法規(guī)的準(zhǔn)繩形式，都有其存在的必然理由。而如今，中國的金融市場在監(jiān)管行為的實(shí)施中，無法得到有效的反饋很大程度是由于監(jiān)管的目標(biāo)沒有得到切實(shí)的明確。缺乏清晰的監(jiān)管目標(biāo)，金融市場發(fā)展進(jìn)程中監(jiān)管的各種政策也只是“治標(biāo)不治本”。西方的國家中，對(duì)于金融監(jiān)管的形式及策略各有差異，但就其監(jiān)管的目的性而言，大多樹立了清晰的監(jiān)管目標(biāo)。其中，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的國家在金融監(jiān)管的目的明確上處理得相當(dāng)嚴(yán)謹(jǐn)，從金融監(jiān)管工會(huì)與金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例兩方面對(duì)市場的金融體系進(jìn)行夯實(shí)。由此可見，我國在金融監(jiān)管的目的性上還需向西方國家進(jìn)行借鑒。

2.2監(jiān)管存在依附性

根據(jù)金融市場監(jiān)管的核心理論，有效的對(duì)市場的金融體系進(jìn)行監(jiān)管就勢(shì)必需要監(jiān)管的形式具有獨(dú)立的可操控性，這也是健全金融內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)的充要條件。由我國當(dāng)下的宏觀經(jīng)濟(jì)來看，相應(yīng)的金融基礎(chǔ)設(shè)施正在不嗟耐晟平程中，因此，各種經(jīng)濟(jì)政策對(duì)于金融監(jiān)管的部門組織未必能起到預(yù)期的作用。同時(shí)，在市場的傳統(tǒng)約束力下，金融市場的監(jiān)管方式大多需要憑借相應(yīng)的輔助程序才能發(fā)揮出效力。由此可見，當(dāng)下國內(nèi)在金融體系的監(jiān)管方面雖然足以穩(wěn)健成長，但自供力量還比較欠缺，在操作的自利中還具有很大的提升空間。

2.3監(jiān)管力有待平衡

我國目前的金融監(jiān)管體系中，理論上各個(gè)組織部門都對(duì)應(yīng)發(fā)揮著自身的作用，但分析金融內(nèi)部的監(jiān)管機(jī)制，各組織部門間交流并不多，各司其職的運(yùn)轉(zhuǎn)模式使金融體系欠缺平衡。我國金融監(jiān)管組織的設(shè)置形式，站在宏觀市場經(jīng)濟(jì)的角度，目前基本以傳統(tǒng)金融公會(huì)的組織性監(jiān)管過渡為行業(yè)分流化監(jiān)管，監(jiān)管的模式由統(tǒng)一轉(zhuǎn)換為各個(gè)行業(yè)的細(xì)化分管。金融監(jiān)管的分業(yè)型轉(zhuǎn)化使得監(jiān)管措施在實(shí)施中不得不面臨新的狀況，各行業(yè)的監(jiān)管力度也存在著差異，實(shí)際執(zhí)行中也隨之出現(xiàn)監(jiān)管力不集中、監(jiān)管力薄弱等一系列不平衡的權(quán)利執(zhí)行問題。

2.4監(jiān)管措施不完善

當(dāng)下，我國金融體系的監(jiān)管措施一直未能得到有效的重視，而監(jiān)管措施的弱化對(duì)于金融市場的發(fā)展無疑存有潛在的成長風(fēng)險(xiǎn)。從中國金融市場的行政管理層面來分析，監(jiān)管的手段基本是以計(jì)劃性的行政方式進(jìn)行開展，如：監(jiān)管命令、違規(guī)處罰等外部監(jiān)管形式，而缺乏金融體系自身應(yīng)當(dāng)具備的自我約束意識(shí)。換言之，如今我國的金融監(jiān)管措施處于一種本末倒置的狀態(tài)，原本應(yīng)成為核心監(jiān)管手段的自身約束意識(shí)被忽視，造成監(jiān)管方式大多依靠外部監(jiān)管。同時(shí)，在金融監(jiān)管的法律規(guī)范中，具體的實(shí)施規(guī)定也太過籠統(tǒng)，沒有明確的執(zhí)行監(jiān)督作用。在我國當(dāng)前的金融監(jiān)管措施上，金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的措施效率不言而喻。

2.5監(jiān)管制度過于守舊

由于我國金融市場的平穩(wěn)發(fā)展，在銀行、證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域也一直延續(xù)著傳統(tǒng)的發(fā)展策略，對(duì)于金融產(chǎn)品以及一些金融工具都還按照原來的思維方式進(jìn)行經(jīng)營。但作為金融市場的產(chǎn)物，證券類的金融產(chǎn)品本身就具備不穩(wěn)定性與一定的風(fēng)險(xiǎn)，隨著經(jīng)濟(jì)市場的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)的金融運(yùn)營模式只能將產(chǎn)品價(jià)值禁錮，滯后金融市場的健康成長。在現(xiàn)代化的經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，墨守成規(guī)就意味著喪失競爭力，監(jiān)管制度的守舊不利于金融市場的創(chuàng)新，將導(dǎo)致金融行業(yè)的業(yè)務(wù)被大規(guī)模的限制。

2.6監(jiān)管力分化嚴(yán)重

目前，我國的監(jiān)管制度涵蓋面太廣，各行各業(yè)采取的分業(yè)管理模式讓監(jiān)管力量大大削弱，使得金融業(yè)的發(fā)展面臨著更多的潛在風(fēng)險(xiǎn)。金融行業(yè)自身的經(jīng)營狀態(tài)是需要強(qiáng)大的監(jiān)管力量來進(jìn)行推動(dòng)，監(jiān)管力量的分散讓行業(yè)渠道打開的同時(shí)增加了金融業(yè)的經(jīng)營問題，不利于金融市場規(guī)模的擴(kuò)大。現(xiàn)行的分業(yè)化監(jiān)管手段，讓金融中的融資方式、投資渠道、證券品種等行業(yè)重要“潛力股”受到明確的限制，而傳統(tǒng)金融市場中的業(yè)務(wù)品種在如今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中缺乏競爭性。

3改善我國金融監(jiān)管的思路

3.1加強(qiáng)監(jiān)管功能性

金融市場的穩(wěn)定發(fā)展離不開內(nèi)部管理的協(xié)調(diào)舉措，功能化的監(jiān)管行為才更適應(yīng)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)市場的成長趨勢(shì)。銀行機(jī)構(gòu)占有金融市場的重要地位，如果以銀行方面作為執(zhí)行先驅(qū)，落實(shí)開展金融市場協(xié)調(diào)機(jī)制的結(jié)構(gòu)化，使各相關(guān)部門如銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管，并促進(jìn)其功能化的協(xié)調(diào)運(yùn)營，這一舉措的實(shí)施也將減輕我國金融市場發(fā)展壓力。同時(shí)，竟然監(jiān)管功能性的加強(qiáng)解決了金融資源配合的問題，這對(duì)于我國金融市場的分業(yè)化管理也存在著積極意義。

3.2完善金融監(jiān)管法

我國應(yīng)盡快結(jié)合當(dāng)下金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀，推出金融監(jiān)管的有效政策，而其中的政策首要?jiǎng)t是金融監(jiān)管法律條例的完善。目前，中國金融市場的監(jiān)管法規(guī)涉及的范圍比較廣，但究其實(shí)施細(xì)則，依然存在許多機(jī)制上的不健全。就以國內(nèi)的金融清算為例，機(jī)構(gòu)在合并或分立的情況中，通常會(huì)出現(xiàn)原因不明的狀況，進(jìn)而導(dǎo)致金融清算形式的程序不夠嚴(yán)密。因此，落實(shí)金融監(jiān)管法律的完善才能更大程度的保障債券參與人員的切身利益。

3.3更新現(xiàn)有監(jiān)管模式

按照如今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展常態(tài)，大部分國家都逐步建立起本國自成一派的金融監(jiān)管模式，其中發(fā)達(dá)國家對(duì)金融市場發(fā)展所可能存在的風(fēng)險(xiǎn)尤其敏感，危機(jī)意識(shí)更為強(qiáng)烈。就我國目前的監(jiān)管模式而言，基本延續(xù)著傳統(tǒng)金融市場的粗放化成長狀態(tài)。因此，在對(duì)金融領(lǐng)域最新的信息進(jìn)行接觸的同時(shí)持觀望狀，導(dǎo)致先進(jìn)的金融技術(shù)與產(chǎn)品也無法得到有效的吸收采納。由此，中國的金融市場要想得到高效可靠的發(fā)展，就需要對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管模式進(jìn)行更新，從而達(dá)到高效規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)吸收最新的技術(shù)與信息。

3.4加強(qiáng)監(jiān)管主體自身建設(shè)

金融主體結(jié)構(gòu)的建設(shè)是保證其市場蓬勃發(fā)展的根基。當(dāng)下國內(nèi)主要的金融主體根據(jù)權(quán)利職能劃分為四類，即中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)。其中，中國人民銀行代表著國家金融部門的核心職能組織。而隨著我國加入WTO，金融市場監(jiān)管方面開始得到關(guān)注，政府著手國內(nèi)的監(jiān)管專業(yè)水平，目的則是為了打破監(jiān)管的發(fā)展格局改進(jìn)現(xiàn)有的監(jiān)管制度。而針對(duì)金融監(jiān)管主體而言，加強(qiáng)監(jiān)管主體自身的監(jiān)管意識(shí)將對(duì)主體的權(quán)利進(jìn)行完善，也杜絕了監(jiān)管主體的邊緣化干預(yù)。

3.5發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督效力

金融行業(yè)的發(fā)展本質(zhì)是服務(wù)于社會(huì)大眾。社會(huì)中存在的金融性中介機(jī)構(gòu)作為社會(huì)中的公眾金融組織，在監(jiān)督的效力上具有實(shí)時(shí)性與針對(duì)性，如果正確利用也將使金融市場體系得到更全面的監(jiān)管，促進(jìn)金融內(nèi)部的自律性。因此，通過行業(yè)內(nèi)部的交流聯(lián)系對(duì)金融監(jiān)管體系進(jìn)行直觀的刺激，更有力于金融市場的健康發(fā)展，起到加強(qiáng)社會(huì)與行業(yè)的往來交流，同時(shí)也降低了國家在金融市場上的監(jiān)督成本。

3.6增進(jìn)國際金融的交流

縱觀貿(mào)易經(jīng)濟(jì)市場，我國目前已經(jīng)跨出了國門，而金融行業(yè)由于延續(xù)著大部分的傳統(tǒng)運(yùn)營策略，在國際平臺(tái)上還稍遜一籌。讓我國金融市場步入國際平臺(tái)，單從監(jiān)管層面而言，對(duì)國內(nèi)金融體系的成長無疑具有高效性。國際的平臺(tái)意味著更大的成長空間與更廣的業(yè)務(wù)范圍，在打開我國金融業(yè)務(wù)渠道的同時(shí)，更能提升行業(yè)的眼界。而隨著金融市場體系的不斷完善，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的資源利用也將得到更有效的分配，國內(nèi)金融市場的資源配比最終會(huì)以利用率的提升而得到長足發(fā)展。綜上所述，增進(jìn)國際金融的交流是提升金融監(jiān)管水平極為高明的手段。

4結(jié)論

金融監(jiān)管是穩(wěn)定國內(nèi)金融市場發(fā)展的核心基石，更是催化市場金融平衡運(yùn)營的操控性手段。在金融監(jiān)管的明確執(zhí)行下，市場金融機(jī)構(gòu)間的交流也會(huì)更為高效，有利于機(jī)構(gòu)間良性競爭的同時(shí)保障了各參與方的利益。目前雖然我國在金融監(jiān)管方面已經(jīng)有了一定的成果，但仍存在諸多不足，需要我們?cè)诮?jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中不斷改進(jìn)和完善，以全面提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

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篇8

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；發(fā)展；投資銀行業(yè)務(wù)

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1009-9166（2011）017(C)-0274-01

引言：隨著我國金融機(jī)構(gòu)改革的不斷深入和金融市場進(jìn)一步對(duì)外開放，銀行間競爭日趨白熱化，傳統(tǒng)依靠存貸款利差實(shí)現(xiàn)經(jīng)營效益的經(jīng)營模式已越來越不適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)面臨著轉(zhuǎn)換經(jīng)營模式，完善服務(wù)功能，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大市場份額，提高競爭能力的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。特別是當(dāng)前銀根緊縮，央行不斷上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，使金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模受到較大限制，銀行發(fā)展面臨新挑戰(zhàn)。加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，提高非利差收入份額，對(duì)國內(nèi)商業(yè)銀行的健康發(fā)展具有重要意義。

一、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的緊迫性和重要性

（一）發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)生存與發(fā)展的內(nèi)在要求。長期以來，存貸款利差一直是我國金融機(jī)構(gòu)獲取利潤的主要來源，但隨著改革的不斷深入，國際上先進(jìn)的資本運(yùn)作方式逐步被市場引進(jìn)并日益完善，客戶可以直接從資本市場融資，向金融機(jī)構(gòu)貸款融資占比逐步下降，這對(duì)銀行的收益造成很大影響。同時(shí)，利率的市場化趨勢(shì)，將使銀行在存貸款業(yè)務(wù)上的競爭更加激烈。（二）發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)是國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與國際金融市場競爭的迫切需要。投資銀行業(yè)務(wù)收入不反映在資產(chǎn)負(fù)債表中，銀行可以在不改變資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的條件下贏得更大的利潤空間，從而滿足《巴塞爾協(xié)議》要求商業(yè)銀行資本充足率不低于8%底線。首先，中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展必然引來國外金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)駐，他們?nèi)遮呁晟频慕?jīng)營模式、管理模式、員工團(tuán)隊(duì)都是國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)無法比擬的，所有這些使得國外金融機(jī)構(gòu)必將受到國內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶的青瞇，金融市場將受到?jīng)_擊。其次，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)走向國際市場同樣需要轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，為國內(nèi)外客戶提供包括投資銀行業(yè)務(wù)在內(nèi)的金融服務(wù)，如為國內(nèi)外客戶上市提供IPO服務(wù)，為國內(nèi)客戶境外經(jīng)營提供投融資服務(wù)等。（三）發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)是社會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)需求擴(kuò)大、功能需求深化的必然結(jié)果。企業(yè)從創(chuàng)業(yè)、生存、發(fā)展、壯大、兼并、上市以及經(jīng)營不善而關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)都需要銀行的幫助，為其提供項(xiàng)目評(píng)估、項(xiàng)目融資、財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)、資本運(yùn)作、清產(chǎn)核資等投資銀行業(yè)務(wù)。所有這些都為完善金融機(jī)構(gòu)的功能、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變提供了需求平臺(tái)，成為金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的動(dòng)力。

二、當(dāng)前國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展存在的主要問題

（一）絕大部分國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的重要性認(rèn)識(shí)不足，理解不夠透徹。雖然許多金融機(jī)構(gòu)部分高層人員、研發(fā)部門認(rèn)識(shí)到投資銀行業(yè)務(wù)必將成為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)重點(diǎn)，但是機(jī)構(gòu)上下、同級(jí)機(jī)構(gòu)部門之間善未形成共識(shí)，許多機(jī)構(gòu)還是習(xí)慣用傳統(tǒng)的觀念進(jìn)行經(jīng)營，認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展重點(diǎn)就是存貸款業(yè)務(wù)，忽視了投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)造效益的基本功能。（二）業(yè)務(wù)品種缺乏明確的市場定位和必要的產(chǎn)品差異，并沒有真正做到方便客戶，降低交易費(fèi)用。當(dāng)前，我國金融機(jī)構(gòu)投資銀行業(yè)務(wù)處于發(fā)展的初級(jí)階段，產(chǎn)品研發(fā)市場針對(duì)性較差，缺乏個(gè)性化，功能大同小異，無法形成競爭優(yōu)勢(shì)。（三）缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才。投資銀行業(yè)務(wù)從業(yè)人員要求知識(shí)面廣、有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)、金融、經(jīng)營管理相關(guān)知識(shí)和技能，同時(shí)要有良好的職業(yè)道德、較強(qiáng)的市場應(yīng)變能力，目前這類復(fù)合型營銷人才十分匱乏。

三、金融機(jī)構(gòu)大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的對(duì)策

（一）加強(qiáng)投資銀行業(yè)務(wù)的總體規(guī)劃。金融機(jī)構(gòu)總行應(yīng)對(duì)全行投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略性的統(tǒng)一規(guī)劃，提出投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的總體思路和長遠(yuǎn)目標(biāo)。各級(jí)分行應(yīng)該根據(jù)經(jīng)營環(huán)境、市場狀況和自身實(shí)力制定本行的投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，并將規(guī)劃分解細(xì)化至相關(guān)職能部門貫徹落實(shí)。推行產(chǎn)品經(jīng)理制，客戶經(jīng)理隊(duì)與產(chǎn)品經(jīng)理加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)，一起走企業(yè)、跑客戶、推產(chǎn)品，讓客戶像了解銀行的存貸來務(wù)一樣熟悉銀行的投資銀行業(yè)務(wù)，促使投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品有效地進(jìn)入市場，并形成規(guī)模效益。（二）建立健全內(nèi)部機(jī)構(gòu)和管理機(jī)制。完善激勵(lì)機(jī)制和利益補(bǔ)償機(jī)制，加大投資銀行業(yè)務(wù)在綜合經(jīng)營營計(jì)劃中的考核比重，把投資銀行業(yè)務(wù)收入作為一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與人力費(fèi)用分配掛鉤，調(diào)動(dòng)各級(jí)行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的自覺性和主動(dòng)性，鼓勵(lì)各級(jí)行優(yōu)先發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)。（三）加大科技投入，提高投資銀行業(yè)務(wù)技術(shù)含量。高科技手段是投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵，是投資銀行業(yè)務(wù)競爭實(shí)力的核心。如何借助網(wǎng)絡(luò)等高科技手段，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐，適應(yīng)信息萬變的市場需求；如何利用高科技手段，提高投資銀行業(yè)務(wù)的技術(shù)含量，提高投資銀行業(yè)務(wù)的競爭實(shí)力，形成自身的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和品牌效應(yīng)；如何利用高科技手段，提高投資銀行業(yè)務(wù)的工作效率，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營，提高投資銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)效益，將是各商業(yè)銀行重要的戰(zhàn)略選。

作者單位：西南大學(xué)經(jīng)管院

參考文獻(xiàn)：

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[2]常懷宇.商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)問題探析[J].福建金融.2005.(9).

篇9

    論文關(guān)鍵詞 金融監(jiān)管 金融安全 功能性監(jiān)管

    一、序言

    “金融監(jiān)管指一個(gè)國家或地區(qū)的中央銀行或其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)國家的法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理?！?“金融監(jiān)管分為廣義和狹義兩種,廣義上金融監(jiān)管的對(duì)象和內(nèi)容十分寬泛和復(fù)雜,涉及金融交易的內(nèi)容、途徑、市場、行為以及各種相關(guān)服務(wù),而狹義上的金融監(jiān)管,側(cè)重指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)對(duì)包括金融機(jī)構(gòu)及其所從事的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)在內(nèi)整個(gè)金融業(yè)所實(shí)施的監(jiān)督管理?！?本文所討論的金融監(jiān)管限在狹義意義上來討論。

    二、我國金融監(jiān)管現(xiàn)狀與問題

    我國目前實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的單一體制。即中國人民銀行,證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)以及保監(jiān)會(huì)分別主要負(fù)責(zé)貨幣政策、證劵期貨業(yè)監(jiān)管、銀行業(yè)監(jiān)管和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的體制在以往的確取得了一定成效,有利于專業(yè)化水平的提高和化解風(fēng)險(xiǎn),但存在如下一些問題:

    (一)分業(yè)監(jiān)管不適應(yīng)現(xiàn)代金融混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的模式

    “作為20世紀(jì)70年代以來金融自由化的結(jié)果,混業(yè)經(jīng)營成為主要經(jīng)濟(jì)體金融業(yè)和國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)模式和趨勢(shì)?！?因此在如今金融業(yè)市場分業(yè)監(jiān)管的模式不能解決金融各個(gè)行業(yè)交錯(cuò)復(fù)雜產(chǎn)生的各種狀況。且混業(yè)模式下的經(jīng)營,金融機(jī)構(gòu)之間的界限越來越模糊,一個(gè)機(jī)構(gòu)可能經(jīng)營多種業(yè)務(wù),涉及多個(gè)行業(yè),這就可能造成重復(fù)監(jiān)管,監(jiān)管沖突的問題比如銀行業(yè)從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù),商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司都開展基金管理業(yè)務(wù)等等,這就容易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)或重復(fù)監(jiān)管的情況。 從目前我過的監(jiān)管體系來看,一行三會(huì)各成體系,各有標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo),各部門之間容易沖突,監(jiān)管對(duì)象要承受各個(gè)監(jiān)管部門的壓力,交易成本增加,不利于交易有效率的進(jìn)行,長期如此,對(duì)整個(gè)金融市場的運(yùn)行非常不利。

    (二)機(jī)構(gòu)監(jiān)管逐漸暴露出問題

    機(jī)構(gòu)監(jiān)管是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融業(yè)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的制度安排。這與我國的問責(zé)制有很大的關(guān)系,每個(gè)機(jī)構(gòu)分配了具體的任務(wù),明確職責(zé),我國的行政機(jī)關(guān)大多都是這樣的模式,而對(duì)于如今的金融市場卻不太適合。單一機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式適應(yīng)于金融業(yè)發(fā)展的初期階段,金融品種少,業(yè)務(wù)量小,這樣的監(jiān)管有利于明確職責(zé),提高效率。但在金融發(fā)展水平較高的階段,金融品種豐富,每個(gè)品種所涉及的行業(yè)不止一個(gè),金融風(fēng)險(xiǎn)較高,機(jī)構(gòu)監(jiān)管將不能滿足這樣的需求,特別是我國正處于金融行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段,市場比較寬松,金融業(yè)得到了很大的發(fā)展,機(jī)構(gòu)監(jiān)管已不能適應(yīng)我國目前金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

    (三)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的協(xié)調(diào)

    我國當(dāng)前各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)監(jiān)管事務(wù)主要是通過“聯(lián)系會(huì)議制度”,僅僅是為了便于溝通信息,而沒有建立實(shí)質(zhì)的聯(lián)合監(jiān)管,這也是很多學(xué)者都談到的一個(gè)問題,筆者認(rèn)為,這與我國分業(yè)監(jiān)管的體制有關(guān),各個(gè)部門之間的職責(zé)劃分明確,如銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的事務(wù)涉及到保監(jiān)會(huì),會(huì)對(duì)保監(jiān)會(huì)造成不利的影響,但并不在銀監(jiān)會(huì)職責(zé)范圍內(nèi),即使問責(zé)也問不到銀監(jiān)會(huì)。似“九龍治水”,不利于整個(gè)金融市場的發(fā)展。

    三、我國金融監(jiān)管完善建議

    (一)我國金融監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持的理念

    1.金融監(jiān)管建設(shè)應(yīng)服務(wù)于金融活動(dòng)

    我國經(jīng)歷由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場經(jīng)濟(jì)的時(shí)代,以前經(jīng)濟(jì)問題是由政府一手主導(dǎo),計(jì)劃操作,如今市場經(jīng)濟(jì)下,在金融監(jiān)管這一塊應(yīng)尊重市場本位的前提,再去談監(jiān)管,監(jiān)管的目的是為了創(chuàng)造一個(gè)合理、公平的競爭環(huán)境,維持穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)秩序,相對(duì)應(yīng)的金融監(jiān)管的法律應(yīng)堅(jiān)持這樣的理念,為了更良好的競爭環(huán)境,為了更好的服務(wù)于金融活動(dòng),而不應(yīng)以傳統(tǒng)家長制的作風(fēng)來一手操辦。金融監(jiān)管應(yīng)以市場為基礎(chǔ),運(yùn)用市場機(jī)制規(guī)范金融活動(dòng)。

    2.金融監(jiān)管應(yīng)兼顧公平

    英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Tavlor提出了著名的“雙峰”理論(Twin-peaks):“認(rèn)為金融監(jiān)管存在兩個(gè)并行的日標(biāo):一是審慎監(jiān)管目標(biāo);二是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的目標(biāo)。 這里的消費(fèi)者即投資者,其實(shí)保護(hù)投資者的利益也一直以來是金融活動(dòng)堅(jiān)持的原則,而在我國金融活動(dòng)中這一理念并沒有得到最佳踐行,不利于營造一個(gè)相對(duì)公平合理的環(huán)境,保護(hù)弱勢(shì)群體利益。且金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表著一種公權(quán)力,相對(duì)于其他的私權(quán)力,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更有力量和權(quán)利,更有條件去做到兼顧公平,在金融監(jiān)管活動(dòng)中應(yīng)領(lǐng)頭引入兼顧公平的理念,保護(hù)弱勢(shì)群體的利益。

    3.以金融安全促金融效率

    金融安全是金融監(jiān)管的初衷和最重要目標(biāo)。但金融安全與金融效率長久以來呈矛盾狀態(tài)。例如金融危機(jī)的治理會(huì)陷入一種循環(huán),即“金融危機(jī)—強(qiáng)化金融安全,加強(qiáng)監(jiān)管—克服危機(jī),經(jīng)濟(jì)發(fā)展—強(qiáng)化金融效率,放松管制一經(jīng)濟(jì)繁榮,盛極而衰一金融危機(jī)—新一輪強(qiáng)化金融安全,加強(qiáng)監(jiān)管—克服危機(jī)一新一輪強(qiáng)化金融效率,放松管制……” 如邢會(huì)強(qiáng)教授提出的三足理論:在金融安全與金融效率中加入消費(fèi)者保護(hù)形成三足鼎立的局面來相互牽制,相互制衡,這樣才能找到一種平衡點(diǎn)。筆者認(rèn)為,金融效率與金融安全是相輔相成的,當(dāng)然這種金融安全目的是為了金融活動(dòng)更有序的進(jìn)行,維持良好的金融秩序。從而借金融安全來提高金融效率,良性競爭會(huì)更有效率。

    (二)金融監(jiān)管完善具體建議

    1.金融監(jiān)管以市場為導(dǎo)向

    金融監(jiān)管應(yīng)為金融市場服務(wù),我國的金融監(jiān)管融入了過多的行政化的色彩,我國的金融市場正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段,用單純的行政手段來駕馭必然是不可行的,金融監(jiān)管應(yīng)該以市場導(dǎo)向作為出發(fā)點(diǎn),為金融市場更好的發(fā)展提供環(huán)境和條件,并且要維持好金融安全。如美國的次貸危機(jī),是金融監(jiān)管的缺位,因此完全以市場自身來調(diào)節(jié)亦是不可行的,這就需要政府以市場為基礎(chǔ),把有形的手于無形的手相結(jié)合,使金融市場有序持續(xù)的發(fā)展,尊重金融行業(yè)本身市場規(guī)律,不能把金融監(jiān)管當(dāng)成單純的行政事務(wù)來完全,要融入市場,服務(wù)市場,盡量不要采取強(qiáng)行命令性的要求,由于金融行業(yè)的特性,應(yīng)給予相對(duì)寬松的環(huán)境來發(fā)展金融,把握好底線來維持金融安全,這不僅僅只牽涉到金融行業(yè),還會(huì)波及到國民經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)的穩(wěn)定,如有些學(xué)者提出過的適度監(jiān)管原則,即金融監(jiān)管主體必須以保證金融市場調(diào)節(jié)的基本自然生態(tài)為前提,尊重金融市場的規(guī)律,運(yùn)用有效的監(jiān)管措施增進(jìn)金融效率,以此促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。

    2.分業(yè)監(jiān)管模式向功能性監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變

    “功能性監(jiān)管是指從對(duì)特定金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管轉(zhuǎn)向特定金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管,是監(jiān)管部門職能性、功能性監(jiān)管方式的改變?！?這種監(jiān)管方式以美國為代表,比較適合于混業(yè)經(jīng)營的金融模式,是金融水平發(fā)展到較高的水平,比較常適用的一種方式,它的好處在于“能夠有效解決混業(yè)經(jīng)營、金集團(tuán)化條件下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問題,能針對(duì)金融業(yè)務(wù)的互相交叉現(xiàn)象層出不窮的趨勢(shì),實(shí)施跨業(yè)務(wù)、跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場的監(jiān)管?！?我國金融行業(yè)正呈現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的趨勢(shì),分業(yè)監(jiān)管的方式逐漸不能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的各種新問題,這對(duì)于金融創(chuàng)新、金融交易的的效率問題是個(gè)比較大的障礙。由此,可逐步推進(jìn)分業(yè)監(jiān)管向功能監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。

    3.建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間良好的協(xié)調(diào)機(jī)制

    由于機(jī)構(gòu)監(jiān)管的方式,各個(gè)機(jī)構(gòu)各自為營,未形成系統(tǒng)的協(xié)調(diào)溝通機(jī)制,這對(duì)于現(xiàn)在界限越來越模糊的金融行業(yè)現(xiàn)狀,辦一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)常會(huì)關(guān)聯(lián)到幾個(gè)機(jī)構(gòu),需每個(gè)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn),步驟復(fù)雜,過程較長,不適應(yīng)金融行業(yè)的快速發(fā)展的步伐,這就需要建立系統(tǒng)的協(xié)調(diào)機(jī)制。首先,要實(shí)現(xiàn)信息的共享,一行三會(huì)需要建立一個(gè)共同的監(jiān)管信息平臺(tái),這樣可以提高監(jiān)管的效率,降低成本。其次,可建立聯(lián)合的監(jiān)管機(jī)構(gòu),類似于現(xiàn)在一些行政部門聯(lián)合辦理業(yè)務(wù)的平臺(tái),只需要在一個(gè)窗口或者一個(gè)地點(diǎn)就可以找到各個(gè)相關(guān)的辦事部門,這種方式目前在國內(nèi)一些地方試點(diǎn)并在推行,尤其是對(duì)于金融行業(yè),筆者認(rèn)為這更是有必要的,金融行業(yè)信息變化迅速,一個(gè)重要的信息可能決定是否盈利虧損,因此其非常追求效率,因?yàn)檫@直接關(guān)系到利益,像這樣的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)構(gòu),可以在金融行業(yè)中試行?！袄缫獯罄谥醒脬y行、股票和資本市場監(jiān)管委員會(huì)、國家壟斷局等相互獨(dú)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間建立“常設(shè)協(xié)調(diào)委員會(huì)”以最大度保護(hù)投資者的利益,克服監(jiān)管分散的缺陷?！?/p>

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關(guān)鍵詞：市場結(jié)構(gòu)；競爭；寡頭壟斷；銀行業(yè)

一、選題的背景及意義

改革開放以來。我國銀行業(yè)逐步形成了以四大國有銀行為主體的典型的寡頭壟斷市場結(jié)構(gòu)，1995—2002年期間，資產(chǎn)、貸款、存款各項(xiàng)CR4指標(biāo)均大于75％，按照貝恩(Bain.JoeS)對(duì)市場結(jié)構(gòu)集中度指標(biāo)分類法進(jìn)行判定，CR4指標(biāo)大于75％，說明我國銀行業(yè)處于高度集中的寡頭市場。這種情況近年來出現(xiàn)緩慢而明顯的下降趨勢(shì)，截至2004年底，CR4的貸款指標(biāo)降至63.32％，仍處于較高的寡占狀態(tài)。但是，隨著人世過渡期的結(jié)束，我國銀行業(yè)已經(jīng)全面對(duì)外開放，外資正在加緊以各種方式進(jìn)入我國銀行業(yè)，同時(shí)，民營資本也在借監(jiān)管逐步放松的國際趨勢(shì)，寫作論文逐步向銀行業(yè)滲透，我國銀行業(yè)正處在一個(gè)更加開放的市場環(huán)境之中。那么，面對(duì)市場環(huán)境的變化，我國銀行業(yè)高寡占的市場結(jié)構(gòu)將會(huì)受到怎樣的影響?發(fā)生怎樣的演變?我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標(biāo)該如何判定和選擇?對(duì)此，許多學(xué)者都做出了分析。其中較為主流的一種觀點(diǎn)認(rèn)為。壟斷競爭是我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的必然選擇。本文對(duì)此進(jìn)行理論分析和實(shí)踐論證。提出寡頭壟斷依然是我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的優(yōu)選目標(biāo)。

二、對(duì)主張我國銀行業(yè)壟斷競爭結(jié)構(gòu)觀點(diǎn)的幾點(diǎn)不同意見

認(rèn)為我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)應(yīng)選擇壟斷競爭的觀點(diǎn)。大多源于以下幾方面的原因：

1、受西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響，長期以來形成對(duì)競爭的偏好，對(duì)壟斷的排斥。按照西方經(jīng)典的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。只要不存在外部性，完全競爭的市場就會(huì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)的資源配置，競爭成為效率的前提，完全競爭市場是經(jīng)濟(jì)效率最高的市場形態(tài)。而壟斷作為競爭的對(duì)立面，總是與扼殺競爭、阻礙技術(shù)進(jìn)步聯(lián)系在一起。從不完全競爭的兩種市場形態(tài)來看，寡頭壟斷更偏重于壟斷，而壟斷競爭更側(cè)重于競爭。所以，隨著我國金融業(yè)的進(jìn)一步開放，競爭成分的增加，壟斷競爭被認(rèn)為是銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的必然演進(jìn)結(jié)果。

2、按照產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)SCP理論進(jìn)行倒推，認(rèn)為銀行業(yè)的寡頭結(jié)構(gòu)是造成我國銀行業(yè)效率低下的根本原因，因此，寫作畢業(yè)論文主張壟斷競爭結(jié)構(gòu)。按照SCP分析范式。市場結(jié)構(gòu)決定市場行為，市場行為又影響市場績效，長期以來，我國銀行業(yè)效率低下，由此歸因于高度集中的寡占市場結(jié)構(gòu)，因此，主張降低準(zhǔn)入壁壘，增加競爭成分。

3、對(duì)壟斷和競爭存在兩種偏頗的理解。一是將競爭定位于潛在進(jìn)入者和在位銀行之間的競爭。而忽略了在位銀行之間存在著更為激烈的競爭，認(rèn)為增加競爭成分就是放低準(zhǔn)入，增加競爭主體和銀行的個(gè)數(shù)。二是將壟斷結(jié)構(gòu)和壟斷行為相混淆。將反對(duì)壟斷行為替換為反對(duì)壟斷結(jié)構(gòu)。因此，認(rèn)為壟斷競爭結(jié)構(gòu)更有利于競爭和反壟斷。

對(duì)于第一種觀點(diǎn)，就壟斷和競爭的關(guān)系而言，壟斷雖然是競爭的對(duì)立面。但它的存在并沒有消滅競爭。寡頭壟斷改變的只是競爭的形式。而非競爭的本身。壟斷結(jié)構(gòu)產(chǎn)生后，壟斷者仍然面臨著各種不同程度的競爭，即使是完全壟斷，也不能把競爭排斥在外。有學(xué)者認(rèn)為任何一種壟斷地位都不可高枕無憂，壟斷地位只能憑機(jī)敏和精力贏得并得以保持。從國際范圍諸多產(chǎn)業(yè)來看，寡頭壟斷反而會(huì)使競爭大大加劇，在經(jīng)濟(jì)開放背景下，外資銀行的進(jìn)入無疑會(huì)加劇我國銀行業(yè)的競爭程度。而激烈的競爭足以使寡頭壟斷銀行盡可能地努力進(jìn)行新產(chǎn)品、新技術(shù)的研究和開發(fā)，盡可能地提高效率，盡可能地降低產(chǎn)品和金融服務(wù)的價(jià)格，而并非像傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為的壟斷一定會(huì)破壞競爭、降低市場效率，阻礙經(jīng)濟(jì)和技術(shù)的發(fā)展。對(duì)此，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家根據(jù)寡頭壟斷企業(yè)組織在經(jīng)濟(jì)生活中所起的作用越來越重要這一事實(shí)，指出“壟斷導(dǎo)致資源配置低效率”的觀點(diǎn)，是建立在完全競爭假設(shè)前提上的，而這個(gè)前提缺乏現(xiàn)實(shí)性，因而此觀點(diǎn)的正確性大打折扣。

對(duì)于第二種觀點(diǎn)，20世紀(jì)70年代SCP理論就受到質(zhì)疑。實(shí)踐中。世界各國銀行業(yè)普遍是高度集中的寡占性市場結(jié)構(gòu)，但效率卻差異很大。20世紀(jì)80年代，W.J.Baumol和.C.Panzar提出可競爭市場理論，該理論認(rèn)為，決定市場績效的并不是現(xiàn)有的市場結(jié)構(gòu)，而是市場的可競爭性或是競爭程度，在理論上彌補(bǔ)了SCP分析范式的缺陷。產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)大師HaroldDemsetz也從另一角度對(duì)這一問題進(jìn)行了解釋，他指出，寫作碩士論文高效率的企業(yè)可以占有較大的市場份額，并伴隨著產(chǎn)業(yè)集中度的提高，優(yōu)秀企業(yè)的良好績效是因?yàn)樾识皇鞘袌鰤艛嘟Y(jié)構(gòu)造成的。秦宛順、歐陽俊(2001)所做的MP和ES假說檢驗(yàn)結(jié)果也表明，我國商業(yè)銀行績效水平主要取決于銀行效率，市場結(jié)構(gòu)與銀行績效水平無顯著的統(tǒng)計(jì)關(guān)系。因而，按照SCP倒推，將我國銀行效率低下的原因歸于寡頭市場結(jié)構(gòu)，以此主張銀行業(yè)選擇壟斷競爭結(jié)構(gòu)的理由是難以成立的。從理論上看，銀行業(yè)SCP分析范式也沒有考慮到銀行業(yè)相對(duì)于制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)組織的高負(fù)債高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，沒有考慮到不無完全信息和委托因素的影響，這些因素會(huì)對(duì)銀行廠商行為、結(jié)構(gòu)和績效之間的內(nèi)在聯(lián)系產(chǎn)生影響?？梢?，銀行業(yè)的SCP框架需要進(jìn)一步修正。

對(duì)于第三種觀點(diǎn)的兩個(gè)誤區(qū)，首先，根據(jù)邁克爾•波特的觀點(diǎn)，一個(gè)行業(yè)存在著五種基本的競爭力量，即除了潛在加入者、代用品的威脅、購買者的討價(jià)還價(jià)能力、供應(yīng)者的討價(jià)還價(jià)能力外，還有現(xiàn)存廠商者之間的抗衡。對(duì)于銀行業(yè)來說。由于高資本的準(zhǔn)入壁壘和高風(fēng)險(xiǎn)的政府規(guī)制，來自于潛在加入者的競爭并非構(gòu)成主要的競爭威脅，其它幾種競爭也因?yàn)殂y行業(yè)獨(dú)特的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品的高同質(zhì)化的減弱。而真正的競爭壓力來自于在位銀行之間的競爭。因此，增加競爭成分并不意味著放低準(zhǔn)入，增加低實(shí)力的主體。

其次，從壟斷的本質(zhì)看，壟斷是指特定經(jīng)濟(jì)主體為了特定目的通過構(gòu)筑市場壁壘從而對(duì)目標(biāo)市場所作的一種排他性控制狀態(tài)(戚聿東1999)，分為壟斷結(jié)構(gòu)和壟斷行為。壟斷結(jié)構(gòu)是指目標(biāo)市場上的市場主體不是眾多。而是為數(shù)有限。按照主體數(shù)目的有限程度，壟斷分為完全壟斷、雙頭壟斷、寡頭壟斷和壟斷競爭等多種形態(tài)。壟斷行為又分為經(jīng)濟(jì)性壟斷行為和行政性壟斷行為，前者是指市場主體的一致行動(dòng)。串通合謀，制定壟斷價(jià)格謀取壟斷利潤的活動(dòng)：后者是指政府與市場主體進(jìn)行合謀的行業(yè)壟斷行為。實(shí)踐證明，阻礙和限制競爭的只能是壟斷行為，而不是壟斷結(jié)構(gòu)，壟斷結(jié)構(gòu)不一定必然產(chǎn)生壟斷行為，壟斷行為既可以產(chǎn)生于壟斷結(jié)構(gòu)，也可以產(chǎn)生于競爭結(jié)構(gòu)。反壟斷主要是指反對(duì)寡頭企業(yè)的壟斷行為，而寡頭壟斷結(jié)構(gòu)的效率已經(jīng)被現(xiàn)代市場結(jié)構(gòu)的實(shí)踐所證明。

綜上分析，主張我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)應(yīng)選擇壟斷競爭的觀點(diǎn)是缺乏理論根據(jù)的。寡頭壟斷非但不排斥競爭，而且促使競爭在更高層面上展開，從而提升市場效率和社會(huì)福利。

三、從國際銀行業(yè)與我國銀行業(yè)集中度變化的實(shí)證視角看我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的選擇

1、國際銀行業(yè)的寡頭壟斷趨勢(shì)不斷增強(qiáng)

進(jìn)入20世紀(jì)80年代寡頭壟斷逐步成為發(fā)達(dá)國家產(chǎn)業(yè)市場的一種普遍的市場形態(tài)。國際銀行業(yè)在20世紀(jì)90年代掀起并購浪潮，隨著信息技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)全球化和金融市場管制的放松，銀行業(yè)的邊界發(fā)生變化，無論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，國際抑或國內(nèi)范圍，銀行之間與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的并購日趨頻繁，單個(gè)銀行規(guī)模不斷擴(kuò)張的同時(shí)，銀行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)目顯著下降，集中度上升。從收入角度來看，表1的數(shù)據(jù)顯示出，無論是寫作醫(yī)學(xué)論文高收入國家，還是中低收入國家，銀行業(yè)集中度指標(biāo)存款CR5都很高。

從發(fā)達(dá)程度比較。表2數(shù)據(jù)表明，無論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，存款CR5反映的銀行業(yè)集中度都在60％以上。

以上不同角度的數(shù)據(jù)說明了同一個(gè)事實(shí)，即各國銀行業(yè)市場集中度都很高，寡頭結(jié)構(gòu)是不爭的事實(shí)。

2、我國銀行業(yè)市場集中度近年來不斷下降相比之下。我國銀行業(yè)市場集中度呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，如表3，前四大銀行即國有商業(yè)銀行的存款、貸款和資產(chǎn)的CR4指標(biāo)都呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢(shì)，2005年和1993年相比，存款份額下降了27.8％，貸款份額下降了28.5％，資產(chǎn)份額下降了24％。

在國有商業(yè)銀行市場份額不斷下降的同時(shí)，股份制商業(yè)銀行和其它銀行類金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增加，市場份額呈擴(kuò)大趨勢(shì)，如表4。

2006年11月中國銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)(如圖1)，清晰地反映了我國銀行業(yè)的分散程度。

可以看出，與國際銀行業(yè)集中度的情況比較，我國銀行集中度并不是很高。即使使用四大國有商業(yè)銀行的集中度指標(biāo)看，我國銀行業(yè)目前的集中度已經(jīng)不足60％。與歐洲國家相比處于中等水平，并且，我國銀行的集中度還處于不斷下降的趨勢(shì)中。由此看來，盲目反對(duì)壟斷，通過降低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、增加金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、擴(kuò)大競爭成分、分解寡頭結(jié)構(gòu)并非理智之舉。在金融市場開放和銀行業(yè)重組融合的國際背景下，各個(gè)國家提高銀行業(yè)國際競爭力都成為迫切的需求，而一個(gè)國家銀行業(yè)競爭力難以依靠數(shù)量多、但規(guī)模小的銀行結(jié)構(gòu)做支撐，而是更需要擁有巨額資本實(shí)力的大銀行。其實(shí)，寡頭壟斷結(jié)構(gòu)是銀行業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和自身特質(zhì)的內(nèi)在要求。從理論上講，寡頭壟斷結(jié)構(gòu)適宜于資本密集型產(chǎn)業(yè)，銀行業(yè)是典型的資本密集型產(chǎn)業(yè)。而且風(fēng)險(xiǎn)高，對(duì)資本規(guī)模有更高的要求，銀行業(yè)復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)控制、繁瑣的審核程序、較長時(shí)問的信息收集過程等因素要求銀行在面對(duì)不同規(guī)模、不同需求性質(zhì)的信貸業(yè)務(wù)上擁有高度靈活的貸款機(jī)制。規(guī)模小、實(shí)力弱的銀行是難以應(yīng)對(duì)的。

3、我國銀行業(yè)市場集中度逐步分散的主要因素是內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)數(shù)量增加

20世紀(jì)90年代中期以來，我國金融業(yè)順應(yīng)金融自由化的國際趨勢(shì)，金融管制逐步松動(dòng)，從銀行業(yè)來看，一方面是寫作職稱論文降低市場準(zhǔn)入，發(fā)展多元化的內(nèi)資信貸機(jī)構(gòu)，另一方面，通過對(duì)外開放，引進(jìn)外資銀行。從實(shí)際運(yùn)行機(jī)構(gòu)看，內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)增加的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于外資機(jī)構(gòu)，成為我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)逐步分散化的主要原因。自1994年開始，我國股份制商業(yè)銀行以及各類信貸類金融機(jī)構(gòu)不斷增加，到2006年底，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作社、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)等五類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)份額已經(jīng)占到38％。而外資銀行在我國發(fā)展，雖然經(jīng)過多年的開放，但其對(duì)我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)分散化的影響還是十分有限的。截至2006年底，在中國注冊(cè)的外資獨(dú)資和合資法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)共14家，200家分行和79家支行，業(yè)務(wù)品種超過100種，在華外資銀行存款總額397億美元，貸款余額616億美元，本外幣資產(chǎn)總額1033億美元，僅占中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的1.8％，即使考慮到2006年金融業(yè)全面開放的因素，外資銀行在相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)也很難成為改變我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的主導(dǎo)因素。

無論是增加內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，還是引入外資銀行，其內(nèi)在的政策邏輯是要增加銀行業(yè)的市場競爭，通過競爭刺激銀行業(yè)的服務(wù)水平和質(zhì)量的提高，提高銀行業(yè)的整體業(yè)務(wù)水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，從而提高銀行業(yè)的競爭能力。但從實(shí)際效果看。并沒能夠較好地實(shí)現(xiàn)上述政策目標(biāo)。外資銀行雖有先進(jìn)的銀行業(yè)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，但由于其比例較小，對(duì)我國銀行業(yè)形成的實(shí)際帶動(dòng)效應(yīng)微弱：而內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)增加的主要是中小銀行和合作制城市銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，這些金融機(jī)構(gòu)雖然增加了銀行業(yè)市場競爭的成分，滿足了不同領(lǐng)域、不同層次的金融需求，但由于規(guī)模小、資本實(shí)力弱，金融創(chuàng)新能力差，業(yè)務(wù)模式雷同，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，并且自身處于缺乏經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)水平低、業(yè)務(wù)運(yùn)營能力差的階段，致使競爭只能在低層次、低水平上展開，不僅不利于提高銀行業(yè)整體的國際競爭力，而且，積累了諸多的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。可見，這種通過降低金融門檻，增加金融機(jī)構(gòu)數(shù)量來增加金融競爭的做法對(duì)于提升我國銀行業(yè)應(yīng)對(duì)激烈國際競爭壓力的能力，保持長久、可持續(xù)發(fā)展的作用還有待實(shí)踐的進(jìn)一步檢驗(yàn)。

四、從理論層面看銀行業(yè)選擇寡頭壟斷結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)

1、寡頭壟斷結(jié)構(gòu)可以避免銀行業(yè)的無序競爭，減少資源浪費(fèi)

寡頭壟斷市場結(jié)構(gòu)中，銀行的數(shù)目相對(duì)較少。競爭建立在競爭主體實(shí)力相當(dāng)?shù)幕A(chǔ)之上。因此，競爭更多的是在資金、技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)和信用度等綜合層面展開，而不是低層次的價(jià)格競爭。在壟斷競爭結(jié)構(gòu)下，市場主體多，規(guī)模小，競爭更多是在價(jià)格、產(chǎn)品差異化方面展開，而金融產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，技術(shù)投入和智力投入都較大。沒有一定實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)是難以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差別化的。

2、寡頭壟斷結(jié)構(gòu)給銀行帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)

寡頭銀行由于資金實(shí)力雄厚，有利于建立良好的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，信用水平高，在資金籌措上具有成本優(yōu)勢(shì)；寫作英語論文在貸款等資產(chǎn)盈利性業(yè)務(wù)上具有更強(qiáng)的議價(jià)能力，容易獲得更好的收益水平。Shaffer(1993)在對(duì)歐洲和加拿大的銀行業(yè)進(jìn)行了研究之后認(rèn)為，大銀行也可以通過兼并與收購來獲得更大的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。加拿大許多學(xué)者對(duì)寡頭割據(jù)的銀行市場進(jìn)行了大量研究之后得出，巨型銀行仍然保持了市場競爭力。實(shí)踐證明，20世紀(jì)90年代以來的國際銀行業(yè)合并浪潮，主要目的是通過擴(kuò)大規(guī)模增強(qiáng)競爭力。

3、寡頭壟斷結(jié)構(gòu)使銀行獲得范圍經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)

壟斷對(duì)市場交易費(fèi)用的節(jié)約主要是通過范圍經(jīng)濟(jì)來實(shí)現(xiàn)的。范圍經(jīng)濟(jì)是指廠商在一定規(guī)模下同時(shí)生產(chǎn)經(jīng)營多種不同商品和勞務(wù)的成本低于多數(shù)廠商分別生產(chǎn)經(jīng)營其中一種商品和勞務(wù)的成本總和。在國際競爭壓力下，只有寡頭銀行擁有實(shí)力涉足多種金融領(lǐng)域，進(jìn)行多角化經(jīng)營，無論是利用現(xiàn)有技術(shù)、特長和經(jīng)驗(yàn)開發(fā)新產(chǎn)品，增加經(jīng)營品種的同心多角化。還是利用不同技術(shù)開發(fā)金融新產(chǎn)品的水平多角化，從業(yè)務(wù)類型到產(chǎn)品種類，再到提供多種金融服務(wù)業(yè)務(wù)，使銀行獲得分散風(fēng)險(xiǎn)的操作余地和范圍經(jīng)濟(jì)的福利。特別是在全球金融混業(yè)的背景下，銀行通過購買、兼并、合資等方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，是向更廣泛金融領(lǐng)域擴(kuò)展的需要，通過集團(tuán)多角化，達(dá)到增強(qiáng)競爭優(yōu)勢(shì)的目的。

4、寡頭銀行有較大的金融創(chuàng)新能力

在技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新方面。由于強(qiáng)大的財(cái)力支持，寡頭銀行可以投入大量的研究和開發(fā)費(fèi)用，更有可能進(jìn)行金融創(chuàng)新。提高金融產(chǎn)品和服務(wù)的科技含量。寡頭壟斷銀行并非獨(dú)占市場，其不得不追求高效率，進(jìn)行研發(fā)投入，從而推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步。據(jù)資料統(tǒng)計(jì)，寫作留學(xué)生論文在資本密集型產(chǎn)業(yè)中，幾乎所有的重大技術(shù)創(chuàng)新都源于寡頭壟斷性大企業(yè)，在日本資本在10億元以上的大公司承擔(dān)的科研和設(shè)計(jì)工作占到全國總量的86％(文青，王述英2006)。超級(jí)秘書網(wǎng)

五、結(jié)論和建議

綜上所述，對(duì)我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的選擇提出以下建議：

1、制定產(chǎn)業(yè)政策

遵循產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律，選擇與其相適應(yīng)的市場結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)政策應(yīng)是我國制定銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策及規(guī)制的主要出發(fā)點(diǎn)。寡頭壟斷結(jié)構(gòu)是銀行業(yè)自身特質(zhì)的內(nèi)在要求

。選擇寡頭壟斷結(jié)構(gòu)符合我國銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的客觀要求。

2、明確市場結(jié)構(gòu)

寡頭壟斷也是銀行業(yè)國際化競爭的客觀需要。我國銀行業(yè)選擇寡頭市場結(jié)構(gòu)是順應(yīng)國際化趨勢(shì)的必然要求。在國際銀行業(yè)結(jié)構(gòu)從分散走向集中的大變革中，面對(duì)加入WTO后的挑戰(zhàn)，我國銀行業(yè)應(yīng)順應(yīng)市場潮流。明確寡頭壟斷結(jié)構(gòu)是我國銀行業(yè)的優(yōu)選目標(biāo)，設(shè)法提高國內(nèi)市場的集中度，塑造少數(shù)有競爭力的銀行集團(tuán)占有較高市場份額的寡頭壟斷結(jié)構(gòu)。增強(qiáng)銀行業(yè)的穩(wěn)健性，形成我國銀行業(yè)的國際競爭優(yōu)勢(shì)。為此，需要從提高我國銀行業(yè)國際競爭力的戰(zhàn)略高度制定銀行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，寫作工作總結(jié)確定政府規(guī)制原則，而不能盲目放松市場準(zhǔn)入。