導(dǎo)語(yǔ)：港口礦石碼頭企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)管理研究一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：我國(guó)是世界鐵礦石的進(jìn)口大國(guó)。作為鐵礦石進(jìn)口貿(mào)易鏈中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，港口礦石碼頭企業(yè)發(fā)揮著重要作用。鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行變化、宏觀政策的調(diào)控影響、港口間的激烈競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)自身的發(fā)展需要，都會(huì)對(duì)港口礦石碼頭企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)形成重大影響。本文首先分析了影響港口礦石碼頭企業(yè)運(yùn)營(yíng)的相關(guān)因素，其次，從資金投入需求增加、應(yīng)收票據(jù)占比較大、資金回收存在風(fēng)險(xiǎn)、融資結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化、資金運(yùn)營(yíng)效率亟待提高五個(gè)方面對(duì)港口礦石碼頭企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)管理的現(xiàn)狀及問題進(jìn)行了研究，最后，嘗試提出通過(guò)合理運(yùn)用應(yīng)收票據(jù)、控制應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、積極改善融資結(jié)構(gòu)、提升資金管理水平等方式解決港口礦石碼頭企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)管理問題的建議。

關(guān)鍵詞：港口；鐵礦石；碼頭企業(yè)；資金管理

一、港口礦石碼頭企業(yè)運(yùn)營(yíng)的影響因素分析

(一)鐵礦石貿(mào)易規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)

我國(guó)對(duì)鐵礦石有巨大的需求，是世界鐵礦石的進(jìn)口大國(guó)，在全球鐵礦石貿(mào)易量中，中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量已占到總貿(mào)易量的60%以上，對(duì)外依存度達(dá)到了84%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年中國(guó)鐵礦石的進(jìn)口量已超過(guò)10億噸，較2015年增長(zhǎng)4.68%。進(jìn)口量的不斷增長(zhǎng)以及貿(mào)易價(jià)格頻繁波動(dòng)已成為我國(guó)目前鐵礦石進(jìn)口貿(mào)易的重要特征。在此影響下，國(guó)際供給量有增無(wú)減，國(guó)內(nèi)鋼廠“低庫(kù)存、多批次”的采購(gòu)策略使得我國(guó)沿海港口進(jìn)口鐵礦石的庫(kù)存增加明顯，2016年月均港口庫(kù)存量達(dá)到1億噸以上。

(二)沿海港口礦石碼頭競(jìng)爭(zhēng)激烈

為適應(yīng)鐵礦石海運(yùn)船舶大型化的要求，我國(guó)沿海港口陸續(xù)建成投入一大批10萬(wàn)噸級(jí)以上的鐵礦石碼頭專業(yè)泊位，使得擁有專業(yè)泊位的港口數(shù)量達(dá)到沿海港口總量的80%以上。特別是環(huán)渤海地區(qū)港口，鐵礦石接卸能力已接近我國(guó)進(jìn)口總量的2/3，而實(shí)際的進(jìn)口貨源需求卻低于專業(yè)泊位的設(shè)計(jì)能力。碼頭建設(shè)的超能力必然帶來(lái)激烈的貨源競(jìng)爭(zhēng)，而這種競(jìng)爭(zhēng)已逐步由泊位接卸能力的競(jìng)爭(zhēng)向由泊位接卸效率、堆場(chǎng)庫(kù)存容量、港口集疏運(yùn)體系以及企業(yè)服務(wù)能力構(gòu)成的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力轉(zhuǎn)變。

(三)鋼企成本控制需求日益增強(qiáng)

目前，國(guó)際市場(chǎng)需求不振，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)在L型底部緩慢運(yùn)行，導(dǎo)致國(guó)際、國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)總體處于低速發(fā)展的狀態(tài)中。國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了供給側(cè)改革、環(huán)保限產(chǎn)、公路限載等多項(xiàng)政策規(guī)定，多數(shù)鋼鐵企業(yè)正處于艱苦的轉(zhuǎn)型期，利潤(rùn)空間壓縮，成本壓力明顯，虧損企業(yè)增多。

(四)宏觀政策對(duì)碼頭企業(yè)的影響

國(guó)家宏觀政策不但通過(guò)鋼鐵企業(yè)的傳導(dǎo)間接影響礦石碼頭企業(yè)，而且最新出臺(tái)的環(huán)保法規(guī)、公路限載等政策措施也不同程度影響著碼頭企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。鐵礦石是以散貨狀態(tài)進(jìn)行裝卸運(yùn)輸?shù)模墉h(huán)保法規(guī)的要求，港口企業(yè)必須不斷加大環(huán)保投入，投資建設(shè)諸如噴淋防塵、防風(fēng)圍網(wǎng)、封閉倉(cāng)儲(chǔ)等設(shè)施控制粉塵等污染物排放。

二、港口礦石碼頭企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)管理現(xiàn)狀及問題

(一)資金投入需求增加

礦石碼頭企業(yè)需要持續(xù)投入大量資金以改善生產(chǎn)條件和作業(yè)環(huán)境，以滿足日益提高的政策要求及客戶需求。一方面是設(shè)施設(shè)備的新建、采購(gòu)?fù)度搿＠?，隨著鐵礦石港口庫(kù)存量居高不下的影響，礦石碼頭企業(yè)需要投資建設(shè)更多的配套堆場(chǎng)以滿足鐵礦石堆存的需要；為應(yīng)對(duì)礦石船舶大型化的影響，礦石碼頭企業(yè)需要不斷進(jìn)行設(shè)備的升級(jí)改造以提升裝卸能力及效率；依照環(huán)保法規(guī)的要求，港口企業(yè)必須增加環(huán)保投入等；另一方面是設(shè)施設(shè)備的維護(hù)、更新投入。為確保生產(chǎn)安全，滿足裝卸效率要求，每年同樣需要投入大量資金來(lái)維持和保證設(shè)施設(shè)備的運(yùn)轉(zhuǎn)正常。除了資金需求規(guī)模增加，日益提升的人工成本等也增加了對(duì)資金特別是現(xiàn)金的需求。

(二)應(yīng)收票據(jù)占比較大

鋼鐵行業(yè)屬于典型的資金密集型行業(yè)，從采購(gòu)上游到銷售下游資金交易的規(guī)模都比較大。由于鋼鐵企業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈以及買方市場(chǎng)的存在，原材料進(jìn)口采購(gòu)、企業(yè)人工成本支付等環(huán)節(jié)的大額現(xiàn)金流出難以依靠產(chǎn)品銷售的現(xiàn)金流入足額彌補(bǔ)，加之鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)銷售周期長(zhǎng)，市場(chǎng)低迷形成的庫(kù)存資金占?jí)旱仍颍率逛撹F企業(yè)將自身的資金壓力及風(fēng)險(xiǎn)向物流企業(yè)轉(zhuǎn)移。特別是礦石碼頭企業(yè)中，銀行承兌匯票使用頻率不斷提高，應(yīng)收票據(jù)占港口費(fèi)用結(jié)算比例達(dá)到92%以上，大大影響了礦石碼頭企業(yè)的資金流動(dòng)性。

(三)資金回收存在風(fēng)險(xiǎn)

鋼鐵行業(yè)自身對(duì)資金的需求規(guī)模大，為保證生產(chǎn)的連續(xù)性以及應(yīng)對(duì)擴(kuò)大產(chǎn)能的競(jìng)爭(zhēng)，鋼鐵企業(yè)資本負(fù)債率和融資成本都比較高，增加了整個(gè)鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈資金流轉(zhuǎn)、回收的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)同樣波及到礦石碼頭企業(yè)。近年來(lái)，礦石碼頭企業(yè)的資金回收期被拉長(zhǎng)，應(yīng)收賬款平均賬期達(dá)到6個(gè)月以上。同時(shí)，礦石碼頭企業(yè)為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)，留住客戶，不惜濫用賒銷政策，出現(xiàn)了賒銷授權(quán)把關(guān)不嚴(yán)、信用資格審查不實(shí)等問題，出現(xiàn)賬齡較長(zhǎng)的應(yīng)收賬款時(shí)又無(wú)有效的催收措施，致使呆賬疊加，加劇了資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及資金周轉(zhuǎn)的難度。

(四)融資結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化

為了爭(zhēng)奪貨源，贏得先機(jī)，礦石碼頭企業(yè)加大先進(jìn)裝卸設(shè)備、后方堆場(chǎng)配套設(shè)施的投資規(guī)模，融資規(guī)模隨之持續(xù)增長(zhǎng)。由于礦石碼頭企業(yè)前期投資規(guī)模大，收益期相對(duì)較長(zhǎng)，企業(yè)偏好于長(zhǎng)期融資方式，在企業(yè)自有流動(dòng)資金少且長(zhǎng)期貸款又不足的情況下，導(dǎo)致流動(dòng)資金貸款被長(zhǎng)期使用。這種短貸長(zhǎng)用的方式，潛在風(fēng)險(xiǎn)極大，一旦企業(yè)盈利能力下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金匱乏，就會(huì)使企業(yè)周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，償債能力惡化，資金安全將面臨極大挑戰(zhàn)。因此，融資結(jié)構(gòu)和融資方式亟待進(jìn)一步的優(yōu)化和豐富。

(五)資金運(yùn)營(yíng)效率亟待提高

資金運(yùn)營(yíng)效率是衡量企業(yè)資金管理水平的重要指標(biāo)。資金運(yùn)營(yíng)效率高，意味著資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，在一定程度上等于資金的節(jié)約或增加。依照目前礦石碼頭企業(yè)提貨出庫(kù)才進(jìn)行費(fèi)用結(jié)算的方式，如果鋼材市場(chǎng)行情低迷，大部分貿(mào)易礦會(huì)在港口積壓，費(fèi)用結(jié)算不及時(shí)將嚴(yán)重影響礦石碼頭企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)效率。同樣，礦石碼頭企業(yè)在無(wú)靈活采購(gòu)模式下的機(jī)械設(shè)備、工屬具等的備件庫(kù)存也將形成資金占?jí)?。目前看，受管理水平及配置效率的影響，礦石碼頭企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)效率相對(duì)較低，總資產(chǎn)年周轉(zhuǎn)率平均不足1次，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也在2次/年以下。

三、解決資金運(yùn)營(yíng)管理問題的建議

(一)合理運(yùn)用應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)收票據(jù)在港口費(fèi)用結(jié)算中占比較高，會(huì)一定程度影響礦石碼頭企業(yè)資金流動(dòng)性，但通過(guò)合理管理及運(yùn)用，仍可提升資金使用效率。礦石碼頭企業(yè)一方面應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收票據(jù)的管理和籌劃，減少應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)金額，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。另一方面，應(yīng)積極開展銀企間的票據(jù)池合作業(yè)務(wù)，減少企業(yè)的票據(jù)工作量，降低管理成本、提升管理效率，同時(shí)，借助票據(jù)池業(yè)務(wù)，企業(yè)可利用遠(yuǎn)期頭寸辦理融資業(yè)務(wù)。通過(guò)銀行質(zhì)押票據(jù)或保證金，增加銀行貸款授信額度，以票據(jù)池額度來(lái)辦理流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、保函等授信業(yè)務(wù)。對(duì)企業(yè)而言，票據(jù)池不僅可以激活票據(jù)時(shí)間價(jià)值，提高財(cái)務(wù)收益，更為有效的是可將應(yīng)收票據(jù)的金額在對(duì)外支付時(shí)進(jìn)行調(diào)整，化整為零或集零為整。

(二)控制應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

建立客戶信用管理體系是企業(yè)控制應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所采取的普遍方式。礦石碼頭企業(yè)的客戶信用管理體系一般應(yīng)包含客戶業(yè)務(wù)量、貨物周轉(zhuǎn)方式、銀行信用評(píng)價(jià)、資金支付能力、費(fèi)用結(jié)算方式、違約記錄情況等，對(duì)客戶的資信能力及信用狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)并進(jìn)行分級(jí)管理。在此基礎(chǔ)上，業(yè)務(wù)部門與財(cái)務(wù)部門密切配合、信息聯(lián)動(dòng)，對(duì)客戶開展嚴(yán)格的、動(dòng)態(tài)的信用調(diào)查與評(píng)估?？蛻粜庞梅旨?jí)管理中，對(duì)于綜合評(píng)價(jià)后信用等級(jí)較高的客戶，可給與一定期限內(nèi)的應(yīng)收賬款信用額度，在額度范圍內(nèi)實(shí)行費(fèi)用結(jié)算的時(shí)效控制。對(duì)于信用等級(jí)中等的客戶，可以通過(guò)信用額度和結(jié)算期限的共同調(diào)節(jié)來(lái)控制應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于新客戶或者信用等級(jí)較低的客戶，為維護(hù)貨源開發(fā)成果或留住客戶資源，應(yīng)建立有效的預(yù)警機(jī)制，在費(fèi)用結(jié)算不及時(shí)的條件下，應(yīng)采取與應(yīng)收賬款等值的控貨方式，防范資金回收風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐中，應(yīng)收賬款的賬齡分析及預(yù)警也是對(duì)客戶信用管理體系的有效補(bǔ)充。

(三)積極改善融資結(jié)構(gòu)

針對(duì)礦石碼頭企業(yè)存在的短貸長(zhǎng)用問題，可以考慮采取豐富融資渠道，拓展融資方式的靈活措施加以改善。從目前來(lái)看，碼頭企業(yè)的債務(wù)融資方式基本居于主要地位，采取的融資方式多為短期貸款、長(zhǎng)期貸款等。債務(wù)融資方式中，改善融資結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)在于通過(guò)低成本的融資方式提高長(zhǎng)期負(fù)債的比重。與之相比，結(jié)合礦石碼頭企業(yè)設(shè)施設(shè)備投入較大的特點(diǎn)，可以嘗試與港口大型機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)或者租賃公司探討融資租賃模式。這種方式下，對(duì)于新購(gòu)機(jī)械設(shè)備，不但可以有效緩解大額的初始投資，同時(shí)也可以對(duì)租金的償還金額及期限做出適度安排；對(duì)于正在使用的機(jī)械設(shè)備，可以通過(guò)回租融資租賃的方式，既保證了機(jī)械設(shè)備的使用權(quán)不變，設(shè)備的操作人員、維修人員連貫性，又能夠及時(shí)獲得機(jī)械設(shè)備的出讓資金，對(duì)于為滿足生產(chǎn)需要而進(jìn)行設(shè)備更新?lián)Q代的再投資行為提供了可能。

(四)提升資金管理水平

一是完善企業(yè)資金制度建設(shè)。企業(yè)資金管理制度要根據(jù)政府監(jiān)管部門和外部市場(chǎng)在資金管理方面的最新規(guī)定，結(jié)合自身的實(shí)際進(jìn)行完善，確保企業(yè)資金合法合規(guī)平穩(wěn)運(yùn)行。二是加強(qiáng)與銀行等專業(yè)資金管理機(jī)構(gòu)的溝通，借助其資金管理專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，共同探討解決資金運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中的問題。三是強(qiáng)化資金預(yù)算管理，提高資金預(yù)算編制的參與性及準(zhǔn)確性，加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中對(duì)比分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金預(yù)測(cè)與實(shí)際情況的差別，不斷提升資金預(yù)算管理水平。四是合理匹配新項(xiàng)目建設(shè)貸款。杜絕建設(shè)項(xiàng)目采用流動(dòng)資金貸款方式，充分利用外部資金市場(chǎng)，通過(guò)靈活的融資方式擴(kuò)大長(zhǎng)期融資規(guī)模，降低短貸長(zhǎng)用比例，實(shí)現(xiàn)負(fù)債期限與資金流相匹配。五是做好短期閑置資金配置及籌劃，提高企業(yè)利息收入，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。港口礦石碼頭企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，需要重視資金的運(yùn)營(yíng)管理，針對(duì)資金管理中存在的問題及不足進(jìn)行分析研究，制定合理的應(yīng)對(duì)措施，通過(guò)有效的方式以達(dá)到滿足資金需求、規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)、降低經(jīng)營(yíng)成本、提高資金效率等綜合目標(biāo)，提高礦石碼頭企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)健康、快速發(fā)展提供有力保障。

作者:穆盛濱 單位:天津港遠(yuǎn)航散貨碼頭有限公司

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