導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融服務(wù)實體經(jīng)濟政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一是以專項企業(yè)債券形式，實現(xiàn)重點領(lǐng)域“點對點”融資支持

企業(yè)債券的最大特點是募集資金指定項目用途，能夠為項目建設(shè)提供“點對點”融資支持。2015年以來，國家發(fā)展改革委陸續(xù)出臺了城市停車場建設(shè)、城市地下綜合管廊建設(shè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、雙創(chuàng)孵化、配電網(wǎng)改造、綠色債券等七個專項債券發(fā)行指引，這些專項債券是在企業(yè)債券制度框架內(nèi)“量身定制”的債券品種，主要是針對相關(guān)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點，統(tǒng)籌各項債券支持措施，積極引導(dǎo)社會資金投入相關(guān)領(lǐng)域并發(fā)揮示范效應(yīng)。2016年，上述專項債券核準(zhǔn)規(guī)模達到1115.1億元，其中城市停車場建設(shè)專項債券495.2億元，城市地下綜合管廊建設(shè)專項債券248.8億元，有力支持了相關(guān)重點領(lǐng)域、重點項目的建設(shè)。此外，為積極支持企業(yè)降低杠桿率，有效防范和化解債務(wù)風(fēng)險，助推經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和優(yōu)化布局，國家發(fā)展改革委于2016年率先推出了市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項債券品種，支持符合條件的實施機構(gòu)發(fā)行專項用于市場化債轉(zhuǎn)股的企業(yè)債券，債券資金與債轉(zhuǎn)股項目直接掛鉤，解決債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)的融資難題。

二是開展融資政策巡講，打通服務(wù)實體經(jīng)濟的“最后一公里”

為更好地推動融資政策落地見效，國家發(fā)展改革委于2016年11月啟動全國發(fā)展改革系統(tǒng)融資政策巡講，巡講專家包括研究機構(gòu)、企業(yè)債券技術(shù)評估機構(gòu)、證券公司負責(zé)人等，巡講內(nèi)容既包括企業(yè)債券的政策解讀，也包括債券的實務(wù)操作和典型案例，巡講對象為地方各級發(fā)展改革部門分管融資工作的負責(zé)人，相關(guān)部門以及地方企業(yè)有關(guān)負責(zé)人。截至2016年底，巡講已覆蓋17個省區(qū)市，預(yù)計今年上半年將完成全國所有省區(qū)市的巡講工作。此次巡講活動參與度高，覆蓋面廣，各地高度重視，平均每場參加人員超過300人，巡講過程中還進行了充分的溝通交流和政策答疑，受到了各方尤其是債券發(fā)行人的高度關(guān)注和好評，成效顯著，影響深遠。

三是簡化申報審核流程，主動探索向企業(yè)債券發(fā)行注冊管理制過渡

目前，國家發(fā)展改革委對企業(yè)債券的受理和業(yè)務(wù)接待全部在政務(wù)服務(wù)大廳進行，實行陽光審批，并在60個工作日內(nèi)按時辦結(jié)。為落實“十三五”規(guī)劃綱要中“完善債券發(fā)行注冊制”的要求，國家發(fā)展改革委積極探索企業(yè)債券由核準(zhǔn)制向注冊管理制過渡的有效途徑，將企業(yè)債券審核中的合規(guī)性審核、財務(wù)指標(biāo)審核等技術(shù)評估工作委托中央結(jié)算公司和銀行間市場交易商協(xié)會兩家技術(shù)評估機構(gòu)負責(zé)，建立了完善的技術(shù)評估規(guī)則，國家發(fā)展改革委則集中精力負責(zé)品種創(chuàng)新、準(zhǔn)入和信息披露相關(guān)規(guī)則的制定。

四是加快信用體系建設(shè)，創(chuàng)新企業(yè)債券事中事后信用監(jiān)管方式

2016年，國家發(fā)展改革委持續(xù)推進企業(yè)債券信用體系建設(shè)。一是開發(fā)完成了企業(yè)債券信用檔案信息系統(tǒng)并上線運行，整理了相關(guān)機構(gòu)的基礎(chǔ)檔案資料和債券業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。二是開展了企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構(gòu)信用評價工作，通過案例評價、社會信用評價、主管部門評價、發(fā)行人評價、技術(shù)評估和登記托管機構(gòu)評價、市場機構(gòu)評價、專家評價等多個評價維度，對主承銷商和信用評級機構(gòu)在債券承銷、發(fā)行和存續(xù)期管理行為進行全面評估，評價結(jié)果向社會公開，并納入企業(yè)債券信用檔案，以督促相關(guān)機構(gòu)進一步提升服務(wù)質(zhì)量。

五是加強企業(yè)債券風(fēng)險防范和處置，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線

篇2

在世界經(jīng)濟曲折發(fā)展的過程中，歷次金融危機的表現(xiàn)形式與實體經(jīng)濟基本不關(guān)聯(lián)，但深究其根源，他們都與當(dāng)前金融“脫實向虛”的過度發(fā)展階段性特征密切相關(guān)。在總結(jié)應(yīng)對國際金融危機的成功經(jīng)驗、正確把脈我國國情和實際情況的基礎(chǔ)上，黨的十提出了“牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎(chǔ)、實行更加有利于實體經(jīng)濟發(fā)展”的政策措施。實體經(jīng)濟的發(fā)展和重塑被一再強調(diào)，并提升到新的戰(zhàn)略發(fā)展的高度。

改革開放以來，我國實體經(jīng)濟的持續(xù)高速增長為金融業(yè)的高度集聚性快速發(fā)展提供了強勁的驅(qū)動力，而在全球范圍內(nèi)，不斷反復(fù)的歐債危機嚴重影響了國際宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定運行，復(fù)蘇態(tài)勢一波三折，全球經(jīng)濟持續(xù)低迷，國內(nèi)經(jīng)濟增長已進入到一個趨勢性放緩的階段。當(dāng)前，“脫實向虛”、“以錢生錢”熱潮不減，金融與實體經(jīng)濟相分離趨勢日益明顯，在長期存在的結(jié)構(gòu)性矛盾和粗放型增長方式尚未得到根本改變的轉(zhuǎn)型發(fā)展攻堅期，實體經(jīng)濟企穩(wěn)回轉(zhuǎn)面臨著與日俱增的雙重壓力。雖然國內(nèi)金融改革和金融政策在以往思路上已做出適當(dāng)調(diào)整，但實體經(jīng)濟發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)的問題一直存在，金融政策支持實體經(jīng)濟發(fā)展的有效性引發(fā)質(zhì)疑。圍繞經(jīng)濟政策的有效性，尋求虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟最佳的組合與平衡點成為決策者及監(jiān)管層必須面對與解決的工作難點和重點。筆者從我國金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的成效評估出發(fā)，分析金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展有效性不足的原因，以穩(wěn)定金融與實體經(jīng)濟的聯(lián)動關(guān)系為著眼點，為實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和金融資源優(yōu)化配置建立一整套金融政策體系與調(diào)節(jié)機制，為實體經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，提升資源配置效率和金融服務(wù)水平，以促進國民經(jīng)濟持續(xù)健康平穩(wěn)發(fā)展。

金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)效評估

為解決實體經(jīng)濟發(fā)展問題，國家已陸續(xù)出臺多項政策，但實體經(jīng)濟身陷困境的局面仍未緩解，突出表現(xiàn)在實體經(jīng)濟回歸與轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)薄弱、金融服務(wù)與實體經(jīng)濟脫節(jié)分離的趨勢明顯兩個方面。

實體經(jīng)濟回歸與轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)薄弱

實體投資銳減，產(chǎn)業(yè)呈空心化。產(chǎn)業(yè)是實體經(jīng)濟的主體，依靠原材料、勞動力、資本、技術(shù)、管理等多種要素的共同投入推動。受危機重創(chuàng)之后，在資產(chǎn)泡沫和高通脹率的雙重擠壓之下，實體經(jīng)濟投入大量流失，第二產(chǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟貢獻率一路下降，第三產(chǎn)業(yè)貢獻率逐步逼近，如圖1所示。

據(jù)統(tǒng)計，2013年一季度，我國第二產(chǎn)業(yè)增加值54569億元，增長7.8%，占GDP的比重為45.9%；第三產(chǎn)業(yè)增加值56859億元，增長8.3%，占GDP的比重為47.8%；第三產(chǎn)業(yè)增加值增速明顯快于第二產(chǎn)業(yè)，服務(wù)業(yè)對經(jīng)濟增長貢獻率也首次超過制造業(yè)。其中，投資銳減是引發(fā)產(chǎn)業(yè)空心化的最主要原因。第一，在一度放緩的經(jīng)濟復(fù)蘇進程中，我國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資延續(xù)疲態(tài)。2012年全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）364835億元，同比名義增長20.6%（扣除價格因素，實際增長19.3%），比2011年回落3.4個百分點。第二，受投資瓶頸的約束，以制造業(yè)為中心的物質(zhì)生產(chǎn)和資本迅速轉(zhuǎn)移和外遷，企業(yè)投資意愿和能力減弱。2012年1～12月，第三產(chǎn)業(yè)投資197159億元，增速增長0.2個百分點，而第二產(chǎn)業(yè)投資158672億元，增速回落0.9個百分點，其中工業(yè)投資154636億元，增速比1～11月回落1.1個百分點。第三，外商直接投資在危機之后出現(xiàn)首次下降，總額達到1117億美元，比2011年減少3.7%。2013年一季度，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)指數(shù)為58.2%，較上季和去年同期分別下降2.5和2.2個百分點。國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展存在因?qū)嶓w經(jīng)濟投資不足造成的產(chǎn)業(yè)空心化風(fēng)險。

外需持續(xù)疲弱，出口增速劇降。在世界經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢并不明朗的形勢下，國際市場需求持續(xù)低迷，國內(nèi)經(jīng)濟面臨較大的下行壓力，在拉動國民經(jīng)濟出口方面遇到瓶頸約束。雖然外貿(mào)出口總額不斷上升，但外需疲軟仍在繼續(xù)，出口增速下降，外貿(mào)依存度進一步回落，如圖2所示。

此外，我國貿(mào)易順差的減少和經(jīng)濟增長的放緩以及企業(yè)利潤的下降同步發(fā)生。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2012年我國外貿(mào)凈出口（順差）增加對國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長的貢獻率為9.6%，外貿(mào)依存度降至47%；2013年5月我國出口1827.7億美元，同比僅增長1%，出口外需萎縮停滯，外需的超預(yù)期下滑阻礙了實體經(jīng)濟回升。

企業(yè)生產(chǎn)下挫，實體利潤縮水。面對產(chǎn)能過剩、成本上升、資金不足、訂單外流以及貿(mào)易摩擦等嚴峻挑戰(zhàn)，實體經(jīng)濟自身信心不足，盈利能力下降，具體表現(xiàn)為：第一，企業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)態(tài)勢不明。據(jù)《2013年第一季度企業(yè)家問卷調(diào)查報告》顯示，2013年一季度企業(yè)經(jīng)營景氣指數(shù)為57.1%，較上季和去年同期分別下降5.5和6.5個百分點，企業(yè)銷貨款回籠指數(shù)為62.1%，較上季和去年同期分別下降2.6和2個百分點。第二，部分行業(yè)利潤下滑比較明顯。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2012年全國規(guī)模以上工業(yè)增加值，按可比價格計算，增速比上年回落3.9個百分點，企業(yè)產(chǎn)銷比上年下降0.5個百分點。在已2013年中期業(yè)績預(yù)告的913家上市公司中，有多達52%的上市公司上半年業(yè)績出現(xiàn)下滑，并多集中于餐飲旅游、化工、農(nóng)林牧漁、鋼鐵業(yè)、傳統(tǒng)機械制造業(yè)等行業(yè)。

經(jīng)濟失衡增加實體經(jīng)濟的脆弱性

在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的攻堅期，國內(nèi)金融部門發(fā)展速度已超過實體經(jīng)濟，而且部分地區(qū)的金融資產(chǎn)規(guī)模也超過實物資產(chǎn)規(guī)模，金融部門與實體經(jīng)濟的地位和作用發(fā)生互換的表象背后，隱藏了經(jīng)濟失衡的本質(zhì)，經(jīng)濟體系內(nèi)的不平衡增加了實體經(jīng)濟的脆弱性。

資金價格雙軌，施加融資壓力。在我國金融體制改革漸進式向前推進的過程中，金融體系內(nèi)部的自發(fā)調(diào)節(jié)機制滯后于實體經(jīng)濟發(fā)展的問題并未從根本上得到改善，金融領(lǐng)域的二元結(jié)構(gòu)及其誘發(fā)的資金價格雙軌制給實體經(jīng)濟施加了較大的融資壓力。在“影子銀行”和“全民泛金融化”的趨勢下，銀行的存貸利率并不能客觀反映市場上資金的真實價格，資金市場上價格雙軌并行。長時間維持的高位同業(yè)市場資金價格進一步擾亂了市場流動性預(yù)期，金融機構(gòu)去杠桿活動進一步加大了實體經(jīng)濟流動性收縮力度，使得利潤微薄的實體經(jīng)濟融資空間受到嚴重擠壓，短期資金成本逐步上升。自2013年5月以來，長期資金成本已上升1.5個百分點，未來12個月還可能上升0.5到1個百分點。

高倍利潤差額，加速虛實背離。資本的逐利性質(zhì)決定其必然流向投資回報率較高的領(lǐng)域，實體經(jīng)濟與非實體經(jīng)濟部門之間巨大的利潤差，導(dǎo)致整個社會資源向高利潤的非實體領(lǐng)域急速流轉(zhuǎn)，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟加速背離。在流動性相對充裕的情況下，同業(yè)市場間低價易得的資金使得不少金融機構(gòu)繞開信貸額度控制和杠桿的限制，通過信托融資等系列杠桿投資和期限錯配套利活動，將資金等投向房地產(chǎn)及政府融資平臺等領(lǐng)域，脫離實體經(jīng)濟實現(xiàn)自我增值。從審計署公布的36家地方政府債務(wù)審計結(jié)果看，包括信托融資在內(nèi)的其他單位和個人融資從2010年到2012年末已飆升125%。金融對實體經(jīng)濟的支持被扭轉(zhuǎn)為“以錢生錢”的虛擬活動，資金在金融領(lǐng)域“空轉(zhuǎn)”，一旦市場流動性收緊，實體經(jīng)濟融資主體極易遭遇資金鏈緊張甚至斷裂的困境。

金融杠桿高企，催生投資泡沫。金融機構(gòu)的高杠桿與資源錯配，導(dǎo)致了企業(yè)的流動性過剩和高杠桿經(jīng)營，國內(nèi)實體經(jīng)濟忽視擴大產(chǎn)能，轉(zhuǎn)向虛擬投資，造成實體經(jīng)濟振興乏力。企業(yè)通過實體平臺取得的融資流向虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域，大量民間資本游離于實體經(jīng)濟，變成炒資產(chǎn)的“熱錢”，引發(fā)實體經(jīng)濟投資泡沫。這突出表現(xiàn)為上市公司利用大量閑置資金購買金融投資產(chǎn)品，忽視擴大產(chǎn)能再生產(chǎn)，非上市公司通過利用各種途徑從事民間借貸活動牟利，大量資金流向增價資產(chǎn)和政府投資平臺，原本流向?qū)嶓w經(jīng)濟的生產(chǎn)資金被抽空。根據(jù)摩根大通銀行提供的數(shù)據(jù)，中國影子銀行的規(guī)模約為5.86億美元，約占國內(nèi)生產(chǎn)總值的69%。

影響金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的因素

在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)型的大方向下，大量的信貸投放與政府投資等各種刺激政策接連不斷，但資金分布不合理的問題仍然存在，實體經(jīng)濟始終處于低迷狀態(tài)。鼓勵與引導(dǎo)實體經(jīng)濟發(fā)展的政策和措施呈現(xiàn)出邊際效用遞減的規(guī)律，一定程度上制約了實體經(jīng)濟的發(fā)展， 阻礙了整個國民經(jīng)濟進入正常的復(fù)蘇軌道。

金融支持政策執(zhí)行不力。雖然國務(wù)院和中國人民銀行等部門多次下發(fā)相關(guān)文件，強調(diào)加大對實體經(jīng)濟的金融支持力度，但是由于對政策的貫徹落實缺少監(jiān)督，政策支持實體經(jīng)濟發(fā)展功效的短期化特征明顯。隨著穩(wěn)健貨幣政策的實施，實體經(jīng)濟對貨幣政策效應(yīng)日益敏感，在信貸規(guī)模受限的情況下，部分地區(qū)政策執(zhí)行缺少規(guī)范，信貸傾斜政策未能有效落實，對處于低端產(chǎn)業(yè)鏈條以及狹小市場的中小企業(yè)貸款的審批更加嚴格，實體經(jīng)濟受益于金融支持的范圍與力度有限。此外，相關(guān)配套輔助政策、信用環(huán)境等也制約著金融支持實體經(jīng)濟作用的發(fā)揮。

金融資源錯配投向偏失。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的進程中，金融體系的功能不能完全適應(yīng)實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的要求。具體表現(xiàn)為：金融部門依托貸款形式，通過利率管制壓低資金成本，為重資產(chǎn)的制造業(yè)和固定資產(chǎn)投資服務(wù)；實體經(jīng)濟體系中大量輕資產(chǎn)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、科技文化產(chǎn)業(yè)、綠色經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)則尚處于金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)。此外，儲蓄與投資的轉(zhuǎn)化機制不暢，游離于監(jiān)管體系邊緣的民間資金難以通過有效合法的途徑參與實體經(jīng)濟運營發(fā)展，造成嚴重的資源錯配與浪費，實體經(jīng)濟融資需求得不到滿足。

實體經(jīng)濟融資結(jié)構(gòu)失衡。實體經(jīng)濟過分依賴以商業(yè)銀行為主的間接融資，具有不可持續(xù)性。國內(nèi)銀行金融機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模增長過快，截至2013年5月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)為139.57萬億元，而2007年這一數(shù)字僅為50萬億元，其中貸款增長最快，已從2007年底的27.8萬億元達到目前的67.22萬億元。相比之下，資本市場特別是債券市場很不發(fā)達，雖然截至2012年底，債券市場的發(fā)行余額已超過23.8萬億元，但債券余額的60%以上仍為銀行業(yè)金融機構(gòu)所持有。直接融資與間接融資比例失衡，金融風(fēng)險過多集中于商業(yè)銀行金融機構(gòu)體系之中，阻礙了整個金融系統(tǒng)支持實體經(jīng)濟發(fā)展的主動性。

金融創(chuàng)新正負效應(yīng)倒置。從理論上講，金融創(chuàng)新重在以金融體制的變革和金融工具的研發(fā)與推廣來增添潛在利潤，維持一種以盈利動機推動金融持續(xù)不斷發(fā)展的狀態(tài)。當(dāng)前，我國金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的實效與預(yù)期相差甚遠，很大程度上源于金融創(chuàng)新幫扶實體的正向效應(yīng)小于挫傷實體的負面效應(yīng)，金融創(chuàng)新效益倒置。除了商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)的關(guān)系處理不當(dāng)、契合實體經(jīng)濟發(fā)展需要的金融創(chuàng)新缺乏等原因外，股票市場、債券市場、期貨市場等基礎(chǔ)性產(chǎn)品的發(fā)展也遠遠不足，金融工具的同質(zhì)化已無法滿足實體經(jīng)濟的多樣化需求。相反，影子銀行體系內(nèi)脫離實體經(jīng)濟發(fā)展需求的非正規(guī)金融創(chuàng)新泛濫，徘徊在監(jiān)管體系邊緣的影子銀行將資金輸入實體經(jīng)濟的同時，也將風(fēng)險隱患傳染給了實體經(jīng)濟的運作。

市場優(yōu)勝劣汰機制缺位。雖然社會融資總量在增長，但真正到位實體經(jīng)濟的融資數(shù)量并不多，在金融改革服務(wù)實體經(jīng)濟的進程中，優(yōu)勝劣汰的市場環(huán)境機制缺失。從準(zhǔn)入上說，國務(wù)院已出臺相關(guān)規(guī)定允許民間資本進入金融領(lǐng)域，推動民間資本開辦銀行和金融機構(gòu)，但不同層次的金融市場主體對自身服務(wù)實體經(jīng)濟的定位尚不明確，多層次的競爭性格局并未形成。從退出上說，當(dāng)前擾亂金融秩序的違規(guī)違法活動存在于整體金融體系之中，風(fēng)險不可避免地在傳遞，甚至波及實體經(jīng)濟的穩(wěn)定健康發(fā)展，而清理退出機制不完善，使得游離于監(jiān)管體系之外的資金無法及時有序地退出高風(fēng)險投資領(lǐng)域，實體經(jīng)濟資金注入不到位。

我國金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的政策選擇

透過經(jīng)濟表象尋求金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展有效性不足的根本原因，在深度把握國家金融體制改革頂層設(shè)計的基礎(chǔ)上，配合實體經(jīng)濟優(yōu)化升級的進程，以市場機制調(diào)動金融政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)同作用，是引導(dǎo)資金從虛擬市場導(dǎo)入實體經(jīng)濟、扭轉(zhuǎn)流動性“脫實向虛”趨勢的政策選擇。

推進市場化改革，激活實體經(jīng)濟。在以銀行資本為核心的金融資本網(wǎng)狀聯(lián)合控制的格局下，要將資本配置于具有最大經(jīng)濟效益的實體經(jīng)濟部門，就必須加速推進利率市場化改革，充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)作用。一方面，面對信貸市場供求偏緊、貸款利率上浮壓力較大的局面，在可監(jiān)控的范圍內(nèi)完全放開銀行體系的貸款利率定價、信貸額度控制以及貸款投向管制，在市場主體可容忍的范圍內(nèi)，將資本配置于高回報率項目或強競爭力企業(yè)。另一方面，在當(dāng)前存款增長緩慢、流動性相對緊缺的情況下，由存款利率減檔過度到完全放開利率上限，推動儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，為大量民間閑散資金疏通投資渠道，加速實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)資本的形成。此外，建立和完善存款保險和貸款擔(dān)保制度，用市場機制來化解風(fēng)險，最終構(gòu)建一個成熟的市場化體系，利用市場引導(dǎo)資金流向亟待升級的實體經(jīng)濟領(lǐng)域，尤其是具有經(jīng)濟效率、就業(yè)創(chuàng)造能力的中小企業(yè)。

盤活資金流動性，滲透實體經(jīng)濟。根據(jù)國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的政策導(dǎo)向，適度微調(diào)流動性管理策略，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，提高政策的適用性。第一，差別化流動性管理已成為央行引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟的第一步，組合運作公開市場操作、再貸款、再貼現(xiàn)及短期流動性調(diào)節(jié)工具等創(chuàng)新工具，審時度勢，調(diào)節(jié)銀行體系流行性。有限度地允許商業(yè)銀行核銷壞賬，將部分資金從產(chǎn)能過剩企業(yè)撤出，引向符合監(jiān)管要求的實體經(jīng)濟領(lǐng)域。第二，在新增貸款有限的情況下，要有步驟、有差別地退出房地產(chǎn)、平臺貸和“兩高一?！钡雀唢L(fēng)險和產(chǎn)能過剩的行業(yè)，盤活貸款存量，同時深入了解實體經(jīng)濟發(fā)展的態(tài)勢，強力支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的開發(fā)以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造。在風(fēng)險可控的條件下，根據(jù)項目資金的周期性特點，實施資金賬戶監(jiān)管，確?；鼗\資金及時歸還，提高風(fēng)險防范的前瞻性。第三，利用政府對資金流向具有決定性影響的因素，實施積極的財政政策，引導(dǎo)信貸資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，通過減免中小企業(yè)稅收等方式，以高投資回報率吸引資金流入。

調(diào)整金融結(jié)構(gòu)面，對接實體經(jīng)濟。“錢荒”高峰過后，國內(nèi)資金面滑入“緊平衡”狀態(tài)，圍繞實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的大方向，利用信貸杠桿推進金融結(jié)構(gòu)面的調(diào)整，保持金融機構(gòu)與實體經(jīng)濟的良性互動，是解決銀企雙方隱憂的重要舉措。一方面，調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，改善直接融資與間接融資比重失衡的狀況。加速開發(fā)契合實體經(jīng)濟企業(yè)融資需求特點的中小企業(yè)短期融資券、公司債和中期票據(jù)等融資工具；完善制度安排與優(yōu)化準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵經(jīng)濟活躍地區(qū)的實體經(jīng)濟主體走向中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等融資渠道；推動證券、期貨經(jīng)營機構(gòu)規(guī)范有序創(chuàng)新，為實體經(jīng)濟提供包括資產(chǎn)管理、資產(chǎn)證券化、掛牌公司推薦、股權(quán)買賣等業(yè)務(wù)。另一方面，調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，糾正金融支持實體經(jīng)濟的信貸偏離現(xiàn)狀。商業(yè)銀行金融機構(gòu)要統(tǒng)籌兼顧流動性與盈利性等經(jīng)營目標(biāo)，針對大中型核心企業(yè)客戶，建立健全全方位的金融服務(wù)體系，滿足客戶理財、資產(chǎn)管理、財產(chǎn)保險、投資咨詢等方面的金融需求。針對處于發(fā)展?fàn)顟B(tài)的中小企業(yè)客戶，要適當(dāng)提高對不良貸款的容忍度，配合地方建立小微企業(yè)信貸風(fēng)險補償基金，提高小微企業(yè)融資的積極性，警惕信用風(fēng)險與操作風(fēng)險。

加大金融再創(chuàng)新，助推實體經(jīng)濟。實體經(jīng)濟的發(fā)展是金融創(chuàng)新的重要內(nèi)因，金融創(chuàng)新是實體經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐。借鑒國際金融創(chuàng)新的經(jīng)驗與教訓(xùn)，準(zhǔn)確把握金融創(chuàng)新的量與度，是影響金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展成效的關(guān)鍵。首先，以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為前提，通過優(yōu)化升級實現(xiàn)創(chuàng)新。金融機構(gòu)要做強服務(wù)于實體經(jīng)濟的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，將優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、精簡組織機構(gòu)、改進考核激勵等貫穿于日常業(yè)務(wù)處理的全過程，實現(xiàn)精細化管理和效率化經(jīng)營。其次，以現(xiàn)有產(chǎn)品為基礎(chǔ)，通過技術(shù)創(chuàng)造實現(xiàn)創(chuàng)新。各方市場要圍繞服務(wù)對象及資金投向，借助現(xiàn)代科技與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，設(shè)計滿足客戶需求的一攬子金融產(chǎn)品。大力推廣我國已推出的利率、匯率、股票、權(quán)證、股指期貨以及商品期貨等金融衍生品，繼續(xù)推進衍生品的品種和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推進基礎(chǔ)資產(chǎn)金融化。

篇3

4月5日，瑞銀和莫尼塔等機構(gòu)均消息稱，預(yù)計我國3月份部分宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)將溫和回升，一季度GDP增速或為6.6%-6.8%之間，經(jīng)濟增速或已觸底，二季度將止跌企穩(wěn)。

這說明，此前的一系列穩(wěn)增長措施正在落實，積極財政政策和房地產(chǎn)去庫存等扭轉(zhuǎn)了投資需求下滑的趨勢，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將繼續(xù)推進，激發(fā)經(jīng)濟增長活力。

與此形成對比的是，我國各家銀行機構(gòu)3月底以來陸續(xù)的年報卻顯示，諸多銀行凈利潤增速由幾年前的兩位數(shù)跌至了1%以內(nèi)，幾家國有大行更是明確表示“力爭2016年凈利潤增速為正”。以銀行業(yè)為主要代表的我國金融行業(yè)，系統(tǒng)性改革的迫切性日漸加大。

推動供給側(cè)改革，不能忽視金融體制改革的至關(guān)重要性。當(dāng)前，國際金融正可能由風(fēng)險積聚轉(zhuǎn)入風(fēng)險暴露期――2013年年中以來，世界經(jīng)濟與貨幣政策走勢分化背景下的全球金融動蕩加劇，或已揭開了國際金融風(fēng)險暴露的序幕。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是血液。必須深化金融體制改革，增加和完善金融組織、市場、產(chǎn)品、調(diào)控、治理等方面的供給。如果金融供給側(cè)改革不能到位，血管不能疏通，那么整個供給側(cè)改革就難以落到實處。

為什么要強調(diào)金融改革

供給側(cè)改革的核心是實現(xiàn)生產(chǎn)要素的有效配置。金融供給側(cè)改革本身就是要解決資本如何高效配置的問題，其中利率和匯率市場化是兩個最重要的資金價格機制的改革。而勞動、土地等要素的投入，以及全要素生產(chǎn)率的提高等，也離不開金融解決方案。

長期以來，我國一直強調(diào)“脫虛向?qū)崱?，金融要服?wù)實體經(jīng)濟，而這并非簡單的貨幣刺激。

2015年4月，國際貨幣基金組織在《全球金融穩(wěn)定報告》中做出兩個基本判斷，即全球金融風(fēng)險與危機前相比不是在降低而是在積聚，同時風(fēng)險從發(fā)達國家向新興市場轉(zhuǎn)移、從銀行體系向影子銀行轉(zhuǎn)移、從償付風(fēng)險向流動性風(fēng)險轉(zhuǎn)移。并且，2015年世界經(jīng)濟又錄得了金融危機以來的最低增速，2016年仍有繼續(xù)下行之勢。

此背景下，經(jīng)濟與金融的背離擴大，國際金融有可能由風(fēng)險積聚轉(zhuǎn)入風(fēng)險暴露期――2013年年中以來，世界經(jīng)濟與貨幣政策走勢分化背景下的全球金融動蕩加劇，或已揭開了國際金融風(fēng)險暴露的序幕。

從國內(nèi)看，中國經(jīng)濟新常態(tài)的“三期疊加”之一，就有“前期刺激政策的消化期”。由于前期穩(wěn)增長的工作過分依靠總需求管理，依賴貨幣刺激，延緩了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和增長方式的轉(zhuǎn)變。而繼續(xù)依靠投資拉動，推高了全社會杠桿率，加劇了當(dāng)前產(chǎn)能過剩壓力和通貨緊縮威脅。甚至因為金融交易的暴利，進一步對實體經(jīng)濟的資金供給產(chǎn)生擠出效應(yīng)。

同時，大量的流動性在各個金融市場間竄來竄去，形成金融體系內(nèi)部循環(huán)的“空轉(zhuǎn)”，導(dǎo)致了缺乏實體經(jīng)濟支持的資產(chǎn)價格暴漲暴跌。近年來發(fā)生的“錢荒”、“債市風(fēng)暴”和“股市異動”等，殷鑒不遠，亦是全球金融風(fēng)險暴露的縮影。

因此，金融體制改革應(yīng)是供給側(cè)改革的核心內(nèi)容。

金融改革落在五大方面

“十三五”《規(guī)劃綱要》對未來五年我國加快金融體制改革進行了總體部署，同時勾勒出未來五年我國增加和完善金融組織、市場、產(chǎn)品、調(diào)控、治理等方面供給的藍圖。

第一，豐富金融機構(gòu)體系。

雖然我國金融機構(gòu)類型和數(shù)量不少，但金融服務(wù)總體是不夠的，尤其針對農(nóng)村和小微企業(yè)的基層金融服務(wù)不足。同時，我國還處在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中，在商業(yè)性和公益性業(yè)務(wù)之間還存在金融服務(wù)的需求。

包括要構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機構(gòu)體系，擴大民間資本進入銀行業(yè)，全面實行準(zhǔn)入前國民待遇加負面清單管理制度，支持并規(guī)范第三方支付、眾籌和P2P借貸平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)發(fā)展，等等。

同時，健全商業(yè)性金融、開發(fā)性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互補充的金融機構(gòu)體系。穩(wěn)妥推進金融機構(gòu)開展綜合經(jīng)營。提高金融機構(gòu)管理水平和服務(wù)質(zhì)量，降低企業(yè)融資成本。提高金融機構(gòu)國際化水平，加強海外網(wǎng)點布局，完善全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提高國內(nèi)金融市場對境外機構(gòu)開放水平。

第二，健全金融市場體系。

長期以來，我國一方面銀行體系大量流動性用不出去，另一方面市場上卻普遍存在“融資難、融資貴”的問題。其癥結(jié)之一在于，國內(nèi)金融市場體系結(jié)構(gòu)較為單一，過度依靠低風(fēng)險偏好的、順周期的銀行體系配置金融資源，難以實現(xiàn)儲蓄向投資的有效轉(zhuǎn)化。

包括要積極培育公開透明、健康發(fā)展的資本市場，創(chuàng)造條件實施股票發(fā)行注冊制，發(fā)展多層次股權(quán)融資市場，深化創(chuàng)業(yè)板、新三板改革，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，建立健全轉(zhuǎn)板機制和退出機制。完善債券發(fā)行注冊制和債券市場基礎(chǔ)設(shè)施，加快債券市場互聯(lián)互通。加強事中事后監(jiān)管，完善退市制度，打擊市場操縱和內(nèi)部交易，切實保護投資者合法權(quán)益，等等。

第三，加強金融創(chuàng)新功能。

國家強調(diào)“供給側(cè)改革”而不是“供給側(cè)管理”，就是要通過簡政、減稅，突出市場配置資源的決定性作用，而不是簡單依靠政府產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)、金融信貸政策扶持。通過加快金融創(chuàng)新，促進儲蓄有效轉(zhuǎn)化為投資，是支持供給側(cè)改革的重要造血機制。

包括要創(chuàng)新科技金融，加強技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)交易平臺建設(shè)，拓寬適合科技創(chuàng)新發(fā)展規(guī)律的多元化融資渠道，探索銀行與創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資機構(gòu)投貸聯(lián)動，加快發(fā)展科技保險，推進建立健全促進科技創(chuàng)新的信用增進機制。創(chuàng)新綠色金融，通過再貸款、財政貼息和擔(dān)保、對商業(yè)銀行評級等手段鼓勵銀行進一步發(fā)展綠色信貸，支持排放權(quán)、排污權(quán)和碳收益權(quán)等為抵（質(zhì)）押的綠色信貸，推動發(fā)展碳租賃、碳基金、碳債券等碳金融產(chǎn)品，推動發(fā)行綠色債券和綠色信貸資產(chǎn)證券化，建立綠色產(chǎn)業(yè)基金。

第四，完善金融宏觀調(diào)控。

宏觀調(diào)控是市場經(jīng)濟條件下政府的一項重要職能，主要是熨平經(jīng)濟周期性波動，維護金融平穩(wěn)有序運行。

包括要完善貨幣政策操作目標(biāo)、調(diào)控框架和傳導(dǎo)機制，構(gòu)建目標(biāo)利率和利率走廊機制，推動貨幣政策由數(shù)量型為主向價格型為主轉(zhuǎn)變。創(chuàng)新調(diào)控思路和政策工具，在區(qū)間調(diào)控基礎(chǔ)上加大定向調(diào)控力度。讓市場在人民幣利率形成和變動中發(fā)揮決定性作用，進一步增加人民幣匯率彈性。培育中央銀行政策利率體系，完善貨幣政策傳導(dǎo)機制，更好發(fā)揮國債收益率曲線定價基準(zhǔn)作用。有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項目可兌換，提高可兌換、可自由使用程度，穩(wěn)步推進人民幣國際化，推進人民幣資本走出去，逐步建立外匯管理負面清單制度，等等。

第五，改進金融治理體系。

2016年初全國證券期貨監(jiān)管工作會議指出，2015年的股市異動充分反映了我國股市不成熟――不成熟的交易者、不完備的交易制度、不完善的市場體系、不適應(yīng)的監(jiān)管體制等。這也是“十三五”規(guī)劃提出改革金融監(jiān)管體制的一個重要背景。

然而，周小川行長在關(guān)于“十三五”規(guī)劃建議的輔導(dǎo)讀本中提出“完善金融治理”，是一個比金融監(jiān)管更加宏大的概念，還包含了金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和金融標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)則制定等，是國家現(xiàn)代治理能力建設(shè)的重要組成部分。

其主要內(nèi)容包括，要加強金融宏觀審慎管理制度建設(shè)，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場發(fā)展的金融監(jiān)管框架，明確監(jiān)管職責(zé)和風(fēng)險防范處置責(zé)任，構(gòu)建貨幣政策與審慎管理相協(xié)調(diào)的金融管理體制。完善中央與地方金融管理體制。以更加包容的姿態(tài)參與全球經(jīng)濟金融治理體系，加強宏觀經(jīng)濟政策國際協(xié)調(diào)，支持發(fā)展中國家平等參與國際經(jīng)濟金融治理，積極參與全球經(jīng)濟金融治理和公共產(chǎn)品供給，等等。

金融改革須處理好七組關(guān)系

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是血液?？梢哉f，如果金融供給側(cè)改革不能到位，血管不能疏通，那么整個供給側(cè)改革就難以落到實處。其中，須處理好以下七組關(guān)系：

其一，調(diào)整結(jié)構(gòu)與穩(wěn)定增長的關(guān)系。

不應(yīng)該把擴大總需求與加快供給側(cè)改革對立起來，二者本身是一個硬幣的兩面，都是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的有機組成部分。當(dāng)前五大重點工作中，去庫存、去產(chǎn)能、去杠桿會減少總需求，但降成本（如減稅）、補短板卻可能增加總需求。

過去粗放式的經(jīng)濟增長方式和投資、外需拉動的經(jīng)濟發(fā)展模式已經(jīng)不可持續(xù)，必須下大力氣調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。如果依賴貨幣刺激，有可能是飲鴆止渴，將影響供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力和動力。但另一方面，強調(diào)供給側(cè)改革，仍然需要處理好改革、發(fā)展、穩(wěn)定的關(guān)系，積極的財政政策要加大力度，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度，為結(jié)構(gòu)性改革營造穩(wěn)定的環(huán)境。

其二，直接融資與間接融資的關(guān)系。

直接融資和間接融資本身并無絕對的好壞之分，只是在中國直接融資比例過低，導(dǎo)致了對間接融資的過度依賴，金融風(fēng)險過于集中。

金融結(jié)構(gòu)過于單一，還制約了貨幣政策效果。因為股票、債券市場較為成熟，美聯(lián)儲量化寬松貨幣政策，才可以通過低利率推動股市、債市上漲，形成財富效應(yīng)，刺激投資和消費。而我國資本市場不成熟，流動性過于寬松，一方面造成股市、債市暴漲暴跌，甚至危及金融穩(wěn)定;另一方面依靠銀行信貸加杠桿，又造成了非金融部門財務(wù)上的不可持續(xù)。

為此，盡管經(jīng)歷了近年來的債市風(fēng)暴、股市異動，仍要保持發(fā)展資本市場的定力，提高直接融資的比例。但也要考慮路徑依賴的現(xiàn)實，正視中國以間接融資為主的金融結(jié)構(gòu)特征，現(xiàn)階段還要進一步加強和改進銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的功能，如探索完善投貸聯(lián)動、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化以及銀行事業(yè)部模式。

其三，金融穩(wěn)定與支持發(fā)展的關(guān)系。

在經(jīng)濟下行周期，由于經(jīng)濟效益下滑，銀行資產(chǎn)質(zhì)量有可能惡化，這時候銀行減少信貸投放本在情理之中。然而，金融與實體經(jīng)濟、特別與工業(yè)是利益共同體，是一榮俱榮，一損俱損的關(guān)系。實體經(jīng)濟是“皮”，金融是“毛”，皮之不存、毛將焉附？

所以，在去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿的過程中，銀行仍需要用好和創(chuàng)新金融工具，服務(wù)好實體經(jīng)濟和工業(yè)增效升級，這是壯大和發(fā)展金融業(yè)、防范金融風(fēng)險的根本舉措和重要內(nèi)容。

其四，鼓勵創(chuàng)新與適度監(jiān)管的關(guān)系。

減少百度、阿里巴巴、騰訊之類的創(chuàng)新性企業(yè)“市場在中國，上市在海外”的缺憾，降低金融交易的成本，提高金融服務(wù)的覆蓋面、便捷性等，不能僅僅依靠傳統(tǒng)金融服務(wù)，還要依靠金融產(chǎn)品、技術(shù)和制度創(chuàng)新，疏通儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的渠道。

這要求金融監(jiān)管部門不斷減少事前審批，消除影響大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的金融體制機制障礙。但另一方面，也要加強事中事后監(jiān)管，守住不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線。

尤其是對于一些新興的金融服務(wù)形式（如“互聯(lián)網(wǎng)+金融”），監(jiān)管者要透過表象看穿其金融本質(zhì)，對其進行適時、適度的監(jiān)管，而不能坐視金融脫媒，任其野蠻生長，以致尾大不掉，釀成新的金融風(fēng)險、社會問題。其中，e租寶、泛亞貴金屬交易所等，就是前車之鑒。

其五，擴大開放與防范風(fēng)險的關(guān)系。

加強金融供給側(cè)改革，還要進一步擴大金融雙向開放，更好利用兩個市場、兩種資源，促進要素有序流動、資源高效配置、市場深度融合。

但另一方面，又要加強跨境資本流動監(jiān)測，完善宏微觀審慎措施，在擴大開放過程中有效防范金融風(fēng)險，包括防范極端情況下的境外金融攻擊與制裁。特別是要做好其他國家和地區(qū)金融危機、貨幣危機的案例分析，梳理出貨幣攻擊的方式、渠道和演變路徑，在情景分析、壓力測試的基礎(chǔ)上做好應(yīng)對預(yù)案，防患未然。

當(dāng)前應(yīng)對資本集中流出壓力，就是我國加快建立健全跨境資本流動宏觀審慎管理框架的一次練兵好機會。正如上次亞洲金融危機，借打擊進口騙購?fù)鈪R之機，在經(jīng)常項目可兌換規(guī)則下，我國完善了進口購付匯真實性審核機制。

其六，國際經(jīng)驗與中國國情的關(guān)系。

加快金融體制改革，不論在市場建設(shè)、組織建設(shè)，還是在完善調(diào)控、加強監(jiān)管等方面，都需要充分借鑒和汲取國際經(jīng)驗，遵循和遵守國際標(biāo)準(zhǔn)。

但更為重要的是，要搞清楚為什么所謂的國際經(jīng)驗和慣例在當(dāng)?shù)啬軌虺晒?，引進到中國時，需要哪些宏觀或微觀基礎(chǔ)設(shè)施的培育和配套，以防止食洋不化、水土不服。特別是在對外金融開放問題上，要做好充分的理論和措施準(zhǔn)備，避免顛覆性的失誤。

其七，政府引導(dǎo)與市場主導(dǎo)的關(guān)系。

通常認為，財政政策是結(jié)構(gòu)性政策，貨幣政策是總量性政策，因而財政政策在結(jié)構(gòu)調(diào)整中應(yīng)發(fā)揮更大作用。然而，從供給角度講，如果將貨幣政策擴展為金融政策，生產(chǎn)或者服務(wù)部門區(qū)分公益性部門、政策性業(yè)務(wù)和盈利性部門、商業(yè)性業(yè)務(wù)，則結(jié)論大相徑庭。

對于前者，應(yīng)該發(fā)揮“有形之手”的作用，財政政策比金融政策更有效;對于后者，則更應(yīng)該發(fā)揮“無形之手”的作用，金融政策比財政政策更有效。在當(dāng)前市場情緒悲觀之時，政府介入，發(fā)揮公共部門資金的杠桿和示范作用，有助于打破預(yù)期自我強化、自我實現(xiàn)的惡性循環(huán)。

篇4

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個人貸款、企業(yè)融資等多階段，并且越來越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心。隨著其自身的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念也在不斷地被經(jīng)濟學(xué)家規(guī)范和擴大。

一、小微企業(yè)利用傳統(tǒng)融資模式存在的困難

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)數(shù)量占我國企業(yè)總數(shù)90%以上，創(chuàng)造了80%的就業(yè)崗位和50%的稅收，在解決就業(yè)、增加收入、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整中都起著不可替代的作用。然而，“融資難”一直是困擾小微企業(yè)發(fā)展的一個難題。雖然銀行針對小微企業(yè)融資難提供了多種手段，如標(biāo)準(zhǔn)化抵押貸款、創(chuàng)新融資產(chǎn)品等。但小微企業(yè)在傳統(tǒng)信貸模式的局限性下，融資問題仍然十分嚴峻。小微企業(yè)貸款難的主要原因有如下幾點，企業(yè)的抵押能力較弱，缺乏抵押資產(chǎn)；信息不對稱，缺乏規(guī)范的經(jīng)營報表；金融危機后，一直實行相對緊縮的宏觀經(jīng)濟政策，銀行的放貸意愿較低；金融機構(gòu)體系不健全，金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善。由于種種原因，小微企業(yè)利用傳統(tǒng)模式貸款難的問題日益凸顯。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融針對小微企業(yè)融資的優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)融資難的發(fā)展困境帶來了轉(zhuǎn)機，與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行間接融資、資本市場直接融資等融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式具有普惠性、便捷性、針對性等特點。

（一） 針對性

互聯(lián)網(wǎng)金融在金融服務(wù)過程中會根據(jù)小微企業(yè)自身的特點采用不同的經(jīng)營管理模式，實行差異化經(jīng)營策略，進行融資產(chǎn)品創(chuàng)新，追蹤客戶滿意度。在融資平臺上，強大的數(shù)據(jù)收集、分析和整合能力，突破傳統(tǒng)渠道中的許多障礙。在數(shù)據(jù)上解決了傳統(tǒng)渠道信息不對稱，信息內(nèi)容匱乏的難題。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺雖然沒有明確的客戶圈，但是需要先在網(wǎng)絡(luò)上注冊并且貸款金額較小，同時也會通過多種方式對客戶的實際情況進行認定?；ヂ?lián)網(wǎng)信息化手段，可以進一步降低投融資交易的成本，提高投融資的效率。在飛速發(fā)展的過程中，出現(xiàn)了一批以阿里巴巴、京東商城為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，它們盈利能力強，掌控著大量的短期資金，能夠滿足中小企業(yè)日常的資金需求?；ヂ?lián)網(wǎng)是融資信息的服務(wù)商，以建立海量融資信息數(shù)據(jù)庫為基礎(chǔ)，通過線上渠道和線下沙龍的形式，為廣大小微企業(yè)提供針對性的融資信息對接服務(wù)，提高小微企業(yè)融資的成功率，破解信息不對稱的難題，降低了彼此的經(jīng)營成本。如阿里小貸和京東商城根據(jù)客戶特點設(shè)計產(chǎn)品要素，并根據(jù)客戶的實際情況對產(chǎn)品要素進行差異化調(diào)整。依據(jù)細分客戶，提供融資產(chǎn)品的客戶端定制化部署，使小微企業(yè)具有自主和個性選擇權(quán)，選擇適合自己融資需求和融資額度的融資產(chǎn)品，并且它不存在資金交易的風(fēng)險和類似p2p平臺跑路的問題。

（二） 普惠性

銀行更多地關(guān)注大客戶，在一定時間內(nèi)把自己的資源投入效益最大的部分，就是頭部，而忽視了尾部。而互聯(lián)網(wǎng)金融的興起使金融更加普惠化，可以在解決中小企業(yè)融資問題上發(fā)揮積極作用，可以促進民間金融陽光化、規(guī)范化，提高金融普惠性和資源配置效率，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。

（三） 便捷性

小微企業(yè)通過在網(wǎng)絡(luò)化金融生態(tài)中更為便利地獲取貿(mào)易伙伴、融資支持、財務(wù)咨詢等標(biāo)準(zhǔn)化融資服務(wù)資源，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)具有產(chǎn)品類型多、放款速度快、審批流程簡、獲貸 成本低等便捷特性，降低了小微企業(yè)融資門檻。例如，近年來，建設(shè)銀行也在不斷地探索利用網(wǎng)絡(luò)渠道擴大小微企業(yè)服務(wù)的覆蓋面，提升融資便捷性，主要做法包括： 一是開通小微企業(yè)融資在線申請渠道，推進線上線下的融合互補，先后在企業(yè)網(wǎng)上銀行、善融商務(wù)平臺、門戶網(wǎng)站開通了小微企業(yè)貸款在線的申請渠道，這就降低了資金需求者的求貸門檻。二是推出網(wǎng)銀循環(huán)貸的業(yè)務(wù)，最大限度地節(jié)約客戶利息成本，將傳統(tǒng)客戶經(jīng)理操作的評級、授信、支用業(yè)務(wù)流程合并為評級和授信業(yè)務(wù)流程，支用環(huán)節(jié)由客戶按需直接發(fā)起，通過建行企業(yè)網(wǎng)上銀行自主支用。這樣小微企業(yè)主只需辦理一次貸款，無需再次前往銀行柜臺，便可以實現(xiàn)通過企業(yè)網(wǎng)銀7×24小時隨借隨還、循環(huán)使用，降低了時間成本。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資發(fā)展之間的雙贏分析

互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新是我國金融創(chuàng)新與小微企業(yè)發(fā)展實現(xiàn)雙贏的重要戰(zhàn)略渠道。一方面，小微企業(yè)需要互聯(lián)網(wǎng)金融的融資服務(wù)支撐，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展； 另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融圍繞小微企業(yè)需求豐富金融服務(wù)方式，實現(xiàn)金融創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)發(fā)展日漸成為國家金融和財政政策扶持的重點。

篇5

投資北京：作為北京地區(qū)重要的金融機構(gòu)之一，北京銀行近年來在支持北京經(jīng)濟文化建設(shè)中做了哪些建設(shè)性工作？

閆冰竹：北京銀行扎根首都沃土，緊貼國家宏觀經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策，緊貼市場和百姓需求，不斷在創(chuàng)新轉(zhuǎn)型中謀求新的更大發(fā)展，塑造了“首都金融”、“民生金融”、“科技金融”、“文化金融”、“綠色金融”等業(yè)務(wù)特色，打造成為首都金融業(yè)一張亮麗“名片”。

強化“首都金融”特色，全力支持重點項目。北京銀行瞄準(zhǔn)首都戰(zhàn)略規(guī)劃，全力支持市屬重點產(chǎn)業(yè)升級、重大工程建設(shè)、重點項目研發(fā)。累計向市屬重點企業(yè)、重點建設(shè)項目投入上萬億元，支持中關(guān)村科技園區(qū)、商務(wù)中心區(qū)、亦莊經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)等重點區(qū)域，大力支持奧運工程建設(shè)、高等教育事業(yè)、醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)，為建設(shè)中國特色世界城市作出了積極貢獻。

強化“民生金融”特色，全力增進百姓福祉。北京銀行推廣“北京市社會保障卡”，實現(xiàn)首都市民持卡就醫(yī)“一卡通”。開發(fā)“京醫(yī)通”項目，服務(wù)非醫(yī)保和非京籍患者，受益患者將涵蓋北京市醫(yī)院門診量40%。中標(biāo)北京市財政工資統(tǒng)發(fā)和授權(quán)支付業(yè)務(wù)。獨資設(shè)立的北銀消費金融公司以“小、快、靈”優(yōu)勢，服務(wù)大眾消費領(lǐng)域，有效地滿足消費者全方位金融服務(wù)需求。

強化“科技金融”特色，全力服務(wù)科技創(chuàng)新。設(shè)立中國第一家專業(yè)服務(wù)科技創(chuàng)新的分行級金融機構(gòu)——中關(guān)村分行。累計為中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范園區(qū)4000多家科技型小微企業(yè)提供貸款超過1000億元，在創(chuàng)業(yè)板和中小板上市的中關(guān)村企業(yè)，65%以上是北京銀行培育起來的客戶，連續(xù)被銀監(jiān)會授予“年度全國銀行業(yè)金融機構(gòu)小微企業(yè)金融服務(wù)先進單位”稱號。

強化“文化金融”特色，全力促進文化繁榮。首家與北京市文資辦簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，設(shè)立7家“文化創(chuàng)意專營支行”，構(gòu)建北京市文化產(chǎn)業(yè)投融資服務(wù)體系。為北京地區(qū)700多家文化創(chuàng)意企業(yè)提供近500億元支持，市場占有率超過50%。被人行營管部評為“文化金融產(chǎn)品創(chuàng)新先進單位”。

強化“綠色金融”特色，全力建設(shè)“美麗北京”。2007年與國際金融公司簽署能效融資合作協(xié)議，創(chuàng)新推出“節(jié)能貸”產(chǎn)品。支持北京上萬輛中低標(biāo)準(zhǔn)公交車輛改造，積極參與ING“碳中和”行動。授信200億元支持京能集團清潔能源項目，為建設(shè)生態(tài)文明、“美麗北京”作出積極貢獻。

投資北京：科技創(chuàng)新是國家的核心戰(zhàn)略，您剛剛談到北京銀行也在支持科技創(chuàng)新方面做出了卓有成效的探索。請問您如何認識科技金融的戰(zhàn)略意義？

閆冰竹：當(dāng)今世界，科技創(chuàng)新成為主宰國家興衰和國力消長的根本力量，深刻影響著國際競爭格局的走向。面對世界新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命的新形勢，我國只有奮力搶占國際經(jīng)濟科技制高點、積極培育新的經(jīng)濟增長點，才能在綜合國力競爭中贏得主動。在此背景下，推動科技與金融的完美融合，對提升綜合國力、贏得國際競爭具有重要意義。

全力服務(wù)科技創(chuàng)新，是中國金融業(yè)發(fā)展的未來。在當(dāng)前全球孕育新一輪創(chuàng)新競爭、我國加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的關(guān)鍵時期，加快實現(xiàn)科技資源與金融資源有效對接，是加快科技成果轉(zhuǎn)化和培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要舉措，是深化科技體制和金融體制改革的根本要求，是提升自主創(chuàng)新能力和建設(shè)創(chuàng)新型國家的戰(zhàn)略選擇。

科技創(chuàng)新與金融資本的完美融合，能夠激發(fā)和釋放出巨大的經(jīng)濟能量。科技創(chuàng)新載體多為知識密集、資本密集的科技型企業(yè)，在技術(shù)研發(fā)和商業(yè)化運作過程中需要大量資金投入。根據(jù)國家“十二五”科技發(fā)展規(guī)劃，到2015年，全社會研究開發(fā)投入占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重提高到2.2%，全國科研經(jīng)費年支出將達到1.35萬億元，所能帶動的科技產(chǎn)業(yè)規(guī)模將呈幾何倍數(shù)增長。在建設(shè)創(chuàng)新型國家的背景下，對科技型、創(chuàng)新型企業(yè)的信貸投放有利于進一步優(yōu)化資源配置，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，釋放出推動經(jīng)濟發(fā)展的巨大潛力。

投資北京：北京銀行在2011年成立了中國第一家專業(yè)化服務(wù)科技創(chuàng)新的分行級金融機構(gòu)——中關(guān)村分行。這既是監(jiān)管部門對北京銀行“科技金融”特色的充分肯定和鼓勵，也是一次科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的完美融合。請問您如何看待北京銀行中關(guān)村分行兩年來的發(fā)展變化？

閆冰竹：北京銀行中關(guān)村分行成立兩年來，以“服務(wù)科技創(chuàng)新、服務(wù)園區(qū)建設(shè)、服務(wù)小微企業(yè)”為己任，在監(jiān)管部門和北京市委市政府的政策支持下，搶抓中關(guān)村難以復(fù)制的發(fā)展機遇，充分發(fā)揮先行先試和體制機制優(yōu)勢，將科技金融創(chuàng)新不斷推向前進，取得了一系列積極成效：

一是變革了管理機制。舉全行之力向中關(guān)村分行傾斜，由總行副行長兼任分行行長，配備最優(yōu)秀的信貸人員、最先進的信息系統(tǒng)、最完善的硬件設(shè)施。在信貸管理機制上，探索“信貸工廠”模式，推出標(biāo)準(zhǔn)化、流程化、批量化的貸款審批機制，極大地提升了管理效率，優(yōu)化了服務(wù)質(zhì)量，釋放了競爭活力，贏得了客戶好評。

二是創(chuàng)新了金融產(chǎn)品。推出百家主動授信和個人主動授信，創(chuàng)新推出“創(chuàng)意貸”、“智權(quán)貸”、“訂單貸”、“增信貸”、“科技鏈”等產(chǎn)品。創(chuàng)新推出中小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)貸款新模式和“增千戶”行動計劃。舉辦支持中關(guān)村科技型小微企業(yè)發(fā)展研討活動，探討服務(wù)小微企業(yè)的新途徑、新方式，不斷滿足示范區(qū)企業(yè)的特色融資需求。

三是提升了服務(wù)理念。在發(fā)展中，中關(guān)村分行堅持差異化、特色化、精細化的服務(wù)理念，始終用創(chuàng)新的觀點，思考工作的方方面面，推出新產(chǎn)品、制定新流程、創(chuàng)造新模式，不斷搶占創(chuàng)新發(fā)展的制高點，實現(xiàn)了金融服務(wù)與科技創(chuàng)新的完美融合，逐漸成長為北京銀行乃至全國銀行業(yè)的創(chuàng)新型標(biāo)桿分行。

四是創(chuàng)造了優(yōu)異業(yè)績。伴隨改革創(chuàng)新、拼搏付出，目前分行總資產(chǎn)已接近1500億元，累計為4000多戶科技型小微企業(yè)發(fā)放貸款超過1000億元，小微企業(yè)貸款余額和客戶數(shù)在中關(guān)村示范區(qū)排名第一。經(jīng)過短短兩年的發(fā)展，中關(guān)村分行已經(jīng)形成了完善創(chuàng)新的金融服務(wù)體系，成為中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)的金融先鋒隊、探路者和引領(lǐng)者。

面向未來，北京銀行中關(guān)村分行承載著監(jiān)管部門和社會各界的殷切希望，肩負著北京銀行的創(chuàng)新激情和發(fā)展使命，將牢記使命、志存高遠、開拓創(chuàng)新，進一步用專業(yè)領(lǐng)先的金融服務(wù)開拓科技藍海、擦亮科技夢想，著力建設(shè)中國服務(wù)科技創(chuàng)新的領(lǐng)先銀行，努力把中關(guān)村分行打造成為中國銀行業(yè)最佳科技金融特色分行。

投資北京：請問北京銀行下一步在支持科技型中小企業(yè)、強化“科技金融”特色方面，還有什么樣的設(shè)想和計劃？

閆冰竹：服務(wù)科技創(chuàng)新，既是金融企業(yè)的歷史使命，更是經(jīng)營轉(zhuǎn)型的迫切要求。面向未來，北京銀行將認真落實黨的十和全國科技創(chuàng)新大會精神，圍繞首都建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心，不斷轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理模式，持續(xù)深化科技金融合作，助推科技型企業(yè)發(fā)展，為服務(wù)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、發(fā)展方式轉(zhuǎn)變作出新的更大貢獻。

一是堅持先試先行，打造特色鮮明的標(biāo)桿銀行。積極融入國家科技金融創(chuàng)新中心建設(shè)，打造領(lǐng)先同業(yè)的發(fā)展能力和綜合實力，為科技型企業(yè)提供全方位、綜合性金融服務(wù)，奠定雄厚的物質(zhì)基礎(chǔ)和創(chuàng)新條件。鞏固科技型中小企業(yè)金融服務(wù)的領(lǐng)先優(yōu)勢，持續(xù)擴大服務(wù)領(lǐng)域，持續(xù)深化流程再造，全力打造“科技型企業(yè)最佳融資服務(wù)銀行”。堅持以“科技金融創(chuàng)新”為使命，以“服務(wù)創(chuàng)新型企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”為特色，按照“專業(yè)化隊伍、針對性產(chǎn)品、適用性流程、批量化渠道”的“四位一體”工作方針，切實將中關(guān)村分行打造成“盈利能力強、發(fā)展水平高、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)”的創(chuàng)新型分行，全力支持國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)。

二是堅持專業(yè)制勝，引領(lǐng)科技企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。圍繞科技創(chuàng)新，緊跟時代步伐，拓展?fàn)I銷模式，提升專業(yè)服務(wù)能力。做專、做強、做大科技型企業(yè)信貸專營機構(gòu)和“信貸工廠”模式，構(gòu)建綠色審批通道，堅持利率風(fēng)險定價，提高科技金融服務(wù)的專業(yè)化水平。應(yīng)對激烈競爭，持續(xù)提升精細化管理水平。從成長周期、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈等方面進一步細分客戶群體，深入挖掘產(chǎn)業(yè)園區(qū)和產(chǎn)業(yè)集群潛力，拓展科技金融服務(wù)群體；利用現(xiàn)代科技手段改善金融服務(wù)水平，提高融資服務(wù)效率，實現(xiàn)金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的“雙向驅(qū)動”。

三是堅持創(chuàng)新驅(qū)動，開創(chuàng)科技金融服務(wù)新模式。通過資金融入、專業(yè)咨詢，全方位嵌入科技創(chuàng)新進程，打造服務(wù)科技創(chuàng)新的優(yōu)質(zhì)品牌。一是加快技術(shù)創(chuàng)新，提升科技金融服務(wù)的信息化和網(wǎng)絡(luò)化水平。在信貸操作流程中全面推廣應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)，搭建現(xiàn)代化的高科技服務(wù)系統(tǒng)。二是加快產(chǎn)品創(chuàng)新，提升融資服務(wù)的針對性和適用性。做大做強針對科技型企業(yè)的“瞪羚計劃”、信用貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等特色信貸產(chǎn)品，加快推廣“軟件貸”、“節(jié)能貸”、“創(chuàng)意貸”、“小瞪?！钡燃毞之a(chǎn)業(yè)的特色方案，拓展科技金融服務(wù)產(chǎn)品。三是加快文化創(chuàng)新，提升科技金融服務(wù)的積極性和創(chuàng)造性。培育和倡導(dǎo)“服務(wù)科技、產(chǎn)融互動、盡職免責(zé)”的信貸文化，增強關(guān)注科技型企業(yè)、支持科技型企業(yè)的服務(wù)意識。

展望未來，金融與科技的融合必將迎來更加廣闊的發(fā)展空間。北京銀行將積極推進金融產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新，先行先試大膽實踐，全力做好科技型企業(yè)融資服務(wù)，進一步做實、做專、做強中小企業(yè)金融服務(wù)，努力打造科技型企業(yè)融資服務(wù)特色品牌，為我國科技進步和富民強國不斷作出新的貢獻！

投資北京：黨的十提出努力建設(shè)美麗中國，實現(xiàn)中華民族的永續(xù)發(fā)展。北京市委市政府也相應(yīng)提出建設(shè)“美麗北京”，這對北京銀行發(fā)展提出什么樣的要求？

閆冰竹：黨的十報告首次提出要把生態(tài)文明建設(shè)放在突出地位，努力建設(shè)“美麗中國”，實現(xiàn)中華民族永續(xù)發(fā)展。北京市委市政府也提出持續(xù)深化“人文北京、科技北京、綠色北京”建設(shè)，堅持節(jié)約優(yōu)先、保護優(yōu)先、自然恢復(fù)為主的方針，尊重自然、順應(yīng)自然、保護自然，建設(shè)天藍、地綠、水凈的“美麗北京”。

作為首都金融業(yè)的一張“名片”，“美麗北京”建設(shè)對北京銀行提出了更高要求和期望，指引著北京銀行堅持綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略，做大力支持綠色發(fā)展、低碳發(fā)展和循環(huán)發(fā)展的實踐者和引領(lǐng)者，建設(shè)節(jié)能環(huán)保的“美麗銀行”。一方面，北京銀行要主動當(dāng)好綠色辦公與節(jié)能降耗的踐行者，實行裝修節(jié)能環(huán)保控制及無紙化辦公，厲行節(jié)約，在全行員工中樹立節(jié)能環(huán)保的綠色辦公理念，打造新時期的綠色銀行。另一方面，北京銀行要持續(xù)倡導(dǎo)綠色信貸，支持首都資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的融資需求，將信貸資金向低碳、節(jié)能減排以及科技創(chuàng)新、文化創(chuàng)意等新興產(chǎn)業(yè)傾斜，全力支持北京市生態(tài)文明建設(shè)。

投資北京：新年伊始，北京銀行在支持“美麗北京”經(jīng)濟文化建設(shè)方面有沒有新的規(guī)劃？

閆冰竹：進入2013年，“美麗北京”建設(shè)如火如荼。北京銀行通過充分發(fā)揮經(jīng)濟發(fā)展“催化劑”、資源配置“調(diào)節(jié)器”和社會穩(wěn)定“助推器”作用，在“美麗北京”經(jīng)濟文化建設(shè)進程中責(zé)無旁貸，也將大有所為。

以經(jīng)濟轉(zhuǎn)型為導(dǎo)向，提升服務(wù)首都效能。堅持服務(wù)中小企業(yè)的市場定位，持續(xù)加大在中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)領(lǐng)域的投入，確?！皟蓚€不低于”，即中小企業(yè)貸款增量、增速均不低于全行的平均水平，打造小微企業(yè)服務(wù)品牌，提升金融服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的水平和效能。

篇6

關(guān)鍵詞： 區(qū)域金融風(fēng)險；成因；化解

一、區(qū)域金融風(fēng)險的定義

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融業(yè)本身具有高風(fēng)險的特點，區(qū)域金融風(fēng)險是介于宏觀和微觀之間的一種中觀金融風(fēng)險，它是指一國內(nèi)某個經(jīng)濟區(qū)域內(nèi)金融系統(tǒng)所面臨的的風(fēng)險。金融風(fēng)險是金融危機爆發(fā)的根源，區(qū)域金融風(fēng)險是整體金融風(fēng)險爆發(fā)的導(dǎo)火索，區(qū)域金融風(fēng)險一直是我國金融風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式，區(qū)域金融風(fēng)險通過各種關(guān)聯(lián)因素影響區(qū)域經(jīng)濟的正常發(fā)展，集聚到一定程度會演變成全局性的金融風(fēng)險進而引發(fā)金融危機。在經(jīng)濟全球化和金融開放的前提下，防范和化解金融風(fēng)險，保障金融安全，是保障經(jīng)濟社會健康運轉(zhuǎn)的一個基本要求。

二、我國區(qū)域金融風(fēng)險的成因剖析

1金融機構(gòu)重規(guī)模輕效益的發(fā)展思路

在市場經(jīng)濟環(huán)境下，作為企業(yè)，金融機構(gòu)的經(jīng)營目標(biāo)也是利潤最大化，但是由于現(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟體制還不完善，金融體制改革滯后于經(jīng)濟發(fā)展，各金融機構(gòu)普遍采用擴大規(guī)模的手段來獲取更大的利潤。金融機構(gòu)重數(shù)量，輕質(zhì)量，重規(guī)模，輕效益的發(fā)展模式使得機構(gòu)規(guī)模在擴張的同時，也增大了區(qū)域金融風(fēng)險。我國加入WTO以后，金融業(yè)的開放程度越來越高，國外金融機構(gòu)所帶來的的競爭壓力不斷增大，為了提升自己的競爭力，國內(nèi)金融機構(gòu)加快了引進國外金融工具的步伐，加大了金融創(chuàng)新的力度，但是國內(nèi)金融從業(yè)人員的素質(zhì)，金融監(jiān)管的手段并未得到同步提升，導(dǎo)致某些新業(yè)務(wù)的引進不但沒有成為新的利潤來源，反而成了金融風(fēng)險新的發(fā)源地。

2金融機構(gòu)內(nèi)部控制體制不健全

內(nèi)部控制是金融機構(gòu)的一種自律行為，現(xiàn)階段相當(dāng)數(shù)量的金融機構(gòu)缺乏健全有效的內(nèi)控制度。以商業(yè)銀行為例，內(nèi)部控制度不健全表現(xiàn)在對貸款和對外交易支付的授信管理方面，會計核算制度及內(nèi)部稽核制度不健全，部分銀行不按照規(guī)定籌措資金，無序競爭，違規(guī)攬儲，有些不按規(guī)定經(jīng)營資金，挪用資金進行炒股，炒樓等，導(dǎo)致一些分支機構(gòu)資金在高風(fēng)險領(lǐng)域運作，極易給銀行帶來巨大大金融風(fēng)險，甚至引發(fā)區(qū)域金融風(fēng)險。

3“影子銀行”體系風(fēng)險

擔(dān)保公司，信托公司，地下錢莊，小額貸款機構(gòu)等各種非銀行類金融機構(gòu)，這些機構(gòu)在一定程度上發(fā)揮了銀行等金融機構(gòu)的間接融資功能，卻沒有受到與銀行同樣的監(jiān)管，被稱為“影子銀行”，由于監(jiān)管“真空”的存在，部分影子銀行存在超范圍經(jīng)營和違規(guī)經(jīng)營的現(xiàn)象，如利用高息吸收社會資金，再以更高的利息貸出，賺取利差，由于一些公司規(guī)模小，運作不規(guī)范，內(nèi)部管理制度不健全，導(dǎo)致其抵抗風(fēng)險的能力差，很容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，根據(jù)中國社會科學(xué)院金融所的《金融監(jiān)管藍皮書：中國金融監(jiān)管報告（2014）》，中國影子銀行體系所涉及的非傳統(tǒng)信貸融資規(guī)模大致為27萬億元，占銀行業(yè)資產(chǎn)比例為19%，很容易銀行系統(tǒng)性風(fēng)險，2013年6月銀行“錢荒”事件就是影子銀行典型的風(fēng)險信號。

4金融監(jiān)管存在缺陷

我國金融機構(gòu)實行分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的制度。這種制度使得各個監(jiān)管機構(gòu)更注重各自系統(tǒng)內(nèi)部的金融機構(gòu)風(fēng)險管理，而不是整個金融體系的穩(wěn)定，由于監(jiān)管機構(gòu)之間的立場和角度不同，缺乏協(xié)調(diào)配合，容易出現(xiàn)監(jiān)管套利和監(jiān)管真空。二，金融監(jiān)管法律的不完善，雖然我國建立了金融監(jiān)管法律框架，但缺少與之對應(yīng)的實施細則，執(zhí)行中可操作性較差，實際中難以發(fā)揮有效的監(jiān)督作用。三，金融監(jiān)管人員的素質(zhì)不能滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，目前我國高素質(zhì)，復(fù)合型金融人才缺乏，難以滿足金融業(yè)監(jiān)管的需要。如近兩年興起的P2P網(wǎng)貸平臺，由于目前沒有準(zhǔn)入門檻，沒有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，沒有外部監(jiān)管，出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長，整個行業(yè)良莠不齊，卷款跑路事件頻發(fā)，給投資者造成了巨大損失。

5地方政府對區(qū)域金融活動的不適當(dāng)干預(yù)

地方政府對區(qū)域金融活動的不適當(dāng)干預(yù)是導(dǎo)致區(qū)域金融風(fēng)險的重要原因，在經(jīng)濟改革的過程中，地方政府獲得了大量的權(quán)利和財政利益，其經(jīng)濟行為對區(qū)域金融的發(fā)展有重大影響，不當(dāng)?shù)恼深A(yù)不僅會降低資金的使用效率，而且會增加金融風(fēng)險。長期的計劃經(jīng)濟體制使得政府在市場經(jīng)濟條件下不自覺地將自己至于資金配置的中心地位，強制銀行信貸向國企傾斜，導(dǎo)致銀行信用活動脫離了效率原則，也是導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)，盲目建設(shè)的重要原因，事實上，由于重復(fù)建設(shè)等導(dǎo)致的銀行不良資產(chǎn)在整個不良資產(chǎn)中占有相當(dāng)?shù)谋戎?。另一方面，一些地方官員為了自己的政績，追求經(jīng)濟的高速增長，主動干預(yù)商業(yè)銀行的正常經(jīng)營活動，盲目審批項目，擴大投資，這些投資往往資金量大，期限長，有些地方政府將商業(yè)銀行視為政府的一個部門，對銀行貸款的安全性，流動性，盈利性很少考慮，導(dǎo)致投資效率低，同時加大了債務(wù)風(fēng)險，根據(jù)審計署公布的數(shù)據(jù)，隨著地方政府融資貸款還債高峰期的到來，今明兩年地方債到期量達42萬億，部分省份到期債務(wù)高達60%，2014年是地方政府償債壓力最重的一年，以上行為都增加了區(qū)域金融爆發(fā)的風(fēng)險。

6經(jīng)濟政策給不同區(qū)域帶來不同的影響

發(fā)達地區(qū)在我國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，其經(jīng)濟發(fā)展走勢與我國的整體走勢保持一致，因此，國家制定的經(jīng)濟政策時更多的是以經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)作為參考，但是由于不同區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展水平不在同一層次，使得單一的經(jīng)濟政策對不同地區(qū)產(chǎn)生了不同的影響，對于發(fā)達地區(qū)可以通過成熟的金融市場，多樣性的金融工具等手段迅速調(diào)整金融活動，化解風(fēng)險以促成經(jīng)濟的良性發(fā)展，相反對經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)而言，由于金融市場不健全，金融工具單一等原因，在經(jīng)濟活動的運行中無法及時有效的化解經(jīng)濟政策造成的不利影響。因此，在各區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平不均衡的格局下，單一的經(jīng)濟政策可能是造成欠發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟風(fēng)險的形成和累積的原因。

三、區(qū)域金融風(fēng)險防范存在的問題和難點

區(qū)域金融風(fēng)險指在一定地理區(qū)域內(nèi)，由于一些金融機構(gòu)的不當(dāng)經(jīng)營活動而導(dǎo)致的整個區(qū)域的金融機構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險的的可能性。2010年浙江溫州民間出現(xiàn)借貸危機，2011年河南連發(fā)三輪擔(dān)保業(yè)擠兌潮，2012年鄂爾多斯房產(chǎn)泡沫爆發(fā)等事件凸顯了我國區(qū)域金融風(fēng)險管理的不足，這些金融風(fēng)險事件的發(fā)生嚴重擾亂和破壞了正常的金融秩序，給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定造成了極大的不良影響。

1區(qū)域金融風(fēng)險的雙重性

區(qū)域金融體系受到國家和地方政府的雙重影響。區(qū)域金融的發(fā)展目標(biāo)要與國家的經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)保持一致，符合國家各項經(jīng)濟政策，因此區(qū)域金融風(fēng)險受到國家經(jīng)濟風(fēng)險的影響，會因國家經(jīng)濟政策的變化產(chǎn)生風(fēng)險。同時，區(qū)域金融體系是發(fā)展地方經(jīng)濟的支撐，與地方經(jīng)濟發(fā)展息息相關(guān)，地方政府會按照地方經(jīng)濟發(fā)展的需要制定規(guī)劃，區(qū)域金融部門必須予以配合，因此區(qū)域金融體系的雙重性使得區(qū)域金融風(fēng)險具有復(fù)雜性。

2區(qū)域金融風(fēng)險的外部傳導(dǎo)性強

一個國家內(nèi)部不同區(qū)域間的資金和商品的流通幾乎沒有任何限制，使得金融風(fēng)險在區(qū)域之間具有更強的外部傳傳導(dǎo)效應(yīng)。一方面，區(qū)域內(nèi)積累的金融風(fēng)險能夠較好的向區(qū)域外擴散，可以在一定程度上化解風(fēng)險，另一方面當(dāng)周邊區(qū)域發(fā)生金融風(fēng)險，區(qū)域金融發(fā)展也會受到較大的沖擊。這就要求管理者在構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的時將區(qū)域經(jīng)濟放在開放動態(tài)變化的經(jīng)濟環(huán)境中，關(guān)注周邊區(qū)域及全國的金融發(fā)展形勢。

3區(qū)域金融風(fēng)險的突發(fā)性

全國性金融風(fēng)險的爆發(fā)通常會有多個經(jīng)濟指標(biāo)同時惡化，大量機構(gòu)同時陷入經(jīng)營困境，單個企業(yè)的金融危機一般不會導(dǎo)致全國性的的金融危機。但是區(qū)域金融體系化解風(fēng)險的能力明顯不足，少數(shù)企業(yè)的經(jīng)營惡化就可能引發(fā)區(qū)域性的金融危機。因此即使在整體經(jīng)濟發(fā)展良好的情況下，區(qū)域金融危機也可能爆發(fā)。

四、防范與化解區(qū)域金融風(fēng)險的策略

1建立區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

防范與化解區(qū)域金融風(fēng)險應(yīng)做到未雨綢繆，防范于未然。建立區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警體系的首要目標(biāo)是使區(qū)域監(jiān)管部門能夠及時準(zhǔn)確的了解本地區(qū)的金融系統(tǒng)運行現(xiàn)狀，從而做到風(fēng)險事件的事前預(yù)防和事后處理。構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，應(yīng)以金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)為依據(jù)，以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，首先要根據(jù)本地區(qū)的實際情況，選取既能夠體現(xiàn)穩(wěn)定性，一致性，適應(yīng)性特點，又能夠反映預(yù)警對象的指標(biāo)，并且能夠隨經(jīng)濟環(huán)境的改變及時進行調(diào)整的區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，這些指標(biāo)體系既要包含宏觀層面的指標(biāo)如GDP增長率，通貨膨脹率，財政收入增長率，利率，匯率，進出口增長率等，又要包含微觀層面的指標(biāo)體系，如地區(qū)存貸款余額，不良貸款比例，地區(qū)證券交易額變化率，保費收入變化率，地區(qū)財政收入支出變化率，地區(qū)GDP，固定資產(chǎn)投資增長率。通過健全的金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系對區(qū)域金融運行進行監(jiān)控，及時向監(jiān)管機構(gòu)發(fā)送警報，使其及時采取有效措施化解風(fēng)險，從而保障區(qū)域經(jīng)濟的健康有序發(fā)展。

2建立金融機構(gòu)破產(chǎn)制度

一個市場經(jīng)濟國家也必然要求有一套完整的市場機制，包括市場準(zhǔn)入機制、市場監(jiān)管機制和市場退出機制。這是任何競爭性行業(yè)都應(yīng)該存在的制度，金融領(lǐng)域也不例外。金融機構(gòu)破產(chǎn)制度是金融市場退出機制的重要組成部分，我國迄今尚未建立金融機構(gòu)市場化退出機制，應(yīng)盡快出臺《金融機構(gòu)破產(chǎn)條例》。

3建立突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案

為迅速有效地處置金融突發(fā)事件，預(yù)防和減少金融突發(fā)事件對社會造成的危害和損失，維護地區(qū)金融和社會穩(wěn)定，保障地區(qū)經(jīng)濟安全，應(yīng)制定金融突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案。實行“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分工協(xié)作、職責(zé)明確、快速有效、穩(wěn)妥處置”的原則，做到及時反應(yīng)，認真負責(zé)，措施得力，高效低成本。領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)及時收集金融突發(fā)事件的相關(guān)信息，做好監(jiān)測，做到早發(fā)現(xiàn)、早報告、早處置。

4加強對區(qū)域金融機構(gòu)的日常監(jiān)管

監(jiān)管部門應(yīng)加大對金融機構(gòu)的監(jiān)督檢查力度，對不同類

監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)和改正違規(guī)經(jīng)營行為，增強員工貫徹執(zhí)行各項制度的主動性和自覺性。第一，督促銀行業(yè)金融機構(gòu)加強信貸管理，進一步完善貸款流程管理機制，嚴格執(zhí)行貸款操作程序，對客戶提交的資料進行認真核實，掌握客戶的資信狀況和交易背景等，對放貸后客戶的資金使用情況進行監(jiān)督和檢查，嚴厲打擊各種騙貸行為。第二，引導(dǎo)金融機構(gòu)切實落實內(nèi)控管理制度，控制操作風(fēng)險，對貸后資金使用情況加強跟蹤管理，防范貸款企業(yè)資金鏈斷裂給銀行帶來的風(fēng)險，全面提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平。第三，金融機構(gòu)應(yīng)加強對員工的職業(yè)道德教育，提高從業(yè)人員的法制意識和風(fēng)險意識。第四，督促金融機構(gòu)嚴格執(zhí)行重大事項報告制度，及時向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行報告經(jīng)營中發(fā)現(xiàn)的異常情況，把風(fēng)險消滅在萌芽時期。

5建立區(qū)域金融創(chuàng)新合作機制

由于區(qū)域金融風(fēng)險的特殊性，可以使區(qū)域金融風(fēng)險通過區(qū)域間聯(lián)合監(jiān)管化解掉一部分，通過建立區(qū)域間信息溝通和共享，可以相互監(jiān)督，相互制約。具體可以采取一下措施：第一，建立金融風(fēng)險監(jiān)控協(xié)會，聯(lián)系區(qū)域內(nèi)各家金融機構(gòu)，定期召開交流會，共同探討運行中出現(xiàn)的問題，總結(jié)成功的經(jīng)驗，加強業(yè)務(wù)交流。第二，實現(xiàn)監(jiān)管信息的共享，使各自所獲得的信息量更多更及時更準(zhǔn)確。第三，要加強相互監(jiān)督，制約機制，金融監(jiān)管是人民銀行的職能，各金融機構(gòu)要嚴于律己，自覺接受檢查監(jiān)督，對于擾亂金融秩序，影響穩(wěn)定的違法行為予以檢舉和制止。

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篇7

【關(guān)鍵詞】金融危機 混業(yè)經(jīng)營 金融監(jiān)管

一、美國現(xiàn)行金融監(jiān)管模式的特點

1、美國混業(yè)經(jīng)營模式。目前,國際上占據(jù)主要地位的混業(yè)經(jīng)營金融機構(gòu)的組織形式有兩種,即以德國為代表的全能銀行模式和以美國、加拿大以及日本為代表的金融控股公司模式。全能型銀行模式允許在同一個公司內(nèi)部分設(shè)不同部門來經(jīng)營不同性質(zhì)的金融業(yè)務(wù)。金融控股公司模式是母子公司結(jié)構(gòu),是以銀行、證券、保險等金融機構(gòu)為子公司,通過資本控股紐帶,實現(xiàn)各種功能和業(yè)務(wù)的一體化經(jīng)營。根據(jù)控股公司母公司職能的不同,可分為事業(yè)型控股公司和純粹型金融控股公司。美國的金融控股公司模式是金融業(yè)混業(yè)發(fā)展的產(chǎn)物,采用的是純粹型金融控股公司模式。在純粹型控股公司構(gòu)架中,母公司沒有自己特有的事業(yè)領(lǐng)域,而是企業(yè)整體性經(jīng)營戰(zhàn)略的決策部門,或者只是單純法律意義上的法人主體,實際的決策運作由子公司完成。事業(yè)型控股公司則是母公司有獨立的事業(yè)領(lǐng)域,并通過控有其他事業(yè)領(lǐng)域的子公司的股份來對子公司進行支配和管理。

金融控股公司模式與全能銀行模式相比,雖然在以防火墻作用為代表的約束機制下生產(chǎn)了一些效率上的損失,但其在風(fēng)險管理機制方面具有比較優(yōu)勢。金融控股公司對資本投資的責(zé)任是有限的,因此其子公司的經(jīng)營損失對母公司和其他子公司影響不大。同時也減少了同業(yè)務(wù)部門之間的利益沖突。而全能銀行模式的主要問題體現(xiàn)在對金融市場發(fā)展利益的犧牲和金融創(chuàng)新能力的抑制。當(dāng)然,從美國金融危機所帶來的后果來看,金融機構(gòu)在金融工具創(chuàng)新方面不能過于迅猛,應(yīng)有嚴格的監(jiān)管機制。

2、美國混業(yè)經(jīng)營條件下的金融監(jiān)管。金融危機爆發(fā)前,美國實行的是“雙重多頭”的監(jiān)管體制,雙重指聯(lián)邦和各州均有金融監(jiān)管的權(quán)利,多頭指有多個履行監(jiān)管的金融機構(gòu)。1999年11月美國通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》,確定了傘形監(jiān)管模式(如圖1)。金融控股公司的下屬的銀行、保險、證券各子公司,分別由聯(lián)邦貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險公司、證券監(jiān)管機構(gòu)對其相應(yīng)的業(yè)務(wù)或功能進行監(jiān)管。聯(lián)邦儲備委員會理事會作為監(jiān)管人,是綜合管理的上級機構(gòu),負責(zé)評估和監(jiān)控混業(yè)經(jīng)營的金融控股公司整體的資本充足性、風(fēng)險管理的內(nèi)控措施和程序的有效性以及集團風(fēng)險對存款子公司潛在的影響。

這種傘形監(jiān)管結(jié)構(gòu)的優(yōu)點在于監(jiān)管機構(gòu)有義務(wù)相互提供信息和盡可能利用對方的既有信息,并在對其所管轄范圍內(nèi)事務(wù)實施監(jiān)管時,若涉及到其他監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)范圍,能夠事先進行協(xié)商,同時減少潛在的法律上的沖突,并在各監(jiān)管機構(gòu)之間建立沖突解決機制。雖然如此,此次金融危機的爆發(fā)也說明了這種監(jiān)管構(gòu)架存在著嚴重的監(jiān)管失效。

金融危機爆發(fā)后,美國財政部于2008年3月29日公布了改革藍圖,這是自1929年美國經(jīng)濟大蕭條以來最大規(guī)模的金融改革計劃。其主要的改革建議包括短期和中期建議,并提出了長期的概念化的最優(yōu)監(jiān)管框架,而短期的改革措施是向中期和長期最優(yōu)監(jiān)管框架的一種過渡。短期的建議主要集中在針對目前的信貸和房屋抵押市場、采取措施加強監(jiān)管當(dāng)局的合作、強化市場的監(jiān)管等;中期的建議主要集中在消除美國監(jiān)管制度中的重疊、提高監(jiān)管的有效性、著重對金融監(jiān)管的組織架構(gòu)進行調(diào)整;長期的建議是向以目標(biāo)為導(dǎo)向的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變,更加集中地執(zhí)行特定的監(jiān)管目標(biāo)。具體措施是設(shè)立三個不同的監(jiān)管當(dāng)局,一個負責(zé)市場穩(wěn)定的監(jiān)管當(dāng)局,第二個負責(zé)與政府擔(dān)保有關(guān)的安全穩(wěn)健的謹慎金融監(jiān)管當(dāng)局,第三個負責(zé)商業(yè)行為的監(jiān)管當(dāng)局。

二、產(chǎn)生金融危機的原因

1、金融監(jiān)管與快速發(fā)展的金融市場不相適應(yīng)。這場危機的爆發(fā),說明了金融市場的失靈。經(jīng)濟高速發(fā)展必然要有持續(xù)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品來滿足市場的需求,而在這個過程之中又暗藏著巨大的金融風(fēng)險,這就需要金融監(jiān)管機構(gòu)對創(chuàng)新產(chǎn)品進行有效的審查與控制,以保持金融創(chuàng)新能夠健康發(fā)展。然而,美國的金融衍生品不斷推陳出新,一環(huán)扣一環(huán),市場風(fēng)險不斷疊加,監(jiān)管部門卻跟不上金融創(chuàng)新的步伐,以美國住房貸款方面的金融創(chuàng)新為例,其金融衍生品紛繁復(fù)雜,尤其是表現(xiàn)在抵押房貸和資產(chǎn)證券化上,而這些正是引發(fā)次貸危機的一個導(dǎo)火線。最后終于在房地產(chǎn)按揭貸款中發(fā)生了斷裂,引發(fā)了金融衍生品乃至金融機構(gòu)的瓦解。正是由于美國沒有明確的監(jiān)管機構(gòu)對新的金融產(chǎn)品進行及時有效的監(jiān)管,久而久之就導(dǎo)致了金融監(jiān)管的嚴重失調(diào)。

2、雙重多頭監(jiān)管體制造成監(jiān)管效率低下。多頭的監(jiān)管,使一家美國金融機構(gòu)接受多家監(jiān)管機構(gòu)的管理,造成監(jiān)管存在明顯的重疊和錯配。在金融市場密切聯(lián)系的環(huán)境下,這種模式的監(jiān)管必會致使美國的資本市場逐漸喪失競爭力。美國監(jiān)管體制的弊端并不是沒有被發(fā)現(xiàn),早在金融危機爆發(fā)前,2007年11月《提升美國金融競爭力藍圖》批評了美國的監(jiān)管制度,限制了監(jiān)管者適應(yīng)全球市場變化的能力,造成新產(chǎn)品和新服務(wù)的推廣變得越來越困難,降低了監(jiān)管者和進入機構(gòu)的靈活性, 監(jiān)管方式過于僵硬,法網(wǎng)過密易使被監(jiān)管者疲于應(yīng)付,機構(gòu)設(shè)置過多,導(dǎo)致資源和人力的浪費,增加了監(jiān)管成本,降低了監(jiān)管效率。

3、國際監(jiān)管合作不足。監(jiān)管合作是在信息共享的基礎(chǔ)上,通過積極的政策協(xié)調(diào)和技術(shù)援助,采取一致的宏觀經(jīng)濟政策立場并充分考慮各國國內(nèi)的政策架構(gòu)和監(jiān)管措施,從而尋求監(jiān)管目標(biāo)統(tǒng)一的政策融合過程。而此次全球性的金融危機所暴露出的問題也體現(xiàn)在國際合作方面的不足,因為缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和信息交換平臺,監(jiān)管者對國際資本流動的了解不夠具體。相關(guān)的國際機構(gòu)在監(jiān)管全球資本流動上的關(guān)注遠遠少于對新興國家的匯率的關(guān)注,并且對經(jīng)濟衰退時的資金流動逆轉(zhuǎn)情況沒有充分的了解,這也是由美國次貸危機轉(zhuǎn)向全球性金融危機的一個重要原因。

三、對中國的啟示

在發(fā)展具有中國特色的市場經(jīng)濟的同時,不能盲目照搬其他國家的金融模式,而應(yīng)該結(jié)合我國的實際情況,探尋出一條符合我國國情的監(jiān)管模式發(fā)展道路。

1、建立我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管模式。我國現(xiàn)行的金融模式仍是以分業(yè)經(jīng)營為主,“三行一會”的金融調(diào)控監(jiān)管模式與分業(yè)經(jīng)營體制基本相適應(yīng)。銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)實行的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的局面同金融業(yè)的管理水平及金融市場發(fā)育程度等方面處于較低層次的現(xiàn)狀相吻合,主要注重的是金融體系的安全穩(wěn)健和風(fēng)險的可控性。目前來看,我國的金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與美國的金融控股公司制度下的混業(yè)經(jīng)營模式較相近,所以金融控股公司制將會比較適合中國的發(fā)展方向。在此模式下,結(jié)合我國“三行一會”的監(jiān)管體系,成立金融監(jiān)管局,對金融控股公司進行監(jiān)管。銀監(jiān)會,證監(jiān)會,保監(jiān)會分別對各類金融機構(gòu)進行專業(yè)化持續(xù)監(jiān)督管理,各部門之間及時進行實時的信息溝通和披露,提高資產(chǎn)評估的真實性和權(quán)威性。逐漸建立起適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展的綜合性金融監(jiān)管機構(gòu)。

2、鼓勵金融創(chuàng)新的同時加強對衍生品的監(jiān)管。金融創(chuàng)新一方面可以提高市場的運行效率,但如果處理不當(dāng)可能引致新的風(fēng)險。因此在追求金融創(chuàng)新的同時要注重風(fēng)險的防范。雖然這次金融危機暴露出在金融創(chuàng)新過程中的一些弊端。但目前為止,我國金融創(chuàng)新能力與美國等發(fā)達國家相比仍然較弱,金融創(chuàng)新仍就停滯不前?？偫碓诮衲辍墩ぷ鲌蟾妗分刑岬健疤幚砗媒鹑趧?chuàng)新、金融開放與金融監(jiān)管的關(guān)系。加強跨境資本流動監(jiān)測和管理,維護金融穩(wěn)定和安全。”這就道出了金融創(chuàng)新的重要性。但是鑒于國外先進的金融創(chuàng)新經(jīng)驗及金融危機在金融監(jiān)管方面的教訓(xùn),我國應(yīng)結(jié)合發(fā)展中的實際情況,對金融衍生品市場進行嚴格的監(jiān)管,實行信息披露,保持金融創(chuàng)新產(chǎn)品的透明度,以促進金融創(chuàng)新同金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)發(fā)展,避免類似于由此次金融衍生品監(jiān)管力度不足造成的美國次貸危機的危害。

3、建立有效的金融控股公司防火墻及風(fēng)險預(yù)警機制。在向混業(yè)經(jīng)營模式邁進的同時要加強金融機構(gòu)自身的風(fēng)險管理,建立起必要的防火墻機制,合理劃分內(nèi)部職責(zé)和權(quán)限,并充分發(fā)揮社會監(jiān)督的作用。目的是減少風(fēng)險在金融機構(gòu)內(nèi)部的傳遞,限制各機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)往來,并控制資金在金融集團內(nèi)部的流通。金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是防范金融危機的有效手段,建立預(yù)警機制可以在一定程度上降低風(fēng)險造成的損失。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)定期向金融機構(gòu)進行風(fēng)險提示,對風(fēng)險暴露較多的銀行或其他金融機構(gòu)采取雙邊會談的形式予以風(fēng)險預(yù)警。具體的設(shè)定需有選擇地借鑒《新巴塞爾協(xié)議》并結(jié)合我國的實際混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的程度,有效地控制金融風(fēng)險。

4、完善國際間合作。金融危機表明,僅在一個國家加強對評級機構(gòu)的監(jiān)管是不夠的,而需要各國共同加強對評級體系的國際監(jiān)管。為防范國際金融風(fēng)險,發(fā)達國家之間需要加強合作,我國也要完善與國際間的相互合作。近年來,雖然我國加強了與東盟各國在金融領(lǐng)域的監(jiān)管合作,但是在具體的實質(zhì)性舉措中仍停留在原則性的框架協(xié)議上。因此,我國需要在雙邊、多邊監(jiān)管合作中對信息共享及信息使用方式等方面進行加強,并構(gòu)建我國金融監(jiān)管機構(gòu)同國際金融監(jiān)管機構(gòu)間信息共享和合作機制,以促使我國金融市場向規(guī)范化、法制化、國際化邁進。

目前,國際合作正引起世界各國的關(guān)注,二十個國際集團于今年4月2日在倫敦召開的第二次金融峰會上,主要探討的是加強宏觀經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)、加強國際金融監(jiān)管和穩(wěn)定國際金融市場以及改革國際金融機構(gòu)等問題,與會的還有金磚四國的巴西、俄羅斯、印度及中國。中國在此次峰會上闡述了自己的觀點,將會逐步增強同各國間的相互合作,以促進國際金融的健康發(fā)展。

【參考文獻】

[1] 陳建兵:美國次貸危機對中國金融監(jiān)管的啟示[J].學(xué)術(shù)縱橫,2008(7).

[2] 林樸:論美國金融監(jiān)管模式的改革趨勢及對我國的借鑒意義[J].當(dāng)代經(jīng)濟管理,2008(10).

[3] 秦凱:次貸危機下的金融監(jiān)管反思[J].理論與改革,2009(1).

篇8

關(guān)鍵詞：非公開定向發(fā)行；債務(wù)融資工具

非公開定向發(fā)行指具有法人資格的非金融企業(yè)，向銀行間債券市場特定機構(gòu)投資人發(fā)行債務(wù)融資工具，并在特定機構(gòu)投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓的行為。企業(yè)發(fā)行定向工具應(yīng)在交易商協(xié)會注冊。其核心為注冊制、定向發(fā)行，有限度流通和內(nèi)部披露。

一、我國引入非公開定向發(fā)行方式的原因

1、公開發(fā)行方式的制約逐步顯現(xiàn)

過去由于我國企業(yè)債務(wù)融資非公開定向發(fā)行制度的缺乏，公開發(fā)行是我國企業(yè)采取直接債務(wù)融資方式的唯一選擇。然而公開發(fā)行的種種制約因素也在我國債務(wù)融資市場擴容的過程中相繼顯現(xiàn)出來。一是企業(yè)凈資產(chǎn)對融資規(guī)模的制約；二是企業(yè)信用資質(zhì)的制約，市場投資者之間的自發(fā)選擇形成了相應(yīng)的“準(zhǔn)入門檻”，這對于主體資質(zhì)不高但處于高速發(fā)展期、資金需求愿望強烈的多數(shù)中小企業(yè)而言是難以突破的瓶頸；三是信息披露的制約，產(chǎn)生信息披露成本較高的弊端，也讓部分關(guān)系國計民生的融資主體受信息披露限制而無法公開發(fā)債融資。

2、在歷次信貸規(guī)?？刂浦腥狈Ρ匾氖袌龌彌_手段

在我國當(dāng)前保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長時期復(fù)合型通脹壓力顯著加劇的特殊背景下，我國宏觀經(jīng)濟政策調(diào)控的主攻方向就是控制貨幣投放。可以說我國改革以來高度依賴銀行信貸融資市場的融資環(huán)境、間接融資占比過高的融資結(jié)構(gòu)是造成貨幣調(diào)控手段單一化的主要原因。而不同融資方式的貨幣創(chuàng)造效能是有差異的，直接債務(wù)融資只涉及不同經(jīng)濟主體之間貨幣的轉(zhuǎn)移和交換，并不影響貨幣總量，所以其貨幣創(chuàng)造效能大大低于間接債務(wù)融資。我國直接融資活動的貨幣創(chuàng)造效能僅為間接融資活動的0.53%左右。[1]因此從社會融資結(jié)構(gòu)入手分析，可為化解我國經(jīng)濟發(fā)展“兩難困境”提供另一種新思路。

3、當(dāng)前我國金融體系缺乏彈性，潛在金融風(fēng)險增加

當(dāng)前我國金融體系還不完善，薄弱的金融創(chuàng)新能力使金融產(chǎn)品有效服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的要求還得不到滿足，金融體系脆弱性不得不加以重視。首先我國目前融資結(jié)構(gòu)尚待調(diào)整，以銀行信貸為主的間接融資長期占主導(dǎo)地位，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險極易在遭遇經(jīng)濟下行周期時轉(zhuǎn)化為金融系統(tǒng)風(fēng)險。其次市場中的大量游資、富余資本不能得到及時有效地疏導(dǎo)，實體經(jīng)濟的融資需求得不到滿足，市場波動易造成企業(yè)資金鏈斷裂，且金融機構(gòu)同質(zhì)化、金融服務(wù)單一化問題還未完全解決；最后非正規(guī)、甚至違法違規(guī)的金融行為十分活躍，民間資金鏈、影子銀行等不斷在累積金融風(fēng)險和隱患，也倒逼金融體系的變革和創(chuàng)新。

二、我國非公開定向發(fā)行市場存在的主要問題

1、從市場規(guī)模、流動性角度看，內(nèi)外部市場運行都面臨問題

從外部市場環(huán)境來看，一方面中國債券市場雖近年來發(fā)展迅猛，但市場存量占中國GDP的比例僅約51%，比成熟資本市場國家低得多。[2]說明中國債券市場發(fā)展仍有不足。另一方面?zhèn)袌龅耐顿Y者結(jié)構(gòu)雖逐年完善，參與類型不斷豐富，參與范圍日益廣泛。但是當(dāng)前債券市場仍然存在投資者結(jié)構(gòu)失衡的問題，投資者類型相對單一，基于有些發(fā)行私募債券的企業(yè)資質(zhì)不是很好這一事實，它們能否順利尋到合格投資者會是一個很大的問題。從市場內(nèi)部來看，如何平衡定向工具投資人保護要求與市場參與者對流動性的需要將會是一大挑戰(zhàn)，首批發(fā)行的130億定向工具在二級市場上的交易未達到預(yù)期水平，主要就是由于定向發(fā)行產(chǎn)品流動性不足，影響了定向工具的市場深度。因此其流動性還有待提升，以適應(yīng)進一步降低融資費用的訴求。

2、從市場參與主體、債券品種角度看，市場主體的自律文化和合規(guī)意識較差

我國非公開定向發(fā)行市場主體的自律文化和合規(guī)意識與國際成熟資本市場相比還有差距，企業(yè)內(nèi)部管理的精細化程度對外部融資利用率有很大影響。[3]

首先，發(fā)行方存在道德風(fēng)險。發(fā)行方可能以債券市場與信貸市場的分隔為利機，采取多頭發(fā)債、多頭申貸、錯配期限、超額募集等手段謀取利益。依據(jù)資金實需期限和總量合理進行債務(wù)融資是發(fā)行人的職責(zé)，但目前我國市場發(fā)行主體的內(nèi)部資金管理水平整體都還不高，超額或提前募集的資金使企業(yè)財務(wù)負擔(dān)加重，也使市場出現(xiàn)違規(guī)操作的可能性加大。其次，承銷商盡職履責(zé)問題也值得關(guān)注，其整體的市場敏感性、影響力及承銷能力還有待提高。雖然銀行作為承銷商的部分責(zé)任在非公開定向發(fā)行中得到延續(xù)，但這還是不能對其強化審核分析職責(zé)形成充分激勵，不排除個別銀行承銷商基于盈利動機與發(fā)行人合謀損害市場利益的可能性。

3、從制度的法律體系構(gòu)建角度看，存在明顯的滯后現(xiàn)象

我國公開發(fā)行市場的系統(tǒng)性和完備性都已接近成熟市場水平，但非公開定向發(fā)行融資制度建設(shè)卻比較薄弱。它不僅遠落后于成熟資本市場國家，也落后于其他新興市場國家和地區(qū)。雖然非公開定向發(fā)行制度框架的有關(guān)規(guī)定可見于2006年修訂的《證券法》和《公司法》的一些法條中，但已有法規(guī)也一般都是各監(jiān)管部門的規(guī)章和管理辦法，非公開定向發(fā)行規(guī)則的效力層次不高。因此，我國非公開定向發(fā)行亟待建立健全完整的市場法律體系，進一步修訂交易規(guī)則，完善一整套市場運行管理辦法，確保市場管理有法可依、日常運作有章可循。

三、完善我國非公開定向發(fā)行市場的對策建議

非公開定向發(fā)行市場作為銀行間債券市場不可或缺的組成部分，也要遵循“自律組織明確規(guī)則、監(jiān)管機構(gòu)搭建平臺、投融主體自愿參與、市場機制發(fā)揮作用、審慎監(jiān)管完善機制”的發(fā)展理念，在市場動態(tài)發(fā)展中應(yīng)不斷與時俱進，進一步加強后續(xù)管理數(shù)據(jù)信息、風(fēng)險預(yù)警、督查糾正和危機處理四個體系建設(shè)，完善市場化約束機制，尋求一種“均衡”的市場機制設(shè)計。

注重實現(xiàn)籌資便利與投資者保護的最優(yōu)均衡。進一步降低籌資費用，強化對籌資人的約束，同時引入更加靈活的投資人制度，建立非公開定向發(fā)行市場產(chǎn)品豐富與投資人隊伍建設(shè)協(xié)同發(fā)展局面。

注重實現(xiàn)市場約束與行政監(jiān)管的相互匹配。二者不可偏廢其一，對非公開定向發(fā)行市場要進行二者并重的統(tǒng)一科學(xué)規(guī)劃，加強對非公開定向發(fā)行市場的監(jiān)管和風(fēng)險防范，并根據(jù)創(chuàng)新進度、技術(shù)更新、政策法規(guī)等環(huán)境因素的變化及時調(diào)整。

注重實現(xiàn)非公開定向產(chǎn)品發(fā)行與流通之間的有機互動。兼顧發(fā)行與流通環(huán)節(jié)的制度設(shè)計，在明確非公開定向發(fā)行的固有屬性基礎(chǔ)上適度擴大定向產(chǎn)品交易流通范圍，提高產(chǎn)品流動性。

注重實現(xiàn)市場發(fā)展效率與公平目標(biāo)的功能耦合。在充分挖掘市場發(fā)展?jié)摿?，提升市場運行效率的同時始終遵循發(fā)行與流通轉(zhuǎn)讓的平等、自愿、公平、誠信、自律原則。（作者單位：云南師范大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院）

參考文獻

[1]王宇.企業(yè)直接債務(wù)融資市場發(fā)展與經(jīng)濟周期的關(guān)系[R].北京：中國銀行間市場交易商協(xié)會信息研究部，2011.

篇9

關(guān)鍵詞：支付體系；中央銀行；貨幣政策

中圖分類號：F830文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1006―1428(2009)12―0029―06

一、引言

支付體系是一國金融體系的核心基礎(chǔ)設(shè)施，是實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的制度和技術(shù)安排的有機組合，主要由支付系統(tǒng)、支付工具、支付服務(wù)組織及支付體系監(jiān)督管理等要素組成。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，金融創(chuàng)新的層出不窮，支付體系發(fā)生了巨大的變革。電子支付方式的運用極大地減少了現(xiàn)金、支票等紙基支付方式的時間和成本。非現(xiàn)金支付工具在支付體系中的比例不斷上升。

中央銀行產(chǎn)生的歷史根源與充當(dāng)銀行業(yè)的清算中介有關(guān)，中央銀行同時承擔(dān)著向社會提供結(jié)算便利資金等金融服務(wù)和制定執(zhí)行貨幣政策的職責(zé)。2009年以來。中國銀行監(jiān)督管理委員會下發(fā)了關(guān)于“支付寶”業(yè)務(wù)的風(fēng)險提示，建議對網(wǎng)上信用卡業(yè)務(wù)實行適度收費制度。中國人民銀行對騰訊、支付寶等第三方支付進行摸底，要求登記相關(guān)資料等事件，表明我國的中央銀行開始關(guān)注支付體系的變革及可能帶來的影響。

二、現(xiàn)代支付體系發(fā)展對中央銀行的影響

(一)中央銀行地位變化

1、競爭性貨幣服務(wù)的提供與央行壟斷貨幣發(fā)行的地位。

哈耶克早在1976年就提出“貨幣非國有化”和“自由貨幣”的觀點。哈耶克認為正是國家對貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷權(quán)力導(dǎo)致了市場經(jīng)濟不可避免地受到國家貨幣發(fā)行權(quán)的限制，從而使市場經(jīng)濟運行受到損害；微觀經(jīng)濟主體的投資行為因受國家貨幣政策的干預(yù)導(dǎo)致極大的外部效應(yīng)，從而使失業(yè)增加。在政府財政職能與貨幣發(fā)行職能相互沒有獨立時，如果政府從維護自身統(tǒng)治地位和追求稅收最大化的角度出發(fā)來制定貨幣政策，則政府發(fā)行貨幣的權(quán)力有可能變成一種向公民進行征稅甚至搶劫的手段。哈耶克認為健全的貨幣制度設(shè)計的激勵源泉只能來自微觀企業(yè)主體的自身利益，實行“貨幣的非國有化”和“自由貨幣”是解決失業(yè)和實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)定增長的根本出路。

支付技術(shù)的進步降低了使用法定貨幣替代品的成本和不便性，政府對貨幣和支付系統(tǒng)的參與度隨之減少，而私人貨幣服務(wù)供應(yīng)者的作用大大增強。貨幣發(fā)行主體開始分散化，例如電子貨幣的發(fā)行既有中央銀行，也有一般金融機構(gòu)，甚至非金融機構(gòu)，而且更多的是后者。支付技術(shù)的進步使得在貨幣服務(wù)方面，來自私人部門的競爭越來越可行。一國中央銀行在國內(nèi)發(fā)行貨幣的壟斷權(quán)也被來自其他國家中央銀行和私人部門的競爭不斷削弱。

2、鑄幣稅收入下降與央行獨立性。

在傳統(tǒng)的貨幣制度下，通貨由一國中央銀行或特定機構(gòu)壟斷發(fā)行，中央銀行發(fā)行貨幣能夠獲得鑄幣稅收益。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，支付體系發(fā)生了巨大的變革，經(jīng)歷了實物支付、信用支付到現(xiàn)在的電子支付階段。由于流通中的紙幣是央行無須付息的負債。因此電子貨幣取代現(xiàn)金將導(dǎo)致央行鑄幣稅收入的減少(如表1所示)。對大多數(shù)國家而言，鑄幣稅收入是中央銀行彌補其政策操作成本的重要來源。中央銀行的獨立性除依賴法律框架的保障外。在很大程度上還依賴于其職能實施所必需的資金來源渠道。因此，如果電子貨幣發(fā)展過快的話，中央銀行不得不轉(zhuǎn)而依靠其他形式的收入來源，將會使其獨立性受到影響。

(二)對中央銀行貨幣政策的影響

貨幣政策與支付系統(tǒng)的聯(lián)系源于支付系統(tǒng)的資金清算處理。支付系統(tǒng)在貨幣政策實施方面具有基礎(chǔ)性作用。因此。支付體系的變革將會影響中央銀行的貨幣政策宏觀調(diào)控的有效性。

1、貨幣內(nèi)涵擴大，對貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計帶來挑戰(zhàn)。

根據(jù)流動性的不同，貨幣一般可以劃分為MO、M1、M2等層次，其中準(zhǔn)貨幣為M2－M1。不同層次貨幣的劃分，對于貨幣供求的研究、貨幣政策的制定與實施、金融市場的運行分析等有著重要的意義。隨著電子支付方式的運用，大量非現(xiàn)金支付工具的出現(xiàn)縮小了貨幣與其他金融資產(chǎn)之間的流動性差異，使得貨幣的定義和層次劃分越來越廣義化，大量具有一定規(guī)模且有較強流動性的支付工具被納入到廣義貨幣的范疇中，迫使很多國家不斷修改貨幣統(tǒng)計口徑。

例如，像銀行承兌匯票和信用卡循環(huán)信用額度等金融創(chuàng)新，就使得全社會在現(xiàn)金和可直接用于支付結(jié)算的活期存款之外，增添了新的支付與結(jié)算的工具，成為現(xiàn)金與活期存款的替代品。這些支付工具的使用實際上增加了貨幣供給，向社會提供了額外的購買力，但目前在我國這兩項都沒有計入貨幣統(tǒng)計之中；還有目前大量使用的第三方支付和網(wǎng)銀，客戶通過電子指令，可以在瞬間實現(xiàn)現(xiàn)金與儲蓄、定期與活期之間的相互轉(zhuǎn)換。對于那些對賬戶余額提供利息的電子貨幣而言，當(dāng)消費者使用它們進行消費時，已很難分辨這時的貨幣是現(xiàn)金還是儲蓄存款；而在綜合性的網(wǎng)絡(luò)銀行上，客戶同樣可以瞬間完成儲蓄與用于購買證券或基金的保證金之間的轉(zhuǎn)換。可見，支付體系的變革和支付工具的創(chuàng)新加大了貨幣計量的難度。

2、貨幣結(jié)構(gòu)變化及潛在沖擊。

貨幣職能可以歸為兩類：一是通過在各種交易中計價、結(jié)算、流通、支付等，執(zhí)行媒介職能；二是通過積累貨幣保值增值，執(zhí)行資產(chǎn)職能。通常執(zhí)行媒介職能的貨幣是以現(xiàn)金、可開支票的活期存款形式存在，這部分貨幣一般歸入M1具有很強的流動性，代表一種現(xiàn)實的購買力，其主要功能是作為交易媒介用于購買商品，因此這部分貨幣的運行主要影響各種商品的價格；而執(zhí)行資產(chǎn)職能的準(zhǔn)貨幣則是以企業(yè)定期存款、居民儲蓄存款和其他長期存款等形式存在，即M2，持有這部分資產(chǎn)的目的主要是積累財富和保值增值，所以，這部分貨幣主要用于購買金融資產(chǎn)和各種投資品，主要影響的是各種資產(chǎn)的價格和金融指標(biāo)，而不是物價。

支付體系的發(fā)展，使得不同形式貨幣之間的替代性加大，通過替代效應(yīng)，使得“總體流動性”在不同層次的貨幣間相互轉(zhuǎn)化，使得貨幣兩種職能的比例結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。主要表現(xiàn)為：執(zhí)行資產(chǎn)職能的準(zhǔn)貨幣內(nèi)涵擴大，以及準(zhǔn)貨幣占貨幣總量的比重不斷上升。從圖1可見，在各國的貨幣結(jié)構(gòu)中，準(zhǔn)貨幣占貨幣總量的比重都呈現(xiàn)出上升趨勢，即非現(xiàn)金支付工具在支付中的比例不斷上升。

當(dāng)貨幣結(jié)構(gòu)中媒介性貨幣減少而資產(chǎn)性貨幣增加時，即當(dāng)M1轉(zhuǎn)化為M2時，貨幣量對物價的影響隨之下降，準(zhǔn)貨幣在貨幣結(jié)構(gòu)中占比越高，貨幣量與物價之間的關(guān)系就越松散。更重要的是，當(dāng)期過多的流動性以準(zhǔn)貨幣的形式保持靜止?fàn)顟B(tài)，準(zhǔn)貨幣成了流動性的暫棲地：當(dāng)M2轉(zhuǎn)化為M1時，原先處于潛在狀態(tài)的流動性又重新“融化”，釋放出來回到流通中，形成所謂的“蓄水池效應(yīng)”。

各種形式的準(zhǔn)貨幣像一個自發(fā)吞吐流動性的“蓄

水池”，可以隨時從實體經(jīng)濟和金融市場吸納流動性(反過來，也可以向其提供流動性)。這樣，盡管當(dāng)期過多的流動性可能轉(zhuǎn)入靜止?fàn)顟B(tài)，暫時未沖擊市場，但從長遠來看，過多的流動性都是威脅經(jīng)濟穩(wěn)定的隱患。因為在短期內(nèi)經(jīng)濟形勢稍有變化，這些流動性隨時可能由閑置貨幣轉(zhuǎn)化為流通中貨幣，屆時就像決了堤的洪水一樣沖向市場，急劇增加總貨幣流通量，或流入實體經(jīng)濟，引發(fā)通貨膨脹；或流入金融市場，引發(fā)資產(chǎn)價格泡沫，即所謂的“資產(chǎn)通脹”(Asset inflation)。反之。當(dāng)大量貨幣流入閑置狀態(tài)，會引起總貨幣流通量的極度收縮，出現(xiàn)流動性不足和通貨緊縮?？梢姡鲃有赃^剩與不足的交替出現(xiàn)，容易加劇宏觀經(jīng)濟的波動(見表2)。

3、加快貨幣流通速度，提高貨幣乘數(shù)，增加貨幣供給。

現(xiàn)代支付體系實現(xiàn)了實時清算，資金零在途，資金的周轉(zhuǎn)速度大大加快，作為交易媒介貨幣的流通速度加快：，這意味著增加了流通中的購買力，相應(yīng)地增加了經(jīng)濟領(lǐng)域中實際發(fā)揮作用的貨幣供給量。中國支付體系自2002年底開始逐步建設(shè)以來，各層次貨幣與GDP之比出現(xiàn)不穩(wěn)定的趨勢。M0與GDP的比呈下降趨勢，而M1、M2與GDP的比例則呈上升趨勢，這表明人們持有現(xiàn)金和活期存款的偏好下降，而更多的貨幣流入到銀行體系以銀行的各類定期存款、居民的活期與定期儲蓄存款、其他存款等形式存在。

在貨幣乘數(shù)方面，支付體系的便利降低了銀行體系的超額儲備率和微觀經(jīng)濟主體的持有現(xiàn)金偏好，在貨幣乘數(shù)的計算中，這兩者都是提高貨幣乘數(shù)的因素，進而導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量增大。另外，由于支付系統(tǒng)把各金融市場連接在一起，打通了間接融資和直接融資的通道，使得原來僅僅處于信用中介地位的商業(yè)銀行等金融機構(gòu)也能進入到直接融資市場，擴展了金融機構(gòu)再融資的空間。正是由于現(xiàn)代支付體系為促進貨幣供給增加提供了條件，這有可能增大流動性過剩的壓力。

4、貨幣政策目標(biāo)及調(diào)控方式的變化。

關(guān)于最終目標(biāo)，近年來世界范圍內(nèi)通貨膨脹呈下降趨勢，關(guān)于全球通脹水平下降的原因包括如全球化的影響、中央銀行獨立性的提高、作為一種約束機制的固定匯率制度的作用，以及其他多種政策和財政因素。也有學(xué)者如Kroszner(2000)提出，支付技術(shù)及信息在處理和傳播方面的創(chuàng)新，使得國際貨幣競爭變得更為可行和有效，這給各國中央銀行的行為以更強的約束，從而降低了通脹水平。總之，在全球通脹水平下降的背景下，與之相對應(yīng)的是資產(chǎn)價格波動頻繁，導(dǎo)致金融風(fēng)險增加，各國央行都把金融穩(wěn)定納入貨幣政策最終目標(biāo)。

關(guān)于中介目標(biāo)，傳統(tǒng)的貨幣政策中介目標(biāo)大體上可以分為兩類：一是以M0、M1、M2為代表的總量性目標(biāo)：二是以利率為代表的價格信號性目標(biāo)。任何一類都要求具有較好的可測性、可控性和與最終目標(biāo)之間的相關(guān)性。前面分析表明支付體系的發(fā)展使得貨幣總量目標(biāo)的有效性不斷下降。

關(guān)于政策工具：①對于法定存款準(zhǔn)備金政策，支付方式變革。電子貨幣的使用將會部分地替代流通中的現(xiàn)金和銀行存款，特別是明顯地減少商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金需求，從而削弱法定存款準(zhǔn)備金政策的效果。另外，由于目前世界上大多數(shù)國家的央行尚未對電子貨幣存款作出法定準(zhǔn)備金要求。這也使得央行通過調(diào)整法定準(zhǔn)備金率來控制商業(yè)銀行信貸規(guī)模的能力下降。因此，包括英國、加拿大在內(nèi)的一些國家已實行零法定準(zhǔn)備金制度：②對于再貼現(xiàn)率政策，中央銀行只有調(diào)整再貼現(xiàn)率的主動權(quán)，而微觀金融機構(gòu)卻擁有是否使用貼現(xiàn)窗口的主動權(quán)，因此，央行實際處于被動狀態(tài)，支付體系的變革使得商業(yè)銀行獲得資金的途徑和便利程度增加，這會進一步削弱再貼現(xiàn)率政策的作用；③對于公開業(yè)務(wù)市場操作而言，由于大多數(shù)國家央行的主要負債是現(xiàn)金。電子貨幣對現(xiàn)金的大規(guī)模取代勢必使中央銀行的資產(chǎn)負債規(guī)模大為縮減，從而使得央行不能適時進行大規(guī)模的貨幣吞吐操作。影響到央行公開市場操作的時效性和靈活性。

從上面分析可見，支付手段的不斷創(chuàng)新加大了運用基礎(chǔ)貨幣量來控制隔夜拆借利率的難度。歐元區(qū)、以及包括英國、加拿大、澳大利亞和新西蘭等一些實行零準(zhǔn)備金制度的國家中央銀行依托大額實時支付系統(tǒng)的結(jié)算制度安排，通過設(shè)定利率上下限來對短期名義利率進行調(diào)控，以最終實現(xiàn)既定的政策目標(biāo)。即建立“利率走廊”為核心的貨幣政策操作框架。在傳統(tǒng)的利率調(diào)控模式下，中央銀行通過公開市場操作來調(diào)節(jié)市場流動性，進而影響市場利率水平，與之不同的是，在利率走廊調(diào)控下，中央銀行對市場利率的調(diào)控是通過影響商業(yè)銀行的儲備需求行為和引導(dǎo)經(jīng)濟主體的市場預(yù)期來實現(xiàn)的。其基本原理是：在大額支付系統(tǒng)運行日終，參與者必須與中央銀行結(jié)算，中央銀行清算賬戶的存貸款利率就成為調(diào)節(jié)銀行同業(yè)利率的基準(zhǔn)，即同業(yè)拆借利率被自動限定在中央銀行借貸利率區(qū)間，如果中央銀行借貸利率區(qū)間移動，同業(yè)利率會隨之移動?？梢姡首呃日{(diào)控模式既簡便了利率調(diào)節(jié)方式，又應(yīng)對了支付體系變革對通過貨幣供應(yīng)量變動調(diào)控利率的公開市場操作方式的挑戰(zhàn)。

(三)金融穩(wěn)定與中央銀行監(jiān)管

支付體系是社會資金運行的大動脈，一家機構(gòu)的清算問題可能引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，使得整個金融體系發(fā)生連鎖反應(yīng)。并且大量資金的突發(fā)性轉(zhuǎn)移可能加劇金融市場的波動，加大風(fēng)險在全球范圍內(nèi)的傳染。導(dǎo)致金融危機的爆發(fā)。這對中央銀行的金融監(jiān)管職能提出新的挑戰(zhàn)。

支付體系的風(fēng)險一般可以分為非系統(tǒng)風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險。

非系統(tǒng)風(fēng)險包括信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險等。支付體系的發(fā)展使得金融體系中原有的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等出現(xiàn)新的特征。如現(xiàn)代支付體系的流動性風(fēng)險。主要是由于電子貨幣的發(fā)行機構(gòu)不可能保持用于贖回電子貨幣的等額的傳統(tǒng)貨幣準(zhǔn)備，一旦由于某些事件導(dǎo)致人們對電子貨幣的擠兌，發(fā)行機構(gòu)又無法將在途未用資金的投資進行變現(xiàn)，便會造成支付危機。而對于信用風(fēng)險，將涉及電子貨幣發(fā)行機構(gòu)、分銷機構(gòu)、贖還機構(gòu)以及清算機構(gòu)等多個主體，使得風(fēng)險的復(fù)雜性增加。

系統(tǒng)性風(fēng)險是指支付體系中的一方或幾方的結(jié)算失敗將造成其他各方陷入無法履約的困境，從而引起更多的清算失敗。支付體系的系統(tǒng)風(fēng)險是各國貨幣當(dāng)局最為關(guān)注的，因為支付體系的危機必然造成整個金融市場紊亂。國外文獻關(guān)于支付與清算體系系統(tǒng)性風(fēng)險的研究主要表現(xiàn)為對凈額支付系統(tǒng)和總額支付系統(tǒng)的優(yōu)劣分析。如Humphrey(1989)認為在總額結(jié)算體系的無抵押透支方案下的延遲付款是有好處的，因為這減少了實際透支，有利于降低系統(tǒng)性風(fēng)險，或者系統(tǒng)擔(dān)保成本。Yamazaki(1996)研究了雙邊凈額結(jié)算相對于多邊凈額結(jié)算中系統(tǒng)性風(fēng)險暴露的程度。研究發(fā)現(xiàn)，對單個倒閉事件來說，多邊凈額體系相對于雙邊結(jié)算來說，降低了其他銀行的風(fēng)險。然而，當(dāng)連鎖倒閉發(fā)生時，多邊結(jié)算可能出現(xiàn)比雙邊結(jié)算更嚴重的系統(tǒng)性風(fēng)險事件，并且多邊結(jié)算會發(fā)生道德風(fēng)險。

以我國目前第三方支付平臺為例，2009年第2季

度中國第三方支付市場交易規(guī)模達到1307.7億元，環(huán)比增長20％，同比增長高達142％。第三方支付平臺在快速發(fā)展的同時，也帶來許多風(fēng)險問題，已經(jīng)引起了中央銀行和相關(guān)當(dāng)局的重視。2009年3月，基于網(wǎng)上銀行和網(wǎng)上支付的安全問題，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會向各大銀行下發(fā)了《關(guān)于“支付寶”業(yè)務(wù)的風(fēng)險提示》，銀監(jiān)會“建議對網(wǎng)上信用卡支付業(yè)務(wù)實行適度收費制度”，“一旦網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)出現(xiàn)重大風(fēng)險隱患，各行應(yīng)停止與‘支付寶’等第三方支付機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)合作。”銀監(jiān)會提出五大風(fēng)險，分別包括第三方支付機構(gòu)信用風(fēng)險、網(wǎng)絡(luò)黑客盜用資金風(fēng)險、信用卡非法套現(xiàn)風(fēng)險、發(fā)生洗錢等犯罪行為風(fēng)險以及法律風(fēng)險。2009年4月中國人民銀行公告，對從事支付清算業(yè)務(wù)的非金融機構(gòu)進行登記，所指的支付清算業(yè)務(wù)包括：網(wǎng)上支付、電子貨幣發(fā)行與清算、銀行票據(jù)跨行清算、銀行卡跨行清算等。2009年6月中國人民銀行會簽。文化部、商務(wù)部《關(guān)于加強網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬貨幣管理工作通知》，加強對虛擬貨幣發(fā)行、交換的監(jiān)管，杜絕對金融系統(tǒng)的沖擊。

三、我國支付體系現(xiàn)狀與央行的應(yīng)對策略

(一)我國支付體系現(xiàn)狀

中國現(xiàn)代化支付體系(China National Advanced Payment System，簡稱CNAPS)是由大額實時支付系統(tǒng)和小額批量支付系統(tǒng)兩個主要應(yīng)用系統(tǒng)以及清算賬戶管理系統(tǒng)和支付管理信息系統(tǒng)兩個輔助系統(tǒng)組成，在國家處理中心和城市處理中心兩級節(jié)點上處理業(yè)務(wù)。

大額實時支付系統(tǒng)實行逐筆實時處理支付指令，全額清算資金，為各銀行和廣大企事業(yè)單位以及金融市場提供快速、安全、可靠的支付清算服務(wù)。2002年10月，大額支付系統(tǒng)成功在北京、武漢試點。2003年4月，大額支付系統(tǒng)在上海、西安、廣州等11個城市成功推廣上線。2005年在全國推廣應(yīng)用，直接聯(lián)結(jié)1500多家金融機構(gòu)，涉及6萬多個銀行分支機構(gòu)，并成功實現(xiàn)與中國外匯交易系統(tǒng)、中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)、中國銀聯(lián)信息處理系統(tǒng)、城市商業(yè)銀行匯票處理系統(tǒng)等多個支付結(jié)算系統(tǒng)的聯(lián)結(jié)；小額批量支付系統(tǒng)主要處理跨行同城、異地借記支付業(yè)務(wù)以及金額在規(guī)定起點以下的貸記支付業(yè)務(wù)的應(yīng)用系統(tǒng)。小額支付系統(tǒng)批量發(fā)送支付指令，軋差凈額清算資金。2005年10月小額批量支付系統(tǒng)在天津和福建試運行，2006年6月在全國推廣運行。

(二)央行的應(yīng)對策略

1、完善支付體系建設(shè)和加強風(fēng)險監(jiān)管。

中央銀行作為支付系統(tǒng)的組織者、管理者。對各參與者的最終資金清算負有管理監(jiān)督職責(zé)。在支付體系中，中央銀行具有公共利益作用，一般包括：建立法律框架，以保證建立必要的機構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)和貨幣政策環(huán)境；規(guī)范支付體系中的私營商；作為所有者和經(jīng)營者管理各種支付服務(wù)。根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》第一章總則第四條，中國人民銀行將履行依法制定和執(zhí)行貨幣政策、發(fā)行人民幣、管理人民幣流通、維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行等職能。人民銀行應(yīng)進一步加強現(xiàn)代支付體系的建設(shè)。

(1)完善現(xiàn)代支付體系建設(shè)。

如建設(shè)支付管理信息系統(tǒng)，加大支付信息采集范圍，重點關(guān)注銀行流動性信息、區(qū)域支付信息、跨行業(yè)支付信息、跨境支付信息等，制定更加完備的支付信息管理制度，加強中央銀行與各部門間的支付信息交流，更好地為貨幣政策和金融穩(wěn)定提供決策依據(jù)：進一步重視公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，在改善不發(fā)達地區(qū)特別是農(nóng)村中小金融機構(gòu)的支付條件，將其納入實時支付系統(tǒng)之中，為中小金融機構(gòu)提供平等的競爭環(huán)境。

(2)加強支付體系的風(fēng)險監(jiān)管。

如完善支付結(jié)算管理的法律法規(guī)，進一步推進支付系統(tǒng)日常監(jiān)管、應(yīng)急處理和災(zāi)難備份機制的建設(shè)；在健全審慎的透支融資機制的基礎(chǔ)上，允許日內(nèi)透支擴大，對出現(xiàn)I臨時性頭寸短缺的支付系統(tǒng)參與者提供日間流動性支付：明確包括中外資金融機構(gòu)在內(nèi)的所有支付系統(tǒng)參與者的準(zhǔn)入和退出條件和程度，明確非銀行金融機構(gòu)以及清算組織加入支付系統(tǒng)的準(zhǔn)人、退出和風(fēng)險控制要求，對其進行規(guī)范和治理，保障支付系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運行。

針對目前我國第三方支付市場不斷擴大的規(guī)模，人民銀行應(yīng)該規(guī)范牌照發(fā)放，完善監(jiān)管第三方支付的法律法規(guī)，嚴格限制其業(yè)務(wù)范圍，加強第三方支付的沉淀資金管理。

2、加強支付體系流動性管理，構(gòu)建監(jiān)測體系，促進宏觀層面流動性調(diào)控。

支付體系運行會影響到銀行體系的流動性，而銀行體系的流動性與宏觀層面的流動性過剩和緊縮有著密切的關(guān)系。如支付體系的改進有利于商業(yè)銀行提高資金的使用效率，進而增加銀行體系的流動性，形成潛在的貨幣擴張壓力?？赡軐?dǎo)致宏觀層面出現(xiàn)流動性過剩局面。因此需要針對不同清算模式對流動性的不同要求，研究銀行體系內(nèi)流動性變化規(guī)律，加強對參與者結(jié)算賬戶的日內(nèi)流動性管理和監(jiān)督，把支付體系的流動性管理納入到宏觀流動性的監(jiān)測體系中。加強現(xiàn)代支付系統(tǒng)與其他系統(tǒng)數(shù)據(jù)的對接，為宏觀經(jīng)濟政策的制定提供及時、準(zhǔn)確的決策依據(jù)。

3、調(diào)整貨幣政策目標(biāo)。

對于最終目標(biāo)，貨幣政策的最終目標(biāo)在強調(diào)價格穩(wěn)定重要性的同時，還要關(guān)注包括資產(chǎn)價格在內(nèi)的廣義價格的穩(wěn)定：中央銀行應(yīng)該將貨幣穩(wěn)定和金融穩(wěn)定這兩個目標(biāo)結(jié)合在一起，在貨幣政策中前瞻性地考慮資產(chǎn)價格波動及其影響。建立與金融資產(chǎn)價格波動相關(guān)的指標(biāo)體系，并根據(jù)對多種指標(biāo)進行綜合分析后，采取相應(yīng)的貨幣政策。

對于中介目標(biāo)，支付結(jié)算工具的不斷創(chuàng)新影響到貨幣供應(yīng)量作為中介目標(biāo)的有效性，但由于目前我國利率尚未完全市場化，貨幣供應(yīng)量仍是一個次優(yōu)選擇。目前應(yīng)根據(jù)貨幣政策環(huán)境的變化，對貨幣供應(yīng)量的層次和統(tǒng)計范圍進行適當(dāng)修改，以適應(yīng)貨幣調(diào)控的需要?？梢越梃b歐洲中央銀行的雙支柱目標(biāo)，把貨幣分析和經(jīng)濟分析結(jié)合，綜合反映經(jīng)濟形勢的變化。

4、合理設(shè)定支付體系內(nèi)的借貸利率區(qū)間，發(fā)揮支付體系調(diào)控市場利率的作用。

目前我國支付體系的隔夜還款利率僅僅強調(diào)懲罰性，極大地高于市場利率。并且，隔夜還款利率是固定的。人民銀行無法變動借貸利率區(qū)間來影響清算者的融資成本，也難以通過支付體系的利率來引導(dǎo)市場利率走勢。應(yīng)該借鑒西方一些國家“利率走廊”設(shè)置的經(jīng)驗，合理確定“自動質(zhì)押融資”的隔夜還款利率，使其真正成為調(diào)控市場利率的上限，并與超額準(zhǔn)備金存款利率(利率下限)構(gòu)成央行在支付體系內(nèi)可以調(diào)控的利率區(qū)間。

在貨幣總量目標(biāo)有效性不斷下降的背景下，需要進一步完善SHIBOR基準(zhǔn)利率體系，積極開展以SHIBOR為基礎(chǔ)的公開市場操作。靈活運用利率工具，提高價格型工具的調(diào)控效果，逐步發(fā)揮價格杠桿在貨幣政策調(diào)控中的重要作用。

5、抵消鑄幣稅流失，保障中央銀行的獨立性。

電子支付方式的使用以及電子貨幣的發(fā)行會影響央行的鑄幣稅收入和資產(chǎn)負債表規(guī)模，進而削弱了央行的獨立性。從理論上，央行有幾種政策選擇，第一、中央銀行自己發(fā)行電子貨幣，盡管可能會限制競爭；第二、發(fā)行新的債務(wù)，如央行債券，或?qū)λ饺藱C構(gòu)的資產(chǎn)支付利息，以吸引私人機構(gòu)在央行的存款：第三、對電子貨幣制定高的準(zhǔn)備金要求，準(zhǔn)備金要求實際上是對電子貨幣征稅，在一定程度上會降低商業(yè)銀行發(fā)行電子貨幣的動力，從而彌補央行的鑄幣稅損失；第四、央行可以依靠資產(chǎn)負債表外的交易或利用私人銀行為中介發(fā)揮最后貸款人的作用。

篇10

這次會議是在全面貫徹落實全省郵政金融工作會議精神，按照學(xué)習(xí)實踐科學(xué)發(fā)展觀的要求，積極應(yīng)對國際金融危機挑戰(zhàn)，加快郵儲銀行創(chuàng)業(yè)步伐的關(guān)鍵時刻召開的一次重要會議。這次會議的主要內(nèi)容是：簡要回顧改革開放以來，全市郵政金融十年發(fā)展歷程，總結(jié)2008年基本情況，安排部署2009年工作任務(wù)，動員全市廣大干部職工進一步解放思想，改革創(chuàng)新，求真務(wù)實，以思想的新解放、改革的新舉措、工作的新成績推動全市郵政金融又好又快發(fā)展。

改革開放三十年來，郵政金融發(fā)生了翻天覆地的變化，特別是從郵電分營到郵政儲蓄體制改革的這十年，在省公司、省行及市局黨委的正確領(lǐng)導(dǎo)下，全市以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，不斷解放思想、緊抓機遇、立足當(dāng)前、著眼長遠，遵循經(jīng)濟規(guī)律，勇?lián)鷼v史責(zé)任，逐步走出了一條思想觀念大轉(zhuǎn)變、金融事業(yè)大發(fā)展、各項工作大突破、企業(yè)效益大提升的科學(xué)發(fā)展之路。十年來，我們發(fā)展的路子越走越寬越走越活。儲蓄規(guī)模從1998年的7.02億元，2000年突破10億元，2002年突破20億元，2004年突破30億元，2005年突破50億元，2006年突破70億元，2008年一舉跨越100億元大關(guān)，躍居全市銀行同業(yè)首位；資產(chǎn)業(yè)務(wù)從無到有，從小到大，到現(xiàn)在的小額質(zhì)押貸款累計發(fā)放過2.5億元，小額貸款累計發(fā)放過5000萬元；保險規(guī)模3億元；公司業(yè)務(wù)自開辦到現(xiàn)在的2.5億元，位居全省第4位；這十年可以說是一年一個新臺階，一年一個新氣象，實現(xiàn)了又好又快發(fā)展。十年來，郵政金融整體經(jīng)營效益越來越好。分營前郵儲收入僅為1320萬元，占郵政總收入的22.86%，10年來收入不斷攀升，特別是從2003年開始，面臨市場的激烈競爭，收入仍然以年平均20%以上的速度增長，到2008年末已經(jīng)達到1.5億元，占郵政收入比例達到70%以上，規(guī)?？偭渴?0年前的11倍多。十年來，信息科技推動發(fā)展的力量越來越大。郵政金融信息化建設(shè)是一個從低級向高級、從簡單向復(fù)雜、從分散到整合的發(fā)展過程；是一個思想認識不斷提高，由淺入深、由表及里的過程；是一個金融服務(wù)手段由手工向電子化服務(wù)的發(fā)展過程；是一個由單一化柜臺服務(wù)向全方位電子化服務(wù)的發(fā)展過程。目前金融信息化體系已經(jīng)基本建成，各類系統(tǒng)軟件應(yīng)用取得了重大突破，依靠信息技術(shù)推進銀行發(fā)展的效果正在逐步顯現(xiàn)出來。

過去的十年是全市郵政金融經(jīng)受考驗、艱苦奮斗的十年，也是勇于實踐、銳意進取的十年。能取得這樣的成績，能有這樣的局面，難能可貴，來之不易。十年的發(fā)展成績，凝聚著全市廣大干部職工的心血和汗水，是全市上下同心同德、真抓實干、無私奉獻的結(jié)果，與省公司、省行及市局黨委的正確領(lǐng)導(dǎo)和大力支持密不可分。在此，我代表市分行，向奮戰(zhàn)在郵政金融工作一線的廣大干部職工，致以崇高的敬意和衷心的感謝！

2008年是中國郵政儲蓄銀行市分行運行的開局之年，也是極不平凡的一年。一年來，在省行的正確領(lǐng)導(dǎo)下，市分行以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，全面貫徹落實省行各種會議精神，堅持一手抓改革，一手抓發(fā)展，切實加強企業(yè)管理，注重員工素質(zhì)的提高，構(gòu)建企業(yè)合規(guī)文化和執(zhí)行力文化，促進企業(yè)和諧進步，推動全市郵政金融又好又快發(fā)展，經(jīng)過全行干部職工一年的努力拼搏，各項工作都呈現(xiàn)良好的發(fā)展局面，取得了良好的成效，邁出了改革發(fā)展堅實的第一步。

一、2008年郵政金融工作情況

（一）主要發(fā)展目標(biāo)完成情況

1、全市郵政儲蓄余額凈增22.44億元，完成計劃的112.19%，其中銀行自營網(wǎng)點余額凈增5.13億元。全市總資產(chǎn)凈值增加32.65億元，其中銀行自營網(wǎng)點余額凈增10.55億元。

2、年末定活比例達到27.44%，同比提高1.31個百分點，其中銀行自營網(wǎng)點定活比例為26.73％，同比提高2.13個百分點。

3、實現(xiàn)匯兌業(yè)務(wù)收入269.37萬元，其中銀行自營網(wǎng)點72.24萬元。

4、實現(xiàn)保費2.94億元，完成計劃的91.92%，其中銀行自營網(wǎng)點保費4742萬元；基金保有量達到7.47億元，完成計劃的74.73%。

5、小額質(zhì)押貸款新增發(fā)放1.46億元，完成計劃的146.14%；小額貸款業(yè)務(wù)新增發(fā)放5114萬元，完成計劃的63.92%。

6、對公存款年末結(jié)存212戶，結(jié)存余額達到2.52億元；完成計劃的193.52%。

7、全年實現(xiàn)銀行自營收入3922萬元，完成計劃的95.66%，其中非利差收入占比達到19.05%；實現(xiàn)凈利潤1041萬元，完成計劃的100.34%。

8、全員勞動生產(chǎn)率達到了18萬元/人，用戶滿意度達到了90分。

（二）主要工作特點：

圍繞轉(zhuǎn)變郵政金融發(fā)展方式和盈利模式，著力優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和提高業(yè)務(wù)發(fā)展的質(zhì)量，加快在存款規(guī)模有質(zhì)量增長基礎(chǔ)上的多元化發(fā)展步伐。

1、業(yè)務(wù)發(fā)展上“以余額為基礎(chǔ)、中間業(yè)務(wù)為重點、資產(chǎn)業(yè)務(wù)為新的增長點”始終堅持多元化發(fā)展思路。

一是繼續(xù)保持郵政儲蓄存款規(guī)模快速穩(wěn)定增長。繼續(xù)強化政策引導(dǎo)激勵，緊抓旺季精心組織做好業(yè)務(wù)競賽，營造發(fā)展氛圍，利用一切有利條件發(fā)展郵政儲蓄業(yè)務(wù)，并不斷推進負債業(yè)務(wù)增長方式的轉(zhuǎn)變，積極順應(yīng)市場的新變化、新要求。全市郵政儲蓄市場占有率為29.28％，新增市場占有率為31.43％，均列金融機構(gòu)首位。

二是大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。通過大力發(fā)展保險、基金和理財業(yè)務(wù)建立郵政儲蓄的中、高端客戶群體，競賽推動保險業(yè)務(wù)，主推風(fēng)險較低、投資收益穩(wěn)健的保本型和債券型基金，通過電話、上門、窗口等多元化營銷方式挖掘內(nèi)外源客戶群體，累計銷售理財類業(yè)務(wù)5.73億元。

三是高度重視開拓和發(fā)展對公存款和對公業(yè)務(wù)。公司業(yè)務(wù)開辦以后，全行主要從挖掘已經(jīng)建立業(yè)務(wù)來往關(guān)系的客戶、加強財政類資金的公關(guān)營銷、與信貸業(yè)務(wù)相結(jié)合培養(yǎng)中小企業(yè)客戶群體等方面入手，按照低成本、高效益原則積極開拓對公存款和對公業(yè)務(wù)市場。

四是繼續(xù)做好個人支付結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展。突出賬戶匯款、網(wǎng)上匯款等新功能市場拓展，以淘寶綠卡、ePOS轉(zhuǎn)賬電話為載體創(chuàng)造綠卡消費環(huán)境。全市年發(fā)放綠卡33.83萬張，綠卡用戶達到106.78萬戶，卡戶余額19.36億元。其中華商聯(lián)盟業(yè)務(wù)全市累計布放轉(zhuǎn)帳電話2249臺，完成計劃的112.45％；淘寶綠卡全市累計發(fā)放10.37萬張，成功激活6972張，完成計劃的103.74％。

五是進一步拓展資產(chǎn)類業(yè)務(wù)。在繼續(xù)做好小額質(zhì)押貸款的基礎(chǔ)上通過有針對性的宣傳策劃和廣告投放大力拓展小額信貸市場規(guī)模，實現(xiàn)貸款利息收入258萬元。

2、加大渠道能力建設(shè)，提升科技應(yīng)用水平

一是加強旗艦網(wǎng)點建設(shè)提升網(wǎng)點綜合服務(wù)能力，加大自助設(shè)備投入，08年全市共裝修改造儲蓄網(wǎng)點13處，并加大了自助設(shè)備的投入，通過與東信公司聯(lián)合運營的方式，投入ATM自助終端61臺，總量達到了91臺。

二是全市共安裝E-POS轉(zhuǎn)賬電話2249臺，拓寬了支付渠道。

三是全力做好小額信貸、公司業(yè)務(wù)系統(tǒng)的組建任務(wù)和上線工作，并全力保障了財務(wù)系統(tǒng)、人力資源系統(tǒng)、個人征信系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行等系統(tǒng)的上線工作。四是繼續(xù)開展安全運行年活動。

3、加強郵政金融會計核算管理

會計核算部門積極轉(zhuǎn)變思維模式，不斷加強財務(wù)基礎(chǔ)管理和收入統(tǒng)計核算、強化成本費用預(yù)算和內(nèi)部風(fēng)險控制、規(guī)范內(nèi)外資金賬戶和銀企分賬管理、提升資金運作效益和財務(wù)管理水平，初步實現(xiàn)了會計核算管理的獨立規(guī)范運行。省行下達費用支出計劃2641.22萬元；1-12月份全市費用支出2827.48萬元。其中固定成本費用支出337.99萬元；變動成本費用支出2489.49萬元。

4、狠抓內(nèi)控機制建設(shè)，建立完善的風(fēng)險控制體系

一是繼續(xù)開展案件專項治理工作和郵政金融內(nèi)部控制評價工作。二是強化稽查力度，深入開展非現(xiàn)場稽查工作力度，加大對新開辦業(yè)務(wù)的稽查和規(guī)章制度落實情況的檢查力度。三是加大對發(fā)生儲匯案件的責(zé)任人、相關(guān)責(zé)任人的處理力度。四是深入推動儲匯崗位輪換工作，全面開展儲匯從業(yè)人員日常行為排查，繼續(xù)強化儲匯從業(yè)人員的法律法規(guī)、金融安全知識的教育工作。

5、加強員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)，以適應(yīng)市場競爭需要

采取自培、委培、崗位練兵等多種形式積極開展員工培訓(xùn)工作，按總行和省分行培訓(xùn)計劃在人員非常緊張的情況下指派專人參加高管人員、信貸員、公司業(yè)務(wù)、勞資員等專項培訓(xùn)，組織開展反洗錢知識、反假幣、商業(yè)銀行法、職務(wù)犯罪等專題培訓(xùn)，認真組織開展新業(yè)務(wù)培訓(xùn)及大學(xué)生入職等專項培訓(xùn)，積極組織職工學(xué)歷教育，開展同業(yè)交流實踐培訓(xùn)工作，提高員工綜合素質(zhì)，繼續(xù)實施柜員大?；⒊肿C上崗工作，全面推行客戶經(jīng)理、大堂經(jīng)理、柜臺從業(yè)人員咨格認證和動態(tài)管理，以適應(yīng)市場競爭需要。

6、組建銀行運營機制，推進體制改革工作。

一是按時完成了全市分、支行的組建工作，77個分支行全面掛牌營業(yè)。市分行于2008年2月22日正式掛牌成立。

二是全力做好穩(wěn)定工作，按要求劃分接收了211名銀行從業(yè)人員，并通過引導(dǎo)教育全力做好職工隊伍的思想穩(wěn)定工作，沒有不良情緒產(chǎn)生傳播。

三是深入開展“共謀發(fā)展，同創(chuàng)未來”主題教育活動，在9月26日省公司召開“共謀發(fā)展，同創(chuàng)未來”主題教育活動電視電話會議之后，市局、市分行領(lǐng)導(dǎo)高度重視，認真組織實施，在全市迅速掀起了“共謀發(fā)展，同創(chuàng)未來”主題教育活動，銀郵雙方建立了定期聯(lián)系會議制度和溝通協(xié)商機制。

7、提升郵政金融服務(wù)水平

一是加大了網(wǎng)點裝修改造力度，投入ATM等機具，努力改善網(wǎng)點服務(wù)形象，提升網(wǎng)點服服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率。

二是以創(chuàng)建“精品網(wǎng)點”活動為切入點，以文明創(chuàng)建為載體，以精細化服務(wù)為基礎(chǔ)，以星級服務(wù)為目標(biāo)，以個性化服務(wù)為前提，以量身打造為宗旨繼續(xù)深入開展“雙創(chuàng)”活動，郵政被推薦為全省“創(chuàng)佳評差”活動最佳單位。

三是奧運期間，全市全體動員從網(wǎng)點及自助設(shè)備形象標(biāo)識規(guī)范、人力資源調(diào)配、窗口服務(wù)規(guī)范、服務(wù)流程執(zhí)行、網(wǎng)點服務(wù)等方面開展自查入手，規(guī)范服務(wù)流程，美化服務(wù)環(huán)境，努力提升企業(yè)形象，加強節(jié)假日網(wǎng)點大堂客戶經(jīng)理輪值工作，提高對高端優(yōu)質(zhì)客戶的差別化服務(wù)管理，在營業(yè)網(wǎng)點窗口及自助服務(wù)區(qū)提供特殊業(yè)務(wù)服務(wù)指引和自助設(shè)備操作指導(dǎo)，提高客戶自我服務(wù)能力，同時加強通信設(shè)備的維護檢查，確保用卡環(huán)境的安全和通暢，為奧運提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

四是5月12日汶川發(fā)生8級大地震，我市震感強烈，郵政金融服務(wù)工作受到嚴重影響，地震造成全行直接經(jīng)濟損失達到1078.9萬元，其中企業(yè)損失1012.9萬元，職工個人損失66萬元。全市共有包括漢臺區(qū)在內(nèi)的10個縣區(qū)行受災(zāi)，8棟縣支行生產(chǎn)樓、50余處農(nóng)村分支機構(gòu)和部分生產(chǎn)設(shè)施設(shè)備等均不同程度受損。寧強、略陽、南鄭支行損失嚴重。市分行立即召開緊急會議，啟動重大突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案，成立應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組，指導(dǎo)全行迅速開展抗震救災(zāi)，及時派出工作組趕往寧強、略陽、南鄭等縣，現(xiàn)場察看災(zāi)情，慰問基層員工，指導(dǎo)抗震救災(zāi)工作，克服重重困難在災(zāi)區(qū)設(shè)置“臨時辦公室”、“帳篷銀行”，調(diào)整ATM、確保工作有序開展，特別是在略陽縣人員撤離時，調(diào)撥資金，確保大災(zāi)期間客戶的需求，并動員捐款13000余元。面對突如其來的地震災(zāi)害，全行干部職工不畏艱險，沉著應(yīng)戰(zhàn)，全力保證人生安全、財產(chǎn)安全和恢復(fù)營業(yè)，全行無一人員傷亡、無賬款損失，為抗震救災(zāi)、恢復(fù)重建提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，經(jīng)受住了嚴峻的考驗。受到當(dāng)?shù)攸h委和政府及人民群眾的高度贊揚，寧強縣支行、市分行行長分別被評為銀行業(yè)“抗震救災(zāi)”先進集體和個人。

二、目前工作中存在的問題

（一）思想認識轉(zhuǎn)變緩慢

部分干部職工思想認識轉(zhuǎn)變緩慢，缺乏創(chuàng)新意識，不能夠地創(chuàng)造性地完成新形勢、新局面下的新任務(wù)，對一些全新的任務(wù)目標(biāo)缺乏必要的過程督導(dǎo)意識、方法和新領(lǐng)域新事物的開拓、應(yīng)對能力。

（二）經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變滯緩

目前的思想認識水平直接導(dǎo)致了經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變過程嚴重滯緩。人員配備不充足、設(shè)備投入不到位及考核方法缺乏指導(dǎo)方向性使得一些高收益、高回報的新業(yè)務(wù)不能夠在相應(yīng)的時期內(nèi)迅速拓展并扎根，不僅影響當(dāng)期盈利還會因為經(jīng)驗積累不足、有效資源流失造成今后的業(yè)務(wù)發(fā)展成本增大、同期效益低下。

（三）從業(yè)人員數(shù)量、素質(zhì)待提升

目前全行從業(yè)人員211人，轄20個一類網(wǎng)點，單位管理支撐和窗口營業(yè)管控等部位環(huán)節(jié)普遍感覺人員緊缺，同時從業(yè)人員風(fēng)險排查、安全防范、作業(yè)處理、業(yè)務(wù)操作、市場拓展、目標(biāo)控制等各方面的綜合能力離現(xiàn)代化商業(yè)銀行的基本要求差距還比較大，急需增補人員和強化培訓(xùn)以加強人力資源儲備。

（四）高效業(yè)務(wù)規(guī)模、效益不突出

基于以上原因及業(yè)務(wù)開展時間較短，目前全行資產(chǎn)類和中間類高效業(yè)務(wù)的收入比重遠不及其他商業(yè)銀行，沒有形成影響較大的規(guī)模，更沒有產(chǎn)生突出可觀的效益，今后的發(fā)展空間非常巨大。

三、目前所面臨的內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境

（一）外部環(huán)境分析

1、09年宏觀經(jīng)濟分析

金融危機爆發(fā)，作為世界經(jīng)濟動力的美國在信貸緊縮和房市調(diào)整的雙重打擊下深陷嚴重衰退，金融危機的影響將快速蔓延到實體經(jīng)濟。預(yù)計發(fā)達國家經(jīng)濟在2009年將非常低迷，且在信貸危機的背景下，貨幣政策難以通過金融中介傳導(dǎo)至資金需求的終端，財政刺激將是各國提振經(jīng)濟的主要策略。

本次全球性金融危機主接發(fā)生在中國的主要出口市場美國與歐洲，中長期來看出口作為中國經(jīng)濟增長支柱難以為繼，經(jīng)濟加速下滑引發(fā)的產(chǎn)能過剩和失業(yè)壓力，以及全球大宗商品價格泡沫的破裂，增加了通縮風(fēng)險，中國經(jīng)濟很有可能在未來兩年內(nèi)陷入通縮，人民幣升值波動趨緩。

中央經(jīng)濟工作會議上提出必須把保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展作為09年經(jīng)濟工作的首要任務(wù)。要著力在保增長上下功夫，把擴大內(nèi)需作為保增長的根本途徑，把加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整作為保增長的主攻方向，把深化重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革、提高對外開放水平作為保增長的強大動力，把改善民生作為保增長的出發(fā)點和落腳點。

繼擴大內(nèi)需保穩(wěn)定的“國十條”出臺之后，央行又首次提出適度寬松的貨幣政策以“保八”，并于11月27日、12月23日央行宣布下調(diào)金融機構(gòu)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各1.08個百分點和0.27個百分點，同時12月5日和12月25日分別下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個百分點和0.5個百分點（含中國郵政儲蓄銀行），繼續(xù)對汶川地震災(zāi)區(qū)和農(nóng)村金融機構(gòu)執(zhí)行優(yōu)惠的存款準(zhǔn)備金率。“雙率”的不斷下調(diào)降低企業(yè)融資成本和釋放流動性有利于刺激房地產(chǎn)市場的消費需求和促進資本市場的底部構(gòu)筑。在中央政府出臺的一系列“組合拳”之下，如果仍然無法遏止經(jīng)濟下滑趨勢，更為積極的財政政策與更為寬松的貨幣政策將繼續(xù)出臺，并且將充分考慮就業(yè)壓力和產(chǎn)業(yè)技術(shù)革新。

2、宏觀經(jīng)濟對國內(nèi)銀行業(yè)的普遍影響

（1）政策風(fēng)險：宏觀經(jīng)濟下行，政府為了為宏觀經(jīng)濟大局的需要，有可能進一步推出讓渡銀行業(yè)利益的政策，使國內(nèi)銀行業(yè)凈息差縮窄、信貸成本上升，從而對目前國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利模式產(chǎn)生較大影響。

（2）信用風(fēng)險：隨著全球金融危機開始入侵實體經(jīng)濟，在全球經(jīng)濟下行這一背景下進行的宏觀經(jīng)濟調(diào)整，在現(xiàn)階段已對中國銀行業(yè)的信用風(fēng)險產(chǎn)生重要影響，信貸規(guī)模成為一把“雙刃劍”，中小企業(yè)的放款風(fēng)險偏高，若銀行主要著眼于中小企業(yè)的融資需求，將有風(fēng)險過于集中的問題。這對國內(nèi)銀行業(yè)信用風(fēng)險控制能力和風(fēng)險定價能力提出了更高的要求，其中制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、商業(yè)貿(mào)易業(yè)的信貸質(zhì)量尤為重要。為了防止不良資產(chǎn)的反彈，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的信貸資產(chǎn)投放成為各家銀行的聚焦點和競爭點。

（3）中間業(yè)務(wù)：隨著經(jīng)濟下行和資本市場的低迷境況，銀行卡、支付結(jié)算、投資銀行、基金托管等等各項中間業(yè)務(wù)都將遭受較大考驗，但國內(nèi)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)盈利占比仍然比較低，財政擴張和降息預(yù)期對國債、保險、理財、資本市場相關(guān)的中間業(yè)務(wù)的市場拓展有一定的促進作用。金融租賃或成為國內(nèi)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)發(fā)展的新亮點。

3、郵政金融的特殊外部環(huán)境

（1）面對農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行等支付結(jié)算能力強、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化程度高、綜合實力雄厚的四家國家大型股份制商業(yè)銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行一家政策性銀行及城市信用社、農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行等區(qū)域性金融機構(gòu)的激烈競爭，郵政金融經(jīng)過二十多年的努力，打拼了一定市場空間，培育了一批忠誠客戶，并確立了居民存款的市場主導(dǎo)地位，但信貸業(yè)務(wù)、公司類支付結(jié)算業(yè)務(wù)的市場拓展將面臨更多的困難。

（2）郵政金融以農(nóng)村市場為主體客戶資源的存款結(jié)構(gòu)在央行不斷降息的情況下仍然能夠在較長時間內(nèi)提供穩(wěn)定的資本來源，為信貸業(yè)務(wù)的快速拓展奠定堅實的基礎(chǔ)。

（3）郵政儲蓄銀行作為國內(nèi)銀行業(yè)的新生力量，存量資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，在09年信貸資產(chǎn)規(guī)模的成倍擴張過程中，區(qū)域內(nèi)“三農(nóng)”服務(wù)、扶貧開發(fā)、災(zāi)后重建及大規(guī)?；A(chǔ)建設(shè)等項目將帶來歷史性機遇，同時也為以支付結(jié)算業(yè)務(wù)為主體的公司業(yè)務(wù)提供一個良好的發(fā)展空間。

（二）內(nèi)部環(huán)境分析

1、隨著郵政體制改革的深入，集團公司及郵儲銀行內(nèi)部管理機制的進一步完善，將更有利于我行09年的各項經(jīng)營管理活動的開展。

2、中國郵政儲蓄銀行陜西省市分行2008年2月22日掛牌成立，積極開展各類經(jīng)營管理工作，不斷地整合資源配置、完善運營機制、拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域、轉(zhuǎn)變增長方式、提升盈利水平，通過近一年時間的獨立運行，為今后的大發(fā)展積累了一定的工作經(jīng)驗。

3、09年，消費信貸、公司信貸、信用卡等產(chǎn)品的豐富，電話銀行、網(wǎng)上銀行等渠道的拓寬，以及相關(guān)人力、物力、財力等資本的投入，將帶給中國郵政儲蓄銀行一個新的發(fā)展契機。

四、2009年金融工作發(fā)展思路

（一）指導(dǎo)思想

2009年全市銀行工作總的指導(dǎo)思想是：

認真貫徹黨的十七屆三中全會和中央經(jīng)濟工作會議精神，以及全省郵政金融工作會議精神，牢固樹立和全面落實科學(xué)發(fā)展觀，堅持以人為本，協(xié)調(diào)發(fā)展、統(tǒng)籌兼顧，正確處理改革、發(fā)展、穩(wěn)定的關(guān)系，始終以發(fā)展為第一要務(wù)，抓重點拓市場，抓改革活機制，抓管理促發(fā)展，抓服務(wù)樹形象，調(diào)結(jié)構(gòu)增效益，積極穩(wěn)妥做好風(fēng)險防控工作，穩(wěn)步推進郵政金融事業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（二）工作目標(biāo)

全市金融匯總收入達到1.85億元，整體收入增幅達到25％，銀行收入增幅保30％，爭50％。

（三）工作措施

1、抓重點拓市場，提升業(yè)務(wù)發(fā)展水平

堅持以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心、以效益為目標(biāo)的經(jīng)營方針，突出“重點縣、重點業(yè)務(wù)、重點客戶、重點階段，重點保障”，以重點帶全行，提升各類業(yè)務(wù)的經(jīng)營規(guī)模和效益。全市郵政金融業(yè)務(wù)發(fā)展增速要達到10%，其中銀行占比要達到30%。

（1）堅定信心，穩(wěn)步發(fā)展負債類業(yè)務(wù)。

牢固樹立“存款立行”的經(jīng)營理念，以規(guī)模抵御風(fēng)險，向規(guī)模要效益。要切實轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，抓好重點階段、重點區(qū)域、重點客戶的郵儲潛力挖掘。

一是繼續(xù)強化政策的引導(dǎo)和激勵作用，充分發(fā)揮政策的導(dǎo)向作用，加大對業(yè)務(wù)的政策傾斜，通過政策引導(dǎo)將干部職工的注意力吸引到儲蓄業(yè)務(wù)發(fā)展上來，將發(fā)展熱情凝聚到儲蓄業(yè)務(wù)上來，激發(fā)全員的積極性和主動性，推動余額規(guī)模再上新臺階。

二是搶前抓早，緊抓旺季，精心組織好各季度、各階段業(yè)務(wù)競賽，為規(guī)模化發(fā)展打好基礎(chǔ)。要以通報、戰(zhàn)報等多種形式對競賽組織推動工作進行指導(dǎo)；努力提高執(zhí)行能力，發(fā)揮龍頭行帶動作用；要積極樹立各支行發(fā)展典型，營造旺季發(fā)展氛圍。

三是根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟特點和時節(jié)特點，加快業(yè)務(wù)開發(fā)。全力抓好一、四季度業(yè)務(wù)旺季，一季度開展客戶走訪活動，“福滿中國”宣傳營銷活動；四季度搶抓農(nóng)產(chǎn)品收獲季節(jié)，抓好農(nóng)產(chǎn)品資金的回籠結(jié)算服務(wù)。2009年一、四季度分別要確保凈增余額2億元，奮斗3億元；二、三季度要確保凈增余額2億元，奮斗3億元。在城市的業(yè)務(wù)發(fā)展要充分體現(xiàn)其經(jīng)濟的特點，對不同的客戶推介不同的產(chǎn)品，采取有針對性的措施，擴大市場份額。

（2）突出重點，積極拓展資產(chǎn)類業(yè)務(wù)。

以宣傳為重點，加快零售信貸業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展，建立起強行之柱。

一是加快發(fā)展小額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。要認真總結(jié)經(jīng)驗，突出重點，積極探索各種新模式，繼續(xù)加快小額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展。通過貸款的規(guī)模發(fā)放，實現(xiàn)貸款平均余額、結(jié)存客戶和利息收入的規(guī)?；?/p>

二是大力推進小額貸款工作，提升資產(chǎn)業(yè)務(wù)綜合管理水平。在省分行授權(quán)范圍內(nèi)，大膽嘗試，積極做好小額貸款業(yè)務(wù)宣傳和市場拓展工作。并通過客戶貸款需求調(diào)查工作的開展，在控制好信用風(fēng)險前提下，不斷增加資產(chǎn)業(yè)務(wù)種類，不斷滿足貸款客戶的需求。要把城市作為信貸業(yè)務(wù)的主戰(zhàn)場，農(nóng)村作為重要的補充，千方百計做大規(guī)模做出效益。

（3）高度重視，大力開拓和發(fā)展對公業(yè)務(wù)

2009年，要將對公業(yè)務(wù)作為拉動郵政金融收入增長的關(guān)鍵點，打造起富行之源，高度重視和突出公司業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位。

一是充分挖掘目前已經(jīng)與郵政儲蓄開展業(yè)務(wù)的通訊、煙草、代收付類用戶的對公業(yè)務(wù)需求，對目前已開展的福彩、體彩、非保資金發(fā)放等業(yè)務(wù)所涉及的對公資金要爭取由郵政儲蓄對其實行資金閉環(huán)流動。

二是積極與政府溝通，主動尋找合作機會，發(fā)展與政府合作的對公業(yè)務(wù)，針對政務(wù)類收費、公共事業(yè)類收費進行專項公關(guān)，更加充分的利用郵政儲蓄網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和儲蓄、傳統(tǒng)匯兌、商務(wù)匯款等業(yè)務(wù)優(yōu)勢，大力發(fā)展郵政儲蓄符合政府施政需求的對公業(yè)務(wù)。

三是結(jié)合國家積極發(fā)展中小企業(yè)的經(jīng)濟政策，培養(yǎng)中小企業(yè)客戶群體。在具體發(fā)展中，充分利用這類用戶群體分布廣、交易頻繁的特點，結(jié)合郵政儲蓄網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，對這些用戶群體需求進行深入細致的調(diào)研，整合郵政儲蓄各類資源，創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，滿足這類客戶群體需求，培養(yǎng)這類客戶群體使用郵政儲蓄對公業(yè)務(wù)的意識，從而占領(lǐng)這一客戶群體。

（4）多元化經(jīng)營，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

抓住市場機遇，迅速做大做強代收付、基金、保險和理財業(yè)務(wù)，通過大力發(fā)展基金、保險和理財業(yè)務(wù)來發(fā)展和建立郵政儲蓄的中、高端客戶群體，保證現(xiàn)有的中低端客戶群不流失。

一是堅持以項目促發(fā)展的有效做法，實施項目管理，加強市場調(diào)查，掌握市場需求，制定落實項目營銷計劃，積極拓展新的代收付服務(wù)領(lǐng)域。

二是保持保險業(yè)務(wù)的增長勢頭。要不斷深化與保險公司的合作，拓展合作范圍，開拓發(fā)展領(lǐng)域，不斷豐富險種，促進業(yè)務(wù)全面均衡發(fā)展。

三是深化與金融同業(yè)的合作，推進理財業(yè)務(wù)發(fā)展。加快推廣期交產(chǎn)品、交強險等新險種，在規(guī)模不斷壯大基礎(chǔ)上推進保險多元化發(fā)展。

四是穩(wěn)步拓展理財市場。按照總行和省行的總體安排，積極推廣和發(fā)展固定收益類產(chǎn)品的銷售范圍，做好組織營銷工作，統(tǒng)籌理財產(chǎn)品，提高一線人員的理財知識水平和營銷水平，實現(xiàn)理財業(yè)務(wù)新突破。

（5）以做大結(jié)算規(guī)模為主要發(fā)展目標(biāo)，做大綠卡業(yè)務(wù)規(guī)模。

2009年，繼續(xù)開展以拓展商貿(mào)市場為目標(biāo)的華商聯(lián)盟發(fā)展，以校園市場為目標(biāo)的綠卡校園行活動；以及圍繞重點節(jié)慶日開展綠卡有獎消費等活動，充分調(diào)動各層面不同客戶使用綠卡消費結(jié)算的積極性，提高綠卡結(jié)算市場占有率。要加大力度，加強與商家、學(xué)校等單位的聯(lián)合，加快POS機具布放，不斷改善刷卡環(huán)境，為綠卡消費創(chuàng)造條件。持續(xù)做好組織策劃和宣傳營銷工作，使各類不同主題的消費促銷活動有聲有色，見到成效。不斷總結(jié)綠卡校園項目活動，完善活動方案，構(gòu)建綠卡校園經(jīng)濟體系，進一步發(fā)掘校園市場的業(yè)務(wù)潛力；繼續(xù)以基金、保險等優(yōu)質(zhì)客戶為重點對象，加強營銷與服務(wù)，發(fā)展綠卡VIP客戶，構(gòu)建郵政綠卡高端用戶群，為信用卡業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。

2、抓能力促發(fā)展，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)支撐作用

要立足的實際，切實抓好銀行營業(yè)網(wǎng)點規(guī)劃建設(shè)改造，推進資源的優(yōu)化整合，不斷提升綜合能力和核心競爭力。

（1）加強銀行骨干網(wǎng)點、自助服務(wù)終端等服務(wù)渠道規(guī)劃建設(shè)改造，提升企業(yè)服務(wù)形象，提高網(wǎng)點自然吸儲能力。

（2）抓好作業(yè)組織優(yōu)化和流程再造，整合資源配置，提高運行質(zhì)量和效率。要逐步建立現(xiàn)代化商業(yè)銀行營銷體系，全面推行“彈性工作制”，積極探索建設(shè)“流程銀行”，構(gòu)建科學(xué)的考核評價體系。

（3）配合郵政企業(yè)抓好信息網(wǎng)應(yīng)用工作，支撐企業(yè)管理和發(fā)展。深入市場走訪客戶，充分了解客戶經(jīng)營狀況及金融需求，加強郵政金融專業(yè)名址庫建設(shè)維護工作，為各類業(yè)務(wù)的市場開發(fā)拓展提供強有力的支撐服務(wù)。

（4）抓好郵政注資基建項目的建設(shè)，提高銀行綜合能力。

3、抓管理上臺階，夯實企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)

要加強各項管理工作，推進科學(xué)管理、規(guī)范管理，向管理要效益。具體來說，要努力做到“六化”。

（1）營銷管理逐步實現(xiàn)科學(xué)化。根據(jù)銀行業(yè)務(wù)特點要積極探索采取針對性強、專業(yè)化程度高的多元化營銷方式，多采取能人營銷、數(shù)據(jù)庫營銷和專業(yè)營銷，少采用全員營銷模式，逐步實現(xiàn)營銷管理科學(xué)化。

（2）支行管理積極實施標(biāo)準(zhǔn)化。網(wǎng)點改造裝修、人員設(shè)施配備、營運服務(wù)質(zhì)量、內(nèi)控安防管理等嚴格按照相關(guān)規(guī)范實施，進一步精細化、流程化、標(biāo)準(zhǔn)化，進一步提升管理人員的執(zhí)行力，杜絕人為的執(zhí)行偏差。

（3）維護管理堅持推進規(guī)范化。

（4）財務(wù)管理努力邁向法制化。一是要建立健全郵政儲蓄銀行會計組織體系，根據(jù)《中華人民共和國會計法》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和國家統(tǒng)一的會計制度，進一步加強內(nèi)控制度建設(shè)，加強對基層各行內(nèi)控制度執(zhí)行情況的檢查和監(jiān)督，提高會計核算質(zhì)量和內(nèi)部管理水平，制定適合本企業(yè)的會計制度，明確會計憑證、會計賬簿和財務(wù)會計報告以及相關(guān)信息披露的處理程序，規(guī)范會計政策的選用標(biāo)準(zhǔn)和審批程序，建立、完善會計檔案保管。二是加強財務(wù)管理，定期進行財務(wù)收支測算和成本費用控制，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)決策提供可靠依據(jù)。抓好會計規(guī)范化等級管理和會計出納達標(biāo)升級驗收工作，夯實會計出納基礎(chǔ)工作。三是積極探索建立科學(xué)、有效的資金頭寸管理機制，提高資金運行效益。四是加強郵政金融會計管理，繼續(xù)做好收入到網(wǎng)點的核算工作，增加收益，降低和控制風(fēng)險。

（5）安全管理大力促進制度化。進一步加強安全管理制度的落實，堅持“安全第一，預(yù)防為主”的預(yù)案管理模式，制定切實可行的安防預(yù)案，通過警示教育、學(xué)習(xí)討論、宣傳提醒等方式，大力促進安全管理制度化，減少各類人、財、物不安全事故的發(fā)生。

（6）監(jiān)督檢查要求做到經(jīng)?；Ｖ鸩浇⒁惶兹珕T參與無間隙的監(jiān)督管理體制，促使監(jiān)督檢查工作無處不有，時刻存在。

4、抓內(nèi)控防風(fēng)險，完善風(fēng)險控制體系要繼續(xù)強化稽查工作力度，深入推動審計工作。

（1）嚴格規(guī)范落實“三級權(quán)限”制度，強化過程控制，有效提高過程控制崗位的風(fēng)險預(yù)見處理能力，相互監(jiān)督、相互協(xié)作，建立全方位、立體化的過程控制。

（2）著力改革提高后督部位的風(fēng)險防控能力，由過去的“事后監(jiān)督”提升到目前形勢下所必需的“事中控制”，全過程跟蹤監(jiān)控，彌補審計人員機動性高而預(yù)見性、經(jīng)常性不足的缺陷。

（3）加大對新開小額信貸、公司業(yè)務(wù)的稽查力度，加大對違規(guī)現(xiàn)象處理力度。

（4）深入推動崗位輪換工作，全面開展銀行從業(yè)人員日常行為的經(jīng)常性排查，繼續(xù)強化從業(yè)人員的法律法規(guī)、金融安全知識的教育工作，確保資金安全、完整，風(fēng)險可控。

5、抓培訓(xùn)提素質(zhì)，增強人力資源儲備

（1）加強職工隊伍建設(shè)，提高從業(yè)人員整體素質(zhì)。要建立健全符合現(xiàn)代金融企業(yè)制度要求的培訓(xùn)機制，加強金融職業(yè)培訓(xùn)力度，大力培養(yǎng)各類金融人才。造就一支結(jié)構(gòu)合理、素質(zhì)優(yōu)良的人才隊伍，推動郵政金融業(yè)務(wù)健康、可持續(xù)發(fā)展。

（2）加強現(xiàn)有人力資源的培訓(xùn)開發(fā)。按照不同崗位，分層次，采取自培、委培、校企聯(lián)合、崗位練兵等方式，強化人員培訓(xùn)工作，進一步拓展視野，提高素質(zhì)，全面提高郵政金融的經(jīng)營管理水平，在理念和思路上向其他金融機構(gòu)看齊，為郵儲銀行的持續(xù)發(fā)展提供人才保證。

6、抓落實強服務(wù)，樹立郵政金融品牌

堅持向服務(wù)要效益，走品牌化戰(zhàn)略，狠抓規(guī)范制度的落實，提升服務(wù)能力，樹立郵政金融品牌。

（1）大力開展創(chuàng)建精品網(wǎng)點建設(shè)活動，全面提升品牌服務(wù)形象。

（2）統(tǒng)一服務(wù)儀表、物品擺放、服務(wù)言行、服務(wù)紀(jì)律等、提高窗口從業(yè)人員的服務(wù)素質(zhì)與網(wǎng)點服務(wù)質(zhì)量。

（3）要以客戶分類為基礎(chǔ)，開展個性化服務(wù)，做到售前有推介、售中有輔導(dǎo)、售后有回訪，做到服務(wù)全過程管理。要為優(yōu)質(zhì)客戶開辟綠色服務(wù)通道，并建立詳細的客戶動態(tài)信息的滾動式檔案，建立定期聯(lián)絡(luò)拜訪制度，為優(yōu)質(zhì)客戶頒發(fā)VIP卡，由專職客戶經(jīng)理全程陪同辦理業(yè)務(wù)，使其享受一站式綠色待遇，體現(xiàn)貼心服務(wù)理念。逐步建立郵政金融客戶服務(wù)中心受理業(yè)務(wù)咨詢和業(yè)務(wù)投訴服務(wù)，促進客戶滿意度的有效提升。

（4）加強從業(yè)人員培訓(xùn)與資格認證，對個人客戶經(jīng)理，大堂經(jīng)理，一線柜員繼續(xù)實施大?；瑫r開展針對性的培訓(xùn)，全面推行客戶經(jīng)理，大堂經(jīng)理，柜臺人員從業(yè)資格認證和動態(tài)管理，嚴格考試，持證上崗，全面提升員工素質(zhì)和服務(wù)水平。

（5）加快郵儲銀行品牌建設(shè)，加強新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)和新功能的宣傳，推動郵儲銀行新聞宣傳順利開展，樹立郵儲銀行品牌，展現(xiàn)郵儲銀行新形象。

7、抓創(chuàng)建塑形象，加強企業(yè)文化建設(shè)

2009年和今后一段時間要按照“創(chuàng)建文明單位，建設(shè)和諧企業(yè)，培育忠誠員工”的工作思路，推進企業(yè)物質(zhì)文明和精神文明協(xié)調(diào)、健康發(fā)展，加強企業(yè)文化建設(shè)。具體要抓好四個方面的工作：

（1）按照省行的統(tǒng)一安排和部署，建立健全黨、政、工、團組織，積極開展多樣化的活動，為企業(yè)文化的沉淀形成開辟專用通道、搭建新平臺。

（2）抓好領(lǐng)導(dǎo)班子建設(shè)，統(tǒng)一認識，創(chuàng)新思路，優(yōu)勢互補，團結(jié)協(xié)作，以共識及合力推進企業(yè)和諧健康發(fā)展。

（3）創(chuàng)建文明單位。積極參與總行、省分行及市委市政府組織實施的各類創(chuàng)建文明單位活動。

（4）建設(shè)和諧企業(yè)。建設(shè)和諧企業(yè)，是落實全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展的科學(xué)發(fā)展觀，建設(shè)和諧社會的一個體現(xiàn)。建設(shè)和諧企業(yè)，需要正確處理好改革發(fā)展穩(wěn)定的關(guān)系，使企業(yè)改革既體現(xiàn)創(chuàng)新性，又保持穩(wěn)定性；企業(yè)管理既提升規(guī)范性，又突出人本性；業(yè)務(wù)發(fā)展既注重規(guī)模性，又提高效益性；服務(wù)營銷既顧全普遍性，又滿足特殊性；資源整合既符合方向性，又增強有機性。企業(yè)文化既打造形象性，又強調(diào)協(xié)調(diào)性。