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篇1

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；缺陷；趨勢(shì)

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）28-0149-02

一、在金融全球化背景下，中國(guó)現(xiàn)有金融監(jiān)管模式的缺陷

由于中國(guó)目前采用的監(jiān)管模式主要是針對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，因此在很多方面存在著缺陷：

（一）金融監(jiān)管缺乏獨(dú)立性

依據(jù)《有效監(jiān)管核心原則》中的監(jiān)管原則：如果想促使一個(gè)銀行監(jiān)管的有效執(zhí)行，不僅必須要具有宏觀經(jīng)濟(jì)政策的持續(xù)性和金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善性，還必須具有保護(hù)機(jī)制的系統(tǒng)性等基本條件。我們不難看出，一個(gè)行之有效的監(jiān)管模式，既要讓參與的銀行機(jī)構(gòu)具有明確的責(zé)任與清晰的目標(biāo)，同時(shí)還必須具有執(zhí)行上的自和充分的資源。但是從中國(guó)目前的監(jiān)管體系上來(lái)看，雖然和之前相比更加獨(dú)立，但是從總體上講，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。它主要還是依靠于較少獨(dú)立性的中國(guó)人民銀行。作為金融監(jiān)管體系的中央銀行，很難不受政府政策的影響，因此在制定政策與履行責(zé)任上有時(shí)還要聽(tīng)從財(cái)政部門的指令。而且央行既負(fù)責(zé)貨幣政策又負(fù)責(zé)金融監(jiān)管，必然在某種程度上會(huì)導(dǎo)致金融監(jiān)管服從貨幣政策，從而較大地影響了金融監(jiān)管的獨(dú)立性。

（二）金融監(jiān)管缺乏有效的協(xié)調(diào)性

從中國(guó)金融監(jiān)管體系的構(gòu)成上看，中國(guó)目前的金融監(jiān)管體系主要由人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)四個(gè)部門來(lái)承擔(dān)。因?yàn)橹饕轻槍?duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管，因此這四個(gè)部門之間還沒(méi)有一套科學(xué)有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。金融監(jiān)管的各個(gè)部門自稱體系，缺少部門之間的聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制，這樣必然造成金融監(jiān)管對(duì)金融機(jī)構(gòu)的適應(yīng)差，影響到監(jiān)管效率，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)交叉處產(chǎn)生監(jiān)管真空，給被監(jiān)管對(duì)象提供可乘之機(jī)。

二、未來(lái)中國(guó)金融監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢(shì)

（一）完善金融監(jiān)管體制：從分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變

完善這種監(jiān)管體制實(shí)際上也就是由行業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向綜合監(jiān)管。近年來(lái)，中國(guó)一直實(shí)行“一行三會(huì)”的分業(yè)管理體制，對(duì)顯露專業(yè)監(jiān)管優(yōu)勢(shì)以及提升監(jiān)管效率具有明顯效果。但同時(shí)我們也必須看到，分業(yè)監(jiān)管體制更偏重金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性審批。這就會(huì)導(dǎo)致各監(jiān)管之間的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)出現(xiàn)異同，這樣既會(huì)重復(fù)監(jiān)管，使嚴(yán)格更嚴(yán)格；也會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管紕漏，讓松懈更松懈；更易導(dǎo)致員工爭(zhēng)權(quán)奪勢(shì)抑或推諉扯皮。例如，目前越來(lái)越多需要多家金融部門協(xié)調(diào)監(jiān)管卻始終統(tǒng)一不起來(lái)的“表外業(yè)務(wù)”，以及無(wú)法綜合評(píng)估整個(gè)金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等等。

隨著中國(guó)金融機(jī)構(gòu)混合業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)的發(fā)展，交叉、跨業(yè)的金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)日漸增多，各大金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)關(guān)系也日益密切?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)不但削弱了分業(yè)監(jiān)管，更對(duì)現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

連同分析其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)必須將分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變成統(tǒng)一監(jiān)管，走金融統(tǒng)一或綜合監(jiān)管的道路。例如有人所說(shuō)的合三即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)為一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上設(shè)立金融監(jiān)督管理總局亦或金融監(jiān)督管理委員會(huì)。日后便由此機(jī)構(gòu)統(tǒng)一規(guī)劃中國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展并且監(jiān)管中國(guó)所有的金融機(jī)構(gòu)。

當(dāng)然，這種轉(zhuǎn)變并非一朝一夕便可實(shí)現(xiàn)，應(yīng)以中國(guó)金融市場(chǎng)的實(shí)際情況為基礎(chǔ)逐步完善監(jiān)管體制，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。以便更好地促使金融業(yè)蓬勃向上發(fā)展。

（二）完善金融監(jiān)管模式：從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變

完善這種模式實(shí)際上就是把專業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)換成行為監(jiān)管。傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管體制中主要采取按照不同金融機(jī)構(gòu)類型來(lái)劃分金融監(jiān)管對(duì)象的機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式。這種模式在相對(duì)封閉的金融市場(chǎng)中較為有效，但對(duì)如今的功能一體化，業(yè)務(wù)界限日漸模糊，金融機(jī)構(gòu)便需要轉(zhuǎn)換為功能監(jiān)管。即依據(jù)體系的基本功能劃分。從這種角度監(jiān)管，不但可以涵蓋所有金融產(chǎn)品及活動(dòng)，還能夠有效解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)下的金融創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管歸屬問(wèn)題。金融監(jiān)管對(duì)象從機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)為業(yè)務(wù)不但有利于節(jié)約資源，提高效率，適應(yīng)金融的創(chuàng)新需要，還能及時(shí)處理解決監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題。

目前，中國(guó)正由分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混合經(jīng)營(yíng)，因而可以現(xiàn)有的“三駕馬車式”的金融監(jiān)管基本組織架構(gòu)為基礎(chǔ)，科學(xué)界定和劃分含金融創(chuàng)新產(chǎn)品的金融業(yè)務(wù)。以功能監(jiān)管為原則來(lái)明確各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)與監(jiān)管的范圍，從而達(dá)到功能性監(jiān)管覆蓋金融經(jīng)營(yíng)。為更好適應(yīng)新的混業(yè)經(jīng)營(yíng)形式，銀監(jiān)會(huì)可轉(zhuǎn)換為銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管銀行和信托業(yè)務(wù)，保監(jiān)會(huì)監(jiān)管保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)管證券業(yè)務(wù)。

（三）完善監(jiān)管工作方式：由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變

完善這種方式實(shí)際上就是由行政審批轉(zhuǎn)向過(guò)程控制。長(zhǎng)期以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管較受重視，但已經(jīng)不能適應(yīng)迅速發(fā)展的金融市場(chǎng)和繁多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。因此，由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管并重的現(xiàn)代監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變的重要步驟。

在中國(guó)，金融監(jiān)管主要是行政審批，控制市場(chǎng)的準(zhǔn)入。而風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管既不夠完善，也缺乏金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的正常機(jī)制。因此，金融監(jiān)管重點(diǎn)在于跟上金融機(jī)構(gòu)商業(yè)模式的重大變化，否則，風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度必然會(huì)大規(guī)模地爆發(fā)危機(jī)。

分析中國(guó)金融發(fā)展特點(diǎn)之后，我們認(rèn)為應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面作為工作重心，為化解和減少各種金融風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)協(xié)調(diào)監(jiān)管制度，改變手段與方法，并且完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)化解及風(fēng)險(xiǎn)隔離等機(jī)制。這樣才能更好地掌握金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

為更好地處理可能出現(xiàn)的危機(jī)，避免因個(gè)別突發(fā)事件引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)甚至金融危機(jī)，各監(jiān)管部分之間要建立健全靈活有效的溝通機(jī)制，加強(qiáng)合作與交流。在實(shí)際監(jiān)管過(guò)程中，各部門要側(cè)重非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，因此健全和完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)、增加非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的方法，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)法人的監(jiān)管是十分重要的。當(dāng)然，還要大力加強(qiáng)建設(shè)金融誠(chéng)信檔案，全面系統(tǒng)地了解金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況以便排除隱患。我們還需完整完善風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的體系，多維分析非現(xiàn)場(chǎng)的監(jiān)管數(shù)據(jù)，以此提高預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)的能力水平。

三、結(jié)語(yǔ)

隨著美國(guó)金融危機(jī)的終結(jié)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，金融市場(chǎng)必將更加活躍。加強(qiáng)中國(guó)金融體系與全球金融體系的聯(lián)動(dòng)性則需更多的擴(kuò)展國(guó)際業(yè)務(wù)。因此，為使中國(guó)監(jiān)管體制的完善得到更大的發(fā)展空間，現(xiàn)有監(jiān)管體制的改革是必然的。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管； 各國(guó)金融監(jiān)管改革 ；國(guó)際金融監(jiān)管新趨勢(shì)

中圖分類號(hào)：D99 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1673-0992（2010）08-0373-01

一、各國(guó)金融監(jiān)管立法的變遷

（一）美國(guó)：從《格拉斯-斯蒂格爾法》到《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》

1992年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《1933年銀行法》，其中規(guī)范政權(quán)與銀行業(yè)之間關(guān)系的一些條款被合稱為《格拉斯-斯蒂格爾法》。 《格拉斯-斯蒂格爾法》中的規(guī)定使銀行與證券公司在機(jī)構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)范圍上嚴(yán)格區(qū)分開(kāi)來(lái)。隨后，美國(guó)國(guó)會(huì)又先后頒布了《1934年證券交易法》、《1940年投資公司法》、《1968年威廉斯法》等一系列法案，從而逐步形成了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的基本框架。1999年11月12日，克林頓總統(tǒng)簽署了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，此法案的簽署正式確立了混業(yè)經(jīng)營(yíng)和功能監(jiān)管制度。

（二）英國(guó)：高度集中的單一監(jiān)管

英國(guó)的金融監(jiān)督管理體制最明顯的特點(diǎn)是自律，這種自律監(jiān)管方式的優(yōu)點(diǎn)在于靈活、較有彈性，缺陷是人為因素比較明顯。1998年7月《金融服務(wù)和市場(chǎng)法案》頒布，成為英國(guó)金融業(yè)的一部“基本法”。該法明確了新成立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和被監(jiān)管者的權(quán)力、責(zé)任及義務(wù)，統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范了金融市場(chǎng)的運(yùn)作。①這一系列立法措施宣告了英國(guó)傳統(tǒng)的以自律性管理為主的金融監(jiān)管體制全面讓位，為英國(guó)適應(yīng)新世紀(jì)金融業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管，提供了一個(gè)空前嶄新的改革框架。

（三）德國(guó)：“全能銀行”模式

德國(guó)金融業(yè)的一個(gè)典型特征是“全能銀行”。然而，90年代德國(guó)金融業(yè)在內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)的壓力之下，也開(kāi)始尋求改革之路，將原銀監(jiān)局、證監(jiān)局和保監(jiān)局三個(gè)機(jī)構(gòu)合并，成立了金融監(jiān)管局，根據(jù)原有的《德國(guó)銀行法》、《保險(xiǎn)監(jiān)管法》和《德國(guó)證券交易法》三部實(shí)體法，履行對(duì)德國(guó)金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的職能。金融監(jiān)管局的監(jiān)管目標(biāo)主要包括：第一，確保德國(guó)金融業(yè)整體功能的發(fā)揮；第二，確保德國(guó)金融機(jī)構(gòu)的償付能力；第三，保護(hù)客戶和投資人的利益，從而維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。

二、國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)

在金融全球化這個(gè)大背景下，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管法律制度都經(jīng)歷了從20世紀(jì)80年代的自由到90年代的監(jiān)管的回歸，這是監(jiān)管下的自由和自律基礎(chǔ)上的監(jiān)管。各國(guó)的金融監(jiān)管立法都是順應(yīng)國(guó)內(nèi)國(guó)際金融的產(chǎn)物，這種法律制度的趨同也表明全球金融監(jiān)管正朝著國(guó)際化的方向發(fā)展。

（一）強(qiáng)調(diào)安全與效率并重的金融監(jiān)管目標(biāo)

20世紀(jì)70年代以前，國(guó)際金融管制主要側(cè)重于維護(hù)金融體系的安全，進(jìn)入70年代之后，隨著各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，傳統(tǒng)的金融管制法案逐漸顯得不能適應(yīng)需要。各國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局積極應(yīng)對(duì)這一趨勢(shì)，調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)，開(kāi)始越來(lái)越注重金融自身的獨(dú)特性，金融監(jiān)管實(shí)踐向著管理金融活動(dòng)和防范金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)方向轉(zhuǎn)變。各國(guó)通過(guò)金融立法改革，從單純強(qiáng)調(diào)金融安全轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)安全與效益并重的目標(biāo)。

（二）強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)化

國(guó)際金融的發(fā)展趨勢(shì)和本質(zhì)要求是由分業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)。功能型監(jiān)管是在一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)，由專業(yè)分工的管理專家和相應(yīng)的管理程序?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。功能型監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)在于管理的協(xié)調(diào)性高，管理中的盲點(diǎn)容易被發(fā)現(xiàn)并能得到及時(shí)處理，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合總體風(fēng)險(xiǎn)容易判斷。

（三）強(qiáng)調(diào)從分離監(jiān)管到統(tǒng)一監(jiān)管的轉(zhuǎn)變

統(tǒng)一監(jiān)管體制是指由統(tǒng)一監(jiān)管主體對(duì)從事銀行業(yè)、保險(xiǎn)和證券不同類型業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，有利于判斷混業(yè)金融機(jī)構(gòu)的總體風(fēng)險(xiǎn)。統(tǒng)一監(jiān)管具有如下優(yōu)勢(shì)：①可以消除監(jiān)管死角；②如果監(jiān)管內(nèi)容類似，可以提高監(jiān)管效率；③可以降低分業(yè)監(jiān)管帶來(lái)的信息分享成本；④可以充分利用人力資源；⑤可以避免因監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同而帶來(lái)的監(jiān)督程度和監(jiān)管力度的差別；⑥有助于加強(qiáng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)金融集團(tuán)的監(jiān)管。

（四）強(qiáng)調(diào)外部監(jiān)管與自律監(jiān)控的結(jié)合

金融監(jiān)管可以通過(guò)不同的方式來(lái)實(shí)施，主要包括政府的外部監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)控兩個(gè)方面。1998年2月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)公布了《關(guān)于內(nèi)部控制制度的評(píng)價(jià)原則》，提出了評(píng)價(jià)銀行內(nèi)部控制制度的14條原則。這些原則及于監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度進(jìn)行監(jiān)管以及健全內(nèi)控制度都具有重要的指導(dǎo)意義。

（五）強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作

20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融監(jiān)管的國(guó)際合作取得了前所未有的發(fā)展。長(zhǎng)期以來(lái)，巴塞爾委員會(huì)一直努力在兩個(gè)領(lǐng)域內(nèi)展開(kāi)工作，一是制定共同的監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)，供各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局遵循，以求達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)最低限度的統(tǒng)一。二是劃分東道國(guó)與母國(guó)的責(zé)任。1997年，巴塞爾委員會(huì)推出了適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的新文件-《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》。同時(shí)，國(guó)際貨幣基金組織致力于把10國(guó)集團(tuán)（BIS）多邊安排的成功監(jiān)管擴(kuò)展到越來(lái)越多的對(duì)金融體系有重要作用的新興國(guó)家，以加強(qiáng)國(guó)際金融體系。在充分合作基礎(chǔ)上的全球化監(jiān)管已是大勢(shì)所趨。

三、對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管制度改革的啟示

我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，相對(duì)而言，金融監(jiān)管立法還比較薄弱，面對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管體制的新的變化，當(dāng)前我國(guó)金融立法應(yīng)重點(diǎn)做好以下幾點(diǎn)。

（一）金融監(jiān)管在重效率的同時(shí)還要兼顧安全

金融監(jiān)管要處理好安全和效率關(guān)系，要兩者并重。金融創(chuàng)新能夠推出新的具有吸引力的金融資產(chǎn)，使市場(chǎng)工具多樣化，有助于建立一個(gè)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，但同時(shí)金融創(chuàng)新也帶來(lái)了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，如監(jiān)管不力，則會(huì)有害金融市場(chǎng)。尤其對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新還停留在初級(jí)階段，發(fā)展?jié)摿薮螅诮鹑谶^(guò)程中，必須處理好風(fēng)險(xiǎn)防范與金融創(chuàng)新的關(guān)系，既不能以風(fēng)險(xiǎn)為由抑制金融創(chuàng)新，也不能為創(chuàng)新而忽視風(fēng)險(xiǎn)防范。

（二）監(jiān)管體制須不斷完善以避免落后于金融創(chuàng)新

我國(guó)金融監(jiān)管采取的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制 ,貨幣監(jiān)管職能由中國(guó)人民銀行行使 ,機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)行使。這種分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制已不應(yīng)國(guó)際金融的全球化的現(xiàn)實(shí)。在金融場(chǎng)日益全球化及金融創(chuàng)新產(chǎn)品日益復(fù)雜的今天 ,傳統(tǒng)金融場(chǎng)之間的界限已經(jīng)淡化 ,跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品日益普遍 ,跨部的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作顯得日趨重要。因此 ,我國(guó)必須加金融監(jiān)管方面的立法 ,確立新的金融監(jiān)管體制。金融監(jiān)管逐漸實(shí)現(xiàn)由分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管的過(guò)渡及由機(jī)構(gòu)性監(jiān)管功能性、目標(biāo)性監(jiān)管過(guò)渡。

おげ慰嘉南祝

[1]賀小勇，金融全球化趨勢(shì)下金融監(jiān)管的法律問(wèn)題[M].北京:法律出版社 ,2002.

[2]唐雙寧. 21 世紀(jì)國(guó)際銀行監(jiān)管新趨勢(shì)及其對(duì)我國(guó)的啟示[J].金融研究 ,2001. 1.

篇3

一、的提出

隨著我國(guó)加入WTO進(jìn)程的加快，我國(guó)的金融業(yè)開(kāi)放程度將進(jìn)一步提高，5年后，金融市場(chǎng)將對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)全面開(kāi)放，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)及金融財(cái)團(tuán)憑借著雄厚實(shí)力和全球優(yōu)勢(shì)，將會(huì)陸續(xù)進(jìn)入我國(guó)，它們的業(yè)務(wù)投向決不會(huì)像我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)那樣被限制在一個(gè)狹窄的范圍內(nèi)，這種事實(shí)上的不平等將使我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的效益狀況進(jìn)一步惡化，進(jìn)而對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的監(jiān)管體制產(chǎn)生沖擊。我國(guó)金融業(yè)全面開(kāi)放與現(xiàn)行監(jiān)管模式的矛盾將不斷顯現(xiàn)出來(lái)，再加之國(guó)家宏觀決策部門也已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的弊端，以及綜合的優(yōu)越性，并且對(duì)前幾年銀行進(jìn)入股市所造成的混亂有了新的認(rèn)識(shí)，不是混業(yè)經(jīng)營(yíng)本身的不足，而是資本市場(chǎng)的不完善以及股民的素質(zhì)和投資意識(shí)問(wèn)題。所有這些，都將會(huì)對(duì)金融監(jiān)管提出眾多問(wèn)題。

1．從我國(guó)金融市場(chǎng)的內(nèi)部因素看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的苗頭已有所暴露，是鼓勵(lì)還是制止，金融監(jiān)管將面臨挑戰(zhàn)。由于我國(guó)的銀行、信托、信用社、證券機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在資金融通上、清算上存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，且都是作為金融市場(chǎng)的共同主體開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)。事實(shí)上，目前國(guó)內(nèi)銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作已日趨加強(qiáng)，商業(yè)銀行越來(lái)越多地參與證券資金的清算服務(wù)，推出銀行轉(zhuǎn)賬等新型業(yè)務(wù)，而證券商進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)，允許銀行開(kāi)辦券商股票質(zhì)押貸款，允許保險(xiǎn)資金通過(guò)投資基金進(jìn)入股市等政策創(chuàng)新，剛開(kāi)辟了貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)之間的資金流通渠道。近幾年來(lái)，我國(guó)金融業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)銀、證、保合作熱，銀行業(yè)與證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間業(yè)務(wù)交叉已很普遍，突出表現(xiàn)為業(yè)務(wù)融合。各大證券、保險(xiǎn)公司紛紛搶灘，與各家商業(yè)銀行簽訂協(xié)議。從銀保雙方答訂的合作協(xié)議看，合作的范圍包括代收保費(fèi)、代支保險(xiǎn)金、代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品、融資業(yè)務(wù)、資金匯劃、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、商務(wù)、聯(lián)合發(fā)卡、保單質(zhì)押貸款、客戶信息共享等方面。從銀證之間的合作來(lái)看，范圍包括銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)、網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)、利用銀行卡和銀行存折直接買賣股票、券商委托銀行網(wǎng)點(diǎn)代辦開(kāi)戶業(yè)務(wù)、銀行承擔(dān)資金結(jié)算和基金托管業(yè)務(wù)、在投資銀行業(yè)務(wù)上的合作等，如中國(guó)銀行與平安保險(xiǎn)公司簽署業(yè)務(wù)合作總協(xié)議；工商銀行與華夏證券公司簽署了全面業(yè)務(wù)合作協(xié)議；中國(guó)銀行與銀行簽署了全面合作協(xié)議；招商銀行和太平洋保險(xiǎn)公司簽署了合作戰(zhàn)略伙伴協(xié)議；中國(guó)光大集團(tuán)通過(guò)一系列重組、兼并和收購(gòu)，已擁有商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)，形成了各類金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、相互協(xié)作的多元化經(jīng)營(yíng)模式；中國(guó)國(guó)際信托投資集團(tuán)也擁有商業(yè)銀行和證券公司。銀、證、保之間的相互融合，已初步形成了三者之間業(yè)務(wù)滲透、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互助互惠、共同利用現(xiàn)有市場(chǎng)資源、共同發(fā)展的新格局，所有這些為金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管邁出了新的一步。因此，三者互相滲透是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的客觀要求。

2．國(guó)際金融市場(chǎng)新的發(fā)展趨勢(shì)，客觀上要求金融業(yè)打破單一的服務(wù)方式，提供全方位一攬子業(yè)務(wù)服務(wù)。在革命和全球化的迅猛推動(dòng)下，世界金融正在進(jìn)入一個(gè)大變革和大變遷的創(chuàng)新時(shí)期。當(dāng)前，以金融科技化創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，電子科技的迅猛發(fā)展，國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)在金融領(lǐng)域的廣泛，電子網(wǎng)絡(luò)的驚人擴(kuò)張，金融服務(wù)已發(fā)生巨大變化，場(chǎng)外交易和衍生產(chǎn)品的交易規(guī)模越來(lái)越大，全球金融產(chǎn)品不斷形成電子網(wǎng)絡(luò)化的趨勢(shì)，金融電子商務(wù)業(yè)務(wù)日趨頻繁，電話銷售和直接銷售以及網(wǎng)上銀行發(fā)展很快，跨國(guó)投資急劇增加，資本流動(dòng)更加頻繁，全球經(jīng)濟(jì)、金融一體化愈演愈烈，銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)界線出規(guī)模糊趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉并走向多元化、綜合化，出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)趨同化，銀行已經(jīng)開(kāi)始從傳統(tǒng)的放款業(yè)務(wù)向證券投資領(lǐng)域發(fā)展，直接融資比重上升，銀行傳統(tǒng)的存貸款間接融資業(yè)務(wù)比重下降，表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)成為銀行收入的主要來(lái)源，有些銀行還將業(yè)務(wù)范圍拓展到經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)、租賃信托及衍生金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而證券、租賃、保險(xiǎn)等金融公司也開(kāi)始向特定顧客發(fā)放貸款。越來(lái)越多的金融監(jiān)管當(dāng)局試圖順應(yīng)這一變化，從方便客戶，提高金融服務(wù)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力出發(fā)，改革金融監(jiān)管體制，把多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各自為政改革合并組成為一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，為服務(wù)對(duì)象提供一個(gè)金融監(jiān)管服務(wù)的超市。全球統(tǒng)一大市場(chǎng)正在形成，特別是全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議于1999年3月1日生效，國(guó)家間開(kāi)放銀行、證券、保險(xiǎn)和金融信息市場(chǎng)在一定范圍內(nèi)獲得了正式認(rèn)可。這一協(xié)議的生效，更加快了這一趨勢(shì)。我國(guó)加入WTO已成定局，加入WTO后，我國(guó)將在5年保護(hù)性過(guò)渡期內(nèi)有限度開(kāi)放，5年后對(duì)世界全面開(kāi)放金融市場(chǎng)。國(guó)家間開(kāi)放銀行、證券、保險(xiǎn)市場(chǎng)及西方國(guó)家全方位一攬子業(yè)務(wù)服務(wù)制度將對(duì)我國(guó)金融現(xiàn)行的單一服務(wù)方式帶來(lái)強(qiáng)烈的沖擊。我國(guó)金融業(yè)如不及早行動(dòng)，主動(dòng)適應(yīng)這種變化，拓展服務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，既會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面，又會(huì)對(duì)金融體系的穩(wěn)定產(chǎn)生負(fù)面影響，也會(huì)在未來(lái)開(kāi)放市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中處于非常不利的境地。

3．我國(guó)監(jiān)管制度尚處在建立和不斷完善時(shí)期，金融監(jiān)管多以強(qiáng)制性措施為主，缺乏完善的監(jiān)管手段，其能力和效率還有待于提高。從的情況看，改革確有不到位、不完善之處，分業(yè)監(jiān)管的體制與國(guó)際金融一體化的趨勢(shì)還存在著許多不適之處，導(dǎo)致監(jiān)管主體的職能需要重新定位，主要是機(jī)構(gòu)監(jiān)管還未實(shí)行功能監(jiān)管，存在著雙重監(jiān)管的，增大了監(jiān)管成本，并帶來(lái)了若干剪不斷、理不順的新問(wèn)題和矛盾，如金融監(jiān)管信息未能實(shí)現(xiàn)共享，監(jiān)管的準(zhǔn)確性、有效性難以保障，金融監(jiān)管人員的素質(zhì)還有待于提高，監(jiān)管手段的化程度不高，監(jiān)管程序的規(guī)范性建設(shè)還需加快。我國(guó)已頒布了不少金融法規(guī)，但在某些領(lǐng)域還是有一些空白，金融法規(guī)還有待于進(jìn)一步修改完善，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能尚未落到實(shí)處，中央銀行明確規(guī)定不再行使對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管職能，但由于證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的分支機(jī)構(gòu)少，各地尤其是州、地、市和縣一級(jí)對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管出現(xiàn)了斷檔，實(shí)際上處于央行與證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三不管的真空狀態(tài)，證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)思想、業(yè)務(wù)開(kāi)拓、高級(jí)管理人員的任職、財(cái)務(wù)管理等方面不可避免地出現(xiàn)了一定程度的問(wèn)題。因此，分業(yè)監(jiān)管體制不應(yīng)該也不可能是互相隔絕、互不往來(lái)的監(jiān)管體制，否則，要么會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管真空，要么就是一些應(yīng)改革、應(yīng)創(chuàng)新的業(yè)務(wù)得不到監(jiān)管機(jī)關(guān)的認(rèn)定，而我國(guó)的監(jiān)管體制則恰恰有這種弊病。

4．現(xiàn)行金融分業(yè)監(jiān)管制度不利于金融創(chuàng)新，抑制了金融業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高和現(xiàn)代制度的建立。在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管制度下，嚴(yán)格禁止銀行、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資金進(jìn)入證券市場(chǎng)，這樣，就將部分需要規(guī)避的投資主體資金拒之門外。對(duì)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的嚴(yán)格限制，不利于銀行業(yè)的及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提高，銀行由于只能在狹小的存貸款領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)，市場(chǎng)定位趨同性高，中間業(yè)務(wù)大多處于探索和起步階段，金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展處于停滯狀態(tài)，利率市場(chǎng)化程度低，金融化發(fā)展緩慢，彼此間正常的競(jìng)爭(zhēng)手段主要靠增加網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、延長(zhǎng)服務(wù)時(shí)間、改善服務(wù)態(tài)度等簡(jiǎn)單形式，而這一金融服務(wù)市場(chǎng)格局早已被外資銀行所熟悉。其結(jié)果是金融資產(chǎn)規(guī)模在擴(kuò)大，但風(fēng)除被忽視，資產(chǎn)管理和運(yùn)作仍處于較低水平，資產(chǎn)過(guò)于單一，主要面對(duì)國(guó)有企業(yè)從事基本業(yè)務(wù)活動(dòng)，由于國(guó)有企業(yè)普遍效益低下，致使商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比率持續(xù)上升，或是為安全起見(jiàn)少發(fā)貸款，致使存差過(guò)大，資金浪費(fèi)，業(yè)務(wù)收入無(wú)法抵補(bǔ)業(yè)務(wù)支出，出現(xiàn)大面積虧損。

雖然允許保險(xiǎn)資金通過(guò)證券投資基金的渠道進(jìn)入證券市場(chǎng)，但與國(guó)際保險(xiǎn)資金的通行做法存在著很大的差距。目前保險(xiǎn)公司的大部分保費(fèi)都存入銀行，導(dǎo)致資金運(yùn)用渠道不暢、保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)慢、審批慢等問(wèn)題，按國(guó)際慣例，保險(xiǎn)公司收取保費(fèi)，為滿足其理賠和業(yè)務(wù)支出需要，關(guān)鍵要把保費(fèi)資金用活，但在現(xiàn)行管理模式下，保險(xiǎn)公司只能將錢存入銀行，再加之，近幾年銀行連續(xù)降息，使得保險(xiǎn)公司的存款利息收入無(wú)法滿足其理賠和業(yè)務(wù)支出的需要，許多保險(xiǎn)公司也出現(xiàn)虧損趨勢(shì)。

證券業(yè)目前受資本市場(chǎng)發(fā)展不完善和自身業(yè)務(wù)能力的限制，其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)仍處于比較簡(jiǎn)單的狀態(tài)，真正意義上的投資銀行業(yè)務(wù)尚未開(kāi)始。證券類金融機(jī)構(gòu)在分業(yè)管理、缺少必要的融資渠道和融資手段的情況下，股市低迷時(shí)，許多證券營(yíng)業(yè)部因交易清淡，其性收入都不足以抵補(bǔ)其房租及各項(xiàng)開(kāi)支；行情看漲，一些證券公司又常常違規(guī)挪用客戶保證金以提高其自營(yíng)業(yè)務(wù)能力。同時(shí)，證券發(fā)行的額度管理和行政審批，導(dǎo)致管理部門各層次的尋租行為，使上市公司成為各利益集團(tuán)爭(zhēng)奪妥協(xié)的結(jié)果，不僅降低了資源的配置效率，而且增加了發(fā)行企業(yè)及券商的發(fā)行成本與隱性支出，與國(guó)際證券業(yè)相比，存在著不規(guī)范性。

長(zhǎng)此以往，在國(guó)際上許多國(guó)家放松對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，金融機(jī)構(gòu)全能化已成為了各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局普遍選擇的大背景下，我國(guó)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)的嚴(yán)格限制、融資及投資渠道的缺乏及傳統(tǒng)單調(diào)的業(yè)務(wù)品種，一些具有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)及展期保值功能的金融產(chǎn)品和金融工具無(wú)法在市場(chǎng)上立足，由此到金融主體的市場(chǎng)運(yùn)作行為及策略，表現(xiàn)出很強(qiáng)的短期投機(jī)性和不穩(wěn)定性，不利于金融創(chuàng)新，這不僅加劇了同業(yè)之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，而且也不利于金融企業(yè)在建立現(xiàn)代企業(yè)制度中其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、技術(shù)的創(chuàng)新、資產(chǎn)質(zhì)量的提高，其結(jié)果是使我國(guó)金融業(yè)素質(zhì)及競(jìng)爭(zhēng)力急劇下降，國(guó)際地位將會(huì)受到影響。

二、解決的建議

國(guó)際混業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管趨勢(shì)遲早會(huì)對(duì)我國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管制度產(chǎn)生沖擊，混業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管將成為我國(guó)業(yè)最終的方向，針對(duì)國(guó)內(nèi)金融業(yè)出現(xiàn)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)苗頭，三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)和合作，形成合力，引導(dǎo)和疏浚，而不是遏制和圍堵，并積極做好混業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，迎接我國(guó)加入WTO后的各種挑戰(zhàn)，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中逐步形成符合特色的金融監(jiān)管體制。

1．銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)監(jiān)管部門應(yīng)積極探索彼此合作的協(xié)調(diào)機(jī)制和監(jiān)管體系。，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的前提下，三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)和合作，建立金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度，定期、不定期地就監(jiān)管中一些重大問(wèn)題進(jìn)行協(xié)商，交流監(jiān)管信息，解決好分業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管中的問(wèn)題，對(duì)策，要有目的、有計(jì)劃地聯(lián)合建立金融監(jiān)管方面的公告制度、通報(bào)制度、督辦制度、質(zhì)詢制度、金融機(jī)構(gòu)整體測(cè)評(píng)制度、金融從業(yè)人員職業(yè)資格制度、金融機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人統(tǒng)一談話制度等，盡快建立起三者之間有效的政策協(xié)調(diào)的信息共享機(jī)制，通過(guò)多渠道獲取對(duì)監(jiān)管有用的信息，加強(qiáng)彼此之間的信息交流，進(jìn)一步規(guī)范和健全金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)信息披露制度，在現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)，相互協(xié)調(diào)，檢查報(bào)告相互抄送，真正做到信息共享。同時(shí)，應(yīng)做好加入WTO的準(zhǔn)備工作，在新形勢(shì)下三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)WTO中金融服務(wù)貿(mào)易有關(guān)條款做深入研究，使金融監(jiān)管具有適應(yīng)性和前瞻性，既符合國(guó)際慣例，又有區(qū)域特點(diǎn)，不斷進(jìn)行自我完善。我國(guó)加入WTO 5年后，將對(duì)世界全面開(kāi)放金融市場(chǎng)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的藩籬將不斷被突破。我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)必將向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡，在此前提下，金融監(jiān)管機(jī)制應(yīng)逐步考慮一體化，應(yīng)將中央銀行的貨幣政策職能和銀行監(jiān)管職能相分離，考慮改變目前這種人行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三權(quán)分業(yè)的方式，由三足鼎立走向一統(tǒng)模式，把多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各自為政，改革合并組成為一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以便為服務(wù)對(duì)象提供一個(gè)金融監(jiān)管服務(wù)的超市，實(shí)行統(tǒng)一、綜合監(jiān)管，逐步統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并實(shí)現(xiàn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的充分透明，實(shí)現(xiàn)金融公平競(jìng)爭(zhēng)，提高監(jiān)管質(zhì)量和效率，為向全面混業(yè)監(jiān)管做好準(zhǔn)備。

2.提高素質(zhì)，合理分工，明確職責(zé)，改進(jìn)手段，強(qiáng)化聯(lián)合監(jiān)管力度，不斷提高綜合監(jiān)管的水平和效率。加入WTO后，外資金融機(jī)構(gòu)將大量進(jìn)入，要享受統(tǒng)一的國(guó)民待遇，要在同一標(biāo)準(zhǔn)下實(shí)施監(jiān)管，監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)就是國(guó)際化和化。而我們的監(jiān)管隊(duì)伍總體素質(zhì)較低，手段落后，還不能完全適應(yīng)這一要求，而國(guó)外金融機(jī)構(gòu)全部是電腦程序化、辦公無(wú)紙化、銀行、一卡通等。國(guó)際金融業(yè)積數(shù)百年經(jīng)驗(yàn)，早已形成了完整的經(jīng)營(yíng)理念，擁有一支高水平的管理隊(duì)伍，而我們?cè)谶@方面，尤其是混業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管方面還有一定的差距，我國(guó)金融從業(yè)人員和監(jiān)管隊(duì)伍的整體素質(zhì)還有待于提高，缺乏足夠的高素質(zhì)人才，不僅商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)中缺乏金融產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)、衍生金融交易工具、保險(xiǎn)精算和投資銀行業(yè)務(wù)等方面的人才，監(jiān)管機(jī)構(gòu)中也存在高素質(zhì)人才匱乏現(xiàn)象，前者將會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)本身的發(fā)展帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)，而后者則有可能制約我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，這就要求我們從現(xiàn)在開(kāi)始，加強(qiáng)聯(lián)合，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管手段的現(xiàn)代化，著手培養(yǎng)一支具有的經(jīng)營(yíng)理念和高超管理水平的管理層隊(duì)伍，以盡早適應(yīng)國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)的要求。目前，必須盡快以法規(guī)的形式明確對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管分工及各自的職責(zé)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)努力改進(jìn)和完善監(jiān)管手段，提高監(jiān)管水平，以防止出現(xiàn)監(jiān)管真空，釀成巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

3．進(jìn)一步建立和完善金融業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管方面的法律法規(guī)，為我國(guó)金融業(yè)加入WTO后帶來(lái)的各種挑戰(zhàn)提供強(qiáng)有力的法律保障。

目前，世界金融集團(tuán)化已成為一種國(guó)際性潮流，各種形式的金融集團(tuán)已成為金融組織的重要組成部分，各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局都在積極調(diào)整和完善現(xiàn)行的監(jiān)管體制，國(guó)家通過(guò)立法，修改和完善現(xiàn)行的金融法規(guī)，以加強(qiáng)和完善對(duì)金融集團(tuán)的監(jiān)管。根據(jù)我國(guó)和金融發(fā)展的實(shí)際情況和國(guó)際金融的發(fā)展要求，應(yīng)盡快修改和不斷完善金融法律法規(guī)，廢止與國(guó)際金融一體化趨勢(shì)不相適應(yīng)的法律法規(guī)，防止鉆法律空子的投機(jī)違規(guī)行為發(fā)生，盡快制定《金融監(jiān)管條例》、《信托法》、《期貨法》、《保險(xiǎn)公司高級(jí)管理人員任職資格審查規(guī)定》、《保險(xiǎn)資金運(yùn)作管理辦法》等法規(guī)，適當(dāng)調(diào)整《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等法律法規(guī)，擴(kuò)展金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展空間，拓寬金融機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用渠道。分業(yè)經(jīng)營(yíng)目前是符合我國(guó)的實(shí)際情況的，但當(dāng)綜合化的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)上無(wú)疑將處于劣勢(shì)，因此，我國(guó)最終仍將順應(yīng)國(guó)際潮流而實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。在這期間，我們應(yīng)在法律法規(guī)上進(jìn)行必要的補(bǔ)充和完善，明確銀行、證券和保險(xiǎn)通過(guò)互相參股等形式來(lái)增進(jìn)溝通了解，明確直接聯(lián)合，即由最高金融管理局特許或降低經(jīng)營(yíng)限制直至制定新的法規(guī)，使投資銀行直接并入大商業(yè)銀行，為日后建立綜合經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán)打下基礎(chǔ)。同肘，要通過(guò)法規(guī)明確界定控股集團(tuán)（或集團(tuán)總公司）與附屬公司以及附屬公司之間的法律和經(jīng)濟(jì)關(guān)系，嚴(yán)格限制銀行向集團(tuán)總公司及其他附屬公司的放款或其他形式的資金融通，以有效控制銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)廣大存款人的權(quán)益。從法律上確定金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，給金融業(yè)的健康發(fā)展，營(yíng)造一個(gè)公正公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和法律保障。

4．創(chuàng)造條件，加以引導(dǎo)。三大監(jiān)管部門應(yīng)鼓勵(lì)銀行、證券、保鹼經(jīng)營(yíng)部門的相互融合，在各個(gè)領(lǐng)域密切合作，加快制度的建立。

20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際金融企業(yè)間一浪高過(guò)一浪的購(gòu)并浪潮，呈現(xiàn)出巨型化、集團(tuán)化和國(guó)際化等新的特點(diǎn)。金融購(gòu)并不再是簡(jiǎn)單的同業(yè)合并，而是銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等跨行業(yè)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的購(gòu)并，特別是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的結(jié)合表現(xiàn)出強(qiáng)大的勢(shì)力，加快了國(guó)際金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)邁進(jìn)的步伐。我國(guó)加入WTO后，必然會(huì)出現(xiàn)這一基本特征，因此，為迎接即將到來(lái)的強(qiáng)大對(duì)手，我們必須減少低層次的競(jìng)爭(zhēng)，三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)調(diào)查，步調(diào)一致，在政策允許的范圍之內(nèi)，鼓勵(lì)銀行、證券、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)部門實(shí)現(xiàn)全方位的合作，共同促進(jìn)，共同提高。

（1）加快金融機(jī)構(gòu)的上市工作，充分利用資本市場(chǎng)推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)資本規(guī)模的快速擴(kuò)張，以應(yīng)對(duì)百貨公司式的外資金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)。按國(guó)際慣例，大型商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司一般都是上市公司，從國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展看，我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)鼓勵(lì)金融企業(yè)上市，利用資本市場(chǎng)擴(kuò)大資金規(guī)模，鼓勵(lì)有效率的銀行和非銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部的兼并和收購(gòu)，按市場(chǎng)運(yùn)作，以有效的資本市場(chǎng)帶動(dòng)我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高金融資源的配置效率。同時(shí)，更要鼓勵(lì)以銀行為主體的混合購(gòu)并和強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，以此促進(jìn)現(xiàn)代金融企業(yè)的形成，使產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新、資產(chǎn)質(zhì)量、制約和激勵(lì)機(jī)制及服務(wù)效率等合乎國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，讓企業(yè)按照市場(chǎng)機(jī)制的要求，參與金融服務(wù)貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)。這樣，不但為金融機(jī)構(gòu)直接擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造條件，也為日后商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司與證券公司之間通過(guò)資本市場(chǎng)工具，以市場(chǎng)導(dǎo)向進(jìn)行大規(guī)模的購(gòu)并重組創(chuàng)造條件。

（2）在還未解除分業(yè)限制之前的過(guò)渡期間，三大監(jiān)管部門應(yīng)鼓勵(lì)銀行、證券、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)部門試行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理的方式，成立以大銀行為主體的金融集團(tuán)控股公司，各控股集團(tuán)公司設(shè)立子公司的方式，在開(kāi)展分業(yè)經(jīng)營(yíng)的前提下，對(duì)其下屬金融于公司實(shí)施統(tǒng)一管理，達(dá)到增加收益，分散風(fēng)險(xiǎn)，多元化經(jīng)營(yíng)的目的。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)鼓勵(lì)金融工具的創(chuàng)新，向客戶提供一個(gè)銀行、證券、保險(xiǎn)、投資和理財(cái)業(yè)務(wù)等全方位的金融服務(wù)。商業(yè)銀行可以保險(xiǎn)化、證券化于金融產(chǎn)品創(chuàng)新為一體，增加服務(wù)品種，拓展經(jīng)營(yíng)范圍，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。商業(yè)銀行與證券、保險(xiǎn)公司簽訂相關(guān)協(xié)議，把銀行業(yè)務(wù)品種與證券、保險(xiǎn)條款相結(jié)合，鼓勵(lì)銀、證、保經(jīng)營(yíng)部門聯(lián)合采取產(chǎn)品垂直多樣化、水平多樣化、無(wú)關(guān)聯(lián)多樣化等產(chǎn)品組合策略，拓展向個(gè)人、企業(yè)及國(guó)際市場(chǎng)的金融服務(wù)領(lǐng)域，并及時(shí)制定和調(diào)整各類產(chǎn)品不同生命周期、不同品牌的包裝營(yíng)銷，使客戶在資金運(yùn)用增值的同時(shí)，享受到 銀行、證券、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)部門共同開(kāi)發(fā)、共同創(chuàng)新產(chǎn)品的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。銀行、證券、保險(xiǎn)的合作，將豐富銀行的金融服務(wù)，使銀行有能力為客戶提供全方位的綜合性金融服務(wù)內(nèi)容，形成新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，有利于提高銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力，證券和保險(xiǎn)業(yè)則利用銀行網(wǎng)作為自己產(chǎn)品的銷售渠道，可以做到以較低的銷售成本和管理成本，較高效率地覆蓋市場(chǎng)和客戶，借助銀行與客戶之間的已形成的信任關(guān)系，有效地縮短證券、保險(xiǎn)產(chǎn)品與客戶之間的距離，并借助銀行的品牌和形象優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大證券和保險(xiǎn)公司市場(chǎng)的深度開(kāi)發(fā)。這樣做，不但不會(huì)降低金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力，反而會(huì)都能得到好處，增強(qiáng)全行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

篇4

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；中國(guó)；監(jiān)管體制；趨勢(shì)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融已經(jīng)成了國(guó)家發(fā)展的核心，近些年來(lái)，受到國(guó)際金融危機(jī)的影響，我國(guó)的金融監(jiān)管體制也正在迎接著新的挑戰(zhàn)。改革開(kāi)放以來(lái)，世界之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切，國(guó)與國(guó)之間的界限也越來(lái)越模糊，跨國(guó)企業(yè)越來(lái)越多，不斷沖擊著傳統(tǒng)的金融規(guī)則與秩序。就此看來(lái)，我國(guó)傳統(tǒng)的金融體制監(jiān)管模式似乎已經(jīng)不再適應(yīng)時(shí)代的需求，我們必須做出改變。

一、中國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀

目前我國(guó)實(shí)行的是以中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)為主，以銀證保三者為監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制的金融監(jiān)管體制。而金融監(jiān)管體制的主體則是國(guó)務(wù)院，國(guó)務(wù)院委托監(jiān)管三大金融監(jiān)管體制，金融監(jiān)管體制只有通過(guò)國(guó)務(wù)院才能發(fā)揮其監(jiān)管職能，所以存在一定的局限性。在2005年修訂后的“證券法”明確指出，國(guó)家證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)要對(duì)國(guó)家的證券市場(chǎng)采取統(tǒng)一管理、統(tǒng)一監(jiān)督的措施，來(lái)維護(hù)市場(chǎng)秩序，以保障市場(chǎng)正常的運(yùn)行。我國(guó)的金融監(jiān)管體制，雖然管理比較集中，但是正是由于這種過(guò)于集中的管理模式，才導(dǎo)致了監(jiān)管體制之間缺少合作與交流，形式比較單一，與國(guó)際的交流少。而這種現(xiàn)狀已經(jīng)顯然不能適應(yīng)國(guó)際金融危機(jī)所帶來(lái)的挑戰(zhàn)，我們必須改變這一現(xiàn)狀。

金融危機(jī)造成了全球經(jīng)濟(jì)的衰退。中國(guó)作為一個(gè)新興的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，危機(jī)主要是通過(guò)貿(mào)易來(lái)對(duì)中國(guó)進(jìn)行影響的。我國(guó)是一個(gè)出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)體，金融危機(jī)使全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的緩慢，嚴(yán)重影響了我國(guó)的出口業(yè)務(wù)。在2007年年初匯豐銀行發(fā)表的一份報(bào)告指出，中國(guó)有60%出口的物資輸?shù)桨l(fā)達(dá)國(guó)家，其中美國(guó)占了28%。2009年、2010年以來(lái)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響不大，但不良貸款風(fēng)險(xiǎn)存在的條件下，房產(chǎn)等投資出現(xiàn)萎縮，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯。此外，中國(guó)企業(yè)銷售的賬款回收風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提高。間接上造成銀行業(yè)效益增長(zhǎng)停滯，銀行不良貸款出現(xiàn)反彈。

二、國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

金融已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，隨著世界經(jīng)濟(jì)與金融全球化的快速發(fā)展，國(guó)際金融行業(yè)正在進(jìn)行不斷地發(fā)展變革。加強(qiáng)金融監(jiān)管制度建設(shè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迫切需要，這是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融業(yè)改革和發(fā)展有序進(jìn)行的重要保障?？偫碓谒龅恼ぷ鲌?bào)告中指出，我國(guó)必須要處理好金融開(kāi)放、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系。加強(qiáng)管理與監(jiān)測(cè)跨境資本的流動(dòng)，維護(hù)金融行業(yè)的安全與穩(wěn)定。金融創(chuàng)新是當(dāng)前我國(guó)金融發(fā)展的必由之路，我們應(yīng)從金融危機(jī)中吸取教訓(xùn)，謹(jǐn)慎創(chuàng)新，避免因金融創(chuàng)新而造成的十分嚴(yán)重的后果，使創(chuàng)新成為中國(guó)金融業(yè)穩(wěn)定、健康發(fā)展的動(dòng)力。

中國(guó)改革開(kāi)放30多年來(lái)，金融業(yè)一直在不斷創(chuàng)新，不斷走向更高的階段。但中國(guó)的金融創(chuàng)新無(wú)論是在制度、產(chǎn)品還是手段上都與發(fā)達(dá)國(guó)家之間存在著較大的差距。初級(jí)階段的金融創(chuàng)新，導(dǎo)致中國(guó)目前利率市場(chǎng)化程度低，缺乏多元化的金融產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入門檻過(guò)高，競(jìng)爭(zhēng)程度不高，缺少新型金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該結(jié)合自身國(guó)情，密切地聯(lián)系金融市場(chǎng)，防止業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)向金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化，密切關(guān)注金融衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)監(jiān)管程度，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，保證金融監(jiān)管的前瞻性、全局性與有效性。

三、中國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)

（1）向合作化發(fā)展。金融危機(jī)具有很強(qiáng)的不確定性和隱蔽性，它的多變性和復(fù)雜性特點(diǎn)也使金融危機(jī)的危險(xiǎn)性擴(kuò)大，波及范圍也擴(kuò)大，以至于已經(jīng)蔓延到世界各地，甚至是影響到了發(fā)展中國(guó)家的金融行業(yè)。我國(guó)的銀行、保險(xiǎn)和證券金融行業(yè)，特別是發(fā)達(dá)地區(qū)的行業(yè)，已經(jīng)導(dǎo)致許多金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受了重大的損失，一些沿海地區(qū)的銀行和金融機(jī)構(gòu)相繼破產(chǎn)。在這種情況下，內(nèi)地的金融行業(yè)只有團(tuán)結(jié)起來(lái)，才能承受住金融危機(jī)的打擊。為了能在國(guó)際金融危機(jī)中處于不敗之地，我國(guó)的金融監(jiān)管方式也必須豐富起來(lái)，最好是能夠采用靈活、多變、務(wù)實(shí)、高效的金融監(jiān)管體制，實(shí)現(xiàn)廣泛協(xié)調(diào)、合作團(tuán)結(jié)的監(jiān)管體制，向合作化發(fā)展。

（2）向混合化發(fā)展。金融市場(chǎng)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也正在不斷發(fā)展壯大，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)背景下，金融業(yè)已經(jīng)開(kāi)始了創(chuàng)新和變革，新的金融產(chǎn)品也層出不窮，比如說(shuō)由金融衍生出來(lái)的產(chǎn)品交易，受網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的影響，網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù)也相繼而來(lái)，我們只有緊跟著時(shí)代的步伐，與時(shí)俱進(jìn)，發(fā)展多元化的金融管理體制，鼓勵(lì)多元化的金融產(chǎn)品，開(kāi)展多種類型的金融業(yè)務(wù)，為行業(yè)提供新鮮的服務(wù)和產(chǎn)品。監(jiān)管的方式也應(yīng)該更加具有針對(duì)性、和適用性，以提高金融行業(yè)的效率，適應(yīng)混合化經(jīng)營(yíng)的需要，推動(dòng)金融體制的組織結(jié)構(gòu)體系開(kāi)始逐漸向混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式發(fā)展。

（3）向國(guó)際化發(fā)展。隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，國(guó)際之間的聯(lián)系也越來(lái)越緊密，各國(guó)金融市場(chǎng)之間的依賴性也不斷增強(qiáng)，很多金融活動(dòng)已經(jīng)跨越了國(guó)家的界限。但是由于各國(guó)金融監(jiān)管體制的不一致，導(dǎo)致許多跨國(guó)企業(yè)利用其分布在全球各地的分支來(lái)逃避國(guó)家的金融監(jiān)管，鉆國(guó)家的法律漏洞，從事高風(fēng)險(xiǎn)暴利的非法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的蔓延和擴(kuò)散。為了避免這一情況的發(fā)生，我國(guó)的金融監(jiān)管體制必須要以國(guó)際為標(biāo)準(zhǔn)，將國(guó)家內(nèi)部的監(jiān)管法律法規(guī)與國(guó)際保持一致，加強(qiáng)與其他國(guó)家之間的聯(lián)系與合作，強(qiáng)化聯(lián)合監(jiān)管，使跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管也趨于一致，走向國(guó)際化。參考文獻(xiàn)：

[1] 張穎蕾.金融危機(jī)下中國(guó)金融監(jiān)管的思考[J].長(zhǎng)春金融高等?？茖W(xué)校學(xué)報(bào)，2011（2）.

篇5

內(nèi)容摘要：加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管是各國(guó)在金融危機(jī)后金融改革的共同選擇。宏觀審慎監(jiān)管同傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管既存在密切的聯(lián)系，也有顯著的區(qū)別?；诖?，我國(guó)應(yīng)當(dāng)以危機(jī)為契機(jī)，借鑒國(guó)外監(jiān)管改革經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：宏觀審慎 微觀審慎 金融監(jiān)管

源于美國(guó)的金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成重創(chuàng)，監(jiān)管失誤是其中一個(gè)非常重要的原因：如對(duì)金融市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)程度關(guān)注不夠；金融監(jiān)管的漏洞；以及對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)缺乏監(jiān)管等等。金融監(jiān)管者們關(guān)注著金融系統(tǒng)的長(zhǎng)期健康，并期望通過(guò)金融改革建立起更穩(wěn)定的金融系統(tǒng)，以減少將來(lái)危機(jī)的發(fā)生和危機(jī)損失的程度。

正如IMF提出：“政策制定者應(yīng)當(dāng)迅速為未來(lái)的監(jiān)管框架制定一個(gè)計(jì)劃，該框架應(yīng)減輕系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積累……優(yōu)先任務(wù)應(yīng)當(dāng)是改革監(jiān)管環(huán)境，從而顯著降低再次發(fā)生系統(tǒng)性危機(jī)的可能性。在全球決策方面需采取宏觀審慎方法”。

宏觀審慎監(jiān)管理念的相關(guān)定義概述

審慎監(jiān)管是銀行監(jiān)管的核心原則，它關(guān)注其資本充足率、貸款損失準(zhǔn)備金、資產(chǎn)集中、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制等方面的指標(biāo)，指導(dǎo)銀行有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)，從而在合理的風(fēng)險(xiǎn)水平之下穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。因而審慎監(jiān)管針對(duì)某個(gè)金融機(jī)構(gòu)，只要每個(gè)具體的金融機(jī)構(gòu)是健康的，那么整個(gè)金融系統(tǒng)也就是安全的、穩(wěn)定的。這種審慎監(jiān)管的角度被稱為微觀審慎。

所謂宏觀審慎監(jiān)管，是與微觀審慎監(jiān)管相對(duì)應(yīng)的，從金融體系整體而非單一機(jī)構(gòu)角度實(shí)施的監(jiān)管；主要通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性的分析、系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，來(lái)防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

與微觀審慎相比，宏觀審慎監(jiān)管包括以下幾個(gè)特點(diǎn)：

第一，從監(jiān)管目標(biāo)上看，微觀審慎關(guān)注單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，并制定一系列相關(guān)監(jiān)控指標(biāo)。而宏觀審慎則關(guān)注金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)，關(guān)注系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)，避免危機(jī)波及整個(gè)金融體系，降低金融危機(jī)的成本（如動(dòng)用高昂的成本挽救銀行）與損害。從維護(hù)金融穩(wěn)定這一目標(biāo)上說(shuō)，宏觀審慎是對(duì)微觀審慎的補(bǔ)充和增強(qiáng)。

第二，從監(jiān)管的方法上看，微觀審慎最典型的就是巴塞爾委員會(huì)確定的以資本充足率為核心的監(jiān)管方式，一刀切適用于所有的金融機(jī)構(gòu)。宏觀經(jīng)濟(jì)狀況只被作為外在的環(huán)境，與單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的操作沒(méi)有關(guān)系。而宏觀審慎監(jiān)管，根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況和金融市場(chǎng)上可能發(fā)生的不穩(wěn)定，可以對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出靈活與浮動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)。

建立宏觀審慎監(jiān)管體系并不意味著原有的微觀審慎監(jiān)管框架，有效的微觀審慎監(jiān)管是金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)。它是在繼續(xù)推進(jìn)和改良傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管的前提下，植入宏觀審慎性監(jiān)管理念與方法。如宏觀審慎分析可以掌握可能影響整個(gè)金融體系的潛在不穩(wěn)定因素，這些不穩(wěn)定因素的爆發(fā)點(diǎn)卻是在個(gè)別機(jī)構(gòu)的層面。宏觀審慎監(jiān)管如果不能一定程度上影響微觀層面的監(jiān)管，那它將沒(méi)有任何意義。反之，微觀審慎監(jiān)管如果不考慮宏觀層面的因素也不能有效的維護(hù)金融穩(wěn)定。

國(guó)外宏觀審慎監(jiān)管的探索與改革

在危機(jī)爆發(fā)后各主要金融國(guó)家紛紛檢視自己在金融監(jiān)管方面存在的問(wèn)題，并相應(yīng)的修改或制定法律，重構(gòu)其監(jiān)管體系。歐盟盡管在金融市場(chǎng)的一體化方面取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，但監(jiān)管職權(quán)依然分散在成員國(guó)手中，在歐盟層面上缺乏協(xié)調(diào)。2009年9月23日歐盟委員會(huì)向歐洲議會(huì)和歐盟理事會(huì)提交了“關(guān)于對(duì)共同體內(nèi)金融體系宏觀審慎監(jiān)管規(guī)則和建立歐盟系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)”的法律建議，該法構(gòu)建了未來(lái)歐盟宏觀審慎監(jiān)管框架。

根據(jù)該法案的要求，在宏觀審慎監(jiān)管方面歐盟將成立歐盟系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)（European Systemic Risk Board，ESRB），并在該法第二章規(guī)定了EFRB的內(nèi)部設(shè)置。該法案的第三條規(guī)定其任務(wù)為：作為宏觀監(jiān)管部門，在歐盟層面上負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管，以防止或緩和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，避免波及甚廣的金融衰退。為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)ESRB承擔(dān)了下列職責(zé)：

決定、收集、分析與實(shí)現(xiàn)上述任務(wù)有關(guān)的所有信息。識(shí)別并優(yōu)先考慮這類風(fēng)險(xiǎn)。重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。適當(dāng)救濟(jì)措施的建議。跟蹤并監(jiān)督預(yù)警與建議措施的落實(shí)。與歐洲金融系統(tǒng)監(jiān)管局（European System of Financial Supervisors，ESFS，歐盟擬議中的統(tǒng)一的由各成員國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局組成的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，筆者注）和歐洲監(jiān)管局（European Supervisory Authorities，設(shè)在ESFS之下的負(fù)責(zé)各金融領(lǐng)域監(jiān)管的機(jī)構(gòu)）緊密合作，并提供它們履行職責(zé)所必須的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)信息。與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)相協(xié)調(diào)，特別是IMF、金融穩(wěn)定委員會(huì)（FSB）以及其他國(guó)家負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管的相關(guān)機(jī)構(gòu)。執(zhí)行其他共同體立法規(guī)定的職責(zé)。

2010年6月16日，英國(guó)財(cái)政大臣宣布，將對(duì)英國(guó)現(xiàn)有金融監(jiān)管體系進(jìn)行徹底改革，決定在兩年內(nèi)分拆金融服務(wù)管理局（FSA），并將其監(jiān)管職能轉(zhuǎn)交給英國(guó)央行。

2010年7月16日，美國(guó)參議院正式通過(guò)了《重建美國(guó)金融穩(wěn)定法案Restoring American Financial Stability Act of 2010 （H.R.4173）》，其中第一條即提出建立金融服務(wù)監(jiān)管委員會(huì)（Financial Services Oversight Council），負(fù)責(zé)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，在必要時(shí)采取更嚴(yán)格的審慎標(biāo)準(zhǔn)以減緩系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

后危機(jī)時(shí)代的金融改革的基本趨勢(shì)

雖然國(guó)際社會(huì)金融監(jiān)管改革仍在調(diào)整當(dāng)中，但縱觀各國(guó)金融改革的舉措可以發(fā)現(xiàn)以下的共同之處：

通過(guò)金融危機(jī)分析金融系統(tǒng)中存在的漏洞和不足，以危機(jī)為動(dòng)力，推動(dòng)改革進(jìn)程。金融危機(jī)暴露了傳統(tǒng)微觀審慎監(jiān)管存在的問(wèn)題，如對(duì)機(jī)構(gòu)間的關(guān)聯(lián)和風(fēng)險(xiǎn)的傳遞缺乏關(guān)注。由此，各國(guó)對(duì)一些顯見(jiàn)的問(wèn)題都進(jìn)行了彌補(bǔ)，強(qiáng)調(diào)“全面覆蓋”。對(duì)原來(lái)游離在監(jiān)管體系之外處于監(jiān)管盲點(diǎn)的機(jī)構(gòu)和具體業(yè)務(wù)置于公開(kāi)監(jiān)管的框架之下。

各國(guó)改革都關(guān)注了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和金融穩(wěn)定的問(wèn)題。如前所述，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注的不足幾乎是各國(guó)的共識(shí)，也是改革方案中最重要的著力點(diǎn)（Lucas Papa demos，2009）。

各國(guó)都根據(jù)本國(guó)或本地區(qū)的實(shí)際來(lái)進(jìn)行改革，其改革力度、模式的選擇上差異較大。危機(jī)爆發(fā)對(duì)各國(guó)的沖擊、暴露的問(wèn)題是不同的。如美國(guó)是金融危機(jī)的中心，其調(diào)整力度最大，方案也最復(fù)雜。而英國(guó)“由于此次所受到的沖擊主要是外源性的，所以其改革在對(duì)現(xiàn)有體系進(jìn)行修補(bǔ)與微調(diào)的同時(shí)，更多地將重點(diǎn)放在了國(guó)際金融監(jiān)管合作方面，鞏固倫敦國(guó)際金融中心地位?！?/p>

不僅關(guān)注舊體制的調(diào)整，也從技術(shù)層面對(duì)新體系的有效性和執(zhí)行機(jī)制給予保證，如宏觀監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行的壓力測(cè)試、信息獲取、建議的跟蹤與執(zhí)行等也是各國(guó)關(guān)注的重點(diǎn)。

總體上來(lái)說(shuō)，對(duì)宏觀審慎監(jiān)管各國(guó)都處在探索階段。涉及到了宏觀經(jīng)濟(jì)中的不同機(jī)構(gòu)、各國(guó)的監(jiān)管傳統(tǒng)，具有復(fù)雜性和不確定性，新框架的建立也面臨巨大的挑戰(zhàn)。

我國(guó)審慎監(jiān)管體系的構(gòu)建及需要解決的問(wèn)題

我國(guó)在此次金融危機(jī)中，其金融系統(tǒng)并未遭受巨大沖擊，但這并不意味著我們應(yīng)當(dāng)漠視國(guó)際社會(huì)所進(jìn)行的一系列的金融改革并置身事外。宏觀審慎監(jiān)管，不是簡(jiǎn)單地重建監(jiān)管體制，而是理念、指標(biāo)、方法和體制的完善與統(tǒng)一，是一個(gè)系統(tǒng)而長(zhǎng)期的工程。筆者認(rèn)為應(yīng)著力解決以下問(wèn)題：

（一）宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)的確定

宏觀審慎監(jiān)管是一種全新的監(jiān)管理念，有明確的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)該工作，有清晰的目標(biāo)定位，并擁有與履行該目標(biāo)有關(guān)的和獨(dú)特的監(jiān)管手段、措施，能從宏觀風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析、到提出相關(guān)建議并跟蹤建議的實(shí)施，形成了一套與微觀審慎監(jiān)管相對(duì)應(yīng)的監(jiān)管體系。我國(guó)2003年修改人民銀行法時(shí)將人民銀行的基本職責(zé)確定為：在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。中央銀行是貨幣政策的執(zhí)行者，其首要目標(biāo)是“保持幣值穩(wěn)定”，這既是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的前提，更是金融穩(wěn)定的前提。中央銀行其首要目標(biāo)是保持物價(jià)的穩(wěn)定……為執(zhí)行其貨幣政策同貨幣、金融市場(chǎng)保持了緊密的聯(lián)系，非常適合承擔(dān)宏觀審慎監(jiān)管的任務(wù)。

（二）宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)的基本職責(zé)

進(jìn)行宏觀審慎分析，以識(shí)別、監(jiān)測(cè)和確定系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)警和金融穩(wěn)定報(bào)告。在上述風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估的基礎(chǔ)之上，央行應(yīng)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警并提出建議。這些建議應(yīng)當(dāng)受到重視，并通過(guò)適當(dāng)?shù)臋C(jī)制轉(zhuǎn)化為微觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行動(dòng)或反饋意見(jiàn)。對(duì)該建議金融穩(wěn)定機(jī)構(gòu)可以根據(jù)具體情況決定是否公開(kāi)。另外宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)對(duì)所有可能危及金融穩(wěn)定的因素進(jìn)行跟蹤研究，并定期權(quán)威的金融穩(wěn)定報(bào)告。

（三）加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與信息的獲取

1.2003年銀監(jiān)會(huì)成立后，與證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)召開(kāi)一次三方聯(lián)席會(huì)議，通過(guò)《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。但這種松散的非法定的會(huì)議機(jī)制存在較大的問(wèn)題。首先是缺乏正式的制度保障，僅停留在政策層面，對(duì)涉及各部門具體權(quán)力、職責(zé)劃分等問(wèn)題缺乏實(shí)質(zhì)性的規(guī)定。其次，這種協(xié)調(diào)僅停留在微觀監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間，在更高層次的宏觀金融穩(wěn)定方面，沒(méi)有貨幣部門、財(cái)政部門的參與。

當(dāng)前，較現(xiàn)實(shí)的辦法就是根據(jù)人民銀行法第九條的授權(quán)，將現(xiàn)有的“一行三會(huì)”之間的聯(lián)席和協(xié)調(diào)機(jī)制進(jìn)行法定化、實(shí)體化、制度化。對(duì)所有可能導(dǎo)致體系性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、工具、市場(chǎng)和交易行為進(jìn)行分析，并且共同制定負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定政策。

2.信息的獲取與共享。對(duì)于金融監(jiān)管當(dāng)局來(lái)說(shuō)，其監(jiān)管活動(dòng)的開(kāi)展及效果完全依賴于其所掌握的金融信息尤其是涉及金融體系穩(wěn)定的信息。直到2008年9月，我國(guó)才由央行牽頭制定了《中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)信息共享暫行辦法》，初步建立了信息交流和共享制度。在實(shí)際工作中，信息共享的程度、深度和頻率等方面都亟待完善。對(duì)于承擔(dān)宏觀審慎監(jiān)管的中央銀行而言，還應(yīng)賦予其收集具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和工具的信息，并獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)有關(guān)監(jiān)管信息和檢查報(bào)告的權(quán)利。

參考文獻(xiàn)：

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5.孫濤.宏觀審慎監(jiān)管不限于監(jiān)管體制重建[J].財(cái)經(jīng)雜志，2009(17)

6.Speech by Lucas Papademos（Vice President of the ECB）,Strengthening macro-prudential supervision in Europe. at the conference on "After The Storm: The Future Face of Europe's Financial System", 24 March 2009

作者簡(jiǎn)介：

篇6

1.1彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融模式的空白

在傳統(tǒng)的金融模式當(dāng)中，商業(yè)銀行是融資的中介者，所以過(guò)去的金融模式的融資一般都有三個(gè)主體參與者：投資者、商業(yè)銀行和融資者。而互聯(lián)網(wǎng)金融則不需要商業(yè)銀行的中介作用，投資者和融資者可以直接進(jìn)行融資，直接融資取代了間接融資。這樣，銀行就失去了自己的霸主地位，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了融資成本，提高了投融資效率，將迫使銀行向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，由此將彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融模式的空白之處。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融模式多樣化趨勢(shì)

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式多樣化，主要包括P2P貸款平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)還有第三方支付，并且現(xiàn)在很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也加入了互聯(lián)網(wǎng)金融的行列，比如：建行的“善融商務(wù)”、招商銀行的“手機(jī)錢包”業(yè)務(wù)等。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式呈多樣化的趨勢(shì)發(fā)展。

1.3互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有很大規(guī)模的用戶數(shù)據(jù)，盡管現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融還難以撼動(dòng)銀行的壟斷地位，但互聯(lián)網(wǎng)金融所引發(fā)的競(jìng)爭(zhēng)和金融資本的“脫媒”沖動(dòng)，必將促使銀行加速與互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)姻?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新（如P2P借貸出現(xiàn)的借貸方程）、金融業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新（如電子商務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)以及移動(dòng)支付）和金融創(chuàng)新（如物流體現(xiàn)、電子支付體現(xiàn)等）。由此可以看出，是互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)不斷地創(chuàng)新，創(chuàng)新將成為互聯(lián)網(wǎng)金融的最大的一個(gè)特點(diǎn)。

2互聯(lián)網(wǎng)金融的問(wèn)題及對(duì)策建議

2.1網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題

網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題一直都是困擾著互聯(lián)網(wǎng)金融的最大問(wèn)題。據(jù)調(diào)查，目前80%的網(wǎng)站都有安全問(wèn)題，很多投資者在互聯(lián)網(wǎng)上投資泄露了自己的很多個(gè)人信息，并且在投資支付過(guò)程中出現(xiàn)了問(wèn)題。因此我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)安全存在很多問(wèn)題，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)有很大的風(fēng)險(xiǎn)。建議：加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)站的監(jiān)管及修復(fù)，通過(guò)提高網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段解決用戶的網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題，保護(hù)客戶的私人信息并且提高網(wǎng)絡(luò)支付安全。

2.2社會(huì)認(rèn)同問(wèn)題

雖然目前的很多互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展都很強(qiáng)勁，比如余額寶、財(cái)付通等第三方支付平臺(tái)的使用愈演愈烈。但是仍然有很多不太了解互聯(lián)網(wǎng)的投資者對(duì)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融持懷疑態(tài)度，不敢將自己的儲(chǔ)蓄資金投資于互聯(lián)網(wǎng)金融，這在一定程度上也妨礙了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。建議：加大互聯(lián)網(wǎng)金融的宣傳力度，積極向公眾普及金融知識(shí)，使互聯(lián)網(wǎng)金融常識(shí)在平時(shí)的耳濡目染中感染老百姓，讓普通老百姓知曉、了解并且相信互聯(lián)網(wǎng)金融，放心地將自己的資金投資于互聯(lián)網(wǎng)金融，并且了解互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)和收益問(wèn)題。

2.3信息共享有困難

目前的互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的信息是不相互交換的，因此各個(gè)機(jī)構(gòu)和企業(yè)各自為政，相互競(jìng)爭(zhēng)，互相的信息不共享，造成了

資源信息的浪費(fèi)。建議：將各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和企業(yè)掌握得信息錄入人民銀行的征信系統(tǒng)，這樣就能促進(jìn)信息的使用，提高效率。

2.4法律制度及監(jiān)管處于真空狀態(tài)

篇7

【關(guān)鍵詞】中小微企業(yè)融資 動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押 第三方監(jiān)管

一、引言

目前，針對(duì)中小微企業(yè)擔(dān)保物不足、信息不對(duì)稱問(wèn)題進(jìn)行的融資方式創(chuàng)新層出不窮，有以商標(biāo)權(quán)為擔(dān)保的抵押方式創(chuàng)新，有商圈或協(xié)會(huì)內(nèi)企業(yè)聯(lián)保貸款創(chuàng)新等，但是針對(duì)中小微企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式，因動(dòng)產(chǎn)變化快、管理難度大、不穩(wěn)定性強(qiáng)制約了其融資能力。濟(jì)寧銀行金鄉(xiāng)縣支行主動(dòng)加強(qiáng)與資產(chǎn)管理公司的合作，引進(jìn)第三方開(kāi)展對(duì)企業(yè)動(dòng)產(chǎn)的專業(yè)監(jiān)管（以下簡(jiǎn)稱“蒜監(jiān)貸”），拓寬了中小微企業(yè)融資渠道，有效緩解了融資難問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了銀、企及動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管中介機(jī)構(gòu)的利益互贏。

二、濟(jì)寧銀行金鄉(xiāng)縣支行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管模式

（一）引入專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，合理確定有效客戶

1.三方協(xié)作，合理確定動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押范圍。濟(jì)寧銀行金鄉(xiāng)支行結(jié)合全縣農(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)資金需求特點(diǎn)，積極與第三方監(jiān)管優(yōu)勢(shì)突出的金鄉(xiāng)縣富邦資產(chǎn)管理有限公司達(dá)成合作協(xié)議，開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式，將動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押范圍暫定為大蒜、蒜片、蒜干等地域特色農(nóng)產(chǎn)品，自2012年4月起開(kāi)展“蒜監(jiān)貸”創(chuàng)新試點(diǎn)。

2.聯(lián)手篩查，審慎確定試水企業(yè)名單。濟(jì)寧銀行金鄉(xiāng)支行按照資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)年限、信用等級(jí)、盈利水平、市場(chǎng)占有率、第一還款來(lái)源等指標(biāo)，對(duì)在該行開(kāi)戶的263家大蒜流通加工企業(yè)進(jìn)行主體評(píng)估，委托富邦資產(chǎn)管理有限公司對(duì)大蒜質(zhì)押監(jiān)管的可行性進(jìn)行論證。從優(yōu)先扶持、提升培植兩類中選取152戶有信貸需求的大蒜流通加工企業(yè)，試水“蒜監(jiān)貸”業(yè)務(wù)。

（二）規(guī)范操作標(biāo)準(zhǔn)，有效滿足質(zhì)押企業(yè)合理信貸需求

1.明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管場(chǎng)地使用權(quán)。由金鄉(xiāng)縣富邦資產(chǎn)管理有限公司對(duì)借款申請(qǐng)人存放大蒜的倉(cāng)儲(chǔ)場(chǎng)地進(jìn)行資格確認(rèn)，根據(jù)《物權(quán)法》規(guī)定與倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)主簽訂《倉(cāng)庫(kù)（倉(cāng)儲(chǔ)區(qū)）租賃協(xié)議》，以1元象征價(jià)格取得監(jiān)管場(chǎng)地使用權(quán)。

2.規(guī)范參與各方融資權(quán)利義務(wù)。要求質(zhì)權(quán)人（濟(jì)寧銀行金鄉(xiāng)縣支行）、出質(zhì)人（借款企業(yè)）、監(jiān)管人（富邦公司）、保管人（倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)主）共同簽訂《動(dòng)產(chǎn)融資質(zhì)押監(jiān)管合同》。在質(zhì)押物轉(zhuǎn)移占有后，出質(zhì)人須向質(zhì)權(quán)人、監(jiān)管人出具《動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押及同意處置資產(chǎn)承諾書(shū)》、《質(zhì)物監(jiān)管申請(qǐng)表》和《監(jiān)管質(zhì)押物權(quán)屬及品質(zhì)證明》，監(jiān)管人須向質(zhì)權(quán)人簽署《質(zhì)物交接清單》，保管人須向質(zhì)權(quán)人、監(jiān)管人出具《保管人承諾書(shū)》。

3.合理確定貸款投放額度。由出質(zhì)人按質(zhì)物評(píng)估價(jià)值的2‰～5‰向指定賬戶交納監(jiān)管費(fèi)后，質(zhì)權(quán)人按照質(zhì)押物評(píng)估價(jià)值的30%～40%為出質(zhì)人核定授信規(guī)模，并根據(jù)質(zhì)押物出庫(kù)銷售進(jìn)度與貨款回流銀行情況，進(jìn)行分批投放，實(shí)行資金封閉運(yùn)轉(zhuǎn)。

4.執(zhí)行優(yōu)惠資金定價(jià)。銀行按照借款人資信狀況、質(zhì)押物變現(xiàn)難易程度和品質(zhì)優(yōu)劣，對(duì)貸款人利率上浮幅度控制在40%～60%之間，其綜合融資成本比普通商業(yè)貸款低2～3個(gè)百分點(diǎn)。

（三）嚴(yán)格監(jiān)控管理，有效防范貸款風(fēng)險(xiǎn)

1.確保質(zhì)物權(quán)屬清晰，品質(zhì)合格。出質(zhì)人向監(jiān)管人轉(zhuǎn)移占有質(zhì)押物，須同時(shí)出具取得該質(zhì)押物的買賣合同、增值稅發(fā)票、貨運(yùn)單、報(bào)關(guān)單等物權(quán)憑證，以及有權(quán)部門頒發(fā)的質(zhì)量合格證與商檢證明，保證所有單證的合法、真實(shí)、有效。

2.建立質(zhì)物24小時(shí)實(shí)時(shí)監(jiān)控制度。富邦資產(chǎn)管理有限公司對(duì)質(zhì)押物及存放倉(cāng)庫(kù)做出監(jiān)管標(biāo)識(shí)，實(shí)施24小時(shí)現(xiàn)場(chǎng)看護(hù)；同時(shí)通過(guò)遠(yuǎn)程網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控系統(tǒng)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)護(hù)，按月向濟(jì)寧銀行金鄉(xiāng)支行提供監(jiān)管報(bào)告。

3.實(shí)行質(zhì)物最低價(jià)值保證制度。根據(jù)大蒜市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況動(dòng)態(tài)調(diào)整質(zhì)押物價(jià)格，監(jiān)管期間發(fā)生質(zhì)押物價(jià)值明顯減少、毀損、滅失等情形，致使質(zhì)押物當(dāng)期價(jià)值低于最低價(jià)值的，出質(zhì)人須新增質(zhì)押物、追加保證金或提供其他擔(dān)保，否則質(zhì)權(quán)人可采取拍賣、變賣質(zhì)押物方式提前清收債權(quán)。

4.追加商業(yè)保險(xiǎn)保障。出質(zhì)人向質(zhì)權(quán)人認(rèn)可的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)購(gòu)置以質(zhì)權(quán)人為第一受益人的企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和產(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn)，投保金額、期限與質(zhì)物最低價(jià)值、監(jiān)管期限嚴(yán)格對(duì)稱，質(zhì)押監(jiān)管關(guān)系未解除之前，保險(xiǎn)單正本由質(zhì)權(quán)人保管。

三、中小微企業(yè)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押第三方監(jiān)管模式的作用機(jī)制分析

傳統(tǒng)的企業(yè)貸款的擔(dān)保方式一般為第三方保證、不動(dòng)產(chǎn)抵押等方式。由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，信貸需求也隨之增加。但是，伴隨著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的提高，尋求外部第三方保證來(lái)增加銀行貸款供應(yīng)量已經(jīng)滿足不了企業(yè)的資金需求，另一方面企業(yè)可用于抵押的不動(dòng)產(chǎn)也是有限的，這也是造成中小企業(yè)融資難的主要原因。而企業(yè)只要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就必須擁有一定數(shù)量的原材料、存貨等動(dòng)產(chǎn)?！八獗O(jiān)貸”模式為開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押進(jìn)行了有益的嘗試，并取得了較好的成效。

一是有效拓展農(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)融資空間，實(shí)現(xiàn)了銀企雙贏。截至6月末，濟(jì)寧銀行金鄉(xiāng)支行累計(jì)受理大蒜質(zhì)押貸款241筆，其中辦理授信152筆、金額1.24億元，實(shí)際發(fā)放貸款9705萬(wàn)元，支持農(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)113家。由于實(shí)行了嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，庫(kù)存質(zhì)押大蒜當(dāng)期價(jià)值高于銀行核定的最低價(jià)值94.7%，未發(fā)生一筆質(zhì)物流失現(xiàn)象，已發(fā)放貸款零逾期、零不良、零投訴。

二是為農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押提供了強(qiáng)力示范，社會(huì)綜合效應(yīng)顯現(xiàn)?！八獗O(jiān)貸”業(yè)務(wù)操作規(guī)范清晰、標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)防范措施得力，為將動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物擴(kuò)展到洋蔥、大豆等易儲(chǔ)存的其他農(nóng)產(chǎn)品提供了可借鑒參考的模式，具有較強(qiáng)的示范性和可推廣性，社會(huì)示范作用顯著。該業(yè)務(wù)運(yùn)行以來(lái)，累計(jì)帶動(dòng)企業(yè)其他來(lái)源的收購(gòu)資金2.7億元，拉動(dòng)新蒜收購(gòu)6.2萬(wàn)噸，占該縣收購(gòu)總量的14.6%，較上年同期增長(zhǎng)36.4%；帶動(dòng)大蒜出口3140噸，同比增長(zhǎng)15.2%。

四、結(jié)論與啟示

中小微企業(yè)貸款難的主要原因就是財(cái)務(wù)不規(guī)范、缺乏抵押擔(dān)保，所以無(wú)法獲取銀行的信任。而濟(jì)寧銀行金鄉(xiāng)支行緊密結(jié)合縣域中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，積極加強(qiáng)與資產(chǎn)管理公司的合作，在全國(guó)范圍內(nèi)率先推出大蒜質(zhì)押專業(yè)監(jiān)管信貸模式，有效拓展了農(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)融資空間，同時(shí)也確保了信貸資產(chǎn)的安全，滿足了客戶融資需求和銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的雙重需要，為農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資提供了可借鑒推廣的方式。

參考文獻(xiàn)

篇8

>> 混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下我國(guó)金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)與選擇 混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與改進(jìn)策略 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管 金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)背景下我國(guó)金融監(jiān)管體系的構(gòu)建 談我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的金融監(jiān)管 混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的我國(guó)金融監(jiān)管改進(jìn)策略 金融危機(jī)下美國(guó)金融監(jiān)管體系改革對(duì)我國(guó)的啟示 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下我國(guó)的金融監(jiān)管改革 論我國(guó)金融監(jiān)管的改革方向 混業(yè)時(shí)代下對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管體制改革的思考 混業(yè)經(jīng)營(yíng)背景下我國(guó)金融監(jiān)管體制變革問(wèn)題研究 混業(yè)經(jīng)營(yíng)下的金融監(jiān)管模式比較及對(duì)我國(guó)的啟示 供給側(cè)改革背景下我國(guó)金融監(jiān)管體制重構(gòu)的思考 混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的金融監(jiān)管改革 我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與對(duì)策 論我國(guó)金融監(jiān)管體制的改革與對(duì)策建議 論我國(guó)農(nóng)村金融監(jiān)管制度的改革與完善 論我國(guó)金融監(jiān)管制度的改革與完善 淺談我國(guó)金融監(jiān)管體制的改革與完善 全面開(kāi)放格局下我國(guó)金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)與對(duì)策 常見(jiàn)問(wèn)題解答 當(dāng)前所在位置：l[2012-07-13]

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篇9

加入WTO對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體系的挑戰(zhàn)

(一)金融全球化、綜合化對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)

隨著金融的全球化，銀行業(yè)加快調(diào)整、兼并、合并和金融創(chuàng)新已使分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理名存實(shí)亡，金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)。加入WTO后，盡管對(duì)進(jìn)入我國(guó)的外資銀行仍可限制其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，讓其只能從事一個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)，但由于外資銀行可以利用境外的后援體系綜合運(yùn)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，其業(yè)務(wù)的國(guó)際性、金融交易的復(fù)雜性，將使我國(guó)銀行監(jiān)管中慣用的行政手段不再適用。同時(shí)，隨著我國(guó)金融業(yè)與國(guó)際金融業(yè)日趨融合，走混業(yè)經(jīng)營(yíng)的路子已是必然趨勢(shì)。這些都對(duì)我國(guó)實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。

(二)監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管內(nèi)容的挑戰(zhàn)

在金融國(guó)際化不斷發(fā)展的趨勢(shì)下，不同國(guó)家金融監(jiān)管的內(nèi)容出現(xiàn)趨同趨勢(shì)，如逐步統(tǒng)一的資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)等。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面，發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局均實(shí)行以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的監(jiān)管，并通過(guò)反饋和溝通等方式修正監(jiān)管策略和工具，而我國(guó)金融監(jiān)管雖正在向風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管轉(zhuǎn)變，但總體上仍以合規(guī)性監(jiān)管為主要內(nèi)容。同時(shí)，隨著金融創(chuàng)新和機(jī)技術(shù)的發(fā)展，自助銀行、電話銀行、網(wǎng)上銀行以及其他金融新業(yè)務(wù)層出不窮，金融業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍日益擴(kuò)大，使應(yīng)納入監(jiān)管的內(nèi)容擴(kuò)大，這對(duì)加入WTO后我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局如何合理界定金融監(jiān)管內(nèi)容，擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍提出了挑戰(zhàn)。

(三)金融監(jiān)管手段化對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管方式的挑戰(zhàn)

金融監(jiān)管的內(nèi)容決定金融監(jiān)管的方式，發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管的內(nèi)容以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為重點(diǎn)，因此監(jiān)管方式以非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主，現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為輔，同時(shí)充分利用審計(jì)師事務(wù)所對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施外部監(jiān)管。在監(jiān)管技術(shù)手段方面，有些國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局已實(shí)現(xiàn)了通過(guò)聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行業(yè)務(wù)實(shí)時(shí)監(jiān)管。加入WTO后，外資銀行進(jìn)入，中資銀行也將增加海外分支機(jī)構(gòu)，必然要求我國(guó)金融監(jiān)管方式向國(guó)際看齊，采用國(guó)際通行的監(jiān)管準(zhǔn)則。

(四)金融監(jiān)管對(duì)象復(fù)雜化對(duì)央行監(jiān)管隊(duì)伍的挑戰(zhàn)

隨著我國(guó)商業(yè)銀行逐漸與國(guó)際金融業(yè)接軌，其經(jīng)營(yíng)范圍將逐步擴(kuò)大，金融創(chuàng)新加快，這對(duì)監(jiān)管人員的金融和業(yè)務(wù)知識(shí)、知識(shí)、外語(yǔ)和計(jì)算機(jī)技能提出了更高要求；同時(shí)，加入WTO后，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)將暴露在更多的國(guó)際、國(guó)內(nèi)的不確定因素中，承受更多的風(fēng)險(xiǎn)，客觀上要求加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)警和防范，這也對(duì)監(jiān)管人員的素質(zhì)提出了更高要求。

目前我國(guó)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題

一、嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和多元化監(jiān)管模式限制了商業(yè)銀行的發(fā)展空間，也使金融監(jiān)管不能適應(yīng)現(xiàn)代金融發(fā)展的需要。

目前，我國(guó)在實(shí)施銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，建立了銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)監(jiān)管的體制框架，分別由人民銀行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的體制在前幾年對(duì)加強(qiáng)金融監(jiān)管特別是糾正金融業(yè)的“三亂”，防范金融風(fēng)險(xiǎn)方面起到了很大作用，但其局限性也是明顯的：其一，降低了監(jiān)管效率，提高了監(jiān)管成本。我國(guó)的存款類機(jī)構(gòu)(銀行、信用社)、證券機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在資金融通、清算上都由人民銀行管理，其外匯業(yè)務(wù)也由外匯管理局監(jiān)管，在業(yè)務(wù)上有一定交叉，由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作和信息交流問(wèn)題未能很好解決，往往造成有的金融業(yè)務(wù)得不到有效監(jiān)管，出現(xiàn)監(jiān)管“真空”?；蛴械慕鹑趧?chuàng)新得不到監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可，阻礙了金融業(yè)的發(fā)展；其二，限制了我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展空間。全球金融正呈一體化、綜合化發(fā)展趨勢(shì)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)使我國(guó)銀行不能開(kāi)展綜合業(yè)務(wù)，今后很難與國(guó)外銀行平等競(jìng)爭(zhēng)，制約了國(guó)內(nèi)銀行的發(fā)展步伐；其三，不符合國(guó)際金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管趨勢(shì)。目前，許多國(guó)家為適應(yīng)金融一體化趨勢(shì)，紛紛對(duì)過(guò)去的多元化監(jiān)管體制進(jìn)行改革，建立了單一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如英國(guó)、澳大利亞、日本和韓國(guó)等。事實(shí)表明，這種做法提高了監(jiān)管效率，降低了監(jiān)管成本。在我國(guó)，已允許證券公司和基金管理公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行拆借、債券回購(gòu)，以股票質(zhì)押從商業(yè)銀行取得貸款；允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行回購(gòu)交易，允許保險(xiǎn)資金通過(guò)證券投資基金進(jìn)入股市等?？梢灶A(yù)見(jiàn)，加入WTO后，我國(guó)金融業(yè)將進(jìn)一步融合，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面不會(huì)持續(xù)太久，分業(yè)監(jiān)管將失去存在的基礎(chǔ)，成為制約我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的障礙。

二、金融監(jiān)管內(nèi)容重點(diǎn)不突出，監(jiān)管內(nèi)容不全面。

一是對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管偏重于合規(guī)性監(jiān)管，忽視風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。二是對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管內(nèi)容過(guò)窄，仍局限于存貸款、結(jié)算、信用卡等業(yè)務(wù)，已不能涵蓋全部金融業(yè)務(wù)；對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管滯后，一些新的金融業(yè)務(wù)未及時(shí)納入監(jiān)管視線。三是金融監(jiān)管范圍縮小，一些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)未納入監(jiān)管范圍，如將彩票市場(chǎng)、集資等監(jiān)管業(yè)務(wù)逐步移交給其他部門監(jiān)管；社會(huì)保障體系中涉及的準(zhǔn)金融業(yè)，如社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)等，分散于不同的部門經(jīng)營(yíng)和管理，未納入統(tǒng)一的金融監(jiān)管范疇。在部門和地方利益驅(qū)使下，這些業(yè)務(wù)開(kāi)展的狀況十分混亂，有的地方出現(xiàn)地方政府挪用養(yǎng)老保險(xiǎn)金的現(xiàn)象。這些問(wèn)題不解決，必然隱藏較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融監(jiān)管方式過(guò)分依賴行政審批和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，監(jiān)管手段陳舊。

首先，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、日常業(yè)務(wù)監(jiān)管、市場(chǎng)退出等方面，過(guò)分依賴行政審批和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，雖然近兩年開(kāi)始試行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，但其方式還不完善，監(jiān)管的有效性很低。其次，監(jiān)管手段陳舊，水平低，與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)未實(shí)現(xiàn)電腦聯(lián)網(wǎng)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)控，使監(jiān)管人員忙于監(jiān)管資料的收集和層層上報(bào)工作，效率低，成本高。第三，對(duì)金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不足，尤其對(duì)有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)的處理缺乏成熟經(jīng)驗(yàn)，許多法律和制度建設(shè)滯后。第四，利用社會(huì)力量對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管尚未起步，對(duì)外部審計(jì)師的利用幾乎是空白，對(duì)如何利用外部中介機(jī)構(gòu)實(shí)行金融監(jiān)管缺乏相應(yīng)的制度和法規(guī)。

四、監(jiān)管人員素質(zhì)不全面，高素質(zhì)人才缺乏。

尤其是基層人行，隊(duì)伍結(jié)構(gòu)上存在“四多四少”現(xiàn)象，即中低學(xué)歷者多，高學(xué)歷者少；了解傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的人多，掌握金融業(yè)務(wù)的人少；從事具體業(yè)務(wù)操作的人多，從事金融監(jiān)管的人少；具有某項(xiàng)知識(shí)和技能的人多，全面掌握金融、、外語(yǔ)、機(jī)知識(shí)的人少。

加入WTO的應(yīng)對(duì)之策

加入世貿(mào)組織，對(duì)我國(guó)的沖擊和震蕩將是全面的、深刻的、久遠(yuǎn)的。我們要抓住這一性機(jī)遇，直面挑戰(zhàn)，勇于開(kāi)拓，借鑒國(guó)際先進(jìn)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，迅速提高央行金融監(jiān)管水平。

(一)加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融知識(shí)、國(guó)外金融法律、國(guó)際金融監(jiān)管原則、國(guó)際金融組織規(guī)定等知識(shí)的學(xué)習(xí)和研究。要改變對(duì)國(guó)際金融和監(jiān)管動(dòng)態(tài)的研究集中在人民銀行總行的現(xiàn)狀，人行各大區(qū)分行要加強(qiáng)這方面的研究，增加對(duì)國(guó)際金融形勢(shì)的了解；各基層人行要有計(jì)劃、有組織、有步驟地學(xué)習(xí)研究國(guó)際上關(guān)于銀行業(yè)監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定，特別是要根據(jù)我國(guó)金融工作的實(shí)際需要，學(xué)習(xí)、研究、借鑒國(guó)際清算銀行關(guān)于銀行業(yè)監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定；對(duì)巴塞爾委員會(huì)制定的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》等國(guó)際通用的監(jiān)管準(zhǔn)則，要認(rèn)真學(xué)習(xí)和研究，并結(jié)合我國(guó)實(shí)際制定出具體的、操作性強(qiáng)的監(jiān)管細(xì)則，指導(dǎo)我國(guó)的銀行監(jiān)管工作。

(二)修改完善現(xiàn)有法律框架。現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》和《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》的部分條款已不適應(yīng)加入WTO后我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展和對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的需要。要根據(jù)金融市場(chǎng)開(kāi)放的現(xiàn)狀、加入WTO后外資銀行的設(shè)立和經(jīng)營(yíng)情況、國(guó)際金融監(jiān)管趨勢(shì)的變化，進(jìn)一步修改、完善現(xiàn)有法律框架。

(三)改進(jìn)和完善多元化的金融監(jiān)管體制。應(yīng)加強(qiáng)人民銀行與證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)在金融監(jiān)管方面的協(xié)調(diào)工作，合理劃分各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍和職責(zé)；同時(shí)，在保持分業(yè)的基礎(chǔ)上加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)關(guān)的溝通，避免出現(xiàn)監(jiān)管“真空”和重復(fù)監(jiān)管。針對(duì)金融業(yè)必將實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，未雨綢繆，為金融監(jiān)管實(shí)現(xiàn)混業(yè)監(jiān)管做好法律上、制度上、組織上和人才上的準(zhǔn)備。

(四)合理確定監(jiān)管，改進(jìn)監(jiān)管方式，鼓勵(lì)金蜀t創(chuàng)新。首先，要轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，將謹(jǐn)慎的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管確定為央行監(jiān)管目標(biāo)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)法人以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為主，實(shí)行并表監(jiān)管，對(duì)其分支機(jī)構(gòu)以合規(guī)監(jiān)管為主。其次，要實(shí)現(xiàn)監(jiān)管方式由行政審批和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主向非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主的轉(zhuǎn)變，一方面建立健全完善的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)法人的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，及時(shí)有效地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，減少金融管制，正確區(qū)分金融創(chuàng)新和金融違規(guī)，保持金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)活力。第三，擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍，將金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)和準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍，加強(qiáng)央行對(duì)全金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，防范金融創(chuàng)新和準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)。第四，要盡快實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管手段的現(xiàn)代化，加強(qiáng)金融監(jiān)管的化建設(shè)，充分發(fā)揮計(jì)算機(jī)輔助管理，尤其是實(shí)時(shí)清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的作用。第五，要充分發(fā)揮外部審計(jì)師在金融監(jiān)管中的作用，制定相應(yīng)的法規(guī)和程序，促進(jìn)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和外部審計(jì)的有機(jī)結(jié)合。

篇10

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；金融監(jiān)管；金融監(jiān)管法律制度；新趨勢(shì)；啟示

金融監(jiān)管是指是指為了經(jīng)濟(jì)金融體系的穩(wěn)定、有效運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)主體的共同利益，金融管理局及其他監(jiān)督部門依據(jù)相關(guān)的金融法律、法規(guī)準(zhǔn)則或職責(zé)要求，以一定的法規(guī)程序，對(duì)金融機(jī)構(gòu)和其他金融活動(dòng)的參與者，實(shí)行監(jiān)督、檢查、稽核和協(xié)調(diào)。調(diào)整金融監(jiān)管關(guān)系的法律規(guī)范為金融監(jiān)管法，當(dāng)其參加整個(gè)國(guó)際社會(huì)金融活動(dòng)時(shí)，國(guó)際組織與國(guó)際條約也直接或間接地成為該國(guó)金融法律監(jiān)管的一部分。

一、金融危機(jī)后西方金融監(jiān)管的新趨勢(shì)

1．監(jiān)管目標(biāo)的新趨勢(shì)——安全優(yōu)先并兼顧效率。由于各國(guó)的歷史、經(jīng)濟(jì)、文化背景和發(fā)展水平不一樣，一國(guó)在不同的發(fā)展時(shí)期經(jīng)濟(jì)和金融體系發(fā)展?fàn)顩r不一樣，金融監(jiān)管的具體目標(biāo)會(huì)有所不同。2o世紀(jì)70年代末到90年代，金融監(jiān)管的目標(biāo)更注重效率，主張放松對(duì)金融的監(jiān)管。2o世紀(jì)90年代以來(lái)，關(guān)于金融監(jiān)管的目標(biāo)，有些學(xué)者認(rèn)為是“安全和效率并重”，事實(shí)上安全和效率一般存在替代性效應(yīng)，這樣的表述在實(shí)踐中往往難以把握監(jiān)管的重點(diǎn)。這一時(shí)期金融監(jiān)管的目標(biāo)是以安全優(yōu)先并兼顧效率，這是因?yàn)槊绹?guó)暴發(fā)的次貸金融危機(jī)已經(jīng)清楚地揭示出：就經(jīng)濟(jì)與金融的長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)說(shuō)，金融體系的安全與穩(wěn)定和效益與效率相比是更具根本性的問(wèn)題。

2．監(jiān)管主體的新趨勢(shì)——主體的全面性。戰(zhàn)后，由于中央銀行越來(lái)越多承擔(dān)制定和實(shí)施貨幣政策、執(zhí)行宏觀調(diào)控職能的加強(qiáng)，以及20世紀(jì)六七十年代新興金融市場(chǎng)的不斷涌現(xiàn)，金融監(jiān)管主體出現(xiàn)了分散化、多元化的趨勢(shì)。其主要表現(xiàn)是：中央銀行專門對(duì)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等則由政府專門機(jī)構(gòu)，如證券市場(chǎng)委員會(huì)、期貨市場(chǎng)委員會(huì)等行使管理職能，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管也由專門的政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

美國(guó)1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，金融監(jiān)管的主體得到了一定的擴(kuò)大，在新的金融危機(jī)下，美國(guó)新的改革方案中，財(cái)政部建議設(shè)立按揭貸款監(jiān)督委員會(huì)、聯(lián)邦保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、審慎金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及商業(yè)行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這說(shuō)明美國(guó)金融監(jiān)管的范圍是在不斷地?cái)U(kuò)張，力圖填補(bǔ)過(guò)去監(jiān)管部門之間銜接的空白。需要注意的是，這些機(jī)構(gòu)的建立需要專門的知識(shí)和資源，必須在確保此要求的基礎(chǔ)上才能建立一個(gè)相對(duì)全面的監(jiān)管體系。其他的一些西方國(guó)家也不同的對(duì)本國(guó)的金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行了一系列的改革，希望能在新的金融危機(jī)中全身而退。

3．監(jiān)管對(duì)象的新趨勢(shì)——加強(qiáng)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。在美國(guó)，非銀行金融機(jī)構(gòu)除了證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和信托機(jī)構(gòu)外，還有各類投資基金公司、投資顧問(wèn)公司、消費(fèi)信用機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、住房銀行等，從1960年到1995年35年的時(shí)間里，非銀行金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)比重由42．3％上升到62．2％，銀行金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)比重由58．7％下降到37．8％。美國(guó)在加強(qiáng)對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中擬采取一些列的政策：擴(kuò)大總統(tǒng)金融市場(chǎng)工作組，成立按揭發(fā)放委員會(huì)，擴(kuò)大美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)權(quán)力，撤銷存貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)督支付與結(jié)算，合并期貨與證券監(jiān)管等等。

二、西方新趨勢(shì)對(duì)我國(guó)的啟示

1．加強(qiáng)金融立法．完善金融監(jiān)管法律體系。依法監(jiān)管是監(jiān)管有效性的前提和保障。嚴(yán)格的金融立法是銀監(jiān)會(huì)行使金融監(jiān)管職能的法律保證，是金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和必要依據(jù)，不能用行政的隨意性代替法律，要使金融監(jiān)管法律能面支持未來(lái)金融監(jiān)管的需要。我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系主要由《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》兩部基本法律和國(guó)務(wù)院制定的金融監(jiān)管行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院各部委、中央銀行制定的部門規(guī)章，包括“規(guī)定”、“辦法”、“通知”等文件形式構(gòu)成。這些法律法規(guī)之間有諸多重疊、不協(xié)調(diào)甚至直接抵觸的地方，銀行業(yè)務(wù)管理規(guī)章之間的內(nèi)容重疊更為嚴(yán)重，還有部分法規(guī)和規(guī)章因未及時(shí)修訂己明顯過(guò)時(shí)的內(nèi)容，有的內(nèi)容甚至與現(xiàn)行的法律相矛盾。

另一方面從世界范圍來(lái)看，我國(guó)在努力構(gòu)建金融分業(yè)監(jiān)管體制的同時(shí)，世界各國(guó)已經(jīng)從分業(yè)監(jiān)管體制轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管體制。在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和金融自由化的背景下，我國(guó)金融傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)方式上在悄悄地向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變，外資金融構(gòu)大量地涌入我國(guó)，又加快了金融經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)軌地速度，改革和完善我國(guó)金融監(jiān)管立法就具有重要意義。

2．完善監(jiān)管主體制度。監(jiān)管當(dāng)局由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)“三駕馬車”組成，由于現(xiàn)代金融業(yè)的迅猛發(fā)展，各金融領(lǐng)域的邊界越來(lái)越模糊，根本不可能做到?jīng)芪挤置?，一些業(yè)務(wù)難免會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管交

叉和監(jiān)管真空?，F(xiàn)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分行監(jiān)管”的監(jiān)管體制雖然在一定時(shí)期發(fā)揮了很巨大的作用，在全球化的今天此種模式也存在相應(yīng)的局限性，既不利于金融創(chuàng)新、不利于金融業(yè)的全面發(fā)展，也與國(guó)際上混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管的趨勢(shì)不相適應(yīng)，如保險(xiǎn)基金進(jìn)入證券市場(chǎng)時(shí)，保監(jiān)會(huì)對(duì)流入證券市場(chǎng)的資金風(fēng)險(xiǎn)就無(wú)法監(jiān)管。

雖然2004年6月，銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)簽署了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，明確三家機(jī)構(gòu)要在工作中相互協(xié)調(diào)配合，避免監(jiān)管真空和監(jiān)管重復(fù)。但備忘錄并不能解決三家地位平等機(jī)構(gòu)之間可能產(chǎn)生的工作推委和相互扯皮的問(wèn)題。隨著國(guó)際混業(yè)趨勢(shì)的發(fā)展，如何使國(guó)內(nèi)金融業(yè)與國(guó)際趨勢(shì)接軌，成為必需面對(duì)的問(wèn)題。為了穩(wěn)定和發(fā)展我國(guó)金融業(yè)，可以考慮借鑒英國(guó)和日本的做法，成立一家具有統(tǒng)一監(jiān)管功能的國(guó)家金融管理局(以下簡(jiǎn)稱金管局)。銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)仍保持相對(duì)獨(dú)立的分業(yè)監(jiān)管職能，在行政上統(tǒng)一接受金管局領(lǐng)導(dǎo)。金管局的職責(zé)對(duì)外代表國(guó)家監(jiān)管部門，與中央銀行(中國(guó)人民銀行)、財(cái)政部之間建立協(xié)調(diào)機(jī)制，處理信息共享和監(jiān)管職責(zé)交叉事宜。對(duì)內(nèi)組織三會(huì)協(xié)調(diào)處理混業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的跨行業(yè)監(jiān)管中的分工合作問(wèn)題，提高監(jiān)管效率。