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篇1

為了進(jìn)一步提高圖像矢量量化的碼書(shū)質(zhì)量，提出了一種新的圖像壓縮矢量量化碼書(shū)設(shè)計(jì)算法。該算法采用均方誤差（MSE）作為碼書(shū)設(shè)計(jì)的適應(yīng)度函數(shù)，利用改進(jìn)的人工蜂群算法進(jìn)行適應(yīng)度函數(shù)的優(yōu)化求解，增強(qiáng)了算法的自組織性和收斂性，大大減少了陷入局部收斂的可能性。將一種基于和值特性的快速碼字搜索思想引入到碼書(shū)設(shè)計(jì)算法中，使算法計(jì)算量明顯降低。仿真結(jié)果表明，該算法具有計(jì)算時(shí)間短、收斂速度快的優(yōu)點(diǎn)，并且生成的碼書(shū)質(zhì)量好、穩(wěn)定性強(qiáng)。

關(guān)鍵詞：圖像壓縮；矢量量化；人工蜂群；碼書(shū)設(shè)計(jì)；碼字搜索

中圖分類號(hào)：TP391

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

0引言

矢量量化是圖像壓縮編碼的一項(xiàng)重要技術(shù)。碼書(shū)設(shè)計(jì)、碼字搜索和碼字索引分配是矢量量化的三大關(guān)鍵技術(shù)，其中以碼書(shū)設(shè)計(jì)最為重要[1-3]。傳統(tǒng)的碼書(shū)設(shè)計(jì)算法多是在Linde等[4]提出的LBG（Linde Buzo Gray）算法基礎(chǔ)上加以改進(jìn)的算法，該類算法在一定程度上改善了基本LBG算法對(duì)初始碼書(shū)敏感、訓(xùn)練時(shí)間長(zhǎng)的缺點(diǎn)；但這些算法的迭代過(guò)程缺乏全局思想，生成的碼書(shū)穩(wěn)定性和通用性較差。隨著仿生智能優(yōu)化算法的發(fā)展，遺傳算法、蟻群算法和粒子群算法等已在復(fù)雜問(wèn)題的優(yōu)化求解和實(shí)際工程應(yīng)用中顯示出了強(qiáng)大的生命力[5-7]。本文將仿生智能優(yōu)化算法的全局搜索思想應(yīng)用于碼書(shū)設(shè)計(jì)過(guò)程，可以使生成的碼書(shū)適應(yīng)性更強(qiáng)，壓縮性能更穩(wěn)定。

2005年，Karaboga等[8]模擬蜜蜂群體尋找優(yōu)良蜜源的行為提出了人工蜂群算法，該算法與遺傳算法、蟻群算法和粒子群算法相比，設(shè)置參數(shù)少，計(jì)算簡(jiǎn)單，在每次迭代中都進(jìn)行全局和局部搜索，具有尋優(yōu)能力強(qiáng)、不易陷入局部最優(yōu)的優(yōu)點(diǎn)。目前已被應(yīng)用于數(shù)字濾波器設(shè)計(jì)[9]、數(shù)據(jù)聚類[10]、車輛路徑優(yōu)化[11]等領(lǐng)域，并取得了良好的效果。

本文將改進(jìn)人工蜂群算法應(yīng)用于碼書(shū)設(shè)計(jì)。為了進(jìn)一步減少算法的計(jì)算量，將快速碼字搜索思想應(yīng)用于該碼書(shū)設(shè)計(jì)算法的適應(yīng)度函數(shù)計(jì)算過(guò)程中，從而大大降低算法的計(jì)算量。實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明，本文算法具有計(jì)算時(shí)間短、收斂速度快和生成碼書(shū)質(zhì)量好等優(yōu)點(diǎn)。

2人工蜂群算法

人工蜂群算法[12]是通過(guò)對(duì)自然界的蜂群采蜜的群體行為進(jìn)行研究，受到啟發(fā)而提出的一種新型優(yōu)化算法。在該算法中，蜂群由引領(lǐng)蜂、跟隨蜂、偵察蜂三部分組成。蜂群的采蜜過(guò)程有搜索蜜源、招募跟隨蜂、放棄蜜源三種行為。算法在求解優(yōu)化問(wèn)題的過(guò)程中，一個(gè)蜜源代表組合優(yōu)化問(wèn)題解空間中的一個(gè)點(diǎn)，蜜源的質(zhì)量由解的適應(yīng)度值來(lái)表示，蜜蜂采蜜的過(guò)程實(shí)際就是在解空間中尋找最優(yōu)解的過(guò)程。算法解的個(gè)數(shù)N等于引領(lǐng)蜂或跟隨蜂的個(gè)數(shù)。搜索之前人工蜂群算法首先隨機(jī)生成含有N個(gè)解（蜜源）的初始種群X（0）={X1，X2，…，XN}，每個(gè)解是一個(gè)m維向量Xi={xi1，xi2，…，xim}。然后，蜜蜂對(duì)所有蜜源進(jìn)行搜索，循環(huán)次數(shù)為C。引領(lǐng)蜂首先對(duì)蜜源進(jìn)行一次鄰域搜索，如果搜索到的蜜源的質(zhì)量（適應(yīng)度）優(yōu)于以前，就用新的蜜源代替舊的蜜源；否則舊的蜜源位置保持不變。引領(lǐng)蜂完成搜索后，回到舞蹈區(qū)把花蜜質(zhì)量通過(guò)搖擺舞傳遞給跟隨蜂，跟隨蜂根據(jù)蜜源的質(zhì)量來(lái)選擇蜜源，質(zhì)量越好的蜜源被選擇的概率越大。蜜源被選中后，跟隨蜂也進(jìn)行一次鄰域搜索，保留較好的解。

3基于和值特性的快速碼字搜索算法

本文采用均方誤差作為基于人工蜂群優(yōu)化的碼書(shū)設(shè)計(jì)的適應(yīng)度函數(shù)，每次迭代前都要找到要碼書(shū)中距離訓(xùn)練矢量最近的碼字，進(jìn)而根據(jù)式（1）計(jì)算均方誤差。傳統(tǒng)方法是對(duì)碼書(shū)中所有的碼字做一次窮盡搜索，計(jì)算訓(xùn)練矢量與所有碼字之間距離，并通過(guò)比較找出距離最近的碼字。這種方法計(jì)算量很大，因此在執(zhí)行人工蜂群搜索過(guò)程中，適應(yīng)度函數(shù)的計(jì)算要耗費(fèi)很多時(shí)間。

在圖像壓縮過(guò)程中，碼字搜索也是在碼書(shū)中搜索與原圖像中矢量距離最近的碼字，因此將快速碼字搜索算法的思想應(yīng)用于碼書(shū)設(shè)計(jì)的適應(yīng)度函數(shù)計(jì)算過(guò)程中，可以大大降低計(jì)算量。一些學(xué)者提出了許多快速碼字搜索算法，如部分失真搜索算法、基于三角不等式的快速碼字搜索算法和基于范數(shù)不等式的快速算法等[13-15]，本文將基于和值特性的快速碼字搜索算法[16]的思想，應(yīng)用于碼書(shū)設(shè)計(jì)的適應(yīng)度函數(shù)計(jì)算過(guò)程。算法利用各碼字的和值、訓(xùn)練矢量的和值與它們距離之間的關(guān)系排除大部分候選碼字，避免對(duì)其均方誤差的計(jì)算，大大降低了計(jì)算量。

4基于改進(jìn)人工蜂群的碼書(shū)設(shè)計(jì)算法

基本的人工蜂群算法不容易陷入局部極值，收斂精度高，在優(yōu)化求解維數(shù)較低的函數(shù)時(shí)有明顯的優(yōu)勢(shì)，而把基本人工蜂群算法應(yīng)用于維數(shù)相對(duì)較高的圖像壓縮碼書(shū)設(shè)計(jì)領(lǐng)域中，例如本文中達(dá)到4096維，基本人工蜂群算法的運(yùn)算時(shí)間原本就比較長(zhǎng)，當(dāng)維數(shù)增加時(shí)，不但整個(gè)算法的運(yùn)算時(shí)間會(huì)更長(zhǎng)，收斂精度也明顯下降。為了提高算法的收斂精度和收斂速度，減少算法的計(jì)算量，本文對(duì)初始碼書(shū)設(shè)計(jì)、搜索策略和適應(yīng)度函數(shù)計(jì)算過(guò)程進(jìn)行了改進(jìn)。

4.1初始碼書(shū)設(shè)計(jì)

6結(jié)語(yǔ)

本文將改進(jìn)的人工蜂群算法應(yīng)用于矢量量化圖像壓縮碼書(shū)設(shè)計(jì)中，采用基于混沌映射和反向?qū)W習(xí)的群體初始化方法生成初始碼書(shū)，減小了初始碼書(shū)對(duì)優(yōu)化結(jié)果的影響。將差分進(jìn)化中的變異操作引入到基本人工蜂群算法的搜索策略中，提高了算法的收斂速度；并且，在適應(yīng)度函數(shù)的計(jì)算過(guò)程中引入了基于和值的快速碼字搜索算法的思想，大大減少了算法的計(jì)算量，節(jié)省了運(yùn)算時(shí)間。實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明，算法參數(shù)設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單，收斂精度高，計(jì)算時(shí)間短，生成的碼書(shū)不僅質(zhì)量高，而且通用性好。

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篇2

股權(quán)投資涉稅問(wèn)題比較生僻、復(fù)雜，很多稅務(wù)人員、企業(yè)財(cái)務(wù)人員在執(zhí)行過(guò)程中政策把握不準(zhǔn)，主要原因一是股權(quán)投資會(huì)計(jì)處理比較復(fù)雜；二是股權(quán)投資涉及所得稅處理情形較多，比如一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓、重組、清算、現(xiàn)金分紅、送股等，不同業(yè)務(wù)稅務(wù)處理各不相同，只有把每一項(xiàng)政策都搞清楚，股權(quán)投資所得稅計(jì)算就不那么困難了。下面舉例說(shuō)明一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓、分紅的所得稅處理。

2008年甲公司花費(fèi)1000萬(wàn)元購(gòu)買某單位100萬(wàn)股股票，占被投資單位總股本500萬(wàn)股20％的股份，對(duì)該長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算，2008年分得現(xiàn)金股利100萬(wàn)元；2009年被投資單位以盈余公積1000萬(wàn)元分紅10送20股，甲公司分得200萬(wàn)股。2010年甲公司以3000萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓該投資，轉(zhuǎn)讓時(shí)被投資單位凈資產(chǎn)狀況為：股本1500萬(wàn)元、未分配利潤(rùn)8500萬(wàn)元、盈余公積1000萬(wàn)元、資本公積2000萬(wàn)元。假設(shè)以上分紅符合《企業(yè)所得稅法》第二十六條第二項(xiàng)“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益”的規(guī)定。甲公司該項(xiàng)投資累計(jì)應(yīng)繳納多少企業(yè)所得稅?

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》(國(guó)稅函[2010]79號(hào))第三條規(guī)定“企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額”和第四條規(guī)定“企業(yè)權(quán)益性投資取得股息、紅利等收入，應(yīng)以被投資企業(yè)股東會(huì)或股東大會(huì)作出利潤(rùn)分配或轉(zhuǎn)股決定的日期，確定收入的實(shí)現(xiàn)。被投資企業(yè)將股權(quán)(票)溢價(jià)所形成的資本公積轉(zhuǎn)為股本的，不作為投資方企業(yè)的股息、紅利收入，投資方企業(yè)也不得增加該項(xiàng)長(zhǎng)期投資的計(jì)稅基礎(chǔ)?！?/p>

分紅處理比較簡(jiǎn)單。根據(jù)以上規(guī)定，甲公司2008年分得的100萬(wàn)元現(xiàn)金股利，應(yīng)確認(rèn)投資收益；2009年送股由于是以盈余公積而非被投資方股權(quán)(票)溢價(jià)所形成的資本公積轉(zhuǎn)為股本，故無(wú)論會(huì)計(jì)上如何核算稅法上都應(yīng)確認(rèn)收入；但由于該股息、紅利收入符合《企業(yè)所得稅法》第二十六條第二項(xiàng)“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益”的規(guī)定，該300萬(wàn)元(100+200)紅利所得免征企業(yè)所得稅。

要計(jì)算出甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，關(guān)鍵是要確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本，一般說(shuō)來(lái)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本可能會(huì)出現(xiàn)以下幾種計(jì)算方法：一是購(gòu)買成本1000萬(wàn)元；二是購(gòu)買成本1000一現(xiàn)金股利100=900(萬(wàn)元)；三是(股本1500+未分配利潤(rùn)8500+盈余公積1000+資本公積2000)×20％=2600(萬(wàn)元)。其實(shí)以上三種算法都不正確。根據(jù)國(guó)稅函[2010]79號(hào)第三條規(guī)定，被投資企業(yè)留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額不能扣除；而第四條規(guī)定可以解讀為將未分配利潤(rùn)、盈余公積、資本公積(除資本溢價(jià)外)轉(zhuǎn)增資本要確認(rèn)收入(由于股權(quán)溢價(jià)轉(zhuǎn)增資本是投資成本在注冊(cè)資金和資本公積的內(nèi)部劃轉(zhuǎn)，因此不能確認(rèn)收入，也不影響計(jì)稅基礎(chǔ))。實(shí)際上是將轉(zhuǎn)股看作兩件事：第一件事是分紅，第二件事是用分紅再去投資，所以轉(zhuǎn)股要增加計(jì)稅基礎(chǔ)。由于被投資企業(yè)2009年是以盈余公積轉(zhuǎn)股而非股權(quán)(票)溢價(jià)所形成的資本公積轉(zhuǎn)為股本，故甲公司應(yīng)增加該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)1000×20％=200(萬(wàn)元)。所以甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本就由投資時(shí)的購(gòu)買成本1000萬(wàn)元和送股收入200萬(wàn)元組成，不包括其他部分。

有了股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本，股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)繳所得稅計(jì)算就簡(jiǎn)單多了。甲公司應(yīng)納企業(yè)所得稅=(轉(zhuǎn)讓投資收入3000－購(gòu)買成本1000－送股收入1000×20％)×所得稅稅率25％＝450(萬(wàn)元)。

陳樂(lè)樂(lè)

上市公司轉(zhuǎn)增派發(fā)　所得稅如何繳納

隨著A股上市公司2010年度年報(bào)出爐，一些業(yè)績(jī)較好的公司為進(jìn)一步吸引投資，回饋股東，相繼公布了高送轉(zhuǎn)方案。如甲上市公司擬以當(dāng)前1億股總股本為基數(shù)，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增16股同時(shí)派發(fā)現(xiàn)金股利5元(含稅)。具體實(shí)施方案為以資本公積――股票溢價(jià)轉(zhuǎn)增4股，以盈余公積轉(zhuǎn)增股本12股；以未分配利潤(rùn)派發(fā)現(xiàn)金紅利。為此，一些上市公司的投資者及個(gè)人來(lái)電咨詢，上述轉(zhuǎn)送股中所涉及的企業(yè)所得稅及個(gè)人所得稅有無(wú)相應(yīng)的政策征免規(guī)定?

根據(jù)《公司法》和《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――應(yīng)用指南的通知》(財(cái)會(huì)[2006]18號(hào))中《會(huì)計(jì)科目和主要賬務(wù)處理》的相關(guān)規(guī)定，上市公司經(jīng)股東大會(huì)或類似機(jī)構(gòu)決議，可用資本公積、盈余公積轉(zhuǎn)增資本，用未分配利潤(rùn)分配給股東或投資者的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，但在個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅的處理上應(yīng)關(guān)注稅收上的不同處理。

企業(yè)所得稅問(wèn)題

(一)符合條件的居民企業(yè)之間的股息紅利收入為免稅收入根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第六條規(guī)定，企業(yè)以貨幣形式和非貨幣形式從各種來(lái)源取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，構(gòu)成企業(yè)收入總額。但根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條第(二)項(xiàng)及其實(shí)施條例第八十三條規(guī)定。符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，為免稅收入。具體而言是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。《企業(yè)所得稅法》第二十六條第(二)項(xiàng)和第(三)項(xiàng)所稱股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。為此，國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《新企業(yè)所得稅法精神宣傳提綱》的通知(國(guó)稅函[2008]159號(hào))規(guī)定，鑒于以股票方式取得且連續(xù)持有時(shí)間較短(短于12個(gè)月)的投資，并不以股息、紅利收入為主要目的，主要是從二級(jí)市場(chǎng)獲得股票轉(zhuǎn)讓收益，而且買賣和變動(dòng)頻繁，稅收管理難度大，因此，《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》將持有上市公司股票的時(shí)間短于12個(gè)月的股息紅利收入排除在免稅范圍之外。也就是說(shuō)，對(duì)來(lái)自所有非上市企業(yè)，以及持有股份12個(gè)月以上取得的股息紅利收入，適用免稅政策。

(二)以股權(quán)溢價(jià)形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本不繳納企業(yè)所得稅《公司法》第一百六十八條規(guī)定，股份有限公司以超過(guò)股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款以及國(guó)務(wù)院財(cái)政部門規(guī)定列入資本公積金的其他收入，應(yīng)當(dāng)列為公司資本公積金。第一百六十九還規(guī)定了，公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。但在稅收處理上，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》(國(guó)稅函(2010]79號(hào))規(guī)定，被投資企業(yè)將股權(quán)(票)溢價(jià)所形成的資本公積轉(zhuǎn)為股本的，不作為投資方企業(yè)的股息、紅利收入，投資方企業(yè)也不得增加該項(xiàng)長(zhǎng)期投資的計(jì)稅基礎(chǔ)。因此，根據(jù)上述規(guī)定，公司以股權(quán)(票)溢價(jià)所形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本，投資企業(yè)不作為企業(yè)所得稅的應(yīng)稅或免稅收入處理，不需要繳納企業(yè)所得稅。

(三)備案事項(xiàng)應(yīng)予關(guān)注這里需要說(shuō)明的是，上述96600萬(wàn)元股息紅利收入是否屬于符合條件的免稅收入，企業(yè)應(yīng)根據(jù)《國(guó)家稅

務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠管理問(wèn)題的補(bǔ)充通知》(國(guó)稅函[2009]255號(hào))的規(guī)定，做好相關(guān)事項(xiàng)的備案工作并報(bào)送相關(guān)資料：(1)《企業(yè)所得稅優(yōu)惠項(xiàng)目備案登記表》；(2)投資合同或協(xié)議書(shū)；(3)連續(xù)持有上市股票12個(gè)月以上的證明材料；(4)被投資企業(yè)作出利潤(rùn)分配決定的董事會(huì)決議、公告等利潤(rùn)分配相關(guān)證明材料；(5)申請(qǐng)免稅的收入明細(xì)；(6)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)要求提供的其他資料。由于《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)

個(gè)人所得稅問(wèn)題

(一)以股權(quán)溢價(jià)形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本不繳納個(gè)人所得稅《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》(國(guó)稅發(fā)[1997]198號(hào))規(guī)定，股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅。這里的“資本公積金”的范圍，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于原城市信用社在轉(zhuǎn)制為城市合作銀行過(guò)程中個(gè)人股增值所得應(yīng)納個(gè)人所得稅的批復(fù)》(國(guó)稅函[1998]289號(hào))的解釋，是指股份制企業(yè)股票溢價(jià)發(fā)行收入所形成的資本公積金，將此轉(zhuǎn)增股本由個(gè)人取得的數(shù)額，不作為應(yīng)稅所得征收個(gè)人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個(gè)人所得部分，應(yīng)當(dāng)依法征收個(gè)人所得稅。

(二)發(fā)放現(xiàn)金股利和以盈余公積轉(zhuǎn)增股本應(yīng)繳納個(gè)人所得稅用稅后未分配利潤(rùn)派發(fā)現(xiàn)金股東應(yīng)繳納“利息、股息、紅利”所得個(gè)人所得稅。對(duì)公司將從稅后利潤(rùn)中提取的法定盈余公積金和任意公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于盈余公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)》(國(guó)稅函[1998]333號(hào))規(guī)定，上述行為，實(shí)際上是該公司將盈余公積金向股東分配了股息、紅利，股東再以分得的股息、紅利增加注冊(cè)資本。因此，對(duì)屬于個(gè)人股東分得并再投入公司(轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本)的部分應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅。

篇3

關(guān)鍵詞：央企 薪酬管理 收入調(diào)控

薪酬作為激勵(lì)勞動(dòng)效率的主要杠桿，是與企業(yè)人力資源戰(zhàn)略緊密聯(lián)系的管理要素?？茖W(xué)的薪酬管理能夠合理運(yùn)用薪酬傳遞企業(yè)價(jià)值導(dǎo)向，引導(dǎo)人力資源合理流動(dòng)，是企業(yè)吸納、激勵(lì)、使用、保留人才，增強(qiáng)組織盈利能力進(jìn)而提高競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)最大化的有力工具。本文結(jié)合國(guó)家宏觀政策和公司實(shí)際，談?wù)勛约簩?duì)加強(qiáng)和規(guī)范薪酬管理的一些思考。

一、央企薪酬收入分配調(diào)控的發(fā)展歷程

國(guó)家在收入分配調(diào)控政策方面也在不斷與時(shí)俱進(jìn)，由多年來(lái)在收入分配中一直奉行“兩低于”（工資總額增長(zhǎng)低于企業(yè)效益增長(zhǎng)，職工工資增長(zhǎng)低于勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)），到國(guó)家“十二五”規(guī)劃提出“兩提高”（提高居民收入在國(guó)民收入分配的比重，提高勞動(dòng)報(bào)酬在初次分配中的比重），十七屆五中全會(huì)首次提出“兩同步”（努力實(shí)現(xiàn)居民收入增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步，勞動(dòng)報(bào)酬增長(zhǎng)和勞動(dòng)生產(chǎn)率提高同步）。從“兩低于”到“兩提高”，再到“兩同步”，充分體現(xiàn)了國(guó)家在收入分配調(diào)控方面政策的延續(xù)和遞進(jìn)。國(guó)資委對(duì)央企也不斷加強(qiáng)收入分配調(diào)控的制度化和精細(xì)化管理，從執(zhí)行20多年的工效掛鉤工資總額宏觀調(diào)控模式，到實(shí)行新的工資總額預(yù)算管理模式，不斷完善工資效益聯(lián)動(dòng)機(jī)制，按照調(diào)控線適用原則，確定工資總額預(yù)算，加強(qiáng)對(duì)央企工資總額和水平的雙重調(diào)控，嚴(yán)格管控企業(yè)人工成本。

二、央企薪酬管理面臨的形勢(shì)和問(wèn)題分析

1.社會(huì)各階層對(duì)收入分配領(lǐng)域充滿爭(zhēng)議

一是勞動(dòng)報(bào)酬比重逐年下降。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，2010年GDP超日本，居世界第二。但是，由于居民收入增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于財(cái)政收入和企業(yè)收入增長(zhǎng)，我國(guó)勞動(dòng)報(bào)酬在國(guó)民收入初次分配總額中的比重逐年下降，由1983年勞動(dòng)報(bào)酬占GDP比重56.5%，降到現(xiàn)在的40%不到，下降了近20個(gè)百分點(diǎn)。十提出“必須深化收入分配制度改革，努力實(shí)現(xiàn)居民收入增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步、勞動(dòng)報(bào)酬增長(zhǎng)和勞動(dòng)生產(chǎn)率提高同步，提高居民收入在國(guó)民收入分配中的比重，提高勞動(dòng)報(bào)酬在初次分配中的比重”，這一提法應(yīng)該說(shuō)是抓住了中國(guó)收入分配的關(guān)鍵和問(wèn)題所在。

二是收入分配差距未能有效緩解。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，1998年，職工平均工資最低的行業(yè)是最高的差距是2.35倍；2012年，年平均工資最高為金融業(yè)89743元，最低為農(nóng)林牧漁業(yè)22687元，最高與最低行業(yè)平均工資之比是3.96：1。國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目研究表明，中國(guó)收入分配的格局已經(jīng)從“單峰”分布向“雙峰”轉(zhuǎn)變，即從大多數(shù)人的收入分布在平均收入水平附近，轉(zhuǎn)變到一部分人集中在較高的收入水平，另外一部分人集中在較低的收入水平附近，并且形成了穩(wěn)定的格局。

三是各個(gè)階層收入增長(zhǎng)速度不均衡。按照國(guó)際通用的社會(huì)平均工資算法，月最低工資標(biāo)準(zhǔn)一般是當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資的40-60%，目前中國(guó)所有地區(qū)的最低工資上限僅為社會(huì)平均工資的43%，下限將明顯低于社會(huì)平均工資。按照《人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要》，“十二五”期間，我國(guó)最低工資標(biāo)準(zhǔn)年均增長(zhǎng)率為13%以上，屆時(shí)將有大多數(shù)地區(qū)的最低工資標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資的40%。從央行網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)看，2012年居民收入感受指數(shù)為50.1%，居民未來(lái)收入信心指數(shù)僅為53.2%，是1999年開(kāi)展這項(xiàng)調(diào)查以來(lái)14年的最低水平。從居民收入基尼系數(shù)來(lái)看，根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，我國(guó)基尼系數(shù)于1994年突破警戒臨界點(diǎn)，2012年達(dá)到0.474，說(shuō)明我國(guó)的收入分配已經(jīng)走到了亟需調(diào)整的十字路口。

2.國(guó)家對(duì)央企的收入分配監(jiān)管力度不斷增強(qiáng)

收入分配是整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中一個(gè)十分重要的子系統(tǒng)，收入分配不僅影響生產(chǎn)效率，而且會(huì)影響人們的切身利益，從而影響社會(huì)的和諧穩(wěn)定。黨的十對(duì)深化收入分配制度改革做出了重大戰(zhàn)略部署，明確要著力解決收入分配差距較大問(wèn)題，使發(fā)展成果更多更公平惠及全體人民，朝著共同富裕方向穩(wěn)步前進(jìn)。

在《國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委等部門關(guān)于深化收入分配制度改革若干意見(jiàn)的通知》（國(guó)發(fā)〔2013〕6號(hào)）文件中指出，收入分配領(lǐng)域存在一些亟待解決的突出問(wèn)題，城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展差距和居民收入分配差距依然較大，收入分配秩序不規(guī)范，隱性收入、非法收入問(wèn)題比較突出。提出要維護(hù)社會(huì)公平正義與和諧穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)發(fā)展成果由人民共享。明確將規(guī)范收入分配秩序作為深化收入分配制度改革的重點(diǎn)工作，提出要大力整頓和規(guī)范收入分配秩序，保護(hù)合法收入，規(guī)范隱性收入，取締非法收入，形成公開(kāi)透明、公正合理的收入分配秩序。由此可見(jiàn)，今后一段時(shí)間，國(guó)家對(duì)收入分配的監(jiān)管將進(jìn)一步加強(qiáng)。

近年來(lái)，國(guó)家財(cái)政部、人社部、稅務(wù)總局、審計(jì)署等有關(guān)部門和國(guó)務(wù)院國(guó)資委落實(shí)國(guó)家收入分配調(diào)控的有關(guān)要求，全面加強(qiáng)了央企的工資收入分配規(guī)范管理，在企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理、工資總額預(yù)算管理、福利管理、人工成本管理、企業(yè)年金管理等方面，相繼出臺(tái)了一系列重要政策和規(guī)定，對(duì)央企工資收入分配管理工作提出了嚴(yán)格的要求。

國(guó)資委在《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范央企收入分配秩序嚴(yán)肅收入分配紀(jì)律有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資發(fā)分配[2013]198號(hào)）文中，提出了八個(gè)“嚴(yán)格”八個(gè)“規(guī)范”，并提出嚴(yán)肅紀(jì)律實(shí)行責(zé)任追究的一系列規(guī)定。

3.社會(huì)媒體對(duì)央企的收入分配關(guān)注度很高

收入分配改革是近年來(lái)公眾和媒體“揪心”的事，媒體一直流傳著“央企和國(guó)企是收入分配改革阻力”的說(shuō)法，部分媒體甚至拋出“改革阻力主要來(lái)自壟斷企業(yè)的抵制，尤其是一些央企高管的反對(duì)”。當(dāng)前，國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，社會(huì)發(fā)展正處于矛盾突發(fā)期，社會(huì)成員分配格局正在發(fā)生深刻變化，各種矛盾突出和疊加顯現(xiàn)。同時(shí)，央企也由之前的高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)入緩速增長(zhǎng)階段，2012年開(kāi)始，銷售收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)均從兩位數(shù)降低到個(gè)位數(shù)。央企收入分配面臨外部公眾、媒體監(jiān)督和內(nèi)部職工訴求的雙重壓力，公眾和媒體緊盯央企的是“收入水平的合理性和工資來(lái)源的合法性”，內(nèi)部職工則關(guān)注的是“薪酬分配的公平性和收入增長(zhǎng)的預(yù)期性”。

三、加強(qiáng)和規(guī)范央企薪酬管理的幾點(diǎn)思考

鑒于面臨的新形勢(shì)、新問(wèn)題，為加強(qiáng)和規(guī)范央企薪酬管理，提出“抓規(guī)范——規(guī)范收入分配秩序；抓管控——全口徑人工成本管控”的兩點(diǎn)思考和建議。

1.規(guī)范收入分配秩序，確保薪酬管理政策嚴(yán)格到位

央企經(jīng)過(guò)這幾年的依法規(guī)范以及國(guó)家四部門的工資內(nèi)外收入監(jiān)督檢查，目前各單位超提超發(fā)工資總額、擅自動(dòng)用工資結(jié)余等基本杜絕并整改完畢，福利費(fèi)、住房公積金、社會(huì)保險(xiǎn)和企業(yè)年金、企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理等也基本規(guī)范，存在風(fēng)險(xiǎn)較大的應(yīng)該是個(gè)別單位，尤其是部分央企的子企業(yè)工資計(jì)劃來(lái)源不規(guī)范問(wèn)題，即違規(guī)從成本中列支工資性費(fèi)用（如五項(xiàng)福利補(bǔ)貼、獎(jiǎng)金、津補(bǔ)貼等），違規(guī)在關(guān)聯(lián)企業(yè)列支職工薪酬（如吃空額、勞務(wù)結(jié)算、工資返還等），違規(guī)從政府獎(jiǎng)勵(lì)及城建附加手續(xù)費(fèi)支付職工薪酬未納入工資總額等。相信隨著央企的依法治企綜合檢查，ERP-HP系統(tǒng)的部署，管控力度進(jìn)一步向縱深推進(jìn)，央企將不斷增強(qiáng)規(guī)范收入分配秩序的穿透力，國(guó)家薪酬管理政策也將更加嚴(yán)格到位。

2.構(gòu)建全口徑的人工成本管控體系，促進(jìn)企業(yè)降本增效

國(guó)資委這幾年來(lái)也不斷加強(qiáng)央企的人工成本管控，但是效果卻不明顯，究其原因，我們認(rèn)為主要根源在兩點(diǎn)：一是隱性人工成本帶來(lái)統(tǒng)計(jì)口徑缺失。有的單位對(duì)末梢業(yè)務(wù)或者中低端業(yè)務(wù)采取勞務(wù)派遣、或者外包的方式，表面上看起來(lái)長(zhǎng)期職工用工總量零增長(zhǎng)或者負(fù)增長(zhǎng)，人工成本預(yù)算也執(zhí)行得很好，但實(shí)際上勞務(wù)派遣、或者外包人員費(fèi)用形成了隱性人工成本，企業(yè)人工成本統(tǒng)計(jì)缺失，人工成本指標(biāo)不真實(shí)。二是計(jì)劃管理的剛性帶來(lái)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程主動(dòng)性的缺失。從2012年央企人工成本項(xiàng)目的列支情況看，工資總額占人工成本總額的60%；各類保險(xiǎn)費(fèi)用（包括企業(yè)年金）占22%；住房公積金占8%；福利費(fèi)占5 %；教育培訓(xùn)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)等占4%。以上人工成本主要項(xiàng)目合計(jì)占人工成本總額的99%。由于央企的年度工資總額預(yù)算均由國(guó)資委確定并下達(dá)，也就是說(shuō)工資總額及以工資總額為基數(shù)的各項(xiàng)保險(xiǎn)費(fèi)、住房公積金、教育培訓(xùn)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)等也已經(jīng)確定，人工成本總額實(shí)際上也就確定了，這種情況下，再對(duì)各央企進(jìn)行人工成本管控的意義已經(jīng)不大?；谏厦鎯蓚€(gè)原因，我們提出建立全口徑人工成本管控模式，以全面真實(shí)評(píng)價(jià)企業(yè)與人員有關(guān)的所有費(fèi)用使用狀況。

篇4

案例1：

文先生是一家私人公司的普通職員，今年40歲，月收入3000元；妻子就職于一家大型國(guó)企，月收入3000元。有商品房一套，月供2000元，還有5年房貸未還完。文先生的兒子今年14歲，正在讀初中，學(xué)習(xí)成績(jī)不錯(cuò)，目前每月的教育費(fèi)大概在500元上下。除去房貸和兒子學(xué)費(fèi)，文先生一家每月支出在1700元左右。這樣，文先生一家的月結(jié)余約為2000元。文先生夫妻二人都有基本的社會(huì)保險(xiǎn)，沒(méi)有購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)。文先生屬于保守型的投資者，把手中的錢都存在了銀行，辦理了定期儲(chǔ)蓄和零存整取，其存款大概在8萬(wàn)元左右。文先生計(jì)劃55歲退休，想盡快還完房貸，并為兒子讀大學(xué)和自己的養(yǎng)老生活做一些規(guī)劃。

理財(cái)目標(biāo)：

1、子女教育保證孩子完成良好的教育；

2、退休養(yǎng)老保證幸福的晚年生活；

3、提前還貸在沒(méi)有更高的投資收益情況下減少不必要的利息支出

財(cái)產(chǎn)分析及理財(cái)建議：

1、當(dāng)前客戶每年可以盈余2.2萬(wàn)元，儲(chǔ)蓄比率為0.31，考慮到客戶的還款情況，客戶積累財(cái)富的能力還可以。

2、客戶目前還款支出占收入的33.3%，處于比較適合的范圍。

3、投資資產(chǎn)不多，資產(chǎn)占比不大，說(shuō)明客戶還需要在投資方面有所考慮，提高財(cái)富自由度。

4、客戶及其配偶都有基本保險(xiǎn)，對(duì)養(yǎng)老生活有一定的幫助。

?基礎(chǔ)約定

根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況，本方案預(yù)測(cè)未來(lái)的通貨膨脹率為2.6%，教育費(fèi)用增長(zhǎng)為4%，中學(xué)階段費(fèi)用按照當(dāng)前500元／月計(jì)算?？蛻粝Ｍ?5歲退休，退休后生活25年。

?目標(biāo)財(cái)務(wù)分析

客戶的主要財(cái)務(wù)事件時(shí)間如下：

近3年內(nèi)，提前還貸

4年后，孩子大學(xué)入學(xué)，持續(xù)4年的大學(xué)費(fèi)用支出

15年后，客戶退休

理財(cái)目標(biāo)量化和必要分析

1、子女教育

對(duì)于中學(xué)教育，按照當(dāng)前的費(fèi)用考慮500元／月，大學(xué)階段，假設(shè)當(dāng)前費(fèi)用入學(xué)一次性費(fèi)用2萬(wàn)元，每年需要1.5萬(wàn)元。

根據(jù)具體復(fù)利終值算法，4年后的入學(xué)費(fèi)用為一次性2.3萬(wàn)元左右，每年都需要1.8萬(wàn)元左右，4年的費(fèi)用合計(jì)9.4萬(wàn)元，再加中學(xué)階段，共需教育費(fèi)用11.8萬(wàn)元左右。

2、退休養(yǎng)老

退休生活25年，假定客戶的日常支出不變。

根據(jù)復(fù)利終值算法，15年后的年支出為2.9萬(wàn)元；根據(jù)年金終值算法25年退休生活支出共需69萬(wàn)元。

退休后的收入主要是雙方的退休金，退休金額度的計(jì)算，根據(jù)最新的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度規(guī)定，與客戶最終個(gè)人賬戶的資金、繳費(fèi)年限以及當(dāng)時(shí)職工平均工資有關(guān)。但退休金與單位的政策有著很大的關(guān)系，主要體現(xiàn)在基數(shù)的確定上，基數(shù)不一定是客戶的工資。根據(jù)一般情況，在此，假定客戶雙方退休金相加每月可以達(dá)到1500元，基本相當(dāng)于月支出的62%。

3、提前還貸目標(biāo)

月繳費(fèi)2000元左右，剩余5年，估算當(dāng)前的貸款余額大概在10萬(wàn)元左右，根據(jù)客戶的當(dāng)前資產(chǎn)和盈余，一年后可以進(jìn)行提前還款，一年后的貸款余額在8.8萬(wàn)元左右，提前還款可以節(jié)約8000元的利息支出，同時(shí)也降低了客戶的家庭風(fēng)險(xiǎn)。

4、投資分析

當(dāng)前的投資市場(chǎng)并不景氣，目前貨幣市場(chǎng)較好的收益率一般在2.5%左右，相比短期銀行儲(chǔ)蓄產(chǎn)品有更好的收益，1年期儲(chǔ)蓄減除利息稅后的收益為1.8%，建議客戶根據(jù)情況投資于貨幣市場(chǎng)以及長(zhǎng)期的國(guó)債和儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，或者銀行理財(cái)產(chǎn)品等，這類產(chǎn)品完全可以達(dá)到保本的基本目的，還可以有一定的收益。

理財(cái)投資建議與實(shí)施備注：

當(dāng)前資產(chǎn)處置，8萬(wàn)元的儲(chǔ)蓄存款根據(jù)期限和第二年的還款計(jì)劃重新考慮，增加投資產(chǎn)品種類。鑒于客戶屬于保守型投資理念，同時(shí)當(dāng)前的股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)太大，建議客戶如果沒(méi)有其他的投資渠道，暫時(shí)可以把金融資產(chǎn)投資于風(fēng)險(xiǎn)低、收益較好的貨幣市場(chǎng)，基金市場(chǎng)，體產(chǎn)品可以選擇基金以及銀行理財(cái)產(chǎn)品等，也可以選擇些期限長(zhǎng)的儲(chǔ)蓄和國(guó)債，但需要考慮孩子大學(xué)費(fèi)用的期限準(zhǔn)備。

理財(cái)方案是為客戶進(jìn)行未來(lái)的預(yù)算和分析，只有實(shí)施后才能逐步實(shí)現(xiàn)客戶的理想目標(biāo)，方案的實(shí)施需要在各個(gè)關(guān)鍵階段掌握財(cái)務(wù)狀況，合理安排，具體如下：

重新考慮8萬(wàn)元的儲(chǔ)蓄

第二年在合適機(jī)會(huì)下提前還款

4年后為孩子準(zhǔn)備4.1萬(wàn)元的入學(xué)費(fèi)用和第一年的費(fèi)用，后續(xù)3年每年準(zhǔn)備1.8萬(wàn)元

15年后退休，開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金

案例2：

吳先生36歲，月工資7000元；吳太太33歲，月工資3000元。有一個(gè)8歲的女兒。家庭每月供奉雙方父母各500元。吳先生有一輛家庭用車，購(gòu)車時(shí)價(jià)值14萬(wàn)元；2005年以20年按揭貸款買了一套二居室（總價(jià)60萬(wàn)元，首付12萬(wàn)元）；今年入住前花裝修費(fèi)6萬(wàn)元，購(gòu)置家用電器和家具共8萬(wàn)元；裝修時(shí)由于手邊余款不夠，向親戚借了4萬(wàn)元，雙方約定年利率6%，一年后歸還；家中目前只有一筆下月到期的國(guó)債10萬(wàn)元，沒(méi)有其他存款。

理財(cái)目標(biāo)：

1、希望女兒未來(lái)能接受高等教育，最少也要供女兒大學(xué)畢業(yè)，預(yù)期未來(lái)每年的大學(xué)費(fèi)用為5萬(wàn)元。

2、準(zhǔn)備再過(guò)五年換一部?jī)r(jià)值20萬(wàn)元的汽車，更換現(xiàn)在這部已使用三年的車子。

3、吳先生希望盡量多積攢一些積蓄以供夫妻退休后的生活，在投資中學(xué)習(xí)一些投資技巧，以便以后自己進(jìn)行資產(chǎn)投資。

財(cái)務(wù)現(xiàn)狀分析：

吳先生目前處于家庭穩(wěn)定期，事業(yè)初成，收入穩(wěn)定，有一定的積蓄，車、房等生活工具均已具備，女兒已經(jīng)開(kāi)始上小學(xué)，家庭財(cái)務(wù)活動(dòng)已經(jīng)步入正常的軌道。但目前還有很多問(wèn)題擺在吳先生面前：償還房貸、償還親友借款、積攢買車款項(xiàng)、籌集退休金、子女教育金和老人贍養(yǎng)費(fèi)等家庭目標(biāo)都需要一定的資金支持。

目前吳先生家庭負(fù)債率為51.96%，負(fù)債率較高，家庭負(fù)擔(dān)較重；另外相比家庭總資產(chǎn)而言，家庭流動(dòng)資產(chǎn)比例非常低，如果家庭收入出現(xiàn)問(wèn)題，將被迫變現(xiàn)固定資產(chǎn)和貴重物品，對(duì)家庭影響較大；家庭收入中吳先生收入占80%，依賴性較大，萬(wàn)一吳先生發(fā)生不幸，家庭依靠目前的存款以及吳太太的收入僅能維持不到2個(gè)月。所以家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常大。

理財(cái)目標(biāo)分析及建議：

1、高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)投資工具互補(bǔ)

側(cè)重高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)投資工具的結(jié)合使用。在投資的過(guò)程中需要注意各種投資工具結(jié)合使用，高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具會(huì)為投資者帶來(lái)比較高的收益，這部分投資工具主要有基金、股票、黃金、外匯等，但是這些投資工具也同時(shí)為本金的安全帶來(lái)不確定性，所以在選擇投資工具時(shí)還要兼顧低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具，如定期存款、國(guó)債、人民幣保本理財(cái)產(chǎn)品等。

2、買保險(xiǎn)補(bǔ)財(cái)務(wù)漏洞

做好保險(xiǎn)是家庭理財(cái)?shù)牡谝徊?。吳先生一家除了要清償親戚債務(wù)、讓孩子完成高等教育外，目前急需補(bǔ)充保險(xiǎn)，以彌補(bǔ)目前暴露出來(lái)的較大的家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建議吳先生購(gòu)買20年定期壽險(xiǎn)，保額50萬(wàn)元，每年交費(fèi)2500元，每月負(fù)擔(dān)208元。

3、注重高收益，年投資收益應(yīng)在3.5％以上

利用家庭存款進(jìn)行金融投資，獲取較高的投資收益。

按照吳先生設(shè)定的理財(cái)目標(biāo)計(jì)算，吳先生一年后需要4.24萬(wàn)元用于償還借款，五年后需要20萬(wàn)元用于購(gòu)車，十年后需要20萬(wàn)元用于女兒上學(xué)，除此之外還需要積攢退休后的生活費(fèi)，因此拓展投資，獲取超額收益成為吳先生在未來(lái)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。

根據(jù)計(jì)算，如果想要完成以上目標(biāo)，吳先生的年投資收益需要保證在3.5％以上。

投資支招：

基金理財(cái)增收益

因吳先生家庭存在著一定的財(cái)務(wù)危機(jī)，而且他也希望能在投資中學(xué)習(xí)一些投資技巧，以便以后自己進(jìn)行資產(chǎn)投資。目前市場(chǎng)上最受投資者矚目的就是基金，但在紛繁蕪雜的各類基金中，如何能夠挑選到成長(zhǎng)性最好的基金呢？以下是對(duì)吳先生進(jìn)行投資的建議：

1、封閉式基金可介入。

折價(jià)率減少與凈值增長(zhǎng)同時(shí)作用于封閉式基金，產(chǎn)生的投資收益從2006年11月底到12月初得到了充分的體現(xiàn)，截至1月25日，封閉式基金的折價(jià)率仍然維持在平均20% -30%，尤其折價(jià)率會(huì)隨指數(shù)的上行而減少，因此建議吳先生購(gòu)買并長(zhǎng)期持有封閉式基金以獲得超出投資收益的利潤(rùn)。

2、LOFS基金可買賣。

LOFS基金是一種比較特殊的基金品種，它既可以在二級(jí)市場(chǎng)上（通過(guò)證券公司撮合成交）購(gòu)買，也可以在一級(jí)市場(chǎng)上（按照當(dāng)天基金價(jià)格）購(gòu)買，而且購(gòu)買這類基金的投資者可以將在一級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買的基金通過(guò)轉(zhuǎn)換以二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格在二級(jí)市場(chǎng)上賣出。平時(shí)兩個(gè)市場(chǎng)由于流動(dòng)性差異不同，會(huì)導(dǎo)致各市場(chǎng)上相同基金凈值產(chǎn)生微小的差別，而且這個(gè)差距會(huì)隨著當(dāng)天指數(shù)震蕩幅度的增加而增加，因此建議吳先生可以介入，這樣就可以通過(guò)在市場(chǎng)間的轉(zhuǎn)換獲得差別收益，這種差異在特殊情況下有可能達(dá)到10% -20%。

3、新老基金互補(bǔ)。

在選擇新老基金時(shí)應(yīng)注意，在股市顯著上升時(shí)期大部分股票價(jià)格都會(huì)上漲，老基金由于持有股票的比例較大，因此成長(zhǎng)性要比新基金好，此時(shí)主要投資目標(biāo)應(yīng)該是老基金；在股市下跌的時(shí)期則相反，大部分股票價(jià)格會(huì)一路下行，新基金由于現(xiàn)金的比例較股票比例大，承受的損失沒(méi)有老基金大，而且可以尋找機(jī)會(huì)以更低的成本購(gòu)買合適的股票，此時(shí)投資目標(biāo)應(yīng)該從老基金變?yōu)樾禄稹?/p>

第一，為保障適當(dāng)投資收益，分享牛市行情，在組合中偏股型基金與指數(shù)型基金占比重40%左右。同時(shí)，在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性調(diào)整期內(nèi)，基金面臨適度調(diào)倉(cāng)壓力，非指數(shù)型基金的調(diào)倉(cāng)成本較大。根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，在振蕩行情，指數(shù)型基金具有良好業(yè)績(jī)表現(xiàn)。同進(jìn)，配置適量的指數(shù)型基金有利于分散風(fēng)險(xiǎn)。配置30%左右的混合型基金和30%左右的債券基金有利于加強(qiáng)防御性。整體組合的配置考慮攻守兼?zhèn)?，既保證有適當(dāng)?shù)氖找嬉嘧⒅仫L(fēng)險(xiǎn)防范。

第二，在各類型基金挑選中，精選長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)定良好的基金。以優(yōu)質(zhì)老牌基金為主，這些基金多經(jīng)歷過(guò)熊市和牛市的雙重洗煉，相對(duì)其他基金的平均風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率要略高一些，經(jīng)得起各種市場(chǎng)考驗(yàn)。挑選基金時(shí)，一是優(yōu)選品牌基金公司，因?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)，這類投研團(tuán)隊(duì)人員充足，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期磨合、經(jīng)驗(yàn)豐富，比較忠誠(chéng)穩(wěn)定、并有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鞒瘫ＷC，有利于創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定良好的業(yè)績(jī)；二是優(yōu)選品牌基金經(jīng)理，因?yàn)檫^(guò)往基金的長(zhǎng)期良好業(yè)績(jī)記錄，常能體現(xiàn)出穩(wěn)定優(yōu)良的投資運(yùn)作能力；三是選擇適當(dāng)?shù)募?xì)分產(chǎn)品，例如：按理財(cái)師建議，選擇股票基金時(shí)，可適當(dāng)搭配指數(shù)型股票基金和債券型基金等。

最后，關(guān)于投資原則，對(duì)于王女士家庭，長(zhǎng)期保持投資、基金組合投資、充分投資，既是增收的法寶，也是控制風(fēng)險(xiǎn)最基本、最簡(jiǎn)便易行的方法。基金投資是一種新的生活方式，長(zhǎng)期堅(jiān)持，能持續(xù)分享理財(cái)碩果、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

購(gòu)買保險(xiǎn)應(yīng)偏重于子女教育基金、父母自身保障等。三口之家的理財(cái)計(jì)劃有不少規(guī)律可尋。做好養(yǎng)老、教育規(guī)劃的關(guān)鍵有三條：一是理想的理財(cái)目標(biāo)，即到時(shí)追求的資金額度，二是選擇好合適的理財(cái)產(chǎn)品，三是持之以恒的投資，發(fā)揮復(fù)利的威力。

可通過(guò)持久穩(wěn)定收益獲得高額理財(cái)收入。如以基金、債券、存款的組合為例，分別以40%、40%、20%比例進(jìn)行組合，實(shí)現(xiàn)年收益5%的收益目標(biāo)不是太難。比如，投資方式為：每隔相同的一段時(shí)間，買入等額的基金或國(guó)債，這樣做的好處就在于可以消化基金（國(guó)債）價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，保證總的購(gòu)買成本維持在一個(gè)合理的平均水平。當(dāng)然，也可以分期繳納保費(fèi)的形式購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)，但是其收益性較低。

案例3：

3口之家理財(cái)重均衡 回避風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健投資

李女士的家庭經(jīng)濟(jì)狀況良好，能夠承受一定的風(fēng)險(xiǎn)。但是，其丈夫王先生的單項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)時(shí)間較短，應(yīng)回避風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段，王先生應(yīng)該選擇風(fēng)險(xiǎn)較小、收益水平較好的短期投資品種進(jìn)行投資。

一、家庭現(xiàn)狀

李女士，今年30歲，某股份制私營(yíng)企業(yè)中層干部；其丈夫王先生是大學(xué)教師，有一個(gè)2歲的女兒。家庭年收入10.02萬(wàn)元（年終獎(jiǎng)約3萬(wàn)元），居住在重慶。

目前有一套120平方米的按揭房，貸款10.5萬(wàn)元（貸款年限10年），每月支付1130元，已付5年。另有學(xué)校分配住房一套，50平方米，現(xiàn)出租，年租金1萬(wàn)元。到目前為止，有存款4萬(wàn)元。平時(shí)家庭開(kāi)支（含房屋按揭）：4500元，個(gè)人開(kāi)支1500元。王先生單位有養(yǎng)老保險(xiǎn)、住房公積金，無(wú)商業(yè)保險(xiǎn)；李女士有養(yǎng)老保險(xiǎn)，另購(gòu)有重大疾病商業(yè)保險(xiǎn)7萬(wàn)元（保額），年繳費(fèi)2700元；女兒有重大疾病保險(xiǎn)5萬(wàn)元（保額），年繳費(fèi)1500元。

理財(cái)目標(biāo)：

1、調(diào)整家庭現(xiàn)金及存款的數(shù)額。

2、進(jìn)行嘗試性的投資理財(cái)。

3、為女兒購(gòu)買教育金投資和意外傷害及住院醫(yī)療保險(xiǎn)。

4、3年后換房。

二、財(cái)務(wù)分析

經(jīng)過(guò)對(duì)李女士家庭的分析，我們認(rèn)為，李女士的家庭經(jīng)濟(jì)狀況還是良好的，能夠承受一定的風(fēng)險(xiǎn)。但是王先生的單項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)時(shí)間較短，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)回避。

現(xiàn)階段，王先生應(yīng)該選擇風(fēng)險(xiǎn)比較小、比較穩(wěn)健、收益水平比較好的短期投資品種進(jìn)行投資。待這些目標(biāo)實(shí)現(xiàn)后，對(duì)以后的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)可以選擇風(fēng)險(xiǎn)較高、收益較大的投資產(chǎn)品進(jìn)行投資。

1、損益分析財(cái)務(wù)現(xiàn)狀（1）負(fù)債比率：17.5%負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額李女士家庭的負(fù)債比率為17.5%，處于健康的水平。

（2）凈資產(chǎn)比率：49%凈資產(chǎn)比率為=生息資產(chǎn)/凈資產(chǎn)李女士家庭的生息資產(chǎn)為分配的出租房，有很好的保值增值功能，但變現(xiàn)能力差，銀行存款抽資報(bào)酬率太低，需要進(jìn)行調(diào)整和搭配。

2、綜合指標(biāo)流動(dòng)性比率6.67流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)總額/家庭每月支出總額。

李女士家的流動(dòng)性比率比較高。一般來(lái)講，像李女士收入穩(wěn)定的家庭流動(dòng)性資產(chǎn)總額能夠保證3個(gè)月開(kāi)支即可。這樣既可以保證資金的靈活性，又可以提高投資報(bào)酬率。假如生活中出現(xiàn)急需用錢的狀況，會(huì)很從容地應(yīng)對(duì)。流動(dòng)性比率過(guò)高，說(shuō)明把大量資金放在了變現(xiàn)性好的資產(chǎn)上，而這部分資產(chǎn)的收益性是比較低的，這就給資產(chǎn)的增值帶來(lái)了壓力。所以這個(gè)比率不宜過(guò)高。

三、理財(cái)規(guī)劃

目前李女士家庭資產(chǎn)中，流動(dòng)性資產(chǎn)和流通性投資總額為4萬(wàn)元，全部為存款11萬(wàn)元。鑒于李女士目前的資產(chǎn)情況，并且計(jì)劃目標(biāo)眾多，我們建議，李女士對(duì)自己的資產(chǎn)狀況作如下調(diào)整：

1、建議李女士家庭調(diào)整現(xiàn)金及存款的數(shù)額首先建議，調(diào)整自己的現(xiàn)金和存款的數(shù)額。目前的現(xiàn)金和活期存款的數(shù)額為4萬(wàn)元，其實(shí)，李女士沒(méi)有必要留出如此多的靈活性資金，建議李女士的存款調(diào)整為2萬(wàn)元作緊急預(yù)備金。

2、調(diào)整出來(lái)的2萬(wàn)元用于李女士進(jìn)行嘗試性的投資理財(cái)由于李女士家庭對(duì)理財(cái)方面不熟悉，為此建議，開(kāi)始時(shí)投資貨幣式基金或在專家的指導(dǎo)下進(jìn)行成長(zhǎng)性基金的理財(cái)操作，貨幣式基金在保證靈活性的同時(shí)，收益性也高于活期存款，資金的安全性也比較高，待李女士對(duì)投資產(chǎn)品都有所熟悉后，再進(jìn)行有較大風(fēng)險(xiǎn)的投資。

篇5

關(guān)鍵詞：人民銀行；滾動(dòng)預(yù)算；研究

一、研究背景及意義

（一）研究背景

人民銀行兼有國(guó)家行政機(jī)關(guān)和中央銀行兩大工作職能，其費(fèi)用開(kāi)支既有作為行政機(jī)關(guān)加強(qiáng)金融監(jiān)管的支出，又含履行央行職責(zé)維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的開(kāi)支，有別于其他國(guó)家行政機(jī)關(guān)預(yù)算?；谌嗣胥y行視角下的滾動(dòng)預(yù)算理論及實(shí)踐研究，是關(guān)于人民銀行預(yù)算改革的專項(xiàng)研究，目的是順應(yīng)我國(guó)政府預(yù)算改革的趨勢(shì)，落實(shí)人民銀行實(shí)行獨(dú)立財(cái)務(wù)預(yù)算管理的規(guī)定，實(shí)現(xiàn)與國(guó)際趨同。

1.積極響應(yīng)我國(guó)政府預(yù)算改革精神的必然要求

當(dāng)前人民銀行實(shí)行的是部門預(yù)算管理模式。在變化的發(fā)展形勢(shì)下，部門預(yù)算編制時(shí)間短、缺乏前瞻性、連續(xù)性、可控性要求。新預(yù)算法提出建立跨年度預(yù)算平衡機(jī)制，為研究編制三年滾動(dòng)財(cái)政規(guī)劃留出了空間。

2.積極踐行人民銀行實(shí)行獨(dú)立財(cái)務(wù)預(yù)算管理的規(guī)定

在部門預(yù)算管理模式實(shí)施過(guò)程中，人民銀行業(yè)務(wù)職能和機(jī)構(gòu)設(shè)置的特殊性與部門預(yù)算管理模式之間的矛盾不斷顯現(xiàn)。人民銀行部門預(yù)算按照工作職能相應(yīng)地包含了金融穩(wěn)定、金融監(jiān)管和金融服務(wù)三項(xiàng)收支內(nèi)容。這些支出與政府的項(xiàng)目支出導(dǎo)向不同，以“定員定額”和“零基預(yù)算”為主要特征的部門預(yù)算方式對(duì)人民銀行財(cái)務(wù)管理不相適應(yīng)。

3.借鑒國(guó)外預(yù)算管理的成功經(jīng)驗(yàn)，逐步實(shí)現(xiàn)與國(guó)際接軌

在國(guó)外，中期滾動(dòng)預(yù)算一般界定為緊接下個(gè)年度的2～4年，可透過(guò)每個(gè)特定年度的預(yù)算文件，前瞻、解讀和評(píng)估未來(lái)3～5年收入、支出以及納入預(yù)算的公共政策、規(guī)劃和活動(dòng)。在年度預(yù)算下，這是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。歐央行、美聯(lián)儲(chǔ)、英格蘭銀行等發(fā)達(dá)國(guó)家的中央銀行已經(jīng)實(shí)施了中期滾動(dòng)預(yù)算。

（二）研究意義

1.隨著我國(guó)公共財(cái)政管理體制改革的深入，作為國(guó)務(wù)院組成部門的人民銀行在統(tǒng)一財(cái)政預(yù)算體制下實(shí)施滾動(dòng)預(yù)算有著必然性。

2.滾動(dòng)預(yù)算是人民銀行實(shí)現(xiàn)獨(dú)立財(cái)務(wù)預(yù)算管理體系的契機(jī)，能有效提高財(cái)務(wù)資金的效益性和安全性，更好保障人民銀行的履職需求，提高預(yù)算執(zhí)行效率與嚴(yán)肅性。

3.研究滾動(dòng)預(yù)算可以不斷優(yōu)化人民銀行預(yù)算管理體制，增強(qiáng)國(guó)際影響力。

二、我國(guó)政府部門實(shí)施滾動(dòng)預(yù)算的經(jīng)驗(yàn)

我國(guó)有制定跨年度發(fā)展計(jì)劃的多年實(shí)踐和豐富經(jīng)驗(yàn)，如國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展五年規(guī)劃。滾動(dòng)預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)計(jì)劃、政策和預(yù)算之間的直接聯(lián)結(jié)。

2009年河北省政府部門分三步開(kāi)始滾動(dòng)預(yù)算試點(diǎn)。首先從省級(jí)預(yù)算部門開(kāi)始推進(jìn)發(fā)展性支出三年滾動(dòng)預(yù)算及中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃編制工作，指導(dǎo)項(xiàng)目方向，建立發(fā)展性支出三年滾動(dòng)項(xiàng)目庫(kù)；第二步對(duì)項(xiàng)目庫(kù)內(nèi)容進(jìn)行審核論證；第三步按項(xiàng)目類別和支出科目匯總編制省級(jí)財(cái)政發(fā)展性支出三年滾動(dòng)預(yù)算，發(fā)各部門執(zhí)行?？偨Y(jié)其經(jīng)驗(yàn)有三：一是以國(guó)家重大戰(zhàn)略部署和全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃相結(jié)合作為滾動(dòng)預(yù)算編制的戰(zhàn)略框架；二是預(yù)算編制與實(shí)施和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展緊密結(jié)合，將公共財(cái)政和民生為本的原則落到實(shí)處，重點(diǎn)項(xiàng)目安排體現(xiàn)集中財(cái)力辦大事，突出解決關(guān)鍵問(wèn)題和實(shí)際困難；三是具體細(xì)化，確保分年度滾動(dòng)實(shí)施計(jì)劃和分解目標(biāo)切實(shí)可行，支出績(jī)效目標(biāo)具體量化。

三、國(guó)外中央銀行的預(yù)算管理經(jīng)驗(yàn)

德國(guó)央行、美聯(lián)儲(chǔ)和日本央行的預(yù)算管理最具代表性，其經(jīng)驗(yàn)可供人民銀行借鑒。

（一）德國(guó)央行的預(yù)算管理

德國(guó)央行的預(yù)算編制精確，執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，其管理重點(diǎn)是控制人員成本。

1.設(shè)立專門的成本中心和控制部門，確保成本高效。編制預(yù)算時(shí)成本中心有效運(yùn)用成本會(huì)計(jì)在上一個(gè)會(huì)計(jì)年度預(yù)算的基礎(chǔ)上編制未來(lái)一年的預(yù)算計(jì)劃。經(jīng)控制部門檢查匯總形成總預(yù)算報(bào)德國(guó)央行理事會(huì)通過(guò)后在各成本中心進(jìn)行分配；預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，成本中心核實(shí)并確認(rèn)各項(xiàng)成本正確列支，控制部門則定期審核各個(gè)成本中心的預(yù)算開(kāi)支相關(guān)情況。

2.以人員成本控制管理為重點(diǎn)。匹配業(yè)務(wù)完成情況和人員需求的過(guò)程，在人員因素的基礎(chǔ)上對(duì)各類成本進(jìn)行歸類、分配、核查?；净顒?dòng)中，可直接分配的人員和其他營(yíng)業(yè)成本的計(jì)算程序以生產(chǎn)時(shí)間和分配標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，可直接歸屬的人員和其他營(yíng)業(yè)成本以平均生產(chǎn)時(shí)間為基礎(chǔ)。輔助活動(dòng)根據(jù)生產(chǎn)或服務(wù)時(shí)間進(jìn)行分配。

3.成熟獨(dú)立的內(nèi)部管理體系。具備完善的數(shù)據(jù)體系和穩(wěn)定的操作系統(tǒng)，審計(jì)與內(nèi)部約束機(jī)制高效嚴(yán)密，無(wú)需經(jīng)政府監(jiān)督，其年度會(huì)計(jì)報(bào)告由管理委員會(huì)任命的獨(dú)立審計(jì)師進(jìn)行審計(jì)，在世界各國(guó)央行中最具獨(dú)立性。

（二）美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)算管理

美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立而統(tǒng)一的預(yù)算管理體系最能體現(xiàn)其中央銀行的履職特點(diǎn)。

1.獨(dú)立統(tǒng)一的預(yù)算管理體系。在美聯(lián)儲(chǔ)四年期戰(zhàn)略規(guī)劃框架下，其預(yù)算的組成部分――即聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)預(yù)算、聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行預(yù)算和貨幣預(yù)算三者是彼此獨(dú)立的。

2.預(yù)算編制流程環(huán)環(huán)相扣，嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)算編制程序高度制度化，每個(gè)預(yù)算環(huán)節(jié)都有相應(yīng)的制度規(guī)定，從而確保其預(yù)算能夠有效地被執(zhí)行。在各個(gè)環(huán)節(jié)中，有著多層次的審核層級(jí)和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶徍顺绦颍腋鞣匠浞纸涣?，最大限度保證預(yù)算準(zhǔn)確度。

3.完善的預(yù)算績(jī)效管理。主要采用兩種方法：一是平衡記分卡。通過(guò)成效維度和進(jìn)展維度來(lái)評(píng)價(jià)工作成果：二是項(xiàng)目評(píng)估工具。通過(guò)設(shè)計(jì)一系列問(wèn)題和參照體系，對(duì)項(xiàng)目目的、設(shè)計(jì)、戰(zhàn)略規(guī)劃、項(xiàng)目管理、結(jié)果和責(zé)任進(jìn)行系統(tǒng)評(píng)估和對(duì)照，依據(jù)參照體系提出的評(píng)估建議。

（三）日本銀行的預(yù)算管理

日本銀行政策委員會(huì)審核匯總?cè)毡俱y行各業(yè)務(wù)司以及各分行編制的預(yù)算，然后將預(yù)算報(bào)大藏?。ㄖ醒胝?cái)政機(jī)關(guān)）審核批準(zhǔn)。日本銀行的預(yù)算編制審批制度與我國(guó)中央銀行目前的預(yù)算編制審批制度相近。但在細(xì)節(jié)管理上有很多不同的地方。

1.預(yù)算編制在一定范圍內(nèi)具有彈性。日本銀行的預(yù)算按大、中、小三級(jí)科目編制，只有年度經(jīng)費(fèi)預(yù)算總額和大科目之間需要大藏省進(jìn)行審批，中小科目之間調(diào)劑由其自主決定，報(bào)政策委員會(huì)批準(zhǔn)。

2.預(yù)算編制充分保障履職。盡管財(cái)務(wù)預(yù)算采用批準(zhǔn)制，但充分考慮日本銀行在業(yè)務(wù)開(kāi)支、維持機(jī)構(gòu)運(yùn)作領(lǐng)域的獨(dú)立自主性，經(jīng)費(fèi)預(yù)算按基數(shù)法編制且呈逐年遞增趨勢(shì)。

3.較為嚴(yán)厲的財(cái)務(wù)約束制度。其年度利潤(rùn)在扣除法定準(zhǔn)備金、公積金等后全額上繳政府。外部監(jiān)督也主要集中在大藏省，日本銀行審計(jì)師可直接向大藏省部長(zhǎng)、首相報(bào)送審計(jì)意見(jiàn)。

四、人民銀行預(yù)算管理現(xiàn)狀

人民銀行實(shí)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度，接受財(cái)政部門的監(jiān)督，財(cái)政部不向人民銀行撥款。

2015年人民銀行預(yù)算公開(kāi)范圍為人民銀行系統(tǒng)2，122家機(jī)構(gòu)。從2013至2015年人民銀行預(yù)算公開(kāi)情況看，主要集中在金融監(jiān)管等事務(wù)支出、住房保障支出、教育、外交、文化體育與傳媒等幾方面。人民銀行的預(yù)算支出范圍與其他部委有所差別，具有以下特點(diǎn)：一是編制范圍小，支出多數(shù)屬業(yè)務(wù)支出（即在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中發(fā)生的除利息支出外的相關(guān)支出，包括鈔幣印制費(fèi)、金銀業(yè)務(wù)支出、證券買賣支出、手續(xù)費(fèi)支出、黃金交易費(fèi)用支出和稅金附加等）；財(cái)務(wù)支出范圍大，但目前納入部門預(yù)算的范圍只是限于費(fèi)用預(yù)算，這個(gè)比例僅占全部財(cái)務(wù)支出5%左右，而占95%左右的業(yè)務(wù)性支出并沒(méi)有含在其中。二是財(cái)政部對(duì)人民銀行的經(jīng)費(fèi)總額實(shí)行指標(biāo)控制，而非撥款制。三是預(yù)算基礎(chǔ)編制單位僅到地市級(jí)中支，而沒(méi)有到縣級(jí)支行。

五、人民銀行實(shí)施滾動(dòng)預(yù)算的挑戰(zhàn)

（一）缺乏相關(guān)準(zhǔn)備

成功的滾動(dòng)預(yù)算計(jì)劃能夠反映當(dāng)前財(cái)務(wù)支出水平，科學(xué)預(yù)測(cè)未來(lái)提供同種服務(wù)所需的支出，以及提高服務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量所需的額外支出。因而滾動(dòng)預(yù)算必須要對(duì)未來(lái)三年的宏觀數(shù)據(jù)和政策進(jìn)行預(yù)測(cè)，還要做好對(duì)地方金融發(fā)展的預(yù)測(cè)，不能與地方金融發(fā)展脫節(jié)。要做到這樣，首先需要建立數(shù)據(jù)支持系統(tǒng)，還需要培養(yǎng)一批具備專業(yè)素質(zhì)的預(yù)算管理人才，做好各項(xiàng)歷史數(shù)據(jù)的匯總、分析，并在此基礎(chǔ)上做出合理的預(yù)測(cè)以及制定合理的支出限額。

（二）缺乏科學(xué)的編制標(biāo)準(zhǔn)

在部門預(yù)算管理體制下，人民銀行預(yù)算編制按照“零基預(yù)算”原則開(kāi)展。項(xiàng)目支出的編制，包括反洗錢、征信管理等特殊業(yè)務(wù)履職支出因具有較強(qiáng)的不可預(yù)測(cè)性無(wú)法進(jìn)行準(zhǔn)確測(cè)算，缺乏科學(xué)的編制標(biāo)準(zhǔn)。

（三）缺乏預(yù)算管理觀念

預(yù)算管理在人民銀行關(guān)注度、參與度不高。一是預(yù)算編制主要由會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)部門完成，相關(guān)考核也只涉及會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)部門，其他部門參與度不高；二是缺乏分業(yè)務(wù)、分部門的預(yù)算執(zhí)行情況績(jī)效評(píng)價(jià)體系，對(duì)于職能部門的考核僅關(guān)注取得的成績(jī)，不計(jì)較付出的成本；三是上級(jí)行對(duì)下級(jí)行預(yù)算參考度不高，預(yù)算分配與預(yù)算編制脫節(jié)。

六、人民銀行實(shí)施滾動(dòng)預(yù)算的工作思路

（一）引入成本控制和考核機(jī)制

借鑒德國(guó)央行設(shè)立成本中心強(qiáng)化成本控制做法，人民銀行可引入成本核算機(jī)制。將各個(gè)機(jī)構(gòu)視為費(fèi)用預(yù)算管理中心，各內(nèi)設(shè)部門作為成本中心，將公用經(jīng)費(fèi)分?jǐn)偟礁鞒杀局行?，針?duì)每個(gè)成本中心的成本變化進(jìn)行分析和控制，進(jìn)一步優(yōu)化管理方法，降低成本消耗。同時(shí)對(duì)實(shí)施貨幣政策和金融監(jiān)管支出需求進(jìn)行區(qū)別管理，根據(jù)政策效應(yīng)、覆蓋范圍和規(guī)模確定相應(yīng)的財(cái)務(wù)投入水平，建立分類明確的費(fèi)用支出標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化考核和控制，提高預(yù)算管理效率。

（二）強(qiáng)化預(yù)算管理彈性

實(shí)現(xiàn)預(yù)算硬約束與部門執(zhí)行自主性的有機(jī)結(jié)合。一是增強(qiáng)審批彈性。由總行和財(cái)政部專家共同成立預(yù)算審批委員會(huì)，財(cái)政部人員履行監(jiān)督職責(zé)；二是增強(qiáng)人民銀行各級(jí)機(jī)構(gòu)執(zhí)行預(yù)算的靈活性。年度預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，允許預(yù)算限額內(nèi)各項(xiàng)目支出之間在使用方向不變的前提下自行調(diào)節(jié)余缺，達(dá)到總體平衡；三是增加特殊業(yè)務(wù)支出的預(yù)算彈性。對(duì)于易受政策影響或存在不確定性因素影響的業(yè)務(wù)支出，在財(cái)務(wù)預(yù)算管理上給予適當(dāng)彈性。

（三）建立獨(dú)立有效的績(jī)效評(píng)價(jià)體系

借鑒國(guó)外央行績(jī)效管理方法，制定人民銀行財(cái)務(wù)預(yù)算管理績(jī)效評(píng)價(jià)方法和評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。一是根據(jù)央行的履職特點(diǎn)，重點(diǎn)項(xiàng)目和特殊業(yè)務(wù)，通過(guò)跟蹤問(wèn)效、專題研究的方式，研究制定符合央行履職實(shí)際的，同時(shí)能達(dá)到保障預(yù)算資金使用的合規(guī)性、高效性的監(jiān)管目標(biāo)的績(jī)效評(píng)價(jià)方法。二是切實(shí)強(qiáng)化對(duì)預(yù)算執(zhí)行的綜合考核和評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，靈活運(yùn)用平衡計(jì)分卡的原理方法，建立成效和進(jìn)展兩個(gè)維度的評(píng)價(jià)指標(biāo)系列，并加入量化指標(biāo)系列如節(jié)約率等。為實(shí)現(xiàn)預(yù)算執(zhí)行的綜合考核，建立一套操作性強(qiáng)和綜合性高的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

（四）循序漸進(jìn)地推動(dòng)預(yù)算管理

滾動(dòng)預(yù)算是一套全新的預(yù)算管理方法，我國(guó)還處于滾動(dòng)預(yù)算編制的起步階段，需要逐漸摸索，穩(wěn)步推進(jìn)。鑒于目前的現(xiàn)狀，一是建議人民銀行先行試點(diǎn)編制三年滾動(dòng)預(yù)算，待時(shí)機(jī)成熟，準(zhǔn)備充分后延長(zhǎng)滾動(dòng)預(yù)算期限，編制五年滾動(dòng)預(yù)算，與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃相匹配。二是選擇部分分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行試點(diǎn)，在積累經(jīng)驗(yàn)和取得成效后擴(kuò)大試點(diǎn)項(xiàng)目和范圍，逐步建立起適合人民銀行特點(diǎn)的、覆蓋所有機(jī)構(gòu)的滾動(dòng)預(yù)算體系。

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