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篇1

金融學(xué)是從經(jīng)濟(jì)學(xué)分化出來(lái)的研究資金融通的學(xué)科。

傳統(tǒng)的金融學(xué)研究領(lǐng)域大致有兩個(gè)方向：宏觀層面的金融市場(chǎng)運(yùn)行理論和微觀層面的公司投資理論。

金融的內(nèi)容可概括為：貨幣的發(fā)行與回籠，存款的吸收與付出，貸款的發(fā)放與回收，金銀、外匯的買(mǎi)賣(mài)，有價(jià)證券的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓?zhuān)ｋU(xiǎn)、信托、國(guó)內(nèi)、國(guó)際的貨幣結(jié)算等。

從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)主要有：銀行、信托投資公司、保險(xiǎn)公司、證券公司、投資基金，還有信用合作社、財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、金融租賃公司以及證券、金銀、外匯交易所等。

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篇2

1、不同學(xué)校對(duì)于金融專(zhuān)業(yè)的課程設(shè)置并不相同，但大體上有以下課程：微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、公司理財(cái)、金融市場(chǎng)學(xué)、期權(quán)、期貨及衍生品、商業(yè)銀行學(xué)、中央銀行學(xué)、國(guó)際金融學(xué)、證券投資學(xué)、投資學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)管理等。

2、金融學(xué)研究的內(nèi)容極其豐富。它不僅限于金融理論方面的研究，還包括金融史、金融學(xué)說(shuō)史、當(dāng)代東西方各派金融學(xué)說(shuō)，以及對(duì)各國(guó)金融體制、金融政策的分別研究和比較研究，信托、保險(xiǎn)等理論也在金融學(xué)的研究范圍內(nèi)。

3、在金融理論方面主要研究課題有：貨幣的本質(zhì)、職能及其在經(jīng)濟(jì)中的地位和作用；信用的形式、銀行的職能以及它們?cè)诮?jīng)濟(jì)中的地位和作用；利息的性質(zhì)和作用；在現(xiàn)代銀行信用基礎(chǔ)上組織起來(lái)的貨幣流通的特點(diǎn)和規(guī)律；通過(guò)貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)生活進(jìn)行宏觀控制的理論等等。

4、就業(yè)方向：基金公司、證券公司、金融機(jī)構(gòu)、銀行等。可從事基金績(jī)效評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)配置、理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、債券市場(chǎng)操作、公司債券市場(chǎng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、抵押支持債券產(chǎn)品設(shè)計(jì)等工作。

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篇3

關(guān)鍵詞：行為金融學(xué)；投資策略；股票投資策略

1文獻(xiàn)綜述

一般認(rèn)為，行為金融學(xué)的產(chǎn)生以1951年Burrel教授發(fā)表《投資戰(zhàn)略的實(shí)驗(yàn)方法的可能性研究》一文為標(biāo)志，該文首次將行為心理學(xué)結(jié)合在經(jīng)濟(jì)學(xué)中來(lái)解釋金融現(xiàn)象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合寫(xiě)了《人類(lèi)決策的心理學(xué)研究》，為行為金融學(xué)理論作出了開(kāi)創(chuàng)性的貢獻(xiàn)。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授發(fā)表了《預(yù)期理論：風(fēng)險(xiǎn)決策分析》，正是提出了行為金融學(xué)中的預(yù)期理論。

中南大學(xué)的饒育蕾和劉達(dá)鋒著的《行為金融學(xué)》是我國(guó)第一本系統(tǒng)闡述行為金融學(xué)理論的著作。吳世農(nóng)、俞喬、王慶石和劉穎等早在中國(guó)證券市場(chǎng)初建時(shí)就對(duì)中國(guó)股市調(diào)查并進(jìn)行取樣分析，得出中國(guó)市場(chǎng)為非有效市場(chǎng)，其主要論文有：吳世農(nóng)、韋紹永的《上海股市投資組合規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的實(shí)證研究》，陳旭、劉勇的《對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)有效性的實(shí)證分析及隊(duì)策建議》。國(guó)內(nèi)對(duì)這一理論的研究相對(duì)不足，對(duì)投資策略的涉足更是有限。

本文主要是借鑒了兩位美國(guó)學(xué)者的思路進(jìn)行論證。美國(guó)學(xué)者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達(dá)摩達(dá)蘭著的《投資管理》總結(jié)了美國(guó)比較有影響力的觀點(diǎn)，對(duì)行為金融學(xué)理論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)行了發(fā)展，對(duì)投資行為進(jìn)行了全面剖析，其對(duì)投資策略的研究更具有獨(dú)到之處，這種在行為金融學(xué)下投資策略的研究對(duì)我國(guó)證券業(yè)的發(fā)展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡(jiǎn)單而明了的筆法描繪了行為金融學(xué)下投資方法的選擇應(yīng)具備的條件和原則，指導(dǎo)我們的實(shí)踐。BrighamEhrharot著的《財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)》中也不乏對(duì)行為金融學(xué)的應(yīng)用，比如：選擇權(quán)的應(yīng)用等。

2行為金融學(xué)概述

行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知學(xué)成果運(yùn)用到金融市場(chǎng)上產(chǎn)生的一種新理論，是基于心理學(xué)實(shí)驗(yàn)結(jié)果提出投資者決策時(shí)的心理特征假設(shè)來(lái)研究投資者實(shí)際投資決策行為的一門(mén)學(xué)科。

行為金融學(xué)有兩個(gè)研究主題：一是市場(chǎng)并非有效，主要探討金融噪聲理論；二是投資者并非是理性的，主要探討投資者會(huì)發(fā)生的各種認(rèn)知和行為偏差問(wèn)題。

主要理論：

證券市場(chǎng)是不完全有效的即市場(chǎng)定價(jià)不能完全反映一切信息，存在噪聲交易者風(fēng)險(xiǎn)即金融噪聲理論。投資者構(gòu)筑的投資組合具有金字塔型層狀特征即行為組合理論。

投資者有限理性。行為金融學(xué)總結(jié)的投資者行為偏差有：決策參考點(diǎn)決定行為者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度；投資者存在心理帳戶(hù)；投資者還存在過(guò)度自信心理和從眾心理。

3行為金融學(xué)在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用

實(shí)際上，各種積極管理模式都假定市場(chǎng)定價(jià)失真或無(wú)效。他們認(rèn)為通過(guò)投資于定價(jià)失真的市場(chǎng)或資產(chǎn)可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無(wú)效性是轉(zhuǎn)瞬即逝的，這樣，這些無(wú)效性可能會(huì)為有耐心的投資者提供收益?！澳托摹笔且粋€(gè)好的投資策略中的重要組成部分。

行為金融學(xué)理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應(yīng)股權(quán)溢價(jià)、期權(quán)微笑、封閉式基金之謎、小盤(pán)股效應(yīng)等等金融學(xué)難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點(diǎn)來(lái)判斷預(yù)期的損益、動(dòng)量交易策略等投資策略。一些金融實(shí)踐者已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)用行為金融學(xué)的這些投資策略來(lái)指導(dǎo)他們的投資活動(dòng)。

成本平均策略。成本平均策略是在股市價(jià)格下跌時(shí)，分批買(mǎi)進(jìn)股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化，而是降低投資活動(dòng)。

行為金融學(xué)認(rèn)為，人們?cè)谶M(jìn)行決策的時(shí)候，往往會(huì)選擇一個(gè)決策參考點(diǎn)來(lái)判斷預(yù)期的損益，而非著眼于最終的財(cái)富狀況。在心理預(yù)期的過(guò)程中，人們會(huì)把決策分成不同的心理帳戶(hù)來(lái)考慮，常常擁有自信情節(jié)，高估已經(jīng)擁有的商品或服務(wù)，并且傾向于增加這里物品或服務(wù)的使用次數(shù)。還對(duì)預(yù)期的損失過(guò)于敏感，把同樣價(jià)值的損失計(jì)算成遠(yuǎn)高于同樣價(jià)值的收益，而對(duì)已經(jīng)形成損失的東西卻表現(xiàn)出一種“處置效果”，由于期待機(jī)會(huì)收回成本而繼續(xù)經(jīng)受可能的損失。因此在行為金融學(xué)中的“心理”帳戶(hù)和“認(rèn)知偏差”這兩個(gè)概念，應(yīng)該在日常理財(cái)中關(guān)注。運(yùn)用動(dòng)量交易策略。即預(yù)先對(duì)股票收益和交易量設(shè)定過(guò)濾準(zhǔn)則，當(dāng)股票收益或股票收益與交易量同時(shí)滿(mǎn)足過(guò)濾準(zhǔn)則時(shí)就買(mǎi)入或賣(mài)出股票的投資策略。當(dāng)處置效應(yīng)在證券市場(chǎng)上比較嚴(yán)重時(shí)，其帶來(lái)的股票基本價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格之間的差幅就會(huì)更大；當(dāng)價(jià)格向價(jià)值回歸時(shí)，可利用動(dòng)量交易策略，通過(guò)差幅獲利。

市場(chǎng)無(wú)效性本質(zhì)上是一種套利機(jī)會(huì)，如果足夠多的資金追求同一種市場(chǎng)無(wú)效性，它肯定會(huì)消失。對(duì)于許多定量投資者來(lái)說(shuō)，永遠(yuǎn)感到困惑的是，一旦某種市場(chǎng)無(wú)效性在學(xué)術(shù)刊物上得到詳細(xì)論述，它就奇怪地消失了。實(shí)際上，如果昨天的無(wú)效性已廣為人知，并吸引了大量的投資資本，再設(shè)想它明天仍然存在是非常危險(xiǎn)的。資本市場(chǎng)同樣如此。因此，不要屈從或迷戀“權(quán)威”的信息，應(yīng)該努力追求有個(gè)性的投資策略。

在職業(yè)資金管理游戲中獲勝的資金管理者一般都是最少犯錯(cuò)誤的人，但其中的許多錯(cuò)誤都可以歸因于人類(lèi)本性——追求安穩(wěn)、相信潮流、失敗后希望改換風(fēng)格和指導(dǎo)思想。投資組合管理中的一些錯(cuò)誤源于資金管理者不了解自己的客戶(hù)，不了解自己的投資市場(chǎng)，一些錯(cuò)誤源于資金管理者走“受托人的鋼絲繩”的游戲，一方面要獲得高額收益，另一方面還不能超越客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受性。

4股票投資策略

4.1具備股票投資取勝的素質(zhì)

對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，在股票業(yè)取得成功的素質(zhì)應(yīng)該包括：忍耐、自立、簡(jiǎn)單明了、能忍受痛苦、心胸開(kāi)闊、有獨(dú)立判斷能力、百折不撓、謙讓、靈活、愿做獨(dú)立的研究工作、勇于承認(rèn)錯(cuò)誤，還有對(duì)普通的商業(yè)恐慌不屑一顧。這些素質(zhì)的具備與巴菲特的忠告是一致的，與行為金融學(xué)是相符的，市場(chǎng)可能是無(wú)效的，積極管理者也有增加價(jià)值的潛力，但這些無(wú)效性既不簡(jiǎn)單，也不是靜態(tài)的，利用起來(lái)代價(jià)也不低。換言之，市場(chǎng)無(wú)效性的一個(gè)特點(diǎn)就是容易消失。這就意味著市場(chǎng)無(wú)效性一旦被隔離出來(lái)，并廣為人知，越來(lái)越多的資金追逐這一無(wú)效性時(shí)，這個(gè)特點(diǎn)就消失了。問(wèn)題不在于投資者和他們的顧問(wèn)很愚昧或麻木不仁，在于當(dāng)信息收到之時(shí)情況可能已經(jīng)發(fā)生變化。當(dāng)樂(lè)觀的金融信息廣泛傳播時(shí)，大多數(shù)投資人認(rèn)為這個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)在近期內(nèi)還會(huì)進(jìn)一步高漲時(shí)，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)實(shí)際上已經(jīng)向衰退邁進(jìn)。頭腦清醒的投資者可以在信息不完全、不理想的情況下做出正確決策，那種需要各種資料的“科學(xué)頭腦”是不科學(xué)的。

4.2逆潮流而動(dòng)

風(fēng)險(xiǎn)觀念的根源在人類(lèi)感情中可以找到。我們都是社會(huì)性生物，渴望與別人協(xié)調(diào)一致，達(dá)成共識(shí)。以常規(guī)方式失敗經(jīng)常比非常規(guī)性失敗痛苦較少。相應(yīng)地，投資者更愿意冒以常規(guī)方式失敗的較大風(fēng)險(xiǎn)，而不愿意冒可能以非常規(guī)方式失敗的較小風(fēng)險(xiǎn)。許多投資者并不一定像他們以為的那樣對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有多少耐心。

參考文獻(xiàn)

［1］曹鳳岐,劉力，姚長(zhǎng)輝.證券投資學(xué)［M］.北京：北京大學(xué)出版社,2000，(8).

篇4

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，金融步入普惠時(shí)代，這給金融學(xué)教學(xué)帶來(lái)了新挑戰(zhàn)。改革金融學(xué)教學(xué)應(yīng)從以下幾方面著手:將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品納入教學(xué);任課教師應(yīng)多參與金融實(shí)踐，充實(shí)教學(xué)案例庫(kù);引入金融APP進(jìn)行教學(xué);引導(dǎo)學(xué)生參與具體互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易，提高實(shí)踐能力。

［關(guān)鍵詞］

互聯(lián)網(wǎng)金融;金融產(chǎn)品;金融學(xué)課程;教學(xué)改革

金融學(xué)是金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生推開(kāi)專(zhuān)業(yè)大門(mén)的第一把鑰匙，主要內(nèi)容包括金融范疇、金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)以及貨幣的供需與調(diào)控。縱觀該課程，理論強(qiáng)，實(shí)踐弱，重宏觀缺微觀。故在該課程教學(xué)中，教師難教，學(xué)生難學(xué)、興趣不高。在互聯(lián)網(wǎng)金融興起的背景下，普惠金融產(chǎn)品大規(guī)模興起，一些傳統(tǒng)金融理論在一定程度上已不符合當(dāng)前實(shí)情。同時(shí)學(xué)生對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的關(guān)注度和參與度大幅提升，如何通過(guò)金融產(chǎn)品來(lái)闡述金融理論，切實(shí)提高學(xué)生的動(dòng)手實(shí)踐能力，成為金融學(xué)課程教學(xué)的難點(diǎn)與重點(diǎn)。許多一線教師均認(rèn)為，將金融產(chǎn)品引入金融學(xué)課程教學(xué)是必要的。袁凱認(rèn)為教學(xué)內(nèi)容應(yīng)緊貼時(shí)代前沿，應(yīng)從加強(qiáng)學(xué)生實(shí)踐等方面入手［1］。余秀英則認(rèn)為可借鑒“商學(xué)院模式”，課堂以學(xué)生為主體，教師僅扮演導(dǎo)演角色，教學(xué)內(nèi)容以現(xiàn)實(shí)金融生活問(wèn)題為對(duì)象，以討論式教學(xué)為主［2］。丁杰認(rèn)為在互聯(lián)網(wǎng)金融興起的背景下，將新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品加入教學(xué)［3］。汪連新提出教學(xué)方式上應(yīng)更注重案例教學(xué)和討論式教學(xué)［4］。楊秋海認(rèn)為教學(xué)手段應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化［5］。縱觀各位一線教師觀點(diǎn)，金融學(xué)課程內(nèi)容應(yīng)緊跟時(shí)代前沿且要微觀化，教學(xué)方法應(yīng)案例化并采用體驗(yàn)式，以增強(qiáng)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣與自主能動(dòng)性，提升學(xué)生實(shí)踐動(dòng)手能力。而在互聯(lián)網(wǎng)金融興起的背景下，教師如何根據(jù)本專(zhuān)業(yè)學(xué)生需求，將理論教學(xué)與金融產(chǎn)品相結(jié)合，增強(qiáng)學(xué)生實(shí)踐動(dòng)手能力都值得進(jìn)一步探究。本文將以湖南人文科技學(xué)院2013級(jí)金融工程專(zhuān)業(yè)165位學(xué)生的問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果為依據(jù)，教師個(gè)人2年的教學(xué)改革實(shí)踐和7年的實(shí)盤(pán)交易經(jīng)歷為基礎(chǔ)來(lái)探究以上問(wèn)題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，金融學(xué)教學(xué)存在的問(wèn)題

(一)金融創(chuàng)新加速，教學(xué)內(nèi)容相對(duì)滯后

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，使新型產(chǎn)品加速推出，先后出現(xiàn)了第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等新型金融產(chǎn)品。以支付寶為代表的第三方支付，不僅是網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的重要支付方式，也是居民理財(cái)生活的重要組成。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸則是為中小企業(yè)融資另辟蹊徑的一種新的金融模式。眾籌，即大眾籌資或群眾籌資，為產(chǎn)品研發(fā)提供支持的新型大眾融資方式?？v觀這些新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，普惠性、小微化是其典型特征。以銀行、保險(xiǎn)和證券為典型代表的傳統(tǒng)金融，其服務(wù)對(duì)象是高端客戶(hù)、大型客戶(hù)，小微客戶(hù)的融資十分困難。故在互聯(lián)網(wǎng)金融興起的背景下，金融的服務(wù)對(duì)象、服務(wù)群體、服務(wù)性質(zhì)和服務(wù)特點(diǎn)已經(jīng)發(fā)生了重大改變。而目前金融學(xué)教課書(shū)仍是以傳統(tǒng)金融為基礎(chǔ)，闡述其理論、性質(zhì)和特征，與當(dāng)代金融已有差距。根據(jù)湖南人文科技學(xué)院2013級(jí)金融工程專(zhuān)業(yè)學(xué)生問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果，35%的學(xué)生認(rèn)為，教材與現(xiàn)實(shí)差距太遠(yuǎn)是其上課無(wú)精打采的最主要原因。較多學(xué)生已經(jīng)感受到了教材內(nèi)容的滯后，這也影響了教學(xué)效果。

(二)教學(xué)案例有待拓展與更新

在互聯(lián)網(wǎng)金融興起的背景下，學(xué)生能接觸的金融產(chǎn)品越來(lái)越多，這對(duì)教學(xué)便有了新的要求。根據(jù)問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果，99%的學(xué)生希望通過(guò)案例來(lái)進(jìn)行教學(xué)。學(xué)生對(duì)于案例的關(guān)注重點(diǎn):一是案例的真實(shí)性，55%的學(xué)生希望案例是真實(shí)的;二是案例的時(shí)效性，20%的學(xué)生希望案例是時(shí)下案例;三是案例的典型性，16%的學(xué)生希望案例代表性強(qiáng)。從學(xué)生需求來(lái)看，在互聯(lián)網(wǎng)興起的背景下，教學(xué)案例庫(kù)中不僅要有經(jīng)典案例，還要有豐富的教師自身實(shí)戰(zhàn)交易案例，更要有當(dāng)下最新案例。教學(xué)案例庫(kù)必須及時(shí)更新與拓展。(3)體驗(yàn)式教學(xué)平臺(tái)有待拓展體驗(yàn)式教學(xué)平臺(tái)是學(xué)生將理論與實(shí)踐相結(jié)合的一個(gè)重要平臺(tái)，不僅可以提升學(xué)生對(duì)理論的認(rèn)識(shí)，還可增強(qiáng)學(xué)生動(dòng)手能力。模擬交易是一個(gè)重要的體驗(yàn)式教學(xué)平臺(tái)，可讓學(xué)生了解金融基本要素，但很難讓學(xué)生通過(guò)實(shí)踐來(lái)體會(huì)風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系。根據(jù)深圳某證券公司金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)部的調(diào)研結(jié)果可知，金融工程專(zhuān)業(yè)學(xué)生的實(shí)踐操作能力無(wú)法通過(guò)模擬交易來(lái)實(shí)現(xiàn)，只能通過(guò)實(shí)盤(pán)交易?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起，為我們提供了許多風(fēng)險(xiǎn)較小、門(mén)檻較低、學(xué)生可參與的金融實(shí)盤(pán)交易產(chǎn)品。例如第三方支付、余額寶為首的各種寶寶類(lèi)產(chǎn)品、P2P及眾籌產(chǎn)品。通過(guò)這些新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，可讓學(xué)生切實(shí)理解信用、利息、收益與風(fēng)險(xiǎn)的互動(dòng)關(guān)系。

二、教學(xué)改革方向

從當(dāng)前學(xué)生和金融企業(yè)的需求來(lái)看，金融學(xué)教學(xué)內(nèi)容應(yīng)傾向于微觀化、產(chǎn)品化。在互聯(lián)網(wǎng)金融興起背景下，如何將金融產(chǎn)品與理論教學(xué)更好地結(jié)合起來(lái)，根據(jù)筆者課程教學(xué)實(shí)踐與個(gè)人的交易體會(huì)，建議從以下幾個(gè)方面進(jìn)行嘗試。

(一)更新教材內(nèi)容，將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品列入教學(xué)

從學(xué)生需求來(lái)看，他們希望能學(xué)到貼近時(shí)代的金融產(chǎn)品知識(shí)，88%的學(xué)生認(rèn)為有趣的金融學(xué)課堂必須有現(xiàn)實(shí)的金融產(chǎn)品。而目前教材內(nèi)容主要以宏觀金融理論為主，金融產(chǎn)品介紹匱乏，故教師在教學(xué)中須加以補(bǔ)充。補(bǔ)充的內(nèi)容可包括傳統(tǒng)金融產(chǎn)品(股票、期貨、證券投資基金、期權(quán)和信托)和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品(“寶寶產(chǎn)品”、眾籌和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)，其中要以互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品為重點(diǎn)，并根據(jù)教師交易經(jīng)歷進(jìn)行選擇。2014年余額寶萌芽且快速興起，受到大眾歡迎。筆者本人也參與了該產(chǎn)品的交易，故在教學(xué)中以余額寶為例，介紹了什么是余額寶，余額寶的收益和風(fēng)險(xiǎn)，如何進(jìn)行余額寶的交易，最后總結(jié)了余額寶的優(yōu)勢(shì)(與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品相比)及其所體現(xiàn)的金融關(guān)系。在此次課堂上，學(xué)生精神抖擻，教學(xué)氛圍活躍，教學(xué)效果顯著。本次課后約有30%的學(xué)生參與了余額寶交易，且常與教師探討收益變化的原因。

(二)豐富案例教學(xué)庫(kù)，以教師為主體

學(xué)生偏好案例教學(xué)，關(guān)注案例的真實(shí)性、時(shí)效性和典型性。關(guān)于案例真實(shí)性的調(diào)查，90%的學(xué)生希望案例是教師自身交易經(jīng)歷，10%的學(xué)生(均是男生)希望是自身交易經(jīng)歷。為了滿(mǎn)足學(xué)生需求，可從三個(gè)方面進(jìn)行:一是任課教師須多參與金融實(shí)踐，充實(shí)案例庫(kù)。教師可實(shí)盤(pán)交易的產(chǎn)品有股票、債券、證券投資基金、第三方支付和寶寶類(lèi)產(chǎn)品，且要以時(shí)下流行的低風(fēng)險(xiǎn)、低門(mén)檻的金融產(chǎn)品為主。二是教師須瀏覽每日金融市場(chǎng)信息，建立金融市場(chǎng)信息庫(kù)，主要內(nèi)容包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)政策動(dòng)態(tài)、金融大事件等。這些及時(shí)的市場(chǎng)信息將為學(xué)生學(xué)習(xí)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的基本概念、政府監(jiān)管、市場(chǎng)問(wèn)題與趨勢(shì)提供現(xiàn)實(shí)依據(jù)。三是案例庫(kù)中也要有學(xué)生交易案例，具體獲得方式如建立專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)群，教師要常與學(xué)生分享教師個(gè)人的交易經(jīng)歷，引導(dǎo)學(xué)生參與低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品交易。

(三)運(yùn)用金融APP，進(jìn)行金融產(chǎn)品教學(xué)

互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，金融APP大規(guī)模涌現(xiàn)，讓教師和學(xué)生可隨時(shí)隨地感受信息對(duì)于金融產(chǎn)品價(jià)格的影響。教師和學(xué)生可運(yùn)用東方財(cái)富通、大智慧、天天基金等金融APP。運(yùn)用金融APP，一是為學(xué)生了解金融產(chǎn)品提供工具。金融APP操作比較復(fù)雜，教師通過(guò)課堂在線演示，介紹其基本操作方法。教師通過(guò)一個(gè)學(xué)期在線操作東方財(cái)富APP教學(xué)后，約有90%的學(xué)生基本能自行熟練操作該軟件查看金融產(chǎn)品。二是通過(guò)金融APP，學(xué)生可直觀感受金融產(chǎn)品價(jià)格(如利率、匯率、證券價(jià)格)的變化以及影響價(jià)格變化的因素。例如要全面體現(xiàn)利率及其價(jià)格變化，可通過(guò)東方財(cái)富APP展示銀行間拆借利率及其變化、國(guó)家利率調(diào)整及其時(shí)間和TF1406價(jià)格走勢(shì)與原因。通過(guò)金融APP，不僅可讓學(xué)生全面地了解基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)利率及其變化，也可讓學(xué)生掌握查詢(xún)利率及其變化的方法。

(四)鼓勵(lì)學(xué)生參與低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品交易

學(xué)生對(duì)新生事物的接受能力強(qiáng)，也希望能參與金融實(shí)踐。我們建議學(xué)生參與一些低風(fēng)險(xiǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，讓其理解信用、利息等基本金融要素，收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，理解金融市場(chǎng)的功能，了解國(guó)家貨幣調(diào)控的機(jī)制與原理。綜合學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)承受能力，建議學(xué)生參與的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品有余額寶、眾籌、證券投資基金，不贊成學(xué)生參與股票、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。金融學(xué)課程的目的是讓學(xué)生了解金融的基本要素和貨幣宏觀調(diào)控，引起學(xué)生對(duì)金融產(chǎn)品的關(guān)注，增強(qiáng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)的動(dòng)力。而P2P貸款平臺(tái)和股票風(fēng)險(xiǎn)較大，是學(xué)生無(wú)法承受的。學(xué)生可能因一次失利，引起其對(duì)金融的反感;同時(shí)也會(huì)讓學(xué)生過(guò)分關(guān)注投資收益，而導(dǎo)致其學(xué)習(xí)精力分散。

三、總結(jié)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，金融步入普惠時(shí)代。服務(wù)小微、服務(wù)大眾成為金融服務(wù)的重要組成部分。與傳統(tǒng)金融相比，現(xiàn)代金融的服務(wù)對(duì)象、服務(wù)方式、服務(wù)性質(zhì)已發(fā)生明顯改變，這給金融學(xué)課堂的教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法提出了新的挑戰(zhàn)。鑒于此，筆者從以下幾方面進(jìn)行了教學(xué)改革:在教學(xué)內(nèi)容上加入具體金融產(chǎn)品以及選擇金融產(chǎn)品的方式、方法;教師參與金融實(shí)踐，現(xiàn)身說(shuō)法;引入金融APP進(jìn)行教學(xué);引導(dǎo)學(xué)生參與具體互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品交易，提高實(shí)踐能力。歷經(jīng)兩年的教學(xué)實(shí)踐，教學(xué)效果明顯提高，具體表現(xiàn)在:學(xué)生到課率大幅提高;上機(jī)實(shí)踐中學(xué)生能很好地運(yùn)用東方財(cái)富APP查找金融產(chǎn)品、金融市場(chǎng)信息與和金融數(shù)據(jù);課堂中學(xué)生回答問(wèn)題的優(yōu)良率大幅提高，由約20%提高到約60%;作業(yè)中約有20%的學(xué)生能寫(xiě)出專(zhuān)業(yè)的金融分析報(bào)告，且學(xué)生操作金融軟件的能力大大提高。但要開(kāi)展這樣的教學(xué)改革不僅需要教師自身有扎實(shí)的金融理論基礎(chǔ)，還要有很強(qiáng)的實(shí)盤(pán)交易能力。所以如何提高教師實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與能力成為教改的重點(diǎn)和難點(diǎn)，值得更進(jìn)一步去探究。

作者：李文輝 孫紅果 單位：湖南人文科技學(xué)院數(shù)學(xué)與計(jì)量經(jīng)濟(jì)系

參考文獻(xiàn):

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［2］余秀英．“國(guó)外商學(xué)院模式下”金融學(xué)專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)模式的改革［J］．上海商學(xué)院學(xué)報(bào)，2015(4):116-120．

［3］丁杰．互聯(lián)網(wǎng)金融背景下《金融學(xué)》的教學(xué)改革［J］．高等教育，2015(7):70-71．

篇5

關(guān)鍵詞：金融學(xué)科；案例教學(xué)；探討

中圖分類(lèi)號(hào)：G642．4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-3544(2007)01-0048-03

一、金融學(xué)科教學(xué)中應(yīng)用案例教學(xué)的意義

(一)金融學(xué)科課程的教學(xué)特點(diǎn)

1．金融學(xué)科課程的抽象性特征。在金融學(xué)科專(zhuān)業(yè)課程中，多數(shù)課程內(nèi)容比較抽象，學(xué)生不易理解。例如：貨幣銀行學(xué)這門(mén)課程中，中央銀行的宏觀調(diào)控、貨幣政策的實(shí)施等章節(jié)，利率、匯率、貨幣供給、貨幣需求等概念及其相互間錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系等；國(guó)際金融這門(mén)課程中，國(guó)與國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系及內(nèi)外均衡、匯率的調(diào)整及對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的影響，亞洲金融危機(jī)中國(guó)際金融炒家在貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、股票市場(chǎng)上的炒作及翻云覆雨等。如果按照傳統(tǒng)的講授方法，很難在較短的時(shí)間內(nèi)讓學(xué)生完全弄懂這些內(nèi)容，不易取得理想的效果。

2．金融學(xué)科課程的實(shí)踐性特征。在金融學(xué)科專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置中，具有較強(qiáng)實(shí)踐性的課程較多。比如：證券投資學(xué)、國(guó)際金融實(shí)務(wù)、商業(yè)銀行管理、投資銀行理論與實(shí)務(wù)等，這些課程中實(shí)務(wù)性、操作性的內(nèi)容較多，如果僅采用教師講授的方式來(lái)教學(xué)，其結(jié)果很可能是教師講得繁復(fù)瑣碎，學(xué)生聽(tīng)得了然無(wú)趣，教學(xué)質(zhì)量自然會(huì)大打折扣。

3．金融學(xué)科人才培養(yǎng)目標(biāo)向應(yīng)用型方向發(fā)展的特征。金融學(xué)科人才培養(yǎng)目標(biāo)應(yīng)是培養(yǎng)既懂得基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)理論，又掌握金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)，既具備一定的理論知識(shí)，又具備實(shí)際操作技能的復(fù)合型人才，但應(yīng)側(cè)重于應(yīng)用型、復(fù)合型人才的培養(yǎng)。只懂教條式地照搬金融理論和規(guī)則的學(xué)生不會(huì)受到實(shí)際部門(mén)的歡迎。這就要求金融學(xué)科教學(xué)必須向培養(yǎng)應(yīng)用型、復(fù)合型人才的方向轉(zhuǎn)變。

(二)金融學(xué)科案例教學(xué)的適用性分析

案例教學(xué)注重學(xué)習(xí)的過(guò)程，強(qiáng)調(diào)以學(xué)習(xí)者為中心，其目的在于通過(guò)案例進(jìn)一步深化和豐富課堂教學(xué)內(nèi)容，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)造性思維能力和創(chuàng)新精神。因此，案例教學(xué)是一種培養(yǎng)開(kāi)放型、應(yīng)用型人才的好方法。具體到金融學(xué)科來(lái)講，案例教學(xué)有以下益處：

1．提高學(xué)生學(xué)習(xí)的熱情和主動(dòng)性。由于金融學(xué)科課程的抽象性特征，學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣和積極性很可能會(huì)下降，而案例教學(xué)可以把金融學(xué)科課程抽象的原理、概念等具體化，把它們置于確定的金融環(huán)境之中。這樣，學(xué)生可以清楚地認(rèn)識(shí)到這些原理、概念在實(shí)際生活中的作用和表現(xiàn)，有助于增強(qiáng)學(xué)生對(duì)金融體系的感性認(rèn)識(shí)，從而增進(jìn)其學(xué)習(xí)的興趣和動(dòng)力。此外，在案例教學(xué)中教師與學(xué)生之間是“師生互補(bǔ)、教學(xué)相輔”的關(guān)系，有利于增強(qiáng)教師和學(xué)生之間在教學(xué)中的互動(dòng)關(guān)系，這是傳統(tǒng)教學(xué)方式難以比擬的。

2．培養(yǎng)學(xué)生理解、分析和解決金融問(wèn)題的能力。教學(xué)案例作為溝通現(xiàn)實(shí)世界與學(xué)習(xí)世界的橋梁，無(wú)疑可使學(xué)生能夠更快地適應(yīng)實(shí)際工作。金融學(xué)科案例教學(xué)可以使學(xué)生從課程的學(xué)習(xí)者轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)際問(wèn)題的解決者，讓學(xué)生學(xué)會(huì)像金融專(zhuān)業(yè)人員一樣思考、分析和解決問(wèn)題，從而更好地將學(xué)到的金融理論知識(shí)應(yīng)用到現(xiàn)實(shí)中去，而不僅僅是學(xué)到固定的原理和規(guī)則。它注重學(xué)生創(chuàng)造能力和實(shí)際解決問(wèn)題能力的培養(yǎng)，對(duì)于提高學(xué)生素質(zhì)和金融學(xué)科教育從應(yīng)試教育向素質(zhì)教育轉(zhuǎn)變有著重要意義。此外，金融學(xué)科案例教學(xué)還能提升學(xué)生的溝通能力，學(xué)會(huì)欣賞別人的不同意見(jiàn)，學(xué)會(huì)容忍、適應(yīng)并面對(duì)金融世界的不確定性。

3． 培養(yǎng)學(xué)生收集資料、處理數(shù)據(jù)以及金融寫(xiě)作的能力。金融學(xué)科案例教學(xué)要求學(xué)生就某一金融案例在理解、討論、分析的基礎(chǔ)上得出結(jié)論和解決問(wèn)題的辦法，這其中涉及到學(xué)生的口頭發(fā)言、查閱資料、分析整理數(shù)據(jù)以及將討論過(guò)程和最后的結(jié)論整理成文字材料。這一系列的工作對(duì)學(xué)生的金融寫(xiě)作能力是一個(gè)很好的鍛煉，對(duì)學(xué)生畢業(yè)后從事金融調(diào)查研究工作有著莫大的幫助。

二、金融學(xué)科案例教學(xué)的課前準(zhǔn)備與教學(xué)實(shí)施

(一)課前準(zhǔn)備

1．確定本次課的教學(xué)目標(biāo)。教師必須為每堂案例課確定具體的教學(xué)目標(biāo)，明確本次課要通過(guò)什么途徑達(dá)到什么樣的目標(biāo)，最終要求學(xué)生掌握哪些金融學(xué)原理和實(shí)務(wù)操作等。教學(xué)目標(biāo)明確后，教師才能夠據(jù)以選擇、編寫(xiě)適當(dāng)?shù)陌咐滩膶?shí)施教學(xué)。

2．選擇適當(dāng)?shù)陌咐牧?。金融學(xué)科教學(xué)案例的選擇要體現(xiàn)典型性和啟發(fā)性。在案例設(shè)計(jì)時(shí)，要根據(jù)教學(xué)目的與要求，正確處理教學(xué)內(nèi)容與案例的關(guān)系，選用能夠反映教學(xué)內(nèi)容的典型案例，從而起到舉一反三的作用。案例的選擇和編寫(xiě)還應(yīng)盡量與我國(guó)當(dāng)前的金融體制改革及國(guó)際金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)、焦點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題相結(jié)合。同時(shí)，要準(zhǔn)備與案例密切相關(guān)的閱讀材料，包括原理、原則等理論框架。金融學(xué)科案例本身既不是純理論性的內(nèi)容，又不是簡(jiǎn)單的事例，它包含著需要思考的內(nèi)容和問(wèn)題。因此，越能引人深思的金融案例，越能給學(xué)生留下較多的思考空間，教學(xué)效果就越好。此外，要把握好案例的難易程度。案例太難，學(xué)生可能因知識(shí)儲(chǔ)備不足而無(wú)從下手，只有消極等待課堂上的灌輸；相反，案例過(guò)易，結(jié)果一猜便知，這不僅達(dá)不到教學(xué)目標(biāo)，也會(huì)降低學(xué)生的參與度。

3． 確定本次課案例分析的形式。常用的案例分析形式主要有比較分析形式、模擬實(shí)踐形式、對(duì)抗辯論形式、提問(wèn)形式、討論形式、角色扮演形式和書(shū)面分析報(bào)告形式等，每種形式各具特點(diǎn)。教師應(yīng)根據(jù)教學(xué)的目標(biāo)、課程的要求和學(xué)生的特點(diǎn)等來(lái)選擇適當(dāng)?shù)陌咐治鲂问?。根?jù)金融學(xué)科課程的特點(diǎn)，筆者認(rèn)為應(yīng)以討論形式和書(shū)面分析報(bào)告形式為主。

4．確定本次課案例分析的內(nèi)容。即確定本次課案例分析的基本任務(wù)，在課堂上所要分析討論的問(wèn)題及采用的方法。具體包括提出若干需要分析討論的金融問(wèn)題；分析這些金融問(wèn)題可能采用的方法，是定性方法還是定量方法；最后做出金融決策或形成方案。同時(shí)，對(duì)于學(xué)生可能會(huì)有的反應(yīng)，都應(yīng)事先做好充分的準(zhǔn)備與安排。

(二)教學(xué)實(shí)施

金融學(xué)科案例教學(xué)在實(shí)施中，大致可分為案例引入、案例討論、概括總結(jié)三個(gè)基本環(huán)節(jié)。

1．案例引入。這是指案例討論開(kāi)始前，教師將所選定的金融案例通過(guò)口述、幻燈、圖表、影像及文字等形式完整地向?qū)W生陳述，使學(xué)生對(duì)該案例有一個(gè)大概的了解。教師陳述完畢后，應(yīng)提出與該案例最相關(guān)及最關(guān)鍵的問(wèn)題來(lái)供學(xué)生討論。例如，哪些金融數(shù)據(jù)信息至關(guān)重要?各個(gè)金融變量之間的關(guān)系是怎樣的?在什么條件下這些金融變量開(kāi)始互相作用?解決問(wèn)題的方法有哪些?什么樣的解決方案是最適宜的?應(yīng)制定怎樣的實(shí)施計(jì)劃?等等。

2．案例討論。案例討論是金融學(xué)科案例教學(xué)的中心環(huán)節(jié)，在這個(gè)環(huán)節(jié)中，學(xué)生對(duì)案例中各個(gè)金融變量之間的關(guān)系及教師所提出的問(wèn)題進(jìn)行深入廣泛的發(fā)言和辯論。在討論過(guò)程中，教師不再是說(shuō)教者和管理者的角色，而成為教學(xué)的組織者和引導(dǎo)者。在金融案例討論中教師要完成的工作主要有：(1)調(diào)動(dòng)學(xué)生參與案例分析和討論的積極性。在金融學(xué)科案例教學(xué)中，學(xué)生與教師之間的互動(dòng)是主導(dǎo)學(xué)習(xí)討論的關(guān)鍵。在整個(gè)討論過(guò)程中，教師是引導(dǎo)者、催化者、傾聽(tīng)者，學(xué)生才是教學(xué)活動(dòng)的主角。教師的任務(wù)是營(yíng)造適于案例討論的教學(xué)氣氛。對(duì)于那些發(fā)言較少的學(xué)生，教師要想辦法啟發(fā)他們，調(diào)動(dòng)他們發(fā)言的積極性。此外，在討論中學(xué)生認(rèn)識(shí)上的不同是正常的，應(yīng)該讓所有學(xué)生都有表述他們觀點(diǎn)的機(jī)會(huì)，并了解其他人的不同觀點(diǎn)。教師應(yīng)保持中立的態(tài)度，接納與包容學(xué)生的反應(yīng)(包括負(fù)面反應(yīng))，使學(xué)生擺脫“惟一標(biāo)準(zhǔn)答案”的枷鎖。(2)控制課堂討論的進(jìn)度和局面。案例的課堂討論應(yīng)該是井然有序的，教師要把握案例的重點(diǎn)內(nèi)容，根據(jù)討論問(wèn)題的重要性來(lái)分配時(shí)間，及時(shí)實(shí)現(xiàn)課堂討論中心的轉(zhuǎn)移。由于金融學(xué)科課程的抽象性，案例教學(xué)在討論中容易出現(xiàn)一些偏差，例如學(xué)生發(fā)言?xún)?nèi)容過(guò)于分散而偏離案例討論分析的主題，或者發(fā)言過(guò)于簡(jiǎn)單、發(fā)言時(shí)間過(guò)長(zhǎng)或過(guò)短而影響課堂教學(xué)的進(jìn)程。所以教師應(yīng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)偏差并采取相應(yīng)措施予以糾正，以保證預(yù)期教學(xué)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和教學(xué)任務(wù)的完成。(3)適時(shí)提出關(guān)鍵性問(wèn)題引導(dǎo)學(xué)生討論。教師的另一個(gè)任務(wù)是在討論過(guò)程中積極引導(dǎo)，避免學(xué)生因預(yù)備知識(shí)不足而無(wú)法進(jìn)行討論。在金融學(xué)科案例教學(xué)中對(duì)某個(gè)問(wèn)題可能會(huì)出現(xiàn)多種不同形式的理解。事實(shí)上，各種金融變量對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境影響的程度和方向也是不同的，有的甚至是互相制約或完全相反的，何者為因、何者為果的關(guān)系有時(shí)并不完全明了，因此教師在討論的關(guān)鍵時(shí)刻要隨時(shí)提出具有啟發(fā)性的、學(xué)生容易忽視的問(wèn)題。這些問(wèn)題可以促使學(xué)生對(duì)某一現(xiàn)象進(jìn)行更深入的思考，也可以促使他們調(diào)整自己的視角，注意那些更重要的變量關(guān)系，從而使討論能夠深入地進(jìn)行。如果學(xué)生雖然有一些觀點(diǎn)，但邏輯不甚明確，這時(shí)教師可以通過(guò)提問(wèn)、總結(jié)和引導(dǎo)等方式，幫助他們對(duì)自己的觀點(diǎn)進(jìn)行重新表述或匯總，從而使學(xué)生的觀點(diǎn)更為明確，邏輯更加清楚。(4)做好學(xué)生討論情況的記錄。教師應(yīng)及時(shí)在黑板上記錄學(xué)生對(duì)各個(gè)問(wèn)題的發(fā)言要點(diǎn)。這樣，當(dāng)討論結(jié)束時(shí)，該記錄就是比較完整的問(wèn)題解決方案和實(shí)施計(jì)劃。同時(shí)，教師還應(yīng)對(duì)學(xué)生的表現(xiàn)進(jìn)行記錄和監(jiān)控，這些記錄一方面可以作為學(xué)生成績(jī)?cè)u(píng)定的依據(jù)，另一方面也有助于促使學(xué)生積極發(fā)言、參與到案例的討論中去。

3．概括總結(jié)。當(dāng)案例討論結(jié)束后，教師應(yīng)對(duì)討論情況進(jìn)行簡(jiǎn)單的總結(jié)和評(píng)價(jià)。金融學(xué)科的許多案例并沒(méi)有惟一的或完全正確的答案，因此總結(jié)并不是給學(xué)生提供案例的標(biāo)準(zhǔn)答案，也不是評(píng)論學(xué)生發(fā)言的對(duì)錯(cuò)，主要應(yīng)該就案例中的關(guān)鍵點(diǎn)、分析過(guò)程及學(xué)生的課堂表現(xiàn)作一總體評(píng)價(jià)。如：學(xué)生的發(fā)言是否踴躍、準(zhǔn)備是否充分、是否較好地運(yùn)用了專(zhuān)業(yè)知識(shí)、分析深度如何、思路是否開(kāi)闊、是否有所創(chuàng)新等。教師在總結(jié)中還應(yīng)揭示案例中所包含的金融理論和原則，并與學(xué)生分享學(xué)習(xí)的心得，強(qiáng)化以前學(xué)習(xí)過(guò)的內(nèi)容，使學(xué)生學(xué)到的知識(shí)融會(huì)貫通。

三、金融學(xué)科案例教學(xué)中應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題

案例教學(xué)以學(xué)生的積極參與為前提，以教師的有效組織為保證，以精選的案例為材料，并且要做到這些方面的有機(jī)結(jié)合。結(jié)合金融學(xué)科的特點(diǎn)，要在課堂上成功地使用案例教學(xué)，還需要注意以下問(wèn)題：

1．案例的真實(shí)性和時(shí)效性。案例必須是真實(shí)發(fā)生的事件，若使用一些近似案例的金融現(xiàn)象或設(shè)計(jì)的案例與客觀現(xiàn)實(shí)情況相距較遠(yuǎn)，就會(huì)使學(xué)生參與的積極性大打折扣，因?yàn)閷W(xué)生不可能積極地為一個(gè)虛假的案例作充分的準(zhǔn)備。案例所引用的數(shù)據(jù)必須有來(lái)龍去脈，從而使學(xué)生掌握獲取金融數(shù)據(jù)的方法。此外，要注意案例的時(shí)效性。如果選用時(shí)間跨度長(zhǎng)的案例，內(nèi)容可能會(huì)陳舊過(guò)時(shí)，缺少時(shí)代特色，也會(huì)降低學(xué)生參與的積極性。

2．案例與理論闡述并重。在金融學(xué)科案例教學(xué)中，教師應(yīng)將理論、案例和案例點(diǎn)評(píng)相結(jié)合，以案例分析為主，在案例分析過(guò)程中鏈接有關(guān)理論。這樣，既便于學(xué)生對(duì)金融學(xué)科基礎(chǔ)理論的掌握，也便于在金融學(xué)科的研究和實(shí)際操作中更加方便地運(yùn)用案例。因此，在案例教學(xué)中教師首先要做的不是匆忙地去選擇若干案例，而是要確定讓學(xué)生掌握哪些金融基本原理，然后，再選擇出能夠說(shuō)明這些原理和理論的案例。

3．案例材料需要重新進(jìn)行組織編排。一個(gè)好的金融案例不是簡(jiǎn)單機(jī)械的課堂陳述，它應(yīng)能給學(xué)生提供一個(gè)需要深入思考的復(fù)雜環(huán)境，使學(xué)生能在一定的研究框架內(nèi)就現(xiàn)實(shí)金融問(wèn)題做出判斷。因此金融案例最好不要拿來(lái)就用，而要圍繞一個(gè)主題、根據(jù)不同的教學(xué)情境進(jìn)行一定的編排、剪裁和加工，使其更具針對(duì)性，更加緊密地結(jié)合當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)金融環(huán)境和改革中的熱點(diǎn)問(wèn)題，從而更有助于金融學(xué)科案例教學(xué)的開(kāi)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

    從LTCM事件談起

    1997年亞洲爆發(fā)了震撼全球的金融危機(jī),至今仍余波蕩漾。究其根本原因,可說(shuō)雖然是“冰凍三尺,非一日之寒”,而其直接原因卻在于美國(guó)的量子基金對(duì)泰國(guó)外行市場(chǎng)突然襲擊。1998年9月爆發(fā)的美國(guó)LTCM基金危機(jī)事件,震撼美國(guó)金融界,波及全世界,這一危機(jī)也是由于一個(gè)突發(fā)事件----俄羅斯政府宣布推遲償還短期國(guó)債券所觸發(fā)的。

    LTCM基金是于1993年建立的“對(duì)沖”(hedge)基金,資金額為35億美元,從事各種債券衍生物交易,由華爾街債券投資高手梅里韋瑟(J.W.Meriwether)主持。其合伙人中包括著名的數(shù)學(xué)金融學(xué)家斯科爾斯(M.S.Scholes)和默頓(R.C.Merton),他們參與建立的“期權(quán)定價(jià)公式”(即布萊克-斯科爾斯公式)為債券衍生物交易者廣泛應(yīng)用。兩位因此獲得者1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。LTCM基金的投資策略是根據(jù)數(shù)學(xué)金融學(xué)理論,建立模型,編制程序,運(yùn)用計(jì)算機(jī)預(yù)測(cè)債券價(jià)格走向。具體做法是將各種債券歷年的價(jià)格輸入計(jì)算機(jī),從中找出統(tǒng)計(jì)相關(guān)規(guī)律。投資者將債券分為兩類(lèi):第一類(lèi)是美國(guó)的聯(lián)邦公券,由美國(guó)聯(lián)邦政府保證,幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn);第二類(lèi)是企業(yè)或發(fā)展中國(guó)家征服發(fā)行的債券,風(fēng)險(xiǎn)較大。LTCM基金通過(guò)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),兩類(lèi)債券價(jià)格的波動(dòng)基本同步,漲則齊漲,跌則齊跌,且通常兩者間保持一定的平均差價(jià)。當(dāng)通過(guò)計(jì)算機(jī)發(fā)現(xiàn)個(gè)別債券的市價(jià)偏離平均值時(shí),若及時(shí)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出,就可在價(jià)格回到平均值時(shí)賺取利潤(rùn)。妙的是在一定范圍內(nèi),無(wú)論如何價(jià)格上漲或下跌,按這種方法投資都可以獲利。難怪LTCM基金在1994年3月至1997年12月的三年多中,資金增長(zhǎng)高達(dá)300%。不僅其合伙人和投資者發(fā)了大財(cái),各大銀行為能從中分一杯羹,也爭(zhēng)著借錢(qián)給他們,致使LTCM基金的運(yùn)用資金與資本之比竟高達(dá)25:1。

    天有不測(cè)風(fēng)云!1998年8月俄羅斯政府突然宣布推遲償還短期國(guó)債券,這一突發(fā)事件觸發(fā)了群起拋售第二類(lèi)債券的狂潮,其價(jià)格直線下跌,而且很難找到買(mǎi)主。與此同時(shí),投資者為了保本,紛紛尋求最安全的避風(fēng)港,將巨額資金轉(zhuǎn)向購(gòu)買(mǎi)美國(guó)政府擔(dān)保的聯(lián)邦公債。其價(jià)格一路飛升到歷史新高。這種情況與LTCM計(jì)算機(jī)所依據(jù)的兩類(lèi)債券同步漲跌之統(tǒng)計(jì)規(guī)律剛好相反,原先的理論,模型和程序全都失靈。LTCM基金下錯(cuò)了注而損失慘重。雪上加霜的是,他們不但未隨機(jī)應(yīng)變及時(shí)撤出資金,而是對(duì)自己的理論模型過(guò)分自信,反而投入更多的資金以期反敗為勝。就這樣越陷越深。到9月下旬LTCM基金的虧損高達(dá)44%而瀕臨破產(chǎn)。其直接涉及金額為1000億美元,而間接牽連的金額竟高達(dá)10000億美元!如果任其倒閉,將引起連鎖反應(yīng),造成嚴(yán)重的信譽(yù)危機(jī),后果不堪設(shè)想。

    由于LTCM基金虧損的金額過(guò)于龐大,而且涉及到兩位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)德主,這對(duì)數(shù)學(xué)金融的負(fù)面影響可想而知。華爾街有些人已在議論,開(kāi)始懷疑數(shù)學(xué)金融學(xué)的使用性。有的甚至宣稱(chēng):永遠(yuǎn)不向由數(shù)學(xué)金融學(xué)家主持的基金投資,數(shù)學(xué)金融學(xué)面臨挑戰(zhàn)。

    LTCM基金事件爆發(fā)以后,美國(guó)各報(bào)刊之報(bào)道,評(píng)論,分析連篇累牘,焦點(diǎn)集中在為什么過(guò)去如此靈驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)理論竟會(huì)突然失靈?多數(shù)人的共識(shí)是,布萊克-斯科爾斯理論本身并沒(méi)有錯(cuò),錯(cuò)在將之應(yīng)用于不適當(dāng)?shù)臈l件下。本文作者之一在LTCM事件發(fā)生之前四個(gè)月著文分析基于隨機(jī)過(guò)程的預(yù)測(cè)理論,文中將隨機(jī)過(guò)程分為平穩(wěn)的,似穩(wěn)的以及非穩(wěn)的三類(lèi),明確指出:“第三類(lèi)隨機(jī)過(guò)程是具有快變的或突變達(dá)的概率分布,可稱(chēng)為‘非穩(wěn)隨機(jī)過(guò)程’。對(duì)于這種非穩(wěn)過(guò)程,概率分布實(shí)際上已失去意義,前述的基于概率分布的預(yù)測(cè)理論完全不適用,必須另辟途徑,這也可以從自然科學(xué)類(lèi)似的情形中得到啟發(fā)。突變現(xiàn)象也存在于自然界中,……”此次正是俄羅斯政府宣布推遲償還短期國(guó)債券這一突發(fā)事件,導(dǎo)致了LTCM基金的統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)理論失靈,而且遭受損失的并非LTCM基金一家,其他基金以及華爾街的一些大銀行和投資公司也都損失不貲。

    經(jīng)典的布萊克┧箍貧構(gòu)?br>

    布萊克┧箍貧構(gòu)嬌梢勻銜牽恢衷誥哂脅蝗范ㄐ緣惱諧≈醒扒笪薹縵仗桌蹲首楹系睦礪邸E肥狡諶ǘ鄣木洳祭晨拴斯科爾斯公式,基于由幾個(gè)方程組成的一個(gè)市場(chǎng)模型。其中,關(guān)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券價(jià)格的方程,只和利率r有關(guān);而關(guān)于原生股票價(jià)格的方程,則除了與平均回報(bào)率b有關(guān)以外,還含有一個(gè)系數(shù)為σ的標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)的“微分”。當(dāng)r,b,σ均為常數(shù)時(shí),歐式買(mǎi)入期權(quán)(European call option)的價(jià)格θ就可以用精確的公式寫(xiě)出來(lái),這就是著名的布萊克┧箍貧構(gòu)健S紗絲梢曰竦孟嚶Φ摹疤桌蓖蹲首楹稀2祭晨拴斯科爾斯公式自1973年發(fā)表以來(lái),被投資者廣泛應(yīng)用,由此而形成的布萊克┧箍貧估礪鄢閃似諶ㄍ蹲世礪鄣木?，促进撂K埸a href=//shengwu.7139.com/ target=_blank class=infotextkey>生物時(shí)?吶畈⒄埂S腥松踔了怠2祭晨拴斯科爾斯理論開(kāi)辟了債券衍生物交易這個(gè)新行業(yè)。

    筆者以為,上述投資組合理論可稱(chēng)為經(jīng)典布萊克┧箍貧估礪邸K茉謔導(dǎo)屑曬?，但覡N釁渚窒扌浴Sτ檬比綺患幼⒁?，就会出问题?br>

    局限性之一:經(jīng)典布萊克┧箍貧估礪芻諂轎鵲耐甌傅氖諧〖偕瑁磖,b,σ均為常數(shù),且σ>0,但在實(shí)際的市場(chǎng)中它們都不一定是常數(shù),而且很可能會(huì)有跳躍。

    局限性之二:經(jīng)典布萊克┧箍貧估礪奐俁ㄋ型蹲收叨際巧⒒В導(dǎo)實(shí)氖諧≈寫(xiě)蠡У撓跋觳蝗鶯鍪印L乇鶚竊誆懷墑斕氖諧≈?，有守愺户具有君fㄐ緣牟僮葑饔謾A孔踴鷦詼涎墻鶉諼;邪繆蕕慕巧次煥T謖庵智榭魷攏琤和σ均依賴(lài)于投資者的行為,原生股票價(jià)格的微分方程變?yōu)榉蔷€性的。

    經(jīng)典布萊克┧箍貧估礪芻諂轎仁諧〉募俁ǎ粲凇捌轎人婊獺?，哉~涫視錳跫率鐘行АJ率瞪希諶ㄍ蹲收叨嗄昀匆恢痹謨?chǔ)用，LTCM基金也確實(shí)在過(guò)去三年多中賺了大錢(qián)。這次LTCM基金的失敗并非由于布萊克┧箍貧估礪鄄歡?，而是因为铜h(huán)⑹錄詞?，手C”淶煤懿黃轎?原來(lái)的“平穩(wěn)隨機(jī)過(guò)程"變成了“非穩(wěn)隨機(jī)過(guò)程”。條件變了,原來(lái)的統(tǒng)計(jì)規(guī)律不再適用了。由此可見(jiàn),突發(fā)事件可以使原本有效的統(tǒng)計(jì)規(guī)律在新的條件下失效。

    突發(fā)實(shí)件的機(jī)制

    研究突發(fā)事件首先必須弄清其機(jī)制。只有弄清了機(jī)制才能分析其前兆,研究預(yù)警的方法及因此之道。突發(fā)事件并不限于金融領(lǐng)域,也存在于自然界及技術(shù)領(lǐng)域中。而且各個(gè)不同領(lǐng)域中的突發(fā)事件具有一定的共性,按照其機(jī)制可大致分為以下兩大類(lèi)。

    “能量”積累型 地震是典型的例子。地震的發(fā)生,是地殼中應(yīng)力所積累的能量超過(guò)所能承受的臨界值后突然的釋放。積累的能量越多,地震的威力越大。此外,如火山爆發(fā)也屬于這一類(lèi)型。如果將“能量”作廣義解釋,也可以推廣到社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅就可以看作是“能量“積累型,這里的“能量”就是被人為抬高的產(chǎn)業(yè)之虛假價(jià)值。這種虛假價(jià)值不斷積累,直至其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)無(wú)法承擔(dān)時(shí),就會(huì)突然崩潰。積累的虛假價(jià)值越多,突發(fā)事件的威力就越大。日本泡沫經(jīng)濟(jì)在1990年初崩潰后,至今已九年尚未恢復(fù),其重要原因之一就是房地產(chǎn)所積累的虛假價(jià)值過(guò)分龐大之故。

    “放大”型 原子彈的爆發(fā)是典型的例子。在原子彈的裂變反應(yīng)中,一個(gè)中子擊中鈾核使之分裂而釋放核能,同時(shí)放出二至傘個(gè)中子,這是一級(jí)反應(yīng)。放出的中子再擊中鈾核產(chǎn)生二級(jí)反應(yīng),釋放更多的核能,放出更多的中子……。以此類(lèi)推,釋放的核能及中子數(shù)均按反應(yīng)級(jí)級(jí)數(shù)以指數(shù)放大,很快因起核爆炸。這是一種多級(jí)相聯(lián)的“級(jí)聯(lián)放大”,此外,放大電路中由于正反饋而造成的不穩(wěn)定性,以及非線性系統(tǒng)的“張弛”震蕩等也屬于“放大”型。這里正反饋的作用等效于級(jí)聯(lián)。在社會(huì)、經(jīng)濟(jì)及金融等領(lǐng)域中也有類(lèi)似的情形,例如企業(yè)間達(dá)的連鎖債務(wù)就有可能導(dǎo)致“級(jí)聯(lián)放大”,即由于一家倒閉而引起一系列債主的相繼倒閉,甚至可能觸發(fā)金融市場(chǎng)的崩潰。這次LTCM基金的危機(jī),如果不是美國(guó)政府及時(shí)介入,促使15家大銀行注入35億美元解困,就很可因LTCM基金倒閉而引起“級(jí)聯(lián)放大”,造成整個(gè)金融界的信用危機(jī)。

    金融界還有一種常用的術(shù)語(yǔ),即所謂“杠桿作用”(leverage)。杠桿作用愿意為以小力產(chǎn)生大力,此處指以小錢(qián)控制大錢(qián)。這也屬于“放大”類(lèi)型。例如LTCM基金不僅大量利用銀行貸款造成極高的“運(yùn)用資金與資本之比”,而且還利用期貨交易到交割時(shí)才需付款的規(guī)定,大做買(mǎi)空賣(mài)空的無(wú)本交易,使其利用“杠桿作用”投資所涉及的資金高達(dá)10000億美元的天文數(shù)字。一旦出問(wèn)題,這種突發(fā)事件的震撼力是驚人的。

    金融突發(fā)事件之復(fù)雜性

    金融突發(fā)事件要比自然界的或技術(shù)的突發(fā)事件復(fù)雜得多,其復(fù)雜性表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

    多因素性 對(duì)金融突發(fā)事件而言,除了金融諸因素外,還涉及到政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、社會(huì)、心理等多種因素。LTCM事件的起因本為經(jīng)濟(jì)因素--俄羅斯政府宣布推遲償還短期債券,而俄羅斯經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)中所占分額甚少,之所以能掀起如此巨大風(fēng)波,是因?yàn)樾睦硪蛩氐摹胺糯蟆弊饔?投資者突然感受到第二類(lèi)債券的高風(fēng)險(xiǎn),競(jìng)相拋售,才造成波及全球的金融風(fēng)暴?？梢?jiàn)心理因素不容忽視,必須將其計(jì)及。

    非線性 影響金融突發(fā)事件的不僅有多種因素,而且各個(gè)因素之間一般具有錯(cuò)綜復(fù)雜的相互作用,即為非線性的關(guān)系。例如,大戶(hù)的動(dòng)作會(huì)影響到市場(chǎng)及散戶(hù)的行為。用數(shù)學(xué)語(yǔ)言說(shuō)就是:多種因素共同作用所產(chǎn)生的結(jié)果,并不等于各個(gè)因素分別作用時(shí)結(jié)果的線性疊加。突發(fā)事件的理論模型必須包含非線性項(xiàng),這種非線性理論處理起來(lái)要比線性理論復(fù)雜得多。 

    不確定性 金融現(xiàn)象一般都帶有不確定性,而突發(fā)事件尤甚。如何處理這種不確定性是研究突發(fā)事件的關(guān)鍵之一。例如,1998年8月間俄羅斯經(jīng)濟(jì)已瀕臨破產(chǎn)邊緣,幾乎可以確定某種事件將會(huì)發(fā)生,但對(duì)于投資者更具有實(shí)用價(jià)值的是:到底會(huì)發(fā)生什么事件?在何時(shí)發(fā)生?這些具有較大的不確定性。

    由此可知,金融突發(fā)事件的機(jī)制不像自然界或技術(shù)領(lǐng)域中的那樣界限分明,往往具有綜合性。例如,1990年日本泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅,其機(jī)制固然是由于房地產(chǎn)等虛假價(jià)值的積累,但由此觸發(fā)的金融危機(jī)卻也包含著銀行等金融機(jī)構(gòu)連鎖債務(wù)的級(jí)聯(lián)放大效應(yīng)。 預(yù)警方法

    對(duì)沖基金之“對(duì)沖”,其目的就在于利用“對(duì)沖”來(lái)避險(xiǎn)(有人將hedge fund譯為“避險(xiǎn)基金”)。具有諷刺意義的是,原本設(shè)計(jì)為避險(xiǎn)的基金,竟因突發(fā)事件而造成震撼金融界的高風(fēng)險(xiǎn)。華爾街的大型債券公司和銀行都設(shè)有“風(fēng)險(xiǎn)管理部”,斯科爾斯和默頓都是LTCM基金“風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”的成員,對(duì)突發(fā)事件作出預(yù)警是他們的職責(zé),但在這次他們竟都未能作出預(yù)警。

    突發(fā)事件是“小概率”事件,基于傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機(jī)過(guò)程的預(yù)測(cè)理論完全不適用。這只要看一個(gè)簡(jiǎn)單的例子就可以明白。在高速公路公路上駕駛汽車(chē),想對(duì)突然發(fā)生的機(jī)械故障做出預(yù)警以防止車(chē)禍,傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機(jī)過(guò)程統(tǒng)計(jì)可能給出的信息是:每一百萬(wàn)輛車(chē)在行駛過(guò)程中可能有三輛發(fā)生機(jī)械故障。這種統(tǒng)計(jì)規(guī)律雖然對(duì)保險(xiǎn)公司制定保險(xiǎn)率有用,但對(duì)預(yù)警根本無(wú)用。因?yàn)椴恢滥愕能?chē)是否屬于這百萬(wàn)分之三,就算知道是屬于這百萬(wàn)分之三,你也不知道何時(shí)會(huì)發(fā)生故障。 筆者認(rèn)為,針對(duì)金融突發(fā)事件的上述特點(diǎn),作預(yù)警應(yīng)采用“多因素前兆法”。前面說(shuō)過(guò),在“能量”積累型的突發(fā)事件發(fā)生之前,必定有一個(gè)事先“能量”積累的過(guò)程;對(duì)“放大”型的突發(fā)事件而言,事先必定存在某種放大機(jī)制。因此在金融突發(fā)事件爆發(fā)之前,總有蛛絲馬跡的前兆。而且“能量”的積累越多,放大的倍數(shù)越高,前兆也就越明顯。采用這種方法對(duì)汽車(chē)之機(jī)械故障作出預(yù)警,應(yīng)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)其機(jī)械系統(tǒng)的運(yùn)行狀態(tài),隨時(shí)發(fā)現(xiàn)溫度、噪音、振動(dòng),以及駕駛感覺(jué)等反常變化及時(shí)作出預(yù)警。當(dāng)然,金融突發(fā)事件要比汽車(chē)機(jī)械故障復(fù)雜得多,影響的因素也多得多。為了作出預(yù)警,必須對(duì)多種因素進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè),特別應(yīng)當(dāng)“能量”的積累是否已接近其“臨界點(diǎn)”,是否已存在“一觸即發(fā)”的放大機(jī)制等危險(xiǎn)前兆。如能做到這些,金融突發(fā)事件的預(yù)警應(yīng)該是可能的。 要實(shí)現(xiàn)預(yù)警,困難也很大。其一是計(jì)及多種因素的困難。計(jì)及的因素越多,模型就越復(fù)雜。而且由于非線性效應(yīng)數(shù)學(xué)處理就更為困難。計(jì)及多種因素的突發(fā)事件之?dāng)?shù)學(xué)模型,很可能超越現(xiàn)有計(jì)算機(jī)的處理能力。但計(jì)算機(jī)的發(fā)展一日千里,今天不能的,明天就有可能。是否可以先簡(jiǎn)后繁、先易后難?不妨先計(jì)及最重要的一些因素,以后再根據(jù)計(jì)算機(jī)技術(shù)的進(jìn)展逐步擴(kuò)充。 其二是定量化的困難。有些因素,比如心理因素,應(yīng)如何定量化,就很值得研究。心理是大腦中的活動(dòng),直接定量極為困難,但間接定量還是可能的。可以考慮采用“分類(lèi)效用函數(shù)”來(lái)量化民眾的投資心理因素。為此,可以將投資者劃分為幾種不同的類(lèi)型,如散戶(hù)和大戶(hù),年輕的和年老的,保守型和冒險(xiǎn)型等等,以便分別處理。然后,選用他們的一種典型投資行為作為代表其投資心理的“效用函數(shù)“,加以量化。這種方法如果運(yùn)用得當(dāng),是可以在一定程度上定量地表示投資者的心理因素的。此外,盧卡斯(R.E.Lucas)的“理性預(yù)期”也是一種處理心理因素的方法。

    其三是報(bào)警靈敏度的困難。過(guò)分靈敏可能給出許多“狼來(lái)了”的虛警,欠靈敏則可能造成漏報(bào)。如何適當(dāng)把握?qǐng)?bào)警之“臨界值”?是否可以采用預(yù)警分級(jí)制和概率表示?

    有些人根本懷疑對(duì)金融突發(fā)事件做預(yù)警的可能性。對(duì)此不妨這樣來(lái)討論:你相信不相信金融事件具有因果性?如果答案是肯定的,那么金融突發(fā)事件就不會(huì)憑空發(fā)生,就應(yīng)該有前兆可尋,預(yù)警的可能性應(yīng)該是存在的,那么金融學(xué)就不是一門(mén)科學(xué),預(yù)警當(dāng)然也就談不上了。筆者相信因果律是普遍存在的,金融領(lǐng)域也不例外。

    因應(yīng)之道

篇7

關(guān)鍵詞：行為金融學(xué)；投資策略；股票投資策略

1文獻(xiàn)綜述

一般認(rèn)為，行為金融學(xué)的產(chǎn)生以1951年Burrel教授發(fā)表《投資戰(zhàn)略的實(shí)驗(yàn)方法的可能性研究》一文為標(biāo)志，該文首次將行為心理學(xué)結(jié)合在經(jīng)濟(jì)學(xué)中來(lái)解釋金融現(xiàn)象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合寫(xiě)了《人類(lèi)決策的心理學(xué)研究》，為行為金融學(xué)理論作出了開(kāi)創(chuàng)性的貢獻(xiàn)。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授發(fā)表了《預(yù)期理論：風(fēng)險(xiǎn)決策分析》，正是提出了行為金融學(xué)中的預(yù)期理論。

中南大學(xué)的饒育蕾和劉達(dá)鋒著的《行為金融學(xué)》是我國(guó)第一本系統(tǒng)闡述行為金融學(xué)理論的著作。吳世農(nóng)、俞喬、王慶石和劉穎等早在中國(guó)證券市場(chǎng)初建時(shí)就對(duì)中國(guó)股市調(diào)查并進(jìn)行取樣分析，得出中國(guó)市場(chǎng)為非有效市場(chǎng)，其主要論文有：吳世農(nóng)、韋紹永的《上海股市投資組合規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的實(shí)證研究》，陳旭、劉勇的《對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)有效性的實(shí)證分析及隊(duì)策建議》。國(guó)內(nèi)對(duì)這一理論的研究相對(duì)不足，對(duì)投資策略的涉足更是有限。

本文主要是借鑒了兩位美國(guó)學(xué)者的思路進(jìn)行論證。美國(guó)學(xué)者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達(dá)摩達(dá)蘭著的《投資管理》總結(jié)了美國(guó)比較有影響力的觀點(diǎn)，對(duì)行為金融學(xué)理論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)行了發(fā)展，對(duì)投資行為進(jìn)行了全面剖析，其對(duì)投資策略的研究更具有獨(dú)到之處，這種在行為金融學(xué)下投資策略的研究對(duì)我國(guó)證券業(yè)的發(fā)展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡(jiǎn)單而明了的筆法描繪了行為金融學(xué)下投資方法的選擇應(yīng)具備的條件和原則，指導(dǎo)我們的實(shí)踐。BrighamEhrharot著的《財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)》中也不乏對(duì)行為金融學(xué)的應(yīng)用，比如：選擇權(quán)的應(yīng)用等。

2行為金融學(xué)概述

行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知學(xué)成果運(yùn)用到金融市場(chǎng)上產(chǎn)生的一種新理論，是基于心理學(xué)實(shí)驗(yàn)結(jié)果提出投資者決策時(shí)的心理特征假設(shè)來(lái)研究投資者實(shí)際投資決策行為的一門(mén)學(xué)科。

行為金融學(xué)有兩個(gè)研究主題：一是市場(chǎng)并非有效，主要探討金融噪聲理論；二是投資者并非是理性的，主要探討投資者會(huì)發(fā)生的各種認(rèn)知和行為偏差問(wèn)題。

主要理論：

證券市場(chǎng)是不完全有效的即市場(chǎng)定價(jià)不能完全反映一切信息，存在噪聲交易者風(fēng)險(xiǎn)即金融噪聲理論。投資者構(gòu)筑的投資組合具有金字塔型層狀特征即行為組合理論。

投資者有限理性。行為金融學(xué)總結(jié)的投資者行為偏差有：決策參考點(diǎn)決定行為者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度；投資者存在心理帳戶(hù)；投資者還存在過(guò)度自信心理和從眾心理。

3行為金融學(xué)在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用

實(shí)際上，各種積極管理模式都假定市場(chǎng)定價(jià)失真或無(wú)效。他們認(rèn)為通過(guò)投資于定價(jià)失真的市場(chǎng)或資產(chǎn)可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無(wú)效性是轉(zhuǎn)瞬即逝的，這樣，這些無(wú)效性可能會(huì)為有耐心的投資者提供收益?！澳托摹笔且粋€(gè)好的投資策略中的重要組成部分。

行為金融學(xué)理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應(yīng)股權(quán)溢價(jià)、期權(quán)微笑、封閉式基金之謎、小盤(pán)股效應(yīng)等等金融學(xué)難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點(diǎn)來(lái)判斷預(yù)期的損益、動(dòng)量交易策略等投資策略。一些金融實(shí)踐者已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)用行為金融學(xué)的這些投資策略來(lái)指導(dǎo)他們的投資活動(dòng)。

成本平均策略。成本平均策略是在股市價(jià)格下跌時(shí)，分批買(mǎi)進(jìn)股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化，而是降低投資活動(dòng)。

行為金融學(xué)認(rèn)為，人們?cè)谶M(jìn)行決策的時(shí)候，往往會(huì)選擇一個(gè)決策參考點(diǎn)來(lái)判斷預(yù)期的損益，而非著眼于最終的財(cái)富狀況。在心理預(yù)期的過(guò)程中，人們會(huì)把決策分成不同的心理帳戶(hù)來(lái)考慮，常常擁有自信情節(jié)，高估已經(jīng)擁有的商品或服務(wù)，并且傾向于增加這里物品或服務(wù)的使用次數(shù)。還對(duì)預(yù)期的損失過(guò)于敏感，把同樣價(jià)值的損失計(jì)算成遠(yuǎn)高于同樣價(jià)值的收益，而對(duì)已經(jīng)形成損失的東西卻表現(xiàn)出一種“處置效果”，由于期待機(jī)會(huì)收回成本而繼續(xù)經(jīng)受可能的損失。因此在行為金融學(xué)中的“心理”帳戶(hù)和“認(rèn)知偏差”這兩個(gè)概念，應(yīng)該在日常理財(cái)中關(guān)注。

運(yùn)用動(dòng)量交易策略。即預(yù)先對(duì)股票收益和交易量設(shè)定過(guò)濾準(zhǔn)則，當(dāng)股票收益或股票收益與交易量同時(shí)滿(mǎn)足過(guò)濾準(zhǔn)則時(shí)就買(mǎi)入或賣(mài)出股票的投資策略。當(dāng)處置效應(yīng)在證券市場(chǎng)上比較嚴(yán)重時(shí)，其帶來(lái)的股票基本價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格之間的差幅就會(huì)更大；當(dāng)價(jià)格向價(jià)值回歸時(shí)，可利用動(dòng)量交易策略，通過(guò)差幅獲利。

市場(chǎng)無(wú)效性本質(zhì)上是一種套利機(jī)會(huì)，如果足夠多的資金追求同一種市場(chǎng)無(wú)效性，它肯定會(huì)消失。對(duì)于許多定量投資者來(lái)說(shuō)，永遠(yuǎn)感到困惑的是，一旦某種市場(chǎng)無(wú)效性在學(xué)術(shù)刊物上得到詳細(xì)論述，它就奇怪地消失了。實(shí)際上，如果昨天的無(wú)效性已廣為人知，并吸引了大量的投資資本，再設(shè)想它明天仍然存在是非常危險(xiǎn)的。資本市場(chǎng)同樣如此。因此，不要屈從或迷戀“權(quán)威”的信息，應(yīng)該努力追求有個(gè)性的投資策略。

在職業(yè)資金管理游戲中獲勝的資金管理者一般都是最少犯錯(cuò)誤的人，但其中的許多錯(cuò)誤都可以歸因于人類(lèi)本性——追求安穩(wěn)、相信潮流、失敗后希望改換風(fēng)格和指導(dǎo)思想。投資組合管理中的一些錯(cuò)誤源于資金管理者不了解自己的客戶(hù)，不了解自己的投資市場(chǎng)，一些錯(cuò)誤源于資金管理者走“受托人的鋼絲繩”的游戲，一方面要獲得高額收益，另一方面還不能超越客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受性。

4股票投資策略

4.1具備股票投資取勝的素質(zhì)

對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，在股票業(yè)取得成功的素質(zhì)應(yīng)該包括：忍耐、自立、簡(jiǎn)單明了、能忍受痛苦、心胸開(kāi)闊、有獨(dú)立判斷能力、百折不撓、謙讓、靈活、愿做獨(dú)立的研究工作、勇于承認(rèn)錯(cuò)誤，還有對(duì)普通的商業(yè)恐慌不屑一顧。這些素質(zhì)的具備與巴菲特的忠告是一致的，與行為金融學(xué)是相符的，市場(chǎng)可能是無(wú)效的，積極管理者也有增加價(jià)值的潛力，但這些無(wú)效性既不簡(jiǎn)單，也不是靜態(tài)的，利用起來(lái)代價(jià)也不低。換言之，市場(chǎng)無(wú)效性的一個(gè)特點(diǎn)就是容易消失。這就意味著市場(chǎng)無(wú)效性一旦被隔離出來(lái)，并廣為人知，越來(lái)越多的資金追逐這一無(wú)效性時(shí)，這個(gè)特點(diǎn)就消失了。問(wèn)題不在于投資者和他們的顧問(wèn)很愚昧或麻木不仁，在于當(dāng)信息收到之時(shí)情況可能已經(jīng)發(fā)生變化。當(dāng)樂(lè)觀的金融信息廣泛傳播時(shí)，大多數(shù)投資人認(rèn)為這個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)在近期內(nèi)還會(huì)進(jìn)一步高漲時(shí)，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)實(shí)際上已經(jīng)向衰退邁進(jìn)。頭腦清醒的投資者可以在信息不完全、不理想的情況下做出正確決策，那種需要各種資料的“科學(xué)頭腦”是不科學(xué)的。

4.2逆潮流而動(dòng)

風(fēng)險(xiǎn)觀念的根源在人類(lèi)感情中可以找到。我們都是社會(huì)性生物，渴望與別人協(xié)調(diào)一致，達(dá)成共識(shí)。以常規(guī)方式失敗經(jīng)常比非常規(guī)性失敗痛苦較少。相應(yīng)地，投資者更愿意冒以常規(guī)方式失敗的較大風(fēng)險(xiǎn)，而不愿意冒可能以非常規(guī)方式失敗的較小風(fēng)險(xiǎn)。許多投資者并不一定像他們以為的那樣對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有多少耐心。

參考文獻(xiàn)

［1］曹鳳岐,劉力，姚長(zhǎng)輝.證券投資學(xué)［M］.北京：北京大學(xué)出版社,2000，(8).

篇8

大多數(shù)考研學(xué)生選擇金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的原因在于金融學(xué)專(zhuān)業(yè)較好的就業(yè)前景。他們當(dāng)中的很多人都以為，在一個(gè)名校讀幾年金融，畢業(yè)后一年就可以拿幾十萬(wàn)的年薪。這種想法就是孤立地看待金融的就業(yè)問(wèn)題了。我們不能孤立地看待金融學(xué)碩士畢業(yè)生的就業(yè)問(wèn)題，因?yàn)檫@是一個(gè)系統(tǒng)性問(wèn)題，脫離具體的環(huán)境而純粹地看待就業(yè)問(wèn)題是沒(méi)有多少意義的。金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的就業(yè)好壞并不是一個(gè)簡(jiǎn)單的“YES”或“NO”的問(wèn)題，很大程度上是一系列因素疊加影響的結(jié)果，例如學(xué)校名氣、導(dǎo)師情況、個(gè)人經(jīng)歷等。本文將從不同的影響因素來(lái)分析金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的碩士畢業(yè)生的就業(yè)問(wèn)題，這些因素的綜合影響決定了大多數(shù)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)碩士畢業(yè)生的就業(yè)去向。

TOP1：學(xué)校名氣

2013年4月，教育部出臺(tái)了一個(gè)很有意思的文件――《關(guān)于加強(qiáng)高校畢業(yè)生就業(yè)信息服務(wù)工作的通知》，通知明確嚴(yán)禁含有限定“985”高?！?11”高校等字樣的招聘信息。文件出臺(tái)以后，確實(shí)起到了立竿見(jiàn)影的“效果”，在隨后的招聘會(huì)上，企業(yè)、單位的招聘簡(jiǎn)章中對(duì)應(yīng)聘者學(xué)?！俺錾怼钡囊筮€真是不見(jiàn)了。按理說(shuō)，這個(gè)文件的出臺(tái)是好事，特別是對(duì)本科和碩士學(xué)歷非“211”“985”的學(xué)生，這個(gè)文件等于給了他們一個(gè)與重點(diǎn)院校的學(xué)生同臺(tái)PK的機(jī)會(huì)。但事實(shí)上，這個(gè)文件可能只是讓非名校的學(xué)生多“浪費(fèi)”了一份簡(jiǎn)歷而已――相同條件下，用人單位依然會(huì)優(yōu)先考慮名牌大學(xué)的學(xué)生。畢竟教育部的文件不是法律，紙上不寫(xiě)明的“歧視”并不代表用人單位在操作上不存在。

本文無(wú)意辯論名校與非名校的學(xué)生究竟是否存在差別，只想告訴大家一個(gè)客觀事實(shí)：就業(yè)時(shí)名校學(xué)子確實(shí)占有優(yōu)勢(shì)，不管是起點(diǎn)還是平臺(tái)，差距在你踏進(jìn)校門(mén)的第一步就拉開(kāi)了。那么，對(duì)于金融學(xué)來(lái)說(shuō)，學(xué)校名氣究竟是如何影響就業(yè)的？

開(kāi)設(shè)財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)的院?；究梢苑譃槿齻€(gè)層次：第一層次是“985”院校和“211”院校中的財(cái)經(jīng)院校，如上海財(cái)經(jīng)大學(xué)、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)等；第二層次是其他“211”院校和地方性財(cái)經(jīng)院校，如云南財(cái)經(jīng)大學(xué)、南京財(cái)經(jīng)大學(xué)等；其他本科院校則屬于第三層次。這里不討論專(zhuān)科和職業(yè)學(xué)校。

由于金融學(xué)專(zhuān)業(yè)就業(yè)的主要方向是銀行，因此下面以銀行為例來(lái)說(shuō)明用人單位是如何招聘的。

銀行一般分為總行、省行、地市支行以及縣級(jí)支行，在具體工作崗位上又可簡(jiǎn)單分為管理崗和業(yè)務(wù)崗。在教育部“嚴(yán)禁就業(yè)歧視”文件出臺(tái)前，銀行的招聘簡(jiǎn)章上通常會(huì)明確說(shuō)明：總行招聘要求應(yīng)聘者國(guó)家重點(diǎn)院校畢業(yè)，甚至直指清北復(fù)交；省行的招聘條件在總行的基礎(chǔ)上適當(dāng)放寬到“211”院校和地方財(cái)經(jīng)大學(xué)；地市支行和縣級(jí)支行會(huì)在省行的基礎(chǔ)上適當(dāng)放寬到普通綜合院校。需要注意的是，僅僅是條件放寬了，并不代表在招聘時(shí)用人單位會(huì)一視同仁。例如，山東的銀行在招聘時(shí)出于各方面考慮會(huì)給山東大學(xué)和山東財(cái)經(jīng)大學(xué)的學(xué)生同等的應(yīng)聘機(jī)會(huì)，但這并不代表給了他們同等的錄取機(jī)會(huì)。

重點(diǎn)院校、專(zhuān)業(yè)型財(cái)經(jīng)院校還有一個(gè)巨大的優(yōu)勢(shì)，就是校友資源。重點(diǎn)院校的校友在財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)這樣機(jī)構(gòu)任職的不在少數(shù)，左圖給出了在金融業(yè)比較知名的人士及其畢業(yè)的學(xué)校。另外一方面，負(fù)責(zé)企業(yè)招聘的人員一般也是名校畢業(yè)，因?yàn)樗麄兇碇粋€(gè)企業(yè)的形象和檔次。當(dāng)你去應(yīng)聘時(shí)，考官是你的校友甚至有可能是你同專(zhuān)業(yè)的學(xué)長(zhǎng)，那效果就真是事半功倍了。

TOP2：導(dǎo)師

研究生階段學(xué)生接觸最多的老師只有兩個(gè)：研究生秘書(shū)和自己的導(dǎo)師。研究生秘書(shū)有點(diǎn)類(lèi)似于本科的輔導(dǎo)員，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)處理院里各種繁雜事務(wù)，至于導(dǎo)師，那具體情況就因人而異了。

研究生導(dǎo)師大體上可以分為兩類(lèi)：科研型和實(shí)業(yè)型。

科研型的導(dǎo)師一般每天沉醉于最前沿的科研問(wèn)題，手里一般都有一兩個(gè)比較大的科研項(xiàng)目，在科研上對(duì)學(xué)生要求比較嚴(yán)格，會(huì)定期（每周或每月等）開(kāi)一次“研討會(huì)”，要求自己的學(xué)生在會(huì)上報(bào)告自己這段時(shí)間的科研心得；到了研二會(huì)要求學(xué)生每周報(bào)告畢業(yè)論文的相關(guān)情況；到了研三，對(duì)于立志考博的學(xué)生，科研型導(dǎo)師的優(yōu)勢(shì)就體現(xiàn)出來(lái)了，他會(huì)作為你的推薦人，甚至可以讓你繼續(xù)做他的博士生，但對(duì)于選擇就業(yè)的學(xué)生，這類(lèi)導(dǎo)師往往就“愛(ài)莫能助”了，除非導(dǎo)師的科研項(xiàng)目與企業(yè)有合作，有一定的社會(huì)關(guān)系，才能在學(xué)生就業(yè)時(shí)說(shuō)得上話。

實(shí)業(yè)型導(dǎo)師不同于科研型導(dǎo)師，這從年齡就可以區(qū)別出來(lái)，搞科研的導(dǎo)師基本上可以分為年輕的和年長(zhǎng)的，實(shí)業(yè)型導(dǎo)師一般都處在這兩個(gè)年齡段中間。他們或者在學(xué)術(shù)上已早有建樹(shù)，從而能夠走出學(xué)校，為企業(yè)或者政府部門(mén)出謀劃策，或者是學(xué)校在大型企業(yè)外聘的客座導(dǎo)師，例如不少銀行的行長(zhǎng)，上市公司的董事長(zhǎng)等。遇上這類(lèi)導(dǎo)師，想考博就只能靠自己的努力了，但是對(duì)于想就業(yè)的學(xué)生而言就好處多多，有銀行行長(zhǎng)或者公司董事長(zhǎng)的推薦，找工作會(huì)輕松很多。

TOP3：實(shí)習(xí)經(jīng)歷

說(shuō)到實(shí)習(xí)，可能讀者感覺(jué)這是一個(gè)老生常談的問(wèn)題：不就實(shí)習(xí)嘛，隨便找家單位待兩個(gè)月不就行了？有這種想法的同學(xué)，我只能說(shuō)你有那兩個(gè)月的時(shí)間還如不去做做研究。

研究生的實(shí)習(xí)不同于本科生的實(shí)習(xí)，本科生不管是學(xué)習(xí)還是實(shí)習(xí)都以基礎(chǔ)性的居多，但研究生不一樣，它針對(duì)性很強(qiáng)，尤其是實(shí)習(xí)。那么，研究生怎樣實(shí)習(xí)才能對(duì)就業(yè)最有利呢？

首先，看實(shí)習(xí)單位的知名度，能去總行實(shí)習(xí)的不要去省行，能去國(guó)有銀行的不要去不知名的小銀行。實(shí)習(xí)也是一種工作經(jīng)歷，這對(duì)于你很重要，在好的單位實(shí)習(xí)也是一種資本，因?yàn)椴皇钦l(shuí)能都去的。

其次，看實(shí)習(xí)的方向和自己的就業(yè)方向是否對(duì)口。如果你沒(méi)有做老師的打算，在經(jīng)濟(jì)允許的情況下，盡量不要再做什么家教了，這是本科生做的事。

最后，看實(shí)習(xí)的期限。實(shí)習(xí)期限在兩個(gè)月內(nèi)的基本就是做后勤工作，學(xué)不到東西，要想確實(shí)掌握一些知識(shí)，實(shí)習(xí)期至少要在一學(xué)期左右。

TOP4：過(guò)硬證書(shū)

提到證書(shū)，可能每個(gè)人在簡(jiǎn)歷上都會(huì)寫(xiě)上那么一兩本。遺憾的是，大多數(shù)情況下，這些證書(shū)就像你大學(xué)拿過(guò)的各種獲獎(jiǎng)證明一樣――沒(méi)有，萬(wàn)萬(wàn)不行；有了，也未必行。沒(méi)有這些證書(shū)、證明，用人單位會(huì)懷疑你在上學(xué)期間忙的是什么，但有了這些也沒(méi)用，因?yàn)榇蠹叶加?，用人單位更多的時(shí)候關(guān)注的是這些證書(shū)的含金量和實(shí)用性。

只要不是用人單位明確要求的，像那種自己都感覺(jué)可有可無(wú)的證書(shū)在應(yīng)聘的時(shí)候就別拿出來(lái)了，如人力資源管理師、物流規(guī)劃師、普通話證書(shū)之類(lèi)的，自己留著紀(jì)念吧。但有一些證書(shū)是用人單位要求的而且非常容易考過(guò)的，這類(lèi)證書(shū)一般就是“從業(yè)資格證書(shū)”，有了證才有“資格”做這個(gè)事。比如，證券業(yè)要求“證券從業(yè)資格證”，銀行業(yè)要求“銀行從業(yè)資格證”，做會(huì)計(jì)要求“會(huì)計(jì)從業(yè)資格證”。對(duì)于研究生而言，用人單位可能會(huì)適當(dāng)放寬條件，比如許多銀行都是錄用之后統(tǒng)一要求員工參加從業(yè)考試，所以這類(lèi)證書(shū)是可以拿出手的，但很難起到錦上添花的作用。

那什么是過(guò)硬的證書(shū)呢？如CPA（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）、CFA（特許金融分析師）等。哪些證書(shū)在金融學(xué)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)含金量比較高？比如CFA、CIIA（注冊(cè)國(guó)際投資分析師）等。但這些證書(shū)大都需要分級(jí)考試，并且對(duì)工作經(jīng)驗(yàn)也有要求，考試費(fèi)用不菲。拿考試費(fèi)相對(duì)比較便宜的CFA來(lái)說(shuō)，每次考試的報(bào)名費(fèi)和書(shū)籍的費(fèi)用大概要花費(fèi)到1200美元。對(duì)于在校生而言，考證一定要和自己的職業(yè)規(guī)劃相關(guān)，若從事投資領(lǐng)域，可以考CIIA，從事金融分析領(lǐng)域可以考CFA，從事保險(xiǎn)行業(yè)可以考保險(xiǎn)精算師。最后再說(shuō)一下CPA，這是我國(guó)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、金融類(lèi)較高級(jí)別的考試，但費(fèi)用很低，報(bào)名費(fèi)一般不會(huì)超過(guò)200元。如果打算去會(huì)計(jì)事務(wù)所，這個(gè)證原則上是必須的，并且從工資上看這個(gè)證是有附加的績(jī)效工資的。從招聘情況來(lái)看，不少單位的財(cái)務(wù)崗和投資崗都會(huì)標(biāo)明“有CPA證書(shū)者優(yōu)先考慮錄用”的字樣，這個(gè)證是加分項(xiàng)。除了以上所述的證書(shū)，較好的托福、雅思成績(jī)也屬于“加分項(xiàng)”。至于四六級(jí)證書(shū)，在研究生階段的價(jià)值和從業(yè)資格證差不多。如果研究生畢業(yè)時(shí)，連六級(jí)甚至四級(jí)證書(shū)都沒(méi)有，那你找工作首先需要的是勇氣。

小貼士

1.在研究生階段，許多導(dǎo)師都會(huì)給學(xué)生引薦實(shí)習(xí)單位，這是一個(gè)非常好的機(jī)會(huì)，大多數(shù)導(dǎo)師引薦的單位都不錯(cuò)，而且在就業(yè)時(shí)應(yīng)聘該單位成功的概率會(huì)很大，特別是有些單位在招人之前會(huì)專(zhuān)門(mén)詢(xún)問(wèn)實(shí)習(xí)的學(xué)生是否愿意留下來(lái)。

2.實(shí)習(xí)不要計(jì)較工資。實(shí)習(xí)是一種經(jīng)歷，這種經(jīng)歷是不能用金錢(qián)來(lái)衡量的。

小貼士

問(wèn)題一：金融專(zhuān)業(yè)碩士在就業(yè)上是否會(huì)受到歧視？

答：不會(huì)。從培養(yǎng)方式來(lái)看，學(xué)術(shù)型碩士是研究型，專(zhuān)業(yè)碩士是實(shí)踐型；隨著我國(guó)研究生教育的改革，專(zhuān)業(yè)型研究生所占有的比例越來(lái)越大，這一部分研究生培養(yǎng)的目標(biāo)就是能夠在畢業(yè)后適應(yīng)社會(huì)和企業(yè)的需求，在培養(yǎng)的過(guò)程中，其導(dǎo)師一般都是企業(yè)家或商界人士，在完成基礎(chǔ)課程之后學(xué)生會(huì)被要求參加實(shí)習(xí)，會(huì)以實(shí)習(xí)報(bào)告的形式代替畢業(yè)論文；而學(xué)術(shù)型研究生在學(xué)完基礎(chǔ)課程之后會(huì)就自己的所學(xué)進(jìn)行創(chuàng)新性研究。因此，定位的不同決定了金融學(xué)專(zhuān)業(yè)碩士在就業(yè)上的優(yōu)勢(shì)。

問(wèn)題二：研究生的畢業(yè)論文與就業(yè)的關(guān)聯(lián)？

答：沒(méi)有絕對(duì)的關(guān)聯(lián)，研究的方向不會(huì)決定你的就業(yè)方向，但若能和自己的職業(yè)規(guī)劃有所聯(lián)系，對(duì)于自己的職業(yè)發(fā)展是大有裨益的。

問(wèn)題三：作為學(xué)術(shù)型研究生，該把主要精力用在科研上還是實(shí)習(xí)、考證上？

答：如果想考博，更多的精力可放在前者；如果想就業(yè)，盡量抽出時(shí)間來(lái)考證、實(shí)習(xí)。

問(wèn)題四：研究生在就業(yè)上是否比本科生有優(yōu)勢(shì)？

答：總體來(lái)看，金融學(xué)碩士與金融學(xué)本科相比是有一定優(yōu)勢(shì)的，特別是從長(zhǎng)遠(yuǎn)職業(yè)發(fā)展來(lái)看。但優(yōu)勢(shì)是相對(duì)的，提高自身水平才是硬道理。

問(wèn)題五：金融行業(yè)的薪酬水平大概是多少？是否真是“傳說(shuō)”中的高工資水平？

答：以行業(yè)來(lái)比較，金融的薪酬水平是僅次于軟件行業(yè)的，但值得注意的是，金融行業(yè)也是“貧富差距”比較大的一個(gè)行業(yè)。對(duì)于剛?cè)肼毜膩?lái)說(shuō)，基本上年薪都在6～10萬(wàn)元，外加約工資一半水平的年終獎(jiǎng)，但隨著工作年限的增加，不確定因素就多了，收入也會(huì)出現(xiàn)分化。表1是科銳國(guó)際人力資源中心的2012年《行業(yè)雇傭市場(chǎng)與薪酬分析研究報(bào)告》中關(guān)于金融典型職位的薪酬水平，可以作為參考。

篇9

一、卡奴現(xiàn)象的概述

（一）卡奴的概念

同車(chē)奴、房奴一樣，卡奴顧名思義就是卡的奴隸，卡指信用卡、現(xiàn)金卡，卡奴就是指一個(gè)人使用大量的現(xiàn)金卡、信用卡，但負(fù)擔(dān)不出繳款金額或是以卡養(yǎng)卡、以債養(yǎng)帳等方式，一直在還利息錢(qián)的人?？ㄅ兄S刺和嘲諷的意味，在卡奴身上我們看到的是因?yàn)槭褂眯庞每?、現(xiàn)金卡透支消費(fèi)，月薪或收入無(wú)法將支出的部分?jǐn)偲?，首期只能繳部分的金額，之后需給付金融機(jī)構(gòu)循環(huán)利息、違約金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用而背負(fù)高額卡債，個(gè)人財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)不靈的人。

（二）卡奴現(xiàn)象的現(xiàn)狀

卡奴一詞最早起源于臺(tái)灣，據(jù)當(dāng)時(shí)臺(tái)灣的統(tǒng)計(jì)中每百名經(jīng)濟(jì)人口中就有6到7人左右是卡奴，卡奴現(xiàn)象給生活造成了巨大危害。我國(guó)大陸地區(qū)的信用卡發(fā)展歷史雖然不長(zhǎng)，但發(fā)展速度卻非常驚人，卡奴現(xiàn)象大有蔓延的趨勢(shì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)我國(guó)卡奴的隊(duì)伍正在不斷壯大，在身邊經(jīng)常可以看到入不敷出，資不抵債的卡奴人群。信用卡業(yè)務(wù)屬于金融行業(yè)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，信用卡機(jī)構(gòu)和信用卡發(fā)放的數(shù)量呈逐漸上升的趨勢(shì)，其發(fā)展的速度可以用“井噴”一詞來(lái)形容，在過(guò)去的信用卡發(fā)展階段大多有嚴(yán)格的審核標(biāo)準(zhǔn)，信用卡的持有者大多是有穩(wěn)定工作收入的人，因此卡奴現(xiàn)象并不十分突出，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們對(duì)于信用卡認(rèn)識(shí)的普及，各個(gè)機(jī)構(gòu)都加入到了信用卡用戶(hù)的爭(zhēng)奪之中，有專(zhuān)家指出信用卡泛濫問(wèn)題成為卡奴隊(duì)伍發(fā)展的溫床，同時(shí)信用卡的持有者大多是年輕人，有代表性的就是花今天的錢(qián)辦明天的事，年輕人的消費(fèi)特點(diǎn)和消費(fèi)習(xí)慣，以及個(gè)人理財(cái)能力的欠缺，都是當(dāng)前卡奴現(xiàn)象在社會(huì)中的反映。

二、卡奴現(xiàn)象的產(chǎn)生原因

卡奴現(xiàn)象的產(chǎn)生原因可以從多個(gè)方面和角度去探討研究，本文主要基于金融學(xué)理論，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度探討卡奴現(xiàn)象的產(chǎn)生原因。

（一）一般成因

1.銀行間競(jìng)爭(zhēng)激烈，各項(xiàng)相關(guān)工作要求不到位

隨著信用卡市場(chǎng)的快速發(fā)展，各個(gè)銀行和信用卡機(jī)構(gòu)為了搶占市場(chǎng)份額，紛紛降低信用卡的申請(qǐng)標(biāo)準(zhǔn)，以追求信用卡的發(fā)放數(shù)量為工作重點(diǎn)，而不對(duì)信用卡的風(fēng)險(xiǎn)做更多的宣傳，首先，降低信用卡的準(zhǔn)入門(mén)檻，就使得一些不具備還款能力的人趁機(jī)擁有了信用卡，為日后的卡奴一族埋下了隱患；同時(shí)，各個(gè)機(jī)構(gòu)為了吸引人們辦理信用卡推出了一系列促銷(xiāo)，鼓勵(lì)消費(fèi)的手段，無(wú)形之中增加了卡奴的消費(fèi)熱情，而對(duì)于信用卡消費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)卻做了模糊處理，或沒(méi)有特別強(qiáng)調(diào)，也誘發(fā)了卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)；最后，信用卡管理制度的不健全，信用卡違規(guī)措施處罰缺乏約束力等問(wèn)題也使卡農(nóng)現(xiàn)象沒(méi)有得到很好的抑制。

2.年輕人負(fù)債消費(fèi)的思想和生活方式

據(jù)統(tǒng)計(jì)，卡奴的構(gòu)成隊(duì)伍大多是年輕人，特別是在一些大城市中，每個(gè)人手里的信譽(yù)卡幾乎都不止一張，年輕人的消費(fèi)觀念與年長(zhǎng)的人完全不同，在中國(guó)人的傳統(tǒng)消費(fèi)習(xí)慣中喜歡有備無(wú)患，喜歡把錢(qián)存起來(lái)然后精打細(xì)算地進(jìn)行消費(fèi)，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與年輕人消費(fèi)思維的轉(zhuǎn)變，用明天的錢(qián)做今天的事成為了一種消費(fèi)時(shí)尚，加上年輕人本來(lái)就具有沖動(dòng)消費(fèi)，求異消費(fèi)和從眾消費(fèi)的心理，對(duì)自身的消費(fèi)缺乏管理和規(guī)劃，把信用卡透支的錢(qián)當(dāng)作自己的錢(qián)，養(yǎng)成了過(guò)度透支信用卡的消費(fèi)習(xí)慣，卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)也就不足為奇了。

3.理財(cái)觀念和理財(cái)能力的缺乏

個(gè)人缺乏理財(cái)觀念和能力的缺乏是卡奴現(xiàn)象形成的原因之一，卡奴現(xiàn)象的發(fā)展有一個(gè)明顯的趨勢(shì)那就是“高?？ㄅ眴?wèn)題，也就是說(shuō)當(dāng)前卡奴的構(gòu)成中大學(xué)生的數(shù)量正明顯上升，大多獨(dú)生子女都缺乏理財(cái)觀念和理財(cái)能力，而盲目的跟風(fēng)攀比，消費(fèi)膨脹，促進(jìn)了卡奴問(wèn)題的發(fā)展。

（二）金融學(xué)理論解釋卡奴現(xiàn)象

1.信用卡透支非理性消費(fèi)

理性消費(fèi)要以個(gè)人效用最大化為原則，而信用卡透支會(huì)導(dǎo)致的后果有，首先是高額利息帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)方面的損失，一般的信用卡透支如果逾期不還，將要面臨非常嚴(yán)重的還款壓力，通常要比銀行的貸款利率高出3倍左右；其次，是個(gè)人信譽(yù)的損失，如今在金融信譽(yù)方面我國(guó)已經(jīng)開(kāi)展了全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的誠(chéng)信系統(tǒng)，一旦在任何一個(gè)地位出現(xiàn)信用卡的誠(chéng)信問(wèn)題，就會(huì)在記錄中留下一個(gè)污點(diǎn)，在以后做任何事都會(huì)受到影響；最后，除去以上兩點(diǎn)，還款者還要面對(duì)巨大的精神壓力和心理壓力，如果不具備一定的還款實(shí)力，信用卡透支就會(huì)像滾雪球一樣越滾越大，不僅沒(méi)有達(dá)到消費(fèi)者提高現(xiàn)在生活質(zhì)量的目的，還會(huì)影響消費(fèi)者的生活水平，造成心理負(fù)擔(dān)。

2.行為金融學(xué)過(guò)度自信角度解釋卡奴透支行為

透支信用卡的行為雖有很多負(fù)面影響，但卡奴現(xiàn)象還會(huì)不斷出現(xiàn)，從行為金融學(xué)的角度來(lái)解釋?zhuān)w現(xiàn)的是消費(fèi)者過(guò)度自信的消費(fèi)心理，過(guò)度自信是心理學(xué)中一個(gè)經(jīng)常性的心理表現(xiàn)，對(duì)人類(lèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生明顯的影響，過(guò)度自信的兩種表現(xiàn)形式包括了估計(jì)值與信任區(qū)間的不對(duì)等和估計(jì)發(fā)展的概率不準(zhǔn)確。在卡奴現(xiàn)象中，消費(fèi)者過(guò)度自信的消費(fèi)表現(xiàn)主要體現(xiàn)在：首先是對(duì)個(gè)人還款能力過(guò)于自信，認(rèn)為即使用了明天的錢(qián)做了今天的事，等到明天來(lái)臨自己絕對(duì)有能力償還，其次是對(duì)于自己的理財(cái)能力過(guò)于自信，其實(shí)歸根結(jié)底還是不同信用卡之間的相互轉(zhuǎn)化，短期內(nèi)或數(shù)量較小的資金或許可以起到作用，一旦還款數(shù)目或透支種類(lèi)增加，就容易造成拆了東墻補(bǔ)西墻的局面，出現(xiàn)循環(huán)利用信用卡透支，造成巨大的負(fù)債壓力。因此可以說(shuō)，卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)與個(gè)人過(guò)度自信消費(fèi)，對(duì)自身消費(fèi)能力做出錯(cuò)誤的評(píng)估有著非常密切的關(guān)系。

三、卡奴現(xiàn)象的防范措

施信用卡透支的現(xiàn)象如果不加以遏制必然會(huì)引起社會(huì)經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩，造成難以估量的后果和損失，因此根據(jù)當(dāng)前的卡奴現(xiàn)狀和卡奴現(xiàn)象的形成原因，有針對(duì)性地利用經(jīng)濟(jì)手段對(duì)這一現(xiàn)象加以防范，具有非常重要的意義。

（一）銀行方面

要徹底根治卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)和卡奴隊(duì)伍的壯大，最根本的還是要規(guī)范信用卡銀行方面的發(fā)展，維持良性的經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序。首先，在信用卡宣傳的規(guī)范性上，要共同創(chuàng)建良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，政府要發(fā)揮主導(dǎo)作用，做好經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，組織健全信用卡業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，提升信用卡服務(wù)的服務(wù)質(zhì)量；其次，要明確信用卡辦理門(mén)檻，規(guī)范審查辦卡人的有效信息，維護(hù)良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，對(duì)辦卡人的償還能力，消費(fèi)水平等問(wèn)題要定期掌握，有備無(wú)患；同時(shí)，要加強(qiáng)卡奴出現(xiàn)的預(yù)警信息，一旦持卡人出現(xiàn)可能的卡奴問(wèn)題要提前關(guān)注，采取有效的措施，加強(qiáng)銀行之間的信息共享和合作機(jī)制，及時(shí)更新客戶(hù)的信息，增加透明度，正確卡奴問(wèn)題，早發(fā)現(xiàn)，早預(yù)防，早處理；最后，要加強(qiáng)銀行方面的風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)，提高自己的風(fēng)險(xiǎn)處理水平和處理能力，建立科學(xué)的管理體系，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做出及早的預(yù)防。

（二）個(gè)人方面

卡奴多以年輕人為主要構(gòu)成人群，因此，卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)與年輕人的消費(fèi)思維和消費(fèi)方式有著重要的關(guān)系，要防治卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)，還需要從個(gè)人方面入手，認(rèn)清信用卡透支消費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)以及自身理財(cái)能力和償還能力的現(xiàn)狀，對(duì)卡奴現(xiàn)象有全面的認(rèn)識(shí)。首先，個(gè)人要樹(shù)立正確的消費(fèi)觀念和消費(fèi)原則，不盲目消費(fèi)，從眾消費(fèi)，求異消費(fèi)，攀比消費(fèi)，盡量降低生活要求，減少一些不必要的支出，對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)程度較高的消費(fèi)應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待，不要盲目自信，切忌行為金融學(xué)中的過(guò)度自信來(lái)透支信用卡的行為，其次，盡量選擇其他的還款方式和借款方式，如果有好幾張卡，應(yīng)該優(yōu)先還額度小的，盡量用大額度的卡還清小額度的卡的欠債，這樣省得都交利息；最后就是要加強(qiáng)個(gè)人的理財(cái)能力，理財(cái)能力的欠缺或不正確評(píng)價(jià)都有可能讓自己成為卡奴一族，所以除了要樹(shù)立合理的消費(fèi)觀念外，在處理較大數(shù)目和較大內(nèi)容的金融消費(fèi)問(wèn)題時(shí)，理財(cái)工作一定要開(kāi)展到位，必要時(shí)還可以請(qǐng)專(zhuān)門(mén)的理財(cái)專(zhuān)家進(jìn)行指導(dǎo)，對(duì)自己的財(cái)產(chǎn)狀況和消費(fèi)能力做出正確的評(píng)估，以免自身成為卡奴隊(duì)伍中的一員。

（三）卡奴現(xiàn)象的影響和展望

信用卡業(yè)務(wù)是一項(xiàng)“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的金融業(yè)務(wù)，信用卡業(yè)務(wù)的繁榮發(fā)展體現(xiàn)出了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展以及人們對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展認(rèn)識(shí)水平的提高，卡奴現(xiàn)象的出現(xiàn)在一定時(shí)期反應(yīng)出了人們的消費(fèi)心理和消費(fèi)狀態(tài)，也體現(xiàn)出了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀，隨著人們對(duì)理性消費(fèi)認(rèn)識(shí)的提高，以及金融行業(yè)管理的日益規(guī)范，卡奴的隊(duì)伍將會(huì)逐漸縮小，通過(guò)有力的措施保障和消費(fèi)者理性消費(fèi)的回歸，加之銀行信用卡業(yè)務(wù)管理的管理水平進(jìn)一步提高，卡奴現(xiàn)象將會(huì)逐漸得到有效的遏制。

四、總結(jié)

篇10

【關(guān)鍵詞】獨(dú)立學(xué)院；金融學(xué)；教學(xué)方法

伴隨著金融在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的地位越來(lái)越重要，即便不是金融學(xué)專(zhuān)業(yè)但是作為經(jīng)濟(jì)類(lèi)學(xué)生也非常有必要了解金融學(xué)基本原理及相關(guān)基本知識(shí)，所以我國(guó)高等院校財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)的課程體系的學(xué)科教學(xué)平臺(tái)中都含有金融學(xué)。而作為獨(dú)立學(xué)院的一名老師，在金融學(xué)教學(xué)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)在如果不注重課程、學(xué)校、學(xué)生方面的特點(diǎn)，即便在教學(xué)過(guò)程中付出了很多精力，也不能取得相應(yīng)教學(xué)效果。因此，我們有必要對(duì)在對(duì)獨(dú)立學(xué)院各方面特點(diǎn)有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)的前提下，針對(duì)辦學(xué)特色和學(xué)生特點(diǎn)對(duì)金融學(xué)教學(xué)方法進(jìn)行深一步的探討，使教學(xué)效果更富實(shí)效。

一、獨(dú)立學(xué)院非金融專(zhuān)業(yè)金融學(xué)教學(xué)存在的幾對(duì)矛盾問(wèn)題

1.獨(dú)立學(xué)院學(xué)生群體主要有三個(gè)方面的特點(diǎn)：（1）由于三本院校學(xué)生家庭環(huán)境普遍較優(yōu)越，雖然他們的人生觀、世界觀較不成熟，生活能力弱，但同時(shí)學(xué)生在社會(huì)適應(yīng)能力、表現(xiàn)力、交往能力上有突出的優(yōu)勢(shì)，且動(dòng)手能力強(qiáng)，思維敏捷。（2）在學(xué)習(xí)上三本院校的學(xué)生基礎(chǔ)知識(shí)相對(duì)薄弱。（3）在學(xué)習(xí)和生活上雖然自我管理和自我約束能力較差，但體現(xiàn)出較強(qiáng)個(gè)性，自我意識(shí)很強(qiáng)。非金融專(zhuān)業(yè)的學(xué)生還有一點(diǎn)不同是講授過(guò)程要注意知識(shí)的廣度，因?yàn)樗麄兒苌儆猩虡I(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理、中央銀行、證券投資學(xué)等后續(xù)金融類(lèi)課程。

而在具體的金融學(xué)教學(xué)過(guò)程中傳統(tǒng)灌輸?shù)慕虒W(xué)方法比較多，往往忽略學(xué)生的知識(shí)結(jié)構(gòu)和學(xué)生特點(diǎn)及個(gè)性。不注意知識(shí)的連貫性和每章內(nèi)的各個(gè)目與節(jié)節(jié)與節(jié)之間以及各章節(jié)之間的內(nèi)在聯(lián)系，學(xué)習(xí)中缺乏自主性，沒(méi)有足夠的時(shí)間和空間讓學(xué)生去獨(dú)立思考。這種單一教學(xué)方法不能適應(yīng)三本學(xué)生的學(xué)習(xí)特點(diǎn)，既不利于教學(xué)相長(zhǎng)，亦不利于培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)、獲取知識(shí)、觀察分析、解決問(wèn)題的能力和創(chuàng)新思維的能力。

2.從金融學(xué)課程本身來(lái)看，它是一門(mén)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)理論課，實(shí)用性強(qiáng)，通過(guò)該課程的學(xué)習(xí)可以讓學(xué)生對(duì)貨幣、經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行有個(gè)宏觀的了解，幫助學(xué)生理解經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)問(wèn)題和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，但不如專(zhuān)業(yè)實(shí)務(wù)課具有技能性和趣味性。目前獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)教育教學(xué)存在對(duì)大問(wèn)題是目前，課程內(nèi)容局限于課本，缺乏特色與創(chuàng)新，缺乏與時(shí)俱進(jìn)的知識(shí)更新，內(nèi)容的完整性也有一定不足，針對(duì)性不強(qiáng)，滿(mǎn)足不了學(xué)生對(duì)最新知識(shí)的渴望及學(xué)習(xí)方法多樣化的要求，影響了學(xué)習(xí)效率和效果，教學(xué)方法科學(xué)化的實(shí)現(xiàn)迫在眉睫。

3.從獨(dú)立學(xué)院自身來(lái)看，大學(xué)的職能是培養(yǎng)人才、科學(xué)研究和服務(wù)社會(huì)，相對(duì)于重點(diǎn)大學(xué)或者母體學(xué)校獨(dú)立學(xué)院是以培養(yǎng)應(yīng)用型人才為主的多學(xué)科型的本科學(xué)校。但現(xiàn)在獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)教學(xué)過(guò)程普遍缺乏金融實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，尤其非金融專(zhuān)業(yè)沒(méi)有后續(xù)的金融學(xué)課程，學(xué)生如果能進(jìn)行比如進(jìn)行簡(jiǎn)單的證券模擬交易、期貨模擬交易和商業(yè)銀行柜臺(tái)業(yè)務(wù)模擬，對(duì)其認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)、衍生工具市場(chǎng)運(yùn)行的基本程序，以及商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)操作起到了重要的作用，會(huì)極大的調(diào)動(dòng)了學(xué)生認(rèn)知的主動(dòng)性。造成該現(xiàn)象的原因一方面是絕大多數(shù)專(zhuān)業(yè)教師都是從學(xué)校到學(xué)校，本身教師就缺乏實(shí)踐能力，動(dòng)手能力也先天不足，因而在指導(dǎo)學(xué)生的時(shí)候顯得底氣不足；另一方面從教學(xué)手段看,許多獨(dú)立學(xué)院由于經(jīng)費(fèi)緊張,沒(méi)有配備教學(xué)實(shí)訓(xùn)硬件,從而影響到整個(gè)金融教學(xué)的工作質(zhì)量與教學(xué)效果，這些與獨(dú)立學(xué)院培養(yǎng)應(yīng)用型人才的目標(biāo)相違背。

二、獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)教學(xué)改革的建議

為了我們獨(dú)立學(xué)院更好發(fā)展，必須要根據(jù)當(dāng)今社會(huì)對(duì)人才培養(yǎng)的要求，發(fā)揮獨(dú)立學(xué)院優(yōu)勢(shì)率先開(kāi)展了教學(xué)模式改革，充分體現(xiàn)以學(xué)生發(fā)展為本，遵循獨(dú)立學(xué)院學(xué)生的認(rèn)知規(guī)律，體現(xiàn)循序漸進(jìn)行的教學(xué)原則。

1.針對(duì)三本學(xué)生基礎(chǔ)薄弱和動(dòng)手能力強(qiáng)，思維敏捷等特點(diǎn)，對(duì)基礎(chǔ)知識(shí)的講解要耐心和多關(guān)注學(xué)生的學(xué)習(xí)狀態(tài)，盡可能的把基礎(chǔ)知識(shí)弄扎實(shí)，同時(shí)采用多種能發(fā)揮學(xué)生主動(dòng)性的教學(xué)方法的結(jié)合，提高他們學(xué)習(xí)的興趣和積極性。

（1）案例教學(xué)方法。案例式教學(xué)方法是教學(xué)過(guò)程中常用的一種行之有效的能調(diào)動(dòng)學(xué)生積極性的方法。針對(duì)三本學(xué)生思維敏捷，動(dòng)手能力強(qiáng)的特點(diǎn)，而且非金融專(zhuān)業(yè)的學(xué)生金融學(xué)基礎(chǔ)對(duì)一些知識(shí)點(diǎn)選擇一個(gè)好的案例，可以讓學(xué)生自己不僅掌握相關(guān)知識(shí)，更可以了解不同知識(shí)點(diǎn)的背景，因而獲得的知識(shí)是鮮活有生命力的而非生硬抽象的理論知識(shí)。案例教學(xué)過(guò)程要注意了解學(xué)生知識(shí)架構(gòu)，尤其是非金融類(lèi)的學(xué)生，要對(duì)其知識(shí)背景有清楚的了解，進(jìn)而對(duì)案例的選取要有所不同，或者對(duì)同一個(gè)案例教授的方式和深度要有所區(qū)別，否則就會(huì)使學(xué)生產(chǎn)生迷茫的情緒，無(wú)法達(dá)到好的效果。而運(yùn)用好案例教學(xué)，有益于學(xué)生分析判斷能力的培養(yǎng),使其超越單純的知識(shí)傳授,提高對(duì)特定市場(chǎng)環(huán)境的分析能力,了解金融與金融市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)特質(zhì)以及金融一體化變革的本質(zhì),以保證我們的學(xué)生畢業(yè)后有可持續(xù)的學(xué)習(xí)能力與發(fā)展能力。

（2）情景式教學(xué)方法。情景式教學(xué)具有非常強(qiáng)的學(xué)生之間的互動(dòng)和學(xué)生與老師之間的互動(dòng)，該種方法可以調(diào)動(dòng)三本學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性，發(fā)揮他們自主意識(shí)強(qiáng)的特點(diǎn)通過(guò)情景模擬的方式讓學(xué)生近距離感受的同時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并主動(dòng)尋求問(wèn)題的答案。該方法一般包括三個(gè)步驟：①設(shè)立情景問(wèn)題。比如在創(chuàng)設(shè)好的教學(xué)情境是成功運(yùn)用情境教學(xué)策略的基礎(chǔ)。根據(jù)教學(xué)內(nèi)容把教學(xué)策略具體化是實(shí)施好情境教學(xué)的關(guān)鍵。一般來(lái)說(shuō)，教師最好是以現(xiàn)實(shí)生活為素材創(chuàng)設(shè)問(wèn)題情境。例如在講最后一部分金融監(jiān)管、金融危機(jī)時(shí)，以08年金融危機(jī)為離來(lái)講解，通過(guò)一些視頻資料和講解讓學(xué)生先了解過(guò)程，然后設(shè)置一些情景問(wèn)題，如為什么發(fā)生危機(jī)？明知道信用不好為什么貸款給他們？投行為什么買(mǎi)ABS？②實(shí)施情景方案。接下來(lái)就讓發(fā)揮三本學(xué)生表現(xiàn)欲強(qiáng)特點(diǎn)進(jìn)行角色扮演次級(jí)貸款人、房貸機(jī)構(gòu)、投資銀行、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等來(lái)近距離切身感受整個(gè)過(guò)程，體驗(yàn)問(wèn)題，激發(fā)解決問(wèn)題的興趣。③討論和總結(jié)。最后老師講原理，結(jié)合課本內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)和體系的整理，讓學(xué)生進(jìn)行討論第一步的問(wèn)題并總結(jié)，最終達(dá)到掌握知識(shí)，加深印象的目的。

（3）啟發(fā)式教學(xué)方法。論語(yǔ)里就提到“不憤不啟，不悱不發(fā)”就是說(shuō)如果學(xué)生沒(méi)有經(jīng)過(guò)冥思苦想也想不通的時(shí)候不要啟發(fā)他，如果不經(jīng)過(guò)思考并有所體會(huì)想說(shuō)而說(shuō)不出來(lái)時(shí)，就不要去開(kāi)導(dǎo)他?？傊褪俏覀兊慕虒W(xué)要引導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)為主，而不是硬牽著學(xué)生跟著自己的思路走，幫助學(xué)生學(xué)會(huì)學(xué)習(xí)的路徑而不是代替他們得出結(jié)論并硬要求他們記住結(jié)論。尤其是對(duì)三本的學(xué)生自我監(jiān)督和學(xué)生能力較差，要通過(guò)這種教學(xué)方式讓學(xué)生養(yǎng)成良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣，激發(fā)他們獨(dú)立思考，勇于探索問(wèn)題的潛能。

2.時(shí)刻關(guān)注經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，講授過(guò)程能結(jié)合熱點(diǎn)問(wèn)題，及時(shí)更新教學(xué)內(nèi)容。在講課的時(shí)候，要有意識(shí)的補(bǔ)充教材里沒(méi)有的最新知識(shí)，最好要結(jié)合現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐進(jìn)行講解。比如講商業(yè)銀行的時(shí)候要結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行的深化改革與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)以及網(wǎng)絡(luò)銀行的現(xiàn)代化發(fā)展，對(duì)有關(guān)金融全球化、金融創(chuàng)新、金融監(jiān)管、金融危機(jī)等要結(jié)合案例和經(jīng)濟(jì)最新動(dòng)態(tài)組織學(xué)生進(jìn)行討論，使學(xué)生了解金融發(fā)展的最新理論動(dòng)態(tài)及實(shí)踐成果，對(duì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)有自己的判斷，探討有效對(duì)策，還有就是針對(duì)不同的專(zhuān)業(yè)要有所側(cè)重，比如對(duì)于管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生來(lái)說(shuō)，（下轉(zhuǎn)第263頁(yè)）（上接第261頁(yè)）在金融業(yè)國(guó)際化的大背景下掌握一定的金融量化分析方法非常重要，市場(chǎng)主體如何實(shí)現(xiàn)優(yōu)化的資本資產(chǎn)組合，已經(jīng)成為企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理以提升競(jìng)爭(zhēng)能力的關(guān)鍵。那我們的講授就要側(cè)重量化分析過(guò)程符合市場(chǎng)對(duì)于會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)學(xué)生的要求，為他們工作和以后后續(xù)課程的學(xué)習(xí)做堅(jiān)實(shí)的鋪墊。

3.非金融專(zhuān)業(yè)的學(xué)生更有必要對(duì)金融教學(xué)強(qiáng)化實(shí)驗(yàn)性環(huán)節(jié)。長(zhǎng)期以來(lái)，由于實(shí)驗(yàn)室條件和課時(shí)的限制，金融教學(xué)的實(shí)驗(yàn)性方式極少，這和我們的培養(yǎng)目標(biāo)就是鍛煉學(xué)生的應(yīng)用能力相違背，更無(wú)法發(fā)揮三本學(xué)生的動(dòng)手能力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。因此，為了加深學(xué)生學(xué)習(xí)的印象，提高學(xué)生動(dòng)手能力，我們?nèi)緦W(xué)校更要下功夫重點(diǎn)加強(qiáng)實(shí)踐環(huán)節(jié)和實(shí)習(xí)基地建設(shè)，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)合作。具體來(lái)說(shuō)，就是實(shí)現(xiàn)信息化、開(kāi)放式、實(shí)踐性教學(xué)。

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