導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵字：金融危機(jī)；風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

1 金融危機(jī)下航運(yùn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源

1.1 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

航運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指航運(yùn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中受外界不利因素和不確定因素的影響而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，航運(yùn)企業(yè)一方面要獨(dú)立地從事客貨運(yùn)營(yíng)運(yùn)，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束和自我發(fā)展，同時(shí)由于航運(yùn)市場(chǎng)具有更大程度的開(kāi)放性、全球性，航運(yùn)業(yè)務(wù)具有更多的涉外性，因此航運(yùn)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面臨更多經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在眾多風(fēng)險(xiǎn)中，主要有投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

（1）投資風(fēng)險(xiǎn)。由于購(gòu)買(mǎi)船舶需要巨額投資，一艘現(xiàn)代化船舶的造價(jià)少則千萬(wàn)元，因而在運(yùn)輸成本中的固定成本比重大，且一旦投資，其用途具有不可改變性，因而其對(duì)航運(yùn)企業(yè)的成敗具有舉足輕重的影響。

(2)運(yùn)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。由于構(gòu)成運(yùn)輸成本的諸多不可控因素的變化，導(dǎo)致運(yùn)輸成本經(jīng)常變動(dòng)，從而使航運(yùn)企業(yè)面臨巨大的成本風(fēng)險(xiǎn)。世界經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)造成航運(yùn)需求周期性波動(dòng)。由于運(yùn)輸產(chǎn)品的非儲(chǔ)存性，從事運(yùn)輸?shù)拇安荒苊撾x生產(chǎn)過(guò)程單獨(dú)存在，也無(wú)法貯存，因而使航運(yùn)市場(chǎng)供求關(guān)系難以調(diào)節(jié)。航運(yùn)企業(yè)只能被動(dòng)地利用船舶噸位的變化去適應(yīng)航運(yùn)需求的變化。當(dāng)需求發(fā)生變化時(shí)，由于船舶噸位增加需要一段時(shí)間，噸位退出市場(chǎng)也具有具體困難等原因，船舶噸位供給增大與減少的時(shí)滯，使航運(yùn)供給實(shí)際上不可能與需求保持一致。由此導(dǎo)致航運(yùn)市場(chǎng)極不穩(wěn)定，進(jìn)而導(dǎo)致航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)波動(dòng)，使航運(yùn)業(yè)面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法獲得穩(wěn)定收人。

（3）決策風(fēng)險(xiǎn)。決策風(fēng)險(xiǎn)是指關(guān)系到公司長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn).如經(jīng)營(yíng)方式的確定、重大投資(如船舶購(gòu)入/出售等)、主要經(jīng)營(yíng)客戶的開(kāi)拓與維護(hù)等都屬于決策風(fēng)險(xiǎn)。在所有決策風(fēng)險(xiǎn)中，航運(yùn)企業(yè)首先要面對(duì)的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)市場(chǎng)受到世界經(jīng)濟(jì)、國(guó)際貿(mào)易、船舶供應(yīng)量、重大突發(fā)事件等各種因素的綜合影響.呈現(xiàn)出一種強(qiáng)烈的波動(dòng)性.規(guī)律不易把握，趨勢(shì)更難預(yù)測(cè)。如反映航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)水平的波羅的海指數(shù)從1995到2004年的10年間，指數(shù)從2500點(diǎn)高位跌落到800多點(diǎn)，又狂漲到2004年的6000多點(diǎn)市場(chǎng)經(jīng)歷了大起大落。如果不能正確判斷市場(chǎng)走勢(shì)，科學(xué)地決策經(jīng)營(yíng)方式逆市場(chǎng)規(guī)律行事在市場(chǎng)高點(diǎn)時(shí)長(zhǎng)期租入船舶在市場(chǎng)低谷時(shí)長(zhǎng)期租出船舶，公司將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。其次是信用風(fēng)險(xiǎn)。如何對(duì)經(jīng)紀(jì)人、租船人等客戶的資信進(jìn)行評(píng)估.是每個(gè)航運(yùn)企業(yè)都面臨的重要問(wèn)題?？蛻舯旧淼馁Y信、客戶財(cái)務(wù)狀況的變化、合同的條款漏洞‘船東本身操作的失誤都可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)，使船東蒙受重大損失。投資風(fēng)險(xiǎn)也是航運(yùn)公司面臨的一個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)。如買(mǎi)造船投資.如果不能正確地判斷航運(yùn)市場(chǎng)和船舶市場(chǎng)的走勢(shì)，高價(jià)造船后遭遇航運(yùn)市場(chǎng)低谷高成本的船在低運(yùn)價(jià)的市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)，公司將會(huì)面臨巨大的成本壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

（4）航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際航運(yùn)船隊(duì)的變化周期似乎比世界海運(yùn)量的變化滯后3年，由于信息的不對(duì)稱(chēng)，航運(yùn)企業(yè)訂造船舶的數(shù)量往往超過(guò)世界海運(yùn)量的變化，造成運(yùn)力的過(guò)剩。據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，2007年的運(yùn)力供求增長(zhǎng)幅度大于貿(mào)易量的增長(zhǎng)，運(yùn)價(jià)下滑應(yīng)該不出所料。如何在這個(gè)矛盾中保持運(yùn)價(jià)的穩(wěn)定及上漲成了擺在航運(yùn)企業(yè)面前的一道難題。

（5）航運(yùn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)市場(chǎng)是一個(gè)高度競(jìng)爭(zhēng)和不穩(wěn)定的市場(chǎng)，加之世界經(jīng)濟(jì)不振，船舶噸位供大于求的格局長(zhǎng)期存在，競(jìng)爭(zhēng)局面難有改觀，一些航運(yùn)企業(yè)為了在競(jìng)爭(zhēng)中求發(fā)展，一方面購(gòu)新船開(kāi)辟新航線增長(zhǎng)運(yùn)距，能否如愿以償?shù)剡_(dá)到預(yù)期目的有很大的不確定性；另一方面航運(yùn)企業(yè)還必須尋求貨主、客戶，盡可能地簽約大客戶、大貨主，這種饑不擇食的想保住應(yīng)得市場(chǎng)份額的心態(tài)勢(shì)必加大了航運(yùn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。而且由知識(shí)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整使得國(guó)際貿(mào)易中的無(wú)形商品貿(mào)易尤其是服務(wù)貿(mào)易量的比重不斷上升，國(guó)際航運(yùn)需求彈性出現(xiàn)下降趨勢(shì)，必將導(dǎo)致航運(yùn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。

1.2 金融風(fēng)險(xiǎn)

（1）利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

航運(yùn)業(yè)是一個(gè)資金密集型的產(chǎn)業(yè)，航運(yùn)企業(yè)的主要資金源于銀行貸款。以造船業(yè)為例，建造船舶動(dòng)輒上千萬(wàn)美元，這種巨額投資本身就蘊(yùn)含著風(fēng)險(xiǎn)，如果發(fā)生利率上調(diào)的情況，將會(huì)極大地加重航運(yùn)企業(yè)的負(fù)擔(dān)，同時(shí)利率上升，會(huì)造成股市的低落，航運(yùn)公司更難從股市進(jìn)行融資活動(dòng)。

（2）匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)己實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目下外匯的自由兌換，并采用有管理的浮動(dòng)匯率機(jī)制。自20仍年7月21日我國(guó)實(shí)施人民幣匯率機(jī)制改革以來(lái)，人民幣兌美元匯率持續(xù)上升，截至到2008年3月1日，人民幣兌換美元匯率到達(dá)7.1095：1，并還有繼續(xù)上升的趨勢(shì)。航運(yùn)企業(yè)在從事遠(yuǎn)洋運(yùn)輸中，記賬本位幣為人民幣，但營(yíng)運(yùn)收入主要以美元為主，經(jīng)營(yíng)支出中相當(dāng)一部分是美元。外匯收支的不平衡和人民幣升值將影響航運(yùn)企業(yè)的匯兌損失。以中遠(yuǎn)航運(yùn)股份有限公司為例，2006年和2007年上半年，公司的匯兌損益分別為161822萬(wàn)元和1964.53萬(wàn)元。所以說(shuō)匯率波動(dòng)是航運(yùn)企業(yè)應(yīng)該關(guān)注的一類(lèi)重要風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 人力資源風(fēng)險(xiǎn)

人力資源風(fēng)險(xiǎn)是指關(guān)系到企業(yè)對(duì)知識(shí)資源的控制與管理的風(fēng)險(xiǎn)，如技術(shù)員工的招聘或流動(dòng)、高級(jí)船員’的短缺、員工的士氣狀況等都構(gòu)成航運(yùn)企業(yè)人力資源的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，80%的海事事故都是由人為因素造成的，由此可見(jiàn)航運(yùn)企業(yè)所面臨的人力資源風(fēng)險(xiǎn)之巨大。

（1）招聘風(fēng)險(xiǎn)

招聘過(guò)程是招聘者與求職者相互認(rèn)知的過(guò)程。在招聘中通常由于求職者與企業(yè)之間關(guān)于求職者能力認(rèn)知的信息不對(duì)稱(chēng)，從而導(dǎo)致企業(yè)招聘面臨著兩種選擇風(fēng)險(xiǎn):一是錯(cuò)誤地接受了本來(lái)不適合企業(yè)的求職者;二是錯(cuò)誤地拒絕了本來(lái)適合于企業(yè)的求職者。無(wú)論是哪種錯(cuò)誤，都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)顯著的費(fèi)用增加和機(jī)會(huì)損失。如今勞動(dòng)力市場(chǎng)上高級(jí)船員緊缺，據(jù)國(guó)際航運(yùn)聯(lián)合會(huì)(ISF)和波羅的海國(guó)際航運(yùn)公會(huì)(BIMco)公布的最新人力資源調(diào)研報(bào)告指出:全球航運(yùn)界到2010年，世界遠(yuǎn)洋高級(jí)船員將短缺46000人。航運(yùn)企業(yè)在招聘高級(jí)船員時(shí)，往往面臨招聘不到合適員工的困境，有些航運(yùn)企業(yè)甚至不惜降低標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致不合格員工流入企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

（2）員工流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

航運(yùn)企業(yè)也是人的一個(gè)集合系統(tǒng)，員工流動(dòng)實(shí)際上由兩部分組成:員工流入與員工流出。雖然對(duì)整個(gè)行業(yè)而言員工流動(dòng)未必是壞事，但從企業(yè)的角度來(lái)看，有些員工流動(dòng)很可能給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失，這種損失的直接表現(xiàn)在該崗位的人工成本增大，因?yàn)槠髽I(yè)需要進(jìn)行重新招聘和培訓(xùn);而間接損失往往更大，可能引起工作進(jìn)度的拖延，甚至造成組織的癱瘓。其中，核心員工的離職可能導(dǎo)致企業(yè)的商業(yè)機(jī)密泄露，以及大量客戶的流失。可見(jiàn)員工流動(dòng)也是航運(yùn)企業(yè)面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)。

（3）團(tuán)隊(duì)合作風(fēng)險(xiǎn)

組織內(nèi)的團(tuán)隊(duì)合作是企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的必要條件，而企業(yè)完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)又是企業(yè)人力資本投資最終產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的前提，因此團(tuán)隊(duì)合作狀態(tài)關(guān)系到企業(yè)人力資本投資的最終收回。如果員工不能建立協(xié)調(diào)關(guān)系，會(huì)影響組織效率從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。溝通障礙和誤會(huì)一方面造成員工工作的低效率，減少了企業(yè)人力資本投資的收益;另一方面又會(huì)影響企業(yè)人力資本投資計(jì)劃實(shí)施的進(jìn)程，如培訓(xùn)周期的延長(zhǎng)，增加了企業(yè)人力資本的成本支出。

（4）薪酬保障風(fēng)險(xiǎn)

如果工資水平、薪資福利待遇水平低，員工便會(huì)進(jìn)行橫向的比較，結(jié)果是士氣低落或產(chǎn)生流出傾向;而如果薪資福利待遇過(guò)高，則會(huì)超過(guò)企業(yè)的承受能力，加大企業(yè)的成本。而且工資具有剛性及棘輪效用，使得工資能上不能下，在航運(yùn)市場(chǎng)不景氣時(shí)的工資調(diào)整帶來(lái)困難。同時(shí)，薪資福利待遇的分配不公平、不合理也會(huì)帶來(lái)員工流失。所以說(shuō)，薪酬保障風(fēng)險(xiǎn)也是航運(yùn)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一。

1.4 信用風(fēng)險(xiǎn)

航運(yùn)企業(yè)是一種特殊的服務(wù)類(lèi)企業(yè)，造成其信用風(fēng)險(xiǎn)的主要因素如下: 第一、在當(dāng)今市場(chǎng)快速變化的情況下，這是造成信用風(fēng)險(xiǎn)的主要因素之一;由于其運(yùn)輸工具的限制使得服務(wù)周期較長(zhǎng)，第二、航運(yùn)企業(yè)的客戶有相當(dāng)數(shù)量是貿(mào)易企業(yè)，由于貿(mào)易企業(yè)的貿(mào)易額度一般較大，被迫從事與自己資產(chǎn)狀況不符的交易。同時(shí)，貿(mào)易企業(yè)受市場(chǎng)變化的影響也較大，因此在信用管理中一般認(rèn)為專(zhuān)業(yè)貿(mào)易企業(yè)是很大的信用風(fēng)險(xiǎn)因素;第三、航運(yùn)企業(yè)要與很多外國(guó)企業(yè)進(jìn)行交易，由于地域、信息傳遞等因素，使得大多數(shù)航運(yùn)企業(yè)不能對(duì)國(guó)外企業(yè)的資信狀況有較深入的了解，這也是造成信用風(fēng)險(xiǎn)的一大原因。因此航運(yùn)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)可以從員工信用風(fēng)險(xiǎn)和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面來(lái)考慮。

（1）員工信用風(fēng)險(xiǎn)

在航運(yùn)業(yè)中大多數(shù)攬貨人員只注重?cái)堌浀臄?shù)量，并沒(méi)有意識(shí)到一項(xiàng)無(wú)法按期收回運(yùn)費(fèi)的交易并不能算一個(gè)好的交易，某種程度上應(yīng)該算作企業(yè)的損失。目前存在一個(gè)誤區(qū)，那就是許多攬貨人員認(rèn)為信用管理人員和追帳人員妨礙了他們的業(yè)務(wù)發(fā)展。更有甚者，個(gè)別的攬貨人員為了完成攬貨任務(wù)向信用管理部門(mén)謊報(bào)客戶的經(jīng)營(yíng)狀況，隱瞞客戶的不良記錄，給航運(yùn)企業(yè)信用管理部門(mén)的工作造成極大的困難。部分企業(yè)管理者認(rèn)為賬面上的利潤(rùn)就是實(shí)際利潤(rùn)，不愿舍棄一些信用不好的大客戶，也是航運(yùn)企業(yè)信用管理的一個(gè)主要困難。所以航運(yùn)企業(yè)信用管理部門(mén)首先應(yīng)該做的就是提高企業(yè)內(nèi)部人員的信用意識(shí)，從根本上改變員工對(duì)銷(xiāo)售的認(rèn)識(shí)，才能使航運(yùn)企業(yè)信用管理工作全面地展開(kāi)。

（2）客戶信用風(fēng)險(xiǎn)

目前大多數(shù)航運(yùn)企業(yè)對(duì)于一般的客戶采用付款放單的非信用銷(xiāo)售方式，以避免信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，但是對(duì)于一些長(zhǎng)期合作的大貨主，則采用協(xié)議付費(fèi)這種信用銷(xiāo)售方式。其主要原因是:第一，這些大貨主是航運(yùn)企業(yè)的主要利潤(rùn)來(lái)源，為了能與他們保持長(zhǎng)期的合作就必須給予這些客戶一定的信用上的優(yōu)惠條件；第二，由于這些客戶的運(yùn)輸量非常大，他們受到流動(dòng)資金的限制，也不可能在很短的時(shí)間內(nèi)付清運(yùn)費(fèi)或費(fèi)。而這種客戶也是任何一個(gè)航運(yùn)企業(yè)都不愿意舍棄的。因此對(duì)于這樣的大客戶可以采用協(xié)議付費(fèi)的信用銷(xiāo)售方式，但從另一方面來(lái)說(shuō)，航運(yùn)企業(yè)大部分逾期應(yīng)收賬款也正是這樣的客戶造成的。因此航運(yùn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理者必須考慮這部分客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)。

1.5 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

（1）政治風(fēng)險(xiǎn)。是指由于政治因素變動(dòng)引起某國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，進(jìn)而影響國(guó)際航運(yùn)企業(yè)的利潤(rùn)和其他經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。如美國(guó)西海岸碼頭工會(huì)的罷工，給我國(guó)中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)、中海集裝箱運(yùn)輸有限公司、中外運(yùn)集裝箱運(yùn)輸公司造成巨大損失，船期完全被打亂了，貨提不走，船舶的滯港、船舶租金和燃油費(fèi)租船費(fèi)等固定成本加上變動(dòng)成本等總共造成了近5000萬(wàn)美元的損失。

（2）法律風(fēng)險(xiǎn)。包括員工的安全與健康、環(huán)境污染、各國(guó)的政策與法律法規(guī)等。除了國(guó)際性的條約外航運(yùn)企業(yè)還必須遵守各國(guó)的法律法規(guī)航運(yùn)企業(yè)航線遍及全球，如果不能及時(shí)掌握所到國(guó)和港口的法律、法規(guī)，就可能遭受滯留、巨額罰款、船舶被扣押等各種風(fēng)險(xiǎn)。

（3）社會(huì)不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)

船舶途徑一些社會(huì)環(huán)境中存在不穩(wěn)定因素的地區(qū)，這些不穩(wěn)定因素(如:罷工、暴亂戰(zhàn)爭(zhēng)等)可能引起社會(huì)混亂，給航運(yùn)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)不利的影響，從而造成航運(yùn)企業(yè)的損失。

1.6 自然風(fēng)險(xiǎn)

（1）惡劣氣候風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)企業(yè)的運(yùn)輸工具主要是在自然水道上航行，航路是天然的，它的外界營(yíng)運(yùn)條件復(fù)雜而且變化無(wú)常，航線要經(jīng)過(guò)不同的地理區(qū)域和不同的氣候地帶，尤其海洋氣候的千變?nèi)f化對(duì)海運(yùn)船舶的安全和貨運(yùn)質(zhì)量都會(huì)產(chǎn)生很大的影響，帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）海損事故。航運(yùn)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)迫使某些船東為省錢(qián)而求利于現(xiàn)

存的老舊船舶，同時(shí)由于“方便旗”船舶具有登記收費(fèi)低、年噸稅少、船員工資低、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用少的“便利性”，致使不少船東、租船人為了經(jīng)濟(jì)效益而經(jīng)營(yíng)、租用“方便旗”船，致使歸屬責(zé)權(quán)難以明確界定，監(jiān)管難度加大，船舶質(zhì)量無(wú)法保證，容易出現(xiàn)海損事故。

2.2 金融危機(jī)下航運(yùn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

2.2.1 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，航線重組成船公司抱團(tuán)取暖共度時(shí)艱的最佳選擇

面對(duì)國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)的嚴(yán)峻形勢(shì)，班輪公司采取了多種措施控制運(yùn)力增幅，包括退租或出租部分運(yùn)力等。在這些措施中，航線重組被視為各家船公司抱團(tuán)取暖、共度時(shí)艱的最佳選擇。長(zhǎng)期戰(zhàn)略聯(lián)盟是企業(yè)融資及租賃的有效保障――與大貨主、大企業(yè)集團(tuán)建立戰(zhàn)略性的合作伙伴關(guān)系，簽訂長(zhǎng)期運(yùn)輸合同或長(zhǎng)期承運(yùn)協(xié)議，這是保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，有效規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，也是開(kāi)展企業(yè)融資及租賃的有效保障。

2.2.2 由“低價(jià)搶貨”轉(zhuǎn)至“提價(jià)止損”

年初的航運(yùn)市場(chǎng)，由于各家船東沒(méi)有意識(shí)到這會(huì)是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，為了強(qiáng)占市場(chǎng)份額，用市場(chǎng)份額擠掉實(shí)力稍弱的船東，不惜用不停的調(diào)整運(yùn)價(jià)以爭(zhēng)取更多裝載，已至于運(yùn)價(jià)從一路下滑。 當(dāng)所有的船東夢(mèng)醒過(guò)來(lái)，發(fā)現(xiàn)低價(jià)搶貨的時(shí)候，歐洲運(yùn)價(jià)已經(jīng)下滑到200/TEUS，美國(guó)線下滑至，近洋航線也不過(guò)，而同時(shí)沒(méi)有一家船東倒閉。船公司這才醒悟，低價(jià)搶貨不能止血，“提價(jià)止損”才是根本。于是船公司借著傳統(tǒng)旺季來(lái)臨之勢(shì)，在貨量稍微充足的情況下，適時(shí)停船減少艙位的前提下，開(kāi)始了一輪一輪的提價(jià)之戰(zhàn)。

第一季度時(shí)，歐洲線的運(yùn)價(jià)才300美元左右，現(xiàn)在則達(dá)到了近1100美元，翻了近四番。至于美國(guó)線，多在5月份才簽一年的合同，運(yùn)價(jià)雖然較去年同期下跌了五成，但屬于補(bǔ)跌，也算正常?！狈栋脖硎?，歐洲線的回暖速度出乎船公司的預(yù)料，船公司大都以為歐美大陸的復(fù)蘇之路應(yīng)該由美國(guó)到歐洲，想不到剛好相反。 不管哪塊大陸先復(fù)蘇，航運(yùn)公司撈到真金白銀的好處，使得其在資本市場(chǎng)上開(kāi)始扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。盡管8月1日中海集運(yùn)了盈利預(yù)警公告，對(duì)股東們宣布今年上半年業(yè)績(jī)將持續(xù)虧損，但其股價(jià)卻完全不受影響，消息公布后的第一個(gè)工作日，該股竟然漲停。8月6日，收盤(pán)價(jià)格為6.05元。而今年以來(lái)，該股累計(jì)漲了120％。 高盛8月3日?qǐng)?bào)告指出，雖然市場(chǎng)預(yù)期存在下行風(fēng)險(xiǎn)，但市場(chǎng)將把焦點(diǎn)從業(yè)績(jī)報(bào)告上移走，轉(zhuǎn)而關(guān)注集裝箱數(shù)量和運(yùn)費(fèi)的未來(lái)前景，高盛認(rèn)為這將給市場(chǎng)帶來(lái)意外利好信息。該行指出，亞洲至歐洲的現(xiàn)貨運(yùn)費(fèi)正在改善，與市場(chǎng)預(yù)期相反。而且承運(yùn)商有可能能夠?qū)嵭幸恍┩绢~外附加費(fèi)用來(lái)幫助彌補(bǔ)持續(xù)的虧損。

2.2.3 積極拓展新興市場(chǎng)，開(kāi)拓新航線，新思路

我國(guó)出口高度依賴(lài)美國(guó)和歐洲的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)變?yōu)榱爽F(xiàn)實(shí)，從2008年前三個(gè)季度的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)對(duì)美國(guó)和歐洲的出口增幅都有所下降。但是我國(guó)外貿(mào)出口的基本面向好，1月～10月份全國(guó)進(jìn)出口總額21886.7億美元，比上年同期增長(zhǎng)24.4%。其中出口12023.3億美元,增長(zhǎng)21.9%。這種在逆勢(shì)中保持良好的勢(shì)頭，主要?dú)w功于對(duì)新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家出口的快速增長(zhǎng)，在一定程度上彌補(bǔ)了對(duì)美歐等市場(chǎng)少增的部分。例如前三季度我國(guó)對(duì)巴西出口增長(zhǎng)90.2%，對(duì)印度出口增長(zhǎng)43.1%，對(duì)韓國(guó)出口增長(zhǎng)41.8%，對(duì)東盟出口增長(zhǎng)28.4%。這是我國(guó)實(shí)施市場(chǎng)多元化戰(zhàn)略的成果。企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力開(kāi)拓南亞、中東、中亞、南美、東歐等新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家出口市場(chǎng)。同時(shí)應(yīng)當(dāng)積極拓展航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈，為中國(guó)航運(yùn)發(fā)展謀求新的亮點(diǎn)。當(dāng)前，中國(guó)航運(yùn)業(yè)主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈的低端環(huán)節(jié)，而高端航運(yùn)服務(wù)業(yè)十分滯后。高端服務(wù)行業(yè)知識(shí)密集程度高，利潤(rùn)貢獻(xiàn)度大，輻射面廣，國(guó)際影響力強(qiáng)，是航運(yùn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)。

中海在危機(jī)爆發(fā)后研究開(kāi)拓了新航線紅海線，在危機(jī)持續(xù)的一年當(dāng)中，一直保持95%以上的裝載率并達(dá)到盈利。彌補(bǔ)了大區(qū)域航線的損失。從7月份后的市場(chǎng)恢復(fù)當(dāng)中，我們也可以看到新興市場(chǎng)的恢復(fù)潛質(zhì)比較大。中遠(yuǎn)在危機(jī)中不斷發(fā)展海鐵聯(lián)運(yùn)，為客人量身定造客人所需的物流方案，為客人節(jié)省成本之余得到高利潤(rùn)，實(shí)為典型的雙贏方案。

2.2.4 控制成本，提高營(yíng)運(yùn)資本回報(bào)

采取節(jié)流方式同樣是應(yīng)對(duì)危機(jī)的良策，在成本控制方面，航運(yùn)公司應(yīng)對(duì)內(nèi)全體動(dòng)員，落實(shí)責(zé)任，降本增效。采取強(qiáng)有力的措施，努力壓縮各項(xiàng)可控成本費(fèi)用，并嚴(yán)格考核，提高執(zhí)行力，嚴(yán)格控制燃潤(rùn)料費(fèi)用、修理費(fèi)用、物料成本、人工成本等費(fèi)用，能不開(kāi)支的就不再安排開(kāi)支。重視優(yōu)化現(xiàn)金流，提高營(yíng)運(yùn)資本回報(bào)。在當(dāng)前形勢(shì)下，現(xiàn)金流對(duì)航運(yùn)企業(yè)的重要程度不言而喻。因此，要及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，重視把握現(xiàn)金流，慎重投資和對(duì)外擴(kuò)張，對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)要想方設(shè)法收回

全球性的金融危機(jī)，使國(guó)外的進(jìn)口商和銀行的信用普遍下降，這意味著在我們出口貿(mào)易中將會(huì)產(chǎn)生更多的信用風(fēng)險(xiǎn)。出口企業(yè)作為風(fēng)險(xiǎn)的主體，應(yīng)主動(dòng)防范風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

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[3] 王琪，李宜軍.航運(yùn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避策略淺析.水運(yùn)管理，2002(4):7-9

篇2

我國(guó)的房地產(chǎn)行業(yè)尚處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初興階段，許多房地產(chǎn)企業(yè)往往不重視風(fēng)險(xiǎn)管理。在理論研究方面，一些學(xué)者對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了探討。唐秀麗等（2007）基于房地產(chǎn)項(xiàng)目生命周期對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了識(shí)別；魏?。?009）分析了我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及其成因。郭驍、夏洪勝（2007）運(yùn)用非線性盈虧平衡分析法、敏感度分析法和事故樹(shù)法三種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和評(píng)估方法對(duì)中小房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析；張敏莉等（2012）利用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)價(jià)。高曉麗針對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，指出房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)各個(gè)部門(mén)的協(xié)調(diào)合作、主動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)，提高房地產(chǎn)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和贏利能力（2011）。從相關(guān)研究來(lái)看，對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究更側(cè)重于方法、策略等“硬因素”方面，而對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念、行為、制度等“軟因素”重視不夠，導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化缺失。

近年來(lái)，文化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的作用已引起一些學(xué)者的注意。Vuuren（2000）通過(guò)案例詳細(xì)分析了文化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響；Kimbrough和Componatio（2009）結(jié)合文化測(cè)量和企業(yè)執(zhí)行檢測(cè)工具證明了企業(yè)組織文化對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理具有顯著的效果；在從金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域提出的風(fēng)險(xiǎn)文化概念更是得到了較為普遍的認(rèn)同，在金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中取得了較好的效果 。風(fēng)險(xiǎn)管理文化主要是指以企業(yè)文化為背景，通過(guò)在員工中培育、灌輸風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中提煉、形成的集風(fēng)險(xiǎn)理念、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀和風(fēng)險(xiǎn)防范的行為規(guī)范于一體的人文文化。風(fēng)險(xiǎn)管理文化作為企業(yè)文化的組成部分，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的“軟實(shí)力”，彌補(bǔ)了風(fēng)險(xiǎn)管理“硬技術(shù)”的不足，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有著十分重要的影響。因此，將風(fēng)險(xiǎn)管理文化理念引入到房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，構(gòu)建房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化體系，有助于提升房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，從而實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)管理。

一、房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化體系

房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化是房地產(chǎn)企業(yè)在長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中逐漸形成的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、精神理念、價(jià)值觀和行為習(xí)慣。它是根據(jù)房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，將以人為本作為經(jīng)營(yíng)理念，以風(fēng)險(xiǎn)管理作為目標(biāo)，從風(fēng)險(xiǎn)管理精神、制度、行為和物質(zhì)四個(gè)層面構(gòu)建的文化體系，具有系統(tǒng)性、共識(shí)性、功能性及共生性的特點(diǎn)。

1.風(fēng)險(xiǎn)管理精神文化

風(fēng)險(xiǎn)管理精神文化即風(fēng)險(xiǎn)管理理念文化，是風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與房地產(chǎn)企業(yè)特性相結(jié)合的一種群體意識(shí)，往往以簡(jiǎn)潔而富有哲理的語(yǔ)言形式加以概括，通過(guò)口號(hào)、標(biāo)語(yǔ)或歌曲等形式表現(xiàn)出來(lái)。通常是企業(yè)全體員工一致認(rèn)可、彼此共鳴的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和理念。它是風(fēng)險(xiǎn)管理文化的核心，影響著企業(yè)部門(mén)和員工識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和方法，決定著企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)甚至是企業(yè)戰(zhàn)略制定及執(zhí)行中如何辨識(shí)和控制風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理制度文化

風(fēng)險(xiǎn)管理制度文化是房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中形成的各種規(guī)章制度、道德規(guī)范及職工風(fēng)險(xiǎn)管理行為準(zhǔn)則的總稱(chēng)。員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、價(jià)值觀及行事風(fēng)格各不相同，這些都影響著員工的風(fēng)險(xiǎn)管理態(tài)度，從而影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理效率。風(fēng)險(xiǎn)管理制度文化是房地產(chǎn)企業(yè)為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)對(duì)員工行為給予一定限制的文化，它的特點(diǎn)就是強(qiáng)制性，可以有效的規(guī)范員工風(fēng)險(xiǎn)管理行為，引導(dǎo)和教育員工樹(shù)立企業(yè)所倡導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。風(fēng)險(xiǎn)管理制度文化是房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化中最有活力和影響力的部分。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理行為文化

在房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，企業(yè)管理者和全體員工的風(fēng)險(xiǎn)管理行為都應(yīng)有一定的規(guī)范。在風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范的制定和對(duì)規(guī)范的履行中，就會(huì)形成一定的風(fēng)險(xiǎn)管理行為文化。風(fēng)險(xiǎn)管理行為文化直接關(guān)系到員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的積極性，集中反映了房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理作風(fēng)、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、員工風(fēng)險(xiǎn)管理素質(zhì)等文化特征，直接影響著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理效率。

4.風(fēng)險(xiǎn)管理物質(zhì)文化

風(fēng)險(xiǎn)管理物質(zhì)文化是風(fēng)險(xiǎn)管理文化的物質(zhì)表現(xiàn)形式，是房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化形成的重要載體，包括知識(shí)和實(shí)物兩個(gè)層面。其中，知識(shí)層面是指房地產(chǎn)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中形成的技藝，主要是指房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別、評(píng)估、控制能力和風(fēng)險(xiǎn)收益權(quán)衡藝術(shù)，是房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的智力基礎(chǔ)。實(shí)物層面是指房地產(chǎn)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中形成的物質(zhì)保障方式，例如相關(guān)的配套設(shè)施設(shè)備。

二、房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化體系的構(gòu)建

1.樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念

房地產(chǎn)企業(yè)培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理精神需要結(jié)合企業(yè)目前的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，改變對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏見(jiàn)，正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)形式，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)體系，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的并行管理。其中，董事會(huì)應(yīng)通過(guò)提煉企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念，為整個(gè)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的塑造定下基調(diào)，并在價(jià)值觀的傳播與溝通中保持足夠的熱情，還要直接參與風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀的權(quán)威性。經(jīng)營(yíng)管理層要在日常的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中貫徹宣傳企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念和價(jià)值觀。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)推行適合企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化構(gòu)建方案，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理理念在整個(gè)企業(yè)傳播。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)還必須通過(guò)教育和培訓(xùn)的方式培養(yǎng)員工的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念得到全體員工的贊同，使之成為每個(gè)員工的行為準(zhǔn)則，將風(fēng)險(xiǎn)管理理念真正融入到其日常的每一項(xiàng)工作當(dāng)中，建立上下一致的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。

2.制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理制度

房地產(chǎn)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，涉及范圍廣，完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度可以提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平和員工風(fēng)險(xiǎn)管理素質(zhì)。房地產(chǎn)企業(yè)必須積極推動(dòng)產(chǎn)品研發(fā)、成本控制、工程管理、營(yíng)銷(xiāo)、物業(yè)管理等部門(mén)建立風(fēng)險(xiǎn)防范制度和控制辦法，逐步建立系統(tǒng)化的、上下聯(lián)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控制度體系。

同時(shí)，合理的激勵(lì)約束機(jī)制可以激勵(lì)員工朝著企業(yè)需要的方向努力工作。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)立足于長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效，避免給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)隱患的短期行為導(dǎo)向的激勵(lì)措施，制定有效的激勵(lì)與約束制度對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)管理行為進(jìn)行引導(dǎo)，提高員工風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性和積極性，使員工的行為符合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化構(gòu)建的要求。

3.規(guī)范全體成員的風(fēng)險(xiǎn)管理行為

風(fēng)險(xiǎn)管理理念和制度最終必須通過(guò)員工落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理行為才得以發(fā)揮其效用。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，并將風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)逐步分解到各部門(mén)及員工，使各部門(mén)員工明確自己的風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)及相應(yīng)的權(quán)利和責(zé)任。而且，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)制定詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。同時(shí)，形成以風(fēng)險(xiǎn)信息收集、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制為主的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，針對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，制定風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

4.構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)體系

我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間短暫，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平相對(duì)比較落后。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)通過(guò)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)體系促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理物質(zhì)文化的形成。首先，利用信息技術(shù)構(gòu)建以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)信息反饋為主的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)和風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告體系。其次，建立良好的信息共享渠道，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)走向、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的研究和交流。最后，企業(yè)還應(yīng)積極研究或引進(jìn)國(guó)外與房地產(chǎn)企業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理理論和技術(shù)，不斷豐富企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)體系。房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化體系構(gòu)建圖如圖1所示。

房地產(chǎn)行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理文化可以有效提高房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理效率，有利于企業(yè)應(yīng)對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，將是未來(lái)房地產(chǎn)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的一部分。將企業(yè)文化與風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合，從精神、制度、行為、物質(zhì)四個(gè)層面構(gòu)建房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，可對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行全過(guò)程、全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

關(guān)鍵詞:次貸危機(jī);我國(guó)銀行業(yè);混合經(jīng)營(yíng);風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類(lèi)號(hào):F832.1文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2009)20-0114-03

一、引言

2007年2月美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái),隨著危機(jī)程度的不斷加深和范圍的不斷擴(kuò)大,危機(jī)帶來(lái)的問(wèn)題和損失也在逐漸加大。華爾街五大投資銀行中的三位――貝爾斯登、雷曼兄弟和美林倒閉,在某種程度上宣告了美國(guó)投資銀行模式的結(jié)束。伴隨著美國(guó)投資銀行大廈的轟然倒塌,全球金融開(kāi)始動(dòng)蕩,歐洲銀行業(yè)陷入了恐慌之中,世界各國(guó)政府紛紛被迫采取提高存款保險(xiǎn)、動(dòng)用巨資向銀行注資等辦法出手施救。次貸危機(jī)的發(fā)生是眾多銀行的自身風(fēng)險(xiǎn)演化成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果,于是,銀行自身風(fēng)險(xiǎn)的防范在微觀意義的基礎(chǔ)上更增添了宏觀價(jià)值。因此,銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的微觀防范具有巨大的宏觀意義。針對(duì)金融危機(jī),各國(guó)乃至全世界都在思考如何防范銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),以期切斷銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)化的途徑。從國(guó)內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)回顧可知,對(duì)于次貸危機(jī)下我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范框架,相關(guān)的研究不多?；诖?本文擬在對(duì)我國(guó)銀行業(yè)次貸風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上,探討我國(guó)銀行基于宏觀穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)防范框架。

二、我國(guó)銀行業(yè)的次貸風(fēng)險(xiǎn)隱患

我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)、銀行運(yùn)行及監(jiān)管體系與美國(guó)等金融危機(jī)重災(zāi)區(qū)的國(guó)家存在較大差異。美國(guó)是世界金融創(chuàng)新最為活躍的地區(qū)之一,其個(gè)人住房貸款產(chǎn)品創(chuàng)新表現(xiàn)為幾大品種上:遞進(jìn)還款住房貸(GPM)、質(zhì)押賬戶住房貸款(PAM)、分享增值住房貸款(SAM)、氣泡式住房貸款(又稱(chēng)寬限本金償還式住房貸款,Balloon Mortgage)以及可調(diào)利率住房貸款(ARM)。[1]在美國(guó)的房貸市場(chǎng)上,銀行有關(guān)房地產(chǎn)貸款的期限、利率形式等方面的創(chuàng)新很多,相對(duì)于我國(guó)而言,有著更為靈活的政策。我國(guó)目前各大商業(yè)銀行的住房貸款主要集中在四類(lèi)產(chǎn)品上,即個(gè)人住房組合貸款、個(gè)人住房公積金貸款、個(gè)人住房按揭貸款、個(gè)人再交易住房貸款。還款方式基本上有一次還本付息、等額本息還款和等額本金還款等,住房貸款政策缺乏靈活性和自主性,造成銀行不得不提高貸款門(mén)檻,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的住房?jī)r(jià)格隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的迅速發(fā)展大幅度上漲,而長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)及政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)都把個(gè)人住房按揭貸款看作是銀行的“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”。為了迎合市場(chǎng)的需求、吸引客戶貸款買(mǎi)房,各銀行不斷推出形式多樣的個(gè)人住房貸款產(chǎn)品,大量發(fā)放住房抵押貸款,近幾年國(guó)內(nèi)銀行創(chuàng)新的房貸產(chǎn)品主要包括:(1)中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、光大銀行、深證發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、招商銀行、民生銀行、東亞銀行、匯豐銀行的等額本息還款法貸款,每月相等的貸款本金和利息,優(yōu)點(diǎn)是還款金額穩(wěn)定,不易逾期;缺點(diǎn)是還款總額高于等額本金還款法,適合收入穩(wěn)定、每月有固定收支結(jié)構(gòu)的工薪家庭。(2)中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、光大銀行、深證發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、招商銀行、民生銀行、東亞銀行、匯豐銀行的等額本金還款法貸款,每月歸還相等的貸款本金,同是歸還當(dāng)月應(yīng)支付的貸款利息,優(yōu)點(diǎn)是月供遞減,總體利息負(fù)擔(dān)較輕;缺點(diǎn)是前期支付本金和利息較多,適合于收入穩(wěn)定,前期能承受較大月供的人群。(3)農(nóng)業(yè)銀行的固定利率/混合利率貸款,開(kāi)始一段時(shí)間利率不變,之后換為浮動(dòng)利率,優(yōu)點(diǎn)是利率不隨物價(jià)或其他因素而調(diào)整;缺點(diǎn)是利率低時(shí)會(huì)多交錢(qián),適合于收入固定、預(yù)期升息或鎖定風(fēng)險(xiǎn)的人。(4)建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行的等額遞增還款貸款,每月等額還款,以后每間隔一格期限,在上期基礎(chǔ)上增加一定額度,優(yōu)點(diǎn)是利息負(fù)擔(dān)輕,還款壓力小;缺點(diǎn)是如貸款人預(yù)期收入減少面臨還款壓力,適合于預(yù)期的收入大幅度增加的人。(5)建設(shè)銀行的“寬限期”還款法貸款,約定期僅支付利息,后按約定方式還本付息,優(yōu)點(diǎn)是減輕客戶支出負(fù)擔(dān);缺點(diǎn)是對(duì)還款者年齡有限制,屬于還款前期資金緊缺者。從這些創(chuàng)新的房貸產(chǎn)品可以看到,銀行通過(guò)創(chuàng)新各種產(chǎn)品向市場(chǎng)投放大量房屋抵押貸款。這刺激了貸款人的貸款欲望,風(fēng)險(xiǎn)隨之上升。此外,各商業(yè)銀行還推出了其他形式各樣的個(gè)人住房貸款產(chǎn)品,如個(gè)人住房循環(huán)貸款、接力還款法、靈活周期還款、入住還款法、置換式個(gè)人住房貸款等多種形式,這不僅向市場(chǎng)投放大量房屋抵押貸款,同時(shí)也導(dǎo)致巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患[2]。

三、我國(guó)銀行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的問(wèn)題

近年來(lái),我國(guó)銀行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面不斷借鑒國(guó)際先進(jìn)銀行的成功經(jīng)驗(yàn),制定了包括授權(quán)授信、審貸分離、崗位制約、內(nèi)部審計(jì)等大量制度,在風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制上有了長(zhǎng)足進(jìn)步。但是同國(guó)際先進(jìn)銀行相比,我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理還存在著不少問(wèn)題。主要體現(xiàn)在五個(gè)方面:[3]

(一)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不到位

我國(guó)銀行業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不到位主要表現(xiàn)為:(1)風(fēng)險(xiǎn)管理理念成熟度不夠。我國(guó)一些銀行的經(jīng)營(yíng)者不太容易正視風(fēng)險(xiǎn),不愿意放棄隱含著高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)機(jī)會(huì),有的經(jīng)營(yíng)者也不習(xí)慣用長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)衡量業(yè)績(jī),易于陷入非理性擴(kuò)張和競(jìng)爭(zhēng)等誤區(qū);(2)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)高度不夠。未認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的生命線。商業(yè)銀行發(fā)展的歷史和現(xiàn)實(shí)表明,在國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行發(fā)展史上,因風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)、資產(chǎn)質(zhì)量低下而導(dǎo)致倒閉、被政府接管的,不乏其例;(3)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)深度不夠。未認(rèn)識(shí)到提高風(fēng)控水平是做好客戶服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新和流程再造的基礎(chǔ)和前提。

(二)尚未形成良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

我國(guó)銀行業(yè)尚未形成良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化呈現(xiàn)為:(1)風(fēng)險(xiǎn)與收益相平衡的風(fēng)險(xiǎn)管理文化尚未完全形成;(2)不能正確處理業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系;(3)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念不到位,仍以信用風(fēng)險(xiǎn)管理為主,對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)等重視不夠;(4)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)還沒(méi)有貫穿到全行全員,還沒(méi)有貫穿到業(yè)務(wù)拓展、經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程,往往把風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制看作是風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)的事情。

(三)風(fēng)險(xiǎn)管理手段和技術(shù)較為原始

我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手段和技術(shù)較為原始主要體現(xiàn)為:(1)在風(fēng)險(xiǎn)管理工具尚不能適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要;(2)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本回報(bào)率、經(jīng)濟(jì)附加值、資本附加值等國(guó)際上先進(jìn)和成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù),大都是離全面應(yīng)用還有不少距離;(3)風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏衍生金融工具等有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的手段。市場(chǎng)工具的匱乏是中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理落后的重要表現(xiàn)之一;(4)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)數(shù)據(jù)積累不夠。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管理體制比較落后,風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)比較薄弱

我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體制落后突出為:(1)風(fēng)險(xiǎn)管理的垂直化程度不高,還沒(méi)有形成縱向的風(fēng)險(xiǎn)控制體系;(2)風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)化程度不高,還不能對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的專(zhuān)業(yè)化管理,精通現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論和實(shí)務(wù)的專(zhuān)業(yè)性人才比較缺乏;(3)風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性不高,容易受到各種因素的干擾;(4)風(fēng)險(xiǎn)管理的傳導(dǎo)機(jī)制不健全,在績(jī)效考核上普遍實(shí)行短期賬面收益的做法。

(五)金融生態(tài)環(huán)境問(wèn)題多多

如金融財(cái)產(chǎn)和法律保護(hù)不到位,金融市場(chǎng)缺乏獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)和信用評(píng)估機(jī)構(gòu),社會(huì)誠(chéng)信缺失,虛假信息泛濫等等。同時(shí),我國(guó)目前還沒(méi)有出現(xiàn)向投資者(包括企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人)提供風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和信息咨詢服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化公司。

四、次貸危機(jī)下我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范框架

雖然次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響有限,但我國(guó)銀行業(yè)的次貸風(fēng)險(xiǎn)隱患是真實(shí)存在的。我們應(yīng)該從這次金融危機(jī)中吸取教訓(xùn),掌握保持競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)之間平衡的技巧,搭建銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的框架,力保我國(guó)銀行業(yè)在動(dòng)蕩環(huán)境中實(shí)現(xiàn)安全基礎(chǔ)之上的跨越式發(fā)展。我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的框架是:在全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)下,以資產(chǎn)負(fù)債管理為統(tǒng)領(lǐng),以完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織為主體,以健全的內(nèi)部控制制度為載體,建立銀行可持續(xù)發(fā)展中心。

(一)全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)一般分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的目的是避免“意外”發(fā)生,確保決策中的風(fēng)險(xiǎn)考量,整合風(fēng)險(xiǎn)管理所有管理過(guò)程,保證所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與管理手段匹配,用風(fēng)險(xiǎn)管理增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值在于信息支持的更好決策、深思熟慮的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、規(guī)范銀行的治理結(jié)構(gòu)、統(tǒng)一管理層的思想。全面風(fēng)險(xiǎn)管理始于董事會(huì)的決心,需要企業(yè)管理層的全力投入;全面風(fēng)險(xiǎn)管理作用于戰(zhàn)略決策層面,而不僅是在流程控制與保險(xiǎn)層面;全面風(fēng)險(xiǎn)管理需要融入企業(yè)的一切,包括業(yè)務(wù)、管理活動(dòng)和企業(yè)文化;全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)歷程,實(shí)施需要時(shí)間,大銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施計(jì)劃一般為3―5年的時(shí)間[4]。

在一定程度上,銀行的管理就是風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行的每個(gè)員工都應(yīng)該具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),要十分重視風(fēng)險(xiǎn)――收益匹配的原則,把控制風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造利潤(rùn)看做同等重要的事情。正確對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系,從基層業(yè)務(wù)人員到風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有足夠的、正確的認(rèn)識(shí),消除簡(jiǎn)單認(rèn)為少發(fā)展業(yè)務(wù)就可以控制風(fēng)險(xiǎn)的觀念,促使全體員工樹(shù)立在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上開(kāi)拓業(yè)務(wù)的理念。做到人人重視風(fēng)險(xiǎn),人人防范風(fēng)險(xiǎn),人人在風(fēng)險(xiǎn)中實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的全員化,提高銀行的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

(二)以資產(chǎn)負(fù)債管理為統(tǒng)領(lǐng)

資產(chǎn)負(fù)債管理是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)用來(lái)管理利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及資本充足性風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù),資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)影響這些風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)因素進(jìn)行考慮,并且分析它們的影響。美國(guó)喬治亞大學(xué)金融學(xué)教授Joseph F. Sinkey, Jr.在其《商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理》一書(shū)中,對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理作出如下定義:資產(chǎn)負(fù)債管理是一種全方位的管理方法,是為了達(dá)到銀行已確定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),對(duì)銀行的各種業(yè)務(wù)進(jìn)行協(xié)調(diào)管理,即是在考慮了不同利率、流動(dòng)性和提前償還等假設(shè)情況下,對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)及其組合進(jìn)行規(guī)劃、支配和控制,目的是達(dá)到銀行已確定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債管理的實(shí)質(zhì)在于對(duì)銀行的各種資產(chǎn)、負(fù)債以及資本的資金水平、變化和相互之間的結(jié)構(gòu)進(jìn)行規(guī)劃、支配和控制,以促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債的總量和結(jié)構(gòu)、收益和風(fēng)險(xiǎn)以及當(dāng)期和長(zhǎng)遠(yuǎn)的平衡,協(xié)調(diào)實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、安全性和效益性三者動(dòng)態(tài)平衡。

銀行應(yīng)該建立和完善基于經(jīng)營(yíng)情景和優(yōu)化技術(shù)的將情景模擬、優(yōu)化技術(shù)、計(jì)算機(jī)信息技術(shù)相結(jié)合,統(tǒng)一反映銀行的各種經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和內(nèi)部約束、外部約束和宏觀政策因素,針對(duì)不同情景進(jìn)行優(yōu)化決策的資產(chǎn)負(fù)債管理決策模型。該類(lèi)模型在分析利率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)和對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項(xiàng)目和表外工具的假定以及對(duì)其他收入、成本費(fèi)用等項(xiàng)目的預(yù)測(cè)等基礎(chǔ)上,確定基于風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡的銀行目標(biāo)集和約束條件[5]。

(三)以完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織為主體

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范,銀行應(yīng)該建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織作為風(fēng)險(xiǎn)防范的主體。這一主體是由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)為主線的高層、中層和基層相互交叉、相互制衡的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,主要包括:設(shè)立對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)能夠識(shí)別、監(jiān)管和綜合管理的獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì);高層管理機(jī)構(gòu)應(yīng)由、經(jīng)營(yíng)管理層及下設(shè)的有關(guān)部門(mén)組成;中層由緊密配合的相關(guān)業(yè)務(wù)管理部門(mén)和專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理小組組成;基層主要是指有高度風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的公司一線部門(mén)的管理人員。這一主體的日常工作是將聯(lián)網(wǎng)的所有分支機(jī)構(gòu)的交易過(guò)程、交易結(jié)果的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、處理、提煉,轉(zhuǎn)化為各種風(fēng)險(xiǎn)信息。在此基礎(chǔ)上,日常風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)一方面可對(duì)相關(guān)部門(mén)出現(xiàn)的決策風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、操縱風(fēng)險(xiǎn)、自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行定量、定性的分析,另一方面可為公司決策層和管理層提供多層次的風(fēng)險(xiǎn)揭示、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告及風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制[6]。

(四)以健全的內(nèi)部控制制度為載體

按照巴塞爾委員會(huì)在充分吸收內(nèi)部控制理論的權(quán)威文獻(xiàn)――COSO報(bào)告的基礎(chǔ)上推出的《銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度框架》(1998)銀行的內(nèi)部控制由五個(gè)相互關(guān)聯(lián)的要素組成:(1)管理層監(jiān)督與控制文化。董事會(huì)和高級(jí)管理層對(duì)保持內(nèi)控體制有效性所承擔(dān)的責(zé)任。董事會(huì)對(duì)于確保建立和維持充分有效的內(nèi)控體制承擔(dān)最終責(zé)任。高級(jí)管理層負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)內(nèi)控體制的充分性和有效性,并且通過(guò)授權(quán)控制形成明確界定和說(shuō)明責(zé)任的組織結(jié)構(gòu);調(diào)查各部門(mén)的運(yùn)作情況,及時(shí)發(fā)現(xiàn)警示信號(hào),采取措施以減少最終可能導(dǎo)致的損失。(2)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定與評(píng)估。銀行應(yīng)當(dāng)注重建立自身風(fēng)險(xiǎn)防范的約束機(jī)制,將風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估作為內(nèi)控體制的一部分。風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估程序必須涵蓋銀行面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)和銀行內(nèi)部各層次的運(yùn)作。(3)控制行為與職責(zé)分離。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)的結(jié)果,銀行應(yīng)當(dāng)采取相應(yīng)的內(nèi)控措施,措施應(yīng)涉及銀行的各個(gè)層級(jí)。具體包括:高層檢查;行為控制;實(shí)物控制;遵循風(fēng)險(xiǎn)暴露的限制;審批和授權(quán)制度;驗(yàn)證與核實(shí)制度。(4)信息與交流。為確保內(nèi)控體制的信息目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),應(yīng)將適當(dāng)?shù)男畔⒖刂萍{入內(nèi)控體制,并對(duì)信息和信息交流渠道、信息管理系統(tǒng)的建立提出了明確的要求。(5)監(jiān)督活動(dòng)與修正缺陷。高級(jí)管理層有義務(wù)建立一套機(jī)制來(lái)及時(shí)接受報(bào)告和糾正所發(fā)現(xiàn)的內(nèi)控制度中的缺陷,對(duì)內(nèi)控制度本身是否有效進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)測(cè),監(jiān)測(cè)包括兩種方式,一種是將監(jiān)測(cè)融于日常的業(yè)務(wù)之中;另一種則是對(duì)內(nèi)控制度進(jìn)行單獨(dú)監(jiān)測(cè)和評(píng)價(jià)。銀行要嚴(yán)格按照巴塞爾委員會(huì)制定的《銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度框架》建立自己的內(nèi)部控制制度,以防范和控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),從而構(gòu)建銀行的百年基石。

(五)建立銀行可持續(xù)發(fā)展中心

可持續(xù)發(fā)展(Sustainable Development)是企業(yè)和社會(huì)最求的終極目標(biāo)之一。1989年5月,聯(lián)合國(guó)環(huán)境署第15屆理事會(huì)通過(guò)了《關(guān)于可持續(xù)發(fā)展的聲明》。1992年6月,聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展大會(huì)通過(guò)了關(guān)于可持續(xù)發(fā)展的一系列文件,確定了可持續(xù)發(fā)展的新觀念和新思想。2007年10月15日,黨的十七大報(bào)告提出:要深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀,積極構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)。科學(xué)發(fā)展觀,第一要義是發(fā)展,核心是以人為本,基本要求是全面協(xié)調(diào)可持續(xù),根本方法是統(tǒng)籌兼顧[7]。實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展既要考慮當(dāng)前發(fā)展的需要,又要考慮未來(lái)發(fā)展的需要;不能以犧牲后期的利益為代價(jià),來(lái)?yè)Q取現(xiàn)在的發(fā)展,滿足現(xiàn)在利益。同時(shí),可持續(xù)發(fā)展也包括面對(duì)不可預(yù)期的環(huán)境震蕩,而持續(xù)保持發(fā)展趨勢(shì)的一種發(fā)展觀[8] 。

銀行的可持續(xù)發(fā)展中心能夠?qū)崿F(xiàn):(1)以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ),充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值;(2)處理好短期利益與長(zhǎng)期利益之間的關(guān)系,克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為;(3)考慮風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的關(guān)系,實(shí)現(xiàn)二者的最佳平衡;(4)在充分考慮所有者利益的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)相關(guān)者利益最大化;(5)可以優(yōu)化資源配置,實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展,使企業(yè)和社會(huì)的和諧統(tǒng)一。在此基礎(chǔ)上,銀行可以增強(qiáng)自己的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力、資本擴(kuò)張能力、盈利能力和償債能力、獲利增值能力、資產(chǎn)管理能力。

五、結(jié)論

對(duì)于我國(guó)的銀行業(yè)而言,這次由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)既是風(fēng)險(xiǎn)更是借鑒和機(jī)遇。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該掌握在保持競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)之間的平衡技巧,搭建銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的框架,即在全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)下,以資產(chǎn)負(fù)債管理為統(tǒng)領(lǐng),以完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織為主體,以健全的內(nèi)部控制制度為載體,建立銀行可持續(xù)發(fā)展中心。在這一框架下,我國(guó)銀行業(yè)才能力保在動(dòng)蕩環(huán)境中實(shí)現(xiàn)建立在安全基礎(chǔ)之上的跨越式發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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篇4

關(guān)鍵詞：擔(dān)保企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警

中圖分類(lèi)號(hào)：F272.35 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）29-0026-03

隨著全國(guó)擔(dān)保行業(yè)的蓬勃發(fā)展，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，數(shù)量也開(kāi)始增多，涉及到的業(yè)務(wù)領(lǐng)域也更廣泛，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也開(kāi)始發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用?？墒菗?dān)保企業(yè)本身從事的就是具有很高風(fēng)險(xiǎn)性的商業(yè)行為。整個(gè)擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的增大，伴隨而來(lái)的是銀行資金風(fēng)險(xiǎn)增大和民間資金風(fēng)險(xiǎn)增大的雙重風(fēng)險(xiǎn)。在這樣的大環(huán)境下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理就顯得更加重要。只有越來(lái)越多的擔(dān)保公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)，整個(gè)擔(dān)保行業(yè)才能真正做到穩(wěn)定發(fā)展。因此，在一定程度上說(shuō)，擔(dān)保行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展關(guān)系到社會(huì)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，鑒于此本文嘗試性地從擔(dān)保類(lèi)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等一系列程序上去研究擔(dān)保類(lèi)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制，針對(duì)中國(guó)對(duì)擔(dān)保類(lèi)行業(yè)的需求，探討適合中國(guó)擔(dān)保類(lèi)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方案，促使中國(guó)的擔(dān)保類(lèi)行業(yè)主動(dòng)響應(yīng)、主動(dòng)融入、主動(dòng)對(duì)接中國(guó)金融業(yè)建設(shè)，為中國(guó)擔(dān)保類(lèi)行業(yè)服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供依據(jù)。

一、擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警流程圖

COSO委員會(huì)（The Committee of Sponsoring Organizations，COSO）2001年正式對(duì)外公布的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制框架《Enterprise Risk Management Framework》（ERM）指出：“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制框架是一個(gè)在戰(zhàn)略決策以及在整個(gè)企業(yè)中貫穿實(shí)施的過(guò)程，用于識(shí)別影響企業(yè)的潛在事件，將風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好的范圍內(nèi)，并為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證?！盓RM由內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件設(shè)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)回應(yīng)、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督等八個(gè)基本要素共同作用，構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。它的終極目標(biāo)是增加利益相關(guān)者的價(jià)值。

鑒于此，中國(guó)擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制也可借鑒企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的部分相關(guān)原理，為擔(dān)保企業(yè)減少風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的增值。根據(jù)ERM的部分相關(guān)原理，本文將中國(guó)擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制劃分為以下幾個(gè)流程（見(jiàn)圖1）。

二、擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)模糊評(píng)價(jià)步驟

第一步，根據(jù)被研究的擔(dān)保企業(yè)實(shí)際情況，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)內(nèi)容，選定評(píng)價(jià)因素，構(gòu)造遞階層次結(jié)構(gòu)。本文共分為四層：第一層：決策目標(biāo)（A），以擔(dān)保類(lèi)企業(yè)終極風(fēng)險(xiǎn)的控制為總目標(biāo)。第二層：目標(biāo)層（B），根據(jù)擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)模型=內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)B2×外部風(fēng)險(xiǎn)B1。第三層：子目標(biāo)（C），根據(jù)擔(dān)保內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)=人的風(fēng)險(xiǎn)C1×管理風(fēng)險(xiǎn)C2。第四層：指標(biāo)層（D），根據(jù)擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中的實(shí)際情況分解出影響B(tài)2、C3、C1的多個(gè)因素。第二步，根據(jù)各風(fēng)險(xiǎn)因素在導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事物中影響程度不同，確定權(quán)重，構(gòu)造判斷矩陣。

具體辦法是：首先，結(jié)合被研究的擔(dān)保類(lèi)企業(yè)的實(shí)際情況，采用德?tīng)柗品▽?duì)擔(dān)保類(lèi)企業(yè)部分項(xiàng)目經(jīng)理進(jìn)行調(diào)查問(wèn)卷，請(qǐng)各位被抽取的專(zhuān)家根據(jù)自身的經(jīng)驗(yàn)并按照（圖2）所列的判斷矩陣標(biāo)度說(shuō)明，運(yùn)用兩兩比較法，逐層分析指標(biāo)之間相對(duì)重要性，得出成對(duì)比較矩陣。其次，再對(duì)各要素的重要性進(jìn)行打分，將各要素對(duì)整體評(píng)價(jià)所起的作用的不同作為權(quán)重分配到各項(xiàng)目上。最后，綜合各專(zhuān)家的意見(jiàn)和結(jié)果，形成權(quán)重Wi，得出判斷矩陣。

第三步，進(jìn)行層次單排序。根據(jù)判斷矩陣運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)和Excel軟件計(jì)算出各層單排序。

第四步，進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。運(yùn)用AHP來(lái)測(cè)量所作的成對(duì)比較的一致性。

第五步，根據(jù)評(píng)價(jià)的要求，設(shè)置等級(jí)評(píng)語(yǔ)，如低、較低、中、較高、高等，進(jìn)行模糊綜合評(píng)價(jià)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素分析法確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)評(píng)分評(píng)語(yǔ)集：[ 1—2為低度風(fēng)險(xiǎn)，3—1為較低度風(fēng)險(xiǎn)，5—6為中度風(fēng)險(xiǎn)，7—8為較高度風(fēng)險(xiǎn)，9—10為高度風(fēng)險(xiǎn)]。

風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)可以對(duì)每次擔(dān)保項(xiàng)目、以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的所有擔(dān)保項(xiàng)目的進(jìn)度如何、合作銀行目前的政策和額度等因素按照本文提供的這種綜合評(píng)分規(guī)則進(jìn)行綜合評(píng)定。如果認(rèn)為可以對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保，則將結(jié)果上報(bào)項(xiàng)目評(píng)估委員會(huì)。這樣的逐級(jí)上報(bào)的制度，不僅能夠從擔(dān)保項(xiàng)目本身來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)，也能夠根據(jù)擔(dān)保公司的當(dāng)時(shí)實(shí)際狀況來(lái)進(jìn)行綜合評(píng)定，作出最有利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的決定。

三、擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

風(fēng)險(xiǎn)控制是指根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的結(jié)果，按各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的重要性分別采取不同的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，選擇適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制策略，通過(guò)縮小損失程度，將可能的風(fēng)險(xiǎn)損失降低到最低點(diǎn)。

1.風(fēng)險(xiǎn)回避策略，建立反擔(dān)保機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)回避策略指在擔(dān)保作業(yè)過(guò)程中，經(jīng)過(guò)預(yù)測(cè)，內(nèi)部人員認(rèn)為所面臨的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控制，或控制成本太高沒(méi)有必要進(jìn)行控制而采取的有意識(shí)的回避策略。中國(guó)企業(yè)人員要客觀評(píng)價(jià)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制能力，慎重選擇擔(dān)保項(xiàng)目，盡力規(guī)避缺乏人力資源支持、行業(yè)跨度大、技術(shù)難度大的項(xiàng)目?？梢栽O(shè)置反擔(dān)保機(jī)制，如，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在設(shè)置反擔(dān)保物時(shí)，一般要求其具有以下條件：（1）中小企業(yè)在抵押或質(zhì)押式，擁有經(jīng)過(guò)有關(guān)法定機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的實(shí)際所有權(quán)；（2）反擔(dān)保物加上其他一些反擔(dān)保措施的金額總和大于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目擔(dān)保額；（3）不存在其他的而一些違反法律或是容易引起爭(zhēng)議的情況出現(xiàn)。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)也可以通過(guò)讓申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)提供保證人的方式作為反擔(dān)保。一般來(lái)說(shuō)，在這種情況下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要詳細(xì)審查這個(gè)保證人。但由于保證人方式的反擔(dān)保存在著一些其他問(wèn)題，在實(shí)際業(yè)務(wù)中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)都是反擔(dān)保物方式跟保證人方式結(jié)合使用的。

2.風(fēng)險(xiǎn)分割策略，設(shè)置保證金制度。風(fēng)險(xiǎn)分割策略指擔(dān)保人員根據(jù)擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特性進(jìn)行分割，按照風(fēng)險(xiǎn)的依存狀態(tài)不同將擔(dān)保項(xiàng)目分割為不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。對(duì)那些風(fēng)險(xiǎn)程度較高的項(xiàng)目，更加謹(jǐn)慎行事，適當(dāng)時(shí)可請(qǐng)專(zhuān)家和技術(shù)人員幫助。隨著擔(dān)保行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈，以及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的加大，為了降低在保項(xiàng)目的履約風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也應(yīng)該建立保證金制度。通過(guò)對(duì)每個(gè)項(xiàng)目的履約保證金設(shè)置，在一定程度上約束被擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，提高其還款意識(shí)。保證金主要是一旦借款企業(yè)沒(méi)有按時(shí)全額償還銀行貸款，擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)生代償行為，則擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以自行先將保證金償還銀行貸款，彌補(bǔ)其損失。防止貸款風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大化。

3.風(fēng)險(xiǎn)控制策略，建立相互牽制制度。風(fēng)險(xiǎn)控制策略指擔(dān)保企業(yè)通過(guò)一定的措施和手段來(lái)限定與控制風(fēng)險(xiǎn)。它可分為組織內(nèi)部控制和外部控制。內(nèi)部控制涉及建立強(qiáng)有力的內(nèi)部控制管理制度，加強(qiáng)內(nèi)部人員的技能和知識(shí)，實(shí)行工作職責(zé)分工與牽制等，如：可以針對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目根據(jù)重要程度分別由不同的級(jí)別的領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)，部門(mén)經(jīng)理、主管項(xiàng)目經(jīng)理、項(xiàng)目執(zhí)行者等進(jìn)行相互牽制。而且因?yàn)閾?dān)保機(jī)構(gòu)在同一時(shí)期會(huì)有許多不同的擔(dān)保項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)可以對(duì)此次擔(dān)保項(xiàng)目以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的所有擔(dān)保項(xiàng)目的進(jìn)度如何、合作銀行目前的政策和額度等因素進(jìn)行綜合評(píng)定。如果認(rèn)為可以對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保，則將結(jié)果上報(bào)項(xiàng)目評(píng)估委員會(huì)。這樣的逐級(jí)上報(bào)的制度，不僅能夠從擔(dān)保項(xiàng)目本身來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)，也能夠根據(jù)擔(dān)保公司的當(dāng)時(shí)實(shí)際狀況來(lái)進(jìn)行綜合評(píng)定，作出最有利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的決定。外部控制涉及國(guó)家法令、行政監(jiān)察控制等。

通過(guò)本研究可以看出：中國(guó)擔(dān)保類(lèi)企業(yè)是有風(fēng)險(xiǎn)的，但是我們可以用科學(xué)的方法從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等一系列程序去詳細(xì)分析和控制擔(dān)保類(lèi)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行模糊綜合評(píng)價(jià)，便可以使擔(dān)保機(jī)構(gòu)將擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確定位，并制定相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，包括風(fēng)險(xiǎn)控制策略——內(nèi)控的相互牽制制度的建立、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略——反擔(dān)保的管理、風(fēng)險(xiǎn)分割策略——擔(dān)保保證金制度建立等等，這樣，可以幫助擔(dān)保企業(yè)管理層在實(shí)際工作中變不利因素為有利因素，改善外部環(huán)境，理順內(nèi)部關(guān)系，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)降低到最小化，促進(jìn)企業(yè)不斷健康、快速、完善發(fā)展。

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篇5

稅收貫穿于金融機(jī)構(gòu)全過(guò)程中，對(duì)于中小型金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)廣泛，涉及不同類(lèi)型的投資活動(dòng)，必然涉及不同種類(lèi)的稅種，有的屬于增值稅的應(yīng)稅范圍，還有營(yíng)業(yè)稅的應(yīng)稅范圍，機(jī)構(gòu)稅收的復(fù)雜性增加了稅收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)和稅務(wù)部門(mén)理解偏差導(dǎo)致稅收風(fēng)險(xiǎn).主要體現(xiàn)為兩方面：一方面，由于缺少與稅務(wù)部門(mén)的溝通方式，使得納稅人對(duì)稅收政策掌握得不準(zhǔn)確或不及時(shí)，從而造成非主觀原因少交稅而遭受處罰或者沒(méi)有享受新的優(yōu)惠政策而多交稅，所以因?yàn)闆](méi)有及時(shí)掌握新的稅收法規(guī)而導(dǎo)致稅務(wù)法規(guī)濫用或錯(cuò)用會(huì)給企業(yè)帶來(lái)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面稅務(wù)機(jī)關(guān)自由裁量權(quán)導(dǎo)致的執(zhí)法偏差。使得機(jī)構(gòu)和稅務(wù)執(zhí)法部門(mén)分歧，從而也有可能會(huì)給機(jī)構(gòu)帶來(lái)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、中小型金融機(jī)構(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法

1.加強(qiáng)機(jī)構(gòu)內(nèi)部的誠(chéng)信納稅宣傳，構(gòu)筑企業(yè)信用品牌企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提高思想認(rèn)識(shí)，自覺(jué)維護(hù)稅法的嚴(yán)肅性，增強(qiáng)合法經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)信納稅理念。一方面，企業(yè)應(yīng)定期組織員工學(xué)習(xí)《稅法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《公司法》、《合同法》等一些相關(guān)法律法規(guī)，組織經(jīng)營(yíng)者和管理人員參加稅收政策培訓(xùn)班，并聘請(qǐng)專(zhuān)家教授講解稅務(wù)知識(shí)，另一方面，企業(yè)可以充分利用廣播、辦公網(wǎng)站、內(nèi)部刊物、板報(bào)、櫥窗等宣傳載體，大力加強(qiáng)稅收法律宣傳及稅收信用道德教育，營(yíng)造誠(chéng)信為本、操守為重的濃厚氛圍，提高公司員工的依法納稅意識(shí)，構(gòu)筑企業(yè)信用品牌。2.構(gòu)建稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，配備專(zhuān)業(yè)稅務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)管理型內(nèi)控制度建設(shè)就是將風(fēng)險(xiǎn)分析和識(shí)別方法引入機(jī)構(gòu)日常的內(nèi)部控制，分析機(jī)構(gòu)內(nèi)外部的環(huán)境、監(jiān)督經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，評(píng)估各風(fēng)險(xiǎn)因素。確定風(fēng)險(xiǎn)因素的重要程度和可能性，在此基礎(chǔ)上，實(shí)施必要的措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以處理，力求使內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。在建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理型內(nèi)控制度的導(dǎo)向下.構(gòu)建稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，設(shè)立稅務(wù)經(jīng)理，同時(shí)聘請(qǐng)專(zhuān)門(mén)稅務(wù)顧問(wèn)，定期進(jìn)行納稅健康檢查，提高涉稅人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。做好有關(guān)稅務(wù)的的每一步流程來(lái)化解業(yè)務(wù)流程隱含的潛在危險(xiǎn)。3.加強(qiáng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息采集金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的形成既有外因，也有內(nèi)因。我們應(yīng)當(dāng)高度重視金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)信息采集，做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別準(zhǔn)備。在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)信息的來(lái)源上，通常是從內(nèi)外兩方面來(lái)獲取所需信息。外部信息主要涉及稅收法律法規(guī)變化、銀行業(yè)政策變化情況、銀行企業(yè)內(nèi)控制度等。內(nèi)部信息主要涉及銀行業(yè)在收入、稅前扣除、源泉扣繳等方面的預(yù)警信息。同時(shí)也要加強(qiáng)加強(qiáng)銀行總分機(jī)構(gòu)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)征管信息采集。主要包括銀行業(yè)稅負(fù)信息、主管稅務(wù)機(jī)關(guān)行業(yè)征管信息、中小型金融機(jī)構(gòu)企業(yè)基本信息、機(jī)構(gòu)稅收分配情況等。4.建立健全稅務(wù)信息溝通機(jī)制充分的信息和有效的交流對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控體系的運(yùn)作是不可缺少的，順暢的信息溝通系統(tǒng)，能及時(shí)反饋風(fēng)險(xiǎn)管理的成效和問(wèn)題。消滅風(fēng)險(xiǎn)管理控制盲點(diǎn)，并有助于風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)的建立和修正、控制活動(dòng)成效的評(píng)定以及改進(jìn)建議的及時(shí)傳達(dá)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)確定的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和稅務(wù)管理流程。成立專(zhuān)門(mén)的稅務(wù)信息處理中心或在相關(guān)部門(mén)設(shè)置專(zhuān)門(mén)人員，要注意內(nèi)部和外部稅務(wù)信息的廣泛交流整理，并注重內(nèi)部和外部信息的交流渠道和方式。避免信息不暢或斷流現(xiàn)象，使所有風(fēng)險(xiǎn)得以及時(shí)暴露，以便有效地杜絕風(fēng)險(xiǎn)控制盲點(diǎn)的出現(xiàn)　5.加強(qiáng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與評(píng)審除了外界可以給機(jī)構(gòu)管理者以適當(dāng)?shù)膲毫蛣?dòng)力，讓其提高和完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制外。機(jī)構(gòu)應(yīng)該自覺(jué)加強(qiáng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部評(píng)審，機(jī)構(gòu)應(yīng)該監(jiān)督稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的執(zhí)行效果。推行懲罰激勵(lì)機(jī)制，保證稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的貫徹執(zhí)行另一方面應(yīng)該對(duì)其稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的充分性和有效性進(jìn)行檢查、評(píng)估和報(bào)告。幫助機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)并評(píng)價(jià)重要的風(fēng)險(xiǎn)因素.指出其管理和控制缺陷，推動(dòng)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理。有效規(guī)避經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)損失。

三、總結(jié)

篇6

論文摘要:當(dāng)前由美國(guó)次貸危機(jī)引起的全球金融危機(jī)已經(jīng)引起了全球經(jīng)濟(jì)增速的減緩甚至是衰退,其中金融業(yè)特別是銀行業(yè)遭受重大打擊。西方銀行的紛紛倒閉及破產(chǎn)給我們很大的啟發(fā),更重要的是給我們銀行風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)許多思考。本文擬通過(guò)對(duì)中國(guó)與西方發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題比較研究,來(lái)探討金融危機(jī)背景下我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理。

一、我國(guó)商業(yè)銀行與歐美商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的比較

我國(guó)商業(yè)銀行和歐美商業(yè)銀行向比,在風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)管理體制、風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管及風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)等方面存在一定差距。

(一)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的比較

國(guó)外銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念豐要有以下內(nèi)容:一是管理層必須有清晰的有效發(fā)展戰(zhàn)略和控制風(fēng)險(xiǎn)的決策;二是客戶至上與市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的理念;三是追求盈利與股東價(jià)值最大化的理念;四是全員風(fēng)險(xiǎn)管理文化,控制風(fēng)險(xiǎn)成為全行員工的工作,每個(gè)員工都要有風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),并將個(gè)人收入與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成果掛鉤,從源頭上制約風(fēng)險(xiǎn);五是投入大量的費(fèi)用用于員工培訓(xùn)和激勵(lì),以塑造自身的風(fēng)險(xiǎn)文化。

相對(duì)于國(guó)外銀行業(yè),我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚,在風(fēng)險(xiǎn)管理理念上主要有以下不足:一是過(guò)分看重商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模,而對(duì)利潤(rùn)資產(chǎn)質(zhì)量等質(zhì)的認(rèn)識(shí)不足;二是風(fēng)險(xiǎn)管理理念尚未到位,仍以信用風(fēng)險(xiǎn)為主,對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)等重視不夠;三是在風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中缺乏差別化的理念,忽略了不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險(xiǎn)、不同地區(qū)之間存在的差異,不僅不能管理好業(yè)務(wù),反而容易產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn);四是良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化尚未形成,個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)缺乏。

(二)風(fēng)險(xiǎn)管理體制的比較

歐美商業(yè)銀行實(shí)行股份制銀行管理結(jié)構(gòu)。它們一般都是按照嚴(yán)格的法定程序組建,其產(chǎn)權(quán)清晰、制度完善、運(yùn)作規(guī)范、激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制健全有效,公司治理結(jié)構(gòu)完善。歐美商業(yè)銀行實(shí)行多層次的風(fēng)險(xiǎn)管理,監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)能夠通過(guò)具體部門(mén)對(duì)經(jīng)營(yíng)者形成無(wú)形的監(jiān)督壓力,促使經(jīng)營(yíng)者謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)。

我國(guó)商業(yè)銀行雖然已經(jīng)實(shí)行了股份制改造,但仍然存在很多問(wèn)題。現(xiàn)代商業(yè)銀行制度還未真正建立,現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)不健全,實(shí)施有效風(fēng)險(xiǎn)管理所需的法律體系及市場(chǎng)調(diào)控制度需要進(jìn)一步完善。主要表現(xiàn)為:商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體制的獨(dú)立性差,風(fēng)險(xiǎn)管理受外界因素干擾較多;風(fēng)險(xiǎn)管理制度缺乏系統(tǒng)性和操作性;風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍不強(qiáng),特別缺乏精通風(fēng)險(xiǎn)管理理論和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)的專(zhuān)業(yè)人才等。

(二)風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管的比較

西方銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理措施主要有以下方面:一是政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管。主要監(jiān)管方式為美國(guó)為代表的以法規(guī)為準(zhǔn)繩的規(guī)范化監(jiān)管方式。整體上,對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管更趨嚴(yán)密規(guī)范,監(jiān)管內(nèi)容更為全面;二是外部的社會(huì)監(jiān)管。

不僅依靠政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的力量,還充分調(diào)動(dòng)行業(yè)自律組織及社會(huì)審計(jì)力量,形成多方監(jiān)督格局;三是監(jiān)管的國(guó)際合作方面。西方國(guó)家監(jiān)管?chē)?guó)際合作加強(qiáng),經(jīng)常組織會(huì)議對(duì)于銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)中的矛盾及問(wèn)題加以協(xié)調(diào)解決,并共同制定一些適用于各方的準(zhǔn)則以便遵照?qǐng)?zhí)行。

相對(duì)而言,我國(guó)商業(yè)銀行的外部監(jiān)督和市場(chǎng)約束的作用還沒(méi)有充分發(fā)揮。外部監(jiān)管仍舊比較薄弱,監(jiān)管方式和手段不適應(yīng)形式發(fā)展需要。監(jiān)管責(zé)任沒(méi)有落實(shí)到高級(jí)管理人員和崗位負(fù)責(zé)人,許多問(wèn)題暴漏后才發(fā)現(xiàn)。信息披露還不規(guī)范、不完備,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)信息披露尤其不充分。市場(chǎng)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理監(jiān)督約束有待加強(qiáng)。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的比較

目前,國(guó)際金融市場(chǎng)上,一方面,各種金[！]融衍生工具層出不窮,金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)著越來(lái)越大的比重;另一方面,金融風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)不確定性不斷加強(qiáng),銀行風(fēng)險(xiǎn)管理日趨復(fù)雜。西方銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)主要特點(diǎn):一是實(shí)施戰(zhàn)略管理及全面的內(nèi)部控制;二是開(kāi)發(fā)一些新的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)及模型;三是不斷地創(chuàng)新金融衍生工具以適應(yīng)金融業(yè)的新發(fā)展。

我國(guó)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)量化管理技術(shù)和工具方面非常薄弱,沒(méi)有完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng),仍舊以經(jīng)驗(yàn)分析為主,重視定性分析、量化分析手段短缺,從而導(dǎo)致在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量和監(jiān)測(cè)等方面主觀性比較強(qiáng),科學(xué)性不夠。

二、金融危機(jī)的成因以及對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響

由美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的新世紀(jì)的金融危機(jī),已經(jīng)給全球的經(jīng)濟(jì)造成了重創(chuàng)。表面看來(lái),次貸危機(jī)是由美國(guó)低收入者的房貸引發(fā)的。實(shí)質(zhì)上,源于刺激經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)下,過(guò)度的信貸以及信用風(fēng)險(xiǎn)互換等衍生工具的濫用,終致危機(jī)惡化。而貫穿始終的無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管者和個(gè)人都存在忽視風(fēng)險(xiǎn)管理的因素。次貸危機(jī)發(fā)生的直接原因主要有四點(diǎn):過(guò)度證券化;信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)推波助瀾;通貨膨脹的發(fā)生和利率的增高;監(jiān)管機(jī)構(gòu)不力。

此次金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)特別是銀行產(chǎn)生很大影響主要有以下方面:

(一)房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力加大

我國(guó)的房地產(chǎn)對(duì)銀行貸款的依存度非常高,所有風(fēng)險(xiǎn)都放在銀行身上。房地產(chǎn)“綁架’璋艮行,主要原因是房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)銀行貸款的依存度過(guò)高,我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)的自由資金非常薄弱,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)主要依賴(lài)銀行貸款,我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商通過(guò)各種渠道獲得的銀行資金占資金的比率在70%以上。造成這種銀行被房地產(chǎn)“綁架”的格局,與銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱有關(guān)。截止2008年8月我國(guó)銀行業(yè)對(duì)房地產(chǎn)貸款的總規(guī)模為3.4萬(wàn)億元,占同期銀行貸款總額的近30%,在房地產(chǎn)市場(chǎng)存在嚴(yán)重泡沫的情況下,銀行業(yè)絲毫覺(jué)察不到房地產(chǎn)貸款存在巨大風(fēng)險(xiǎn)

在我國(guó)眾多房地產(chǎn)企業(yè)中,白有資金達(dá)到35%的企業(yè)不到20%,只能依靠外部融資滿足項(xiàng)目資金的內(nèi)在需要。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,近年

來(lái),開(kāi)發(fā)商的自有資金逐年下降。以上海為例,房地產(chǎn)企業(yè)自有資金2001年為18.84%,2002年為l7.53,2003年為16.94%。由于房?jī)r(jià)上漲,開(kāi)發(fā)商獲得高額回報(bào),進(jìn)一步吸引更多的開(kāi)發(fā)商進(jìn)入,導(dǎo)致更多的銀行貸款進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè),從而給銀行業(yè)帶來(lái)更大風(fēng)險(xiǎn)。

而且房地產(chǎn)既是一種基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè),也是一個(gè)對(duì)其他行業(yè)發(fā)展具有嚴(yán)重依賴(lài)性的產(chǎn)業(yè),它牽扯著數(shù)十種上游產(chǎn)業(yè),比如從2004年開(kāi)始,房地產(chǎn)就消耗了國(guó)內(nèi)將近一半的水泥和鋼材。這好比是房地產(chǎn)直接安放在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的隱形炸彈,除了目前銀行已知的近四萬(wàn)億房貸外,還有數(shù)十個(gè)相關(guān)行業(yè)為滿足房地產(chǎn)膨脹所帶來(lái)的硬性需求,擴(kuò)大產(chǎn)能所進(jìn)行的數(shù)目龐大的基礎(chǔ)投資。這些基礎(chǔ)投資很大程度也是來(lái)自銀行信貸,從而導(dǎo)致房地產(chǎn)對(duì)銀行業(yè)的影響擴(kuò)大。

(二)外匯市場(chǎng)的變化

自從次貸危機(jī)爆發(fā)后,外匯市場(chǎng)一天的波動(dòng)就能達(dá)到2-3%。與此同時(shí)美元指數(shù)跌至l5年的最低點(diǎn)。與美元貶值相對(duì)的就是其他貨幣的升值。對(duì)我國(guó)而言,購(gòu)買(mǎi)美國(guó)證券遭受重大損失,而且將顯著增加中國(guó)出口企業(yè)的生產(chǎn)成本。我國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易依存度較高。2008年我國(guó)貨物進(jìn)出口總額25616億美元,占GDP的比重達(dá)到了57.7%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)、日本等國(guó),以及印度、巴西等新興經(jīng)濟(jì)體的水平,也高于全球平均水平,海外市場(chǎng)對(duì)中國(guó)GDP貢獻(xiàn)率為9%,為全球最高。2009年我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口規(guī)模為1418億美元,比去年同期下降29%,為貿(mào)易規(guī)模的歷史最大降幅,其中進(jìn)口513.4億美元,同比下降43.1%,出口904.5億美元,同比下降17.5%。因此,經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響很大,另外,我國(guó)外匯儲(chǔ)備大部分用于購(gòu)買(mǎi)美國(guó)債券,涉及美國(guó)按揭貸款債券約1300.1600億美元,估計(jì)未來(lái)3年外匯儲(chǔ)備損失可能在在100.120億美元之間。

(三)對(duì)銀行海外業(yè)務(wù)的影響

此次金融危機(jī)中,我國(guó)銀行的海外活動(dòng)遭受的損失為數(shù)不少。例如:中國(guó)銀行、工商銀行等6家銀行在次貸危機(jī)中可能損失49億元人民幣。此次危機(jī)對(duì)正在高速增長(zhǎng)的海外業(yè)務(wù)無(wú)疑是一個(gè)沖擊,至少銀行必須在海外市場(chǎng)放緩前進(jìn)步伐并謹(jǐn)慎選擇業(yè)務(wù)。

雖然目前的危機(jī)環(huán)境有利于國(guó)內(nèi)企業(yè)包括銀行進(jìn)行海外并購(gòu)和擴(kuò)張,但是盲目并購(gòu)歐美金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)蘊(yùn)含著極大風(fēng)險(xiǎn),必須對(duì)并購(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn)保持高度警惕。對(duì)銀行而言,一方面要謹(jǐn)慎開(kāi)展自身的海外并購(gòu)活動(dòng),在推進(jìn)海外并購(gòu)時(shí),要對(duì)被并購(gòu)方的資產(chǎn)質(zhì)量、商業(yè)模式、企業(yè)文化等進(jìn)行全面評(píng)估,還要充分考慮東道國(guó)政府的反應(yīng);另一方面要謹(jǐn)慎評(píng)估客戶進(jìn)行海外并購(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),防止海外并購(gòu)活動(dòng)增大企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn),影響銀行信貸資產(chǎn)安全。

三、金融危機(jī)下我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

通過(guò)前面比較國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理,以及分析金融危機(jī)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響,歸納出在金融危機(jī)背景下我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)對(duì)策略有:

(一)完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

目前商業(yè)銀行對(duì)于基層行的資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況控制力較為薄弱,一方面要依賴(lài)信息技術(shù)建立整個(gè)銀行共享的風(fēng)險(xiǎn)信息溝通交流平臺(tái);另一方面要建立多層次的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,既要關(guān)注整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的變化,又要了解行業(yè)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng);既要審慎對(duì)待地區(qū)風(fēng)險(xiǎn),又要防范客戶自身和授信產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)五個(gè)層次的預(yù)警,及職能改革經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的預(yù)警、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的預(yù)警、品種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的預(yù)警、地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的預(yù)警和客戶風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的預(yù)警。

(二)優(yōu)化銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu),分散風(fēng)險(xiǎn)

面對(duì)宏觀調(diào)控,銀行業(yè)應(yīng)主動(dòng)適應(yīng),即使調(diào)整策略,在宏觀調(diào)控中尋求發(fā)展機(jī)遇,加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度?！鞍央u蛋分散在多個(gè)籃子中”,以分散風(fēng)險(xiǎn)。另外,商業(yè)銀行應(yīng)正確把握貸款投向,切實(shí)加大貸款封閉管理執(zhí)行力度。以重點(diǎn)產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)客戶為營(yíng)銷(xiāo)對(duì)象,實(shí)行差別化的產(chǎn)品準(zhǔn)入、客戶準(zhǔn)入和區(qū)域準(zhǔn)入策略,促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制力,進(jìn)一步改善貸款質(zhì)量,同時(shí)要強(qiáng)化大局觀念,提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

(三)堅(jiān)持“謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)”的原則進(jìn)行金融創(chuàng)新

商業(yè)銀行為適應(yīng)國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展,需進(jìn)行多方面的金融創(chuàng)新。但是無(wú)法忽略金融創(chuàng)新帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)次貸危機(jī)中,金融創(chuàng)新一方面通過(guò)廣泛的證券化分散了美國(guó)房地產(chǎn)融資市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn),另一方面也加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性和沖擊力,造成了難以計(jì)量的損失。這更使我們認(rèn)識(shí)到金融創(chuàng)新要合理,“審慎經(jīng)營(yíng)”。這提醒我們:把握好創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡關(guān)系,一方面創(chuàng)新是推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展的動(dòng)力之源,不能因噎廢食;另一方面一定要跟銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)控制和防范能力相匹配。在控制和管理風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)盈利和發(fā)展。

因此,我們?cè)谔岢鹑趧?chuàng)新的同時(shí),要制定相應(yīng)的規(guī)章制度和管控措施,并遵衢‘謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)”的原則,把握好效率和安全的關(guān)系,避免可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

篇7

保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)永恒的話題，保險(xiǎn)公司圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以起到防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)資產(chǎn)的安全與完整、保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合法合規(guī)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略有效實(shí)施等重要作用，因此，是否實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理是衡量保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平高低的重要標(biāo)志。

(一)保險(xiǎn)國(guó)際化的趨勢(shì)日益明顯

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，保險(xiǎn)國(guó)際化的趨勢(shì)日益明顯，一方面表現(xiàn)為客戶保險(xiǎn)需求的全球化，跨國(guó)公司基于其全球經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)安排其風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)計(jì)劃；另一方面表現(xiàn)為保險(xiǎn)人通過(guò)國(guó)際間的保險(xiǎn)資本運(yùn)作、對(duì)沖機(jī)制、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，滿足巨災(zāi)保險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等迅速增長(zhǎng)的需求，在國(guó)際范圍內(nèi)尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀(jì)60年代出現(xiàn)的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風(fēng)靡全球的銀行保險(xiǎn)，80年代人壽保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)的以萬(wàn)能壽險(xiǎn)和變額壽險(xiǎn)為代表的產(chǎn)品創(chuàng)新，90年代出現(xiàn)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化以及大量新型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，特別是近年來(lái)，處于前鋒地位的保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、政府保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及民間保險(xiǎn)組織，如安聯(lián)保險(xiǎn)等，已經(jīng)在綜合風(fēng)險(xiǎn)管理(IntegrateRiskManagement)、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具(AlternativeRiskTransfers)等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品和技術(shù)等方面進(jìn)行了大量的創(chuàng)新，保險(xiǎn)保障的范圍已經(jīng)大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風(fēng)險(xiǎn)范疇，從而預(yù)示著未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)的革命性變化。

(二)保險(xiǎn)資金面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大

隨著金融市場(chǎng)的創(chuàng)新與融合，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權(quán)益類(lèi)投資、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)拓展到境外市場(chǎng)，保險(xiǎn)資金特別是壽險(xiǎn)業(yè)資金面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越復(fù)雜。例如，壽險(xiǎn)保單存續(xù)期一般都長(zhǎng)達(dá)20至30年，相應(yīng)的在資金運(yùn)用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產(chǎn)的壽險(xiǎn)資金，對(duì)利率的變動(dòng)非常敏感，市場(chǎng)利率的微小波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的較大變動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2006年8月，債券已經(jīng)成為保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的最主要工具，投資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8777億元，其中，持有國(guó)債和金融債余額分別達(dá)到3674億元和2416億元，債券資產(chǎn)占保險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)用的比重由2001年的28.4%上升到2006年的55.2%，保險(xiǎn)公司持有的企業(yè)債、銀行次級(jí)債、國(guó)債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調(diào)利率、國(guó)債等債券收益率大幅下降的背景下，保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。據(jù)測(cè)算，1999年以前的保單會(huì)導(dǎo)致我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險(xiǎn)業(yè)利差損總額超過(guò)720億元，占到行業(yè)總資產(chǎn)的9%左右，即便各壽險(xiǎn)公司將全部業(yè)務(wù)盈余都用于彌補(bǔ)利差損，也需要10年的化解時(shí)間。而權(quán)益類(lèi)投資，包括金融衍生物投資風(fēng)險(xiǎn)巨大，給許多公司帶來(lái)幾億、以至幾十億金額的損失，如德國(guó)哥達(dá)保險(xiǎn)公司、克羅尼亞保險(xiǎn)公司、漢諾威再保險(xiǎn)股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強(qiáng)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平對(duì)資金運(yùn)用是非常重要的。

(三)全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心

隨著金融保險(xiǎn)市場(chǎng)的日趨深化和擴(kuò)大，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也從原來(lái)的規(guī)模擴(kuò)張逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面的競(jìng)爭(zhēng)，從而導(dǎo)致了保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念的深刻變化，使全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心。從世界范圍來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)管理正在從傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”式的管理走向全面的、一體化的管理。國(guó)際上比較有名的內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理模式有英國(guó)的Cadbury、美國(guó)的COSO和加拿大的COCO，特別是美國(guó)的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架。WilliamJ.Mc·Donoush所稱(chēng)，“內(nèi)部控制將對(duì)投資者起到重要的保護(hù)作用，因?yàn)榉€(wěn)固的內(nèi)部控制是抵御不當(dāng)行為的頭道防護(hù)線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會(huì)制定《壽險(xiǎn)公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)辦法(試行)》。2006年，國(guó)資委制定了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。這對(duì)于推動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在許多不足之處

近幾年來(lái)，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，在防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理方面有了一些進(jìn)展，但還是存在不少問(wèn)題和不足，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不到位，存在著嚴(yán)重的“豎井效應(yīng)”。二是沒(méi)有建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。大多數(shù)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有貫徹到公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過(guò)程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，許多關(guān)鍵控制點(diǎn)形成所謂的控制盲點(diǎn)，還沒(méi)有形成一個(gè)有效的多維、多視角、跨時(shí)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。三是風(fēng)險(xiǎn)管理效果不盡如人意，出現(xiàn)了許多違紀(jì)違法的現(xiàn)象。因此，只有從我國(guó)保險(xiǎn)公司的實(shí)際出發(fā)，引進(jìn)、消化和吸收國(guó)際上先進(jìn)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，特別是應(yīng)該使CO—SO框架成為保險(xiǎn)公司完善公司內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，縮小我們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理方面與國(guó)際上的差距，才能夠增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，使保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的內(nèi)涵

目前，國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域存在諸多的企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)，但都與COSO框架緊密相關(guān)，COSO框架已成為企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)。因此，要完善保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，需要準(zhǔn)確理解COSO界定的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的內(nèi)涵，以COSO框架為依據(jù)，建立保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理框架和機(jī)制，取信于投資者，提高保險(xiǎn)公司在公眾中的美譽(yù)度。

早在1958年，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)將“內(nèi)部控制”區(qū)分為兩類(lèi)：內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和內(nèi)部管理控制。1992年，COSO提出了內(nèi)部控制整體框架，并在1994年進(jìn)行了增補(bǔ)，指出：內(nèi)控是為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的效果和效率；財(cái)會(huì)報(bào)告的可靠性；對(duì)現(xiàn)行法規(guī)的遵守三大目標(biāo)的過(guò)程。2004年10月，COSO正式企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架(以下簡(jiǎn)稱(chēng)ERM框架)。ERM框架在1992年報(bào)告的基礎(chǔ)上吸收了各方面風(fēng)險(xiǎn)管理研究成果，并進(jìn)行了擴(kuò)展研究，提出了內(nèi)部控制框架與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理思路。

COSO對(duì)ERM框架的定義是，“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，它由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證”。COSO的風(fēng)險(xiǎn)管理框架擴(kuò)展了其內(nèi)部控制框架，強(qiáng)調(diào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有三個(gè)維度，分別是目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理要素和管理層級(jí)。目標(biāo)由內(nèi)部控制框架的3個(gè)擴(kuò)展為4個(gè)，即戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、報(bào)告和合規(guī)。風(fēng)險(xiǎn)管理要素由內(nèi)部控制框架的5個(gè)(內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控)擴(kuò)展為8個(gè)，即內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控。管理層級(jí)包括整個(gè)企業(yè)、職能部門(mén)、業(yè)務(wù)單位和分支機(jī)構(gòu)4層。各管理層級(jí)是風(fēng)險(xiǎn)管理主體，風(fēng)險(xiǎn)管理要素是必備條件，目標(biāo)是企業(yè)努力實(shí)現(xiàn)的對(duì)象，企業(yè)的各個(gè)管理層級(jí)都要按照風(fēng)險(xiǎn)管理的8個(gè)要素為4個(gè)目標(biāo)服務(wù)。

COSO于2001年起開(kāi)始進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理框架必須和內(nèi)部控制框架相一致，把內(nèi)部控制目標(biāo)和要素整合到企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中。因此，ERM框架是對(duì)內(nèi)部控制框架的擴(kuò)展和延伸，它涵蓋了內(nèi)部控制，并且比內(nèi)部控制更完整、有效。首先，該框架擴(kuò)展了內(nèi)部控制框架，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)相協(xié)調(diào)，并最終融人企業(yè)文化之中；其次，該框架更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于企業(yè)運(yùn)行過(guò)程的各個(gè)方面，涉及到企業(yè)的治理、管理和操作等所有層級(jí)，擴(kuò)展了單純的內(nèi)部控制職能；最后，引入了風(fēng)險(xiǎn)組合、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的區(qū)分、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容量等風(fēng)險(xiǎn)管理理論新的研究成果。ERM框架是對(duì)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的重要發(fā)展，是一個(gè)具有清晰的文化理念、完整的架構(gòu)體系、科學(xué)的控制流程、有效的技術(shù)和方法，能夠覆蓋企業(yè)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管理。因此，應(yīng)用該框架對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理、遵循監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管要求有著重要意義。

三、ERM框架在保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一種全新的管理理念和方法，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)必須盡快轉(zhuǎn)換長(zhǎng)期以來(lái)固化的觀念和思維定式，努力構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理的新體系和新機(jī)制。ERM框架強(qiáng)調(diào)，認(rèn)定一個(gè)主體的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是否“有效”，是在對(duì)八個(gè)構(gòu)成要素是否存在和有效運(yùn)行進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上所作的判斷，如果構(gòu)成要素存在并且正常運(yùn)行，那么就可能沒(méi)有重大缺陷，而風(fēng)險(xiǎn)則可能已經(jīng)被控制在主體的風(fēng)險(xiǎn)容量范圍之內(nèi)。

(一)內(nèi)部環(huán)境

保險(xiǎn)企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制框架的基礎(chǔ)，包括主體的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)容量、董事會(huì)的監(jiān)督、主體中人的誠(chéng)信、道德價(jià)值觀和勝任能力，以及管理當(dāng)局分配權(quán)利和職責(zé)、組織和開(kāi)發(fā)其員工的方式。這其中包含了組織的基調(diào)，它影響組織中人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為主體的人員如何認(rèn)識(shí)和對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定了基礎(chǔ)。

風(fēng)險(xiǎn)管理的順利實(shí)施必須得到一個(gè)良好的組織體系的支持，ERM框架建議了基本的組織結(jié)構(gòu)以及各結(jié)構(gòu)層的職能和責(zé)任，同時(shí)框架也強(qiáng)調(diào)，主體的組織結(jié)構(gòu)的適當(dāng)性部分取決于它的規(guī)模和所從事活動(dòng)的性質(zhì)，因此保險(xiǎn)企業(yè)要從自身實(shí)際情況出發(fā)，運(yùn)用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的思想，設(shè)計(jì)一個(gè)適合自身的組織框架。ERM框架關(guān)于組織結(jié)構(gòu)的基本思路為：董事會(huì)通過(guò)選擇管理當(dāng)局在確定期望的誠(chéng)信和道德價(jià)值觀起著主要作用，同時(shí)，董事會(huì)在特定關(guān)鍵決策上的保留權(quán)力使其在制定戰(zhàn)略、規(guī)劃高層次目標(biāo)以及廣義資源配置方面發(fā)揮作用；管理當(dāng)局直接負(fù)責(zé)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行全面整合、統(tǒng)一協(xié)調(diào)；各部門(mén)責(zé)任明確、各司其職，如財(cái)務(wù)部進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制，精算部設(shè)計(jì)合理的費(fèi)率以及充足準(zhǔn)備金的提存，投資部控制投資損失風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，核賠部控制賠付率和維護(hù)公司信譽(yù)等等；設(shè)立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理官員，跨子公司、業(yè)務(wù)、部門(mén)、職能機(jī)構(gòu)來(lái)分析和評(píng)價(jià)公司的風(fēng)險(xiǎn)，研究潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素和防范措施，為董事會(huì)和各部門(mén)提供風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告及風(fēng)險(xiǎn)管理建議。

ERM框架還強(qiáng)調(diào)每個(gè)人在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，明確指出：在企業(yè)中，不僅僅是董事會(huì)或者風(fēng)險(xiǎn)管理官員，其他人員，如內(nèi)部審計(jì)師、財(cái)務(wù)官員以及組織中的每一個(gè)人都對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)有一定的責(zé)任，都能夠?qū)ζ溥^(guò)程施加一定的影響，因而所有員工的職能與責(zé)任都應(yīng)該被很好地界定和溝通。這有利于督促企業(yè)的所有員工重視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制問(wèn)題，把維護(hù)及改善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控當(dāng)作自己的事，而不是站在與管理階層對(duì)立的角度，被動(dòng)地執(zhí)行各自的任務(wù)。

(二)目標(biāo)設(shè)定

必須先有目標(biāo)，管理當(dāng)局才能識(shí)別影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的潛在事項(xiàng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架要求管理當(dāng)局采取適當(dāng)?shù)某绦蛉ピO(shè)定目標(biāo)，確保所選定的目標(biāo)切合、支持該主體的使命，并且與它的風(fēng)險(xiǎn)容量相協(xié)調(diào)。

不同的企業(yè)由于戰(zhàn)略不同而有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)而言，如果其總目標(biāo)是收益一定條件下的風(fēng)險(xiǎn)最小化，則保費(fèi)收入、賠付支出、投資收益、公司收益等下一層的子目標(biāo)就會(huì)與總目標(biāo)有所不同，子目標(biāo)的具體劃分必須依據(jù)保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略進(jìn)行。例如某保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是，在未來(lái)經(jīng)過(guò)10-15年的努力，建成“國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際一流的知識(shí)型、現(xiàn)代化非壽險(xiǎn)公眾公司”。這樣的企業(yè)總目標(biāo)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求會(huì)更高，因?yàn)樗鼘?duì)風(fēng)險(xiǎn)管理水平與國(guó)際接軌的要求比較高。另一保險(xiǎn)公司具體戰(zhàn)略目標(biāo)是：對(duì)市場(chǎng)具有明確的判斷，能使企業(yè)在復(fù)雜的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中保持競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力；降低運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)；與國(guó)際接軌，將公司的管理標(biāo)準(zhǔn)化，國(guó)際化；進(jìn)一步提高企業(yè)運(yùn)行效率。這樣的戰(zhàn)略目標(biāo)則偏向純粹風(fēng)險(xiǎn)的管理。

(三)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

ERM框架中不僅僅把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的可能性，也把風(fēng)險(xiǎn)看作盈利的機(jī)會(huì)，其目的在于強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)精神和積極態(tài)度，這完全符合保險(xiǎn)企業(yè)以風(fēng)險(xiǎn)換取收益的業(yè)務(wù)本質(zhì)，也有利于提高保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別更需要區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)予以評(píng)估和應(yīng)對(duì)，將機(jī)會(huì)反饋到戰(zhàn)略和目標(biāo)制定過(guò)程中，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是對(duì)識(shí)別出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)影響分析。一般從兩個(gè)方面來(lái)評(píng)估：一是估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或概率，另一方面是估計(jì)如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所產(chǎn)生的后果。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是企業(yè)制定和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法有很多，并一直有新的方法被開(kāi)發(fā)出來(lái)應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐。通常采用的是定性和定量相結(jié)合的方法。定性的方法主要有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，即采取對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度進(jìn)行分級(jí)，如依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和重要性程度劃分為若干檔次，并分別擬定相關(guān)的指標(biāo)作為判斷可能性和影響程度的依據(jù)。定量的方法有概率工具和非概率模型等，比較成熟的方法有VaR方法，歷史模擬法、MonteCarlo模擬法、情景分析、RiskMetrics方法、GARCH模型等等。風(fēng)險(xiǎn)地圖也是最常用而最有效的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，在一個(gè)一維代表風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性，一維代表風(fēng)險(xiǎn)的影響程度的二維坐標(biāo)中，根據(jù)在風(fēng)險(xiǎn)分析中得出的結(jié)果，即各種風(fēng)險(xiǎn)不同的可能性和影響程度，在該坐標(biāo)系中標(biāo)出其所在位置，這將直觀顯示出某一風(fēng)險(xiǎn)或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的重要性程度，并以此決定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的先后順序及投放資源的大小。

(四)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)是指管理當(dāng)局采取回避、承受、降低或者分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等一系列行動(dòng)，以便把風(fēng)險(xiǎn)控制在主體的風(fēng)險(xiǎn)容限(RiskTolerance)和風(fēng)險(xiǎn)容量以內(nèi)。

1.傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法。該方法主要側(cè)重于企業(yè)自身資產(chǎn)負(fù)債管理。對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)具體來(lái)講，主要能采取的措施包括：(1)選擇性承保。主要包括控制保單質(zhì)量(主要從可保風(fēng)險(xiǎn)的審核和加強(qiáng)保險(xiǎn)核保入乎)和控制保單過(guò)分集中的風(fēng)險(xiǎn)。(2)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制。一是通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債的組合配置來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的目的；二是通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制來(lái)有效控制風(fēng)險(xiǎn)，確保穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。(3)自留風(fēng)險(xiǎn)及提存準(zhǔn)備金。保險(xiǎn)公司根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)(主要參考其自身資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力及風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素)和經(jīng)營(yíng)方向的定位，確定一個(gè)企業(yè)自留風(fēng)險(xiǎn)限額并將其逐級(jí)分配到各具體業(yè)務(wù)部門(mén)。自留風(fēng)險(xiǎn)后，企業(yè)要做好補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失的財(cái)務(wù)安排，包括提存各種準(zhǔn)備金和安排表外資本等。(4)再保險(xiǎn)安排。

2.非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法方式(AlternativeRiskTransfer，簡(jiǎn)稱(chēng)ART方法)。該方法在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，引入了資本市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。主要包括：(1)多險(xiǎn)種多年期產(chǎn)品。該產(chǎn)品將幾種不同的風(fēng)險(xiǎn)捆綁在一起，可以節(jié)省管理成本并通過(guò)時(shí)間分散成本。(2)有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)。有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)融資相結(jié)合的產(chǎn)物，主要特點(diǎn)是再保險(xiǎn)承保人僅承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)合同多年期、再保險(xiǎn)承保人與分出人共同分擔(dān)損失和分享收益等。(3)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化。可以通過(guò)創(chuàng)設(shè)并發(fā)行保險(xiǎn)衍生產(chǎn)品，比如巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期權(quán)、氣候衍生品等，將保險(xiǎn)企業(yè)承保的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，利用資本市場(chǎng)的強(qiáng)大融資能力來(lái)消化承保風(fēng)險(xiǎn)。(4)利用金融衍生工具。保險(xiǎn)公司通過(guò)購(gòu)入特定類(lèi)型的保險(xiǎn)期貨、期權(quán)來(lái)分散、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。例如芝加哥交易所(CBOT)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)損失指數(shù)的期貨和期權(quán)交易。

在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的過(guò)程中，管理當(dāng)局還應(yīng)該考慮一些事項(xiàng)。一是潛在應(yīng)對(duì)的成本和收益。二是除了應(yīng)付具體的風(fēng)險(xiǎn)之外，企業(yè)所面臨的新的機(jī)會(huì)。企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)時(shí)不應(yīng)該僅僅只是考慮降低已經(jīng)識(shí)別出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還應(yīng)該考慮給主體帶來(lái)的新的機(jī)會(huì)。如保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化除了能分散保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有給企業(yè)帶來(lái)收益的可能性。

(五)控制活動(dòng)

控制活動(dòng)是幫助確保管理當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)得以實(shí)施的政策和程序，即在選定了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)后，確定用來(lái)幫助風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)恰當(dāng)、及時(shí)地實(shí)施的措施?？刂苹顒?dòng)貫穿于整個(gè)企業(yè)主體，包括了批準(zhǔn)、授權(quán)、驗(yàn)證、調(diào)節(jié)、資產(chǎn)安全以及職責(zé)分離等一系列不同的活動(dòng)。

(六)信息溝通

有效的溝通包括信息在主體中的向下、平行和向上的流動(dòng)。公司不同部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)不同，各部門(mén)職責(zé)也有交叉，任何一個(gè)部門(mén)不可能單獨(dú)完成某一風(fēng)險(xiǎn)的管理。因此，保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理中，需要建立包括投資、精算、財(cái)務(wù)等各部門(mén)緊密合作的體系結(jié)構(gòu)，同時(shí)要有完善的信息系統(tǒng)和信息溝通規(guī)則。溝通方式可以采取備忘錄、電子郵件、公告板、網(wǎng)絡(luò)等等，在溝通過(guò)程中還應(yīng)該注重信息的即時(shí)性以及信息的質(zhì)量。另一方面，公司內(nèi)部與公司外部也應(yīng)該建立起有效的溝通，例如與客戶之間，與同類(lèi)公司之間。

(七)監(jiān)控

監(jiān)控指對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督，必要時(shí)加以修正，可以通過(guò)持續(xù)的管理活動(dòng)、個(gè)別評(píng)價(jià)或兩者結(jié)合來(lái)完成。

持續(xù)的管理活動(dòng)主要來(lái)自經(jīng)常性的管理活動(dòng)，例如部門(mén)管理人員定期的經(jīng)營(yíng)報(bào)告、內(nèi)部審計(jì)等，當(dāng)然也包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管。

個(gè)別評(píng)價(jià)則通常作為輔助，它提供了一個(gè)考察持續(xù)監(jiān)控程序的有效性的機(jī)會(huì)。保險(xiǎn)企業(yè)可以根據(jù)自身情況來(lái)決定評(píng)價(jià)的范圍以及頻率，選擇合適的評(píng)價(jià)人員。評(píng)價(jià)可以通過(guò)核對(duì)清單等方法，通過(guò)通行業(yè)對(duì)比等方式來(lái)進(jìn)行，當(dāng)然也可以選擇專(zhuān)門(mén)的評(píng)估機(jī)構(gòu)來(lái)全方位評(píng)估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

如此建立起的多方位、立體化的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控體系，將為保險(xiǎn)公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)、防范化解風(fēng)險(xiǎn)筑起一道堅(jiān)固屏障。

COSO的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架基于風(fēng)險(xiǎn)管理的多維的、立體的、連續(xù)的特征，強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)公司全面深入地理解控制和控制對(duì)象，分析解決管理控制中存在的復(fù)雜問(wèn)題，將公司的負(fù)債、投資、利率和其他的風(fēng)險(xiǎn)作為一個(gè)整體來(lái)管理，在風(fēng)險(xiǎn)管理和股東價(jià)值最大化(ShareholderValueMaximization)之間建立了直接的聯(lián)系，為保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一個(gè)嚴(yán)密可行的管理框架。

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篇8

關(guān)鍵詞：金融企業(yè)；金融危機(jī)；風(fēng)險(xiǎn)管理；創(chuàng)新改革

2008年9月15日爆發(fā)的金融危機(jī)并引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。金融危機(jī)一般會(huì)造成黃金、主要國(guó)際支付貨幣的大幅度貶值，金融危機(jī)影響范圍內(nèi)各個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)總量和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下降甚至出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)，嚴(yán)重影響人們的日常生活的正常進(jìn)行，許多企業(yè)大幅度裁員甚至倒閉，從而導(dǎo)致失業(yè)率見(jiàn)長(zhǎng)，更多的人失去工作。社會(huì)經(jīng)濟(jì)蕭條，人民的基本生活得不到保障，社會(huì)動(dòng)蕩或者國(guó)家政治動(dòng)蕩就會(huì)隨之悄然而知。

一、金融危機(jī)的影響

金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)有著深遠(yuǎn)的影響。金融危機(jī)影響最直接的是出口。就出口國(guó)家來(lái)看，中國(guó)對(duì)美國(guó)出口下降最為明顯。中國(guó)科學(xué)院金融研究所最新的數(shù)據(jù)顯示，金融危機(jī)造成的損失相當(dāng)于全球每年GDP的7倍，金融危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的影響已顯然易見(jiàn)，世紀(jì)經(jīng)濟(jì)下滑已不可避免。金融危機(jī)的發(fā)生，對(duì)于每個(gè)人的影響不盡相同，但有一點(diǎn)毋庸置疑，就是金融危機(jī)使人民越來(lái)越失去安全感。人民開(kāi)始懷疑國(guó)家的路線、政府的決策能力，以及國(guó)家和政府對(duì)付危機(jī)的能力。金融危機(jī)影響國(guó)家的通過(guò)膨脹，導(dǎo)致貨幣的購(gòu)買(mǎi)力下降，企業(yè)倒閉，人們失去了自食其力的依靠，生活質(zhì)量嚴(yán)重下降，對(duì)于人們的心理也產(chǎn)生了巨大的影響。

二、金融危機(jī)下金融企業(yè)管理方法改進(jìn)

針對(duì)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理存在的一系列問(wèn)題，比如內(nèi)部環(huán)境的混亂，特定政策、程序及其效率產(chǎn)生影響的不穩(wěn)定性，企業(yè)管理人員的品行、操守、價(jià)值觀、素質(zhì)及能力，企業(yè)各項(xiàng)管理制度、信息溝通體系等都存在著大大小小的問(wèn)題。再之，風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)還不明確，有些企業(yè)只注重目前業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而忽略長(zhǎng)期戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理。良好的管理體系還需進(jìn)一步完善，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)需要實(shí)時(shí)創(chuàng)新和進(jìn)步。所以根據(jù)問(wèn)題，提出切實(shí)可行的方案策略。

1.實(shí)現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)管理的觀念及時(shí)更新

一個(gè)企業(yè)的觀念就是一個(gè)企業(yè)的思想，思想對(duì)了，方向?qū)α?，?dāng)然發(fā)展就會(huì)朝著前進(jìn)的方向。所以更新觀念是相當(dāng)重要的，特別是高管層的觀念。高層的管理理念對(duì)于營(yíng)造良好的企業(yè)內(nèi)部管理環(huán)境具有十分重要的意義，科學(xué)、有效、全局性的管理理念是金融企業(yè)在制定經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)和管理方針是必不可少的經(jīng)濟(jì)管理對(duì)于現(xiàn)代金融企業(yè)管理工作的作用是不言而喻的，它工作影響面大、涉及面廣泛，所以要切實(shí)更新管理觀念，實(shí)踐新型的管理方法和管理技術(shù)。

2.控制金融企業(yè)內(nèi)部環(huán)境

控制金融企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的第一步就是建立良好的金融行業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境。內(nèi)部控制環(huán)境一般需要做好金融企業(yè)管理的各種規(guī)章制度的制定和金融企業(yè)管理人員培訓(xùn)，金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益很大程度上取決于企業(yè)管理者的管理水平。具體的可以從增強(qiáng)他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高企業(yè)管理人員應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，同時(shí)建立金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略和措施，形成完備的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，其次塑造風(fēng)險(xiǎn)管理文化，通過(guò)各種途徑將風(fēng)險(xiǎn)管理理念傳遞給每一個(gè)交易人員，內(nèi)化成業(yè)者素養(yǎng)呵呵觀工作習(xí)慣，進(jìn)一步形成敏感的感知風(fēng)險(xiǎn)能力。最后切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)監(jiān)督。

3.創(chuàng)新金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略

金融企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的一個(gè)重要策略就是創(chuàng)新其經(jīng)營(yíng)策略，在保證企業(yè)盈利或者不虧損的前提下，提高應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的能力。金融企業(yè)必須通過(guò)研究和實(shí)踐探索出滿足金融企業(yè)在金融危機(jī)下生存的的組織結(jié)構(gòu)、營(yíng)銷(xiāo)觀念和管理方式，保證企業(yè)在金融危機(jī)下依然能夠存活，通過(guò)改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略，實(shí)現(xiàn)金融危機(jī)對(duì)企業(yè)影響的軟著陸，讓企業(yè)平穩(wěn)健康度過(guò)金融問(wèn)卷。金融企業(yè)通過(guò)改變經(jīng)營(yíng)理念，增加金融企業(yè)產(chǎn)品的附加值，有效提高企業(yè)的生產(chǎn)理念。

4.注重“協(xié)同”效應(yīng)，提高金融企業(yè)資源的掌控能力

在目前全球一體化的超流下，金融企業(yè)不能像以前那樣封閉、孤軍奮戰(zhàn)的狀態(tài)，更多的是產(chǎn)業(yè)群，價(jià)值鏈的集體參與競(jìng)爭(zhēng)，共同發(fā)展?！皡f(xié)同”主要體現(xiàn)在三個(gè)方面，一是外部之間協(xié)同，二是內(nèi)部自身協(xié)同，三是內(nèi)部、外部高度協(xié)同。只有這三個(gè)方面全部協(xié)同良好，充分發(fā)揮企業(yè)的各種資源優(yōu)勢(shì)，才能有效保證金融企業(yè)在金融危機(jī)中立于不敗之地。

5.金融企業(yè)勇?lián)?zé)任

金融企業(yè)是流淌在國(guó)民經(jīng)濟(jì)軀體中血液。在金融危機(jī)這個(gè)大魔頭面前，金融企業(yè)不能逃避，也不能退后，唯一的路子就是勇?lián)?zé)任，積極應(yīng)對(duì)。因?yàn)榻鹑谄髽I(yè)不像其他一般企業(yè)，它不僅要維持就業(yè)穩(wěn)定的同時(shí)，更要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，降低經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)幅度。從而有效地抵御風(fēng)險(xiǎn)，降低金融危機(jī)給社會(huì)、企業(yè)、大眾帶來(lái)的危害。

6.注重金融企業(yè)文化建設(shè)

文化是一個(gè)社會(huì)的靈魂。當(dāng)然良好的、先進(jìn)的、積極的企業(yè)文化必將促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。對(duì)于員工一視同仁，加強(qiáng)人本管理，每個(gè)人都有被尊重的權(quán)利，讓員工自尊心得到滿足，從而提高了他們的自信心。再之，金融企業(yè)都有自己的一套管理制度，沒(méi)有規(guī)矩不能成方圓，從企業(yè)的角度來(lái)看，企業(yè)應(yīng)該高要求、嚴(yán)標(biāo)準(zhǔn)管理自己的員工，讓良好的行為形成一種習(xí)慣。最后，需要激勵(lì)員工的團(tuán)隊(duì)精神，員工要和企業(yè)心在一起，員工和員工之間更要凝結(jié)成一股繩。金融危機(jī)導(dǎo)致許多企業(yè)破產(chǎn)倒閉，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)影響很大，而金融企業(yè)是最容易受到影響的，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)下，金融企業(yè)如何通過(guò)改善自己的管理，減少金融危機(jī)的沖擊，這是金融企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)和金融之后企業(yè)重整旗鼓的關(guān)鍵，這也是金融管理研究的重大課題。

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篇9

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理 新巴塞爾協(xié)議

隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等影響越來(lái)越大，1988年巴塞爾協(xié)議的局限性日益表現(xiàn)出來(lái)。巴塞爾委員會(huì)即將推出新巴塞爾協(xié)議，并于2006年底在成員國(guó)開(kāi)始實(shí)施。雖然中國(guó)決定暫不執(zhí)行新協(xié)議，中國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行需要做好基礎(chǔ)工作，提高風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的水平，在條件成熟的時(shí)候執(zhí)行新巴塞爾協(xié)議的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與新巴塞爾協(xié)議

隨著各國(guó)金融管制的放寬和金融自由化進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉成為一種世界性的現(xiàn)象。由于商業(yè)銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心地位，銀行業(yè)危機(jī)會(huì)促發(fā)經(jīng)濟(jì)的全面危機(jī)，所以各國(guó)政府和國(guó)際金融組織日益重視銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題。

巴塞爾委員會(huì)致力于促進(jìn)金融體系支持經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，并在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)保持穩(wěn)健性。巴塞爾委員會(huì)1988年的協(xié)議是一個(gè)里程碑，最低資本要求為100多個(gè)國(guó)家所接受，這一協(xié)議加強(qiáng)了國(guó)際銀行體系的健康與發(fā)展穩(wěn)定。1988年以來(lái)，由于資本管制方法過(guò)于簡(jiǎn)單，其缺陷日益突出?？萍寂c通訊的發(fā)展，銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，金融市場(chǎng)的日益全球化，使得銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理的方法發(fā)生了很大的變化。

新巴塞爾協(xié)議的基本原則

全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境劇烈變化使銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)隨之加大，新資本協(xié)議框架將使資本充足的監(jiān)管要求能更為準(zhǔn)確地反映銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，為銀行和金融監(jiān)管當(dāng)局提供更多的衡量資本充足的可供選擇的方法。新巴塞爾協(xié)議第三次征求意見(jiàn)稿由三大支柱來(lái)保障安全：最低資本要求，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本充足率的監(jiān)督檢查，市場(chǎng)紀(jì)律。

根據(jù)新協(xié)議的要求，有關(guān)資本比率的分子的規(guī)定保持不變，8%的最低比率保持不變。修改內(nèi)容反映在計(jì)量銀行各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法上，新協(xié)議大幅度修改了對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的處理方法，內(nèi)部評(píng)級(jí)法是新協(xié)議的最主要?jiǎng)?chuàng)新之一。銀行對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)因素的內(nèi)部估計(jì)值將作為計(jì)算資本的主要參數(shù)，該法以銀行自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)，有可能大幅度提高資本監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)敏感度。從國(guó)際化大銀行的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，這一方法是合理的。操作風(fēng)險(xiǎn)是銀行面對(duì)的一項(xiàng)重要風(fēng)險(xiǎn)，委員會(huì)提出將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管的范疇，確保銀行有足夠的積極性繼續(xù)開(kāi)發(fā)計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的各類(lèi)手段，確保銀行為抵御操作風(fēng)險(xiǎn)持有足夠的資本。新協(xié)議的第二支柱是監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查，突出了銀行和監(jiān)管當(dāng)局都應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該負(fù)責(zé)評(píng)估銀行決定資本重組水平的內(nèi)部程序以保證管理人員判斷的適當(dāng)性。新資本協(xié)議將市場(chǎng)約束列為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第三支柱，強(qiáng)調(diào)對(duì)銀行信息披露的要求。通過(guò)提高銀行風(fēng)險(xiǎn)披露，加強(qiáng)其他市場(chǎng)參與者了解銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況的能力，從而使銀行管理者積極加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。通過(guò)依靠互相促進(jìn)的三大支柱，新協(xié)議試圖把握好資本充足性與風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量的關(guān)系，促進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理。

中國(guó)商業(yè)銀行改革的關(guān)鍵

盡管到目前為止，中國(guó)沒(méi)有發(fā)生過(guò)大的銀行業(yè)危機(jī)，但是中國(guó)銀行業(yè)潛藏著不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)。隨著中國(guó)的入世承諾逐步兌現(xiàn)，中國(guó)銀行業(yè)融入全球競(jìng)爭(zhēng)的步伐加快，提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制的水平，成為中國(guó)銀行業(yè)當(dāng)務(wù)之急。

中國(guó)人民銀行決定從2004年起擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。在人行制定的貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間上限擴(kuò)大到貸款基準(zhǔn)利率的1.7倍，并且不再根據(jù)企業(yè)所有制、性質(zhì)、規(guī)模大小分別確定貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。同時(shí)，人行決定，從2003年12月21日起將金融機(jī)構(gòu)在人行的超額準(zhǔn)備金存款利率由1.89%下調(diào)至1.62%。這兩項(xiàng)政策的實(shí)施將會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)造成或大或小的影響。在利率市場(chǎng)化已接近最后關(guān)鍵步驟――取消貸款利率上浮限制、擴(kuò)大或取消貸款利率下限區(qū)間，以及逐漸放開(kāi)存款利率管制的情況下，商業(yè)銀行的存貸業(yè)務(wù)將逐漸面對(duì)變數(shù)加劇的市場(chǎng)和日益擴(kuò)展的潛在客戶群，加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和控制對(duì)商業(yè)銀行業(yè)至關(guān)重要。我國(guó)傳統(tǒng)監(jiān)管方法過(guò)于注重對(duì)銀行的合規(guī)性監(jiān)管而忽視銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是一種積極的監(jiān)管方法，側(cè)重引導(dǎo)商業(yè)銀行樹(shù)立防范風(fēng)險(xiǎn)的觀念，幫助增強(qiáng)其防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。因此中國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)逐步由傳統(tǒng)的合規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

中國(guó)暫不執(zhí)行新協(xié)議的政策考慮

與1988年協(xié)議相比，新資本協(xié)議更為復(fù)雜、全面，這是金融市場(chǎng)發(fā)展的客觀反映。但是由于各國(guó)的具體經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境和體制不同，不能要求所有銀行同時(shí)執(zhí)行新協(xié)議的所有標(biāo)準(zhǔn)。新協(xié)議有關(guān)銀行資本的方法不再是一成不變的，對(duì)于那些規(guī)模不大、也不是國(guó)際活躍銀行的機(jī)構(gòu)，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局將有機(jī)會(huì)評(píng)估何種方式更為合適。雖然新協(xié)議代表了先進(jìn)的監(jiān)管理念，代表了發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行逐漸完善的風(fēng)險(xiǎn)管理最佳實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，但其主要考慮的是十國(guó)集團(tuán)成員的國(guó)際活躍銀行的需要。發(fā)展中國(guó)家與十國(guó)集團(tuán)國(guó)家之間存在實(shí)質(zhì)性差距，新協(xié)議可能對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資本流動(dòng)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，還可能使新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的銀行處于不利的競(jìng)爭(zhēng)地位。

中國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理在外部環(huán)境和內(nèi)部管理等方面與國(guó)際銀行都存在著較大的差距。中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理在外部環(huán)境上還不成熟，金融市場(chǎng)還不成熟，社會(huì)信用體系還未建立以及外部監(jiān)管和市場(chǎng)約束的作用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有充分發(fā)揮。從銀行內(nèi)部看，中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理在體制、機(jī)制、觀念、技術(shù)和方法等方面也與國(guó)外先進(jìn)銀行存在較大差距。中國(guó)的商業(yè)銀行還未建立起真正的現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，公司治理結(jié)構(gòu)還很不規(guī)范。中國(guó)的銀行普遍存在著風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制缺失問(wèn)題，并且在觀念上往往把風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)立起來(lái)，國(guó)外很多風(fēng)險(xiǎn)管理理念和工具至今尚未在中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮作用。銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重滯后，風(fēng)險(xiǎn)管理所需大量業(yè)務(wù)信息缺失，無(wú)法準(zhǔn)確掌握風(fēng)險(xiǎn)缺口。經(jīng)過(guò)慎重考慮，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康致信巴塞爾委員會(huì)表示中國(guó)銀行業(yè)在2006年仍將執(zhí)行1988年的老協(xié)議。

銀行業(yè)應(yīng)對(duì)新巴塞爾協(xié)議

盡管劉明康主席向巴塞爾委員會(huì)表示中國(guó)銀行業(yè)在2006年仍將執(zhí)行1988年協(xié)議，但這只是基于中國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)狀的整體回答。同時(shí)，劉明康明確指出“考慮到其國(guó)內(nèi)和海外經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)和規(guī)模，大銀行應(yīng)建立有效的、與新協(xié)議一致的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系；而小銀行應(yīng)該盡可能多地引進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的最佳理念。”銀監(jiān)會(huì)并明確提出工行、中行、建行和交行四家銀行要在2007年實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法，同時(shí)銀監(jiān)會(huì)也正在為按照新協(xié)議要求完善監(jiān)管體系作積極的準(zhǔn)備。

銀行內(nèi)部管理是防范和控制銀行風(fēng)險(xiǎn)時(shí)最重要的一道防線。中國(guó)商業(yè)銀行為能迎接國(guó)際金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)，急需全面加強(qiáng)基礎(chǔ)管理和內(nèi)控建設(shè)，全面提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力。國(guó)際銀行業(yè)已建立起了一套防范銀行風(fēng)險(xiǎn)的完善的內(nèi)控制度，盡管這樣并不能完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但它能為商業(yè)銀行作大限度的減少和控制風(fēng)險(xiǎn)。然而，中國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)內(nèi)部控制的重要性認(rèn)識(shí)不足，內(nèi)部控制的水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于業(yè)務(wù)發(fā)展的步伐，內(nèi)部控制的薄弱已經(jīng)成為制約中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的軟肋。銀行長(zhǎng)期的成功主要?dú)w功于管理與控制的質(zhì)量，所以中國(guó)的銀行應(yīng)積極地開(kāi)發(fā)更好的方法來(lái)確認(rèn)、計(jì)量和管理風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也必須提高金融監(jiān)管水平，對(duì)各商業(yè)銀行的金融活動(dòng)及時(shí)進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)。

參考資料：

篇10

一、借鑒國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理先進(jìn)成果，構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的整合框架

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理(Enterprise Risk Management，ERM)是上世紀(jì)末西方發(fā)達(dá)國(guó)家為應(yīng)對(duì)“安然事件”，在總結(jié)多年風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)的基礎(chǔ)上，所提出的一種新型的風(fēng)險(xiǎn)管理方法?！爸泻接汀笔录螅瑖?guó)務(wù)院國(guó)資委于2006年出臺(tái)的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》也充分借鑒了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念和方法。

(一)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理概念

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理近年在國(guó)內(nèi)外得到廣泛關(guān)注，然而不同行業(yè)、地區(qū)和專(zhuān)業(yè)組織對(duì)其有不同的界定。在實(shí)踐中我們采用了當(dāng)前國(guó)際上公認(rèn)的COSO(Com―mittee of Sponsoring Organizations的簡(jiǎn)稱(chēng)，1992年COSO發(fā)表了著名的《內(nèi)部控制――整合框架》，成為內(nèi)部控制領(lǐng)域最為權(quán)威的文獻(xiàn)之一。2003年7月，COSO了《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理――整合框架『征求意見(jiàn)稿]》，2004年9月了最終的文本)的定義：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是處理影響企業(yè)創(chuàng)造或保持價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的過(guò)程，它由公司的董事會(huì)、管理層和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)管理之中，旨在識(shí)別可能會(huì)影響企業(yè)價(jià)值的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度之內(nèi)，并為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保障措施。

傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法總是針對(duì)不同種類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)，分別單獨(dú)處理。且通常局限于對(duì)實(shí)物和金融資產(chǎn)所面臨的不確定進(jìn)行管理。由于偏重預(yù)防損失，忽視價(jià)值增加，所以傳統(tǒng)方法無(wú)法在瞬息萬(wàn)變的世界里，為公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值增加的有力支持。

而企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理則重視將風(fēng)險(xiǎn)管理與現(xiàn)行的管理過(guò)程整合到一起，識(shí)別未來(lái)那些既有積極又有消極影響的事件，并對(duì)公司的應(yīng)對(duì)策略進(jìn)行有效性評(píng)價(jià)。所以企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一種主動(dòng)、持續(xù)、基于價(jià)值、范圍廣泛以及過(guò)程驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。

(二)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要素

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理包括八個(gè)相互關(guān)聯(lián)的構(gòu)成要素。它們來(lái)源于管理層經(jīng)營(yíng)企業(yè)的方式，并與管理過(guò)程整合在一起。這些構(gòu)成要素是：

內(nèi)部環(huán)境――內(nèi)部環(huán)境包含組織的基調(diào)，它為企業(yè)內(nèi)的人員如何認(rèn)識(shí)和對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定了基礎(chǔ)，包括風(fēng)險(xiǎn)管理理念和風(fēng)險(xiǎn)容忍度、誠(chéng)信和道德價(jià)值觀，以及他們所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

目標(biāo)設(shè)定――有了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，管理層才能識(shí)別影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的潛在事件。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理確保管理層采取適當(dāng)?shù)某绦蛉ピO(shè)定目標(biāo)，確保所選定的目標(biāo)支持和切合企業(yè)的使命，并且與其風(fēng)險(xiǎn)容忍度相符。

事項(xiàng)識(shí)別――識(shí)別影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的內(nèi)部和外部事件，區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)要反饋到管理當(dāng)局的戰(zhàn)略或目標(biāo)制定過(guò)程中。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。

控制活動(dòng)。

信息與溝通。

監(jiān)控。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理并不是一個(gè)嚴(yán)格的順次過(guò)程，一個(gè)要素并不是僅僅影響接下來(lái)的那個(gè)構(gòu)成要素。它是一個(gè)多方向的、反復(fù)的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中幾乎每個(gè)要素都能夠影響其他要素。

(三)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)及其與要素的關(guān)系

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架力求實(shí)現(xiàn)以下四種類(lèi)型的企業(yè)目標(biāo)：戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)、合規(guī)目標(biāo)。

因?yàn)楹髢蓚€(gè)目標(biāo)在企業(yè)的控制范圍之內(nèi)，所以企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)可以提供合理保障。但是，戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)還取決于一些企業(yè)無(wú)法控制的外部事項(xiàng)，對(duì)于這些目標(biāo)而言，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠合理地保證管理層和董事會(huì)及時(shí)地了解企業(yè)朝著實(shí)現(xiàn)目標(biāo)前進(jìn)的程度。

目標(biāo)是指企業(yè)力圖實(shí)現(xiàn)什么，構(gòu)成要素則意味著需要什么來(lái)實(shí)現(xiàn)它們，二者之間的關(guān)系可以通過(guò)一個(gè)三維矩陣立方體的形式表示出來(lái)(圖1)。四種類(lèi)型的目標(biāo)用垂直方向的欄表示，八個(gè)構(gòu)成要素用水平方向的行表示，而一個(gè)企業(yè)內(nèi)的各個(gè)業(yè)務(wù)單元?jiǎng)t用第三個(gè)維度表示。這種表示方式使我們既能夠從整體上關(guān)注一個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，也可以從目標(biāo)類(lèi)別、構(gòu)成要素或主體單元的角度，乃至其中的任何一個(gè)分項(xiàng)的角度去加以認(rèn)識(shí)。

二、把握大型基礎(chǔ)設(shè)施投資企業(yè)運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律，科學(xué)界定企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別及特點(diǎn)

對(duì)于一個(gè)大型基礎(chǔ)設(shè)施投資公司來(lái)說(shuō)，其在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別主要有：投資風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、公司管控風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)等。

(一)投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)首先體現(xiàn)在基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目的選擇上，項(xiàng)目的發(fā)展階段是否符合國(guó)家政治社會(huì)環(huán)境，公司的發(fā)展戰(zhàn)略領(lǐng)域方向以及業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，項(xiàng)目的ROE是否達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)；其次是合作方的選擇，主要看合作方的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)實(shí)力、信用狀況、現(xiàn)金流狀況是否存在隱患和風(fēng)險(xiǎn)，以及參與項(xiàng)目合作的誠(chéng)意；第三是項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)考察項(xiàng)目完工風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榛A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目一般建設(shè)周期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大；第四是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)是否考慮周全，建立穩(wěn)健的財(cái)務(wù)模型，確保運(yùn)營(yíng)期間，特別是運(yùn)營(yíng)初期的現(xiàn)金流平衡。

(二)融資風(fēng)險(xiǎn)

融資風(fēng)險(xiǎn)主要考慮融資的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、成本風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和償債能力風(fēng)險(xiǎn)等。要對(duì)公司現(xiàn)金流做出科學(xué)的合理安排，充分利用各種金融工具創(chuàng)新，一方面嚴(yán)格控制各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面嚴(yán)防公司資金鏈條發(fā)生斷裂的風(fēng)險(xiǎn)和隱患。

(三)資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)投資公司的投資受外部市場(chǎng)環(huán)境或政策發(fā)生不利變化，使參股、控股公司營(yíng)利性受到嚴(yán)重威脅；或者從業(yè)績(jī)指標(biāo)看連年經(jīng)營(yíng)不佳，成長(zhǎng)性慢于同類(lèi)項(xiàng)目，且無(wú)明確跡象表明會(huì)在短期內(nèi)改善，可以考慮該投資進(jìn)入資產(chǎn)的主動(dòng)處置程序。當(dāng)上述問(wèn)題出現(xiàn)嚴(yán)重趨勢(shì)，觸及底線時(shí)，該投資必須進(jìn)入強(qiáng)制退出資產(chǎn)處置程序。

(四)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指投資公司在投融資、資金回收、對(duì)外擔(dān)保(集團(tuán)公司及參股、控股公司)、抵押／反擔(dān)保措施、應(yīng)收款項(xiàng)管理、費(fèi)用控制、資金管理等環(huán)節(jié)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)或不確定性。

(五)公司管控風(fēng)險(xiǎn)

公司治理結(jié)構(gòu)(corporate govemance)是一種對(duì)公司進(jìn)行管理和控制的體系。它不僅規(guī)定了公司的

各個(gè)參與者責(zé)任和權(quán)利分布，而且明確了決策公司事務(wù)時(shí)所應(yīng)遵循的規(guī)則和程序。公司治理的目標(biāo)是降低成本，使所有者不干預(yù)公司的日常經(jīng)營(yíng)，同時(shí)又保證經(jīng)理層能以股東的利益和公司的利潤(rùn)最大化為目標(biāo)。公司治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題將導(dǎo)致大型投資公司在管理上出現(xiàn)內(nèi)部人控制風(fēng)險(xiǎn)、不公平關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)以及道德風(fēng)險(xiǎn)等等。

另外，投資公司應(yīng)該嚴(yán)格控制參、控股公司的治理風(fēng)險(xiǎn)，要求他們的章程符合規(guī)范，對(duì)重大事項(xiàng)決策機(jī)制的規(guī)定應(yīng)合法合理。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則應(yīng)健全有效、合法合規(guī)。加強(qiáng)對(duì)外派人員的管理，防范外派人員瀆職風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。

(六)政策風(fēng)險(xiǎn)

基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)關(guān)系國(guó)計(jì)民生，政府對(duì)該行業(yè)有很強(qiáng)的管制政策。所以政府推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化改革的力度和進(jìn)程，直接關(guān)系到基礎(chǔ)設(shè)施投資公司的投資項(xiàng)目選擇以及項(xiàng)目運(yùn)作方式的操作成本和風(fēng)險(xiǎn)。比如政府特許經(jīng)營(yíng)方式的變化，使得投資公司在選擇合作伙伴的過(guò)程中處于被動(dòng)地位。政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)價(jià)格的管制，使得項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)測(cè)算工作很難進(jìn)行。對(duì)一些公益性行業(yè)的政府補(bǔ)貼政策的變化，也會(huì)影響到投資者對(duì)項(xiàng)目前景的評(píng)估等等。

(七)法律風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)指在法律實(shí)施過(guò)程中，由于行為人做出的具體法律行為不規(guī)范而導(dǎo)致的，與企業(yè)所期望達(dá)到的目標(biāo)相違背的法律不利后果發(fā)生的可能性?；A(chǔ)設(shè)施投資公司需要重點(diǎn)考慮的法律風(fēng)險(xiǎn)主要有合同管理風(fēng)險(xiǎn)、不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)(含參、控股公司)、企業(yè)并購(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)、以及企業(yè)稅收法律風(fēng)險(xiǎn)等。

三、堅(jiān)持在實(shí)踐中全面貫徹企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，積極探索適合國(guó)有大型基礎(chǔ)設(shè)施投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和措施

(一)確定科學(xué)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是企業(yè)管理的指南針，它能保證在經(jīng)營(yíng)管理中形成合力，不走彎路。樹(shù)立敏銳的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，使公司管理層，尤其是各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)在思想上對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)有清醒的認(rèn)識(shí)和警惕。

根據(jù)北京市委、市政府對(duì)北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司的職能定位，結(jié)合北京市軌道交通行業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，以及近年公司經(jīng)營(yíng)中總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)，公司制定了“保障供給，降低成本，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，控制風(fēng)險(xiǎn)”的經(jīng)營(yíng)理念，按照規(guī)?；?、專(zhuān)業(yè)化、品牌化、效益化的原則，打造產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，整合軌道交通及其價(jià)值鏈延伸資源。

需要強(qiáng)調(diào)的是，風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制是公司整體管理系統(tǒng)的有機(jī)組成部分，它依賴(lài)于管理團(tuán)隊(duì)的敏銳性和豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。為此，我們?cè)诮M織操作程序和溝通環(huán)節(jié)的各個(gè)層級(jí)中引入了持續(xù)演進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)文化和防范意識(shí)(圖2)。

(二)制定科學(xué)的實(shí)施步驟，有序推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)

在推進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)過(guò)程中，我們采取了以下步驟：

首先，進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行優(yōu)先排序。由公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)牽頭，按照企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)及框架，組織各相關(guān)部門(mén)，結(jié)合企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和排序，評(píng)估自身當(dāng)前管理關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的能力，這些信息的取得為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)提供了高質(zhì)量的決策信息。

其次，闡明風(fēng)險(xiǎn)管理愿景和價(jià)值主張。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理愿景是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)組織中重要作用的認(rèn)同看法，以及管理關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)需要的能力。我們成立專(zhuān)門(mén)由高級(jí)主管組成的工作組，授權(quán)其闡明公司的風(fēng)險(xiǎn)管理意義，并明確與之相關(guān)的目標(biāo)。例如，對(duì)我們這種大型的基礎(chǔ)設(shè)施投資企業(yè)來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)一定要可控。

再次，以關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的管理為突破，加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的建設(shè)。有了前兩個(gè)步驟以后，我們就可以找出自身在風(fēng)險(xiǎn)管理上的“缺口”，并以關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)為突破，分析原因，制定對(duì)策，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)。如針對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理，我們?cè)趥鹘y(tǒng)的可行性研究基礎(chǔ)上，制定了項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)制度。使公司項(xiàng)目投資在事前、事中和事后都有完整的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控過(guò)程和方法，大大提高了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

最后，對(duì)現(xiàn)有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施水平進(jìn)行評(píng)估，并制定戰(zhàn)略加強(qiáng)不足方面的建設(shè)。風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施是指具有監(jiān)管、控制和懲戒作用，并能持續(xù)改進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的公司政策、內(nèi)控機(jī)制、組織架構(gòu)、信息報(bào)告等。它是有利于客觀理解企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理能力，確保能找到每個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任部門(mén)或人，能推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的建設(shè)。風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)沒(méi)有定勢(shì)，往往因企業(yè)類(lèi)型、文化、實(shí)施方法的不同而不同。

(三)加強(qiáng)制度和內(nèi)控流程建設(shè)，嚴(yán)格執(zhí)行責(zé)任追究制

制度建設(shè)是一個(gè)制定制度、執(zhí)行制度并在實(shí)踐中檢驗(yàn)和完善制度的理論上沒(méi)有終點(diǎn)的動(dòng)態(tài)過(guò)程。從這個(gè)意義上講，制度沒(méi)有“最好”，只有“更好”。但科學(xué)積極的制度設(shè)計(jì)，能降低“風(fēng)險(xiǎn)”、減少“成本”、提高“效益”。

建立和健全完善的內(nèi)部控制體系，首先要協(xié)調(diào)好控制與被控制的關(guān)系，要把握重點(diǎn)，瞄準(zhǔn)主要目標(biāo)，有針對(duì)性地工作。其次是處理好控制面與控制點(diǎn)的關(guān)系，不僅要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面實(shí)行全方位的有效控制，而且要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理重要方面、重要環(huán)節(jié)實(shí)行重點(diǎn)控制。要建立嚴(yán)密的授權(quán)制度，明確權(quán)責(zé)關(guān)系：母子公司、總公司與分公司之間的權(quán)限要清晰明確；公司內(nèi)部各部門(mén)的職權(quán)要明確，工作流程要規(guī)范。

2006年我們通過(guò)開(kāi)展“管理年”活動(dòng)，初步形成了一整套符合上述要求和公司實(shí)際的管理制度和工作流程，特別是還建立了投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)制度，并在工作中嚴(yán)格執(zhí)行責(zé)任追究制。

(四)加強(qiáng)全面預(yù)算管理，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理手段

預(yù)算是行為計(jì)劃的量化，這種量化有助于管理者協(xié)調(diào)、貫徹計(jì)劃，是一種重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。預(yù)算的過(guò)程會(huì)促進(jìn)管理者及全體員工面向未來(lái)，促進(jìn)發(fā)展，有助于增強(qiáng)預(yù)見(jiàn)性，避免盲目行為，減少企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)。

資金管理是投資公司風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，為保證資金鏈條不斷，防止出現(xiàn)“多米諾”現(xiàn)象，必須強(qiáng)化公司的現(xiàn)金流預(yù)算管理，融資方面注意優(yōu)化結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)短結(jié)合，在保障資金供給的前提下，降低融資成本。特別是隨著利率市場(chǎng)化和人民幣匯率改革的不斷深化，企業(yè)面臨的利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)日漸增大，為迎接這種挑戰(zhàn)，必須認(rèn)真學(xué)習(xí)和掌握風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新工具，如貨幣互換、利率期權(quán)、遠(yuǎn)期交易等工具或手段，來(lái)管理投融資過(guò)程中面臨的利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)。為適應(yīng)這些金融衍生品管理的特點(diǎn)，在公司內(nèi)部建立相應(yīng)的投資管理機(jī)制，以對(duì)避險(xiǎn)或保值方案的制定、初始交易的決策、交易生效后的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、平盤(pán)或倉(cāng)位調(diào)整決策等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效管理和控制。

2006年公司在地鐵十號(hào)線80億元銀行貸款招標(biāo)中，率先在國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域運(yùn)用人民幣貸款利率期權(quán)方式。通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)，十號(hào)線80億元貸款每一筆提款后前十年內(nèi)利率不高于5.508％。此后，央行進(jìn)行了7次加息。相比目前下浮10％的長(zhǎng)期貸款利率7.047％，十號(hào)線貸款利率降低超過(guò)1.5個(gè)百分點(diǎn)。在地鐵五號(hào)線設(shè)備海外采購(gòu)中，采用出口信貸方式融資，有效地控制了融資成本，規(guī)避了利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)，另外正在研究利用貨幣互換對(duì)公司大量日元貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。