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[關(guān)鍵詞]行政事業(yè)單位；財(cái)務(wù)金融管理；研究

[DOI]1013939/jcnkizgsc201650197

隨著新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，文化、教育、社會(huì)等多方面的需求逐漸暴露出來(lái)，社會(huì)給行政事業(yè)單位施加的壓力越來(lái)越大，對(duì)于行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理方面的監(jiān)督與管理愈發(fā)嚴(yán)格，為了維護(hù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制與金融體制的順利改革，就必須不斷深化行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理方面的完善與創(chuàng)新。面對(duì)逐漸暴露出來(lái)的財(cái)務(wù)金融管理漏洞，要穩(wěn)扎穩(wěn)打、迎難而上，從根本上改善我國(guó)行政事業(yè)單位現(xiàn)階段的發(fā)展情況。

1我國(guó)行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理特征

行政事業(yè)單位是行政單位與事業(yè)單位的組合，是隸屬于國(guó)家的、具有行政能力的事業(yè)單位，其主要職責(zé)就是了解社會(huì)需求、滿足社會(huì)需求、監(jiān)督社會(huì)發(fā)展。在我國(guó)特有的政治體制的影響下，我國(guó)的行政與事業(yè)是一體的，按照國(guó)家出臺(tái)的規(guī)章制度對(duì)社會(huì)發(fā)展進(jìn)行監(jiān)督與管理，履行自己的基本職能。行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理對(duì)于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的建設(shè)以及社會(huì)的發(fā)展都有很大的影響，行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理主要是根據(jù)社會(huì)的發(fā)展形勢(shì)進(jìn)行資金的籌集、管理、分配與利用，同時(shí)對(duì)行政事業(yè)單位內(nèi)部的資金流動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督與管理，確保行政事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的公開化與透明化，從而實(shí)現(xiàn)用最小的資金成本換取最大的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的目標(biāo)。[1]

在對(duì)我國(guó)行政事業(yè)單位的實(shí)際發(fā)展情況進(jìn)行了解的過(guò)程中，筆者發(fā)現(xiàn)行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理具有以下三個(gè)特征。首先，一般情況下，行政事業(yè)單位是不以盈利為目的的，也就是說(shuō)，行政事業(yè)單位的資金來(lái)源大多數(shù)都是依靠國(guó)家政府的扶持以及社會(huì)的資助，并不像企業(yè)一樣擁有所有者與受益者，更不存在買賣、轉(zhuǎn)讓等現(xiàn)象；其次，由于行政事業(yè)單位是隸屬于國(guó)家的，相當(dāng)于國(guó)家政府的一個(gè)機(jī)關(guān)部門，所以，行政事業(yè)單位對(duì)于資金的使用必須要嚴(yán)格遵守國(guó)家的規(guī)章制度，每一次的財(cái)政支出與財(cái)政收入都要定期向國(guó)家報(bào)備；最后，一般情況下，行政事業(yè)單位是不以盈利為目的的，但是，還是有一部分行政事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生一定數(shù)量的利潤(rùn)，個(gè)別的行政事業(yè)單位可以根據(jù)實(shí)際利潤(rùn)收取勞務(wù)費(fèi)，但是，其價(jià)格一般都會(huì)低于成本價(jià)。

2我國(guó)行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理存在的問(wèn)題

21我國(guó)針對(duì)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)金融管理的法律、法規(guī)不完善

由于我國(guó)行政事業(yè)單位對(duì)財(cái)務(wù)金融管理的重視程度不高，久而久之，行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)的金融管理就逐漸淡出了人們的視線，在我國(guó)政府方面的關(guān)注度也有所下降。隨著時(shí)代的不斷進(jìn)步，行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)的金融管理也要不斷進(jìn)行改革與創(chuàng)新，才能夠適應(yīng)新形勢(shì)的發(fā)展，但是由于國(guó)家政府的忽視導(dǎo)致行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)金融管理的法律、法規(guī)的制定非常不完善，因此，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)行政事業(yè)單位在處理事務(wù)的時(shí)候無(wú)法可依、無(wú)章可循，嚴(yán)重影響了行政事業(yè)單位的辦事效率，其問(wèn)題也得不到很好的解決。由此可見，不完善的法律、法規(guī)對(duì)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)的金融管理有很大的影響。

22我國(guó)行政事業(yè)單位對(duì)財(cái)務(wù)金融管理的重視程度不高

由于行政事業(yè)單位是不以盈利為目的的，所以會(huì)給很多人造成一種誤區(qū)，就是我國(guó)行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理只限于管錢與花錢，至于企業(yè)常用的會(huì)計(jì)核算、控制、審計(jì)等都不在行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)金融管理的范圍內(nèi)。而這種錯(cuò)誤的認(rèn)知就導(dǎo)致了行政事業(yè)單位對(duì)于財(cái)務(wù)金融管理越來(lái)越不重視，忽視了財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)核算的重要性，對(duì)于資金的籌集、管理、分配與利用都充滿了隨意性與盲目性，導(dǎo)致財(cái)務(wù)核算缺乏真實(shí)性與準(zhǔn)確性。另外，由于行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理呈現(xiàn)出一種松、散、亂的局面，[2]所以對(duì)于預(yù)算審核的監(jiān)督與管理也十分不嚴(yán)格，嚴(yán)重阻礙了行政事業(yè)單位的發(fā)展，使行政事業(yè)單位的建設(shè)流于形式，無(wú)法發(fā)揮其本來(lái)的作用。

23我國(guó)行政事業(yè)單位預(yù)算管理形式化的現(xiàn)象比較嚴(yán)重

預(yù)算管理在財(cái)務(wù)金融管理中發(fā)揮著重要的作用，有助于行政事I單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順利展開。但是，現(xiàn)階段行政事業(yè)單位對(duì)預(yù)算管理并不是非常的重視，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)預(yù)算數(shù)據(jù)不可靠、預(yù)算結(jié)果不準(zhǔn)確的現(xiàn)象，導(dǎo)致行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理存在很大的漏洞。另外，預(yù)算管理的形式化對(duì)于行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)決策也會(huì)造成一定程度的影響，使其在財(cái)政決策方面充滿了不確定性，導(dǎo)致管理混亂、執(zhí)行效果不佳的情況。[3]

24我國(guó)行政事業(yè)單位的國(guó)有資產(chǎn)的管理情況不樂(lè)觀

受到現(xiàn)階段我國(guó)行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理的隨意性與盲目性的影響，國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)值越來(lái)越低。很多行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理部門只負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)收入與財(cái)務(wù)支出，從而忽視了國(guó)有資產(chǎn)的根本價(jià)值，國(guó)有資產(chǎn)的賬本與實(shí)際情況差距較大的現(xiàn)象屢見不鮮。近幾年來(lái)，很多行政事業(yè)單位經(jīng)常會(huì)打著非盈利的旗號(hào)去從事盈利性的活動(dòng)，而大多數(shù)的活動(dòng)資金都是通過(guò)挪用公款得到的，嚴(yán)重違反了行政事業(yè)單位的基本職能。[4]產(chǎn)生以上現(xiàn)象的主要原因就是我國(guó)行政事業(yè)單位對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的管理不到位。

3解決我國(guó)行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理問(wèn)題的對(duì)策

31提高我國(guó)行政事業(yè)單位對(duì)財(cái)務(wù)金融管理的重視程度

財(cái)務(wù)金融管理是行政事業(yè)單位能夠正常運(yùn)作的基礎(chǔ)，由此可見，為了推動(dòng)行政事業(yè)單位的發(fā)展，首先要提高對(duì)于財(cái)務(wù)金融管理的重視程度，要求財(cái)務(wù)人員深入了解國(guó)家針對(duì)財(cái)務(wù)金融管理所頒布的規(guī)章制度，在行政事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)建設(shè)遇到困難的時(shí)候能夠順利解決，提高財(cái)務(wù)部門員工的整體素質(zhì)，尤其是在調(diào)動(dòng)員工積極性與責(zé)任感方面應(yīng)有所提高。[5]

32完善我國(guó)行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理的規(guī)章制度

我國(guó)行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理充滿了盲目性與隨意性，造成這種現(xiàn)象的主要原因是由于沒有健全的財(cái)務(wù)金融管理規(guī)章制度，這種盲目性與隨意性會(huì)嚴(yán)重影響財(cái)務(wù)金融管理效果的發(fā)揮，阻礙財(cái)務(wù)人員的工作效率，從而降低行政事業(yè)單位在人民群眾心目中的地位。由此可見，必須要完善我國(guó)行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)金融管理的規(guī)章制度，明確現(xiàn)階段我國(guó)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)金融管理的發(fā)展情況，根據(jù)實(shí)際情況來(lái)制定規(guī)章制度，確保我國(guó)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)金融管理過(guò)程中的每一個(gè)環(huán)節(jié)都能有法可依、有據(jù)可循，推動(dòng)我國(guó)行政事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)建設(shè)的穩(wěn)定發(fā)展。

33加強(qiáng)我國(guó)行政事業(yè)單位的國(guó)有資產(chǎn)的管理手段

首先，行政事業(yè)單位要明確“國(guó)有資產(chǎn)”的含義，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督與管理的規(guī)范化，提高行政事業(yè)單位領(lǐng)導(dǎo)的自覺性以及對(duì)國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值重要性的認(rèn)識(shí)。其次，要制定與國(guó)有資產(chǎn)的管理有關(guān)的規(guī)章制度，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的管理要嚴(yán)格遵照流程來(lái)進(jìn)行，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的購(gòu)置、使用、保管等方面都進(jìn)行明確的規(guī)定；另外，國(guó)有資產(chǎn)要及時(shí)入賬，防止有人利用行政事業(yè)單位的資金進(jìn)行個(gè)人的買賣。[6]

4結(jié)論

綜上分析可知，財(cái)務(wù)金融管理對(duì)于行政事業(yè)單位的發(fā)展是非常重要的，是行政事業(yè)單位能夠正常運(yùn)行的基礎(chǔ)。隨著新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的不斷完善，要想提高我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的和諧發(fā)展，必須要加強(qiáng)對(duì)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)金融的管理，健全財(cái)務(wù)金融管理的規(guī)章制度，提高工作人員的工作效率，推動(dòng)行政事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]李成鄭州市H行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理問(wèn)題與對(duì)策研究[D].鄭州：鄭州大學(xué)，2013

[2]劉梅芳新形勢(shì)下行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理研究[J].生產(chǎn)力研究，2014（5）：11-15，61

[3]齊巖淺談財(cái)務(wù)集中核算模式下如何加強(qiáng)行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)監(jiān)督與管理[J].農(nóng)業(yè)科研經(jīng)濟(jì)管理，2015（4）：12-14

[4]陳浩淺談行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理中存在的問(wèn)題與對(duì)策[J].財(cái)政監(jiān)督，2012（20）：48-49

篇2

一、系統(tǒng)總體方案的研究

為了更好地為石油企業(yè)集團(tuán)做好金融服務(wù)，中油財(cái)務(wù)公司在一些重要樞紐建立了自己的辦事處，有的辦事處還附設(shè)下級(jí)非獨(dú)立核算的業(yè)務(wù)代辦點(diǎn)，信息系統(tǒng)的建設(shè)要考慮跨機(jī)構(gòu)、跨地域的財(cái)務(wù)管理方式。以下是三種異地管理方式：

1、異地并帳。分散于不同地域的機(jī)構(gòu)共用同一數(shù)據(jù)庫(kù)，全部數(shù)據(jù)集中存儲(chǔ)在某一結(jié)點(diǎn)，在該結(jié)點(diǎn)設(shè)置服務(wù)器若干，其余結(jié)點(diǎn)作為該結(jié)點(diǎn)的遠(yuǎn)程用戶（客戶機(jī)）?？蛻魴C(jī)結(jié)點(diǎn)不保留任何數(shù)據(jù)，在服務(wù)器端授權(quán)的前提下可對(duì)服務(wù)器帳務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行讀、寫和查詢處理，即遠(yuǎn)程制作會(huì)計(jì)憑證，并完成遠(yuǎn)程的通存通兌。服務(wù)器結(jié)點(diǎn)運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的全部模塊，客戶機(jī)結(jié)點(diǎn)運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的柜臺(tái)模塊。

由于這種異地并帳的工作方式可以做到通存通兌，適合于辦事處與其遠(yuǎn)地代辦點(diǎn)之間的數(shù)據(jù)處理。金融辦事處作為服務(wù)器結(jié)點(diǎn)，保存該機(jī)構(gòu)的全部數(shù)據(jù)，并可對(duì)各個(gè)代辦點(diǎn)的數(shù)據(jù)進(jìn)行合法的操作。代辦點(diǎn)直接管理客戶的開戶、結(jié)算、查詢工作，同一客戶在整個(gè)機(jī)構(gòu)中具有唯一的帳號(hào)，可以在任何代辦點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)。

2、異地并表。分散于不同地域的機(jī)構(gòu)各自擁有獨(dú)立的數(shù)據(jù)庫(kù)，數(shù)據(jù)分散存儲(chǔ)在各自的服務(wù)器中，并各自建立內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)（lan）。各結(jié)點(diǎn)間的數(shù)據(jù)不共享，獨(dú)自開展業(yè)務(wù)，獨(dú)立核算，分別運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的各個(gè)模塊。各個(gè)結(jié)點(diǎn)定期傳送其財(cái)務(wù)報(bào)表到中心機(jī)構(gòu)，中心機(jī)構(gòu)運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的合并報(bào)表模塊，將分支機(jī)構(gòu)之間的往來(lái)數(shù)據(jù)進(jìn)行抵免處理。

異地并表方式下，各機(jī)構(gòu)自成體系，適合于金融機(jī)構(gòu)總部與其遠(yuǎn)地辦事處（分支機(jī)構(gòu)）之間的數(shù)據(jù)處理。各機(jī)構(gòu)之間除報(bào)表數(shù)據(jù)之外，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相互獨(dú)立，不可共享。

3、遠(yuǎn)程查詢。應(yīng)用系統(tǒng)采用browser／server結(jié)構(gòu)，在存放數(shù)據(jù)的結(jié)點(diǎn)建設(shè)一個(gè)http服務(wù)器，運(yùn)行/network/">網(wǎng)絡(luò)特征，達(dá)到原始數(shù)據(jù)共享和各部門職能的分塊管理。具體有以下幾大系統(tǒng)：

1、保密授權(quán)系統(tǒng)。通過(guò)將操作人員劃分為系統(tǒng)員、主管員、操作員三級(jí)，有效地解決實(shí)行會(huì)計(jì)電算化后的人員的分工及相互牽制問(wèn)題。通過(guò)操作日志，隨時(shí)監(jiān)督會(huì)計(jì)人員的日常工作。

2、帳務(wù)核算系統(tǒng)。該系統(tǒng)利用“總帳科目編碼+輔助編碼”的科目編碼體系和系統(tǒng)連接功能，妥善將會(huì)計(jì)電算化與企業(yè)內(nèi)部牽制制度容為一體。系統(tǒng)包括系統(tǒng)初始化（系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置、建立科目編碼體系、帳務(wù)數(shù)據(jù)初始、標(biāo)準(zhǔn)分錄定義、自動(dòng)分錄定義、計(jì)息維護(hù)、修改錄入?yún)R率等），憑證處理（制作會(huì)計(jì)憑證、復(fù)核會(huì)計(jì)憑證、批量打印憑證），對(duì)帳記帳（憑證匯總、科目匯總、試算平衡、記帳、結(jié)帳處理），自動(dòng)算息，數(shù)據(jù)直詢，帳簿輸出，年終結(jié)轉(zhuǎn)。

3、報(bào)表管理系統(tǒng)。采用引導(dǎo)式的報(bào)表格式設(shè)計(jì)，集合全方位的報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)源，實(shí)現(xiàn)報(bào)表各種數(shù)據(jù)采集和基層報(bào)表與上級(jí)主管單位報(bào)表的匯總和合并。

4、合同管理系統(tǒng)。指對(duì)信托、委托存貸款合同的管理，包括合同文本項(xiàng)目的定義、修改與查詢；客戶資料內(nèi)容及格式的定義，建立客戶的檔案資料，并隨時(shí)查詢；定義計(jì)劃項(xiàng)目和實(shí)際項(xiàng)目，通過(guò)核算，跟蹤合同的執(zhí)行情況。

5、柜臺(tái)核算系統(tǒng)。包括系統(tǒng)、帳戶、憑證、柜臺(tái)和查詢五大部分。其數(shù)據(jù)管理方式為：柜臺(tái)系統(tǒng)的帳戶是后臺(tái)帳務(wù)系統(tǒng)科目體系的延續(xù)，其性質(zhì)等同于帳務(wù)系統(tǒng)的最明細(xì)級(jí)科目，即必須為參加核算的全部存貸款客戶建立帳戶，同時(shí)明確該帳戶對(duì)應(yīng)哪一個(gè)客戶，各類帳戶分別屬不同的后臺(tái)科目。

6、經(jīng)理查詢。通過(guò)internet／intranet，使用/finance/">金融經(jīng)濟(jì)情況，更好地進(jìn)行統(tǒng)一管理。

4、安全管理。系統(tǒng)建立了嚴(yán)格的安全管理層次體系。全系統(tǒng)有一個(gè)唯一的系統(tǒng)授權(quán)人，每個(gè)部門也只有一個(gè)唯一的部門授權(quán)人，其他所有人員都屬于系統(tǒng)用戶。

系統(tǒng)采取的數(shù)據(jù)信息安全措施：一是系統(tǒng)管理使用sql server提供的備份工具對(duì)整個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行全面?zhèn)浞?，備份地點(diǎn)為服務(wù)器硬盤及磁帶機(jī)，其中磁帶機(jī)備份用于異地存放。二是利用sql server7.0的odbc復(fù)制技術(shù)將重要的表格、庫(kù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換為paradox數(shù)據(jù)庫(kù)，進(jìn)行數(shù)據(jù)備份。

五、結(jié)論與思考

1、該信息系統(tǒng)的開發(fā)與應(yīng)用，極大地提高了我財(cái)務(wù)公司金融管理的現(xiàn)代化水平，保證了封閉結(jié)算業(yè)務(wù)的快速準(zhǔn)確運(yùn)行，同時(shí)對(duì)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、提高對(duì)客戶的服務(wù)質(zhì)量都具有積極的意義。

篇3

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司　金融風(fēng)險(xiǎn)　風(fēng)險(xiǎn)管理　策略

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)的概述

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是以集團(tuán)為依托，通過(guò)全方位、多層次的金融服務(wù)，為集團(tuán)拓展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，提高集團(tuán)資金使用效率發(fā)揮了重要作用，但在服務(wù)集團(tuán)、運(yùn)用資金支持集團(tuán)企業(yè)的同時(shí)，財(cái)務(wù)公司運(yùn)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)是。

(一)風(fēng)險(xiǎn)分布面廣

財(cái)務(wù)公司在辦理企業(yè)之間存貸款業(yè)務(wù)的同時(shí)。還可以開展證券投資、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，例如通用、福特附屬財(cái)務(wù)公司均提供從汽車經(jīng)銷商融資、消費(fèi)者融資到租賃保險(xiǎn)全方位一條龍服務(wù)。而業(yè)務(wù)的多元化往往導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)面的寬廣。

(二)風(fēng)險(xiǎn)集中度高

目前財(cái)務(wù)公司以信貸業(yè)務(wù)為主，由于政策限制，信貸業(yè)務(wù)又集中在集團(tuán)內(nèi)部。這種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的高度集中會(huì)給財(cái)務(wù)公司帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。

(三)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)有側(cè)重點(diǎn)

在總體的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成上，體制性風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)集團(tuán)存在體制依存關(guān)系，政策性風(fēng)險(xiǎn)則受國(guó)家宏觀金融政策、法律、法規(guī)和行業(yè)規(guī)范的變化影響，由于兩種風(fēng)險(xiǎn)的不可規(guī)避性，它們對(duì)企業(yè)集團(tuán)的影響較大。

(四)體制性因素影響較大

與銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能會(huì)受政府行政命令影響相比，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受集團(tuán)的干預(yù)更加直接、更加具體，而且還會(huì)受到集團(tuán)所在行業(yè)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司職能主要是為集團(tuán)成員提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)。組建企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，并使之成為籌資、結(jié)算、融資和資金管理中心，對(duì)于集團(tuán)管理體系的形成和完善具有重大意義。在經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)方式上有以下特點(diǎn)：

(一)封閉經(jīng)營(yíng)。服務(wù)對(duì)象具有內(nèi)部特定性

財(cái)務(wù)公司資金基本來(lái)源于集團(tuán)內(nèi)部成員的臨時(shí)閑置資金，主要為成員提供金融服務(wù)。因此，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)主要集中服務(wù)于集團(tuán)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。封閉經(jīng)營(yíng)防范了財(cái)務(wù)公司可能給社會(huì)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，但也束縛了自身功能的發(fā)揮和實(shí)力的擴(kuò)張。

(二)謹(jǐn)慎、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)

財(cái)務(wù)公司的從業(yè)人員大多是原企業(yè)的財(cái)會(huì)人員，他們熟悉企業(yè)和行業(yè)的情況，在執(zhí)行國(guó)家財(cái)經(jīng)紀(jì)律方面有比較好的傳統(tǒng)和較好的約束機(jī)制，財(cái)務(wù)公司既要接受銀監(jiān)會(huì)的業(yè)務(wù)監(jiān)督，又要接受集團(tuán)母公司的領(lǐng)導(dǎo)，經(jīng)營(yíng)比較謹(jǐn)慎，決策比較穩(wěn)健。

(三)服務(wù)與效益相結(jié)合，服務(wù)優(yōu)先

財(cái)務(wù)公司受企業(yè)集團(tuán)母公司控制，而母公司承擔(dān)集團(tuán)整體發(fā)展的責(zé)任，所以財(cái)務(wù)公司不同于其它的單純追求自身盈利的金融機(jī)構(gòu)。向集團(tuán)企業(yè)提供金融服務(wù)，追求集團(tuán)整體效益，成為財(cái)務(wù)公司的主要目標(biāo)，同時(shí)，壯大自身實(shí)力，提高自身利潤(rùn)則成為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的手段。

(四)特定的接收存款機(jī)構(gòu)

與銀行相比，財(cái)務(wù)公司不得吸收居民儲(chǔ)蓄存款和活期存款，資金運(yùn)用上以提供中長(zhǎng)期貸款為主。與其他非銀行金融機(jī)構(gòu)相比，財(cái)務(wù)公司又可以吸收企業(yè)定期存款和辦理企業(yè)集團(tuán)成員單位間的內(nèi)部結(jié)算。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型及其成因分析

在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，財(cái)務(wù)公司從事的很多業(yè)務(wù)本身就具有金融風(fēng)險(xiǎn)。如果其出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)將極易產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，使大部分成員單位不能正常開展活動(dòng)，從而引發(fā)企業(yè)集團(tuán)全系統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)財(cái)務(wù)公司不斷進(jìn)行的金融創(chuàng)新，其業(yè)務(wù)范圍將逐步涉及新的領(lǐng)域，這些新的業(yè)務(wù)往往對(duì)財(cái)務(wù)公司意味著更大的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我國(guó)財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)和內(nèi)在成因。財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)、體制性風(fēng)險(xiǎn)等。

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有：首先，成員單位將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種不確定性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給財(cái)務(wù)公司。這些風(fēng)險(xiǎn)包括自然、社會(huì)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。其次，成員單位主觀上存在逃債思想。沒有償還債務(wù)的意愿。再次，企業(yè)集團(tuán)的不當(dāng)干預(yù)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。最后，信用擔(dān)保不當(dāng)所帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)是與成員單位經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)密切相連的，成員單位所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)公司的信用構(gòu)成極大的威脅。

(二)資本風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司的法定資本金，一般由企業(yè)集團(tuán)撥付、成員單位人股，是財(cái)務(wù)公司擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)、彌補(bǔ)虧損、抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基本保障。一些企業(yè)集團(tuán)并不注重財(cái)務(wù)公司本身的盈利能力，財(cái)務(wù)公司的獨(dú)立法人地位沒有得到明確和應(yīng)有的尊重，僅把財(cái)務(wù)公司當(dāng)成對(duì)外融資的窗口。不管成木多高，只要能融到資金就行，致使有的財(cái)務(wù)公司處于無(wú)利或微利的境地，更談不上用稅后利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本金。在本身已有的資本金被抽減、抽空，又無(wú)增補(bǔ)資本金的來(lái)源的情況下，一些財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)無(wú)法彌補(bǔ)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)虧損的現(xiàn)象。

(三)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性資產(chǎn)主要是由于財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)、負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)上不匹配而造成的，尤其是短借長(zhǎng)貸的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，發(fā)生支付風(fēng)險(xiǎn)的可能性極大。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因具體來(lái)說(shuō)：第一，財(cái)務(wù)公司資金來(lái)源主要是集團(tuán)成員單位存款，具有明顯的短期性。而資金運(yùn)用卻以中長(zhǎng)期貸款為主，資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)在期限結(jié)構(gòu)上不匹配；第二，部分企業(yè)集團(tuán)為了自身利益，把財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)的大出納和融入資金的中心，客觀上助長(zhǎng)了財(cái)務(wù)公司不斷向銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)拆入資金和用拆人資金發(fā)放貸款。第三，財(cái)務(wù)公司吸收的存款、拆人的資金，絕大部分用于集團(tuán)成員單位的貸款，一旦出現(xiàn)資金緊張時(shí)，極易出現(xiàn)支付危機(jī)。

(四)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率或匯率發(fā)生不利波動(dòng)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司收入減少，或者成本增加、資產(chǎn)貶值的可能性。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，財(cái)務(wù)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來(lái)越顯現(xiàn)，而全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景。也使得財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)中必然會(huì)遭遇到匯率風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。

(五)操作性風(fēng)險(xiǎn)

操作性風(fēng)險(xiǎn)是指因管理不善、經(jīng)營(yíng)不力而蒙受損失的可能性。如決策失誤給財(cái)務(wù)公司可能造成的損失，管理人員給財(cái)務(wù)公司帶來(lái)的損失，以及財(cái)務(wù)公司內(nèi)部控制不當(dāng)、自身人員素質(zhì)不高致使內(nèi)部人員和社會(huì)不法分子勾結(jié)進(jìn)行詐騙和套取資金的犯罪活動(dòng)而帶來(lái)的損失等。

(六)體制性風(fēng)險(xiǎn)

體制性風(fēng)險(xiǎn)是指由于財(cái)務(wù)公司在行政上隸屬集團(tuán)的管理，并與集團(tuán)存在體制依存關(guān)系，集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和經(jīng)營(yíng)行為對(duì)財(cái)務(wù)公司安全運(yùn)行所連帶引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。一且集團(tuán)出現(xiàn)行業(yè)不景氣、產(chǎn)品缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等情況，財(cái)務(wù)公司就將面臨因資產(chǎn)重組所帶來(lái)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、債務(wù)架空、資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)；集團(tuán)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況惡化和經(jīng)營(yíng)失利，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司貸款大量逾期，不良資產(chǎn)急劇上升，從而引發(fā)信用危機(jī)和支付危機(jī)。體制性風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)公司有別于其他金融機(jī)構(gòu)而特有的風(fēng)險(xiǎn)，難以規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。

四、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

由于我國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展時(shí)間比較短以及自身的特殊性，風(fēng)險(xiǎn)管理還比較薄弱，存在問(wèn)題也比較多。主要表現(xiàn)在以下五個(gè)方面：

(一)風(fēng)險(xiǎn)管理理念滯后

現(xiàn)代金融管理已經(jīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理上升到金融機(jī)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略高度，風(fēng)險(xiǎn)管理理念已發(fā)展為全面風(fēng)險(xiǎn)管理，即全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍、全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程、全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化、全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。目前財(cái)務(wù)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí)還沒有上升到應(yīng)有的高度，風(fēng)險(xiǎn)管理仍停留在稽核檢查工作這個(gè)層次。

(二)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制設(shè)置不健全

財(cái)務(wù)公司的股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員基本上都來(lái)自集團(tuán)內(nèi)部，在重大決策上的意見趨同，缺少差異性和制衡機(jī)制。沒有獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門和專職的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，內(nèi)部稽核部門、信貸管理部門、資金管理部門都沒有能力承擔(dān)起獨(dú)立的、權(quán)威的、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。

(三)風(fēng)險(xiǎn)管理不全面

目前風(fēng)險(xiǎn)控制主要是業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的合法合規(guī)性、財(cái)務(wù)收支核算的準(zhǔn)確性和科學(xué)性、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)以及信貸業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)等，較少涉及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、工具落后

風(fēng)險(xiǎn)管理方法仍停留在資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)管理、客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、貸款“三查”和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)控制等方面，缺少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量化管理，沒有運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型或量化技術(shù)來(lái)識(shí)別、衡量和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。

(五)風(fēng)險(xiǎn)控制不力

財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制主要集中在業(yè)務(wù)交易層面，缺乏公司層面的管理，而且對(duì)于交易的風(fēng)險(xiǎn)管理也沒有形成規(guī)范的體系。一些財(cái)務(wù)公司過(guò)于強(qiáng)調(diào)盈利性。將自身作為集團(tuán)的一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。長(zhǎng)期大量資金轉(zhuǎn)存到銀行或拆借給其他金融機(jī)構(gòu)套利。甚至違規(guī)從事一些高風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)。此外。目前我國(guó)財(cái)務(wù)公司融資能力不大，所能提供的資金只占企業(yè)集團(tuán)資金需求量的很小部分；從所能提供的金融服務(wù)來(lái)看，由于金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的要求，并非集團(tuán)的所有需求都可以滿足。但一些企業(yè)集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)則沒有認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)公司提出不切合實(shí)際的要求，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)公司違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生。

五、強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本策略

財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程的管理，是一個(gè)把風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)化為實(shí)際盈利的過(guò)程，可采取以下幾種基本策略來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)以達(dá)到預(yù)定目標(biāo)。

(一)建立現(xiàn)代全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

風(fēng)險(xiǎn)管理部門要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理政策制定等方式，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的統(tǒng)一、目標(biāo)的統(tǒng)一和標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面化、系統(tǒng)化。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括組織機(jī)構(gòu)體系、內(nèi)部控制制度和信息管理系統(tǒng)。組織機(jī)構(gòu)體系是硬件，內(nèi)部控制制度是軟件，信息管理系統(tǒng)是運(yùn)行平臺(tái)。

1　建設(shè)完善的組織機(jī)構(gòu)體系

(1)改革產(chǎn)權(quán)制度，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的運(yùn)作有重大影響。進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，充分利用國(guó)家政策。引入優(yōu)秀的外部投資者，積極吸收個(gè)人、基金或外商的投資，借助于資本市場(chǎng)使法人治理機(jī)制有效的發(fā)揮作用。

(2)完善董事會(huì)結(jié)構(gòu)，確保其履行風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，在董事會(huì)下設(shè)立專業(yè)委員會(huì)，通過(guò)這些專業(yè)委員會(huì)收集信息，調(diào)查研究，提出建議，發(fā)揮集體優(yōu)勢(shì)，保證董事會(huì)決策的獨(dú)立性和科學(xué)性。

(3)強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)作用，確保其履行監(jiān)督職責(zé)，監(jiān)事會(huì)在實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督的同時(shí)，還應(yīng)負(fù)責(zé)監(jiān)督董事會(huì)指定金融風(fēng)險(xiǎn)容忍度的科學(xué)性和合理性。對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理政策的執(zhí)行過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)和監(jiān)督。

(4)設(shè)立獨(dú)立的、專門的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督部，設(shè)立屬于董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理部和稽核部，定期開展對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理系統(tǒng)是現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的組織保障。

2　健全內(nèi)部控制制度

(1)建立“全面、審慎、客觀、獨(dú)立、有效”的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。

(2)公司決策層和高級(jí)管理層的職責(zé)合理分工。

(3)建立激勵(lì)約束機(jī)制。

3　建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的得力工具。財(cái)務(wù)公司需要建立貫穿公司各個(gè)層次、部門、覆蓋各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，并充分利用計(jì)算機(jī)技術(shù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)信息快速準(zhǔn)確的采集、傳遞和分析，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。

(二)加大金融創(chuàng)新力度，拓展業(yè)務(wù)空間，增強(qiáng)盈利和抗風(fēng)險(xiǎn)能力

財(cái)務(wù)公司應(yīng)該在鞏固傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，認(rèn)真分析和制定經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，依據(jù)企業(yè)的資源和經(jīng)營(yíng)能力。精心設(shè)計(jì)金融服務(wù)領(lǐng)域和方式，通過(guò)提高自身經(jīng)營(yíng)能力，有效的防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司應(yīng)該加強(qiáng)與其它金融企業(yè)的戰(zhàn)略合作，積極探尋業(yè)務(wù)創(chuàng)新。開發(fā)出適合集團(tuán)需要和自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，為集團(tuán)的資金管理和產(chǎn)品銷售提供深層次的金融服務(wù)。同時(shí)在發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)和中介服務(wù)方面，可與證券公司、基金管理公司等合作。開展證券投資、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)，以增強(qiáng)對(duì)集團(tuán)企業(yè)重組、結(jié)構(gòu)調(diào)整等活動(dòng)的支持。

(三)學(xué)習(xí)運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具

財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該將定量與定性分析相結(jié)合，完善現(xiàn)有的資產(chǎn)分類管理，建立客戶評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)對(duì)先進(jìn)管理技術(shù)的學(xué)習(xí)，探索適合自身的風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)，為以后條件成熟時(shí)運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)打下基礎(chǔ)。同時(shí)，由于財(cái)務(wù)公司受到自身業(yè)務(wù)范圍約束，貸款對(duì)象只能集中于企業(yè)集團(tuán)成員，貸款的集中度很高，不符合風(fēng)險(xiǎn)分散化的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。因此，財(cái)務(wù)公司可以利用信用衍生產(chǎn)品來(lái)降低信用風(fēng)險(xiǎn)。信用衍生工具主要有信用互換、信用期權(quán)、信用關(guān)聯(lián)票據(jù)三種主要的形式。

(四)培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)的管理涉及到每個(gè)環(huán)節(jié)和每個(gè)人，讓每個(gè)員工認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。在公司內(nèi)部培育全員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)觀念，通過(guò)長(zhǎng)期的培育、引導(dǎo)、讓風(fēng)險(xiǎn)管埋深入人心，自上而下形成一個(gè)具有共同價(jià)值觀的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。是成功的風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的因素。要做到內(nèi)控有明確的標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)有系統(tǒng)的流程，操作有詳細(xì)的手冊(cè)，過(guò)程有動(dòng)態(tài)的監(jiān)控，事后有嚴(yán)格的考核。讓員工在自身工作中切身體會(huì)到風(fēng)險(xiǎn)管理，使風(fēng)險(xiǎn)防范成為一種自覺的意識(shí)和自覺的行為。

(五)引進(jìn)培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才

風(fēng)險(xiǎn)管理需要多方面的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)的高低直接決定風(fēng)險(xiǎn)管理工作的好壞；財(cái)務(wù)公司必須具備足夠的高素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)管理人才，需要熟悉財(cái)務(wù)、管理、及金融運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型的管理人才。

篇4

2006年12月15日，財(cái)政部正式了《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》（下文簡(jiǎn)稱《規(guī)則》），自2007年1月1日起在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的國(guó)有及國(guó)有控股金融企業(yè)、金融控股公司、擔(dān)保公司，城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、信用社（下文簡(jiǎn)稱金融企業(yè)）施行。

《規(guī)則》分11章，共66條，從風(fēng)險(xiǎn)防范、資金籌集、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)、成本控制、收益分配、信息管理等六個(gè)方面，對(duì)金融企業(yè)提出了規(guī)范性要求，并有相應(yīng)罰則予以約束。《規(guī)則》的制定是為了加強(qiáng)金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理，規(guī)范金融企業(yè)財(cái)務(wù)行為，促進(jìn)金融企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的建立和完善，防范金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)金融企業(yè)及其相關(guān)方合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。

《規(guī)則》的實(shí)施，不僅對(duì)促進(jìn)金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理走向規(guī)范化、科學(xué)化、法制化、信息化具有重要的作用，而且對(duì)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定具有重要意義。

一、《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》出臺(tái)的背景

隨著金融改革的逐步推進(jìn)，我國(guó)金融企業(yè)的外部金融環(huán)境和內(nèi)部治理環(huán)境都發(fā)生了巨大的變化。全面開放金融市場(chǎng)以及利率、匯率、股權(quán)分置改革使我國(guó)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)面臨著巨大的外部風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融企業(yè)股份制改革的深化，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，公司的內(nèi)部治理環(huán)境也發(fā)生了重大的變化。這些變化需要政府及時(shí)出臺(tái)新的監(jiān)管規(guī)則以促進(jìn)金融企業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展?！兑?guī)則》就在這樣的背景下出臺(tái)了。

（一）金融企業(yè)外部環(huán)境的變化

1.金融市場(chǎng)的全面開放

WTO的金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)則包括GATS文件、金融附件、金融承諾表、部長(zhǎng)會(huì)議對(duì)金融服務(wù)的決議構(gòu)成的程序性規(guī)定、金融服務(wù)承諾諒解書組成的選擇性規(guī)定以及《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》。貫穿其始終的是實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)貿(mào)易自由化的宗旨。金融自由化作為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，有其積極的一面，然而它對(duì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的沖擊尤其是對(duì)發(fā)展中國(guó)家的沖擊則是明顯的。自2001年12月11日加入世界貿(mào)易組織之后，我國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開放政策更加透明，開放步伐更加穩(wěn)健和有序。在銀行方面，按照承諾開放了外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的地域限制和業(yè)務(wù)限制，允許外資銀行在已開放人民幣業(yè)務(wù)的25個(gè)城市向我國(guó)企業(yè)提供人民幣服務(wù)。完全取消了外資銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)地域和客戶限制，在堅(jiān)持國(guó)家絕對(duì)控股地位和確保國(guó)家安全的前提下引入外資參與國(guó)有商業(yè)銀行改革。在證券業(yè)方面，不僅嚴(yán)格履行證券業(yè)開放有關(guān)承諾，而且在進(jìn)一步擴(kuò)大證券市場(chǎng)對(duì)外開放方面進(jìn)行了探索。對(duì)外國(guó)投資者開放B股市場(chǎng)，允許中外合資企業(yè)在A股市場(chǎng)融資，在A股市場(chǎng)實(shí)施境外合格投資者制度，以合資和合作形式部分開放證券服務(wù)業(yè)，外資證券機(jī)構(gòu)可以通過(guò)合資券商從事國(guó)內(nèi)資產(chǎn)發(fā)行和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。在保險(xiǎn)業(yè)方面，對(duì)外資保險(xiǎn)公司開放全部地域和有關(guān)法定保險(xiǎn)以外的全部保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，合資壽險(xiǎn)的比例放寬到50%，外資非壽險(xiǎn)在合資公司的出資比例達(dá)到51%，允許在外設(shè)立獨(dú)資子公司。對(duì)外資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司允許從事大型商業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和國(guó)際海運(yùn)、保險(xiǎn)業(yè)以及再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在金融市場(chǎng)方面，積極引進(jìn)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，穩(wěn)步擴(kuò)大金融市場(chǎng)對(duì)外開放。2005年10月，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)國(guó)際金融公司和亞洲開發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券11.3億元和10億元。此外還開放了汽車金融市場(chǎng)，2004年以來(lái)，先后有五家外資金融汽車經(jīng)營(yíng)公司在我國(guó)開業(yè)，進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放。2006年12月11日我國(guó)遵守加入WTO的承諾，全面開放了金融服務(wù)市場(chǎng)。

我國(guó)開放金融市場(chǎng)不僅是履行加入WTO承諾的要求，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。經(jīng)過(guò)28年的改革開放，我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)總體上已經(jīng)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)、封閉的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)、開放的經(jīng)濟(jì)。但是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)仍然很不完善，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)資源配置的作用方面還沒有充分發(fā)揮，市場(chǎng)體系還不健全。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，它的完善與否決定了整個(gè)市場(chǎng)體系的完善程度和整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的程度。所以，要讓市場(chǎng)發(fā)揮更大的作用，必須加快金融改革，加快發(fā)展金融市場(chǎng)。在加快改革和發(fā)展方面，必須堅(jiān)持對(duì)內(nèi)改革和對(duì)外開放兩方面并行?，F(xiàn)在我們正處在“十一五”規(guī)劃非常重要的時(shí)期，今后工業(yè)化和城市化的進(jìn)程還會(huì)進(jìn)一步加快，對(duì)市場(chǎng)化提出了更高的要求。轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式，落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀都需要金融業(yè)加大開放，與此同時(shí)，金融市場(chǎng)的全面開放使我國(guó)金融企業(yè)不再享受政府的保護(hù)，而要直接面對(duì)全球市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

2.利率的逐步市場(chǎng)化

2004年10月29日，我國(guó)開放了金融機(jī)構(gòu)貸款利率上限（城鄉(xiāng)信用社除外）和存款利率下限，這是我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中具有里程碑意義的重要舉措，標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化順利實(shí)現(xiàn)了“貸款利率管下限、存款利率管上限”的階段性目標(biāo)。利率市場(chǎng)化改革對(duì)于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提高自我積累、自我發(fā)展的能力，提高資產(chǎn)負(fù)債管理和貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力具有重要意義。與此同時(shí)，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)，按照風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱的原則，建立科學(xué)的定價(jià)制度提出了較高的要求。能否盡快建立一套科學(xué)合理、順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的定價(jià)機(jī)制和財(cái)務(wù)管理制度關(guān)系到金融企業(yè)的生死存亡。

3.人民幣匯率改革

自2005年7月21日起，我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。我國(guó)匯率制度改革帶來(lái)的最大風(fēng)險(xiǎn)是貨幣錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)。即一個(gè)經(jīng)濟(jì)行為主體（政府、企業(yè)、銀行或家庭）在融入全球經(jīng)濟(jì)體系時(shí)，由于其貨物、勞務(wù)和資本的流動(dòng)使用了不同的貨幣來(lái)計(jì)值，因而在貨幣匯率變化時(shí)，其資產(chǎn)/負(fù)債、收入/支出會(huì)受到影響的情況。在化解貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)中，金融企業(yè)的責(zé)任重大。一方面，金融企業(yè)應(yīng)作好長(zhǎng)期承擔(dān)貨幣錯(cuò)配損失的準(zhǔn)備，利用較高水平的外匯儲(chǔ)備來(lái)保證有能力接手私人外幣資產(chǎn)的貨幣錯(cuò)配，避免對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體的全面沖擊；另一方面，金融企業(yè)要大力進(jìn)行金融創(chuàng)新，為居民提供更好的外幣理財(cái)服務(wù)，同時(shí)，積極引導(dǎo)居民降低拋售外幣資產(chǎn)給未來(lái)匯率走勢(shì)和外匯儲(chǔ)備管理帶來(lái)的壓力。新的匯率制度下，金融企業(yè)不僅不能享受政府的保護(hù)而且還要隨時(shí)承擔(dān)貨幣錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更高的要求。

4.股權(quán)分置改革

2005年4月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)鄭重了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，吹響了股權(quán)分置改革的號(hào)角。股權(quán)分置改革，堪稱我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展歷史上的一場(chǎng)重要戰(zhàn)役，它不僅在我國(guó)資本市場(chǎng)15年的發(fā)展歷史上是頭一回，即使把它放到全球市場(chǎng)的大環(huán)境里考察，也可以認(rèn)為是開天辟地頭一招。股改給我國(guó)證券市場(chǎng)帶來(lái)了轉(zhuǎn)折的契機(jī)。股改推動(dòng)了A股市場(chǎng)的徹底轉(zhuǎn)型，截至2006年11月底，全部A股公司中已經(jīng)有1281家進(jìn)行或完成了股票分置改革，對(duì)應(yīng)市值占95%，年底前完成的股權(quán)分置改革已基本完成。從根本上解決了多年來(lái)A股市場(chǎng)的發(fā)展障礙，我國(guó)的資源配置功能、融資功能得以順利恢復(fù)。

首先，股權(quán)分置改革從制度上解決了上市公司兩類股份、兩個(gè)市場(chǎng)、兩個(gè)基礎(chǔ)的問(wèn)題。股票作為投資品的定價(jià)開始擺脫單純的資金特點(diǎn)，而是更多地與我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)。

A股總市值從之前的不到4萬(wàn)億到現(xiàn)在的8萬(wàn)億，股票市值與GDP相比從之前的20%到接近40%，我國(guó)的A股市場(chǎng)成為全球最有活力的資本市場(chǎng)之一。伴隨著股改的順利進(jìn)行，新老劃段開始實(shí)施，已有41家公司實(shí)施再融資和54家實(shí)施IPO發(fā)行。由于股改穩(wěn)定了市場(chǎng)信心，市場(chǎng)具備了比較強(qiáng)的融資能力，中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的上市，使金融企業(yè)直接面對(duì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。股權(quán)分置改革使得歷史遺留問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)得到了大幅度的化解，新的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制以及投資者信心正在逐步恢復(fù)，這些積極因素為提高市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量和效率、推進(jìn)市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

伴隨著股權(quán)分置改革順利進(jìn)行，近年來(lái)資本市場(chǎng)的制度產(chǎn)品創(chuàng)新也在加快，資產(chǎn)體系建設(shè)、上市公司治理、發(fā)行制度、交易制度和機(jī)構(gòu)投資人制度都有了比較大的發(fā)展，因此我們需要適時(shí)地變革金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度以適應(yīng)整個(gè)資本市場(chǎng)的制度創(chuàng)新。

(二)金融企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的變化

1.現(xiàn)代企業(yè)制度的建立

伴隨金融改革，我國(guó)金融企業(yè)的內(nèi)部治理環(huán)境也發(fā)生了重大的變化。通過(guò)產(chǎn)權(quán)改革，實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離；通過(guò)引進(jìn)外部戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化；在國(guó)有金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立起現(xiàn)代金融企業(yè)制度；通過(guò)盈利模式的改革，改變傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)模式，提高盈利能力和綜合服務(wù)水平。

我國(guó)銀行業(yè)改革發(fā)展的態(tài)勢(shì)很好，2006年4月末共有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)2.8萬(wàn)余家，銀行業(yè)總資產(chǎn)接近40萬(wàn)億，資本充足率達(dá)標(biāo)銀行從2003年8家增加到2005年底53家，資本充足率達(dá)標(biāo)銀行的資產(chǎn)占比相應(yīng)從2006年的0.6%增加到2005年的75.1%，主要是商業(yè)銀行不良貸款率從2003年年底的17.9%下降到2005年的8.9%，持續(xù)實(shí)現(xiàn)不良貸款余額和比例雙降，反映銀行風(fēng)險(xiǎn)自我彌補(bǔ)能力的損失撥備缺口下降到2005年的6274億元，當(dāng)前銀行業(yè)改革正在全方位、多層次穩(wěn)步推進(jìn)一是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革進(jìn)展順利，通過(guò)實(shí)施股份制改革，在保證國(guó)家絕對(duì)控制引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)明晰化，逐步建立現(xiàn)代公司治理基本框架，公司治理機(jī)制開始發(fā)揮作用。在戰(zhàn)略投資者的參與和幫助下，四大國(guó)有商業(yè)銀行加快了內(nèi)部改革步伐，經(jīng)營(yíng)理念、內(nèi)控機(jī)制和增長(zhǎng)方式，正在轉(zhuǎn)變。以客戶為中心的服務(wù)理念不斷強(qiáng)化，業(yè)務(wù)流程和績(jī)效考核體系日趨科學(xué)。財(cái)務(wù)狀況明顯改善。2005年上述四家銀行的資本充足率都在8%以上，不良貸款率控制在5%，這與改革前相比有較顯著的進(jìn)步，國(guó)際著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相繼提升了對(duì)這些銀行的評(píng)級(jí)。

2.金融企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融自由化的發(fā)展，綜合經(jīng)營(yíng)將成為國(guó)際金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)展的基本模式。在這樣的國(guó)際背景下，從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向綜合經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變已成為入世后我國(guó)金融體制改革的必然趨勢(shì)。中國(guó)人民銀行2006年10月30日在北京了《2006年我國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》?！秷?bào)告》對(duì)我國(guó)金融體系的穩(wěn)定狀況進(jìn)行了全面的評(píng)估?！秷?bào)告》認(rèn)為：當(dāng)前，我國(guó)金融業(yè)已基本具備了開展綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)的條件。但是，還不宜全面開展綜合經(jīng)營(yíng)，而應(yīng)先行先試，穩(wěn)步推進(jìn)。從我國(guó)金融業(yè)發(fā)展水平看，這一模式在資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶信息資源共享等方面具有優(yōu)勢(shì)，并可以有效防止不同行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染。

推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)已列入國(guó)家“十一五”規(guī)劃綱要。目前我國(guó)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展主要表現(xiàn)為兩個(gè)層次 ：一是銀行、證券和保險(xiǎn)三業(yè)之間的業(yè)務(wù)合作，二是成立了多種形式的金融控股集團(tuán)。今后一段時(shí)期，隨著金融綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)工作的逐步推進(jìn)，金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的模式改革將進(jìn)入一個(gè)新的時(shí)期。一些控股金融企業(yè)，如中信集團(tuán)、平安集團(tuán)、光大集團(tuán)等已經(jīng)涉足銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托等領(lǐng)域，基本完成了綜合經(jīng)營(yíng)的布局，而四大國(guó)有控股銀行等也開始涉足基金托管、理財(cái)?shù)戎虚g業(yè)務(wù)。很顯然要適應(yīng)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，必須推進(jìn)金融監(jiān)管模式的創(chuàng)新。要加強(qiáng)對(duì)跨市場(chǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，既要防止出現(xiàn)監(jiān)管真空，又要減少重復(fù)監(jiān)管。

二、《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》的新特點(diǎn)

(一)與傳統(tǒng)金融財(cái)務(wù)制度相比

與原《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》、《保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)制度》、《證券公司財(cái)務(wù)制度》、《金融資產(chǎn)管理公司財(cái)務(wù)制度（試行）》等相比，《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》的新特點(diǎn)是：

1.強(qiáng)調(diào)了財(cái)政部門的社會(huì)事務(wù)管理職責(zé)

與原制度注重政府的直接干預(yù)相比，《規(guī)則》強(qiáng)調(diào)政府應(yīng)通過(guò)防范化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融企業(yè)及其相關(guān)各方權(quán)益，來(lái)維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。我國(guó)的金融市場(chǎng)是在計(jì)劃金融的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，從1979年金融體制改革開始，政府對(duì)金融企業(yè)的干預(yù)經(jīng)歷了由無(wú)序、分散到有序、集中的監(jiān)管化干預(yù)，再到監(jiān)管與政策的協(xié)調(diào)干預(yù)的發(fā)展過(guò)程。1998年以前，政府對(duì)金融市場(chǎng)的干預(yù)偏重于銀行和證券業(yè)等市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的建設(shè)、規(guī)模的擴(kuò)張和國(guó)企融資渠道的拓展，而對(duì)金融企業(yè)的內(nèi)控機(jī)制重視不夠。各級(jí)政府出于對(duì)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的考慮，對(duì)金融企業(yè)存有較多的干預(yù)，結(jié)果造成了金融企業(yè)之間的關(guān)系混亂，內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和內(nèi)控機(jī)制滯后，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。1997年，我國(guó)第一次出現(xiàn)了通貨緊縮，這標(biāo)志著我國(guó)已經(jīng)完成了初步的工業(yè)化和市場(chǎng)化，同年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)進(jìn)一步加劇了通貨緊縮，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了強(qiáng)化內(nèi)涵的發(fā)展階段。在明確國(guó)有企業(yè)改革的方向之后，深化金融體制改革成為經(jīng)濟(jì)體制改革的重要內(nèi)容，這就要求必須按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，盡快理清銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)與企業(yè)之間的關(guān)系，健全銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和內(nèi)控機(jī)制，減少政府的干預(yù)，充分發(fā)揮金融市場(chǎng)配置資金的效力?！兑?guī)則》中對(duì)政府職能的定位反映了政府管理職責(zé)的轉(zhuǎn)變。

2.提高了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的自

《規(guī)則》廢止了原有財(cái)務(wù)制度在成本、費(fèi)用及資產(chǎn)等方面的規(guī)定，提高了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的自，為不同類型金融企業(yè)營(yíng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境?！兑?guī)則》的第三十八條指出：金融企業(yè)根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和政策的規(guī)定，為職工繳納的基本醫(yī)療保險(xiǎn)、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)和工傷保險(xiǎn)等社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)據(jù)實(shí)列入成本（費(fèi)用）。而原《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》規(guī)定：職工福利費(fèi)按照公司職工工資總額的14％提取，用于職工福利方面的開支。工會(huì)經(jīng)費(fèi)按公司職工工資總額的2％計(jì)提，撥交工會(huì)使用。職工教育經(jīng)費(fèi)按照公司職工工資總額的1.5％計(jì)提，用于職工教育方面的開支。

3.明晰了金融企業(yè)投資者、經(jīng)營(yíng)者及職能部門的財(cái)務(wù)管理職權(quán)

《規(guī)則》為適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度要求，界定了不同層次財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵，明晰了金融企業(yè)投資者、經(jīng)營(yíng)者及其職能部門的財(cái)務(wù)管理職權(quán)，以促進(jìn)金融企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的建立和完善。從框架結(jié)構(gòu)看，《規(guī)則》主要圍繞與金融企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，對(duì)財(cái)務(wù)管理主體應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)、享有的權(quán)利、承擔(dān)的義務(wù)及其財(cái)務(wù)行為進(jìn)行了規(guī)范，特別是著重解決了我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)形成的企業(yè)投資者與經(jīng)營(yíng)者職責(zé)不分、角色錯(cuò)位的問(wèn)題，從而實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的制度創(chuàng)新。而原制度主要是從會(huì)計(jì)要素的角度對(duì)其進(jìn)行規(guī)定的。

4.改革了財(cái)務(wù)分配制度

《規(guī)則》改革了財(cái)務(wù)分配制度，規(guī)范了人工成本開支范圍，建立了職工激勵(lì)機(jī)制，取消稅后利潤(rùn)提取公益金的規(guī)定，明確職工以技術(shù)、管理等要素參與分配的政策?！兑?guī)則》第三十七條規(guī)定：金融企業(yè)根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和政策的規(guī)定，經(jīng)股東（大）會(huì)或者董事會(huì)決議，可以對(duì)經(jīng)營(yíng)者、核心技術(shù)人員和核心管理人員實(shí)行與其他職工不同的薪酬辦法。金融企業(yè)經(jīng)股東（大）會(huì)或者董事會(huì)決議，可以在工資計(jì)劃中安排一定數(shù)額，對(duì)研發(fā)核心技術(shù)、促進(jìn)安全營(yíng)運(yùn)、開拓市場(chǎng)等作出突出貢獻(xiàn)的職工給予獎(jiǎng)勵(lì)。并且對(duì)參與分配的順序作出了規(guī)定。而原《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》在第九章《成本費(fèi)用》中規(guī)定：人員費(fèi)用，包括職工工資和職工福利費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)等。職工工資包括在職職工工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼。在原制度中并未明確技術(shù)要素、管理要素參與分配，沒有體現(xiàn)對(duì)人力資本的激勵(lì)。

5.整合提升了金融財(cái)務(wù)制度的層次

《規(guī)則》整合提升了財(cái)務(wù)制度的層次，形成了以部門規(guī)章為依托的財(cái)務(wù)制度體系，為完善金融企業(yè)財(cái)務(wù)制度奠定了基礎(chǔ)；明確要求金融企業(yè)建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，設(shè)置財(cái)務(wù)管理職能部門，配備專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員，系統(tǒng)應(yīng)用財(cái)務(wù)管理方法，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和價(jià)值最大化。

6.提高了對(duì)金融企業(yè)固定資產(chǎn)比例的要求

《規(guī)則》提出：金融企業(yè)固定資產(chǎn)賬面價(jià)值和在建工程賬面價(jià)值之和占凈資產(chǎn)的比重，從事銀行業(yè)務(wù)的最高不得超過(guò)40%。而原《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》的規(guī)定是“在企業(yè)的資本金中，銀行固定資產(chǎn)凈值所占的比重最高不得超過(guò)30％”，規(guī)則提高固定資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比重，無(wú)疑將促進(jìn)商業(yè)銀行加大對(duì)固定資產(chǎn)的投入，達(dá)到提高經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)條件和服務(wù)手段現(xiàn)代化的目的。

7.更符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)

《規(guī)則》規(guī)定：金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本規(guī)則的規(guī)定，以及自身發(fā)展的需要，建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，設(shè)置財(cái)務(wù)管理職能部門，配備專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員，綜合運(yùn)用規(guī)劃、預(yù)測(cè)、計(jì)劃、預(yù)算、控制、監(jiān)督、考核、評(píng)價(jià)和分析等方法，籌集資金、營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)、控制成本、分配收益、配置資源、反映經(jīng)營(yíng)狀況，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和價(jià)值最大化。與舊的財(cái)務(wù)制度偏向資產(chǎn)管理和運(yùn)營(yíng)相比，新規(guī)定更加全面和完善，同時(shí)也更符合財(cái)務(wù)管理的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

(二)與《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》相比

與《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》相比，《規(guī)則》更注重防范和化解金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。由于金融企業(yè)比非金融企業(yè)多了“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)－金融風(fēng)險(xiǎn)－財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)”這一風(fēng)險(xiǎn)鏈，因此，規(guī)則以“防范和化解金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融企業(yè)相關(guān)各方權(quán)益和社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序”為立法目的，并單獨(dú)設(shè)立了“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”一章。

1.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

金融業(yè)是個(gè)特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，金融風(fēng)險(xiǎn)是一種未來(lái)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深入，金融領(lǐng)域的全面對(duì)外開放及信息化程度的提高，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新日益豐富與迅速，金融市場(chǎng)愈來(lái)愈呈現(xiàn)出多樣性與復(fù)雜性；與此同時(shí)，存在于金融領(lǐng)域的各類金融風(fēng)險(xiǎn)也隨之更加復(fù)雜和突出，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全的核心。如何更好地認(rèn)識(shí)、診斷并有效地化解我們可能面對(duì)的各種金融風(fēng)險(xiǎn)，已成為我國(guó)金融業(yè)乃至經(jīng)濟(jì)能否安全、健康、平穩(wěn)發(fā)展的關(guān)鍵。這一問(wèn)題是我國(guó)綜合改革部門、金融監(jiān)管部門、各類金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前首先要面對(duì)的極其重要而緊迫的問(wèn)題，也是國(guó)內(nèi)企業(yè)在參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中所面臨的重大挑戰(zhàn)。

全世界，無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，上世紀(jì)九十年代都經(jīng)歷了各種金融風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失，特別是亞洲金融危機(jī)所造成的影響至今還揮之不去。世界各國(guó)的監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)一直非常重視金融風(fēng)險(xiǎn)，不斷地總結(jié)完善金融風(fēng)險(xiǎn)防范的制度與方法。

2.加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理在我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義：一方面，它是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的宏觀要求，一是我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革在不斷深化，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還處在建立和完善階段，一些制度還在探索，一些雖已建立但還不完善，使得經(jīng)濟(jì)實(shí)體在經(jīng)營(yíng)中面臨較大的不確定性；二是我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為薄弱，難以適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求；三是經(jīng)濟(jì)要素更加活躍，在增大機(jī)會(huì)的同時(shí)也增大了風(fēng)險(xiǎn)；四是金融改革的深化，金融競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使經(jīng)濟(jì)實(shí)體面臨更多的選擇機(jī)會(huì)，需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行綜合衡量；五是經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展需要有良好的市場(chǎng)秩序作保障。

另一方面，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理也是適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要。世界經(jīng)濟(jì)一體化、金融自由化使世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)緊密聯(lián)系到一起，任何一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)都會(huì)受到國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，而國(guó)際金融市場(chǎng)上新金融工具不斷涌現(xiàn)，國(guó)際虛擬資本急劇增加，使得國(guó)際金融市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)不斷加強(qiáng)，必須引起高度重視和積極防范。

3.我國(guó)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及其風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

目前我國(guó)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是很高的。首先，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率非常高；違規(guī)貸款、騙貸事件層出不窮；銀行資產(chǎn)被竊取案件屢屢發(fā)生，可以說(shuō)是由商業(yè)銀行的體制缺陷造成的，風(fēng)險(xiǎn)可以從許多地方出現(xiàn)。證券公司的風(fēng)險(xiǎn)同樣巨大，據(jù)估計(jì)證券公司已形成1000多億元的虧損，50％的公司已到了瀕臨破產(chǎn)的邊緣，形成了巨大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)公司在為投資人服務(wù)時(shí)存在不透明和不規(guī)范現(xiàn)象，很多投資協(xié)議、委托合同很不規(guī)范等等?；夂头婪陡鞣N金融風(fēng)險(xiǎn)已成為綜合改革部門、金融監(jiān)管部門、各類金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前首先要面對(duì)的極其重要而緊迫的問(wèn)題。

國(guó)家發(fā)改委體改所研究員張海魚博士認(rèn)為，目前我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要根源在于我國(guó)金融體制的不完善。金融體制的缺陷和漏洞，既擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)，又使風(fēng)險(xiǎn)難以判斷、難以用正常的方法防范和化解。金融風(fēng)險(xiǎn)的管理或防范主要是通過(guò)一定的風(fēng)險(xiǎn)管理理論、技術(shù)和工具去診斷、計(jì)量和分析風(fēng)險(xiǎn)并建立起風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)準(zhǔn)與制度。但這一過(guò)程必須建立在基本的、健全的金融體制之上，如果基本的金融體制存在很大的問(wèn)題，漏洞很多，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論、方法與工具將會(huì)失去作用，有時(shí)一些金融工具還會(huì)產(chǎn)生更大的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)產(chǎn)品的創(chuàng)新就會(huì)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。

4.化解我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的途徑

由于我國(guó)目前正處在一個(gè)轉(zhuǎn)軌過(guò)渡時(shí)期，化解和防范金融風(fēng)險(xiǎn)必須加快金融體制改革步伐。首先，要讓金融體制更完善、更健全、更市場(chǎng)化，形成配套的金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系。其次，研究和學(xué)習(xí)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和方法，學(xué)習(xí)國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理較好的金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，全面提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。再次，要通過(guò)改革、通過(guò)創(chuàng)新、通過(guò)更市場(chǎng)化、通過(guò)提高監(jiān)管水平來(lái)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，不能以消極的方式防范金融風(fēng)險(xiǎn)。比如，不能因?yàn)楹ε鲁霈F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)而停滯衍生品的發(fā)展，而應(yīng)該是市場(chǎng)越完善，監(jiān)管水平更高、更強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)控制越有力。最后，要切實(shí)改革金融監(jiān)管體制，加強(qiáng)監(jiān)管。加強(qiáng)監(jiān)管必須進(jìn)行監(jiān)管部門的改革，金融監(jiān)管部門需要對(duì)金融每個(gè)環(huán)節(jié)都熟悉，但是目前的監(jiān)管部門成了政府行政部門，太看重行政審批，即使監(jiān)管也是出了問(wèn)題才針對(duì)問(wèn)題進(jìn)行檢查。合理科學(xué)的監(jiān)管體系，快速準(zhǔn)確判斷風(fēng)險(xiǎn)的能力，強(qiáng)力有效的監(jiān)管措施是進(jìn)行有效監(jiān)管的基本條件。監(jiān)管部門要研究風(fēng)險(xiǎn)管理理論，以克服市場(chǎng)的智慧、風(fēng)險(xiǎn)的智慧永遠(yuǎn)高于監(jiān)管的智慧的現(xiàn)象。此外要有監(jiān)管上的制衡，要有因監(jiān)管不力、監(jiān)管失誤的責(zé)任追究制度，以減少由于監(jiān)管不當(dāng)造成的風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能形成有效的監(jiān)管。《規(guī)則》中對(duì)金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)定反映了金融監(jiān)管方向轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)。

5.《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》對(duì)化解金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)定

《規(guī)則》以“防范和化解金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融企業(yè)相關(guān)各方權(quán)益和社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序”為立法目的，并單設(shè)了“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”一章。

《規(guī)則》控制金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要要求是：金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全包括識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制等內(nèi)容的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系；金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立規(guī)范有效的資本補(bǔ)充機(jī)制；金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照保障相關(guān)各方利益、保證支付能力、實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的原則，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，控制資產(chǎn)負(fù)債比例，足額提留用于清償債務(wù)的資金；金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年終對(duì)各類資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并逐步實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)，按照規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，對(duì)可收回金額低于賬面價(jià)值的部分，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)分析市場(chǎng)利率、匯率波動(dòng)情況，預(yù)計(jì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，并按照規(guī)定程序，運(yùn)用金融衍生工具，減少利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)損失；金融企業(yè)委托其他機(jī)構(gòu)理財(cái)或者從事其他業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，明確業(yè)務(wù)授權(quán)和具體操作程序，定期對(duì)賬，制定風(fēng)險(xiǎn)防范的具體措施等。這將為防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)提供法規(guī)依據(jù)，有利于從源頭上控制金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》出臺(tái)的意義

《規(guī)則》的制定是財(cái)政部門作為宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門履行財(cái)務(wù)監(jiān)管職責(zé)的具體體現(xiàn)，是推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)、轉(zhuǎn)變政府職能的需要，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的需要，是促進(jìn)企業(yè)科學(xué)管理、維護(hù)各方權(quán)益的需要，是協(xié)調(diào)好財(cái)務(wù)與稅務(wù)、會(huì)計(jì)關(guān)系的需要，是進(jìn)一步完善金融企業(yè)財(cái)務(wù)制度的需要。

(一)適應(yīng)了金融業(yè)全面對(duì)外開放的需要

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)政府控制著金融業(yè)的運(yùn)營(yíng)，政府的信譽(yù)也給老百姓充分的理由來(lái)選擇國(guó)有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行儲(chǔ)蓄、投資。然而，這種運(yùn)營(yíng)模式也帶來(lái)了沉重的歷史包袱，效率低下、呆壞賬的陰影一直籠罩著它的前途。2006年12月11日，我國(guó)金融業(yè)的全面開放，標(biāo)志著我國(guó)金融業(yè)全面融入了世界經(jīng)濟(jì)。與此同時(shí)，金融業(yè)也面臨著重大的考驗(yàn)。

外資銀行業(yè)務(wù)范圍、區(qū)域的全面開放，必將使國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)上開始直面真正的競(jìng)爭(zhēng)；金融新產(chǎn)品的不斷推出，資本市場(chǎng)的不斷完善，必將使居民金融投資渠道和手段增多，分流商業(yè)銀行特別是國(guó)有銀行存款將是一個(gè)趨勢(shì)。國(guó)有商業(yè)銀行，依靠負(fù)債業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)來(lái)掩蓋資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狀況，將會(huì)逐漸消失，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)特別是信貸風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)進(jìn)一步暴露。與國(guó)外的金融企業(yè)相比，我國(guó)的國(guó)有及國(guó)有控股金融企業(yè)還存在很大的差距：首先，在公司治理方面，我國(guó)的股權(quán)多元化的程度還不夠高，沒有形成有效的制約機(jī)制；我國(guó)金融企業(yè)層級(jí)過(guò)多，從而放大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。其次，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，我國(guó)金融企業(yè)的內(nèi)部控制制度還有待進(jìn)一步健全，在外部監(jiān)管方面，還沒有像美國(guó)的《薩班斯法案》那樣全面的法律文件。最后，我國(guó)金融企業(yè)在企業(yè)文化、商業(yè)道德、職業(yè)規(guī)范以及社會(huì)責(zé)任方面都有所欠缺，這在一定程度上制約了銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力和銀行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升。金融市場(chǎng)全面開放后，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步融入到全球化體系中，國(guó)際經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)將更快地通過(guò)匯率、利率的變化以及跨國(guó)資金的流動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)生影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)封閉運(yùn)行的可能性降低，經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)將會(huì)更加明顯和頻繁。

為防范和化解金融企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，政府部門一方面要放松對(duì)金融企業(yè)的管制，給予其充分的自；另一方面又要通過(guò)履行財(cái)務(wù)監(jiān)管職責(zé)，指導(dǎo)金融企業(yè)財(cái)務(wù)制度建設(shè)，穩(wěn)定促進(jìn)金融企業(yè)發(fā)展?！兑?guī)則》的及時(shí)出臺(tái)，對(duì)企業(yè)防范、化解由于市場(chǎng)開放而帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)意義重大。

(二)順應(yīng)了金融企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)

隨著金融改革的步伐加快，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)越發(fā)顯現(xiàn)，金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，使得原有的分業(yè)監(jiān)管受到了極大的挑戰(zhàn)。原來(lái)的《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》、《保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)制度》、《證券公司財(cái)務(wù)制度》、《金融資產(chǎn)管理公司財(cái)務(wù)制度（試行）》已不能滿足監(jiān)管方面的需要。所以在發(fā)展金融綜合經(jīng)營(yíng)同時(shí)，必須加速變革現(xiàn)行金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)，即監(jiān)管價(jià)值取向上則應(yīng)兼重風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)展、監(jiān)管模式上由“功能監(jiān)管”過(guò)渡到“統(tǒng)一監(jiān)管”。

由于金融整合和金融控股公司的發(fā)展，有關(guān)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司通過(guò)金融集團(tuán)運(yùn)作實(shí)行綜合經(jīng)營(yíng)，它們之間的資金和業(yè)務(wù)往來(lái)已經(jīng)沖破了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，從而削弱了分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)，也使現(xiàn)行以機(jī)構(gòu)性管理為特點(diǎn)的分業(yè)監(jiān)管體制的缺陷顯得日益突出，主要表現(xiàn)在：一方面，按照機(jī)構(gòu)性監(jiān)管的原則，對(duì)金融控股公司的子公司進(jìn)行監(jiān)管，并不能實(shí)現(xiàn)對(duì)金融控股公司整體的有效監(jiān)管；另一方面，隨著我國(guó)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間業(yè)務(wù)合作與跨行業(yè)并購(gòu)的發(fā)展，金融業(yè)務(wù)綜合化也隨之發(fā)展，尤其是金融創(chuàng)新使傳統(tǒng)的銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的分界日益模糊，以資本充足率以及不良貸款率為主要指標(biāo)的金融監(jiān)管指標(biāo)體系面臨較大挑戰(zhàn)，以監(jiān)管銀行為主的監(jiān)管體制的有效性大大降低。

此時(shí)，《規(guī)則》的出臺(tái)不僅能夠及時(shí)解決目前困繞金融機(jī)構(gòu)由于綜合經(jīng)營(yíng)而帶來(lái)的并表問(wèn)題，也為金融企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)以及政府對(duì)企業(yè)的綜合監(jiān)管創(chuàng)造了財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)。

(三)有利于建立和健全金融企業(yè)的財(cái)務(wù)制度

加強(qiáng)金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理，規(guī)范金融企業(yè)財(cái)務(wù)行為，促進(jìn)金融企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的建立和完善，防范金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)金融企業(yè)及其相關(guān)方合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序是《規(guī)則》制定的目的。

篇5

關(guān)鍵詞:金融危機(jī)；非常態(tài)經(jīng)濟(jì)；財(cái)務(wù)管理理論體系；財(cái)務(wù)管理

一、金融危機(jī)對(duì)財(cái)務(wù)管理理論的影響

金融危機(jī)對(duì)財(cái)務(wù)管理理論的影響主要表現(xiàn)在兩方面，分別是對(duì)基礎(chǔ)性假設(shè)的沖擊和可持續(xù)發(fā)展假設(shè)的沖擊。一方面，基礎(chǔ)性假設(shè)當(dāng)中最為重要的是經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，主要是通過(guò)個(gè)體的投資行為對(duì)集團(tuán)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)產(chǎn)生的重要影響，而個(gè)體投資人會(huì)因個(gè)人的情感變化而產(chǎn)生一定的不理，在金融危機(jī)的影響之下，這種不理進(jìn)一步得到強(qiáng)化，最終將顛覆財(cái)務(wù)管理理論中的“理性”經(jīng)濟(jì)行為模型；另一方面，可持續(xù)發(fā)展假設(shè)以經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展為前提，但是在金融危機(jī)時(shí)期可持續(xù)發(fā)展假設(shè)理論則實(shí)用性和針對(duì)性有待提高，以此為基礎(chǔ)的相關(guān)理論也會(huì)受到不同程度的沖擊，主要有財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論、財(cái)務(wù)要素順序理論、融資理論和資本資產(chǎn)定價(jià)理論。

二、金融危機(jī)時(shí)期財(cái)務(wù)管理理論體系的構(gòu)建

(一)完善基礎(chǔ)性財(cái)務(wù)假設(shè)理論

在金融危機(jī)時(shí)期，要逐步完善基礎(chǔ)性財(cái)務(wù)假設(shè)理論，充分挖掘市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿?，為?jīng)濟(jì)的復(fù)蘇與發(fā)展奠定重要的基礎(chǔ)性內(nèi)容?；A(chǔ)性財(cái)務(wù)假設(shè)理論以經(jīng)濟(jì)人為基礎(chǔ)，但是這其中包含了一定程度的非理性成分，并且將人的非經(jīng)濟(jì)性也納入其中，這將影響基礎(chǔ)性財(cái)務(wù)假設(shè)理論的科學(xué)性。市場(chǎng)是處于不斷的變化、發(fā)展和運(yùn)作之中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的變化具有一定的不可預(yù)見性，因此，要在人本非理性的思想基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)理性假設(shè)到有限理性假設(shè)的有機(jī)轉(zhuǎn)變，以此為前提構(gòu)建相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理理論，推動(dòng)新古典財(cái)務(wù)管理的穩(wěn)步發(fā)展。

(二)制定科學(xué)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

在金融危機(jī)時(shí)期，要制定科學(xué)化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，設(shè)置有針對(duì)性和可行性較強(qiáng)的未來(lái)發(fā)展計(jì)劃，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率。經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定下的財(cái)務(wù)管目標(biāo)以提高經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性為前提，具體可細(xì)化到提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)濟(jì)理論的最大化，但是在金融危機(jī)時(shí)期，絕大多數(shù)企業(yè)瀕臨倒閉破產(chǎn)，此時(shí)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)以規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，縮減企業(yè)負(fù)債成本為基礎(chǔ)，從自身發(fā)展的實(shí)際情況入手，及時(shí)調(diào)整企業(yè)的投資計(jì)劃，并對(duì)自身的發(fā)展資產(chǎn)進(jìn)行重新的評(píng)估，實(shí)現(xiàn)企業(yè)負(fù)債最小化。

(三)優(yōu)化配置財(cái)務(wù)決策的排序

在金融危機(jī)時(shí)期，要優(yōu)化配置財(cái)務(wù)決策的排序，重組財(cái)務(wù)要素的順序理論，為企業(yè)營(yíng)造新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。一般情況下，財(cái)務(wù)管理理論以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)濟(jì)為主要前提，因而其財(cái)務(wù)決策依據(jù)則是投資、融資到股利分配，但是在金融危機(jī)時(shí)期，這一決策方式會(huì)加重企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，加大企業(yè)的負(fù)債壓力。因此，金融危機(jī)時(shí)期財(cái)務(wù)管理理論要優(yōu)化配置財(cái)務(wù)決策順序，以提高償債能力為中心進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)的有效擴(kuò)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

(四)健全金融投資的相關(guān)理論

在金融危機(jī)時(shí)期，要健全金融投資的相關(guān)理論，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體形勢(shì)進(jìn)行綜合性考慮，考慮到多種投資主體在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位，并顧及其投資成本，提高經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。在金融危機(jī)時(shí)期，個(gè)體投資者的非理性投資較為強(qiáng)烈，因此，政府要充分發(fā)揮自身的宏觀調(diào)控職能，提高投資者的信心，實(shí)現(xiàn)先股后債。在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)發(fā)展之中，不同股利結(jié)構(gòu)的企業(yè)其支付方式也不盡相同，要采取有針對(duì)性的方式制定相應(yīng)的股利結(jié)構(gòu)管理理論，并完善法規(guī)對(duì)其進(jìn)行一定的約束。

(五)確立套利定價(jià)理論的地位

在金融危機(jī)時(shí)期，要確立套利定價(jià)理論的地位，進(jìn)一步完善資本資產(chǎn)定價(jià)理論，為金融危機(jī)時(shí)期財(cái)務(wù)管理理論體系的構(gòu)建提供可行性發(fā)展思路。在金融危機(jī)時(shí)期，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的變化，投資者的目標(biāo)則是實(shí)現(xiàn)了由經(jīng)濟(jì)利益的提高到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)最大化的有效轉(zhuǎn)變，因此，在在金融危機(jī)這一特殊時(shí)期當(dāng)中，要以投資者的投資目標(biāo)為基礎(chǔ)，并以此為理論構(gòu)建的方向，確立套利定價(jià)理論的地位，更好的為財(cái)務(wù)管理理論體系服務(wù)。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同形式構(gòu)建相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理理論體系，是貫徹和落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的重要舉措，有利于不斷完善我國(guó)財(cái)務(wù)管理理論，更好的為我國(guó)乃至世界經(jīng)濟(jì)服務(wù)。在金融危機(jī)時(shí)期，制定出一套非常態(tài)經(jīng)濟(jì)下的有效的財(cái)務(wù)管理體系，是時(shí)代迫切需要，與時(shí)俱進(jìn)，才能在較差的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中，脫穎而出，更好的推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)理論的可持續(xù)發(fā)展。金融危機(jī)會(huì)使對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利影響，而有效的財(cái)務(wù)管理能促進(jìn)企業(yè)效益的提高以及幫助企業(yè)度過(guò)危機(jī)，進(jìn)而維持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。因此，在金融危機(jī)時(shí)期內(nèi)，要通過(guò)完善基礎(chǔ)性財(cái)務(wù)假設(shè)理論、制定科學(xué)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、優(yōu)化配置財(cái)務(wù)決策的排序等方面來(lái)構(gòu)建相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理體系，使其對(duì)企業(yè)進(jìn)而對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生正向作用。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞：利率；掉期交易；衍生金融工具

衍生金融工具，又稱“衍生金融產(chǎn)品”，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念。所謂基礎(chǔ)金融產(chǎn)品是指人們?cè)谌粘＝?jīng)濟(jì)活動(dòng)中所使用的銀行存款、商業(yè)票據(jù)、債券、股票等有價(jià)證券，而衍生金融工具則來(lái)源于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，即在基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上所派生的金融產(chǎn)品，其特點(diǎn)在于依附于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，反映基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的在未來(lái)某一期間或某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)格。

在實(shí)際運(yùn)用過(guò)程中，需要將衍生金融工具與金融衍生商品交易聯(lián)系起來(lái)。金融衍生商品交易是指借助于衍生金融工具，通過(guò)對(duì)利率、匯率等因素變動(dòng)趨勢(shì)的分析和預(yù)測(cè)，以支付少量保證金的形式，來(lái)運(yùn)作遠(yuǎn)期大額合同或互換不同金融商品，掉期或買空賣空的一種新的交易形式。

一、衍生金融工具的應(yīng)用實(shí)例

甲公司是香港、倫敦和美國(guó)三地的上市公司。2008年甲公司的子公司經(jīng)由我國(guó)財(cái)政部向國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行借入一筆浮息美元貸款，此筆款項(xiàng)主要用于公司的擴(kuò)建和工程研發(fā)項(xiàng)目的建設(shè)。在聽取了投資銀行專家的建議后，該公司綜合分析認(rèn)為利率可能繼續(xù)上漲，所以他們采用利率掉期的方法來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，浮息貸款調(diào)整為固定利息貸款，而此后經(jīng)濟(jì)受挫，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)降息，由于該公司判斷錯(cuò)誤，導(dǎo)致公司交易賬面虧損了近3億。在案例中出現(xiàn)了“利率掉期”這種衍生金融工具的應(yīng)用，以固定利率支付利息，需要公司對(duì)經(jīng)濟(jì)走向有個(gè)準(zhǔn)確的判斷，如果公司在固定利率市場(chǎng)上有很大的優(yōu)勢(shì)；那么在浮動(dòng)利率市場(chǎng)上有優(yōu)勢(shì)；預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率下降，那么該公司可以接受浮動(dòng)利率貸款；甲公司預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)利率將趨于上升，那么該公司愿意接受固定利率貸款。

二、利率掉期失敗的原因

盡管所有的衍生金融工具在應(yīng)用過(guò)程中都是以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不改變或輕微改變?yōu)榛A(chǔ)，來(lái)判斷基于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的情況下，金融衍生工具是否能為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理起到避險(xiǎn)的作用，但不可否認(rèn)的是在這樣的慣性思維中人們可能會(huì)遺漏對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響因素的分析，一旦運(yùn)氣不佳（判斷基礎(chǔ)發(fā)生較大改變），就會(huì)給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成危機(jī)。

缺乏應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家不同，中國(guó)政府為了應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)的匯率危機(jī)，采取了人民幣盯住美元的匯率制度作為防止東亞金融危機(jī)繼續(xù)蔓延的臨時(shí)性措施。在這樣的金融環(huán)境之中，中國(guó)的企業(yè)漸漸忽略了匯率制度對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，而對(duì)匯率制度的關(guān)注度直接關(guān)系著對(duì)衍生金融工具的認(rèn)識(shí)與應(yīng)用的程度。從2005年7月21日起，我國(guó)正式實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)有管理的浮動(dòng)匯率制度，證明了我國(guó)還是存在匯率風(fēng)險(xiǎn)的。

金融行業(yè)的應(yīng)用尚且如此，更不用說(shuō)其他企業(yè)對(duì)于衍生工具的運(yùn)用了。正是由于對(duì)這一新興工具缺乏了解，無(wú)法較充分、全面的預(yù)測(cè)該工具所能帶來(lái)的效果，導(dǎo)致企業(yè)在進(jìn)行決策時(shí)需要完全依靠投資銀行為其進(jìn)行投資決策，決策范圍往往局限于某一項(xiàng)目，而沒有真正的將衍生工具的應(yīng)用融入到企業(yè)整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃中。

缺少危機(jī)應(yīng)對(duì)措施。如果說(shuō)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)改變是所謂的運(yùn)氣不佳，那么缺乏應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)直接導(dǎo)致的后果是無(wú)法在面臨危機(jī)時(shí)及時(shí)做出判斷，采取有效的措施以減輕危機(jī)造成的損失。

三、衍生金融工具的選擇

不同的衍生金融工具對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避具有不同的作用，仍是以甲公司為例，筆者認(rèn)為除了利率掉期交易之外，還可以選擇更好的方法來(lái)規(guī)避甲公司的外債利率風(fēng)險(xiǎn)，在這個(gè)案例中，也許采用利率風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于利率掉期是一個(gè)更佳的方案。

衍生金融工具的運(yùn)用給企業(yè)調(diào)整自身資本結(jié)構(gòu)帶來(lái)了更多的途徑。意大利司法機(jī)關(guān)已就該國(guó)國(guó)庫(kù)部門利用金融衍生工具對(duì)沖債務(wù)問(wèn)題展開調(diào)查。此前一份內(nèi)部報(bào)告披露，去年歐債危機(jī)最嚴(yán)峻時(shí)期，意政府曾對(duì)這些金融衍生工具合同進(jìn)行了重組，目前或面臨數(shù)十億歐元的潛在損失。獨(dú)立專家分析結(jié)論認(rèn)為，這些合同面值317億歐元，根據(jù)上周市價(jià)，意面臨潛在損失將高達(dá)80億歐元。去年意大利公開數(shù)據(jù)稱，該國(guó)財(cái)政部門利用金融衍生工具總規(guī)模為1600億歐元，占該國(guó)流通國(guó)債總規(guī)模約10%。

四、衍生金融工具與金融風(fēng)險(xiǎn)

正如任何事務(wù)都具有兩面性，衍生金融工具也是一把雙刃劍。一方面，它的出現(xiàn)有助于金融市場(chǎng)的繁榮和加速資金的流動(dòng)，另一方面過(guò)度的發(fā)展衍生金融工具，也可能會(huì)導(dǎo)致衍生工具嚴(yán)重偏離實(shí)際的金融市場(chǎng)，進(jìn)而引發(fā)金融市場(chǎng)出現(xiàn)混亂，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)的出現(xiàn)，而當(dāng)前尚未有結(jié)束跡象的美國(guó)金融危機(jī)所引發(fā)的全球金融動(dòng)蕩則是這把雙刃劍的絕佳詮釋。

2007年的美國(guó)“次貸”危機(jī)，不僅造成美國(guó)引以為傲的金融體系受到前所未有的挑戰(zhàn)，更引發(fā)了全球的金融海嘯，歐洲各國(guó)在短短的幾個(gè)月之內(nèi)連續(xù)采取降息的手段來(lái)維護(hù)本國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定卻收效甚微，更有冰島直接由于本次危機(jī)而不得不宣布國(guó)家破產(chǎn)，各國(guó)的失業(yè)率上升，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)跌入低谷。正如衍生金融工具能夠促進(jìn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和繁榮，是推動(dòng)金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源有效配置、促進(jìn)金融市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的一項(xiàng)重要手段，同樣不可忽略的是其與生俱來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁與杠桿放大效應(yīng)，而一旦衍生金融工具被過(guò)度的使用或出現(xiàn)無(wú)序的發(fā)展，就必然會(huì)導(dǎo)致世界性的流動(dòng)性過(guò)剩，資源或資產(chǎn)的估價(jià)過(guò)高而超出實(shí)體經(jīng)濟(jì)的控制范圍，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理來(lái)講，在許多實(shí)際問(wèn)題中，很難用一種方式去幫助企業(yè)規(guī)避比較繁瑣的匯率風(fēng)險(xiǎn)，大都要用組合的方式控制匯率風(fēng)險(xiǎn)，衍生金融工具在金融市場(chǎng)上的出現(xiàn)無(wú)疑為貨幣資金的運(yùn)用提供了新的途徑。（作者單位：黑龍江財(cái)經(jīng)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]唐文光；論衍生金融工具在企業(yè)籌資管理中的運(yùn)用[J]；商業(yè)時(shí)代；2005年06期

篇7

筆者以為，現(xiàn)階段，新農(nóng)民要著重凸現(xiàn)以下幾種理財(cái)觀念。

一是有關(guān)市場(chǎng)中人們行為的基本觀念。其中重要的是雙方交易意識(shí)――“對(duì)方和你一樣聰明”：意指每一個(gè)交易都至少存在兩方，在你根據(jù)自己的利益作出決定時(shí)，對(duì)方也會(huì)按照自己的經(jīng)濟(jì)利益行動(dòng)，并且對(duì)方和你一樣聰明、勤奮和富有創(chuàng)造力，因此，你在作出決定時(shí)要正確預(yù)見對(duì)方的反應(yīng)。它告訴我們，既然交易的成功是雙方的事，那就不能只顧自己的利益最大化，因?yàn)閷?duì)方和你一樣聰明。

機(jī)會(huì)成本意識(shí)――“魚和熊掌不可兼得”：意指為了得到某種東西而所放棄的東西。在資源等條件既定的情況下，選擇了某個(gè)行動(dòng)就要放棄另一個(gè)行動(dòng)，二者不可兼得，我們就把不得不放棄的東西作為得到的那個(gè)東西的機(jī)會(huì)成本。比如，一般而言，40歲及以上左右的農(nóng)民就不宜外出打工，其實(shí)，并不是因?yàn)檎也恢伦?，更重要的是外出打工得到的遠(yuǎn)比失去的少的多（如家人照顧不到、外去收入不一定高等等），也就是說(shuō)，機(jī)會(huì)成本太高了。

有效引導(dǎo)意識(shí)――“非特殊情況不跟風(fēng)”：意指當(dāng)所有辦法都失敗時(shí)，尋找一個(gè)可以信得過(guò)的榜樣作為自己行動(dòng)的引導(dǎo)；但是，得符合自己的實(shí)際。比如，你在陌生的地方選擇餐館吃飯時(shí)，往往會(huì)選擇人多的那家；但是，必須要看是否符合自己的飲食習(xí)慣以及價(jià)格是否可以承受等。也就是說(shuō)，我們不能盲目“跟風(fēng)”。不過(guò)，這不會(huì)幫助你找到最好的辦法，卻常常可以使你避免作出最壞的行動(dòng)。

二是有關(guān)增加財(cái)富的觀念。首要是有價(jià)值創(chuàng)意意識(shí)――“你的點(diǎn)子與人家就是不一樣”：意指新創(chuàng)意能獲得額外的報(bào)酬。這種觀念主要適應(yīng)于辦廠（商店）等。

其次是比較優(yōu)勢(shì)意識(shí)――“你在某一方面有專長(zhǎng)”：意指專長(zhǎng)能創(chuàng)造財(cái)富。它告訴我們：在市場(chǎng)上要賺錢，就得有并發(fā)揮你的專長(zhǎng)，一方面，要掌握一門特長(zhǎng)或技藝，“三百六十行，行行出狀元”；另一方面，要發(fā)揮專長(zhǎng)，并且要學(xué)會(huì)“取長(zhǎng)補(bǔ)短”。

還有沉沒成本意識(shí)――“不要對(duì)已經(jīng)花出去的錢念念不忘”：意指已發(fā)生或承諾、無(wú)法回收的成本支出。沉沒成本是一種“一去不復(fù)返”了的成本，對(duì)現(xiàn)有決策而言是不可控成本，不會(huì)影響當(dāng)前行為或未來(lái)決策。從這個(gè)意義上說(shuō)，我們?cè)谕顿Y決策時(shí)應(yīng)排除沉沒成本的干擾。比如，你餓了花2元錢買一碗面而又不慎摔潑了，那么，在這時(shí)，下一步不管你決定吃什么，你都不要考慮這2元錢了，否則，對(duì)你只有不利。

三是有關(guān)資金投資的觀念。如貨幣時(shí)間價(jià)值意識(shí)――“今天一元錢比未來(lái)一元錢更值錢”：意指貨幣在經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值，但并不是所有的貨幣都具有時(shí)間價(jià)值，貨幣只有被當(dāng)作“本錢”投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)（“做生意”）才能變得更有價(jià)值。這就要求我們“做生意”時(shí)，一個(gè)是要明白“現(xiàn)金為王”的道理，另一個(gè)是盡量“早收晚付”，尤其是資金緊張時(shí)，應(yīng)收的款項(xiàng)，能早則早，而應(yīng)付的款項(xiàng)，能遲則遲。

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬權(quán)衡意識(shí)――“對(duì)額外風(fēng)險(xiǎn)有額外收益”：意指高風(fēng)險(xiǎn)要求獲得高收益。一些人以儲(chǔ)蓄進(jìn)行投資并得到回報(bào)，另有一些人愿意放棄未來(lái)的消費(fèi)機(jī)會(huì)而在現(xiàn)在消費(fèi)。假設(shè)面對(duì)不同的投資機(jī)會(huì)，我們應(yīng)把錢投到哪兒呢？首先，這取決于你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。其次，風(fēng)險(xiǎn)是有價(jià)值的，有什么樣的風(fēng)險(xiǎn)就有什么樣的報(bào)酬。高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的預(yù)期收益比較高，所以有些人就會(huì)投資風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目，以得到比預(yù)期更高的回報(bào)。第三，這里所講的投資必須有個(gè)前提：合法投資。不合法的投資是無(wú)任何收益可言的，終究是害人害己害國(guó)家。

分散投資意識(shí)――“別把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”：意指在作出儲(chǔ)蓄與各種投資的決定時(shí)，為了使風(fēng)險(xiǎn)最小而收益最大，要投資于各種有不同風(fēng)險(xiǎn)與收益的方面。也就是說(shuō)，既不能完全投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目（如錢存銀行），也不能完全投資于有風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目（如買股票），而是要把不同風(fēng)險(xiǎn)與收益的項(xiàng)目組合起來(lái)。有人對(duì)閑錢投資（使用）所采用的“三分法”即風(fēng)險(xiǎn)高、中、低的項(xiàng)目各投三分之一，就是一個(gè)很好的例子。

增量（邊際量）意識(shí)――“吃第一碗飯與吃三碗飯感覺是不一樣的”：意指在作出某種決定時(shí)，所考慮的不是某個(gè)指標(biāo)的總量，而是增加量（邊際量）。經(jīng)濟(jì)學(xué)中，把某個(gè)自變量變動(dòng)引起的因變量的變動(dòng)量稱為邊際量，并把作出決定時(shí)從事某項(xiàng)活動(dòng)（投資）所增加的成本稱為邊際成本，把從這項(xiàng)活動(dòng)（投資）中得到的好處稱為邊際收益，只要邊際收益大于邊際成本，而不管其總收益為多少，則該活動(dòng)（投資）就是有利的。也就是說(shuō)，總量并非所有時(shí)候都是有益的，有時(shí)，關(guān)注增量（邊際量）更科學(xué)、更明智。

篇8

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)；互聯(lián)網(wǎng)金融；企業(yè)；財(cái)務(wù)管理

經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)下，各行各業(yè)都在探索新的發(fā)展模式。在金融業(yè)，從傳統(tǒng)金融模式到金融互聯(lián)網(wǎng)再到如今的互聯(lián)網(wǎng)金融，各種模式的探索與實(shí)踐讓互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)得到了快速的發(fā)展。進(jìn)入無(wú)現(xiàn)金支付時(shí)代，以支付寶、財(cái)務(wù)通、易通支付為首的第三方支付企業(yè)逐漸走向成熟。但隨著人們對(duì)無(wú)現(xiàn)金支付的認(rèn)可，市場(chǎng)出現(xiàn)了很多此類的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，市競(jìng)爭(zhēng)也在無(wú)形中加劇，為了穩(wěn)定在市場(chǎng)中的位置，企業(yè)不得不加強(qiáng)自身的管理，尤其是財(cái)務(wù)管理。在加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理方面，部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將大數(shù)據(jù)技術(shù)引用于財(cái)務(wù)管理當(dāng)中，其一是大數(shù)據(jù)技術(shù)不僅可以提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，還能穩(wěn)定互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的運(yùn)行防范網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)；其二是大數(shù)據(jù)技術(shù)明顯的優(yōu)勢(shì)能夠細(xì)化財(cái)務(wù)管理，降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化。

1互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)技術(shù)的概述

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融

1.1.1概念顧名思義，互聯(lián)網(wǎng)金融(ITFIN)是金融功能與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合，且兩者的有機(jī)結(jié)合是建立在網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的基礎(chǔ)上，被電子商務(wù)接受之后，逐漸成為了滿足時(shí)代需求而產(chǎn)生的實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新金融模式。1.1.2發(fā)展模式及特點(diǎn)基于互聯(lián)網(wǎng)金融，人們的理財(cái)方式正在發(fā)生著巨大的改變。人們會(huì)將更多的錢存入更高利率的余額寶中，開啟了無(wú)現(xiàn)金支付的時(shí)代，會(huì)通過(guò)螞蟻花唄實(shí)現(xiàn)借貸……在人們消費(fèi)和理財(cái)方式的變化趨勢(shì)下，越來(lái)越多的投資者看到了互聯(lián)網(wǎng)金融的商機(jī)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的數(shù)量也在短時(shí)間內(nèi)翻了幾倍?；ヂ?lián)網(wǎng)金融共有六大發(fā)展模式，涉及到眾籌、第三方支付、P2P網(wǎng)貸、數(shù)字貨幣、信息化金融機(jī)構(gòu)和大數(shù)據(jù)金融?，F(xiàn)階段，前三個(gè)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)較為明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融除了發(fā)展模式眾多，其特點(diǎn)還十分明顯，基于計(jì)算機(jī)信息技術(shù)其具有應(yīng)用成本、低覆蓋范圍廣、效率高等特點(diǎn)，極大地推動(dòng)了相關(guān)企業(yè)的發(fā)展。但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的初期，還有風(fēng)險(xiǎn)大、管理弱的明顯劣勢(shì)，客觀上這是難以避免的，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)趨向成熟，這些劣勢(shì)很難徹底消除但會(huì)被逐漸淡化。

1.2大數(shù)據(jù)技術(shù)

1.2.1概念所謂大數(shù)據(jù)，就是海量數(shù)據(jù)的總和，而大數(shù)據(jù)技術(shù)就是對(duì)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、分析，得到我們需要的數(shù)據(jù)分析結(jié)果，應(yīng)用于相應(yīng)的領(lǐng)域。大數(shù)據(jù)技術(shù)的概念是有些空洞的，它的實(shí)際操作遠(yuǎn)比我們想象的難。其一，數(shù)據(jù)本身的種類繁多，信息量很大；其二，大數(shù)據(jù)分析需要運(yùn)用大量的理論和分析模型，這些理論與模型的應(yīng)用對(duì)分析人員的高數(shù)水平有一定的要求。1.2.2特點(diǎn)大數(shù)據(jù)技術(shù)的特點(diǎn)有很多，但總結(jié)起來(lái)體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。第一，它使海量的數(shù)據(jù)更有價(jià)值。數(shù)據(jù)的價(jià)值往往是它能給人們帶來(lái)的利益來(lái)衡量的，這里的利益是指人們通過(guò)合法的勞動(dòng)獲得的，而不是通過(guò)非法的犯罪行為利用數(shù)據(jù)信息獲得的。海量的數(shù)據(jù)本身作用是不大的，而在分析后，這些數(shù)據(jù)就能反映更多元的信息，它的價(jià)值自然會(huì)更大。第二，它使海量的數(shù)據(jù)更加實(shí)用。用“實(shí)用”這個(gè)詞來(lái)形容雖然有一些不恰當(dāng)，但是能貼切的表達(dá)大數(shù)據(jù)分析的特點(diǎn)，也很通俗易懂。單一的看某一類數(shù)據(jù)是很難發(fā)現(xiàn)其中的“奧秘”，通過(guò)分析之后，結(jié)果往往預(yù)示著某一個(gè)領(lǐng)域未來(lái)的發(fā)展方向，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展非常重要?；谶@兩個(gè)鮮明的特點(diǎn)，人們才會(huì)越來(lái)越重視大數(shù)據(jù)研究，其應(yīng)用也逐步擴(kuò)大到各個(gè)行業(yè)。

2大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響與變革

2.1財(cái)務(wù)信息化，財(cái)務(wù)管理更加精確

大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，打破了現(xiàn)有數(shù)據(jù)處理的局限，構(gòu)建了一個(gè)全新的財(cái)務(wù)信息化格局。會(huì)計(jì)電算化是財(cái)務(wù)信息化的開端，但如今財(cái)務(wù)信息化已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的電算化核算，而是建立在共享的基礎(chǔ)上，將財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)與企業(yè)多個(gè)部門的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，構(gòu)建成一個(gè)綜合的信息處理中心。基于此，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理流程更加優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)了各部門不同業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)，財(cái)務(wù)管理更加精確科學(xué)。

2.2提高了財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)防范能力

長(zhǎng)期以來(lái)，信息不對(duì)稱一直是阻礙企業(yè)發(fā)展的主要原因之一。而大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用前提是數(shù)據(jù)庫(kù)的建立，數(shù)據(jù)庫(kù)收集信息的渠道眾多，為企業(yè)帶來(lái)海量的信息資源，大大降低了信息不對(duì)稱為企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，當(dāng)今的市場(chǎng)環(huán)境變化莫測(cè)，風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能發(fā)生，在財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠?qū)崟r(shí)獲取當(dāng)前市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)變化。結(jié)合企業(yè)目前發(fā)展現(xiàn)狀和未來(lái)的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，通過(guò)海量數(shù)據(jù)的深入分析得到了結(jié)果。一定程度上具有前瞻性，能夠輔助企業(yè)決策層作出科學(xué)合理的財(cái)務(wù)決策，財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)防范能力也得到了提高。

2.3企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算編制更加細(xì)致合理

對(duì)企業(yè)未來(lái)某一段時(shí)間的發(fā)展預(yù)算的編制是非常重要的，其是企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的保障。而在財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以充分利用企業(yè)以往的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)多角度、多維度的收集、分析和整體，可以讓企業(yè)財(cái)務(wù)人員從以往的預(yù)算中找到不合理的地方，同時(shí)找到行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，使企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算編制更加細(xì)致合理。

2.4非數(shù)字化財(cái)務(wù)信息的應(yīng)用更深入

過(guò)去企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析基本上都是建立在數(shù)字信息的基礎(chǔ)上，而大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，在數(shù)字信息的基礎(chǔ)上還能分析圖片信息、文字信息，甚至是人們的行為特點(diǎn)和思維方式。這種對(duì)非數(shù)字化信息的分析，無(wú)疑會(huì)提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。除此之外，大數(shù)據(jù)技術(shù)還有信息篩選的功能，還能智能的分辨有用的信息和無(wú)用的信息，將此功能應(yīng)用于市場(chǎng)分析中，還能幫助企業(yè)開拓市場(chǎng)，使企業(yè)的發(fā)展又迎來(lái)一個(gè)“春天”，更有活力與創(chuàng)造力。

3如何利用大數(shù)據(jù)技術(shù)提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平

3.1培養(yǎng)企業(yè)管理層大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用意識(shí)

對(duì)于數(shù)據(jù)分析，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理層相對(duì)陌生。大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用之前，他們的決策大都基于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)的分析，同時(shí)也會(huì)增加主觀的經(jīng)驗(yàn)，決策是在“差不多”“大概”“極可能”中形成，這種決策還是存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)分析的成本過(guò)高，一般中小型企業(yè)還是以經(jīng)驗(yàn)為主。如今大數(shù)據(jù)技術(shù)趨向成熟，數(shù)據(jù)分析的成本比較低，企業(yè)也有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)。想要利用大數(shù)據(jù)技術(shù)提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平首先要培養(yǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理層大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用意識(shí)，雖然“大數(shù)據(jù)”三個(gè)字已經(jīng)漸入人心，但是真正理解大數(shù)據(jù)技術(shù)的企業(yè)管理層并不是很多。因此，先需要培養(yǎng)企業(yè)管理層的大數(shù)據(jù)應(yīng)用意識(shí)。

3.2將財(cái)務(wù)管理工作從財(cái)務(wù)部門抽離，建立專業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)管理核心的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

為什么利用大數(shù)據(jù)提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平需要單獨(dú)把財(cái)務(wù)管理工作從財(cái)務(wù)部門抽離，主要的原因是企業(yè)管理是建立在商業(yè)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，而行業(yè)的商業(yè)數(shù)據(jù)最終會(huì)以財(cái)務(wù)管理數(shù)據(jù)的形式出現(xiàn)。與企業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)行業(yè)的商業(yè)數(shù)據(jù)相比不僅數(shù)據(jù)量大而且種類多，因其最終財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)，所以讓財(cái)務(wù)管理人員主流這些數(shù)據(jù)，具有較大的優(yōu)勢(shì)。而且，現(xiàn)階段財(cái)務(wù)共享逐漸發(fā)展起來(lái)，在這種模式下會(huì)計(jì)核算工作會(huì)得到進(jìn)一步的簡(jiǎn)化，從這個(gè)角度出發(fā)商務(wù)數(shù)據(jù)由財(cái)務(wù)人員管理具有一定的可行性。當(dāng)然，這只是一種大膽地創(chuàng)新，具體可行性的判斷還需要大量的實(shí)踐。需要注意的是，如果將財(cái)務(wù)管理從財(cái)務(wù)部門抽離，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)還需要配備相應(yīng)的非財(cái)務(wù)人員，尤其是統(tǒng)計(jì)專業(yè)人員和計(jì)算機(jī)技術(shù)人員。

3.3基于企業(yè)的實(shí)際情況建立大數(shù)據(jù)庫(kù)

利用大數(shù)據(jù)集提高財(cái)務(wù)管理水平的第三個(gè)要求就是，基于企業(yè)的實(shí)際情況建立大數(shù)據(jù)庫(kù)。某種意義上只有基于企業(yè)自身的情況，建立的數(shù)據(jù)中才能發(fā)揮大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用的最大應(yīng)用。以農(nóng)夫山泉為例，集團(tuán)安排了一萬(wàn)多人對(duì)全國(guó)各地的15個(gè)采集點(diǎn)拍攝十幾張圖片及時(shí)傳送到集團(tuán)內(nèi)部的數(shù)據(jù)中心，留存在數(shù)據(jù)中心，供集團(tuán)各部門后續(xù)使用，財(cái)務(wù)管理和銷售管理水平的提高迅速使農(nóng)夫山泉公司超越了行業(yè)三甲。與此同時(shí)，娃哈哈集團(tuán)、沃爾沃集團(tuán)、樂(lè)百氏以及可口可樂(lè)相繼將大數(shù)據(jù)應(yīng)用于企業(yè)管理中。除了收集與企業(yè)自身有關(guān)的信息，還要注重收集市場(chǎng)外部的信息。

3.4建立有效的財(cái)務(wù)管理績(jī)效考核機(jī)制與內(nèi)部審計(jì)機(jī)制

基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的財(cái)務(wù)管理，雖然可以多角度的提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，但同時(shí)會(huì)給財(cái)務(wù)管理績(jī)效考核與內(nèi)部審計(jì)帶來(lái)麻煩。所以，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的最后一項(xiàng)要求就是建立有效地財(cái)務(wù)管理績(jī)效考核機(jī)制與內(nèi)部審計(jì)機(jī)制，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理工作很難量化考核、財(cái)務(wù)管理的數(shù)字化管理，所以建立績(jī)效考核機(jī)制至關(guān)重要。對(duì)企業(yè)而言，財(cái)務(wù)管理人員的工作積極性十分關(guān)鍵。與此同時(shí)，雖然大數(shù)據(jù)技術(shù)可以有效地監(jiān)督企業(yè)的財(cái)務(wù)行為，但是內(nèi)部審計(jì)也不能少。企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)與內(nèi)部控制有非常密切的關(guān)系，一定程度上只有加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的基礎(chǔ)能進(jìn)一步完善內(nèi)部控制。

4結(jié)語(yǔ)

總之，第三方預(yù)付卡、第三方支付將成為未來(lái)主流的消費(fèi)方式，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)短時(shí)間內(nèi)緩解的可能性很小。因此，企業(yè)需要做好自身的財(cái)務(wù)管理，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；诖髷?shù)據(jù)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，積極將其應(yīng)用于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，是一個(gè)明智的選擇。但在利用其提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平時(shí)，企業(yè)應(yīng)該有一個(gè)完整的計(jì)劃，盲目的應(yīng)用效果或許會(huì)適得其反。

參考文獻(xiàn)

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[2]楊瑗.試論大數(shù)據(jù)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)管理的挑戰(zhàn)與變革[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐,2017(6).

篇9

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；金融風(fēng)險(xiǎn)

從某種意義上說(shuō)，金融風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)活動(dòng)相生相伴，一部金融發(fā)展史就是一部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)史。金融風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性與人類對(duì)世界認(rèn)知能力的有限性決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可能完全消除，只能通過(guò)財(cái)務(wù)管理控制來(lái)以防范和化解。

一、引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)原因

我國(guó)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理水平不高，對(duì)“財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的中心”認(rèn)識(shí)不足，內(nèi)部財(cái)務(wù)控制環(huán)節(jié)薄弱，當(dāng)這種狀態(tài)積累到一定程度，最終將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。主要問(wèn)題有：資金管理不嚴(yán)，建立的管理規(guī)章多，認(rèn)真執(zhí)行的少，財(cái)務(wù)控制十分薄弱，資金閑置或不足現(xiàn)象嚴(yán)重；應(yīng)收款項(xiàng)管理失控，款項(xiàng)周轉(zhuǎn)緩慢，資金回收困難；應(yīng)付款項(xiàng)大幅增加，負(fù)債率越來(lái)越高，企業(yè)償債能力降低，資信受到影響，財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化；銷售受阻，企業(yè)盈利能力減弱，存貨大增，大量資金呆滯，開始陷入入不敷出的困境。從而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

還有一些企業(yè)熱衷于違規(guī)賬外經(jīng)營(yíng)，將借款投向風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，搞股票、期貨交易，一旦損失，使金融資金不能收回，隱藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。更有甚者，有些企業(yè)在進(jìn)行借款時(shí)，就沒有打算還款，他們?cè)跀垉?chǔ)時(shí)千方百計(jì)，不惜血本，動(dòng)用一切力量，而一旦資金到手，則用于謀取私利，任意揮霍，致使大量信貸資產(chǎn)無(wú)法收回，沉淀為有問(wèn)題貸款，使金融機(jī)構(gòu)壞賬急劇增加，加大了金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)管理對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的功效

（一）利于企業(yè)籌資渠道的拓展

選擇籌資渠道是企業(yè)制定籌資決策的重要內(nèi)容，在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)應(yīng)把從風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)籌集資金作為一項(xiàng)重要的資金來(lái)源。這是因?yàn)樵谛陆?jīng)濟(jì)時(shí)代，無(wú)形資產(chǎn)將成為企業(yè)投資決策的重點(diǎn)，而無(wú)形資產(chǎn)的投資項(xiàng)目具有的周期長(zhǎng)、資本流動(dòng)性差、投資風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，因此很難滿足商業(yè)銀行資金經(jīng)營(yíng)所要求的安全性和流動(dòng)性的需要，這就使得企業(yè)很難為這些項(xiàng)目從銀行取得貸款。但這些項(xiàng)目往往又能滿足風(fēng)險(xiǎn)資本取得高收益、實(shí)現(xiàn)資本最大增值的投資目的的需要，因此，風(fēng)險(xiǎn)資本也就可能成為企業(yè)的重要資金來(lái)源。

（二）利于企業(yè)籌資戰(zhàn)略的創(chuàng)新

就企業(yè)籌資戰(zhàn)略來(lái)說(shuō)，應(yīng)以維護(hù)企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)安全、保持企業(yè)的償債能力、提高企業(yè)籌資能力為目標(biāo)?；I資戰(zhàn)略管理的首要任務(wù)，是資本結(jié)構(gòu)的合理安排，良好的資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。不同的企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)本身的盈利能力、所在行業(yè)特點(diǎn)等因素來(lái)具體確定。其次，要合理選擇長(zhǎng)期融資方案，不同的融資渠道和融資方式有不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資本成本，因此企業(yè)應(yīng)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)與資本成本后進(jìn)行合理選擇，為了提高企業(yè)籌資靈活性，企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道。第三，要保持企業(yè)的償債能力。第四，要注意開發(fā)企業(yè)的籌資能力。企業(yè)籌資能力的強(qiáng)弱直接制約著企業(yè)是否能獲得資金這一稀缺資源，從而影響企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。因此，企業(yè)在籌措資金的同時(shí)要積極開發(fā)企業(yè)籌資能力。最后，在可持續(xù)發(fā)展理念的指導(dǎo)下，企業(yè)應(yīng)積極拓寬融資范圍，不僅要積極籌措財(cái)務(wù)資本，還要積極籌措知識(shí)資本。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀問(wèn)題

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)

（二）企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)工作的重要性認(rèn)識(shí)不足

大部分企業(yè)認(rèn)為會(huì)計(jì)工作只是核算收入、成本費(fèi)用、利潤(rùn)及納稅所得，對(duì)資產(chǎn)管理缺乏科學(xué)性，在財(cái)務(wù)崗位上一般使用自己親信，更有甚者，有些企業(yè)不設(shè)立具體的財(cái)務(wù)崗位，不進(jìn)行財(cái)務(wù)核算。

（三）財(cái)務(wù)人員素質(zhì)良莠不齊

在職業(yè)素質(zhì)方面，中小企業(yè)的財(cái)會(huì)人員一般只能勝任財(cái)務(wù)核算工作，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析能力較弱，無(wú)法為管理者在決策中提供財(cái)務(wù)分析支持。在品德方面，中小企業(yè)管理者常干預(yù)會(huì)計(jì)工作，會(huì)計(jì)人員由于受制于管理者或受利益驅(qū)使，往往按管理者的意圖行事，這樣就在中小企業(yè)中存在兩本賬現(xiàn)象，企業(yè)財(cái)務(wù)人員的精力被放在做假賬上，使會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能無(wú)法進(jìn)行。

四、金融危機(jī)下如何加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理

由于經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定，金融服務(wù)公司必須比以往更努力地解決當(dāng)前的問(wèn)題并改進(jìn)其風(fēng)險(xiǎn)方法和基礎(chǔ)設(shè)施。作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)對(duì)外依存度超過(guò)60%的制造業(yè)大國(guó)，金融危機(jī)讓中國(guó)經(jīng)濟(jì)感受到了深深的寒意，更讓中國(guó)的企業(yè)感受到了前所未有的困難，甚至已經(jīng)讓部分企業(yè)遭受了滅頂之災(zāi)。面對(duì)困難，企業(yè)應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)？

（一）提高財(cái)務(wù)管理的適應(yīng)能力及應(yīng)變能力

在當(dāng)前金融危機(jī)環(huán)境下，企業(yè)更應(yīng)該對(duì)不斷變化的宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析，尤其是對(duì)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)政策、相關(guān)法律法規(guī)、市場(chǎng)變化及金濟(jì)形勢(shì)的變化進(jìn)行充分的分析和研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理方法，從而提高企業(yè)的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低和規(guī)避因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 。

（二）強(qiáng)化資金回收管理，提高應(yīng)收賬款回收率

企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶的資信狀況分別制定不同的信用期限和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于信用狀況好，且財(cái)務(wù)狀況佳的企業(yè)，可以采用寬松的信用政策；對(duì)于信用一般、財(cái)務(wù)狀況也一般的企業(yè)，應(yīng)采用慎重的信用政策；對(duì)于信用狀況差的企業(yè)則應(yīng)該采用現(xiàn)款售貨或者其他更為苛刻的條件，以避免增加發(fā)生壞賬的可能。在應(yīng)收賬款催收工作中，企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)定期編制賬齡分析表，及時(shí)掌握應(yīng)收賬款的回收情況，定期采取相應(yīng)的催款措施，如信函通知、電話催收、派員面談及訴諸法律等方式，以提高應(yīng)收賬款回收率。應(yīng)建立應(yīng)收賬款回收責(zé)任制。通過(guò)應(yīng)收賬款回收責(zé)任制激發(fā)銷售人員的工作責(zé)任感，加速資金回收，從而克服因銷售和收款分家而出現(xiàn)的高銷售高資金占用的弊端。

（三）戰(zhàn)勝“管理危機(jī)”，減小內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)阻力

對(duì)于企業(yè)來(lái)講，成本優(yōu)勢(shì)在絕大多數(shù)時(shí)候是其在競(jìng)爭(zhēng)中的必勝法寶，但管理者如果僅僅把目光聚焦于此的話，企業(yè)的靈活性就會(huì)越來(lái)越小，思路會(huì)越來(lái)越窄。低技術(shù)含量的成本壓縮是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，如果只把起死回生的希望 寄托于此，企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境都會(huì)變得越來(lái)越糟，勞資關(guān)系越來(lái)越惡化，員工消極怠工，產(chǎn)品質(zhì)量越來(lái)越差，合格率越來(lái)越低，辛辛苦苦建立起來(lái)的相對(duì)牢固的信任關(guān)系面臨崩潰；而外部，客戶會(huì)為減輕自己的上游壓力對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量越來(lái)越挑剔，一而再、再而三地壓低收購(gòu)價(jià)格，內(nèi)外交困，企業(yè)最終會(huì)走上破產(chǎn)的道路。

危機(jī)來(lái)臨，管理者首先應(yīng)該開始關(guān)注如何使員工富有活力，如何千方百計(jì)地調(diào)動(dòng)員工主觀能動(dòng)性，如何增強(qiáng)勞資雙方的相互信任。同時(shí)，管理者應(yīng)該在總體戰(zhàn)略的指導(dǎo)下對(duì)組織結(jié)構(gòu)做相應(yīng)改造，構(gòu)建有效率的業(yè)務(wù)流程，掃除企業(yè)內(nèi)部管理阻礙和死角，減少管理層次和環(huán)節(jié)，建立起靈活有彈性的運(yùn)行平臺(tái)。此外，還要注重既定政策的落實(shí)與執(zhí)行，如果只有好的管理制度，卻不能執(zhí)行到位，有好的規(guī)劃，卻束之高閣，同樣也有可能將企業(yè)引入危險(xiǎn)的境地。

（四）采取多元化融資方式

隨著企業(yè)的發(fā)展擴(kuò)大，其對(duì)融資的依賴程度也逐漸加深，此時(shí)需要更多渠道的融資，才能滿足資金的籌集需求。企業(yè)由于長(zhǎng)期缺乏財(cái)務(wù)管理的具體措施，存在資金短缺和資產(chǎn)閑置并存的嚴(yán)重問(wèn)題，資產(chǎn)運(yùn)行效率十分低下，此時(shí)企業(yè)籌資活動(dòng)應(yīng)首先考慮如何積極進(jìn)行內(nèi)部融資。通過(guò)合理調(diào)度盤活內(nèi)部的停滯資金加速資金周轉(zhuǎn)次數(shù)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用，科學(xué)調(diào)配各項(xiàng)資源，利用各項(xiàng)資金的時(shí)間差與空間差，總體有效利用資金。經(jīng)過(guò)調(diào)整后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，企業(yè)的存量資產(chǎn)得以盤活，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，閑置資產(chǎn)得以變現(xiàn)，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，不失為一種成本低廉且頗有成效的籌資方式。另一方面，大膽借助多種負(fù)債形式進(jìn)行籌資。借入適量資金用于企業(yè)的發(fā)展，解決其資金周轉(zhuǎn)的困難，這對(duì)合理配置資源，提高資金使用效益具有十分重要的意義。同時(shí)，引入“負(fù)債”觀念，有助于企業(yè)樹立經(jīng)營(yíng)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

（五）制訂極端情況下的財(cái)務(wù)預(yù)案

面對(duì)金融危機(jī)不可測(cè)、不可控的特性，我們有必要把困難和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)得更嚴(yán)重一些，加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)警，構(gòu)筑多道防線，制訂極端情況下的財(cái)務(wù)預(yù)案。及早厘定企業(yè)的核心資產(chǎn)與非核心資產(chǎn)，核心業(yè)務(wù)與非核心業(yè)務(wù)，以備在極端情況下出售非核心的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，斷臂求存，以圖有機(jī)會(huì)東山再起。面對(duì)金融危機(jī)，我們既不要失望悲觀，更不能盲目、投機(jī)的樂(lè)觀；既要堅(jiān)定戰(zhàn)勝危機(jī)的信心，又要充分認(rèn)識(shí)危機(jī)的嚴(yán)峻 。企業(yè)只有針對(duì)危機(jī)做好充分的應(yīng)對(duì)，才能在經(jīng)濟(jì)調(diào)整的冬天里生存下來(lái)，迎接經(jīng)濟(jì)復(fù)興的春天。

同時(shí)要建立健全財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，發(fā)揮事前預(yù)警、事中報(bào)警和事后排警的控制作用。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，利用數(shù)據(jù)化管理方式，通過(guò)設(shè)置、分析一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中可能或?qū)⒁嬖诘呢?cái)務(wù)危機(jī)事先進(jìn)行預(yù)測(cè)、報(bào)告和提供處理建議的報(bào)警和控制系統(tǒng)。

五、金融危機(jī)對(duì)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的新要求、新啟示

（一）確立財(cái)政對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的監(jiān)管地位

相當(dāng)一部分企業(yè)存在一種情況寧可將資金投入新的生產(chǎn)線建立新的銷售機(jī)構(gòu)，或者是開拓新 的市場(chǎng)，也不用來(lái)做財(cái)務(wù)管理的投資，因?yàn)樵谑袌?chǎng)環(huán)境較好的環(huán)境下，做與不做的差別不大。但是，當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得十分惡劣，加強(qiáng)企業(yè)的管理，尤其是其財(cái)務(wù)管理，對(duì)一個(gè)企業(yè)而言是十分重要的。

財(cái)務(wù)管理一個(gè)重要職能是要利用企業(yè)提供的各種各樣的會(huì)計(jì)信息去發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的問(wèn)題，企業(yè)的外部環(huán)境會(huì)有哪些變化。2009年4月9日，財(cái)政部了《關(guān)于當(dāng)前應(yīng)對(duì)金融危機(jī)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的若干意見》，重申了加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要意義，同時(shí)也為企業(yè)在特殊時(shí)期做好財(cái)務(wù)管理工作敲響了警鐘。

（二）強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)是企業(yè)控制未來(lái)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法也是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策的重要依 據(jù)。準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)發(fā)展變化，高度關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行信息及重要指標(biāo)，主動(dòng)調(diào)整企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)和目標(biāo)任務(wù)，對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果作出科學(xué)預(yù)判，當(dāng)好企業(yè)戰(zhàn)略決策的參謀助手具有重要作用。加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)市場(chǎng)、政策等信息體系建設(shè)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的相互銜接，合理運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)方法，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力，注重發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)信息的預(yù)警作用，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警工作，發(fā)現(xiàn)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要及時(shí)向主管財(cái)政機(jī)關(guān)報(bào)告。

六、結(jié)論

當(dāng)前，金融風(fēng)險(xiǎn)依然是我們面臨的主要問(wèn)題，引發(fā)金融危機(jī)的潛在因素尚未完全消失。要維護(hù)我國(guó)企業(yè)的金融安全，進(jìn)而維持企業(yè)的生產(chǎn)效益，我們還必須下很大的力氣。我國(guó)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因是多方面的，但金融危機(jī)的形成和發(fā)展通常有其自身的內(nèi)在規(guī)律，只要我們把握其規(guī)律，做好企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)工作，建立健全企業(yè)管理信息系統(tǒng)，由專門的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)，就能有針對(duì)性地采取有效措施，防范、化解或控制財(cái)務(wù)危機(jī)。當(dāng)然，財(cái)務(wù)危機(jī)管理是一門藝術(shù)，財(cái)務(wù)危機(jī)帶來(lái)的不僅僅是損失，其中往往還孕育著轉(zhuǎn)機(jī)。一個(gè)成功的企業(yè)不僅能夠妥善防范、化解和處理財(cái)務(wù)危機(jī)，而且還能夠化財(cái)務(wù)危機(jī)為新的發(fā)展商機(jī)。

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篇10

【關(guān)鍵詞】金融市場(chǎng)；財(cái)務(wù)管理；影響

企業(yè)運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)在于獲得良好的經(jīng)濟(jì)收益，促使企業(yè)發(fā)展壯大。隨著金融全球化進(jìn)程的加劇，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)都為了謀求發(fā)展壯大而進(jìn)行積極的戰(zhàn)略調(diào)整。當(dāng)前，企業(yè)擴(kuò)展的方式從實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸轉(zhuǎn)化到通過(guò)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)來(lái)進(jìn)行資本運(yùn)作。筆者擬以金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響，談?wù)剳?yīng)對(duì)日趨復(fù)雜的金融市場(chǎng)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)如何應(yīng)對(duì)。

一、當(dāng)前我國(guó)的金融市場(chǎng)形式分析

金融市場(chǎng)的廣義定義就是一種資金供求雙方為了高效率的運(yùn)用資金，而通過(guò)某種市場(chǎng)方式進(jìn)行資金融通、有效證券買賣的場(chǎng)所。依據(jù)資金融通的期限，金融市場(chǎng)可以分為貨幣市場(chǎng)（期限≤1年）和資本市場(chǎng)（>1年）兩種。

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理學(xué)的形成先后經(jīng)歷了以下3個(gè)階段：①傳統(tǒng)理財(cái)論階段；②綜合理財(cái)論階段；③現(xiàn)財(cái)論階段。在傳統(tǒng)理財(cái)論階段，企業(yè)的金融活動(dòng)重點(diǎn)為籌集資金、證券發(fā)行。資料顯示，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理處于“傳統(tǒng)理財(cái)”階段時(shí)，西方先進(jìn)國(guó)家的金融市場(chǎng)已經(jīng)初具規(guī)模了。我國(guó)的相關(guān)理論起步較晚，近年來(lái)，隨著國(guó)家的重視，我國(guó)的金融制度進(jìn)行了一系列的調(diào)整，眾多企業(yè)通過(guò)在債券市場(chǎng)中發(fā)行信用債卷等方式，豐富了我國(guó)長(zhǎng)久的單一的融資結(jié)構(gòu)，拓展了企業(yè)的融資渠道。隨著我國(guó)金融體制的深化改革，當(dāng)前國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)配置不斷加強(qiáng)。然而，與其他發(fā)展中國(guó)家相同，我國(guó)的金融市場(chǎng)也遇到了類似的“瓶頸問(wèn)題”，例如中小企業(yè)的金融歧視、貸款難度大等。

二、金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響

1.對(duì)財(cái)務(wù)管理理論的影響

20世紀(jì)爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使得企業(yè)管理者認(rèn)識(shí)到金融活動(dòng)需要在籌集資金、證券發(fā)行的同時(shí)，采用科學(xué)的方法籌集資金，提高資金的利用效果。此外，大多數(shù)國(guó)家也吸取了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的教訓(xùn)，通過(guò)相關(guān)立法來(lái)消除金融市場(chǎng)的無(wú)序狀態(tài)。這些措施促進(jìn)了企業(yè)的金融活動(dòng)規(guī)范化和有效化。同時(shí)，也為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理學(xué)進(jìn)入綜合理財(cái)論階段奠定了基礎(chǔ)。到了現(xiàn)財(cái)論階段，企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)主要圍繞估計(jì)問(wèn)題展開，這是通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和金融市場(chǎng)的辯證關(guān)系進(jìn)行研究分析進(jìn)而形成的“理財(cái)論”，這種理論能夠幫助廣大投資者做出最為有利的投資決策。

2.對(duì)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)的影響

隨著資金供應(yīng)體制的改革，國(guó)內(nèi)對(duì)于企業(yè)的大宗資金投入大幅度降低甚至近乎取消。當(dāng)前，金融市場(chǎng)之于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)來(lái)說(shuō)，最為形象的比喻應(yīng)當(dāng)是一條“紐帶”。即金融市場(chǎng)的作用為向企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供資金融通場(chǎng)所，并聯(lián)結(jié)資金供應(yīng)與需求雙方。

具體的表現(xiàn)為：①企業(yè)面對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行自主籌資，可以利用自己的信息、信用等進(jìn)行資金的交易，其優(yōu)勢(shì)在于減少了投資風(fēng)險(xiǎn)，降低了資金成本。②金融市場(chǎng)能夠?yàn)槠髽I(yè)資本結(jié)構(gòu)的適當(dāng)調(diào)整提供“風(fēng)向標(biāo)”。調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)就是進(jìn)行普通股、優(yōu)先股、長(zhǎng)期負(fù)債之間的比重（假設(shè)長(zhǎng)期資金總額一定）。以此來(lái)增強(qiáng)企業(yè)的資本實(shí)力和資本結(jié)構(gòu)的安全性。此處筆者舉例進(jìn)行說(shuō)明，當(dāng)金融市場(chǎng)利率下調(diào)，企業(yè)就可以利用債務(wù)的可收兌條款，在債務(wù)到期之前，伺機(jī)舉債，并以此來(lái)償還舊債的本金和利息。通過(guò)這樣的辦法，可以有效的減少利息支出，進(jìn)而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、在金融市場(chǎng)新形勢(shì)下進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的建議

由于金融市場(chǎng)是一個(gè)開放的平臺(tái)，其發(fā)展趨勢(shì)具有不可預(yù)測(cè)性。為了順應(yīng)新形勢(shì)下金融市場(chǎng)的深刻變化，企業(yè)需要不斷的革新財(cái)務(wù)管理理念。首先，為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理理念注入“國(guó)際視野”，由于我國(guó)的金融市場(chǎng)對(duì)外開放力度逐漸加大，使得大量國(guó)際資本流入我國(guó)的金融市場(chǎng)。因此，企業(yè)需要調(diào)整財(cái)務(wù)管理理念，提高財(cái)展芾碚鉸愿叨齲與“國(guó)際大金融市場(chǎng)”有機(jī)的融合。其次，企業(yè)需要強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)理念，適當(dāng)?shù)囊M(jìn)現(xiàn)代金融知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，例如通過(guò)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證、購(gòu)買外匯期貨、簽訂遠(yuǎn)期外匯協(xié)議等金融衍生工具，確保更有效的投資，為企業(yè)籌集到發(fā)展資金的同時(shí)，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

金融市場(chǎng)是衡量企業(yè)價(jià)值的重要場(chǎng)所，這是因?yàn)?，市?chǎng)是所有信息的傳遞中心，資金的供求雙方發(fā)出信息和接受信息的場(chǎng)所都是金融市場(chǎng)，所反映的價(jià)值是客觀公正的，金融市場(chǎng)為企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)提供了更多機(jī)會(huì)的同時(shí)，也使得企業(yè)要面對(duì)更多的挑戰(zhàn)。要想在“瞬息萬(wàn)變”的金融市場(chǎng)中謀求發(fā)展，就需要依據(jù)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)，創(chuàng)造性的革新財(cái)務(wù)管理發(fā)展戰(zhàn)略，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化目標(biāo)。

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