導(dǎo)語：財務(wù)報表收支結(jié)構(gòu)分析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：將戰(zhàn)略分析和財務(wù)報表分析緊密結(jié)合在一起，為企業(yè)戰(zhàn)略制定提供新的分析方法，進而有利于改善發(fā)展狀況，提升財務(wù)實力，促進企業(yè)持續(xù)強勁發(fā)展。通過戰(zhàn)略視角下長城汽車和長安汽車利潤表的對比，從經(jīng)營收益、投資收益、其他收益三個方面拆分企業(yè)利潤，從員工費用支出、研發(fā)支出、辦公費+固定資產(chǎn)折舊費+無形資產(chǎn)攤銷三個方面拆分企業(yè)費用，分析兩家公司財務(wù)數(shù)據(jù)背后的形成原因及問題，并提出建議。

關(guān)鍵詞：財務(wù)戰(zhàn)略分析；研發(fā)支出；績效貢獻；汽車企業(yè)

一、理論和實踐意義

戰(zhàn)略視角分析與財務(wù)分析的緊密結(jié)合，為企業(yè)財務(wù)分析和價值評估提供了新的分析方法，促進了財務(wù)狀況的改善和業(yè)務(wù)的健康穩(wěn)定發(fā)展。財務(wù)分析不僅有助于用戶了解過去的業(yè)務(wù)實力，評估公司當(dāng)前的業(yè)務(wù)影響，估計公司未來的發(fā)展方向，而且與公司的戰(zhàn)略管理有著密切的關(guān)系。公司管理層和會計人員重視公司財務(wù)分析，做出合理、全面的預(yù)測，制定有效的戰(zhàn)略規(guī)劃，積極推動公司發(fā)展。合理的最終分析可以從公共財務(wù)數(shù)據(jù)中對有效的內(nèi)部管理信息進行分類，并結(jié)合經(jīng)營理念從多個角度進一步評估管理質(zhì)量。

二、公司情況

長城汽車有限公司是世界著名的SUV制造公司。2003年，在香港發(fā)行了H股股票；2011年，在國內(nèi)A股上市。截至2017年底，公司總資產(chǎn)達到1105.47億元。具備獨立生產(chǎn)發(fā)動機和變速器等主要零部件的能力。主要從事公司產(chǎn)品相關(guān)零部件的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。長安汽車公司成立于1996年10月，公司發(fā)行的境內(nèi)上市人民幣A股普通股和外資B股已在深圳證券交易所上市。

三、具體對比分析

（一）利潤總額

如表1，長城和長安汽車利潤總額及變動情況。對比而言，長城汽車利潤總額總體數(shù)值較高且波動較小，長安汽車利潤總額相對較低且波動較大。這與兩家公司的經(jīng)營戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略差異有關(guān)。就總體而言，長城汽車和長安汽車作為中國汽車行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，利潤總額均偏低，側(cè)面說明汽車行業(yè)市場競爭激烈，企業(yè)利潤空間較小。1.核心利潤。如表2，長安汽車營業(yè)利潤較低且2017—2019年持續(xù)走低，2020年有所回升但數(shù)值仍不高。報表暴露出長安汽車核心利潤低的問題，要想解決該問題，一方面，企業(yè)可以通過提高銷售量，擴大市場份額。但是根據(jù)汽車市場目前狀況不難發(fā)現(xiàn)，市場競爭激烈，很難通過擴大銷售量來提高核心利潤；另一方面，企業(yè)可以降低費用，降低成本。費用中包括管理費用、銷售費用、研發(fā)費用。這些支出都關(guān)乎企業(yè)的核心競爭力，影響企業(yè)的發(fā)展后勁和未來前景，不可以輕易降低。因此，面對如此兩難境地，長安汽車戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是必要的，應(yīng)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上升級，研發(fā)新產(chǎn)品，同時改變銷售結(jié)構(gòu)，擴大市場份額，在一樣的資源消耗上尋求更好的利潤表現(xiàn)。相對于長安汽車，長城汽車營業(yè)利潤較高且較穩(wěn)定，2017-2020年均維持在55億左右。表明長城汽車核心競爭力較強，市場占有率穩(wěn)定，利潤結(jié)構(gòu)較安全。但就數(shù)額而言仍較低，再次說明汽車市場競爭激烈，企業(yè)生存不易。因此，盡管長城盈利能力相對較強，優(yōu)化銷售結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略升級仍是必要的。2.投資收益。如表3，長安汽車2017年投資凈收益69.06億，2020年31.54億，對企業(yè)利潤總額具有一定貢獻，2018，2019兩年投資凈收益分別為-7130.68萬和-21.09億，長安汽車雖然能較好地利用投資戰(zhàn)略增加收益，但收益缺乏穩(wěn)定性。為此長安汽車應(yīng)進行投資戰(zhàn)略優(yōu)化，使得投資收益成為企業(yè)穩(wěn)定強勁的利潤增長來源。長城汽車投資凈收益占利潤總額份額較小，未對企業(yè)利潤形成根本性支撐。為此長城汽車用多元化投資戰(zhàn)略，調(diào)節(jié)單一的利潤結(jié)構(gòu)。3.其他收益。廣義的其他收益包括資產(chǎn)處置收益、營業(yè)外收益和其他收益。其他收益主要指政府補貼收益，體現(xiàn)了企業(yè)對產(chǎn)業(yè)政策的利用情況。長安汽車2017—2019年其他收益均維持在較高水平，均在20億左右，形成總利潤的來源，說明長安汽車對國家產(chǎn)業(yè)政策的利用水平較高；2020年雖然有所下降，也仍占有8億左右。長城汽車2017—2018其他收益較低，僅1.5億左右，2019—2020有所上漲，2020上升至8.87億。這是長城汽車逐漸進行戰(zhàn)略調(diào)整的信號，對產(chǎn)業(yè)政策的研究使用逐漸加強。

(二)支出結(jié)構(gòu)

支出結(jié)構(gòu)主要由管理員工的工資與福利費（管理費用），研究與開發(fā)支出（研發(fā)費用），辦公費+固定資產(chǎn)折舊費+無形資產(chǎn)攤銷費（銷售費用、資產(chǎn)減值損失、信用減值損失）等三大板塊組成。長安汽車管理費用2017—2019年維持在22億左右，2020年上升至42.7億。管理費用一直較高，體現(xiàn)出企業(yè)較好的人力資源政策，優(yōu)質(zhì)管理人員對企業(yè)的黏性較高。然而研發(fā)支出占比較少，應(yīng)加大研發(fā)支出，提升企業(yè)競爭力。長城汽車更加注重技術(shù)研發(fā)和市場份額，研發(fā)支出和銷售費用均較高。但長城汽車人才政策較為欠缺，會導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)管理人員的流失。對此，長城汽車應(yīng)提高管理費用，加大人才保留力度。

四、建議總結(jié)

（一）戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是必要

無論是長城汽車還是長安汽車，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型都是必要的。為應(yīng)對未來發(fā)展趨勢，以多元化經(jīng)營為核心的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開發(fā)新能源汽車，提高核心競爭力；多元化銷售渠道，線上線下多途徑發(fā)展。設(shè)計精妙的營銷策略，突出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型；通過技術(shù)新聞發(fā)布會、平面廣告、汽車模型展覽等加深消費者對產(chǎn)品的理解。通過在線社交媒體和大型門戶網(wǎng)站推廣新能源汽車科學(xué)，與線下在線活動合作，形成線上線下多層次、全覆蓋的營銷體系。

（二）核心技術(shù)是關(guān)鍵

技術(shù)問題一直是制約汽車企業(yè)市場占有率的核心問題，提高企業(yè)的技術(shù)研發(fā)能力是新能源汽車發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。企業(yè)要加大研發(fā)投入，支持核心技術(shù)進步，建設(shè)新能源汽車高端人才庫，構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研緊密結(jié)合的科研體系，自上而下整合優(yōu)勢資源，形成產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，優(yōu)化汽車生產(chǎn)，提高產(chǎn)品質(zhì)量。汽車關(guān)鍵技術(shù)的進步不僅需要資金支持和反復(fù)測試，還需要足夠的人力資源，尤其是頂尖人才。重視現(xiàn)有人才的培養(yǎng)和發(fā)展，定期開展培訓(xùn)和學(xué)習(xí)。

（三）員工待遇要優(yōu)質(zhì)

在企業(yè)管理中要做到獎罰分明，增強薪酬制度的合理性。建立科學(xué)的績效評估系統(tǒng)，充分體現(xiàn)員工自我價值，讓員工自我價值在集體價值中充分展現(xiàn)。堅持以人為本的理念，在滿足物質(zhì)需求的同時，聚焦員工的精神需求，使激勵機制制度化，加強激勵機制的制度保障。培養(yǎng)企業(yè)文化環(huán)境，讓每一位員工自覺融入公司，為公司發(fā)展做出貢獻。公司應(yīng)與時俱進，根據(jù)公司內(nèi)外部環(huán)境的變化，不斷調(diào)整和完善員工激勵機制。

(四)產(chǎn)業(yè)政策要善用

近年來，為了促進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，財政補貼與稅收減免成了常見的政策工具。企業(yè)要善于利用這些政策工具，生產(chǎn)順應(yīng)產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)品，這樣不僅能為企業(yè)帶來稅收上的減免和政府補貼，還能幫助企業(yè)開辟市場，搶占行業(yè)藍海。

參考文獻

[1]王小遠.財務(wù)分析在企業(yè)戰(zhàn)略管理中的應(yīng)用[J].中國市場,2012(44):33-34.

[2]張新民,錢愛民.基于管理質(zhì)量視角的財務(wù)狀況質(zhì)量分析框架的構(gòu)建[J].財務(wù)與會計,2011(7):15-17.

[3]張新民.做好戰(zhàn)略視角下的財務(wù)報表分析[N].中國會計報,2016-7-1(9).

作者：侯彬彬 單位：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院