導(dǎo)語：如何才能寫好一篇現(xiàn)金管理論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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現(xiàn)金管理的問題?，F(xiàn)金管理不僅僅是指現(xiàn)金的支出，主要是指現(xiàn)金的分配，一些企業(yè)由于自身其它的財務(wù)管理環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題，導(dǎo)致了資金不足，現(xiàn)金使用受到影響，而一些企業(yè)快速發(fā)展，能夠收回大量的現(xiàn)金，但對這些現(xiàn)金管理不科學(xué)，使許多現(xiàn)金固定不動，沒有發(fā)揮其原本能夠創(chuàng)造的企業(yè)效益。

二、企業(yè)財務(wù)管理解決問題的策略

1.加強財務(wù)風險意識

企業(yè)要尋求提高財務(wù)管理水平的首要任務(wù)就是提升其風險意識，提高風險控制及應(yīng)對能力。一方面要從企業(yè)的管理人員出發(fā)，從自身的管理態(tài)度及觀點上進行科學(xué)的調(diào)整，認識并加強對風險財務(wù)管理重要性的學(xué)習(xí)，另一方面要根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營狀況，將財務(wù)管理中的風險預(yù)算做為重要內(nèi)容來落實到每個崗位上，從財務(wù)人員的每一項職責單位做起，全面的保持良好的風險管理態(tài)度。

2.注重財務(wù)內(nèi)部控制

企業(yè)的管理人員要全面的掌握企業(yè)自身的財務(wù)管理狀況，因此就要加強自身的管理控制。無論何種規(guī)模的企業(yè)，其管理及發(fā)展都應(yīng)當以內(nèi)部的財管內(nèi)容為根本，來決定或控制其它方面的管理。企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)控制要求企業(yè)從財管管理的制度、財務(wù)計算方法、人員分配及崗位職責等多個角度，來實現(xiàn)對內(nèi)部的管理控制。另外還應(yīng)當加強企業(yè)在風險預(yù)算、評估等管理內(nèi)容的重視力度，通過科學(xué)的風險管理辦法為企業(yè)應(yīng)對風險做出充分準備，以便更好的控制隨時可能出現(xiàn)的風險。

3.增強財務(wù)預(yù)算管理

財務(wù)管理的每一個財務(wù)支出環(huán)節(jié)都是最為關(guān)鍵的管理內(nèi)容，財務(wù)預(yù)算是有效發(fā)揮企業(yè)財務(wù)功能，利用資源最大化手段，發(fā)揮其最佳效用的關(guān)鍵。預(yù)算化管理符合現(xiàn)在的信息社會對財務(wù)管理的客觀要求，是不是能夠抓住機會把握信息是不是能夠駕馭市場的關(guān)鍵。企業(yè)加強財務(wù)預(yù)算不僅要從企業(yè)自身的經(jīng)營狀況與特點出發(fā)，更要結(jié)合國際上先進的預(yù)算管理制度或方法，將預(yù)算的流程、計算方法、預(yù)算方案等信息全面考慮在內(nèi)，使企業(yè)的預(yù)算不僅停留在資金層面，更將企業(yè)的固定資源或投入產(chǎn)出等內(nèi)容，做出統(tǒng)一運算，綜合性評估企業(yè)的預(yù)算水平，并實施科學(xué)資金投入方案。

4.加強應(yīng)收賬款管理

科學(xué)管理和安排企業(yè)的應(yīng)收賬款及款項回收，一方面要通過有效的回款收回手段，按時完成應(yīng)當?shù)狡谑栈氐目铐椚蝿?wù)，另一方面要加強對合作企業(yè)或客戶的信用狀況分析和調(diào)查，對于一些有惡劣合作行為的客戶應(yīng)當改變合作策略，例如增加訂金比例等方式，保證企業(yè)的利益盡量少的受到損失，或者對特別惡劣的客戶直接選擇停止合作。另外自身還要建立起完善的客戶回款情況統(tǒng)計，建立完善的拖款應(yīng)對策略，從而最大化避免企業(yè)經(jīng)濟損失。

5.完善企業(yè)現(xiàn)金流管理

企業(yè)的現(xiàn)金管理首先要完全掌握企業(yè)的現(xiàn)金持有和流動現(xiàn)狀，然后對于資金流動不足方面，要加強資金支持，使企業(yè)的正常運營行為不受影響，而對于企業(yè)的現(xiàn)金持有業(yè)務(wù)方面，要最大化發(fā)揮其流動價值，在保證了基本的企業(yè)運轉(zhuǎn)前提下，進一步提高現(xiàn)金的流動水平，從而科學(xué)控制企業(yè)的現(xiàn)金管理，使其能夠發(fā)揮其最高的經(jīng)濟效益。還可以成立一個財務(wù)管理小組，小組成員包括項目的所有業(yè)務(wù)部門，來加強各項業(yè)務(wù)之間的交流和信息的傳遞，這就提高了財物部門的工作效率，財務(wù)管理水平得到了明顯的提高。

三、策略的意義

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一、風險投資基金的本質(zhì)屬性

風險投資基金作為投資基金的范疇，具有投資基金的基本屬性，但作為特殊的投資基金來講，其突出的特征是投資運作的高風險性和高收益性。因為風險投資基金運作的具體形式是進行風險投資，而風險投資運行的期限長，它所投資的領(lǐng)域是處于創(chuàng)業(yè)時期的高科技企業(yè)即所謂的“風險企業(yè)”。這類企業(yè)是以創(chuàng)新技術(shù)為基礎(chǔ)、產(chǎn)品處于研究或試銷等前期市場開發(fā)階段、尚未成熟定型的企業(yè)，其風險性在于：一方面在企業(yè)無任何存量資產(chǎn)做保證的情況下，因創(chuàng)新技術(shù)的開發(fā)失敗便可能使前期投資血本無歸而承擔巨大的技術(shù)風險；另一方面創(chuàng)新產(chǎn)品能否有效占領(lǐng)市場、產(chǎn)品投放時機等因素又潛伏著投資的市場風險。風險投資所面臨的技術(shù)性和市場性的雙重風險，決定了風險投資企業(yè)成功率不會很高，因而風險頗大。因此，需要一種資金籌集機制，不僅能使企業(yè)所需資金得到滿足，而且還能夠使投資風險達到最大范圍的分散，這就需要借助投資基金的運作機制，通過建立風險投資基金，即可實現(xiàn)資金來源的分散化，又可以進行分散投資，以抵消單項投資承擔的高風險，從而獲得相應(yīng)的投資收益。

二、風險投資基金的形成模式

在不同國家，風險投資基金的來源有很大區(qū)別。雖然都來自于政府部門、商業(yè)性金融機構(gòu)、大公司企業(yè)、民間私人資本等，有的國家以政府及各種自助方式的資金為主，有的以商業(yè)性金融貸款或投資為主，還有的以民間私人資本為主。如美國風險投資基金占比例最大的是養(yǎng)老基金，其次是捐贈資金，而日本則是銀行資金構(gòu)成風險投資基金主要部分，其次是證券公司的資金。

對于可能來自不同領(lǐng)域的風險資本來說，在發(fā)展風險投資時就必須根據(jù)本國企業(yè)發(fā)展模式和資本市場的狀況，對風險資本形成的模式進行可行性的研究和探討。從理論上來說，我國的政府投資、銀行貸款、大公司投資以及各類投資基金都是風險投資基金的來源渠道，但從實踐上來看，我國應(yīng)選擇以公司企業(yè)投資、各類基金和民間資本為主體，以政府資金、金融機構(gòu)資金為補充的風險投資基金形成模式。

（一）大企業(yè)風險投資

我國目前有許多企業(yè)集團，特別是有發(fā)展前途、又具有資金實力的上市公司，從證券市場上募集了大量的資金，并通過設(shè)立從事風險投資的子公司或聯(lián)合設(shè)立風險投資公司，形成了針對風險投資的風險投資基金，為集團公司或為本公司孵化新技術(shù)和新產(chǎn)品，發(fā)展高新技術(shù)創(chuàng)造了條件。如上?！暗谝话儇洝迸c清華大學(xué)創(chuàng)建的“視美樂科技發(fā)展有限公司”，“中青旅”參股設(shè)立的“北京科技風險投資股份有限公司”、“深圳機場”等公司聯(lián)合設(shè)立的“深圳創(chuàng)新科技投資有限公司”等風險投資公司的建立，必將形成非?？捎^的風險資本，使之成為我國風險投資資金的又一主要來源渠道。風險投資公司投資于風險企業(yè)，不僅為風險投資的發(fā)展開創(chuàng)了新的資金來源渠道，也必將使公司以風險投資方式尋找企業(yè)資本轉(zhuǎn)化為創(chuàng)業(yè)資產(chǎn)的途徑，而且會使一些中小型的高科技企業(yè)得到充分的資金來源。

（二）民間資本

我國自改革開放以來，在國民收入分配上更多地向居民個人傾斜，突出表現(xiàn)在：一是國民總儲蓄中居民儲蓄的份額持續(xù)上升。從1996年到1998年，金融機構(gòu)的各項存款中，城鄉(xiāng)居民儲蓄存款占總存款的比例均超過56%.二是在儲蓄存款利率持續(xù)下調(diào)的情況下居民儲蓄存款持續(xù)上升。銀行儲蓄利率下調(diào)以來，已8次降息，截止目前（2002年3月）年息已降至1.98%，并且從1999年1月開始對利息征收20%的所得稅。無論是利率下降幅度之大，還是持續(xù)時間之長，在世界上都不多見。但儲蓄存款不但不降，反而繼續(xù)增長，目前儲蓄存款總額已超過7萬億元。這雖然與社會保障制度不完善，居民支出預(yù)期增加等因素不無直接關(guān)系，但也說明中國的金融體系還不能提供足夠的投資工具供居民選擇。隨著居民個人資產(chǎn)的增加和投資意識的增強，居民的投資需求會越來越大，他們將成為風險投資基金的最大的潛在資金供給者，特別是高收入階層或中產(chǎn)階層將是主要的資金供給者。

（三）保險基金和社會保障基金

從美國，德國風險投資基金構(gòu)成上來看，養(yǎng)老基金和保險基金占很大的比例，與這些基金管理人基金運用資金密切相關(guān)。隨著我國保險市場的發(fā)展，社會資金會急劇向保險業(yè)集中，目前每年增加的報費收入都在100億元以上。雖然目前規(guī)定保險基金只能用于銀行存款和購買國債，金融債券，但在加入WTO外資保險公司進入后，保險基金將開辟新的投資渠道，不僅可以進入證券市場，產(chǎn)業(yè)投資基金也是一個重要投資領(lǐng)域。另外，隨著社會保障制度改革，保障基金將會逐步完善和發(fā)展，其結(jié)余的數(shù)額將越來越大。這部分基金增值保值的本質(zhì)屬性要求其在運行中尋求多元化投資，風險投資基金較長的投資期限、較高的投資收益對發(fā)展社會保障基金特別是養(yǎng)老保險基金最為合適?？傊?，保險基金和保障基金的投資范圍目前還受到一定的限制，但從未來的發(fā)展趨勢來看，兩基金必將成為風險投資基金的一個重要來源渠道。

（四）政府投資

我國目前政府投資的重點和財政收入狀況使政府機構(gòu)不具備大規(guī)模投資的實力。同時前幾年地方政府和政府科技部門出資，或具有政府機構(gòu)色彩的國有企業(yè)出資形成的風險投資資金，因受國有企業(yè)管理體制和運行機制的制約，其實踐結(jié)果并沒有為我國發(fā)展風險投資積累更多更好的實踐經(jīng)驗，由此決定了我國政府以及政府機構(gòu)不可能成為風險投資資金的主要來源渠道。但政府投資具有鼓勵和倡導(dǎo)風險投資的作用，國家財政部門和地方政府應(yīng)按財政收入的一定比例進行風險投資，作為風險投資基金的補充，投向一般風險投資不愿意涉足的風險更大的投資領(lǐng)域，以帶動社會公眾的投資。

（五）金融機構(gòu)的政策性貸款

我國金融業(yè)所實行的是銀行、證券、保險、信托分業(yè)經(jīng)營，而風險投資業(yè)務(wù)主要是證券業(yè)和信托業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這種狀況和現(xiàn)行法律不利于商業(yè)銀行對風險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展；即使銀行可以發(fā)放風險投資貸款也要受到各種限制。因此，商業(yè)銀行貸款也不能成為風險投資基金的來源渠道。我們可以借鑒美國的“小企業(yè)投資公司”、“企業(yè)發(fā)展公司”和日本等國家的“中小企業(yè)信貸銀行”的做法，建立專門為中小型高科技企業(yè)建立長期風險投資貸款的政策性銀行，以作為我國政府投資于風險投資領(lǐng)域的又一個資金來源渠道。

（六）證券公司的風險投資

我國證券公司雖然僅有十幾年的發(fā)展歷程，但目前已成為我國資本市場的中堅力量和直接融資的橋梁，同時還將成為風險投資的先行者。證券公司在承擔中小型高科技企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度建立、改造，輔導(dǎo)，保薦企業(yè)上市工作的同時，通過以發(fā)起人的身份設(shè)立公司、直接融通資金、直接購買證券、承銷證券等方式投資于中小型企業(yè)，可以成為風險資本的一個重要來源。

三、我國風險投資基金的退出模式

由于風險投資基金的屬性是以承擔當前巨大風險代價獲取未來高額收益，而不是為長期控制企業(yè)為最終目標，故企業(yè)成熟階段的穩(wěn)定營業(yè)利潤收益對其不具有誘惑力，風險企業(yè)一旦進入成熟期就會尋求退出途徑。因此，發(fā)展風險投資基金的國家都有了適合本國資本市場的風險資本退出模式。從國際情況看，目前成功的風險投資基金退出模式主要有上市交易、柜臺轉(zhuǎn)讓、股份贖回、破產(chǎn)清算四種模式。

（一）上市交易

上市交易將是我國風險資本退出的主導(dǎo)模式。上市交易是以公開競價的方式形成轉(zhuǎn)讓價格，可以使投資價值通過市場完全由供求關(guān)系來決定，使之達到最合理狀態(tài)，這是世界各國普遍采用并深受歡迎的資本退出模式。為此，各發(fā)展風險投資的國家都在主板市場的基礎(chǔ)上開辟了二板市場，讓那些資本規(guī)模、經(jīng)濟實力、盈利能力、經(jīng)營期限等達不到主板市場上市標準的風險企業(yè)在二板市場上市交易，從而實現(xiàn)通過上市交易的方式達到資本退出的目的。從我國目前狀況來看，通過上市交易退出風險資本主要有兩大途徑：一是建立中國的二板市場，二是在海外二板市場上市。國際上成功的二板市場特別是香港創(chuàng)業(yè)板市場運行以來，所取得的成功已成為內(nèi)地二板市場設(shè)立的動力，特別是設(shè)立于1999年底的香港創(chuàng)業(yè)板市場已成為內(nèi)地有潛質(zhì)的高科技企業(yè)上市的重要場所。目前已有“青島環(huán)宇”和“復(fù)旦微電子”等高科技企業(yè)在該市場成功上市，這樣，香港創(chuàng)業(yè)板市場將成為內(nèi)地風險資本退出的重要渠道。同時，內(nèi)地企業(yè)也可以到美國NASDAQ、新加坡市場等上市交易，并已有“新浪”、“搜狐”、“網(wǎng)易”等網(wǎng)絡(luò)公司在NASDAQ上市，為我國風險企業(yè)海外二板市場上市開創(chuàng)了先河?？梢灶A(yù)料，隨著時間的推移，會有更多的高科技風險企業(yè)到海外市場上市。盡管上市交易可使投資收益最大化，但上市費用和交易成本以及嚴格的信息披露制度等，也會為采取該種方式造成障礙，因此要運用上市交易必須使風險投資家與風險企業(yè)家取得共識。

（二）柜臺轉(zhuǎn)讓

柜臺轉(zhuǎn)讓也將是我國風險資本退出的主要模式。我國主板市場中非上市交易的國有股、法人股等均采取柜臺轉(zhuǎn)讓的方式進行轉(zhuǎn)讓，風險投資基金退出可以借鑒這一方式。沒有達到二板市場上市標準的風險企業(yè)，或雖符合上市條件但為繼續(xù)掌握風險企業(yè)控制權(quán)、避免股權(quán)分散等原因不能或不愿意上市交易的風險企業(yè)，風險投資家可以在場外市場尋找買主，并以協(xié)商定價的方式轉(zhuǎn)讓股份，退出投資。盡管柜臺協(xié)議轉(zhuǎn)讓的價格因通過議價方式形成，收益率要遠遠低于上市交易的收益率，但對風險投資家來說可以在風險資本運行的任何一個階段，將自己擁有的某一項目的股份隨時變現(xiàn)，調(diào)整投資組合和修正投資策略，而且可以在短期內(nèi)一次性收回全部投資。正因為這種模式可給風險投資家以最大的靈活性來撤出投資，所以為保證資金盈利與資本循環(huán)，在我國二板市場未正式開放之前，乃至二板市場開業(yè)后都應(yīng)作為風險投資基金退出的重要途徑。

（三）股份贖回

如果風險企業(yè)家為保證完全擁有企業(yè)控制權(quán)而保持企業(yè)的獨立性，那么在擁有或可籌集大量資金的情況下，風險企業(yè)家可以通過贖回風險投資家的股份來達到目的，這時風險資本的退出只能被動采取股份贖回的方式。對風險投資家來說，股份贖回只是一種備用的退出方式，因為股份是否能贖回不取決于風險投資家而主要取決于風險企業(yè)家。股份贖回可以由企業(yè)創(chuàng)辦者購回，也可以由企業(yè)員工持股基金會買斷股權(quán)。對高風險的企業(yè)來說，采取股份贖回給企業(yè)員工更具有現(xiàn)實意義，與企業(yè)實行的員工持股或股票期權(quán)制不謀而合，既可以給風險企業(yè)管理者和員工控制自己公司的機會，又可以充分調(diào)動管理者和員工的積極性，激發(fā)他們的責任心和進取心。因此，股份贖回不失為我國中小型高新技術(shù)企業(yè)風險投資的退出方式。

（四）破產(chǎn)和解散

風險資本的高風險性決定了風險企業(yè)破產(chǎn)的可能性，從事風險投資的結(jié)果，總會有一批風險企業(yè)以破產(chǎn)或解散而告終。如果風險企業(yè)經(jīng)營不成功，投資家確認企業(yè)已失去了發(fā)展的可能或成長緩慢，不能給予預(yù)期的高回報，就不應(yīng)再進行追加投資，而應(yīng)宣布企業(yè)破產(chǎn)或解散，對企業(yè)資產(chǎn)進行清理并將收回的資金投資于其他項目。因此，風險資本退出模式中也就必然包括破產(chǎn)和清算這種誰都不愿意接受的方式，它是投資失敗后資本退出的必經(jīng)之路。

「參考文獻

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[2]王海東。建立適合我國國情的風險投資體制[J].遼寧財專學(xué)報，2000（3）。

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目前有兩種對立的觀點：一是社會保險計劃應(yīng)由勞動保障部門“封閉式”管理，社會保險基金由勞動保障部門一家自收、自支、自管；二是社會保險計劃應(yīng)由多部門協(xié)同共管，實行“稅務(wù)收、財政管、勞動支、審計查”的管理模式。上述第一種觀點的主要依據(jù)是《勞動法》第七十四條，即“社會保險基金經(jīng)辦機構(gòu)依照法律規(guī)定收支、管理和運營社會保險基金，并負有使社會保險基金保值增值的責任”。而第二種觀點主要是基于社會保險基金的安全性和有效性考慮，主張通過多部門的相互監(jiān)督和制約以確保社會保險基金這筆“養(yǎng)命錢”萬無一失。權(quán)衡兩種方案利弊得失，筆者更傾向于第二種觀點，理由是：

一、社會保險基金多部門共管有利于確保社會保險基金的安全性

現(xiàn)代政府組織理論和規(guī)制經(jīng)濟學(xué)理論都主張對一種經(jīng)濟活動要由多個政府部門進行管理，認為這種管理模式有利于抑制腐敗行為的發(fā)生。法國著名經(jīng)濟學(xué)家拉豐（Jean-JacquesLaffont）在他的“分散規(guī)制者以對付共謀行為”一文中就指出：“我們認為，分散規(guī)制者可以起到防范規(guī)制俘獲（regulatorycapture）威脅的作用”。這里所謂的“規(guī)制俘獲”，通俗地講就是管理者被拉下水，成為金錢和誘惑的俘虜。拉豐還說，防止規(guī)制者和被規(guī)制的利益集團結(jié)成聯(lián)盟，這是分權(quán)理論的基礎(chǔ)。分權(quán)理論的假設(shè)前提是政府的管理部門中存在著一些不能潔身自好者，他們可能會利用手中的權(quán)力來追求個人利益，從而損壞公眾的利益；而如果將一項事業(yè)的管理部門分散化，不同的部門或不同的規(guī)制者只能獲得其中的部分信息，那么就會減小各個部門或規(guī)制者的權(quán)力，從而有利于抑制，使社會福利最大化。

筆者認為上述分權(quán)理論對制定我國社會保險基金的管理模式是有啟發(fā)意義的。2006年11月22日國務(wù)院就社?；鸢踩詥栴}召開了常務(wù)會議，會議指出，“社會保障制度是社會的安全網(wǎng)和穩(wěn)定器，是建設(shè)社會主義和諧社會的重要內(nèi)容。社會保險基金必須切實管好用好，確保安全完整、保值增值，這是政府的重要責任。社會保險基金是‘高壓線’，任何人都不得侵占挪用”?？梢?，黨和國家對社會保險基金的安全性問題是十分重視的。但如何才能保證社?；鸩槐磺终寂灿?？顯然，根據(jù)現(xiàn)代管理的分權(quán)理論，社會保險基金還是應(yīng)當由多部門共管，形成一個相互監(jiān)督、相互制約的制度模式。由于社會保險基金的管理涉及社會保險繳費的征收、社保資金的使用以及社?；鸬谋Ｖ翟鲋档葐栴}，所以社?；鸲嗖块T共管就是要讓社會保險的經(jīng)辦機構(gòu)（勞動保障部門）與財政、稅務(wù)、審計等部門各司其職，相互配合，形成“稅務(wù)收、財政管、勞動支、審計查”的部門分工格局。這是當前提高社?；鸢踩缘囊粋€比較好的制度選擇。

二、社會保險費由稅務(wù)部門征收有其內(nèi)在的合理性

從世界各國的情況來看，社會保險費的征收機構(gòu)不盡一致。在大國中，美、英等國由稅務(wù)部門征收，而法、德等國則由社會保障主管部門或獨立機構(gòu)負責征收。各國的選擇都是基于本國的國情和歷史因素所做出的，所以我國在這個問題上也必須結(jié)合自己的國情來進行抉擇。筆者認為，我國在考慮社會保險費的征收機構(gòu)時應(yīng)當有兩個出發(fā)點：一是要有利于確保征收；二是要有利于節(jié)約征收費用，提高征收管理的效率。而由稅務(wù)部門征收社會保險費恰恰有這兩個方面的優(yōu)勢。

首先，稅務(wù)部門負責征收社會保險費在制度和技術(shù)上是有絕對優(yōu)勢的。因為社會保險費是對企業(yè)工資總額按一定比例課征的，而稅務(wù)部門在課征企業(yè)所得稅和個人所得稅的過程中都需要掌握企業(yè)的工資發(fā)放情況，這樣由稅務(wù)部門負責征收社會保險費就具有一定的比較優(yōu)勢。例如：企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)發(fā)放的工資、薪金可以在稅前扣除，這樣，企業(yè)在納稅申報時就要向稅務(wù)機關(guān)如實申報當年的工資發(fā)放情況，如果企業(yè)為少繳社會保險費而瞞報職工工資總額，那么這種行為就很容易被稅務(wù)部門所發(fā)現(xiàn)。另外，個人所得稅法也要求企業(yè)、單位在向職工發(fā)放工資時為其代扣代繳個人所得稅，并負有向稅務(wù)機關(guān)全員、全額申報職工收入的義務(wù)，這也要求稅務(wù)部門全面、準確地掌握企業(yè)和單位的工資、薪金發(fā)放情況，從而有利于稅務(wù)部門征收社會保險費。

其次，稅務(wù)機關(guān)擁有一支專業(yè)的征收隊伍（包括征收和稽查人員），其規(guī)模和素質(zhì)足以勝任社會保險費的征收任務(wù)。特別是近年來國家實施了金稅工程，大大提高了稅務(wù)部門的信息化水平。而如果將社會保險費全部交給社保經(jīng)辦機構(gòu)負責征收，后者勢必要“另起爐灶”，再去組建一支龐大的征收隊伍，從國家的角度看這顯然會加大社保費的征收成本。而且，許多地區(qū)的社保經(jīng)辦機構(gòu)目前并沒有先進的信息化征收管理系統(tǒng)，如果它承擔了征收社保費的重任，必然要再建一套信息化的征管系統(tǒng)，這種重復(fù)建設(shè)必然會造成巨大的浪費。事實上，一些國家政府所有稅費都交給一個部門負責征收的不在少數(shù)。在這些國家，稅務(wù)局都不叫“稅務(wù)局”，而是叫“收入局”。如美國叫“國內(nèi)收入局”（InternalRevenueService），加拿大叫“加拿大收入局”（CanadaRevenueAgency），英國叫“皇家收入與關(guān)稅局”（HMRevenue&Customs）。這種制度安排完全是從機構(gòu)設(shè)置和征收效率角度考慮的。筆者認為這種制度安排值得我們借鑒。實際上，目前我國的稅務(wù)部門也承擔著一定的收費職能，如教育費附加、城市建設(shè)費、文化事業(yè)費等都是由稅務(wù)部門征收的。這種安排是十分合理的，因為沒有必要教育費附加由教育部門負責征收，文化事業(yè)費由文化部門負責征收。從長遠看，我國的稅務(wù)局也應(yīng)當向國家收入局的方向發(fā)展。如果這樣考慮問題，將社會保險費交給稅務(wù)部門征收也是順理成章的。

三、社會保險與財政關(guān)系決定財政必須參與社會保險費制度設(shè)計

社會保險是政府按保險原則舉辦的一種社會保障計劃，雖然它有獨立的收入來源（社會保險繳費），但它與政府財政密不可分。實質(zhì)上，社會保險計劃的收支應(yīng)納入政府財政的視野通盤考慮，原因是：

第一，社會保險計劃的收支缺口往往要由政府一般財政預(yù)算收入彌補。由于社會保險計劃由政府承擔，所以一旦出現(xiàn)收不抵支，政府都要用一般預(yù)算收入（如增值稅、所得稅收入）對其進行補貼，以保證社會保險津貼的按時足額發(fā)放?？梢哉f，財政是社會保險計劃最終的資金擔保人。從發(fā)達國家的實踐來看，除了美國的社會保險計劃財務(wù)收支是完全的自求平衡外，其他國家要么財政給予社會保險計劃一定比例或定額補貼（如日本、德國、英國、意大利等），要么財政用一般預(yù)算收入彌補社會保險計劃赤字（如法國、丹麥、荷蘭、盧森堡、比利時等）。我國情況也是如此，絕大多數(shù)地區(qū)社會保險基金（主要是其中的基本養(yǎng)老保險基金）需要財政（包括中央財政和地方財政）給予補助。2006年各級財政對基本養(yǎng)老保險計劃的補助為1035.12億元，其中中央財政的補助多達774億元。從這個角度看，如果社會保險費的征收完全由社會保險經(jīng)辦機構(gòu)負責，財政只充當“補窟窿”角色，那么財政的權(quán)利和義務(wù)就不對稱，而且在這種“不可控”的局面下，今后這種“補窟窿”的義務(wù)很可能成為財政的沉重負擔。

篇4

財務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分,它的總體目標是提高企業(yè)經(jīng)濟效益,即追求經(jīng)濟效益最大化,這已是市場經(jīng)濟下每一個企業(yè)的永恒主題,也是保險企業(yè)不容回避的話題。復(fù)雜而多變的市場經(jīng)濟要求保險企業(yè)財務(wù)管理能夠預(yù)測市場需求和企業(yè)環(huán)境的變化,因此搞好財務(wù)管理,對于改善保險企業(yè)經(jīng)營管理,為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)提供準確而可靠的決策依據(jù)和提高經(jīng)濟效益具有極其重要的作用。

一、積極籌集資金,滿足保險經(jīng)營資金的需求

保險企業(yè)要維持正常經(jīng)營運作就必須通過財務(wù)手段來籌集資金,以滿足經(jīng)營中的賠償、給付和支付經(jīng)營費用的需要。最近幾年,國家對利率的連續(xù)調(diào)整,給保險企業(yè)經(jīng)營帶來諸多不利影響,表現(xiàn)在保額下降,賠付率上升,費率提高,部分公司出現(xiàn)經(jīng)營虧損。同時,國家政策對保險資金的投資限制,使保險、資金運用率較低。因此,保險企業(yè)如何在諸多不利環(huán)境下取得更多的資金來維持經(jīng)營需要,又該如何加強籌資管理,這是一個十分嚴峻的問題。保險企業(yè)的籌資渠道主要有兩個途徑;一是權(quán)益資本,主要表現(xiàn)在實收資本,資本公積,盈余公積,總準備金,未分配利益等方面;二是債務(wù)資本,包括流動負債和長期負債;加強籌資管理,具體應(yīng)做好以下工作:一是積極擴大保險業(yè)務(wù),大力發(fā)展長效險業(yè)務(wù),穩(wěn)妥吸收保險儲金,增加保費收入,充實保險經(jīng)營資金;二是嚴格按照現(xiàn)行財務(wù)制度規(guī)定,提足責任準備金,責任準備金的提存是為了保障被保險人的利益,也是為了穩(wěn)定公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營,但在客觀上責任準備金形成了保險經(jīng)營的可運用資金,而且是保險企業(yè)最大的一項資金來源,合理運用這部分資金是整個企業(yè)業(yè)務(wù)成效的關(guān)鍵;三是合理安排資金結(jié)構(gòu),保持適當?shù)膬攤芰Α１ｋU企業(yè)的負債多少要與自有資本和償債能力相適應(yīng)。既要防止負債過多,導(dǎo)致財務(wù)風險加大,又要有效利用負債經(jīng)營,提高自有資本的收益水平。

二、加強貨幣管理,安全有效地使用資金

加強貨幣資金管理的目的在于保證企業(yè)正常經(jīng)營所需資金的同時,節(jié)約使用資金,并從暫時閑置的資金中獲取最多的利益收入。保險法規(guī)定:“保險公司的資金運用必須穩(wěn)健,遵循安全性原則,并保證資產(chǎn)的保值增值”,“保險公司的資金運用,限于在存款,買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式”,同時規(guī)定“保險公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機構(gòu)和向企業(yè)投資”,鑒于上述規(guī)定,加強貨幣資金管理尤為重要。

保險企業(yè)的貨幣資金包括現(xiàn)金和銀行存款,首先要加強現(xiàn)金管理,要求嚴格執(zhí)行國務(wù)院《現(xiàn)金管理暫行條例》和中國人民銀行《現(xiàn)金管理暫行條例實施細則》之規(guī)定,嚴格遵守庫存現(xiàn)金限額制度,嚴格現(xiàn)金開支范圍,實行錢賬分管,并配備專職出納人員,負責現(xiàn)金和銀行存款的收付及管理工作,非出納人員不得經(jīng)管現(xiàn)金;出納與會計人員必須明確分工,建立健全現(xiàn)金賬目和收付手續(xù),做到日清月結(jié),賬款相符,確保現(xiàn)金安全;嚴格審批手續(xù),杜絕私自挪用公款等不法行為,嚴禁白條抵庫,公款私存,對違紀者予以嚴肅處理。其次要努力提高現(xiàn)金的使用效率,有計劃的合理安排現(xiàn)金,力求做到收支平穩(wěn);做到既保證企業(yè)日常所需現(xiàn)金,降低風險,又不使企業(yè)產(chǎn)生過多的閑置現(xiàn)金,以增加企業(yè)效益,對銀行存款的管理,要求在現(xiàn)行政策允許的投資條件下,盡可能多的選擇購買國債、金融債券等回報率高的投資項目,提高資金的使用效果。

三、加強應(yīng)收保費的管理,加速資金周轉(zhuǎn)

應(yīng)收保費是企業(yè)財產(chǎn)險,人身意外傷害險在承保后應(yīng)向投保人收取的保費。由于應(yīng)收保費是公司資金被其投保人占用,而公司還要承擔保險責任,所以對公司的經(jīng)營極為不利。保險企業(yè)必須嚴格控制應(yīng)收保費的發(fā)生。具體可采取以下措施:

第一,在簽發(fā)財險保單時,對那些保險金額較大,且保戶一次費有困難的,可采用在保期內(nèi)分期交費的辦法,但須簽訂分期或延期交款協(xié)議,盡量避免形成呆賬。

第二,積極組織清欠力量,制訂清欠方案,及時清收應(yīng)收保費,對那些確實無力支付的企業(yè),可協(xié)商以產(chǎn)品或物資抵債,必要時運用法律手段清欠。

篇5

1.1理財業(yè)務(wù)得到創(chuàng)新在生活水平以及精神文明增加的同時，居民理財理念也發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，不再拘泥于儲蓄這種單一的方式上，日漸往收益更多的理財轉(zhuǎn)變。這讓商業(yè)銀行推出了大量理財業(yè)務(wù)，還帶動了市場競爭。外受各種外資銀行的影響，理財變得更加熱鬧，在這期間出現(xiàn)了各種理財產(chǎn)品。

1.2金融機構(gòu)同質(zhì)從當前的金融機構(gòu)來看，存在著各種金融機構(gòu)，并且這些機構(gòu)間都有著清晰的界限，負責各自領(lǐng)域。在金融創(chuàng)新力度不斷加快的今天，各種金融產(chǎn)品衍生，讓原本清晰的界限日漸模糊，所以在各種業(yè)務(wù)機構(gòu)交叉并行的情況下，各種業(yè)務(wù)逐漸向綜合化發(fā)展。

1.3金融創(chuàng)新必須控制同質(zhì)化從金融業(yè)發(fā)展狀況來看:雖然金融創(chuàng)新很活躍，但是在創(chuàng)新深度、廣度上依然存在問題，在各個部門相互復(fù)制的情況下，對實際金融創(chuàng)新數(shù)量造成了很大的影響，存在很多同質(zhì)化產(chǎn)品。

2金融創(chuàng)新和金融風險管理間的關(guān)系

金融市場一直都是不穩(wěn)定的市場，存在很多不確定因素，并且這些因素都可能帶來風險，從而造成金融損失。為了消除和預(yù)防這種風險，必須加強金融管理。通過分析、評價各種可能存在的風險，了解風險大小與可能性，并且整合預(yù)測結(jié)果，采取相關(guān)措施做好風險化解和預(yù)防。

2.1金融創(chuàng)新與風險管理的促進關(guān)系風險管理作為金融創(chuàng)新的基石，金融創(chuàng)新之所以能夠快速發(fā)展和風險管理的不斷發(fā)展與完善有很大關(guān)系，二者之間相互促進、相互影響。在快速發(fā)展的信息時代，隨著金融市場的繁榮與發(fā)展，各類金融風險也在不斷增多，迫切要求利用金融風險保障金融市場的穩(wěn)定性與安全性。在金融市場，也需要通過投資，降低風險。目前，很多金融機構(gòu)利用金融產(chǎn)品進行監(jiān)管和規(guī)避，同時監(jiān)管隨著金融創(chuàng)新日漸完善，再次優(yōu)化金融創(chuàng)新。

2.2金融創(chuàng)新與發(fā)展也會帶來新一輪的風險在金融業(yè)發(fā)展中，很多人為了得到更多的收益，甘愿冒險。對于金融市場，一方得到利益，肯定另一方就是損失，損失與收益總量以平衡狀態(tài)呈現(xiàn)。加大金融創(chuàng)新，不僅減小了微觀風險，同時也是宏觀風險轉(zhuǎn)移的過程。從金融市場的整體情況來看:風險總量不變。

3金融創(chuàng)新帶來的風險

3.1資產(chǎn)證券化加大金融風險在很大范疇，資產(chǎn)證券化有助于資產(chǎn)流動，降低金融風險。在銀行證券中，一旦摻入不良資產(chǎn)，就會影響銀行信譽和發(fā)展。在對銀行造成不利影響的同時，對貨幣來說，也會伴隨很多負面影響，具體表現(xiàn)在以下方面:銀行證券化本身帶有很大的流動性，在大多數(shù)場合能夠施展貨幣功能，同時這也讓當時發(fā)行的貨幣遭到影響。另外，證券化也會影響貨幣政策的執(zhí)行力，從而對宏觀調(diào)控帶來不利影響。

3.2投機市場增加了風險破壞力從金融業(yè)發(fā)展來看，雖然創(chuàng)新很大程度上對減小風險給予了工具，但是我們也應(yīng)該看到在創(chuàng)新的同時，還有很多風險偏好者投機，即使金融創(chuàng)新將風險暫時轉(zhuǎn)移到風險偏好者上，風險總數(shù)還是沒有降低。如果很多風險偏好者的投機遭到失敗，就無法將風險轉(zhuǎn)移，甚至對整個金融業(yè)都會造成不利影響。

3.3金融創(chuàng)新加大了經(jīng)營風險隨著金融市場的擴大，越來越多的金融單位參與到市場競爭中，也帶動了金融機構(gòu)的競爭趨勢。針對這種情況，為了拓展市場占有率，贏得有利的競爭地位，很多金融機構(gòu)加大了創(chuàng)新進程，源源不斷地向市場輸入產(chǎn)品，同時這些產(chǎn)品也會涉及其他行業(yè)，在整個金融行業(yè)重合、交叉的環(huán)境下，同質(zhì)化開始出現(xiàn)。在各個單位競爭力度加強的環(huán)境下，金融單位的風險進入下一輪創(chuàng)新，從而影響金融單位的信用值，讓規(guī)避風險的能力減小。

4加強金融創(chuàng)新條件下的金融風險管理建議

4.1加大金融監(jiān)管力度從整個金融市場發(fā)展來看:金融創(chuàng)新對市場發(fā)展具有重要作用，所以相關(guān)政府與部門必須用先進、科學(xué)的風險管理理念武裝自己，做好監(jiān)管，為金融創(chuàng)新創(chuàng)設(shè)出穩(wěn)定、安全的外部環(huán)境。通過轉(zhuǎn)變對金融創(chuàng)新的管制與介入，讓金融單位擁有一定的自。同時，政府應(yīng)該將更多的精力放在監(jiān)管上，在外部環(huán)境良好的情況下，保障金融市場的穩(wěn)定性;通過鼓勵創(chuàng)新工作，為其提供更多的便利，及時制止違法、違規(guī)行為，做好處罰工作。在監(jiān)管時，政府除了要把好監(jiān)管力度，還必須做到有所為與不為，這樣才能保障創(chuàng)新、監(jiān)管良性循環(huán)、正常發(fā)展。從監(jiān)管法規(guī)來看:必須提高法規(guī)監(jiān)管的前瞻性。在制定法規(guī)時，必須考慮兼容性、公開性，整合金融監(jiān)管的具體要求與利益，為其提供一定的空間，引導(dǎo)金融業(yè)從傳統(tǒng)的產(chǎn)品創(chuàng)新想經(jīng)營機制、產(chǎn)權(quán)制度、組織體系以及市場創(chuàng)新上發(fā)展。對于銀行中的“球”現(xiàn)象，通過規(guī)避業(yè)務(wù)，盡快完善各項法規(guī)。

4.2加強自我風險管控為了更好地推進金融發(fā)展，對于金融創(chuàng)新中利弊，我們必須做好思想準備工作，通過分析產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的問題與缺陷，樹立正確的風險管理觀念和意識。對于金融機構(gòu)復(fù)雜化、多樣化的形式，必須制定可行、有效的防范制度，并且整合自身特點，制定出一整套的評估體系，對其進行度量。在創(chuàng)新產(chǎn)品推出時，除了要遵循決策謹慎的原則，還應(yīng)該避免急于求成和盲目從事造成的危害。

4.3加強國際合作，做好防火墻建設(shè)在金融自由和經(jīng)濟全球化的當下，如果一個國家僅僅依靠宏觀管理體系，很難應(yīng)付各種金融風險，還需要國家在遏制、防范金融風險上加強國際合作。具體如:和國外政府簽訂監(jiān)管合作協(xié)議，參與到國際監(jiān)管組織中，最后達到有效監(jiān)管的目標。作為微觀主體，金融服務(wù)具有專業(yè)突出、主營優(yōu)勢等特征，從創(chuàng)新制度來看:激勵和監(jiān)管制度最為重要，所以政府必須關(guān)注周期性風險，從創(chuàng)新路徑上做好防火墻工作。

5結(jié)論

篇6

關(guān)鍵詞:存貨;存貨計價;先進先出法

1先進先出法概念及特點

《企業(yè)會計準則第1號—存貨》第十四條規(guī)定,企業(yè)應(yīng)當采用先進先出法、加權(quán)平均法或者個別計價法確定發(fā)出存貨的實際成本。先進先出法是假定先收到的存貨先發(fā)出,或先收到的存貨先耗用,并根據(jù)這種假定的存貨流轉(zhuǎn)次序?qū)Πl(fā)出存貨和期末存貨進行計價的一種方法。具體做法是,接收有關(guān)存貨時,逐筆登記每一批存貨的數(shù)量、單價和金額;發(fā)出存貨時,按照先進先出的原則計價,逐筆登記存貨的發(fā)出和結(jié)存金額論文。

舉例分析:假設(shè)某企業(yè)庫存為零,5日購入甲產(chǎn)品300個,單價為1元;10日購入甲產(chǎn)品200個,單價為1.5元;則庫存甲產(chǎn)品共計500個,賬面價值600元。25日銷售發(fā)出甲產(chǎn)品400個。此筆成本結(jié)轉(zhuǎn),不以庫存賬面價值的平均數(shù)取值,而以最早入庫的存貨單價取值。變動后,庫存甲產(chǎn)品共計100個,賬面價值150元。

從此例可以看出先進先出法的特點:①期末存貨價值接近現(xiàn)行市價。如果各批存貨的取得成本比較穩(wěn)定,則無論對產(chǎn)品成本或銷售成本和期末存貨價值的影響都不大,但在物價持續(xù)上漲的情況下,則會使產(chǎn)品成本或銷售成本偏低,會高估企業(yè)當期利潤和庫存存貨價值;反之會低估企業(yè)當期利潤和庫存存貨價值。②使企業(yè)不能隨意挑選存貨計價以調(diào)整當期利潤。③對發(fā)出的材料要逐筆進行計價并登記明細賬的發(fā)出與結(jié)存,核算手續(xù)比較煩瑣,工作量比較大,特別對于存貨進出量頻繁的企業(yè)更是如此。

2先進先出法對企業(yè)利潤和納稅的影響

先進先出法對企業(yè)利潤的影響由以下公式可以看出:營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-主營業(yè)務(wù)稅金及附加+其他業(yè)務(wù)利潤-管理費用-營業(yè)費用-財務(wù)費用,利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出。首先,由于先購進的存貨先發(fā)出,后購進的存貨為庫存,這樣在物價比較平穩(wěn)的前提下,計算出來的銷售成本和存貨成本就比較接近現(xiàn)實成本,符合物價發(fā)展趨勢,因而是實際成本計價的典型運用。但在物價上漲過快的前提下,結(jié)果就大不一樣了。由于物價快速上漲,先購進的存貨其成本相對較低,而后購進的存貨成本就偏高,但由于銷售成本的結(jié)轉(zhuǎn)是按照先進先出的原則,即按最初較低的進價結(jié)轉(zhuǎn)的,這就使得結(jié)算出來的銷售成本偏低,而期末存貨成本偏高,但因商品的售價是按近期市場售出,因而收入較多,收入和銷售成本不符合配比原則,以此計算出來的營業(yè)利潤就偏高,形成虛增稅收,實質(zhì)為“存貨利潤”。同時,先進先出法對企業(yè)所得稅的影響由以下公式可以看出:銷售成本=期初存貨+本期進貨—期末存貨,利潤總額=銷售收入-銷售成本-各種稅費,應(yīng)交所得稅=利潤總額*所得稅稅率,凈利潤=利潤總額-所得稅。由于所得稅是以近期本年利潤為基礎(chǔ)計算的,銷售成本是計算所得稅的直接抵減項目。因此在某一個會計期內(nèi)采用先進先出法,因虛增了利潤,就會使企業(yè)繳納所得稅負擔加重,以及向投資人分紅增加,從而導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出量增加。其次,由于采用先進先出法,在物價普遍上漲的情況下,使得企業(yè)期末存貨價值高估,這在市場經(jīng)濟劇烈波動下,若遇到結(jié)構(gòu)性或普遍性經(jīng)濟危機,某些原材料價格突發(fā)性下跌,高估存貨就難以變現(xiàn),從而使企業(yè)陷入不能自拔的困境。這顯然有悖于會計準則的謹慎原則。

3先進先出法對企業(yè)財務(wù)分析指標的影響

首先,先進先出法對企業(yè)獲利能力分析指標的影響。評價企業(yè)獲利能力的指標主要有總資產(chǎn)報酬率、資產(chǎn)利潤率、資產(chǎn)凈利率、資本收益率、權(quán)益資本凈利率,銷售利潤率、銷售凈利率、主營業(yè)務(wù)利潤率、銷售毛利率,成本費用利潤率等。這些指標都涉及到利潤,所以,先進先出法會高估企業(yè)的獲利能力。

其次,先進先出法對企業(yè)短期償債能力分析指標的影響。評價企業(yè)短期償債能力指標主要有流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、銷售額與營運資本比等。以上指標都包含受存貨直接影響的項目:流動資產(chǎn)、產(chǎn)品銷售成本、平均存貨以及營運資本。所以在先進先出法下,存貨周轉(zhuǎn)率偏低,而流動比率、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)以及營業(yè)周期偏高。

再次,先進先出法對企業(yè)長期償債能力指標的影響。在長期償債能力分析中已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)在繳納所得稅及支付利息之前的利潤對利息支出的關(guān)系。先進先出法下,由于稅前利潤被高估,已獲利息倍數(shù)也會被高估,所以夸大了企業(yè)的長期償債能力。

最后,先進先出法對上市公司盈利能力分析指標的影響。對于上市公司來說,與投資者直接相關(guān)的盈利能力指標,主要有每股收益、股利發(fā)放率、市盈率等。在先進先出法下,存貨成本高估,產(chǎn)品銷售成本低估,則凈利潤偏高,每股收益偏高,股利發(fā)放率與市盈率就會偏低。

由此可見,先進先出法對財務(wù)報表比率分析中的幾乎所有比率指標都有影響,尤其是高估了企業(yè)的獲利能力指標,虛夸企業(yè)當期獲利能力。

4結(jié)論

從以上分析可知,先進先出法作為存貨的計價方法之一,存在較多的缺陷,但也有它的適用性。根據(jù)謹慎性原則的要求,先進先出法適用于市場價格普遍處于下降趨勢的商品,能抵御物價下降的影響,減少企業(yè)經(jīng)營的風險,消除了潛虧隱患,從而避免了由于存貨資金不實而虛增企業(yè)賬面資產(chǎn)。因此,企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的經(jīng)濟環(huán)境、企業(yè)狀況、企業(yè)主體的目標、結(jié)合選擇的目的適時選擇先進先出法。

參考文獻:

篇7

我們的研究發(fā)現(xiàn)，在工作動機上的個體差異是明顯的。比如，對人類做出巨大貢獻的兩個人，洛克菲勒一生追求財富，圣雄甘地一生粗布纏身，人生目標截然不同。在我們周圍，一些員工更在乎物質(zhì)激勵，另一些員工更在乎精神激勵。但是圣雄甘地除外，不管對于誰，金錢的激勵作用毋庸質(zhì)疑。思考以下五個問題，有助于更好地發(fā)揮金錢的激勵作用。

問題一，薪酬福利是成本還是投資？

薪酬福利既是成本又是投資。管理者的觀點見仁見智。認為薪酬福利是成本的管理者自然把薪酬福利當成一個頭痛，并且盡量把工資定得低一點，盡量少加薪、不加薪。認為薪酬福利是投資的管理者，自然期望通過高工資、高福利、以及獎金、加薪激勵員工，并期望從此項投資之中獲得回報。兩種觀點反映出截然不同的管理理念，導(dǎo)致截然不同的管理效果。

據(jù)說，把一個人從勝任加愉快的現(xiàn)有崗位上挖過來通常需要提高其25%左右的薪水。你給的薪酬越高，越容易挖到別人的人才；你的人才薪酬越高，越不容易被人挖走。高薪是全球著名管理咨詢公司麥肯錫吸引和留住精英的殺手锏之一。效果如何，聰明的你自有判斷。

問題二，金錢在馬斯洛（AbrahamMaslow）的需要層次里屬于高層次需要，還是低層次需要？

好多人羞于談錢，似乎錢是低級的，至少不夠高尚。其實，在正常情況下，金錢可以幫助人們實現(xiàn)任何層次的需要：生理的、安全的、歸屬的、尊重的、自我實現(xiàn)的。對于許多人，經(jīng)濟收入是衡量DavidMcClelland所謂成就動機的成就的標志。

對于金錢的追求雖然是一種外在動機（extrinsicmotivation），然而，除健康以外，在魅力上能夠與金錢抗衡的也許只有好的上司和好的工作氛圍了。

問題三，用FrederickHerzberg的術(shù)語來講，金錢屬于保健因素（hygienefactor）還是激勵因素（motivatingfactor）?

薪酬、福利既可能是保健因素，又可能是激勵因素。有人認為，沒有人認為自己掙得足夠多，其實不然。高出行業(yè)平均水平一倍的薪酬可能是多年的榮耀，也可能是三倍于平均水平的業(yè)績。

加薪，在加薪的瞬間和之后的短時期內(nèi)有可能成為激勵因素。管理者擔心，這種激勵方式會導(dǎo)致成本的上升，逐年加下去，成本如何得了。而且，一旦員工形成對定期加薪的期望，激勵因素則蛻變成保健因素。這個問題說來話長，薪酬設(shè)計專家會給有這種擔心的管理者一個相對完善的解決方案。

不定期發(fā)放的獎金相對來說更能起到激勵的作用，例如，為獎勵某員工某個出色表現(xiàn)而由上級臨時決定即刻發(fā)放的一次性獎金。問題是，大多數(shù)企業(yè)的制度達不到這樣的靈活性。

問題四，以績效定薪酬還是以資質(zhì)定薪酬？

以績效定薪酬，說起來合情合理，做起來幾乎不可能。績效是很難評估的，即使你理解平衡記分卡并且精于此道。難怪人力資源管理界形成了信奉與反對績效評估的兩大陣營。篤信績效評估和所謂目標管理的人應(yīng)該讀一讀W.EdwardsDeming的OutoftheCrisis。最近麥肯錫的一項研究發(fā)現(xiàn)，以眼前績效定薪酬（payforresults或payforperformance）難以激勵創(chuàng)新。對與企業(yè)的生存和發(fā)展而言，更重要的另一方面是鼓勵員工對企業(yè)的奉獻精神。

全面質(zhì)量管理（TotalQualityManagement）的理論告訴我們，一個員工的績效，更大程度上是由系統(tǒng)因素、而非個人因素決定。當然，以績效定薪酬，特別是以績效定浮動工資，對于銷售崗位來說，可以規(guī)避企業(yè)的風險，并把風險轉(zhuǎn)移到員工頭上。

資質(zhì)評估，即對工作相關(guān)個人特征的評估，遠比績效評估可行而且公正。以資質(zhì)、技能以及其它個人屬性參照市場行情確定基本薪酬水平的理念，正在為越來越多的管理者所接受。

問題五，金錢激勵還是非金錢激勵？

MichaelLeBoeuf在他GettingResults:TheGreatestManagementPrincipleintheWorld一書中提到十種最有效的激勵方式：金錢、認可、休假、員工股份制、最喜歡的工作、晉升、自由、個人發(fā)展、娛樂、獎品。他提出，金錢和認可是最有力的兩種獎勵。十種方式應(yīng)該根據(jù)不同情況靈活運用。筆者認為，我們國內(nèi)企業(yè)管理在使用這些激勵方式上存在通病如下：

1)在以金錢作為激勵手段方面，我們的管理者表現(xiàn)出的驚人的吝嗇和浪費。吝嗇不用多說。這里的浪費指的是發(fā)了錢，起不到激勵效果。例如，年終所有員工都加薪，這筆本該成為激勵因素的花費成了保健因素。再例如，應(yīng)該給某人加薪卻拖了半年才討論通過，既花了錢，又得罪了員工。許多管理者因怕引起其他員工的攀比而不敢獎勵優(yōu)秀員工。筆者對這些管理者的忠告是：管理者的任務(wù)之一就是決定獎勵什么人和得罪什么人。

2)我們的管理者對于認可要么過于慷慨，要么過于吝嗇。認可缺乏針對性和區(qū)分度。

3)法定休假除外，休假這種有可能既節(jié)約成本又激勵員工的激勵手段幾乎從來沒有被使用過，原因不是制度不夠靈活就是管理者頭腦不夠靈活。

4)員工股份制十分罕見，但比休假的使用頻率似乎略高一些。

5)作為激勵手段，最喜歡的工作與員工股份制一樣很少被利用。讓一個人做她最喜歡并且最勝任的工作，不僅是對她的獎勵，而且提高工作效率。

6)晉升是普遍的獎勵方式，效果卻往往不是很有效。無效的晉升表現(xiàn)在把錯誤的人在錯誤的時間晉升到了錯誤的崗位。錯誤的晉升是對正確的工作行為的懲罰和錯誤的工作行為的獎賞。

篇8

摘要:隨著金融危機在全球的蔓延,商業(yè)銀行風險管理日益成為一個重要的內(nèi)容,銀行、金融的穩(wěn)定關(guān)系著民生、關(guān)系著中國的發(fā)展。在國內(nèi)金融機構(gòu)即將接軌巴賽爾新資本協(xié)議的背景下,我國商業(yè)銀行風險管理工作目前是一個什么樣的狀況、存在什么樣的問題,在新階段下如何更為高效的開展風險管理工作,是本文分析闡述的出發(fā)點和落腳點。

關(guān)鍵詞:銀行風險風險管理巴塞爾新資本協(xié)議金融安全

一、金融資產(chǎn)對經(jīng)濟的影響

2009年6月,財政部金融司管理的中國金融資產(chǎn)近70萬億,在國民經(jīng)濟總量中日益占據(jù)重要位置。如何保障巨額金融資產(chǎn)的安全和穩(wěn)定,已經(jīng)是維護國家經(jīng)濟安全的重要內(nèi)容。

二、金融風險管理保障金融安全

近年來美國次貸危機的發(fā)生與國際金融市場的動蕩,使得世界各國尤其是發(fā)展中國家愈來愈關(guān)注金融安全的問題。金融安全是國家經(jīng)濟安全的核心,關(guān)系到國家政治穩(wěn)定、經(jīng)濟發(fā)展和人民群眾的切身利益。

金融的安全和穩(wěn)定離不開有效的金融風險管理。金融業(yè)應(yīng)正確處理防范和化解金融風險與支持經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系,才能保持資金正常運轉(zhuǎn),為經(jīng)濟發(fā)展提供支持和服務(wù),實現(xiàn)自身的持續(xù)發(fā)展。

金融風險管理分兩個層面,一是提高金融機構(gòu)的內(nèi)部風險管理;二是加強監(jiān)管部門的監(jiān)管體系建設(shè)。二者相輔相成,缺一不可。相比而言,金融機構(gòu)的內(nèi)部風險管理側(cè)重于架構(gòu)的設(shè)計和方法的確定;而監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管體系建設(shè)側(cè)重于模式的選擇和政策的制定。

巴塞爾新資本協(xié)議(簡稱“BaselⅡ”)的推廣和實施,兼顧了金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)的風險管理要求,使金融風險管理更規(guī)范化,也更有效率。

三、BaselⅡ框架下的風險計量

BaselⅡ較之Basel,更強調(diào)風險的計量,而風險計量最突出的表現(xiàn)是以內(nèi)部評級法(簡稱“內(nèi)評法”)為核心。內(nèi)評法信用風險下的高級法涉及對貸款違約概率(簡稱“PD”)、違約損失率(簡稱“LGD”)和風險暴露(簡稱“EAD”)的確定,其中LGD的估值一直是高級法實施中的重點和難點。

BaselⅡ的三大支柱中均涉及到風險參數(shù)的計量,其中第一支柱中的高級法鼓勵商業(yè)銀行自行估算PD、LGD和EAD,第二支柱要求商業(yè)銀行對外披露風險參數(shù)的確定方法,第三支柱要求監(jiān)管部門能夠?qū)ι虡I(yè)銀行風險參數(shù)的確定進行評估和校驗,因此可以說BaselⅡ是圍繞著風險計量管理為核心的。

四、國內(nèi)銀行風險管理建設(shè)現(xiàn)狀及問題

(一)建設(shè)現(xiàn)狀

目前國內(nèi)銀行業(yè)基于BaselⅡ的銀行風險管理建設(shè),從框架到模塊都借助于Moody’sKMV、S&P、Fitch、OliverWyman等外資咨詢機構(gòu)。外資咨詢機構(gòu)為國內(nèi)銀行提供的風險管理服務(wù),大多是協(xié)助銀行實施涵蓋風險管理各方面的全局性改革。

不可否認,外資咨詢機構(gòu)在金融風險管理領(lǐng)域,其所擁有的品牌效應(yīng)和國際經(jīng)驗,使得欠缺獨立完成整體規(guī)劃專業(yè)能力的國內(nèi)銀行紛紛拋出“橄欖枝”,投入不菲的費用,全權(quán)委托外資機構(gòu)進行本行新資本協(xié)議實施項目的總服務(wù)商。然而,在BaselⅡ領(lǐng)域,外來的“和尚”真的能念好“經(jīng)”嗎?

(二)存在問題

BaselⅡ?qū)嵤┑年P(guān)鍵:一是數(shù)據(jù),二是模型,但國內(nèi)目前在這兩個方面的準備依舊存在很大的問題。

1.數(shù)據(jù)基礎(chǔ)方面

銀行BaselⅡ的推行,離不開對其信用數(shù)據(jù)有效的歸集和整理。新資本協(xié)議對數(shù)據(jù)質(zhì)量、完整性和歷史觀察期有明確要求。但目前,進入中國市場從事銀行風險管理建設(shè)的各家國際知名咨詢機構(gòu),自身所積累的信用數(shù)據(jù)均不包含中國的數(shù)據(jù),因此無法進行借鑒和引用;而國內(nèi)金融機構(gòu)正在進行歷史數(shù)據(jù)的收集清理工作,在數(shù)據(jù)標準、數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)定義、數(shù)據(jù)邏輯等方面,才剛剛起步,離實施新資本協(xié)議還存在一定差距。

2.模型建立方面

關(guān)于內(nèi)評法中所涉及的核心參數(shù)PD、LGD和EAD的確定,目前國外業(yè)界在PD建模經(jīng)驗方面較為成熟,但是對于LGD和EAD的計量,因普遍缺乏分析數(shù)據(jù),故基本都處于起步階段,還在進行理論方面的探索。

從歐美國家以及亞洲發(fā)達國家的經(jīng)驗可知,單純地依賴國際知名風險咨詢機構(gòu)進行BaselⅡ的框架建立和推行實施,對于現(xiàn)階段的中國銀行業(yè)而言,并非成熟的模式。探索有中國特色的金融風險管理之路,應(yīng)立足自身選擇風險管理模式和方法。

五、探索中國金融風險管理模式

實施新資本協(xié)議不存在最先進的模式,只有最適合的模式。建立適合自身特點的實施模式是新資本協(xié)議項目成功的關(guān)鍵。銀行必須首先理解自己——包括理解自己的國情環(huán)境、歷史未來、組織架構(gòu)、管理流程,理解自己的業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù),才能選擇最適合自己的模式。因此,商業(yè)銀行應(yīng)避免從形式上套用新資本協(xié)議,應(yīng)首先評估風險管理現(xiàn)狀,評估IT和數(shù)據(jù)基礎(chǔ),適當借助而不是完全依賴外資咨詢機構(gòu)力量,更多的立足本國資源,將所借鑒的國外經(jīng)驗逐步轉(zhuǎn)化為內(nèi)部能力。

(一)掌握核心的數(shù)據(jù)

在實施BaselⅡ過程中,對數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的建設(shè),應(yīng)該以自力開發(fā)為主。

首先,將中國銀行業(yè)的數(shù)據(jù)和系統(tǒng)向國外咨詢機構(gòu)開放,會涉及較為敏感的金融安全問題;其次,對中國數(shù)據(jù)的理解和應(yīng)用,國內(nèi)的銀行和機構(gòu)更有話語權(quán);第三,核心數(shù)據(jù)的建設(shè),并不是一朝一夕的短期行為,而是貫穿實施新資本協(xié)議的始終,所以外資咨詢機構(gòu)的階段性輔助并不能支持該項工作長期有效的實施。

(二)突破關(guān)鍵的技術(shù)

BaselⅡ的制定,代表了國際金融市場規(guī)則的發(fā)展方向,同時也是歐美發(fā)達國家在控制金融機構(gòu)風險管理和風險監(jiān)管的最佳做法;但從發(fā)展中國家的角度看,尚不完善的基礎(chǔ)條件制約協(xié)議作用的發(fā)揮。這些制約包括公司和銀行破產(chǎn)制度和程序、法律和訴訟體系、資本市場、信用評級體系、會計體系、科技支持、數(shù)據(jù)庫、公司治理結(jié)構(gòu),甚至包括人們對于風險和風險管理的基本態(tài)度等等。

(三)探索中國金融風險管理之路

筆者認為,中國的金融風險管理可以選擇如下的發(fā)展途徑:

1.建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)聯(lián)盟

數(shù)據(jù)不足是困擾各家銀行風險建模工作、推進新資本協(xié)議工作普遍存在的問題。2004年12月,由于缺乏信用風險統(tǒng)計研究的歷史數(shù)據(jù),歐洲幾家大銀行建立了泛歐洲信用數(shù)據(jù)聯(lián)盟PECDC(Pan-EuropeanCreditDataConsortium)。截止2008年底,已經(jīng)擁有37家成員國銀行。各成員按照PECDC的數(shù)據(jù)標準和規(guī)范提交自己擁有的信貸數(shù)據(jù)、違約損失數(shù)據(jù)樣本點,PECDC按照各成員的樣本貢獻率來分配數(shù)據(jù)共享量,在很大程度上緩解了各成員銀行數(shù)據(jù)不足的困境。

這一數(shù)據(jù)聯(lián)盟為各成員銀行提供了創(chuàng)造和分析不同信用風險參數(shù)的統(tǒng)計樣本基礎(chǔ),也可以用來度量各成員銀行的信用風險組合,有利于計量經(jīng)濟資本和新資本協(xié)議所要求的資本充足率,也為各國、各家銀行解決風險建模工作數(shù)據(jù)不足提供了思路。

2.建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)信息平臺,加強商業(yè)銀行IT系統(tǒng)建設(shè)

在推進實施新資本協(xié)議過程中,銀行的首要工作是有效地整合銀行內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門系統(tǒng)的數(shù)據(jù)資源,實現(xiàn)數(shù)據(jù)的集中存儲和展現(xiàn),為數(shù)據(jù)清洗、標準化整合工作提供統(tǒng)一的基礎(chǔ)風險數(shù)據(jù)。

3.風險管理建模工作要與銀行實際業(yè)務(wù)緊密結(jié)合,加強業(yè)界多方交流

風險管理部門研發(fā)模型最終要運用于銀行日常風險跟蹤及管理中,因此建模工作一定要與實際應(yīng)用緊密結(jié)合,不斷與信貸部門、監(jiān)控部門進行溝通,使模型接近于實際業(yè)務(wù)需要,具有實踐上的可操作性。

篇9

一、國際銀行界的做法

從國際范圍來看，現(xiàn)金管理是國際銀行界一項比較成熟的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。經(jīng)過30多年的發(fā)展，它已經(jīng)成為歐美地區(qū)銀行面向優(yōu)質(zhì)企業(yè)的主打和支柱型的中間業(yè)務(wù)之一，很多大型國際銀行都設(shè)有專門的現(xiàn)金管理部門。美國摩根大通銀行的理金管理部作為行內(nèi)獨立核算的利潤中心，有獨立的客戶經(jīng)理和產(chǎn)品經(jīng)理，員工總數(shù)已經(jīng)超過了500人。與國內(nèi)銀行中許多不同層次的客戶經(jīng)理，對應(yīng)客戶的不同層次分支機構(gòu)的常見做法（可能會出現(xiàn)一個分支機構(gòu)的服務(wù)可能與其它分支機構(gòu)不配套的情況）不同，國外銀行通過一位集團客戶經(jīng)理或一個經(jīng)理組來提供該客戶的所有現(xiàn)金管理服務(wù)。

《亞洲貨幣》（Asiamoney）雜志將2002年度“亞洲地區(qū)最佳現(xiàn)金管理銀行”稱號授予花旗銀行，這也是花旗銀行連續(xù)4年獲此殊榮。匯豐銀行、德意志銀行、渣打銀行和荷蘭銀行分別排名2－4位。同時，《亞洲貨幣》還指出，客戶對銀行的現(xiàn)金管理服務(wù)關(guān)心最多的有：可否當天獲取集團財務(wù)報表、安全性、整體資金營運咨詢服務(wù)、整體解決方案等數(shù)項內(nèi)容。幾乎100%的客戶都反映，他們需要專業(yè)的整體現(xiàn)金管理服務(wù)。對中國客戶而言，上述幾項內(nèi)容也是他們對銀行現(xiàn)金管理服務(wù)的關(guān)注焦點所在。

在今天這樣一個競爭激烈的金融環(huán)境里，有效的現(xiàn)金管理已經(jīng)成為成功的至關(guān)重要的因素。持續(xù)增長的勞動力成本以及專業(yè)人才的缺乏都使人們更加認識到現(xiàn)金管理的重要性，因此也亟需一種更加有效的現(xiàn)金管理方案的出現(xiàn)。在現(xiàn)金管理領(lǐng)域卓有成效并在業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的花旗銀行一直宣稱：現(xiàn)金管理并非只是一種風尚，它是花旗銀行金融產(chǎn)品的精髓，并且一直都處于核心地位。越來越先進的科技手段沒有削弱現(xiàn)金管理的作用，相反，為其開拓了更廣泛的空間。目前，“花旗中國”主要從三個方面發(fā)展它的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)：電子銀行業(yè)務(wù)、國內(nèi)人民幣資金管理、跨境外幣現(xiàn)金管理。

二、中資銀行現(xiàn)金管理情況

隨著現(xiàn)代金融市場的發(fā)展和銀行日趨激烈的同業(yè)競爭，國外商業(yè)銀行的市場準入將不可避免地對中資商業(yè)銀行的生存和發(fā)展產(chǎn)生重大影響?，F(xiàn)金管理業(yè)務(wù)作為中資商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的新領(lǐng)域，必將成為國內(nèi)外商業(yè)銀行同業(yè)競爭的焦點。中國人民銀行相應(yīng)加強了對現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管，進一步規(guī)范了商業(yè)銀行上門收款業(yè)務(wù)，一定程度上降低了商業(yè)銀行的經(jīng)營風險。

1999年，花旗銀行首先將現(xiàn)金管理產(chǎn)品引入中國。對于商業(yè)銀行而言，現(xiàn)金管理服務(wù)是銀行對集團型客戶服務(wù)的最佳理財服務(wù)手段之一，可提高客戶忠誠度、穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)客戶群。近幾年來，中資銀行積極探索現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，現(xiàn)金管理水平有了一定的提高；而金融環(huán)境也正在不斷改善，越來越有利于商業(yè)銀行提供現(xiàn)金管理服務(wù)。主要體現(xiàn)在以下幾方面。

1.商業(yè)銀行匯路暢通，匯劃資金達賬時間縮短，企業(yè)資金使用效益提高。如四大國有商業(yè)銀行各自開發(fā)的異地匯劃清算系統(tǒng)，企業(yè)銀行賬戶資金或現(xiàn)金匯款在異地間劃轉(zhuǎn)實現(xiàn)了24小時到賬，實時劃撥2小時達賬，加速了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。

2.商業(yè)銀行不斷推出一些高端的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)新品種，以滿足客戶的個性化需要。如四大國有商業(yè)銀行及股份制的招商銀行開發(fā)了企業(yè)網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、集團賬戶管理等現(xiàn)金管理新業(yè)務(wù)。

3.金融創(chuàng)新的品種和速度都在加快?，F(xiàn)在的現(xiàn)金管理與幾年前的現(xiàn)金管理在形式和內(nèi)容上都已經(jīng)不同，客戶已經(jīng)可以享受到遠優(yōu)于過去的服務(wù)。例如，如今的現(xiàn)金管理服務(wù)，客戶不僅可以在其下屬各法人子公司之間隨意調(diào)配資金頭寸，甚至在資金短缺時還可以從銀行獲得短期低息貸款，其利率僅僅比金融同業(yè)拆借利率略高，這將大大節(jié)省客戶的成本。

4.隨著金融監(jiān)管的放松，商業(yè)銀行可以通過現(xiàn)金管理服務(wù)為客戶創(chuàng)造價值。中國人民銀行已經(jīng)允許企業(yè)通過銀行投資債市和其它渠道，允許銀行為企業(yè)和個人提供財務(wù)顧問服務(wù)，而商業(yè)銀行本身又為保險公司投資型保險產(chǎn)品、為基金管理公司銷售開放式和封閉式基金、銷售國債或企業(yè)債。所有這一切都為商業(yè)銀行的現(xiàn)金管理留下了更廣闊的空間。

從市場表現(xiàn)來看，中資銀行尤其是四大國有商業(yè)銀行，具有覆蓋全國的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、強大的技術(shù)支持、高效的結(jié)算服務(wù)等外資銀行所無法媲美的硬件優(yōu)勢，但另一方面，由于中資銀行在現(xiàn)金管理整體方案設(shè)計、現(xiàn)金管理咨詢服務(wù)等軟件方面普遍遠遜于外資銀行，外資銀行就可以將其國外的系統(tǒng)與中資銀行的電子系統(tǒng)對接而直接為客戶提供現(xiàn)金管理服務(wù)。這種模式下的中資銀行只能收取非常低的手續(xù)費，高端的費用都被外資銀行得到。

從客戶層面來看，四大國有商業(yè)銀行在現(xiàn)金管理方面都有所收獲，在這僅舉幾例：柯達（中國）股份有限公司與中國工商銀行，巴斯夫（中國）投資有限公司與中國農(nóng)業(yè)銀行，GE（通用電氣）在華投資企業(yè)與中國建設(shè)銀行，麥當勞與中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行都簽訂了現(xiàn)金管理協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，客戶可以沖破中資銀行按行政區(qū)劃設(shè)置網(wǎng)點的局限，僅通過設(shè)在某銀行的主賬戶即可監(jiān)控其全部在華投資企業(yè)的現(xiàn)金狀況；銀行將向客戶提供為其量身定做的結(jié)算、資金歸集與劃撥、賬戶監(jiān)控、透支等服務(wù)，允許企業(yè)在資金短缺的時候無需審批就可透支資金，并通過簽訂委托貸款“傘式協(xié)議”簡化程序，為企業(yè)閑置資金提供快捷通道。值得一提的是，在國債市場上一直表現(xiàn)不俗的中國農(nóng)業(yè)銀行，充分利用中國人民銀行開放企業(yè)投資債市通道的有利時機，適時推出“債市通”這一拳頭產(chǎn)品，使中國農(nóng)業(yè)銀行能更充分地利用現(xiàn)金管理為客戶提供專業(yè)投資服務(wù)，實現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值，為客戶創(chuàng)造價值。

目前，現(xiàn)金管理的典型表現(xiàn)方式是將大集團分散的小資金迅速集中成為大資金。在中國，規(guī)模越來越龐大的跨區(qū)域集團型企業(yè)正在與日俱增，甚至很多中小企業(yè)都開始了一輪前所未有的跨地域擴張。大集團下轄分公司在同一個時間點上，有的分支機構(gòu)資金有余，低息閑置在銀行賬面上，而另外的分支機構(gòu)則可能資金緊張，需要高息向銀行貸款。銀行現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的出發(fā)點，就是試圖將企業(yè)引入銀行遍布全國的資金網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)各地分支機構(gòu)將手持資金實時上劃到大集團總部賬戶，進行統(tǒng)一管理和調(diào)度。大集團總部可以利用集中起來的資金，在各分公司之間進行余缺調(diào)劑，可以大大地降低貸款額度，幫助企業(yè)實現(xiàn)“三高變?nèi)汀保磳⑵髽I(yè)的高存款、高貸款、高費用變?yōu)榈痛婵睢⒌唾J款、低費用。利用現(xiàn)金管理，大集團總部也可以將各個分支機構(gòu)分散的小資金集中成大資金，然后與銀行協(xié)商以取得較好的利息收入，降低財務(wù)費用?，F(xiàn)金管理還可加強總部對分支機構(gòu)的資金控制能力，采用“收支兩條線”模式，將分公司的銷售款完全置于總部的控制之下，避免分公司占用銷售款項并將其挪作他用。

三、現(xiàn)金管理服務(wù)的系統(tǒng)功能

現(xiàn)金管理離不開技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)的支持，只有在通暢和穩(wěn)定的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上才可以討論現(xiàn)金管理。外資企業(yè)在中國實施現(xiàn)金管理時，一般都是選擇一家中資銀行，將其全球的銀行現(xiàn)金管理網(wǎng)絡(luò)與中資銀行網(wǎng)絡(luò)實行對接，借助中資銀行的網(wǎng)絡(luò)而將中國的經(jīng)營納入其全球視野。

為了能更進一步地了解現(xiàn)金管理，我們需要從系統(tǒng)層次上對它有一個全面的了解。從功能角度來看，商業(yè)銀行一套成熟的現(xiàn)金管理系統(tǒng)，至少應(yīng)該可以實現(xiàn)以下功能：應(yīng)收賬、應(yīng)付賬和總賬集成，網(wǎng)上銀行交易和報表查詢，跨國、多幣種銀行間調(diào)撥，運營資金預(yù)測。某些外資銀行的現(xiàn)金管理系統(tǒng)還包括現(xiàn)金管理咨詢服務(wù)模塊。具體來說，現(xiàn)金管理技術(shù)包括：1.銀行對賬調(diào)節(jié)：自動或手工調(diào)節(jié)銀行對賬單，自動產(chǎn)生調(diào)節(jié)會計分錄，自動根據(jù)客戶要求進行其它調(diào)節(jié)；2.現(xiàn)金預(yù)測：估計現(xiàn)金流動，從本地或遠程數(shù)據(jù)庫預(yù)測現(xiàn)金流動，定義現(xiàn)金預(yù)測模式，以任一貨幣產(chǎn)生現(xiàn)金預(yù)測，外幣匯兌風險分析；3.查詢和報表運行查詢：以復(fù)查對賬和現(xiàn)金預(yù)測活動運行標準報表；4.客戶各子部分之間現(xiàn)金的調(diào)撥；5.投資咨詢和管理。

僅從技術(shù)角度來看，目前許多中資銀行已經(jīng)具備了開展現(xiàn)金管理的能力。但是，作為一種金融產(chǎn)品，現(xiàn)金管理更需要專業(yè)的服務(wù)水準。例如，需要客戶經(jīng)理能夠及時和專業(yè)地向客戶提出各種建議，向客戶及時反應(yīng)賬戶中出現(xiàn)的突然事件，為客戶提供高質(zhì)量的理財咨詢和服務(wù)等等。

四、現(xiàn)金管理在商業(yè)銀行的運用

現(xiàn)金管理作為一種比較成熟的金融產(chǎn)品，在商業(yè)銀行經(jīng)營中有著非常大的實施空間?，F(xiàn)金管理服務(wù)的基本理念是綜合化，并與客戶個性化需求密切結(jié)合。商業(yè)銀行要樹立現(xiàn)金管理服務(wù)理念，及時捕捉和研究客戶個性化的需求，研發(fā)出具有國際先進水平的，集結(jié)算、投資、融資、咨詢于一體的高層次的現(xiàn)金管理產(chǎn)品，滿足客戶的最優(yōu)化需要。同時，商業(yè)銀行要解決好產(chǎn)品管理分散和營銷分散的問題，要充分利用現(xiàn)金管理這條主線，將低層次、低效益產(chǎn)品與電子銀行、銀行卡、投資銀行、風險管理等高層次業(yè)務(wù)進行有效整合和包裝，集中力量做大做強精品業(yè)務(wù)，使現(xiàn)金管理產(chǎn)品充分體現(xiàn)綜合化、最優(yōu)化和個性化的特點，從而全面提高商業(yè)銀行的整體競爭力。

從商業(yè)銀行的經(jīng)營現(xiàn)狀來分析，目前可以應(yīng)用現(xiàn)金管理的客戶主要有以下幾類：大集團型公司客戶、政府類客戶、金融同業(yè)客戶。

1.企業(yè)客戶。隨著經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營觀念的變化，許多跨國公司和大型企業(yè)集團開始關(guān)注提高資金使用效率、降低資金成本、增加資金收益，這一切都迫切要求銀行為其量身定制綜合化、最優(yōu)化和個性化的現(xiàn)金管理方案?，F(xiàn)金管理這一利潤豐厚的中間業(yè)務(wù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行競爭的新焦點。

這一類客戶的現(xiàn)金管理服務(wù)在實踐中已經(jīng)取得很好發(fā)展。例如皇家殼牌石油公司（RoyalDutch/ShellGroup）資金中心（東方部）就選定渣打銀行為該公司在中東和亞洲10個國家的批發(fā)和零售業(yè)務(wù)提供現(xiàn)金管理服務(wù)，渣打銀行此筆業(yè)務(wù)至少可獲利幾百萬美元。

2.政府機關(guān)、事業(yè)法人客戶。此類客戶具有以下幾個特點：具有一定的社會影響，可以決定某一行業(yè)或者某些行業(yè)的發(fā)展、某一或某些大項目的投向；客戶信用良好，是非常優(yōu)質(zhì)的客戶，一般只有存款和結(jié)算的金融需求，對其它金融產(chǎn)品的需求并不強；具有非常高的附加價值，通過與此類客戶的合作，可以為銀行帶來大量潛在的客戶和利潤；對銀行內(nèi)部計算機網(wǎng)絡(luò)支持、銀行服務(wù)效率、銀行的品牌和形象等比較關(guān)注。

目前，政府部門與銀行合作的典型形式是商業(yè)銀行利用其強大的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)而為政府部門、事業(yè)法人客戶提供全國范圍內(nèi)的代收代付服務(wù)，這樣的服務(wù)水準還維持在初級水平上，遠算不上現(xiàn)金管理。所以，這類業(yè)務(wù)還有很大的空間來提升銀行的現(xiàn)金管理水平。

篇10

1.政策風險

政策風險是指國家對政治和經(jīng)濟政策進行調(diào)整，比如為了協(xié)調(diào)我國國民經(jīng)濟總體發(fā)展狀況，支持或限制一些產(chǎn)業(yè)發(fā)展，就會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營造成影響，最終蔓延到供應(yīng)鏈上各節(jié)點企業(yè)以及與其相關(guān)的金融機構(gòu)，從而構(gòu)成風險因素。

2.信用風險

信用風險是指交易對象未能履行契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟損失的風險，也就是因各種原因?qū)е虏荒芗皶r、足額償還債務(wù)而出現(xiàn)違約的可能性。這種風險的產(chǎn)生可能由于主觀上不愿意還款，也可能是由于客觀上企業(yè)確實沒有還款能力，從而構(gòu)成金融風險。

3.信息風險

信息風險是指由于信息不對稱、信息滯后等導(dǎo)致金融機構(gòu)在決策上失誤而造成的損失。在規(guī)模日益擴大、結(jié)構(gòu)錯綜復(fù)雜的供應(yīng)鏈中，極有可能存在信息不對稱、信息滯后等問題，使得金融機構(gòu)無法判別和準確、及時提取有用信息，從而導(dǎo)致風險產(chǎn)生。

4.市場風險

這種基于供應(yīng)鏈上關(guān)系密切的上下游企業(yè)的融資方案，可以極大地控制和轉(zhuǎn)移銀行的信用風險，但由于是一項新興業(yè)務(wù)，相應(yīng)風險控制體系還不夠完善。所以供應(yīng)鏈金融發(fā)展的關(guān)鍵問題是解決好風險控制問題，在控制好風險的前提下才能更好地提高業(yè)務(wù)效率。

二、對策及措施研究

在現(xiàn)階段，大企業(yè)向銀行融資的談判能力不斷提高，銀行為大企業(yè)提供融資的利潤空間不斷縮小，銀行勢必需要開拓新的獲利渠道。供應(yīng)鏈金融各種業(yè)務(wù)模式將成為未來商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)信貸的主要途徑和發(fā)展趨勢。

1.立足于中小企業(yè)的角度

作為整條供應(yīng)鏈的輔助企業(yè)，上下游中小企業(yè)憑借自身的信用額度很難得到商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的授信支持。所以要想獲得發(fā)展生產(chǎn)所必需的可靠穩(wěn)定的資金來源，中小企業(yè)必須提升自身在整條產(chǎn)品供應(yīng)鏈中的信用水平，與供應(yīng)鏈上核心大企業(yè)建立密切的長期穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系。①建立良好的信息體系。中小企業(yè)想要通過供應(yīng)鏈金融獲得融資，必須要有即時暢通的信息渠道，完善信息體系。對于自身的原材料短缺量和需求時間要有準確的數(shù)值指標。對于產(chǎn)品銷量和產(chǎn)品存貨也要有明確即時的數(shù)值信息。這是滿足中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資條件的必要前提。處于供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)建立起自身良好的信息體系，有助于緩解銀企之間信息不對稱，也降低了商業(yè)銀行的信息收集成本，從而提高了商業(yè)銀行為其提供貸款的熱情。②進一步提高信用度。中小企業(yè)為了確保自身長期穩(wěn)定的發(fā)展，應(yīng)該進一步提高自身信用水平。處于供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)是一個大家庭中的小成員，只有保證自身商業(yè)信譽，才會獲得與供應(yīng)鏈上核心企業(yè)長期穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系，也才能依此為條件從銀行等金融機構(gòu)獲得融資，進而保證自身業(yè)務(wù)的順利運轉(zhuǎn)。如此循環(huán)發(fā)展，中小企業(yè)發(fā)展前景廣闊。

2.立足于商業(yè)銀行的角度

①適當放寬授信條件。由于商業(yè)銀行在考察該供應(yīng)鏈上申請融資的中小企業(yè)的信用指標和還款能力時更傾向于綜合考察該供應(yīng)鏈上與待融資中小企業(yè)有緊密協(xié)作關(guān)系的核心企業(yè)的信用狀況、財務(wù)狀況、運營狀況以及擔保還款能力等，所以商業(yè)銀行在為中小企業(yè)放貸時，可以考慮適當放寬對待融資中小企業(yè)自身授信條件的要求，降低中小企業(yè)融資準入門檻。

②健全精細化風險管理機制。鑒于目前中小企業(yè)經(jīng)營模式靈活多樣，商業(yè)信譽總體水平不高，經(jīng)營管理體制不夠健全的特性。商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供融資服務(wù)時需要建立一套專門用于中小企業(yè)的風險管理機制，實行貸前調(diào)查、貸后管理一體化、整個監(jiān)管過程精細化。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)也要對參與整個供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的所有企業(yè)，包括供應(yīng)鏈上核心企業(yè)、提供監(jiān)管服務(wù)的第三方倉儲物流企業(yè)等的經(jīng)營情況進行跟蹤監(jiān)察，以確保各個環(huán)節(jié)安全無誤。

③開發(fā)新的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式。目前供應(yīng)鏈金融在我國發(fā)展最明顯的成效的就是為產(chǎn)品供應(yīng)鏈上中小企業(yè)解決了融資難題。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)應(yīng)該在對以往供應(yīng)鏈金融成功業(yè)務(wù)模式進一步優(yōu)化改革的的基礎(chǔ)上，繼續(xù)深入研究，對供應(yīng)鏈運作全過程進行系統(tǒng)分析，努力開發(fā)更多的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式?，F(xiàn)階段，我國供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展，企業(yè)加快融入全球化分工體系，金融市場融資供需兩旺。在未來很長一段時間，我國企業(yè)將不斷深化融入供應(yīng)鏈金融的進程，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也將保持長久平穩(wěn)的發(fā)展。

三、結(jié)語