導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇金融市場(chǎng)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[論文摘要]金融市場(chǎng)是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的步伐不斷發(fā)展的，本文通過(guò)對(duì)金融市場(chǎng)現(xiàn)狀的分析，闡述金融市場(chǎng)存在的問(wèn)題及發(fā)展，并探討了金融市場(chǎng)的發(fā)展方向。

金融市場(chǎng)，是指金融商品交易的場(chǎng)所，如貨幣資金借貸場(chǎng)所，股票債券的發(fā)行和交易場(chǎng)所，黃金外匯買賣場(chǎng)所等等。它是中央銀行利用貨幣政策工具對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行間接調(diào)控的依托，是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，在全社會(huì)范圍內(nèi)合理配置有限的資金資本資源，提高資本，資金使用效益的制度前提，同時(shí)也是發(fā)揮資本存量蓄水池作用，以迅速和靈活的融資方式把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的渠道和場(chǎng)所。國(guó)家和中央銀行根據(jù)金融市場(chǎng)發(fā)出的信息，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)也可依據(jù)金融市場(chǎng)信息做出相應(yīng)的決策。

一、金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀

金融市場(chǎng)按使用期限劃分，可分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)作為短期資金融通場(chǎng)所，滿足了參與者的流動(dòng)性需求；資本市場(chǎng)作為長(zhǎng)期資金的融通場(chǎng)所，為參與者提供了安全性和盈利性保障；各個(gè)市場(chǎng)各自獨(dú)立而又相互聯(lián)系，共同構(gòu)成了不可分割的金融市場(chǎng)體系。發(fā)育完善、健康的金融市場(chǎng)體系，能使中央銀行的貨幣政策迅速、有效、順暢傳導(dǎo)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。要想保持貨幣政策的獨(dú)立性，金融市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展必不可少。隨著經(jīng)濟(jì)體制和金融體制朝市場(chǎng)化方向的不斷發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè)取得了突破性進(jìn)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)參與主體日趨廣泛，基本形成了初具規(guī)模、分工明確的市場(chǎng)體系，成為了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。金融市場(chǎng)創(chuàng)新繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，已有創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展迅速；金融市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)涵蓋面和影響力不斷增強(qiáng)；金融市場(chǎng)改革進(jìn)展順利，市場(chǎng)功能日趨深化；金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，多層次金融市場(chǎng)體系建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。我國(guó)金融市場(chǎng)正在向以建設(shè)透明高效、結(jié)構(gòu)合理、機(jī)制健全、功能完善和運(yùn)行安全的目標(biāo)邁進(jìn)。

二、我國(guó)金融市場(chǎng)存在的問(wèn)題

我國(guó)的金融市場(chǎng)雖取得了較快的發(fā)展，但與國(guó)外成熟的金融市場(chǎng)相比仍存在諸多亟待完善的地方。主要表現(xiàn)在：（一）金融結(jié)構(gòu)失衡。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)雖然呈現(xiàn)不斷優(yōu)化趨勢(shì)，但現(xiàn)存結(jié)構(gòu)狀態(tài)仍然不能夠滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求以及適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的需要，甚至嚴(yán)重制約了金融效率與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高。（二）金融創(chuàng)新乏力。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的金融創(chuàng)新還很落后，且存在金融創(chuàng)新過(guò)于依賴政府，在有限的金融創(chuàng)新中，各領(lǐng)域進(jìn)展失衡的狀況。這些都降低了金融資源的效率，削弱了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力。（三）金融監(jiān)管存在突出問(wèn)題。從內(nèi)部看，金融機(jī)構(gòu)面臨著與國(guó)有企業(yè)一樣的困境，即如何真正解決激勵(lì)與約束機(jī)制問(wèn)題；從外部監(jiān)管看，首先表現(xiàn)為金融法規(guī)建設(shè)滯后，中國(guó)現(xiàn)行有關(guān)金融監(jiān)管方面的法律經(jīng)過(guò)多年修改，已經(jīng)較為系統(tǒng)，較為完善。但由于我國(guó)的整體法律基礎(chǔ)不牢固，金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不足，法律的涵蓋面并不廣泛，法律的局限性嚴(yán)重，特別是一些臨時(shí)性的管理?xiàng)l件、實(shí)施辦法，缺乏一致性、連續(xù)性、權(quán)威性，對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展極為不利。（四）貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)塞不通，人為割裂，迫使資金變相暗通，阻礙了貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，阻滯貨幣政策的傳導(dǎo)，減弱了貨幣政策效力，使貨幣市場(chǎng)的發(fā)展能有效地帶動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展。且銀行機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管造成了金融市場(chǎng)的一些監(jiān)管真空。

三、加快金融市場(chǎng)發(fā)展

加快金融市場(chǎng)發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的成熟與完善貨幣市場(chǎng)的發(fā)展是資本市場(chǎng)存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。鑒于我國(guó)金融市場(chǎng)中貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)發(fā)展的不均衡現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為，應(yīng)抓緊我國(guó)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展，為各經(jīng)濟(jì)主體提供一個(gè)發(fā)達(dá)的、高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)性的短期資金融通市場(chǎng)；加快資本市場(chǎng)的發(fā)展，使其為實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的有效配置、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及現(xiàn)代企業(yè)制度的建立、產(chǎn)權(quán)制度的改革發(fā)揮積極的促進(jìn)作用。

（一）加快貨幣市場(chǎng)的發(fā)展

首先，要重新認(rèn)識(shí)貨幣市場(chǎng)的地位和作用。

其次，進(jìn)一步健全和完善同業(yè)拆借市場(chǎng)。一是要規(guī)范、健全同業(yè)拆借市場(chǎng)交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)；二是充分發(fā)揮同業(yè)拆借市場(chǎng)的融資功能，在有效利用有形拆借市場(chǎng)的前提下，學(xué)習(xí)國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)步發(fā)展我國(guó)的無(wú)形拆借市場(chǎng)，提高我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的融資能力；三是規(guī)范拆借市場(chǎng)行為，通過(guò)制定有關(guān)的交易規(guī)則和監(jiān)管辦法，規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)作，嚴(yán)格市場(chǎng)管理和監(jiān)控，使拆借市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)正?；?、良性化；四是加大抵押擔(dān)保拆借比重，改變我國(guó)拆借市場(chǎng)上基本以信用拆借為主要手段的現(xiàn)狀，以此達(dá)到防范和分散風(fēng)險(xiǎn)的目的；五是加大中央銀行的調(diào)控力度。

第三，大力發(fā)展商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)。

（二）加快資本市場(chǎng)的發(fā)展

首先，應(yīng)調(diào)整非國(guó)有經(jīng)濟(jì)與中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的政策，適當(dāng)擴(kuò)大它們的投資需求；其次，進(jìn)一步健全國(guó)債市場(chǎng)；第三、適當(dāng)擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模；第四，逐步使社會(huì)保障資金進(jìn)入資本市場(chǎng)；第五、著力發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)；第六、完善資本市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)體系；第七、發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者。

四、我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

（一）深化國(guó)有商業(yè)銀行改革。在金融體制和金融市場(chǎng)深刻變化的背景下，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行要嚴(yán)格按照《公司法》的要求建立起真正的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理體制，從根本上改變現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)管理模式，最終使其成為法人治理結(jié)構(gòu)完善、內(nèi)控機(jī)制健全、按照市場(chǎng)化機(jī)制運(yùn)作的現(xiàn)代金融企業(yè)。同時(shí)，也要對(duì)股份制銀行進(jìn)行制度創(chuàng)新，真正按照現(xiàn)代商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)，建立內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)范高效的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和管理體制，全面提升其經(jīng)營(yíng)管理水平和盈利水平。

（二）建立完善的保險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制。根據(jù)入世承諾，我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)采取的過(guò)渡期保護(hù)措施2004年年底到期，取消對(duì)外資的地域限制，保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，徹底改變依靠低賠付率來(lái)維持高增長(zhǎng)率的現(xiàn)狀，完善市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制，使保險(xiǎn)公司的工作重點(diǎn)切實(shí)轉(zhuǎn)換到完善內(nèi)控、強(qiáng)化管理、創(chuàng)新產(chǎn)品、提高服務(wù)質(zhì)量上來(lái)，這種轉(zhuǎn)變應(yīng)該是保險(xiǎn)公司自愿、主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制的需要。

（三）建立有效的金融監(jiān)管體系金融市場(chǎng)的發(fā)展一直伴隨并推動(dòng)著金融監(jiān)管體系的改革。判斷一個(gè)金融監(jiān)管體系是否有效的基本原則應(yīng)為是否能逐步放松管制，減少行政審批，為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供良好的環(huán)境。因此要切實(shí)把監(jiān)管職能轉(zhuǎn)到主要為市場(chǎng)主體服務(wù)和創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境上來(lái)。通過(guò)行業(yè)規(guī)劃、政策引導(dǎo)、市場(chǎng)監(jiān)管、信息以及規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入等手段，調(diào)控金融市場(chǎng)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融市場(chǎng)持續(xù)、健康、快速地發(fā)展。

（四）規(guī)范證券市場(chǎng)主體行為首先是投資主體。我國(guó)的證券市場(chǎng)正經(jīng)歷著從散戶與機(jī)構(gòu)投資者并存向以機(jī)構(gòu)投資者為主要投資主體的過(guò)渡時(shí)期。發(fā)展和完善證券投資基金及逐步地允許保險(xiǎn)資金等投資證券市場(chǎng)是投資主體深化的主要途徑。其次是融資主體。為國(guó)有股、法人股的流通創(chuàng)造積極條件，逐步實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)存量的流動(dòng)；在規(guī)范化的基礎(chǔ)上，推進(jìn)國(guó)有大中型企業(yè)的戰(zhàn)略性重組；擴(kuò)大國(guó)有企業(yè)的債券發(fā)行規(guī)模，完善國(guó)有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，改變對(duì)銀行信貸的過(guò)度依賴；加大國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外在壓力，促使其轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提高管理質(zhì)量。最后是證券公司。建立風(fēng)險(xiǎn)控制長(zhǎng)效機(jī)制，在制度設(shè)計(jì)上嚴(yán)防證券公司挪用客戶資金，同時(shí)建立有效的融資融券機(jī)制；完善客戶保證金的安全保管和受償制度，確?？蛻糍Y產(chǎn)安全；通過(guò)收購(gòu)兼并的方式實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。

參考文獻(xiàn)

[1]曹龍?bào)K，貨幣銀行學(xué).高等教育出版社

篇2

2、在金融市場(chǎng)上，多樣化的金融工具為資金盈余者提供了多種選擇，資金盈余者可以利用組合投資方式，實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)分散。同時(shí)，不同的人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力不同，當(dāng)金融工具的持有者認(rèn)為繼續(xù)持有該金融工具的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高時(shí)，則可以通過(guò)賣出該金融工具，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。

3、資本配置功能。金融市場(chǎng)中各種金融工具價(jià)格的波動(dòng)將引導(dǎo)貨幣資金流向最有發(fā)展?jié)摿Γ軌驗(yàn)橥顿Y者帶來(lái)最大利益的部門和企業(yè)。在金融市場(chǎng)中，金融工具價(jià)格的波動(dòng)，實(shí)際上反映著發(fā)行主體的信譽(yù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景等綜合信息。投資者可以通過(guò)公開(kāi)的信息及金融工具價(jià)格波動(dòng)所反映出的信息判斷該發(fā)行主體的狀況，從而決定其貨幣資金的投向。

4、擴(kuò)大了資金供求雙方接觸的機(jī)會(huì)，便利了金融交易，降低了融資成本，提高了資金使用效益。

篇3

[論文摘要]金融市場(chǎng)是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的步伐不斷發(fā)展的，本文通過(guò)對(duì)金融市場(chǎng)現(xiàn)狀的分析，闡述金融市場(chǎng)存在的問(wèn)題及發(fā)展，并探討了金融市場(chǎng)的發(fā)展方向。

金融市場(chǎng)，是指金融商品交易的場(chǎng)所，如貨幣資金借貸場(chǎng)所，股票債券的發(fā)行和交易場(chǎng)所，黃金外匯買賣場(chǎng)所等等。它是中央銀行利用貨幣政策工具對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行間接調(diào)控的依托，是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，在全社會(huì)范圍內(nèi)合理配置有限的資金資本資源，提高資本，資金使用效益的制度前提，同時(shí)也是發(fā)揮資本存量蓄水池作用，以迅速和靈活的融資方式把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的渠道和場(chǎng)所。國(guó)家和中央銀行根據(jù)金融市場(chǎng)發(fā)出的信息，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)也可依據(jù)金融市場(chǎng)信息做出相應(yīng)的決策。

一、金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀

金融市場(chǎng)按使用期限劃分，可分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)作為短期資金融通場(chǎng)所，滿足了參與者的流動(dòng)性需求；資本市場(chǎng)作為長(zhǎng)期資金的融通場(chǎng)所，為參與者提供了安全性和盈利性保障；各個(gè)市場(chǎng)各自獨(dú)立而又相互聯(lián)系，共同構(gòu)成了不可分割的金融市場(chǎng)體系。發(fā)育完善、健康的金融市場(chǎng)體系，能使中央銀行的貨幣政策迅速、有效、順暢傳導(dǎo)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。要想保持貨幣政策的獨(dú)立性，金融市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展必不可少。隨著經(jīng)濟(jì)體制和金融體制朝市場(chǎng)化方向的不斷發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè)取得了突破性進(jìn)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)參與主體日趨廣泛，基本形成了初具規(guī)模、分工明確的市場(chǎng)體系，成為了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。金融市場(chǎng)創(chuàng)新繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，已有創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展迅速；金融市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)涵蓋面和影響力不斷增強(qiáng)；金融市場(chǎng)改革進(jìn)展順利，市場(chǎng)功能日趨深化；金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，多層次金融市場(chǎng)體系建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。我國(guó)金融市場(chǎng)正在向以建設(shè)透明高效、結(jié)構(gòu)合理、機(jī)制健全、功能完善和運(yùn)行安全的目標(biāo)邁進(jìn)。

二、我國(guó)金融市場(chǎng)存在的問(wèn)題

我國(guó)的金融市場(chǎng)雖取得了較快的發(fā)展，但與國(guó)外成熟的金融市場(chǎng)相比仍存在諸多亟待完善的地方。主要表現(xiàn)在：（一）金融結(jié)構(gòu)失衡。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)雖然呈現(xiàn)不斷優(yōu)化趨勢(shì)，但現(xiàn)存結(jié)構(gòu)狀態(tài)仍然不能夠滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求以及適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的需要，甚至嚴(yán)重制約了金融效率與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高。（二）金融創(chuàng)新乏力。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的金融創(chuàng)新還很落后，且存在金融創(chuàng)新過(guò)于依賴政府，在有限的金融創(chuàng)新中，各領(lǐng)域進(jìn)展失衡的狀況。這些都降低了金融資源的效率，削弱了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力。（三）金融監(jiān)管存在突出問(wèn)題。從內(nèi)部看，金融機(jī)構(gòu)面臨著與國(guó)有企業(yè)一樣的困境，即如何真正解決激勵(lì)與約束機(jī)制問(wèn)題；從外部監(jiān)管看，首先表現(xiàn)為金融法規(guī)建設(shè)滯后，中國(guó)現(xiàn)行有關(guān)金融監(jiān)管方面的法律經(jīng)過(guò)多年修改，已經(jīng)較為系統(tǒng)，較為完善。但由于我國(guó)的整體法律基礎(chǔ)不牢固，金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不足，法律的涵蓋面并不廣泛，法律的局限性嚴(yán)重，特別是一些臨時(shí)性的管理?xiàng)l件、實(shí)施辦法，缺乏一致性、連續(xù)性、權(quán)威性，對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展極為不利。（四）貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)塞不通，人為割裂，迫使資金變相暗通，阻礙了貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，阻滯貨幣政策的傳導(dǎo)，減弱了貨幣政策效力，使貨幣市場(chǎng)的發(fā)展能有效地帶動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展。且銀行機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管造成了金融市場(chǎng)的一些監(jiān)管真空。

三、加快金融市場(chǎng)發(fā)展

加快金融市場(chǎng)發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的成熟與完善貨幣市場(chǎng)的發(fā)展是資本市場(chǎng)存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。鑒于我國(guó)金融市場(chǎng)中貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)發(fā)展的不均衡現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為，應(yīng)抓緊我國(guó)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展，為各經(jīng)濟(jì)主體提供一個(gè)發(fā)達(dá)的、高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)性的短期資金融通市場(chǎng)；加快資本市場(chǎng)的發(fā)展，使其為實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的有效配置、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及現(xiàn)代企業(yè)制度的建立、產(chǎn)權(quán)制度的改革發(fā)揮積極的促進(jìn)作用。

（一）加快貨幣市場(chǎng)的發(fā)展

首先，要重新認(rèn)識(shí)貨幣市場(chǎng)的地位和作用。

其次，進(jìn)一步健全和完善同業(yè)拆借市場(chǎng)。一是要規(guī)范、健全同業(yè)拆借市場(chǎng)交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)；二是充分發(fā)揮同業(yè)拆借市場(chǎng)的融資功能，在有效利用有形拆借市場(chǎng)的前提下，學(xué)習(xí)國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)步發(fā)展我國(guó)的無(wú)形拆借市場(chǎng)，提高我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的融資能力；三是規(guī)范拆借市場(chǎng)行為，通過(guò)制定有關(guān)的交易規(guī)則和監(jiān)管辦法，規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)作，嚴(yán)格市場(chǎng)管理和監(jiān)控，使拆借市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)正常化、良性化；四是加大抵押擔(dān)保拆借比重，改變我國(guó)拆借市場(chǎng)上基本以信用拆借為主要手段的現(xiàn)狀，以此達(dá)到防范和分散風(fēng)險(xiǎn)的目的；五是加大中央銀行的調(diào)控力度。

第三，大力發(fā)展商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)。

（二）加快資本市場(chǎng)的發(fā)展

首先，應(yīng)調(diào)整非國(guó)有經(jīng)濟(jì)與中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的政策，適當(dāng)擴(kuò)大它們的投資需求；其次，進(jìn)一步健全國(guó)債市場(chǎng)；第三、適當(dāng)擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模；第四，逐步使社會(huì)保障資金進(jìn)入資本市場(chǎng)；第五、著力發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)；第六、完善資本市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)體系；第七、發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者。

四、我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

（一）深化國(guó)有商業(yè)銀行改革。在金融體制和金融市場(chǎng)深刻變化的背景下，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行要嚴(yán)格按照《公司法》的要求建立起真正的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理體制，從根本上改變現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)管理模式，最終使其成為法人治理結(jié)構(gòu)完善、內(nèi)控機(jī)制健全、按照市場(chǎng)化機(jī)制運(yùn)作的現(xiàn)代金融企業(yè)。同時(shí)，也要對(duì)股份制銀行進(jìn)行制度創(chuàng)新，真正按照現(xiàn)代商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)，建立內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)范高效的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和管理體制，全面提升其經(jīng)營(yíng)管理水平和盈利水平。

（二）建立完善的保險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制。根據(jù)入世承諾，我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)采取的過(guò)渡期保護(hù)措施2004年年底到期，取消對(duì)外資的地域限制，保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，徹底改變依靠低賠付率來(lái)維持高增長(zhǎng)率的現(xiàn)狀，完善市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制，使保險(xiǎn)公司的工作重點(diǎn)切實(shí)轉(zhuǎn)換到完善內(nèi)控、強(qiáng)化管理、創(chuàng)新產(chǎn)品、提高服務(wù)質(zhì)量上來(lái)，這種轉(zhuǎn)變應(yīng)該是保險(xiǎn)公司自愿、主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制的需要。

（三）建立有效的金融監(jiān)管體系金融市場(chǎng)的發(fā)展一直伴隨并推動(dòng)著金融監(jiān)管體系的改革。判斷一個(gè)金融監(jiān)管體系是否有效的基本原則應(yīng)為是否能逐步放松管制，減少行政審批，為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供良好的環(huán)境。因此要切實(shí)把監(jiān)管職能轉(zhuǎn)到主要為市場(chǎng)主體服務(wù)和創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境上來(lái)。通過(guò)行業(yè)規(guī)劃、政策引導(dǎo)、市場(chǎng)監(jiān)管、信息以及規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入等手段，調(diào)控金融市場(chǎng)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融市場(chǎng)持續(xù)、健康、快速地發(fā)展。

（四）規(guī)范證券市場(chǎng)主體行為首先是投資主體。我國(guó)的證券市場(chǎng)正經(jīng)歷著從散戶與機(jī)構(gòu)投資者并存向以機(jī)構(gòu)投資者為主要投資主體的過(guò)渡時(shí)期。發(fā)展和完善證券投資基金及逐步地允許保險(xiǎn)資金等投資證券市場(chǎng)是投資主體深化的主要途徑。其次是融資主體。為國(guó)有股、法人股的流通創(chuàng)造積極條件，逐步實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)存量的流動(dòng)；在規(guī)范化的基礎(chǔ)上，推進(jìn)國(guó)有大中型企業(yè)的戰(zhàn)略性重組；擴(kuò)大國(guó)有企業(yè)的債券發(fā)行規(guī)模，完善國(guó)有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，改變對(duì)銀行信貸的過(guò)度依賴；加大國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外在壓力，促使其轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提高管理質(zhì)量。最后是證券公司。建立風(fēng)險(xiǎn)控制長(zhǎng)效機(jī)制，在制度設(shè)計(jì)上嚴(yán)防證券公司挪用客戶資金，同時(shí)建立有效的融資融券機(jī)制；完善客戶保證金的安全保管和受償制度，確保客戶資產(chǎn)安全；通過(guò)收購(gòu)兼并的方式實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。

參考文獻(xiàn)

[1]曹龍?bào)K，貨幣銀行學(xué).高等教育出版社

篇4

筆者通過(guò)研究寧夏農(nóng)村金融市場(chǎng)的供給狀況，發(fā)現(xiàn)自2008年以來(lái)，隨著寧夏農(nóng)村金融體制改革的深入進(jìn)行，農(nóng)村合作基金會(huì)被取締，國(guó)有商業(yè)銀行及其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)從農(nóng)村已經(jīng)退出或正在退出，極少或者不發(fā)放涉農(nóng)貸款，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)范圍狹窄，經(jīng)營(yíng)狀況不佳，因此對(duì)于廣大農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，面對(duì)的主要是農(nóng)村信用社這單一的供給渠道。而農(nóng)村信用社目前也存在各種問(wèn)題，“一農(nóng)”難支“三農(nóng)”，結(jié)果使農(nóng)村地區(qū)本來(lái)就投入不足的信貸供給量更加減少。單一化的融資渠道及信貸總量投入不足造成了農(nóng)村金融市場(chǎng)上的嚴(yán)重供給不足，由此形成了農(nóng)村金融市場(chǎng)上信貸供給的一種完全“賣方壟斷”局面，因此，現(xiàn)階段寧夏農(nóng)村金融市場(chǎng)處于市場(chǎng)失靈狀況。

二、寧夏農(nóng)村金融市場(chǎng)失靈狀況下農(nóng)戶選擇民間借貸行為的進(jìn)一步解釋

交易費(fèi)用理論是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心范疇。羅納德．科斯(R．H．Coase)作為提出“交易費(fèi)用”的第一人，他認(rèn)為，為了進(jìn)行交易，有必要發(fā)現(xiàn)誰(shuí)期望進(jìn)行交易，有必要告訴人們交易的愿望和方式，以及通過(guò)討價(jià)還價(jià)的談判締結(jié)契約，督促契約條款的嚴(yán)格執(zhí)行，等等。這些工作常常是花費(fèi)成本的，而任何一定比率的成本都足以使許多無(wú)需成本的定價(jià)制度中可以進(jìn)行的交易化為泡影。后來(lái)，科斯進(jìn)一步補(bǔ)充說(shuō)，談判要進(jìn)行，契約要簽訂，監(jiān)督要執(zhí)行，解決糾紛的安排要設(shè)立，等等。這些費(fèi)用后來(lái)被稱為交易費(fèi)用。簡(jiǎn)單來(lái)講，交易費(fèi)用就是獲得準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息所需要付出的費(fèi)用，以及談判和經(jīng)常性契約的費(fèi)用。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家達(dá)爾曼(Dahlman．C．J)從契約過(guò)程解釋了交易費(fèi)用。他認(rèn)為，從契約過(guò)程來(lái)看，交易費(fèi)用包括了解信息成本、討價(jià)還價(jià)成本、決策成本、執(zhí)行和控制的成本。阿羅在更為一般的意義上明確了交易費(fèi)用的概念，他認(rèn)為，交易費(fèi)用是經(jīng)濟(jì)制度的運(yùn)行費(fèi)用。

1、交易費(fèi)用對(duì)農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的影響新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家將交易費(fèi)用理論應(yīng)用于廣泛的領(lǐng)域，如關(guān)系、尋租活動(dòng)、企業(yè)內(nèi)部考核等等。農(nóng)戶的借貸行為，是農(nóng)戶與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間、農(nóng)戶與農(nóng)戶之間一種以資金為對(duì)象的交易活動(dòng)，同樣要面對(duì)為獲得準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息、談判、簽訂契約、監(jiān)督執(zhí)行而付出費(fèi)用的問(wèn)題。出于降低交易費(fèi)用和節(jié)約成本的考慮，可以很好地解釋我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融存在的合理性問(wèn)題。由于農(nóng)村金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱的存在，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)要為與農(nóng)戶的貸款交易支付一定的交易費(fèi)用。寧夏農(nóng)村自身具有的很多特點(diǎn)，如地廣人稀、基礎(chǔ)設(shè)施不發(fā)達(dá)、較大程度上依賴社會(huì)關(guān)系等，這些特點(diǎn)構(gòu)成農(nóng)村信用社發(fā)放農(nóng)戶貸款的較高交易費(fèi)用。根據(jù)達(dá)爾曼和阿羅的交易費(fèi)用理論，農(nóng)村信用社與農(nóng)戶的貸款交易具體要支付下列費(fèi)用:

①、客戶信息搜集費(fèi)用。農(nóng)村信用社作為經(jīng)營(yíng)貨幣的金融企業(yè)，只有將貸款成功發(fā)放、按期收回才能盈利，獲得可持續(xù)發(fā)展，因此農(nóng)村信用社為了避免貸款不還的金融風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)效益，必須花費(fèi)一定的費(fèi)用用于搜集優(yōu)質(zhì)客戶信息費(fèi)用。

②、貸前調(diào)查費(fèi)用。由于農(nóng)村社會(huì)缺乏象城市信貸記錄這樣的信息網(wǎng)絡(luò)，為了盡可能地減少信貸風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村信用社會(huì)在貸前對(duì)貸款農(nóng)戶的財(cái)產(chǎn)、資信等狀況進(jìn)行調(diào)查了解。在地廣人稀的農(nóng)村，尤其是在寧夏南部山區(qū)，這種調(diào)查費(fèi)用是非常高昂的。

③、簽訂貸款合同的費(fèi)用。對(duì)于每一位貸款農(nóng)戶，無(wú)論其貸款數(shù)額大小，農(nóng)村信用社都要在層層審核之后與之簽訂貸款合同。由于農(nóng)戶貸款具有數(shù)額較小、分散等“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”的特點(diǎn)，農(nóng)村信用社與農(nóng)戶簽訂貸款合同時(shí)，就要為單位金額的農(nóng)戶貸款負(fù)擔(dān)較高的交易費(fèi)用。

④、貸后檢查、監(jiān)督費(fèi)用。農(nóng)村信用社為了保證發(fā)放的農(nóng)戶貸款按時(shí)、足額收回，就需要對(duì)農(nóng)戶的貸款使用情況進(jìn)行檢查和監(jiān)督。在居住地非常分散的寧夏農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)村信用社要為此付出高額的費(fèi)用。筆者認(rèn)為，基于以上分析，農(nóng)村信用社在與農(nóng)戶發(fā)生貸款交易時(shí)要支付高額的交易費(fèi)用，而在國(guó)家對(duì)貸款利率實(shí)行制度約束的情況下，較低的貸款利息與高額的交易費(fèi)用相比，農(nóng)村信用社出于經(jīng)營(yíng)效益的考慮，就會(huì)理性地選擇對(duì)農(nóng)戶“慎貸”、“惜貸”或“不貸”，必然造成農(nóng)村金融市場(chǎng)的供給短缺。

2、交易費(fèi)用對(duì)農(nóng)戶借貸的影響如前所述，現(xiàn)階段寧夏農(nóng)村金融市場(chǎng)存在市場(chǎng)失靈狀況，是一種“賣方壟斷”市場(chǎng)，農(nóng)戶作為農(nóng)村金融市場(chǎng)上的資金需求主體，為了獲得貸款，也要支付一定的交易費(fèi)用。農(nóng)戶在與農(nóng)村信用社進(jìn)行貸款交易時(shí)發(fā)生的交易費(fèi)用主要包括:

①、貸前獲得農(nóng)村信用社信貸信息的費(fèi)用。由于寧夏農(nóng)村金融市場(chǎng)上資金的短缺和農(nóng)村信用社的壟斷供給，農(nóng)戶必須主動(dòng)去搜集農(nóng)村信用社的信貸信息。受自身文化水平的影響，加上寧夏農(nóng)村閉塞的通訊和交通的不便導(dǎo)致的信息不暢通，農(nóng)戶為了獲得農(nóng)村信用社的信貸信息要支付較高的交易費(fèi)用。

②、獲得貸款的費(fèi)用。農(nóng)戶在獲得農(nóng)村信用社信貸信息后為了獲得貸款還要支付一定的費(fèi)用。由于在與農(nóng)村信用社的貸款申請(qǐng)、合同談判時(shí)處于不平等地位，農(nóng)戶必須按照農(nóng)村信用社的要求，提供各種繁瑣的信用、擔(dān)?；虻盅鹤C明，這些無(wú)形中增加了農(nóng)戶的交易費(fèi)用。

篇5

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；小額貸款；民間金融；郵政儲(chǔ)蓄銀行

一、農(nóng)村金融體系現(xiàn)狀

我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)上，金融資源的實(shí)際總供給小于實(shí)際總需求，農(nóng)村金融缺口率比1998年的57.8%來(lái)說(shuō)有所下降，但至2002年末農(nóng)村金融缺口仍高達(dá)4931.8億元，供求未能實(shí)現(xiàn)均衡。

（一）金融機(jī)構(gòu)大撤并導(dǎo)致農(nóng)村金融體系空洞

自上世紀(jì)90年代末開(kāi)始，為迎接內(nèi)外資銀行的挑戰(zhàn)，商業(yè)性銀行尤其是農(nóng)業(yè)銀行顯著加快了建設(shè)現(xiàn)代商業(yè)銀行的步伐。經(jīng)營(yíng)明確地向商業(yè)化方向轉(zhuǎn)變，開(kāi)始大量撤并設(shè)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，貸款向大客戶傾斜。不僅使其在農(nóng)村的金融服務(wù)出現(xiàn)斷層，而且還使大量的農(nóng)村資金被轉(zhuǎn)向了城市，使得商業(yè)性金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的支持作用日漸減弱。事實(shí)上，農(nóng)村金融領(lǐng)域也是一片大有可為的天地，農(nóng)村金融市場(chǎng)不應(yīng)該成為商業(yè)性金融的拋荒之地。

（二）農(nóng)村的金融服務(wù)功能弱化，金融產(chǎn)品與服務(wù)單一

首先，我國(guó)雖然已有運(yùn)作十多年的農(nóng)業(yè)政策性銀行，但現(xiàn)階段的農(nóng)發(fā)行卻背上了資金來(lái)源渠道單一。不良資產(chǎn)負(fù)擔(dān)沉重的包袱，數(shù)據(jù)顯示農(nóng)發(fā)行的不良貸款比率高于同期國(guó)有銀行不良貸款的水平?，F(xiàn)階段我國(guó)農(nóng)村領(lǐng)域，最需要貸款的需求者有，貧困戶、微型和小型企業(yè)及龍頭企業(yè)。改善基礎(chǔ)設(shè)施、促進(jìn)農(nóng)技推廣以及推進(jìn)農(nóng)村工業(yè)化和城鎮(zhèn)化而產(chǎn)生的金融需求很迫切。

其次，農(nóng)村信用社體制上存在重大的缺陷。近幾年來(lái)，農(nóng)信社的存貸比總低于全國(guó)金融機(jī)構(gòu)的平均存貸比（見(jiàn)表1）。而且，農(nóng)信社的不良貸款率在同期也高于其他農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)中國(guó)人民銀行咸寧市中心支行的統(tǒng)計(jì)，咸寧農(nóng)村信用社2005年三季度專項(xiàng)中央銀行票據(jù)置換之前，其不良貸款達(dá)到36283萬(wàn)元，不良率17.81%，票據(jù)置換后，不良貸款余額仍達(dá)到10457萬(wàn)元，不良率5.88%。截止2006年二季度末，不良貸款又升至20129萬(wàn)元，較置換時(shí)增加9672萬(wàn)元，不良率9.28%，較置換時(shí)增加3.4個(gè)百分點(diǎn)。

農(nóng)村信貸資金配置上的偏差，造成農(nóng)村信用社不良貸款不降反升。盡管農(nóng)村合作金融經(jīng)過(guò)近年來(lái)的改革已經(jīng)取得了階段性成果，很多農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)狀況和資產(chǎn)質(zhì)量大大改善。但要在將來(lái)競(jìng)爭(zhēng)性的農(nóng)村金融領(lǐng)域爭(zhēng)取更大的優(yōu)勢(shì)，農(nóng)村合作金融的改革還必須深入。

4、農(nóng)村金融監(jiān)督管理過(guò)度和不足并存。借款在融資者融資總額中所占比例過(guò)大，達(dá)到了70%以上，貸款品種過(guò)于單一。

再次，近幾年趨勢(shì)來(lái)看，農(nóng)村存款較其他資源在總的金融資源中所占的比例最大。證券期貨和外匯等資本市場(chǎng)的觸角根本沒(méi)有延伸到農(nóng)村。農(nóng)業(yè)類股票債券占金融資源總量?jī)H有0.7%左右，現(xiàn)有的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不能滿足農(nóng)民日益增長(zhǎng)的消費(fèi)需求（見(jiàn)表2）。

總之，農(nóng)村金融體系萎縮，農(nóng)村金融對(duì)三農(nóng)的支持乏力，都不利于城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的和諧發(fā)展，這些都將成為未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的嚴(yán)重阻礙。

二、針對(duì)農(nóng)村金融業(yè)的發(fā)展，提出幾點(diǎn)建議

（一）大力發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融供給與金融需求的整體均衡

經(jīng)濟(jì)決定金融，沒(méi)有一個(gè)活躍的市場(chǎng)，金融的核心作用就難以完全釋放。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的交易需求不足和供給型金融抑制的共同作用，最終導(dǎo)致了農(nóng)村金融服務(wù)滯后現(xiàn)象的產(chǎn)生。農(nóng)村金融服務(wù)滯后的問(wèn)題，只有通過(guò)在供給中創(chuàng)造更多的需求、在需求中提供更多的供給，才能得以從根本上解決。

（二）發(fā)展小額貸款業(yè)務(wù)，彌補(bǔ)農(nóng)村金融漏洞

農(nóng)村有民間借貸最活躍的土壤，無(wú)論是農(nóng)民和農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)組織，都離不開(kāi)民間借貸，隨著這幾年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展，民間私下的融資規(guī)模在8000―10000億，完全處于不可控狀態(tài)，它加大了金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，只有把民間金融行為納入規(guī)范化的軌道，才能夠促進(jìn)其健康發(fā)展。我國(guó)農(nóng)村的民間金融是完全扎根于農(nóng)村土壤的，因此對(duì)農(nóng)村民間金融不應(yīng)簡(jiǎn)單采取打壓做法，這會(huì)使得民間資金轉(zhuǎn)向低生產(chǎn)率的自我融資方式。

提到農(nóng)村金融，就不能不提到去年獲得諾貝爾和平獎(jiǎng)的孟加拉國(guó)銀行家?尤努斯。他創(chuàng)立的格拉明鄉(xiāng)村銀行，專門向貧困農(nóng)戶提供無(wú)需抵押的小額信貸，這一模式為全球農(nóng)村金融的發(fā)展做出了杰出貢獻(xiàn)。我國(guó)的農(nóng)村小額貸款業(yè)務(wù)，可以借鑒“尤努斯”這個(gè)被國(guó)際金融市場(chǎng)認(rèn)可的模式。發(fā)展農(nóng)村民間金融，一方面，放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，發(fā)展村鎮(zhèn)銀行，貸款公司等新的金融機(jī)構(gòu)。紐約聯(lián)邦銀行對(duì)美國(guó)銀行業(yè)務(wù)狀況進(jìn)行的研究也表明：銀行規(guī)模越小，其小額貸款占貸款總額的比重越大，目前已經(jīng)有不少海外資金進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)。這是發(fā)展農(nóng)村金融的一大創(chuàng)新，它能夠有效的促進(jìn)農(nóng)村現(xiàn)有的金融服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，一改農(nóng)村信用社的獨(dú)家壟斷。另一方面，有必要對(duì)目前各種民間金融分門別類、分別指導(dǎo)，限制和取締不正常的民間金融活動(dòng)。這樣才能使民間金融真正成為制度性金融的有益補(bǔ)充。

（三）讓農(nóng)業(yè)政策性銀行更好的為農(nóng)村服務(wù)

1、將農(nóng)發(fā)行從單純的糧食銀行轉(zhuǎn)變?yōu)檎嬲饬x上的綜合型農(nóng)業(yè)政策性銀行。有資料顯示20世紀(jì)90年代以后，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行重點(diǎn)擴(kuò)展投行業(yè)務(wù)，開(kāi)展承銷債券，資產(chǎn)證券化和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，組建基金在企業(yè)的重組及參與民營(yíng)化的改造中扮演了關(guān)鍵性角色，成為政策性銀行市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的成功范例。

2、允許農(nóng)發(fā)行逐步開(kāi)展信貸以外的咨詢、項(xiàng)目融資、企業(yè)并購(gòu)等中間和表外金融業(yè)務(wù)。以增強(qiáng)其盈利水平，培養(yǎng)其可持續(xù)發(fā)展能力。

3、建立和完善貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，遵循信貸資產(chǎn)安全管理的基本原則。

4、開(kāi)發(fā)適合農(nóng)村的金融投資品種，使農(nóng)村金融資源總量平衡。

（1）開(kāi)展實(shí)物和房產(chǎn)為基礎(chǔ)的資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款業(yè)務(wù)。目前各地農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社體制不能適應(yīng)實(shí)際需要，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)尚未推開(kāi)，農(nóng)民生產(chǎn)生活所需貸款比較困難，農(nóng)業(yè)和農(nóng)村擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金來(lái)源難以保證。雖然農(nóng)業(yè)銀行及農(nóng)村信用社大力開(kāi)辦了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料小額信貸業(yè)務(wù)，但是還不能從根本上解決。政府可以開(kāi)辦農(nóng)村住房抵押貸款業(yè)務(wù)，通過(guò)建立和健全農(nóng)村房屋的評(píng)估、抵押機(jī)制，使廣大農(nóng)民在依法、自愿的原則下，為金融機(jī)構(gòu)加大農(nóng)業(yè)信貸扶植創(chuàng)造條件。建立農(nóng)村抵押貸款制度就要求：首先，國(guó)家要制定農(nóng)村房屋產(chǎn)權(quán)登記制度，在明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，對(duì)廣大農(nóng)民發(fā)放房屋所有權(quán)證；其次，央行要制定農(nóng)村房屋抵押貸款的原則、政策和措施。

（2）要鼓勵(lì)引進(jìn)國(guó)外農(nóng)村金融中的專門為農(nóng)業(yè)設(shè)計(jì)的金融品種，建立適度競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融市場(chǎng)體系。適應(yīng)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，鼓勵(lì)各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)為農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)創(chuàng)造有效的擔(dān)保形式和途徑;促進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)大力發(fā)展大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)，培育一定數(shù)量的機(jī)構(gòu)投資者，擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的交易規(guī)模和流動(dòng)性，促進(jìn)訂單農(nóng)業(yè)健康發(fā)展;鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，與發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)相結(jié)合，有效分散訂單農(nóng)業(yè)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn);積極鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司開(kāi)拓農(nóng)村市場(chǎng)，大力發(fā)展農(nóng)村人身保險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。

三、展望

兩會(huì)期間，總理在加快金融體制改革的六項(xiàng)任務(wù)中敘述一共有476個(gè)字，而農(nóng)村金融就占了193個(gè)字，可見(jiàn)農(nóng)村金融在未來(lái)的金融行業(yè)發(fā)展中將成為新的亮點(diǎn)。新型的農(nóng)村金融體系與傳統(tǒng)體系有根本的區(qū)別，這是由農(nóng)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)決定的。現(xiàn)代農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資金的需求是時(shí)間急，頻率高，資金規(guī)模相對(duì)少。大的金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程根本不能夠滿足這種需要。

3月20日，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行正式揭牌，以農(nóng)民為主要服務(wù)對(duì)象的郵儲(chǔ)小額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)“好借好還”亦開(kāi)始在全國(guó)全面推開(kāi)；3月16日，隨著在少數(shù)民族地區(qū)設(shè)立的首家專營(yíng)“三農(nóng)”貸款業(yè)務(wù)公司的開(kāi)業(yè)，目前，我國(guó)已有10家新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)開(kāi)業(yè)。這是深化我國(guó)農(nóng)村金融改革的一項(xiàng)創(chuàng)新，意味著農(nóng)村金融市場(chǎng)正式向各類資本開(kāi)放。他們將為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低，競(jìng)爭(zhēng)不充分的廣大農(nóng)村地區(qū)客戶提供方便，快捷的金融服務(wù)，滿足我國(guó)“三農(nóng)”持續(xù)增長(zhǎng)的資金需求。

伴隨著郵政儲(chǔ)蓄銀行的組建，農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)發(fā)行也開(kāi)始對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)重新重視；按照銀監(jiān)會(huì)的思路，農(nóng)村信用合作社改革以縣級(jí)法人為單位，保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展速度；特別是村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村合作銀行在07年初建立了試點(diǎn)，整個(gè)農(nóng)村金融市場(chǎng)從機(jī)構(gòu)上開(kāi)始進(jìn)入春秋時(shí)代。

總之，在農(nóng)村市場(chǎng)發(fā)展的不同階段，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從更深的層次去思考問(wèn)題。農(nóng)村金融業(yè)改革的過(guò)程和它的內(nèi)在發(fā)展規(guī)律對(duì)于我國(guó)現(xiàn)代的監(jiān)管者和實(shí)踐者來(lái)說(shuō)都是一個(gè)全新的挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

私募債券放行

【《財(cái)經(jīng)》綜合報(bào)道】5月3日，中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)公司50億元非公開(kāi)定向發(fā)行債務(wù)融資工具在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行。這是在國(guó)內(nèi)發(fā)行的第一只私募債券。

此前的4月29日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)正式了《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具非公開(kāi)定向發(fā)行規(guī)則》（下稱《規(guī)則》），對(duì)私募債券發(fā)行的總體原則、注冊(cè)、發(fā)行、登記、托管、流通、信息披露等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范。

《規(guī)則》規(guī)定，私募債券的發(fā)行價(jià)格、發(fā)行利率，均由買賣雙方按市場(chǎng)方式定價(jià)并簽訂《定向發(fā)行協(xié)議》。在評(píng)級(jí)和審核方面，也放松了事前發(fā)行審核，不強(qiáng)制要求信用評(píng)級(jí)等市場(chǎng)中介服務(wù)。在信息披露方面，信披方式可由買賣雙方協(xié)商確定。

根據(jù)《規(guī)則》，企業(yè)發(fā)行私募債券需要在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，企業(yè)在注冊(cè)的兩年有效期內(nèi)，可分期發(fā)行私募債券，首期發(fā)行應(yīng)在注冊(cè)后六個(gè)月內(nèi)完成。

據(jù)悉，5月3日中航工業(yè)公司發(fā)行的私募債券是國(guó)內(nèi)第一只私募債券，由中國(guó)工商銀行擔(dān)任主承銷商。有消息稱，中國(guó)國(guó)電、中國(guó)五礦和另外三家軍工企業(yè)也將于近期發(fā)行私募債券。

據(jù)介紹，私募債券是指相對(duì)于公募發(fā)行而言的，向特定數(shù)量的投資人發(fā)行的債務(wù)融資工具，并限定在特定投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓，不可全市場(chǎng)流通。在歐美等金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，發(fā)行私募債券融資的方式被廣泛采用，具有悠久的歷史。由于只向特定發(fā)行人發(fā)行，私募債券比公募債券更靈活、發(fā)行更便利、信息披露要求也更簡(jiǎn)化，可以幫助發(fā)行人以更有效、更靈活的方式進(jìn)行融資。

業(yè)內(nèi)人士指出，私募債券的創(chuàng)設(shè)能夠有效緩解公開(kāi)發(fā)行方式的制約，拓寬債券市場(chǎng)的廣度和深度，顯著提高直接融資比重。

聲音

應(yīng)加快發(fā)展資產(chǎn)證券化

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余：中國(guó)目前有50萬(wàn)億元的銀行信貸資產(chǎn)，如果我們能夠?qū)⑵渲械?％――也就是2.5萬(wàn)億到3萬(wàn)億元――進(jìn)行證券化，就可以在很大程度上減小銀行面臨的資本充足率壓力。反之，如果沒(méi)有資產(chǎn)證券化，大量的銀行貸款就只能依循著存貸轉(zhuǎn)化的傳統(tǒng)路徑，最終導(dǎo)致流動(dòng)性過(guò)剩。

八成外匯占款的基礎(chǔ)貨幣已回收

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)易綱：目前央行通過(guò)提高存款準(zhǔn)備金率、發(fā)行央票以及其他一些對(duì)沖方法，能夠在不同程度上控制流動(dòng)性。過(guò)去這么多年，央行吐出基礎(chǔ)貨幣的主要渠道是外匯占款，通過(guò)買入雙順差所積累的外匯吐出貨幣遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于基礎(chǔ)貨幣量的100％，而央行通過(guò)各種手段大致收回了購(gòu)匯所吐出基礎(chǔ)貨幣的80％，并將其凍結(jié)在央行體系內(nèi)。

中國(guó)已進(jìn)入通脹上升通道

國(guó)際貨幣基金組織總裁特別顧問(wèn)朱民：從日本、韓國(guó)等國(guó)的歷史經(jīng)驗(yàn)看，經(jīng)過(guò)了較長(zhǎng)時(shí)期的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展之后，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了通貨膨脹的上升通道，原因是勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移速度放慢，勞動(dòng)力成本開(kāi)始不可避免地上升，全球范圍內(nèi)的資源價(jià)格也在不可避免地上升，國(guó)內(nèi)的價(jià)格改革也在引發(fā)土地、水等成本不斷上漲。

快報(bào)

上市公司去年凈利超1.6萬(wàn)億元

截至4月30日，滬、深兩市所有上市公司披露了2010年年報(bào)。906家滬市上市公司去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.42萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)37.25％。1270家深市上市公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2486.34億元，同比增長(zhǎng)38.08％。

四險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo)

截至2011年一季度末，償付能力不達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司還有四家，比2010年底減少兩家。償付能力不達(dá)標(biāo)公司的資產(chǎn)總量由2010年底的3612億元降至2011年一季度末的393億元。不達(dá)標(biāo)的四家保險(xiǎn)公司分別為中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、安華農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、都邦保險(xiǎn)和嘉禾人壽。

篇7

一、新時(shí)期下銀行服務(wù)營(yíng)銷的核心目標(biāo)

在我國(guó)新時(shí)期金融市場(chǎng)的管理中,傳統(tǒng)的服務(wù)模式已經(jīng)不能夠滿足企業(yè)的發(fā)展需求,銀行必須要重新定位服務(wù)營(yíng)銷的目標(biāo),才能使銀行的發(fā)展穩(wěn)步提升。

(一)專業(yè)化。制定專業(yè)化的目標(biāo)就意味著金融產(chǎn)品無(wú)論是在生產(chǎn)上還是服務(wù)上,都是要達(dá)到相當(dāng)?shù)募夹g(shù)水平,目前,隨著新產(chǎn)品及服務(wù)的層出不窮,其產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與服務(wù)的質(zhì)量都出現(xiàn)了很大程度上的改變,在這種形勢(shì)下,金融產(chǎn)品及服務(wù)的銷售已經(jīng)離不開(kāi)以專業(yè)化的高技術(shù)保障能力為依托。所以,銀行如果想要得到良好的發(fā)展,那么就要將服務(wù)營(yíng)銷的核心目標(biāo)盡量提升到專業(yè)化的層次。

(二)個(gè)性化。面對(duì)豐富多彩、不斷發(fā)展的個(gè)性化金融消費(fèi)需求市場(chǎng),如果想在眾多的銀行企業(yè)中脫穎而出,服務(wù)營(yíng)銷的個(gè)性化目標(biāo)是不可或缺的,商業(yè)銀行要積極的適應(yīng)這種市場(chǎng)發(fā)展腳步,不斷將自身的服務(wù)營(yíng)銷模式改變,進(jìn)行合理的創(chuàng)新,通過(guò)科學(xué)合理的方式,立足于眾多銀行企業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中。

(三)國(guó)際化。新時(shí)期下銀行服務(wù)營(yíng)銷的國(guó)際化目標(biāo)也是不可或缺的一部分。使服務(wù)國(guó)際化,可以在很大程度上提高金融交易的數(shù)量、質(zhì)量以及多樣化。為銀行企業(yè)的發(fā)展起到了很大的推動(dòng)作用。

二、新時(shí)期怎樣做好銀行金融服務(wù)營(yíng)銷模式

(一)做好重點(diǎn)客戶的個(gè)性化服務(wù)。在銀行的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中,會(huì)接觸到很多客戶,這些客戶會(huì)給銀行帶來(lái)不同的商業(yè)價(jià)值,為了避免銀行資源的浪費(fèi),所以,在服務(wù)營(yíng)銷方面就應(yīng)該對(duì)這些顧客進(jìn)行分類,將重要的資源用在主要客戶的身上,將服務(wù)的重點(diǎn)放在優(yōu)質(zhì)的客人身上,以此來(lái)增加銀行的效益,對(duì)這些優(yōu)質(zhì)客戶的維護(hù)措施可以采用以下幾種方法:

1、對(duì)于一些資金量大的高端用戶,相對(duì)來(lái)說(shuō),也會(huì)存在信貸大的需求,針對(duì)與這種情況,服務(wù)人員可以采用專車上門送票、收現(xiàn)以及送現(xiàn)服務(wù)。

2、在銀行的營(yíng)業(yè)大廳內(nèi),要設(shè)立大客戶的專門柜臺(tái)或者是VIP柜臺(tái),這樣可以使重點(diǎn)客戶在與銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)溝通的過(guò)程中,為其免去排隊(duì)的困擾,特殊情況下,還可以提供預(yù)約上門服務(wù)、提醒服務(wù)等等。

3、開(kāi)展知識(shí)維護(hù),提升服務(wù)檔次。為了能夠及時(shí)了解重點(diǎn)客戶對(duì)銀行工作的需要和意見(jiàn),使銀行能夠更好的為重點(diǎn)客戶進(jìn)行服務(wù),銀行可以建立對(duì)這些重點(diǎn)客戶進(jìn)行定期的走訪制度,讓客戶體會(huì)到銀行所提供服務(wù)的文化品位,使其對(duì)銀行的服務(wù)產(chǎn)生忠誠(chéng)度。

(二)完善客戶經(jīng)理制度?？蛻艚?jīng)理是實(shí)現(xiàn)銀行服務(wù)效果的主要因素,加強(qiáng)客戶經(jīng)理的綜合素質(zhì)是銀行必不可少的工作之一,首先,在對(duì)客戶經(jīng)理的聘用上,相關(guān)的管理人員在嚴(yán)肅對(duì)待,精心挑選一批具有扎實(shí)金融專業(yè)知識(shí),通曉客戶心理的優(yōu)秀人才,其次,要加強(qiáng)客戶經(jīng)理的培訓(xùn)制度,要制定一系列的客戶經(jīng)理培訓(xùn)方案,以此來(lái)提高客戶經(jīng)理的綜合素質(zhì),最后,要提供客戶經(jīng)理之間的溝通平臺(tái),達(dá)到共享心得,共同解決問(wèn)題、共同進(jìn)步的團(tuán)隊(duì)協(xié)作氛圍。

(三)重塑理念,營(yíng)造金融服務(wù)營(yíng)銷推動(dòng)力。重塑理念,營(yíng)造金融服務(wù)營(yíng)銷推動(dòng)力是我國(guó)銀行企業(yè)服務(wù)發(fā)展中的一項(xiàng)重要工作。我國(guó)商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)特殊商品的服務(wù)性企業(yè),在服務(wù)環(huán)境,服務(wù)設(shè)施等“硬件”上已經(jīng)比較完善,但是在其服務(wù)理念、營(yíng)銷觀念、職業(yè)道德等軟件上還有很大程度的欠缺。商業(yè)銀行必須將傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)觀念改變,以客戶的需要為最高準(zhǔn)則,以尊重客戶為道德核心,以服務(wù)贏得顧客的信任,贏得業(yè)務(wù),將服務(wù)營(yíng)銷意識(shí)付諸于自覺(jué)的行動(dòng),才能營(yíng)造實(shí)施服務(wù)營(yíng)銷的推動(dòng)力,為客戶提供高品質(zhì)、專業(yè)化、方便、快捷、靈活、高效的金融產(chǎn)品及服務(wù)。

篇8

離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管是一個(gè)十分有爭(zhēng)議的。這一問(wèn)題對(duì)于弄清離岸金融市場(chǎng)與國(guó)際金融一體化以及國(guó)際金融體系穩(wěn)定的關(guān)系、正確認(rèn)識(shí)和運(yùn)用離岸市場(chǎng)以及為我國(guó)建立自己的離岸市場(chǎng)提供借鑒、消除模糊認(rèn)識(shí)具有重要意義。本文根據(jù)對(duì)監(jiān)管內(nèi)涵的理解和實(shí)證，對(duì)離岸市場(chǎng)是否存在監(jiān)管進(jìn)行考證。

(一)離岸市場(chǎng)監(jiān)管的思考

金融監(jiān)管，顧名思義，是金融監(jiān)督和金融管理的簡(jiǎn)稱?？茖W(xué)地界定金融監(jiān)管的內(nèi)涵，須從監(jiān)督、管理的語(yǔ)義入手。監(jiān)督，在我國(guó)是指監(jiān)察督促。監(jiān)察是注視金融機(jī)構(gòu)的金融活動(dòng)是否合規(guī)，督促是在金融機(jī)構(gòu)不遵守或可能不遵守規(guī)范時(shí)促使其依規(guī)范行事。由此可見(jiàn)，金融監(jiān)管是有關(guān)職能機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)檢察和監(jiān)督，促使其守規(guī)經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展。金融監(jiān)管具有如下基本特征：

1．監(jiān)管是負(fù)有監(jiān)管職責(zé)的機(jī)構(gòu)履行職能的行為。就離岸金融而言，監(jiān)管的主體一般有國(guó)際組織、政府機(jī)構(gòu)，此外還應(yīng)包括行業(yè)組織如國(guó)際一級(jí)市場(chǎng)協(xié)會(huì)(IPMA　International　Primary　Market　Association)、國(guó)際證券市場(chǎng)協(xié)會(huì)(ISMA　International　Security　Market　Association)等以及一些交易機(jī)構(gòu)如離岸債券通常上市交易的倫敦證券交易所和盧森堡證券交易所。有的學(xué)者將金融監(jiān)管的主體限于政府金融監(jiān)管當(dāng)局，是不全面的?，F(xiàn)代金融監(jiān)管是由外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管共同構(gòu)成的體系，其中前者包括政府主管部門的監(jiān)管、金融行業(yè)組織的自律性監(jiān)管和監(jiān)管如審計(jì)師事務(wù)所監(jiān)管等；后者是金融監(jiān)管內(nèi)部設(shè)立的監(jiān)督部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)作的檢查和控制。因此，政府主管部門的監(jiān)管雖然通常處于主導(dǎo)地位，但只是整個(gè)監(jiān)管體系的一個(gè)組成部分，而不是全部。

2．金融監(jiān)管實(shí)施的對(duì)象是金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)，既包括金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)人的監(jiān)管如對(duì)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、設(shè)立形式的監(jiān)管，也包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)金融活動(dòng)的監(jiān)管，如是否遵守資本充足率、資產(chǎn)負(fù)債比率、流動(dòng)性比率、對(duì)單一客戶貸款的最大限額等。

3．金融監(jiān)管的方式和是依照規(guī)則對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其金融活動(dòng)進(jìn)行定期或不定期的現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)的檢查監(jiān)督，以及對(duì)違規(guī)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行督促和處罰?，F(xiàn)場(chǎng)檢查與定期報(bào)告制度相結(jié)合的監(jiān)管方式越來(lái)越受到青睞。

4．監(jiān)管的和所要達(dá)到的目的是確保市場(chǎng)主體的活動(dòng)符合法律、政策及其他規(guī)范的規(guī)定和要求，并由此實(shí)現(xiàn)上述規(guī)范所尋求的秩序和目標(biāo)。需要強(qiáng)調(diào)的是，在監(jiān)管中衡量市場(chǎng)主體市場(chǎng)行為的標(biāo)尺不僅有法律和政策，而且也應(yīng)包括對(duì)市場(chǎng)主體有拘束力的其他規(guī)范，如行業(yè)組織的行規(guī)、交易機(jī)構(gòu)的交易規(guī)則。如果將這些規(guī)范排除在監(jiān)管之外，就很難實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)秩序和監(jiān)管目標(biāo)，嚴(yán)重影響離岸市場(chǎng)效率，甚至?xí)斐墒袌?chǎng)混亂。需要指出的是，監(jiān)管所要達(dá)到的要求和目標(biāo)體現(xiàn)在監(jiān)管據(jù)以實(shí)施的規(guī)范中，在很大程度上可以說(shuō)實(shí)施了規(guī)范，監(jiān)管所要實(shí)現(xiàn)的要求和目標(biāo)就達(dá)到了，否則，就應(yīng)當(dāng)對(duì)規(guī)則進(jìn)行修改。這一點(diǎn)對(duì)于正確理解離岸場(chǎng)監(jiān)管存在與否及其特點(diǎn)十分重要。離岸市場(chǎng)特別是離岸證券市場(chǎng)，在一定程度上可以說(shuō)是在有關(guān)國(guó)家法規(guī)所允許生存的夾縫中設(shè)計(jì)運(yùn)營(yíng)的。按照有關(guān)國(guó)家法規(guī)中所規(guī)定的豁免或提供的避風(fēng)港來(lái)設(shè)計(jì)和籌劃離岸市場(chǎng)活動(dòng)，也是在遵守這些國(guó)家法規(guī)和金融監(jiān)管，是在合法、巧妙地利用規(guī)則以避免有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局的干預(yù)，這正是監(jiān)管所發(fā)生的預(yù)期效果。所以，不應(yīng)僅以對(duì)國(guó)內(nèi)金融業(yè)適用的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)離岸市場(chǎng)不適用為根據(jù)，就認(rèn)為監(jiān)管不存在。其實(shí)，某些監(jiān)管措施的豁免本身就是監(jiān)管的具體體現(xiàn)，因?yàn)榛砻獗O(jiān)管措施是由法律規(guī)定的，依該規(guī)定行事就體現(xiàn)出法律所尋求的目標(biāo)，這是監(jiān)管應(yīng)有之義，所以在離岸市場(chǎng)的情況下某些監(jiān)管措施的免除本身就是監(jiān)管。

由此也可以看出監(jiān)管與規(guī)范的關(guān)系。規(guī)范是對(duì)機(jī)構(gòu)及其活動(dòng)制定的規(guī)則，提出的要求，而監(jiān)管是對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行監(jiān)督、控制等以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)守規(guī)經(jīng)營(yíng)的一系列行為和程序。從這一意義上講，二者有一定的區(qū)別。有的學(xué)者將金融法規(guī)條例的制定亦看做是監(jiān)管，是值得商榷的。制定法規(guī)條例是立法機(jī)關(guān)以及其他機(jī)構(gòu)的任務(wù)，雖然在監(jiān)管過(guò)程中監(jiān)管機(jī)構(gòu)為實(shí)施監(jiān)管不免要制定一定的措施和辦法，但監(jiān)管在本義上還應(yīng)當(dāng)是監(jiān)督和促使有關(guān)規(guī)范的實(shí)施和金融機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，否則，立法機(jī)關(guān)等也會(huì)成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

(二)離岸市場(chǎng)監(jiān)管的實(shí)證

離岸市場(chǎng)是否存在監(jiān)管不僅取決于對(duì)監(jiān)管的認(rèn)識(shí)和把握，而且更主要的是事實(shí)。

因此，對(duì)這一問(wèn)題的最好答案是對(duì)離岸市場(chǎng)的諸多國(guó)際化因素所聯(lián)系到的國(guó)家和機(jī)構(gòu)對(duì)離岸市場(chǎng)是否行使監(jiān)管進(jìn)行考證。離岸市場(chǎng)至少受來(lái)自以下方面的監(jiān)管。

1．高岸市場(chǎng)受市場(chǎng)所在國(guó)的監(jiān)管

離岸市場(chǎng)所在國(guó)對(duì)離岸市場(chǎng)的監(jiān)管是比較全面的，但概括起來(lái)不外乎兩方面：一是對(duì)準(zhǔn)入的監(jiān)管，一是對(duì)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管。對(duì)于準(zhǔn)入監(jiān)管，盡管有關(guān)國(guó)家對(duì)離岸市場(chǎng)準(zhǔn)入限制較少，但都制定有相關(guān)規(guī)則并由有關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)督實(shí)施。由于篇幅所限，本文在此僅以英國(guó)對(duì)離岸證券業(yè)準(zhǔn)入監(jiān)管為例進(jìn)行闡述。英國(guó)一向被認(rèn)為是金融監(jiān)管相對(duì)寬松的國(guó)家，但英國(guó)規(guī)定在該國(guó)從事證券投資業(yè)務(wù)必須獲得1986年金融服務(wù)法(Financial

Service

Act以下簡(jiǎn)稱FSA)所規(guī)定的當(dāng)局的授權(quán)或豁免。FSA第3條規(guī)定，“任何人，除經(jīng)授權(quán)或豁免外，不得在國(guó)從事或欲從事投資業(yè)務(wù)”。因此，在英國(guó)任何機(jī)構(gòu)除非經(jīng)過(guò)授權(quán)，否則將難以參與離岸證券的發(fā)行。根據(jù)FSA第10條第(3)款的規(guī)定，投資業(yè)務(wù)只要符合下列兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中的任何一項(xiàng)，即構(gòu)成在英國(guó)從事投資業(yè)務(wù)：一是該投資者從英國(guó)的永久性業(yè)務(wù)地從事投資業(yè)務(wù)；二是投資者在英國(guó)雖沒(méi)有辦公室或業(yè)務(wù)地，但其在英國(guó)所從事的活動(dòng)構(gòu)成投資業(yè)務(wù)。英國(guó)對(duì)離岸證券業(yè)準(zhǔn)入監(jiān)管之廣可以由此略見(jiàn)一斑。

對(duì)離岸金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管是離岸市場(chǎng)所在國(guó)對(duì)離岸市場(chǎng)監(jiān)管的又一重要方面。雖然離岸市場(chǎng)所在地各國(guó)對(duì)離岸金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理制度不盡相同，但都要求上述機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中遵守有關(guān)的管理制度。例如，美國(guó)有關(guān)國(guó)際銀行設(shè)施的規(guī)定嚴(yán)格地將國(guó)際銀行設(shè)施賬戶上的美元與國(guó)內(nèi)美元分賬，設(shè)施所能吸收的存款也必須符合美聯(lián)儲(chǔ)D條例的規(guī)定，其中主要是向非銀行的外國(guó)居民提供的大額定期存單，向若干特定對(duì)象主要是境外美元的持有人和經(jīng)營(yíng)者發(fā)行票據(jù)，且吸收存款的最低金額不能低于10萬(wàn)美元。對(duì)于國(guó)際銀行設(shè)施的貸款，D條例規(guī)定由國(guó)際銀行設(shè)施向非銀行外國(guó)居民提供的貸款，只能用于這類借款人在美國(guó)境外開(kāi)展的業(yè)務(wù)活動(dòng)。同時(shí)，離岸金融機(jī)構(gòu)的安全穩(wěn)健性往往也是市場(chǎng)所在地國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管之一。

2．離岸貨幣發(fā)行國(guó)的

由于離岸貨幣及其交易會(huì)給貨幣發(fā)行國(guó)產(chǎn)生巨大的影響，貨幣發(fā)行國(guó)對(duì)離岸市場(chǎng)以其貨幣所進(jìn)行的交易行使監(jiān)管具有一定的合理性。從離岸金融的實(shí)際來(lái)看，離岸貨幣發(fā)行國(guó)對(duì)離岸市場(chǎng)的影響至少有兩方面。一方面是貨幣發(fā)行國(guó)對(duì)以其貨幣進(jìn)行的離岸金融交易通過(guò)清算的渠道行使有效控制，這是離岸資金運(yùn)營(yíng)的特殊性造成的。首先，離岸存款中的貨幣，通常只是在貨幣發(fā)行國(guó)之外或貨幣發(fā)行國(guó)金融循環(huán)系統(tǒng)之外的賬戶做出與貨幣發(fā)行國(guó)在岸金融機(jī)構(gòu)的賬戶相對(duì)應(yīng)記載和反映，是影子貨幣，是賬目或“準(zhǔn)貨幣”，而有形貨幣并沒(méi)有離開(kāi)發(fā)行國(guó)，這種方式被認(rèn)為是離岸貨幣存款運(yùn)作的通例。離岸存款的償還有兩種方式：一是通過(guò)有關(guān)貨幣發(fā)行國(guó)的清算系統(tǒng)，二是通過(guò)銀行內(nèi)部劃撥和往來(lái)行劃撥，而通過(guò)貨幣發(fā)行國(guó)清算系統(tǒng)清算償還是離岸貨幣市場(chǎng)通行的做法。因?yàn)殡x岸貨幣只是離岸銀行賬目，離岸銀行并不能直接獲得存款交易的巨額貨幣。在此情況下，若要在離岸市場(chǎng)對(duì)眾多貨幣的大額資金進(jìn)行支付，客觀上要求有一個(gè)清算這些貨幣資金的統(tǒng)一的全球系統(tǒng)。然而，由于貨幣的國(guó)家屬性和主權(quán)性質(zhì)，這樣的系統(tǒng)在目前還不可能存在，而只有貨幣發(fā)行國(guó)的央行才能保證提供無(wú)限的貨幣，因此，離岸支付不得不通過(guò)具有能夠收取和清算有關(guān)貨幣的清算系統(tǒng)進(jìn)行，只有貨幣發(fā)行國(guó)的清算設(shè)施才有這種能力和資格。所以，離岸存款只有在貨幣發(fā)行國(guó)作為該國(guó)央行負(fù)債才能夠得以支付，并且也只有在貨幣發(fā)行國(guó)清算系統(tǒng)能夠?qū)υ撠泿诺氖崭短峁┘皶r(shí)清算的情況下才有價(jià)值。

離岸貨幣發(fā)行國(guó)離岸貨幣交易的另一方面是貨幣發(fā)行國(guó)可以左右和決定離岸市場(chǎng)上以其貨幣進(jìn)行交易的合法有效性，亦即離岸交易必須遵守貨幣發(fā)行國(guó)的貨幣法令。國(guó)際貨幣基金組織第8條第2款

B項(xiàng)規(guī)定，任何涉及會(huì)員國(guó)貨幣并與該會(huì)員國(guó)外匯管制相抵觸的外匯合同在其他會(huì)員國(guó)領(lǐng)土內(nèi)均為不可履行的合同。這一規(guī)定使各會(huì)員國(guó)對(duì)其他會(huì)員國(guó)貨幣主權(quán)的尊重承擔(dān)起明確的義務(wù)。因此，如果離岸交易違反了貨幣發(fā)行國(guó)的貨幣法令，當(dāng)然會(huì)招致發(fā)行國(guó)的干預(yù)從而可能導(dǎo)致交易的無(wú)效。

3．離岸金融機(jī)構(gòu)母國(guó)的監(jiān)管

離岸市場(chǎng)中的商業(yè)銀行、投資銀行等是溝通資金供給者和資金需求者的橋梁和中介，在離岸金融市場(chǎng)上發(fā)揮著極為重要的作用。巴塞爾委員會(huì)一直十分強(qiáng)調(diào)和重視母國(guó)在跨國(guó)銀行監(jiān)管的責(zé)任和作用。巴塞爾委員會(huì)極力推行跨國(guó)監(jiān)管所遵循的兩項(xiàng)基本原則就是任何外國(guó)銀行機(jī)構(gòu)都不能逃脫監(jiān)管，而監(jiān)管必須是充分的。如果說(shuō)前者所關(guān)注的是監(jiān)管的廣度和監(jiān)管責(zé)任的劃分，那么后者則是監(jiān)管及其標(biāo)準(zhǔn)充足程度。從廣為國(guó)際接受的巴塞爾委員會(huì)的一系列文件規(guī)定來(lái)看，上述兩項(xiàng)原則中任何一項(xiàng)的有效實(shí)施在很大程度上都取決于母國(guó)。巴塞爾委員會(huì)1992年的《國(guó)際銀行監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)》規(guī)定由能夠行使并表監(jiān)管的母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)國(guó)際銀行行使并表監(jiān)管，銀行跨境設(shè)立機(jī)構(gòu)要經(jīng)母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局同意，母國(guó)當(dāng)局有權(quán)收集跨境設(shè)立的銀行機(jī)構(gòu)的信息。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的解釋，所謂能夠行使并表監(jiān)管的母國(guó)當(dāng)局是指：(1)有關(guān)當(dāng)局必須在并表監(jiān)管的基礎(chǔ)上控制銀行的全球業(yè)務(wù)運(yùn)作；(2)有關(guān)當(dāng)局能夠禁止設(shè)立妨礙并表監(jiān)管的法人結(jié)構(gòu)；(3)有關(guān)當(dāng)局能夠制止銀行在有嫌疑的國(guó)家建立機(jī)構(gòu)。母國(guó)當(dāng)局有權(quán)對(duì)其海外金融機(jī)構(gòu)的資本充足率等安全穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)督、檢查和實(shí)施。

4．投資者母國(guó)的監(jiān)管

投資者母國(guó)的監(jiān)管對(duì)離岸市場(chǎng)的影響亦十分巨大。以美國(guó)為例，美國(guó)證券立法為保護(hù)美國(guó)投資者做出了詳細(xì)規(guī)定。美國(guó)有關(guān)證券法規(guī)對(duì)“證券”作出的寬松定義足以將離岸證券包括進(jìn)去。由于離岸證券市場(chǎng)大量的發(fā)行人是美國(guó)公司，離岸證券發(fā)行市場(chǎng)許多牽頭經(jīng)理人和重要承銷商是美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，一半以上的離岸證券是以美元發(fā)行的，所以考察美國(guó)證券法作為投資者母國(guó)對(duì)離岸證券市場(chǎng)的影響具有代表性。美國(guó)聯(lián)邦一級(jí)有三部法律對(duì)離岸證券的發(fā)售具有直接影響，即1933年《證券法》，1934年的《證券交易法》和

1939年的《信托契據(jù)法》。美國(guó)證券交易委員會(huì)(以下稱SEC)根據(jù)聯(lián)邦證券立法的授權(quán)制訂了大量的規(guī)則。此外，美國(guó)各州也有類似的證券立法。由于在離岸證券市場(chǎng)活動(dòng)中如果美國(guó)的郵政或跨州商務(wù)得以利用，美國(guó)證券法中的許多重要條款就會(huì)被觸及，加之美國(guó)法院和SEC一直認(rèn)為美國(guó)證券法域外適用，所以美國(guó)證券法對(duì)離岸證券市場(chǎng)的潛在影響十分巨大。

5．籌資者母國(guó)的管制

籌資者是離岸金融市場(chǎng)的重要主體之一，籌資者為籌資所達(dá)成的交易是離岸市場(chǎng)最重要的交易，也是離岸市場(chǎng)目的?；I資者母國(guó)對(duì)籌資者及其交易的監(jiān)管是離岸市場(chǎng)監(jiān)管的重要組成部分?；I資者母國(guó)監(jiān)管對(duì)離岸市場(chǎng)的影響也是很明顯的，其中重要影響之一是對(duì)籌資者的各種管制。離岸市場(chǎng)上許多籌資者的母國(guó)，對(duì)對(duì)外活動(dòng)實(shí)行管制或管理，如外匯管制、外債規(guī)模管理、借貸期限及利率的管理，等等。離岸市場(chǎng)交易的有關(guān)各方若欲使交易合法有效地進(jìn)行，就必須遵守上述管制或管理的規(guī)定。為此離岸銀團(tuán)貸款協(xié)議、離岸證券發(fā)行協(xié)議等將籌資者取得有關(guān)的授權(quán)、許可、批準(zhǔn)等作為協(xié)議的先決條件，以避免違反這類規(guī)定，從而造成不應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)。

6．行業(yè)自律組織的監(jiān)管

在離岸市場(chǎng)特別是離岸證券市場(chǎng)上，行業(yè)自律組織影響巨大，特別引人注目的有IPMA、ISMA。由于篇幅所限，本文僅以ISMA為代表考察行業(yè)自律組織對(duì)離岸市場(chǎng)監(jiān)管的影響。ISMA是1969年成立的、主要調(diào)整和規(guī)范離岸二級(jí)市場(chǎng)的自律性組織，至今離岸二級(jí)市場(chǎng)上幾乎所有的交易，無(wú)論是ISMA成員之間的交易還是非ISMA成員的交易，都在遵守著ISMA制訂的規(guī)則。ISMA對(duì)離岸市場(chǎng)的監(jiān)管和影響可以從

ISMA的宗旨中略見(jiàn)一斑。

根據(jù)ISMA章程(Statute)第2條的規(guī)定，ISMA宗旨主要有：(1)增進(jìn)成員間良好關(guān)系，提供共同檢討國(guó)際證券市場(chǎng)的基地，制訂和規(guī)范國(guó)際證券交易的規(guī)則和建議。(2)為國(guó)際證券市場(chǎng)的參與者提供服務(wù)和幫助。(3)檢查和解決國(guó)際證券市場(chǎng)的技術(shù)性問(wèn)題。(4)增進(jìn)成員之間、與有關(guān)國(guó)家和國(guó)際資本市場(chǎng)的關(guān)系。此外，ISMA還向與國(guó)際資本市場(chǎng)活動(dòng)有關(guān)的各國(guó)政府和國(guó)際機(jī)構(gòu)提供情況和指導(dǎo)，在出現(xiàn)事關(guān)國(guó)際資本市場(chǎng)的、財(cái)政或其問(wèn)題表和維護(hù)其成員的利益并通知其成員新法律或稅收的影響。

ISMA規(guī)范體系的性質(zhì)問(wèn)題，是值得關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題。首先，從ISMA規(guī)則的本身規(guī)定進(jìn)行?？倓t第2—3條規(guī)定ISMA成員之間所進(jìn)行的所有國(guó)際證券交易都應(yīng)當(dāng)適用規(guī)則，除非當(dāng)事方在成交時(shí)另有明確約定。但是，會(huì)員通過(guò)排除適用規(guī)則或其中某部分的權(quán)利是十分有限的，上述條款同時(shí)規(guī)定會(huì)員不能約定排除規(guī)則200條至900條的規(guī)定，亦即會(huì)員只能約定排除100條至200條之前的，關(guān)于客戶指令、交易單位金額、多貨幣單位債券的處理和當(dāng)事人的特殊約定等問(wèn)題的輔規(guī)定。而200-900條規(guī)定，則主要對(duì)成交、反饋、確認(rèn)、清算、交割、買進(jìn)、賣出、累積利息的、報(bào)告交易商等重要問(wèn)題作出規(guī)定，事關(guān)整個(gè)交易過(guò)程及其主要問(wèn)題，是實(shí)質(zhì)性的規(guī)定。此外，總則第2.4條規(guī)定如果ISMA的兩會(huì)員之間在交易國(guó)際證券之外的證券時(shí)約定適用ISMA規(guī)則，為了使規(guī)則得以適用，該交易應(yīng)被視為國(guó)際證券交易即離岸證券交易?？倓t第1條規(guī)定，違反規(guī)則要受到ISMA紀(jì)律的制裁。從以上可以看出，ISMA的絕大多數(shù)規(guī)則對(duì)其成員具有拘束力，規(guī)則中的重要和實(shí)質(zhì)部分不能由當(dāng)事人排除適用。規(guī)則的拘束力具有行規(guī)性質(zhì)。

其次，如果超出ISMA規(guī)則本身從更廣的視角來(lái)審視，那么該規(guī)則就不僅僅是有行規(guī)的性質(zhì)。如前所述，離岸債券幾乎所有的交易都是依照ISMA規(guī)則進(jìn)行，不僅ISMA成員之間的交易是這樣，而且ISMA成員與非成員之間、非ISMA成員之間的離岸證券交易也是這樣。由于ISMA規(guī)則被廣泛、普遍地遵行，那么它在離岸證券業(yè)特別是ISMA成員和非成員之間、非成員之間交易中就具有商務(wù)慣例至少是商務(wù)習(xí)慣的性質(zhì)，除非當(dāng)事人明確地排除適用，否則對(duì)當(dāng)事人具有法律拘束力。由此可見(jiàn)，ISMA不僅是其成員之間的行規(guī)，也是離岸債券業(yè)所普遍遵行的慣例。

7．離岸銀行業(yè)監(jiān)管集團(tuán)與離岸市場(chǎng)監(jiān)管

離岸銀行業(yè)監(jiān)管集團(tuán)(Offshore　Group　of　Banking　Supervisors])是專門致力于離岸銀行業(yè)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。1980年離岸銀行業(yè)監(jiān)管集團(tuán)第一次會(huì)議在巴塞爾舉行，共有來(lái)自于12個(gè)離岸中心的代表出席了會(huì)議。在這次會(huì)議上成立了離岸銀行業(yè)監(jiān)管集團(tuán)。離岸銀行業(yè)監(jiān)管集團(tuán)截至1998年11月共有成員19個(gè)，較廣泛地涵蓋了世界上主要離岸中心。該機(jī)構(gòu)對(duì)離岸銀行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的積極努力取得了一定成效。以澤西

(Jersey)為例，澤西是海峽群島中的一個(gè)小島，隸屬于英國(guó)。澤西離岸中心既遵循國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也取得了巨大成功。澤西從20世紀(jì)60年代成為離岸中心，伊始就堅(jiān)持高標(biāo)準(zhǔn)，制定了銀行法、信托法、投資基金法、公司法等并與洗錢行為做斗爭(zhēng)，后來(lái)堅(jiān)持實(shí)施巴塞爾委員會(huì)制定的國(guó)際銀行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。澤西的法律還允許監(jiān)管當(dāng)局嚴(yán)格機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)人，對(duì)不符合要求的金融機(jī)構(gòu)拒絕進(jìn)入，曾兩次拒絕后來(lái)倒閉的巴林銀行建立機(jī)構(gòu)。由于上述措施的實(shí)行，澤西的離岸業(yè)務(wù)一直穩(wěn)步發(fā)展，受西方波動(dòng)的影響很小。在其他的一些離岸中心，國(guó)際銀行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也得到了遵守。隨著離岸市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，相信國(guó)際還會(huì)進(jìn)一步合作，對(duì)離岸市場(chǎng)的監(jiān)管與控制也會(huì)逐步得到加強(qiáng)。

篇9

摘要：

黑龍江省樺川縣堅(jiān)持試點(diǎn)先行逐步推廣，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，確?？沙掷m(xù)發(fā)展的原則，從引進(jìn)金融機(jī)構(gòu)，加大特色行業(yè)貸款投入，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，拓寬權(quán)益擔(dān)保貸款范圍，突破“三農(nóng)”貸款擔(dān)保難“瓶頸”等方面著手，推動(dòng)了農(nóng)村金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，拓寬了農(nóng)村融資渠道，激活了農(nóng)村金融市場(chǎng)。

關(guān)鍵詞：

農(nóng)村金融；創(chuàng)新

近年來(lái)，黑龍江省樺川縣在實(shí)施兩大平原現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合配套改革試驗(yàn)中，立足優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、特色資源，加大政府部門的協(xié)調(diào)功能和作用，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，實(shí)施政策性扶持，堅(jiān)持試點(diǎn)先行逐步推廣，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，確?？沙掷m(xù)發(fā)展的原則。從引進(jìn)金融機(jī)構(gòu)，加大特色行業(yè)貸款投入，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，拓寬權(quán)益擔(dān)保貸款范圍，突破“三農(nóng)”貸款擔(dān)保難“瓶頸”等方面著手，推動(dòng)了農(nóng)村金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，拓寬了農(nóng)村融資渠道，激活了農(nóng)村金融市場(chǎng)。

一、抓機(jī)構(gòu)引入，形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制

農(nóng)村金融創(chuàng)新之前，樺川縣為農(nóng)民服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)主要是農(nóng)村信用聯(lián)社從事農(nóng)貸業(yè)務(wù)，農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)貸較少。樺川縣農(nóng)貸面臨貸款壓力大、貸款手續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、手續(xù)較為繁瑣、人員少服務(wù)態(tài)度差等問(wèn)題。樺川縣在近幾年的金融改革過(guò)程中，從引入機(jī)構(gòu)入手，化解農(nóng)村貸款壓力。首先是金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展業(yè)務(wù)。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行擴(kuò)展到農(nóng)貸，實(shí)現(xiàn)了每個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)都有網(wǎng)點(diǎn)。其次是引進(jìn)機(jī)構(gòu)辦理業(yè)務(wù)。以招商引資的形式引進(jìn)哈爾濱融興村鎮(zhèn)銀行落戶樺川，主要針對(duì)農(nóng)貸開(kāi)展業(yè)務(wù)。同時(shí)，2015年春又引進(jìn)肇東銀行和中國(guó)銀行佳木斯支行來(lái)樺川從事農(nóng)貸業(yè)務(wù)。全縣為農(nóng)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展到7家。通過(guò)多家銀行進(jìn)駐樺川從事農(nóng)貸業(yè)務(wù)，既緩解資金壓力，又引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，為各家銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品提供了方便的條件。

二、抓產(chǎn)品創(chuàng)新，盤活農(nóng)業(yè)農(nóng)村資產(chǎn)

經(jīng)過(guò)兩年的創(chuàng)新實(shí)踐，樺川縣陸續(xù)推出了農(nóng)戶土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押、“企保農(nóng)貸”、農(nóng)戶動(dòng)產(chǎn)抵押、糧食預(yù)期收益抵押、糧食補(bǔ)貼放大十倍抵押等5種信貸產(chǎn)品。土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押主要是農(nóng)民專業(yè)合作社、種植大戶和普通農(nóng)戶以土地經(jīng)營(yíng)權(quán)作為抵押物，抵押期限不超過(guò)第二輪土地承包期限，今年每坰地貸款額度上限為40000元。企保農(nóng)貸主要是通過(guò)涉農(nóng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作，通過(guò)企業(yè)為農(nóng)戶擔(dān)保而取得貸款資金，目前全縣有新峰農(nóng)業(yè)發(fā)展集團(tuán)和農(nóng)豐農(nóng)副產(chǎn)品專業(yè)合作社2家企業(yè)為農(nóng)戶擔(dān)保貸款，共計(jì)5.3億元。農(nóng)戶動(dòng)產(chǎn)抵押主要是農(nóng)戶拿出自家的大型農(nóng)機(jī)具和農(nóng)業(yè)設(shè)備作為抵押物，并根據(jù)提供的動(dòng)產(chǎn)評(píng)估價(jià)格，按30%—70%折算出貸款額度。糧食預(yù)期收益抵押主要是以耕種的土地面積，測(cè)算出預(yù)期產(chǎn)量，按50%—70%折算出抵押產(chǎn)量，按每市斤1.5元算出貸款額度。糧食補(bǔ)貼放大十倍抵押主要是農(nóng)戶拿糧食補(bǔ)貼“一卡通”作為抵押物，按農(nóng)戶補(bǔ)貼資金擴(kuò)大10倍確定貸款額度。

三、抓環(huán)境改善，提升政府支持力度

一是建立土地流轉(zhuǎn)平臺(tái)。為了更好地推動(dòng)金融主體創(chuàng)新金融產(chǎn)品，全縣5家銀行與縣政府建立的縣鄉(xiāng)村三級(jí)土地流轉(zhuǎn)平臺(tái)合作，在平臺(tái)軟件上開(kāi)設(shè)了金融服務(wù)功能，主要通過(guò)土地流轉(zhuǎn)信息確認(rèn)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)貸款業(yè)務(wù)，三級(jí)土地流轉(zhuǎn)平臺(tái)為金融機(jī)構(gòu)提供參考與支持，有效解決了土地經(jīng)營(yíng)權(quán)信息不明確、貸款信息各銀行不相通、農(nóng)業(yè)貸款資金不搞農(nóng)的問(wèn)題，大大提高了信貸資金的使用效率。二是出臺(tái)政策扶持文件。為了進(jìn)一步明確和管理好金融產(chǎn)品，2015年春縣委、縣政府制定并下發(fā)了《支持農(nóng)民財(cái)產(chǎn)權(quán)益抵押、土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押、農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)預(yù)期收益權(quán)抵押貸款》三個(gè)金融產(chǎn)品實(shí)施辦法。2015年下?lián)苻r(nóng)業(yè)生產(chǎn)資金12.68億元，其中，農(nóng)戶土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款資金6.2億元、“企保農(nóng)貸”貸款資金5.3億元、農(nóng)戶動(dòng)產(chǎn)抵押0.52億元、糧食預(yù)期收益抵押0.41億元、糧食補(bǔ)貼放大十倍抵押0.25億元。三是聯(lián)合執(zhí)法確保金融市場(chǎng)穩(wěn)定?？h委、縣政府針對(duì)不良貸款，成立了縣公安局、檢察院、法院、縣紀(jì)委等相關(guān)部門參與的專項(xiàng)機(jī)構(gòu)，共同打擊惡意逃貸、騙貸等不法行為。目前共清理回收不法貸款1.2億元，有效促進(jìn)了金融環(huán)境健康穩(wěn)定。

四、抓服務(wù)完善，建立和諧信貸環(huán)境

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存準(zhǔn)率上調(diào)至新高21.5％

【本刊綜合報(bào)道】6月14日，中國(guó)人民銀行決定自2011年6月20日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。此次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，大型銀行存款準(zhǔn)備金率高達(dá)21.5％，再創(chuàng)歷史新高點(diǎn)。中小金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率也將高達(dá)18％。

這是中國(guó)央行自2010年以來(lái)第12次提高存款準(zhǔn)備金率，也是2011年第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。上一次調(diào)整時(shí)間是在5月18日。

有分析認(rèn)為，央行更愿意采取提高存款準(zhǔn)備金率的手段，可以看出央行對(duì)于外匯占款的謹(jǐn)慎態(tài)度。

消息公布后，大宗商品漲幅收窄，截至北京時(shí)間6月14日16時(shí)，黃金漲幅收窄為0.26％，報(bào)1519.50美元；白銀期貨快速下挫，漲幅由1.3％左右收窄為0.37％，報(bào)34.87美元；原油期貨漲幅回落至0.13％，報(bào)97.43美元。

申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所首席分析師桂浩明分析，周二公布的5月CPI數(shù)據(jù)達(dá)到5.5％，同日央行宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，表明要繼續(xù)收緊流動(dòng)性，預(yù)計(jì)六七月會(huì)有一次加息。

交通銀行分析師鄂永健向媒體表示，此次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率凍結(jié)資金3800億元，減少銀行凈利息收入約50億元，將對(duì)存貸比較高銀行信貸投放形成制約。下半年，準(zhǔn)備金率調(diào)整頻率將明顯放緩。

當(dāng)日，央行公布5月宏觀數(shù)據(jù)顯示，5月末，廣義貨幣(M2)余額76.34萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.1％，分別比上月末和上年同期低0.2個(gè)和5.9個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額26.93萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.7％，分別環(huán)比、同比降低0.2個(gè)和17.2個(gè)百分點(diǎn)。

聲音

應(yīng)優(yōu)先培育發(fā)展村鎮(zhèn)銀行

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)副主席周慕冰：村鎮(zhèn)銀行的市場(chǎng)定位是重點(diǎn)服務(wù)“三農(nóng)”和小企業(yè)，堅(jiān)持小額、流動(dòng)、分散的原則。未來(lái)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在區(qū)域分布上將優(yōu)先向中西部地區(qū)傾斜，促進(jìn)優(yōu)化城鄉(xiāng)和區(qū)域金融資源配置，在培育進(jìn)度上堅(jiān)持?jǐn)?shù)量服從質(zhì)量，從實(shí)際需要出發(fā)，把握好農(nóng)村金融資源總量和結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)布局的合理性。

應(yīng)長(zhǎng)期堅(jiān)持貨幣穩(wěn)健政策

央行貨幣政策委員會(huì)委員周其仁：貨幣穩(wěn)健不應(yīng)該是短期政策目標(biāo)，而應(yīng)該長(zhǎng)期堅(jiān)持。所謂貨幣穩(wěn)健，最重要的就是保持本幣幣值的購(gòu)買力穩(wěn)定，這是所有市場(chǎng)中人的最大利益。在目前這個(gè)階段，由于累計(jì)貨幣供應(yīng)過(guò)多，短期政策從緊是必要的。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，貨幣政策緊也罷、松也罷，中心目標(biāo)還是幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

上調(diào)存準(zhǔn)率代價(jià)太高

復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)：用上調(diào)存準(zhǔn)率來(lái)對(duì)沖外匯占款的做法，在目前增長(zhǎng)已放緩、銀行和市場(chǎng)資金都不穩(wěn)定的情況下，代價(jià)實(shí)在太高！歐美低息促使熱錢大量流入、中國(guó)負(fù)利率加重導(dǎo)致社會(huì)資金脫媒、經(jīng)營(yíng)成本上升與未來(lái)前景不確定而使很多企業(yè)熱衷金融投機(jī)，這樣復(fù)雜的原因造成的流動(dòng)性泛濫根本無(wú)法用單一貨幣政策解決！

快報(bào)

SEC將召開(kāi)針對(duì)中國(guó)公司聽(tīng)證會(huì)

美國(guó)時(shí)間6月13日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）宣布，將啟動(dòng)針對(duì)中國(guó)智能照明(NYSE Amex: CIL)、中國(guó)世紀(jì)龍傳媒(NYSE Amex: CDM)的訴訟程序。這兩家公司的外部獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)均為Malone Bailey LLP。因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)公司涉嫌財(cái)務(wù)欺詐，該事務(wù)所辭職，并將所發(fā)現(xiàn)的情況舉報(bào)到SEC和交易所。

建行擬發(fā)不超過(guò)800億次級(jí)債

據(jù)新華社北京6月13日電，中國(guó)建設(shè)銀行擬發(fā)行不超過(guò)800億元次級(jí)債券。建行公告稱，債券期限不少于五年期，募集資金用于充實(shí)該行資本。截至一季度末，建行資本充足率為12.45％，核心資本充足率為10.33％。