導(dǎo)語：如何才能寫好一篇上市公司稅務(wù)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關(guān)鍵詞】 新形勢 上市公司 財(cái)務(wù)管理 水平提升

一、上市公司財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)

上市公司，即公開發(fā)行股票，并在獲得批準(zhǔn)之后，股票能夠在證券交易所中進(jìn)行上市交易的股份有限公司。上市公司不同于其他企業(yè)，因此財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、對象等也不能夠與其他企業(yè)相提并論。上市公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為企業(yè)價值或者股東價值最大化，管理的對象為企業(yè)的資本運(yùn)作，以財(cái)務(wù)決策作為管理核心，以投資、融資以及資本管理作為主要內(nèi)容。通過對上市公司財(cái)務(wù)管理共性的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，我國上市公司財(cái)務(wù)管理具有以下特點(diǎn)：第一，資金作為上市公司日常經(jīng)營活動的基礎(chǔ)，不僅對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益能夠產(chǎn)生直接影響，同時還會影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。上市公司的資金管理效果，在一定程度上決定著企業(yè)的籌資、投資以及日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的決策。第二，上市公司比較注重對貨幣形式表現(xiàn)的各類關(guān)系的處理活動，不論是投資、籌資還是日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，在財(cái)務(wù)方面的最終表現(xiàn)形式都為貨幣形式，因此處理好各種貨幣之間的關(guān)系，對上市公司的財(cái)務(wù)管理以及整體內(nèi)部管理水平來講都是十分重要的。第三，上市公司的財(cái)務(wù)管理相對于一般企業(yè)公司來講，綜合性更強(qiáng)一些。上市公司中的人力、財(cái)力、物力以及各種生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售等情況，都能夠通過財(cái)務(wù)信息反映出來，而財(cái)務(wù)信息對于上市公司的管理者與負(fù)責(zé)人來講，都能夠幫助其進(jìn)行全面的、科學(xué)的、系統(tǒng)的管理與決策。并且上市公司中的財(cái)務(wù)管理工作能夠?qū)局械男б?、投資行為、資金調(diào)度以及管理等進(jìn)行綜合體現(xiàn)，幫助管理者更好地了解公司內(nèi)部情況，輔助管理者進(jìn)行決策。第四，上市公司中的財(cái)務(wù)管理是動態(tài)的管理，存在著諸多不確定因素，與普通企業(yè)相比，上市公司的財(cái)務(wù)管理更為復(fù)雜。由于信息存在不對稱或是不完全的情況，上市公司的管理者在進(jìn)行決策過程中，可能會受到一些不確定因素的影響，例如利率、主觀意識以及市場結(jié)構(gòu)、需求等，因此財(cái)務(wù)管理必須要輔助決策者，幫助決策者做出正確決策。

二、上市公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀

目前，我國上市公司財(cái)務(wù)管理工作主要體現(xiàn)出以下問題。

1、現(xiàn)金流通與融資問題

上市公司普遍現(xiàn)金流通穩(wěn)定性較差，此問題在我國房產(chǎn)行業(yè)中的表現(xiàn)尤為突出。我國房產(chǎn)市場中，政府政策的地位是不容忽視的，每次政府出面進(jìn)行調(diào)節(jié)房價時，房產(chǎn)商的業(yè)績便會受到不同程度的影響，而資金鏈條隨之出現(xiàn)變化。并且我國上市公司相對于國外上市公司來講，融資渠道比較單一，過度依賴股權(quán)融資的方式。通過相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國上市公司總體過度融資程度為91.41%，過度股權(quán)融資金額為691.114億元。過度融資不僅會令上市公司股權(quán)發(fā)生稀釋，同時也會為上市公司帶來募集資金的使用問題。綜上，都會對上市公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

2、信息披露與風(fēng)險(xiǎn)問題

就財(cái)務(wù)信息披露來講，我國上市公司相對于其他公司比較健全，但是也并不是毫無漏洞。上市公司的會計(jì)信息提供者，本身就是上市公司，因此在很多上市公司中都會采用一些手段、方法來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，這便導(dǎo)致會計(jì)信息不對稱的情況出現(xiàn)。而信息不對稱，便會使得一些與上市公司利益相關(guān)的個體，無法發(fā)現(xiàn)上市公司中財(cái)務(wù)方面存在的問題。另外，上市公司在經(jīng)營管理過程中，遇到的風(fēng)險(xiǎn)還不僅僅為信息披露風(fēng)險(xiǎn)，還包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等等，由于上市公司較一般公司來講，規(guī)模較大，因此風(fēng)險(xiǎn)也相對較多。那么上市公司能否在這些風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之前便意識到并開始規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)呢？這是上市公司長久以來便面臨的一個重要問題。風(fēng)險(xiǎn)的識別、規(guī)避與公司的內(nèi)控制度之間存在著密切的關(guān)系，一套行之有效、完整健全的內(nèi)控制度是能夠幫助公司將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽中的。但是根據(jù)調(diào)查了解，我國多數(shù)上市公司中的內(nèi)控制度并不健全，例如內(nèi)部審計(jì)制度的缺失，審計(jì)制度的功能與價值得不到發(fā)揮等。這些都會影響到上市公司中的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營管理水平。

3、費(fèi)用與資本控制問題

目前我國上市公司主要是通過產(chǎn)量、工時等來進(jìn)行成本計(jì)算，這種計(jì)算方法具有合理的一面，例如對于制造業(yè)的公司來講，此制度的應(yīng)用十分具有優(yōu)勢。但是隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，產(chǎn)業(yè)分工逐漸朝著研發(fā)、物流等趨勢發(fā)展，但是在這些領(lǐng)域中，使用產(chǎn)量來計(jì)量顯然是不合理的，因此必須要引進(jìn)一些新的成本計(jì)價方式，如作業(yè)成本計(jì)量等。另外，對于上市公司來講，營運(yùn)資金是公司能夠維持日常生產(chǎn)與經(jīng)營的必要資金準(zhǔn)備之一。營運(yùn)資本的利用對于公司提高短期利益來講，是十分重要的。多數(shù)上市公司都是采用寬松的營運(yùn)資本方式，營運(yùn)方式的選擇對于公司來講至關(guān)重要，如果處理不好，便很容易使公司陷入到財(cái)務(wù)危機(jī)與困境中。

4、投資經(jīng)驗(yàn)問題

對于我國上市公司來講，特別是國企上市公司，在進(jìn)行投資過程中，多數(shù)都缺乏相應(yīng)的、充足的經(jīng)驗(yàn)。在海外投資過程中更是如此，由于對國外貿(mào)易規(guī)則不甚了解，對企業(yè)經(jīng)營狀況無法把握，因此經(jīng)常會因?yàn)橥顿Y而出現(xiàn)一些不良財(cái)務(wù)狀況。加之我國上市公司對財(cái)務(wù)管理的重視程度不足，無法及時處理不良財(cái)務(wù)狀況。目前我國上市公司中的管理者通常會對業(yè)務(wù)與生產(chǎn)管理方面的工作比較重視，從而忽略了公司中的財(cái)務(wù)管理?，F(xiàn)代企業(yè)管理中，財(cái)務(wù)管理的綜合性、規(guī)范性、嚴(yán)謹(jǐn)性、統(tǒng)御型以及價值管理等特征，是其他任何一項(xiàng)管理都無法比擬的。公司內(nèi)部的管理人員沒有對財(cái)務(wù)管理給予重視，也不重視能夠從財(cái)務(wù)管理中得到各種信息，往往會導(dǎo)致更加嚴(yán)重的危機(jī)出現(xiàn)。

三、提升上市公司財(cái)務(wù)管理水平的建議

通過上文分析可知，目前我國上市公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題主要為現(xiàn)金流通與融資、信息披露與風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用與資本控制以及投資經(jīng)驗(yàn)、重視程度等。想要提升上市公司財(cái)務(wù)管理水平，就必須要從上述問題入手，本文認(rèn)為，可以通過以下措施來提升上市公司的財(cái)務(wù)管理水平。

1、提高現(xiàn)金管理效率，拓寬融資渠道

上市公司需要的日?，F(xiàn)金應(yīng)當(dāng)分為三種：交易性需要、投資性需要以及預(yù)防性需要?，F(xiàn)金收支的管理也應(yīng)當(dāng)遵循現(xiàn)金流量同步、使用現(xiàn)金福流量、加速收款以及推遲應(yīng)付款支付的原則?，F(xiàn)金最佳持有量要根據(jù)成本分析、存貨等實(shí)際情況來進(jìn)行確定。當(dāng)上市公司中持有最佳現(xiàn)金量時，必然能夠提升內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理水平。上市公司要提高日常資金管理工作，必須要從跟蹤、報(bào)表以及審批等方面入手。加強(qiáng)對資金審批的控制，設(shè)定有效的、科學(xué)的、適合的資金審批權(quán)限與程序，對于各級審批額度要明文規(guī)定，如果審批的金額超過自身權(quán)限，那么就必須要交由上一級來進(jìn)行。上市公司要定期不定期地對資金使用情況進(jìn)行調(diào)查與監(jiān)督，不僅要通過報(bào)表來了解日常資金使用情況，同時還要建立起專門檢查的部門，通過他們來找到資金預(yù)算執(zhí)行中存在的問題，要對資金進(jìn)行逐筆跟蹤管理，將業(yè)務(wù)人員、負(fù)責(zé)人的績效與之掛鉤，這樣便能夠有效提升資金管理效率。另外，對于上市公司融資渠道單一的情況，企業(yè)中的管理者、經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)通過多樣化手段，來拓寬融資渠道，例如與金融機(jī)構(gòu)之間建立起長期合作伙伴關(guān)系，與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間加強(qiáng)溝通與交流等。

2、建立健全各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度

在新形勢下，上市公司如何才能夠建立健全各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度，一直是困擾上市公司的主要問題之一。首先，要明確劃分公司內(nèi)部的管理層級，規(guī)范財(cái)務(wù)人員權(quán)責(zé)，確保各項(xiàng)規(guī)章制度能夠貫徹執(zhí)行，并落實(shí)到日常工作中。其次，要劃分內(nèi)部各個職能部門以及員工的權(quán)責(zé)，讓公司中的所有人員都意識到財(cái)務(wù)管理的重要性，并能夠積極、主動地配合財(cái)務(wù)管理人員的工作。最后，企業(yè)要建立健全信息披露制度、風(fēng)險(xiǎn)管理控制制度等財(cái)務(wù)管理制度，讓財(cái)務(wù)管理制度能夠真正成為管理財(cái)務(wù)工作中的依據(jù)，保證財(cái)務(wù)管理工作能夠有章可循、有據(jù)可依。

3、合理分配利潤，科學(xué)調(diào)控債務(wù)

上市公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合實(shí)際發(fā)展情況，制定出適合的股利支付方式，這樣不僅會對公司的日常經(jīng)營管理水平的提升起到積極作用，更加會促進(jìn)公司的可持續(xù)發(fā)展。制定出股利分配政策，首先要對相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行全面的、綜合的考量，包括資本保全、企業(yè)累計(jì)、凈利潤、超額累計(jì)利潤、無力償付等各方面的限制與規(guī)定，其次要對股東因素、公司因素以及其他因素進(jìn)行考慮，包括股東的穩(wěn)定收入、避稅，防止控制權(quán)稀釋等，對公司因素的考慮包括盈余的穩(wěn)定、資產(chǎn)的流動、公司的舉債能力、投資機(jī)會、資本成本以及債務(wù)需要等。其他因素主要有合同、外部環(huán)境等。

另外，上市公司應(yīng)當(dāng)利用財(cái)務(wù)杠桿，來合理地調(diào)控債務(wù)比例。根據(jù)改進(jìn)之后的杜邦財(cái)務(wù)分析體系來看，如果公司凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利潤高于稅后息利率，公司的經(jīng)營差異率是正的，借款能夠增加股東的收益，如果是負(fù)的，借款便會減低股東的收益。因此，上市公司應(yīng)當(dāng)充分重視財(cái)務(wù)杠桿的力量，利用財(cái)務(wù)杠桿來調(diào)節(jié)債務(wù)比例，讓公司的經(jīng)營差異率保持為正。

4、增加經(jīng)驗(yàn)，提升素質(zhì)

上市公司經(jīng)常會面臨投資風(fēng)險(xiǎn)，因此必須要累計(jì)投資經(jīng)驗(yàn)。通過主動學(xué)習(xí)、培訓(xùn)、進(jìn)修等方式，來增加公司管理者、決策者的經(jīng)驗(yàn)是十分必要的。同時，上市公司中財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)水平也會影響到公司的財(cái)務(wù)管理，優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人員不僅僅要能夠處理好公司日常的投資、融資活動以及復(fù)雜的財(cái)務(wù)關(guān)系，同時還能夠在資本市場中通過運(yùn)作，為公司帶來實(shí)在利益。因此，上市公司必須要通過組織學(xué)習(xí)、培訓(xùn)、進(jìn)修、調(diào)研等，來增加經(jīng)驗(yàn)，提升內(nèi)部人員素質(zhì)水平。

綜上所述，隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的逐漸加深，我國在加入世貿(mào)組織之后，上市公司數(shù)量劇增，這對于提高我國的國際經(jīng)濟(jì)實(shí)力來講具有十分重要的意義。但是在上市公司的經(jīng)營管理過程中，如何才能夠保證可持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展呢？本文根據(jù)目前上市公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題提出了一些個人建議，希望能夠?yàn)橄嚓P(guān)人員提供參考。

【參考文獻(xiàn)】

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篇2

1構(gòu)建適合上市公司稅務(wù)內(nèi)控體系的重要意義

1.1上市公司納稅風(fēng)險(xiǎn)的來源

納稅風(fēng)險(xiǎn)來源于納稅人在計(jì)算和繳納稅款方面承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)一步講則是納稅人因負(fù)擔(dān)稅款、違反稅收法律規(guī)定等原因而可能遭致利益受損的可能性。企業(yè)因納稅風(fēng)險(xiǎn)而帶來的利益損失更多是和稅收政策遵從和納稅金額核算有關(guān)。主要包括交易風(fēng)險(xiǎn)和遵從風(fēng)險(xiǎn)：交易風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)各種商業(yè)交易行為和交易模式因本身特點(diǎn)可能影響納稅準(zhǔn)確性而導(dǎo)致未來交易收益損失的不確定因素。遵從風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的經(jīng)營行為未能有效適用稅收政策而導(dǎo)致未來利益損失的不確定因素。隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的不斷發(fā)展以及稅務(wù)征管執(zhí)法力度的不斷加大,因?qū)τ嘘P(guān)納稅事項(xiàng)進(jìn)行了錯誤的處理給企業(yè)帶來的信譽(yù)危機(jī)和經(jīng)濟(jì)損失愈加嚴(yán)重,納稅風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解變得越來越重要和急迫。

1.2上市公司構(gòu)建稅務(wù)內(nèi)控體系的意義

(1)清楚地認(rèn)識到自身在經(jīng)營發(fā)展中涉稅事項(xiàng)存在的問題及產(chǎn)生問題的原因。提出相應(yīng)的措施,也就是建立一個程序化、具有可操作性的內(nèi)控手冊,一旦控制住流程中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),即使具體辦事人員不懂稅務(wù)知識,只要能按設(shè)計(jì)好的程序操作,同樣能將涉稅風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

(2)隨著交易內(nèi)容、核算體系的改變,需要不斷更新和改進(jìn)稅務(wù)內(nèi)控制度。實(shí)踐一段時間后,企業(yè)需要在實(shí)際工作中對內(nèi)控制度進(jìn)行測評,根據(jù)業(yè)務(wù)的變化對內(nèi)控進(jìn)行優(yōu)化,以最大限度地減少交易風(fēng)險(xiǎn)和核算風(fēng)險(xiǎn)。

(3)有助于提高企業(yè)納稅意識,也有助于企業(yè)財(cái)務(wù)利益的最大化。社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定水平、一定規(guī)模,企業(yè)會越來越重視納稅工作,納稅工作與納稅意識的加強(qiáng)一般具有客觀一致性和同步性的關(guān)系。

(4)能加強(qiáng)企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的工作聯(lián)系,便于對辦稅人員進(jìn)行稅法和稅務(wù)知識的培訓(xùn)。7大類23個稅種的納稅申報(bào)、稅款繳納和賬務(wù)處理,都需要通過辦稅人員的計(jì)算付款。明確設(shè)置稅務(wù)內(nèi)控體系能加強(qiáng)征納稅主體之間的直接聯(lián)系。

(5)有助于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和資源的合理配置,適應(yīng)我國改革開放的需要。稅務(wù)內(nèi)控體系根據(jù)稅法中稅基與稅率的差別,根據(jù)稅收的各項(xiàng)優(yōu)惠和鼓勵政策,進(jìn)行投資、籌資、企業(yè)制度改造、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等決策,盡管在主觀上是為了減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān),但客觀上卻是在國家稅收經(jīng)濟(jì)杠桿的作用下,逐步走向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和生產(chǎn)力合理布局的道路,體現(xiàn)了國家的產(chǎn)業(yè)政策,有利于促進(jìn)資本的流動和資源的合理配置。

2構(gòu)建適合上市公司稅務(wù)內(nèi)控體系的方法

2.1建立稅務(wù)內(nèi)控體系的方法

第一,建立完善的稅務(wù)內(nèi)控制度,內(nèi)容包括以下方面：

(1)設(shè)立專人專崗,收集各項(xiàng)財(cái)政稅收政策的最新變化,對其整理、分析并確定與企業(yè)相關(guān)的有效收集涉稅業(yè)務(wù)信息；

(2)構(gòu)建良好的財(cái)稅信息的溝通平臺,及時將各項(xiàng)信息傳遞至有關(guān)人員有關(guān)崗位；

(3)根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)特征、所在行業(yè)稅負(fù)特點(diǎn)、所在地區(qū)的稅務(wù)環(huán)境以及有關(guān)稅法規(guī)定等制定企業(yè)納稅規(guī)劃或計(jì)劃(年、季度、月)；

(4)分析企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營活動,做好采購、生產(chǎn)、銷售、工資方法、費(fèi)用報(bào)銷、資產(chǎn)處理、利潤分配等企業(yè)存在(或潛在)的各種納稅環(huán)節(jié)的分析,并根據(jù)稅法加以控制；

(5)及時申報(bào)納稅、繳納稅金；

(6)做好與稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通,建立良好的企稅關(guān)系；

(7)建立涉稅檔案,保管好各類涉稅資料、憑證；

(8)建立納稅應(yīng)急措施；

(9)定期對企業(yè)納稅情況進(jìn)行自檢,及時糾正錯誤。有條件的話,可以聘請有實(shí)力的中介機(jī)構(gòu)(如會計(jì)師事務(wù)所或其他稅務(wù)中介機(jī)構(gòu))進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)、監(jiān)督；

(10)定期對有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、員工進(jìn)行財(cái)稅培訓(xùn)。

第二,按年度編制辦稅人員工作手冊如表1所示。

第三,編制各稅種流程圖及風(fēng)險(xiǎn)控制矩陣,標(biāo)注風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，如上圖所示，城建稅與教育費(fèi)附加流程。

第四,建立完善的稅務(wù)審批程序。

(1)執(zhí)行：它是整個辦稅工作體系正常運(yùn)作的實(shí)際操作部分,主要指辦稅崗位上的辦稅人員依照稅法和相關(guān)會計(jì)法規(guī),從企業(yè)稅收籌劃的角度出發(fā)來處理稅收相關(guān)工作。辦稅人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)確立后的稅收籌劃方案的主要內(nèi)容來進(jìn)行相關(guān)的辦稅工作,具體包括辦理稅務(wù)登記(開業(yè)登記、變更登記和注銷登記),統(tǒng)一購買賬簿、憑證,負(fù)責(zé)發(fā)票(包括增值稅專用發(fā)票和其他發(fā)票)的領(lǐng)購和管理,負(fù)責(zé)本單位各種應(yīng)交稅款的計(jì)算和納稅申報(bào),繳納稅款、滯納金及罰款,辦理減稅、免稅、退稅事宜,報(bào)送會計(jì)報(bào)表和相關(guān)資料,協(xié)助稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行稅務(wù)清算、檢查等。必要時還要辦理稅務(wù)行政復(fù)議、稅務(wù)行政訴訟等。

(2)內(nèi)部監(jiān)督：在企業(yè)內(nèi)部控制制度中內(nèi)部稽核制度是一個重要組成部分。辦稅工作也離不開稽核,這樣可以利用企業(yè)內(nèi)部稽核制度建立一個監(jiān)督體系來監(jiān)督辦稅工作,全面防范企業(yè)涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

建立好稅務(wù)內(nèi)控體系,并不等于完成了稅務(wù)內(nèi)控工作,內(nèi)控的真正建立,不僅需要單位高層領(lǐng)導(dǎo)的重視,需要在日常工作中貫徹執(zhí)行,還需要對各涉稅崗位進(jìn)行培訓(xùn)。培訓(xùn)要包括稅收政策、內(nèi)控制度和意識形態(tài)幾個方面,從而加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)和員工的法律遵從度,提升員工素質(zhì),只有這樣才能真正發(fā)揮稅務(wù)內(nèi)控體系的重要作用。

2.2建立稅務(wù)內(nèi)控體系后對涉稅風(fēng)險(xiǎn)的管理

(1)建立風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境：包括建立涉稅風(fēng)險(xiǎn)控制策略和目標(biāo),主要取決于企業(yè)管理層的納稅文化和要求。企業(yè)管理層在建立書面涉稅風(fēng)險(xiǎn)控制策略和目標(biāo)時,應(yīng)明確以下幾點(diǎn)：企業(yè)應(yīng)遵守國家稅收政策規(guī)定,照章納稅；企業(yè)應(yīng)積極爭取和企業(yè)相關(guān)的稅收優(yōu)惠；企業(yè)和分支機(jī)構(gòu)必須要設(shè)置稅務(wù)負(fù)責(zé)人；企業(yè)涉稅風(fēng)險(xiǎn)管理部門從交易開始時參與。

(2)評估涉稅風(fēng)險(xiǎn)：就是企業(yè)具體經(jīng)營行為涉及涉稅風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和明確責(zé)任人,是企業(yè)納稅風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容。要考慮以下幾步：理清企業(yè)有哪些具體經(jīng)營行為；分析哪些經(jīng)營行為涉及納稅問題；這些經(jīng)營行為分別涉及哪些涉稅風(fēng)險(xiǎn)；所有涉稅風(fēng)險(xiǎn)中,哪些是主要風(fēng)險(xiǎn)；和這些涉稅風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的工作崗位有哪些；這些崗位的相關(guān)責(zé)任人是誰等。

(3)制定涉稅風(fēng)險(xiǎn)控制策略、設(shè)計(jì)控制措施。涉稅風(fēng)險(xiǎn)控制策略包括：避免涉稅風(fēng)險(xiǎn)、保留涉稅風(fēng)險(xiǎn)、降低涉稅風(fēng)險(xiǎn)、利用涉稅風(fēng)險(xiǎn)。上述策略的制定與實(shí)施是在企業(yè)管理層批準(zhǔn)或授權(quán)的前提下由企業(yè)涉稅風(fēng)險(xiǎn)控制部門執(zhí)行的。設(shè)計(jì)控制措施是指為完成涉稅風(fēng)險(xiǎn)控制策略和目標(biāo),針對已識別的風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行授權(quán)、調(diào)整以及責(zé)任的分配等。

(4)信息交流和溝通：加強(qiáng)與上市公司的溝通互動既是個性化服務(wù)的重要途徑,也是推進(jìn)個性化服務(wù)的前提。上市公司對稅法的高度認(rèn)同和對稅務(wù)機(jī)關(guān)的信任,也是影響其遵從行為的重要因素。上市公司通過主動加強(qiáng)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的互動溝通,一方面深化上市公司對稅收政策、行政規(guī)章、規(guī)范性文件以及征管措施的認(rèn)識和理解,交流雙方感情、達(dá)成充分互信,排除合作障礙問題,共同營造和諧、共贏的征納關(guān)系。加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)管理涉及部門和人員的培訓(xùn)和溝通。涉稅風(fēng)險(xiǎn)控制策略和目標(biāo)應(yīng)讓風(fēng)險(xiǎn)管理涉及部門和人員所熟知。涉稅風(fēng)險(xiǎn)管理的流程和結(jié)果應(yīng)被書面記錄。

(5)監(jiān)控實(shí)施效果：監(jiān)控實(shí)施效果就是再檢查涉稅風(fēng)險(xiǎn)管理的效果,并對涉稅風(fēng)險(xiǎn)管理效果進(jìn)行總結(jié)的流程。涉稅風(fēng)險(xiǎn)控制是一個過程,上述活動并沒有一定的先后順序,在企業(yè)日常經(jīng)營活動中,上述活動是持續(xù)進(jìn)行的,其目的是使企業(yè)保持對涉稅風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)的識別、分析、計(jì)量、控制及改進(jìn)的能力,所以上述活動貫穿于企業(yè)內(nèi)部日常經(jīng)營行為中,以應(yīng)對企業(yè)所處環(huán)境的快速變化。

篇3

企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)與國家的經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的發(fā)展緊密相關(guān)，長時間以來，稅負(fù)問題.一直受到上市公司.的密切關(guān)注，對其的研究牽涉到多個學(xué)科，涵蓋了稅收、會計(jì)、經(jīng)濟(jì)以及財(cái)政學(xué)等一系列的領(lǐng)域，就研究內(nèi)容方面而言也頗為詳實(shí)。本文的目的，就是對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)影響因素的相關(guān)文獻(xiàn)從稅收和非稅兩個方面進(jìn)行梳理，并進(jìn)行總結(jié)，希望能夠?yàn)檎挠嘘P(guān)部門及企業(yè)提供有價值的參考。

關(guān)鍵詞：

稅收負(fù)擔(dān)；影響因素；稅收因素；非稅收因素

一、引言

對于企業(yè)實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)的研究，是國內(nèi)外眾多學(xué)者關(guān)注的重點(diǎn)。目前西方發(fā)達(dá)國家對于稅收負(fù)擔(dān)的研究在各個方面都有了較為深入的研究，在理論分析與實(shí)證分析上都越來越細(xì)致，但國外的背景與政策與我國都不相同，其研究結(jié)論雖然也具有一定的指導(dǎo)意義，卻不太符合現(xiàn)在我國企業(yè)的發(fā)展趨勢。與西方一些國家相比，我國對于稅收負(fù)擔(dān)的研究開始較晚，而現(xiàn)有的研究和結(jié)果大部分是針對理論分析所得，且大部分是對于稅收改革之前稅收負(fù)擔(dān)的研究，尤其是國內(nèi)目前研究大都著眼于整體行業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)研究。本文將稅收的影響因素分析可從兩個角度入手，即稅收和非稅收因素，而后者又涵蓋了行業(yè)和個體兩部分。個體因素一般包括：公司規(guī)模、債務(wù)水平、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、盈利能力、管理層激勵等。

二、基于稅收因素的研究

1.法定稅率。Gupta和Newberry（1997）通過運(yùn)用1982-1987年和1987-1990年的兩個面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)美國1986年的稅制改革對公司所得稅稅負(fù)有顯著影響。Richardson（2007）對澳大利亞稅制改革前后的92家上市公司的實(shí)際稅負(fù)的決定因素進(jìn)行研究，同時得到了此結(jié)論。2008年國內(nèi)開展了新企業(yè)所得稅之后，法定稅率調(diào)整為25個百分點(diǎn)，低稅率則為20個百分點(diǎn)。李增福(2010)研究了稅改之后，我國上市公司現(xiàn)實(shí)稅負(fù)所產(chǎn)生的變化情況。結(jié)果看到，法定稅率的減少，有助于降低企業(yè)所承擔(dān)的現(xiàn)實(shí)稅負(fù)情況，這一點(diǎn)和王延明（2002）實(shí)際稅負(fù)和法定稅率敏感度較弱的結(jié)論有所差異。其認(rèn)為原因主要是隨著新稅法的執(zhí)行，區(qū)域差異減少，稅收政策的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向性愈發(fā)顯著，針對取消、延緩稅收優(yōu)惠政策的上市公司，因?yàn)樵O(shè)置延緩期不僅僅有效地控制了所得稅，同時也切實(shí)地完善了新舊稅法之間有效的過渡。

2.稅收優(yōu)惠政策。就政府而言，也可通過該政策完成一系列的政治和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，加大宏觀調(diào)控的執(zhí)行效力。對于企業(yè)來說，可以通過稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行合法避稅，降低企業(yè)的稅費(fèi)。對于稅收優(yōu)惠政策對于稅收負(fù)擔(dān)的影響，最早Siegfried（1974）考慮了稅收優(yōu)惠政策，分析得出了生產(chǎn)和礦業(yè)的ETR，結(jié)果看到ETR為39個百分點(diǎn)，這一點(diǎn)較之于法定稅率的52個百分點(diǎn)有著不小的差距，作者提出這方面的差距源于特別條款和稅費(fèi)抵扣等一系列的因素。我國李增福和徐媛(2010)提出稅法實(shí)施過程之中，往往會出現(xiàn)一系列的稅收優(yōu)惠，企業(yè)的避稅活動，如此也導(dǎo)致名義稅率常常無法充分地展現(xiàn)出企業(yè)所應(yīng)繳納所得稅的具體情況。湯寅昊（2013）以我國鋼鐵行業(yè)的2007-2011年的數(shù)據(jù)作為樣本，研究發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)稅負(fù)影響最大，且顯著為負(fù)。

3.稅收征管。Michael(1972)就稅收征管對實(shí)際稅負(fù)的影響進(jìn)行了研究。他們研究了納稅個體是否在嚴(yán)格的監(jiān)督及約束納稅的情況下會故意的少報(bào)收入來避稅，以及造成這種行為的原因進(jìn)行了研究。研究結(jié)果顯示，一是懲罰率越高實(shí)際申報(bào)額也越高。二是加大稽查力度會使實(shí)際申報(bào)額升高。三是稅率對收入的影響不能確定。袁建國、后青松及范文林（2015）以我國滬深A(yù)股上市公司2001年至2013年的數(shù)據(jù)為樣本，研究了稅收負(fù)擔(dān)、稅收征管等因素對所得稅有效稅率的影響。研究顯示，稅收征管強(qiáng)度越低，稅收負(fù)擔(dān)越重的公司，有效稅率與法定稅率的差異就越大。

三、基于非稅因素的研究

1.行業(yè)因素。通過有關(guān)學(xué)者的研究結(jié)果可以看到，產(chǎn)業(yè)政策將會對企業(yè)的稅收產(chǎn)生顯著的影響，同時也會使得各個行業(yè)間的有效稅率出現(xiàn)顯著的不同，企業(yè)所在行業(yè)類型同樣會對其避稅活動造成顯著的影響。Rosenberg（1969）通過研究顯示，美國農(nóng)業(yè)、紡織業(yè)、地產(chǎn)業(yè)等多個行業(yè)的避稅活動較之于其他行業(yè)要更為顯著。而Zhan和Adjikari（2003）也將馬來西亞的酒店業(yè)和制造業(yè)作為研究的對象，也發(fā)現(xiàn)這一結(jié)論。我國學(xué)者也曾經(jīng)開展過對此的研究。丁琳（2000）分析了我國21個行業(yè)多達(dá)百家企業(yè)的稅收狀況，得出結(jié)論即各個行業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)具有一定的區(qū)別。張倫俊和李淑萍(2012)也得出此結(jié)論。面向單一行業(yè)的稅負(fù)情況，我國也同樣開展了一系列的研究。李國平和張?，摚?010）研究了某縣煤企的實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)水平，結(jié)果表明，企業(yè)實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)水平高于應(yīng)繳稅費(fèi)負(fù)擔(dān)水平。王素榮、徐明玉（2012）以地產(chǎn)業(yè)作為研究對象，發(fā)現(xiàn)地產(chǎn)業(yè)稅負(fù)要超過其他行業(yè)的稅務(wù)壓力。洪群聯(lián)(2012)針對2005到2009年間國內(nèi)服務(wù)業(yè)稅務(wù)狀況展開了系統(tǒng)的研究，結(jié)果看到，服務(wù)業(yè)稅負(fù)的增長較迅速，金融、批發(fā)和零售業(yè)是稅負(fù)壓力最為顯著的行業(yè)。

2.資產(chǎn)規(guī)模。規(guī)模對于企業(yè)而言無疑是最基本的特征，關(guān)于資產(chǎn)規(guī)模與所得稅稅負(fù)的關(guān)系存在兩種假說。第一類觀點(diǎn)是Siegfried(1974)提出的的政治權(quán)利假說。該假說提出公司規(guī)模越龐大，則其越具備相應(yīng)的實(shí)力和動機(jī)進(jìn)行政治游說，并且有足夠的資金聘請專業(yè)人員來進(jìn)行稅務(wù)籌劃。這個假說最早由Porcano（1986）進(jìn)行了實(shí)證驗(yàn)證，作者使用美國的數(shù)據(jù)進(jìn)行了研究，研究表明，資產(chǎn)規(guī)模與企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)呈負(fù)相關(guān)。該假說得到了多人的支持，如Richard和Lanis(2007)的研究也得出此結(jié)論。而Kitao（2010）認(rèn)為其原因主要是由于稅務(wù)部門拓展稅基，同時對大企業(yè)給予給多的稅收優(yōu)惠，從而激勵企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。如此政府不僅僅可以取得更大規(guī)模的稅收，同時也可以顯著的緩解企業(yè)的稅負(fù)壓力。第二類觀點(diǎn)是由Zimmerman(1983)提出的政治成本假說。該假說提出，公司的規(guī)模愈大，則其就越易于遭受公眾的監(jiān)督，同時稅務(wù)部門的監(jiān)管工作也更可以有效的開展，所以其稅負(fù)壓力較之于中小企業(yè)更加顯著。Hanlon（2010）提出若大企業(yè)運(yùn)用一系列的資源實(shí)施稅務(wù)籌劃，則往往會由于遭受媒體的負(fù)面關(guān)注而產(chǎn)生一系列的損失，形成政治成本，ETR也相對較高。基于以上兩種假說，國內(nèi)學(xué)者對于資產(chǎn)規(guī)模與稅收負(fù)擔(dān)關(guān)系的研究結(jié)果也各不相同。王延明(2003)研究結(jié)果表明：從1997年開始，資產(chǎn)規(guī)模和ETR之間呈現(xiàn)出正向相關(guān)性，然而資產(chǎn)負(fù)債率在次年和ETR則表現(xiàn)為負(fù)向相關(guān)。安福仁和馬之超（2012）使用面板數(shù)據(jù)分析了我國19個行業(yè)的上市公司有關(guān)財(cái)務(wù)信息，結(jié)果表明固定資產(chǎn)規(guī)模和企業(yè)應(yīng)納稅款二者間表現(xiàn)為顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。但劉建權(quán)（2013）通過研究發(fā)現(xiàn)，我國資產(chǎn)規(guī)模比越大的上市公司其稅負(fù)也越大，而這一點(diǎn)也和政治成本假說相統(tǒng)一。

3.債務(wù)水平。由于稅法規(guī)定股利是從稅收利潤中支出，而負(fù)債利息卻可以在稅前扣除，所以企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)會對其ETRs產(chǎn)生一定的影響。從理論上來說，財(cái)務(wù)杠桿高的公司，其稅收負(fù)擔(dān)就越低。Richardson和Lanis（2007）的研究證明了資產(chǎn)負(fù)債率與ETRs存在顯著負(fù)相關(guān)。但也有不同的觀點(diǎn)，Defond(1994)和Sweeney（1994）利用就企業(yè)債務(wù)狀況和盈余管理二者間的關(guān)系實(shí)施進(jìn)一步的分析，結(jié)論為負(fù)相關(guān)。作者提出企業(yè)為減少債務(wù)違約開支，將不會應(yīng)納稅所得額進(jìn)行控制，而是利用提高會計(jì)利潤的措施實(shí)施盈余管理，所以企業(yè)的債務(wù)水平與應(yīng)納稅所得額無關(guān)。我國的劉建民，李桂英，吳金光（2013）通過分析了45家汽車制造業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)信息，發(fā)現(xiàn)兩者之間存在著顯著的負(fù)相關(guān)性。另外，王素榮、張新民（2006）的研究得到的結(jié)論卻恰恰相反，其提出因?yàn)閭鶆?wù)資本在一定意義上和權(quán)益資本相近，可以為企業(yè)產(chǎn)生投資回報(bào)，同時在財(cái)務(wù)杠桿的影響之下也可以為企業(yè)創(chuàng)造更顯著的價值。企業(yè)會充分地運(yùn)用負(fù)債資本提升企業(yè)收益，以期盡可能地提升杠桿效應(yīng)所帶來的影響，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)稅所得基數(shù)顯著提高，進(jìn)而使對應(yīng)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)提高。張金海（2015）的研究也得出了這一結(jié)果。

4.固定資產(chǎn)密集度。由于稅法規(guī)定折舊和攤銷可以稅前扣除，理論上而言固定資產(chǎn)密集度與資產(chǎn)的折舊抵稅效應(yīng)相關(guān)聯(lián)，前者越高，后者越大，從而導(dǎo)致企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)也會越低。Stiekney和MeGee（1982）、GrantRichardson（2007）等的研究都發(fā)現(xiàn)資本密集度越大，公司稅收負(fù)擔(dān)越低。但也有不同的結(jié)論，Miao(2009)發(fā)現(xiàn)有效稅率與資本密度并不存在顯著相關(guān)關(guān)系。我國稅法要求，固定資產(chǎn)折舊可以在當(dāng)期稅前進(jìn)行抵扣，不僅如此稅法支持企業(yè)實(shí)施加速折舊，因而就理論角度來說，資本密集度愈高，折舊幅度越大，應(yīng)納稅所得相應(yīng)的較低，稅收負(fù)擔(dān)自然會明顯減少。但國內(nèi)學(xué)者王延明(2002)、樸姬善(2005)實(shí)驗(yàn)研究顯示，國內(nèi)資本密集度和ETR均值的反向相關(guān)性并不顯著。

5.管理水平。Doyle（1999）提出，公司股東如若采取基于業(yè)績對經(jīng)營者實(shí)施獎勵的薪酬制度，則企業(yè)的ETR將會得到明顯抑制。Graham和Tucker（2006）通過分析顯示，通過實(shí)施管理者股票期權(quán)，有助于其積極地采取一系列的措施擴(kuò)大減稅的規(guī)模。Desai和Dharmapala（2008）通過分析顯示，就公司治理而言，若賦予企業(yè)高管股權(quán)激勵，可以有效地減輕企業(yè)的稅負(fù)壓力。但是Philips（2003）通過對應(yīng)的研究了經(jīng)理人和首席執(zhí)行官的薪酬和實(shí)際所得稅之間的關(guān)系，結(jié)果看到經(jīng)理人的稅后收入和企業(yè)所得稅稅率之間呈現(xiàn)出負(fù)向相關(guān)性，然而首席執(zhí)行官的稅后收入和企業(yè)所得稅之間則無顯著關(guān)聯(lián)。我國劉華等（2010）提出，增設(shè)涵蓋了薪酬激勵的管理層激勵將會對公司稅務(wù)籌劃產(chǎn)生顯著的影響，進(jìn)而導(dǎo)致實(shí)際稅率有所減少，同時公司的所有權(quán)屬性同樣對此產(chǎn)生顯著的影響。相應(yīng)的，呂偉、李明輝（2012）從2001年到2007年將接近四千家制造業(yè)企業(yè)作為研究對象，同時看到伴隨管理層薪酬、股權(quán)激勵的提升，企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)將會明顯減少，重點(diǎn)是由于管理層獲得了更強(qiáng)的動力來承擔(dān)更顯著的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)。

6.盈利能力。對于盈利能力與稅收負(fù)擔(dān)的關(guān)系，Jansen（2005）通過實(shí)證分析也發(fā)現(xiàn)了其和ETR存在著顯著的正相關(guān)性，作者認(rèn)為企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，相應(yīng)的應(yīng)納稅所得額就會越多，因此企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)就越高。但Adhikari（2006）將馬來西亞公司的有關(guān)數(shù)據(jù)作為研究的基本目標(biāo)，結(jié)果上也充分表明，盈利水平和ETR間有著明顯的反向相關(guān)性。我國的曹書軍，張婉君（2008）通過使用隨機(jī)效應(yīng)模型，發(fā)現(xiàn)在稅收優(yōu)惠廣泛普及的情況下，企業(yè)的獲利水平和股權(quán)結(jié)構(gòu)方會對ETR造成顯著的影響這一結(jié)果，同時得出結(jié)論資產(chǎn)負(fù)債率與ETR呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。周國棟（2012）以2006-2010年我國A股上市的能源企業(yè)為樣本，研究得出了盈利能力對企業(yè)稅負(fù)有負(fù)相關(guān)關(guān)系的結(jié)論。劉愛明和劉冬榮（2011）、王新安、張力多（2014）也支持這一結(jié)論。

7.股權(quán)結(jié)構(gòu)。國企和非國企的效用函數(shù)具有一定的差異同樣給企業(yè)的稅負(fù)帶來了一定的影響。Spooner(1986)提出企業(yè)中的國有控股有助于緩解企業(yè)的稅負(fù)壓力。然而，再將國有股權(quán)比重視作為稅收負(fù)擔(dān)的控制變量的情況下，未曾看到國有控股和企業(yè)稅負(fù)之間具有顯著關(guān)聯(lián)。而TaoZeng（2010）驗(yàn)證了股權(quán)集中性水平與國際持股對國內(nèi)上市公司稅負(fù)方面所帶來的影響性，結(jié)果看到股權(quán)集中度高的企業(yè)有更低的實(shí)際稅負(fù)。其原因可能是因?yàn)樽畲蠊蓶|是國家的企業(yè)更多的是追求社會目標(biāo)，而不是以稅后利潤最大化為目標(biāo)。就國內(nèi)而言，葉康濤（2005）分析了國家性質(zhì)對公司盈余管理所產(chǎn)生的一系列影響，研究發(fā)現(xiàn)，公司在表現(xiàn)為國家控股的情況下，有著更強(qiáng)的能力掌控非應(yīng)稅項(xiàng)目進(jìn)而科學(xué)避稅，進(jìn)而減少企業(yè)稅負(fù)。曹書軍和張婉君(2008)通過分析發(fā)現(xiàn)，股權(quán)結(jié)構(gòu)和稅負(fù)之間存在著明顯的正向關(guān)系，其提出通過國有大股東控制的公司，大股東可能會利用積極地繳納稅款來提升地方財(cái)政收入，進(jìn)而贏得政府對其本人或者是企業(yè)的支持。邢星（2010）的研究支持了這一結(jié)論。

四、結(jié)語

篇4

一、引言

自邁倫?斯科爾斯（Myron S.Scholes）與馬克?沃爾夫森（Mark A.Wolfson）等人提出有效稅務(wù)籌劃理論之后，非稅成本研究就成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的問題，然而受非稅成本難以識別、構(gòu)成較為復(fù)雜等因素的制約，非稅成本識別與計(jì)量一直被認(rèn)為是會計(jì)領(lǐng)域中的經(jīng)驗(yàn)稅務(wù)研究難題之一。

“非稅成本”概念最早追溯于有效稅務(wù)籌劃理論，通常采用列示方式進(jìn)行界定，如斯科爾斯、沃爾夫森等人（1992）認(rèn)為非稅成本涉及成本（Agency costs）、財(cái)務(wù)報(bào)告成本（Financial Reporting Costs）、管理成本（Management Costs）、交易成本（Transaction Costs）和監(jiān)管成本（Regulatory Costs）等。本文認(rèn)為，非稅成本是因納稅行為而產(chǎn)生的，除稅金（稅款）之外的一切形式的顯性和隱性支出，主要包括財(cái)務(wù)報(bào)告成本、交易成本、成本、違規(guī)成本和稅收遵從成本，而財(cái)務(wù)報(bào)告成本因利益相關(guān)者不同可以進(jìn)一步劃分為債務(wù)契約成本、稅務(wù)稽查成本、資本市場監(jiān)管成本和政治成本。

基于非稅成本的內(nèi)涵和構(gòu)成，本文通過因子分析法構(gòu)建非稅成本指數(shù)，嘗試對中國上市公司非稅成本進(jìn)行識別與計(jì)量，以期推進(jìn)與非稅成本相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)研究。

二、文獻(xiàn)回顧

近年來，隨著實(shí)證研究方法的發(fā)展，“非稅成本的量化問題已經(jīng)慢慢取得了一些研究成果”[1]。學(xué)者們嘗試以不同方式識別和計(jì)量非稅成本，一般是根據(jù)研究需要尋求替代變量反映非稅成本水平，如Ayers等[2]（1996）選擇商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（Business risk）、所有權(quán)結(jié)構(gòu)（Ownership structure）、規(guī)模（Size）、公司經(jīng)營年限（Year）、行業(yè)（Industry）等指標(biāo)計(jì)量非稅成本，借以研究企業(yè)組織形式與稅收的關(guān)系；Lillian和Newberry[3]（P13）（2001）選取所有者類型（Ownership Type）、債務(wù)限制（Debt Constraints）、紅利計(jì)劃約束（Bonus Plan Thresholds）、賬面盈利類型（Book Income Patterns）等指標(biāo)計(jì)量非稅成本，以研究稅收成本、非稅成本與會稅報(bào)告差異（Book-Tax Reporting Differences）；Hodder等[4]（P302）（2003）選取成長性、監(jiān)管成本、財(cái)務(wù)杠桿等非稅成本的計(jì)量指標(biāo)，研究稅與非稅因素對銀行組織形式選擇的影響。此外，少量文獻(xiàn)提出采用設(shè)定取值區(qū)間的方法計(jì)量非稅成本，如Engel等[5]（1999）在研究信托優(yōu)先股時，通過估計(jì)企業(yè)為改善資產(chǎn)負(fù)債表而愿意付出的最高成本與最低成本計(jì)量非稅成本。相對而言，國內(nèi)對非稅成本識別與計(jì)量研究起步較晚，現(xiàn)有實(shí)證研究在嘗試計(jì)量非稅成本時，主要分析財(cái)務(wù)報(bào)告成本的計(jì)量問題，并通常以財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)替代財(cái)務(wù)報(bào)告成本，如王躍堂[6]（89）（2009）、李增福和鄭友環(huán)[7]（P120）（2010）、蓋地和胡國強(qiáng)[8]（P23）（2012）等。

非稅成本識別與計(jì)量研究雖已取得了一些成果，但仍處于起步階段，某些關(guān)鍵問題仍未解決，主要涉及：（1）過于側(cè)重財(cái)務(wù)報(bào)告成本的計(jì)量，忽視了其他非稅成本的識別與計(jì)量；（2）在分析多項(xiàng)非稅成本時，未考慮各非稅成本計(jì)量指標(biāo)間的相關(guān)性，也并未綜合考察各非稅成本項(xiàng)目；（3）選取非稅成本替代變量時，未結(jié)合我國的稅制結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境。鑒于此，本文試圖采用因子分析法構(gòu)建非稅成本指數(shù)，借以識別與計(jì)量我國上市公司的非稅成本。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）研究方法

非稅成本構(gòu)成較為復(fù)雜，不僅涉及各利益相關(guān)者的財(cái)務(wù)報(bào)告成本，還涉及市場完備性的交易成本、成本等，并且各非稅成本計(jì)量指標(biāo)之間也可能存在一定的相關(guān)性。為了從眾多非稅成本指標(biāo)中找尋綜合因素，以全面反映各計(jì)量指標(biāo)所包含的主要信息，減少信息處理工作量，本文采用因子分析法構(gòu)建非稅成本指數(shù)?；谝蜃臃治龇椒ù_定非稅成本指數(shù)的步驟如下：（1）對原始樣本X進(jìn)行無量綱化處理，即對非稅成本的各個研究變量進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。（2）計(jì)算非稅成本各個研究變量之間相關(guān)系數(shù)矩陣，確定評價指標(biāo)是否適合采用因子分析方法；采用KMO檢驗(yàn)（Kaiser-Meyer- Olikin）和巴特利球形檢驗(yàn)（Bartlett’s Test of Sphericity）判斷各非稅成本變量采用因子分析的合適程度。（3）采用主成分分析法確定公共因子個數(shù)，以主成分的方差累計(jì)貢獻(xiàn)率為標(biāo)準(zhǔn)選擇非稅成本的公共因子。（4）求因子負(fù)荷矩陣并進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)，使公共因子的貢獻(xiàn)率較分散，每個指標(biāo)僅在1個公共因子上有較大載荷，而在其余公共因子上的載荷較小。采用方差最大化正交旋轉(zhuǎn)法進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)，使非稅成本各項(xiàng)目在公共因子上的作用更明顯，更便于解釋。（5）計(jì)算每個公司的非稅成本在所有公共因子上的得分，得到非稅成本公因子得分矩陣，根據(jù)因子得分矩陣計(jì)算因子得分。（6）以各因子的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)重，采用加權(quán)求和方式，計(jì)算非稅成本因子得分的綜合得分，即構(gòu)建非稅成本指數(shù)。

（二）數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

1. 數(shù)據(jù)來源。本文所采用的上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)均來自中國經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)庫（CCER）、銳思數(shù)據(jù)庫（RESSET）和國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR）。其中，違約成本數(shù)據(jù)根據(jù)RESSET數(shù)據(jù)庫中“重大事項(xiàng)違規(guī)處罰”子庫和CCER數(shù)據(jù)庫中“上市公司違法違規(guī)數(shù)據(jù)庫”子庫所整理，其他數(shù)據(jù)來自RESSET數(shù)據(jù)庫中“非金融上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表”子庫和國泰安數(shù)據(jù)庫。

2. 樣本選擇。本文選取A股上市公司為初始樣本，包括上海證?喚灰姿?和深圳證?喚灰姿?A股。樣本選取區(qū)間為2007―2011年。在樣本選擇時，剔除以下上市公司：（1）由于金融行業(yè)上市公司的業(yè)務(wù)特殊，其適用的金融行業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與其他行業(yè)不同，為此，遵從研究慣例，將金融類上市公司予以剔除。（2）在我國上市公司中，凡冠以S*ST標(biāo)示，表示公司經(jīng)營連續(xù)三年虧損，處以退市預(yù)警，并且還未完成股改；上市公司冠以SST標(biāo)示，表示公司經(jīng)營連續(xù)二年虧損，被給予特別處理，并還未完成股改。鑒于該部分上市公司尚未完成股改，為此，剔除研究期間內(nèi)被處以SST、S*ST的所有上市公司，共涉及14個研究樣本。（3）剔除存在數(shù)據(jù)缺失的上市公司。根據(jù)以上原則進(jìn)行樣本篩選，最終確定5 156個研究樣本。

（三）變量設(shè)計(jì)

根據(jù)上文界定，非稅成本包括財(cái)務(wù)報(bào)告成本、交易成本、成本、違規(guī)成本和稅收遵從成本，且財(cái)務(wù)報(bào)告成本可進(jìn)一步劃分為債務(wù)契約成本、稅務(wù)稽查成本、資本市場監(jiān)管成本和政治成本。結(jié)合非稅成本構(gòu)成，選取16個研究變量以反映上市公司的非稅成本信息。非稅成本變量設(shè)計(jì)如表1所示。

1. 債務(wù)契約成本。債務(wù)契約成本屬于財(cái)務(wù)報(bào)告成本，它源于企業(yè)與債權(quán)人之間的債務(wù)契約，是企業(yè)違反債務(wù)契約限制性條款而帶來的損失。債務(wù)契約成本主要與企業(yè)債務(wù)規(guī)模有密切關(guān)系，因此，筆者分別選取了“財(cái)務(wù)杠桿（FLEV）”和“企業(yè)借款比率（DEBT）”兩個指標(biāo)以計(jì)量債務(wù)契約成本。

2. 稅務(wù)稽查成本。稅務(wù)稽查成本是與稅務(wù)管理部門相關(guān)的一項(xiàng)非稅成本，是由于企業(yè)“會稅差異”或收益波動異常等原因而引起稅務(wù)部門關(guān)注并面臨稅務(wù)稽查所產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用開支。本文選取稅款變動率（COT）、會稅差異（BTB）和納稅評估（TA）變量反映稅務(wù)稽查成本。

稅款變動率（COT）用于反映企業(yè)稅款變動情況，當(dāng)企業(yè)上期應(yīng)納稅款與本期應(yīng)納稅款存有較大差額時，尤其是本期應(yīng)納稅款較之上期應(yīng)納稅款有大幅度減少時，將會引起稅務(wù)部門的注意，可能因此而面臨稅務(wù)稽查而產(chǎn)生一系列成本開支。稅款變動率由以下公式計(jì)算而得：

稅款變動率=（上期應(yīng)納稅款-本期應(yīng)納稅款）÷上期應(yīng)納稅款

其中，當(dāng)上期應(yīng)納稅款和本期應(yīng)納稅款都為0時，直接將稅款變動率設(shè)定為0；當(dāng)本期應(yīng)納稅款不為0而上期應(yīng)納稅款為0時，稅款變動率取值設(shè)定為1。①同時，考慮到財(cái)務(wù)報(bào)告成本主要與企業(yè)所得稅有關(guān)，因此，應(yīng)納稅款僅指企業(yè)所得稅的應(yīng)納稅額。

會稅差異（BTB）指標(biāo)用于反映上市公司稅前賬面會計(jì)利潤與應(yīng)納稅所得額之間的差異，當(dāng)會稅差異較大時，說明企業(yè)存在較多的所得稅調(diào)整項(xiàng)目或存在不當(dāng)盈余管理行為，將很可能引起稅務(wù)稽查部門的關(guān)注。為此，設(shè)置會稅差異指標(biāo)用于反映上市公司所面臨的稅務(wù)稽查成本的高低。

為了考察企業(yè)是否存在調(diào)節(jié)收益的情況，稅務(wù)機(jī)關(guān)設(shè)定了一系列納稅評估指標(biāo)。根據(jù)我國目前稅收征收管理法規(guī)定，稅務(wù)機(jī)關(guān)需對企業(yè)進(jìn)行納稅評估，即運(yùn)用數(shù)據(jù)信息對比分析，對納稅人納稅申報(bào)情況的真實(shí)性和準(zhǔn)確性作出定性和定量判斷并采取進(jìn)一步征管措施。通常，納稅評估指標(biāo)包括主營業(yè)務(wù)收入變動率、主營業(yè)務(wù)成本變動率、成本費(fèi)用利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤變動率、其他業(yè)務(wù)利潤變動率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等，通過這些指標(biāo)的配比關(guān)系查找疑點(diǎn)，確定需要進(jìn)行稅務(wù)稽查的單位。在正常情況下，主營業(yè)務(wù)收入變動率與主營業(yè)務(wù)利潤變動率基本同步增長，當(dāng)兩者有以下三種關(guān)系時，表明企業(yè)可能存在多列支成本費(fèi)用、人為控制應(yīng)納稅所得額的問題：第一，兩者的比值小于1，并且都為負(fù)值、數(shù)值差異較大時；第二，兩者的比值大于1，并且都為正值、數(shù)值差異較大時；第三，兩者的比值為負(fù)數(shù)，且主營業(yè)務(wù)收益變動率為正而主營業(yè)務(wù)利潤變動率為負(fù)時。可見，納稅評估指標(biāo)主要分析財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)變動情況，一旦企業(yè)納稅評估指標(biāo)超出預(yù)警值，就有可能被稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為異常情況，使企業(yè)面臨稅務(wù)約談、調(diào)查核實(shí)、移交稅務(wù)稽查部門查處等一系列稅務(wù)檢查，從而產(chǎn)生稅務(wù)稽查成本。為反映稅務(wù)稽查部門的納稅測評指標(biāo)，需設(shè)置兩個納稅評估變量，分別是主營業(yè)務(wù)利潤變動率與主營業(yè)務(wù)收入變動率之差、主營業(yè)務(wù)利潤變動率與主營業(yè)務(wù)成本變動率之差。具體計(jì)算公式如下：

3. 資本市場監(jiān)管成本。證券監(jiān)督管理委員會頒布的上市制度規(guī)定中常運(yùn)用會計(jì)數(shù)據(jù)監(jiān)督和控制上市公司。根據(jù)《股票上市規(guī)則》規(guī)定，必須連續(xù)盈利三年及以上的公司方可申請上市。此外，證監(jiān)會還基于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的利潤狀況，規(guī)定了暫停上市和終止上市等制度。因此，本文選取經(jīng)營虧損（LOSS）、ST處罰（ST）、*ST處罰（*ST）和PT處罰（PT）四個啞變量反映上市公司資本市場監(jiān)管成本。其中，經(jīng)營虧損啞變量取值設(shè)置為：若上市公司當(dāng)期或上期發(fā)生虧損，則取值為 1，否則取值為 0；ST處罰啞變量取值情況為：當(dāng)上市公司被冠以ST處罰標(biāo)示，則取值為1，否則取值為 0；*ST處罰啞變量的取值情況為：若上市公司被冠以*ST處罰標(biāo)示，則取值為 1，否則取值為 0；PT處罰啞變量取值為：若上市公司被冠以PT處罰標(biāo)示，則取值為 1，否則取值為 0。

4. 政治成本。政治成本通常無法準(zhǔn)確計(jì)量，一般選取企業(yè)規(guī)模、大股東持股性質(zhì)、行業(yè)壟斷性、資本密集化程度、集中程度等變量替代。Zimmerman[11]（P121）（1983）、Daley等[12]（P198）（1983）、劉斌與胡媛[13]（2006）選擇企業(yè)規(guī)模作為企業(yè)政治成本替代指標(biāo)之一。此外，第一大股東持股性質(zhì)、行業(yè)壟斷性也可以作為政治成本的替代變量，如蘇文兵等[14]（2011）選取政治成本的三個替代變量――企業(yè)規(guī)模、第一大股東持股性質(zhì)和行業(yè)壟斷性。羅斯.L.瓦茨等（2006）提出政治成本的替代變量可有四個，即企業(yè)“規(guī)?！薄帮L(fēng)險(xiǎn)”“資本密集化”和“集中程度”，其中集中程度也稱集中比率，為了反映某一行業(yè)的競爭水平，被定義為“該行業(yè)中若干最大企業(yè)的銷售額占該行業(yè)總銷售額的百分比”[15]（P154-155）?？梢?，政治成本的替代變量通常是一組指標(biāo)。這是因?yàn)椤皶?jì)程序差異的研究便只好借助互不關(guān)聯(lián)的獨(dú)立變量來替代相互抵消的選擇動機(jī)以及對變量的選擇效應(yīng)變動方向的檢驗(yàn)”[15]（P154）（羅斯.L.瓦茨等，2006）。

根據(jù)現(xiàn)有研究成果，本文選取兩個指標(biāo)計(jì)量政治成本。一是企業(yè)規(guī)模。大企業(yè)往往是公眾和媒體關(guān)注的焦點(diǎn)，是監(jiān)管部門監(jiān)管和調(diào)控的重點(diǎn)對象。大型企業(yè)所受到的政治壓力要遠(yuǎn)高于其他企業(yè)，在同等條件下，企業(yè)規(guī)模越大，其可能面臨的政治成本也越高。根據(jù)Zimmerman[11]（P121）（1983）、Daley等[12]（P198）（1983）等研究發(fā)現(xiàn)，以總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)或者銷售凈額的自然對數(shù)反映企業(yè)規(guī)模，替代政治成本的效果是一致的。因此可選取期末總資產(chǎn)的自然對數(shù)表示企業(yè)規(guī)模。二是企業(yè)股權(quán)性質(zhì)，即第一大股東持股性質(zhì)。我國國有上市公司的前身多是國有企業(yè)，公司經(jīng)理和董事長一般由政府主管部門任命，公司經(jīng)營狀況直接決定了經(jīng)營者的政治前程，國有股權(quán)性質(zhì)的上市公司所面臨的政治成本要高于非國有股權(quán)性質(zhì)的上市公司。因此，設(shè)置企業(yè)股權(quán)性質(zhì)啞變量，當(dāng)上市公司是國有股權(quán)時記為1；否則記為0。其中，國有股權(quán)的定義為：上市公司第一控制人為國家單位、國有獨(dú)資或國有控股企業(yè)，并且國有股權(quán)持股比例達(dá)到30%及其以上。

5. 成本。通常情況下，成本替代變量選取管理費(fèi)用率、營業(yè)費(fèi)用率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，如Ang等[16]（2000）、Singh等[17]（2003）、宋力與韓亮亮[18]（2005）、肖作平和陳德勝[19]（2006）等。本文中的成本與企業(yè)的稅務(wù)籌劃行為相關(guān)，如企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)重組稅務(wù)籌劃時，一個企業(yè)被分立為幾個子公司或分公司后，由于管理機(jī)構(gòu)與人員的增加造成多層委托關(guān)系以及各利益相關(guān)者之間的信息不對稱等，從而提高了人進(jìn)行逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的概率，增加了可能產(chǎn)生的監(jiān)管成本和潛在損失，即為成本。因此，選用公司集團(tuán)化程度（GROUP）度量成本，當(dāng)上市公司為企業(yè)集團(tuán)時，GROUP取值為1，否則取值為0。

6. 違規(guī)成本。違規(guī)成本是指企業(yè)在繳納稅款過程中，由于主觀或客觀原因而違反稅收法律規(guī)定所發(fā)生的一系列費(fèi)用開支。根據(jù)目前稅收征管法的規(guī)定，對違反稅收法律規(guī)定，“不繳或者少繳應(yīng)納稅款的”“由稅務(wù)機(jī)關(guān)追繳其不繳或者少繳的稅款、滯納金，并處不繳或者少繳的稅款50%以上5倍以下的罰款”。可見，違規(guī)成本可以通過企業(yè)違反稅收法律規(guī)定而受到稅務(wù)處罰次數(shù)及處罰金額予以反映，企業(yè)接受稅務(wù)處罰次數(shù)越多、處罰金額越大，其違規(guī)成本越高。因此，選取稅務(wù)處罰（PENAL1）啞變量和稅務(wù)處罰程度（PENAL2）兩個指標(biāo)反映上市公司違約成本。若上市公司受到稅務(wù)處罰，則PENAL1取值為1，否則取值為0。PENAL2表示上市公司所受稅務(wù)處罰程度的大小，用稅務(wù)處罰金額的自然對數(shù)表示。

7. 稅收遵從成本。稅收遵從成本是上市公司為遵從稅收法律規(guī)定，因繳納稅款活動所發(fā)生的除稅款之外的費(fèi)用開支，包括貨幣成本、時間成本和心理成本。由于稅收遵從成本構(gòu)成復(fù)雜和數(shù)據(jù)收集困難，其計(jì)量難以操作。根據(jù)稅收遵從成本的基本構(gòu)成，本文認(rèn)為稅收遵從成本大小主要與以下因素相關(guān)：（1）企業(yè)主體稅種的規(guī)模與差異。一般而言，企業(yè)主體稅種規(guī)模越大，課稅種類越多，所花費(fèi)的貨幣成本、時間成本或心理成本越高，稅收遵從成本也就越高。此外，企業(yè)課稅種類存在差異也會導(dǎo)致不同的稅收遵從成本。（2）各稅種應(yīng)納稅額計(jì)算的繁瑣程度。如印花稅的應(yīng)納稅額計(jì)算相對簡單，而增值稅、企業(yè)所得稅的應(yīng)納稅額比較復(fù)雜，因此，繳納印花稅的稅收遵從成本要遠(yuǎn)低于繳納增值稅、企業(yè)所得稅的稅收遵從成本。（3）納稅申報(bào)方式的便捷程度。根據(jù)稅收征管法的規(guī)定，我國納稅申報(bào)方式有直接申報(bào)、郵寄申報(bào)和數(shù)據(jù)電文。具體申報(bào)方式可以分為網(wǎng)上申報(bào)、電話申報(bào)、郵寄申報(bào)、到銀行申報(bào)（入庫代申報(bào)）、上門申報(bào)等形式。不同納稅申報(bào)方式的便捷程度存在差異，企業(yè)選擇或必須采用不同納稅申報(bào)方式，其所產(chǎn)生的稅收遵從成本也大相徑庭。

受數(shù)據(jù)采集的局限性，暫不涉及企業(yè)主體稅種的規(guī)模與差異、各稅種應(yīng)納稅額計(jì)算的繁瑣程度、納稅申報(bào)方式的便捷程度對稅收遵從成本的影響。在計(jì)量稅收遵從成本時，主要考慮企業(yè)全年應(yīng)納稅所得額的大小，選用稅款規(guī)模（TCC）指標(biāo)度量上市公司稅收遵從成本，計(jì)算公式為：

盡管交易成本也屬于非稅成本，但是交易成本主要是因市場的不完備性所產(chǎn)生。在不完備市場條件下，只要存在交易行為就會產(chǎn)生交易成本，考慮到所選取的A股上市公司處于同一市場化經(jīng)濟(jì)背景下，公司面臨的交易成本大體相當(dāng)，為此不予考慮。

四、實(shí)證分析及結(jié)果

（一）因子分析

1. 變量標(biāo)準(zhǔn)化與因子分析可行性檢驗(yàn)。對上述16個非稅成本研究變量進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，以消除量綱對指標(biāo)的影響，生成16個標(biāo)準(zhǔn)化的非稅成本變量―Zscore（FLEV）、Zscore（DEBT）、Zscore（COT）、Zscore（BTB）、Zscore（TA1）、Zscore（TA2）、Zscore（LOSS）、Zscore（ST）、Zscore（*ST）、Zscore（PT）、Zscore（SIZE）、Zscore（STATE）、Zscore（GROUP）、Zscore（PENAL1）、Zscore（PENAL2）和Zscore（TCC）。因子分析的作用主要是為了避免指標(biāo)之間的相關(guān)性所引起的權(quán)重偏倚，使用因子分析的前提是非稅成本研究變量之間應(yīng)具有較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，通常需要進(jìn)行因子分析可行性檢驗(yàn)。采用KMO檢驗(yàn)（Kaiser-Meyer- Olikin）和巴特利球形檢驗(yàn)（Bartlett’s Test of Sphericity）判別各非稅成本變量采用因子分析的合適程度，其檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。

KMO檢驗(yàn)主要考察非稅成本研究變量之間的偏相關(guān)性，檢驗(yàn)結(jié)果為0.560大于0.5，基本可以進(jìn)一步做因子分析。Bartlett的球形度檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的Sig.值為0.000，小于1%的顯著性水平，由此否定了相關(guān)矩陣為單位矩陣的零假設(shè)，認(rèn)為非稅成本各變量間存在顯著的相關(guān)性。綜合KMO檢驗(yàn)和Bartlett的球形度檢驗(yàn)結(jié)果可知，非稅成本的16個研究變量之間存在相關(guān)性，可進(jìn)一步進(jìn)行因子分析。

2. 因子確定與識別。表3列示了公因子對初始變量方差的提取情況，反映變量的共同度。由公因子方差結(jié)果可知，非稅成本各研究變量的方差提取基本上達(dá)到60%左右，因此，公因子對非稅成本各研究變量的解釋效果大體可以接受。

表4列示了方差解釋表，表4中所列示的“旋轉(zhuǎn)平方和載入”為已旋轉(zhuǎn)后的新公因子方差貢獻(xiàn)值、方差貢獻(xiàn)率和累計(jì)方差貢獻(xiàn)率。由表4可知，前7個公因子的特征值都大于1，并且解釋的累計(jì)方差達(dá)到了65.709%，可以說明總體近70%的信息可以由前7個公因子解釋。由公因子的特征值可知，提取的因子數(shù)為7個。由于在抽?。‥xtraction）時選用的是主成分分析（Principal components），因此，所抽取的因子即為非稅成本的主成分。

根據(jù)方差解釋表內(nèi)初始特征值中的方差貢獻(xiàn)值繪制碎石圖（Scree plot），如圖1所示?？梢?，非稅成本第一個公因子的方差解釋貢獻(xiàn)最大，隨后的公因子方差貢獻(xiàn)趨于平緩。

3. 因子旋轉(zhuǎn)

為使每個指標(biāo)僅在1個公共因子上有較大的載荷，而在其余公共因子上的載荷較小，以獲取非稅成本主成分的實(shí)際意義，采用方差最大化正交旋轉(zhuǎn)法進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)，因子旋轉(zhuǎn)成分載荷矩陣如表6所示。經(jīng)因子旋轉(zhuǎn)后的矩陣顯示，每個非稅成本變量主要與某一個因子相關(guān)，見表6中字體加粗的數(shù)值。

提取方法：主成分分析。因子旋轉(zhuǎn)方法：具有Kaiser標(biāo)準(zhǔn)化的正交旋轉(zhuǎn)法。旋轉(zhuǎn)在12次迭代后收斂。

4. 因子得分

因子得分的估計(jì)方法有加權(quán)最小二乘法、回歸法等，其應(yīng)用較為廣泛的是Thomson于1939年提出的回歸方法。假設(shè)Factor1、Factor2、Factor3、Factor4、Factor5、Factor6和Factor7代表非稅成本主成分的因子得分。采用回歸法計(jì)算非稅成本因子得分，結(jié)合成分得分系數(shù)矩陣。因子得分系數(shù)矩陣如表7所示。

（二）非稅成本指數(shù)構(gòu)建與分析

1. 非稅成本指數(shù)的構(gòu)建

非稅成本指數(shù)的構(gòu)建需要根據(jù)非稅成本研究變量的7個公因子得分進(jìn)行加權(quán)求和。通常，加權(quán)求和權(quán)數(shù)選取因子的方差貢獻(xiàn)值或貢獻(xiàn)率。本文選擇公因子的方差貢獻(xiàn)率作為計(jì)算非稅成本指數(shù)的權(quán)重。根據(jù)表4方差解釋表中“旋轉(zhuǎn)平方和載入”一欄的“方差的%”可知，非稅成本7個公因子的方差貢獻(xiàn)率分別為11.764%、11.294%、11.015%、8.586%、8.278%、7.773%和6.997%。因此，非稅成本指數(shù)的計(jì)算公式為：

2. 非稅成本指數(shù)的分析

運(yùn)用上述主成分因子得分公式和非稅成本指數(shù)構(gòu)建公式，計(jì)算樣本上市公司的非稅成本主成分的因子和非稅成本指數(shù)。非稅成本各主成分因子分布情況見表8。非稅成本主成分因子描述性統(tǒng)計(jì)顯示，非稅成本7個公因子的取值范圍都較大，但其均值基本接近0，可認(rèn)為其分布比較均勻。

非稅成本指數(shù)基本上可反映上市公司非稅成本狀況，其分年度分布情況如表9所示。

非稅成本指數(shù)表示上市公司所負(fù)擔(dān)的非稅成本的高低，由非稅成本指數(shù)分年度描述性統(tǒng)計(jì)可知，非稅成本指數(shù)的最大值為6.413 7，最小值為-4.885 3。非稅成本指數(shù)反映了上市公司的非稅成本水平，非稅成本指數(shù)（Z-nontax costs）取值越高，表示企業(yè)所面臨的非稅成本也越大。

五、研究不足及未來研究展望

本文嘗試通過構(gòu)建非稅成本指數(shù)對我國上市公司非稅成本進(jìn)行識別與計(jì)量，不僅豐富了企業(yè)非稅成本識別和計(jì)量理論，也為今后非稅成本相關(guān)實(shí)證研究提供了思路。但在實(shí)證檢驗(yàn)中，受非稅成本構(gòu)成復(fù)雜、某些數(shù)據(jù)較難獲取等因素影響，其具體計(jì)量指標(biāo)的選取可能不充分或存在一定的主觀性。比如，稅收遵從成本大小可根據(jù)聘請稅務(wù)審計(jì)收費(fèi)情況反映，但因企業(yè)稅務(wù)審計(jì)收費(fèi)未對外公開披露，為此，退而求其次，文中選用企業(yè)應(yīng)納稅款的自然對數(shù)代表企業(yè)稅收遵從成本。此外，文中也并未考慮企業(yè)主體稅種規(guī)模與差異、各稅種應(yīng)納稅額計(jì)算繁瑣程度、納稅申報(bào)方式便捷程度對稅收遵從成本的影響?？傊芸陀^條件限制，非稅成本各計(jì)量指標(biāo)的選取還存在一定局限性，有待今后通過改進(jìn)研究方法或數(shù)據(jù)收集方式加以完善。

受非稅成本難以識別和計(jì)量的影響，對涉稅經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的分析，尤其是經(jīng)驗(yàn)研究常不考慮非稅成本的經(jīng)濟(jì)后果。如蓋地、李彩霞（2012）在研究稅收成本、非稅成本與組織形式選擇時，并未將非稅成本引入經(jīng)濟(jì)模型，“后續(xù)研究是構(gòu)建稅收成本和非稅成本對企業(yè)組織形式選擇的具體模型”[20]。針對中國稅制結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在對非稅成本進(jìn)行識別和計(jì)量的基礎(chǔ)上，采用經(jīng)驗(yàn)研究方法分析稅收成本與非稅成本的權(quán)衡問題將是國內(nèi)未來的研究趨勢。

篇5

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)納稅財(cái)務(wù)運(yùn)作

一、我國房地產(chǎn)企業(yè)整體稅負(fù)情況分析

房地產(chǎn)開發(fā)銷售公司所涉及的稅種主要有契稅、耕地占用稅、流轉(zhuǎn)稅及各種附加費(fèi)、土地增值稅、企業(yè)所得稅及印花稅。其中,在房地產(chǎn)投資開發(fā)環(huán)節(jié),國有土地使用權(quán)出讓受讓方必須繳納3%-5%的契稅,同時取得土地若為集體土地則還需一次性繳納耕地占用稅;在房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié),房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方要按轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)和房地產(chǎn)營業(yè)額的5%征收營業(yè)稅;按實(shí)繳的營業(yè)稅稅額征收7%、5%、1%不等的城市維護(hù)建設(shè)稅和3%的教育費(fèi)附加;按產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)所載金額的0.05%征收印花稅;在房地產(chǎn)收益環(huán)節(jié),轉(zhuǎn)讓方要按轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)增值程度征收30%-60%的四級超額累進(jìn)稅率的土地增值稅;自2008年起按轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)的收入減去準(zhǔn)予扣除的項(xiàng)目后的余額征收25%的企業(yè)所得稅,在此之前所得稅率為33%;在房地產(chǎn)取得環(huán)節(jié),受讓方需繳納契稅和印花稅,契稅一般按成交價格的3%-5%征收,印花稅按產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)所載金額的0.05%征收。

以下以2002-2006年房地產(chǎn)開發(fā)銷售類上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)和2002-2006年中國稅務(wù)年鑒相關(guān)稅種數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。根據(jù)2002-2006年房地產(chǎn)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和證券之星的行業(yè)分類,屬于房地產(chǎn)開發(fā)銷售的上市公司共44家,去掉上市不足五年及后轉(zhuǎn)型為房地產(chǎn)開發(fā)銷售公司等后,選取其中28家公司進(jìn)行測算,主要測算三個指標(biāo)(見表1)。

按照會計(jì)核算要求,公司利潤表中主營業(yè)務(wù)稅金及附加項(xiàng)目反映公司經(jīng)營主要業(yè)務(wù)應(yīng)負(fù)擔(dān)的營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅、土地增值稅和教育費(fèi)附加等;所得稅項(xiàng)目反映公司按規(guī)定從本期損益中扣除的所得稅費(fèi)用;公司現(xiàn)金流量表中支付的各項(xiàng)稅費(fèi)項(xiàng)目反映企業(yè)按規(guī)定支付的各種稅費(fèi),包括本期發(fā)生并支付的稅費(fèi)以及本期支付以前各期發(fā)生的稅費(fèi)和預(yù)交的稅金。用以上三個指標(biāo)與主營業(yè)務(wù)收入對比一定程度可以反映企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)狀況。

從表1可以看出,房地產(chǎn)開發(fā)銷售公司稅負(fù)呈上升趨勢,主營業(yè)務(wù)稅金及附加/主營業(yè)務(wù)收入從2002年的4.24%上升到2006年的7.17%,所得稅/主營業(yè)務(wù)收入從2002年的3.46%上升到2006年的4.63%。而支付的各項(xiàng)稅費(fèi)/主營業(yè)務(wù)收入從2002年14.72%上升到2006年的15.82%。根據(jù)2002-2006年《中國稅務(wù)年鑒》數(shù)據(jù),用房地產(chǎn)業(yè)的契稅、營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、耕地占用稅、土地增值稅、企業(yè)所得稅和外商投資和外國企業(yè)所得稅等稅種收入合計(jì)數(shù)與《中國統(tǒng)計(jì)年鑒2006年》房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)經(jīng)營總收入之比作為分析本指標(biāo),則2001-2005年房地產(chǎn)業(yè)的稅負(fù)情況如表2所示。

從表2可以看出:經(jīng)營總收入取自《中國統(tǒng)計(jì)年鑒2006》中國歷年房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)(單位)經(jīng)營情況統(tǒng)計(jì)(1991-2005);2001-2005年的房地產(chǎn)業(yè)的營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、企業(yè)所得稅、外商投資和外國企業(yè)所得稅、印花稅、土地增值稅均取自《中國稅務(wù)年鑒》2001-2006年度全國稅收收入分稅種分產(chǎn)業(yè)(房地產(chǎn)業(yè))收入情況表,契稅用《中國統(tǒng)計(jì)年鑒2006》中國歷年房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)(單位)經(jīng)營情況統(tǒng)計(jì)(1991-2005)中土地轉(zhuǎn)讓收入的2.5%估算。

近年來全國房地產(chǎn)業(yè)的稅負(fù)水平逐年上升,由于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)原因,有些稅如耕地占用稅未計(jì)算在內(nèi),契稅是大致推算的,將上述因素考慮在內(nèi),房地產(chǎn)企業(yè)稅負(fù)在12%以上,這個稅負(fù)水平遠(yuǎn)大于許多行業(yè)。

二、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)新形勢下的稅收負(fù)擔(dān)分析

從表1和表2中數(shù)據(jù)可以看出,2005年和2006年年來房地產(chǎn)稅負(fù)增加主要是所得稅、土地增值稅及營業(yè)稅及附加增加導(dǎo)致的。這與這兩年的稅收政策是一致的。

篇6

關(guān)鍵詞：營業(yè)稅 增值稅 建筑企業(yè) 稅負(fù)

一、引言

建筑業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。隨著經(jīng)濟(jì)增長和城市規(guī)模日益擴(kuò)大，我國建筑業(yè)發(fā)展迅速，建筑業(yè)產(chǎn)值已經(jīng)從1994年的不到5 000億元發(fā)展到2011年的超過4萬億元，建筑總產(chǎn)值占GDP的比重從1994年不到10%發(fā)展到2011年的20%。建筑業(yè)已經(jīng)滲透到幾乎所有的固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域，可以說是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的發(fā)動機(jī)。然而，由于建筑行業(yè)的特殊性，許多企業(yè)既是產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)，又是產(chǎn)品的安裝企業(yè)。建筑企業(yè)繳納營業(yè)稅，而營業(yè)稅以納稅人全額收入作為計(jì)稅基礎(chǔ)，不可避免會存在重復(fù)征稅，制約我國建筑企業(yè)的發(fā)展。從2009年起，我國在全國范圍內(nèi)推行增值稅改革，生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)化為消費(fèi)型增值稅，這一改革能夠有效地減少重復(fù)征稅問題，比較科學(xué)合理。但目前我國的增值稅營業(yè)稅并存，仍存在嚴(yán)重的重復(fù)征稅問題，從制度上人為地割裂了增值稅抵扣鏈條，造成稅負(fù)失衡。

2011年11月16日財(cái)政部、國家稅務(wù)總局《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)方案》（財(cái)稅[2011]110號）， 第一階段明確從2012年1月1日起，在上海實(shí)行部分行業(yè)交通運(yùn)輸業(yè)和部分服務(wù)業(yè)“1+6”模式開展?fàn)I業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)，“1”即交通運(yùn)輸業(yè)，交通運(yùn)輸包括陸路運(yùn)輸服務(wù)、水路運(yùn)輸服務(wù)、航空運(yùn)輸服務(wù)、管道運(yùn)輸服務(wù)；“6”即現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的六個行業(yè)，包括研發(fā)和技術(shù)服務(wù)、信息技術(shù)服務(wù)、文化創(chuàng)意服務(wù)、物流輔助服務(wù)、有形動產(chǎn)租賃服務(wù)、鑒證咨詢服務(wù)；第二階段2012年8月“1+6”模式由上海市分批擴(kuò)大到北京、天津、江蘇、浙江、安徽、福建、湖北、廣東和廈門、深圳等地；第三階段國務(wù)院定于2013年8月1日將“1+6”行業(yè)推向全國；第四階段“十二五”期間全面完成“營改增”的改革，建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)等九大行業(yè)全部實(shí)行“營改增”，企業(yè)減負(fù)的力度將更大。雖然建筑業(yè)尚未納入試點(diǎn)范圍，但《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)方案》明確了建筑業(yè)適用11%的增值稅稅率，為建筑業(yè)加入增值稅試點(diǎn)做了鋪墊。

從“營改增”試點(diǎn)地區(qū)情況看，試點(diǎn)運(yùn)行平穩(wěn)，好于預(yù)期，截至2013年2月，試點(diǎn)企業(yè)已達(dá)112萬戶，平均每個試點(diǎn)省市每月大約增加5% 的試點(diǎn)企業(yè)。說明改革政策有吸引力，更多經(jīng)營者愿意參與到改革中來。從稅負(fù)變化看，試點(diǎn)企業(yè)共減負(fù)550億元以上，95%的企業(yè)實(shí)現(xiàn)減負(fù)或稅負(fù)無變化，只有5%的企業(yè)稅負(fù)有所增加。而所有小規(guī)模納稅人、個體戶都實(shí)現(xiàn)減稅，減稅幅度達(dá)40%。改革解決了重復(fù)征稅問題，完善稅制；推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，如上海三產(chǎn)業(yè)增加值占全市生產(chǎn)總值比重超過60%，使經(jīng)濟(jì)增長增加0.6%，增加就業(yè)14萬人。當(dāng)然，在試點(diǎn)過程中出現(xiàn)的問題，也為建筑企業(yè)“營改增”提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。

二、關(guān)于建筑企業(yè)稅負(fù)變化的測算模型與方法

（一）指標(biāo)的選取

稅收負(fù)擔(dān)是指納稅人因履行納稅義務(wù)而承受的一種經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，稅收負(fù)擔(dān)在不能完全從企業(yè)轉(zhuǎn)嫁出去時，成為企業(yè)經(jīng)營中的成本，稅收負(fù)擔(dān)的輕重將會影響企業(yè)績效，將建筑企業(yè)納入增值稅的范圍，會對該行業(yè)的稅負(fù)產(chǎn)生重大影響。在銷售收入一定的情況下，影響企業(yè)稅負(fù)變化的主要是進(jìn)項(xiàng)稅額的抵扣。構(gòu)成進(jìn)項(xiàng)的抵扣稅額是企業(yè)的生產(chǎn)成本，而建筑企業(yè)的生產(chǎn)成本分為直接成本和間接成本。其中間接成本是為組織和管理施工項(xiàng)目而發(fā)生的管理性費(fèi)用，占企業(yè)費(fèi)用比例較小，對企業(yè)稅負(fù)影響不大；主要是直接成本構(gòu)成施工項(xiàng)目實(shí)體費(fèi)用，包括材料費(fèi)、人工成本、機(jī)械使用費(fèi)和其他直接費(fèi)用，4項(xiàng)費(fèi)用占生產(chǎn)成本比例的大小，直接影響企業(yè)稅負(fù)高低。直接材料、機(jī)械使用費(fèi)和其他直接費(fèi)用占成本比例越高，稅負(fù)就越低，與稅負(fù)成反比例關(guān)系；由于工資費(fèi)用是無法形成增值稅的進(jìn)項(xiàng)抵扣的，因此，直接人工與稅負(fù)成正比例關(guān)系。其次企業(yè)購買固定資產(chǎn)機(jī)械設(shè)備金額的大小等也是影響企業(yè)稅負(fù)的關(guān)鍵因素。本文主要以企業(yè)的直接成本和購進(jìn)固定資產(chǎn)機(jī)械設(shè)備等因素分析改革后的稅負(fù)變化。對于測算樣本企業(yè)新增固定資產(chǎn)設(shè)備數(shù)據(jù)，只包括與施工業(yè)務(wù)的機(jī)械設(shè)備，不包括企業(yè)的廠房以及企業(yè)新增的無形資產(chǎn)數(shù)據(jù)；企業(yè)總收入中只取建筑施工收入與相配備的成本數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)的選取見表1。

（二）研究假設(shè)

由于目前在直接材料中存在簡易征收增值稅的輔助材料，如商品混凝土實(shí)行6%稅率簡易征收增值稅等，以及有部分無法提供抵扣發(fā)票的輔助材料，如砂子、石灰等。在目前情況下企業(yè)直接材料和其他直接費(fèi)用可抵扣金額全額按17%稅率取得不切合實(shí)際，本文對直接材料和其他直接費(fèi)用采取綜合的稅率6%、8%、10%三檔來測算企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)；假設(shè)勞務(wù)行業(yè)已實(shí)行6%的增值稅稅率。

（三）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

由于上市公司對企業(yè)會計(jì)信息披露比較完備，以CSRS（證監(jiān)會）的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，選取滬深兩市建筑A股上市公司為研究樣本?？紤]以下因素對數(shù)據(jù)進(jìn)行剔除：（1）樣本企業(yè)2012年年末虧損的企業(yè)；（2）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不齊全的企業(yè)；（3）按照以上條件，共計(jì)有17家滿足要求，其中13家土木工程建筑業(yè)，4家建筑裝飾和其他建筑業(yè)。樣本數(shù)據(jù)來源手工直接取自上海證券交易所XBRL online 和網(wǎng)易財(cái)經(jīng)上市公司披露的年度財(cái)務(wù)報(bào)告的附注信息。數(shù)據(jù)處理采用EXCEL和SPSS13.統(tǒng)計(jì)軟件。

（四）分析方法

本文的分析方法是以樣本企業(yè)2012年年報(bào)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)影響企業(yè)的稅負(fù)的因素，測算出稅收轉(zhuǎn)型后樣本企業(yè)的稅負(fù)；只對測算數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。

三、實(shí)證結(jié)果及分析

應(yīng)交增值稅=主營業(yè)務(wù)收入/1.11×11%-（材料費(fèi)+其他費(fèi)用）×綜合抵扣率6%-機(jī)械使用費(fèi)×17%-勞務(wù)分包費(fèi)×6%-工程分包×11%-新增設(shè)備×17%；應(yīng)交營業(yè)稅=主營業(yè)務(wù)收入×3%。

表2為假設(shè)材料費(fèi)和其他費(fèi)用的綜合抵扣率為6%時。根據(jù)企業(yè)2012年數(shù)據(jù)的測算結(jié)果，建筑行業(yè)上市公司稅負(fù)的增長處于56%-156%，增長幅度較大，且有50%的公司集中于91%-155%的稅負(fù)增長比例。建筑業(yè)上市公司在實(shí)行“營改增”試點(diǎn)改革后，如果主要材料費(fèi)和其他費(fèi)用的進(jìn)項(xiàng)稅額很低且只有6%，則短期內(nèi)面臨著稅負(fù)的大幅增長。國家應(yīng)制訂完善的進(jìn)項(xiàng)稅額的抵扣政策，避免改革對建筑業(yè)企業(yè)的發(fā)展帶來不利的影響，不能有效發(fā)揮“營改增”帶來的優(yōu)勢。

表3為假設(shè)材料費(fèi)和其他費(fèi)用的綜合抵扣率為8%時。根據(jù)企業(yè)2012年數(shù)據(jù)的測算結(jié)果，有部分企業(yè)稅負(fù)在實(shí)行增值稅后減輕，占到35%（17家上市公司中有6家公司稅負(fù)減輕），且稅負(fù)減少比例達(dá)到15%的有5家，增值稅避免重復(fù)征稅的優(yōu)勢有所體現(xiàn)。同時稅負(fù)增加的企業(yè)中大多數(shù)的稅負(fù)增加在30%以下。

表4為假設(shè)材料費(fèi)和其他費(fèi)用的綜合抵扣率為10%時。根據(jù)企業(yè)2012年數(shù)據(jù)的測算結(jié)果顯示，企業(yè)基本上可以從“營改增”稅制改革中受益，稅負(fù)明顯降低在30%以上的有9家，降幅100%以上的有3家，其余3家稅負(fù)仍增長，主要原因是3家企業(yè)的人工費(fèi)偏高，占到生產(chǎn)成本30%。

四、分析結(jié)論

本文針對建筑企業(yè)建立“營改增”稅負(fù)變化的預(yù)測模型，選取13家建筑業(yè)的上市公司，設(shè)定了6%、8%、10%三檔材料和其他費(fèi)用綜合進(jìn)項(xiàng)稅抵扣率對企業(yè)稅負(fù)進(jìn)行預(yù)測，與稅改前企業(yè)稅負(fù)進(jìn)行對比分析，綜合進(jìn)項(xiàng)抵扣率比例與稅負(fù)呈線性反方向變化；當(dāng)綜合進(jìn)項(xiàng)抵扣率達(dá)8%，“營改增”前后的稅負(fù)一致，當(dāng)高于這一比例是稅負(fù)減輕，反之，稅負(fù)加重?！盃I改增”后企業(yè)稅負(fù)是增是減，并非固定不變，主要取決于當(dāng)期可以抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額，隨著“營改增”行業(yè)的范圍擴(kuò)大，可抵扣數(shù)額范圍的擴(kuò)大，建筑企業(yè)從長期來看，稅負(fù)會減輕，企業(yè)能從稅制改革中受益。

五、建議

通過對建筑企業(yè)“營改增”稅負(fù)變化的分析，本文就政府和建筑企業(yè)如何做好應(yīng)對工作，保證企業(yè)在稅制改革平穩(wěn)過渡提出如下建議：

1.政府方面。建筑企業(yè)改征增值稅，其抵扣范圍波及較大，為保證改革順利進(jìn)行，首先應(yīng)將建筑業(yè)上下游關(guān)聯(lián)度比較大，并且鏈條較長的行業(yè)先改征增值稅，如勞務(wù)、設(shè)備租賃實(shí)行“營改增”政策，然后再實(shí)施建筑企業(yè)營改增。目前交通運(yùn)輸業(yè)、租賃服務(wù)業(yè)已經(jīng)改征增值稅，為建筑企業(yè)改征增值稅創(chuàng)造了良好外部環(huán)境。其次要規(guī)范砂、石、磚、灰等企業(yè)的管理，為建筑企業(yè)能取得增值稅發(fā)票提供保障。

2.企業(yè)方面。（1）改變企業(yè)的發(fā)展模式，加強(qiáng)企業(yè)施工設(shè)備技術(shù)更新，提高機(jī)械作業(yè)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。由于直接人工比例直接影響企業(yè)稅負(fù)高低，企業(yè)應(yīng)優(yōu)化施工方案，提高機(jī)械使用比例，減少人工使用，提高施工效率。（2）加強(qiáng)建筑企業(yè)生產(chǎn)成本管理，做好企業(yè)的納稅籌劃。在目前征收營業(yè)稅方式下，不存在抵扣問題，營業(yè)稅與生產(chǎn)成本關(guān)系不大，改征增值稅后，應(yīng)納稅額與生產(chǎn)成本有著密切的關(guān)系，材料、設(shè)備采購租賃、直接人工的比重等直接影響企業(yè)的稅負(fù)，企業(yè)要時刻關(guān)注進(jìn)項(xiàng)稅，充分考慮增值稅進(jìn)項(xiàng)稅的抵扣問題，把納稅籌劃滲透到企業(yè)各個經(jīng)營活動環(huán)節(jié)，達(dá)到合理控稅，降低生產(chǎn)成本、增加企業(yè)效益目的。企業(yè)要分析對比自購與租賃、直接成本比重較大的項(xiàng)目是否采取勞務(wù)分包等，通過權(quán)衡利弊，降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，提升企業(yè)的市場競爭力。J

參考文獻(xiàn)：

1.程雙華.淺談營改增對建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響[J].財(cái)務(wù)與管理，2013，（2）：20-21.

2.谷江濤.漫談“營改增”及其對建筑企業(yè)的影響[J].財(cái)政稅務(wù)，2013，（2）：66.

3.朱軍良.建筑業(yè)營改增對發(fā)票管理的影響[J].財(cái)務(wù)與會計(jì)，2013，（2）：38-39.

篇7

關(guān)鍵字：上市公司；股票期權(quán)；薪酬激勵

中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-0327-02

隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和股份制公司的增多，職業(yè)經(jīng)理人的需求也越來越高，如何吸引和留住人才？談起這個話題，就不得不說一個新的激勵工具一股票期權(quán)。在國外，越來越多的公司廣泛對其經(jīng)理人員實(shí)施股票期權(quán)報(bào)酬激勵，股票期權(quán)報(bào)酬激勵也引起了企業(yè)管理創(chuàng)新的。鑒于全球經(jīng)濟(jì)一體化以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場化的不斷深入，股票期權(quán)勢必將成為國內(nèi)上市公司激勵企業(yè)管理層的一項(xiàng)重要手段。本文簡單介紹國內(nèi)上市公司期權(quán)發(fā)展?fàn)顩r、面臨的問題，及對我國未來上市公司期權(quán)的發(fā)展的展望。

一、股票期權(quán)的概述

（一）含義

股票期權(quán)是指公司所有者向經(jīng)營者提供的一種薪酬激勵，其激勵對象主要是高級管理人員或者是對企業(yè)做出突出貢獻(xiàn)的普通員工，公司向這些人提供一種在一定期限內(nèi)按照約定價（行權(quán)價）買入固定數(shù)量公司股票的選擇權(quán)，且這種權(quán)利不可以轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者償還債務(wù)。持有人在規(guī)定的時間內(nèi)自行決定購買公司股票的時間，并且購買后無任何限售條件，因此購買股票的行權(quán)價格與股票售出價格之間的差額就成為經(jīng)營者的收入。

（二）分類

期權(quán)主要可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)，它在大部分場外交易中被采用；美式期權(quán)，是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)，多為場內(nèi)交易所采用。

二、上市公司設(shè)置股票期權(quán)行權(quán)條件應(yīng)考慮的主要因素

在正確審視并分析國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的前提下，公司應(yīng)該準(zhǔn)確把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，做出合理預(yù)測，并判斷宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素對本企業(yè)的影響。若公司發(fā)展方向與經(jīng)營策略符合行業(yè)發(fā)展趨向，那么在一個健康的融資市場里公司未來的股價勢必是上升的，反之下降。在制定股票期權(quán)行權(quán)條件時必須充分考慮公司實(shí)際情況。

三、我國上市公司股票期權(quán)的現(xiàn)狀及問題：

自我國實(shí)施股權(quán)分置改革以來，股權(quán)激勵蓬勃的發(fā)展。適當(dāng)?shù)倪x擇股權(quán)激勵會對企業(yè)業(yè)績的提升帶來積極作用。2012年上半年我國共有160個上市公司初次公布股權(quán)計(jì)劃，其中有87個計(jì)劃已經(jīng)進(jìn)行了股權(quán)激勵授予，72個計(jì)劃通過董事會審批，1個計(jì)劃通過股東大會審批。通過股權(quán)計(jì)劃的公司當(dāng)中，70%的企業(yè)選擇了股票期權(quán)，28%的企業(yè)選擇限制性股票，不到3%的企業(yè)選擇了股票增值權(quán)。在使用兩種股權(quán)激勵方式的企業(yè)中股票期權(quán)是共同選擇。之所以大部分的上市公司選擇股票期權(quán)，我想是因?yàn)楣善逼跈?quán)的激勵效果略好于限制性股票和股票增值權(quán)。

那么，現(xiàn)階段我國股票期權(quán)所面臨的問題是什么呢？我想應(yīng)該有以下幾點(diǎn)：

（一）沒有形成統(tǒng)一的、自由流動的經(jīng)理人市場

至今我國尚未建立有效的經(jīng)理人市場，經(jīng)理人的選拔中市場的作用較小，在國企中，大多數(shù)國企經(jīng)理人員上位主要還是靠上級行政任命，導(dǎo)致企業(yè)培養(yǎng)的經(jīng)理層不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的需要，用行政手段而不是經(jīng)濟(jì)手段去管理企業(yè)。會用非市場化的手段為個人某取利益，如：在灰色收入、貪污浪費(fèi)等，表面上看似乎是管理者個人的問題，而實(shí)際上反映出中國上市公司的深層激勵制度的缺陷。大多數(shù)民營企業(yè)是家族式企業(yè)，實(shí)行家族式管理，高度集權(quán)，導(dǎo)致了民營企業(yè)人才流失。與此同時公司對經(jīng)理人的考核缺乏客觀的評價標(biāo)準(zhǔn)，會侵蝕中小股東的合法權(quán)益，無法吸引更多優(yōu)秀的企業(yè)家積極加入到職業(yè)經(jīng)理人的隊(duì)伍中來，導(dǎo)致股票期權(quán)激勵制度失去了有效的激勵對象。

（二）股票期權(quán)的稅收優(yōu)惠措施不健全

從國際發(fā)展的趨勢來看，實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的公司和個人，往往能夠享受到稅收優(yōu)惠，例如美國1986年修訂的國內(nèi)稅務(wù)法規(guī)定，公司授予高級管理人員股票期權(quán)時，公司與個人都不需要交稅，股票期權(quán)行權(quán)時，也不需付稅。而我國目前的實(shí)際情況是對股票交易行為除了征收證券交易印花稅外，還對個人的股息、紅利所得征收個人所得稅。實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃企業(yè)授予該企業(yè)員工的股票期權(quán)所得，征收個人所得稅。這些規(guī)定不利于股票期權(quán)計(jì)劃的實(shí)施，在無形中加大了公司的成本，減少了經(jīng)營者的實(shí)際收益，難以達(dá)到激勵的目的。

（三）政府對證券市場過渡的行政干預(yù)

我國證券市場是新興市場，市場還不成熟、法規(guī)還不健全，政府干預(yù)證券市場缺乏有效的市場調(diào)節(jié)手段，更多的表現(xiàn)為行政手段使用過多而由此產(chǎn)生股票價格的非理性波動，最終的結(jié)果可能導(dǎo)致股票期權(quán)激勵機(jī)制失靈。

四、我國上市公司股票期權(quán)解決對策及展望

（一）加強(qiáng)經(jīng)理人市場建設(shè)

目前我國經(jīng)理人市場還沒有真正形成，運(yùn)作極不規(guī)范，因此應(yīng)盡快構(gòu)建統(tǒng)一、開放、競爭、有序的職業(yè)經(jīng)理人市場。建立與市場化的薪酬體系相適應(yīng)的經(jīng)營者人事管理制度。建立經(jīng)理人個人信用檔案，使職業(yè)經(jīng)理人市場信息完全暢通，減少尋租行為的發(fā)生，同時建立競聘制度，強(qiáng)化對經(jīng)營者的市場監(jiān)督。建立健全經(jīng)營者業(yè)績評價體系。在實(shí)際中，應(yīng)構(gòu)建科學(xué)、有效的經(jīng)營者業(yè)績評價程序，對企業(yè)高級管理人員的年度經(jīng)營狀況進(jìn)行考核，并采取相應(yīng)鼓勵或者懲罰措施，使公司的股票期權(quán)制度能真正發(fā)揮有效的激勵作用。

（二）促進(jìn)股票期權(quán)方面的稅收優(yōu)惠政策

1.劃分股票期權(quán)種類，鼓勵持有人長期持有

美國將股票期權(quán)分為激勵型股票期權(quán)和非激勵型股票期權(quán)。激勵型股票期權(quán)：期權(quán)的受益人必須是授權(quán)公司的員工；期權(quán)行權(quán)價必須不低于贈予時標(biāo)的股票市價；受益人每年可行權(quán)買入的股票在贈予時的市值不超過10萬美元等等。非激勵型股票期權(quán)是指未滿足激勵型股票期權(quán)要求的股票期權(quán)。激勵型股票期權(quán)受益人在授權(quán)日和行權(quán)日均無需納稅，而在行權(quán)后售出股票時與資本增值收益一并按資本利得稅稅率（20%或28%）納稅。我們可以借鑒美國的做法，期權(quán)接受人如果出售股票時距授權(quán)日已有2年，同時距行權(quán)日已有1年，則其所得應(yīng)按長期資本利得征稅，應(yīng)稅收入是行權(quán)日公平市場價格與出售價格兩者中較低者與行權(quán)價的差。如果持有股票在1年至18個月，則長期資本利得最高稅率為28%，如果持有期超過18個月，則最高稅率降為20%。如果期權(quán)持有人出售股票的時間不滿足上述要求，則其收入作為普通收入征稅，最高稅率可達(dá)39.6%。如果發(fā)生虧損，則變成長期資本損失，在一定的條件下，可從以后的長期資本利得中抵扣。股票期權(quán)持有人持股時間越長，其享受的稅收優(yōu)惠的幅度也越大，這有利于鼓勵受益人長期持股。非激勵型股票期權(quán)行權(quán)時，期權(quán)接受人所取得的行權(quán)收益作為普通收入納稅。由此可看出，激勵型股票期權(quán)對員工的吸引力相對較大。

2.對公司給予稅收抵扣優(yōu)惠，鼓勵期權(quán)計(jì)劃的推行

目前的稅收政策對公司用于實(shí)施股票期權(quán)而支出的費(fèi)用是否能夠稅前扣除沒有作出明確規(guī)定，實(shí)踐中絕大部分公司都通過適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行了扣除，使企業(yè)節(jié)省了企業(yè)所得稅稅款。為了鼓勵股票期權(quán)在我國的發(fā)展，調(diào)動高層管理人員的積極性，同時本著適當(dāng)減輕公司稅負(fù)的原則，應(yīng)根據(jù)具體股票期權(quán)的類型允許公司在稅前扣除。對非激勵型股票期權(quán)，因?yàn)閱T工在行權(quán)時已經(jīng)根據(jù)行權(quán)差額按“工資、薪金所得”繳納了個人所得稅，應(yīng)該允許公司將員工的行權(quán)差額抵扣當(dāng)期的應(yīng)稅所得額，在稅前扣除。由于股票期權(quán)計(jì)劃的成本經(jīng)常數(shù)額龐大，如果全部允許其扣除，則可能導(dǎo)致公司的避稅行為，所以應(yīng)規(guī)定一個最高的限額。而實(shí)施激勵型股票期權(quán)的公司則不能抵扣優(yōu)惠。分別適用不同的稅收政策，從而體現(xiàn)稅法的公平原則。

（三）政府適當(dāng)放松證券市場的管理權(quán)限

中國自改革開放之初旨在建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)以來，推進(jìn)證券市場的自由化和有效監(jiān)管成為金融領(lǐng)域發(fā)展的重要任務(wù)。推進(jìn)證券市場的自由化主要包括主體設(shè)置的自由化、市場交易的自由化，進(jìn)一步放松管制，使市場交易規(guī)則發(fā)揮應(yīng)有的作用推進(jìn)證券市場的有效監(jiān)管，主要是要轉(zhuǎn)變政府的經(jīng)濟(jì)管理職能，使政府將該監(jiān)管的事務(wù)能夠真正做到位。我國應(yīng)結(jié)合國內(nèi)外證券市場已經(jīng)暴露出來的一些弊端，轉(zhuǎn)變行政管理、政策管理的思路，積極引導(dǎo)我國證券市場成熟市場的證券法治。

篇8

關(guān)鍵詞：稅務(wù)會計(jì) 教學(xué)改革 意義 存在問題 改革方案

中圖分類號：F810.42

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2015）09-253-02

前言

稅務(wù)會計(jì)是當(dāng)前市場上熱門的崗位之一，但是我國各大高校對稅務(wù)會計(jì)課程的教學(xué)方式尚未及時與市場需求和用人標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對接，使得學(xué)生學(xué)習(xí)的專業(yè)知識跟不上市場變化形勢。為了適應(yīng)學(xué)生未來就業(yè)要求與企業(yè)對人才的選擇標(biāo)準(zhǔn)，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)對當(dāng)前的稅務(wù)教學(xué)課程進(jìn)行改革。

一、稅務(wù)會計(jì)課程教學(xué)改革的意義

為了適應(yīng)當(dāng)前市場對財(cái)務(wù)會計(jì)人才的選擇標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行稅務(wù)會計(jì)課程教學(xué)改革的意義重大。

（一）改革的重要性

1.符合新會計(jì)準(zhǔn)則的要求。為了適應(yīng)未來國際化的競爭，我國自2006年以來，開始實(shí)行了新會計(jì)制度改革，對企業(yè)稅務(wù)會計(jì)管理提出了更加嚴(yán)格的要求。因此，高校對稅務(wù)會計(jì)課程的教學(xué)改革符合國家會計(jì)教育理念與方向。比如：在教學(xué)中引入以往不常見的“公允價值”、新型會計(jì)業(yè)績計(jì)量方式、上市公司財(cái)務(wù)管理制度等教學(xué)內(nèi)容，這些變化可以讓學(xué)生更貼近當(dāng)前我國企業(yè)的財(cái)務(wù)管理與用人要求，也更符合新會計(jì)準(zhǔn)則的標(biāo)準(zhǔn)。

2.符合當(dāng)前大學(xué)生能力教育的要求。進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國各大高校紛紛擴(kuò)招，導(dǎo)致了大學(xué)生質(zhì)量良莠不齊，降低了社會對大學(xué)的期待與評價。尤其是在會計(jì)行業(yè)，許多會計(jì)專業(yè)的畢業(yè)生畢業(yè)后難以迅速接手公司業(yè)務(wù)，反而需要公司進(jìn)行培訓(xùn)，極大地提高了公司的人力成本。因此，高校應(yīng)轉(zhuǎn)變教育觀念，推動稅務(wù)會計(jì)教學(xué)課程改革。一是提高學(xué)生的會計(jì)基本功。通過教學(xué)改革，讓學(xué)生更早的接觸稅務(wù)會計(jì)實(shí)務(wù)，包括稅務(wù)的法律，稅務(wù)業(yè)務(wù)操作、會計(jì)基礎(chǔ)操作等;二是訓(xùn)練學(xué)生的會計(jì)敏感度，提高對信息的分析能力，訓(xùn)練學(xué)生從企業(yè)的各種業(yè)務(wù)信息中分析稅務(wù)會計(jì)所需要的各種信息，提高對稅務(wù)會計(jì)業(yè)務(wù)的整合和統(tǒng)計(jì)管理能力;三是提高學(xué)生的職業(yè)判斷能力。在現(xiàn)代企業(yè)中的管理中，稅務(wù)會計(jì)崗位不僅要處理各種報(bào)表、業(yè)務(wù)、憑證，還需要一定的判斷力，及時對管理層提出建議甚至預(yù)警。加強(qiáng)課程教育改革可以有效地彌補(bǔ)以往對該方面的教育缺失，促進(jìn)學(xué)生的綜合發(fā)展。

（二）改革的可行性

1.教材改革。西北師范大學(xué)知行學(xué)院（以下簡稱我校）選用的《財(cái)務(wù)會計(jì)》教材，是結(jié)合當(dāng)前市場形勢與國際競爭要求所編寫的，一改以往的以會計(jì)六要素為基礎(chǔ)的教學(xué)程序，而是從會計(jì)基本原理入手，逐步向崗位要求擴(kuò)展，把稅務(wù)會計(jì)的具體工作內(nèi)容，各種方式通過教材向?qū)W生們一一展示，把知識點(diǎn)融入到日常學(xué)習(xí)中，突出實(shí)務(wù)操作案例的導(dǎo)向作用，并對注冊會計(jì)師專業(yè)、會計(jì)電算化專業(yè)、資產(chǎn)評估專業(yè)、財(cái)務(wù)管理等后續(xù)教育課程進(jìn)行了拓展。

2.教學(xué)方式改革。我校近年來對于稅務(wù)會計(jì)專業(yè)，一直堅(jiān)持“學(xué)習(xí)原理，結(jié)合實(shí)踐”的教學(xué)理念，鼓勵學(xué)生在日常生活中多參加各種社會實(shí)踐和實(shí)習(xí)，把書本中學(xué)到的專業(yè)知識轉(zhuǎn)化成實(shí)際工作能力。這種教學(xué)與練習(xí)并行的教學(xué)模式為學(xué)生迅速掌握稅務(wù)會計(jì)專業(yè)知識提供了途徑。

二、稅務(wù)會計(jì)課程教學(xué)中所面臨的問題

（一）教學(xué)內(nèi)容問題

當(dāng)前我校對于稅務(wù)會計(jì)教學(xué)，主要側(cè)重于三個方面：稅種分類、賬務(wù)處理和納稅籌劃。首先，由于課時限制，教師難以對各種理論知識展開講述，導(dǎo)致學(xué)生對于理論知識記憶有余，理解不足;其次，對于稅種分類和納稅籌劃這兩個大的科目內(nèi)容部分重疊，浪費(fèi)了寶貴的教學(xué)資源;第三，學(xué)生在納稅籌劃的學(xué)習(xí)中由于缺少實(shí)際操作與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致掌握起來較為困難。

（二）教學(xué)方式問題

雖然我校在教學(xué)方式上堅(jiān)持正確的方向，但是在具體教學(xué)過程中，還存在一些不足之處。教案陳舊，案例教學(xué)單薄。對于稅務(wù)教學(xué)雖然進(jìn)行了多媒體應(yīng)用，但是部分教師的教案和課件更新速度不夠，導(dǎo)致案例陳舊，不符合當(dāng)前形勢的需要。并且我校的多媒體缺少與網(wǎng)絡(luò)的連接，沒有充分挖掘互聯(lián)網(wǎng)資源，使得教學(xué)案例缺少深度，難成體系。

（三）對學(xué)生的實(shí)務(wù)練習(xí)缺乏監(jiān)督

對于稅務(wù)會計(jì)這門科目來講，專業(yè)化程度較高，在學(xué)習(xí)專業(yè)知識的時候必須輔助大量的實(shí)踐練習(xí)才能真正掌握這門課程。但是當(dāng)前的教學(xué)人員數(shù)量不足，雖然對學(xué)生提出了實(shí)踐的要求以及提供了一定的聯(lián)系渠道和資源，但是由于缺乏對學(xué)生的監(jiān)督，導(dǎo)致學(xué)生練習(xí)效果沒有達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)。而且，由于我校學(xué)生領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)建設(shè)尚未完善，內(nèi)部沒有深挖學(xué)生監(jiān)督的潛力。

此外，由于學(xué)生自身基礎(chǔ)薄弱，雖然根據(jù)課本可以掌握固定的會計(jì)操作流程，但是在面對各種實(shí)際問題的時候，缺乏解決能力，需要教師進(jìn)行指導(dǎo)。因此，加強(qiáng)對于學(xué)生實(shí)踐練習(xí)的監(jiān)督與指導(dǎo)非常重要。

三、具體改革方案設(shè)計(jì)

（一）明確教學(xué)目標(biāo)

財(cái)務(wù)會計(jì)屬于應(yīng)用型學(xué)科，在當(dāng)前市場要求的導(dǎo)向下，教學(xué)目標(biāo)應(yīng)該設(shè)定為：側(cè)重提升學(xué)生分析會計(jì)信息與解決稅務(wù)賬務(wù)能力。具體教學(xué)原則應(yīng)是學(xué)習(xí)基礎(chǔ)，提高能力，加強(qiáng)實(shí)踐。

稅務(wù)會計(jì)的課堂教學(xué)目標(biāo)應(yīng)結(jié)合當(dāng)前國家對于企業(yè)稅務(wù)管理的實(shí)際情況來制定。對此，筆者認(rèn)為應(yīng)該加強(qiáng)對于學(xué)生財(cái)務(wù)會計(jì)相關(guān)技能方面的教學(xué)，比如：出納知識、貨物往來結(jié)算、企業(yè)庫存核算、固定資產(chǎn)折舊計(jì)算、企業(yè)無形資產(chǎn)核算、成本核算、其他資產(chǎn)核算、職工薪酬計(jì)算、稅務(wù)支出計(jì)算、避稅納稅技巧、企業(yè)年度、季度財(cái)務(wù)總賬報(bào)表制作等。通過這些稅務(wù)會計(jì)基礎(chǔ)工作內(nèi)容的教學(xué)，使學(xué)生在練習(xí)中掌握會計(jì)的基本知識，而不是通過理論知識來指導(dǎo)學(xué)生實(shí)踐。在具體的教學(xué)中，應(yīng)該注重以下幾個重點(diǎn)內(nèi)容：強(qiáng)化學(xué)生制作各種報(bào)表的能力、注重培養(yǎng)會計(jì)行為與經(jīng)濟(jì)后果意識、提升學(xué)生的會計(jì)職業(yè)道德。

（二）提升教材內(nèi)容

提升教材內(nèi)容是進(jìn)行稅務(wù)會計(jì)課堂教學(xué)改革的重要內(nèi)容。筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾點(diǎn)進(jìn)行：

1.編寫稅務(wù)會計(jì)輔助教材。當(dāng)前大部分高校對于教材的選擇缺乏科學(xué)依據(jù)，比如國家統(tǒng)一編寫的《財(cái)務(wù)會計(jì)》教材理論基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)，但是更加側(cè)重于會計(jì)理論的研究以及對基礎(chǔ)知識的講解，與市場對于會計(jì)人才的要求不是很適應(yīng)，因此需要專業(yè)教師與校領(lǐng)導(dǎo)群策群力，共同編寫符合各大高校情況的應(yīng)用型輔助教材。

2.提升教案、課件的升級與更新。當(dāng)前高校對于稅務(wù)會計(jì)課堂教學(xué)的課件，大部分是由教材編寫部門制定的教案和PPT課件。這些教案和課件有獨(dú)立的教學(xué)系統(tǒng)和結(jié)構(gòu)性，在日常教學(xué)中起到了一定的指導(dǎo)作用。但是這些課件并不是萬能的，市場形勢瞬息萬變，對于稅務(wù)會計(jì)能力要求也在不斷提升，以往的教案和課件已經(jīng)無法適應(yīng)今天的教學(xué)目標(biāo)。專業(yè)課的教學(xué)人員要在這些經(jīng)典課件的基礎(chǔ)上進(jìn)行改良與升級，增加當(dāng)前市場上稅務(wù)會計(jì)案例和實(shí)務(wù)分析，提升課件的時效性。

（三）加強(qiáng)教學(xué)隊(duì)伍建設(shè)

為了確保學(xué)生未來能快速適應(yīng)社會競爭，高校必須注重會計(jì)專業(yè)師資隊(duì)伍整體素質(zhì)的提高。要提高教師專業(yè)力量，除了通過正規(guī)渠道引入高水平教師之外，還可以從社會上引入學(xué)校所需要的高水平會計(jì)課程講師，優(yōu)化教師組成結(jié)構(gòu)。教師團(tuán)隊(duì)的組成，應(yīng)在考慮教師學(xué)歷的基礎(chǔ)上，綜合考慮教師的職稱、專業(yè)與實(shí)際教學(xué)水平，保證學(xué)校師資隊(duì)伍的專業(yè)性。社會招聘教師要與校內(nèi)教師培養(yǎng)相結(jié)合，在盡量挖掘內(nèi)部教師資源的基礎(chǔ)上適當(dāng)引入社會資源。

（四）改進(jìn)教學(xué)理念，強(qiáng)化稅務(wù)會計(jì)職業(yè)能力教學(xué)

為了應(yīng)對越來越正規(guī)的稅務(wù)會計(jì)行業(yè)，高校必須加強(qiáng)對學(xué)生職業(yè)能力的教學(xué)，包括稅務(wù)會計(jì)范圍內(nèi)的稅務(wù)法律法規(guī)、稅收行政執(zhí)法、稅務(wù)金融及上市公司稅務(wù)財(cái)務(wù)工作等知識，以及會計(jì)工作的日常辦公設(shè)備操作等方面的知識。

為了提高學(xué)生適應(yīng)企業(yè)對于稅務(wù)會計(jì)的工作要求，還應(yīng)練習(xí)學(xué)生處理企業(yè)會計(jì)相關(guān)業(yè)務(wù)的能力。

1.熟練掌握相關(guān)的辦公自動化軟件，處理各種管理內(nèi)容。比如：操作“用友通”等會計(jì)電算化軟件處理相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。

2.掌握英語聽、說、讀、寫能力，處理涉外業(yè)務(wù)。

3.能運(yùn)用稅收專業(yè)知識，處理相關(guān)的稅費(fèi)交納、合理合法避稅、倉儲管理、投資風(fēng)險(xiǎn)分析等業(yè)務(wù)。

4.利用法律法規(guī)，處理各種財(cái)務(wù)糾紛。

（五）創(chuàng)造實(shí)踐環(huán)境

稅務(wù)會計(jì)本身就是一門注重實(shí)踐操作的課程，按當(dāng)前的教學(xué)模式，學(xué)生能參加的實(shí)踐操作機(jī)會非常少。大部分學(xué)生只能在學(xué)校內(nèi)部參與上機(jī)操作。在進(jìn)行稅務(wù)會計(jì)課堂教學(xué)的改革時，要加強(qiáng)學(xué)生實(shí)踐渠道的建立，比如，提高學(xué)生實(shí)際上機(jī)操作時間與完善教師現(xiàn)場答疑制度。完善對于學(xué)生實(shí)踐的監(jiān)督，提高實(shí)踐鍛煉效果。還可以與社會企業(yè)形成合作，一方面為企業(yè)提供財(cái)務(wù)專業(yè)勞動力，減輕企業(yè)財(cái)務(wù)人員工作量，另一方面借助企業(yè)力量，為學(xué)生建立穩(wěn)定的實(shí)習(xí)渠道。

（六）對傳統(tǒng)教學(xué)課程考試的改革創(chuàng)新

教學(xué)效果評價與考核是課堂教學(xué)改革的重點(diǎn)內(nèi)容之一。對此，可以學(xué)習(xí)國外相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，建立校內(nèi)評價與校外評價并行的“雙軌”考核機(jī)制。一是借助校內(nèi)教師評價、學(xué)生會評價、考試評價給出學(xué)生基礎(chǔ)理論分?jǐn)?shù)，二是借助社會力量，給出學(xué)生實(shí)際操作能力評價，建立立體的考試評價機(jī)制。建立兩者相結(jié)合的客觀評價考核機(jī)制。

總結(jié)

伴隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國的稅務(wù)法律逐漸完善，企業(yè)在稅務(wù)財(cái)會工作上必須進(jìn)行更加規(guī)范、更加嚴(yán)格管理，會計(jì)的計(jì)算方式也變得更加復(fù)雜，許多傳統(tǒng)的會計(jì)計(jì)稅、計(jì)算、統(tǒng)計(jì)方式都難以適應(yīng)當(dāng)前市場和企業(yè)的發(fā)展速度。所以，高校必須加快對《稅務(wù)會計(jì)》課程教學(xué)改革與實(shí)踐從實(shí)際需求出發(fā)，提升學(xué)生的專業(yè)能力，為社會培養(yǎng)合格的稅務(wù)會計(jì)人才，推動我國財(cái)務(wù)教育工作的發(fā)展。

[科研項(xiàng)目：甘肅省教育科學(xué)“十二五”規(guī)劃課題，課題批準(zhǔn)號：GS[2014]GHB1210，課題名稱：應(yīng)用型高?！抖悇?wù)會計(jì)》課堂教學(xué)存在的問題及對策。]

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[關(guān)鍵詞]公允價值；相關(guān)性；可靠性

公允價值的導(dǎo)入既是新會計(jì)準(zhǔn)則的一大亮點(diǎn)，也是引發(fā)諸多爭議的焦點(diǎn)。新會計(jì)準(zhǔn)則在上市公司實(shí)施后，伴隨著資產(chǎn)價格的上漲和股市樓市的紅火，人們對公允價值的看法褒貶不一。支持者認(rèn)為，引入公允價值使財(cái)務(wù)報(bào)表更加逼近經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，極大地提高了會計(jì)信息對投資者和債權(quán)人的決策相關(guān)性。反對者則認(rèn)為，在會計(jì)計(jì)量中大量運(yùn)用公允價值，不僅導(dǎo)致上市公司經(jīng)營業(yè)績大幅波動，而且為盈余操縱提供巨大空間，降低了財(cái)務(wù)信息的可靠性。

相關(guān)性與可靠性孰重孰輕，是一個極具爭議的哲學(xué)性命題。強(qiáng)調(diào)相關(guān)性的，必定推崇公允價值會計(jì)模式；而偏好可靠性的，則堅(jiān)決捍衛(wèi)歷史成本會計(jì)模式。這方面的爭論在美國等西方發(fā)達(dá)國家已經(jīng)持續(xù)了半個多世紀(jì)。贊成公允價值會計(jì)模式的人士指責(zé)以“硬資產(chǎn)為重心、以投入為側(cè)重”的歷史成本會計(jì)模式導(dǎo)致相關(guān)性缺失，已不適應(yīng)以“軟資產(chǎn)為核心、以產(chǎn)出為導(dǎo)向”的知識經(jīng)濟(jì)，嚴(yán)重低估了上市公司的資產(chǎn)價值，誤導(dǎo)了投資者的價值判斷。反對公允價值會計(jì)模式的人士則提出，可靠性是確保會計(jì)信息具有相關(guān)性的必要前提，不可靠的信息是不相關(guān)的，對投資者也是毫無用處的。以下就“公允價值”在新會計(jì)準(zhǔn)則采用逐一探析。

(一)公允價值導(dǎo)致公司利潤劇增

截至2007年4月30日，滬深兩市已公布2006年報(bào)的1474家上市公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤3718.17億元，同比增長46.8％。到2007年第一季度，上市公司凈利潤更是高達(dá)1144.73億元，同比增長達(dá)99.99％。據(jù)此，關(guān)于公允價值導(dǎo)致上市公司利潤劇增的說法甚囂塵上。筆者認(rèn)為，這是一種因果倒置的觀點(diǎn)。上市公司經(jīng)營業(yè)績良好，尤其是2007年第一季度凈利潤的顯著提升，是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和股權(quán)分置改革雙重作用的結(jié)果，而不是在新會計(jì)準(zhǔn)則中導(dǎo)入公允價值所致。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢向好，股權(quán)分置改革給投資者帶來財(cái)富效應(yīng)時，采用歷史成本將抹殺這些“改革紅利”，而采用公允價值則將改革成果予以明示，對投資者的決策更具相關(guān)性。況且，如果繼續(xù)沿用歷史成本而不是公允價值，上市公司2007年第一季度對外披露的經(jīng)營業(yè)績增幅可能更大。

(二)公允價值加劇經(jīng)營業(yè)績波動

公允價值的導(dǎo)入，將導(dǎo)致上市公司經(jīng)營業(yè)績的波動，這是公允價值經(jīng)常被詬病的原因之一。筆者認(rèn)為，公允價值將加劇經(jīng)營業(yè)績波動不是絕對的，應(yīng)根據(jù)具體情況具體分析。以上市公司的股票投資為例，如果上市公司對被投資企業(yè)不具有控制、共同控制或重大影響，且投資的股票存在著活躍的交易市場，則按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的要求，上市公司必須將其股票投資劃分為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)。這兩類金融資產(chǎn)均必須以公允價值作為計(jì)量基礎(chǔ)，對于交易性金融資產(chǎn)，公允價值在各個資產(chǎn)負(fù)債表日的變動計(jì)人當(dāng)期損益，而對于可供出售金融資產(chǎn)，公允價值在各個資產(chǎn)負(fù)債表日的變動先計(jì)入資本公積，待出售時再將資本公積轉(zhuǎn)出，作為投資收益。就交易性金融資產(chǎn)而言，由于在每個資產(chǎn)負(fù)債表日均按公允價值計(jì)量，出售金融資產(chǎn)時確認(rèn)的損益對當(dāng)期的影響將明顯小于按歷史成本計(jì)量的影響。換言之，以公允價值為計(jì)量屬性且將其變動計(jì)人當(dāng)期損益，通過多次而不是一次性反映收益，是緩和而不是加劇了經(jīng)營業(yè)績的波動。

至于可供出售金融資產(chǎn)，由于在出售前公允價值的變動不計(jì)入當(dāng)期損益，而是在出售時才一次性確認(rèn)損益，其對業(yè)績波動的影響與歷史成本完全一致。

(三)公允價值增加公司稅收負(fù)擔(dān)

以公允價值作為計(jì)量屬性，并將不同資產(chǎn)負(fù)債表的一些資產(chǎn)和負(fù)債公允價值的變動計(jì)人當(dāng)期損益，將導(dǎo)致上市公司確認(rèn)一些“未實(shí)現(xiàn)的損益”。許多人因此擔(dān)心這種做法將增加上市公司的稅收負(fù)擔(dān)。其實(shí)，這種擔(dān)心是沒有必要的。財(cái)政部在引入公允價值的同時，也改變了所得稅的會計(jì)處理。根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第18號――所得稅》的要求，企業(yè)在取得資產(chǎn)、負(fù)債時，應(yīng)當(dāng)確定其計(jì)稅基礎(chǔ)。資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價值與其計(jì)稅基礎(chǔ)存在差異的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)所產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債。這一規(guī)定意味著所得稅的會計(jì)處理已由應(yīng)付稅款法改為資產(chǎn)負(fù)債債務(wù)法。根據(jù)新的所得稅會計(jì)準(zhǔn)則，只要所得稅法維持其原有的計(jì)稅基礎(chǔ)，即使上市公司在會計(jì)核算上改按公允價值對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行計(jì)量，也不會增加稅收負(fù)擔(dān)。假設(shè)B公司2007年1月4日以每股27.60元的價格購買1000萬股中信證券股份，并劃分為交易性金融資產(chǎn)。2007年12月31日，中信證券的收盤價為60.80元。2008年7月，B公司將持有的1000萬股中信證券股份以每股65元出售。如果B公司適用的所得稅率為33％，則A公司2007年度應(yīng)確認(rèn)的收益為22，244萬元，并確認(rèn)lO，956萬元的遞延所得稅負(fù)債。這部分所得稅并不需要在2007年度支付，不存在增加A公司稅收負(fù)擔(dān)的問題。到了2008年7月出售中信證券股份時，A公司才需要將這10，956萬元的所得稅連同出售時應(yīng)計(jì)的l，386萬元所得稅支付。不論是采用公允價值還是歷史成本，B公司出售中信證券的稅收負(fù)擔(dān)均為12，342萬元，而且支付時間也不存在差別。值得一提的是，除了交易性金融資產(chǎn)外，財(cái)政部與國家稅務(wù)總局已就實(shí)施新會計(jì)準(zhǔn)則的所得稅問題進(jìn)行了協(xié)調(diào)，上市公司的稅收負(fù)擔(dān)不會因?yàn)閷?dǎo)入公允價值而增加。

(四)公允價值不如歷史成本可靠

學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界通常認(rèn)為，以公允價值計(jì)量所生成的財(cái)務(wù)信息，其可靠性不如歷史成本。筆者認(rèn)為，在評價公允價值和歷史成本的可靠性時，不應(yīng)一概而論。根據(jù)我國新會計(jì)準(zhǔn)則和FASB于2006年9月頒布的第157號準(zhǔn)則《公允價值計(jì)量》的規(guī)定，公允價值可分為三個層次：活躍交易市場對資產(chǎn)和負(fù)債的報(bào)價；類似資產(chǎn)和負(fù)債可觀察到的市價；運(yùn)用估值技術(shù)所確定的價值。第三層次的公允價值，由于需要在估值模型中大量運(yùn)用假設(shè)并對資產(chǎn)和負(fù)債的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測，其可操縱性明顯高于歷史成本，可靠性卻遜色于歷史成本。但第一和第二層次的公允價值，其可靠性毫不遜色于歷史成本，且比歷史成本更不容易縱。只要存在著活躍交易市場，公允價值信息能夠隨時獲取、能夠可靠地加以計(jì)量，以公允價值計(jì)量所生成的會計(jì)信息甚至比歷史成本計(jì)量的會計(jì)信息更加可靠?？煽啃允窍鄬Φ?，歷史成本也不見得總是可靠的。以歷史成本作為計(jì)量屬性的會計(jì)模式同樣需要大量的估計(jì)和判斷，不可避免地要使用諸多帶有主觀色彩的待攤和預(yù)提。

(五)公允價值難以厘清受托責(zé)任

傳統(tǒng)上，反對公允價值的學(xué)派一直主張公允價值難以厘清公司管理層的受托責(zé)任，只有采用以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)的會計(jì)模式，才有利于評價公司的管理層是否有效地履行其受托責(zé)任，因?yàn)闅v史成本模式體現(xiàn)了投入與產(chǎn)出的關(guān)系。這固然有一定的道理，但并非絕對真理。投資者為了評價上市公司管理層的受托責(zé)任，除了關(guān)心投入要素的歷史成本外，更關(guān)心投入要素的現(xiàn)行價值是否保值增值。從信息需求的角度看，投資者對自己投入多少十分清楚，不需要上市公司利用定期報(bào)告反復(fù)提醒他們投入了多少，投資者最需要獲取的是投入要素在報(bào)告日的價值變動信息。僅僅依靠上市公司提供以歷史成本計(jì)量的會計(jì)信息，投資者顯然無法獲取投入要素的潛在產(chǎn)出價值，而缺乏這類信息，要對上市公司管理層的受托責(zé)任進(jìn)行有效評估，顯然是不切實(shí)際的。換言之，受托責(zé)任的界定和評價應(yīng)當(dāng)拓展和延伸，既要考慮投入產(chǎn)出比，還要考慮上市公司管理層對投資者投入要素的價值管理。以價值為基礎(chǔ)的管理(Value Based Management)，呼吁上市公司提供公允價值信息。尤其是在知識經(jīng)濟(jì)時代，以知識產(chǎn)權(quán)為代表的“軟資產(chǎn)”對于上市公司的價值創(chuàng)造和核心競爭力的維持和提升至關(guān)重要，但“軟資產(chǎn)”具有投入與產(chǎn)出嚴(yán)重不對稱的特點(diǎn)。歷史成本模式過分關(guān)注“軟資產(chǎn)”的投入面，無法讓投資者評估上市公司的管理層是否對“軟資產(chǎn)”的產(chǎn)出面進(jìn)行卓有成效的管理。

(六)公允價值必然是合理價值

將Fair Value翻譯為公允價值，容易令人產(chǎn)生誤解，誤以為公允價值必然代表合理的價值。其實(shí)，在英文里，公允價值強(qiáng)調(diào)的是公平與否，而非合理與否。根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號-金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的定義，公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。在公平交易中，交易雙方應(yīng)當(dāng)是持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)，不打算或不需要進(jìn)行清算、重大縮減經(jīng)營規(guī)模，或在不利條件下仍進(jìn)行交易。根據(jù)FAsB第157號會計(jì)準(zhǔn)則“公允價值計(jì)量”的最新定義，公允價值是指市場參與者在計(jì)量日的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)可收到或清償一項(xiàng)負(fù)債應(yīng)支付的價格。這一定義包括三個關(guān)鍵點(diǎn)。(1)有序交易，它包含三層意思：假設(shè)在計(jì)量日之前的一段時期里就已經(jīng)存在交易市場，該交易所涉及資產(chǎn)或負(fù)債的市場買賣是習(xí)以為常的；該交易不是一項(xiàng)被迫交易；該交易是一項(xiàng)假設(shè)易。(2)主要市場或最有利市場，即公允價值計(jì)量所涉及的一定資產(chǎn)或負(fù)債將在主要市場或最有利市場出售或清償。(3)市場參與者必須符合四個條件：獨(dú)立于報(bào)告主體，不是報(bào)告主體的關(guān)聯(lián)方；熟悉情況，掌握信息，有能力對資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行交易；自愿而不是被迫地進(jìn)行交易。

(七)公允價值一定是真實(shí)價格

公允價值不一定是合理的價值，也不一定是基于事實(shí)易的真實(shí)價格。公允價值既可以是基于事實(shí)易的真實(shí)市價，也可以是基于假設(shè)易的虛擬價格。實(shí)際上，從公允價值的最新定義可以看出，F(xiàn)ASB強(qiáng)調(diào)的正是基于假設(shè)易的虛擬價格。首先，在對有序市場進(jìn)行說明時，F(xiàn)ASB明確指出，出售資產(chǎn)或清償負(fù)債的交易是計(jì)量日的一項(xiàng)假設(shè)易(Hypothetical Transaction)，即假設(shè)擁有資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的市場參與者在交易日將出售資產(chǎn)或清償負(fù)債。這說明，資產(chǎn)或負(fù)債是否實(shí)際出售或清償，并不是運(yùn)用公允價值計(jì)量的前提。其次，在闡述公允價值的計(jì)量目標(biāo)時，F(xiàn)ASB指出，公允價值的計(jì)量目標(biāo)是為了確定市場參與者如果將其擁有的資產(chǎn)在計(jì)量日出售可以收到的價格，或者將其承擔(dān)的負(fù)債在計(jì)量日清償應(yīng)當(dāng)支付的價格。這意味著公允價值實(shí)質(zhì)上是計(jì)量日的一種虛擬價格。換言之，歷史成本強(qiáng)調(diào)的是真實(shí)交易和真實(shí)價格，而公允價值則超越了真實(shí)交易和真實(shí)價格的范疇，延伸到了假設(shè)易和虛擬價格。公允價值內(nèi)涵和外延的拓展，主要是為了更加準(zhǔn)確、及時地反映金融工具尤其是衍生金融工具的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，因?yàn)楹芏嘌苌鹑诠ぞ咦罱K可能結(jié)算也可能不結(jié)算。

(八)公允價值造成凈利潤與現(xiàn)金流背離

篇10

[關(guān)鍵詞] 上市公司；利益分配；制度

[中圖分類號] F830．91[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A[文章編號] 1006－5024(2006)08－0137－03

[作者簡介] 李思敏，江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院證券投資系副教授，研究方向?yàn)樽C券市場；（江西 南昌 330013）

吳江，農(nóng)行江西分行營業(yè)部經(jīng)濟(jì)師，冊會計(jì)師，注冊稅務(wù)師，研究方向?yàn)榻?jīng)濟(jì)金融管理。（江西 南昌 330008）

根據(jù)現(xiàn)代金融理論，股東財(cái)富最大化被假定為上市公司管理層進(jìn)行經(jīng)營決策時的理性標(biāo)準(zhǔn)，上市公司戰(zhàn)略目標(biāo)與經(jīng)營決策的形成，是由公司的管理層作出的，管理層作出決策的目的，是為了公司所有者的利益，即股東的利益，這也是有關(guān)公司問題的新古典主義觀點(diǎn)。根據(jù)這一理論和觀點(diǎn)，股東的利益應(yīng)高于一切，管理層的利益則要從屬于股東利益，因而公司所有經(jīng)濟(jì)活動必須服從和服務(wù)于這一目的。然而，根據(jù)管理實(shí)用主義理論，上市公司管理層可能受管理自我主義、對權(quán)力的欲望等驅(qū)使，造成管理者以自身利益取代股東利益。股改后的公司仍將以擁有廣泛的所有者為特點(diǎn)，維持所有者與管理權(quán)相分離。這就決定了股東和管理層的關(guān)系仍是人的關(guān)系。在這種關(guān)系模式中，作為人的上市公司管理層，不可能最大限度地按照股東的利益行事，這必然引起上市公司成本過高、利益分配不公。

一、我國上市公司存在利益分配不公現(xiàn)象

截至2005年6月30日，我國上市公司流通股股本為2662億股，占股本總額的36％。其中，A股為2082億股，以A股IPO平均價格6元／股計(jì)算，A股股東在上市公司的IPO融資和增發(fā)配股中，總投入為12500億元；若以兩市上市公司平均股票市價4．9元計(jì)算，市值僅為10200億元，流通股股東一級市場總體虧損額為2290億元。截至2003年底，14年來1300多家上市公司累計(jì)分紅為1844億元。其中，流通股東分紅僅有600多億元，扣除20％的分紅所得稅，實(shí)際只有500多億元，占流通股東在一級市場資本投入總額12500億元的4％，平均年回報(bào)率只有2．8‰。從2001年、2002年、2003年上市公司每年的股息收益率來看，并將股息收益率與1年期銀行存款利率比較，統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，連續(xù)3年股息收益率均大于同期存款利率的上市公司也只有48家， 2001年股息收益率在5％以上的公司只有3家，2002年有6家，2003年有12家。3年每年股息收益率均在5％以上的公司只有2家，連續(xù)3年平均股息收益率超過5％的公司6家。2002年公司盈利平均增長8．5％，高管薪酬增長19．5％，2004年上市公司高管最高年薪平均值在持續(xù)3年的高漲之后已突破20萬元人民幣，達(dá)到23．6萬元，比2003年的19．9萬元增加近4萬元。（上述數(shù)據(jù)資料來源：2001－2005中國證券期貨統(tǒng)計(jì)年鑒及WIND資訊）據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)，至2006年3月披露年報(bào)的179家上市公司中，前三名高管年薪酬總額最高分別為535萬元、476．36萬元、432．19萬元。上述數(shù)據(jù)形成了鮮明的對比。當(dāng)管理層長期不能為股東帶來利益時，其經(jīng)營方式雖可能有問題，但更大原因可能是管理層以其自身利益取代了股東利益。上市公司應(yīng)當(dāng)為公司創(chuàng)造持久的競爭優(yōu)勢和更理想的分紅，為股東創(chuàng)造更多價值，實(shí)現(xiàn)利益分配的公正、科學(xué)、合理。

二、國外上市公司利益分配比較

以美國為例，其在上市公司利益分配方面強(qiáng)調(diào)股利支付方式和支付率，股利支付方式和支付率是公司股利政策兩大核心內(nèi)容。1956年，哈佛大學(xué)教授約翰?林特納（John Lint-ner）首次提出了公司股利分配行為的理論模型。1961年，米勒和莫迪利亞尼所提出的著名“股利無相關(guān)假說”，則成為股利政策理論的基石，這成為美國上市公司以后采取現(xiàn)金分紅的理論依據(jù)，公司管理者將自身可以支配的“閑余現(xiàn)金流量”等很大一部分盈利返還給投資者。從美國上市公司利益分配來看體現(xiàn)出以下幾個方面特點(diǎn)：

1．分紅占上市公司利潤比率較高。美國上市公司的現(xiàn)金股利占公司凈收入的比例在20世紀(jì)70年代約為30％－40％；到80年代，這一比例提高到40％－50％；同樣，90年代以后，美國公司稅后利潤中約有50％－70％被用于支付股利，即使在行情低迷、經(jīng)濟(jì)滑坡的情況下這一比例也高達(dá)40％－60％。

2．現(xiàn)金股利與稅收差逐步擴(kuò)大。如美國以前稅率分別為15％、28％、31％、36％和39．6％。(不同申報(bào)身份的納稅人適用不同的稅率)，這種高稅率，也導(dǎo)致美國現(xiàn)金分紅減少，世界著名的投資大師沃倫?巴菲特對此作出了解釋，他列舉的一個重要原因就是，不分紅避免了股東與公司被雙重征稅，并且也不必在支付紅利上費(fèi)什么精力，這樣就可以把紅利重新投資以獲取更多的投資收益。2006年1月7日，美國總統(tǒng)布什提出了一項(xiàng)“取消個人股息稅”計(jì)劃，這無疑對上市公司現(xiàn)金股利分配及增加分紅、提高投資者收益起到很大促進(jìn)作用。

3．賬簿查閱權(quán)為股東固有權(quán)。公司章程或股東間關(guān)于股東不得查閱公司賬簿文件和增加股東查閱賬簿記錄的條件的約定無效。若公司對股東的賬簿查閱請求書審查后，不能證明股東對此存有不合理需求，即應(yīng)允許股東查閱公司賬簿。若公司無正當(dāng)理由拒絕股東行使賬簿查閱權(quán)時，股東可以向法院提起查閱請求之訴，由法院責(zé)令公司為股東提供特定的公司賬簿。

4．獨(dú)立董事本人和直系親屬都不能接受該公司超過10萬美元的直接酬勞。美國證券交易委員會2003年11月4日宣布，在紐約證交所和納斯達(dá)克市場上市的6000多家公司的董事會中，獨(dú)立董事必須占多數(shù)。獨(dú)立董事將被賦予關(guān)于公司治理、公司審計(jì)、董事提名和薪酬制定等方面的監(jiān)督權(quán)。獨(dú)立董事不能受雇于其擔(dān)任獨(dú)立董事的公司，其家屬也不能在該公司管理層任職，獨(dú)立董事本人和直系親屬都不能接受該公司超過10萬美元的直接酬勞。此外，獨(dú)立董事也不能擔(dān)任同其任獨(dú)立董事的上市公司關(guān)系密切的另一家公司管理層的職務(wù)。

5．要求上市公司詳細(xì)披露主管與董事會成員的津貼、退休福利以及總體薪酬情況。美國證券交易委員會2006年1月17日一致通過提議，要求上市公司詳細(xì)披露主管與董事會成員的津貼、退休福利以及總體薪酬情況。這是14年來美國公司薪酬披露規(guī)則最大的一次修改。根據(jù)規(guī)定，企業(yè)須在其授權(quán)委托書的摘要和分析部分明確解釋給予企業(yè)高級管理人員薪酬和福利的具體動機(jī)，并說明董事會在確定高管的具體薪酬時都考慮了哪些因素。同時 ，鑒于股票期權(quán)在公司高管收入中占到越來越大的比重，新規(guī)則還規(guī)定企業(yè)須披露高管所獲股票期權(quán)的貨幣價值，并將這一數(shù)字與企業(yè)高管的工資和獎金信息一并披露。

6．實(shí)行長期激勵計(jì)劃。與短期激勵相對應(yīng)的是長期激勵，越來越多的美國公司擁有自己的長期激勵計(jì)劃，而且也越來越將注意力放在長期激勵上。1965年長期激勵在CEO的總報(bào)酬中所占的比例是20％，而1999年則上升為70％。美國公司CEO的長期激勵計(jì)劃主要有：股票期權(quán)、股票購買計(jì)劃、限制性股票、股票贈與等方式。

三、我國上市公司分配不公原因分析

管理層利益在公司發(fā)展戰(zhàn)略或各種規(guī)劃命名下名正言順暗中取代了股東利益，人超越了人地位，管理層權(quán)力得到擴(kuò)張，必然引起股東利益的損耗，增加了成本。具體來講，表現(xiàn)在以下幾方面原因：

1．中小股東的權(quán)利難以行使。中小股東是單獨(dú)個體而非聯(lián)合體，體現(xiàn)的是個體和管理層關(guān)系，表決權(quán)、選舉權(quán)、監(jiān)督權(quán)難以抗衡管理層，對結(jié)果影響甚微。由于受多方面條件限制，也難以參加一年為數(shù)不多的股東大會進(jìn)行行權(quán)。這使得管理層來自中小股東的外部監(jiān)督大大減少，這必然導(dǎo)致管理層利益取代股東利益進(jìn)一步膨脹。

2．大股東和管理層合作瓜分中小股東利益，國有股股東有其名難符其實(shí)。大股東和上市公司關(guān)系更為密切，利益關(guān)系更為突出，因而對上市公司關(guān)注程度更高，管理層難以逾越大股東作為，受經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使，大股東和管理層合作侵吞國有股股東和中小股東利益成為可能。而國有股缺乏代表，形成所有者缺位，監(jiān)督和權(quán)利同樣失去功效。

3．獨(dú)立董事直接薪酬制度阻礙獨(dú)立董事職能發(fā)揮。中國證監(jiān)會對獨(dú)立董事的定義是：“不在上市公司擔(dān)任除董事外的其它職務(wù)，并與其受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷關(guān)系的董事?！蔽覈鲜泄镜莫?dú)立董事是基于聘用關(guān)系從上市公司直接領(lǐng)取報(bào)酬。從上市公司公布的年報(bào)中查閱，獨(dú)立董事年薪高低不一。從上市公司拿薪酬必然妨礙其獨(dú)立性，獨(dú)立董事難以做到為大多數(shù)股東說話。據(jù)調(diào)查分析，建立獨(dú)立董事制度幾年來，損害中小股東利益事件和分紅等方面沒有明顯改變。說明當(dāng)前我國獨(dú)立董事制度效率大打折扣。

4．缺乏上市公司管理層激勵機(jī)制。人力資源管理的核心是激勵，對于一個成功的管理者來說，必須能充分激勵其高管用最大的意愿來發(fā)揮自己的最大潛能，為公司服務(wù)，為股東謀求利益最大化。我國未建立上市公司管理層激勵機(jī)制，也導(dǎo)致管理層在實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)即股東利益最大化過程中動力不足，甚至違法侵占股東利益進(jìn)行自我利益補(bǔ)償。

四、完善上市公司利益分配制度對策分析

上市公司利益分配指利益分配的公正性、科學(xué)性和合理性。只有在利益分配公正、科學(xué)、合理的情況下才能充分調(diào)動上市公司利益各方積極性，從而為公司長遠(yuǎn)發(fā)展、為股東帶來更多利益提供良好的基礎(chǔ)。具體對策如下：

1．改革上市公司股東大會，引導(dǎo)中小股東行權(quán)。隨著信息化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，股東大會網(wǎng)絡(luò)化完全可以實(shí)現(xiàn)，這樣使得更多的中小投資者能參加股東大會表決、行使選舉權(quán)和被選舉權(quán)，了解和參與企業(yè)經(jīng)營管理，監(jiān)督上市公司管理層經(jīng)營、決策程序，從而更能洞悉管理層決策動機(jī)，以免管理層利益和權(quán)力過度膨脹。通過建章立制，明確上事公司每年應(yīng)當(dāng)召開的股東大會和董事會的最少次數(shù)，以加強(qiáng)上市公司內(nèi)部監(jiān)督和管理。2004年度對1135家上市公司統(tǒng)計(jì)，平均召開董事會會議6．15次，但其中竟有200家左右上市公司年內(nèi)僅召開了1－3次董事會，也就是說平均每個季度一次，這顯然是不夠的，在董事會出席方面，1135家上市公司中全體董事每次都到會的也僅僅只有91家上市公司。

2．實(shí)行獨(dú)立董事間接薪酬制度，保證獨(dú)立董事獨(dú)立性。所謂獨(dú)立董事間接薪酬制度是指獨(dú)立董事以外部人身份介入公司事務(wù)，履行監(jiān)督內(nèi)部人的經(jīng)營決策，提高決策的科學(xué)性，保護(hù)中小股東和其它利益相關(guān)者權(quán)益的職責(zé)，其勞動報(bào)酬不從公司直接領(lǐng)取，而由非贏利的自律性中介行業(yè)協(xié)會根據(jù)一定的規(guī)章發(fā)放給獨(dú)立董事薪酬的制度。中國證券業(yè)協(xié)會下設(shè)立獨(dú)立董事委員會，負(fù)責(zé)對獨(dú)立董事的注冊、任職資格審查及派遣，對年度工作考核等進(jìn)行管理，合格者發(fā)放相應(yīng)薪酬。

3．建立我國上市公司管理層長效激勵和約束機(jī)制。截至2006年3月，我國越來越多的上市公司建立了管理層激勵機(jī)制。目前，實(shí)行股權(quán)激勵的有60余家，有的實(shí)行股票增值權(quán)或虛擬股票期權(quán)，有的實(shí)行股票期權(quán)，有的采取職工持股計(jì)劃等。為此，必需建立統(tǒng)一激勵規(guī)則，該規(guī)則應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)高薪獎勵與業(yè)績“捆綁”， 與經(jīng)營績效提高掛鉤，評估與考核則應(yīng)以新增利潤和資產(chǎn)增值為依據(jù)。將薪酬中的部分作為變動薪酬，新增利潤的多少與變動薪酬的高低成正比。同時規(guī)定，變動薪酬中的一定比例，須等到離職后的若干年才能兌現(xiàn)。高管激勵應(yīng)與企業(yè)給高管的薪酬首先應(yīng)達(dá)到一定的市場水平，與同行業(yè)同等規(guī)模的企業(yè)不能差距太大。否則，若薪酬缺乏競爭力，難免導(dǎo)致高管的工作效率及主觀能動性低下。要實(shí)行上市公司管理層激勵機(jī)制，其首要條件是建立完善的業(yè)績評估和監(jiān)督體系：包括建立上市公司內(nèi)部治理評價指標(biāo)，經(jīng)營和財(cái)務(wù)評價指標(biāo)；建立企業(yè)家、經(jīng)理人市場，使業(yè)績好的經(jīng)營者會被更多企業(yè)爭相高薪聘請，引進(jìn)管理層的競爭機(jī)制等。

4．進(jìn)一步降低直至取消股票交易印花稅。我國從1990年起開征股票交易印花稅以來，一直保持較高的印花稅率，這主要結(jié)果是導(dǎo)致了過高的交易成本。中國的證券交易印花稅稅率位居世界第二位，如此之高的稅率盡管有抑制過度投機(jī)、增加財(cái)政收入等多方面的作用，但是也同時降低了證券市場的流動性，進(jìn)一步降低了股東收益，不但沒起到實(shí)現(xiàn)合理收入分配調(diào)節(jié)作用，反而使收入分配更加不合理。在當(dāng)前上市公司利益分配及創(chuàng)造財(cái)富能力較低的情況下，征收過高的印花稅顯然十分不合理。

5．引入雙層股票結(jié)構(gòu)。雙層股票是一種同股不同權(quán)的股票結(jié)構(gòu)形式，這和我國流通股與非流通股表現(xiàn)出來的“同股不同權(quán)”完全是不相同。在德國、法國、荷蘭等一些歐洲國家，為了限制大股東投票權(quán)，防止內(nèi)部人或大股東控制，對其持有某上市公司股票超過一定比例后，一票一權(quán)改為二票一權(quán)，甚至限定其投票權(quán)重在15％以下，其目的是使小股東免受少數(shù)取得公司控制權(quán)的大股東的利益侵害。我們國家在引入雙層股票結(jié)構(gòu)方面僅僅是在履行其表決權(quán)方面適用，對其價值應(yīng)不受任何影響，且對我國股權(quán)結(jié)構(gòu)不會造成任何不良影響。

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