導(dǎo)語：如何才能寫好一篇供應(yīng)鏈金融服務(wù)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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論文摘要：供應(yīng)鏈金融就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。本文通過對各大銀行現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的概述和淺析，為中小融資企業(yè)(包括供應(yīng)商和經(jīng)銷商)提出了現(xiàn)有可行的融資方案和方法。

一、供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融

“供應(yīng)鏈”是指產(chǎn)品生產(chǎn)和流通過程中所涉及的原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商、零售商以及最終消費(fèi)者等成員通過與上游、下游成員的連接(linkage)組成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。

“供應(yīng)鏈金融”是指銀行從整個產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，開展綜合授信，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。

二、供應(yīng)鏈金融的三方共贏

在供應(yīng)鏈金融中涉及三個主體——工廠等中小融資企業(yè)，物流企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)。

1、對于工廠等中小融資企業(yè)，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中，受經(jīng)營周期的影響，原材料等流動產(chǎn)品占用大量的資金，如果通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可以通過暫時抵押貨權(quán)，從銀行取得貸款，用于開展業(yè)務(wù)，解決了在物流過程中的融資問題，使企業(yè)把動產(chǎn)盤活出來，把有限的資金用于產(chǎn)品開發(fā)與擴(kuò)張方面，從而減少資金占用，提高了企業(yè)的資金利用率。

2、對于物流企業(yè)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展實(shí)際上為其開辟了新的增值服務(wù)業(yè)務(wù)，不但可以促進(jìn)其傳統(tǒng)倉儲業(yè)務(wù)的開展，實(shí)現(xiàn)客戶的個性化、差別化服務(wù)，而且物流企業(yè)作為銀行和客戶都相互信任的第三方，可以更好地融入到客戶的商品產(chǎn)銷供應(yīng)鏈中去，同時也加強(qiáng)了與銀行的同盟關(guān)系，給自己帶來新的利潤增長點(diǎn)，為物流企業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范與擴(kuò)大帶來更多的機(jī)遇。

3、對于銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，物流企業(yè)的上、下客戶也是他們的潛在目標(biāo)客戶群體。通過與物流公司開展業(yè)務(wù)，銀行可以很好把握住這部分的客戶，為他們提供金融服務(wù)。同時由于有物流公司作為第三方監(jiān)管人對于質(zhì)押的貨物進(jìn)行了嚴(yán)格的監(jiān)管，在一定程度上降低銀行可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)。而且在企業(yè)貸款未能如期返還的情況下，物流企業(yè)可以協(xié)助銀行將質(zhì)押物變現(xiàn)還貸，最小程度地降低銀行提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)可能產(chǎn)生的損失。

所以說，供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生可以實(shí)現(xiàn)中小融資企業(yè)、物流企業(yè)及銀行的三方共贏。

三、各大銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品淺析

供應(yīng)鏈金融并非某一單一的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，它改變了過去銀行等金融機(jī)構(gòu)對單一企業(yè)主體的授信模式，而是圍繞某“1”家核心企業(yè)，從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中這一供應(yīng)鏈鏈條，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的“N”個企業(yè)提供融資服務(wù)，通過相關(guān)企業(yè)的職能分工與合作，實(shí)現(xiàn)整個供應(yīng)鏈的不斷增值。因此，它也被稱為“1+N”模式。

以下筆者將對深圳發(fā)展銀行、光大銀行和華夏銀行這三家商業(yè)銀行所發(fā)展的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品進(jìn)行概述和淺析。

1、深圳發(fā)展銀行“供應(yīng)鏈金融”。2006年5月，深圳發(fā)展銀行推出“供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)，主要從核心企業(yè)入手研判整個供應(yīng)鏈，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，以解決現(xiàn)存的供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫栴}以及中小企業(yè)融資難的問題。

該鏈初步整合了20多項(xiàng)產(chǎn)品(服務(wù))，在融資服務(wù)，在結(jié)算服務(wù)，理財(cái)服務(wù)和離岸業(yè)務(wù)四個大項(xiàng)目中，包括了供應(yīng)商融資產(chǎn)品、經(jīng)銷商融資產(chǎn)品、出口國家貿(mào)易融資產(chǎn)品、進(jìn)口國際貿(mào)易融資產(chǎn)品、國際結(jié)算、企業(yè)理財(cái)方案、委托貸款等27個具體產(chǎn)品。

2、光大銀行“陽光供應(yīng)鏈”。2007年光大銀行推出“陽光供應(yīng)鏈”，將以行業(yè)內(nèi)綜合實(shí)力較強(qiáng)的生產(chǎn)制造廠商作為其核心客戶，通過對產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)、運(yùn)輸、銷售等全過程分析，針對鏈條上不同客戶群的金融需求，由光大銀行提供一體化、全方位、個性化、集成式的產(chǎn)品組合。

根據(jù)對供應(yīng)鏈金融服務(wù)進(jìn)行全面梳理整合，光大銀行形成了應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資、陽光商品融資、1+N鏈?zhǔn)饺谫Y、汽車全程通、工程機(jī)械按揭、銀關(guān)系列等金融產(chǎn)品以及針對鋼鐵、電信、汽車等行業(yè)提出行業(yè)整體金融服務(wù)解決方案等品種豐富的供應(yīng)鏈融資服務(wù)。

篇2

【關(guān)鍵詞】物流企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)供應(yīng)鏈金融中小企業(yè)融資信息不對稱

一、物流企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的理論基礎(chǔ)

供應(yīng)鏈金融是指針對供應(yīng)鏈上特定商品從初始地到最終目的地移動的過程中提供的、與快速增長的動態(tài)應(yīng)付賬款融資業(yè)務(wù)、金融租賃業(yè)務(wù)、存貨融資業(yè)務(wù)等各種動產(chǎn)擔(dān)保融資和其他金融技術(shù)相關(guān)的一系列新型企業(yè)融資服務(wù)解決方案[1]。根據(jù)深圳發(fā)展銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)作方面的經(jīng)驗(yàn)，供應(yīng)鏈金融也被定義為對一個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)一供一銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)[2]。

國際上最初供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)和應(yīng)用是商業(yè)銀行針對其核心客戶即大型企業(yè)的信貸新模式，向大客戶的供應(yīng)商提供貨款及時收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)[3]，到2008年5月，全球最大的50家銀行中有46家向企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資，其他4家也在積極籌劃開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)[4]。隨后，伴隨國際上受次貸危機(jī)影響而產(chǎn)生的“供應(yīng)鏈危機(jī)”[5]，供應(yīng)鏈金融發(fā)展為以物流企業(yè)、集團(tuán)企業(yè)或者其金融公司為代表的各類企業(yè)出于自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要對其涉及的整個供應(yīng)鏈提供創(chuàng)新和延伸的融資類服務(wù)。

在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融是被作為解決中小企業(yè)融資難問題的一種金融服務(wù)解決方案的形式出現(xiàn)的。國內(nèi)大量中小企業(yè)在融資需求方面得到的支持卻是與其地位極不相稱的。按照《中國中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告2008～2009》的數(shù)據(jù)顯示，截至2007年底，中小企業(yè)數(shù)量占全國企業(yè)數(shù)量的99%，GDP的60%，稅收的50%。按照中國中小企業(yè)2009藍(lán)皮書的數(shù)據(jù)，2008年底，在各級工商部門注冊的中小企業(yè)970多萬戶，包括個體工商戶，我國中小企業(yè)總數(shù)已達(dá)到3880多萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99％以上。中小企業(yè)吸納就業(yè)達(dá)90％。但是與此同時，近年來，中小企業(yè)融資僅占全部商業(yè)銀行貸款的15％左右，2008年全國新增小企業(yè)貸款只有225億，比2007年只增長1.4％，而全國貸款同期增加了14.9％。2009年第一季度，全國信貸規(guī)?？偭吭黾恿?.8萬億，其中中小企業(yè)貸款增加額度增加只占不到5％[6]。這是因?yàn)閲鴥?nèi)銀行業(yè)高度集中，中小企業(yè)數(shù)量眾多，涉及行業(yè)區(qū)域市場情況復(fù)雜，信息不對稱問題嚴(yán)重，并且往往缺乏足夠的固定資產(chǎn)，這就使得大銀行在向中小企業(yè)貸款時面臨“成本高、抵押難、風(fēng)險(xiǎn)大”的問題。而物流企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，在解決信息不對稱方面有著巨大的優(yōu)勢，利用物流企業(yè)對整個供應(yīng)鏈運(yùn)營狀況的把握，通過不同的途徑強(qiáng)化了信息了獲取，降低了信息不對稱性，進(jìn)而協(xié)助供應(yīng)鏈中相應(yīng)資金需求企業(yè)獲得融資，并同時控制資金風(fēng)險(xiǎn)和成本，完成對整個供應(yīng)鏈的融資服務(wù)。在這個融資服務(wù)過程中，物流企業(yè)對融資方經(jīng)營信息的掌握對于解決信息不對稱導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)有著非常積極的意義。

在融資方的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)中，信用風(fēng)險(xiǎn)是最重要的部分。根據(jù)關(guān)于信息不對稱的分析和委托-理論，由于人掌握某些委托人不了解的對委托人不利的信息，從而導(dǎo)致人利用信息不對稱簽署更有利于自身利益的合同，這種逆向選擇也導(dǎo)致人在使自身利益最大化的同時損害委托人的利益的道德風(fēng)險(xiǎn)的存在。而在以銀行為委托人，中小企業(yè)為人的信貸市場上，信息不對稱的問題非常嚴(yán)重，或者說其非勻質(zhì)性更嚴(yán)重，因此由于信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率也明顯高于大型客戶的信貸市場[7]。這時，借款方的還款能力是融資方信貸審批部門重點(diǎn)關(guān)注的信息，抵押物的明確性、可獲得性、可變現(xiàn)性等評估是降低信用風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。由于物流企業(yè)的信息優(yōu)勢，可以精確掌握客戶貨物存在的地點(diǎn)和基本價(jià)值，因此可以及時掌握抵押物的精確信息，進(jìn)而使得其所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)要比其他融資方小的多，其違約成本也就低得多。也就是說，物流企業(yè)的引入將兩方模式升級為三方模式，委托關(guān)系變?yōu)閮蓚€層次，銀行和物流企業(yè)之間，以及物流企業(yè)與受信企業(yè)之間均形成委托關(guān)系，而由于物流企業(yè)對物流狀況的監(jiān)督和對企業(yè)經(jīng)營狀況的了解，很大程度上優(yōu)化了信息不對稱的問題，有助于融資交易的達(dá)成。林毅夫、李永軍(2001)的文章從理論方面證明了中小企業(yè)的非勻質(zhì)性、貸款規(guī)模、貸款交易成本、貸款抵押比例是影響企業(yè)信貸的最主要的因素，解決信息不對稱問題，從而增加貸款規(guī)模和抵押比例，就能降低交易成本，從而使總貸款數(shù)量增加[8]。例如存貨融資業(yè)務(wù)，一般企業(yè)的融資比例為50%[9]，但物流企業(yè)美國聯(lián)合包裹服務(wù)公司（UPS）提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，抵押融資比例通常比銀行高5～10個百分點(diǎn)，達(dá)到55～60%[10]。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)預(yù)計(jì)將為中國中小企業(yè)融資帶來巨大的改變，根據(jù)中國人民銀行研究局與世界銀行合作的研究報(bào)告（2006），2005年中國中小企業(yè)的存貨價(jià)值為30326億元，應(yīng)收賬款3276億元，合計(jì)超過33000億元的資產(chǎn)被占用，按50%質(zhì)押比例計(jì)算，這些資產(chǎn)可以一次性產(chǎn)生超過16000億元的新增授信，并且由于乘數(shù)效應(yīng)的作用，其實(shí)際效應(yīng)還應(yīng)該遠(yuǎn)高于這個數(shù)字[11]。物流企業(yè)如何利用自身優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)向供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商的轉(zhuǎn)型，是其發(fā)展戰(zhàn)略中的重大問題。

二、UPS從物流企業(yè)到供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商的轉(zhuǎn)型

美國聯(lián)合包裹服務(wù)公司（UnitedParcelService），原名為美國信使公司(AmericanMessengerCompany)，1907年8月28日在美國華盛頓州西雅圖成立，創(chuàng)始人吉姆?卡塞(JimCase)，總部現(xiàn)已遷至亞特蘭大。經(jīng)過一百多年的不斷發(fā)展，UPS已經(jīng)是全球最大的速遞機(jī)構(gòu)和包裹遞送公司，同時也是世界上一家主要的專業(yè)運(yùn)輸和物流服務(wù)提供商。每個工作日，該公司為180萬家客戶送郵包，收件人數(shù)目高達(dá)600萬。公司的主要業(yè)務(wù)在美國，但服務(wù)同時遍及其他200多個國家和地區(qū)。20世紀(jì)90年代，UPS的供應(yīng)鏈解決方案(SupplyChainSolutions)受到業(yè)界關(guān)注。供應(yīng)鏈解決方案能夠提供貨物配送、全球貨運(yùn)金融服務(wù)、郵件包裹服務(wù)和業(yè)務(wù)拓展咨詢等一攬子服務(wù)方案，從而真正實(shí)現(xiàn)貨物流、資金流和信息流的“三流合一”[12]?！叭骱弦弧笔荱PS在供應(yīng)鏈管理領(lǐng)域的最佳實(shí)踐和貢獻(xiàn)之一，由UPS提出的這個概念及其應(yīng)用已經(jīng)在供應(yīng)鏈管理領(lǐng)域深入人心，而UPS也由此開始從單純的包裹遞送商向供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型。

（一）UPS實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的兩個階段

UPS的轉(zhuǎn)型主要分為兩個階段，第一階段是技術(shù)創(chuàng)新，即貨物流的擴(kuò)張推動信息技術(shù)的創(chuàng)新。到1993年，UPS每天為100萬個固定客戶傳遞1150萬件包裹和公文。如此繁重的工作量迫使UPS不得不發(fā)明新技術(shù)以提高效率，保持價(jià)格競爭性，同時提供新的產(chǎn)品和服務(wù)搭配。1986年～1996年間，UPS總計(jì)投入超過47億美元用于技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新。UPS的技術(shù)創(chuàng)新包括手持式設(shè)備傳遞信息和獲取幫助，到專業(yè)化設(shè)計(jì)的包裹快遞設(shè)備，再到全球計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)和專用衛(wèi)星。如以每個UPS的駕駛員使用DWD設(shè)備為例，它能夠立即記錄和向UPS網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)上傳貨物傳遞的動態(tài)信息。DWD存儲的信息甚至包括收貨人簽字的數(shù)字照片，以便向發(fā)貨人提供貨物運(yùn)輸?shù)淖铛r活信息。這種專用設(shè)備也允許駕駛員遠(yuǎn)程聯(lián)系總部，使變更后的送貨計(jì)劃、交通路況及其他重要信息保持實(shí)時一致。通過技術(shù)創(chuàng)新和信息化建設(shè)，UPS的綜合吞吐能力激增，客戶需求得到進(jìn)一步滿足，實(shí)現(xiàn)了貨物流與信息流的結(jié)合。這一階段至關(guān)重要，為后來供應(yīng)鏈金融模式的引入打下堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。

第二階段是貨物流和信息流的成熟催生供應(yīng)鏈金融模式。20世紀(jì)90年代末，盡管UPS的核心業(yè)務(wù)是貨物和信息配送，但UPS高層認(rèn)為，企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展必須擺脫這種結(jié)構(gòu)單一的物流運(yùn)作模式?；趶V泛的市場調(diào)研，UPS發(fā)現(xiàn)未來商業(yè)社會最重要的力量是“全程供應(yīng)鏈管理”，成為“全程供應(yīng)鏈主”才是UPS未來發(fā)展的原動力，并且公司在貨物流和信息流方面的領(lǐng)先技術(shù)能夠比較容易地匹配金融流，從而形成完整的供應(yīng)鏈解決方案。所以，UPS開始調(diào)集核心資源向這一新領(lǐng)域邁進(jìn)，戰(zhàn)略性地重組公司。為了實(shí)現(xiàn)這次轉(zhuǎn)型，UPS采取了一系列的行動，在1999年，UPS并購了7家物流和分銷公司、11家技術(shù)公司、1家銀行、1家航空公司等20家與供應(yīng)鏈管理相關(guān)的公司，并于2002年5月，成功并購了美國第一國際銀行，與其1998年成立的UPS資本公司（UPSC）合并，獲得美國本土的金融服務(wù)牌照，2003年4月4日，美國康涅狄格銀行委員會通過一項(xiàng)由第一國際銀行集體提出的申請，把它的名稱變更為UPS資本商業(yè)信貸(UPSCapitalBusinessCredit)。UPS資本商業(yè)信貸成為UPS資本公司（UPSC）的組成部分，專門為中小企業(yè)提供信貸、貿(mào)易和金融等供應(yīng)鏈金融解決方案。強(qiáng)大的物流網(wǎng)絡(luò)、信息平臺和UPSC是其從單純的包裹遞送商向供應(yīng)鏈服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型成功的關(guān)鍵支撐，其中UPSC是關(guān)鍵中的關(guān)鍵。1999年11月10日，UPS在紐約證券交易所首次向社會公眾發(fā)行股票，使公司具備在世界重要金融市場上進(jìn)行戰(zhàn)略性收購和兼并的能力。這一舉措為UPS的長遠(yuǎn)發(fā)展提供了強(qiáng)大的資本支持。

隨著轉(zhuǎn)型的完成和業(yè)務(wù)的發(fā)展，UPS的業(yè)務(wù)從起初主要利用其金融服務(wù)的便利和優(yōu)勢吸引客戶，拓展業(yè)務(wù)，為企業(yè)提供的服務(wù)主要包括開具信用證、兌付出口票據(jù)等國際性產(chǎn)品和服務(wù)業(yè)務(wù)到逐漸成為企業(yè)盈利主力。轉(zhuǎn)型后的UPS包括UPS包裹快遞公司(UPSParcelDeliver)、UPS物流公司(UPSLogistic)、UPS資本公司(UPSCapital)和UPS零售(UPSRetail四大支柱部門。資料顯示，自1998年成立以來，UPSC所屬的供應(yīng)鏈集成部門收入額已經(jīng)從7.4億美元增長到89.2億美元，年均增長率為28.3%，高于UPS國內(nèi)包裹部門年均4.2%的增速，也遠(yuǎn)高于國際包裹部門年均12.8%的增速[13]。

（二）UPS與沃爾瑪供應(yīng)鏈金融集成解決方案

國際性貿(mào)易中，買方為了轉(zhuǎn)移資金占用的壓力，往往利用其強(qiáng)勢地位，采用賒銷的方式，要求賣方先墊付部分或者全額資金，到貨后一段時間結(jié)算貨款，賒銷已經(jīng)逐漸代替信用證成為貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展趨勢。數(shù)據(jù)顯示，全球貿(mào)易中有80％以上是通過賒賬貿(mào)易來進(jìn)行結(jié)算的。而沃爾瑪作為強(qiáng)勢的買方，通常會要求其東南亞供應(yīng)商、出口商墊付全額資金，貨物到岸后30～90天才結(jié)清貨款，這對于中小制造商來說是一項(xiàng)沉重的資金負(fù)擔(dān)，有些供應(yīng)商因此不敢與沃爾瑪簽訂大單合約。從供應(yīng)鏈角度上看，這實(shí)際上增加了交易成本，降低了交易的效率，損害了供應(yīng)鏈的整體利益。但是作為追求利益最大化的企業(yè)，這也是合乎經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律的選擇。

UPS提出的供應(yīng)鏈金融集成方案解決了這個矛盾，其與沃爾瑪?shù)膽?zhàn)略合作關(guān)系以及在2003年在東南亞具體的業(yè)務(wù)合作可以被看作是供應(yīng)鏈金融的典型應(yīng)用。在應(yīng)用過程中，UPS作為沃爾瑪和其供應(yīng)商之間交易的貨運(yùn)承運(yùn)方，同時UPS也是中間結(jié)算商。再由UPS代替沃爾瑪與東南亞地區(qū)數(shù)以萬計(jì)的出口商進(jìn)行支付結(jié)算，UPS保證在貨物交付到UPS物流機(jī)構(gòu)的兩周內(nèi)把貨款先支付給這些出口商，以保證他們的流動資金運(yùn)轉(zhuǎn)。然后由這些出口企業(yè)把出口清關(guān)、全程貨運(yùn)業(yè)務(wù)都交給UPS，并支付物流服務(wù)費(fèi)用和一定的融資費(fèi)用。最后，拿到貨物的UPS將與沃爾瑪進(jìn)行一對一的結(jié)算[14]。

圖1 UPS/UPSC與沃爾瑪?shù)墓?yīng)鏈金融集成解決方案

在這一過程中，出口商加速了資金周轉(zhuǎn)，沃爾瑪避免了和大量出口商的結(jié)算的交易成本，而UPS則擴(kuò)大了物流市場份額，賺取了豐厚的物流服務(wù)收益和融資和金融服務(wù)等收益。由于UPSC可以為中小供應(yīng)商企業(yè)提供為期五年的循環(huán)信用額度，并確保該公司規(guī)避沃爾瑪賴賬的信用風(fēng)險(xiǎn)，對于缺乏信用資源的中小企業(yè)來說，其為融資支付的成本和條件也優(yōu)于企業(yè)通過其他渠道可能獲得的條件，因此企業(yè)會樂于接受方案并支付這筆費(fèi)用。

（三）UPS實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型后的特點(diǎn)和核心優(yōu)勢

從上述對UPS向供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型后的描述可以看到，在其供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案中，由物流企業(yè)作為整個供應(yīng)鏈金融服務(wù)解決方案的主導(dǎo)方，并占據(jù)核心地位，是一種物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。

1.物流企業(yè)是服務(wù)方案設(shè)計(jì)和實(shí)施的提供方。在實(shí)際應(yīng)用中，對金融服務(wù)對象的選擇、融資方案的設(shè)計(jì)、融資方案的實(shí)施都是由物流企業(yè)根據(jù)自身與客戶在物流方面的合作狀況結(jié)合客戶對物流和資金的需求來確定的。

2.物流企業(yè)是資金的提供方和融資條件的主導(dǎo)方。在這類應(yīng)用中，融資規(guī)模的確定、融資時間的控制、融資利率的利率協(xié)商、以及后續(xù)資金的提供、還款方式等條件的確定和協(xié)商過程，都是由物流企業(yè)主導(dǎo)。物流企業(yè)根據(jù)客戶物流服務(wù)過往合作情況、自身資金狀況等條件對這些融資條件進(jìn)行協(xié)商，達(dá)到雙贏和多贏局面。

3.物流企業(yè)是信息渠道建立者和信息的掌控方。物流企業(yè)依托自身物流網(wǎng)絡(luò)的信息平臺，建立起抵押物信息平臺，對融資抵押物的狀況實(shí)現(xiàn)實(shí)時掌握，并且結(jié)合財(cái)務(wù)和資金管理系統(tǒng)完成對抵押物信息和資金信息的掌握和協(xié)調(diào)。并且根據(jù)自身需要通過信息交流機(jī)制共享信息給參與各方。

4.物流企業(yè)是方案實(shí)施過程中融資抵押物的實(shí)際掌控者。在融資條件的確定過程中，物流企業(yè)會根據(jù)在其物流網(wǎng)絡(luò)中的抵押物的特征，并且通過協(xié)議和運(yùn)輸信息的掌握來確保對抵押物的權(quán)利，因此在方案實(shí)施中融資抵押物的掌控者是物流企業(yè)，企業(yè)將根據(jù)融資方案的進(jìn)程或者還款計(jì)劃的執(zhí)行狀況來確定和調(diào)整其運(yùn)輸和交貨計(jì)劃。

5.物流企業(yè)是金融服務(wù)方案實(shí)施過程中各方利益的協(xié)調(diào)方。在整個服務(wù)的實(shí)施過程中，各參與方難免會產(chǎn)生一些分歧，例如沃爾瑪?shù)墓?yīng)商數(shù)以萬計(jì)，發(fā)生分歧的協(xié)調(diào)量極大。而在這類應(yīng)用中，除了根據(jù)協(xié)議處理分歧，更多的時候，物流企業(yè)將在分歧處理和協(xié)調(diào)過程中起到主導(dǎo)作用，由于其是物流服務(wù)的提供方，同時具有信息和資方優(yōu)勢，因此協(xié)調(diào)效率更高。

因此，通過提供物流服務(wù)掌握抵押物信息，解決信息不對稱問題帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)控制問題，從而降低信用違約成本，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)物流、信息流和資金流的動態(tài)協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)融資資本的高收益，并同時促進(jìn)其物流業(yè)務(wù)的市場拓展，是物流企業(yè)UPS提供供應(yīng)金融服務(wù)的核心競爭優(yōu)勢。

三、物流企業(yè)向供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型的條件和啟示

物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)向供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商的轉(zhuǎn)型的要求主要體現(xiàn)在以下四個方面。

首先是物流企業(yè)的規(guī)模要足夠大，其物流網(wǎng)絡(luò)必須足夠廣泛，這樣，其物流服務(wù)能力才可以為客戶帶來價(jià)值，其供應(yīng)鏈金融服務(wù)才有得以開展的基礎(chǔ)，同時，其客戶數(shù)量足夠多也能從概率上分散融資風(fēng)險(xiǎn)。

其次，物流企業(yè)的信息平臺建設(shè)必須足夠成熟和有效率，其對信息獲取、分析、響應(yīng)并采取行動的實(shí)施能力都必須足夠強(qiáng)，這樣才可以實(shí)時掌握抵押物的實(shí)際情況和融資及還款的進(jìn)展情況，并在此基礎(chǔ)上完成物流和資金方面進(jìn)展的協(xié)調(diào)，否則其面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)將會升高。

再次，物流企業(yè)的融資能力必須足夠強(qiáng)，其資金總體成本必須具有優(yōu)勢。由于提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案，企業(yè)向外提供貸款，并且貸款規(guī)模上相比市場更具有優(yōu)勢，加上自身運(yùn)作的資金需要，因此提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)在資金成本方面要求很高。如果物流企業(yè)具備與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)緊密合作的優(yōu)勢，或者像UPS擁有UPSC一樣直接具有金融機(jī)構(gòu)牌照，其優(yōu)勢將得到極大的突顯。

最后，企業(yè)的綜合管理運(yùn)作能力必須足夠有效率，由于物流服務(wù)和金融服務(wù)屬于幾乎完全不同的經(jīng)營領(lǐng)域，具有不同的經(jīng)營運(yùn)作特點(diǎn)，對人員、資金、信息、制度等各個方面有不同的要求，因此，平衡二者的發(fā)展，協(xié)調(diào)二者之間的矛盾，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營上的合力，使其真正體現(xiàn)出物流、信息流和資金流的三流合一的境界，無疑是需要很高的管理技巧和藝術(shù)。

從以上UPS的轉(zhuǎn)型過程對國內(nèi)物流企業(yè)向供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商的轉(zhuǎn)型有以下幾個方面的啟示。

（一）物流企業(yè)應(yīng)利用信息優(yōu)勢積極拓展金融業(yè)務(wù)，與金融機(jī)構(gòu)合作，形成互補(bǔ)

對于目前提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的商業(yè)銀行而言，物流企業(yè)的介入對于其應(yīng)用的推廣和風(fēng)險(xiǎn)的控制同樣有著重要的意義。既然中小企業(yè)融資難問題的重要原因就是信用的缺失，而從理論分析我們又能得知其根源是來自信息的不對稱，那么物流企業(yè)作為中小企業(yè)的合作伙伴，對企業(yè)經(jīng)營狀況有著長期積累的歷史數(shù)據(jù)，了解其波動狀況以及主要客戶，同時又能實(shí)時掌握更新其當(dāng)前貨物信息，這恰恰是非常適合作為中小企業(yè)融資過程中的信息提供方和重要媒介的。不管是物流企業(yè)作為中間方參與還是直接作為資金提供方直接融資，都有較大的發(fā)展空間。

國內(nèi)可以與UPS對比和借鑒的案例是中國郵政和中國郵政儲蓄，中國郵政本身是有著類似物流企業(yè)的全國性網(wǎng)絡(luò)資源的，不足之處是其更偏重于重量較輕的包裹和文件等的運(yùn)送，其貨物運(yùn)送能力遠(yuǎn)不如專業(yè)的物流企業(yè)。同時中國郵政儲蓄是一家銀行，有著相對較為強(qiáng)大的資金實(shí)力，資金成本并不高。這二者在體制內(nèi)是有機(jī)會成為類似UPS+UPSC這樣的組合，按照圖中所示的三流和平臺以及服務(wù)運(yùn)作進(jìn)行投入和建設(shè)，完全有可能發(fā)揮出較為強(qiáng)大的組合效力的，如下圖所示：

圖2 中國郵政物流和郵政儲蓄銀行提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的假想圖

（二）物流企業(yè)應(yīng)加大對信息化建設(shè)投入的關(guān)注

由于融資抵押物在供應(yīng)鏈中的實(shí)際流動和使用狀況關(guān)系著融資還款的保障，企業(yè)和銀行要想擴(kuò)展供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用，就必須結(jié)合其業(yè)務(wù)實(shí)際對信息平臺建設(shè)投入相應(yīng)的資金和人力物力，通過全流程的高度信息化和高度自動化，確保隨時掌握抵押物的實(shí)際所在和使用是否正常，才可以確保借款方的還款可以按時按期正常進(jìn)行。而國內(nèi)物流企業(yè)的信息平臺的建設(shè)相對還比較落后，普遍投入不大，這種關(guān)注的不足帶來的信息獲取能力和處理能力不足將嚴(yán)重限制客戶的拓展和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張。建立能確保獲取融資所需要的抵押物信息掌控方法，才能設(shè)計(jì)出通用性更好，可推廣性更強(qiáng)的融資服務(wù)方案，才有可能擺脫融資服務(wù)個案化的狀況，這是國內(nèi)物流企業(yè)和銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性條件。

（三）物流企業(yè)應(yīng)積極參與國際化競爭

作為UPS提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主要條件，積極拓展國際業(yè)務(wù)是物流企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的必然方向。由于貿(mào)易的國際化趨勢，以及中國的出口型經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀，更多的企業(yè)還是需要面向其國際性業(yè)務(wù)的融資服務(wù)，無論是為其國際出口貿(mào)易業(yè)務(wù)提供結(jié)算服務(wù)還是貿(mào)易融資類服務(wù)，抑或是國內(nèi)逐漸擴(kuò)展的存貨、應(yīng)收款類業(yè)務(wù)，如果可以擴(kuò)展到其國際業(yè)務(wù)上，為其實(shí)現(xiàn)信用增級，其拓展空間和業(yè)務(wù)利潤都會得到更大的發(fā)展。目前國內(nèi)物流企業(yè)的無論是網(wǎng)點(diǎn)還是人員、系統(tǒng)方面，都難以達(dá)到參與國際化競爭的需要，不斷提升這些方面的能力，才有可能結(jié)合利用本土優(yōu)勢將供應(yīng)鏈金融服務(wù)的規(guī)模進(jìn)行不斷擴(kuò)張。這方面的差距對國內(nèi)物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融服務(wù)的拓展產(chǎn)生了很大的限制，是國內(nèi)物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)將來能否生存和長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵所在。

（四）政府應(yīng)重視并積極展開涉及動產(chǎn)擔(dān)保等的法律法規(guī)的修訂

國內(nèi)在抵押、擔(dān)保、物權(quán)等涉及供應(yīng)鏈金融的概念界定、糾紛處理、登記制度等方面仍然存在的巨大空白和不明確也限制了供應(yīng)鏈金融應(yīng)用的發(fā)展。在動產(chǎn)擔(dān)保法律法規(guī)和金融機(jī)構(gòu)和物流機(jī)構(gòu)交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管等方面，需要進(jìn)行法律的修訂和建立。現(xiàn)代高效率的動產(chǎn)擔(dān)保交易法律應(yīng)具有幾個特征是：可供擔(dān)保的資產(chǎn)范圍界定寬泛。其次是擔(dān)保物權(quán)設(shè)立必須簡便，規(guī)范性要求明確。再次是有明確而全面的優(yōu)先權(quán)規(guī)則。再次需要建立集中而統(tǒng)一的公示和登記系統(tǒng)。最后是建立有效的動產(chǎn)擔(dān)保相關(guān)的法律實(shí)現(xiàn)，即當(dāng)需要法律程序參與時，可以快捷簡化的通過司法程序完成相應(yīng)的權(quán)利實(shí)現(xiàn)過程。

要擴(kuò)展物流企業(yè)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的參與，還需要對類似交叉領(lǐng)域建立明確的監(jiān)管模式，像電子商務(wù)支付平臺支付寶這類兼具網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和金融服務(wù)的情況在國內(nèi)屬于監(jiān)管空白，同樣像宅急送意圖擴(kuò)展的在發(fā)票遞送基礎(chǔ)上的支付融資業(yè)務(wù)在國內(nèi)也屬于監(jiān)管空白，如何界定合法金融服務(wù)和違規(guī)金融服務(wù)，對物流企業(yè)能否順利開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)并實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型有著重要的意義。

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[13]網(wǎng)頁：產(chǎn)融戰(zhàn)略的實(shí)質(zhì)，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)決定金融寬度省略/，5.

篇3

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺

一、供應(yīng)鏈金融研究意義

根據(jù)中國人民銀行《2012年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，2012年6月末全部金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額59.64萬億元，同比增長16%。上半年增加4.86萬億元，同比多增6832億元。主要商業(yè)銀行（無論是國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行）對中小企業(yè)的貸款的發(fā)放增長速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設(shè)銀行7.83%）遠(yuǎn)低于整體貸款余額的增速。

從央行的數(shù)據(jù)與主要商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)的比較中可以看出，主要商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款積極性不高，其對中小企業(yè)的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業(yè)從商業(yè)銀行融資難的問題可見一斑。

從目前的商業(yè)實(shí)踐和理論探討來看，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，是改善商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金投向，緩解中小企業(yè)融資難的一個重要手段。

二、供應(yīng)鏈金融概念

陳娟（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈?zhǔn)窃趦r(jià)值鏈的理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，而供應(yīng)鏈金融則是隨著新型的供應(yīng)鏈管理運(yùn)作模式誕生和發(fā)展的，突出了供應(yīng)鏈組織關(guān)系中資金流對這個過程增值的作用，并以此作為整個鏈條的整合，從財(cái)務(wù)的視角對整個供應(yīng)鏈發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，為參與國際競爭的供應(yīng)鏈組織提供一體化金融服務(wù)的產(chǎn)品體系和服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作目標(biāo)是幫助供應(yīng)鏈企業(yè)最大化資金利用價(jià)值，并依托供應(yīng)鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應(yīng)鏈整體健康發(fā)展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融以真實(shí)的商品交易為依據(jù)，銀行基于對供應(yīng)鏈上下游客戶交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動向，能夠有效的對信貸資金用途進(jìn)行監(jiān)管，降低銀行融資的風(fēng)險(xiǎn)[2]。

筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈融資是以供應(yīng)鏈為依托，以供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)為服務(wù)對象，以供應(yīng)鏈的核心企業(yè)為貸款擔(dān)保，一方面降低中小企業(yè)的融資成本，另一方面擴(kuò)展銀行的放貸范圍，優(yōu)化資金配置的新型金融業(yè)務(wù)。

三、供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)目前有大量的關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)，這些文獻(xiàn)研究的方向和主題大致可以歸納為三大類：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議。

1、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

目前國內(nèi)文獻(xiàn)對供應(yīng)鏈金融模式的分析，有的是從商業(yè)銀行的實(shí)際供應(yīng)鏈產(chǎn)品出發(fā)對供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行分類，有的從供應(yīng)鏈上的商品流向?qū)?yīng)鏈金融模式做出劃分，有的以質(zhì)押品的不同區(qū)分不同的供應(yīng)鏈融資模式，有的則對單一的創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行分析。

杜瑞（2010）將商業(yè)銀行開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)分為三大類：一是以核心企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體，銀行為其上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資。二是基于貨權(quán)控制和存貨質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資。三是基于應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的供應(yīng)鏈融資[3]。李華（2010）以供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)中小企業(yè)的動產(chǎn)能得到有效盤活且能順利流轉(zhuǎn)為研究目標(biāo)，提出了一種創(chuàng)新的基于動態(tài)質(zhì)押的融資集合模式，設(shè)計(jì)了該融資模式的結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)操作流程，并對動態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押進(jìn)行了比較[4]。陳娟（2011）從供應(yīng)鏈融資實(shí)際提供者將供應(yīng)鏈金融的模式劃分為商業(yè)銀行、第三方物流公司、第三方貿(mào)易平臺公司和供應(yīng)鏈上核心企業(yè)四大供應(yīng)鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎(chǔ)的動產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種供應(yīng)鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)踐[6]。

2、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理

銀行在供應(yīng)鏈金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是由信息不對稱帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然任何一項(xiàng)銀行金融業(yè)務(wù)不可避免的也會產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。由于抵押品的價(jià)格波動導(dǎo)致的市場風(fēng)險(xiǎn)最終將在中小企業(yè)違約的信用風(fēng)險(xiǎn)上體現(xiàn)，通過對市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控可以更好的把握信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。相關(guān)文獻(xiàn)主要也是針對如何識別、評估、控制和緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)來討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問題。

周純敏（2009）認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈融資的主要風(fēng)險(xiǎn)，并從信用風(fēng)險(xiǎn)識別、度量、評價(jià)和控制的角度來分析供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，同時提出相關(guān)防控策略[7]。林樹紅（2010）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括融資主體的信用風(fēng)險(xiǎn)、融資支持的債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)、融資過程的操作風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)[8]。潘文東（2010）認(rèn)為欺詐類風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作類風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融與生俱來的風(fēng)險(xiǎn)，故應(yīng)重視信用評價(jià)系統(tǒng)在金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品中的應(yīng)用，提出金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，提出供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素，通過設(shè)計(jì)信用評價(jià)和激勵機(jī)制，盡量避免企業(yè)失信的行為，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中面臨供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、動產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品開發(fā)和推廣風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)等，并在分析這些風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的防控對策[11]。王威（2012）分析了供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和合作風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上提出風(fēng)險(xiǎn)防控措施[12]。王卡（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)主要來源于專業(yè)操作能力低、交易合同的真實(shí)性和核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，商業(yè)銀行需要通過建立信息化電子平臺、謹(jǐn)慎選擇核心企業(yè)和設(shè)計(jì)與供應(yīng)鏈融資需求相適應(yīng)的授信管理模式和業(yè)務(wù)流程來控制風(fēng)險(xiǎn)[13]。

3、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議

馬蘇川（2011）通過SWOT分析了供應(yīng)鏈融資的優(yōu)越性，并提出銀行開展供應(yīng)鏈融資采取低成本、低風(fēng)險(xiǎn)和多企合作等戰(zhàn)略[14]。張敬峰（2011）認(rèn)為銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變角色，培育優(yōu)秀供應(yīng)鏈，建立和完善供應(yīng)鏈融資管理信息系統(tǒng)，建立供應(yīng)鏈融資體系的應(yīng)急處理機(jī)制；核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資體系布局和管理中發(fā)揮更加積極的作用；作為供應(yīng)鏈融資服務(wù)對象的中小企業(yè)要規(guī)范管理、科學(xué)發(fā)展，通過這些措施多方面促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展[15]。楊蓉（2011）從核心企業(yè)和建設(shè)良好融資環(huán)境出發(fā)，提出發(fā)展供應(yīng)鏈融資的措施[16]。林聲強(qiáng)（2011）認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該從積極構(gòu)筑全新的供應(yīng)鏈性能評價(jià)體系、打破授信跨區(qū)域限制，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品一體化、賦予供應(yīng)鏈融資敘做銀行所有產(chǎn)品的職能和將供應(yīng)鏈作為一種營銷和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶群的策略與手段四方面來發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)[17]。張倩（2012）分析供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品品牌建設(shè)對商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重要性，并提出品牌建設(shè)建議[18]。

四、供應(yīng)鏈金融的可研究方向

1、供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的研究

目前文獻(xiàn)對供應(yīng)鏈金融模式的研究僅限于從銀行的角度出發(fā)，沒有具體分析目前世界上成功開展供應(yīng)鏈金融的其他企業(yè)實(shí)體。如第三方物流公司提供的金融服務(wù)，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿(mào)易平臺公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應(yīng)鏈核心企業(yè)憑借自己的資金實(shí)力對供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)?？梢苑治鲞@些成功的供應(yīng)鏈融資模式，從而得出發(fā)展中國供應(yīng)鏈金融服務(wù)的可選擇的路徑。

2、供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施方案的研究

目前的文獻(xiàn)主要偏理論闡述，而缺乏實(shí)際的實(shí)施方案。

大型商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對中小企業(yè)放貸的成本過高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應(yīng)鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業(yè)銀行放貸成本、引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。國外較成功的例子是美國的富國銀行。在90年代初，富國銀行建立了成功的小微企業(yè)信用評分系統(tǒng)，成為小微企業(yè)業(yè)務(wù)成功的重要技術(shù)保障。另外，富國銀行采用科學(xué)化、數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式監(jiān)管小微企業(yè)貸款，以保證風(fēng)險(xiǎn)可控。憑借獨(dú)特的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，富國銀行小微企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2011年末，小微企業(yè)貸款同比增長8%，高于整體貸款增速7個百分點(diǎn)，“企業(yè)通”已處理超過200萬筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統(tǒng)自動完成的。中國國內(nèi)目前已經(jīng)有建設(shè)銀行、中國銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式，逐步優(yōu)化小微企業(yè)的審批流程。

信用評級是信貸發(fā)放、風(fēng)險(xiǎn)防控的重要環(huán)節(jié)，研究適合供應(yīng)鏈金融服務(wù)、支持中小企業(yè)融資的信用評級量化模型也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的一個研究方向。

3、供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺的構(gòu)建研究

信息流是供應(yīng)鏈的重要組成部分。供應(yīng)鏈中各種信息快速有效的傳遞，可以減少借貸關(guān)系中委托人和人之間的信息不對稱，降低借貸成本，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺可以以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為原型構(gòu)建。

篇4

在全球化背景下，供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance）作為一種新興金融服務(wù)早已出現(xiàn)在國際銀行業(yè)。近年來，國內(nèi)商業(yè)銀行在這一新業(yè)務(wù)領(lǐng)域也進(jìn)行了不少有益的探索和嘗試，一些銀行甚至將其作為戰(zhàn)略業(yè)務(wù)進(jìn)行定位。但是，供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步的發(fā)展也面臨一些問題。例如，對供應(yīng)鏈金融的概念和業(yè)務(wù)范圍，理論界和實(shí)務(wù)界目前尚未有一致意見，供應(yīng)鏈金融未來的創(chuàng)新方向還顯得模糊，探討這些話題將有助于解決當(dāng)前的困惑。

供應(yīng)鏈金融的一般界定

關(guān)于供應(yīng)鏈金融概念的界定很多，可歸納為三類：

第一類觀點(diǎn)來自物流服務(wù)商，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是物流與金融業(yè)務(wù)的集成、協(xié)作和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的有機(jī)結(jié)合服務(wù)，是一種物流金融或金融物流。它為商品流通的全過程提供服務(wù)，服務(wù)對象是供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等。

第二類觀點(diǎn)來自供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是一種在核心企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)生態(tài)圈中，對資金的可得性和成本進(jìn)行系統(tǒng)性優(yōu)化的過程。

第三類觀點(diǎn)來自商業(yè)銀行，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融指商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的高度，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體，基于交易過程中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資創(chuàng)新解決方案。

從實(shí)踐來看，供應(yīng)鏈金融是為了解決供應(yīng)鏈條上的資金流瓶頸問題，從而提高供應(yīng)鏈管理效率，因此界定供應(yīng)鏈金融的概念需要有供應(yīng)鏈整體的視角，而不能局限于部分業(yè)務(wù)和主體。同時，無論國際還是國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融的提供者主要是商業(yè)銀行，所以筆者認(rèn)為，第三類觀點(diǎn)顯然更具有現(xiàn)實(shí)意義。

供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢

1.服務(wù)范圍的擴(kuò)展化

供應(yīng)鏈金融在國內(nèi)是從中小企業(yè)的存貨融資業(yè)務(wù)發(fā)展而來，大多集中在核心企業(yè)下游的一級經(jīng)銷商。（例如中信銀行的汽車金融網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、鋼鐵金融網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、家電金融網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，以相關(guān)行業(yè)核心企業(yè)的一級經(jīng)銷商融資為主）。相對而言，商業(yè)銀行從供應(yīng)鏈的角度對核心企業(yè)的上游供應(yīng)商以及終端用戶提供的金融服務(wù)相對較少。

不過，隨著供應(yīng)鏈金融服務(wù)在國內(nèi)諸多銀行的實(shí)踐，一些銀行已經(jīng)有意識地從核心企業(yè)出發(fā)，開始對上游供應(yīng)商、二級經(jīng)銷商以及終端用戶提供金融服務(wù)，如汽車消費(fèi)貸款、制造設(shè)備買方信貸業(yè)務(wù)就是對終端用戶的服務(wù)。

從供應(yīng)鏈的定義來看，一個供應(yīng)鏈包括上游供應(yīng)商、核心企業(yè)、經(jīng)銷商、零售商、終端用戶等多個節(jié)點(diǎn)，要達(dá)到供應(yīng)鏈整體高效和財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈成本最小化，相應(yīng)的金融服務(wù)也應(yīng)該覆蓋整個網(wǎng)絡(luò)鏈條。

因此從理論和業(yè)務(wù)實(shí)踐來看，國內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)范圍將呈現(xiàn)擴(kuò)大化，并逐漸覆蓋整個鏈條，并依據(jù)行業(yè)特點(diǎn)各有不同。（圖1為供應(yīng)鏈金融服務(wù)范圍趨勢圖。）

2.營銷模式的多樣化

如果把供應(yīng)鏈金融的營銷服務(wù)模式確定為1+N，其中“1”代表核心企業(yè)，則國際銀行更多的是從解決“1”的問題出發(fā)，以“應(yīng)收賬款融資”為關(guān)鍵詞，主要面向核心企業(yè)的上游供應(yīng)商，通過電子平臺對訂單、發(fā)票等數(shù)據(jù)信息流進(jìn)行管理，在深入穩(wěn)定與“1”關(guān)系的同時，培育新市場的客戶群。

而國內(nèi)銀行剛好相反，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)始于以貨押授信業(yè)務(wù)為代表的中小企業(yè)自償性貿(mào)易融資解決方案，對于大多數(shù)銀行來說，作為核心企業(yè)的“1”，只是市場營銷的中介，目標(biāo)客戶群是以經(jīng)銷商為主的“N”，以“存貨融資”為關(guān)鍵詞。

從未來發(fā)展趨勢來看，國內(nèi)業(yè)務(wù)營銷模式將呈現(xiàn)以平臺構(gòu)建為主的多樣化特點(diǎn)。一是隨著國內(nèi)大型企業(yè)供應(yīng)鏈管理理念的深化，構(gòu)建平臺的出發(fā)點(diǎn)將進(jìn)一步向核心企業(yè)轉(zhuǎn)移，核心企業(yè)的上游客戶也正在成為商業(yè)銀行重要的目標(biāo)客戶。

二是隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，市場上也出現(xiàn)了一些新的供應(yīng)鏈服務(wù)機(jī)構(gòu)，這些新的業(yè)務(wù)參與者均在細(xì)分領(lǐng)域擁有自身的專業(yè)優(yōu)勢和資源整合能力。銀行可以將這些機(jī)構(gòu)與原有的物流公司一起作為重要的營銷渠道，實(shí)現(xiàn)成片開發(fā)，甚至在某種情況下，由商業(yè)銀行來扮演“1”的角色。（圖2為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)營銷渠道展示。）

3.技術(shù)導(dǎo)向的信息化

廣義上，金融技術(shù)指一切用來生產(chǎn)和提供金融產(chǎn)品與服務(wù)的方法、手段與工具。從目前的業(yè)務(wù)產(chǎn)品服務(wù)來看，銀行的供應(yīng)鏈金融模式以融資為核心，包括兩類：一是基于核心企業(yè)的信用粘連型融資模式；二是基于物流資金流控制的風(fēng)險(xiǎn)隔離型融資模式。

這樣的融資模式有效地解決了供應(yīng)鏈中的資金不足問題，但也存在諸多問題，而要解決這些問題，信息技術(shù)的電子化成為必然趨勢。

從國際經(jīng)驗(yàn)來看，許多發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的銀行已經(jīng)率先建成了較完整的金融業(yè)信息系統(tǒng)，并且開發(fā)出專門的電子交易與支付平臺，相關(guān)的公共信息也已經(jīng)向公眾提供。如中國臺灣的“產(chǎn)業(yè)維他命計(jì)劃”。

而國內(nèi)供應(yīng)鏈金融中各參與主體的電子化程度參差不齊，整合相關(guān)信息資源，構(gòu)建數(shù)據(jù)互相流轉(zhuǎn)的電子化供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，將成為未來供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢。

供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新思路

1.制度環(huán)境創(chuàng)新

第一，分業(yè)管制方面。目前中國商業(yè)銀行受到嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營管制，還不能從事物流業(yè)務(wù)。同時，非金融機(jī)構(gòu)不得從事金融業(yè)務(wù)活動，物流公司不能以其自有資金為企業(yè)墊付款項(xiàng)融通資金，這些管制上的要求，客觀上使得銀行及物流公司均難以滿足供應(yīng)鏈集成管理的服務(wù)需求。

但從國際經(jīng)驗(yàn)來看，公司制的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式效率較高，如世界最大的物流公司UPS，1998年收購美國第一國際銀行，轉(zhuǎn)型為供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商，其占比第一位的利潤來源于金融物流服務(wù)。相反的例子是2005年摩根大通銀行收購物流公司Vastera，專門為供應(yīng)鏈及分銷鏈提供金融服務(wù)和支持。

上述兩種情況均實(shí)現(xiàn)了公司制的供應(yīng)鏈金融，提高了業(yè)務(wù)效率。而分業(yè)管制客觀上削弱了國內(nèi)企業(yè)在供應(yīng)鏈金融上的競爭力。

實(shí)際上，一些學(xué)者已經(jīng)提出建立中國的供應(yīng)鏈金融公司，真正實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)和物流業(yè)的公司化融合。在實(shí)踐中，國內(nèi)商業(yè)銀行可以借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，比照銀行設(shè)立租賃公司、信托公司等子公司的形式，研討和推動銀行控股下供應(yīng)鏈金融公司模式的建立。

第二，法律司法方面。目前由于法律可操作性和執(zhí)行力的問題，動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)踐中仍存在種種不確定性，如浮動抵押和質(zhì)押的優(yōu)先權(quán)問題、應(yīng)收賬款質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓的優(yōu)先權(quán)問題、客戶違約情況下的擔(dān)保物權(quán)實(shí)現(xiàn)效率問題等。

因此，繼續(xù)推進(jìn)動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)相關(guān)法律框架的完善和司法能力及效率的提升，也是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的重要方面。

第三，監(jiān)管政策方面。供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)銀行創(chuàng)新服務(wù)，在風(fēng)險(xiǎn)控制理念、客戶準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)模式等方面與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有很多不同。因此，監(jiān)管部門如何根據(jù)其業(yè)務(wù)特點(diǎn)形成對應(yīng)的監(jiān)管思路，對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新尤為重要。目前的主要難點(diǎn)在于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重計(jì)量上，由于動產(chǎn)和應(yīng)收賬款擔(dān)保對于信用風(fēng)險(xiǎn)的緩釋作用并沒有一致意見，實(shí)踐中一般按照傳統(tǒng)擔(dān)保授信設(shè)定，計(jì)量相對較高。

2.組織模式創(chuàng)新

第一，集團(tuán)公司下物流與銀行合作的供應(yīng)鏈金融組織模式。

此模式適用于集團(tuán)控股下的銀行，可考慮銀行與集團(tuán)旗下物流公司的緊密型合作，將銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中涉及物流的部分外包給集團(tuán)下的物流公司，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)對物流融資客戶的跨銀行物流服務(wù)。

第二，重點(diǎn)行業(yè)的供應(yīng)鏈金融事業(yè)部模式。

供應(yīng)鏈金融采用事業(yè)部制主要有三方面好處：一是越來越多的核心客戶希望銀行提供統(tǒng)一的融資窗口，事業(yè)部制可以滿足客戶需求，解決目前銀行內(nèi)不同分行合作難的問題；二是國內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融目前雖有所發(fā)展，但整個業(yè)務(wù)量不大，事業(yè)部的推進(jìn)不會引起內(nèi)部客戶分配的矛盾；三是供應(yīng)鏈金融的服務(wù)范圍逐漸擴(kuò)大，事業(yè)部制有利于業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。

第三，集中化的供應(yīng)鏈金融管理平臺模式。

目前國內(nèi)銀行大多采用總分支管理架構(gòu)，在分行層面建立操作平臺是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)專業(yè)化管理的解決方案，一是可以保證操作規(guī)范性，促進(jìn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化；二是可以避免支行重復(fù)勞動，取得操作的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；三是有利于培養(yǎng)專業(yè)隊(duì)伍。

3.電子信息技術(shù)創(chuàng)新

銀行作為供應(yīng)鏈金融重要參與者，建立自身的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，推動、引領(lǐng)信息資源的整合共享，不但解決了操作成本問題，還能為客戶創(chuàng)造融資和非融資服務(wù)新方式，并獲得增值收益。

篇5

供應(yīng)鏈融資模式是金融管理的創(chuàng)新，近年來，在國內(nèi)外廣泛發(fā)展。概括起來說，供應(yīng)鏈融資模式是金融單位對資金流實(shí)行鏈條式銜接，形成對金融資源高效管理的一整套解決方案。從動態(tài)看，它是由特定的金融機(jī)構(gòu)或其他供應(yīng)鏈管理的參與者（如第三方物流企業(yè)、核心企業(yè)）充當(dāng)組織者，為特定供應(yīng)鏈的特定環(huán)節(jié)或全鏈條提供定制化的財(cái)務(wù)管理解決服務(wù)。就我國金融界采用供應(yīng)鏈金融模式的實(shí)踐看，可根據(jù)其運(yùn)行狀況來認(rèn)識其內(nèi)涵，即金融機(jī)構(gòu)在在對交易結(jié)構(gòu)予以分析的基礎(chǔ)上，引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，并以企業(yè)貿(mào)易行為所產(chǎn)生的確定未來現(xiàn)金流為直接還款來源，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供綜合金融服務(wù)。

二、供應(yīng)鏈金融模式的由來

供應(yīng)鏈金融的源頭起始于1803年荷蘭一家銀行的倉儲質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。其社會背景是，二十世紀(jì)初，世界級企業(yè)巨頭為尋求更大的經(jīng)營效益，著眼于成本最小化，實(shí)行離岸生產(chǎn)和業(yè)務(wù)外包，繼而，導(dǎo)致供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式和供應(yīng)鏈管理方式的出現(xiàn)。20世紀(jì)末，供應(yīng)鏈管理模式作為一種創(chuàng)新型管理模式被推向世界各國。供應(yīng)鏈管理模式引發(fā)資金流瓶頸問題的顯現(xiàn)，于供應(yīng)鏈鏈條中的各個節(jié)點(diǎn)——其成員單位財(cái)務(wù)成本不穩(wěn)定，導(dǎo)致整個管理鏈條都受到影響。于是，對于財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈的研究成為亟待解決的問題。國際銀行業(yè)快速做出反應(yīng)。也開展了相應(yīng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在創(chuàng)新的過程中，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生，并顯現(xiàn)出旺盛的生命力。據(jù)Demica的研究報(bào)告，在發(fā)達(dá)國家，2007年各家銀行通過供應(yīng)鏈融資手段發(fā)放的授信平均增長了65%。

我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)20世紀(jì)20年代由上海銀行發(fā)起。20世紀(jì)90年代中期得到實(shí)質(zhì)性的大面積推廣，其標(biāo)志是2001年深圳發(fā)展銀行推出的動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)。這項(xiàng)業(yè)務(wù)在探索中推進(jìn)，2003年該銀行試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)成熟，率先在業(yè)內(nèi)提出“1+N”模式，并于2006年推出“供應(yīng)鏈金融”的經(jīng)驗(yàn)。隨后，眾多商業(yè)銀行開始接受供應(yīng)鏈金融模式，比較有代表性的單位及其采取的相應(yīng)做法如：上海浦東發(fā)展銀行的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”，興業(yè)銀行的“金芝麻”供應(yīng)鏈金融服務(wù)，華夏銀行的“融資共贏鏈”，招商銀行的“電子供應(yīng)鏈金融”，中國工商銀行的“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”等。

三、供應(yīng)鏈金融模式的運(yùn)行

（一）兩大主要鏈節(jié)的運(yùn)行

其一，以銀行為主的金融服務(wù)。無疑，銀行業(yè)是我國金融業(yè)的巨頭和主導(dǎo)，在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行主動選擇供應(yīng)鏈中的成員企業(yè)開展授信，然后邀請第三方物流企業(yè)開展在庫或在途的貨物監(jiān)管，或配合應(yīng)收賬款項(xiàng)下的某些環(huán)節(jié)操作。其二，第三方物流服務(wù)商聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供融資。這一模式的供應(yīng)鏈金融主要是由第三方物流的主業(yè)派生的增值服務(wù)，物流企業(yè)從客戶的融資需求出發(fā)，設(shè)計(jì)解決方案，以客戶貨物資產(chǎn)的占有為授信支持，向銀行申請融資。其中，全程物流融資和融通倉是典型的代表。

（二）供應(yīng)鏈金融模式障礙因素分析

機(jī)制性因素。我國國內(nèi)銀行業(yè)傳統(tǒng)的組織管理架構(gòu)阻礙了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的高效運(yùn)行。國內(nèi)銀行業(yè)普遍沿用總、分、支行的層級管理模式，即經(jīng)營單元對應(yīng)國家行政區(qū)劃進(jìn)行層級配置，各經(jīng)營單元的經(jīng)營區(qū)域主要限定于地理鄰近地區(qū)，總行以指標(biāo)方式向下級行下達(dá)經(jīng)營任務(wù)，下級行再進(jìn)一步向下下級行分解任務(wù)。這種組織架構(gòu)無法適應(yīng)供應(yīng)鏈金融的經(jīng)營特征。

環(huán)境性因素。從我國的法律框架看上不夠完善，對于信貸人的保護(hù)程度不夠，信貸市場發(fā)展不健全。而供應(yīng)鏈金融主要是資產(chǎn)支持型信貸業(yè)務(wù)，有關(guān)信貸人權(quán)利的法律安排，尤其是涉及動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的安排，將直接影響銀行開展此類業(yè)務(wù)的安全性，進(jìn)而決定銀行開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的積極性。而我國目前有關(guān)信貸人權(quán)利無論是在法律規(guī)定上還是在司法執(zhí)行上都存在問題。

技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)性因素。金融行業(yè)的發(fā)展與電子信息技術(shù)的發(fā)展息息相關(guān)。不同的國家其電子信息技術(shù)的發(fā)展及在金融領(lǐng)域的應(yīng)用存在很大差異，許多發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)己經(jīng)率先建成了較完整的金融業(yè)信息系統(tǒng)，并且開發(fā)出專門的電子交易與支付平臺，相關(guān)的公共信息平臺也已經(jīng)向公眾提供。這些信息系統(tǒng)為銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供了必要的信息基礎(chǔ)。然而，我國金融業(yè)信息系統(tǒng)尚在形成與整合之中，公共信息平臺建設(shè)工作還未完成。企業(yè)資信信息系統(tǒng)還處在起步階段，企業(yè)的信用信息得不到有效歸集和準(zhǔn)確評估，在這種情況下銀行無法獨(dú)立完成對供應(yīng)鏈所有企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)查和分析，不能準(zhǔn)確地了解供應(yīng)鏈的整體情況，直接導(dǎo)致銀行無法根據(jù)供應(yīng)鏈成員的決策和經(jīng)營，調(diào)整相應(yīng)的信用貸款，降低資金的使用風(fēng)險(xiǎn)?？傮w來看，供應(yīng)鏈金融所要求的數(shù)據(jù)互相流轉(zhuǎn)的公共供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺在我國尚未建立。

四、供應(yīng)鏈金融模式的調(diào)適

（一）建立和采用的業(yè)務(wù)事業(yè)部制

事業(yè)部制組織結(jié)構(gòu)是根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)和提供的產(chǎn)品和服務(wù)，或服務(wù)對象、服務(wù)地區(qū)的不同進(jìn)行劃分。每個事業(yè)部都成為一個專門的部門，專門從事某一類業(yè)務(wù)。而供應(yīng)鏈金融是最適合進(jìn)行事業(yè)部運(yùn)營的業(yè)務(wù)之一。因此，國內(nèi)銀行應(yīng)依托現(xiàn)有的組織機(jī)構(gòu)，分別在總分行層面設(shè)立供應(yīng)鏈?zhǔn)聵I(yè)部制。通過事業(yè)部制改革，將會從根本上解決地區(qū)分行制對供應(yīng)鏈的割裂和切斷，將會更有利于銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新和營銷創(chuàng)新，銀行也將更加專注于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，大力開展供應(yīng)鏈上的全鏈條開發(fā)，提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)的附加值，穩(wěn)定和鞏固企業(yè)與銀行的協(xié)作關(guān)系。

（二）優(yōu)化環(huán)境

細(xì)化信貸人權(quán)利的法律安排，尤其是涉及動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)方面的安排。在這方面，可借鑒發(fā)達(dá)國家的做法，嚴(yán)密相關(guān)規(guī)定，對借款人可用于動產(chǎn)擔(dān)保的范圍予以合理性拓寬；為擔(dān)保物權(quán)人的債權(quán)提供優(yōu)先權(quán)，界定清楚債權(quán)人的受償順序，使之其權(quán)益能夠得到保障；建立統(tǒng)一擔(dān)保登記機(jī)構(gòu)，避免擔(dān)保過程的不公平和擔(dān)保過程失信問題的發(fā)生。從司法體系上看，應(yīng)從立法和執(zhí)法兩個方面同時著手，尤其要重視解決執(zhí)法不嚴(yán)問題。一方面增強(qiáng)地方法院的獨(dú)立性，另一方面通過提高法官待遇的方式來吸引更加優(yōu)秀的專業(yè)人才進(jìn)入法官隊(duì)伍，從而解決當(dāng)前司法執(zhí)行不力問題。

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一、商業(yè)銀行推出供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的國內(nèi)外環(huán)境

1、外部環(huán)境：2006、2007年，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)保持4％的增長幅度。中國經(jīng)濟(jì)在國際貿(mào)易、國際投資和國際分工體系中地位得到加強(qiáng)，對世界經(jīng)濟(jì)影響力進(jìn)一步增大。

2、國內(nèi)環(huán)境：2006－2008年間，中國國內(nèi)商貿(mào)經(jīng)濟(jì)加速成長，內(nèi)外貿(mào)易額大幅上升，固定資產(chǎn)投資增長一直處于高位，與之相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)融資需求旺盛。

二、供應(yīng)鏈融資相比傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)的四大優(yōu)勢

主要表現(xiàn)在：(1)改變了供應(yīng)鏈中的弱者—處于向下游的中小型企業(yè)以往因自身規(guī)模小、授信評級低而產(chǎn)生的融資難問題；(2)上下游企業(yè)有效的融資安排降低了整個供應(yīng)鏈融資成本，進(jìn)而降低了核心企業(yè)產(chǎn)品成本，并促進(jìn)其銷售；(3)供應(yīng)鏈融資可以幫助企業(yè)進(jìn)行物流與現(xiàn)金流管理，節(jié)約管理成本，提高管理水平，最終可促成供應(yīng)鏈發(fā)展的良性循環(huán)；(4)銀行可以通過對供應(yīng)鏈條上企業(yè)物流、信息流、資金流的掌控，解決中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中信息不對稱的問題，這大大降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；同時有利于拓展新的市場和客戶，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模化發(fā)展。

三、商業(yè)銀行推出供應(yīng)鏈融資的類型

類型一：保兌倉融資服務(wù)方案。金融機(jī)構(gòu)與經(jīng)銷商、倉儲商、供貨商四方通過合作協(xié)議，以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，以貿(mào)易中的物權(quán)擔(dān)保、抵押監(jiān)管為保證而開展的特定金融服務(wù)。

類型二：監(jiān)管融資服務(wù)方案。金融機(jī)構(gòu)委托大型生產(chǎn)或銷售企業(yè)，利用外包擔(dān)保方式，對其配套的物流企業(yè)進(jìn)行金融監(jiān)管，再由金融機(jī)構(gòu)提供融資、結(jié)算等多項(xiàng)內(nèi)容于一體的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。我國金融融資體系基本采用抵押融資模式，但是，這些供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)由于缺乏長期固定資產(chǎn)而造成抵押物不足，以致很難得到金融服務(wù)的支持，僅靠自有資金維持，嚴(yán)重制約了他們的發(fā)展速度。監(jiān)管融資正是針對我國服務(wù)類中小物流企業(yè)現(xiàn)狀而設(shè)計(jì)的，當(dāng)他們處在正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)而且符合供應(yīng)鏈管理要求時，金融機(jī)構(gòu)對缺少抵押物的下游物流企業(yè)提供信用擔(dān)保融資，解決物流服務(wù)類企業(yè)的融資難問題。

類型三：保理融資服務(wù)方案。又稱“無追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓”即：賣方(供貨商)將應(yīng)收賬款賣給金融機(jī)構(gòu)。保理融資與其他融資最大的不同是金融機(jī)構(gòu)采用無追索權(quán)的買斷行為，只要承購了應(yīng)收賬款，在信用限額內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)必須要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。

四、國內(nèi)銀行開展供應(yīng)鏈融資的現(xiàn)狀

近兩年來，各家銀行在之前初涉探索階段的基礎(chǔ)上推陳出新，紛紛打出了具有各自特點(diǎn)的供應(yīng)鏈融資好牌。華夏銀行近期新推出“N+1+N”模式，就不同于普通的“1+N”僅僅針對核心企業(yè)的上游或者下游的模式，而是將供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)及其上下游企業(yè)貫通起來，圍繞核心企業(yè)設(shè)計(jì)個性化的金融服務(wù)方案。該行還首次將國內(nèi)與國際供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，將供應(yīng)鏈金融服務(wù)延伸至海外。光大銀行對供應(yīng)鏈金融服務(wù)進(jìn)行全面梳理整合，正式形成了應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資、陽光商品融資、汽車全程通、工程機(jī)械按揭、銀關(guān)系列等金融產(chǎn)品以及針對鋼鐵、電信、汽車等行也提出行業(yè)整合金融服務(wù)解決方案等品種豐富的供應(yīng)鏈產(chǎn)品。

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關(guān)鍵詞 銀行供應(yīng)鏈 金融營銷 影響因素 策略

中圖分類號：F274 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

供應(yīng)鏈金融（SupplyChainFinance，SCF）是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)銀行領(lǐng)域?qū)I(yè)代名詞，也是中小企業(yè)融資新型渠道之一。銀行可以向企業(yè)提供融資與其他理財(cái)服務(wù)，同時還提供貸款以及及時還款功能等。隨著行業(yè)競爭加劇以及大型企業(yè)的強(qiáng)勢，中小企業(yè)融資難是制約發(fā)展的主要因素之一，本文主旨研究銀行供應(yīng)鏈金融營銷影響因素以及營銷策略，基于作者對金融營銷策略的了解與思考，對銀行供應(yīng)鏈金融營銷策略進(jìn)行了如下具體闡述。

一、銀行供應(yīng)鏈金融營銷的不足之處

銀行金融營銷是應(yīng)用金融企業(yè)基于金融市場為向標(biāo)，利用整體營銷手段向客戶提品與服務(wù)，在客戶滿足需要與欲望的過程中實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)利益目標(biāo)的社會行為活動過程。在過程中小企業(yè)處于弱勢地位，相較于核心企業(yè)，高量存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)與預(yù)付款等等占用了其大量短期流動資金，致使企業(yè)生產(chǎn)、發(fā)展舉步維艱。

根據(jù)大量資料調(diào)查，目前，國內(nèi)銀行給予其中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資比例不到百分之十，其中流動資金貸款約百分之三、不動產(chǎn)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保抵押約百分之四、應(yīng)收賬款保理約百分之二，其他約占百分之一。且目前多數(shù)銀行并未統(tǒng)一實(shí)行中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融動產(chǎn)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保抵押業(yè)務(wù)，大大限制了中小企業(yè)融資整體水平發(fā)展。

影響銀行供應(yīng)鏈金融營銷的因素，主要為外部因素與內(nèi)部因素兩方面：

（一）外部因素。

1、金融市場大環(huán)境影響：供應(yīng)鏈營銷主要涉及到征信、銀行監(jiān)管以及供應(yīng)鏈電子化等多個方面，中小企業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展相對滯后、銀行監(jiān)管不到位，銀行對中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、產(chǎn)品銷售了解甚少，甚至很多供應(yīng)鏈金融電子化程度較低，直接影響到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的營銷發(fā)展。

2、經(jīng)濟(jì)規(guī)模制約：該供應(yīng)鏈金融經(jīng)濟(jì)規(guī)模相對較小，多數(shù)不能夠達(dá)到大部分銀行發(fā)放流動貸款的準(zhǔn)入條件，銀行很難給予其資金融通，因此，目前多數(shù)中小企業(yè)主要依靠自有資金與民間貸款，以達(dá)到滿足其正常生產(chǎn)、經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)需求。

（二）內(nèi)部因素。

1、內(nèi)部體制不完善：很多銀行對其中小供應(yīng)鏈金融貨權(quán)交接、單證的及時傳遞、質(zhì)物的安全保障等相關(guān)業(yè)務(wù)還缺乏完善的體制與規(guī)范，對很多準(zhǔn)入的供應(yīng)鏈金融則缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)評估體系，所以，目前銀行首要任務(wù)是急需構(gòu)建一套完善的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估體系與控制體制。

2、金融物流發(fā)展落后 ：銀行對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理主要是建立監(jiān)管會，導(dǎo)致融資成本相對過高，物流企業(yè)對貨物的保管、流通與變化具有相對更加專業(yè)的措施，相較于銀行擁有絕對的優(yōu)勢，物流企業(yè)與銀行相互合作，可以大大降低供應(yīng)鏈金融成本，同時物流公司可以作為物品的擔(dān)保方，兩者互惠互利，然而，目前國內(nèi)除了一線城市物流發(fā)展平衡外，很多區(qū)域的物流行業(yè)發(fā)展相對較緩慢，且缺乏配套完整的金融物流事務(wù)，嚴(yán)重制約了銀行供應(yīng)鏈金融營銷業(yè)務(wù)發(fā)展。

二、銀行供應(yīng)鏈金融營銷策略

銀行供應(yīng)鏈金融營銷具有服務(wù)無形性、不可分割性、供應(yīng)鏈營銷整體性等特點(diǎn)，根據(jù)其特點(diǎn)主要可以從產(chǎn)品營銷、金融渠道營銷、供應(yīng)鏈企業(yè)客戶關(guān)系營銷等三個策略出發(fā)進(jìn)行研究。

（一）銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品營銷策略。

銀行金融產(chǎn)品營銷不確定性尤為明顯，銀行金融服務(wù)主要是進(jìn)行產(chǎn)品有形化，在金融產(chǎn)品營銷過程中摒棄傳統(tǒng)的以大型企業(yè)為核心，將整條供應(yīng)鏈看到一個整體，為大型企業(yè)實(shí)行核心金融營銷支持，同時給予中下游中小型企業(yè)融資需求，根據(jù)不通過供應(yīng)鏈企業(yè)融資給予相應(yīng)的產(chǎn)品營銷支持 。尤其是對于中下游供應(yīng)鏈企業(yè)加強(qiáng)信貸、擔(dān)保等方面視情況給予支持力度，推動該供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品營銷市場競爭力，打斷大型企業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品營銷壟斷形態(tài)。

（二）供應(yīng)鏈金融渠道營銷策略。

金融渠道營銷最終目的是將金融產(chǎn)品或者服務(wù)價(jià)值傳遞到客戶手中，只要分為銀行金融渠道營銷以及供應(yīng)鏈金融渠道營銷，銀行渠道主要體現(xiàn)在網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行以及自助銀行方面。

近年來，大型企業(yè)供應(yīng)鏈金融渠道營銷發(fā)展帶動著中下游中國小型企業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展速度，以往中下游企業(yè)供應(yīng)鏈金融渠道營銷主要依靠自身資金以及民間貸款來實(shí)現(xiàn)，隨著社會整體經(jīng)濟(jì)形態(tài)發(fā)展，擴(kuò)展金融渠道營銷發(fā)展是中下游企業(yè)供應(yīng)鏈渠道營銷首要問題。保存金融服務(wù)本質(zhì)下，中間商（例如人、經(jīng)紀(jì)人）對金融產(chǎn)品以及服務(wù)分校分銷是中下游企業(yè)供應(yīng)鏈渠道營銷的重要加入，可以幫助中小供應(yīng)鏈完成一定渠道的產(chǎn)品以及服務(wù)營銷，由于營銷渠道相對復(fù)雜，供應(yīng)鏈金融渠道營銷可以輔助直接營銷策略配合中間商完成餓到營銷整體流程，保障其資金正常流動，企業(yè)正常發(fā)展。

（三）銀行供應(yīng)鏈金融客戶關(guān)系營銷策略。

傳統(tǒng)的金融營銷主要是以交易為中心，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，關(guān)系營銷已經(jīng)開始成為主體營銷方式。保持與改善現(xiàn)有客戶關(guān)系作為金融客戶關(guān)系營銷的主旨，并不是以發(fā)展新客戶為主。

銀行金融服務(wù)質(zhì)量與業(yè)務(wù)領(lǐng)域范圍是留住客戶的主要因素，在技術(shù)基礎(chǔ)上，構(gòu)建企業(yè)供應(yīng)鏈客戶關(guān)系體系，根據(jù)不同資金實(shí)力的企業(yè)供應(yīng)鏈屬性，針對相應(yīng)的企業(yè)實(shí)行定制化的金融服務(wù)，幫助企業(yè)客戶推動生產(chǎn)發(fā)展于營銷能力，建立客戶經(jīng)理聯(lián)系制度，可以加深企業(yè)關(guān)系熟知度，對大型企業(yè)供應(yīng)鏈實(shí)行親密性客戶服務(wù)，對中下游企業(yè)供應(yīng)鏈實(shí)行大規(guī)模定制，靈活運(yùn)用流程以及組織結(jié)構(gòu)，為中下游企業(yè)供應(yīng)鏈客戶實(shí)施定制化服務(wù)。

三、小結(jié)

隨著銀行供應(yīng)鏈金融營銷策略發(fā)展以及與時俱進(jìn)，現(xiàn)代型的銀行金融供應(yīng)鏈營銷已經(jīng)取得了一定的成績，多數(shù)銀行并且實(shí)行了金融供應(yīng)鏈營銷保障體制，為供應(yīng)鏈營銷發(fā)展提供了相對穩(wěn)定的環(huán)境，且穩(wěn)定了供應(yīng)鏈客戶的心理負(fù)擔(dān)。

（作者單位：蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院工商管理專業(yè)2011秋2班）

注釋：

篇8

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)融資難；問題緩解

中圖分類號：F279. 24 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）003-000-01

引言

目前，我國正處于社會主義市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期。期間大多數(shù)中小型企業(yè)會面臨著不可避免的融資難問題，這嚴(yán)重影響到這些企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，如何有效地緩解中小型企業(yè)融資難問題，是當(dāng)前急需解決的問題之一。中小型企業(yè)融資問題的解決，能夠有效促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而有助于提高國家的財(cái)政收入，促進(jìn)我國實(shí)現(xiàn)繁榮富強(qiáng)的目標(biāo)。供應(yīng)鏈金融正是為了解決這一問題而逐步興起的。

一、供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資難問題的必要性

大多數(shù)企業(yè)均已認(rèn)識到供應(yīng)鏈管理的重要性。對于大多數(shù)中小型企業(yè)來說，資金分配問題是制約自身發(fā)展的重要因素。在供貨和分銷階段，資金流的抗波動能力和抗風(fēng)險(xiǎn)性能均較低，導(dǎo)致整個資金流容易出現(xiàn)斷流現(xiàn)象。當(dāng)收貨款不能及時到賬時，中小企業(yè)的正常經(jīng)營生產(chǎn)將會受到威脅。這些企業(yè)為了能夠盡可能的穩(wěn)定自身的資金流和自身利潤，會采用延長償還債務(wù)的時間來實(shí)現(xiàn)。由此一來，便出現(xiàn)一個顯現(xiàn)與現(xiàn)金流之間的矛盾關(guān)系。此時，商業(yè)銀行可針對不同的客戶提供一整套供應(yīng)鏈金融融資財(cái)務(wù)方案，并適當(dāng)引進(jìn)物流企業(yè)和倉儲、保險(xiǎn)公司，以減小融資的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，提高可行性。將企業(yè)的物流、配送以及生產(chǎn)等環(huán)節(jié)融入供應(yīng)鏈金融中，對緩解中小型企業(yè)融資難問題具有極其重要的作用[1]。

二、中小企業(yè)融資難問題出現(xiàn)的原因

近幾年來，我國中小企業(yè)的數(shù)量在逐漸增多。然而，因融資方面存在問題，導(dǎo)致這些企業(yè)的規(guī)模難以進(jìn)行有效地?cái)U(kuò)大。我國中小型企業(yè)融資困難問題的出現(xiàn)主要是因?yàn)檫@些企業(yè)沒有對融資進(jìn)行合理的擔(dān)保。一方面，中小企業(yè)缺乏對融資的擔(dān)保將會影響到企業(yè)對銀行的信用貸款。如果企業(yè)的資金來源主要是依靠銀行貸款，這對于財(cái)務(wù)制度不健全的不規(guī)范中小型企業(yè)來說，很難獲得相關(guān)銀行貸款。另一方面，融資擔(dān)保不足將會引起中小型企業(yè)成本出現(xiàn)偏高現(xiàn)象，嚴(yán)重影響到企業(yè)的正產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營。由此可見，融資擔(dān)保是中小企業(yè)出現(xiàn)融資難問題的主要原因。

三、供應(yīng)鏈金融緩解中小型企業(yè)融資難問題的措施

1.將中小型企業(yè)納入供應(yīng)鏈金融服務(wù)范圍

現(xiàn)代物流業(yè)的逐漸發(fā)展為供應(yīng)鏈金融解決中小型企業(yè)融資難問題奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)[2]?；跓o力企業(yè)在采購、銷售、電子商務(wù)以及金融等方面的衍生服務(wù)，供應(yīng)鏈金融在緩解融資難問題方面的可能性得到提高。貨幣經(jīng)濟(jì)時代下，金融服務(wù)已成為各種服務(wù)業(yè)務(wù)的中心。由物流企業(yè)衍生而來的供應(yīng)鏈金融服務(wù)將中小型企業(yè)的物流和資金流納入服務(wù)范圍內(nèi)。在銀行的整合作用下，中小企業(yè)的供應(yīng)鏈競爭力得到提高，從根本上緩解了融資困難等的問題。

2.供應(yīng)鏈金融銀行為中小型企業(yè)提供充足的經(jīng)營資金

生產(chǎn)、倉儲、運(yùn)輸以及銷售等均是供應(yīng)鏈金融中的產(chǎn)業(yè)鏈，與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益以及業(yè)務(wù)服務(wù)等均有緊密的聯(lián)系。隨著物流企業(yè)的逐漸發(fā)展，供應(yīng)鏈金融也隨著得到了成熟。依照物流企業(yè)提供的物流服務(wù)，供應(yīng)鏈金融通過利用供應(yīng)鏈為中小型企業(yè)提供充足的經(jīng)營資金。供應(yīng)鏈金融中占據(jù)著重要地位的是銀行金融服務(wù)[3]。銀行和供應(yīng)鏈中的各個環(huán)節(jié)共同決定著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。因此，在緩解中小型企業(yè)融資難問題時，可通過充分發(fā)揮銀行融資的方式來對企業(yè)員工進(jìn)行資金發(fā)放，確保企業(yè)能夠順利經(jīng)營。

3.通過盤活中小型企業(yè)的資產(chǎn)來緩解融資難問題

供應(yīng)鏈金融是銀行與企業(yè)之間達(dá)成面向所有員工的系統(tǒng)性融資安排。供應(yīng)鏈金融可通過采購、生產(chǎn)以及銷售等三方面憑鏈融資來盤活中小型企業(yè)的資產(chǎn)，從根本上解決這些企業(yè)融資難得問題。采購鏈融資是整個供應(yīng)鏈金融體系中的首要階段，一般需要通過生產(chǎn)和銷售來實(shí)現(xiàn)這一階段工作的價(jià)值。采購鏈融資主要用于解決采購階段資金短缺問題，具體操作是讓第三方企業(yè)進(jìn)行墊付貨款的擔(dān)保，由銀行預(yù)付采購資金來緩解中小型企業(yè)的貨代支付壓力，從而解決了企業(yè)融資難的問題。而生產(chǎn)鏈融資是對企業(yè)經(jīng)營過程中的固定資產(chǎn)和存貨進(jìn)行融資，以緩解資金短缺問題[4]。當(dāng)中小型企業(yè)出現(xiàn)短期的資金流轉(zhuǎn)困難時，可運(yùn)用保兌倉業(yè)務(wù)來向銀行進(jìn)行短期預(yù)付貸款支付，以緩解當(dāng)前融資難問題。銷售鏈融資模式下，由中小企業(yè)和銀行以及第三方債務(wù)企業(yè)共同參與。整個運(yùn)作過程中債務(wù)企業(yè)起著反擔(dān)保作用，保證了貿(mào)易的真實(shí)可靠性。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的引進(jìn)使得中小型企業(yè)的各種形式資源得到了充分利用。這從根本上緩解了中小型企業(yè)融進(jìn)難的問題。

四、結(jié)語

綜上所述，在供應(yīng)鏈金融解決中小企業(yè)融資難問題時，可適當(dāng)采用先進(jìn)的標(biāo)準(zhǔn)化流程設(shè)計(jì)和信息平臺，對金融市場的風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行深入分析，確保中小型企業(yè)能夠在發(fā)展過程中盡可能的避免融資難問題的發(fā)生。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和引進(jìn)，為中小型企業(yè)融資難問題的解決提供了重要保證。在探究供應(yīng)鏈金融是如何緩解這一系列問題時，必須對融資方案進(jìn)行不斷優(yōu)化設(shè)計(jì)，以最大限度地推動我國中小型企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融 創(chuàng)新 問題 措施

近日，國務(wù)院的《關(guān)于大力發(fā)展電子商務(wù)加快培育經(jīng)濟(jì)新動力的意見》明確表示鼓勵商業(yè)銀行、商業(yè)保理機(jī)構(gòu)、電子商務(wù)企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新活動層出不窮，多方主體共同打造了金融服務(wù)生態(tài)圈，中小企業(yè)成為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融受惠主體。在全球化日益加劇的今天，互聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融迎合了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢。

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融實(shí)質(zhì)就是“信息經(jīng)濟(jì)+實(shí)體經(jīng)濟(jì)+金融經(jīng)濟(jì)”。在“互聯(lián)網(wǎng)+”、普惠金融背景下的供應(yīng)鏈金融，本質(zhì)在于互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的深度融合，加速信息共享，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈條，創(chuàng)造新的發(fā)展生態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境下其零距離、低成本、參與的民主性和自由度等特點(diǎn)，決定了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融具有旺盛的生命力和創(chuàng)造力。

互聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融，是以一種“低成本、便捷性”的信貸模式來實(shí)現(xiàn)金融末端的普惠，是加快發(fā)展多層次資本市場的重要一環(huán)，是對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借貸作用的有益補(bǔ)充。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，具有信息化與虛擬化、高效性與經(jīng)濟(jì)性、網(wǎng)絡(luò)化與一體化等鮮明特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是信息化條件下實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融服務(wù)的最佳結(jié)合點(diǎn)和最佳推進(jìn)載體，可以破解我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)脫節(jié)的難題，特別是在解決小微企業(yè)融資難的問題上發(fā)揮巨大作用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈整體運(yùn)轉(zhuǎn)效率及競爭力的提高，將成為金融業(yè)創(chuàng)新的新藍(lán)海和制高點(diǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)具有高效、快捷、節(jié)約、連接一切的特點(diǎn)，改造了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，體現(xiàn)了“架構(gòu)拓展、互聯(lián)互通、上下一體、風(fēng)險(xiǎn)可控、在線實(shí)時、按需融通、資金高效、合作共贏、創(chuàng)新變革”的金融服務(wù)新特征。主要有：

（一）平臺金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融顛覆了過往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，不再以銀行為主導(dǎo)、摒棄傳統(tǒng)的核心巨頭企業(yè)概念，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心，是依托一站式服務(wù)平臺、將每一個企業(yè)和客戶作為中心、專注中小企業(yè)自身交易過程監(jiān)控的平臺化模式。該模式將過去圍繞核心大企業(yè)的“1+N”模式，拓展為“N+1+N”模式。兩邊的“N”分別代表供應(yīng)鏈上下游各個主體，中間的“1”即為綜合平臺，其實(shí)質(zhì)是讓供應(yīng)鏈上的企業(yè)集中在同一個平臺上進(jìn)行商務(wù)活動，使之更方便快捷的對接到上下游企業(yè)和消費(fèi)者。

（二）生態(tài)圈金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融更多依賴生態(tài)圈的良性循環(huán)和共存共贏?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)化、精準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)化三個方面，以在線互聯(lián)、風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)融結(jié)合的形式，基于大數(shù)據(jù)、云平臺、移動互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融將打造一個更富有市場力的實(shí)體產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)物流、商流、資金流、信息流四流合一。傳統(tǒng)電子商務(wù)僅通過壓縮供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)交易成本的節(jié)約，而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式中，四流合一使得平臺的盈利方式從撮合交易擴(kuò)展到提供物流、融資等更深層次服務(wù)，通過提升供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)的效率實(shí)現(xiàn)了增量的收益。

（三）產(chǎn)業(yè)金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融成為目前與產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)合最密切的金融形態(tài)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”理念下，在線供應(yīng)鏈金融不止是線下到線上的延伸，還是一種突破性的轉(zhuǎn)變。銀行等金融機(jī)構(gòu)可以通過向上游產(chǎn)業(yè)延伸與生產(chǎn)系統(tǒng)集成，向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸與倉儲物流及終端管理系統(tǒng)集成，充分實(shí)踐產(chǎn)融結(jié)合，使得供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)的信息貫穿起來，讓供應(yīng)鏈金融模式發(fā)生顛覆性的變化。通過產(chǎn)融結(jié)合，金融機(jī)構(gòu)可以整合供應(yīng)鏈中的信息流和資金流，然后充分運(yùn)用到供應(yīng)鏈中，為生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商和終端用戶提供更全面、更有效的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式相對單一，但是實(shí)際上在大宗商品領(lǐng)域，如煤炭和農(nóng)產(chǎn)品這兩種不同的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈實(shí)際上是很不同的，其對金融的要求也不盡相同。

（四）大數(shù)據(jù)金融

金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺共享客戶的采購、銷售、物流和財(cái)務(wù)信息，使用云端、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段可以對行業(yè)特點(diǎn)和用戶特征進(jìn)行全方位的分析，通過數(shù)據(jù)整合和應(yīng)用，對用戶進(jìn)行精準(zhǔn)定位和主動服務(wù)，從而為用戶提供量身打造的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。將融資平臺與網(wǎng)上交易、物流等有機(jī)結(jié)合，可以通過積累用戶數(shù)據(jù)，增強(qiáng)金融風(fēng)控能力。基于大數(shù)據(jù)技術(shù)，銀行可以對供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的風(fēng)控模式進(jìn)行優(yōu)化，建立起一套更加穩(wěn)健的風(fēng)控體系，充分保證資金安全和交易安全。

（五）客戶體驗(yàn)更好

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的下真正的借款人在供應(yīng)鏈方面沒有話語權(quán)，在金融上也沒有話語權(quán)；而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺上，上下游是一個平等的地位，客戶在網(wǎng)上貸款不需要見銀行，只需要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)出申請就可以了，完全是可預(yù)期，可實(shí)時操作，金融與供應(yīng)鏈將更加平等?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)辦理供應(yīng)鏈融資服務(wù)，全程無紙化處理，大大提高了融資辦理速度，降低了融資成本，提高了企業(yè)辦理融資服務(wù)的體驗(yàn)效果。

三、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融存在問題

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式已初具成效，但是這一金融模式發(fā)展過程中仍存在著種種問題：互聯(lián)網(wǎng)金融的交易量所占比重較小，還未得到全面普及；當(dāng)前國內(nèi)的信用體系不夠完善，相關(guān)法律法規(guī)不夠健全，金融市場尚未規(guī)范；互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中，各部門普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，風(fēng)險(xiǎn)隱患依舊存在；全國支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大環(huán)境尚未完全建立，使得服務(wù)鏈條延伸受阻。

供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是金融，必須解決信用和風(fēng)險(xiǎn)問題。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)開始陸續(xù)暴露：有些人帶著不良目的惡意詐騙、卷款跑路；也有人由于技術(shù)、專業(yè)能力和資本的不足，造成經(jīng)營困難從而卷款跑路。這些嚴(yán)重?fù)p害公眾利益，給社會穩(wěn)定帶來諸多問題。雖然仍有審慎經(jīng)營、恪盡職守的信譽(yù)平臺，但是宏觀背景和行業(yè)變化產(chǎn)生的巨大市場風(fēng)險(xiǎn)，讓相對弱小的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)難以持續(xù)抵抗。因此，為促進(jìn)其健康發(fā)展，必須規(guī)范其潛在風(fēng)險(xiǎn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展措施

進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈金融體系，突破發(fā)展中的瓶頸問題，在未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展中仍然任重道遠(yuǎn)。

（一）宏觀層面：完善監(jiān)管、法規(guī)、政策支持

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管。其一，市場準(zhǔn)入監(jiān)管：對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立進(jìn)行審批，從企業(yè)運(yùn)營資金、系統(tǒng)安全技術(shù)上嚴(yán)格把關(guān)。其二，市場運(yùn)作過程的事中監(jiān)管：對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營過程中的日常監(jiān)督、流動性監(jiān)管。其三，市場退出的事后監(jiān)管。最后，組建行業(yè)協(xié)會。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)自律比政府監(jiān)管會更為靈活，效果更明顯。

2.以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下供應(yīng)鏈金融的性質(zhì)和法律地位。對其組織形式、準(zhǔn)入資格、經(jīng)營模式、風(fēng)險(xiǎn)防范、監(jiān)督管理和處罰措施等進(jìn)行規(guī)范。加快技術(shù)部門規(guī)則和國家標(biāo)準(zhǔn)的制定。

3.在政策上給予支持。對支撐中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的平臺企業(yè)給予政策和資金上的大力扶持：此類企業(yè)具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力，對傳統(tǒng)行業(yè)的規(guī)則和需求有深入了解，但此類企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小，尚不能有效起到支撐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的作用。國家應(yīng)該積極引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)，如減免稅收、倡導(dǎo)銀行利率市場化等，以此來扶持一些管理規(guī)范、發(fā)展預(yù)期較好的企業(yè)，使之能在較短時間內(nèi)成長為行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)。

（二）微觀層面

1.商業(yè)銀行。對于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，銀行現(xiàn)有管理方式實(shí)現(xiàn)變革與創(chuàng)新，打破原有信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)控運(yùn)營模式和制度限制，積極建立互聯(lián)網(wǎng)模式下新的交易監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

2.互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)應(yīng)做好信息技術(shù)支持平臺的升級工作，充分應(yīng)用信息技術(shù)，緊跟互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)發(fā)展，推進(jìn)物流、信息流、資金流的實(shí)時處理效率，使供應(yīng)鏈金融發(fā)揮出最大效益。加大投入自主研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，完善企業(yè)本身的風(fēng)控管理體系、技術(shù)安全體系。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)自律，規(guī)范自身的投資行為；通過建立一批經(jīng)驗(yàn)豐富的專家管理團(tuán)隊(duì)，可以有效地規(guī)范操作流程與加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，使供應(yīng)鏈金融服務(wù)更安全、可靠。

3.一定要重視大數(shù)據(jù)，但不可只憑大數(shù)據(jù)。電商平臺所掌握的大數(shù)據(jù)確實(shí)可以控制一定的風(fēng)險(xiǎn)，但并不意味著風(fēng)險(xiǎn)完全可控。因?yàn)樵趯?shí)際操作中，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的取得，十分不易。真實(shí)的交易額、吞吐量、貨運(yùn)量、倉儲設(shè)施、投資額、銷售額都可能有水分，因此在辦理供應(yīng)鏈融資線上化業(yè)務(wù)時，仍需要通過對增值稅發(fā)票的核查，物流運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的核庫、應(yīng)收賬款的買方確認(rèn)等手段，來確保貿(mào)易背景的真實(shí)性。

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[4]史佳樂.在線供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)四大發(fā)展趨勢[J].中國銀行業(yè)，2014（11）.

篇10

各大商業(yè)銀行面臨激烈的市場競爭，準(zhǔn)備大力發(fā)展面向小微企業(yè)的供應(yīng)鏈金融以拓寬業(yè)務(wù)渠道并以供應(yīng)鏈核心企業(yè)為核心，綁定供應(yīng)鏈客戶群時，卻發(fā)覺新興的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供商和一些有實(shí)力的電子商務(wù)企業(yè)已經(jīng)開始借助其自身的平臺和多年累積的交易數(shù)據(jù)和客戶數(shù)據(jù)占領(lǐng)了小微企業(yè)融資的一席之地。目前，多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺正通過收購、合作等方式對眾多供應(yīng)鏈小微企業(yè)的融資需求和社會上的借貸資源進(jìn)行有效開發(fā)和整合，并且為進(jìn)一步發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)打下堅(jiān)實(shí)的硬件設(shè)施基礎(chǔ)和軟件流程操作基礎(chǔ)。互聯(lián)網(wǎng)平臺提供商比如以P2P為代表的拍拍貸和阿里小貸，一些規(guī)模較大的電子商務(wù)企業(yè)比如京東商城開發(fā)了其自有的供應(yīng)鏈金融平臺，其他主流的電子商務(wù)企業(yè)比如蘇寧易購和亞馬遜等也將自身的電商平臺向供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺轉(zhuǎn)化并逐漸開放，面臨傳統(tǒng)商業(yè)銀行融資難的情境，小微企業(yè)更傾向于這種最新的融資模式并紛紛入駐這些供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺。截至2012年，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款服務(wù)平臺已經(jīng)超越了200家，其平臺Online業(yè)務(wù)的交易額度已經(jīng)超過了100億元人民幣，而參與其中的投資者的人數(shù)也超過了50000人次。由于統(tǒng)計(jì)的僅僅是“線上”業(yè)務(wù)，加上無法準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)的“線下”業(yè)務(wù)，交易總額的數(shù)量還將是“線上”業(yè)務(wù)的數(shù)倍。京東商城在2012年年末開始向廣大小微供應(yīng)商推出其供應(yīng)鏈金融服務(wù)，并向各大商業(yè)銀行取得總計(jì)高達(dá)50億元人民幣的授信額度，包括：訂單融資、入庫單融資、應(yīng)收賬款融資、委托貸款融資；京東商城的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺到2013年為止已經(jīng)向廣大小微供應(yīng)鏈提供了近80億元的融資規(guī)模?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式對傳統(tǒng)的小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式進(jìn)行著前所未有的沖擊?；赑2P網(wǎng)貸和電子商務(wù)企業(yè)主導(dǎo)的小微企業(yè)融資，相比于已經(jīng)出現(xiàn)的以銀行為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供綜合金融服務(wù)的模式不同，其主要依附的手段是基于大數(shù)據(jù)的信息技術(shù)如移動支付、大數(shù)據(jù)挖掘和云計(jì)算等信息技術(shù)，依托其交易平臺上龐大的交易數(shù)據(jù)和客戶信息，促進(jìn)商流、物流和資金流三流有效融合，通過出色的信息技術(shù)使得資金在整個過程中得到更充分的使用，同時由于信息的透明性可以降低資金風(fēng)險(xiǎn)，形成面向供應(yīng)鏈上游到下游的綜合集成的金融服務(wù)，其資金來源主要是社會閑散的資金，其信用保障則來自于平臺企業(yè)的信用和相關(guān)部分的監(jiān)管。而傳統(tǒng)的銀行為主導(dǎo)的小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融則側(cè)重于供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用的引入，即“1+N”模式，對處于供應(yīng)鏈不同層次的企業(yè)提供以核心企業(yè)信用為擔(dān)保的存貨抵質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款融資服務(wù)，其資金來源主要來自銀行雄厚的資金資本。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中融入互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)操作理念的發(fā)展空間十分可觀，特別是處于供應(yīng)鏈縱向延伸方向的小微企業(yè)的融資需求是巨大的，且由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的靈活性和彈性，對于供應(yīng)鏈垂直方向細(xì)分的小微企業(yè)的融資產(chǎn)品或?qū)I(yè)化的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺開發(fā)較為快捷便利，能夠滿足供應(yīng)鏈上小微企業(yè)的融資個性需求，這種模式將是今后互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢之一。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的供應(yīng)鏈金融具有更便利的特點(diǎn)，簡化了傳統(tǒng)銀行主導(dǎo)的小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的信用評定等手續(xù)，其交易成本低、資源配置效率高等優(yōu)勢為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了新的契機(jī)和平臺。由于互聯(lián)網(wǎng)金融直接面向具有融資需求的廣大小微企業(yè)，其為小微企業(yè)融資提供者市場帶來了新的競爭挑戰(zhàn)，以往以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式收到了新興模式的挑戰(zhàn)，也為各商業(yè)銀行的下一步融資服務(wù)發(fā)展提供了新的方向。如今各大銀行也紛紛試水，改進(jìn)傳統(tǒng)的小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式，平安銀行和招商銀行是最早將小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資服務(wù)進(jìn)行線上平臺化的商業(yè)銀行代表，除此之外光大銀行、中信銀行、民生銀行以及興業(yè)銀行等也開始將其小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資服務(wù)從線下搬到線上，形成了以銀行供應(yīng)鏈金融平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，商業(yè)銀行發(fā)展基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的同時，已經(jīng)開始走向向電子商務(wù)融合發(fā)展的道路，由于電子商務(wù)平臺多年的發(fā)展，已經(jīng)積累了海量的線上交易數(shù)據(jù)，也構(gòu)成了對小微企業(yè)進(jìn)行信用評估的信息基礎(chǔ)，而銀行所需正式電子商務(wù)企業(yè)所擁有的這些數(shù)據(jù)信息，兩者供需匹配，已經(jīng)開始了相關(guān)的合作，比如京東商城已經(jīng)進(jìn)行了POP平臺的發(fā)展，主要是為各大小微供應(yīng)商提供短期貸款和其他融資服務(wù)。因此基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資已經(jīng)成為未來小微企業(yè)融資模式發(fā)展的趨勢，且實(shí)踐中已經(jīng)形成了諸多可行的供應(yīng)鏈企業(yè)融資創(chuàng)新模式。本文提出若干具有可行性的小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新模式的發(fā)展方向。

二、面向小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式

發(fā)展供應(yīng)鏈金融的目的是為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)解決在其正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于其上下游小微企業(yè)的資金流不暢或融資渠道狹窄所導(dǎo)致的核心企業(yè)自身的主營業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)和公司運(yùn)作效率的問題，讓企業(yè)從上游的采購、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)到下游的銷售、回款等環(huán)節(jié)的每一個運(yùn)作流程都能順暢進(jìn)行。小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融的核心是關(guān)注嵌入小微企業(yè)供應(yīng)鏈的各項(xiàng)融資成本和結(jié)算數(shù)據(jù)，根據(jù)這些成本信息對供應(yīng)鏈的整體成本形成過程構(gòu)造出優(yōu)化策略方案，而此方案的組成則是由融資機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)以及具有融資需求的小微企業(yè)共同在信息技術(shù)提供商提供的信息平臺上公共完成的。在由核心企業(yè)和小微企業(yè)組成的供應(yīng)鏈融資模式中，包括銀行或者互聯(lián)網(wǎng)金融平臺商最關(guān)注的往往是供應(yīng)鏈中最具資信的核心企業(yè)，而其所面對的服務(wù)對象則是與核心企業(yè)的交易關(guān)系穩(wěn)固的長期合作的小微企業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)所依托的正是供應(yīng)鏈中的大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，利用其對大量上下游小微企業(yè)的數(shù)據(jù)掌握能力和其自身對金融市場、金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析和控制的專業(yè)技能，對其所要進(jìn)入的供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)而整體的分析和全面的風(fēng)險(xiǎn)評估，特別是在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)有著非常高的要求，需要對核心企業(yè)的較為系統(tǒng)全面的資格審查，同時亦會針對供應(yīng)鏈的上下游具有融資需求的小微企業(yè)客戶進(jìn)行真實(shí)性的審查和涉訴檢查。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺還會為保護(hù)投資者利益要求核心企業(yè)為每一筆融資款項(xiàng)繳納一定數(shù)量的保證金，并要求核心企業(yè)承諾承擔(dān)連帶擔(dān)保的責(zé)任。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的不同范式，我們提出下列細(xì)分的具有可行性的基于互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)融資方案：（1）核心企業(yè)擔(dān)保下的小微企業(yè)P2P網(wǎng)貸存貨質(zhì)押融資模式。首先，有融資需求的供應(yīng)鏈企業(yè)需要在P2P融資平臺進(jìn)行初始注冊從而成為會員。P2P網(wǎng)貸平臺提供商可以以供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用為擔(dān)保（很多情況下，供應(yīng)鏈核心企業(yè)本身即可作為P2P網(wǎng)貸提供商），在考察供應(yīng)鏈企業(yè)的融資需求后，將供應(yīng)鏈企業(yè)信息和核心企業(yè)的擔(dān)保信息通過網(wǎng)絡(luò)給放款人；或者平臺提供商通過搜集大量供應(yīng)鏈企業(yè)的融資需求信息，將眾多中小企業(yè)的融資需求并為一單向銀行提出融資需求并以各供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用作為擔(dān)保。核心企業(yè)擔(dān)保下的小微企業(yè)P2P網(wǎng)貸存貨質(zhì)押融資模式主要的適用企業(yè)為交易信用較高的企業(yè)，這種模式本身也引入了核心企業(yè)的資信，對于信用較好的小微企業(yè)來說能夠使其資金占用進(jìn)一步減少，這種模式的優(yōu)勢在于業(yè)務(wù)線上化，信息較為透明，風(fēng)險(xiǎn)較小。（2）核心企業(yè)擔(dān)保下的小微企業(yè)眾籌存貨質(zhì)押融資模式。采用“團(tuán)購+預(yù)購”的形式，利用互聯(lián)網(wǎng)募集項(xiàng)目資金的模式。此模式為更多小微企業(yè)提供了無限的可能，主要參考萬科的房地產(chǎn)眾籌模式，有融資需求的供應(yīng)鏈企業(yè)在P2P融資平臺進(jìn)行初始注冊后。P2P網(wǎng)貸平臺提供商可以以供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用為擔(dān)保，在考察供應(yīng)鏈企業(yè)的融資需求后，將供應(yīng)鏈企業(yè)信息和核心企業(yè)的擔(dān)保信息通過網(wǎng)絡(luò)給放款人，其中放款人可以是需要購買此產(chǎn)品的客戶，而放款人通過眾籌購買此產(chǎn)品可以享受折扣優(yōu)惠。這類產(chǎn)品適用于價(jià)值較高，使用周期長的產(chǎn)品同時能夠使得交易的時效更強(qiáng)，周期更短，同時能夠盤活企業(yè)資金，且整個流程線上化，信息透明風(fēng)險(xiǎn)小，同時終端客戶可以享受較高的折扣優(yōu)惠。通過核心企業(yè)繳納保證金和承諾承擔(dān)連帶責(zé)任的擔(dān)保形式，供應(yīng)鏈的核心企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺的供應(yīng)鏈融資可以獲得更加穩(wěn)定和更加優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商，避免在銷售的旺季出現(xiàn)因?yàn)樵牧匣蛄悴考?yīng)中斷而出現(xiàn)產(chǎn)品斷貨的尷尬局面，這些互聯(lián)網(wǎng)融資創(chuàng)新模式實(shí)質(zhì)上間接地提高了供應(yīng)鏈核心企業(yè)的銷售收入和經(jīng)營收益。

三、小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資策略

相比于分散的單個中小企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)平臺能夠在其他金融機(jī)構(gòu)處獲取較高的授信額度和信用評級，可以以更低的利率獲得資金支持，同時利用核心企業(yè)擔(dān)保來降低供應(yīng)鏈中小企業(yè)融資的交易成本和違約風(fēng)險(xiǎn)，既能為中小企業(yè)提供全新的融資渠道以彌補(bǔ)供應(yīng)鏈中的資金薄弱環(huán)節(jié)，又能使互聯(lián)網(wǎng)平臺從金融增值服務(wù)中獲得利潤回報(bào)，實(shí)現(xiàn)多方共贏。（1）在核心企業(yè)擔(dān)保下通過電子訂單進(jìn)行抵質(zhì)押融資模式。擔(dān)保方式主要是采用繳存一定比例的保證金，可追加抵質(zhì)押擔(dān)保或第三方保證。交存保證金的具體比例按照申請企業(yè)的評級結(jié)果確定。供應(yīng)鏈核心企業(yè)對與進(jìn)行交易往來的小微供應(yīng)商設(shè)置一定的準(zhǔn)入條件，小微供應(yīng)商與核心企業(yè)進(jìn)行交易后可以生成電子訂單，由小微供應(yīng)商通過電子訂單在線上想互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供商申請訂單融資，互聯(lián)網(wǎng)金融提供商對小微企業(yè)和其所在的供應(yīng)鏈的核心企業(yè)進(jìn)行資信審核后可以對小微企業(yè)發(fā)放貸款。電子訂單抵質(zhì)押融資的還款來源為該訂單的業(yè)務(wù)銷售回款，屬于自償易融資。這種融資模式對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供商的風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)在于電子訂單的可靠性和對訂單產(chǎn)品價(jià)值的評估。這種模式適用于那些交易信用記錄較好，產(chǎn)品價(jià)格較為穩(wěn)定的小微企業(yè)。通過電子訂單抵質(zhì)押模式，小微企業(yè)可以減少企業(yè)資金占用。（2）小微企業(yè)P2P應(yīng)收賬款池融資。由于供應(yīng)鏈核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位，其經(jīng)常向上游小微企業(yè)供應(yīng)商延長賬期，形成了小微企業(yè)對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款。小微企業(yè)可以把應(yīng)收賬款通過轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押的方式轉(zhuǎn)移給互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供商，平臺提供商在對眾多核心企業(yè)進(jìn)行信用考核的情況下，并通過核心企業(yè)核對應(yīng)收賬款信息后為小微企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資，對于同一供應(yīng)鏈上的眾多小微企業(yè)來說則是應(yīng)收賬款池融資。這種模式與明保理模式是相似的，其擔(dān)?；A(chǔ)是供應(yīng)鏈核心企業(yè)的資信。由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供商其實(shí)是代替供應(yīng)鏈核心企業(yè)墊支貨款，對于那些核心企業(yè)對供應(yīng)鏈中的資金流具有很強(qiáng)的控制能力的供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)，這種融資模式較為適用。（3）在核心企業(yè)擔(dān)保下向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺申請委托融資款項(xiàng)。這種模式需要供應(yīng)鏈核心企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供商的合作，有供應(yīng)鏈核心企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供資金，由互聯(lián)網(wǎng)融資平臺依托其積累的客戶信息和數(shù)據(jù)項(xiàng)供應(yīng)鏈上符合資信條件的小微企業(yè)進(jìn)行融資款項(xiàng)發(fā)放。這種模式中互聯(lián)網(wǎng)金融提供商僅僅作為供應(yīng)鏈核心企業(yè)的合作伙伴而獲得手續(xù)費(fèi)等中間費(fèi)用，風(fēng)險(xiǎn)較小。在這種模式下，由于核心企業(yè)提供了自由資金，擔(dān)保方式則根據(jù)小微企業(yè)的需求進(jìn)行靈活調(diào)整，同時供應(yīng)鏈核心企業(yè)通過與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供商的合作可以掌控的小微企業(yè)的歷史海量的交易信息和數(shù)據(jù)，也可通過信息對接直接對小微企業(yè)的信用進(jìn)行評估，自己進(jìn)行自由資金發(fā)放，較為靈活方便。這種融資模式類似于阿里金融，其通過建立小額貸款公司的形式來向其阿里巴巴、淘寶以及天貓商城的商戶來提供小額貸款。對于依附于供應(yīng)鏈核心企業(yè)的上下游小微企業(yè)來說，通過互聯(lián)網(wǎng)金融獲得供應(yīng)鏈融資的效率更高，能夠迅速為其自身打通資金瓶頸，提升資金周轉(zhuǎn)率并以此來擴(kuò)大其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，更加加固其與供應(yīng)鏈核心企業(yè)的關(guān)系，使得整個供應(yīng)鏈的運(yùn)作處于良性循環(huán)狀態(tài)。

四、結(jié)束語