導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇公司經(jīng)營(yíng)體系，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)；平衡記分卡；經(jīng)濟(jì)增加值

傳統(tǒng)企業(yè)制度分為業(yè)主制和合伙制，主要特征為：企業(yè)歸業(yè)主所有，業(yè)主對(duì)企業(yè)負(fù)債承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，傳統(tǒng)企業(yè)制度演進(jìn)為現(xiàn)代企業(yè)制度，主要特征為：股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，所有權(quán)與控制權(quán)（經(jīng)營(yíng)權(quán)）分離。由于企業(yè)不是自己的，所以做不好，最后就會(huì)像冰棍一樣逐漸融化。與其讓冰棍完全融化掉，不如趁它還沒(méi)有完全融化之前就送人，即經(jīng)理人收購(gòu)。由此導(dǎo)致了委托理論的產(chǎn)生，從而產(chǎn)生了需要對(duì)高管層進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)來(lái)衡量其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，由此引出現(xiàn)代公司績(jī)效評(píng)價(jià)方法――經(jīng)濟(jì)增加值和平衡記分卡。

一、戰(zhàn)略性經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模型――EVA和BSC

1、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）

經(jīng)濟(jì)增加值作為戰(zhàn)略管理工具，就是運(yùn)用和整合公司所有的資源，持續(xù)增加公司市場(chǎng)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化的目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增加值是稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)扣除所有資本成本（包括股權(quán)和債務(wù)資本成本）后的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。據(jù)此定義，EVA的計(jì)算公式可以表示如下：EVA=稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)-資本成本=調(diào)整后稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)-資本投入額×加權(quán)平均資本成本（WACC）

目前我國(guó)企業(yè)存在的一種現(xiàn)象是權(quán)益資本成本的觀念非常淡泊，更談不上資本成本的概念，EVA作為績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)于會(huì)計(jì)利潤(rùn)的優(yōu)點(diǎn)之一在于一致性和準(zhǔn)確性較高，能夠比會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)更準(zhǔn)確的結(jié)合以反應(yīng)股東財(cái)富的增減情況。它相比于傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有以下獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)。其一，它考慮了資本成本，將其從稅后利潤(rùn)中扣除，能真實(shí)的反映通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造的新增經(jīng)濟(jì)價(jià)值。其二，通過(guò)剖析EVA的計(jì)算公式，得出提升公司價(jià)值的3條途徑：①更有效的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)②投資預(yù)期回報(bào)業(yè)務(wù)③放棄對(duì)公司價(jià)值的毀損業(yè)務(wù)?？梢?jiàn)，深入的理解該方法的內(nèi)涵，可以指導(dǎo)公司決策的制定和運(yùn)營(yíng)管理，使戰(zhàn)略規(guī)劃、資本分配、并購(gòu)和出售等公司行為更符合股東利益。其三，建立在EVA評(píng)價(jià)方法基礎(chǔ)上的激勵(lì)制度的基本原則是：把EVA增加的部分按不同比例回報(bào)給投資者，而且獎(jiǎng)金不封頂。這樣，EVA激勵(lì)制度就把股東和管理者的利益在同一目標(biāo)下很好的結(jié)合起來(lái)，防止部門經(jīng)理決策與公司財(cái)富最大化決策的不一致，導(dǎo)致資本的低效率使用，從而在很大程度上防止短期行為，緩解因委托關(guān)系而產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。其四，以往的很多績(jī)效評(píng)價(jià)方法都與資本市場(chǎng)上的股價(jià)掛鉤，使用對(duì)象只是上市公司，而對(duì)于非上市公司無(wú)能為力，但是EVA克服這一弊端，使上市公司與非上市公司有進(jìn)行業(yè)績(jī)比較的共同基礎(chǔ)。

雖然EVA有諸多優(yōu)點(diǎn)，相比以前的方法有很大改進(jìn)，在我國(guó)有很好的適用性，但是還是存在一些缺點(diǎn)：只注重財(cái)務(wù)方面的評(píng)價(jià)，而忽視了非財(cái)務(wù)方面的評(píng)價(jià)；不能充分反映企業(yè)不同部門之間的規(guī)模差異；EVA是一個(gè)計(jì)算數(shù)字，它依賴于收入實(shí)現(xiàn)和費(fèi)用確認(rèn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方法，為提高部門的EVA，部門經(jīng)理可以通過(guò)設(shè)計(jì)決策順序，來(lái)操縱這些數(shù)字。在今天以知識(shí)競(jìng)爭(zhēng)和全球競(jìng)爭(zhēng)為主的環(huán)境中，即使最好的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法也難以涵蓋績(jī)效的全部動(dòng)態(tài)特點(diǎn)，由此引入平衡記分卡評(píng)價(jià)模型。

2、平衡記分卡（BSC）

平衡記分卡作為一種績(jī)效考核體系，對(duì)公司戰(zhàn)略的實(shí)施具有重要的作用，提出一個(gè)關(guān)注關(guān)鍵管理過(guò)程的框架。平衡記分卡是圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)制定的對(duì)企業(yè)各個(gè)部門的綜合考核體系，它把企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為具體目標(biāo)。它以企業(yè)遠(yuǎn)景為核心，從財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部運(yùn)作流程、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)四個(gè)不同方面，提供了一種考察企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的戰(zhàn)略方法。在平衡記分卡中，“創(chuàng)新與學(xué)習(xí)”是核心，“內(nèi)部業(yè)務(wù)程序”是基礎(chǔ)，“客戶”是關(guān)鍵因素，而“財(cái)務(wù)”仍是最終目標(biāo)，四個(gè)方面的綜合評(píng)價(jià)全面的反映了企業(yè)的業(yè)績(jī)。在保持對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)關(guān)注的同時(shí)，BSC清楚的表明了長(zhǎng)期的公司價(jià)值和業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素的關(guān)系。應(yīng)該說(shuō)，BSC不僅是從財(cái)務(wù)的角度，而且從戰(zhàn)略的角度體現(xiàn)了公司價(jià)值最大化的思想，它是一種典型的綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，把財(cái)務(wù)目標(biāo)和非財(cái)務(wù)目標(biāo)變成具體的目標(biāo)和衡量?jī)?nèi)容。

但是，平衡記分卡在具體運(yùn)用的過(guò)程中，會(huì)受到企業(yè)信息化程度的制約。由于BSC的實(shí)施需求大量的關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)各個(gè)重要領(lǐng)域的一手資料，因此企業(yè)運(yùn)用它之前必須在信息獲取、整理和運(yùn)用方面具備先天優(yōu)勢(shì)。而這一必要條件是為許多中小型企業(yè)所不具備的，事實(shí)上，即使是在某些大型企業(yè)在信息系統(tǒng)的建設(shè)方面也還有許多工作有待完成，此外，信息系統(tǒng)的建設(shè)本身也需要經(jīng)歷一個(gè)長(zhǎng)期和復(fù)雜的過(guò)程，對(duì)信息系統(tǒng)的過(guò)高要求就給BSC在實(shí)踐過(guò)程中的應(yīng)用帶來(lái)了很大的制約和不便。同時(shí)，給財(cái)務(wù)指標(biāo)在使用過(guò)程中最大的缺陷與難點(diǎn)在于它的量化比較困難，有些甚至不可能，但是量化對(duì)其使用至關(guān)重要，可增強(qiáng)其客觀性和可理解性。

二、平衡計(jì)分卡與經(jīng)濟(jì)增加值整合的可行性

1、戰(zhàn)略目標(biāo)相同使兩者的整合成為可能。

平衡計(jì)分卡中的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要體現(xiàn)增加收入、提高生產(chǎn)力、降低成本、改善公司對(duì)資產(chǎn)的利用及注重資本資產(chǎn)等方面的內(nèi)容，經(jīng)擴(kuò)展后就是公司總營(yíng)業(yè)額、人均創(chuàng)收、總收入的相對(duì)增加、凈利潤(rùn)、總成本、單位成本、費(fèi)用降低率，投資回報(bào)率、資產(chǎn)回報(bào)率、占用資本回報(bào)率、現(xiàn)金流、債務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債率、各種周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)，可以說(shuō)，它還包括了經(jīng)濟(jì)增加值這個(gè)指標(biāo)。對(duì)這些財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析可知，其最終目的是促進(jìn)公司的成長(zhǎng)和增加盈利，或者說(shuō)是增加股東或利益相關(guān)者的利益。

經(jīng)濟(jì)增加值最主要的優(yōu)點(diǎn)是用實(shí)際數(shù)據(jù)而不是預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)衡量公司的業(yè)績(jī)。經(jīng)濟(jì)增加值使控制人成為“準(zhǔn)所有者”，這樣就實(shí)現(xiàn)了經(jīng)理利益和股東利益的一致，就不會(huì)出現(xiàn)經(jīng)理通過(guò)盈余操縱或犧牲未來(lái)業(yè)績(jī)等方式來(lái)提高目前業(yè)績(jī)的短期行為?？偟膩?lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)增加值是一個(gè)以薪酬激勵(lì)計(jì)劃為核心，為各個(gè)方面決策提供依據(jù)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。經(jīng)濟(jì)增加值絕對(duì)不僅僅是財(cái)務(wù)上計(jì)算出來(lái)的一種結(jié)果，不僅僅說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，它涉及企業(yè)各項(xiàng)管理工作，包括設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、財(cái)務(wù)以及組織結(jié)構(gòu)的改進(jìn)，促使企業(yè)的各項(xiàng)工作合乎經(jīng)濟(jì)增加值的增值目標(biāo)，從而滿足股東乃至所有企業(yè)利益相關(guān)者價(jià)值增值的需要。

比較兩者的終極目標(biāo)，都是實(shí)現(xiàn)股東或企業(yè)利益相關(guān)者的價(jià)值增值，這就使兩者的整合成為了可能。

2、應(yīng)用結(jié)構(gòu)有相似之處為兩者的整合提供了條件。

（1）、經(jīng)濟(jì)增加值的應(yīng)用結(jié)構(gòu)。

經(jīng)濟(jì)增加值是促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)造股東財(cái)富的戰(zhàn)略管理工具。通常，經(jīng)濟(jì)增加值能向管理者說(shuō)明是哪些財(cái)務(wù)指標(biāo)反映了股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益、推動(dòng)了股東長(zhǎng)期價(jià)值的增長(zhǎng)。價(jià)值增長(zhǎng)的過(guò)程通?；谝韵聨追矫嬉蛩兀菏杖?、成本、使用的資本及資本成本。經(jīng)濟(jì)增加值來(lái)自于與收入、成本、使用的資本及資本成本有關(guān)的要素。經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算過(guò)程所使用的價(jià)值的定義與設(shè)計(jì)的提高價(jià)值的行動(dòng)計(jì)劃有關(guān)，而每個(gè)行動(dòng)計(jì)劃與進(jìn)程的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)有關(guān)。

（2）財(cái)務(wù)視角的平衡計(jì)分卡的應(yīng)用結(jié)構(gòu)。

平衡計(jì)分卡的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)框架從股東價(jià)值管理視角出發(fā)，通過(guò)詳細(xì)說(shuō)明推動(dòng)收益增長(zhǎng)的因素來(lái)促進(jìn)收益的增長(zhǎng)。這些推動(dòng)收益增長(zhǎng)的因素有：對(duì)目標(biāo)顧客確定清楚的目標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；有差別的顧客價(jià)值觀點(diǎn)；創(chuàng)新和增進(jìn)顧客關(guān)系的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)流程；在人、系統(tǒng)和組織聯(lián)盟中的系統(tǒng)投資。財(cái)務(wù)視角的平衡計(jì)分卡是根據(jù)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)來(lái)確定相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)的。公司管理層可以把財(cái)務(wù)目標(biāo)分解成能夠反映戰(zhàn)略主題的各類不同目標(biāo)，設(shè)計(jì)好平衡計(jì)分卡，并設(shè)定相應(yīng)的績(jī)效指標(biāo)。股東價(jià)值主要來(lái)自于新銷售收入、投資增值和營(yíng)運(yùn)成本的降低，我們只要在計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)把行動(dòng)計(jì)劃規(guī)定為與財(cái)務(wù)衡量標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)的指標(biāo)就可以了。此外，以這種方法來(lái)使用經(jīng)濟(jì)增加值可以比較容易地實(shí)現(xiàn)在組織內(nèi)部把經(jīng)濟(jì)增加值作為刺激報(bào)酬的基本變量。但財(cái)務(wù)維度只是傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)的平衡計(jì)分卡四個(gè)維度中的一個(gè)，以這種方法來(lái)整合平衡計(jì)分卡與經(jīng)濟(jì)增加值，其重要意義在于剩余的三個(gè)維度會(huì)產(chǎn)生額外的利益。

由以上分析可知道，將EVA和BSC兩個(gè)系統(tǒng)是可以整合的，整合的關(guān)鍵就是要將超前和滯后的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的相對(duì)重要程度進(jìn)行量化，即可使它們成為一個(gè)全面的公司戰(zhàn)略管理框架體系。

三、經(jīng)濟(jì)增加值與平衡計(jì)分卡模型整合設(shè)計(jì)

EVA作為將股東價(jià)值衡量的終極標(biāo)準(zhǔn)，將其它財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)緊密的聯(lián)系在一起，并最終導(dǎo)向價(jià)值創(chuàng)造。BSC根據(jù)公司戰(zhàn)略，制定當(dāng)前、近期、未來(lái)需關(guān)注的最重要的目標(biāo)。通過(guò)EVA指標(biāo)分解和敏感性分析，可以找出對(duì)EVA影響較大的指標(biāo)，從而將其他關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)與EVA這一企業(yè)價(jià)值的衡量標(biāo)準(zhǔn)集成，形成一條貫穿企業(yè)各個(gè)方面及層次的因果鏈，從而形成一種新型的“BSC”。將EVA置于BSC的頂端，處于BSC的最終環(huán)節(jié)，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)都是為實(shí)現(xiàn)EVA增長(zhǎng)的總目標(biāo)服務(wù)，企業(yè)及各部門的商業(yè)計(jì)劃不再特立獨(dú)行，而是融入到EVA的進(jìn)程中。這樣，EVA就像是記分卡上的指南針，其他所有的戰(zhàn)略和指標(biāo)都圍繞其運(yùn)行。從而有效的把財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合在一起，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，將經(jīng)理人的工作績(jī)效比較客觀真實(shí)的反應(yīng)給股東，在某種程度上比其他的績(jī)效評(píng)價(jià)方法更勝一籌。具體步驟為：

第一、選擇適當(dāng)?shù)囊环N定性與定量的方法，建立一個(gè)戰(zhàn)略管理的多層次結(jié)構(gòu)模型，最頂層是公司戰(zhàn)略目標(biāo)（如提高EVA），第二層（準(zhǔn)則層）是公司的各個(gè)策略目標(biāo)，第三層（方案層）要明確公司的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素；

第二、在建立多層次結(jié)構(gòu)模型后再通過(guò)層次總排序，確定對(duì)公司成功實(shí)現(xiàn)其EVA值的各個(gè)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素的相對(duì)權(quán)重。

第三、根據(jù)這些價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素的權(quán)重建立一個(gè)全面的戰(zhàn)略管理體系和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，并綜合運(yùn)用這些關(guān)鍵的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)監(jiān)督公司戰(zhàn)略的執(zhí)行情況和評(píng)價(jià)公司績(jī)效。

四、結(jié)論

經(jīng)濟(jì)增加值和平衡計(jì)分卡都是戰(zhàn)略管理工具，兩者作為有潛在應(yīng)用價(jià)值的工具能幫助經(jīng)理人集中精力創(chuàng)造股東價(jià)值。比較兩者，經(jīng)濟(jì)增加值在跟蹤組織及其組成部分的業(yè)績(jī)方面很有效，而平衡計(jì)分卡在制定管理戰(zhàn)略和提高價(jià)值的行動(dòng)計(jì)劃方面是強(qiáng)有力的補(bǔ)充工具。把兩者整合起來(lái)作為一種工具是管理上的創(chuàng)新，也為現(xiàn)代公司管理層創(chuàng)造股東價(jià)值和利益相關(guān)者價(jià)值提供了新的思路。

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篇2

一、對(duì)子公司進(jìn)行科學(xué)分類是制定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核體系的基礎(chǔ)

對(duì)子公司的分類和全面分析是制定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核體系的基礎(chǔ)。不同的企業(yè)類型經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)的重點(diǎn)不同，不同發(fā)展階段、不同行業(yè)、不同競(jìng)爭(zhēng)策略的子公司的引導(dǎo)方向也不一致。多元化集團(tuán)由于各子公司業(yè)務(wù)類型各不相關(guān)，因此在建立績(jī)效評(píng)價(jià)體系之前首先要根據(jù)業(yè)務(wù)類型對(duì)子公司進(jìn)行分類，同時(shí)要分析其所處的行業(yè)地位、目前的競(jìng)爭(zhēng)狀況、企業(yè)所處的發(fā)展階段和企業(yè)所采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。分類的目的是為了對(duì)不同的企業(yè)制定不同的考核評(píng)價(jià)指標(biāo)，分析的目的是為了找出子公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的短板，以便于制定有針對(duì)性的考核指標(biāo)，明確考核引導(dǎo)的重點(diǎn)方向，促進(jìn)子公司提升短板，協(xié)調(diào)發(fā)展。

筆者所在的公司目前有控股子公司10家，參股公司11家，產(chǎn)業(yè)橫跨市政公用、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、優(yōu)質(zhì)股權(quán)投資等多個(gè)領(lǐng)域。集團(tuán)公司將業(yè)務(wù)分為市政、房地產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)股權(quán)投資三個(gè)板塊，其中，市政板塊有控股子公司5家，房地產(chǎn)板塊有控股子公司2家，優(yōu)質(zhì)股權(quán)投資板塊有控股子公司3家。2013年上半年，集團(tuán)公司要求各子公司根據(jù)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略并結(jié)合各自內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，制定了各自的發(fā)展規(guī)劃，通過(guò)此舉以明確各子公司的定位和目標(biāo)。

二、對(duì)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的有效分、進(jìn)行全面預(yù)算管理是制定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核體系的關(guān)鍵

首先，企業(yè)集團(tuán)必須科學(xué)地制定集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略，然后通過(guò)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核體系使集團(tuán)內(nèi)各成員企業(yè)的目標(biāo)都能和集團(tuán)的目標(biāo)一致，在集團(tuán)各成員企業(yè)之間創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)，把企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)轉(zhuǎn)化為成員企業(yè)的日常行動(dòng)。筆者所在的公司確立了市政立業(yè)、房地產(chǎn)強(qiáng)業(yè)、優(yōu)質(zhì)股權(quán)投資興業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，集團(tuán)公司確立了年增長(zhǎng)率20%的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。其次，在明確企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)之后，要確定支撐企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)鍵成功因素，然后把關(guān)鍵的成功因素轉(zhuǎn)化為各子公司經(jīng)營(yíng)的具體KPI指標(biāo)。KPI指標(biāo)確定以后，就可以引導(dǎo)企業(yè)制定實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)所需的具體行動(dòng)方案，并根據(jù)行動(dòng)方案按重要性的次序作為企業(yè)資源分配的依據(jù)，這樣就可以將企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化成日常的經(jīng)營(yíng)措施或活動(dòng)，從而有效地落實(shí)企業(yè)戰(zhàn)略和實(shí)施戰(zhàn)略控制。第三，把全面預(yù)算作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核體系的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。筆者所在的公司每年11月初，會(huì)啟動(dòng)整個(gè)集團(tuán)的全面預(yù)算管理工作，在分析當(dāng)年前三季度預(yù)算與實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況的基礎(chǔ)上，對(duì)第二年進(jìn)行全面預(yù)算。各子公司根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)制定各自的全面經(jīng)營(yíng)預(yù)算，進(jìn)而通過(guò)全面預(yù)算管理體系對(duì)企業(yè)的資源進(jìn)行有效的分配，同時(shí)制定全面的企業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。為了保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，集團(tuán)公司要求各個(gè)子公司設(shè)立一個(gè)具有挑戰(zhàn)性的目標(biāo)值作為主要的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，全面預(yù)算所確立的主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)是制定企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核體系的基本依據(jù)。

三、建立健康的、可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)評(píng)價(jià)導(dǎo)向是制定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核體系的前提

（一）把企業(yè)價(jià)值最大化作為子公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核的首要目標(biāo)。企業(yè)價(jià)值最大化是企業(yè)存在的目的。把企業(yè)價(jià)值最大化作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的目標(biāo)，一是全面考慮了企業(yè)各相關(guān)利益主體追求的目標(biāo)，二是關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展利益需要，考慮了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的關(guān)系，強(qiáng)化企業(yè)償債能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力在企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展中的作用；三是引導(dǎo)企業(yè)注重可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，克服在單純追求利潤(rùn)最大化上的短期行為。筆者所在的集團(tuán)公司，就是以價(jià)值最大化為導(dǎo)向，根據(jù)各子公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和未來(lái)發(fā)展需要，分別采用了凈利潤(rùn)、人均創(chuàng)利、凈資產(chǎn)收益率、成本收入比、合同銷售金額、應(yīng)收賬款回收率等指標(biāo)。

（二）把進(jìn)行規(guī)范化管理，不斷提高經(jīng)營(yíng)水平作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核的永恒主題。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中只有不斷的提升管理水平、提高運(yùn)營(yíng)效率、不斷提升經(jīng)營(yíng)資質(zhì)、提高經(jīng)營(yíng)質(zhì)量才能不斷增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和美譽(yù)度，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。因此企業(yè)集團(tuán)在對(duì)于子公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)中，要注重管理水平和經(jīng)營(yíng)效率提升的引導(dǎo)。筆者所在的公司在對(duì)子公司進(jìn)行考核時(shí)，通過(guò)設(shè)置內(nèi)部規(guī)范管理指標(biāo)、設(shè)置資質(zhì)提升獎(jiǎng)勵(lì)、獲得榮譽(yù)獎(jiǎng)勵(lì)、發(fā)生事故扣罰等指標(biāo)，年底由總部對(duì)口管理部門逐項(xiàng)進(jìn)行核實(shí)并打分，根據(jù)得分確定各子公司考核分?jǐn)?shù)，分?jǐn)?shù)與收入直接掛鉤，激勵(lì)各子公司全面提升經(jīng)營(yíng)管理水平。

四、分級(jí)考核、目標(biāo)適當(dāng)、保持溝通是制定各子公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)

（一）分級(jí)考核，目標(biāo)考核結(jié)果與子公司高管及一般員工個(gè)人績(jī)效直接掛鉤。筆者所在的集團(tuán)公司，每年年初，各子公司董事會(huì)對(duì)各子公司下達(dá)當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核責(zé)任書，責(zé)任書中包括：年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、考核評(píng)價(jià)辦法（百分核算、單項(xiàng)獎(jiǎng)罰）、薪酬標(biāo)準(zhǔn)及發(fā)放辦法、說(shuō)明等部分。其中高管年薪的40%、一般員工年薪總額的20%作為年度績(jī)效根據(jù)考核得分按照比例進(jìn)行發(fā)放。對(duì)于子公司部門的考核，由子公司經(jīng)營(yíng)層按規(guī)定自行組織，并將考核結(jié)果報(bào)總部人力資源部、投資管理部備案；子公司各部門內(nèi)部的員工考核，由部門按規(guī)定組織進(jìn)行，并將考核結(jié)果報(bào)集團(tuán)總部備案。各子公司高管的效益年薪和年終獎(jiǎng)由集團(tuán)總部根據(jù)考核結(jié)果分配，子公司一般員工效益年薪和年終獎(jiǎng)勵(lì)由總部根據(jù)考核得分核定總額后，再由各子公司結(jié)合本公司內(nèi)部考核結(jié)果，進(jìn)行分配。

（二）合理選取經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的目標(biāo)值，訂立合理的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任書。 經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任書的關(guān)鍵的部分是指標(biāo)的選取和對(duì)應(yīng)于指標(biāo)的目標(biāo)值的確定?？偛扛鶕?jù)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)和各子公司的全面預(yù)算情況，選取子公司的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)（KPI），并設(shè)定KPI的目標(biāo)值，然后與各子公司經(jīng)營(yíng)層進(jìn)行溝通，直到達(dá)到一致。

（三）適時(shí)溝通，子公司高管定期參加集團(tuán)召開的總經(jīng)理例會(huì)，確保年度目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。 僅有經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任書和獎(jiǎng)懲制度，集團(tuán)總部并不能保證子公司的到期業(yè)績(jī)會(huì)滿足期望。因此，子公司高層定期到總部參加總經(jīng)理例會(huì)及時(shí)匯報(bào)經(jīng)營(yíng)情況，是解決方法之一。子公司高管對(duì)集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)部門經(jīng)理闡述自己的當(dāng)前業(yè)績(jī)情況和下一步的計(jì)劃，并接受各方面的意見(jiàn)和建議。會(huì)議的一個(gè)重要結(jié)果是大家對(duì)情況變化達(dá)成的共識(shí)并據(jù)此進(jìn)行計(jì)劃的調(diào)整，這種調(diào)整的幅度通常不超過(guò)10-15%，以維護(hù)集團(tuán)計(jì)劃系統(tǒng)的嚴(yán)肅性。

綜上，建立子公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核體系可以科學(xué)的評(píng)判子公司經(jīng)營(yíng)成果，正確引導(dǎo)子公司經(jīng)營(yíng)行為，幫助子公司尋找經(jīng)營(yíng)差距及產(chǎn)生的原因，促進(jìn)子公司加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，是保障集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的一種有效途徑。

參考文獻(xiàn)：

篇3

關(guān)鍵詞：融資擔(dān)保；經(jīng)營(yíng)；問(wèn)題；對(duì)策

一、引言

自1993年，我國(guó)第一家全國(guó)性的專業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立以來(lái)，融資擔(dān)保行業(yè)在推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，改善中小型企業(yè)融資環(huán)境、促進(jìn)其成長(zhǎng)，增加政府的稅收以及扶持三農(nóng)等方面都做出了重要的貢獻(xiàn)，是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系與信用體系建設(shè)中重要的環(huán)節(jié)。

2008年金融危機(jī)之后，中央撥款10億元，用于代償中小企業(yè)信貸的損失。之后國(guó)家頒布紅頭文件要求各省市發(fā)展擔(dān)保業(yè)以支持中小企業(yè)的發(fā)展，由此各省市的融資擔(dān)保行業(yè)快速發(fā)展。但是由于自2003年，大量的資金經(jīng)由擔(dān)保公司流入了房地產(chǎn)市場(chǎng)，受金融危機(jī)以及房地產(chǎn)調(diào)控的影響，同時(shí)由于惡性競(jìng)爭(zhēng)以及盲目膨脹的影響，擔(dān)保行業(yè)面臨著困境，并且被欲望扭曲。2010年以來(lái)，已經(jīng)高歌猛進(jìn)多年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)終于放緩了增速。在穩(wěn)健的貨幣經(jīng)濟(jì)下，不少省市的資金鏈開始緊繃，各地的民間金融不斷爆發(fā)出危機(jī)。為了規(guī)范融資擔(dān)保公司的營(yíng)業(yè)與管理，國(guó)家頒布了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》。融資擔(dān)保公司曾經(jīng)作為打開民間金融的一扇大門，在金融危機(jī)后卻成為了資金鏈上最不穩(wěn)定的一項(xiàng)因素，這不僅有政策監(jiān)管方面的原因，行業(yè)的固有風(fēng)險(xiǎn)的原因，還與其自身經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題有關(guān)。因此本文主要分析了融資擔(dān)保公司在自身經(jīng)營(yíng)上存在的問(wèn)題，并給出了相應(yīng)的對(duì)策。

二、目前融資性擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題

1.虛假注資

銀監(jiān)會(huì)明確規(guī)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)要與銀行合作，其注冊(cè)資本應(yīng)有1億元以上，而且必須是實(shí)繳資本，另外對(duì)該擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況與管理能力，尤其是其資產(chǎn)負(fù)債等財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審查，防止因擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本不實(shí)、管理不合理或違規(guī)操作造成銀行信貸資金風(fēng)險(xiǎn)。目前，不少擔(dān)保公司的注冊(cè)資金與實(shí)有資金相差較大，有相當(dāng)比例的注冊(cè)資金是拆借的。因此擔(dān)保公司的實(shí)際擔(dān)保能力與賠付能力大打折扣。

2.缺乏完備的管理制度

有些融資擔(dān)保公司管理意識(shí)薄弱，沒(méi)有制定完備的決策機(jī)制與業(yè)務(wù)流程，內(nèi)部管理不規(guī)范，不具備科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，缺乏必要的財(cái)務(wù)管理、內(nèi)部控制以及有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與防控制度，貸款審批制度不健全，貸款的催收難等。如果沒(méi)有合理完備的管理制度的引導(dǎo)，融資擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中就會(huì)面臨重重風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。

3.超額擔(dān)保

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的要求。融資擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)按照其實(shí)際情況確定具體的授信擔(dān)保放大倍數(shù)，其給單個(gè)被保人提供的融資性擔(dān)保責(zé)任不應(yīng)超過(guò)總資產(chǎn)的10%。給單個(gè)被保人以及其關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保余額不能超過(guò)其總資產(chǎn)的15%。而給單個(gè)的被保人債券發(fā)行所能提供的責(zé)任余額不應(yīng)超過(guò)其總資產(chǎn)的30%。融資性擔(dān)保責(zé)任余額不能超過(guò)總資產(chǎn)的10倍。在實(shí)際操作過(guò)程中，由于監(jiān)管不到位，有些擔(dān)保公司同多家銀行進(jìn)行合作，為多個(gè)借款人擔(dān)保，由于信息不對(duì)稱，往往只有擔(dān)保公司自己知道是否超出了擔(dān)保額度，有時(shí)擔(dān)保金額為自有金額的數(shù)十倍乃至數(shù)百倍，遠(yuǎn)超出合法擔(dān)保額度，這時(shí)如果有一大筆資金無(wú)法收回，很容易造成資金鏈斷裂的情況。

4.不具備健全的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與分擔(dān)機(jī)制

融資擔(dān)保公司在承擔(dān)了擔(dān)保業(yè)務(wù)后，如果出現(xiàn)虧損，只能由業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收入來(lái)彌補(bǔ)。而政府只是通過(guò)減免稅收等手段來(lái)刺激中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，沒(méi)有指定完善的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與分?jǐn)偞胧?。另外有些融資擔(dān)保公司沒(méi)有按法律的規(guī)定，預(yù)留一定比例資金作為賠付款。最后，融資擔(dān)保公司常通過(guò)反擔(dān)保的手段化解貨轉(zhuǎn)移代償風(fēng)險(xiǎn)，如果提供反擔(dān)保的公司不具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力或者反抵押財(cái)產(chǎn)存在法律問(wèn)題，這時(shí)融資擔(dān)保公司代償后，沒(méi)有辦法向反擔(dān)保公司追償。

5.擔(dān)保項(xiàng)目審查不力

向融資擔(dān)保公司神奇貸款的企業(yè)，一般來(lái)說(shuō)無(wú)外乎有自身?xiàng)l件達(dá)不到銀行貸款要求，缺乏信譽(yù)，不能提供有效提押物這些情況。這時(shí)融資擔(dān)保公司應(yīng)首先對(duì)該公司提供的資料進(jìn)行詳細(xì)分析，對(duì)該公司的內(nèi)部資料真實(shí)情況也應(yīng)進(jìn)行全面核查。但是在實(shí)際操作中，擔(dān)保公司常常忽略了這些，礙于朋友情面或?yàn)榱搜矍暗睦娑M(jìn)行盲目擔(dān)保，最后有可能因?yàn)閾?dān)保人信譽(yù)不高、公司經(jīng)營(yíng)困難等問(wèn)題給擔(dān)保公司帶來(lái)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。

6.嚴(yán)重缺乏專業(yè)人才

融資擔(dān)保業(yè)務(wù)專業(yè)性強(qiáng)、涉及面廣，因此對(duì)其從業(yè)人員有著很高的職業(yè)要求。一名合格的從業(yè)人員不僅要具有財(cái)務(wù)、金融、法律、風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保、管理等方面的知識(shí)，還要具備良好的溝通和協(xié)調(diào)能力，并且對(duì)自己所在行業(yè)的市場(chǎng)情況有著準(zhǔn)確的把握。但大多數(shù)從業(yè)人員缺乏專業(yè)知識(shí)和工作經(jīng)驗(yàn)，有些擔(dān)保公司的人員構(gòu)成是非常不專業(yè)，由投資者聘請(qǐng)一兩位從事過(guò)金融、企業(yè)管理等方面的員工作為業(yè)務(wù)骨干，再聘請(qǐng)幾位非專業(yè)員工。這種情況顯然不能滿足實(shí)際需求。

三、規(guī)范融資擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)的對(duì)策

1.規(guī)范合法化經(jīng)營(yíng)

合法經(jīng)營(yíng)是企業(yè)的立足之本，融資擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)與管理要嚴(yán)格遵照相關(guān)法律法規(guī)以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的要求。只有合法經(jīng)營(yíng)才能避免法律、法規(guī)以及監(jiān)管上的風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)投資人風(fēng)險(xiǎn)最小化、利益最大化。融資擔(dān)保公司的擔(dān)保對(duì)象不是特定的投資人、人數(shù)較多、涉及資金數(shù)額巨大，如果違規(guī)經(jīng)營(yíng)，可能造成重大的損失，因此合法經(jīng)營(yíng)還能避免出現(xiàn)重大社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，避免對(duì)整個(gè)行業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響。

2.完善公司的相關(guān)管理制度

應(yīng)建立合理合法的擔(dān)保評(píng)估、事后追償、突發(fā)事件應(yīng)急制度，制定規(guī)范的業(yè)務(wù)操作流程，加強(qiáng)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估管理，用嚴(yán)格的制度來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。作為一個(gè)新興的行業(yè)，融資擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)的是信用，管理的是風(fēng)險(xiǎn)，而承擔(dān)的是責(zé)任，在符合法律法規(guī)、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，努力完善相關(guān)管理制度，可以有效避免發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。

3.計(jì)提項(xiàng)目擔(dān)保準(zhǔn)備金、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

作為一個(gè)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，融資擔(dān)保公司的每一項(xiàng)業(yè)務(wù)都承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)，主要是被擔(dān)保方的經(jīng)營(yíng)、信用風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的違約風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生，公司就要承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。因此融資擔(dān)保公司最好在財(cái)務(wù)中計(jì)提出項(xiàng)目擔(dān)保準(zhǔn)備金，每一項(xiàng)業(yè)務(wù)計(jì)提大約擔(dān)?？傤~10%的準(zhǔn)備金，一旦需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，有可以用準(zhǔn)備金來(lái)承擔(dān)責(zé)任，這樣可以避免企業(yè)資金鏈的困難。

4.健全擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)審委員會(huì)制度

在融資擔(dān)保公司內(nèi)部設(shè)立擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)審委員會(huì)，作為擔(dān)保項(xiàng)目的最好審查與決策機(jī)構(gòu)。如果委員會(huì)舉辦審查會(huì)議，如有2/3人同意該項(xiàng)目，則可以通過(guò)審批。這項(xiàng)制度可以對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目進(jìn)行全面更加全面客觀的評(píng)判。另外還可以建立評(píng)審錯(cuò)誤追究機(jī)制，以提供評(píng)審成員的責(zé)任感，降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

5.培養(yǎng)專業(yè)的團(tuán)隊(duì)

融資擔(dān)保工資團(tuán)隊(duì)主要由高管、業(yè)務(wù)員已經(jīng)后勤組成。高管是公司經(jīng)營(yíng)成敗的決定性因素，其成員不僅要具備豐富的工作經(jīng)營(yíng)與相關(guān)專業(yè)知識(shí)，還要具有較強(qiáng)的創(chuàng)新精神與應(yīng)變能力，可以根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)作出正確的決策。業(yè)務(wù)員除了應(yīng)具備一定專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)外，還應(yīng)有高度的責(zé)任感以及較強(qiáng)的行動(dòng)力。后勤團(tuán)隊(duì)是公司業(yè)務(wù)的保障，起著維護(hù)公司形象、宣傳企業(yè)文化的作用。

6.創(chuàng)新金融產(chǎn)品類擔(dān)保

國(guó)家“十二五”規(guī)劃提出了加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)、提高直接融資比重的要求。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展使得融資概念與模式由簡(jiǎn)介融資主機(jī)向著直接融資過(guò)度。融資擔(dān)保公司可以通過(guò)金融創(chuàng)新來(lái)打通資金供應(yīng)鏈，改變傳統(tǒng)的單純依靠銀行貸款間接投資的方式，提供社會(huì)直接融資的比重，開展中小企業(yè)集合債、中短期融資券、信托等直接融資擔(dān)保類產(chǎn)品。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上，我國(guó)融資性擔(dān)保公司在經(jīng)營(yíng)上還存在這不少的問(wèn)題，順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，嚴(yán)格按照相關(guān)的法律法規(guī)以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)制定經(jīng)營(yíng)與管理制度，規(guī)范業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)、開發(fā)新的金融擔(dān)保業(yè)務(wù)等，是這樣行業(yè)持續(xù)發(fā)展的法寶。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞:上市公司 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 公司治理結(jié)構(gòu)

中圖分類號(hào):F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2010)05-086-02

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入,我國(guó)企業(yè)與世界經(jīng)濟(jì)的依存度越來(lái)越高。世界經(jīng)濟(jì)的變化對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的生存、發(fā)展都會(huì)產(chǎn)生直接而快速的影響。上市公司作為領(lǐng)軍企業(yè),有著相對(duì)完善的財(cái)務(wù)制度,面對(duì)紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),建立一套適合上市公司的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),能幫助上市公司及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況中的異常情況,有利于上市公司及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略,扭轉(zhuǎn)財(cái)務(wù)狀況惡化的勢(shì)頭。然而,由于種種原因,財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在我國(guó)上市公司中卻得不到廣泛應(yīng)用。

一、對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)及上市公司發(fā)展的回顧

作為資本市場(chǎng)的核心,證券市場(chǎng)在我國(guó)的建立和發(fā)展始于改革開放初期。我國(guó)上市公司經(jīng)過(guò)十?dāng)?shù)年的發(fā)展已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主力軍,據(jù)2009年財(cái)經(jīng)年會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2009年12月底,境內(nèi)上市公司有1700家,發(fā)行總股本2.6萬(wàn)億股,市價(jià)總值24.25萬(wàn)億元(流通市值14.93萬(wàn)億元),上市公司前三季度實(shí)現(xiàn)總收入8.43萬(wàn)億元,占同期GDPD的38.7%。

我國(guó)證券市場(chǎng)和上市公司在迅猛發(fā)展的同時(shí),還存在以下幾方面的問(wèn)題:(1)“一股獨(dú)大”現(xiàn)象盛行。上市公司控股大股東往往支配了公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì),在日常經(jīng)營(yíng)中一手遮天。(2)內(nèi)部人控股較為普遍。在我國(guó)上市公司中,比較普遍存在第一大股東控股、代表國(guó)有股或法人股的“關(guān)鍵人”控股、企業(yè)管理者控股的現(xiàn)象。(3)國(guó)有股與法人股不流通。中國(guó)股票市場(chǎng)的一個(gè)特殊現(xiàn)象就是國(guó)有股與法人股不流通。由于上市公司大部分股份不流通,在一定程度上抑制了供給,造成股價(jià)暴漲,即所謂的“流通股溢價(jià)”。再加上莊家造市、政策托市,導(dǎo)致股票二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)虛高,泡沫現(xiàn)象較為嚴(yán)重,影響了證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行。(4)關(guān)聯(lián)方交易嚴(yán)重。關(guān)聯(lián)企業(yè)與上市公司間的“人、財(cái)、物”關(guān)系密切。(5)盈余管理問(wèn)題突出?！皹I(yè)績(jī)?cè)旒佟背蔀橐恍┕旧鲜械慕輳?配股成為上市公司融資渠道的最佳選擇,甚至虧損的上市公司也通過(guò)采取盈余管理辦法進(jìn)行“圈錢”。

總的來(lái)說(shuō),目前我國(guó)的股票市場(chǎng)處于或接近于弱型有效性,市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)律被模糊化,加之市場(chǎng)培育初期的監(jiān)管不力及制度不全更加扭曲了市場(chǎng)的正常運(yùn)行,如券商違規(guī)炒作甚至與某些上市公司惡意串謀,聯(lián)手操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn),從而導(dǎo)致二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)大幅度波動(dòng),嚴(yán)重影響了證券市揚(yáng)的有效運(yùn)行。

二、國(guó)內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用現(xiàn)狀

我國(guó)有關(guān)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究成果已經(jīng)被廣泛地運(yùn)用到農(nóng)業(yè)、林業(yè)、工業(yè)、交通等不同領(lǐng)域。而作為微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警系統(tǒng),上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

在國(guó)外財(cái)務(wù)預(yù)警研究和我國(guó)上市公司經(jīng)濟(jì)預(yù)警系統(tǒng)研究、應(yīng)用的影響和推動(dòng)下,我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅備受理論界許多研究人員的關(guān)注,而且得到了其他一些社會(huì)群體的認(rèn)同。最早在2002年4月19日,由中國(guó)證券報(bào)社和亞商企業(yè)咨詢股份有限公司共同主辦的第四屆“中證?亞商中國(guó)上市公司最具發(fā)展?jié)摿?0強(qiáng)”評(píng)選指標(biāo)體系專題研討會(huì)上,專家們就曾建議,為了使評(píng)價(jià)指標(biāo)體系更加合理,在原有指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上,增加財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,以深度分析公開披露的財(cái)務(wù)信息,發(fā)現(xiàn)在一些重要財(cái)務(wù)指標(biāo)上與行業(yè)均值嚴(yán)重偏離的公司,科學(xué)公正地評(píng)選出真正具有發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄?。這表明,他們認(rèn)為財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)與財(cái)務(wù)狀況密切相關(guān),財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能有效判斷上市公司的潛在發(fā)展能力。

此外,不少學(xué)者有關(guān)建議上市公司運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建議的文章屢屢見(jiàn)于各類報(bào)刊,例如,陜西財(cái)經(jīng)學(xué)院的楊宗昌、趙紅以藍(lán)田股份為例,運(yùn)用國(guó)外財(cái)務(wù)預(yù)警模型對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警分析。他們借助Z分?jǐn)?shù)模型等比較有影響的財(cái)務(wù)預(yù)警模型,評(píng)價(jià)上市公司風(fēng)險(xiǎn),判斷上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的潛在程度,強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)預(yù)警的有效性和重要性,以提醒上市公司相關(guān)利益方注意,并建議上市公司主動(dòng)運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警模型進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、分析和防范。

然而,由于財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還是一個(gè)比較年輕的研究領(lǐng)域,目前我國(guó)上市公司的監(jiān)管部門尚未就上市公司運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)作出相應(yīng)的規(guī)定,再加之我國(guó)上市公司本身的一些特有現(xiàn)象,使得上市公司缺乏運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主動(dòng)性。

三、我國(guó)上市公司預(yù)警模型應(yīng)用中存在的問(wèn)題剖析

如前所述,上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能幫助上市公司及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的惡化,有利于上市公司調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略,扭轉(zhuǎn)財(cái)務(wù)狀況惡化的勢(shì)頭。然而,為什么財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在上市公司中得不到廣泛應(yīng)用呢?造成我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在實(shí)踐中未得到廣泛應(yīng)用的原因主要有以下兩個(gè)方面:

1.會(huì)計(jì)信息失真影響財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性。上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型的設(shè)計(jì)運(yùn)用了大量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),真實(shí)及時(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是建立有效可行的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)。隨著經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的分離,委托關(guān)系在上市公司中普遍存在,由于在委托人和人之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,從而引發(fā)了道德風(fēng)險(xiǎn),上市公司管理層由此萌發(fā)了操縱會(huì)計(jì)信息,甚至提供虛假會(huì)計(jì)信息的動(dòng)機(jī)。在我國(guó)上市公司中,投資者與管理層之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題更加突出,管理層在會(huì)計(jì)信息編報(bào)方面擁有過(guò)大的權(quán)力,而且現(xiàn)行的監(jiān)督機(jī)制和獨(dú)立審計(jì)機(jī)制難以確保上市公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。當(dāng)前我國(guó)上市公司普遍存在的會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象勢(shì)必影響財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性,從而進(jìn)一步影響了有關(guān)利益各方運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的積極性。

2.上市公司決策層缺乏主動(dòng)運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識(shí)?，F(xiàn)階段,我國(guó)證券市場(chǎng)還不夠成熟、完善,上市公司行為也不夠規(guī)范。由于“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人控股”現(xiàn)象的普遍存在,上市公司有關(guān)決策層往往受到“第一大股東”、代表國(guó)有股或法人股的“關(guān)鍵人”的控制,甚至作為控制方,通過(guò)盈余管理手段“圈錢”,利用關(guān)聯(lián)方交易惡意造假,肆意侵吞上市公司利益,導(dǎo)致大量特權(quán)消費(fèi)甚至腐敗現(xiàn)象。在上述不良但又比較普遍的行為當(dāng)中,一般的投資者是利益受損方,而上市公司決策層是既得利益方。顯然,作為受益者,上市公司決策層缺乏主動(dòng)運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識(shí)便屬正?，F(xiàn)象。

四、在應(yīng)用財(cái)務(wù)預(yù)警模型時(shí),還應(yīng)充分關(guān)注以下幾個(gè)方面的問(wèn)題

1.必須充分重視表外信息的披露?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)報(bào)告的一個(gè)特點(diǎn)是,表外信息越來(lái)越多。對(duì)表外信息迅速增長(zhǎng)這一現(xiàn)象,一般的解釋是:現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論難以對(duì)新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)計(jì)量或解釋,從而難以將其納入財(cái)務(wù)報(bào)表體系內(nèi)。衍生金融工具便是一個(gè)典型的例子。另一個(gè)重要原因是企業(yè)自身有創(chuàng)造表外業(yè)務(wù)的動(dòng)機(jī)。企業(yè)表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)主要有二:一是粉飾財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。表外業(yè)務(wù)包括表外籌資和表外投資活動(dòng)。企業(yè)不將這些業(yè)務(wù)納入財(cái)務(wù)報(bào)告,無(wú)疑會(huì)降低資產(chǎn)負(fù)債率,提高資產(chǎn)回報(bào)率及權(quán)益回報(bào)率。由于通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告計(jì)算的一系列指標(biāo)是外界評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的重要參數(shù),企業(yè)客觀上存在美化這些指標(biāo),以改變報(bào)表使用者對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果評(píng)價(jià)的動(dòng)機(jī)。二是突破債務(wù)協(xié)定的限制。企業(yè)和債權(quán)人訂立的長(zhǎng)期債務(wù)協(xié)定,往往會(huì)對(duì)企業(yè)形成多方面的財(cái)務(wù)制約,比如,不得再擴(kuò)大長(zhǎng)期債務(wù)等。這些限定往往以一系列會(huì)計(jì)指標(biāo)作為考核依據(jù)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)上需要突破這些限制,客觀上會(huì)導(dǎo)致融資投資創(chuàng)新,達(dá)到既能保證會(huì)計(jì)指標(biāo)符合要求,又能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要的目的。對(duì)于上市公司而言,客觀上面對(duì)著更多的“觀眾”,其美化財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)將更加強(qiáng)烈。資本的跨國(guó)界流動(dòng)必然促使我國(guó)更多的上市公司逐步認(rèn)識(shí)、操作各項(xiàng)衍生金融工具進(jìn)行投機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避活動(dòng)。然而,必須意識(shí)到衍生金融工具的操作就象是一把“雙刃劍”,可能因其而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),也可能因其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。企業(yè)如若不進(jìn)行恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)披露,隱匿風(fēng)險(xiǎn),那么最終將會(huì)重蹈安然公司的覆轍。表外業(yè)務(wù)的迅速增長(zhǎng)給投資者帶來(lái)的是信息更加不透明,這必然使中小投資者的利益受到損害,那么他們將以“用腳投票”的方式退出資本市場(chǎng),最終導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值急劇下降。

2.由于我國(guó)上市公司在公司治理結(jié)構(gòu)中存在的一些普遍而又不正常的現(xiàn)象,使得上市公司作為既得利益方,本身缺乏實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的主動(dòng)性和積極性。作為上市公司監(jiān)管機(jī)構(gòu)的證監(jiān)會(huì),是否可以制定相關(guān)的制度對(duì)上市公司加以約束,以增強(qiáng)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的自覺(jué)性,這樣才能使投資者的正當(dāng)利益得到合法保護(hù)。

3.現(xiàn)階段,我國(guó)證券市場(chǎng)還不夠成熟、完善,上市公司行為也不夠規(guī)范。由于“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人控股”現(xiàn)象的普遍存在,上市公司有關(guān)決策層往往受到“第一大股東”、代表國(guó)有股或法人股的“關(guān)鍵人”的控制,甚至作為控制方,通過(guò)盈余管理手段“圈錢”,利用關(guān)聯(lián)方交易惡意造假,肆意侵吞上市公司利益,導(dǎo)致大量特權(quán)消費(fèi)甚至腐敗現(xiàn)象。在上述不良但又比較普遍的行為當(dāng)中,一般的投資者是利益受損方,而上市公司決策層是既得利益方。顯然,作為受益者,上市公司決策層缺乏主動(dòng)運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識(shí)便屬正常現(xiàn)象。因此,提高上市公司的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),增強(qiáng)、培養(yǎng)和激發(fā)上市公司主動(dòng)應(yīng)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的能力和水平就成為今后財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究和應(yīng)用不斷發(fā)展的推動(dòng)力。

4.實(shí)施過(guò)程中必須充分考慮引起預(yù)警的各種原因,詳細(xì)進(jìn)行分析,抓住關(guān)鍵問(wèn)題,對(duì)癥下藥。由于受外部環(huán)境的影響,并非所有的問(wèn)題都能通過(guò)企業(yè)自身的調(diào)節(jié)措施達(dá)到化解財(cái)務(wù)危機(jī)的目的;另一方面,企業(yè)在化解現(xiàn)時(shí)存在的危機(jī)的同時(shí),可能會(huì)帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。因此,企業(yè)應(yīng)全盤統(tǒng)籌考慮,分析多種不同措施可能帶來(lái)的各種不利影響,并進(jìn)行比較,從中選取最經(jīng)濟(jì)的可行方案。

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篇5

這次公司組織了xx第一期銷售精英培訓(xùn)，很榮幸能成為其中一名學(xué)員，短短三天的學(xué)習(xí)，讓我感悟許多人生價(jià)值更深層次的體會(huì)，同時(shí)在銷售領(lǐng)域里，很多理論有了更清晰的認(rèn)識(shí)，對(duì)之前頗多的方法技巧進(jìn)行了一次完善的梳理，使自己在銷售能力上有一個(gè)新的飛躍。下面是本次培訓(xùn)幾點(diǎn)心得:

一、培訓(xùn)的第一天是進(jìn)行戶外拓展訓(xùn)練，其主要強(qiáng)調(diào)的是一個(gè)團(tuán)隊(duì)合作精神，體現(xiàn)一個(gè)團(tuán)隊(duì)整體的力量，每一個(gè)項(xiàng)目都給我們留下了深刻的回憶，并讓大家從中深受啟發(fā)，給我印象最深的是從剛開始報(bào)“一，二，三，過(guò)”進(jìn)行分組起，我們只用了三次就完成此任務(wù)，聽教練講此前也只有一個(gè)團(tuán)隊(duì)的成績(jī)和我們的一樣，這充分體現(xiàn)了xx人的個(gè)人素質(zhì)優(yōu)秀與整個(gè)團(tuán)隊(duì)的潛力，讓我深信我們這個(gè)團(tuán)隊(duì)一定能完成后面所有的訓(xùn)練項(xiàng)目，后面的結(jié)果不出所料全部以卓越的成績(jī)超越了我們自己的預(yù)計(jì)。像孤島逃生，剛開始大家十四個(gè)人站上去后，從大家的眼神里看得出有相當(dāng)一部分戰(zhàn)友不敢相信這個(gè)任務(wù)是三十分鐘能完成的，在經(jīng)過(guò)大家齊心協(xié)力策劃，在前兩次失敗后進(jìn)行總結(jié)之后，第三次我們一舉成功，只用了二十分鐘就完成了，當(dāng)時(shí)大家的心情是激動(dòng)，喜悅的，我的心情是一種說(shuō)不出的興奮與快樂(lè)!比如最后一個(gè)項(xiàng)目，超越夢(mèng)想之墻，當(dāng)教練問(wèn)我們需要多久時(shí)間完成時(shí)，我們有說(shuō)一個(gè)小時(shí)，有說(shuō)四十鐘的，最后教練給我們的時(shí)間只有二十分鐘，當(dāng)時(shí)許多戰(zhàn)友的表情我清楚記得，是完全失望的表情，而結(jié)果是十一分三十五秒我們順利，圓滿，安全的超越了自己，那一刻的心情，感受與快樂(lè)是無(wú)法用語(yǔ)言去形容表達(dá)的，讓大家相信團(tuán)隊(duì)的力量集中起來(lái)是無(wú)窮的，是無(wú)法想象的，同時(shí)也拉近了同事之間彼此心與心的距離，戰(zhàn)友們都來(lái)自不同的部門，平時(shí)溝通交流的機(jī)會(huì)不是很多，通過(guò)這個(gè)訓(xùn)練后，大家完全成了朋友，成了值得信賴的伙伴，這給今后的工作帶來(lái)了非常有利的一面。

二、第二天是進(jìn)行室內(nèi)學(xué)習(xí)，有兩點(diǎn)讓我深有感觸，第一是上午華總講壓力管理，其中講到的積極心態(tài)，這點(diǎn)讓我體會(huì)很深，當(dāng)我們?cè)谏钆c工作中出現(xiàn)困難與煩惱時(shí)，我們不得不面對(duì)，是以一個(gè)積極的心態(tài)去勇敢面對(duì)，還是用一個(gè)煩躁，郁悶的心態(tài)去處理，這時(shí)的心態(tài)是非常重要的，兩種心態(tài)下的結(jié)果是截然不同的，因此我會(huì)在以后的生活與工作中時(shí)刻提醒自己保持一個(gè)積極的心態(tài)去面對(duì)一切不如意的事情。第二點(diǎn)是下午馬經(jīng)理講的業(yè)務(wù)員的個(gè)人修養(yǎng)，其中講到的養(yǎng)成一個(gè)好習(xí)慣的重要性，當(dāng)我們把許多好的做事方法，技巧，原則等等逐漸變成習(xí)慣時(shí)，我相信自己離一個(gè)優(yōu)秀的業(yè)務(wù)員已經(jīng)不是太遠(yuǎn)了。

三、第三天同樣是室內(nèi)培訓(xùn)，上午聯(lián)想的張躍峰老師的創(chuàng)新思維，許多理論分析解開了之前我的一些思維迷茫區(qū)，也認(rèn)識(shí)到了創(chuàng)新思維對(duì)于解決困難帶來(lái)的有效性與快捷性，讓我在今后對(duì)于困難與疑惑能有更廣泛的思考空間與找到解決的途徑。謝博的管理者角色同樣是相當(dāng)?shù)木?，他從不同的面分析了一個(gè)管理者需要具備的能力，條件，管理者的六種角色定位，使我為這一振，使我立感身上的壓力與責(zé)任，因?yàn)樽约弘x這些要求還相差很遠(yuǎn)，還需要一段時(shí)間去學(xué)習(xí)，去完善自己許多的不足，但我相信經(jīng)過(guò)自己不斷的努力，在xx這個(gè)大家庭的共同幫助下我一定能達(dá)到要求，一定能有一個(gè)好的表現(xiàn)。

總之，這次培訓(xùn)對(duì)我在業(yè)務(wù)能力的提升上幫助是非常大的，能清晰明白自己今后需要努力與加強(qiáng)的地方，同時(shí)讓我看到了公司一個(gè)嶄新的面貌與精神，看到了公司蓬勃發(fā)展的氣勢(shì)，讓自己更相信當(dāng)初選擇xx是正確的，xx是值得我為之去拼搏與奮斗的，希望自己能與xx一起成長(zhǎng)的更加燦爛與煌。

篇6

【關(guān)鍵詞】融資融券上市公司盈余管理

【中圖分類號(hào)】F270

自市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革以來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)獲得了快速發(fā)展，呈現(xiàn)良好的發(fā)展前景，而相關(guān)的融資融券業(yè)務(wù)最初開始于2010年，隨后，我國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行了翻天覆地的改革，賣空機(jī)制的消失，正式宣告信用交易時(shí)代來(lái)臨。上市公司作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展中不可缺少的組成部分，在當(dāng)前融資融券背景下，如何充分發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置作用，為上市公司謀求更大的經(jīng)濟(jì)利益，成為主要研究方向。融資融券在國(guó)外出現(xiàn)的時(shí)間較久，經(jīng)過(guò)了數(shù)十年的研究和完善，已經(jīng)取得了較為完善的理論基礎(chǔ)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者針對(duì)賣空機(jī)制以及盈余管理之間的關(guān)系，進(jìn)行系統(tǒng)化的研究和分析。研究認(rèn)為，賣空機(jī)制會(huì)促使投資者對(duì)于盈余質(zhì)量提升重視程度，并進(jìn)一步闡明賣空機(jī)制對(duì)于盈余管理有著較為突出的抑制作用。故此，應(yīng)以我國(guó)上市公司市場(chǎng)環(huán)境以及公司內(nèi)部治理現(xiàn)狀為切入點(diǎn)，合理有效地評(píng)價(jià)盈余管理效應(yīng)。

一、上市公司盈余管理問(wèn)題概述

對(duì)于盈余管理問(wèn)題的相關(guān)研究，主要是以國(guó)外學(xué)者理論研究為基礎(chǔ)，以沖突框架為切入點(diǎn)，對(duì)上市公司治理機(jī)制進(jìn)行深入探討，從而為上市公司內(nèi)部各個(gè)機(jī)構(gòu)設(shè)置和職能分工提出合理的改善措施。但是就當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀而言，上市公司在信息披露方面更多是傾向于管理層的選擇，在市場(chǎng)上的信息無(wú)法全面、真實(shí)的反映公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，成為當(dāng)前市場(chǎng)體制改革中主要的問(wèn)題之一。從上市公司管理層面來(lái)講，投資者對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)和發(fā)展信息獲取渠道受到限制，只能通過(guò)公司為其提供的信息進(jìn)行了解，難以判斷信息的真實(shí)與否，機(jī)構(gòu)投資者無(wú)法成為公司經(jīng)營(yíng)管理的監(jiān)督者，甚至可能會(huì)演變成公司的同謀，對(duì)于管理層通過(guò)盈余管理來(lái)謀求利益，損害公司整體利益的問(wèn)題視而不見(jiàn)。此外，由于股權(quán)機(jī)構(gòu)設(shè)置的不合理，致使公司的股東難以獲得有效的制約，大股東擁有經(jīng)營(yíng)權(quán)，對(duì)公司進(jìn)行控制，運(yùn)用一系列手段操控公司資金和資源，嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益。

融資融券業(yè)務(wù)的推出，是加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的主要表現(xiàn)，他不僅能夠提升公司利益相關(guān)者對(duì)于公司盈余質(zhì)量，同時(shí)對(duì)于上市公司內(nèi)部消息的傳播有著較為深遠(yuǎn)的影響。如果上市公司內(nèi)部采用盈余管理方式來(lái)謀求利益，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，必然會(huì)對(duì)企業(yè)整體形象造成沉重打擊，在資本市場(chǎng)上失去其他客戶的信任和支持。由此看來(lái)，融資融券是當(dāng)前加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的推動(dòng)力，需要針對(duì)此類問(wèn)題，提出合理的改善措施。經(jīng)過(guò)對(duì)當(dāng)前我國(guó)盈余管理研究側(cè)重方向調(diào)查得出，相關(guān)領(lǐng)域理論研究主要集中在融資融券的市場(chǎng)效率影響方面。

二、相關(guān)理論研究

（一）國(guó)外研究

對(duì)于盈余管理研究，國(guó)外起步較早，經(jīng)過(guò)了不斷的完善和創(chuàng)新，已經(jīng)取得了較為完善的理論基礎(chǔ)。通過(guò)對(duì)賣空機(jī)制的研究可以發(fā)現(xiàn)，賣空機(jī)制對(duì)于信息傳遞有著較為深遠(yuǎn)的影響，從而影響到公司經(jīng)濟(jì)效益，上市股票價(jià)格會(huì)不斷變動(dòng)，所以，市場(chǎng)會(huì)因此受到影響產(chǎn)生波動(dòng)。賣空機(jī)制對(duì)于上市公司的經(jīng)營(yíng)和管理有一定的指導(dǎo)作用，盈余管理伴隨著賣空成本增加而逐漸增加，反之則減少。如果存在賣空機(jī)制情況下，上市公司的監(jiān)管部門以及投資者會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量提出更高的要求，相應(yīng)的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的要求也會(huì)越來(lái)越高，對(duì)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)有著較高的敏感度，能夠通過(guò)不同渠道去了解上市公司內(nèi)部尚未公開的信息，加之投資者對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的信息披露質(zhì)量，在一定程度上會(huì)遏制公司內(nèi)部管理層的違規(guī)操作。

（二）國(guó)內(nèi)研究

我國(guó)對(duì)于上市公司盈余管理研究起步較晚，研究基礎(chǔ)較為薄弱，直到我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的推出，相關(guān)研究才獲得豐富和完善。國(guó)內(nèi)學(xué)者通過(guò)進(jìn)一步分析，發(fā)現(xiàn)賣空機(jī)制對(duì)于市場(chǎng)波動(dòng)有著較為顯著的抑制作用，融資融券管理對(duì)于上市公司股票價(jià)格調(diào)整起到的作用不明顯，徐宏偉等人通過(guò)DID研究法對(duì)融資融券和股票價(jià)格之間的關(guān)系進(jìn)行分析，得出融資融券僅僅在一定程度對(duì)于上市公司股票定價(jià)效率產(chǎn)生影響，該項(xiàng)業(yè)務(wù)有助于降低上市公司市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?？偟恼f(shuō)來(lái)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外研究多集中在融資融券同市場(chǎng)波動(dòng)和股票定價(jià)之間的關(guān)系進(jìn)行分析，而對(duì)于能夠有效抑制盈余管理的理論研究較少，基礎(chǔ)過(guò)于薄弱，有待進(jìn)一步完善。

三、研究假設(shè)

當(dāng)前我國(guó)上市公司的盈余管理現(xiàn)狀，存在一系列問(wèn)題，諸如管理行為認(rèn)知程度偏低、懲處力度不高等問(wèn)題，加之管理層通過(guò)盈余管理謀取私利等問(wèn)題較為突出，對(duì)投資者以及利益相關(guān)者的利益需求造成嚴(yán)重侵害。融資融券的推出，在一定程度上彌補(bǔ)了賣空機(jī)制的空缺，加劇了管理層盈余管理風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于財(cái)務(wù)敏感度也會(huì)隨之提升。

假設(shè)1：在融資融券業(yè)務(wù)推出背景下，上市公司盈余管理水平降低，較之尚未進(jìn)行融資融券的公司，盈余管理水平更低。

融資融券業(yè)務(wù)作為一種新式業(yè)務(wù)活動(dòng)，投資者需要充分掌握金融工具，了解市場(chǎng)環(huán)境的波動(dòng)情況。其一，金融機(jī)構(gòu)是融資融券的不可或缺的基礎(chǔ)條件，尤其是在業(yè)務(wù)推廣中，有助于為投資者提供更詳細(xì)的操作流程，提升對(duì)融資融券業(yè)務(wù)使用效率。就融資融券業(yè)務(wù)推廣范圍來(lái)看，多分布在市場(chǎng)化程度較高、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的區(qū)域。其二，融資融券業(yè)務(wù)在推廣中，對(duì)于投資者有著較為嚴(yán)格的要求，證券資產(chǎn)至少60萬(wàn)元，地區(qū)市場(chǎng)化程度越高，越能夠滿足投資者更多的要求?？偟恼f(shuō)來(lái)，市場(chǎng)化程度越高，相應(yīng)包含的公司經(jīng)營(yíng)管理信息越多，內(nèi)部未公開的消息越少，這種情況明顯能平衡利益相關(guān)者和上市公司的信息對(duì)稱程度，降低利益相關(guān)者在獲取信息時(shí)需要消耗的成本，對(duì)于強(qiáng)化上市公司內(nèi)部盈余管理的監(jiān)督力度有著較為深遠(yuǎn)的影響，從而能夠切實(shí)保障利益相關(guān)者的權(quán)益，抑制盈余管理。

假設(shè)2：區(qū)域市場(chǎng)化程度越高，對(duì)于抑制上市公司內(nèi)部盈余管理的作用愈加突出。

總的說(shuō)來(lái)，就我國(guó)大多數(shù)上市公司而言，由于股份制的特性，占據(jù)股份最多的投資者往往對(duì)于上市公司經(jīng)營(yíng)管理有著決定權(quán)，其他各個(gè)股份對(duì)其難以起到有效的制約，而在公司日常經(jīng)營(yíng)中，大股東為了謀求更大的利益，通過(guò)一系列手段來(lái)侵占小股東的利益，已經(jīng)成為當(dāng)前較為普遍的現(xiàn)象。基于此，上市公司內(nèi)部盈余管理程度愈加突出，如果在這個(gè)時(shí)候推出融資融券業(yè)務(wù)，對(duì)于盈余管理的抑制作用將會(huì)更加顯著突出。

假設(shè)3：上市公司股權(quán)制約程度越小，相應(yīng)的融資融券對(duì)于盈余管理抑制作用越小，對(duì)于市場(chǎng)環(huán)境的依賴程度越高。

四、實(shí)證假設(shè)

2014年底統(tǒng)計(jì)得出我國(guó)融資融券標(biāo)的公司共有900家，結(jié)合其他客觀因素選擇758家融資融券作為樣本公司，去除凈資產(chǎn)為負(fù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)丟失的觀測(cè)值，并用回歸分析法分析這些變量因素。

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表1中主要通過(guò)對(duì)變量的均值、中位數(shù)以及標(biāo)準(zhǔn)差等研究和分析，其中DA主要是指因變量，SIZE、LEV、Q和ROA是指控制變量，但是樣本檢驗(yàn)后可以發(fā)現(xiàn)總體盈余管理水平偏低，并無(wú)明顯差異。

（二）相關(guān)性檢驗(yàn)

將所選取的樣本公司分為控制組和實(shí)驗(yàn)組，對(duì)融資融券名單前后的公司盈余情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，如表2。

由此看來(lái)，經(jīng)表2相關(guān)性檢驗(yàn)后，上市公司成為融資融券標(biāo)后，盈余管理水平會(huì)產(chǎn)生明顯的變化，均值和中位數(shù)通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，所以兩組在盈余管理程度上未發(fā)現(xiàn)明顯差異。總的說(shuō)來(lái)，股權(quán)制約是衡量上市公司內(nèi)部治理環(huán)境好壞的主要依據(jù)，直接影響著融資融券對(duì)于上市公司盈余管理的程度，能否更好的發(fā)揮原有作用。另外，上市公司所在區(qū)域市場(chǎng)化程度的高低是影響公司治理程度的客觀因素，對(duì)于抑制上市公司盈余管理的作用充分發(fā)揮，依托于上市公司內(nèi)部治理機(jī)制的是否完善。所以，該檢驗(yàn)結(jié)果同上述的研究假設(shè)3存在完全相反的結(jié)果。

五、上市公司盈余管理改善建議

從上述研究中不難發(fā)現(xiàn)，兩組進(jìn)行對(duì)比，能夠發(fā)現(xiàn)融資融券能夠有效降低上市公司的盈余管理程度，上市公司所在區(qū)域市場(chǎng)化水平越高，融資融券對(duì)盈余管理所起到的作用愈加明顯，反之在市場(chǎng)化程度較低的區(qū)域，融資融券對(duì)于上市公司盈余管理的抑制作用則無(wú)明顯差異。究其根本，主要是由于市場(chǎng)化程度越高，在市場(chǎng)上有關(guān)上市公司的信息越多，上市公司未公布信息隨之減少，投資者對(duì)于上市公司信息獲取成本較低，上市公司同投資者之間的信息不對(duì)稱差異減少，相關(guān)監(jiān)督部門對(duì)于上市公司管理層的監(jiān)督更為合理有效，最大程度降低上市公司盈余管理程度。此外，上市公司內(nèi)部股權(quán)機(jī)制同樣會(huì)對(duì)融資融券盈余管理產(chǎn)生影響，如果股權(quán)制約效果不明顯的情況下，那么市場(chǎng)化水平高低同樣不會(huì)對(duì)盈余管理產(chǎn)生明顯的抑制作用，總的說(shuō)來(lái)，盈余管理的關(guān)鍵原因是上市公司治理水平高低，市場(chǎng)化水平高低是需要外部作用才能發(fā)揮其原有效應(yīng)。

如果股權(quán)制約效應(yīng)消失后，管理層為了謀求私利，會(huì)同財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)披露虛假或不全面的信息，向市場(chǎng)傳遞錯(cuò)誤引導(dǎo)信號(hào)，致使市場(chǎng)原有的監(jiān)督作用失去。但是，仍然不能否定市場(chǎng)化的作用，市場(chǎng)化的提升會(huì)明顯增加上市公司盈余管理風(fēng)險(xiǎn)，加劇管理成本。

由此看來(lái)，針對(duì)上述情況，融資融券機(jī)制對(duì)于上市公司管理層盈余管理有著較為顯著的抑制作用，但是這種盈余管理抑制效果受到外界客觀因素的影響，依托于上市公司治理和市場(chǎng)監(jiān)督程度。所以，為了抑制上市公司管理層的盈余管理行為，首先應(yīng)健全和完善相應(yīng)的治理機(jī)制，通過(guò)股權(quán)機(jī)制的改革，有助于改善當(dāng)前我國(guó)企業(yè)股東一家獨(dú)大，其他股東缺乏對(duì)大股東的制衡局面，這已經(jīng)成為當(dāng)前企業(yè)股權(quán)制度改革的首要問(wèn)題。諸如就民營(yíng)企業(yè)而言，應(yīng)引進(jìn)先進(jìn)管理思想和管理方法，逐步轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的家庭式控股方式，采用更為科學(xué)合理的控股方式，有助于提升公司經(jīng)營(yíng)管理水平。其次，就上市公司現(xiàn)行的管理模式來(lái)看，健全和創(chuàng)新董事會(huì)以及監(jiān)事會(huì)的運(yùn)作機(jī)制已經(jīng)成為必然選擇，有助于提升上市公司內(nèi)部審計(jì)和控制職能，充分發(fā)揮監(jiān)督作用，是當(dāng)前最為直接有效的方法。

六、結(jié)論

綜上所述，上市公司作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展中不可或缺的組成部分，其發(fā)展水平高低將對(duì)其他經(jīng)濟(jì)成分企業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。就上市公司管理層而言，多數(shù)情況下同投資者信息掌握程度存在不對(duì)稱現(xiàn)象，為了謀求私利會(huì)向市場(chǎng)傳遞錯(cuò)誤的信號(hào)，致使市場(chǎng)的監(jiān)督作用弱化?？偟恼f(shuō)來(lái)，市場(chǎng)化程度高低將直接影響到上市公司盈余管理程度，一方面有助于為信息傳播提供良好的途徑，防止信息傳遞過(guò)程中受到外界客觀因素的影響，市場(chǎng)上相關(guān)上市公司信息披露程度越高，對(duì)于上市公司盈余管理抑制程度越高，促使利益相關(guān)者能夠在獲取信息的過(guò)程中降低成本，獲得更為可靠的信息，為后續(xù)投資活動(dòng)提供參考依據(jù)；另一方面，強(qiáng)化上市公司盈余管理的懲處力度，有助于降低上市公司經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)和盈余管理成本。

主要參考文獻(xiàn)：

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篇7

關(guān)鍵詞：高校；英語(yǔ)四、六級(jí)考試；考試工作隊(duì)伍；綜合素質(zhì)提升；多元化改革

中圖分類號(hào)：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-9324（2016）30-0087-02

引言：

英語(yǔ)四、六級(jí)考試成績(jī)客觀、準(zhǔn)確地反映了大學(xué)生的英語(yǔ)應(yīng)用能力，為高校英語(yǔ)教學(xué)改革與優(yōu)化提供了重要的依據(jù)。然而，隨著時(shí)代的發(fā)展，英語(yǔ)四、六級(jí)考試的本質(zhì)價(jià)值發(fā)生了轉(zhuǎn)變，它儼然成為了現(xiàn)代人才評(píng)價(jià)的重要標(biāo)準(zhǔn)，使得越來(lái)越多的大學(xué)生趨之若鶩，甚至為了通過(guò)考試不惜鋌而走險(xiǎn)，采取作弊等錯(cuò)誤手段，嚴(yán)重影響了該項(xiàng)考試的公正性和嚴(yán)肅性。同時(shí)，某些監(jiān)考人員由于對(duì)自身工作職責(zé)認(rèn)知不足，主觀意識(shí)不重視，出現(xiàn)了為違規(guī)操作、態(tài)度漠視等不良現(xiàn)象，給高校英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理帶來(lái)了巨大壓力。

一、當(dāng)前高校英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理現(xiàn)狀

目前，高校英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理在經(jīng)歷了一系列改革與優(yōu)化之后，取得了不少優(yōu)異成績(jī)，在高校英語(yǔ)教學(xué)中發(fā)揮了重要作用。但是，我們必須要客觀地承認(rèn)該管理體系中仍存在一些問(wèn)題，具體表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：

1.考務(wù)工作繁重。隨著我國(guó)高校教育的普及化發(fā)展，高校擴(kuò)招成為一種社會(huì)常態(tài)，其接收的生源數(shù)量不斷增長(zhǎng)，四、六級(jí)報(bào)考人數(shù)也大幅上升。這一客觀事實(shí)在某種程度上加大了四、六級(jí)考試考務(wù)管理難度，工作量較為繁重，要求相關(guān)管理人員做好充足的考前準(zhǔn)備工作，其中包括整理報(bào)名數(shù)據(jù)、分裝考場(chǎng)材料裝袋、檢查放音設(shè)備、抽調(diào)并培訓(xùn)大量考務(wù)工作人員等等。但是，在人力資源結(jié)構(gòu)優(yōu)化的特殊時(shí)期，不少高校專職的英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)行政管理人員數(shù)量不足，其相關(guān)準(zhǔn)備工作往往只由一人負(fù)責(zé)。某些管理人員除了要承擔(dān)考務(wù)工作之外，還需要兼任其他行政類工作，甚至還有部分人員同時(shí)肩負(fù)著教學(xué)職責(zé)。從直觀效果而論，這減少了高校教育成本支出，使得高校將有限的資源投入到其他教學(xué)體系建設(shè)上，提高了本校一定的教育實(shí)效。然而，一個(gè)人的時(shí)間、精力以及能力畢竟有限，過(guò)多地承擔(dān)工作任務(wù)，勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)疲于應(yīng)付的不良現(xiàn)象，極容易發(fā)生操作失誤或管理疏漏等問(wèn)題，最終影響英語(yǔ)四、六級(jí)考試的有序進(jìn)行。

2.個(gè)別教師監(jiān)考不嚴(yán)。高校英語(yǔ)四、六級(jí)考試是國(guó)家級(jí)考試，對(duì)社會(huì)具有很大的影響力。某些高校及教師對(duì)國(guó)家級(jí)考試的認(rèn)知不足，主觀意識(shí)上把這項(xiàng)考試的嚴(yán)肅性等同于校內(nèi)的考試，忽視了四、六級(jí)英語(yǔ)考試的嚴(yán)肅性、權(quán)威性及規(guī)范性。同時(shí)，英語(yǔ)四、六級(jí)考試通常都在周末進(jìn)行，部分監(jiān)考老師認(rèn)為這占用了他們的私人時(shí)間，因而不愿投入過(guò)多的時(shí)間和精力在工作上，常常會(huì)做出一些與考試無(wú)關(guān)的舉動(dòng)，例如接聽電話、丟失封條等。四、六級(jí)英語(yǔ)考試監(jiān)考是一項(xiàng)十分神圣和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ?，在身份核?shí)、試卷啟封、聽力放音以回收答題卡等各考試環(huán)節(jié)都有嚴(yán)格的時(shí)間要求和操作標(biāo)準(zhǔn)，需要相關(guān)教師具備良好的職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)能力。但是，正是由于個(gè)別監(jiān)考老師對(duì)這項(xiàng)工作的不重視、不屑一顧的監(jiān)考態(tài)度，致使監(jiān)考工作中容易出現(xiàn)紕漏，如缺考生記錄錯(cuò)誤、違紀(jì)生試卷丟失等一系列問(wèn)題，影響了對(duì)考生全面、公正、客觀的評(píng)價(jià)，失去了四、六級(jí)英語(yǔ)考試的意義。個(gè)別監(jiān)考教師監(jiān)考不嚴(yán)是當(dāng)前高校英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理改革首要解決的問(wèn)題。

3.作弊屢禁不止。在全社會(huì)的高度關(guān)注下，英語(yǔ)四、六級(jí)考試結(jié)果的權(quán)重?zé)o限放大，關(guān)系到大學(xué)生未來(lái)的升學(xué)、就業(yè)等切身利益。某些本科院校及更高學(xué)府把四、六級(jí)英語(yǔ)考試成績(jī)作為衡量學(xué)生能否獲得學(xué)位證書的重要標(biāo)準(zhǔn)，并由此決定優(yōu)等生評(píng)選、獎(jiǎng)學(xué)金申請(qǐng)、專選課學(xué)分替代等。同時(shí)，社會(huì)上的一些企業(yè)或單位及國(guó)家公務(wù)員招聘，都將四、六英語(yǔ)測(cè)試成績(jī)視為人才錄用的必備條件，甚至還與其績(jī)效、工資、福利等關(guān)聯(lián)在一起。從某種積極意義上講，這可以提高大學(xué)生對(duì)英語(yǔ)四、六級(jí)考試的重視度，激勵(lì)他們更加努力地學(xué)習(xí)英語(yǔ)知識(shí)，促使其主動(dòng)提高自己的英語(yǔ)應(yīng)用能力。但是，同時(shí)這也在一定程度上促使學(xué)生為通過(guò)考試而動(dòng)歪腦筋，企圖作弊蒙混過(guò)關(guān)。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，某些不良商家針對(duì)我國(guó)四、六級(jí)英語(yǔ)考試存在的漏洞，研發(fā)了很多高科技作弊產(chǎn)品，為大學(xué)生作弊提供了便利。這些作弊產(chǎn)品小巧精致，并被包裝成橡皮擦、工具盒、眼鏡等，給監(jiān)考老師帶來(lái)了極大的工作難度。除此之外，很多高校校園內(nèi)充斥著各類替考、作弊等廣告信息，增長(zhǎng)了部分存在作弊心理學(xué)生的氣焰。

二、高校英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理改革路徑

作者結(jié)合上文對(duì)當(dāng)前高校英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理現(xiàn)狀的分析，有針對(duì)性地提出了以下幾種高校英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理改革路徑，以供參考和借鑒。

1.降低社會(huì)關(guān)注。高校英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理制度改革發(fā)展至今，社會(huì)極高的關(guān)注度無(wú)限放大了其權(quán)重，致使考試規(guī)模急速擴(kuò)張，學(xué)生作弊現(xiàn)象泛濫，與該項(xiàng)考試原本服務(wù)于教學(xué)的目的背道而馳。為了緩解甚至解決這一問(wèn)題，我們應(yīng)該從根源抓起，適當(dāng)降低社會(huì)對(duì)高校英語(yǔ)四、六級(jí)考試的關(guān)注度，轉(zhuǎn)變社會(huì)各界及高校、學(xué)生四、六級(jí)英語(yǔ)考試功能化的思想，回歸其設(shè)置初衷，實(shí)現(xiàn)其服務(wù)于高校英語(yǔ)教學(xué)優(yōu)化的價(jià)值。具體而言，高校應(yīng)該明確全面發(fā)展學(xué)生的基本教育目標(biāo)和任務(wù)，深刻意識(shí)到四、六級(jí)英語(yǔ)考試的本質(zhì)價(jià)值，健全學(xué)生評(píng)價(jià)機(jī)制，在綜合考慮學(xué)生實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，決定其評(píng)選受獎(jiǎng)、畢業(yè)結(jié)業(yè)情況，激勵(lì)他們努力學(xué)好各學(xué)科知識(shí)。用人企業(yè)或單位則應(yīng)該按照自身的發(fā)展需求，有針對(duì)性地招聘人才，可將大學(xué)生四、六級(jí)英語(yǔ)考試成績(jī)作為參考標(biāo)準(zhǔn)而非硬性標(biāo)準(zhǔn)或唯一標(biāo)準(zhǔn)，全面衡量應(yīng)聘人才能夠?yàn)楸酒髽I(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和效益，并以此為依據(jù)給予各類人才相應(yīng)的福利待遇和發(fā)展平臺(tái)，最大限度地發(fā)揮招聘人才的潛在能力。

2.提供網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。信息化時(shí)代背景下，大量先進(jìn)技術(shù)手段和設(shè)備在英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理中的引入，將有效減少工作人員的任務(wù)量，大大提升服務(wù)效率和質(zhì)量。傳統(tǒng)人工操作服務(wù)模式，不僅對(duì)工作人員素質(zhì)和能力提出了較高的要求，還增加了工作任務(wù)量及其煩瑣程度。在人力資源數(shù)量收縮、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的情況下，應(yīng)該進(jìn)一步推進(jìn)英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理信息化建設(shè)，為廣大報(bào)考學(xué)生提供網(wǎng)絡(luò)式服務(wù)，以保證報(bào)名管理工作的準(zhǔn)確性和實(shí)效性。高校需要開設(shè)校園信息服務(wù)平臺(tái)，請(qǐng)考務(wù)管理工作人員及時(shí)把報(bào)名流程、注意事項(xiàng)等相關(guān)信息公布出來(lái)。如此，既減輕了繁重的管理工作，又加強(qiáng)了各部門之間的合作，是高校英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理改革的重要方向。

3.健全管理機(jī)制。英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)工作是高校教師及其他教育管理人員義不容辭的責(zé)任，需要健全的管理機(jī)制作保障基礎(chǔ)。各級(jí)考試考務(wù)管理相關(guān)部門應(yīng)該明確自身肩負(fù)的職責(zé)，并建立健全管理機(jī)制，這其中包括責(zé)任機(jī)制、獎(jiǎng)懲機(jī)制、培訓(xùn)機(jī)制等。在此基礎(chǔ)上，成立考務(wù)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，全程對(duì)監(jiān)考老師的現(xiàn)場(chǎng)行為進(jìn)行檢查監(jiān)督，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)、違規(guī)操作等行為，根據(jù)相關(guān)規(guī)定予以嚴(yán)厲懲處，利用強(qiáng)硬的手段強(qiáng)化監(jiān)考老師的職業(yè)意識(shí)和素質(zhì)。各相關(guān)人員則需要認(rèn)真研讀四、六級(jí)英語(yǔ)考試考務(wù)管理規(guī)定及制度，準(zhǔn)確定位自己的責(zé)任和義務(wù)，并有效付諸實(shí)踐。另外，高校也應(yīng)該重視英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理工作，將之納入到教師日常工作體系和考核體系當(dāng)中，定時(shí)定期開展教職工培訓(xùn)活動(dòng)，提升教師們的職業(yè)素養(yǎng)，端正他們的監(jiān)考參與態(tài)度，強(qiáng)化其專業(yè)技能，盡量保證教師在英語(yǔ)四、六級(jí)考試監(jiān)管過(guò)程中不會(huì)出現(xiàn)工作紕漏。同時(shí)，還需要根據(jù)教師的實(shí)際行為表現(xiàn)，給予表現(xiàn)優(yōu)異的教師適度精神獎(jiǎng)勵(lì)和物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，以此激發(fā)他們的工作熱情，促使其主動(dòng)投入足夠的時(shí)間和精力在此項(xiàng)工作上。

4.凈化考試風(fēng)氣。針對(duì)上文提及的考試作弊行為泛濫問(wèn)題，國(guó)家教育部、工商局及其他協(xié)作部門應(yīng)該強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，凈化英語(yǔ)四、六級(jí)考試風(fēng)氣，堅(jiān)決打擊幫助學(xué)生考試作弊的商業(yè)行為，斷絕學(xué)生考試作弊通道。在此建議政府從立法層面上，對(duì)輔助學(xué)生考試作弊的行為進(jìn)行規(guī)定，嚴(yán)禁高科技作弊產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，一旦發(fā)現(xiàn)即刻予以懲處，并要求其承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)處罰和法律責(zé)任。另外，各級(jí)教育部門則應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)四、六級(jí)英語(yǔ)考試試題的管理，強(qiáng)化內(nèi)部工作人員的職業(yè)素質(zhì)，防止題源泄漏，從根源上消除考試答案販賣等不良現(xiàn)象。值得注意的是，考試作弊更多的是一種主觀行為，受學(xué)生思想的主導(dǎo)。要想從根源上消除英語(yǔ)考試作弊現(xiàn)象，還需要加強(qiáng)大學(xué)生素質(zhì)教育，讓他們認(rèn)識(shí)到其惡劣性和錯(cuò)誤性，從主觀意識(shí)上剔除學(xué)生蒙混過(guò)關(guān)的思維，樹立大學(xué)生正確的人生觀、價(jià)值觀及考試觀，促使他們對(duì)考試負(fù)責(zé)、對(duì)自己負(fù)責(zé)，引導(dǎo)他們自主拒絕作弊思想和行為。

總而言之，高校英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理改革十分重要，未來(lái)可能還有很長(zhǎng)一段路要走。由于個(gè)人能力有限，本文的研究可能存在不足，因此，希望其他學(xué)者和專家持續(xù)關(guān)注我國(guó)英語(yǔ)四、六級(jí)考試考務(wù)管理改革的動(dòng)態(tài)發(fā)展，并針對(duì)實(shí)際情況，提出更多的有效意見(jiàn)或建議，以盡量保證考試公正性、嚴(yán)肅性、權(quán)威性的發(fā)揮，使其應(yīng)有的價(jià)值顯現(xiàn)出來(lái)。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

[關(guān)鍵詞]杜邦分析體系 權(quán)益凈利率

目前關(guān)于杜邦分析體系的研究有很多,但都各有利弊。筆者就其中最主要的三種進(jìn)行了分析,并在此基礎(chǔ)上提出了新的構(gòu)思。

對(duì)于杜邦分析體系的研究,筆者認(rèn)為主要有以下三種:

第一,區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益,有息負(fù)債和無(wú)息負(fù)債下的體系。該種體系認(rèn)為傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體有如下局限性:

①計(jì)算總資產(chǎn)利潤(rùn)率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤(rùn)”不匹配。總資產(chǎn)是全部資產(chǎn)提供者所享有的權(quán)利,而凈利潤(rùn)是專屬于股東的,兩者不匹配。由于總資產(chǎn)凈利率的“投入與產(chǎn)出”不匹配,該指標(biāo)就不能反映實(shí)際的回報(bào)率。

②沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)。從財(cái)務(wù)管理的基本理念看,企業(yè)的金融資產(chǎn)是投資活動(dòng)的剩余,是尚未投入實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資產(chǎn),應(yīng)將其從經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)中剔除。與此相適應(yīng),金融費(fèi)用也應(yīng)從經(jīng)營(yíng)收益中剔除。因此,正確計(jì)算基礎(chǔ)盈利能力的前提是區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn),區(qū)分經(jīng)營(yíng)收益和金融收益(費(fèi)用)。

③沒(méi)有區(qū)分有息負(fù)債和無(wú)息負(fù)債。因?yàn)樨?fù)債的顯性成本(利息支出)僅僅是有息負(fù)債的成本,利息與有息負(fù)債相除,才是實(shí)際的平均利息率。有息負(fù)債與股東權(quán)益相除,才是更符合實(shí)際的財(cái)務(wù)杠桿。

鑒于此,杜邦分析體系的核心公式被修正為如下形式:

雖然該體系與傳統(tǒng)分析體系相比得到了修正,但筆者認(rèn)為仍有一定的缺陷和局限性。

①關(guān)于貨幣資金。由于外部分析人無(wú)法區(qū)分哪些貨幣資金是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的,哪些是投資的剩余,為了簡(jiǎn)便起見(jiàn),公式中將其全部列入金融資產(chǎn),筆者認(rèn)為欠妥。首先,貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金?，F(xiàn)金沒(méi)有取得利息收入,其他貨幣資金也不一定取得了利息收入,因此不符合在此理念上計(jì)入金融資產(chǎn)的條件。其次,是當(dāng)企業(yè)持有的貨幣資金金額較大而又不能正確區(qū)分經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與金融性資產(chǎn),將其全部計(jì)入金融資產(chǎn)而導(dǎo)致金融資產(chǎn)金額大于金融負(fù)債時(shí),凈金融負(fù)債為負(fù)值,根據(jù)公式計(jì)算的凈利息率也就為負(fù)值,說(shuō)明利息收入應(yīng)大于利息支出,而公司報(bào)表上的財(cái)務(wù)費(fèi)用卻為正值,說(shuō)明利息支出應(yīng)大于收入,引起矛盾和誤解。造成這一現(xiàn)象的根本原因就是沒(méi)能正確劃分經(jīng)營(yíng)性貨幣資金和金融性貨幣資金。所以說(shuō)當(dāng)凈負(fù)債為負(fù)值時(shí),直接根據(jù)公式計(jì)算的凈利息率是沒(méi)有實(shí)際應(yīng)用意義的。

②關(guān)于金融資產(chǎn)。在該體系的理念下以有無(wú)利息收入為依據(jù)來(lái)劃分是否計(jì)入金融資產(chǎn),但是債權(quán)性金融資產(chǎn)不只是取得了利息收入,還取得了投資收益,比如交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益最后計(jì)入了投資收益,而公式“凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)”中,分子“凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)”含有投資收益,而分母“凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)”卻不含這部分金融資產(chǎn),這樣分子分母就不匹配了。

③忽視了對(duì)現(xiàn)金流量的分析。上述分析體系仍然是以利潤(rùn)為核心的分析指標(biāo),沒(méi)有現(xiàn)金流量的分析指標(biāo)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的償債能力和盈利能力,如果企業(yè)的現(xiàn)金流量不足,現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢,現(xiàn)金調(diào)配不靈,將會(huì)影響企業(yè)的生存和發(fā)展。

④不能反映上市公司重要財(cái)務(wù)指標(biāo)間的相互關(guān)系。上市公司公開披露的財(cái)務(wù)信息很多,財(cái)務(wù)報(bào)表分析者要想通過(guò)眾多的信息正確地把握企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和未來(lái),沒(méi)有其他任何工具比正確使用財(cái)務(wù)比率更重要。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō),重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)還有:每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量,每股收益和每股凈資產(chǎn)。改進(jìn)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系并沒(méi)有反映上述重要的財(cái)務(wù)指標(biāo),不能反映現(xiàn)在公司股東權(quán)益的股份化,不利于對(duì)上市公司進(jìn)行分析。

⑤忽視了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的分析。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)增長(zhǎng),是當(dāng)今世界上的熱點(diǎn)問(wèn)題之一。無(wú)論是世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)還是每個(gè)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r,都離不開對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的綜合說(shuō)明和判斷。同時(shí),對(duì)于財(cái)務(wù)分析者來(lái)說(shuō)也越來(lái)越趨于了解企業(yè)持續(xù)的發(fā)展能力。

第二,以每股收益為出發(fā)點(diǎn)的杜邦分析體系。該體系的作者趙敏在《從每股收益出發(fā)的杜邦分析方法及應(yīng)用》中,從每股收益出發(fā),將每股收益分解為每股凈資產(chǎn)與凈資產(chǎn)收益率,將每股凈資產(chǎn)又分解為權(quán)益負(fù)債比、負(fù)債總額與現(xiàn)金比與每股凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量,但沒(méi)有考慮可持續(xù)增長(zhǎng)率指標(biāo),也沒(méi)有區(qū)分總資產(chǎn)利潤(rùn)率和凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率,有息負(fù)債與無(wú)息負(fù)債。

第三,以每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為出發(fā)點(diǎn)的杜邦分析體系。該體系的作者李建平在《基于上市公司杜邦財(cái)務(wù)分析體系的研究》中,從每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量出發(fā),將每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量分解為現(xiàn)金指數(shù)和每股收益,將每股收益分解為凈資產(chǎn)收益率和每股凈資產(chǎn)。此體系雖然然考慮了可持續(xù)增長(zhǎng)率,但還是沒(méi)有區(qū)分總資產(chǎn)利潤(rùn)率和凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率,有息負(fù)債與無(wú)息負(fù)債,也沒(méi)有考慮股本的變化對(duì)每股凈資產(chǎn)的影響。

第四,修正杜邦分析體系的構(gòu)思

筆者以每股經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為出發(fā)點(diǎn)對(duì)杜邦分析體系進(jìn)一步改進(jìn)。因?yàn)槊抗山?jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量,一方面反映了當(dāng)今“現(xiàn)金為王”的理念,同時(shí)它還反映了來(lái)自于主營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金對(duì)每股資本的支持程度,也反映了公司最大的分紅派現(xiàn)能力,應(yīng)是投資者和經(jīng)營(yíng)者最為關(guān)注的指標(biāo),所以,筆者將杜邦分析體系改進(jìn)為如下形式:如圖

其中,經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)是包含了貨幣資金和金融資產(chǎn)在內(nèi)的資產(chǎn),凈資產(chǎn)收益率等于權(quán)益凈利率。

主要指標(biāo)釋義如下:

現(xiàn)金指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷凈利潤(rùn)

每股收益=凈資產(chǎn)收益率×每股凈資產(chǎn)

權(quán)益凈利率 =經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率+(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率-凈利息率)×凈財(cái)務(wù)杠桿

杠桿貢獻(xiàn)率=(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率-凈利息率)×凈財(cái)務(wù)杠桿

可持續(xù)增長(zhǎng)率=股東權(quán)益增長(zhǎng)率=股東權(quán)益本期增加÷期初股東權(quán)益

其中,對(duì)每股凈資產(chǎn)指標(biāo)分解推導(dǎo)如下:

改進(jìn)體系的重要意義在于:以每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為出發(fā)點(diǎn),反映了當(dāng)今“現(xiàn)金為王”的理念,同時(shí)將上市公司比較重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)基本上都考慮進(jìn)去,使得用該體系對(duì)上市公司分析會(huì)更全面、更有效。

參考文獻(xiàn):

[1]中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).財(cái)務(wù)成本管理[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2008

篇9

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系不完善雖然金融控股公司在眾多業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在有降低交易成本以及規(guī)模效應(yīng)等優(yōu)勢(shì)，但其也存在一定的財(cái)務(wù)弊端，一旦其中的某個(gè)子公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，其他子公司也很容易受傳遞而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因而在公司多元化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中具備一個(gè)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系是極其必要的。但是就當(dāng)前金融控股公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)情況而言，一方面其對(duì)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作欠缺合理性，為金融控股公司及各子公司的財(cái)務(wù)治理工作帶來(lái)了更多風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。另一方面，由于各子公司缺乏完備的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息反饋機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”控制機(jī)制，極易導(dǎo)致控股公司以及各子公司之間相互傳染和傳遞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融控股機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的有效建立。

2.混業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)監(jiān)管缺失有效控制公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先就要對(duì)公司運(yùn)營(yíng)各環(huán)節(jié)的真實(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)行準(zhǔn)確把握，但是就現(xiàn)階段我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下的金融控股公司而言，其大都具備極為復(fù)雜的運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)，而且并沒(méi)有將較多的信息和數(shù)據(jù)公之于眾，這就導(dǎo)致不少金融控股機(jī)構(gòu)的下屬子公司處于監(jiān)管空白，傳遞到總部的各財(cái)務(wù)信息也存在著極嚴(yán)重的不對(duì)稱現(xiàn)象。混業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)監(jiān)管工作的缺失導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)高層無(wú)法對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的形成原理做出正確判斷，也就無(wú)法確保決策的科學(xué)準(zhǔn)確性，使得公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工作失去現(xiàn)實(shí)意義。

3.財(cái)務(wù)約束激勵(lì)機(jī)制不健全當(dāng)前我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司并沒(méi)有普遍形成對(duì)于公司高管人員的有效激勵(lì)和約束機(jī)制，造成不少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題產(chǎn)生于指縫中。對(duì)于金融控股公司而言，其組織結(jié)構(gòu)從上到下層層、層層委托，在自身監(jiān)督約束條件不明確的前提下，尤其是在國(guó)有股份較多的金融控股機(jī)構(gòu)，激勵(lì)政策和約束機(jī)制的缺失極易導(dǎo)致一些高管責(zé)任心較為淡薄，不利于金融控股公司的日常財(cái)務(wù)決策，也加大了公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融控股公司財(cái)務(wù)治理工作在混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下的完善策略

針對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司存在于財(cái)務(wù)治理方面的結(jié)構(gòu)失衡、風(fēng)險(xiǎn)管控不到位、監(jiān)管缺失以及約束機(jī)制不健全等四方面問(wèn)題，同時(shí)為進(jìn)一步滿足《新國(guó)九條》中“拓展資本市場(chǎng)廣度深度”以及“防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)”等方面的要求，筆者從以下四個(gè)方面對(duì)金融控股公司財(cái)務(wù)治理工作在混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下的完善策略展開分析：

1.優(yōu)化金融控股公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)為防范來(lái)自于金融控股公司以及各子公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化是金融控股公司所應(yīng)采取的主要策略之一。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用機(jī)制來(lái)看，金融控股公司的股權(quán)越高度集中，其公司就會(huì)面臨越大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；而公司的獨(dú)立性越強(qiáng)、董事會(huì)規(guī)模越大，或者公司對(duì)于高層管理人員的薪酬激勵(lì)越到位，公司就會(huì)面臨越小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因而，降低公司多元經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)不斷優(yōu)化其財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)，建立行之有效的董事會(huì)機(jī)構(gòu)，最大限度減少危機(jī)源自于公司內(nèi)部的現(xiàn)象。此外，金融控股公司還應(yīng)致力于各子公司內(nèi)部管理的加強(qiáng)以及系統(tǒng)治理整體性的提高，增進(jìn)子公司同母公司之間關(guān)系與功能的明確程度，構(gòu)建整體治理鏈條，不斷完善集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)，這樣才能長(zhǎng)久保持金融控股機(jī)構(gòu)對(duì)下屬公司的絕對(duì)控制權(quán)，還能夠在很大程度上避免公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)失衡現(xiàn)象的出現(xiàn)，有利于金融控股公司財(cái)務(wù)管控水平的提升。

2.強(qiáng)化財(cái)務(wù)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)強(qiáng)化混業(yè)經(jīng)營(yíng)金融控股公司的財(cái)務(wù)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部安全網(wǎng)，完善子母公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制建設(shè)，使之形成利于公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)，這樣才能有效解決現(xiàn)階段金融控股公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系不完善的問(wèn)題。現(xiàn)階段我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下的金融控股公司迫切需要構(gòu)建符合其自身實(shí)際狀況的財(cái)務(wù)危機(jī)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)多元經(jīng)營(yíng)的金融控股公司而言，其應(yīng)在建立合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控組織結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步確保公司財(cái)務(wù)管控體系的獨(dú)立性，同時(shí)將公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果同公司各級(jí)組織結(jié)構(gòu)的績(jī)效考評(píng)相結(jié)合，建立并且維持一個(gè)管理有序、高效統(tǒng)一、令行禁止的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控組織體系。此外，金融控股公司還應(yīng)從公司的財(cái)務(wù)控制目標(biāo)、信息溝通機(jī)制、控股手段、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及內(nèi)部控制環(huán)境等各方面建立科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，這樣才能夠不斷強(qiáng)化其財(cái)務(wù)內(nèi)控體系建設(shè)，保障公司多元化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開展。

3.加強(qiáng)信息披露，保障組織協(xié)調(diào)由于金融創(chuàng)新活動(dòng)的出現(xiàn)以及金融控股公司交叉經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，這就極易導(dǎo)致金融控股公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的累積和監(jiān)管空白。因而，為增加金融控股公司資本運(yùn)作的透明度、提高金融行業(yè)信息披露動(dòng)力、降低公司的信息成本以及滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾的不同需求，金融機(jī)構(gòu)有必要加強(qiáng)信息披露力度，不斷對(duì)自身的信息披露機(jī)制加以完善，減少公司財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱現(xiàn)象的出現(xiàn)，而且金融控股機(jī)構(gòu)還應(yīng)做好機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)工作，保障各組織的協(xié)調(diào)運(yùn)營(yíng)，防止各子公司以及字母公司之間形成利益沖突，這樣才能夠從信息監(jiān)管的角度降低金融控股公司的財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生幾率，提高其財(cái)務(wù)治理水平和能力。

4.完善財(cái)務(wù)約束機(jī)制，防范風(fēng)險(xiǎn)傳遞對(duì)我國(guó)的金融控股公司而言，其應(yīng)在多元化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中建立合理的財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制，科學(xué)完善的財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制應(yīng)從以下三方面著手：（1）實(shí)現(xiàn)收益與責(zé)任的相匹配，以防止權(quán)力濫用現(xiàn)象的出現(xiàn)。（2）建立長(zhǎng)期化、全面化的激勵(lì)措施，以維護(hù)職工的工作激情與動(dòng)力。（3）制定科學(xué)的績(jī)效考評(píng)機(jī)制，健全對(duì)于高管人員的考核制度，明確其工作職責(zé)，防止由于高管人員的決策失誤而帶來(lái)的財(cái)務(wù)危機(jī)。此外，由于金融控股公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具備疊加性，無(wú)疑也就增加了金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因而混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下的金融控股公司及下屬各子公司都應(yīng)從以下方面構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”：（1）明確各子母公司業(yè)務(wù)范圍。（2）限制資金運(yùn)作范圍。（3）規(guī)范高管兼職行為。通過(guò)這些手段和策略才可以有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)中的傳遞，同時(shí)也利于金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)治理水平的提高。

三、結(jié)束語(yǔ)

篇10

回顧實(shí)習(xí)生活，感觸是很深的，收獲是豐碩的。實(shí)習(xí)中，我采用了看、問(wèn)等方式，對(duì)科利公司的日常管理工作的開展有了進(jìn)一步的了解，分析了公司業(yè)務(wù)開展的特點(diǎn)、方式、運(yùn)作規(guī)律。同時(shí)，對(duì)公司的澆注明天的服務(wù)品牌， 構(gòu)筑精品，造福社會(huì)的企業(yè)使命， 務(wù)實(shí)求新、敢爭(zhēng)一流的企業(yè)精神有了初步了解。

一、堅(jiān)持以經(jīng)營(yíng)為龍頭，不斷開拓山東地區(qū)傳統(tǒng)施工領(lǐng)域

搶抓水工市場(chǎng)快速發(fā)展的良好機(jī)遇，進(jìn)一步加大了對(duì)青島港、煙臺(tái)港、日照港等大型水工工程的跟蹤公關(guān)力度，認(rèn)真作好了北船重工搬遷、奧運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的經(jīng)營(yíng)工作，承攬到北船重工大塢、煙臺(tái)港三期二階段、奧運(yùn)會(huì)青島國(guó)際帆船中心標(biāo)段、日照港區(qū)東部岸線等工程，確保了傳統(tǒng)市場(chǎng)戰(zhàn)略項(xiàng)目不丟失。同時(shí)，發(fā)揮地域優(yōu)勢(shì)廣攬信息，積極跟蹤，承攬到東營(yíng)港擴(kuò)建和蓬萊國(guó)電等工程，在開拓傳統(tǒng)工程領(lǐng)域發(fā)面取得了新進(jìn)展。

二、強(qiáng)化三標(biāo)一體管理體系運(yùn)行，有效的促進(jìn)了企業(yè)管理水平的提高

切實(shí)加大三標(biāo)一體管理體系運(yùn)行力度，進(jìn)一步強(qiáng)化了體系檢查、文體整改和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，對(duì)內(nèi)審發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及時(shí)進(jìn)行了整改追蹤檢驗(yàn)，建立了基層單位與機(jī)關(guān)部室雙向評(píng)價(jià)體系，不合格報(bào)告同比降低了 50%，符合率和得分率較前年有了增長(zhǎng)，三標(biāo)一體管理體系得到有效的運(yùn)行。

三、堅(jiān)持以經(jīng)營(yíng)為龍頭，積極實(shí)施“1433”經(jīng)營(yíng)舉措，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)持續(xù)發(fā)展。