導(dǎo)語：如何才能寫好一篇短期理財(cái)和長期理財(cái)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[關(guān)鍵詞]短期償債能力 長期償債能力 資本結(jié)構(gòu) 影響因素

中圖分類號：F253.7 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-914X（2013）36-0546-01

在有效的市場經(jīng)濟(jì)條件下，負(fù)債經(jīng)營已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)的基本經(jīng)營策略。分析企業(yè)償債能力是企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，而保證企業(yè)的安全經(jīng)營是財(cái)務(wù)分析中的重要內(nèi)容，因此償債能力分析已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容之一。

1 短期償債能力分析（變現(xiàn)能力比率）

變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。由于償還短期債務(wù)要減少現(xiàn)金，在計(jì)量變現(xiàn)能力時(shí)要扣除短期負(fù)債。

（1）流動比率

公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計(jì)/流動負(fù)債合計(jì)，企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2

意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

（2）速動比率

公式：速動比率=（流動資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/流動負(fù)債合計(jì)

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1

意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。

分析提示：低于1 的速動比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。

（3）現(xiàn)金比率（現(xiàn)金流動負(fù)債比率）

公式：現(xiàn)金比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債*100%。

意義：這一比率衡量由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金支付即將到期債務(wù)的能力。一般而言.比率越大說明企業(yè)現(xiàn)金流動性好，短期償債能力越強(qiáng)。

分析總提示：增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。

2 長期償債能力分析（負(fù)債比率）

負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。

（1）資產(chǎn)負(fù)債比率

資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。

公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7

意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。這個(gè)指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例。這個(gè)指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。它有以下幾方面的含義：

1）從債權(quán)人的立場看，他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項(xiàng)的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。他們希望債務(wù)比例越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會有太大的風(fēng)險(xiǎn)。

2）從股東的角度看，由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金，在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，所以，股東所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項(xiàng)的利率，即借入資本的代價(jià)。從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，否則反之。

3）從經(jīng)營者的立場看，如果舉債很大，超出債權(quán)人心理承受程度，則認(rèn)為是不保險(xiǎn)，企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債，或負(fù)債比例很小，說明企業(yè)畏縮不前，對前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營活動的能力很差。借款比率越大（當(dāng)然不是盲目的借款），越是顯得企業(yè)活力充沛。從財(cái)務(wù)管理的角度來看，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間權(quán)衡利害得失，做出正確決策。

分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60%―70%，比較合理、穩(wěn)?。贿_(dá)到85%及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。

（2）產(chǎn)權(quán)比率（負(fù)債與權(quán)益比率）

公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/股東權(quán)益）*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2

意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

1）該項(xiàng)指標(biāo)反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說，股東資本大于借入資本較好，但也不能一概而論。從股東來看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，多借債可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

2）該指標(biāo)同時(shí)也表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程度，或者說是企業(yè)清算時(shí)對債權(quán)人利益的保障程度。國家規(guī)定債權(quán)人的索償權(quán)在股東前面。

（3）有形凈值債務(wù)率

公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5

意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

中圖分類號：J952

山村，養(yǎng)豬，老人，或許看關(guān)鍵詞會覺得這是一部很平常的片子。但當(dāng)你放慢腳步，靜下心來欣賞這部好片時(shí)相信你一定會被它的情節(jié)吸引，被它的畫面吸引，被它的故事吸引。

《伴》是一部在創(chuàng)作者數(shù)年跟蹤紀(jì)錄下拍攝的，這種拍攝源于一種無悔的拍攝精神，投射出拍攝者對紀(jì)錄片的耐心細(xì)致，展現(xiàn)出中國自古以來最簡單的道義――孝，一種層面上中國社會缺失的孝，一段畸形人間百態(tài)的記錄。

影片撞擊心靈的思考

1） 無微不至的背后，源于劉老太獨(dú)特的個(gè)人經(jīng)歷。全片圍繞劉老太苦澀的微笑、無奈的自樂、忙碌的頑強(qiáng)等生存狀態(tài)展開，由于老伴早逝而子女不孝，劉老太最終把自己的寄托轉(zhuǎn)移到豬身上。影片中，劉老太每天給豬喂三餐，還精心定了食譜。而自己兩天煮一次稀粥；平時(shí)隨便穿，和豬合影時(shí)穿最好的衣服；33：20是影片的過渡，劉老太的步伐愈發(fā)沉重，強(qiáng)忍腰腿疼痛的折磨也要讓豬吃好，感冒時(shí)依然對豬保持高度的人性化的關(guān)懷，細(xì)心的一口口喂食，饅頭包子過溫水，拿著蒲扇給豬扇風(fēng)，如同對著自己心愛的孩子。通過營造一種質(zhì)樸的表現(xiàn)，淡淡的憂傷來演繹生活的細(xì)節(jié)，抓住觀眾的好奇心，以達(dá)到打動情感的目的。

2） 空巢老人的凄涼。百善孝為先，劉老太媳婦指使孩子喊奶奶“花子老劉婆”，這是極帶諷刺的稱謂，劉老太在影片中說起前夫去世時(shí)兒子才一歲，她只能靠給別人洗衣服來維持生計(jì)，含辛茹苦地把兒子撫養(yǎng)長大，這更加深了觀眾對兒子的批判心理。通過影片描繪出如今社會空巢老人的現(xiàn)狀，為當(dāng)代人注入無形的危機(jī)感。也從側(cè)面反映出老一代人淡薄的法律意識，其實(shí)劉老太是有足夠的權(quán)利享受子女的贍養(yǎng)義務(wù)，但她卻選擇獨(dú)自挑起生活的重?fù)?dān)。

3） 老一代人深入脊髓的中華美德。影片多處從側(cè)面描寫劉老太受傳統(tǒng)文化影響之深。28：27時(shí)，當(dāng)記者問她“你的大豬要是賣很多很多錢的話，你準(zhǔn)備干什么用”？劉老太說：生死養(yǎng)葬都是個(gè)人要用的，要請別人都來吃，不要兒貼錢，讓叫花子也來吃飯，還說要把她出來的這條路也修一下；當(dāng)她談到身為一中職工的第二任丈夫如何追求她，請了四個(gè)介紹人找了她，因?yàn)樗焚|(zhì)道德好，貞潔，當(dāng)她說“他就像馬蜂一樣纏著我”我看到了一種打動心靈最樸實(shí)的笑；47：41劉老太含淚送別拍攝者，說他們大事小事太做得周到，并感謝他們?yōu)樗碇玫挠兔滓约伴L久的陪伴，在門口久久凝望漸行漸遠(yuǎn)的背影揮手道別。這一系列的舉動透露出劉老太具有甘于奉獻(xiàn)、求真務(wù)實(shí)、知恩圖報(bào)的傳統(tǒng)美德，帶給觀眾新的思考。

4） 我國社會保障制度的不健全。影片中劉老太生活環(huán)境的窘迫也在一定程度上反映出中國保障制度的不完善不健全。在邊緣的城鎮(zhèn)農(nóng)村，貧困依然是主旋律，雖然子女有贍養(yǎng)父母的義務(wù)，但這并不能成為老人獲得舒適生活唯一途徑。國家單給一兩百塊的補(bǔ)貼是不夠的，還有義務(wù)把更多的精力和關(guān)注點(diǎn)放在這些邊緣人群身上，給他們更多生活補(bǔ)貼政策傾斜，讓他們實(shí)實(shí)在在的感受到物質(zhì)的關(guān)懷和精神上的溫暖。

5） 內(nèi)心深層次的孤獨(dú)和悲涼。劉老太多次不忍賣豬源于她內(nèi)心深層次的孤獨(dú)和悲涼。她需要“伴”，她需要緩解子女不孝帶給她內(nèi)心的孤獨(dú)感，她需要有個(gè)精神寄托心靈伴侶。但隨著年歲的增長和身體的日益虛弱，豬越來越成為了劉老太的負(fù)擔(dān)，她也逐漸從破碎的幻想中回到現(xiàn)實(shí)，開始聯(lián)系賣家，希望能盡早賣掉它，這反映出一個(gè)孤寡老人的動態(tài)心理變化。但誰又能知道當(dāng)豬真的離開之后劉老太的心情，也許那一天，劉老太又很難適應(yīng)，離死亡更近。最后以晨曦映照下劉老太拄著拐棍挑著扁擔(dān)緩慢前行結(jié)尾，拐棍與地面撞擊的聲音，重重敲打著觀影者的內(nèi)心，讓觀眾依然為劉老太和大豬的命運(yùn)擔(dān)心。

6） 緊扣主題，體現(xiàn)較強(qiáng)的人文關(guān)懷。片子整體感非常好，在不經(jīng)意間延伸著主題，具有一種流動的靈性，符合人們心靈節(jié)奏的表達(dá)。通過選取最能撥動觀者情感的片段構(gòu)成有機(jī)的藝術(shù)整體，雖然簡單、樸實(shí)，但體現(xiàn)出了劉老太鮮活生動的人物形象又使作品緊扣主題，具有較強(qiáng)的人文價(jià)值。

表現(xiàn)藝術(shù)

1） 大量運(yùn)用鏡頭敘述，讓畫面“開口”說話。好的鏡頭是能夠開口說話的。拍攝鏡頭的取舍和選擇絕不是隨心所欲的，導(dǎo)演經(jīng)過客觀記錄主觀篩選之后的真實(shí)片段讓我們更加客觀地了解到劉老太的生活現(xiàn)狀以及她所面臨的問題，致力于抓拍生活中原態(tài)的質(zhì)樸的美，敘事流暢完整，畫面活靈活現(xiàn)。

2） 字幕直觀性，不用聲音解說。通過無聲的字幕，適時(shí)的解釋說明畫面背后的信息。聲音解說雖是紀(jì)錄片重要的組成部分，但這并不成為評價(jià)影片成功與否的關(guān)鍵。一部紀(jì)錄片的失敗，往往不是由于忽略了解說，而是源于對解說的過分重視。而這部片巧妙的運(yùn)用解說詞的亞語言，讓中外觀眾都能看懂，同時(shí)力求語言以客觀現(xiàn)實(shí)為線索，自然流暢、平實(shí)精煉，給予主題思想必要的說明和闡釋。解說詞的撰寫采用敘述的方式，給予畫面必要的補(bǔ)充，沒有空話，沒有大話，不做刻意的升華，無謂的引申，這樣原始的紀(jì)錄反而給人以更直觀的心理沖擊。

3） 同期聲。紀(jì)錄片作為聲畫的藝術(shù)，同期聲的巧妙運(yùn)用是紀(jì)錄片紀(jì)實(shí)的重要手段。不加雕琢、不加修飾的同期聲、現(xiàn)場聲，原汁原味的效果增強(qiáng)了現(xiàn)場的真實(shí)感，使觀眾在觀看的過程中，情感不斷積累，不知不覺中逐漸凝聚，受到感染，并且努力為觀眾營造身臨其境的感覺，最大限度的還原拍攝現(xiàn)場，給人以更直接、更強(qiáng)烈的視覺聽覺感受。

4） 巧妙的音效和畫面的結(jié)合。影片中景別恰到好處，音效運(yùn)用符合客觀要求。15：59劉老太喝粥時(shí)，先是給劉老太的臉特寫使表現(xiàn)對象從周圍環(huán)境中突現(xiàn)出來，造成清晰的視覺形象，得到強(qiáng)調(diào)的效果同時(shí)配以適當(dāng)?shù)囊魳泛嫱校o觀眾營造“先聲奪人”的視聽效果。接著是大全景交待環(huán)境以及劉老太生活的簡陋住所，再俯拍她碗里的稀飯以及一系列動態(tài)的言行細(xì)膩的反映劉老太的情緒變化，畫面轉(zhuǎn)換自然，使觀眾在視覺和心理上受到強(qiáng)烈的感染。畫面和后期音樂相輔相成巧妙融合。

5） 開門見山的敘事和開放式的結(jié)尾。以豬吃東西時(shí)發(fā)出聲響的同期聲和劉老太拿著食物喂豬的大特寫作為開頭，直觀生活的反映影片主題，使《伴》從故事一開始就仿佛有種神奇的引力在吸引受眾觀看、引發(fā)受眾思考，讓人永遠(yuǎn)想知道下一刻將要發(fā)生什么。而故事以晨曦映照下劉老太拄著拐杖緩慢前行結(jié)尾，這是本部影片的一大亮點(diǎn)。并不是所有的故事都需要答案，好的紀(jì)錄片是能夠引發(fā)觀眾思考的，這種開放性的收尾更耐人尋味。

6） 通過對比敘事、善于捕捉細(xì)節(jié)推動情節(jié)發(fā)展。紀(jì)錄片中存在大量的對比。通過對比，我們更能體會到導(dǎo)演所想闡述的故事。對比第一處，劉老太的院子和他家兒媳的院子。通過對比，我們能直觀的感受到，劉老太生活環(huán)境的惡劣。前面已提到傳統(tǒng)的孝道正在漸漸的淪陷，我們應(yīng)該對父母長輩多一些關(guān)愛，讓更多的老人能夠享受他們本該享受的天倫之樂。其次，影片后期劉老太身體日益虛弱，走在為豬覓食的道路上步伐沉重腿腳蹣跚，這和紀(jì)錄片剛開始劉老太健壯的腳步，快捷的步伐穿梭在食堂菜市場和崎嶇小道上形成鮮明對比。

篇2

    今年新增委托理財(cái)?shù)囊粋€(gè)顯著特點(diǎn)是,如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制受到高度重視。據(jù)統(tǒng)計(jì),在進(jìn)行委托理財(cái)?shù)纳鲜泄局?有半數(shù)上市公司稱,委托理財(cái)?shù)耐顿Y方向?qū)⑹菄鴤?包括購買國債、國債回購等。有上市公司高管人員認(rèn)為,相對于股市二級市場來說,國債投資的風(fēng)險(xiǎn)明顯較低。同時(shí),今年的國債市場趨于火爆,有望帶來較為可觀的收益。如一家上海公司在3月底決定,將2億元的資金進(jìn)行國債投資,公司稱“要獲取高于銀行存款利息的收益”。另外,對委托資金的風(fēng)險(xiǎn)管理更加細(xì)化,例如滬昌特鋼明確要視首筆資金委托的具體情況,再來決定是否要延續(xù)或加大委托理財(cái)?shù)馁Y金投入。

    另一個(gè)特點(diǎn)是,委托理財(cái)?shù)氖芡兄黧w呈現(xiàn)多元化趨勢。過去,大多數(shù)的委托理財(cái)是通過券商和各類投資公司進(jìn)行的,現(xiàn)在進(jìn)行這一委托理財(cái)?shù)氖芡兄黧w在不斷拓寬,例如日前滬昌特鋼選擇信托公司進(jìn)行委托理財(cái),而據(jù)了解,基金公司也在積極研究如何幫助企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)管理等委托理財(cái)事宜。

    同時(shí),保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶科技投資管理有限公司以5000萬元投資國債,受托方承諾上述資金的年收益率為9.5%,如實(shí)際收益率不足將予以補(bǔ)足。即使沒有保底收益,不少公司對委托理財(cái)?shù)氖找媛嗜匀挥休^高期望,最低的也達(dá)到了8%。如首創(chuàng)股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進(jìn)行資產(chǎn)管理,雙方約定,委托資產(chǎn)的年收益率小于或等于8%時(shí),不計(jì)提業(yè)績報(bào)酬;年收益率大于8%時(shí)才開始計(jì)提報(bào)酬。這種完成預(yù)定收益率才收取報(bào)酬的做法目前已被多家上市公司所采用。

    引人關(guān)注的是,除新增委托理財(cái)外,不少上市公司在以前的委托理財(cái)無法按期收回,從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱,一筆4000萬元的委托理財(cái)只收回400多萬元,余額延期6個(gè)月。同時(shí),該公司還有一筆3000萬元的委托理財(cái)更是將延期1年。初步統(tǒng)計(jì),上市公司目前延期的委托理財(cái)約占到了去年委托理財(cái)總額的三成左右。

    既然委托理財(cái)在上市公司中如此廣泛,如火如荼,形式多樣,那么委托理財(cái)及其投資收益如何核算呢?這似乎并不成為問題,但仍有探究的必要。

    一、委托理財(cái)行為是長期投資還是短期投資

    企業(yè)將自有閑置資金進(jìn)行適當(dāng)?shù)奈欣碡?cái),一般而言,期限不會超過一年。根據(jù)《企業(yè)會計(jì)制度》的有關(guān)規(guī)定,短期投資,是指能夠隨時(shí)變現(xiàn)并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過1年(含1年)的投資,包括股票、債券、基金等。長期投資,是指除短期投資以外的投資,包括持有時(shí)間準(zhǔn)備超過1年(不含1年)的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的債券、長期債權(quán)投資和其他長期投資。因此,委托理財(cái)屬于短期投資。

    當(dāng)委托理財(cái)?shù)狡?對于不得不延期的委托理財(cái),或是自愿延期的委托理財(cái),即使前后期累計(jì)投資時(shí)間已超過一年,延期部分亦均可視為一次新的理財(cái)行為,即為短期投資。

    二、委托理財(cái)投資的運(yùn)作形式

    在實(shí)際操作中,委托理財(cái)一般采取以下幾種方式:

    1、委托方在受托方開設(shè)資金專戶,委、受雙方就資金流向及其余額定期(如按月)或隨時(shí)溝通,受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

    2、委托方在受托方開設(shè)資金專戶,委托方對受托方進(jìn)行全權(quán)委托,受托資金封閉運(yùn)行,受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

    3、委托方并不在受托方開設(shè)資金專戶,而是將資金交付受托方后進(jìn)行專項(xiàng)委托,受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

    4、委托方并不在受托方開設(shè)資金專戶,委托方對受托方進(jìn)行全權(quán)委托,受托資金與受托方自有或其他資金混合使用,受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

    三、委托理財(cái)投資的核算

    (一)委托理財(cái)投資核算的一般原則:

    委托理財(cái)投資,屬短期投資,一般應(yīng)當(dāng)按照以下原則核算:

    1、短期投資在取得時(shí)應(yīng)當(dāng)按照投資成本計(jì)量。短期投資取得時(shí)的投資成本按以下方法確定:

    委托理財(cái)均為現(xiàn)金方式。以現(xiàn)金購入的短期投資,按實(shí)際支付的全部價(jià)款,包括稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。實(shí)際支付的價(jià)款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,應(yīng)當(dāng)單獨(dú)核算,不構(gòu)成短期投資成本。

    已存入證券公司但尚未進(jìn)行短期投資的現(xiàn)金,先作為其他貨幣資金處理,待實(shí)際投資時(shí),按實(shí)際支付的價(jià)款或?qū)嶋H支付的價(jià)款減去已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,作為短期投資的成本。

    企業(yè)向證券公司劃出資金時(shí),應(yīng)按實(shí)際劃出的金額,借記“其他貨幣資金”,貸記“銀行存款”科目。

    企業(yè)購入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的,按照實(shí)際支付的價(jià)款,借記短期投資(××股票、債券、基金),貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實(shí)際支付的價(jià)款中包含已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,應(yīng)單獨(dú)核算,企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際支付的價(jià)款減去已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息后的金額,借記“短期投資”(××股票、債券、基金),按應(yīng)領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、利息等,借記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目,按實(shí)際支付的價(jià)款,貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。

    2、短期投資的現(xiàn)金股利或利息,應(yīng)于實(shí)際收到時(shí),沖減投資的賬面價(jià)值,但已記入“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”科目的現(xiàn)金股利或利息除外。

    企業(yè)取得的作為短期投資的股票、債券、基金等,應(yīng)于收到被投資單位發(fā)放的現(xiàn)金股利或利息等收益時(shí),借記“銀行存款”等科目,貸記“短期投資”(××股票、債券、基金)。

    企業(yè)持有股票期間所獲得的股票股利,不作賬務(wù)處理,但應(yīng)在備查賬簿中登記所增加的股份。

    3、企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末時(shí)對短期投資按成本與市價(jià)孰低計(jì)量,對市價(jià)低于成本的差額,應(yīng)當(dāng)計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備并計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)應(yīng)在期末時(shí)按短期投資的市價(jià)低于成本的差額,借記“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”,貸記“投資收益”。

    4、處置短期投資時(shí),應(yīng)將短期投資的賬面價(jià)值與實(shí)際取得價(jià)款的差額,作為當(dāng)期投資損益。

    企業(yè)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息,按實(shí)際收到的金額,借記“銀行存款”科目,按已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備,借記“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備” 科目,按出售或收回短期投資的成本,貸記“短期投資” (××股票、債券、基金),按未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、利息,貸記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目,按其差額,借記或貸記“投資收益”科目。

    企業(yè)出售股票、債券等短期投資時(shí),其結(jié)轉(zhuǎn)的短期投資成本,可以按加權(quán)平均法、先進(jìn)先出法、個(gè)別計(jì)價(jià)法等方法計(jì)算確定其出售部分的成本。企業(yè)計(jì)算某項(xiàng)短期投資時(shí),應(yīng)按該項(xiàng)投資的總平均成本確定其出售部分的成本。企業(yè)計(jì)算出售短期投資成本的方法一經(jīng)確定,不得隨意更改。如需變更,應(yīng)在會計(jì)報(bào)表附注中予以說明。

    5、“短期投資”應(yīng)按短期投資種類設(shè)置明細(xì)賬,進(jìn)行明細(xì)核算。

    6、“短期投資”期末借方余額,反映企業(yè)持有的各種股票、債券、基金等短期投資的成本。

    (二)委托理財(cái)投資特殊情況的核算:

    1、企業(yè)在委托理財(cái)時(shí),如上述“運(yùn)作形式”所述,并不一定能夠獲取交易清單,亦不一定知曉在受托方購入股票等證券時(shí)實(shí)際支付的價(jià)款中是否包含已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息。在這種情況下,企業(yè)向證券公司劃出資金時(shí),應(yīng)按實(shí)際劃出的金額,直接借記“短期投資 ”,貸記“銀行存款”科目。而不再通過“其他貨幣資金”、“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目等核算。

    在這種情況下,委托理財(cái)運(yùn)行過程中,對于實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金股利或利息,因收于受托方券商或投資公司,并且無及時(shí)的交易紀(jì)錄,亦不予核算和反映。

    2、企業(yè)在資金委托運(yùn)作期內(nèi)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息,如無法獲取交易清單,企業(yè)不予核算和反映。運(yùn)作期內(nèi)某一清算期滿后統(tǒng)一清算,如跨年度時(shí)年底結(jié)算一次。但如果能夠獲取交易清單,應(yīng)該及時(shí)確認(rèn)損益。有些企業(yè)在運(yùn)作期內(nèi)已經(jīng)處置所購證券并能計(jì)算處置所得,但并未確認(rèn)和核算投資收益,而是一律全額直接沖減“短期投資”。理由是尚在運(yùn)作期內(nèi),運(yùn)作期未滿。這是對相關(guān)制度的誤解。企業(yè)只有短期投資的現(xiàn)金股利或利息,于實(shí)際收到時(shí),才可能予以沖減投資的賬面價(jià)值。

    3、對于企業(yè)與券商簽訂保底收益協(xié)議的,企業(yè)一般的做法是將清算時(shí)所得款項(xiàng)超過短期投資成本的差額部分,全部計(jì)入投資收益。這種做法值得探討。這里暫且不論保底的做法是否合乎法律法規(guī)的要求并受到法律的保護(hù)。如果保底收益率超過實(shí)際收益率,超額收益其實(shí)來源于受托方的捐贈。如果能夠從交易清單中分別確認(rèn)實(shí)際收益和超額收益,該超額收益存在著計(jì)入投資收益還是資本公積兩種選擇。按照企業(yè)會計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定,計(jì)入資本公積。但是,這種收入又確實(shí)是委托理財(cái)行為本身所帶來的經(jīng)濟(jì)利益流入,而不是憑空產(chǎn)生。計(jì)入資本公積,似乎是難以接受的。筆者認(rèn)為,兩種選擇都是可行的。

    同樣,如果雙方規(guī)定在超過某一預(yù)定的投資收益率時(shí),企業(yè)將一定比例的超額收益支付給受托方。那么, 超額收益分成的部分,其實(shí)來源于委托方企業(yè)的捐贈。如果能夠從交易清單中計(jì)算確認(rèn)該部分超額收益分成,該超額收益分成,也存在著計(jì)入投資收益(減項(xiàng))或營業(yè)外支出兩種選擇,也都是可行的。

    4、企業(yè)無法按月或隨時(shí)獲取交易明細(xì)清單的,“短期投資”應(yīng)按受托單位而不是按投資種類設(shè)置明細(xì)賬,進(jìn)行明細(xì)核算。

    四、委托理財(cái)投資舉例說明

篇3

與理財(cái)市場“瘋狂”伴生的是各種投訴糾紛不斷。對此監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始重拳整頓銀行理財(cái)市場。

有分析人士指出，今年以來理財(cái)市場持續(xù)升溫，前三季度理財(cái)市場發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過13萬億元。但是隨著銀行開始對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行整改，四季度理財(cái)市場有望迎來“拐點(diǎn)”。四季度理財(cái)市場或風(fēng)光不再，環(huán)比出現(xiàn)“量價(jià)齊跌”的概率正在加大。

負(fù)利率的出現(xiàn)激活了整個(gè)銀行理財(cái)市場。某國有商業(yè)銀行北京分行理財(cái)經(jīng)理披露，今年的理財(cái)產(chǎn)品完全不愁嫁，一款產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模在50億元到100億元之間，一些短期限產(chǎn)品在發(fā)行當(dāng)天就基本售罄。

而在瘋搶理財(cái)產(chǎn)品的背后，投資者最為看重的就是理財(cái)產(chǎn)品的收益率。

上述理財(cái)經(jīng)理告訴記者，現(xiàn)在發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品的收益率基本在當(dāng)期限利率的兩倍以上，在投資安全得到保證的情況下，理財(cái)產(chǎn)品是對抗“負(fù)利率”的有效手段。

甚至某投資機(jī)構(gòu)指出，樓市限購、股市低迷，擠出大量社會資金屯兵理財(cái)市場。尤其是目前歐債、美債危機(jī)相繼爆發(fā)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)前景并不明朗，所以很多上市公司選擇收縮戰(zhàn)線，將手中的大量資金涌入理財(cái)市場。

銀率網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)顯示，今年第三季度，各商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品5935款，較第二季度增加11.7%，同比更是激增了八成多。投資期限一個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.2%，環(huán)比增長9.7%，同比增長94.6%。

但是伴隨著市場的不斷擴(kuò)容，市場中很多問題開始浮出水面。有分析人士表示，很多銀行理財(cái)產(chǎn)品募集資金投向不透明、過往產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不透明、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)級別如何劃分不透明；一些商業(yè)銀行為達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，通過7天或14天理財(cái)產(chǎn)品變相攬儲，短期化特征十分明顯；有投資者因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品虧損遭遇投訴無門。

業(yè)內(nèi)人士不無擔(dān)憂地指出，如果盲目擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品市場規(guī)模，無異于在透支理財(cái)市場的未來，就像2007年的基金市場一樣，直到現(xiàn)在基金仍舊沒有恢復(fù)元?dú)狻?/p>

習(xí)慣了跑馬圈地式發(fā)展的銀行理財(cái)，終于被監(jiān)管機(jī)構(gòu)勒住韁繩。

當(dāng)前，不少商業(yè)銀行都在對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行整改。中信銀行零售銀行部總經(jīng)理?xiàng)顣员硎?，截至三季度末，中信銀行中長期理財(cái)產(chǎn)品銷售量達(dá)到兩三千億元。在符合監(jiān)管要求的前提下，中信銀行正逐步將理財(cái)產(chǎn)品核算從資產(chǎn)池模式過渡到單一理財(cái)產(chǎn)品獨(dú)立核算模式，控制理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。

“尤其是對之前被廣泛詬病的資產(chǎn)池類的理財(cái)產(chǎn)品，監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確提出要將黑箱透明化。”有監(jiān)管人士表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅要求對理財(cái)產(chǎn)品對應(yīng)的投資組合實(shí)行單獨(dú)管理，而且必須準(zhǔn)確計(jì)算單獨(dú)兌現(xiàn)的收益?！边@主要是防止銀行通過高收益產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管套利和高息攬儲。

而在監(jiān)管重壓下，銀行的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)略顯疲態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，四季度以來，銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模開始呈現(xiàn)緩慢下降。根據(jù)19家樣本銀行的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，10月第二周發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量為242只，較首周大幅減少113只，降幅超過30%。

業(yè)內(nèi)人士指出，這一趨勢將在四季度持續(xù)下去。雖然理財(cái)市場的需求仍舊較為旺盛，但是商業(yè)銀行會有意壓縮發(fā)行規(guī)模。同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率也可能出現(xiàn)一定程度的回落，主要原因在于目前貨幣政策出現(xiàn)微調(diào)信號。

雖然預(yù)計(jì)四季度理財(cái)市場將稍顯低迷，但是某理財(cái)專家表示，臨近年底，銀行在美化報(bào)表的壓力下，仍舊存在通過理財(cái)市場吸收社會資金的強(qiáng)烈動機(jī)，不排除銀行會藉此機(jī)會發(fā)行一些收益較高的理財(cái)產(chǎn)品。

此外，為了節(jié)日的資金備付需要，銀行在年底往往拆入資金。這樣更會加重市場資金的緊張程度，這自然造成理財(cái)市場收益率水漲船高。

篇4

進(jìn)入2009年的春天，理財(cái)市場上也出現(xiàn)了不少的變化。去年市場表現(xiàn)可圈可點(diǎn)的貨幣市場基金、債券產(chǎn)品，今年以來收益率出現(xiàn)了顯著的下滑。在具體分析產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)變化原因的同時(shí)，更重要的是順勢而為，及時(shí)對理財(cái)計(jì)劃和產(chǎn)品做出相應(yīng)調(diào)整。

短期理財(cái)及時(shí)調(diào)整

受惠于利率下調(diào)初期的影響，去年貨幣基金出現(xiàn)了超過10％的七日年化收益率，一年平均下來也達(dá)到4％～5％，但是2009年1月后收益出現(xiàn)了分水嶺。

好買基金網(wǎng)中心提供的數(shù)據(jù)顯示，貨幣基金1月份收益率繼續(xù)大幅下降，單月平均收益率達(dá)到0.10％，收益率年化1.2％，低于2008年12月的5.55％的水平。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，單月貨幣基金平均收益率已經(jīng)降至0.13％，而在去年貨幣基金收益率高峰期的10月、11月和12月份，其收益率分別高達(dá)0.37％、0.47％和0.42％。對比來看，今年初，貨幣基金收益率下滑幅度在5至7成，部分基金甚至出現(xiàn)了接近活期利率的收益情況。

理財(cái)建議：投資者可以暫時(shí)退出貨幣基金。轉(zhuǎn)而投向銀行短期理財(cái)產(chǎn)品，例如工行的“靈通快線超短期”產(chǎn)品，充分運(yùn)用了“滾動投資”的特性，它的實(shí)質(zhì)是把若干個(gè)短期限的理財(cái)產(chǎn)品組合起來，保障了投入資金的連續(xù)運(yùn)作，從而減少了中途進(jìn)行認(rèn)購、結(jié)算所耗費(fèi)的時(shí)間，而在固定的日期，產(chǎn)品進(jìn)行兌付和分紅，希望撤出投資的投資者也不會受到影響。目前這款產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率為13％左右。同時(shí)，市場上一些7天滾動或者28天滾動的理財(cái)產(chǎn)品也具有相對較好的流動性及收益性。

收益配置有進(jìn)有退

近期，在銀行發(fā)行產(chǎn)品時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)了這樣一個(gè)現(xiàn)象，短期穩(wěn)健類理財(cái)產(chǎn)品的募集到位速度越來越快，往往很短的時(shí)間內(nèi)就完成了產(chǎn)品的發(fā)行。這一現(xiàn)象從一個(gè)側(cè)面說明市場觀望資金的雄厚，對于這部分資金來說，對于目前僅有2.5％的年化收益率，可能是難以滿足投資者的，這些資金希望尋找到更合適的投資方向，將是遲早的事情。

同時(shí)，我們也可以觀察到，2008年無限風(fēng)光的債券基金，今年以來的表現(xiàn)也逐漸出現(xiàn)了回歸。一般來說，利率下調(diào)的初期更可以造就債市的牛市，而債市牛市的尾聲卻可能迎來股市的春天。而近期市場的走勢似乎印證了這一點(diǎn)，所以，對于個(gè)人投資者來說，也是進(jìn)行收益配置的時(shí)機(jī)。

理財(cái)建議：根據(jù)每個(gè)人不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資金的需要，在任何時(shí)候，比如說像一些貨幣市場基金、債券基金，這都是在任何時(shí)候都可以配置的。在一個(gè)完整的資產(chǎn)配置中，債券基金是化解風(fēng)險(xiǎn)不可缺失的一環(huán)。

但是如果大部分資產(chǎn)都集中在債券類產(chǎn)品上的話，可以考慮在原有的資產(chǎn)配置中，適當(dāng)增加一些股票型產(chǎn)品的配置。比如在市場的急速拉升期，次新基金是一種可取的選擇，利用次新基金正處于建倉期的特點(diǎn)，可避免短期回調(diào)的影響。像近期市場上發(fā)行了工銀300指數(shù)、諾安成長等新基金。

長期資金更多選擇

篇5

“企業(yè)的”財(cái)務(wù)目標(biāo)與“企業(yè)財(cái)務(wù)的”目標(biāo)兩者有著明顯的區(qū)別：首先是主體歸屬不同?！捌髽I(yè)的”財(cái)務(wù)目標(biāo)主體歸屬于“企業(yè)”；“企業(yè)財(cái)務(wù)的”目標(biāo)，主體歸屬于“企業(yè)財(cái)務(wù)部門”。第二是職能不同，即實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)各自發(fā)揮的職能作用不同?！捌髽I(yè)的”財(cái)務(wù)目標(biāo)，其實(shí)現(xiàn)是通過企業(yè)決策當(dāng)局對企業(yè)內(nèi)外部各種資源要素（包括人力資源、物力資源、環(huán)境資源等）綜合性、適時(shí)性、動態(tài)性的指揮、協(xié)調(diào)及運(yùn)作的階段性結(jié)果；而“企業(yè)財(cái)務(wù)的”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)則是企業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)這一職跳部門通過籌資、投資等財(cái)務(wù)理財(cái)職能作用發(fā)揮（即主要是物力資源的綜合性價(jià)值管理）所要達(dá)到的財(cái)務(wù)部門的自身的理財(cái)目標(biāo)。第三是目標(biāo)層次不同。企業(yè)目標(biāo)有多種，如市場占有率目標(biāo)、產(chǎn)品質(zhì)量目標(biāo)、品牌目標(biāo)、擴(kuò)張目標(biāo)等等。“企業(yè)的”財(cái)務(wù)目標(biāo)只是企業(yè)的眾多目標(biāo)之一，是用財(cái)務(wù)指標(biāo)所表現(xiàn)的綜合性最強(qiáng)的企業(yè)目標(biāo)；而“企業(yè)財(cái)務(wù)的”目標(biāo)則是為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)服務(wù)的，為企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)提供基礎(chǔ)和保證的財(cái)務(wù)子系統(tǒng)目標(biāo)。第四是責(zé)任人不同。“企業(yè)的”財(cái)務(wù)目標(biāo)的責(zé)任人是企業(yè)最高管理當(dāng)局，而“企業(yè)財(cái)務(wù)的”目標(biāo)的責(zé)任人是財(cái)務(wù)管理部門。

同時(shí)，“企業(yè)的”財(cái)務(wù)目標(biāo)和“企業(yè)財(cái)務(wù)的”目標(biāo)又是緊密相聯(lián)的，財(cái)務(wù)的理財(cái)目標(biāo)是為企業(yè)目標(biāo)服務(wù)的，是受企業(yè)目標(biāo)支配的，但它又反過來制約或促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)——不僅影響企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，也影響企業(yè)其他目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

二、財(cái)務(wù)管理職能與財(cái)務(wù)的理財(cái)目標(biāo)

長期以來理論界用“企業(yè)的”財(cái)務(wù)目標(biāo)代替企業(yè)財(cái)務(wù)管理本身的目標(biāo)（即“財(cái)務(wù)理財(cái)目標(biāo)”），造成財(cái)務(wù)管理本身的目標(biāo)虛設(shè)、財(cái)務(wù)管理職能方向模糊，在很長時(shí)間內(nèi)忽略乃至放棄了對“財(cái)務(wù)理財(cái)目標(biāo)”的研究。由于“理財(cái)目標(biāo)”這一重大的財(cái)務(wù)基本理論問題被忽略，導(dǎo)致如何發(fā)揮財(cái)務(wù)管理職能來真正地、腳踏實(shí)地地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)部門自身的理財(cái)目標(biāo)的理財(cái)觀念、理論、知識、方法、技能等也被理論界和實(shí)踐所忽略，使得財(cái)務(wù)管理學(xué)科的發(fā)展和企業(yè)的財(cái)務(wù)理財(cái)實(shí)踐受到重大影響。

財(cái)務(wù)職能的概括表述為“以資金為中心，對企業(yè)進(jìn)行綜合性的全面價(jià)值管理”，或簡述為“籌資、投資、收益分配”。而財(cái)務(wù)理財(cái)目標(biāo)可以表述為改善財(cái)務(wù)狀況，擴(kuò)大理財(cái)效益。

財(cái)務(wù)管理職能和財(cái)務(wù)理財(cái)目標(biāo)間的關(guān)系是怎樣的呢？筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)理財(cái)目標(biāo)為財(cái)務(wù)管理職能的發(fā)揮提供方向和動力；財(cái)務(wù)管理職能的發(fā)揮是財(cái)務(wù)理財(cái)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的途徑和保證。財(cái)務(wù)理財(cái)目標(biāo)又進(jìn)一步對財(cái)務(wù)的理財(cái)職能提出要求。

（一）財(cái)務(wù)理財(cái)?shù)牡谝淮竽繕?biāo)——改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

企業(yè)必須做到具有充分的支付能力、穩(wěn)定的資金來源、合理的資金結(jié)構(gòu)，才能保障自己的生存和發(fā)展；財(cái)務(wù)部門通過籌資、投資、資產(chǎn)管理等理財(cái)職能的發(fā)揮，達(dá)到改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的目標(biāo)，從而為企業(yè)的生存發(fā)展提供保障。

1、只有具備充分的支付、償債能力，企業(yè)才能源源不斷地購進(jìn)生產(chǎn)、經(jīng)營用物資、支付稅費(fèi)、員工薪金等以維持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，維系企業(yè)的生存與發(fā)展。

而企業(yè)的支付、償債能力取決于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金運(yùn)動和財(cái)務(wù)理財(cái)活動的矛盾運(yùn)動過程。在這個(gè)矛盾運(yùn)動過程中財(cái)務(wù)理財(cái)所要解決的首先是如何通過自身職能作用的發(fā)揮盡可能地保證企業(yè)支付能力和償債能力的充裕，這就要求財(cái)務(wù)人員研究、評價(jià)其支付能力狀況（如長短期支付能力、長短期償債能力、資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)變現(xiàn)力、現(xiàn)金流量等），分析其產(chǎn)生根源、找出并實(shí)施其改善途徑，并在財(cái)務(wù)職能的范圍內(nèi)采取措施以使企業(yè)支付能力和償債能力得以加強(qiáng)和改善。

2、財(cái)務(wù)理財(cái)還要能使企業(yè)有穩(wěn)定的資金來源，以保證企業(yè)穩(wěn)定的生存和發(fā)展。因而要研究企業(yè)面臨的資金市場、籌資渠道、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)及企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等，要從企業(yè)長期資本和短期資本的比重、借入資本與資本的比重、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的動態(tài)變化和相互關(guān)系中找到規(guī)律、把握規(guī)律從而使企業(yè)保持穩(wěn)定的資金來源。

3、財(cái)務(wù)理財(cái)還要能使企業(yè)各項(xiàng)資金有一個(gè)合理的分布，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能順暢地進(jìn)行。因而要研究企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)速度，比較企業(yè)的總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動，各項(xiàng)資產(chǎn)的功能作用特點(diǎn)、最佳的資金投放量、最有效的管理方法等。

因此財(cái)務(wù)部門理財(cái)?shù)氖滓繕?biāo)是改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，即增強(qiáng)企業(yè)支付能力的充裕性，資金來源的穩(wěn)定性，資金投放的合理性。而改善本身正是財(cái)務(wù)職能作用發(fā)揮的動態(tài)過程。如何改善則涉及到財(cái)務(wù)理財(cái)?shù)幕纠碚擉w系、基本方法體系和基本技能體系的指導(dǎo)和綜合運(yùn)用。

（二）財(cái)務(wù)理財(cái)?shù)牡诙竽繕?biāo)——擴(kuò)大理財(cái)效益

財(cái)務(wù)部門通過財(cái)務(wù)理財(cái)職能作用的發(fā)揮要達(dá)到擴(kuò)大理財(cái)效益的目標(biāo)。理財(cái)效益包括兩層含義：一是通過財(cái)務(wù)狀況的改善，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進(jìn)行，從而捕捉住每一個(gè)獲利機(jī)會所創(chuàng)造的理財(cái)效益；二是直接通過理財(cái)活動本身技能的發(fā)揮所創(chuàng)造的理財(cái)效益——即通過籌資、投資、資產(chǎn)管理等理財(cái)直接行為的改進(jìn)來擴(kuò)大的理財(cái)效益。

如在籌資決策中，通過融資組合中資本結(jié)構(gòu)、資本成本、融資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿、所得稅等因素的綜合權(quán)衡來擴(kuò)大資本收益率。在投資決策中，通過流動資產(chǎn)各項(xiàng)目投資的收入與成本動態(tài)權(quán)衡原理辦貨幣資產(chǎn)、債權(quán)資產(chǎn)、存貨資產(chǎn)的最佳投資額測定原理、方法、技能），固定資產(chǎn)投資決策中時(shí)間價(jià)值運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的比較、風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡、現(xiàn)金流量的計(jì)算；長期證券投資中證券估價(jià)原理的應(yīng)用、資本資產(chǎn)定價(jià)模式和證券投資組合的研究來減少風(fēng)險(xiǎn)、增加收益。還要通過生產(chǎn)經(jīng)營活動中的收益規(guī)劃，從財(cái)務(wù)角度研究存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱髁抠Y產(chǎn)運(yùn)動的條件、規(guī)模、速度及加速度、成本、效益、彈性、經(jīng)營杠桿等的相互作用及對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的影響等，從而采取特定的財(cái)務(wù)措施來擴(kuò)大企業(yè)效益。

篇6

【關(guān)鍵詞】個(gè)人理財(cái)；必要性；理財(cái)建議

一、個(gè)人理財(cái)?shù)谋匾?/p>

人的一生，從出生到死亡，每個(gè)時(shí)期都需要錢。換句話來說，也就是自家的“水庫”里必須有水，才能應(yīng)對各種各樣的需要。具體來說，理財(cái)要應(yīng)對以下幾方面的需要。第一，應(yīng)對戀愛和結(jié)婚的需要。對大多數(shù)人而言戀愛和結(jié)婚是人生必經(jīng)的過程。戀愛需要錢，結(jié)婚同樣也需要錢，第二，應(yīng)對提高生活水平的需要。每個(gè)人都希望自己能過上越來越好的生活。要提高生活水平，就需要錢的支持。講理財(cái)，就是要做到未雨綢繆，而不是在經(jīng)濟(jì)問題來臨時(shí)手忙腳亂。第三，應(yīng)對贍養(yǎng)父母的需要。贍養(yǎng)父母是中華民族的美得是我們每個(gè)人都應(yīng)盡的義務(wù)。人年紀(jì)大了容易生病，如果父母生病或者發(fā)生其他的意外，也需要從兒女家的水庫中去花錢。因此自家的水庫應(yīng)該備出一份錢用來應(yīng)對父母的意外需求。第四，應(yīng)對撫養(yǎng)子女的需要。從孩子出生，到孩子上幼兒園、小學(xué)、中學(xué)、大學(xué)，每個(gè)時(shí)期都需要錢。因此，撫養(yǎng)子女也是理財(cái)中的一個(gè)很重要的問題。在生小孩以前，應(yīng)該在家里水庫存足夠的水，什么時(shí)候生孩子應(yīng)有一定的計(jì)劃，應(yīng)該以自家水庫中的水量相適應(yīng)。第五，應(yīng)對意外事故的需要。人們常說“天有不測風(fēng)云，人有禍夕禍福?！庇袝r(shí)候會有很多意想不到的事發(fā)生。這些事情會對家庭生活造成巨大的影響。我們應(yīng)該通過理財(cái)來轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。第六，應(yīng)對養(yǎng)老的需要。怎樣安度自己的晚年，是我們都要面對的問題。尤其是在退休后，收入必然會減少。由于年老多病和生活的需要等原因，支出會不斷增加。要想有一個(gè)幸福的晚年，自己就要在年輕時(shí)未雨綢繆，搞好理財(cái)，多留一點(diǎn)積蓄，為自家的水庫積蓄足夠數(shù)量的水，以期應(yīng)對養(yǎng)老的需要。

二、個(gè)人理財(cái)?shù)姆椒袄碡?cái)產(chǎn)品選擇

（1）個(gè)人理財(cái)?shù)姆椒ā５谝?，存錢。強(qiáng)制儲蓄。如每月一領(lǐng)到工資，就將工資的20%存到銀行去。計(jì)劃消費(fèi)。付款時(shí)盡量用現(xiàn)金付款。付款時(shí)很多人選擇刷卡，其實(shí)，付現(xiàn)金和刷卡的感覺是不一樣，付現(xiàn)金是有感覺的消費(fèi)，刷卡則是無感覺消費(fèi)，而無感覺消費(fèi)會讓你花掉更多的錢。第二，生錢。生錢是理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)。如果我們把攢下來的錢存在銀行里，必然會面臨一個(gè)問題：因從長期看來，通貨膨脹率會大于銀行利率，也就是說存在銀行的錢會貶值。如果我們把攢下來的錢用于風(fēng)險(xiǎn)性投資，那么結(jié)果可能會跑贏通貨膨脹，但也有可能會虧本。我們究竟應(yīng)該如何分配充分利用手中的錢呢？應(yīng)急錢。應(yīng)急錢用于應(yīng)對失業(yè)、家人生病等意外開支的，一般家庭應(yīng)該保留一年的生活費(fèi)作為應(yīng)急錢。應(yīng)急錢可以用來投資銀行短期儲蓄、短期國債、短期保本型的銀行理財(cái)產(chǎn)品等。這些投資收益低，但流動性好，隨時(shí)可以變現(xiàn)，而卻不會虧損。養(yǎng)命錢。對一般家庭而言至少應(yīng)保留4～6年的生活費(fèi)作為養(yǎng)命錢，而且隨著年齡的增長，養(yǎng)命錢應(yīng)該越存越多，到你退休的時(shí)候，應(yīng)該有20年的生活費(fèi)。養(yǎng)命錢主要用于投資銀行定期儲蓄、長期國債、社會保險(xiǎn)、儲蓄型的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、保本型的銀行理財(cái)產(chǎn)品等。這些投資有固定的收益，收益率中等，非常安全。閑錢是家庭6年以上不用的閑置資金，如果是退休老人，那么，至少應(yīng)該準(zhǔn)備25年以上的閑置資金，這些錢可以用來從事風(fēng)險(xiǎn)性投資，但不是必須作風(fēng)險(xiǎn)性投資。這些錢可以用以投資股票、房地產(chǎn)、黃金收藏品等。這些投資有可能帶來較高效益，但也有可能帶來虧損。用閑錢去投資的目的是讓自己“水庫”里的水得到源源不斷的補(bǔ)充。第三，護(hù)錢。護(hù)錢是理財(cái)?shù)谋Ｕ?。僅僅靠存錢和生錢是不夠的，因?yàn)橐淮我馔庠斐赡慵业摹八畮臁睕Q堤，會使你們家的錢財(cái)大量流失甚至損失殆盡。因此，需要在“水庫”的外面建一道堤壩。所謂堤壩就是買保險(xiǎn)，這些保險(xiǎn)產(chǎn)品包括：定期壽保、重大疾病保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等。當(dāng)你遇到意外事故的時(shí)候，保險(xiǎn)會給你提供補(bǔ)償性的資金，幫你度過財(cái)務(wù)危機(jī)。（2）個(gè)人理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品選擇。第一，儲蓄?；钇趦π畲婵??；钇趦π畲婵钍侵复婵钊丝梢噪S時(shí)存取、存取金額不受限制的儲蓄，活期儲蓄每年6月30日結(jié)一次息。活期儲蓄適合短期適用的資金。整存整取定期儲蓄存款。整存整取定期儲蓄存款是指在儲蓄時(shí)，由存款人約定存款的期限，一次性支付本金，到期后一次性支付本金的儲蓄。第二，債券。國債是由財(cái)務(wù)部代表中央政府發(fā)表的債券，以國家信用作為償還的保證。因此，國債是所有債券中信用最高，但票面利率最低，國債利息免征個(gè)人所得稅。第三，保險(xiǎn)。醫(yī)療保險(xiǎn)。醫(yī)療保險(xiǎn)是提供醫(yī)療費(fèi)用保障的保險(xiǎn)，保障的是被保險(xiǎn)人因患疾病需要治療時(shí)的費(fèi)用的支出。醫(yī)療保險(xiǎn)的特點(diǎn)：保險(xiǎn)費(fèi)率高、醫(yī)療費(fèi)用分?jǐn)?、?guī)定最高保額。社會保險(xiǎn)。社會保險(xiǎn)實(shí)際上是一種收入保險(xiǎn)。社會對勞動者實(shí)行收入損失保障，使勞動者沒有后顧之憂，這是社會保險(xiǎn)制度最重要的特點(diǎn)。它包括：生育社會保險(xiǎn)、事業(yè)社會保險(xiǎn)、工傷養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老社會保險(xiǎn)、疾病社會保險(xiǎn)。醫(yī)療保險(xiǎn)。醫(yī)療保險(xiǎn)是提供醫(yī)療費(fèi)用保障的保險(xiǎn)，保障的是被保險(xiǎn)人因患疾病需要治療時(shí)的費(fèi)用的支出。醫(yī)療保險(xiǎn)的特點(diǎn)：保險(xiǎn)費(fèi)率高、醫(yī)療費(fèi)用分?jǐn)?、?guī)定最高保額。第四，隨著我國城市化進(jìn)程的加快，人們的生活也越來越富裕，有不少人加入到房地產(chǎn)投資者的隊(duì)伍當(dāng)中。房地產(chǎn)是一項(xiàng)非常重要的投資工具，它適合你手里有大量閑于的錢。具體有以下兩種投資情況：通過出售獲利。投資購房用于出售，就是通過低價(jià)買入，然后再高價(jià)賣出，獲取買賣間的差價(jià)。對于以“炒房”為目的的購房者來說，房子的升值潛力是最重要的因素，影響升值潛力的因素很多，其中，最重要的因素是地理位置，它是影響房價(jià)的決定因素。此外，還要關(guān)注房子所在區(qū)域的市政規(guī)劃前景。比如本來偏遠(yuǎn)的地段，由于政府部門的搬遷或?qū)W校的搬遷和水庫的修建等原因，房子，身價(jià)倍增。通過出租獲利。購房用于出租屬于長期投資行為，是通過出租住房的租金收入來獲取投資收益。對于出租為購房目的的購房者來說，需要考慮的重要因素是區(qū)位和交通，比如：工業(yè)區(qū)集中的地段、高等學(xué)院集中的地段等，這些地段不但容易出租，而卻租金也相對較高。第五，黃金。黃金是歷史悠久的投資產(chǎn)品。幾千年來，黃金一直都是最佳的保值和辟邪的理財(cái)工具，它可以對抗長期的通貨膨脹和貨幣貶值。隨著黃金市場對社會的開放，黃金投資就一直是一大熱門。黃金市場屬于全球性的投資市場，投資者可以一天24小時(shí)內(nèi)進(jìn)行黃金交易。隨著黃金產(chǎn)量減少，黃金的升值空間會比較大。

三、個(gè)人理財(cái)建議

“你不理財(cái)，財(cái)不理你”，理財(cái)沒有什么特別的奧秘，也不需要復(fù)雜的技巧，觀念正確就能做到，理財(cái)是培養(yǎng)一種別人很難養(yǎng)成的習(xí)慣。理財(cái)從現(xiàn)在做起，從今天做起。第一步：確定您的理財(cái)目標(biāo)。每個(gè)人的一生都有多種不同的目標(biāo)，其中之一就是理財(cái)目標(biāo)。做任何事情如果沒有目標(biāo)都不可能取得成效，沒有理財(cái)目標(biāo)就會每天隨著股市的漲跌，在自己的得失情緒中煎熬。而有了理財(cái)目標(biāo)就可以減少情緒化的決定，理性面對市場變化。第二步：明確您的投資期限。理財(cái)目標(biāo)有短期、中期和長期之分，所以不同的理財(cái)目標(biāo)會決定不同的投資期限，而投資期限的不同，又會決定不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。例如3個(gè)月后要用的錢是絕對不能用來做高風(fēng)險(xiǎn)投資的。反之，3年后要用的錢如果不用來投資，則會失去獲得更高回報(bào)的可能。第三步：制定適合您的投資方案。當(dāng)投資人確定了自己的理財(cái)目標(biāo)及投資期限后，一個(gè)適合自己的投資方案就是隨后需要決定的了。也就是說在考慮了所有重要的因素之后，就需要一個(gè)可行性方案來操作，在投資上我們稱投資組合。投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受力是考慮所有投資問題的出發(fā)點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)承受力高的，可以考慮較高風(fēng)險(xiǎn)的股票型基金；風(fēng)險(xiǎn)承受力低的，可以考慮低風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金或貨幣?；鹜顿Y人因年齡、資產(chǎn)收入不同風(fēng)險(xiǎn)承受力也會不同，投資組合也就有保守型、一般風(fēng)險(xiǎn)型、高風(fēng)險(xiǎn)型之分了。事實(shí)上，個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的真諦其實(shí)是要通過合理的規(guī)劃、管理財(cái)富來達(dá)到人生目標(biāo)。

理財(cái)是每個(gè)人一生中都要面對的問題，理財(cái)?shù)谋举|(zhì)是在保證家庭財(cái)務(wù)安全的基礎(chǔ)上，使家庭的整體資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)長期的保值和增值，理財(cái)?shù)哪康氖鞘辜彝ド钚腋！Ｒ虼?，運(yùn)用好各種理財(cái)工具對搞好個(gè)人和家庭理財(cái)具有重要的作用。

參考文獻(xiàn)

[1]李鋼．個(gè)人理財(cái)出現(xiàn)四大變化[J]．青年參考．2004（10）

篇7

諾亞財(cái)富始終追尋恪守專一、精到的服務(wù)原則，并與客戶維系恒久互信的關(guān)系。

諾亞財(cái)富匯聚人才、創(chuàng)意及資本，提供高度個(gè)性化的服務(wù)，幫助客財(cái)富管理之旅的承諾：私密、穩(wěn)健、輕松和優(yōu)雅。

諾亞財(cái)富希望成為客戶到達(dá)財(cái)富彼岸的方舟。

諾亞財(cái)富致力于為客戶提供客觀的、全面的并適合該客戶的理財(cái)解決方案。

諾亞財(cái)富的核心價(jià)值理念是獨(dú)一無二的，目標(biāo)是“一切以客戶為中心”。秉承這種理念，相信在不久的將來諾亞財(cái)富能夠成為客戶滿意度最高的獨(dú)立理財(cái)顧問機(jī)構(gòu)。戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富夢想。

諾亞財(cái)富為客戶提供一種全新的私人財(cái)富管理的享受與經(jīng)歷。

諾亞財(cái)富對客戶

生病去看醫(yī)生，而不是研究《本草綱目》

無論一個(gè)人是貧窮還是富有，是年輕還是年老，都必須面對理財(cái)問題。

每個(gè)人都希望不辭辛苦掙來的財(cái)富能夠保值增值、傳承后代及至永續(xù)增長、生生不息，希望能夠比我們的父輩早些享受退休生活，希望我們的孩子能夠擁有更加光明的未來。

投資大師沃倫?巴菲特說，要想做到價(jià)值投資，就必須做到以下3點(diǎn)：第一要學(xué)會計(jì)學(xué)，做一個(gè)聰明的投資人，而不是盲目的投資人；第二要認(rèn)真看公司的年報(bào)，只投資自己看得明白的公司；第三要學(xué)會耐心等待，不為市場的冷熱所動，一旦發(fā)現(xiàn)了值得投資的項(xiàng)目就要耐心擁有，堅(jiān)守信念。這看似簡單的幾條，要做到實(shí)在不容易。

古云：術(shù)業(yè)有專攻。正如生了病要去看醫(yī)生，而不是自己研究《本草綱目》。選擇獨(dú)立、客觀、中立、專業(yè)的第三方理財(cái)顧問機(jī)構(gòu)，可以幫您輕松解決投資理財(cái)中看似復(fù)雜的問題。

作為國內(nèi)最大第三方理財(cái)顧問機(jī)構(gòu)，諾亞財(cái)富擁有一批專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師，不但學(xué)識深厚，而且擁有投資理財(cái)領(lǐng)域所必需的各種技能和資格證書：不但擁有大量綜合理財(cái)規(guī)劃的經(jīng)驗(yàn)，而且職業(yè)操守過硬，完全能夠站在客戶的立場上，為客戶提供專業(yè)化服務(wù)。

諾亞財(cái)富擁有的資深理財(cái)師在金融行業(yè)的平均工作經(jīng)驗(yàn)超過6年，每一位理財(cái)師在分析客人的理財(cái)需求和實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況后，給客人提供理財(cái)建議和理財(cái)報(bào)告書，并據(jù)此配置資產(chǎn)，資產(chǎn)范圍涵蓋了境內(nèi)外的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)特別強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)配置，由專屬理財(cái)規(guī)劃師為客戶量身定做。第三方理財(cái)，帶你走上“私秘、穩(wěn)健、輕松、優(yōu)雅”的財(cái)富之旅。

修正理財(cái)誤區(qū)的幾點(diǎn)建議

誤區(qū)1：理財(cái)是有錢人的事。沒有錢，就不需要理財(cái)。無論是有錢還是沒錢，都需要理財(cái)。很可能沒錢就是因?yàn)闆]有好好理財(cái)。如果改變了自己原來的習(xí)慣，養(yǎng)成了積極理財(cái)?shù)牧?xí)慣，就可能從沒錢變成有錢。人人都應(yīng)當(dāng)而且可以理好自己的財(cái)富。

誤區(qū)2：錢太少、理財(cái)?shù)男Ч幻黠@，所以不理財(cái)。比如，如果一個(gè)人每月拿出100元來投資、以每年10％作為年收益率。從20歲開始投資，每個(gè)月投資100元，60歲時(shí)將擁有632407元；從30歲開始、到60歲，將擁有226048元；從40歲開始，到60歲、將擁有75936元；從50歲開始，到60歲，將擁有20844元。

由此可見，理財(cái)時(shí)間越長、財(cái)富積累得越快、越多。養(yǎng)成節(jié)省的習(xí)慣，投資的習(xí)慣，錢少的人一樣可以成為有錢人、時(shí)間越長、效果越明顯。

誤區(qū)3：工作忙、沒時(shí)間理財(cái)。這完全是在給自己找借口。每天擠出一點(diǎn)時(shí)間學(xué)學(xué)理財(cái)知識，都是沒問題的。

誤區(qū)4：不懂理財(cái)知識，沒法理財(cái)。這種擔(dān)心也不必要。只要肯學(xué)習(xí)，什么時(shí)候?qū)W都不晚，什么樣的知識都可以學(xué)會。再者，還可以請第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)為你打理財(cái)富。

誤區(qū)5：理財(cái)就是發(fā)財(cái)、一夜致富。這種想法與理財(cái)相悖。理財(cái)要求做到未雨綢繆，在力求財(cái)務(wù)安全的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定的增長，同一夜暴富沒有關(guān)系。

誤區(qū)6：理財(cái)就是買股票、買保險(xiǎn)。股票和保險(xiǎn)都是理財(cái)?shù)墓ぞ撸h(yuǎn)不是理財(cái)?shù)娜?。全面的理?cái)應(yīng)該包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)規(guī)劃、教育規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅務(wù)籌劃，財(cái)產(chǎn)分配和繼承規(guī)劃等。

誤區(qū)7：理財(cái)?shù)脑瓌t和方法男女不一樣。這是一種誤解。理財(cái)?shù)幕驹瓌t和基本方法，諸如“量入為出攢錢”、“打深井生錢”、“筑堤壩護(hù)錢”，這些對男女都同樣適用。

理財(cái)4建議：

1.個(gè)人理財(cái)目標(biāo)不應(yīng)局限于投資賺錢，而應(yīng)追求如何達(dá)到一種財(cái)務(wù)自由的境界。

2.個(gè)人理財(cái)貫穿于人的一生，宜早不宜遲。有“大錢”的人要理財(cái)，只有“小錢”的人更要理財(cái)。

3將錢全部存入銀行看似安全、省時(shí)間，其實(shí)是被動地承受了通貨膨脹和利息稅的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)該合理地分流儲蓄存款，使理財(cái)渠道多元化。

4個(gè)人理財(cái)是極具個(gè)性化的活動，只能因人而異、因財(cái)而理。

――高斌諾亞(北京)財(cái)富管理中心助理理財(cái)規(guī)劃師

財(cái)富管理，一生的事情

正確的財(cái)富管理，必須從一開始就顯示出其長久的生命力，因?yàn)樗鼤殡S你一生，而不是幾年。所以，選擇的財(cái)富管理方法一定要穩(wěn)健且可持續(xù)。它可能不是跑得最快的，但是要想獲得冠軍，首先要跑完全程。

投資理財(cái)是一個(gè)漫長的過程。給自己設(shè)定好目標(biāo)，然后一步一步地往前走，達(dá)到了每個(gè)小的目標(biāo)要獎(jiǎng)勵(lì)自己、獎(jiǎng)勵(lì)家人。理財(cái)其實(shí)就是做人，發(fā)現(xiàn)最優(yōu)秀的自己，擁有最真心的朋友、最和諧的家庭，你就是世界上最富有的人。

人的一生其實(shí)就是一個(gè)理財(cái)?shù)倪^程，理財(cái)作為一種必不可少的生活方式貫穿整個(gè)一生。因此，人的一生都需要必要的理財(cái)計(jì)劃，而且要充分考慮到人生的種種因素。

――張延忻諾亞(北京)財(cái)富管理中心理財(cái)規(guī)劃師

不可不知的3個(gè)提醒

樹立長期投資觀念

在長期投資中，著名的“72法則”是沒有接受過金融專業(yè)訓(xùn)練的普通老百姓的黃金法則。它的秘密是：一筆錢能夠在72除以年回報(bào)率的百分?jǐn)?shù)內(nèi)的年數(shù)內(nèi)翻一番。例如：如果投資回報(bào)率為9％，則今天的10萬元大約在8年的長期投資之后變成20萬元。

缺乏長期投資觀念，過于重視投資的短期收益，是國人在投資理財(cái)方面不成熟的最大表現(xiàn)。

利用專業(yè)投資顧問

國人投資理財(cái)?shù)牧硪惶攸c(diǎn)是未能充分利用專業(yè)人員對市場和規(guī)則的了解。一般歐美國家居民家庭在投資理財(cái)時(shí)，大多會向?qū)I(yè)投資顧問進(jìn)行咨詢，以求在法律允許的范圍內(nèi)，根據(jù)自己的實(shí)際情況，合理地規(guī)劃長、短期投資的比例，平衡可以承受的風(fēng)險(xiǎn)和希望獲得的收益。

篇8

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)；發(fā)展；問題

中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-02

隨著金融市場的競爭日趨激烈，商業(yè)銀行的收益逐漸減少，為改變傳統(tǒng)盈利模式，增加利潤空間，商業(yè)銀行不斷發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)以增加中間業(yè)務(wù)收入。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是在傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)展基礎(chǔ)上，為資金充足客戶提供的資產(chǎn)保值、增值等需要而提供的綜合性金融服務(wù)，是商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供有效的財(cái)務(wù)規(guī)劃、財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理、投資顧問等專業(yè)化服務(wù)。它要求商業(yè)銀行運(yùn)用各種專業(yè)優(yōu)勢，在綜合分析客戶的投資目的、資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及個(gè)人偏好的情況下，為客戶制定符合實(shí)際，具有可操作性的現(xiàn)金規(guī)劃，消費(fèi)支出規(guī)劃，風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃。隨著人們對理財(cái)業(yè)務(wù)的認(rèn)識深入，對專業(yè)理財(cái)管理服務(wù)的需求日漸增強(qiáng)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)將成為商業(yè)銀行的一個(gè)新的利潤增長點(diǎn)。

一、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

（一）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，股份制商業(yè)銀行仍是發(fā)行主力

近年來，我國商業(yè)銀行理財(cái)市場呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量明顯增加，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品近兩萬款，年均增長70%；理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模為20萬億元，年均增長一倍。不管是產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模還是產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量，其同比增長速度均大幅提高。2011年，大型銀行占據(jù)個(gè)人理財(cái)市場的主導(dǎo)地位，國有商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為6500款，股份制商業(yè)銀行的全年產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為7300款。城市商業(yè)銀行異軍突起，2011年市場份額較上年提高5個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量超4000款?？梢姡S著理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)張，股份制商業(yè)銀行仍為發(fā)行的主導(dǎo)力量。

（二）理財(cái)業(yè)務(wù)向綜合性轉(zhuǎn)變

我國實(shí)行嚴(yán)格的金融分業(yè)經(jīng)營機(jī)制，銀行的投資渠道狹窄，商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品多是對銀行傳統(tǒng)的存貸款產(chǎn)品和中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的重新包裝和組合。隨著我國金融市場的不斷發(fā)展和個(gè)人金融需求的日益多元，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)品種逐漸豐富。商業(yè)銀行逐步實(shí)現(xiàn)向綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)了與券商、保險(xiǎn)公司、基金管理公司、信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作。投資者可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好和心理收益預(yù)期選擇所需的理財(cái)產(chǎn)品。

（三）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品短期化趨勢明顯

短期理財(cái)產(chǎn)品由于具有高流動性和高收益性普遍受消費(fèi)者歡迎。2008～2011年短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占市場份額從10.64%上升到30.28%，雖然銀監(jiān)會為防止商業(yè)銀行變相高息攬存，規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)市場的健康發(fā)展， 2011年9月，提出對“利用短期產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管套利行為”進(jìn)行限制，但當(dāng)月發(fā)行的1～3月期的理財(cái)產(chǎn)品占比仍接近60%，其中32～45天期的理財(cái)產(chǎn)品占比更高達(dá)30%?？梢姡阢y監(jiān)會的嚴(yán)格監(jiān)管下，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品仍然屬于短期性質(zhì)，發(fā)行期限僅僅避開1個(gè)月以下期限的監(jiān)管紅線。

（四）非保本型理財(cái)產(chǎn)品成為理財(cái)產(chǎn)品市場的主流

在近年商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，非保本浮動收益型產(chǎn)品市場占有率達(dá)到一半以上。保證收益型產(chǎn)品市場份額則小幅下降，而保本浮動收益型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量在10%左右。從各類風(fēng)險(xiǎn)收益特征產(chǎn)品的市場占比變化形勢看，固定收益類型的產(chǎn)品市場份額呈現(xiàn)萎縮趨勢，浮動收益類型的產(chǎn)品越來越被認(rèn)同。

二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題

（一）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化問題明顯

目前，我國商業(yè)銀行推出的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)逐年增加，品質(zhì)繁多，但總體看，各家銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品技術(shù)含量較低，大同小異，相互效仿，而質(zhì)量不分上下，產(chǎn)品營銷的目標(biāo)市場和客戶大體一致，僅局限于利率、匯率掛鉤與國債、央行票據(jù)等投資組合等理財(cái)產(chǎn)品，不能根據(jù)客戶的需求有差別、有選擇地進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)和客戶服務(wù)。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)營理念比較落后

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)曾經(jīng)被當(dāng)作擴(kuò)大銀行存款規(guī)模、提升業(yè)務(wù)模式和實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一種手段，僅僅是依賴產(chǎn)品導(dǎo)向的發(fā)展模式，因此，至今仍未能成功的轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻魹橹行牡木C合型發(fā)展模式。落后的經(jīng)營理念使個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。主要表現(xiàn)為：第一，由于銀行間及銀行與其它金融機(jī)構(gòu)之間競爭激烈， 落后的經(jīng)營理念造成銀行一味追求市場占有率，不注重產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，導(dǎo)致同質(zhì)化現(xiàn)象問題嚴(yán)重。第二，銀行只是從自身利益出發(fā)，以追求自身的利益最大化為目標(biāo)，不顧客戶的投資需求，給客戶帶來一定的損失。第三，在產(chǎn)品導(dǎo)向理念下，銀行不能對客戶進(jìn)行明確的定位，市場細(xì)分不夠嚴(yán)格。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)難免會出現(xiàn)閉門造車的現(xiàn)象，難以滿足客戶的實(shí)際需求，營銷過程是根據(jù)產(chǎn)品的特點(diǎn)來尋求合適的客戶，這是很難完全匹配的。

（三）組織機(jī)構(gòu)和管理模式不夠完善

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是體現(xiàn)“以客戶為中心”經(jīng)營理念的一項(xiàng)綜合。然而，我國商業(yè)銀行前后臺業(yè)務(wù)條塊分割，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的中間業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債分別由多個(gè)不同部門管理。需要商業(yè)銀行建立適應(yīng)理財(cái)市場變化的組織機(jī)構(gòu)，完善管理模式，整合前后臺業(yè)務(wù)，使個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)形成相對獨(dú)立的運(yùn)作系統(tǒng)，為客戶提供一站式的綜合。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高

一些商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，忽視風(fēng)險(xiǎn)評估環(huán)節(jié)，理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)超出客戶承受的范圍。同時(shí)，大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品效仿外資銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)對沖手段，缺少自主設(shè)計(jì)的產(chǎn)品模型和對沖技術(shù)，未能建立風(fēng)險(xiǎn)損失抵補(bǔ)機(jī)制，因此一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，就只能動用現(xiàn)金來彌補(bǔ)損失，這樣會直接影響銀行資金的流動性，尤其是對資金頭寸相對比較緊張的股份制商業(yè)銀行的影響更大。

（五）缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才

銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)要求理財(cái)工作人員在充分了解客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及理財(cái)目標(biāo)的情況下，向顧客推薦合理的理財(cái)產(chǎn)品，因此理財(cái)人員首先應(yīng)熟悉銀行業(yè)務(wù)，還要有很強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力和溝通能力，了解稅務(wù)、投資、證券、保險(xiǎn)、法律等相關(guān)知識，具備嫻熟的實(shí)際操作能力以及豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。但我國金融業(yè)長期以來實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，復(fù)合型人才奇缺，而且理財(cái)人員基本都是由傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)分支出來的，只是經(jīng)過簡單的培訓(xùn)就直接上崗，缺乏正規(guī)培訓(xùn)及專業(yè)理財(cái)知識，僅能提供基本的理財(cái)產(chǎn)品的推銷和較低層次的理財(cái)業(yè)務(wù)的介紹，達(dá)不到專業(yè)理財(cái)師所要求的能力。

三、完善個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的建議

（一）加強(qiáng)以客戶為中心的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的營銷

銀行應(yīng)該積極有效的拓展銷售渠道。充分利用商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)資源、渠道資源、客戶資源，逐步改變銷售渠道單一的現(xiàn)狀。發(fā)展網(wǎng)上銀行、電話銀行、信函等方式，建立起立體、全方位的銷售體系。同時(shí)，大力加強(qiáng)對各類理財(cái)產(chǎn)品的宣傳，細(xì)分不同的客戶群體，為不同的客戶提供差異化適合客戶本人的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。還要培養(yǎng)一批可以熟練掌握理財(cái)產(chǎn)品知識、產(chǎn)品的營銷技巧、對業(yè)務(wù)了解過硬的理財(cái)專家。

（二）完善商業(yè)銀行的技術(shù)系統(tǒng)，建立理財(cái)規(guī)劃中心

一是加強(qiáng)引進(jìn)可以方便讓客戶進(jìn)行交易和可以增加客戶額外價(jià)值的技術(shù)，如增加網(wǎng)上銀行、自助銀行服務(wù)，提供電話銀行的理財(cái)服務(wù)。二是加強(qiáng)客戶關(guān)系的信息管理系統(tǒng)的建設(shè)。目前，我國商業(yè)銀行對個(gè)人客戶信息管理仍較粗放型。如今，部分銀行已經(jīng)開發(fā)了個(gè)人理財(cái)客戶的信息管理系統(tǒng)，然而大多數(shù)的商業(yè)銀行仍然沒有完善的個(gè)人客戶信息管理系統(tǒng)，而且對于客戶信息的動態(tài)管理、個(gè)人理財(cái)方案的設(shè)計(jì)和個(gè)人理財(cái)策劃書的編制仍停留在初級階段，需要人工來操作。當(dāng)代社會的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面對的是龐大的客戶群，需要提供的是長期的動態(tài)服務(wù)，所以要大力開發(fā)個(gè)人客戶信息的管理系統(tǒng)。三是建立完善的理財(cái)規(guī)劃中心。理財(cái)中心不僅應(yīng)有為客戶理財(cái)及培訓(xùn)的功能，還應(yīng)具備對市場熱點(diǎn)行情的預(yù)測和及時(shí)相關(guān)信息的功能。理財(cái)中心可以解決由于單人理財(cái)業(yè)務(wù)的不專業(yè)導(dǎo)致不能滿足客戶的各種需要，進(jìn)而把理財(cái)人員整合成一個(gè)強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)，以團(tuán)隊(duì)的形式為理財(cái)客戶提供全方位的理財(cái)服務(wù)。

（三）組建業(yè)務(wù)嫻熟的理財(cái)專業(yè)人才隊(duì)伍

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)嶄新的業(yè)務(wù)，由于其情況復(fù)雜、涉及面廣泛、服務(wù)要求高等特點(diǎn)，因此對理財(cái)人員也提出新的要求。商業(yè)銀行只有組織出一支事業(yè)心強(qiáng)、業(yè)務(wù)水平高的專家型理財(cái)隊(duì)伍，并且需要有更多的分析型的綜合性人才，能夠?yàn)榭蛻籼峁┒喙δ?、全方位的理?cái)業(yè)務(wù)和咨詢服務(wù)，才能在銀行業(yè)競爭中保持優(yōu)勢。建議優(yōu)化現(xiàn)有的人員結(jié)構(gòu)，吸收一批優(yōu)秀柜員，大量引進(jìn)高素質(zhì)人才，通過國內(nèi)外培訓(xùn)相結(jié)合，加強(qiáng)理論研修和實(shí)務(wù)的操作，實(shí)施個(gè)人客戶經(jīng)理制，建立起一支強(qiáng)大的理財(cái)隊(duì)伍，以適應(yīng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉遠(yuǎn)昌.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品組合設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].南昌大學(xué)，2009（12）.

[2]陳睿，金紅衛(wèi).我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分析[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào)，2009（05）.

[3]丁建秋.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展對策[J].企業(yè)研究，2012（02）.

篇9

從零開始學(xué)理財(cái)

像小孫夫婦倆一樣把每月收入過萬，但是卻把大頭交給父母管理的80后不在少數(shù)，主要都是因?yàn)楣ぷ鞣泵?，無暇顧及理財(cái)。雖然父母也是替孩子在理財(cái)，但是畢竟已有了自己獨(dú)立的家庭，財(cái)務(wù)自主能更好地實(shí)現(xiàn)家庭的理財(cái)目標(biāo)，加之兩代人理財(cái)觀念的差異，“自主理財(cái)”是步入家庭筑巢期的關(guān)鍵。好在小孫夫婦已經(jīng)認(rèn)識到了這個(gè)問題，建議應(yīng)及早從父母那里領(lǐng)回“托管資金”，掌握財(cái)務(wù)自。相信父母也很樂意看到自己的孩子能真正獨(dú)立自主，同時(shí)，建議小孫夫婦可以每年孝親費(fèi)的形式回報(bào)父母。

面對回歸的財(cái)務(wù)自，對于沒有任何理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的小孫夫婦來說可能會有些無從下手，其實(shí)不必緊張，理財(cái)不僅是對財(cái)富的經(jīng)營，更是一種思維方式和生活態(tài)度，簡單來說只要養(yǎng)成良好的習(xí)慣，保持敏銳的嗅覺，無需十分專業(yè)的金融知識，也可以理好財(cái)。建議小孫夫婦平時(shí)多留意理財(cái)資訊，訂閱面向大眾的理財(cái)刊物，從零開始學(xué)習(xí)理財(cái)。

合理花銷是關(guān)鍵

目前，小孫夫婦倆的日常開銷為每月7000元，平時(shí)隨心情任意消費(fèi)，錢不夠花了可以問父母要，也沒有房貸負(fù)擔(dān)，小兩口日子過得是有聲有色。隨著寶寶的即將誕生，需要支出的項(xiàng)目更多了，從待產(chǎn)時(shí)的營養(yǎng)費(fèi)、到生產(chǎn)時(shí)的手術(shù)住院費(fèi)、產(chǎn)后坐月子、請?jiān)律┑幕ㄙM(fèi)再到孩子的奶粉錢、教育費(fèi)等等。面對龐雜的花銷，小孫夫婦不必減少目前7000元這個(gè)數(shù)字的開銷，必要時(shí)甚至可以增加支出，但是其中支出的結(jié)構(gòu)需要加以調(diào)整。

可以按照花銷類別預(yù)先制訂一個(gè)支出范圍，比如衣物購置費(fèi)500元、娛樂費(fèi)300元、餐飲費(fèi)500元、交通費(fèi)200元等等。對于不必要的花費(fèi)要有所節(jié)制，比如目前小孫夫婦倆一星期中有一半的時(shí)間下館子吃飯，這既不利于孕婦的飲食安全，也比較浪費(fèi)，建議減少次數(shù)?？梢赃x擇一些記賬軟件養(yǎng)成良好的記賬習(xí)慣，系統(tǒng)會根據(jù)花銷的類別進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)，幫助小孫夫婦調(diào)整支出結(jié)構(gòu)，做到合理花銷。

此外，建議小孫夫婦辦理一張信用卡，應(yīng)對短期內(nèi)出現(xiàn)的意外資金需求。

孩子教育靠定投

龍年是一個(gè)生育高峰，孩子今后的讀書就業(yè)都將面臨較大的競爭，建議小孫夫婦對于還未出生的龍寶寶應(yīng)盡早做好教育金的籌劃。一般來說，幼兒園學(xué)費(fèi)每月2000元，9年義務(wù)教育和高中學(xué)費(fèi)不高，假設(shè)每月補(bǔ)課額外支出2000元，這些費(fèi)用都可以計(jì)入每月支出，沒有問題。重要的是如果孩子選擇海外留學(xué)，那么本科加研究生的費(fèi)用至少需要70萬元，按照5%的通貨膨脹率來計(jì)算，則需要200萬元的留學(xué)費(fèi)。

篇10

（中國建設(shè)銀行股份有限公司長春解放大路支行，吉林 長春 130041）

摘要：商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)自2005年開辦以來發(fā)展迅速，本文在介紹理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，比較了貨幣市場基金、中短債基金、七天理財(cái)、基金定投等四種短期理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)和適合人群。購買理財(cái)產(chǎn)品需要有一定的風(fēng)險(xiǎn)辨別能力，可以從是否保本、收益類型、投資方向等方面來識別風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞 ：銀行；短期理財(cái)產(chǎn)品；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號：F830.593文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1000-8772（2015）25-0061-01

一、理財(cái)產(chǎn)品簡介

理財(cái)產(chǎn)品，指由商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財(cái)產(chǎn)品。其實(shí)質(zhì)是以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，在資本市場上發(fā)行信托受益權(quán)憑證等進(jìn)行融資的過程。

按照產(chǎn)品投資領(lǐng)域的不同，可分成債券型、信托型、結(jié)構(gòu)型及QDII產(chǎn)品四類。債券型理財(cái)產(chǎn)品主要投資于央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券等收益穩(wěn)定的市場；信托型理財(cái)產(chǎn)品主要投資于商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品；結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品將固定收益與選擇權(quán)產(chǎn)品相結(jié)合，分為股票掛鉤型、利率掛鉤型、匯率掛鉤型、指數(shù)掛鉤型及信用掛鉤型等；QDII產(chǎn)品即取得境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行將客戶手中的人民幣兌換成美元在境外投資來獲得收益。

根據(jù)產(chǎn)品投資期限不同，可分為短期（1年）、中期（1—3年）、長期（3—5年）三種。目前由于物價(jià)上漲等原因，很多投資者對于中長期理財(cái)持觀望態(tài)度，占市場份額最多的是短期理財(cái)。

二、幾種短期理財(cái)產(chǎn)品的比較

貨幣市場基金，是指基金管理公司通過出售基金憑證單位的形式募集資金，統(tǒng)一投資于那些既安全又富有流動性的貨幣市場。貨幣市場基金可以隨時(shí)贖回，沒有任何手續(xù)費(fèi)，是免稅金融產(chǎn)品，而其收益是按照每天計(jì)息、每月一結(jié)的方式進(jìn)行結(jié)算，即復(fù)利滾存。貨幣市場基金主要投資于期限在一年以內(nèi)的國債、金融債、央行票據(jù)、AAA級企業(yè)債等短期債券，投資渠道的狹窄使得收益較低。近期債券市場與貨幣市場利率持續(xù)下滑，監(jiān)管部門對貨幣市場基金投資范圍與投資剩余限作出了更嚴(yán)格的限制，貨幣市場基金面臨著年化收益率持續(xù)下降趨勢明顯、贖回風(fēng)險(xiǎn)加大的壓力。

中短債基金結(jié)合了貨幣基金和債券基金的部分優(yōu)點(diǎn)，不受貨幣市場基金在組合期限和融資杠桿方面的限制，投資品種平均剩余期限比貨幣市場基金長。貨幣市場基金投資組合平均剩余期限為180天以內(nèi)，而中短債基金可投資在剩余期限在3年以內(nèi)的固定收益類品種，而且投資品種更加多樣化，收益率比更有吸引力。中短債基金與貨幣基金一樣免收認(rèn)購、申購、贖回費(fèi)用，贖回款也是T+1日從基金賬戶劃出，資金到賬速度很快。債券型基金均不投資股票和可轉(zhuǎn)債，主要投資于銀行間債券市場的中短期債券，收益高于銀行利率，投資者可以選擇分紅再投資，享受復(fù)利。

七天理財(cái)是從七天通知存款演變而來的短期理財(cái)產(chǎn)品，客戶只需辦理簡單的申請手續(xù)，告知自己資金使用意愿后，就可以獲得一天、七天人民幣理財(cái)或七天外幣理財(cái)，而且是以復(fù)利計(jì)算利息，利率高于活期存款，可隨時(shí)支取。七天理財(cái)一般是五萬起購，近年也出現(xiàn)了1000元起購的低門檻產(chǎn)品，適合擁有閑置資金又難以確定存期，隨時(shí)有支付、轉(zhuǎn)賬需求的客戶，包括炒股人群、有頻繁貿(mào)易、資金往來的個(gè)體經(jīng)營者、工商人士、短期有大額資金支出計(jì)劃的手持現(xiàn)金客戶。

定期定額申購基金又稱基金定投，是指投資者約定每月扣款時(shí)間和扣款金額，由銀行在每月約定日從投資者指定資金賬戶內(nèi)自動完成扣款和基金申購申請的一種長期投資方式。具有手續(xù)簡便、平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)利效果等優(yōu)點(diǎn)。這種投資不必掌握太多專業(yè)知識，不必費(fèi)心選定購買的時(shí)點(diǎn)，只需耐心堅(jiān)持中長期持有?；鸲ㄍ兜氖找嬉话銜哂诹愦嬲〉睦?，很適合工薪族達(dá)到強(qiáng)制儲蓄的目標(biāo)，是工薪族為孩子儲備教育金或籌劃養(yǎng)老金的一個(gè)優(yōu)良選擇。

三、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)識別

投資者要從有限的信息中辨別風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下三個(gè)方面。

是否保本。保本型的理財(cái)產(chǎn)品或保證收益型的產(chǎn)品在到期時(shí)，投資者投入的本金不會發(fā)生損失。不過有的理財(cái)產(chǎn)品保本是有條件的，設(shè)置了到期保本條款，即持有至產(chǎn)品到期才保本，若中途贖回仍然會損失本金。還有一些理財(cái)產(chǎn)品是部分保本型，比如95%保本，本金最多損失5%。

收益類型。投資者最看重最關(guān)注的是收益，但收益也有很多說法，購買時(shí)需分清是年收益還是累積收益，是稅前收益還是實(shí)際收益，是固定收益還是浮動收益。以浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品為例，如果是保本型的，到期最壞的情形為零收益或低收益，最好的情況為預(yù)期最高收益；如果是非保本型的，則收益無上限，虧損無下限，其中投資信貸資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品較特殊，利率上浮或下浮幅度在產(chǎn)品成立時(shí)已經(jīng)擬定，產(chǎn)品到期時(shí)要么實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率，要么貸款無法收回而損失本金和收益。

投資方向。理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金將投放于哪個(gè)市場，投資于什么金融產(chǎn)品，決定了該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)大小和收益能否實(shí)現(xiàn)。如果投資于債券，則屬于固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)程度視投資債券的級別而定，風(fēng)險(xiǎn)較小。如果投資于信貸資產(chǎn)，則要看借款方的還款能力，經(jīng)營不確定性較大的企業(yè)容易拖欠貸款，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也相對較高，反之則低。

參考文獻(xiàn)：