導(dǎo)語：如何才能寫好一篇鼓勵企業(yè)直接融資，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

2003年，《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》頒布實施，為促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，國家及自治區(qū)先后出臺了《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展若干意見》（國發(fā)[2009]36號）、《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2010]13號）、《國務(wù)院關(guān)于中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的指導(dǎo)意見》（國發(fā)[2010]28號）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》（[2008]126號）及《加快發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)若干政策的規(guī)定》（內(nèi)政發(fā)[2004]48號）、《人民政府關(guān)于促進(jìn)工業(yè)中小企業(yè)發(fā)展的意見》（內(nèi)政字[2006]34號）、《人民政府關(guān)于貫徹國務(wù)院鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展若干意見的實施意見》（內(nèi)政發(fā)[2006]31號）、《內(nèi)蒙古黨委、政府關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)、非公有制經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)發(fā)展和提高城鄉(xiāng)居民收入的意見》（內(nèi)黨發(fā)[2007]16號）、《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的意見》（內(nèi)政發(fā)[2009]66號）、《人民政府關(guān)于承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移發(fā)展非煤產(chǎn)業(yè)構(gòu)建多元發(fā)展多級支撐工業(yè)體系的指導(dǎo)意見》（內(nèi)政發(fā)[2011]5號）等一系列支持中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施，為改善中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，發(fā)揮中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的重要作用提供了政策依據(jù)。自治區(qū)財政認(rèn)真貫徹落實上述政策和意見精神，結(jié)合我區(qū)財政的實際，對中小和小微企業(yè)在資金、創(chuàng)業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新、市場開拓和社會服務(wù)等方面提供了有效的財力和政策支持。

（一）加大專項資金投入力度，創(chuàng)新投入形式，有力促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展

一是設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展專項資金，支持企業(yè)專業(yè)化發(fā)展。2004-2009年，自治區(qū)財政累計撥付中小企業(yè)發(fā)展專項資金13690萬元，支持中小企業(yè)項目200多個。

二是設(shè)立中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步貼息資金，支持企業(yè)技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新，向“專、精、特、新”方向發(fā)展。2006-2009年自治區(qū)財政累計安排資金3.4億元，吸引銀行貸款及社會資金75.3億元，支持企業(yè)446戶。2011年該項資金投入規(guī)模為1億元，資金支持的重點(diǎn)是基礎(chǔ)條件好、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢突出，對推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴(kuò)大就業(yè)作用明顯的成長型工業(yè)中小企業(yè)。目前，全區(qū)46個中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群中有近200個企業(yè)有研發(fā)機(jī)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，自主創(chuàng)新成果不斷增加。

三是設(shè)立科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新能力。2004-2009年，自治區(qū)財政累計撥付科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金2556萬元，支持中小企業(yè)項目70多個，科技型技術(shù)創(chuàng)新激勵機(jī)制逐步建立。此外，1999年國家設(shè)立科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金以來，我區(qū)共有140個項目獲得資助，資助金額6980萬元。其中，科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金一般項目102項，資助金額6060萬元；中小企業(yè)公共技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)補(bǔ)助資金項目8項，資助金額520萬元；初創(chuàng)期小企業(yè)創(chuàng)新項目16項，資助金額400萬元。

四是撥付中小企業(yè)國際市場開拓資金，支持企業(yè)開拓國際市場，降低貿(mào)易風(fēng)險。根據(jù)國家中小企業(yè)國際市場開拓政策，2001-2009年，自治區(qū)財政累計撥付中小企業(yè)國際市場開拓資金9725萬元，支持項目1000多個，調(diào)動了企業(yè)出口的積極性，我區(qū)產(chǎn)品在國際市場，特別是新興市場的份額不斷提高。

五是近幾年先后增設(shè)服務(wù)業(yè)引導(dǎo)資金、服務(wù)業(yè)發(fā)展專項、工業(yè)自主知名品牌培育資金、承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移獎勵資金等專項，2011年分別投入2000萬、7000萬、500萬、2000萬元，有效地引導(dǎo)了社會資金的投向，優(yōu)化了服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升了服務(wù)業(yè)發(fā)展的質(zhì)量。

六是利用國家支持西部地區(qū)外經(jīng)貿(mào)發(fā)展政策，擴(kuò)大出口貿(mào)易，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。作為西部少數(shù)民族地區(qū)，2000- 2009年，我區(qū)累計利用西部地區(qū)外經(jīng)貿(mào)發(fā)展促進(jìn)資金19660萬元，支持企業(yè)出口項目400多個。資金主要用于優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)出口商品升級換代、提高附加值和技術(shù)改造貸款以及重大外經(jīng)貿(mào)項目論證、市場研究和人員培訓(xùn)等方面。

七是整合資金、完善政策，促進(jìn)中小商貿(mào)企業(yè)發(fā)展。近年來，自治區(qū)財政整合、歸類相關(guān)專項資金，建立了促進(jìn)服務(wù)業(yè)發(fā)展專項資金、現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展專項資金，重點(diǎn)支持服務(wù)業(yè)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)和關(guān)鍵領(lǐng)域。同時，會同有關(guān)部門制定完善了支持服務(wù)業(yè)發(fā)展、現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展政策，吸引社會資金投向中小商貿(mào)企業(yè)，改善了企業(yè)經(jīng)營環(huán)境。

八是設(shè)立中小企業(yè)信用擔(dān)保資金，緩解企業(yè)融資困難。截至2008年，自治區(qū)財政累計安排中小企業(yè)信用擔(dān)保資金5.5億元。其中，支持自治區(qū)本級信用社擔(dān)保機(jī)構(gòu)和盟市信用社擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系建設(shè)2.5億元，基本建立起自治區(qū)、盟市、旗縣三級信用擔(dān)保體系。同時，出資東北再擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金3億元。目前，自治區(qū)備案的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)有82個，累計籌集擔(dān)保資金25.06億元，為中小企業(yè)融資擔(dān)保120.36億元，受保企業(yè)2842戶。繼續(xù)加大財政對全區(qū)小額貸款、婦女創(chuàng)業(yè)小額貸款擔(dān)保基金的支持力度，財政共安排擔(dān)保資金4.1億元，2010年帶動小額擔(dān)保貸款20多億元。另外，自治區(qū)財政協(xié)調(diào)金融企業(yè)，以政府信譽(yù)給企業(yè)提供融資平臺，2009年4月份，自治區(qū)政府與中國農(nóng)業(yè)銀行簽訂協(xié)議，在未來3-5年內(nèi)，農(nóng)業(yè)銀行計劃向內(nèi)蒙古的重點(diǎn)建設(shè)項目提供總額不低于1500億元的信用額度。為增強(qiáng)地方對中央政府投資項目的資金配套能力，農(nóng)業(yè)銀行還將依托地方政府融資平臺，對項目提供周轉(zhuǎn)性貸款或過渡性貸款，每年提供的信貸額度將達(dá)到100億元。

篇2

一般來說，利率提高對于商業(yè)銀行是有益處的，在其他條件不變情況下,銀行可獲得的收益將增加。但是,考慮到一些現(xiàn)實因素，銀行的獲益演變也需加以分析。

由于監(jiān)管部門鼓勵金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和企業(yè)直接融資，因此,商業(yè)銀行只得去追隨市場變化，不能單純固守信貸業(yè)務(wù)這一傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。舉例來說，允許企業(yè)發(fā)行短期融資券，使企業(yè)改變了資金來源于銀行貸款的傳統(tǒng)需求方式，這種直接融資方式可以使企業(yè)降低融資成本。事實證明，企業(yè)成功發(fā)行短期融資券后，首先會盡可能償還利率水平較高的銀行貸款。又如：有實力的企業(yè)收購上市公司，也可以從證券市場獲得直接融資通道。另外，利用信托公司融資平臺發(fā)行信托產(chǎn)品獲得信托貸款，利率也大大低于銀行貸款。此類直接和間接融資途徑的轉(zhuǎn)變，都使商業(yè)銀行利用信貸獲取收益的傳統(tǒng)方式面臨極大挑戰(zhàn)，加之因銀行同業(yè)融資成本差異而引發(fā)的同業(yè)競爭，使銀行高利率的信貸業(yè)務(wù)必須面對考驗。

市場經(jīng)濟(jì)模式推動了商業(yè)銀行經(jīng)營觀念的更新。雖然對于商業(yè)銀行而言，支持企業(yè)融資的創(chuàng)新所帶來的收入，并不一定比向好企業(yè)發(fā)放貸款來得穩(wěn)定，但是，市場已經(jīng)出現(xiàn)了對新型融資產(chǎn)品的強(qiáng)烈需求，廉價的融資成本是企業(yè)的追求，商業(yè)銀行必須適應(yīng)企業(yè)的需要改變經(jīng)營模式。否則，其他競爭對手不會對機(jī)遇視而不見。

從銀行信貸的總體規(guī)模分析，我國企業(yè)目前仍以間接融資作為主流方式，因此，從銀行業(yè)整體看，貸款利率提高后，商業(yè)銀行受益也是不爭的事實。直接融資渠道對于實力強(qiáng)、信譽(yù)好的大企業(yè)是一條新型融資手段，但絕大部分企業(yè)，尤其是中小企業(yè)在直接融資方面受到認(rèn)知度、信譽(yù)、融資規(guī)模等各方面條件限制，靠商業(yè)銀行貸款仍為主要資金來源。

如果說一年多以來，融資渠道管制的松動給企業(yè)融資帶來了新思路，利率的提高則以經(jīng)濟(jì)杠桿作用撬動企業(yè)進(jìn)入直接融資渠道，尋求便宜的資金來源以降低融資成本，這一變化也僅是一個開始。有關(guān)部門鼓勵創(chuàng)新的引導(dǎo)作用，將使商業(yè)銀行對傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行重新認(rèn)識。目前，很多商業(yè)銀行已經(jīng)將“強(qiáng)調(diào)開展中間業(yè)務(wù)作為部分代替?zhèn)鹘y(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)收入”議題提上了議事日程。

如果單純從提高存貸款利率考慮，銀行資產(chǎn)負(fù)債相關(guān)部分的利率水平是同方向變動的，而并非單邊的變化。因此，提高存貸款利率對商業(yè)銀行的影響較之企業(yè)要小。

從普遍意義上講，此次升息對個人的影響不大。雖然儲蓄利率提高與儲戶利益相關(guān)，但由于提高的比率十分有限，大多數(shù)儲戶對此并不敏感。利率變化與幾個月來基金、股市的火暴場景相比，顯得黯然失色。因此，在銀行轉(zhuǎn)存款的客戶像一陣微風(fēng)，反響不大。這與發(fā)行國債時，銀行門前排隊爭購場面大相徑庭。

篇3

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與造成融資難的主要原因

2003年，我國GDP的56％、社會銷售額的59％、稅收的46％、出口額的62％和就業(yè)的75％均是由中小企業(yè)創(chuàng)造或提供的。然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的。

（一）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

一是獲得信貸支持少。據(jù)統(tǒng)計，我國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10％左右。2003年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個體私營、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4％。據(jù)調(diào)查，2001年浙江省民間投資中銀行貸款僅為20.1％。

二是直接融資渠道窄。由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7％來自銀行貸款，即直接融資僅占1.3％。

三是自有資金缺乏。我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30％和26％，公司債券和外部股權(quán)融資不足1％。

（二）中小企業(yè)“融資難”的主要成因

一是金融資源分布與中小企業(yè)布局不匹配，政策力度不強(qiáng)。為防范金融風(fēng)險，國有商業(yè)銀行一律實施“大城市、大企業(yè)、大項目”戰(zhàn)略，大規(guī)模撤并基層網(wǎng)點(diǎn)，上收貸款權(quán)限，使那些與中小企業(yè)資金供應(yīng)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)有責(zé)無權(quán)、有心無力。

二是擔(dān)保規(guī)模小、風(fēng)險分散與補(bǔ)償制度缺乏，與企業(yè)信用能力提升的需求不適應(yīng)。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保而拒貸的比例高達(dá)23.8％，因無法落實抵押而發(fā)生的拒貸比例高達(dá)32.3％，二者合計總拒貸率高達(dá)56.1％。由于擔(dān)保的風(fēng)險分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后，也在一定程度上影響了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。

三是多層次資本市場尚未形成，直接融資與間接融資比例不協(xié)調(diào)。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)表明，2003年前兩季度股市融資僅占1.6％，前三季度股市融資占2.2％。在直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)極不協(xié)調(diào)的前提下，證券市場還是以主板為主向大型企業(yè)傾斜。加之低門檻的創(chuàng)業(yè)板遲遲不開，地方性股權(quán)交易市場被紛紛取締，非正規(guī)融資缺乏法律支持，中小企業(yè)直接融資困難加劇。

四是中小企業(yè)融資能力弱、信息不對稱，影響銀行的積極性。2003年我國主要商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的平均不良率為32.11％，比商業(yè)銀行貸款的平均不良率高出15.7個百分點(diǎn)，貸款質(zhì)量較差也影響了銀行貸款的積極性。

二、針對中小企業(yè)融資難所采取的措施

國家高度重視解決中小企業(yè)的“融資難”問題，并采取了一系列措施：

（一）引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改善金融服務(wù)

1998年，四大國有商業(yè)銀行相繼成立了中小企業(yè)信貸部，并兩次調(diào)整中小企業(yè)貸款利率，實行浮動利率，以鼓勵商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的貸款，并提出了一系列鼓勵和引導(dǎo)各類商業(yè)銀行切實加強(qiáng)和改進(jìn)對中小企業(yè)金融服務(wù)的具體措施。比如，中央銀行通過再貸款、再貼現(xiàn)和發(fā)行金融債券等形式對以中小企業(yè)為服務(wù)對象的中小金融機(jī)構(gòu)予以支持；適當(dāng)下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)限；對有市場、有效益、有信用的中小企業(yè)可以發(fā)放信用貸款，簡化審貸手續(xù)，完善授信制度，擴(kuò)大信貸比例等。上述激勵措施在一定程度上調(diào)動了商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。國家開發(fā)銀行作為國家政策性銀行，積極依托城市商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)開展對中小企業(yè)的轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)，并對具備條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)試行再擔(dān)保。各股份制商業(yè)銀行努力實現(xiàn)金融理念、金融產(chǎn)品和服務(wù)功能的創(chuàng)新。據(jù)調(diào)查，目前城市商業(yè)銀行80％以上的客戶是中小企業(yè)，70％以上的信貸資金投向各類中小企業(yè)。

（二）采取多種融資方式，拓寬中小企業(yè)融資渠道

是建立科技創(chuàng)新基金，通過貸款貼息、無償資助、資本投入等方式，扶持科技型中小企業(yè)快速發(fā)展。從1999―2003年，國家共投入33億元財政資金支持了全國4946個科技型中小企業(yè)項目，有力地促進(jìn)了中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)與發(fā)展。二是建立產(chǎn)權(quán)交易市場。目前，我國已經(jīng)建立200多家不同程度、不同規(guī)模的產(chǎn)權(quán)交易市場，其中上海、北京、天津等城市的產(chǎn)權(quán)交易市場已具相當(dāng)規(guī)模。2003年上海產(chǎn)權(quán)交易所的交易額已突破3000億元，為各類中小企業(yè)資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)多元提供了交易平臺。三是充分發(fā)揮典當(dāng)、融資租賃等適合中小企業(yè)特點(diǎn)的融資工具作用。到2003年底，我國典當(dāng)行已發(fā)展到1000多家，資本金60多億元，為中小企業(yè)通過典當(dāng)融資帶來便利；融資租賃規(guī)模也不斷擴(kuò)大，2003年僅浙江一省的融資租賃業(yè)務(wù)就超過700億元。四是開通直接融資渠道。今年5月，深圳交易所開通了中小企業(yè)板塊，為優(yōu)強(qiáng)中小企業(yè)迅速壯大提供了直接融資來源。

（三）構(gòu)建多層次信用擔(dān)保體系，突出解決中小企業(yè)擔(dān)保難問題

地方各級政府在借鑒發(fā)達(dá)國家扶持中小企業(yè)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實際組織推動了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)工作。通過幾年的實踐，逐步探索出具有中國特色的“一體兩翼四層”的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系模式?！耙惑w”指主體，模式強(qiáng)調(diào)“多元化資金、市場化運(yùn)作、企業(yè)化管理、績優(yōu)者扶持”；“兩翼”指商業(yè)性擔(dān)保和民間互助擔(dān)保作為必要補(bǔ)充；“四層”指中央一級，?。ㄊ小^(qū)）一級，地市一級、縣（市）一級。近年來出臺了擔(dān)保的有關(guān)法律、政策和稅收優(yōu)惠等，有力地促進(jìn)了擔(dān)保業(yè)的形成和發(fā)展。

（四）推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，提升中小企業(yè)融資能力

培育信用需求、規(guī)范信用市場、完善信用制度、營造信用環(huán)境，對于提升中小企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競爭力，抵御信用風(fēng)險，提高自身的融資能力，具有緊迫的現(xiàn)實意義。一方面，逐步建立和完善企業(yè)外部的中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評價體系，向銀行等機(jī)構(gòu)提供企業(yè)信用信息，表彰守信用的中小企業(yè)，樹立信用典型，大力宣傳和推廣信用管理先進(jìn)模式和經(jīng)驗；另一方面，積極開展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)和普及工作，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的合約管理、營銷預(yù)警、商賬催收、財會管理和雇前調(diào)查等，對企業(yè)經(jīng)營、管理、檢測等人員開展信用和專業(yè)技能培訓(xùn)，培養(yǎng)信用調(diào)查分析、評價和監(jiān)督等專業(yè)人才。

三、拓寬中小企業(yè)融資渠道的政策建議

解決中小企業(yè)“融資難”問題是一項系統(tǒng)工程，涉及融資體制、信用環(huán)境、企業(yè)自身及融資機(jī)構(gòu)的服務(wù)意識和服務(wù)水平等諸多因素，需要綜合協(xié)調(diào)、配套解決。建議遵循三項原則：一是貫徹產(chǎn)業(yè)政策和就業(yè)優(yōu)先原則；二是完善針對中小企業(yè)金融服務(wù)的政策激勵原則；三是堅持獨(dú)立審貸、自主發(fā)行的市場運(yùn)作原則。

（一）建立健全中小金融機(jī)構(gòu)組織體系

允許新創(chuàng)設(shè)立或改建設(shè)立區(qū)域性股份制中小銀行和合作性金融機(jī)構(gòu)，有條件的地區(qū)可探索設(shè)立專門為小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。城市商業(yè)銀行和城市信用社要積極吸引非公有資本入股，進(jìn)一步壯大和完善為城鎮(zhèn)中小企業(yè)融資服務(wù)的實力和機(jī)制。農(nóng)村信用社應(yīng)吸收農(nóng)民、個體工商戶和小企業(yè)入股，加快改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，加大對農(nóng)村中小企業(yè)的信貸服務(wù)力度。

（二）鼓勵各類銀行增加對中小企業(yè)的信貸支持

通過稅收支持、擴(kuò)大利率浮動幅度以及再貸款、再貼現(xiàn)等方式，鼓勵國有商業(yè)銀行、股份制銀行和政策性銀行提高對中小企業(yè)的貸款比例，合理確定中小企業(yè)貸款期限和額度，切實發(fā)揮銀行內(nèi)設(shè)中小企業(yè)信貸部門的作用。要鼓勵政策性銀行依托地方商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開展以中小企業(yè)為服務(wù)對象的轉(zhuǎn)貸款、擔(dān)保貸款等業(yè)務(wù)。

（三）鼓勵針對中小企業(yè)的金融創(chuàng)新

要針對中小企業(yè)自身特點(diǎn)，改進(jìn)對中小企業(yè)的資信評估制度，對符合條件的中小企業(yè)發(fā)放信用貸款，開展授信業(yè)務(wù)；對有市場、有效益、有信用的中小企業(yè)，拓展公司理財和賬戶托管業(yè)務(wù)；放寬融資租賃公司的準(zhǔn)入條件，支持開辦融資租賃；開展專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款試點(diǎn)。支持中小企業(yè)依照有關(guān)規(guī)定利用國際金融組織投資和使用國外貸款。鼓勵保險機(jī)構(gòu)開展面向中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，改進(jìn)對中小企業(yè)的服務(wù)方式和手段；進(jìn)一步發(fā)揮典當(dāng)在中小企業(yè)融資中的積極作用。

（四）拓寬中小企業(yè)直接融資渠道

推進(jìn)多層次資本市場建設(shè)，繼續(xù)發(fā)揮主板市場作用；在完善現(xiàn)有中小企業(yè)板塊基礎(chǔ)上，加快建立中小企業(yè)上市育成和輔導(dǎo)體系，適時啟動創(chuàng)業(yè)板市場；逐步擴(kuò)大證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的功能；整合和規(guī)范現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)交易市場，為非公有制企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)；繼續(xù)推動中小企業(yè)境外上市工作。鼓勵符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)以股權(quán)融資、項目融資等方式籌集資金。允許符合條件的中小企業(yè)探索債權(quán)融資方式。通過稅收政策支持開展創(chuàng)業(yè)投資。推動建立中小企業(yè)投資公司。

（五）建立和健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

鼓勵非公有制經(jīng)濟(jì)設(shè)立商業(yè)性或互信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以中小企業(yè)為服務(wù)對象的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)核準(zhǔn)可免征營業(yè)稅。加快建立全國中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵有條件的地方建立中小企業(yè)信用擔(dān)保基金，建立和完善信用擔(dān)保的行業(yè)準(zhǔn)入、風(fēng)險控制和損失補(bǔ)償機(jī)制。加強(qiáng)對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，建立擔(dān)保業(yè)自律性組織。

（六）推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)

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關(guān)鍵詞：融資渠道 融資 拓寬

一、中小企業(yè)融資難問題產(chǎn)生的原因

1.銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)為控制風(fēng)險，保證盈利而嫌貧愛富

金融機(jī)構(gòu)把競爭的重點(diǎn)放在了大企業(yè)，對于中小企業(yè)，鮮有銀行敢在這一領(lǐng)域涉水太深。

2.政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺失，造成了中小企業(yè)擔(dān)保無門

銀行為了降低風(fēng)險，必然會要求中小企業(yè)在提供了足夠的抵押物或者擔(dān)保之后才敢放款。但是銀行的門檻高，擔(dān)保公司的門檻一樣不低?，F(xiàn)在國有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本上由原來的事業(yè)單位轉(zhuǎn)成了國資委下屬的企業(yè)，控制風(fēng)險，保證盈利同樣成了他們的經(jīng)營目標(biāo)。為了確保國有資產(chǎn)保值增值，如今的擔(dān)保機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)擔(dān)保中要求與銀行審貸標(biāo)準(zhǔn)基本相同?？蛻魧ο髱缀跖c銀行重疊，無法對那些不敢貸款卻真正需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)。在中小企業(yè)組成的金字塔結(jié)構(gòu)中，目前只有那些處于中間層次的企業(yè)可以獲得擔(dān)保，對于大量的處于底層的中小企業(yè)，擔(dān)保公司幾乎不會施以援手。

3.目前的金融體制導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道單一

銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險，保證盈利，紛紛提高自己的門檻，這是一個世界各國都面臨的問題，但在發(fā)達(dá)國家，資本市場發(fā)育比較健全。非銀行金融產(chǎn)品種類比較多，中小企業(yè)70%的資金是通過直接融資得到的，只有30%的資金來自銀行貸款。而我國由于金融體制的限制，直接融資這條路很難。中小企業(yè)在資本市場上直接融資的途徑有證券市場，包括中小板和創(chuàng)業(yè)板，還有私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、風(fēng)險投資基金，以及債券市場等。在海外，中小企業(yè)成長過程中的融資不僅僅依靠銀行的貸款，很多時候獲得風(fēng)險投資或者創(chuàng)投的幫助，然而我國的中小企業(yè)在成長過程中，很難獲得這樣的融資?，F(xiàn)在的創(chuàng)司只是看中比較成熟，能上創(chuàng)業(yè)板和證券市場的企業(yè)，其短期目的和利益性都很強(qiáng)。

二、解決中小企業(yè)融資難的思路

1.構(gòu)建信用擔(dān)保體系

強(qiáng)調(diào)多元化資金、市場化運(yùn)作，企業(yè)化管理、績優(yōu)者，商業(yè)性擔(dān)保和民間互助擔(dān)保作為必要補(bǔ)充。運(yùn)用必要的政策支持，創(chuàng)造條件重點(diǎn)打造一批經(jīng)營業(yè)績突出，制度健全，管理規(guī)范的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加快組建中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。抓緊制定擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制和信用擔(dān)保資金補(bǔ)償，鼓勵機(jī)制政策，推動信用擔(dān)保評估和行業(yè)自律制度，引進(jìn)和規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展。

2.引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改善金融服務(wù)。

針對大銀行遠(yuǎn)離中小企業(yè)的現(xiàn)狀，可適當(dāng)下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)限，對有市場、有效益、有信用的中小企業(yè)可以發(fā)放信用貸款，簡化審貸手續(xù)，完善授信制度，擴(kuò)大信貸比例，以降低企業(yè)的融資成本和銀行的管理成本，各股份制商業(yè)銀行要努力實現(xiàn)金融理念，金融產(chǎn)品和服務(wù)功能的創(chuàng)新。

3.完善創(chuàng)新多層次資本市場

從國際、國內(nèi)的實踐看，通過資本市場進(jìn)行直接融資，是中小企業(yè)解決融資困境的一條有效途徑。雖然中小企業(yè)板開通以來，為部分中小企業(yè)籌資提供了可行的渠道，但由于受到發(fā)行條件、政策和市場的約束，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足廣大中小企業(yè)融資的需求。加快多層次資本市場建設(shè)，盡快推出三板市場和國際板，使企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險資本，及資本市場形成良性互動的局面，是解決更多中小企業(yè)融資困難的有效途徑。

三、中小企業(yè)多渠道融資分析

企業(yè)的融資方式可從融資主體區(qū)分為兩個層次：第一層次可以區(qū)分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)依靠自有財產(chǎn)投入來滿足發(fā)展及投資要求。外源融資是指企業(yè)的外部資金來源。在企業(yè)內(nèi)部融資不能滿足需要時，中小企業(yè)自然將目光投向外部，向外部籌集資金，吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的資金，并使之轉(zhuǎn)化為自己的投資。一個新企業(yè)的建立初期主要依靠內(nèi)源融資，當(dāng)企業(yè)得以生存并發(fā)展到一定階段時，則可以利用外源融資進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高競爭能力。內(nèi)源融資是企業(yè)最基本的融資方式。企業(yè)之所以可以進(jìn)行外源融資，取決于企業(yè)內(nèi)源融資的規(guī)模和比重。第二層次可以將外源融資劃分為直接融資和間接融資。目前我國中小企業(yè)的直接融資方式主要有：企業(yè)內(nèi)部職工集資、民間集資或借款、短期拆借、企業(yè)投資公司（基金）投資或貸款、借券融資及股權(quán)融資等。間接融資渠道主要是商業(yè)銀行貸款、融資租賃、擔(dān)保融資、信托融資等。

從企業(yè)規(guī)模分析，小企業(yè)受自身條件所限更多地偏好于直接融資方式，以民間信貸包括企業(yè)間借貸為主，有一定規(guī)模的企業(yè)由于完成了一定程度的原始積累，具備了一定的資金實力，主要尋求間接融資方式，并以銀行貸款為主。規(guī)模較大，持續(xù)盈利能力較強(qiáng)，發(fā)展前景好的企業(yè)以股權(quán)融資為主。從企業(yè)發(fā)展階段分析，在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)主要依靠直接融資，在發(fā)展階段，以間接融資為主直接融資為輔，在成熟階段，企業(yè)則又會選擇高一層次的融資方式，開展大規(guī)模的股權(quán)融資和債券融資。相比較而言，中小企業(yè)的直接融資源比間接融資更廣泛，但是各種融資方式受到現(xiàn)行法律、法規(guī)的嚴(yán)格限制，而間接融資方式則受到中小企業(yè)自身條件和金融信貸政策的限制。

參考文獻(xiàn)：

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一、“走出去”企業(yè)融資的主要方式

目前，“走出去”企業(yè)融資的主要方式有直接融資與間接融資。直接融資是資金的供應(yīng)者與資金的需求者通過一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融行為?！白叱鋈ァ逼髽I(yè)的直接融資方式主要是資本市場直接融資與非金融機(jī)構(gòu)信貸融資。資本市場直接融資包括發(fā)行企業(yè)債券、私募、公開市場上市和引入股權(quán)投資基金等方式獲得的資金。非金融機(jī)構(gòu)信貸融資包括向境內(nèi)外非金融機(jī)構(gòu)借款。間接融資是指通過金融中介機(jī)構(gòu)間接實現(xiàn)資金融通的行為?！白叱鋈ァ逼髽I(yè)的間接融資方式主要是向境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)獲得的融資。

二、“走出去”企業(yè)融資難的成因分析

（一）國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)與企業(yè)需求不匹配

一是銀行金融產(chǎn)品單一。國內(nèi)銀行對“走出去”企業(yè)的金融需求了解不足，缺乏針對“走出去”企業(yè)經(jīng)營模式與特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)措施，致使相關(guān)業(yè)務(wù)難以開展。如，銀行放貸要求借款主體提供足額抵押物，而“走出去”企業(yè)的境外資產(chǎn)因價值難以認(rèn)定、抵押權(quán)存在法律風(fēng)險等原因，限制了國內(nèi)銀行的對外放款。在這種背景下，國內(nèi)銀行針對“走出去”企業(yè)的金融服務(wù)及產(chǎn)品方面發(fā)展緩慢，主要停留在國際結(jié)算、境外擔(dān)保等金融服務(wù)上，無法滿足境外企業(yè)從境內(nèi)銀行直接獲取資金支持的需求。

二是銀行主動服務(wù)意識不足。基于“走出去”企業(yè)數(shù)量較少、金融服務(wù)需求相對較小等原因，國內(nèi)銀行多數(shù)尚未建立金融支持“走出去”企業(yè)發(fā)展的有效營銷體系和考核體系，致使銀行主動服務(wù)意識缺失，支持企業(yè)“走出去”的動力尚顯不足。

（二）企業(yè)信用記錄缺失制約其境外融資能力

境外投資企業(yè)成立之初，缺乏當(dāng)?shù)匦庞糜涗?，?dāng)?shù)劂y行又不了解境內(nèi)母公司的信用情況，一般不接受信用擔(dān)保，境外投資企業(yè)向東道國金融機(jī)構(gòu)融資難度較大。

（三）政策高門檻一定程度上限制了企業(yè)融資規(guī)模

一是在境外放款方面。當(dāng)前，境內(nèi)企業(yè)境外放款管理政策，將放款主體鎖定為“走出去”企業(yè)的境內(nèi)投資主體，境內(nèi)非投資主體（企業(yè)或個人）仍不允許境外放款，即借款人需為境內(nèi)機(jī)構(gòu)在境外合法設(shè)立的全資附屬企業(yè)或參股企業(yè)。同時，對放款額度進(jìn)行限定，一定程度上制約了“走出去”企業(yè)的融資需求。

二是在對外擔(dān)保方面。對外擔(dān)保其擔(dān)保人僅適用于境內(nèi)銀行與其他機(jī)構(gòu)。境內(nèi)銀行提供的融資性對外擔(dān)保需納入余額管理，其時點(diǎn)余額不得超過外匯局核定的金額。其他機(jī)構(gòu)僅適用于在境外設(shè)立、持股或間接持股的機(jī)構(gòu)，其對外擔(dān)保不僅需要外匯局核準(zhǔn)，還有限制，其對外擔(dān)保余額不得超過凈資產(chǎn)的50%。而一些境內(nèi)企業(yè)由于規(guī)模小，資產(chǎn)達(dá)不到相關(guān)規(guī)定要求，致使通過向境外投資企業(yè)提供對外擔(dān)保進(jìn)行融資的渠道難以實現(xiàn)。

三是在資本市場直接融資方面。資本市場直接融資主要表現(xiàn)為境外投資企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行債券、公開市場上市和引入股權(quán)投資基金等方式獲得資金。我國當(dāng)前仍未放開對境外投資企業(yè)境內(nèi)資本市場融資的政策，屬管制層面。

四是在財政支持方面。目前我國政府在支持企業(yè)“走出去”的專項資金主要有“中小企業(yè)國際市場開拓資金”“外經(jīng)貿(mào)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展資金”“境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)發(fā)展資金”和“對外承包工程保函風(fēng)險資金”等，但由于專項資金規(guī)模偏小，惠及面窄，獲取難度較大。

三、“走出去”企業(yè)融資難的解決路徑

（一）加強(qiáng)銀企溝通，推動金融服務(wù)與企業(yè)需求對接

進(jìn)一步加強(qiáng)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和境外投資企業(yè)之間的交流溝通，推動金融服務(wù)與企業(yè)需求的對接。同時，培育銀行為“走出去”企業(yè)服務(wù)的創(chuàng)新能力，鼓勵和支持銀行通過開展金融創(chuàng)新、發(fā)展離岸業(yè)務(wù)、設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)和完善全球授信體系等方式，為境外中資企業(yè)提供全方位、國際化的金融服務(wù)支持。

（二）改進(jìn)外匯管理政策，為境外投資企業(yè)提供融資支持

一是放寬境外放款主體資格限制。將境外放款的主體從“走出去”企業(yè)的境內(nèi)投資主體擴(kuò)展到所有符合條件的境內(nèi)企業(yè)與居民個人，支持境內(nèi)企業(yè)與個人對境外企業(yè)放款，便利企業(yè)國內(nèi)融資。

二是改革對外擔(dān)保管理方式。放寬擔(dān)保人主體資格限制，允許有一定資金實力的境內(nèi)非投資主體企業(yè)和居民個人提供對外擔(dān)保，借力發(fā)展，謀求雙贏，進(jìn)一步解決境外投資企業(yè)融資難問題。同時，進(jìn)一步擴(kuò)大境內(nèi)銀行對外擔(dān)保的額度和權(quán)限，由銀行自主把握對外擔(dān)保風(fēng)險。

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關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資渠道；解決對策

目前，中國中小企業(yè)直接融資的狀況并不理想。因此通過資本經(jīng)營，利用財務(wù)杠桿，在短期內(nèi)實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張就成為當(dāng)前中國中小企業(yè)而臨的首要問題。但是，中國中小企業(yè)融資渠道十分狹窄，融資能力十分有限。從直接融資來看，中小企業(yè)能從股票市場、債券市場獲取資金的寥寥無幾。而中國中小企業(yè)通過間接融資方式所獲資金數(shù)量也是非常有限。根據(jù)近兩年有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)信貸投放量僅占全部貸款的4.65%，與中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中約占1/3的比重形成強(qiáng)烈反差。

1 中小企業(yè)融資問題分析

1.1 融資渠道窄

融資渠道，顧名思義是指企業(yè)籌集資金的方式和通道，一般包括內(nèi)源性和外源性兩個融資渠道。其中內(nèi)源性融資是指企業(yè)的自有資金部分和日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中積累的資金部分，企業(yè)能夠自給自足，主要通過企業(yè)的折舊準(zhǔn)備和留存收益來滿足對資金的需求。這一渠道不產(chǎn)生融資費(fèi)用，是企業(yè)首選的融資方式，關(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展。外源性融資是指企業(yè)運(yùn)用外部資金來滿足資金需求，包括直接融資和間接融資、直接融資的主要金融工具是債券和股票，沒有金融機(jī)構(gòu)的介入，主要包括發(fā)行債券、發(fā)行普通股、發(fā)行優(yōu)先股、吸收直接投資四種方式，但其融資成本比較高，對中小企業(yè)是一個挑戰(zhàn)。間接融資是以金融機(jī)構(gòu)作為媒介的方式，主要包括商業(yè)信用、融資租賃、金融機(jī)構(gòu)貸款等，其融資成本雖然較低，但由于我國資木市場的不完善，對中小企業(yè)來說也是困難重重。

融資渠道窄，貸款困難是中小企業(yè)需要突破的瓶頸。由于現(xiàn)階段中國資本市場不完善，融資渠道單一，商業(yè)銀行貸款仍舊是目前中小企業(yè)最重要的融資來源。對于中小企業(yè)來說抵押難、很難找到介適的擔(dān)保人加上缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系，所以難以獲得銀行貸款。

1.2 政府扶持力度不夠，相關(guān)法規(guī)政策不完善

近年來，為了扶持中小企業(yè)發(fā)展，政府出臺了一系列政策和措施，如：由財政對中小企業(yè)實行創(chuàng)業(yè)資助，建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵和約束機(jī)制，對支持中小企業(yè)的信貸項目實行稅收優(yōu)惠等，但實際上這些措施未能從根本上解決中小企業(yè)融資不足問題。另外，由于我國資本市場不成熟，容量有限，因而對投入資本市場的企業(yè)有嚴(yán)格的限制條件，而中小企業(yè)一般規(guī)模不大，資本金有限，難以達(dá)到主板上市條件。

1.3 信用和擔(dān)保制度不完善

信用擔(dān)保體制設(shè)計的初衷是解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保難的問題，即將中小企業(yè)與銀行之間的信貸交易轉(zhuǎn)變?yōu)閾?dān)保公司與銀行之間的信用交易，但從調(diào)查情況看，這種設(shè)計在實際操作中效果并不理想，主要是擔(dān)保公司實力不強(qiáng)，銀行不愿把過高的信貸風(fēng)險寄托于擔(dān)保公司，擔(dān)保公司過高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也使得中小企業(yè)望而卻步，擔(dān)保公司承擔(dān)過低的風(fēng)險責(zé)任更使銀行不愿與其發(fā)生交易。

2 解決中小企業(yè)融資困難的對策建議

2.1 積極發(fā)揮金融融資的主渠道作用，加人信貸資金保障力度

推進(jìn)多層次資本市場建設(shè)，繼續(xù)發(fā)揮主板市場作用；逐步擴(kuò)大證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的功能；整介和規(guī)范現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)交易市場，為非公有制企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)；繼續(xù)推動中小企業(yè)企業(yè)境外上市工作。鼓勵符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)以股權(quán)融資、項目融資等方式籌集資金。允許符介條件的中小企業(yè)探索債權(quán)融資方式。通過稅收政策支持開展創(chuàng)業(yè)投資。擴(kuò)大直接融資，建立多層次的資本市場體系，完善為中小企業(yè)服務(wù)的股權(quán)市場，豐富資本市場產(chǎn)品，規(guī)范和發(fā)展產(chǎn)權(quán)市場，推進(jìn)風(fēng)險投資。大力發(fā)展各類中小金融機(jī)構(gòu)，改善金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)。健全中小企業(yè)融資風(fēng)險防范機(jī)制。

2.2 拓寬融資渠道，積極創(chuàng)新融資服務(wù)和融資產(chǎn)品

要針對中小企業(yè)自身特點(diǎn)，改進(jìn)對中小企業(yè)的資信評估制度，對符合條件的中小企業(yè)發(fā)放信用貸款，開展授信業(yè)務(wù)；對有市場、有效益、有信用的中小企業(yè)，拓展公司理財和賬戶托管業(yè)務(wù)；放寬融資租賃公司的準(zhǔn)人條件，支持開辦融資租賃；開展專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款試點(diǎn)。支持中小企業(yè)依照有關(guān)規(guī)定利用國際金融組織投資和使用國外貸款。鼓勵保險機(jī)構(gòu)開展而向中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，改進(jìn)對中小企業(yè)的服務(wù)方式和手段。商業(yè)銀行完全可以針對中小企業(yè)在小同成長階段的融資需求，提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，挖掘客戶潛力，幫助中小企業(yè)盡快成長，完成從創(chuàng)業(yè)型、成長型向成熟型的轉(zhuǎn)變。

2.3 完善中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系建設(shè)

現(xiàn)有針對中小企業(yè)的法律條文主要是《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》和《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》，這兩部法規(guī)是按所有制性質(zhì)和小同的組織形式分類立法的，缺乏統(tǒng)一的立法標(biāo)準(zhǔn)和行為規(guī)范。在金融信貸方而更是缺乏專門針對中小企業(yè)的扶持保護(hù)法規(guī)。借鑒發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的經(jīng)驗，盡快指定有關(guān)部門組織制定有關(guān)中小企業(yè)貸款的法律或規(guī)定。首先，要劃分中小企業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn)，明確中小企業(yè)的界定方法。其次，要明確各類金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能，制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵措施。

結(jié)束語

綜上所述，中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重“瓶須”之一，要徹底解決這個問題需要政府、銀行、企業(yè)三個方而共同努力，但關(guān)鍵在于增強(qiáng)中小企業(yè)的自身融資能力，基礎(chǔ)在于政府的扶持、金融體制改革的深化。通過各方面的努力，我們相信會大大改善對中小企業(yè)的金融服務(wù)，在危機(jī)過程中，我們更應(yīng)該關(guān)心關(guān)注小企業(yè)的發(fā)展，給予它們更多的支持，同時要建立長期可持續(xù)的發(fā)展機(jī)制，來真正實現(xiàn)小企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]蘇子威.我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策分析[J].教育教學(xué)論壇，2014（02）.

[2]門冬雪.我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013（05）.

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關(guān)鍵詞:中小企業(yè);直接融資;間接融資

中圖分類號:F83文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2009)14-0096-02

一、中小企業(yè)融資途徑

(一)中小企業(yè)融資的途徑

在市場經(jīng)濟(jì)條件下,我們可以將企業(yè)融資渠道作三個層次的劃分:第一層次為內(nèi)源融資和外源融資;第二層次將外源融資分為直接融資與間接融資;第三層次將直接融資與間接融資再作進(jìn)一步劃分,如直接融資可分為股權(quán)融資和債券融資。企業(yè)選擇合理的融資渠道十分重要,因為它決定了企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu),從而影響了企業(yè)的決策權(quán)、利潤分配以及再融資能力?？梢哉f,企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)的未來。故如何選擇融資渠道至關(guān)重要。

(二)內(nèi)源融資與外源融資及兩者關(guān)系

內(nèi)源融資,是指企業(yè)不斷的將自己的儲蓄轉(zhuǎn)為投資的過程。它包括兩方面:積累資金和沉淀資金。積累資金是企業(yè)稅后利潤用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的部分;沉淀資金是企業(yè)折舊資金在固定資金更新期限到來之前處于生產(chǎn)過程之外形成的“閑置資金”。內(nèi)源資金具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險性等特點(diǎn),是中小企業(yè)生存和發(fā)展不可或缺的重要組成部分[1]。外源融資,是指吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的閑置資金,使之轉(zhuǎn)化為自己投資的過程。它具有高效性、靈活性、大量性和集中性等特點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)日益市場化、信用化和證券化的過程中,外源融資將成為中小企業(yè)獲取資金的主要方式。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下,中小企業(yè)的融資是一個隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展由內(nèi)源融資到外源融資的交替變換過程。中小企業(yè)在創(chuàng)立之初,由于市場需求不旺,生產(chǎn)規(guī)模有限,很難承擔(dān)高額負(fù)債成本。因此,避免負(fù)債經(jīng)營,主要依靠內(nèi)源融資來追加投資、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。隨著生產(chǎn)規(guī)模的逐步擴(kuò)大,內(nèi)源融資無法滿足企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需要時,外源性融資則成為企業(yè)擴(kuò)張的主要融資手段。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)內(nèi)源融資現(xiàn)狀

為了適應(yīng)市場對企業(yè)資金在時間和數(shù)量上的不確定性,中小企業(yè)必須具有經(jīng)營靈活、變化快捷的特點(diǎn)。這就要求企業(yè)必須具備一定量的資本,并提高資本積累能力。在我國,組織結(jié)構(gòu)簡單、經(jīng)營規(guī)模較小的中小企業(yè)融資大都依靠自我積累。但規(guī)模較大的中小企業(yè)的內(nèi)源融資則不盡如人意。

(二)外源融資狀況

第一,直接融資。眾所周知,我國證券市場建立至今,已經(jīng)被賦予了為國有大型企業(yè)服務(wù)的一項特定功能。股票市場以國有企業(yè)改革為宗旨,股票市場基本沒有向中小企業(yè)開放。[3]與股票市場相似,債權(quán)市場也基本沒有向中小企業(yè)開放。目前,我國企業(yè)債券的發(fā)行實行“規(guī)模控制,集中管理,分組審批”的辦法,每年由政府部門事先確定債權(quán)發(fā)行的規(guī)模和規(guī)模內(nèi)的各項指標(biāo),在具體確定每年度的計劃時,優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、能源、交通、重點(diǎn)原材料與城市公共設(shè)施項目,以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。債權(quán)發(fā)行辦法規(guī)定,發(fā)行債券的股份有限公司的凈資產(chǎn)不得低于人民幣3 000萬元,有限公司不得低于6 000萬元;而且還需要實力雄厚的、信譽(yù)良好的單位作擔(dān)保。這一條件也限制了中小企業(yè)進(jìn)入債券市場[4]。

第二,間接融資。間接融資是通過金融中介機(jī)構(gòu)充當(dāng)信用媒介而實現(xiàn)融資的一種方式。近年來,國家出臺了不少針對中小企業(yè)放大信貸的政策,同時,股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等地方性金融機(jī)構(gòu)也竭力支持中小企業(yè)的發(fā)展。間接融資已經(jīng)成為民營企業(yè)的重要來源。

(三)在《2004年中國民營企業(yè)發(fā)展報告》中顯示至2002年底我國成長型中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)為:銀行貸款占76%、發(fā)行股票或股東集資占3.5%、發(fā)行企業(yè)債券占0.5%、申請國債或其他財政收入占0.5%、與國內(nèi)企業(yè)合資聯(lián)營占0.4%、依靠企業(yè)積累的自有資金占17.5%[5]。可見中小企業(yè)內(nèi)源融資有兩個問題:第一,內(nèi)源資金比重偏低;第二,在外源性融資中,中小企業(yè)在融資時過分依賴銀行貸款,缺乏直接融資渠道。這與我國缺乏多層次的資本市場是息息相關(guān)的。

三、中小企業(yè)融資困難的原因

(一)中小企業(yè)融資難的外部原因

1.間接融資困難的原因。首先,缺乏完整的扶持中小企業(yè)的政策體系。我國目前的經(jīng)濟(jì)和金融政策主要是根據(jù)所有制類型、規(guī)模大小和行業(yè)特征制定的,大多數(shù)的社會資源都通過政府的“有形之手”流向了大企業(yè);其次,缺乏國有商業(yè)銀行的支持商業(yè)銀行的穩(wěn)健性原則與中小企業(yè)的高風(fēng)險特點(diǎn)存在矛盾。相當(dāng)部分中小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)階段,風(fēng)險較大。另外,國內(nèi)銀行因降息已經(jīng)進(jìn)入微利時期。綜上,國有銀行缺乏貸款給中小企業(yè)的激勵;再次,缺乏專門為小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行,廣大的縣域根本沒有區(qū)域性地方商業(yè)銀行;最后,缺乏必不可少的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

2.直接融資渠道狹窄的原因。證券市場中的上市融資、發(fā)行債券的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向?qū)χ行∑髽I(yè)不利。中小企業(yè)全部寄希望于信貸資金、依靠銀行是不現(xiàn)實的,最終不利于中小企業(yè)的發(fā)展,不利于社會資源的合理優(yōu)化配置,甚至?xí)峡邈y行,帶來更大的金融風(fēng)險。

(二)中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因

1.中小企業(yè)財稅負(fù)擔(dān)重。這主要表現(xiàn)在:首先,宏觀稅收負(fù)擔(dān)重。20世紀(jì)90年代后半期以來,我國財政收入增長速度明顯高于同期GDP增長速度,但是近幾年國有大型企業(yè)所面臨的主要任務(wù)是扭虧。所以,財政負(fù)擔(dān)主要落在中小企業(yè)身上;其次,現(xiàn)有稅收政策不利于中小企業(yè)增強(qiáng)內(nèi)源融資。主要存在以下問題:一是稅收優(yōu)惠對象多以所有制形式為劃分標(biāo)準(zhǔn);二是稅收優(yōu)惠政策比較凌亂、缺乏系統(tǒng)性,而且由不同的部門負(fù)責(zé)實施,對中小企業(yè)的促進(jìn)作用有限。

2.中小企業(yè)對內(nèi)源融資缺乏認(rèn)識,自我積累意識差,缺乏自我積累的內(nèi)在動力。第一,不重視內(nèi)源融資,積累意識差。企業(yè)在內(nèi)部利潤分配中存在“重消費(fèi)、輕積累”的短期化傾向,缺乏長期經(jīng)營思路;第二,缺乏折舊意識、折舊率過低。由于折舊率低,企業(yè)利用折舊進(jìn)行內(nèi)源融資的可能性小;第三,中小企業(yè)自身內(nèi)部經(jīng)營管理不強(qiáng),盈利能力較差,導(dǎo)致內(nèi)源融資源頭不暢。

四、改善中小企業(yè)的融資環(huán)境的對策

(一)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)源性融資能力:

首先,應(yīng)加強(qiáng)留存收益融資。中小企業(yè)可以利用的方式如下:提高資金利潤率,增加利潤總量;利用法律回避不合理稅收,可以增加稅后利潤,擴(kuò)充盈余留存額;企業(yè)應(yīng)精心處理股利與留存收益之間的比例關(guān)系,確定合理的股利分配指標(biāo)。在取得股東理解的基礎(chǔ)上,增加企業(yè)留存額。另外,政府應(yīng)在稅收方面向中小企業(yè)提供優(yōu)惠政策。

(二)完善企業(yè)外源性融資環(huán)境:

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一、企業(yè)融資 

（一）融資的概念 

融資就是指資金的融通。從狹義上來講，融資就是指融入資金，通過各種渠道來獲得資金，來維護(hù)企業(yè)的正常運(yùn)作；從廣義上來講，融資包括兩個方面，一個是資金的融入，另一個是資金的支出，具體來說就是資金的雙向流動。企業(yè)就是依照自身發(fā)展運(yùn)營狀況，選擇合適的融資渠道進(jìn)行融資，為保證企業(yè)正常的運(yùn)轉(zhuǎn)籌措資金。 

（二）融資方式 

企業(yè)的融資方式分為兩個大類，一類是直接融資，是通過購買股票和之安全等金融產(chǎn)品，在交易過程中就是直接融資，一般來講就是證券市場；直接融資是以吸收社會閑散資金為主，在集中投放到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營之中，是資金雙方通過某種金融工具所形成債務(wù)關(guān)系的融資方式。另一類就是間接融資，這一融資手段 要通過金融中介機(jī)構(gòu)，進(jìn)行有償?shù)娜谫Y關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)在其中起到調(diào)劑作用。 

（三）融資特點(diǎn) 

（1）企業(yè)融資規(guī)模較小，融資頻率較高 

（2）比較依賴銀行貸款 

（3）企業(yè)自身實力較弱，自備資金較少 

二、企業(yè)融資的主要困難 

（一）企業(yè)融資困難的具體體現(xiàn) 

1.融資渠道方面 

如金融機(jī)構(gòu)借貸、發(fā)行債券、上市發(fā)行股票等多種融資渠道都是高要求、高門檻，基本不對中小企業(yè)施行政策傾斜，這些融資渠道是為大型企業(yè)，資金實力雄厚的企業(yè)所使用的，導(dǎo)致企業(yè)融資方式只有依靠銀行貸款單一的融資渠道進(jìn)行融資。當(dāng)然，這也是由于中小企業(yè)用于做擔(dān)保和抵押的資產(chǎn)較少，不能夠進(jìn)行借貸、發(fā)行債券、股票等方式融資。 

2.融資條件限制 

銀行貸款作為中小企業(yè)融資的渠道，但是由于企業(yè)具有低的穩(wěn)定性讓銀行不愿意給企業(yè)貸款，加之企業(yè)的規(guī)模較小，對于收集資訊和市場分析的投入較少，就更容易受到金融環(huán)境的影響。另一個原因是企業(yè)自身的資金儲備不足，沒有可以用于抵押擔(dān)保的抵押品，因此，企業(yè)很難從銀行貸到款。 

3.融資期限和數(shù)量的限制 

對于中小企業(yè)來說，會有融資的期限和數(shù)量上的限制，數(shù)量體現(xiàn)在5-20萬元，和融資期限在6個月到24個月，有這些限制都是因為中小企業(yè)的抗風(fēng)險能力較弱。 

4.融資的成本較高 

企業(yè)融資的年利率在四成到五成，有較高的年利率，導(dǎo)致融資成本增高，使得企業(yè)面臨資金短缺、發(fā)展停滯的危險，導(dǎo)致企業(yè)轉(zhuǎn)戰(zhàn)向民間融資轉(zhuǎn)移選擇融資，但是月利率高達(dá)3%，而且民間融資一般以半年以下為主。 

（二）融資困難的原因分析 

1.企業(yè)自身原因 

企業(yè)經(jīng)營不善，經(jīng)濟(jì)效益較差，自身資金儲備又較少，企業(yè)抗風(fēng)險能力較低，生產(chǎn)技術(shù)能力較低，企業(yè)規(guī)模較小，這種種因素導(dǎo)致企業(yè)在面臨激烈的市場競爭，處于劣勢。另一方面就是中小企業(yè)有很多逃避銀行債務(wù)、多頭抵押的情況，企業(yè)的信用狀況較差，銀行不愿意貸款給企業(yè)。 

2.我國金融體系的原因 

（1）金融體系結(jié)構(gòu)失衡。我國金融體系結(jié)構(gòu)中是國有大型商業(yè)銀行在企業(yè)信貸融資中占主要地位，相對的商業(yè)銀行更傾向于對于信譽(yù)狀況良好，企業(yè)經(jīng)營狀況好、企業(yè)規(guī)模較大的企業(yè)放貸，對中小企業(yè)的貸款少之又少。 

（2）直接融資渠道閉塞。前文分析過直接融資方式在企業(yè)融資中占的比例較小，這是由于非正規(guī)的債務(wù)集資面臨非法集資的風(fēng)險，所以，向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款籌集資金是我國大部分企業(yè)的主要融資渠道。因此，我國中小企業(yè)面臨直接融資渠道閉塞，間接融資渠道不暢通的情況，阻礙企業(yè)的融資，影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 

3.我國政府的原因 

（1） 對中小企業(yè)的扶持力度較小。地方政府偏向于扶持大型企業(yè)融資的壯大，對于中小企業(yè)繁榮扶持力度較小，主要表現(xiàn)在，對中小企業(yè)融資工作不支持，還處處設(shè)置障礙，使得中小企業(yè)融資困難，但是對于大型企業(yè)融資卻一路綠燈。這也是由于大型企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)效益要多于中小型企業(yè)，能夠提高政府業(yè)績。 

（2）對地方性金融機(jī)構(gòu)管理缺失。地方性金融機(jī)構(gòu)主要有農(nóng)商行。農(nóng)商行等由地方財政部門或大型國有企業(yè)設(shè)立的，作為地方獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)，地方金融機(jī)構(gòu)主要受到政府的管理和引導(dǎo)，但是由于政府對其引導(dǎo)工作的缺失，導(dǎo)致地方金融機(jī)構(gòu)也為大型企業(yè)而服務(wù)，對于中小企業(yè)的扶持工作不到位。 

三、企業(yè)融資困難的解決對策 

（一）企業(yè)加快自身發(fā)展，提高企業(yè)自身的信譽(yù)度 

隨著中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，這都離不開中國企業(yè)的發(fā)展，為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)自身的力量。但是由于中小企業(yè)在市場競爭中處于劣勢地位，企業(yè)融資面臨直接融資渠道閉塞，間接融資手續(xù)麻煩且困難，不能及時得到貸款，但是中小企業(yè)有自身的優(yōu)勢，比如說中小型企業(yè)規(guī)模較小，容易管理，能夠做到開源節(jié)流，可以強(qiáng)化企業(yè)管理、節(jié)省企業(yè)不必要的開支，中小企業(yè)可以根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，及時調(diào)整發(fā)展方向。企業(yè)融資難的問題想要得到徹底解決，企業(yè)自身必須重視自身信譽(yù)度的建設(shè)，提高在銀行的信用等級，使得企業(yè)融資便利，同時促進(jìn)企業(yè)自身的發(fā)展。 

（二）完善財務(wù)信息系統(tǒng)，拓寬融資渠道 

中小企業(yè)完善財務(wù)信息系統(tǒng)，拓寬自身融資渠道。隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融市場的發(fā)展出現(xiàn)細(xì)化和復(fù)雜化的傾向，企業(yè)為了適應(yīng)新形式發(fā)展的情況，實現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型，提升企業(yè)自身管理水平，以自身發(fā)展實際情況為基礎(chǔ)，完善財務(wù)信息系統(tǒng)，及時了解市場經(jīng)濟(jì)動向，有效規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。 

中小企業(yè)拓寬融資渠道，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)通過向民間借貸。職工參股、向其他單位借貸、找個人借貸等多種方式擴(kuò)大融資渠道。 

（三）政府加大對企業(yè)的扶持力度 

政府在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演調(diào)節(jié)者的角色，對于市場經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的問題，要及時進(jìn)行調(diào)整和政策干預(yù)。如政府提高中小企業(yè)的扶持力度，施行一定的優(yōu)惠政策，對于有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)要大力扶持，政府對于中小企業(yè)面臨融資困難問題時，要出面采取一些調(diào)控手段，幫助企業(yè)渡過難關(guān)，促進(jìn)中小企業(yè)的壯大發(fā)展，政府的干預(yù)可以為企業(yè)提供一個良好的發(fā)展環(huán)境。 

四、結(jié)束語 

總而言之，筆者在文中涉及到企業(yè)融資困難的原因和解決對策兩個大板塊進(jìn)行論述。企業(yè)具有發(fā)展規(guī)模較、市場競爭力也較弱、企業(yè)自身抵御經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的能力較弱、資本風(fēng)此案較高等問題，但是中小企業(yè)還是作為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，其作用是不能忽視的，國家和政府也要重視對中小企業(yè)的扶持工作，幫助企業(yè)融資，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)自身也要有危機(jī)意識，在危機(jī)來臨前采取正確的措施，規(guī)避風(fēng)險，建立良好的企業(yè)信用度，拓寬自身融資渠道，抓準(zhǔn)時機(jī)，促進(jìn)自身發(fā)展。 

參考文獻(xiàn)： 

[1]周亮.探析中小企業(yè)融資困難的成因及解決對策[J].中國商論，2016，（14）：68-69. 

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關(guān)鍵詞：金融；銀行業(yè)；區(qū)域金融中心；省城副中心；金融生態(tài)環(huán)境

2004年，襄樊被湖北省政府確定為省域副中心城市。襄樊省域副中心城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，離不開金融的強(qiáng)力支持。襄樊應(yīng)充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，搶抓金融危機(jī)和東部經(jīng)濟(jì)向中西部轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，充分應(yīng)用好國家振興中西部政策以及武漢城市圈、鄂西生態(tài)旅游圈建設(shè)政策，認(rèn)真研究襄樊省域副中心城市建設(shè)和發(fā)展的金融需求，找準(zhǔn)金融支持襄樊經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支點(diǎn)和突破口，確立建設(shè)襄樊省域副中心城市金融支撐體系的基本思路。即：充分發(fā)揮國有商業(yè)銀行的主力軍作用，積極發(fā)揮其他金融機(jī)構(gòu)的職能作用，積極引進(jìn)多家股份制商業(yè)銀行來樊設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；做大做強(qiáng)地方性商業(yè)銀行，加快推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行試點(diǎn)工作，積極發(fā)展互小額貸款公司和合作型擔(dān)保機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新?lián)?、抵押、質(zhì)押形式；發(fā)展多種層次直接融資與間接融資市場，鼓勵本地企業(yè)上市到資本市場融資，力爭用一兩年時間，初步構(gòu)建市場主體多元、布局合理、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、規(guī)模適度、功能齊全的區(qū)域性金融服務(wù)體系。

按照這一思路，襄樊在加快構(gòu)建與省域副中心城市地位相適應(yīng)的金融支撐體系，為襄樊經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供豐富的金融血液進(jìn)程中，應(yīng)著重要解決好襄樊金融發(fā)展的五個問題。

一、完善金融服務(wù)功能．是襄樊金融發(fā)展的現(xiàn)實選擇

是建設(shè)區(qū)域金融中心，還是完善金融服務(wù)功能，建立與省域副中心相適應(yīng)的金融服務(wù)功能?一個地區(qū)能否成為金融中心必須具備一些基本條件：比較雄厚的經(jīng)濟(jì)實力；高度集中的金融機(jī)構(gòu)和發(fā)達(dá)的金融市場；有健全的金融法規(guī)和管理制度，實現(xiàn)較寬松的金融管制；良好的地理位置，交通便利的通訊設(shè)備；有足夠以至較高的金融專業(yè)知識水平和經(jīng)驗較豐富并通曉國際通用語言的從業(yè)人才。其中，地理位置、經(jīng)濟(jì)實力和金融發(fā)展是金融中心形成所需要的三大最基本的要素。

襄樊屬鄂豫川陜毗鄰地區(qū)重要城市，歷來為“南船北馬，兵家必爭”之地，地理位置十分獨(dú)特，具備了能夠成為區(qū)域金融中心的地理優(yōu)勢，但是，從目前看．囊樊市的經(jīng)濟(jì)綜合實力、金融發(fā)展水平，與省域副中心城市的地位和作用還不相稱，更與金融中心形成條件相去甚遠(yuǎn)。2008年，全省的地區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)到1.13萬億，武漢市接近4，000億，我市盡管突破了1，000億．但還占不到全省的10％。只相當(dāng)于武漢市的1／4強(qiáng)一點(diǎn)。從中心城市和副中心城市應(yīng)該擁有的經(jīng)濟(jì)實力看，省域副中心城市的經(jīng)濟(jì)總量一般要占到全省和省會城市的15％(=1，695億元)和60％(=2，400億元)以上，而我市目前只占到9％和25％多一點(diǎn)。從這點(diǎn)看，襄樊必須快速擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)總量．增強(qiáng)綜合實力，這樣才能真正成為湖北“兩圈一帶”戰(zhàn)略格局中的重要增長極，為全省經(jīng)濟(jì)做出更大的貢獻(xiàn)。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更重要的作用。而2008年末，全市各項存款本外幣合計余額為834.41億元，各項貸款余額為379.55億元，存、貸款余額僅分別占全省存貸款余額總量的6.15％、4.17％(2008年全省存、貸款余額1.35萬億元、9，100億元)，而全市各類金融機(jī)構(gòu)僅35家，其中銀行類12家、保險類28家(財險15家、壽險13家)、證券類5家(證券交易營業(yè)部)，金融從業(yè)人員2.2萬余人，沒有一家總部在襄樊的全國性金融機(jī)構(gòu)，還沒有一家外資金融機(jī)構(gòu)人駐襄樊，唯一一家地方性商業(yè)銀行一襄樊市商業(yè)銀行規(guī)模還十分弱小，這樣的金融發(fā)展?fàn)顩r僅僅能夠滿足目前襄樊經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，而與能夠帶動、輻射一定區(qū)域的金融服務(wù)需求相去甚遠(yuǎn)。

結(jié)論：以目前及今后相當(dāng)一段時間看，襄樊顯然不具備成為區(qū)域金融中心的條件，那么，襄樊應(yīng)當(dāng)定位為以完善金融服務(wù)功能為支持省域副中心城市建設(shè)的金融支撐體系建設(shè)為努力方向。

二、明確發(fā)展目標(biāo)．是金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在動力

2009年，襄樊市委市政府根據(jù)全國全省戰(zhàn)略部署，確定了襄樊市未來4年經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略布局，即未來4年襄樊發(fā)展的234目標(biāo)：就是力爭用兩年的時間實現(xiàn)固定資產(chǎn)投資翻一番，達(dá)到750億元；用三年的時間實現(xiàn)規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值翻一番，達(dá)到2.000億元；用四年的時間實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值(GDP)翻一番。達(dá)到2，000億元，實現(xiàn)襄樊經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展。

襄樊市經(jīng)濟(jì)發(fā)展新目標(biāo)的提出和實施．為全市金融服務(wù)功能的完善和發(fā)展挪出了新的空間，準(zhǔn)備了充足的信貸載體。企業(yè)數(shù)量與規(guī)模的大增。必然導(dǎo)致支付結(jié)算、融資擔(dān)保、保險等各類金融業(yè)務(wù)需求增加；而全國、省、外地資本和項目向褒樊轉(zhuǎn)移和投入更需要承載的金融機(jī)構(gòu)為其提供全方位金融服務(wù)；企業(yè)要做大做強(qiáng)，不僅需要間接融資，還需要到資本市場上市直接融資等等，這些都為完善襄樊金融服務(wù)功能提出了現(xiàn)實的需求，我們必須為市場主體的發(fā)展壯大搭建整合資源、吸納聚集各類生產(chǎn)要素的有效平臺，使襄樊成為吸納和聚集資金、技術(shù)、人才、信息等各類生產(chǎn)要素的“洼地”，從而滿足企業(yè)擴(kuò)張需要，降低企業(yè)商務(wù)成本，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新活力。

因此。對應(yīng)于襄樊經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)，襄樊金融未來4年的發(fā)展目標(biāo)應(yīng)該是：各類金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額翻一番達(dá)到800億元、本外幣存款余額翻一番達(dá)到1，600億元、各類金融機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)80家；建立區(qū)域性地方金融機(jī)構(gòu)一城市商業(yè)銀行，形成區(qū)域銀行網(wǎng)絡(luò)并爭取上市；加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合，提升產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的金融服務(wù)水平。成立有針對性的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，增加對轉(zhuǎn)移企業(yè)的有效資金供給；構(gòu)建有針對性的貸款擔(dān)保機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)融資能力；完善有針對性的信貸管理制度，妥善解決承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中的融資體制問題；創(chuàng)新有針對性的業(yè)務(wù)品種，創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)。滿足轉(zhuǎn)移企業(yè)的金融服務(wù)需求。

三、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，是金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必由之路

無論從全國、全省還是我市企業(yè)融資來源看，均表現(xiàn)為“間接融資為主，直接融資為輔”的格局。這造成金融風(fēng)險的壓力過分壓在銀行身上，使銀行不堪重負(fù)；優(yōu)秀的企業(yè)不能以低成本獲得資金支持迅速做大做強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展的激勵機(jī)制和社會監(jiān)督機(jī)制也不能借助于資本市場建立健全起來。

從我市2008年年底的銀行數(shù)據(jù)看，全市金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額為379.55億元；而我市在滬深股票市場上市的企業(yè)僅有5家．即：東風(fēng)汽車、中航精機(jī)、新華光、襄陽軸承、湖北金環(huán)。5家上市公司總股本為27.462771億股，截止2008-12-31股東權(quán)益為78.08985396億元，并且未有發(fā)行企業(yè)債券。其它未上市企業(yè)更沒有發(fā)債的資格，企業(yè)通過發(fā)債融資的渠道幾乎沒有啟用。

假定以股市融資代表直接融資，股東權(quán)益算做企業(yè)的直接融資，那么這個直接融資(78.08985396／(379．55+78.08985396))僅占17.06％。即直接融資與間接融資的比例為：17.06：82.94。

與發(fā)達(dá)國家70％左右的水平和改革以來歷史上最高的20％(最高近30％)的水平相比相差甚遠(yuǎn)。如果僅以股本算直接融資占比僅為(27.462771／(27.462771+379.55))6.75％，與國外成熟的市場經(jīng)濟(jì)國家直接融資占比在30％-50％的比例相差甚遠(yuǎn)，說明絕大多數(shù)企業(yè)資金來源于銀行，企業(yè)融資過度依賴銀行系統(tǒng)導(dǎo)致金融市場結(jié)構(gòu)失衡。

因此，未來襄樊經(jīng)濟(jì)要實現(xiàn)翻番，必須注重調(diào)整融資結(jié)構(gòu)狀況，積極擴(kuò)大直接融資，尤其是擴(kuò)大在證券市場的直接融資(包括股權(quán)融資和債權(quán)融資)，推動全市企業(yè)做大做強(qiáng)，幫助優(yōu)質(zhì)本地企業(yè)在證券市場融資發(fā)展。未來4年的發(fā)展目標(biāo)就是要建立多途道融資體系與金融體系，重視和加強(qiáng)政府融資服務(wù)平臺建設(shè)，推動銀企對接；重視和加強(qiáng)銀行創(chuàng)新機(jī)制建設(shè)，提高融資水平；重視和加強(qiáng)資本要素市場建設(shè)，培植多元融資格局。進(jìn)一步培育資本要素市場，多采取風(fēng)險投資、債券融資、股權(quán)融資、創(chuàng)新資本等手段，來增強(qiáng)投融資能力；進(jìn)一步做好企業(yè)上市服務(wù)工作，力爭到2012年全市上市公司總數(shù)達(dá)到20家以上。

四、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)，是繁榮市場主體的迫切要求

襄樊市金融組織體系分為銀行、證券、保險三大類別，其中銀行類體系最為完善，既有業(yè)務(wù)經(jīng)營機(jī)構(gòu)，又有宏觀管理部門，其業(yè)務(wù)運(yùn)行和管理行為對襄樊經(jīng)濟(jì)社會生活的影響巨大；證券、保險業(yè)務(wù)則全部是業(yè)務(wù)經(jīng)營機(jī)構(gòu)。在經(jīng)濟(jì)杜會生活的作用也逐漸在加大。全市現(xiàn)有各類金融組織機(jī)構(gòu)35家(以市級為統(tǒng)計口徑)，其中銀行類12家，保險類28家(財險15家，壽險13家)，證券類5家(證券交易營業(yè)部)，金融從業(yè)人員2.2萬余人。

目前來看，主要是銀行類市場主體與襄樊經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需求差距較大，目前除中央銀行--人民銀行分支機(jī)構(gòu)以外，銀行類市級機(jī)構(gòu)僅有11家，這顯然不能滿足轄內(nèi)多樣化市場主體的金融服務(wù)需求。

(一)大量的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移企業(yè)和項目更喜歡與自己熟習(xí)的銀行打交道，而轄內(nèi)沒有其鐘情的銀行分支機(jī)構(gòu)；

(二)縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。更需要個性化的銀行服務(wù)。而目前傳統(tǒng)的銀行類分支機(jī)構(gòu)，要么沒有相關(guān)的金融產(chǎn)品，要么市場的定位達(dá)不到支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求；

(三)本地地方性金融機(jī)構(gòu)塊頭小，資本金與信貸規(guī)模不足以滿足各類市場主體的金融需求。

因此，襄樊未來4年內(nèi)要實現(xiàn)234的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，銀行類金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)刻不容緩，必須高度重視和加強(qiáng)銀行業(yè)市場主體建設(shè)，做大做強(qiáng)金融市場主體規(guī)模。

(一)有計劃有步驟地引進(jìn)全國性銀行分支機(jī)構(gòu)，鼓勵全國性股份制銀行來樊設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，以滿足產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與資金流動的需要。

(二)鼓勵外資銀行機(jī)構(gòu)來樊設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。據(jù)了解。全市登記在冊的外商投資企業(yè)已達(dá)200戶左右。隨著更多的外商來樊設(shè)立企業(yè)．為了更好地為這些企業(yè)提供個性化金融服務(wù)，引進(jìn)外資銀行來樊設(shè)立分支機(jī)構(gòu)勢所必然。

(三)隨著襄樊本地企業(yè)不斷壯大，大型企業(yè)集團(tuán)公司將會誕生．為了做好企業(yè)內(nèi)部的資金調(diào)度和管理，應(yīng)當(dāng)積極設(shè)立企業(yè)財務(wù)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，以滿足企業(yè)管理的需要。

(四)做大做強(qiáng)地方金融機(jī)構(gòu)――樊市商業(yè)銀行，強(qiáng)力支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。當(dāng)務(wù)之急，一是通過增資擴(kuò)股形式引入戰(zhàn)略投資者，近期股本擴(kuò)大到10億元，遠(yuǎn)期目標(biāo)可以擴(kuò)大到50億元，并爭取在證券市場公開上市；二是加強(qiáng)內(nèi)部治理，擴(kuò)大信貸產(chǎn)品線，全方位滿足城鄉(xiāng)個人、企業(yè)金融服務(wù)需求；三是擴(kuò)大機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，向縣域和區(qū)域延伸，廣泛延攬各類機(jī)構(gòu)、個人客戶，逐步形成區(qū)域性商業(yè)銀行規(guī)模。目前僅在市區(qū)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)6個，應(yīng)逐步向轄內(nèi)各縣市區(qū)增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，形成遍布城鄉(xiāng)的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，并適時在周邊地市開設(shè)跨區(qū)域分支機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)襄樊經(jīng)濟(jì)對周邊毗鄰地市的輻射帶動；四是找準(zhǔn)市場定位。要以服務(wù)襄樊市城鄉(xiāng)中小企業(yè)與本地居民為市場定位，爭取用1-2年時間建立一大批商行優(yōu)質(zhì)忠誠客戶，辦成真正的“精品銀行”，“老百姓自己的銀行”。

五、優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然需求

襄樊經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的目標(biāo)的提出，為我市金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)提出了更高的要求，金融生態(tài)環(huán)境尚需進(jìn)一步優(yōu)化。

(一)信貸載體不足。目前，襄樊規(guī)模以上A級信用企業(yè)數(shù)量不足600戶，僅排全省第6位，導(dǎo)致信貸資源運(yùn)用與企業(yè)數(shù)量不匹配；

(二)信用擔(dān)保不足。襄樊市信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，資本金低、合作面窄。全市比較規(guī)范的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅8家．擔(dān)?；鹂傤~只有1億多元，擔(dān)保規(guī)模明顯不足；

(三)發(fā)展環(huán)境尚需優(yōu)化。抵押貸款評估、收費(fèi)、登記不規(guī)范，制約了對中小企業(yè)、縣域經(jīng)濟(jì)的貸款。

(四)政府金融服務(wù)保障尚需進(jìn)一步加強(qiáng)。政府部門在企業(yè)資金需求信息共享上還缺乏有效的溝通，在推動銀行放貸上缺乏堅實的政策和措施保障，銀行存在信貸風(fēng)險的顧慮。

今后努力方向與目標(biāo)：重視和加強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)主體建設(shè)，擴(kuò)大信貸載體；重視和加強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，打造信用襄樊。

(一)加大企業(yè)成長工程建設(shè)。必須通過大力開展企業(yè)成長工程，使企業(yè)提檔升級，消除銀行與借款企業(yè)之間的信息不對稱，使更多的企業(yè)進(jìn)人銀行信貸領(lǐng)域，信用優(yōu)良的企業(yè)貸款需求能得到更好地滿足。

(二)加大信用擔(dān)保體系建設(shè)。健全和完善擔(dān)保體系，為擴(kuò)大中小企業(yè)融資規(guī)模提供平臺，政府及有關(guān)部門要在通過資本注入、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)榷喾N方式增加擔(dān)?；?、鼓勵社會資本進(jìn)入擔(dān)保領(lǐng)域、設(shè)立多層次中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機(jī)構(gòu)的同時。打造按市場化模式運(yùn)作、擔(dān)?；疬^億元、符合與國有商業(yè)銀行合作條件的較大規(guī)模的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，組織金融部門與擔(dān)保機(jī)構(gòu)簽訂合作協(xié)議，確定適當(dāng)?shù)膿?dān)保放大系數(shù)，做好擔(dān)保貸款發(fā)放工作．合理進(jìn)行擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償，降低擔(dān)?；疬\(yùn)轉(zhuǎn)風(fēng)險。

篇10

本屆政府的改革難度很大，很多年積累下來的問題，到了這屆不改不行了。比如產(chǎn)能過剩不是現(xiàn)在過剩，是15年來都過剩。再比如讓消費(fèi)拉動經(jīng)濟(jì)增長，可收入分配制度不改革，消費(fèi)怎么拉動？但我認(rèn)為，各項改革齊頭并進(jìn)也不現(xiàn)實，得有突破口，要講究策略，有個輕重緩急和節(jié)奏力度的把握。

我認(rèn)為，2014年金融改革會加大力度，收入分配改革也會啟動，但改革十分復(fù)雜，難度可想而知。而經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，應(yīng)該先把增量卡死，存量慢慢消化。

四種可行的金融改革方案

改革既然已進(jìn)入深水區(qū)，政府更要劃清與市場的邊界。推進(jìn)金融體制改革，進(jìn)而從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題等方面，我的建議仍如我在2013年寫給國務(wù)院副總理馬凱的信中所言，主要有以下四點(diǎn)，是我經(jīng)過調(diào)研后，認(rèn)為政府可以做到的。

1.改變現(xiàn)有銀行業(yè)體制、機(jī)制，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。在國外，企業(yè)70%的融資來自直接融資，比如發(fā)債、上市等，只有30%是通過銀行的間接融資。而在中國正好相反，70%的金融資產(chǎn)都掌握在銀行手中，企業(yè)融資主要靠銀行，中小微企業(yè)只有5%是直接融資。大銀行不愿意給小企業(yè)貸款，這是從風(fēng)險和成本來考慮的，它沒有內(nèi)在動力機(jī)制，誰當(dāng)行長都一樣，國外也是大銀行按基準(zhǔn)利率批發(fā)給小銀行，大量的社區(qū)銀行等小銀行服務(wù)小企業(yè)。中國沒辦法，沒有小的，只好讓大銀行捏著鼻子給小企業(yè)貸款。

2.大力發(fā)展中小銀行。我算了一下，全國2000多個縣，將近4萬個村鎮(zhèn)、社區(qū)，平均一個縣一家中小銀行，五個村鎮(zhèn)社區(qū)一家中小銀行，就有1萬家中小銀行可以服務(wù)中小企業(yè)。我建議，未來10年建1萬家小銀行。美國有8000家銀行，香港地區(qū)有1000家銀行，我們這么大國家沒有3萬家銀行根本不夠。

3.鼓勵民間資本成立中小金融機(jī)構(gòu)。與其讓民間資本搞地下錢莊，不如讓它們成立規(guī)范的銀行，為民營企業(yè)服務(wù)，便于監(jiān)管，風(fēng)險也小。應(yīng)該降低民營銀行門檻，同時建立存款保險制度，降低風(fēng)險。

4.規(guī)范和加快發(fā)展資本市場，完善直接融資。我們已經(jīng)有了中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板，還要推出新三板；還要允許中小企業(yè)發(fā)中小企業(yè)集合債、集合票據(jù)等；也要大力發(fā)展股權(quán)投資、風(fēng)險投資、私募股權(quán)、融資租賃等。銀行再怎么發(fā)展，也不能滿足不同發(fā)展階段的公司的資金需求，有的階段也不應(yīng)該由銀行滿足。企業(yè)在初創(chuàng)階段需要股權(quán)融資、風(fēng)險投資等的介入，讓企業(yè)以股權(quán)換資金。

2014管理風(fēng)向標(biāo)

Q：您對這一屆政府寄予怎樣的期望？