導(dǎo)語：金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的對策思考一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、廣東金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整存在的問題

（一）社會融資結(jié)構(gòu)不平衡與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整新需求不匹配

雖然廣東實體經(jīng)濟的融資渠道在不斷拓寬，但一個多元化、多層次、多功能的金融組織體系尚未建成，資本市場發(fā)展仍然相對滯后，社會融資結(jié)構(gòu)仍然不平衡。2014年，廣東銀行業(yè)表內(nèi)外融資額占社會融資總額的73.4%，而債券融資和股票融資僅占13.2%和6.1%，直接融資的比重過小、證券行業(yè)發(fā)展較為緩慢，難以滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)創(chuàng)新帶來的新需求，不利于風(fēng)險較大、投資回收期限較長的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，制約了廣東產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的進(jìn)程。

（二）區(qū)域間金融發(fā)展水平差異大影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展

近年來，雖然廣東通過不斷優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)的布局，增強了區(qū)域金融發(fā)展的協(xié)調(diào)性，但區(qū)域間金融發(fā)展水平的差異依然較大。金融資源過于集中于珠三角地區(qū)，使珠三角地區(qū)配備了齊全的金融組織，產(chǎn)生了強有力的金融舉措，帶來了較高的金融發(fā)展水平，進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)調(diào)整步伐；而粵東西北地區(qū)主要的特點是：金融資源相對貧乏、金融組織結(jié)構(gòu)相對單一、金融舉措相對薄弱、金融發(fā)展水平相對較低、農(nóng)村金融服務(wù)業(yè)不足、金融對粵東西北地區(qū)實體經(jīng)濟的支持規(guī)模與力度相對不足等，凸顯了區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的矛盾，影響區(qū)域間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（三）深層次金融創(chuàng)新不足減慢產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐

金融創(chuàng)新是金融影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整最有力的因素，高度發(fā)達(dá)的金融體系依靠層出不窮的金融創(chuàng)新最大限度地動員儲蓄、優(yōu)化投資，提高產(chǎn)業(yè)資本的流動性，發(fā)揮各地區(qū)的比較優(yōu)勢，帶動實體經(jīng)濟的優(yōu)化重組和生產(chǎn)力要素資源的合理配置。而目前廣東的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新多數(shù)是圍繞擔(dān)保、還款、貸款額度方式等展開的要素創(chuàng)新，深層次的金融創(chuàng)新，例如制度創(chuàng)新仍未顯現(xiàn)，仍然不足以促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，創(chuàng)新措施也比較零散，整體金融創(chuàng)新規(guī)劃有待完善。

二、廣東金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整存在問題的原因分析

（一）金融立法理念滯后于市場經(jīng)濟要求

金融立法理念應(yīng)該體現(xiàn)市場經(jīng)濟的基本原則，例如自愿契約原則、產(chǎn)權(quán)保護(hù)原則和公平效率原則等，但是，我們的金融立法思想往往受制于計劃經(jīng)濟下的思維定式，因循守舊，固步自封。一是行政權(quán)力至上，任何法規(guī)都給各級政府留下量度較大的自由空間；二是對全民所有制、集體所有制和混合所有制企業(yè)，法律適用原則不統(tǒng)一；三是沒有從法律能改變社會資源配置效率和社會運行成本的視角去完善法律程序，提高法律效率。這使得債務(wù)人利用法律漏洞侵害債權(quán)人權(quán)益，產(chǎn)生金融債權(quán)落空的現(xiàn)象。

（二）金融產(chǎn)權(quán)制度和法律體系還不完善

在金融主體方面，法律制度的欠缺阻礙了金融主體健康成長。一是在金融產(chǎn)權(quán)制度方面，缺乏股東自由行使權(quán)利的制度保障，造成所有者缺位、錯位現(xiàn)象，使得金融機構(gòu)一旦爆發(fā)風(fēng)險，最后都由政府“買單”。二是在市場準(zhǔn)人方面，法律設(shè)置的高門檻使非公有制金融主體處在不公平的環(huán)境中，嚴(yán)重影響金融主體的多元化和生命力。三是在金融機構(gòu)市場退出方面，雖然經(jīng)濟法類的《商業(yè)銀行法》、商法類的《證券法》和《保險法》已經(jīng)規(guī)定接管金融機構(gòu)或終止金融業(yè)務(wù)所必須遵循的原則，《金融機構(gòu)撤銷條例》也在相關(guān)方面明文作出約束，但這些法律法規(guī)依然難以保證其實施正常的財務(wù)紀(jì)律和相關(guān)約束，因此金融機構(gòu)仍然難以按市場化要求，順利進(jìn)行市場退出。

（三）產(chǎn)業(yè)需求與資本運作不對等

時下實體經(jīng)濟出現(xiàn)“空心化”，缺少投資機會，同時經(jīng)濟缺乏熱點以及產(chǎn)能過剩，這就導(dǎo)致需求不足。經(jīng)濟正在“空擋滑行”，沒有引擎助力，解決的途徑之一就是要為民營企業(yè)松綁。新的增長點不是新興產(chǎn)業(yè)而是民營經(jīng)濟，因為民營經(jīng)濟才是權(quán)責(zé)對稱的，而且企業(yè)家天然有追逐利潤、規(guī)避風(fēng)險的動機。然而目前珠三角的大部分民營企業(yè)面臨融資難問題，一方面，轉(zhuǎn)型中的企業(yè)往往技術(shù)較為前衛(wèi)，技術(shù)、市場、收益和經(jīng)營的風(fēng)險較大，在傳統(tǒng)金融格局下很難獲得融資；另一方面，大量民間資本由于找不到可靠的投資渠道而產(chǎn)生“閑置”。

（四）支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信用擔(dān)保制度存在缺陷

泡沫經(jīng)濟后，由于受到之前不良資產(chǎn)的影響，對新項目審批及融資審批設(shè)立了嚴(yán)格的審查制度，要求提供足夠的貸款擔(dān)保。因此，銀行更傾向于投資在原來有保障、有固定資金回流的領(lǐng)域中,對于新項目、新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展比較消極。所以，包括廣東資金供求呈現(xiàn)出一種怪像：一方面，銀行里的儲蓄越來越多；另一方面，許多亟待結(jié)構(gòu)調(diào)整的產(chǎn)業(yè)卻得不到發(fā)展所急需要的資金。而且這種供求怪象的會長期持續(xù)，這對這些產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來極壞的影響，可能直接導(dǎo)致他們因得不到及時的資金回籠而破產(chǎn)。這在一定程度上加劇了區(qū)域發(fā)展不平衡帶來的連鎖負(fù)效應(yīng)。

三、加快廣東金融發(fā)展促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的對策建議

（一）按照市場經(jīng)濟理念完善金融立法

明晰產(chǎn)權(quán)與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的競爭與合作機制，形成穩(wěn)定的規(guī)則與預(yù)期，以較低交易費用來促進(jìn)交易成功運作，被視作現(xiàn)代法律法規(guī)的宗旨。因此，市場經(jīng)濟的理念歸根到底是要保護(hù)產(chǎn)權(quán)的實現(xiàn)，保障各產(chǎn)權(quán)主體的地位平等，保證各主體間的交易公平。黨的十八屆四中全會對全面推進(jìn)依法治國做了重要戰(zhàn)略部署，強調(diào)實現(xiàn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的關(guān)鍵就是法制現(xiàn)代化，在法治運作中發(fā)展，在發(fā)展中深化依法治國。而黨的十八屆三中全會強調(diào)凡屬重大改革都要于法有據(jù)，確保在法治軌道上推進(jìn)改革，要以法治思維看實現(xiàn)全面改革和依法治國總目標(biāo)。要確保產(chǎn)權(quán)主體利益合法合理合情實現(xiàn)，以市場經(jīng)濟的若干理念為原則，從促進(jìn)市場交易出發(fā)，制定和完善相關(guān)金融法律法規(guī)。

（二）深化產(chǎn)權(quán)制度改革充分盤活資本要素

通過深化產(chǎn)權(quán)制度改革盤活資本要素，增加金融供給。根據(jù)科斯定理，產(chǎn)權(quán)制度通過資源配置能夠影響效率。因此，為了提高效率，就要深化產(chǎn)權(quán)制度改革，進(jìn)而盤活資本要素，增加金融供給。例如，通過深化農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)制度改革，賦予農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)和宅基地使用權(quán)價值化或資本化的權(quán)利，能夠增強農(nóng)村集體經(jīng)濟組織資本積累和農(nóng)民參與經(jīng)濟活動能力，充分盤活資本要素，從而有利于增加金融供給。十八屆三中全會提出了這種政策主張，但要過度到法律層面的認(rèn)可，還需要通過試點的方式逐步推行。其中，深化產(chǎn)權(quán)制度改革是一個重要的基礎(chǔ)和前提條件。

（三）探索多層次互聯(lián)網(wǎng)金融模式

近年來，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新金融模式如雨后春筍般迅猛發(fā)展，其快捷、高效的信息傳播方式在某種程度上與多元化的直接融資體系相契合，這可以為中小微企業(yè)的融資提供多樣化的直接的方式，有利于降低中小微企業(yè)的直接融資成本，有利于打破銀行類金融機構(gòu)對金融體系長期壟斷的無效率局面，有利于刺激儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，讓社會注入更多閑散資金。廣東應(yīng)抓住歷史機遇，鼓勵民間資本發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融，探索新金融模式解決中小微企業(yè)融資難問題。同時及時探索對新金融模式監(jiān)管機制的創(chuàng)新，借助即將可能在廣東舉辦的具有國際影響力的“互聯(lián)網(wǎng)+”博覽會，挖掘以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新金融模式的巨大發(fā)展?jié)摿?，推動以互?lián)網(wǎng)為代表的新金融模式的健康穩(wěn)定發(fā)展，對拉動直接融資比重，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有重大推動作用。

（四）建立健全擔(dān)保資金供給機制

信用擔(dān)保機構(gòu)在組織資金來源時，應(yīng)多渠道、多層次的籌集擔(dān)保資金?？梢酝ㄟ^擴大社會保障基金、郵政儲蓄、保險基金等的融資范圍來獲取資金，有條件的商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)甚至可以直接上市融資。此外，政府可以考慮定期提取財政收入穩(wěn)定增長的一定比例，作為擔(dān)保補充資金，或者向其征得的稅收總額的一定比例，用于擔(dān)保資金補償。最后，擔(dān)保機構(gòu)可從每年擔(dān)保費和利息收入中提取一定比例，作為風(fēng)險補償資金。同時在滿足條件的情況下，通過私募和上市募集資本金的方式來實現(xiàn)擔(dān)保資金的外部補償。

（五）通過加快推進(jìn)金融市場化大力發(fā)展資本市場

資本市場可以為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供強大的資金支持和動力機制，為此，要通過加快推進(jìn)金融市場化，大力發(fā)展資本市場。一要積極推進(jìn)利率市場化改革。我國利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)，要打破對存款利率上限的控制，放開對貸款利率下限的管制，啟動同業(yè)存單轉(zhuǎn)讓與發(fā)行交易，完善基礎(chǔ)貸款的利率集中報價和體制機制。二要轉(zhuǎn)變“重股市輕債市”的“唯股論”思想。未來可以在提高直接融資占全部融資比重的前提下，提高債券市場份額占直接融資的比重。三要加強和完善資本市場外部監(jiān)管機制。市場自主權(quán)的回歸并不意味著政府監(jiān)管的弱化，相反，資本市場的發(fā)展更離不開嚴(yán)格的外部監(jiān)管，只是監(jiān)管的重心發(fā)生了轉(zhuǎn)移，從對資本市場微觀決策的干預(yù)，轉(zhuǎn)向提高資本市場透明度、防范資本市場機會主義行為等方面。

作者:楊勁 張新舉 單位:廣東省委黨校