導(dǎo)語：如何才能寫好一篇企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)警研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)預(yù)警；指標(biāo)體系；沃爾比重評分法

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X(2008)18-0060-02

隨著現(xiàn)代社會市場競爭日趨激烈，我國許多企業(yè)發(fā)展成為資本結(jié)構(gòu)復(fù)雜、資產(chǎn)規(guī)模俱增、管理層次龐大、風(fēng)險(xiǎn)水平高的企業(yè)集團(tuán)。市場的瞬變性與不可準(zhǔn)確預(yù)見性和決策者的素質(zhì)水平，決定了風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在。當(dāng)各種不測風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，最易遭受侵害的顯然是企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)動的中樞――財(cái)務(wù)管理，由財(cái)務(wù)狀況的惡化而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，及早診斷出危機(jī)信號，并采取相應(yīng)措施，將危機(jī)消滅于萌芽階段，成為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

一、長期財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

（一）長期財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系

1.獲利能力：獲利能力從長期而言是企業(yè)在未來經(jīng)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。若企業(yè)獲利能力穩(wěn)定，將有足夠的盈余來面對各種可能的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性也越低，度過危機(jī)的可能性也越大。體現(xiàn)企業(yè)獲利能力的代表性指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤率。

2.償債能力：償債能力指標(biāo)用來分析企業(yè)償還債務(wù)的能力。當(dāng)企業(yè)缺乏償債能力時(shí)，企業(yè)信用受損，授信能力降低，容易引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)并導(dǎo)致破產(chǎn)，反映企業(yè)償債能力的代表性指標(biāo)有長期債務(wù)與營運(yùn)資金比、資產(chǎn)負(fù)債率。

3.經(jīng)營能力：經(jīng)營能力指標(biāo)是衡量企業(yè)運(yùn)用其資源效率的指標(biāo)。財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)主要采用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。

4.發(fā)展?jié)摿Γ浩髽I(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是財(cái)富最大化。企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆曚N售增長率。銷售額的持續(xù)增長預(yù)示著企業(yè)有著良好的發(fā)展前景，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也就在加強(qiáng)，故選擇銷售增長率和凈資產(chǎn)成長率兩項(xiàng)指標(biāo)作為反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呢?cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)。

（二）長期財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的說明

1.獲利能力

總資產(chǎn)報(bào)酬率=稅后利潤/平均資產(chǎn)總額

該指標(biāo)是從資產(chǎn)獲利能力來評價(jià)企業(yè)的獲利能力的，衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，表示每一元資本的獲利能力，該比率越大越好。

成本費(fèi)用利潤率=營業(yè)利潤/成本費(fèi)用總額

該指標(biāo)是從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的獲利能力方面來分析企業(yè)獲利能力，反映每耗費(fèi)一元錢所取得的報(bào)酬水平。成本費(fèi)用利潤率越高，公司的獲利能力越強(qiáng)。

2.償債能力

長期債務(wù)與營運(yùn)資金比=長期債務(wù)/營運(yùn)資金

此指標(biāo)反映營運(yùn)資金對長期債務(wù)的保障程度。一般情況下長期負(fù)債不應(yīng)超過營運(yùn)資金。此比率應(yīng)小于1，使長期債權(quán)人感到貸款安全有保障。

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/總資產(chǎn)

資產(chǎn)負(fù)債率反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的，體現(xiàn)企業(yè)長期償債能力。在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多獲利越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。而舉債比率過小，則不利于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。按通行標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%～60%，過高或過低都對企業(yè)發(fā)展不利。

該指標(biāo)是長期財(cái)務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo)，企業(yè)的不同關(guān)系人對資產(chǎn)負(fù)債率的態(tài)度有所差異。從債權(quán)人的立場看希望此比率低，減少償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)；從股東的立場看，股東所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項(xiàng)的利率，即借入資本的代價(jià)。從經(jīng)營者的立場看，如果舉債很大，超過債權(quán)人的心理承受程度，則認(rèn)為不保險(xiǎn)的，企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債或負(fù)債比例很低，說明利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營活動的能力很差。是高還是低，要權(quán)衡利害得失。

3.經(jīng)營能力

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額

該指標(biāo)衡量企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率，通過單位金額的資產(chǎn)能夠產(chǎn)生多少業(yè)績，測度總資產(chǎn)的運(yùn)用是否有效。該比率越高，表示資產(chǎn)運(yùn)用效率越好。若此比率太低，則表示企業(yè)未將總資產(chǎn)充分利用。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）=平均應(yīng)收賬款×360/主營業(yè)務(wù)收入凈額

該指標(biāo)反映了取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需的時(shí)間，反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低。

4.發(fā)展?jié)摿?/p>

銷售增長率=（本期銷售收入－前期銷售收入）/前期銷售收入

該指標(biāo)衡量了企業(yè)本期銷售收入較上一期的增長情況。一般情況下，如果銷售增長率超過10%，說明企業(yè)產(chǎn)品處于成長期，如果銷售增長率在5%～10%之間，說明企業(yè)產(chǎn)品已進(jìn)入穩(wěn)定期，不久將進(jìn)入衰退期；如果銷售增長率低于5%，說明企業(yè)產(chǎn)品已進(jìn)入衰退期。

資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益

該指標(biāo)表示企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身努力下的實(shí)際增減變動情況，反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，企業(yè)發(fā)展后勁越強(qiáng)。

二、長期財(cái)務(wù)預(yù)警方法

（一）定性預(yù)警分析方法

1.專家調(diào)查法。專家調(diào)查法就是企業(yè)組織各領(lǐng)域?qū)＜疫\(yùn)用專業(yè)方面的知識和經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境，通過直觀的歸納，對企業(yè)過去和現(xiàn)在的狀況、變化、發(fā)展的規(guī)律，從而對企業(yè)未來的發(fā)展趨勢做出判斷。

2.“四階段癥狀”分析法。企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營病癥大體可分為四個(gè)階段：財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期、財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)作期、財(cái)務(wù)預(yù)警惡化期、財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)期，如企業(yè)有相應(yīng)情況發(fā)生，一定要盡快弄清病因，采取有效措施，擺脫財(cái)務(wù)困境，恢復(fù)財(cái)務(wù)正常運(yùn)作。這一方法直觀明了，簡單易行，尤其適合企業(yè)進(jìn)行自我診斷。但階段劃分比較困難，要求診斷者具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。

（二）定量預(yù)警分析方法

1.單變量模型。單變量模式分析模型是以單個(gè)財(cái)務(wù)比率的分析考察為基礎(chǔ)的，財(cái)務(wù)比率按其預(yù)測能力有先后順序之分。具體操作時(shí)，將各項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)劃分為安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)三個(gè)區(qū)域，確定安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)的臨界值。實(shí)際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域，從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的程度。

2.多變量預(yù)測模型。多變量預(yù)警模型是一種綜合評價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法，當(dāng)預(yù)測企業(yè)是否面臨財(cái)務(wù)失敗時(shí)，只需將多個(gè)財(cái)務(wù)比率同時(shí)輸入模型中，模型會通過計(jì)算得到一個(gè)結(jié)果，然后根據(jù)結(jié)果就可以判別企業(yè)是否會面臨財(cái)務(wù)失敗或破產(chǎn)。

（三）定性與定量結(jié)合預(yù)警分析方法――沃爾比重評分法

沃爾比重評分法是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而得出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合評價(jià),繼而確定其信用等級。該種評分方法主要用于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合評價(jià)中，將其作為一種財(cái)務(wù)預(yù)警方法，與其作為財(cái)務(wù)狀況綜合評價(jià)方法的主要區(qū)別是：預(yù)警時(shí)得分越大表示財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性越大，而財(cái)務(wù)狀況綜合評價(jià)方法中的評分越高表示財(cái)務(wù)狀況越好。

沃爾比重評分法的基本步驟包括：

1.選擇評價(jià)指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重

長期預(yù)警可選擇如前所述的指標(biāo)體系，并參照有關(guān)資料，結(jié)合企業(yè)的特點(diǎn)及所處行業(yè)情況，確定各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重，對企業(yè)影響較大的指標(biāo)可賦予其較大的權(quán)重，所采用的長期預(yù)警的指標(biāo)權(quán)重之和應(yīng)為100%。此步驟應(yīng)采用定性分析方法。

2.將指標(biāo)劃分安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)三個(gè)區(qū)域，確定各項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)的臨界值

安全區(qū)表示企業(yè)經(jīng)營處于正常狀態(tài)，指標(biāo)值正常，資源配置及利用合理，有發(fā)展后勁，生產(chǎn)經(jīng)營處于穩(wěn)定、受控狀態(tài)。預(yù)警區(qū)表示企業(yè)經(jīng)營處于警戒狀態(tài)，指標(biāo)處于臨界狀態(tài)，它可能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)為危機(jī)，也可能轉(zhuǎn)為安全，提醒經(jīng)營者是否考慮對該指標(biāo)及有關(guān)部門采取措施。危機(jī)區(qū)表示企業(yè)經(jīng)營處于極不正常狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)效益差，指標(biāo)值極差，提醒經(jīng)營者應(yīng)檢查具體指標(biāo)值，找準(zhǔn)問題，對癥下藥，采取有效措施，使經(jīng)營狀態(tài)恢復(fù)到正常狀態(tài)。不同企業(yè)，安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)的臨界值可能不盡相同，但確定的思路是一致的。對于各項(xiàng)指標(biāo)，一般應(yīng)先確定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)值，即正常值，這個(gè)值可以是公認(rèn)的值，也可以是同行業(yè)中的平均值，也可能是一個(gè)極值，如資產(chǎn)報(bào)酬率的最小值是貸款利率。不同指標(biāo)確定標(biāo)準(zhǔn)值方法不同。其次是確定區(qū)域的臨界值（界限值）及預(yù)警控制范圍。

3.對各項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)計(jì)分并計(jì)算綜合分?jǐn)?shù)。先對各財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評分，而后根據(jù)各指標(biāo)的權(quán)重計(jì)算加權(quán)總得分，公式如下所示：

在計(jì)算總評分時(shí)，各個(gè)指標(biāo)得分計(jì)算比較關(guān)鍵，將實(shí)際值與臨界值相比確定其得分。如某企業(yè)將銷售增長率的比重確定為15%，安全區(qū)確定為≥0.1，預(yù)警區(qū)確定為0.05～0.1，危機(jī)區(qū)確定為≤0.05，若該企業(yè)銷售增長率是0.04，該指標(biāo)處于危機(jī)區(qū)，得分為100；若為0.15，則處于安全區(qū)，得分為0；若為0.08，則根據(jù)臨界值0.05、0.1以及分別對應(yīng)的0分、100分采用插值法計(jì)算得分：

銷售增長率的X=100/（0.1－0.05）×（0.08－0.05）=60分

銷售增長率為0.08時(shí)，納入總評分的分值為60×15%=9分

4.實(shí)際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域，從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)程度

實(shí)際操作時(shí)，不僅可根據(jù)總得分所歸屬的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，還可根據(jù)各指標(biāo)所屬的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳世農(nóng)，盧賢義.我國上市公司財(cái)務(wù)困境的預(yù)測模型研究[J].經(jīng)濟(jì)研究，2001，（6）.

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關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

企業(yè)集團(tuán)實(shí)際是一種內(nèi)外聯(lián)合體，該聯(lián)合體內(nèi)部為少數(shù)具有法人地位的核心企業(yè)，外部為具有共同利益、受該“核心”約束的一批法人企業(yè)，內(nèi)外之間通過資金及契約關(guān)系聯(lián)系。企業(yè)集團(tuán)通常具有多法人、多層級組織和多聯(lián)系紐帶以及多樣化經(jīng)營的特點(diǎn)。由于市場環(huán)境的瞬息萬變和政策的不可預(yù)見性，加之企業(yè)決策者素質(zhì)水平的限制，使得與企業(yè)發(fā)展相關(guān)的各種風(fēng)險(xiǎn)長期客觀存在，其中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的聯(lián)系更加緊密也更加直接。企業(yè)集團(tuán)也不例外，它在因聯(lián)合而獲得市場競爭優(yōu)勢的同時(shí)，也因其內(nèi)外部企業(yè)的緊密聯(lián)系，使其中單個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更易受到牽連，繼而給整個(gè)集團(tuán)造成重大損失。而減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)集團(tuán)組建的最直接的原因，而企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)又最終會表現(xiàn)為財(cái)務(wù)上的損失，可見，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和預(yù)警機(jī)制的建立非常重要。本文首先分析了企業(yè)集團(tuán)的資本結(jié)構(gòu)失衡、投資缺乏科學(xué)性、資金管理策略不當(dāng)和預(yù)算制度不健全等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，然后從宏觀環(huán)境、法人治理結(jié)構(gòu)、多元化、杠桿效應(yīng)等方面討論了企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，最后對企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與預(yù)警進(jìn)行了探討。

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

（一）資本結(jié)構(gòu)失衡

狹義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期資本價(jià)值的構(gòu)成及其比例關(guān)系，主要是指長期的股權(quán)資本和債權(quán)資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。我國企業(yè)集團(tuán)的資本結(jié)構(gòu)體現(xiàn)為內(nèi)部籌資比重較低，外部籌資的比重較高，而股權(quán)性融資是其最主要的長期籌資方式。在這樣不合理的資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)成本很高，償債能力較差，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也很大，最終導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)在競爭中處于不利地位。近些年來，不少企業(yè)集團(tuán)正是由于資本結(jié)構(gòu)失衡而最終破產(chǎn)。

（二）預(yù)算制度不健全

預(yù)算管理是企業(yè)集團(tuán)提高內(nèi)部管理與控制的主要方式之一。而現(xiàn)實(shí)中，有些企業(yè)集團(tuán)并沒有設(shè)立預(yù)算管理制度，也有些盡管設(shè)立了預(yù)算管理制度，但其對預(yù)算的重視程度不夠，導(dǎo)致預(yù)算并沒有作為企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)運(yùn)營過程的依據(jù)。決策者隨意改變預(yù)算制度導(dǎo)致預(yù)算流于形式。也有一些企業(yè)集團(tuán)的預(yù)算很不科學(xué)，缺少可靠的預(yù)算依據(jù)與評價(jià)指標(biāo)，造成預(yù)算指標(biāo)和現(xiàn)實(shí)狀況差異太大，從而使得財(cái)務(wù)預(yù)算不具有實(shí)踐意義。

（三）投資缺乏科學(xué)性

從對內(nèi)投資方面來看，有很多企業(yè)集團(tuán)在判斷某個(gè)投資項(xiàng)目是否可行時(shí)，并沒有進(jìn)行周密而詳細(xì)的調(diào)查與分析，同時(shí)由于管理層的決策不夠慎重，在獲取經(jīng)濟(jì)信息時(shí)并未通過調(diào)查驗(yàn)證，這些信息的真實(shí)性與完整性還需進(jìn)一步驗(yàn)證；或者因?yàn)橛行┕芾碚叩臎Q策能力過低，從而增大了失誤出現(xiàn)的概率。并且企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)決策通常是以經(jīng)驗(yàn)與主觀決策為主，這往往造成投資項(xiàng)目不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益，投資也不能如期收回，將企業(yè)集團(tuán)置于巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。從對外投資方面來看，相當(dāng)一部分企業(yè)集團(tuán)的主要投資決策者在沒有對投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行盲目投資，最終給企業(yè)集團(tuán)帶來巨額投資損失，導(dǎo)致其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷。

（四）營運(yùn)資金管理策略不當(dāng)

企業(yè)集團(tuán)的日常營運(yùn)資金管理策略不合理主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一方面，有些企業(yè)集團(tuán)為了擴(kuò)大銷量，增強(qiáng)競爭，而進(jìn)行盲目賒銷，致使無法回收資金，最終成為壞賬與呆賬，嚴(yán)重影響企業(yè)集團(tuán)的正常運(yùn)行。另一方面，在企業(yè)集團(tuán)的短期資產(chǎn)中，存貨的比例很高，而且主要是超儲積壓存貨。流動資產(chǎn)主要為應(yīng)收賬款與存貨，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)沒有充足的流動資金進(jìn)行再投資或償還到期債務(wù)，對企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)的流動性與安全性產(chǎn)生了不利影響，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化很難預(yù)測與改變，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境非常復(fù)雜。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生每一次變動都會為企業(yè)集團(tuán)帶來不同程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)集團(tuán)對經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動的認(rèn)知能力與適應(yīng)能力過低，就可能造成運(yùn)營失敗或?qū)崿F(xiàn)不了預(yù)期目標(biāo)，就會產(chǎn)生現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象。比如，由美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)導(dǎo)致世界金融市場發(fā)生劇烈動蕩，不僅影響金融業(yè)，而且使得不少國家非金融企業(yè)也產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）法人治理結(jié)構(gòu)不完善

在企業(yè)集團(tuán)的決策分工上，母公司除了生產(chǎn)運(yùn)營決策之外，主要進(jìn)行宏觀戰(zhàn)略層面的決策；子公司的董事會主要進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)決策，這些決策較傾向于實(shí)務(wù)操作。因?yàn)橥顿Y者和經(jīng)營者相分離，投資者的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，而經(jīng)營者的目標(biāo)是其任期內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績，達(dá)到會計(jì)賬面的“利潤最大化”，投資者監(jiān)督缺位的狀況會時(shí)有發(fā)生；信息的不對稱、董事會權(quán)力實(shí)際上的被架空，可導(dǎo)致經(jīng)營者利用實(shí)際掌握的生產(chǎn)經(jīng)營控制權(quán)，利用信息不對稱的優(yōu)勢，最大程度地實(shí)現(xiàn)其自身的利益，例如轉(zhuǎn)移投資者財(cái)富、奢侈的在職消費(fèi)以及目標(biāo)非最優(yōu)化選擇等，這樣都會有損出資者的權(quán)益資本，最終造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（三）盲目追求多元化

企業(yè)集團(tuán)為了實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展壯大，通常會采取專業(yè)化或多元化的經(jīng)營策略。從理論上來講，企業(yè)集團(tuán)采取多元化發(fā)展戰(zhàn)略能夠快速提高市場影響力與分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。然而如果企業(yè)集團(tuán)在不具備相應(yīng)條件的狀況下而盲目擴(kuò)張，進(jìn)入和核心業(yè)務(wù)不關(guān)聯(lián)行業(yè)或者采取無關(guān)聯(lián)的多元化經(jīng)營策略，介入不了解的行業(yè)或開展不熟悉的業(yè)務(wù)，就會導(dǎo)致各項(xiàng)多元化業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)不了規(guī)模經(jīng)濟(jì)進(jìn)而缺乏競爭優(yōu)勢，不但達(dá)不到預(yù)期的分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，反而會提高企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果經(jīng)營環(huán)境惡化，特別是在企業(yè)集團(tuán)主業(yè)資源配給沒法保障的情況下，企業(yè)集團(tuán)將產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)、資產(chǎn)縮水以及競爭力降低等風(fēng)險(xiǎn)。

（四）財(cái)務(wù)杠桿負(fù)面效應(yīng)

企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部以產(chǎn)權(quán)為基本紐帶，母公司通過控股方式對子公司實(shí)施控制，這樣的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)不僅放大了資本，也放大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)國家宏觀經(jīng)濟(jì)走勢強(qiáng)勁、集團(tuán)經(jīng)營業(yè)績良好時(shí)，負(fù)債融資會使企業(yè)集團(tuán)利潤飛速增長。然而在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營業(yè)績和獲利能力較差時(shí)，過高的資產(chǎn)負(fù)債率會導(dǎo)致利息費(fèi)用成為巨大的財(cái)務(wù)包袱，侵蝕權(quán)益資本，最終導(dǎo)致流動資金緊張。然而企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部由于控股規(guī)模不斷擴(kuò)大，一般會產(chǎn)生類似于金字塔似的控制體系，如果某個(gè)子公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)，就會導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的資金鏈條斷裂，這時(shí)候財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)效應(yīng)一定會促使企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（五）監(jiān)控不力

雖然當(dāng)前我國企業(yè)集團(tuán)中設(shè)立了一些監(jiān)督職能，也建立了很多監(jiān)督制度，但由于監(jiān)督者尚未掌握關(guān)于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)資金的全面狀況的必要信息與方法，所以很難及時(shí)高效地發(fā)揮功能。很多母企業(yè)集團(tuán)很難及時(shí)確定子企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)資金變化情況，從而導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)資金非常緊張，主要依靠借新還舊來開展生產(chǎn)經(jīng)營，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常大。不少企業(yè)集團(tuán)管理者對自身財(cái)務(wù)狀況并不了解，而財(cái)務(wù)人員對經(jīng)營狀況也不了解，而且位于從屬地位，通常只能服從領(lǐng)導(dǎo)的意圖進(jìn)行賬務(wù)處理，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理隨著會計(jì)核算走，會計(jì)核算隨著領(lǐng)導(dǎo)意圖走，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)監(jiān)督僅僅是一種形式。

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與預(yù)警

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

1.建立科學(xué)的激勵(lì)和約束機(jī)制。高效的約束機(jī)制具有控制與監(jiān)管經(jīng)營者以及保證投資者的利益免遭侵害的功能。企業(yè)集團(tuán)的約束機(jī)制包括內(nèi)部與外部約束機(jī)制。內(nèi)部約束包括內(nèi)部控制、內(nèi)部審計(jì)、董事會解聘與更換經(jīng)理人以及職工監(jiān)督等形式；外部約束一般通過產(chǎn)品市場、資本市場、產(chǎn)權(quán)市場以及經(jīng)理市場等市場來完成。完善的產(chǎn)品競爭市場，督促企業(yè)集團(tuán)依靠嚴(yán)格與科學(xué)的管理，通過采用先進(jìn)技術(shù)，降低生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)水平來謀求生存與發(fā)展。較為發(fā)達(dá)的資本市場，使得企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營業(yè)績可以準(zhǔn)確與及時(shí)地通過企業(yè)股票的漲跌體現(xiàn)出來，較低的股票價(jià)格就會產(chǎn)生被其他企業(yè)集團(tuán)并購的風(fēng)險(xiǎn)，這將對經(jīng)理人的地位與利益構(gòu)成威脅，進(jìn)而對其產(chǎn)生一種無形約束。較為規(guī)范的職業(yè)經(jīng)理市場，能高效地約束經(jīng)營者的不當(dāng)行為，使得他們由短期行為轉(zhuǎn)向追求長期利益，從而促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

2.完善企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)治理機(jī)制。企業(yè)集團(tuán)母公司要采取科學(xué)的業(yè)績評價(jià)方法，對集團(tuán)子公司經(jīng)營者進(jìn)行有效的激勵(lì)和約束，致使子公司經(jīng)營者能夠注重企業(yè)集團(tuán)的長期發(fā)展，自覺或必須選擇和企業(yè)集團(tuán)目標(biāo)相統(tǒng)一的行為，降低其短期行為和機(jī)會主義行為，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)整體抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。財(cái)務(wù)治理機(jī)制的另一主要內(nèi)容即為財(cái)權(quán)的分配問題。如果財(cái)權(quán)能在母子公司間進(jìn)行合理分配，就可以確保母公司在做出某個(gè)重大決策的同時(shí)高效激發(fā)子公司積極性。相反，如果企業(yè)集團(tuán)財(cái)權(quán)分配不合理就會產(chǎn)生更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此有效的財(cái)權(quán)分配體制能夠使得母公司擁有企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)資源控制權(quán)，而子公司等成員企業(yè)享有資源的使用權(quán)。

3.優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)的業(yè)績評價(jià)和考核體系?，F(xiàn)階段，我國大部分企業(yè)集團(tuán)利用的是傳統(tǒng)的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)體系，然而傳統(tǒng)的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)體系有很多局限性，具體體現(xiàn)在：強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)指標(biāo)，不重視非財(cái)務(wù)指標(biāo)；強(qiáng)調(diào)短期效益，不重視企業(yè)長期發(fā)展；強(qiáng)調(diào)過去業(yè)績，不重視企業(yè)未來價(jià)值創(chuàng)造；強(qiáng)調(diào)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營過程，不重視企業(yè)和外部環(huán)境關(guān)系；強(qiáng)調(diào)有形資產(chǎn)，不重視無形資產(chǎn)；強(qiáng)調(diào)經(jīng)營能力，不重視企業(yè)創(chuàng)新能力等問題。傳統(tǒng)的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)體系中的這些不足不但會制約企業(yè)集團(tuán)的長期戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與核心競爭力的產(chǎn)生，而且無法與知識經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相適應(yīng)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警

1.短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)集團(tuán)能否在短期內(nèi)維持下去，其實(shí)并不完全取決于其能否實(shí)現(xiàn)盈利，有足夠現(xiàn)金流量用于各種支出才是其中的關(guān)鍵。企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)預(yù)警的基本前提是企業(yè)集團(tuán)的利潤為正，實(shí)際上，由于其應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款以及存貨等項(xiàng)目一般都比較穩(wěn)定，因此企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營活動中產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額往往大于凈利潤。在短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建方面，首先要編制企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金流量預(yù)算，并通過現(xiàn)金流量分析，全面反映企業(yè)的動態(tài)現(xiàn)金流動情況。即當(dāng)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨呈現(xiàn)大幅度減少時(shí)，能夠表明企業(yè)集團(tuán)的貨款回籠較好，企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營能力較強(qiáng)；如果與此相反，就應(yīng)引起投資者的高度關(guān)注，因?yàn)樵谶@種情況下，應(yīng)收款項(xiàng)和存貨的大幅上升，將降低企業(yè)的經(jīng)營能力，使?jié)撛诘膿p失逐漸變成現(xiàn)實(shí)。

2.長期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。從根本上講，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是因舉債過高所致，因此，企業(yè)集團(tuán)在建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要考慮風(fēng)險(xiǎn)的長期防范。為此，需要從企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)效益方面著手防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)集團(tuán)的獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎T多方面。其中，對資產(chǎn)獲利能力的監(jiān)測指標(biāo)有：成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等；對償債能力的監(jiān)測指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率等；對經(jīng)濟(jì)效率的監(jiān)測指標(biāo)有：產(chǎn)銷平衡率、資產(chǎn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等；對發(fā)展?jié)摿Φ谋O(jiān)測指標(biāo)有：股東權(quán)益收益率、總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、銷售凈現(xiàn)率等。

結(jié)論

對任何企業(yè)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在都會嚴(yán)重影響其生存和發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)也不例外。又因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)的“聯(lián)合體”特征，其風(fēng)險(xiǎn)的防范和預(yù)警就顯得更為重要，直接關(guān)系到內(nèi)外部企業(yè)的存續(xù)和可持續(xù)發(fā)展。本文基于這樣的思路做了一些探索性的工作，希望通過本文的努力，為企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)處置方法提供一定的智力支持。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

隨著我國經(jīng)濟(jì)市場化的加強(qiáng)，央企或者整體上市或者聚集優(yōu)質(zhì)資源上市，無論哪種方式，上市部分占據(jù)了央企集團(tuán)公司的大部或者全部資源。上市公司逐步成為央企直接融資的重要渠道，這降低了企業(yè)集團(tuán)發(fā)展對銀行的過度依賴和金融風(fēng)險(xiǎn)，為集團(tuán)的快速發(fā)展起到了重要的推動作用。然而，激烈的市場競爭也使上市央企在其發(fā)展中需要面臨各種類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、目前企業(yè)集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)釋義。企業(yè)集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)榧瘓F(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理不當(dāng)、資金結(jié)構(gòu)不平衡等引起的無法按期支付負(fù)債融資所應(yīng)負(fù)的利息而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)經(jīng)營活動中各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的，例如原材料采購中存在的風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)過程中材料消耗產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、銷售過程中客戶群維護(hù)存在的風(fēng)險(xiǎn)、原材料及產(chǎn)品運(yùn)輸中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品定價(jià)決策產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、外匯市場的匯率變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等，這些經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)充斥于并影響著企業(yè)經(jīng)營活動的每一個(gè)部分。企業(yè)集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是所有上市公司在迅速發(fā)展的過程中都必須面對的一個(gè)客觀存在的現(xiàn)實(shí)問題，雖然不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，但可以采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)。

2.融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。目前，上市央企集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要為融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

融資風(fēng)險(xiǎn)，是指在融資即籌資過程中由于決策、規(guī)劃等原因帶來的企業(yè)集團(tuán)收益變動的風(fēng)險(xiǎn)。例如，長期融資必然存在利息費(fèi)用穩(wěn)定但缺乏靈活性的特點(diǎn)，而短期融資雖具有靈活性，又必然存在上下波動而帶來的不穩(wěn)定性。又例如，如果企業(yè)過度負(fù)債，使債務(wù)在資本結(jié)構(gòu)中所占比例超過安全合理的比例，將產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

投資風(fēng)險(xiǎn)，是指將資金投入企業(yè)經(jīng)營中，在經(jīng)營及銷售過程中，市場份額波動、市場本身風(fēng)險(xiǎn)等原因，導(dǎo)致投資收益與目標(biāo)收益率不一致，影響企業(yè)集團(tuán)整體經(jīng)濟(jì)效益而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)有企業(yè)集團(tuán)投資大概劃分為直接投資和間接投資兩類。直接投資中，可能存在投資項(xiàng)目由于各種原因無法達(dá)到目標(biāo)投資收益率等產(chǎn)生直接投資風(fēng)險(xiǎn)；間接投資中，可能由于股價(jià)下跌、被投資者破產(chǎn)等原因?qū)е聜鶛?quán)無法收回而產(chǎn)生的間接投資風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，是指集團(tuán)企業(yè)在采購、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)運(yùn)營環(huán)節(jié)產(chǎn)生的，由于經(jīng)營的不確定性因素造成的現(xiàn)金流不暢通而導(dǎo)致企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益下降的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在，采購方面有可能產(chǎn)生原材料供應(yīng)市場價(jià)格上升、貨品短缺等風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)方面有可能產(chǎn)生生產(chǎn)工藝不佳導(dǎo)致無法順利生產(chǎn)合格產(chǎn)品，銷售方面有可能產(chǎn)生銷售不暢、貨款無法收回等風(fēng)險(xiǎn)。

3.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。目前央企面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又可劃分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的影響和變化，導(dǎo)致投資者風(fēng)險(xiǎn)增大，從而給投資者帶來損失的可能性。隨著市場經(jīng)濟(jì)的日益激烈、政治因素及匯率變動的發(fā)生，上市集團(tuán)公司在經(jīng)營過程中面臨大量風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于投資風(fēng)險(xiǎn)，由于投資項(xiàng)目利潤沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)甚至虧損，影響整個(gè)集團(tuán)公司盈利水平以及償債能力。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

基于上述企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)類型的分析，我們從外部原因和企業(yè)自身原因兩個(gè)方面分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。

1.外部原因。外部原因主要包括自然原因、社會原因、經(jīng)濟(jì)原因、政治原因四個(gè)方面。其中，自然原因是指由于天災(zāi)人禍和物理原因等導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；社會原因是指由于社會制度、歷史文化、價(jià)值觀念、消費(fèi)習(xí)慣等不一致性的因素導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)原因主要為社會資源配置情況、社會總供求、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策等導(dǎo)致的人財(cái)物和產(chǎn)供銷方面出現(xiàn)偏差；政治原因是指由于國家政策和法律法規(guī)的變化，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.集團(tuán)企業(yè)自身原因。集團(tuán)企業(yè)自身原因是造成集團(tuán)面臨各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最本質(zhì)的原因。具體包括：

（1）企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)欠佳。在企業(yè)集團(tuán)資本構(gòu)成中，根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)、經(jīng)營狀況，存在一個(gè)較為合理的資本結(jié)構(gòu)，即合理的負(fù)債和權(quán)益資本的比例。負(fù)債是一把“雙刃劍”，負(fù)債融資由于利息可以抵稅等原因，存在杠桿效應(yīng)，優(yōu)點(diǎn)是不影響企業(yè)股權(quán)、降低企業(yè)資金成本。但是負(fù)債經(jīng)營如果比例不合理，將會產(chǎn)生無法償還債款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果集團(tuán)企業(yè)為了杠桿效應(yīng)，使企業(yè)集團(tuán)過度負(fù)債，勢必會導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

（2）投資管理不慎。多數(shù)企業(yè)集團(tuán)會跨行業(yè)經(jīng)營，但如果進(jìn)入某個(gè)行業(yè)時(shí)缺乏行業(yè)信息收集和分析，憑主觀感受進(jìn)行投資，將會導(dǎo)致決策失誤，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不但不能給企業(yè)帶來收益，而且會導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生巨額的損失，讓企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

（3）資金管理不善。由于經(jīng)濟(jì)形勢下行的因素，導(dǎo)致現(xiàn)有企業(yè)銷售普遍受到影響，一些企業(yè)為了擴(kuò)大市場份額，保證銷售量，就采用賒銷的方式進(jìn)行銷售，應(yīng)收賬款激增。實(shí)際財(cái)務(wù)管理中，由于缺乏應(yīng)收賬款管理的機(jī)制、措施，再加上管理體系的不完善，導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法收回或壞賬增多，更進(jìn)一步加劇了企業(yè)資金的不安全性，產(chǎn)生流動性較差的現(xiàn)象，使企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明晰。集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部各控股公司之間財(cái)務(wù)關(guān)系不明晰，資金使用不規(guī)范、利益分配不規(guī)范等，容易導(dǎo)致資金使用得不到有效的監(jiān)督和控制。

（5）連帶擔(dān)保。由于集團(tuán)公司內(nèi)部的各子分公司大多是獨(dú)立的會計(jì)主體和法律主體，如果某個(gè)公司需要貸款，其母公司或者其他公司替該公司提供擔(dān)保，由于信息不對稱等因素，擔(dān)保公司無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)該擔(dān)保可能產(chǎn)生的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果多個(gè)公司互相提供擔(dān)保，在連環(huán)擔(dān)保的情況下，容易引發(fā)集中的財(cái)務(wù)危機(jī)。

（6）內(nèi)部控制不健全。內(nèi)部控制不健全，就無法從管理體制和機(jī)制上防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的產(chǎn)生，控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和傳導(dǎo)，將會引發(fā)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理研究

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅客觀存在，而且具有很強(qiáng)的動態(tài)傳導(dǎo)性，由于風(fēng)險(xiǎn)源和風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體的存在，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行傳導(dǎo)，而且還會隨著傳導(dǎo)的加熱、加快而擴(kuò)散到企業(yè)外部進(jìn)行傳導(dǎo)，從而導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的破壞面不斷擴(kuò)散，而且傳導(dǎo)載體往往與利益相關(guān)。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的原因及特性

國家信用體系及法制方面的缺失導(dǎo)致的企業(yè)集團(tuán)信用體制的不健全，會給風(fēng)險(xiǎn)傳到機(jī)制提供發(fā)展的環(huán)境。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)具有復(fù)雜性、路徑依賴性、方向性、突發(fā)性及不可逆性等特性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)系統(tǒng)復(fù)雜，而導(dǎo)致其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)系統(tǒng)的構(gòu)成因素也很多，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)過程中總會有某一路徑使風(fēng)險(xiǎn)得以實(shí)施，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模式分為單向風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與雙向風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)以及多向風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的隱蔽性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖可提前預(yù)知，避免其發(fā)生，然而一旦發(fā)生的話就不可逆轉(zhuǎn)，只能盡可能的減少企業(yè)損失。

（二）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)要素及機(jī)理

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)要素。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)四大要素包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體、內(nèi)外部供應(yīng)鏈，以及風(fēng)險(xiǎn)闕值。分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的各個(gè)環(huán)節(jié)和部分，風(fēng)險(xiǎn)源、傳導(dǎo)載體和中介體、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果等，任何部分涉及到的任何一個(gè)元素都可以稱為是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)要素。上述四大要素相互作用、相互影響，環(huán)環(huán)相扣，帶有一定的邏輯性，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不可逆性。無論哪個(gè)要素發(fā)生問題，都可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。從另一方面來說，上述四個(gè)要素也成為我們進(jìn)行集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的突破口所在。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)在傳遞鏈條節(jié)點(diǎn)間具有傳遞效應(yīng)，體現(xiàn)在具體的采購、生產(chǎn)、銷售等企業(yè)管理的環(huán)節(jié)中，上述四大要素之間形成動態(tài)效應(yīng)的傳遞，并且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生過程中具有起伏性和繼起性。通常，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在傳遞的過程中會形成一股推動力，作用到風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)媒介鏈條節(jié)點(diǎn)上，在企業(yè)內(nèi)部由此及彼的進(jìn)行傳遞，并通過一定的傳遞時(shí)間、傳遞載體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的傳遞。風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動方式在時(shí)間和空間上都呈現(xiàn)出多種復(fù)雜的、復(fù)合的狀態(tài)，表現(xiàn)形式也分為多種，例如籌資方面產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有可能因?yàn)檫^度債務(wù)產(chǎn)生，也有可能企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控方面的缺陷導(dǎo)致，還有可能因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)外部環(huán)境因素的變化產(chǎn)生。而且，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的結(jié)果也是一個(gè)鏈條動態(tài)的集成。

三、基于風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理，多方面健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系

將問題產(chǎn)生的原因及內(nèi)在機(jī)理分析透徹，從根源上和從內(nèi)在機(jī)理上有針對性地找出防范關(guān)鍵點(diǎn)，將有效地達(dá)到防范和管控的目的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的四個(gè)要素及傳導(dǎo)機(jī)理所在，也就是防范的關(guān)鍵點(diǎn)所在。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的四個(gè)要素分析，找出控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的關(guān)鍵點(diǎn)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到位，就可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)進(jìn)行終止，從而最大化降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)集團(tuán)要注重從根源上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源、阻滯財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑等相應(yīng)的傳導(dǎo)控制策略，力爭將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。具體如下：

（一）完善內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理制度

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立健全內(nèi)控制度及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控制度規(guī)范，建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上，形成明晰的企業(yè)內(nèi)部分工和責(zé)任落實(shí)，保證會計(jì)核算的準(zhǔn)確和數(shù)據(jù)真實(shí)，讓管理者及時(shí)掌握真實(shí)的財(cái)務(wù)活動信息，將財(cái)務(wù)預(yù)警落到實(shí)處，使其發(fā)揮最大的功效。企業(yè)應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并將風(fēng)險(xiǎn)各環(huán)節(jié)進(jìn)行分解落實(shí)，做到企業(yè)內(nèi)部管理的風(fēng)險(xiǎn)判別、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及評估等方面的協(xié)調(diào)一致。

（二）健全產(chǎn)權(quán)管理體制和資金管理機(jī)制

通過資金統(tǒng)一管理等方法，使得母公司能整體把握資金的投向，操控資金的運(yùn)作過程和效果，建立產(chǎn)權(quán)關(guān)系順暢的企業(yè)集團(tuán)組織架構(gòu)和以市場為導(dǎo)向、以資本為連接紐帶的治理模式；建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，母公司作為子公司的股東，行使相應(yīng)權(quán)力，承擔(dān)出資人職責(zé)，促使集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控規(guī)范進(jìn)行。

（三）加強(qiáng)投資決策的科學(xué)性

在正式投資之前，加強(qiáng)對投資項(xiàng)目的預(yù)測、評估，搜集投資外部環(huán)境和投資項(xiàng)目本身現(xiàn)金流量、經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境作用等方面的信息，并對以上信息深度挖掘和分析，如果發(fā)現(xiàn)該項(xiàng)目各方面均具有可行性，再去實(shí)施投資，這將大大降低投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

（四）密切關(guān)注資金流動性，加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理

由于經(jīng)濟(jì)形勢的下滑，部分煤炭企業(yè)為了搶占市場份額，提高銷售量，紛紛使用賒銷等方式促進(jìn)銷售，然而，如果不顧資金風(fēng)險(xiǎn)，盲目賒銷，則會使款項(xiàng)滯后收回甚至無法收回，不僅不能提高經(jīng)濟(jì)效益，而且降低企業(yè)整體價(jià)值。煤炭企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)市場行情及企業(yè)自身狀況，建立適合自身發(fā)展的信用政策體系，確定本企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)收回平衡率，在對客戶進(jìn)行賒銷時(shí)，要對該客戶的信用狀況進(jìn)行詳細(xì)的評價(jià)，降低應(yīng)收款項(xiàng)收回風(fēng)險(xiǎn)。在日常工作中，要注重應(yīng)收款項(xiàng)管理，實(shí)時(shí)監(jiān)控款項(xiàng)的收回狀況，并適當(dāng)?shù)南蚩蛻籼峁┈F(xiàn)金折扣吸引，促進(jìn)款項(xiàng)的盡快收回，增加資金的流動性。

四、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的兩項(xiàng)有效提升點(diǎn)

煤炭企業(yè)在建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控體系的同時(shí)，如能加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和預(yù)警的準(zhǔn)確性，將從前提上和源頭上提高風(fēng)險(xiǎn)防控的針對性和有效性，大大增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控的力度和效果，將企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)切實(shí)降到最小化。

（一）加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系的合理性和適用性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是通過設(shè)置并觀察一些敏感性的評價(jià)指標(biāo)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)或數(shù)學(xué)上的研究方法來實(shí)現(xiàn)，只有篩選出最具有代表性的企業(yè)經(jīng)營狀況的觀測指標(biāo)，才能更好實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的功效。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，究其根源，與企業(yè)內(nèi)部控制狀況、公司治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力有著密切的關(guān)系，同時(shí)也會受到股權(quán)結(jié)構(gòu)和利益相關(guān)者一定程度影響，因此，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系應(yīng)注重考慮風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理、內(nèi)部控制、股權(quán)結(jié)構(gòu)、利益相關(guān)者等因素。

建立一個(gè)適用于煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，才能對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測。其中，評價(jià)主體、評價(jià)客體、評價(jià)方式方法和評價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)等因素是指標(biāo)體系構(gòu)建的重要因素。

1.評價(jià)主體。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)主體，是由受財(cái)務(wù)狀況影響的相關(guān)對象構(gòu)成，即對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行診斷的利益相關(guān)者，包括企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者和外部利益相關(guān)者。因此，建立風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系時(shí)，評價(jià)主體應(yīng)該既有內(nèi)部主體，又有外部主體。內(nèi)部主體主要是煤炭企業(yè)內(nèi)部的各級管理人員，各級管理人員通過該模型和體系的構(gòu)建和評價(jià)，能夠盡早地了解企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)的現(xiàn)狀，提前發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易發(fā)生的環(huán)節(jié)，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前就采取有針對性的措施進(jìn)行解決，達(dá)到提前防范和化解的功效。外部主體包括投資者、債權(quán)人、業(yè)務(wù)活動相關(guān)者和監(jiān)管部門，外部投資者等外部主體可以通過該模型和評價(jià)體系，更好的對公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行評價(jià)，從而進(jìn)行更加科學(xué)的投資決策。

2.評價(jià)客體。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系的評價(jià)客體應(yīng)界定為企業(yè)和環(huán)境兩個(gè)層面。其中，在企業(yè)層面，主要通過償債能力、籌資能力、盈利能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)及股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層管理水平等方面，對煤炭企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀、資金結(jié)構(gòu)、公司治理等因素進(jìn)行評價(jià)。在環(huán)境層面，主要是指對煤炭企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境進(jìn)行評價(jià)，包括行業(yè)經(jīng)濟(jì)、國家行業(yè)政策等方面。環(huán)境層面是因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營發(fā)展離不開外部環(huán)境的支持，外部環(huán)境通過改變企業(yè)所觸及方面將自身的影響滲透于其中，因此評價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不能忽視企業(yè)外部環(huán)境的作用。

3.評價(jià)目標(biāo)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的目標(biāo)應(yīng)為通過該評價(jià)模型和系統(tǒng)，清晰地了解煤炭企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)管控現(xiàn)狀，進(jìn)而準(zhǔn)確地了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及易于發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)所在，為內(nèi)部主體和外部主體采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)。

4.評價(jià)指標(biāo)。評價(jià)指標(biāo)可分為管理型、財(cái)務(wù)型和經(jīng)濟(jì)型指標(biāo)。管理型指標(biāo)是從公司治理的角度來分析影響財(cái)務(wù)狀況的因素，包括財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)。其中，財(cái)務(wù)指標(biāo)主要來源于煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、經(jīng)營效率指標(biāo)等。非財(cái)務(wù)指標(biāo)只能由企業(yè)信息披露或某些外在特征體現(xiàn)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)對企業(yè)發(fā)展具有重要意義，也是不可忽視的重要因素。經(jīng)濟(jì)型指標(biāo)存在于企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，如市場競爭風(fēng)險(xiǎn)，稅收、匯率變動等。

5.判定標(biāo)準(zhǔn)。煤炭企業(yè)應(yīng)在國際、國內(nèi)先進(jìn)理論的指導(dǎo)下，參考行業(yè)內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)經(jīng)營情況等因素，建立適合煤炭企業(yè)的評判標(biāo)準(zhǔn)，對于常見的用來評價(jià)的財(cái)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)形成了一定共識，一些新興的用來評價(jià)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和不可以量化的非財(cái)務(wù)指標(biāo)可以行業(yè)內(nèi)部對比得到判斷標(biāo)準(zhǔn)。

6.評價(jià)方法。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)方法是對財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、處理，獲取評價(jià)結(jié)果的具體手段?，F(xiàn)有評價(jià)主要包括統(tǒng)計(jì)類的方法，例如多元線性判別法等。

從以上核心要素出發(fā)，通過對核心要素的正確選取和評判，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系的合理性，更有效地評價(jià)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而有的放矢地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范工作，大大提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

（二）將現(xiàn)金流量分析思想融入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型中

現(xiàn)行的多種實(shí)證性預(yù)警模型主要有財(cái)務(wù)比率分析模型、單變量模型、多變量函數(shù)模型及CBR（case-base reasoning）模型。這些模型在評判現(xiàn)有企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)管控狀況，進(jìn)而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的針對性等方面，發(fā)揮了很大的作用。但以上方法歸根結(jié)底屬于靜態(tài)分析，即都是根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算和分析。財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)點(diǎn)性，使得上述風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型普遍缺乏時(shí)間上的發(fā)展觀、空間上的立體觀，具有一定的片面性，缺乏立體的預(yù)警能力，從而降低了預(yù)警模型的準(zhǔn)確度。

由于企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，企業(yè)價(jià)值的最核心的表現(xiàn)為現(xiàn)金流量，因此，企業(yè)理財(cái)?shù)慕K極目標(biāo)是現(xiàn)金流量的數(shù)量和質(zhì)量的最優(yōu)化。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表只能反映企業(yè)的盈虧狀況，單盈虧狀況不一定能準(zhǔn)確地反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所在，只有現(xiàn)金流量才能從本質(zhì)上反映出企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。因此，應(yīng)把現(xiàn)金流量分析融入到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型中，才能提高預(yù)警的準(zhǔn)確性，同時(shí)，融入的過程中，應(yīng)把握超前性、敏感性、監(jiān)控性及適用性原則。

將現(xiàn)金流量分析思想融入到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警之后，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型應(yīng)分為動態(tài)的現(xiàn)金流量預(yù)算分析模塊和動態(tài)的現(xiàn)金流量指標(biāo)分析模塊兩個(gè)部分。其中，在現(xiàn)金流量預(yù)算分析模塊中，進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)算的編制、預(yù)算的執(zhí)行性評價(jià)、煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量的經(jīng)營效益反饋等有關(guān)現(xiàn)金流量預(yù)算的業(yè)務(wù)分析，該分析結(jié)果側(cè)重于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者使用，突出顯示預(yù)警模型的超前性和監(jiān)控性。動態(tài)的現(xiàn)金流量指標(biāo)分析模塊主要進(jìn)行煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量運(yùn)營效益方面的相關(guān)指標(biāo)收集和分析，該分析結(jié)果主要給外部利益相關(guān)者使用，使其更加簡便地得到煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量經(jīng)營效益的評價(jià)結(jié)果。將上述兩個(gè)模塊的分析結(jié)果綜合分析，從現(xiàn)金流量運(yùn)營效益方面，將清晰地反映出煤炭企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率及環(huán)節(jié)，大大提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

融入了現(xiàn)金流量分析思想的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，與上述所提到的靜態(tài)分析模型相比，具有多項(xiàng)優(yōu)勢。一方面，該模型是引入了現(xiàn)金流量的流入、流出、凈額、預(yù)算等方面的概念，使得評價(jià)模型具有動態(tài)性、立體性，而且，現(xiàn)金流量的運(yùn)營狀況和企業(yè)獲取現(xiàn)金流量的能力是真正反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的本質(zhì)指標(biāo)，這樣就能大大增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警能力，另一方面，相比于企業(yè)利潤指標(biāo)，現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)因?yàn)槭芡獠拷鹑跈C(jī)構(gòu)的監(jiān)管，其數(shù)量和質(zhì)量更具有準(zhǔn)確性和客觀性。

當(dāng)然，將現(xiàn)金流量分析思想融入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，獲得更大的預(yù)警能力，關(guān)鍵點(diǎn)在于編制現(xiàn)金流量動態(tài)預(yù)算，煤炭企業(yè)應(yīng)加大現(xiàn)金流量預(yù)算的投入和管控力度，才能編制出合理和切實(shí)有效的現(xiàn)金流量動態(tài)預(yù)算，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

五、結(jié)束語

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是煤炭企業(yè)管理和財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。本文在分析了風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理的基礎(chǔ)上，有針對性地提出了建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建議，并提供了兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)及預(yù)警的模型，希望對企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理有所裨益。J

參考文獻(xiàn)：

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篇4

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)管理；優(yōu)化對策

伴隨著社會化大生產(chǎn)和市場經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的經(jīng)濟(jì)條件下下，市場競爭日益激烈，企業(yè)為了提高自身的競爭力，不斷跨區(qū)域擴(kuò)張，擴(kuò)大，由此集團(tuán)企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。因此，企業(yè)集團(tuán)必須建立一套健全的財(cái)務(wù)管理制度，它是集團(tuán)實(shí)施內(nèi)控的重要保證。一方面是企業(yè)的內(nèi)部控制財(cái)務(wù)管理制度的建立能夠完善公司的內(nèi)控提供新的思路，另一方面，財(cái)務(wù)管理活動貫穿企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營活動的整個(gè)過程，它可幫助企業(yè)集團(tuán)尋找經(jīng)營管理漏洞，有助于企業(yè)集團(tuán)及時(shí)調(diào)整集團(tuán)戰(zhàn)略，以確保企業(yè)集團(tuán)的正常運(yùn)作和可持續(xù)發(fā)展。健全財(cái)務(wù)管理制度是市場競爭體制的客觀要求，也是企業(yè)集團(tuán)生存和發(fā)展的必要保障。

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式主要運(yùn)用于規(guī)范集團(tuán)公司及子公司的財(cái)權(quán)、財(cái)責(zé)和財(cái)利的基本制度，它對集團(tuán)內(nèi)部各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理工作做了基礎(chǔ)性的規(guī)定?，F(xiàn)有的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式大體分為：集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式，分權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式，相融財(cái)務(wù)管理模式三種。

1、集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式

集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式指的是企業(yè)集團(tuán)母公司的財(cái)務(wù)管理部門對各子公司的所有財(cái)務(wù)決策進(jìn)行集中統(tǒng)一規(guī)劃，子公司沒有財(cái)務(wù)管理的決策權(quán)利。它是一種財(cái)權(quán)高度集中管理控制模式。集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式的優(yōu)點(diǎn)是便于統(tǒng)一指揮和統(tǒng)一管理，母公司通過發(fā)揮財(cái)務(wù)管理功能，可降低集團(tuán)內(nèi)部子公司間的交易成本；缺點(diǎn)在于母公司的高度權(quán)利控制挫傷了子公司的經(jīng)營靈活性和創(chuàng)造性。

2、分權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式

分權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式是指企業(yè)按照重要性原則對集團(tuán)公司和各成員企業(yè)的財(cái)務(wù)控制管理和決策權(quán)進(jìn)行合理的劃分。母公司專注于方向性的財(cái)務(wù)管理，母公司與子公司之間在經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)等方面保持相對松散的聯(lián)系。其缺陷表現(xiàn)為難以統(tǒng)一指揮和協(xié)調(diào)集團(tuán)整體，不便于發(fā)揮母公司財(cái)務(wù)調(diào)控功能。

3、相融式財(cái)務(wù)管理模式

相融式財(cái)務(wù)管理模式是強(qiáng)調(diào)分權(quán)基礎(chǔ)上的集權(quán)，是集資金籌集、運(yùn)用、回收和分配于一體的自下而上的多層次決策的集權(quán)模式。實(shí)質(zhì)就是集權(quán)與分權(quán)的融合，通過各方面配合有效發(fā)揮各自優(yōu)點(diǎn)，弱化缺點(diǎn)。弱點(diǎn)在于把我集權(quán)與分權(quán)的程度上需合理權(quán)衡。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理方面存在的主要問題探討

1、財(cái)權(quán)分配問題

企業(yè)集團(tuán)財(cái)權(quán)分配不合理，過度集權(quán)或分權(quán)在實(shí)際工作中，如何正確處理集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系是企業(yè)集團(tuán)面臨的關(guān)鍵問題。其關(guān)鍵原因在于企業(yè)集團(tuán)一般都是由一個(gè)企業(yè)逐漸發(fā)展壯大后通過自建或外部并購的方式形成的。這樣，有的集團(tuán)在形成后，依舊停留在最初的一個(gè)企業(yè)觀念里，任何事情都希望統(tǒng)管統(tǒng)籌，不愿意放權(quán)。

2、基礎(chǔ)管理體系不完善

企業(yè)集團(tuán)由于在過去發(fā)展過程中形成的舊的財(cái)務(wù)制度的約束以及相關(guān)人員財(cái)務(wù)理論知識跟不上企業(yè)發(fā)展的步伐等，未能及時(shí)建立完善的基礎(chǔ)管理體系以適應(yīng)企業(yè)未來的發(fā)展。

3、重會計(jì)核算，輕財(cái)務(wù)管理

財(cái)務(wù)管理與會計(jì)核算概念旳混淆。企業(yè)集團(tuán)重會計(jì)核算，輕財(cái)務(wù)管理。很多企業(yè)集團(tuán)將財(cái)務(wù)管理與會計(jì)核算混為一談，認(rèn)為理順賬務(wù)處理流程、做好財(cái)務(wù)核算、提交財(cái)務(wù)報(bào)表就是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)部門的工作重點(diǎn)就是做好會計(jì)核算工作。

4、財(cái)務(wù)控制手段欠缺實(shí)在效應(yīng)

企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)是獨(dú)立的法人組織，它們之間既有共同的經(jīng)濟(jì)利益，又有各自獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益，并且這些成員企業(yè)之間組織層次復(fù)雜，管理鏈條很長。在實(shí)際工作中，很多企業(yè)集團(tuán)盡管采取了諸多的財(cái)務(wù)控制方式，但是并未得到貫徹執(zhí)行，各種手段不過流于形式。

5、經(jīng)營決策支持弱化

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理對經(jīng)營決策的支持較弱。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理應(yīng)該支撐集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)、保證經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，為經(jīng)營決策提供支持。然而，在實(shí)際工作中，財(cái)務(wù)管理的主要職能還停留在會計(jì)核算階段，對經(jīng)營決策的支持有限。出現(xiàn)該現(xiàn)象主要在于集團(tuán)企業(yè)重大經(jīng)營性決策由集團(tuán)主要負(fù)責(zé)人做出，導(dǎo)致決策主觀性和專斷性較強(qiáng)。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體系優(yōu)化對策分析

1、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式優(yōu)化

合理的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式應(yīng)該符合自身發(fā)展的實(shí)際情況且能支持企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。當(dāng)集團(tuán)規(guī)模處于發(fā)展期，規(guī)模還較小時(shí)，采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式是較優(yōu)選擇，利于集團(tuán)綜合管理，決策成本降低，決策效率提高，同時(shí)能實(shí)現(xiàn)集團(tuán)各子公司間的資源與戰(zhàn)略的高度協(xié)調(diào)與統(tǒng)一。

隨著集團(tuán)公司的做大做強(qiáng)，建議財(cái)務(wù)管理模式優(yōu)選于融合模式，集團(tuán)母公司視企業(yè)集團(tuán)所處的發(fā)展階段，通過合理把握集權(quán)程度以用于處理母公司與子公司間的關(guān)系。企業(yè)集團(tuán)母、子公司的關(guān)系可以分為核心層、緊密層和松散層，子公司與母公司聯(lián)系程度越緊密，母公司對該子公司的集權(quán)程度越高，反之，則集權(quán)程度越低。

2、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系優(yōu)化

優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，要求改進(jìn)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。企業(yè)集團(tuán)須通過選取財(cái)務(wù)指標(biāo)而建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型來用于預(yù)測危機(jī)。不僅如此，同時(shí)企業(yè)集團(tuán)還需要結(jié)合自身所處在的發(fā)展階段以及當(dāng)前的宏微觀環(huán)境，引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，把定量與定性分析相結(jié)合，這樣的模型才更具實(shí)際可用性。

優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，應(yīng)制定企業(yè)集團(tuán)的激勵(lì)和約束機(jī)制。企業(yè)集團(tuán)具有多層次、多功能以及經(jīng)營多樣化的特性，這就會給集團(tuán)內(nèi)母子公司帶來信息不對稱。通過制定激勵(lì)和約束機(jī)制，能夠引導(dǎo)子公司在追求集團(tuán)利益最大的前提下追求自身利益的最大化，這樣才能保障企業(yè)集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展。

3、優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)資金管理體系

優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)資金管理體系，須健全集團(tuán)資金結(jié)算中心制度，強(qiáng)化資金籌措的管理。這樣能及時(shí)了解到子公司資金流動方向，以益于企業(yè)集團(tuán)發(fā)現(xiàn)問題并及時(shí)糾正處理，合理調(diào)配內(nèi)部資金，最大限度的協(xié)調(diào)和控制財(cái)務(wù)關(guān)系。同時(shí)企業(yè)集團(tuán)還可憑借自身實(shí)力進(jìn)行統(tǒng)一的資金籌措，從而降低集團(tuán)資金成本。

優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)資金管理體系，須完善監(jiān)督機(jī)制，加大監(jiān)督力度。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)設(shè)立專門的財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，定期或不定期對子公司財(cái)務(wù)經(jīng)營活動進(jìn)行檢查，同時(shí)嚴(yán)格進(jìn)行績效考核和評價(jià)，這樣可益于資金管理的規(guī)范化和高效化。

優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)資金管理體系，須合理運(yùn)用資金，以確保資金用到實(shí)處。企業(yè)集團(tuán)還應(yīng)加強(qiáng)對流動資金的管理，提高應(yīng)收賬款的回收率，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，保證資金的回收率在合理的范圍內(nèi)。

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篇5

關(guān)鍵詞預(yù)算管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)量財(cái)務(wù)電算化

如何才能加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)對其成員單位的財(cái)務(wù)控制呢？現(xiàn)階段企業(yè)集團(tuán)只有在基于母子公司間的產(chǎn)權(quán)和資本紐帶關(guān)系的基礎(chǔ)上，采用以集權(quán)式為主的財(cái)務(wù)控制體系，才能實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體利益的最大化。那么，如何構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)以集權(quán)式為主的財(cái)務(wù)管理模式呢?

1理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立母子公司體制

企業(yè)集團(tuán)進(jìn)入集中管理后，由于有部分企業(yè)是在脫鉤時(shí)進(jìn)入企業(yè)集團(tuán)的，這就使得企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的企業(yè)有些同集團(tuán)有產(chǎn)權(quán)關(guān)系，有些還沒有。這就要求企業(yè)集團(tuán)對其子公司進(jìn)行一次全面審計(jì)。通過審計(jì)，搞清資產(chǎn)現(xiàn)狀，產(chǎn)權(quán)在集團(tuán)的，報(bào)財(cái)政部重新確認(rèn)；產(chǎn)權(quán)不在的，報(bào)財(cái)政部批準(zhǔn)后上劃企業(yè)集團(tuán)母公司。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)按照《公司法》的要求建立母子公司體制，母公司真正對子公司行使出資人權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。子公司按照《公司法》改制后，要明確股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層的職責(zé)，并規(guī)范動作。充分發(fā)揮董事會對重大問題統(tǒng)一決策和選聘經(jīng)營者的作用，建立集體決策及可追溯個(gè)人責(zé)任的董事會議事制度。董事會中可設(shè)獨(dú)立于公司股東且不在公司內(nèi)部任職的獨(dú)立董事。董事會與經(jīng)理層要減少交叉任職，董事長和總經(jīng)理原則上不得由一人兼任。

2加強(qiáng)現(xiàn)金管理

現(xiàn)金是企業(yè)的血液，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重中之重。首先，現(xiàn)金是企業(yè)流動性最強(qiáng)的一種資產(chǎn)，所以它也是最容易出現(xiàn)被挪用、舞弊的資產(chǎn)之一，因此有進(jìn)行集中管理的必要。而且現(xiàn)金的集中管理還可降低其分散的持有量，降低持有成本。其次，現(xiàn)金的表現(xiàn)形式主要有:庫存現(xiàn)金、銀行存款、短期證券。其都具有易于記錄、保存、控制、調(diào)度的特點(diǎn)，為集權(quán)管理提供了可能。

3推行全面預(yù)算管理

在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部實(shí)行全面預(yù)算管理，不僅可以提高管理效率，優(yōu)化資源配置，而且可以明確母公司與子公司各自的責(zé)權(quán)利，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的整體戰(zhàn)略目標(biāo)。初步構(gòu)建預(yù)算管理體系框架，成立預(yù)算管理機(jī)構(gòu)，建立預(yù)算管理的組織網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并且制定預(yù)算編制的方法、原則、程序，建立預(yù)算調(diào)整、監(jiān)控體系及考核機(jī)制。在信息化網(wǎng)絡(luò)平臺的基礎(chǔ)上，將集團(tuán)公司的業(yè)務(wù)活動、資金流動、會計(jì)核算、資產(chǎn)管理、人力資源都納入到預(yù)算管理體系中，從而形成覆蓋集團(tuán)公司生產(chǎn)、經(jīng)營、管理各領(lǐng)域的全面預(yù)算管理體系。預(yù)算是管理層制定的詳細(xì)的企業(yè)運(yùn)作計(jì)劃，本身具有整體性，它是一份整體規(guī)劃。同時(shí)它的貫徹執(zhí)行是以權(quán)威性為依托的，所以預(yù)算管理宜采用集權(quán)。

4加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息控制系統(tǒng)建設(shè)

集團(tuán)公司里母子公司間財(cái)務(wù)信息是否暢通，關(guān)系到整個(gè)財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的運(yùn)行效率。子公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人由母公司直接委派。被委派的財(cái)務(wù)總監(jiān)，應(yīng)組織和監(jiān)控子公司日常的財(cái)務(wù)會計(jì)活動，參與子公司的重大經(jīng)營決策，審核子公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，負(fù)責(zé)對子公司所屬財(cái)務(wù)會計(jì)人員的業(yè)務(wù)管理，定期向集團(tuán)公司報(bào)告子公司的資產(chǎn)運(yùn)行和財(cái)務(wù)情況。集團(tuán)公司通過委派財(cái)務(wù)總監(jiān)來監(jiān)督、控制子公司的重大財(cái)務(wù)會計(jì)活動和全部財(cái)務(wù)收支過程，不但使集團(tuán)公司的總體經(jīng)營方針和目標(biāo)可以在子公司得到較完全的實(shí)現(xiàn)，而且能監(jiān)督子公司財(cái)務(wù)會計(jì)信息的真實(shí)性和客觀性。

5及時(shí)編制企業(yè)年度財(cái)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告

企業(yè)集團(tuán)每年年底都要根據(jù)集團(tuán)上一年財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況，考慮本年度企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展規(guī)劃和國家經(jīng)濟(jì)形勢，結(jié)合國內(nèi)外市場情況編制本年度的財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)告。同時(shí)，要求成員企業(yè)根據(jù)集團(tuán)的財(cái)務(wù)預(yù)算編制本企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)告。企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)預(yù)算要以現(xiàn)金流量為重點(diǎn)，對生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施預(yù)算編制、執(zhí)行、分析、考核，嚴(yán)格限制無預(yù)算資金預(yù)支出，最大限度減少資金占用，保證及時(shí)償還到期銀行貸款。預(yù)算內(nèi)資金支出實(shí)行責(zé)任人限額審批制，限額以上資金支出實(shí)行集體聯(lián)簽制。

為確保企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告真實(shí)、完整，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)要求所屬企業(yè)必須按國務(wù)院《企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告條例》的規(guī)定，編制和提供財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告。嚴(yán)格按照國家統(tǒng)一的會計(jì)制度規(guī)定，合理地確認(rèn)和計(jì)量各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用等。每個(gè)企業(yè)只能設(shè)一套會計(jì)賬簿進(jìn)行核算，不得賬外設(shè)賬。任何人不得授意、指使、強(qiáng)令財(cái)會部門和會計(jì)人員違法辦理會計(jì)事項(xiàng)，對弄虛作假的行為，要依法追究有關(guān)人員的責(zé)任。

6建立財(cái)務(wù)公司或資金結(jié)算中心，提高資金使用效率，強(qiáng)化集團(tuán)管理和控制

隨著我國企業(yè)集團(tuán)發(fā)展壯大，它迫切要求創(chuàng)建一個(gè)金融媒介，起到加強(qiáng)集團(tuán)凝聚力，提供金融服務(wù)及促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相互融合的作用，財(cái)務(wù)結(jié)算中心就是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展方向。對企業(yè)集團(tuán)而言，母公司只有控制子公司的財(cái)務(wù)收支，控制其資金的流動，才能使子公司按照母公司所確定的發(fā)展戰(zhàn)略開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，資金的集中管理有多種實(shí)現(xiàn)方式，目前比較常見的是母公司設(shè)立資金結(jié)算中心或有集團(tuán)內(nèi)各成員企業(yè)共同出資成立財(cái)務(wù)公司，作為集團(tuán)內(nèi)部的一個(gè)獨(dú)立法人，財(cái)務(wù)公司是全面負(fù)責(zé)集團(tuán)內(nèi)所有成員企業(yè)資金管理的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

無法成立財(cái)務(wù)公司的企業(yè)集團(tuán)，可在集團(tuán)公司設(shè)置與財(cái)務(wù)公司功能相似的資金結(jié)算中心。其功能為：①結(jié)算功能。即集團(tuán)內(nèi)各成員企業(yè)統(tǒng)一在財(cái)務(wù)公司或資金結(jié)算中心開設(shè)帳戶，由財(cái)務(wù)公司或資金結(jié)算中心以一個(gè)戶頭對銀行辦理集團(tuán)內(nèi)務(wù)企業(yè)的資金結(jié)算業(yè)務(wù)。②內(nèi)部監(jiān)控職能。這種統(tǒng)一結(jié)算模式為各成員企業(yè)資金運(yùn)做的合規(guī)性、安全性和效益性提供了保障，使集團(tuán)公司能夠有效控制各成員企業(yè)的財(cái)務(wù)收支，及時(shí)掌握各下屬企業(yè)的資金狀況，便于其進(jìn)行調(diào)控。③資金融通功能。財(cái)務(wù)公司或資金結(jié)算中心以吸收存款的方式將集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)暫時(shí)閑置和分散的資金集中起來，以發(fā)放貸款的方式將其分配給集團(tuán)內(nèi)需要資金的企業(yè)，既滿足部分企業(yè)的需要，又減少資金的沉淀，可提高資金的使用率，財(cái)務(wù)公司還可以發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券和進(jìn)行同業(yè)拆借來為各成員企業(yè)融通更多的資金。

7建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)

一般來說，財(cái)務(wù)危機(jī)都有一個(gè)逐步暴露、不斷惡化的過程，國內(nèi)外的大量案例表明，陷入經(jīng)營危機(jī)的企業(yè)幾乎毫無例外地都是以出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)為征兆的，因而可以建立危機(jī)的預(yù)警體系來對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和防范。集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警是認(rèn)綜合指數(shù)的形式，對財(cái)務(wù)運(yùn)行的全過程進(jìn)行監(jiān)測，對監(jiān)測結(jié)果進(jìn)行識別，判定監(jiān)測到的公司財(cái)務(wù)處于何種景氣狀態(tài)及預(yù)示著何種景氣狀態(tài)，集團(tuán)公司可利用計(jì)算機(jī)管理信息系統(tǒng)，將當(dāng)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)輸入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和預(yù)警模型，模型就可以綜合度量集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而采取及時(shí)有效的措施防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用主要包括兩方面：一是對集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行縱向和橫向比較。通過對不同時(shí)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合度量，可以反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的發(fā)展趨勢；通過對不同公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的比較，可以反映本公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的高低。二是對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測預(yù)警。通過監(jiān)測與預(yù)警，可以對公司的總體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行良好的衡量與監(jiān)測，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)存在的問題，防患于未然，這對公司健康發(fā)展非常必要。建立集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)，能使經(jīng)營者提綱挈領(lǐng)，站在公司整體的高度上把握公司的財(cái)務(wù)運(yùn)行情況，預(yù)先了解公司財(cái)務(wù)危機(jī)，以達(dá)到既見樹木又見森林的目的。集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最終形成來源于各單位，并且成因復(fù)雜，因此，集團(tuán)公司應(yīng)對各單位的財(cái)務(wù)運(yùn)行情況進(jìn)行監(jiān)測與預(yù)警，建立各單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測及預(yù)警系統(tǒng)，即根據(jù)集團(tuán)公司各單位的職能、特點(diǎn)等的不同，來分別設(shè)置相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線。

8通過財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)電算化，實(shí)現(xiàn)會計(jì)集中核算與控制管理

計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅猛發(fā)展，為財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)電算化提供了可能，為提高集團(tuán)公司財(cái)務(wù)信息的有效性創(chuàng)造了現(xiàn)實(shí)條件。在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，對管理手段和方式進(jìn)行徹底變革，已是當(dāng)務(wù)之急。實(shí)現(xiàn)對子公司的各類資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管，對子公司的成本、費(fèi)用進(jìn)行監(jiān)控；對子公司的財(cái)務(wù)成果核算與利潤分配進(jìn)行統(tǒng)籌，在實(shí)時(shí)監(jiān)控的基礎(chǔ)上統(tǒng)一協(xié)調(diào)規(guī)劃整體的財(cái)務(wù)目標(biāo)，減少子公司為謀求小團(tuán)體利益損害集團(tuán)利益的不規(guī)范行為，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)利益最大化，如公司可以利用用友ERP軟件，使用財(cái)務(wù)、工資、固定資產(chǎn)等系統(tǒng)，既可獨(dú)立使用，又可有機(jī)融為一體，真正實(shí)現(xiàn)無縫連接，用友ERP在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，財(cái)務(wù)、固定資產(chǎn)管理、工資管理等部門之間信息共享，實(shí)時(shí)傳遞，有利于部門之間的協(xié)調(diào)；管理者可以實(shí)時(shí)查看相關(guān)財(cái)務(wù)信息，了解企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況。其優(yōu)點(diǎn)主要體現(xiàn)在：①記賬憑證錄入分布在各工作站上同時(shí)進(jìn)行，提高了財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性；②各子系統(tǒng)可以自動轉(zhuǎn)賬，形成統(tǒng)一的總賬庫，減輕轉(zhuǎn)賬工作量，既增加了轉(zhuǎn)賬的準(zhǔn)確率，又提高了轉(zhuǎn)賬速度；③主管領(lǐng)導(dǎo)可方便查詢各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并通過應(yīng)用軟件隨時(shí)制成各類統(tǒng)計(jì)分析資料與財(cái)務(wù)分析報(bào)告，為高層領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)營決策提供及時(shí)可靠的數(shù)據(jù)。

在整個(gè)企業(yè)集團(tuán)公司內(nèi)部，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一執(zhí)行由母公司組織制定的總體管理制度，子公司可根據(jù)母公司制定的財(cái)務(wù)管理制度及其原則，結(jié)合自身特點(diǎn)，自行制定本公司具體的財(cái)務(wù)管理實(shí)施細(xì)則，在企業(yè)集團(tuán)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)的過程中，所有當(dāng)事人（無論母公司還是子公司），都必須堅(jiān)持科學(xué)、系統(tǒng)、精練、可行和易操作的原則，認(rèn)真策劃，反復(fù)論證，廣泛征求意見，及時(shí)修訂，不斷完善。

企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)組織，隨著社會和企業(yè)發(fā)展的不斷變化，一種管理模式不可能適用于所有的企業(yè)，也不會永遠(yuǎn)適用于某個(gè)企業(yè)。集團(tuán)財(cái)務(wù)控制體系的構(gòu)建與運(yùn)行是集團(tuán)公司為建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高國際市場競爭能力，適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化和知識經(jīng)濟(jì)發(fā)展所進(jìn)行的一系列深化改革的一部分。要保證集團(tuán)財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)能良好地運(yùn)行，還要提供良好的人文環(huán)境和機(jī)制環(huán)境。以人為本，把董事會、經(jīng)營者、財(cái)務(wù)管理者緊密結(jié)合起來，處理好監(jiān)督、經(jīng)營、決策三者之間的關(guān)系；同時(shí)，借鑒國外成功的激勵(lì)機(jī)制，比如股票期權(quán)制，與我國目前常用的工資、津貼或獎(jiǎng)金形式結(jié)合起來，形成合理的、能促進(jìn)集團(tuán)公司發(fā)展的激勵(lì)機(jī)制。企業(yè)集團(tuán)必須根據(jù)國際、國內(nèi)市場及經(jīng)營環(huán)境的變化不斷創(chuàng)新經(jīng)營、創(chuàng)新管理，為適應(yīng)新的經(jīng)營戰(zhàn)略方針而不斷調(diào)整自己的財(cái)務(wù)管理模式，以充分發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)在人、財(cái)、物各方面的資源優(yōu)勢，以最少的投入創(chuàng)造最大的產(chǎn)出，為社會創(chuàng)造最大的價(jià)值。

參考文獻(xiàn)

1張志強(qiáng).我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式的選擇與構(gòu)建[J].財(cái)務(wù)與會計(jì)導(dǎo)刊，2005(1)

2王素榮.集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2004(10)

篇6

【關(guān)鍵詞】省級電網(wǎng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、問題的提出

財(cái)務(wù)控制作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中的重要環(huán)節(jié),對提升企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理水平有著十分重要的意義:一方面,財(cái)務(wù)控制關(guān)系著企業(yè)集團(tuán)的健康發(fā)展,是防范國有資產(chǎn)流失,確保國有資產(chǎn)保值增值的重要手段;另一方面,因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)的多層次和管理鏈條長的特性,要實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體競爭力,必須通過財(cái)務(wù)控制來保證企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略統(tǒng)一,實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和集團(tuán)的整體協(xié)同效益。

“十一五”期間,電網(wǎng)企業(yè)面臨著加快發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇,財(cái)務(wù)管理水平的提高和經(jīng)營業(yè)績的提升刻不容緩。同時(shí)隨著電網(wǎng)企業(yè)外部監(jiān)管力度加強(qiáng)以及電網(wǎng)企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略實(shí)施,將更多的走向資本市場籌集資金,境外合作者、資本市場監(jiān)督機(jī)構(gòu)、社會公眾都要求電網(wǎng)企業(yè)提升財(cái)務(wù)管理水平和經(jīng)營業(yè)績,以適應(yīng)電網(wǎng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的需要。因此如何加強(qiáng)省級電網(wǎng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制體系建設(shè)就成為了一個(gè)迫切而重要的問題。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制理論回顧

西方國家對于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制研究是伴隨著企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論和控制理論而發(fā)展起來的,分散于企業(yè)管理理論、理論、產(chǎn)權(quán)理論、財(cái)務(wù)管理理論、企業(yè)并購和跨國公司理論等方面,西方國家財(cái)務(wù)控制研究的發(fā)展大致經(jīng)歷了三個(gè)階段:企業(yè)活動財(cái)務(wù)控制研究階段、以控制人為主的多層次、多方位財(cái)務(wù)控制研究階段和以內(nèi)部綜合控制為重要內(nèi)容的財(cái)務(wù)控制研究階段。

由于我國企業(yè)集團(tuán)起步較晚,直到20世紀(jì)90年代企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的相關(guān)理論才逐漸出現(xiàn)。近年來,集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的理論和實(shí)務(wù)研究取得了長足的進(jìn)展,關(guān)于集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的研究集中于企業(yè)集團(tuán)的管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)控制權(quán)分配、財(cái)務(wù)控制體系、財(cái)務(wù)控制評價(jià)等幾個(gè)方面,但是對集團(tuán)財(cái)務(wù)控制權(quán)分配及財(cái)務(wù)控制模式研究不足,尤其對于類似省級電網(wǎng)企業(yè)集團(tuán)這樣的壟斷性經(jīng)營的國有大型企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)各級控制權(quán)的合理配置,提升財(cái)務(wù)控制水平是研究的薄弱環(huán)節(jié)。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制體系構(gòu)建的必要性

1、有利于建立良好的理財(cái)環(huán)境

企業(yè)理財(cái)目標(biāo)是企業(yè)理財(cái)活動所要達(dá)到的目的,是評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。集團(tuán)公司在現(xiàn)代企業(yè)制度的基礎(chǔ)上構(gòu)建良好的公司治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)部控制制度,健全集團(tuán)公司財(cái)務(wù)控制體制并使其有效運(yùn)行,有助于建立起良好的集團(tuán)理財(cái)環(huán)境。

2、有利于保證集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

集團(tuán)公司資源與市場優(yōu)勢的生成,并非直接等同于各個(gè)成員企業(yè)各自資源與市場能力的簡單疊加,而更主要的是來自于彼此間在共同利益目標(biāo)下聚合運(yùn)行的協(xié)同性與有效性。通過財(cái)務(wù)控制,可做到事前審批流程控制、事中實(shí)時(shí)控制與事后應(yīng)急處理控制,全方位防范風(fēng)險(xiǎn),促使各成員企業(yè)服從集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的需要,顧全大局,并確保這種變化所需的強(qiáng)大的財(cái)力支持。

3、有利于提高集團(tuán)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量

由于集團(tuán)本部和成員企業(yè)所掌握的資金運(yùn)行信息不同,掌握資金信息多的成員企業(yè)可能會利用這一信息優(yōu)勢,做出違背企業(yè)集團(tuán)利益的決策,以獲取自身的利益。防范此類逆向選擇風(fēng)險(xiǎn),母公司必須利用財(cái)務(wù)控制作為強(qiáng)有力的武器,通過制訂一套完善的財(cái)務(wù)信息標(biāo)準(zhǔn)制度,對分子公司進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范,增加其財(cái)務(wù)狀況的明晰化、透明化,堅(jiān)決杜絕任何欺騙行為,從而確保母公司在準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息基礎(chǔ)上做出戰(zhàn)略部署,并協(xié)助各分子公司進(jìn)行財(cái)務(wù)管理,達(dá)到“雙贏”的效果。

4、有利于健全科學(xué)規(guī)范的業(yè)績考核指標(biāo)體系

從集團(tuán)公司管理的角度出發(fā),母公司對其所投資或管理的各分子公司進(jìn)行業(yè)績考核是非常重要的,考核體系是否科學(xué),更直接影響到整個(gè)集團(tuán)公司激勵(lì)機(jī)制的有效運(yùn)行。因此集團(tuán)公司建立一套公正、公平、科學(xué)合理的考核體系就顯得十分重要了,而這套體系的建立主要依賴于有效的財(cái)務(wù)控制。

四、省級電網(wǎng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制現(xiàn)狀

1、集團(tuán)財(cái)務(wù)管理定位不清晰

省級電網(wǎng)企業(yè)作為國家大型企業(yè),資產(chǎn)規(guī)模龐大,產(chǎn)權(quán)鏈條長、法人單位多,缺乏財(cái)務(wù)整體控制,導(dǎo)致各級單位利益關(guān)系不清晰、權(quán)責(zé)不明確,很大程度上制約了企業(yè)的集團(tuán)化優(yōu)勢。此外,由于處于壟斷地位,各省級電網(wǎng)公司在實(shí)際經(jīng)營管理中財(cái)務(wù)戰(zhàn)略取向不清晰,長期以來在電網(wǎng)的建設(shè)上對投資規(guī)模缺乏科學(xué)的決策,重投資、輕效益,甚至不計(jì)成本盲目建設(shè),使得建設(shè)項(xiàng)目占用了大量資金、企業(yè)背負(fù)巨額的債務(wù),投資回報(bào)率極其低下,這加劇了公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),制約了企業(yè)資源的優(yōu)化配置。

2、集團(tuán)內(nèi)部資金控制乏力

目前很多省級電力企業(yè)集團(tuán)成員單位受種種因素影響,往往多頭開戶,銀行存款過于分散,無法形成規(guī)模,造成資金分散沉淀,管理和控制難度很大,存在資金風(fēng)險(xiǎn)。尤其是數(shù)目眾多的電費(fèi)賬戶,管理和核算由營銷部門移交到財(cái)務(wù)部門后,賬戶未達(dá)賬項(xiàng)和資金滯留較大,層層歸集資金時(shí)間較長,部分躉售縣公司電費(fèi)收費(fèi)賬戶的資金賬外核算,導(dǎo)致集團(tuán)本部出現(xiàn)資金監(jiān)控盲區(qū),帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、財(cái)務(wù)信息控制不健全

電力行業(yè)雖然是較早實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息化的行業(yè),但由于長期以來沒有統(tǒng)一的規(guī)劃,企業(yè)各自為政,投入了大量資金進(jìn)行開發(fā)研究,各種類型的信息管理系統(tǒng)數(shù)不勝數(shù),但至今也沒有建立一個(gè)能涵蓋全系統(tǒng),集中財(cái)務(wù)信息、業(yè)務(wù)信息、人力資源信息的綜合信息平臺,信息共享、交換和銜接不夠暢通,各種報(bào)表數(shù)據(jù)仍是逐級上報(bào)匯總,財(cái)務(wù)實(shí)時(shí)監(jiān)控相對滯后,這也造成了財(cái)務(wù)決策機(jī)制難以有效發(fā)揮作用。

五、省級電網(wǎng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制體系的構(gòu)建

1、完善省級電網(wǎng)集團(tuán)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)

構(gòu)建集團(tuán)公司財(cái)務(wù)控制體系,首先必須完善集團(tuán)的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)。一個(gè)健全的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)被看作是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心,它在很大程度上決定著公司治理的效果和效率。省級電網(wǎng)企業(yè)集團(tuán)必須理順內(nèi)部財(cái)務(wù)管理關(guān)系,明晰財(cái)務(wù)管理的界面,按照集權(quán)和分權(quán)相結(jié)合的原則,省公司享有重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的決策權(quán)和控制權(quán),下屬單位在限定的財(cái)權(quán)范圍內(nèi)擁有部分投資和成本費(fèi)用管理及收益分配的權(quán)利。在配備的財(cái)權(quán)方面,省公司應(yīng)高度集中如下財(cái)權(quán):大型對外投資、籌資的管理,未經(jīng)省公司批準(zhǔn),下屬單位不得擅自對外投資擔(dān)保和借款;資金集中管理,嚴(yán)格執(zhí)行“收支兩條線”,未經(jīng)省公司批準(zhǔn),不得擅自開設(shè)銀行賬戶和從事資金運(yùn)作;產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和國有資產(chǎn)處置,未經(jīng)省公司批準(zhǔn),下屬單位不得擅自進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易和國有資產(chǎn)處置,防范國有資產(chǎn)流失;制定集團(tuán)總體預(yù)算,核定和監(jiān)督下屬單位預(yù)算。在省公司集權(quán)的條件下,下屬單位享有以下財(cái)權(quán):在省公司允許的范圍內(nèi),從事投資和籌資活動;在省公司審定預(yù)算的基礎(chǔ)上,有財(cái)務(wù)預(yù)算的調(diào)整和分解權(quán)利,督促下級單位嚴(yán)格控制成本費(fèi)用,完成預(yù)算;在完成上交省公司的收益情況下,享有留存收益的分配權(quán)。

2、建立跨平臺資金集中管理模式

資金及其運(yùn)動過程是財(cái)務(wù)控制的客體之一,也是一切財(cái)務(wù)活動的載體,因而對資金的控制是財(cái)務(wù)控制的重點(diǎn)內(nèi)容。大多數(shù)省級電網(wǎng)企業(yè)集團(tuán)都有中電財(cái)分支機(jī)構(gòu)與結(jié)算中心并存的情況,財(cái)務(wù)公司和結(jié)算中心兩種機(jī)制各有千秋,省級電網(wǎng)企業(yè)集團(tuán)應(yīng)綜合利用兩者的優(yōu)勢,通過資金歸集和集中結(jié)算強(qiáng)化資金控制力度。

(1)資金歸集方面。由于中電財(cái)對于省級電力公司各下屬單位沒有行政管理職能,直接歸集資金的能力有限。而結(jié)算中心作為省級電力公司資金管理機(jī)構(gòu)可以通過加強(qiáng)監(jiān)管和調(diào)度把下屬各分公司暫時(shí)閑置和分散的資金歸集至結(jié)算中心在中電財(cái)開立的賬戶中。然而由于《貸款通則》禁止“公司間借貸”行為,省級電力公司各子公司的資金無法通過結(jié)算中心進(jìn)行歸集,因此需要通過各子公司在中電財(cái)開立結(jié)算賬戶,中電財(cái)在子公司當(dāng)?shù)匾劳行懈M(jìn)開立銀行集團(tuán)賬戶的方式進(jìn)行資金歸集。通過上述方式可以實(shí)現(xiàn)對省級電力企業(yè)集團(tuán)資金進(jìn)行全面歸集,避免資金分散沉淀,有利于提高資金使用效率,增強(qiáng)集團(tuán)的資金實(shí)力。

(2)資金集中結(jié)算方面。各子公司通過其在中電財(cái)開立的結(jié)算賬戶利用“服務(wù)對象-中國電財(cái)-外部銀行”專線網(wǎng)絡(luò)直接辦理收付結(jié)算業(yè)務(wù)。各分公司對外支付時(shí),首先通過電力公司內(nèi)部資金管理系統(tǒng)向結(jié)算中心傳遞支付指令,結(jié)算中心利用“服務(wù)對象-中國電財(cái)-外部銀行”專網(wǎng)向中電財(cái)批量傳遞支付指令向外付款。分公司收款時(shí),則中電財(cái)加計(jì)結(jié)算中心賬戶余額,同時(shí)通過專網(wǎng)向結(jié)算中心傳遞指令,由結(jié)算中心在資金管理系統(tǒng)中加計(jì)分公司在結(jié)算中心開立的內(nèi)部賬戶余額。通過上述措施可以實(shí)現(xiàn)資金統(tǒng)一集中結(jié)算,有利于省級電網(wǎng)企業(yè)集團(tuán)根據(jù)資金預(yù)算整體掌控資金的運(yùn)作過程和效果,強(qiáng)化對全資、控股子公司資金的監(jiān)控,實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)。

3、加強(qiáng)全面預(yù)算管理

預(yù)算是財(cái)務(wù)控制的有效手段,可以將企業(yè)的決策目標(biāo)及其資源配置方式加以量化,對企業(yè)集團(tuán)的計(jì)劃、協(xié)調(diào)、控制和業(yè)績評價(jià)起到至關(guān)重要的作用。實(shí)施企業(yè)全面預(yù)算管理,把企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行看成一個(gè)整體,以企業(yè)的目標(biāo)利潤為主線,使整個(gè)預(yù)算管理活動圍繞目標(biāo)利潤展開,通過“分散權(quán)責(zé),集中監(jiān)督”來有效配置企業(yè)資源,提高生產(chǎn)效率,實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。對省級電網(wǎng)企業(yè)集團(tuán)而言,為適應(yīng)公司發(fā)展方式和電網(wǎng)發(fā)展方式的兩個(gè)轉(zhuǎn)變,切實(shí)落實(shí)全面預(yù)算管理,完善預(yù)算管理機(jī)制,應(yīng)從以下兩個(gè)方面建立科學(xué)的全面預(yù)算控制系統(tǒng)。

(1)強(qiáng)化全面預(yù)算管理原則。完善預(yù)算制度,深化全面預(yù)算的范圍和內(nèi)涵,拓寬預(yù)算范圍,從原有的以經(jīng)營預(yù)算為核心,轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營預(yù)算、資本預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算并重;突出全員預(yù)算,規(guī)范業(yè)務(wù)預(yù)算管理流程,落實(shí)預(yù)算管理責(zé)任;強(qiáng)化全過程預(yù)算,加強(qiáng)基建工程項(xiàng)目前期、設(shè)計(jì)、規(guī)劃等環(huán)節(jié)的成本管理,強(qiáng)化預(yù)算的考核、監(jiān)督和評價(jià),建立預(yù)算的審計(jì)制度等。

(2)完善預(yù)算編制的方法和程序。預(yù)算的制定要以財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為前提,根據(jù)企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和生產(chǎn)經(jīng)營等活動,具體系統(tǒng)地反映出企業(yè)為達(dá)到經(jīng)營目標(biāo)所擁有的經(jīng)濟(jì)資源的配置情況。在編制預(yù)算以前,集團(tuán)母公司要搜集編制預(yù)算的有關(guān)資料,包括內(nèi)部和外部的歷史資料,掌握分子公司以前的經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況以及未來發(fā)展趨勢及相互間的依存關(guān)系,測算出可能實(shí)現(xiàn)的預(yù)算值。預(yù)算編制由主要職能部門如財(cái)務(wù)部、營銷部、發(fā)展策劃部、人力資源部等部門負(fù)責(zé),其他部門對涉及的預(yù)算編制予以配合。編制程序應(yīng)采用上下結(jié)合的方法,集團(tuán)總部作為戰(zhàn)略籌劃者,根據(jù)市場環(huán)境與集團(tuán)戰(zhàn)略,提出總部戰(zhàn)略目標(biāo)和集團(tuán)的資本預(yù)算,確定對各子公司的資本分配政策,完成自上而下的決策預(yù)算部分。業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算部分自下而上由分子公司根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)和資本分配情況進(jìn)行編制上報(bào),集團(tuán)總部則強(qiáng)化對成員單位預(yù)算的審批權(quán),重點(diǎn)審核個(gè)分子公司的業(yè)務(wù)預(yù)算,對獲準(zhǔn)通過的業(yè)務(wù)預(yù)算進(jìn)行全方位的監(jiān)控,加強(qiáng)對各成員單位預(yù)算執(zhí)行情況的評估和考核。

4、建立集中式跨平臺財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)

集中式跨平臺資金管理系統(tǒng)是一種全新的資金管理系統(tǒng),它以現(xiàn)代化的通訊技術(shù)為保障,將先進(jìn)的跨平臺集中化管理進(jìn)行系統(tǒng)化和模擬化,其主導(dǎo)思想是實(shí)現(xiàn)跨企業(yè)與銀行間的資金頭寸平臺、跨集團(tuán)各成員企業(yè)的地域平臺、跨集團(tuán)各部門間的業(yè)務(wù)平臺。

國家電網(wǎng)公司為了盡快提高管理水平,適應(yīng)國際化戰(zhàn)略的需要,于2007年4月作出決策,即在財(cái)務(wù)管理、物資管理、項(xiàng)目管理、人力資源和生產(chǎn)設(shè)備、計(jì)劃管理模塊上,采用ERP項(xiàng)目建設(shè),實(shí)現(xiàn)“SG186”工程中的緊耦合業(yè)務(wù)應(yīng)用。陜西、福建省電力公司和北京市電力公司一期工程已經(jīng)成功上線,各省級電網(wǎng)企業(yè)集團(tuán)應(yīng)不斷地推進(jìn)信息化建設(shè),建立完善的數(shù)據(jù)體系和信息共享機(jī)制,利用ERP和Internet技術(shù)對經(jīng)營過程的資金流、信息流有效集成和優(yōu)化,建立起總分公司信息合一、分子公司信息同步的資金管理信息系統(tǒng),將各個(gè)信息“孤島”連接,統(tǒng)一管理、集中調(diào)度,以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)財(cái)務(wù)信息的共享和掌控,提高整體的財(cái)務(wù)管理水平。

5、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與預(yù)警體系

在企業(yè)集團(tuán)面臨的眾多風(fēng)險(xiǎn)中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是最主要的風(fēng)險(xiǎn),其主要是成員單位在投資、融資決策中,由于資金成本的存在,產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。作為企業(yè)管理和資金運(yùn)動的中樞,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦處理不當(dāng)就有可能引發(fā)全面的財(cái)務(wù)危機(jī),進(jìn)而威脅到企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。因此加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與預(yù)警體系已成當(dāng)務(wù)之急。

(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別是對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前予以識別,準(zhǔn)確把握各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號及其產(chǎn)生原因。集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別的主要方法有:現(xiàn)場觀察法和財(cái)務(wù)報(bào)表法。現(xiàn)場觀察法即通過直接觀察集團(tuán)的各種生產(chǎn)經(jīng)營和具體業(yè)務(wù)活動,具體了解和掌握集團(tuán)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表法,即通過分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報(bào)表的會計(jì)資料,確定集團(tuán)在何種情況的潛在損失和原因,對主要指標(biāo)的實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對比分析,以確定風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)程度。

(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是要在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前,捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動,以利預(yù)防和為采取適當(dāng)對策爭取時(shí)間。集團(tuán)要建立完善的信息管理系統(tǒng),一旦發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號,就能準(zhǔn)確及時(shí)傳至主要人員,以防事態(tài)的逐步擴(kuò)大。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制應(yīng)在全面分析企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況的基礎(chǔ)上建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)的識別體系,在此基礎(chǔ)上建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警體系,從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的判別、預(yù)警和控制。對電網(wǎng)企業(yè)集團(tuán)而言,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制系統(tǒng)應(yīng)從業(yè)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)的定量分析的基礎(chǔ),識別風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)動態(tài),在此基礎(chǔ)上實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制,進(jìn)而降低或消除風(fēng)險(xiǎn)的影響。風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的模型如圖1所示。

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六、結(jié)論

企業(yè)集團(tuán)作為一種企業(yè)群體的社會經(jīng)濟(jì)組織形式,兩權(quán)分離后基于科斯的企業(yè)契約論、委托理論和信息不對稱理論,所有者可能面臨很多風(fēng)險(xiǎn),而在企業(yè)中一切問題最后都是以財(cái)務(wù)的形式體現(xiàn)出來,因此企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的好壞直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展,可以說財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)是企業(yè)集團(tuán)公司治理的核心。省級電網(wǎng)企業(yè)集團(tuán)根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,應(yīng)從建立良好的集團(tuán)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)入手,通過包括資金集中管理、全面預(yù)算管理、集中式跨平臺財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理等方式對企業(yè)財(cái)務(wù)活動實(shí)施全過程、全方位控制,及時(shí)掌握各成員單位的財(cái)務(wù)狀況,提升財(cái)務(wù)管理水平,實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)控制力和執(zhí)行力的提升,最終促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營效益的提高和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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篇7

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)公司；質(zhì)量控制；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、引言

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是企業(yè)發(fā)展到一定程度，以所在國家政策為前提，產(chǎn)業(yè)和金融有機(jī)結(jié)合的產(chǎn)物。本文從我國集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀起筆，分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)問題和原因所在，進(jìn)而對相關(guān)解決對策進(jìn)行研究，以期有益于我國現(xiàn)階段及未來一段時(shí)期內(nèi)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司的健康高效發(fā)展。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)研究

1.體制風(fēng)險(xiǎn)

首先，企業(yè)集團(tuán)或者企業(yè)集團(tuán)的子公司在出現(xiàn)經(jīng)營失敗或者資金不足的時(shí)候，往往會將生產(chǎn)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的損失和擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)行為轉(zhuǎn)嫁到財(cái)務(wù)公司。其次，出于經(jīng)營發(fā)展的需要企業(yè)集團(tuán)要行政指令，其目的是為了讓財(cái)務(wù)公司采取放貸的形式或者向外擔(dān)保的形式向成員單位提供資金支持，一旦市場環(huán)境發(fā)生了變化，財(cái)務(wù)公司就會面臨直接的市場風(fēng)險(xiǎn)。

2.流動性風(fēng)險(xiǎn)

首先，財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)先天不匹配?，F(xiàn)金資產(chǎn)、短期投資和貸款是財(cái)務(wù)公司流動性風(fēng)險(xiǎn)較大的影響因素，現(xiàn)金資產(chǎn)流動性較高，固定資金比例較低，增加了流動性風(fēng)險(xiǎn)。其次，受企業(yè)集團(tuán)資金管理政策的影響。企業(yè)集團(tuán)全面加強(qiáng)資金集中管理，提高資金使用效率的經(jīng)營策略，會造成集團(tuán)的信貸資金減少，現(xiàn)金的整體存量下降，財(cái)務(wù)公司資金來源相應(yīng)減少，增大流動性風(fēng)險(xiǎn)。再有，央行的貨幣政策與財(cái)務(wù)公司的流動性風(fēng)險(xiǎn)。如果央行實(shí)施緊縮的貨幣政策，社會上貨幣總量和信用總量就會減少，導(dǎo)致資金呈緊張趨勢，流動性風(fēng)險(xiǎn)增加。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)榻灰撞僮鞑划?dāng)或者管理系統(tǒng)操作不當(dāng)引起的損失風(fēng)險(xiǎn)，也經(jīng)常被稱之為內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。我國財(cái)務(wù)公司的發(fā)展歷史較短，監(jiān)管部門也在逐漸的積累相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)，在完善操作流程和監(jiān)管體系的過程中，有的財(cái)務(wù)公司因?yàn)榻M織機(jī)構(gòu)存在分工不合理或業(yè)務(wù)操作方式落后等，最終導(dǎo)致公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制失效，進(jìn)而產(chǎn)生了操作的風(fēng)險(xiǎn)。

4.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)公司在從事信用活動的時(shí)候，由于成員單位經(jīng)營困難無法按照合同約定的時(shí)間和數(shù)額進(jìn)行全額支付，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)遭受損失的可能性，但是與商業(yè)銀行財(cái)務(wù)的分散性相比，財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)有自己的特點(diǎn)，其資金集中度較高，因此財(cái)務(wù)公司在日常的業(yè)務(wù)發(fā)展中要重點(diǎn)關(guān)注中長期貸款的風(fēng)險(xiǎn)及因擔(dān)保不當(dāng)帶來的連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)防范

1.強(qiáng)化內(nèi)控理念， 培育內(nèi)控文化

首先，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知。自上至下“風(fēng)險(xiǎn)首位”原則和“內(nèi)控先行”理念，主動把加強(qiáng)內(nèi)控作為防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)來抓。其次，培育內(nèi)控文化。一方面，做好公司內(nèi)部相關(guān)人員的金融政策、法律法規(guī)宣教工作?？赏ㄟ^開展相關(guān)知識的講座，展開多種形式培訓(xùn)，熟記管理目標(biāo)、操作流程客觀風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提升隱患意識，健全和踐行激勵(lì)和約束機(jī)制。另一方面，明確內(nèi)控的目標(biāo)，將金融風(fēng)險(xiǎn)防范納入工作業(yè)績考評指標(biāo)體系，推進(jìn)安全、流動、盈利三維目標(biāo)的有機(jī)達(dá)成。

2.完善內(nèi)部稽核審計(jì)監(jiān)督制度

首先，健全內(nèi)控管理機(jī)制?？茖W(xué)組織是管理的基石，需以權(quán)力適度分離為原則，合理劃分管理層次。董事會做好財(cái)務(wù)公司經(jīng)營環(huán)境的分析工作，進(jìn)而制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策；經(jīng)營層建立稽核部，監(jiān)督財(cái)務(wù)公司各業(yè)務(wù)部門識別、度量等相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)公司設(shè)立專業(yè)部門，具體負(fù)責(zé)管理流程風(fēng)險(xiǎn)，如信貸部負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制、資金部負(fù)責(zé)流動風(fēng)險(xiǎn)控制等。其次，完善崗位責(zé)任制。規(guī)范員工行為，明確職責(zé)、權(quán)限所在，做到指令明確傳達(dá)，風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)報(bào)告。再有，實(shí)行離任稽核制度。使離任稽核有章可循，有規(guī)可依，力求客觀公正，提升該工作的可行性與規(guī)范性。

3.異常交易的全過程監(jiān)控

處理特殊交易，特別是異常交易時(shí)，財(cái)務(wù)公司需對其展開全程監(jiān)控。首先，完善總會計(jì)控制制度。安全謹(jǐn)慎記錄賬務(wù)，處理業(yè)務(wù)要及時(shí)準(zhǔn)確；加強(qiáng)賬戶特別是特殊交易賬戶的核對；管理層須不定期參與，檢查與指導(dǎo)工作。其次，構(gòu)建專兼職檢查員制度?？烧屑{熟悉行業(yè)領(lǐng)域法律、法規(guī)、政策與業(yè)務(wù)的專兼職檢查員。明確其職責(zé)范圍內(nèi)，對公司的異常業(yè)務(wù)及其數(shù)據(jù)來源行使檢查權(quán)。

4. 完善檢查體系

首先，以非現(xiàn)場檢查為基礎(chǔ)。依據(jù)金融監(jiān)管預(yù)警指標(biāo)體系和其他信息，從資產(chǎn)流動性、安全性、資本充足性、效益性等方面，對財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)情況和經(jīng)營情況展開監(jiān)測，并作出客觀評價(jià)和預(yù)警報(bào)告。其次，大力強(qiáng)化現(xiàn)場檢查。在非現(xiàn)場評價(jià)和監(jiān)測預(yù)警基礎(chǔ)上，明晰現(xiàn)場檢查行動的目的、范圍和重點(diǎn)。再有，加強(qiáng)專項(xiàng)檢查，針對財(cái)務(wù)公司單項(xiàng)業(yè)務(wù)開展細(xì)致針對性檢查。第四，強(qiáng)化全面檢查，定期對對企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的總體經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)狀況作出判斷。應(yīng)加大專項(xiàng)檢測頻次與力度，如發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)立即開展全面檢測。

四、結(jié)語

本文從企業(yè)集團(tuán)的體制風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等方面對國內(nèi)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并從強(qiáng)化內(nèi)控理念， 培育內(nèi)控文化；完善內(nèi)部稽核審計(jì)監(jiān)督制度；異常交易的全過程監(jiān)控；現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查的結(jié)合等幾個(gè)方面對未來集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司的工作質(zhì)量控制和風(fēng)險(xiǎn)防范措施進(jìn)行了探討。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國財(cái)務(wù)公司協(xié)會.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營運(yùn)作研究[M].中國金融出版社，2010：44-50.

篇8

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)；資金集中管理；財(cái)務(wù)公司

一、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的必然性

資金是企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作的“血液”，貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動的整個(gè)過程。資金運(yùn)作狀況及其質(zhì)量綜合反映了企業(yè)的資源配置、經(jīng)營質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展能力。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容是資金管理，要實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)的集中管理，加強(qiáng)企業(yè)的競爭力，使企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地，必須要努力加強(qiáng)資金的集中管理，提高資金的使用效率，最大限度地發(fā)揮資金在企業(yè)經(jīng)營活動中的作用，從而提高集團(tuán)整體經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值最大化目標(biāo)。特別是對擁有多級法人管理體制的企業(yè)集團(tuán)而言，如何在妥善處理好集團(tuán)總部與各成員單位關(guān)系的基礎(chǔ)上，切實(shí)提升集團(tuán)總部對整體資金運(yùn)行的綜合掌控與統(tǒng)籌配置能力，不僅是強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控能力，提高企業(yè)集團(tuán)核心競爭能力的重要內(nèi)容，也是充分發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)規(guī)模優(yōu)勢與協(xié)同優(yōu)勢的基本保證。

目前我國企業(yè)集團(tuán)由于采用多級法人管理體制、各分支機(jī)構(gòu)或子公司較多、地域管理幅度大、資產(chǎn)規(guī)模大，難免會出現(xiàn)資金管理分散，無法掌握整體資金存量、流量等問題，造成資金使用效率偏低，整體資金運(yùn)營狀況不佳。因此，如何加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理，使企業(yè)集團(tuán)資金能更高效、安全的循環(huán)周轉(zhuǎn)運(yùn)營，降低資金成本，提高企業(yè)集團(tuán)整體效益，是目前我國企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理活動中必須重點(diǎn)解決的問題。

二、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理應(yīng)注意的問題

（一）把握資金管理集權(quán)與分權(quán)的有效平衡

企業(yè)集團(tuán)實(shí)行資金的集中控制，要把握“集權(quán)”和“分權(quán)”的有效平衡。資金集中管理的最優(yōu)效果應(yīng)該是既能有效集中集團(tuán)各成員單位的閑散資金，體現(xiàn)集團(tuán)整體發(fā)展戰(zhàn)略的目標(biāo)，又能滿足各成員單位的自身利益，充分調(diào)動成員單位參與整個(gè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理活動的積極性和創(chuàng)新性，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體資金的高效優(yōu)化配置和運(yùn)轉(zhuǎn)。

集團(tuán)總部擁有高度集中的財(cái)務(wù)管理權(quán)限，各下屬成員單位可支配的資金就會減少，這樣很容易挫傷下屬成員單位生產(chǎn)經(jīng)營活動的積極性，不利于發(fā)揮成員單位財(cái)務(wù)管理的積極性和靈活性，導(dǎo)致在資金上過分依賴集團(tuán)公司，缺乏對市場變化的應(yīng)變能力，降低資金周轉(zhuǎn)使用效率，同時(shí)也會加重集團(tuán)公司的管理負(fù)擔(dān)，增大了決策風(fēng)險(xiǎn)；但若集權(quán)程度過低，將很難實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)集中管理可能帶來的規(guī)模效益，缺乏整體優(yōu)勢，造成資金過度分散、資金使用效率低、閑置資金增加等問題。因此，企業(yè)集團(tuán)如何根據(jù)自身的實(shí)際財(cái)務(wù)管理狀況來把握資金管理的集權(quán)程度，做到“集權(quán)有道，分權(quán)有序”，使整個(gè)集團(tuán)資金高效均衡運(yùn)作、優(yōu)化資金配置、動態(tài)平衡調(diào)度，也是一個(gè)需要不斷調(diào)整和完善的過程。

（二）注意資金集中管理與風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，將各成員企業(yè)的閑散資金集中統(tǒng)一運(yùn)作、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一籌融資等，利用財(cái)務(wù)公司和內(nèi)部結(jié)算平臺，打通集團(tuán)內(nèi)部資金融通渠道，提高資金收益率。但資金集中的同時(shí)，也意味著各成員單位的資金風(fēng)險(xiǎn)全部集中到集團(tuán)總部，如投資風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)，還貸風(fēng)險(xiǎn)等，這就需要集團(tuán)總部不斷加強(qiáng)資金管理能力與風(fēng)險(xiǎn)控制能力。資金集中后，容易造成集團(tuán)總部賬戶大量的資金沉淀，如果沒有安全有效的資金運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)控制的措施，將會導(dǎo)致資金集中管理效率低，資金風(fēng)險(xiǎn)由集團(tuán)總部承擔(dān)，從而給整個(gè)集團(tuán)帶來一定的損失。

（三）如何讓成員單位共享資金集中管理成果

企業(yè)集團(tuán)各成員單位眾多、管理層次復(fù)雜、投資鏈條較長、資金管理幅度大等因素，這對企業(yè)集團(tuán)實(shí)施資金集中管理后，能否合理有效配置資源，讓成員單位共享資金集中管理成果提出了一大挑戰(zhàn)。資金集中管理涉及到各成員單位的切身利益，如果資金集中管理成果不能滿足大部分成員單位的利益，勢必會增加進(jìn)一步推進(jìn)資金集中管理的阻力，難以調(diào)動其參與集中管理的積極性。通過資金集中管理，集團(tuán)總部可能出于整體發(fā)展戰(zhàn)略考慮，將資金劃撥給經(jīng)濟(jì)效益不好的成員單位，而那些資金狀況和效益好的企業(yè)卻得不到資金的需求，產(chǎn)生不平衡的心理，降低了這些企業(yè)的積極性。因此，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)嚴(yán)格遵守資金集中管理原則，實(shí)現(xiàn)資金的有償撥付使用，合理、優(yōu)化配置集團(tuán)資金，保障各成員單位的切身利益和相應(yīng)的決策權(quán)。

（四）正確處理銀企關(guān)系

企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)資金控制，進(jìn)行資金集中管理，使得各成員單位的銀行存款余額被壓縮，很可能引起成員單位所在開戶銀行的不滿，使得銀行降低對子公司及分公司的服務(wù)水平和質(zhì)量，影響銀企合作。從各成員單位的利益來看，如果每日將資金集中到集團(tuán)總部，導(dǎo)致其損失銀行利息收入，必然影響各成員單位的利益。因此，企業(yè)集團(tuán)必須保持良好的銀企關(guān)系，如將合作銀行進(jìn)行系統(tǒng)定位，分為交易銀行和戰(zhàn)略伙伴銀行，簽訂銀企合作協(xié)議。從而協(xié)調(diào)多方的利益，提高銀行為子公司及分公司提供賬戶或結(jié)算管理的積極性。

（五）保障資金集中管理信息技術(shù)的支持

企業(yè)集團(tuán)所屬法人企業(yè)及其組織結(jié)構(gòu)層級較多、地理分布極其廣泛，能否利用先進(jìn)的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來保證各成員單位安全高效的處理各類資金業(yè)務(wù)往來結(jié)算的需要、能否完全實(shí)現(xiàn)各類資金業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)作，提出了很大挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。此外，由于集團(tuán)總部集中了資金管理責(zé)任、拓寬了管理幅度，集團(tuán)資金管理人員的數(shù)據(jù)處理和分析工作量也急劇增加，這就必然要求企業(yè)集團(tuán)提高信息技術(shù)水平，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營管理能力和應(yīng)急反應(yīng)能力，提高工作效率。

三、完善企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的對策

（一）優(yōu)化資金信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

高效完善的信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)是資金集中管理的重要手段。目前我國許多企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)還處于起步階段，雖然從總體上系統(tǒng)的覆蓋范圍己經(jīng)達(dá)到了一定程度，但是從絕對數(shù)量上來看，系統(tǒng)功能的業(yè)務(wù)覆蓋范圍還有相當(dāng)?shù)牟罹唷Ｒ虼?，要不斷完善資金管理軟件和綜合網(wǎng)銀系統(tǒng)，落實(shí)資金業(yè)務(wù)與會計(jì)集中核算系統(tǒng)的無縫銜接，以及與ERP系統(tǒng)的有效集成，能夠滿足總部及各層級企業(yè)管理需要的資金管理信息系統(tǒng)，從而實(shí)現(xiàn)資金管理與資金結(jié)算業(yè)務(wù)處理流程電子化、數(shù)據(jù)信息整合集成化、業(yè)務(wù)操作流程標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化。

企業(yè)集團(tuán)總部將集團(tuán)內(nèi)各級成員單位分散的資金資源等信息統(tǒng)一納入資金信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)管理，整合集團(tuán)內(nèi)的資金信息，根據(jù)集團(tuán)管理需求進(jìn)行各級成員單位的資金信息組合、建立常規(guī)多維度分析模型，提供管理決策所需信息。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)通過資金信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)搭建集團(tuán)內(nèi)共享資金平臺，有助于加強(qiáng)資金調(diào)控能力、資金統(tǒng)籌運(yùn)作、籌融資集中管理、內(nèi)部結(jié)算封閉運(yùn)行，為提高資金使用效率、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等提供技術(shù)手段和管理?xiàng)l件。將集團(tuán)內(nèi)部管理制度政策嵌入資金管理與資金結(jié)算業(yè)務(wù)處理流程中，有助于管理制度的規(guī)范有效執(zhí)行，實(shí)現(xiàn)精確管控。

此外，集團(tuán)公司可以將資金業(yè)務(wù)上線覆蓋率、資金收支集中度、銀行賬戶管理達(dá)標(biāo)率、在線收付款業(yè)務(wù)處理及時(shí)率、資金計(jì)劃執(zhí)行準(zhǔn)確率等作為企業(yè)應(yīng)用達(dá)標(biāo)的考核指標(biāo)，進(jìn)一步提高系統(tǒng)的運(yùn)行效率，簡化系統(tǒng)操作程序，提高系統(tǒng)的性能，完成后續(xù)的深化應(yīng)用等工作。

（二）強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司金融運(yùn)作平臺

目前，我國企業(yè)集團(tuán)大部分都成立了財(cái)務(wù)公司，積極發(fā)揮著集團(tuán)資金集中管理平臺的作用。財(cái)務(wù)公司是強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的最佳平臺，通過資金信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金的整合和集團(tuán)外部銀行資源的整合，并對其資金均衡流動、監(jiān)督資金運(yùn)營、合理配置資源、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高資金集中管理的安全性和效益性等方面都起著重大的作用。

未來財(cái)務(wù)公司應(yīng)將積極適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)不斷發(fā)展的需求，逐步完善金融服務(wù)功能，以直接實(shí)施服務(wù)和財(cái)務(wù)管理咨詢的形式，合理搭配集團(tuán)公司內(nèi)外部金融資源，最大限度地實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)集中管理；努力為所有成員企業(yè)提供專業(yè)化、全方位的金融咨詢服務(wù)和財(cái)務(wù)支持，不斷拓寬公司中長期資金來源，為集團(tuán)開辟新的融資渠道；加強(qiáng)集團(tuán)公司外匯資金的統(tǒng)一管理和運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)人民幣結(jié)算資金與外匯結(jié)算資金聯(lián)通運(yùn)作，全面提升集團(tuán)公司資金統(tǒng)一集中管理和匯率利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提高資金使用效益；實(shí)現(xiàn)“建設(shè)具有較強(qiáng)國際競爭力的、有特色的金融企業(yè)”戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，積極地全方位提升金融服務(wù)能力，提高整個(gè)集團(tuán)的競爭力。

此外，2009年11月2日，中國人民銀行宣布中國電子商業(yè)匯票系統(tǒng)成功運(yùn)行后，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可以成為票據(jù)市場直接參與者。財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮作為集團(tuán)公司金融平臺的職能，通過承兌匯票系統(tǒng)，將集團(tuán)各成員單位閑置的票據(jù)集中高效管理，實(shí)現(xiàn)“票據(jù)池”模式，并將電子商業(yè)匯票引入“票據(jù)池”。票據(jù)集中后，使整個(gè)集團(tuán)票據(jù)在集團(tuán)內(nèi)部流通，可以將不同金額、不同期限的票據(jù)靈活組合，在對外支付時(shí)又可以最大限度地使用票據(jù)，從整體上控制票據(jù)分散管理帶來的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)減少資金短缺，降低企業(yè)的融資成本，減少整個(gè)集團(tuán)對銀行的依賴，提高整個(gè)集團(tuán)的資產(chǎn)質(zhì)量。

（三）完善資金預(yù)算管控機(jī)制

資金預(yù)算管理是資金集中管理的一個(gè)重要內(nèi)容，直接影響企業(yè)集團(tuán)資金集中管理體系運(yùn)行的有效性。企業(yè)集團(tuán)總部要在各成員單位逐步推廣和應(yīng)用全面預(yù)算管理系統(tǒng)，建立一整套資金預(yù)算管理制度和評價(jià)制度，不斷提高資金管理的效率，加強(qiáng)資金預(yù)算水平的執(zhí)行力度，優(yōu)化資源配置，明確母公司與子公司各自的責(zé)任和權(quán)利，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的整體戰(zhàn)略目標(biāo)。

集團(tuán)公司要從源頭和細(xì)微抓起，將資金管理指標(biāo)和目標(biāo)作為各級領(lǐng)導(dǎo)的管理責(zé)任分解并下達(dá)給各成員單位，在預(yù)算的執(zhí)行過程中，集團(tuán)的各級預(yù)算部門可通過建立嚴(yán)格的工作制度和實(shí)施適當(dāng)?shù)募?lì)措施來保證各級預(yù)算目標(biāo)的完成；將各成員單位資金預(yù)算的授權(quán)、審批和考核權(quán)都集中在集團(tuán)總部的資金集中管理機(jī)構(gòu)，實(shí)時(shí)反映集團(tuán)成員公司的預(yù)算執(zhí)行情況、資金流量水平等有效信息，并根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)對一定時(shí)期內(nèi)集團(tuán)資金進(jìn)行集中調(diào)配資金，為管理和控制整個(gè)集團(tuán)的生產(chǎn)經(jīng)營活動提供了強(qiáng)有力的決策依據(jù)；合理確定現(xiàn)金收支預(yù)算規(guī)模，做好資金籌劃工作，實(shí)現(xiàn)資金的長期動態(tài)平衡；資金支出預(yù)算要充分體現(xiàn)效益優(yōu)先、質(zhì)量優(yōu)先原則，嚴(yán)格控制資金支出范圍與結(jié)構(gòu)，確保企業(yè)資金的流動性和安全性，提高資金使用效率；強(qiáng)化資金預(yù)算系統(tǒng)與網(wǎng)上資金結(jié)算系統(tǒng)的有效結(jié)合，以便形成更好的監(jiān)督制約機(jī)制，使集團(tuán)的資金配置更優(yōu)化，確保集團(tuán)資金管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（四）建立資金管理績效評價(jià)指標(biāo)體系

資金管理績效評價(jià)系統(tǒng)是企業(yè)績效評價(jià)系統(tǒng)的一個(gè)重要子系統(tǒng)，對評價(jià)集團(tuán)公司資金集中管理實(shí)施效果、糾正資金管理偏差、改進(jìn)資金集中管理信息系統(tǒng)流程、確保資金計(jì)劃目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)以及資金效益最大化具有重要作用。通過建立科學(xué)合理的資金管理績效評價(jià)指標(biāo)，有利于促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)衡量資金管理狀況、合理配置資源，使資金均衡、有效的流動、提高資金運(yùn)作效率、有效地評價(jià)管理績效。

企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行資金管理績效評價(jià)指標(biāo)及標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，可以從業(yè)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)兩個(gè)方面評價(jià)：（1）業(yè)務(wù)指標(biāo)分析：一是目標(biāo)設(shè)定情況；二是目標(biāo)完成程度；三是組織管理水平；四是社會效益及經(jīng)濟(jì)效益。（2）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析：一是資金利用率。資金利用率是利潤總和與資產(chǎn)平均余額的比率。該指標(biāo)值越大代表資金狀況越佳；二是現(xiàn)金支付能力?，F(xiàn)金支付能力一般反映企業(yè)在短期內(nèi)用貨幣資金支付資金需求的能力。該指標(biāo)也是是衡量資金狀況的重要指標(biāo)；三是營運(yùn)能力。如流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等對企業(yè)的營運(yùn)能力進(jìn)行分析，評價(jià)資金占用情況；四是資金運(yùn)作預(yù)警指標(biāo)。集團(tuán)公司下屬單位的資金集中到集團(tuán)總部，增加了資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，因此需要關(guān)注一些敏感性的財(cái)務(wù)指標(biāo)變化情況，以對集團(tuán)公司可能面臨著的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)警。資金運(yùn)作預(yù)警指標(biāo)有代表性的主要有總資產(chǎn)報(bào)酬率、流動比率、營業(yè)現(xiàn)金流量以及資金安全率等。

此外，資金管理績效評價(jià)指標(biāo)體系必須要遵循準(zhǔn)確、及時(shí)、客觀的原則；可接受、可理解性原則；成本效益原則；目標(biāo)一致性原則。這樣可以更加有效地配置資金，評價(jià)管理績效，實(shí)現(xiàn)資金集中效益最大化。

（五）加強(qiáng)集團(tuán)總部風(fēng)險(xiǎn)管控能力

隨著企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的不斷推進(jìn)，雖然增強(qiáng)了集團(tuán)整體融資能力、降低了融資成本、提高了資金使用效率等，但同時(shí)資金的集中統(tǒng)一運(yùn)作管理客觀上帶來了風(fēng)險(xiǎn)的集中。因此，必須要提高集團(tuán)總部風(fēng)險(xiǎn)管控能力，降低集團(tuán)總部的風(fēng)險(xiǎn)。

首先，強(qiáng)化集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)意識。企業(yè)集團(tuán)各成員單位必須使風(fēng)險(xiǎn)意識根植于企業(yè)文化之中，營造資金風(fēng)險(xiǎn)控制文化，使各成員單位及全體員工在從事資金管理活動時(shí)能充分理解對風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度及承受水平，及時(shí)防范遇到的資金運(yùn)作和操作風(fēng)險(xiǎn)。

其次，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。建立風(fēng)險(xiǎn)識別、預(yù)警和防范體系，密切關(guān)注各成員單位的資金管理動態(tài)，及時(shí)掌握可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，提高抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力。加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范，特別是對匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)的識別及預(yù)測，使企業(yè)能通過有效的金融工具來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

最后，加強(qiáng)制度建設(shè)，規(guī)范資金管理。完善風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制制度，在集團(tuán)內(nèi)部自上而下推行。企業(yè)集團(tuán)各成員單位都要建立健全資金管理制度，完善資金管理內(nèi)控流程，落實(shí)各級資金管理崗位責(zé)任，確保業(yè)務(wù)處理、風(fēng)險(xiǎn)防范有章可依，有章可循，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司資金集中管理安全高效的管理目標(biāo)。完善的資金集中管理規(guī)章制度體系為企業(yè)集團(tuán)實(shí)施資金集中管理工作提供相應(yīng)的準(zhǔn)則和依據(jù)，加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制，規(guī)范資金管理。

四、有待進(jìn)一步關(guān)注的問題

（一）“超級網(wǎng)銀”的發(fā)展

2010年8月30日中國人民銀行“網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)”（俗稱“超級網(wǎng)銀”）正式上線。通過該系統(tǒng)，用戶可以實(shí)現(xiàn)跨行賬戶管理、跨行賬戶信息查詢、跨行支付業(yè)務(wù)、跨行資金匯劃等金融活動，提高跨行支付效率，更有利于資金的管理。但目前該系統(tǒng)只能提供查詢賬戶的功能，且尚未將非銀行金融機(jī)構(gòu)納入“網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)”。如果未來財(cái)務(wù)公司能參與“超級網(wǎng)銀”業(yè)務(wù)，企業(yè)集團(tuán)的資金管理服務(wù)水平將得到更大的進(jìn)步。

（二）開展電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)

目前，我國電子商業(yè)匯票系統(tǒng)才正式推出一年多的時(shí)間，財(cái)務(wù)公司的電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)系統(tǒng)的開展及運(yùn)行情況并不樂觀，應(yīng)該采取一系列措施使更多的企業(yè)、更多的財(cái)務(wù)公司和銀行參與電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)，從而促進(jìn)財(cái)務(wù)公司“票據(jù)池”模式的構(gòu)建和發(fā)展。

（三）匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理

隨著我國企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的不斷發(fā)展壯大及“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，企業(yè)集團(tuán)大力擴(kuò)展海外業(yè)務(wù)，加強(qiáng)集團(tuán)境外資金集中管理，這也加大了集團(tuán)公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)集團(tuán)有必要采取適當(dāng)?shù)拇胧┘訌?qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)對集團(tuán)現(xiàn)金流及業(yè)務(wù)的影響。

參考文獻(xiàn)

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作者簡介：

篇9

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式

（一）集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式

財(cái)務(wù)管理決策權(quán)主要匯集在母公司中，由母公司嚴(yán)格控制子公司，運(yùn)用相同的審核措施，將母公司業(yè)務(wù)拓展到子公司業(yè)務(wù)中，共同對成本進(jìn)行分配，實(shí)行聚集型管理。通過這樣的規(guī)定，母公司能夠管理集團(tuán)內(nèi)部全部層面的活動，包括會計(jì)測算、利益歸納、集團(tuán)成本測算與抑制、資金儲備和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略創(chuàng)制等。母公司能夠?qū)ψ庸镜奈?、?cái)、人與產(chǎn)、銷、供進(jìn)行控制，同時(shí)母公司也可以對子公司重點(diǎn)事務(wù)實(shí)行全權(quán)，比如資金重組、資金存儲、投入及收益配置等。

（二）分權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式

雖然母公司可以為子公司分配一定決定權(quán)，但還是具備對子公司的總體控股職能。子公司應(yīng)在財(cái)務(wù)收支、支出使用、資本融合、職工工資福利、財(cái)務(wù)人員管理及獎(jiǎng)金等方面做好決定權(quán)，并根據(jù)市場與公司的實(shí)際情況制定有針對性的獨(dú)立財(cái)務(wù)決策。這樣母公司能夠間接管理子公司各項(xiàng)生產(chǎn)運(yùn)行活動，并非是以行政手段加以干預(yù)，要評估、核查子公司受托職責(zé)達(dá)成情況。另外在母公司調(diào)動下，子公司競爭力能夠提高，從而促進(jìn)自身發(fā)展，而子公司通過實(shí)行利潤分配的方式，可以增加自身競爭潛質(zhì)，不斷擴(kuò)展市場份額數(shù)量。

（三）集權(quán)與分權(quán)融合型財(cái)務(wù)管理模式

在極端領(lǐng)域集權(quán)與分權(quán)有著一定缺陷，集權(quán)與分權(quán)融合型財(cái)務(wù)管理模式主要是綜合兩者優(yōu)勢，分權(quán)是鞏固集權(quán)的基礎(chǔ)。[1]企業(yè)集團(tuán)母公司與子公司都要有相應(yīng)的管理權(quán)力，屬于自下而上的多方面模式策略。企業(yè)集團(tuán)在日常運(yùn)營管理中比較活躍，因?yàn)槟腹緦χ黧w財(cái)務(wù)事物集權(quán)很重視，要適當(dāng)對子公司人員任免與財(cái)務(wù)管理決定權(quán)進(jìn)行分權(quán)。集權(quán)與分權(quán)是集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中的難點(diǎn)，企業(yè)集團(tuán)要根據(jù)具體情況選擇側(cè)重點(diǎn)。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式存在的問題

（一）財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)組織不合理

目前我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和會計(jì)工作高度統(tǒng)一，兩者的決策主體重疊，沒有按財(cái)務(wù)和會計(jì)兩類分設(shè)機(jī)構(gòu)，使得機(jī)構(gòu)運(yùn)行具有低效性和高風(fēng)險(xiǎn)性。企業(yè)集團(tuán)在發(fā)展過程中，要正確認(rèn)識財(cái)務(wù)管理工作的重要性，做好財(cái)務(wù)管理能夠?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)提供有效的引導(dǎo)與指引幫助，如果分設(shè)會計(jì)和財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)能夠加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。

（二）管理協(xié)同問題

在進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中，各成員企業(yè)存在謀取自我局部利益最大化趨勢。當(dāng)個(gè)體企業(yè)的利益與集團(tuán)整體利益存在沖突，不能統(tǒng)一整體與局部的利益，這體現(xiàn)了成員企業(yè)在理財(cái)活動中的過于單獨(dú)、缺少協(xié)作的潛質(zhì)。另外，集團(tuán)公司與大多數(shù)成員企業(yè)在標(biāo)準(zhǔn)問題上有所不同的情況，增加了資源整改的難度，難以獲得管理協(xié)同帶來的效益最大化。

（三）訊息傳播存在失真

在整個(gè)集團(tuán)運(yùn)行活動中，集團(tuán)總公司是最高決策者，由于獲得訊息方式過于單調(diào)，導(dǎo)致子公司在數(shù)值訊息報(bào)告過程中由其裁決。[2]并且子公司財(cái)務(wù)報(bào)告一般說明了公司運(yùn)行后的情形，而不是子公司最新運(yùn)行情況。對于企業(yè)集團(tuán)以往的財(cái)務(wù)管理模式來說，由于受到很多客觀條件的約束，母公司無法實(shí)時(shí)獲得子公司財(cái)務(wù)訊息。所以在制定決定過程中，母公司僅能對子公司發(fā)送的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)狀況進(jìn)行參考，無論是從集團(tuán)管理層往下級子公司傳遞財(cái)務(wù)信息，還是各級子公司上報(bào)財(cái)務(wù)信息，都是經(jīng)過多級過濾后最終到達(dá)目的地。

（四）財(cái)務(wù)管理滯后

從目前的企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理來看，財(cái)務(wù)管控集中于事后控制，至關(guān)重要的事前預(yù)算控制流于形式，財(cái)務(wù)管理工作靈活度低，滯后效應(yīng)明顯。一旦發(fā)現(xiàn)問題，可能早已形成事實(shí)上的風(fēng)險(xiǎn)。正是由于確乏對分子公司會計(jì)核算事前監(jiān)督，事中控制，事后的管理監(jiān)督難以發(fā)揮及時(shí)監(jiān)督職責(zé)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作用無法及時(shí)發(fā)揮。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式創(chuàng)新對策

（一）理財(cái)思維創(chuàng)新

要對理財(cái)思維加以創(chuàng)新，根據(jù)經(jīng)濟(jì)制度發(fā)展需求做出實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)變，包括關(guān)聯(lián)產(chǎn)權(quán)集團(tuán)化管理、風(fēng)險(xiǎn)控制及成本運(yùn)營等。[3]所組建的理財(cái)思維要將信息時(shí)代要求展現(xiàn)出來，對一體化質(zhì)控、實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)數(shù)值、動態(tài)都要有涵蓋，由于全體營運(yùn)由互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)決定，集團(tuán)通過對資金集中管理的運(yùn)用，協(xié)作內(nèi)部資金。創(chuàng)設(shè)理財(cái)思維時(shí)要滿足科學(xué)管理與知識經(jīng)濟(jì)的要求，比如資本機(jī)遇、測算控制、認(rèn)知?jiǎng)?chuàng)新以及戰(zhàn)略規(guī)劃等。

（二）管理機(jī)制與體制創(chuàng)新

構(gòu)建現(xiàn)代化的企業(yè)機(jī)制與體制，比如以全面預(yù)算管理為切入點(diǎn)的財(cái)務(wù)運(yùn)行體制，包含多層多級制約、權(quán)責(zé)均衡、集權(quán)分權(quán)適度和集團(tuán)財(cái)務(wù)管理特征的財(cái)務(wù)管理機(jī)制。從集團(tuán)公司、子公司以及分公司實(shí)際狀況出發(fā)，對財(cái)務(wù)管理權(quán)責(zé)配置進(jìn)行嚴(yán)格把控，構(gòu)建有效管理平臺，制定工作流程，掃清訊息傳播障礙，確保其暢通。此外，要完善財(cái)務(wù)預(yù)算體制，也就是年度財(cái)務(wù)預(yù)算與中長期財(cái)務(wù)規(guī)劃全面融合體系，并對各部門運(yùn)行業(yè)績測算結(jié)果、實(shí)時(shí)測算、管理測算等實(shí)施核查體制。

（三）相關(guān)內(nèi)容管理創(chuàng)新

為適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，財(cái)務(wù)管理層級的推進(jìn)應(yīng)該是多方位的。首先，了解集團(tuán)內(nèi)產(chǎn)權(quán)的連接，企業(yè)集團(tuán)開始階段的行政形式要逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代化產(chǎn)權(quán)樞紐關(guān)聯(lián)。[4]其次，對于同一機(jī)體的核算，在實(shí)時(shí)監(jiān)控、聚集管理成本時(shí)，使用與訊息技能相同的財(cái)務(wù)軟件，在總體上進(jìn)行資金調(diào)撥，提高資本配置效率，實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)作規(guī)模效益。最后，運(yùn)用合理利潤配置的手段，將整治與鼓勵(lì)進(jìn)行規(guī)則落實(shí)。

（四）涉及財(cái)務(wù)決策的機(jī)制創(chuàng)新

所創(chuàng)新的投融資決策機(jī)制必須科學(xué)、高效，實(shí)行以財(cái)務(wù)指標(biāo)為核心評估標(biāo)準(zhǔn)的制度化措施，確保決策形式的科學(xué)性，對融資成本進(jìn)行整改下調(diào)，實(shí)現(xiàn)投融資利益的提升。企業(yè)集團(tuán)要加快風(fēng)險(xiǎn)抑制有效機(jī)制的創(chuàng)建，完善風(fēng)險(xiǎn)辨別與預(yù)警機(jī)制，量化評估內(nèi)在與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，通過科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)管理方法有效防止風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。另外，還要構(gòu)建集團(tuán)財(cái)務(wù)管理相符的產(chǎn)權(quán)與財(cái)權(quán)機(jī)制，如子公司財(cái)務(wù)管理辦法、代表產(chǎn)權(quán)報(bào)告機(jī)制等。

四、結(jié)語

篇10

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)管理；網(wǎng)絡(luò)化；集中化；管理模式

一、前言

現(xiàn)階段，企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的關(guān)鍵是對財(cái)務(wù)管理進(jìn)行信息化建設(shè)，在經(jīng)濟(jì)全球一體化條件下，市場的競爭日益加劇，企業(yè)集團(tuán)的傳統(tǒng)化管理模式已經(jīng)不能適應(yīng)市場發(fā)展的需求。采取財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)，能夠?qū)F(xiàn)代信息技術(shù)充分的運(yùn)用在財(cái)務(wù)管理的各個(gè)方面，提高財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量與傳遞速度。創(chuàng)造性的構(gòu)建科學(xué)的財(cái)務(wù)管理模式，及時(shí)掌控相關(guān)財(cái)務(wù)信息、集約化管理各項(xiàng)財(cái)務(wù)資源、快速做出合理決策是當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)管理發(fā)展的根本要求，同時(shí)也是現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)生存發(fā)展的新常態(tài)。

二、現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)化財(cái)務(wù)管理模式的不足之處

1.內(nèi)外資源調(diào)配不當(dāng)，工作效率低下

現(xiàn)階段，我國已進(jìn)入一個(gè)信息高速化互聯(lián)互通時(shí)代，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要在正確的時(shí)間內(nèi)掌握、傳遞準(zhǔn)確的信息，作出科學(xué)合理的決策。然而，如今大多數(shù)集團(tuán)企業(yè)的決策仍然處于被動狀態(tài)，這樣的經(jīng)營決策往往是一紙空文，甚至是重大失誤的源頭。

2.會計(jì)電算化管理的運(yùn)用與管理不到位

在許多企業(yè)集團(tuán)中，會計(jì)電算化管理效率低下，其地位也沒有真正得到確立，缺少完善的管理體系和有效的管理手段，一般解決的是會計(jì)事后核算問題，財(cái)會人員忙于做賬，不能對企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況強(qiáng)化監(jiān)控，不能充分利用會計(jì)信息，為事前預(yù)測、事中管理、事后績效考核提供有效依據(jù)，難以為管理者正確決策提供支撐。

3.信息化管理模式使企業(yè)面臨潛在的安全風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)集團(tuán)采用財(cái)務(wù)管理信息化模式后，使得原本密閉的會計(jì)管理系統(tǒng)面臨完全開放的互聯(lián)網(wǎng)世界，這對財(cái)務(wù)系統(tǒng)的安全帶來嚴(yán)重的隱患。其一，處于網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，過去的那種以計(jì)算機(jī)為核心的保險(xiǎn)箱式安全舉措已經(jīng)不適用，大量的有關(guān)會計(jì)信息通過開放的因特網(wǎng)進(jìn)行傳遞，置身在開放的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，時(shí)刻面臨著被截取、泄露和篡改等風(fēng)險(xiǎn)，其信息的完整性和真實(shí)性很難得到保障。其二，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)具有的開放特征，對部分非善意的訪問者提供了可乘之機(jī)。當(dāng)前黑客肆意盛行，各種類型的網(wǎng)站容易受惡意攻擊，系統(tǒng)也時(shí)刻面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。其三，猖獗的計(jì)算機(jī)病毒也給互聯(lián)網(wǎng)帶來了巨大的挑戰(zhàn)?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的建設(shè)應(yīng)當(dāng)具備先進(jìn)的技術(shù)控制方式和完備的工作程序。

4.缺乏創(chuàng)新意識

不少財(cái)務(wù)人員都形成了程序化與相對刻板的工作模式，一味遵循傳統(tǒng)的核算與管理方式，缺乏有效的創(chuàng)新意識和主觀能動性，帶來財(cái)務(wù)工作的教條化、程式化，管理效率低下。此外，企業(yè)集團(tuán)管理者財(cái)務(wù)管理意識較為薄弱，不及時(shí)更新觀念及采用先進(jìn)的信息管理技術(shù)，也是導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理工作無法創(chuàng)新與進(jìn)步的根本原因。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式創(chuàng)新的分析與研究

1.建立科學(xué)高效的投融資決策制度

要建立起科學(xué)有效的投融資決策制度，通過建立以財(cái)務(wù)績效指標(biāo)為中心的規(guī)范決策程序和評估標(biāo)準(zhǔn)，采用科學(xué)合理的決策方式，減少融資成本，增加投資效益；要建立和健全合理完善的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，健全預(yù)警體系與風(fēng)險(xiǎn)識別，對現(xiàn)實(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評估，采用科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)方法，有效避開風(fēng)險(xiǎn)；要建立和健全適合集團(tuán)化管理特性的產(chǎn)權(quán)與財(cái)權(quán)制度，包含集團(tuán)公司的財(cái)權(quán)劃分方法、子公司的財(cái)務(wù)管理方式、產(chǎn)權(quán)代表的報(bào)告制度以及會計(jì)人員的和財(cái)務(wù)總監(jiān)的委派制度等；要建立科學(xué)合理的激勵(lì)制度與業(yè)績評價(jià)制度，最大限度地調(diào)動各方面的創(chuàng)造性與積極性；要建立起以集團(tuán)公司本部規(guī)劃為核心，預(yù)算管理為龍頭，涵蓋全部經(jīng)營業(yè)務(wù)多方面功能的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，推進(jìn)科學(xué)化、定量式、集團(tuán)式的財(cái)務(wù)管理方式，極大限度的增加管理效率；要重視研究財(cái)務(wù)管理模型實(shí)行開展決策，掌握經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化規(guī)律。

2.處理好財(cái)務(wù)權(quán)限上的集權(quán)和分權(quán)之間的關(guān)系

在完整規(guī)范的內(nèi)部管理機(jī)制與合理科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，企業(yè)集團(tuán)要依據(jù)內(nèi)部各等級與集團(tuán)核心企業(yè)所擁有的股權(quán)，規(guī)范與科學(xué)的界定母子公司權(quán)、責(zé)、利、效，規(guī)范集團(tuán)理財(cái)權(quán)力。確立分層次管理模式，母公司不要隨意對獨(dú)立法人子公司的日常經(jīng)營運(yùn)行管理工作進(jìn)行干預(yù)，但為了保障其資本金的安全性，可以在“質(zhì)”與“量”兩方面，構(gòu)建財(cái)務(wù)制度體系，確立風(fēng)險(xiǎn)防范范圍，設(shè)立各個(gè)層次責(zé)任目標(biāo)體系。母公司應(yīng)把握住對重大資產(chǎn)及項(xiàng)目的重點(diǎn)控制，而對于那些流動性資產(chǎn)及開發(fā)性項(xiàng)目方面的控制則可以下放到子公司，建立完善、合理的授權(quán)批準(zhǔn)內(nèi)部控制制度。

3.確定合理的資本結(jié)構(gòu)，確?，F(xiàn)金流暢通

建立集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，使其作為集團(tuán)的融資中心，資金調(diào)度監(jiān)控中心以及結(jié)算中心。建設(shè)新的企銀關(guān)系，將社會銀行引入到集團(tuán)財(cái)務(wù)核算體系中，降低銀行與外匯風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的結(jié)算效率。加強(qiáng)集團(tuán)的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制，規(guī)范監(jiān)督方式，極大限度的挖掘企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金潛力，科學(xué)構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)，并在經(jīng)營與投資的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整，建立企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)一融資結(jié)構(gòu)。

4.加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)與軟件安全的控制

首先，確保各應(yīng)用軟件的統(tǒng)一性和兼容性，實(shí)現(xiàn)各業(yè)務(wù)系統(tǒng)都能在同一系統(tǒng)平臺上進(jìn)行操作，各業(yè)務(wù)之間能夠相互關(guān)聯(lián)，相關(guān)數(shù)據(jù)能自動校驗(yàn)、核對，數(shù)據(jù)備份均能統(tǒng)一完成。其次，應(yīng)盡量減少系統(tǒng)軟件的人機(jī)對話窗口，對于部分必要的窗口例如憑證輸入窗口，應(yīng)界面友好，適時(shí)自動防錯(cuò)。最后，提高系統(tǒng)軟件的自動跟蹤與現(xiàn)場保護(hù)能力，對所有非正常操作均進(jìn)行記錄。網(wǎng)絡(luò)對會計(jì)管理系統(tǒng)的安全性能的要求遠(yuǎn)比單機(jī)系統(tǒng)高得多，需要在以下兩點(diǎn)加強(qiáng)控制：強(qiáng)化用戶權(quán)限設(shè)置和密碼設(shè)置；對密碼實(shí)行分組形式的管理，防止破譯。

5.提倡對財(cái)務(wù)管理意識的創(chuàng)新，為財(cái)務(wù)管理模式的創(chuàng)新提供基礎(chǔ)

建立創(chuàng)新型的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式，從基礎(chǔ)環(huán)節(jié)下手，加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)對財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的認(rèn)識，摒棄傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理念，結(jié)合現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，是創(chuàng)新的首要要求。隨著信息時(shí)代的變遷，企業(yè)集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)者與財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)及時(shí)正確的認(rèn)識到：傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式已經(jīng)無法適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，才能為加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平提供契機(jī)。在財(cái)務(wù)信息化管理問題上，應(yīng)用長遠(yuǎn)發(fā)展的眼光，將財(cái)務(wù)管理制度與風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)合起來，將促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式質(zhì)的飛躍。

6.構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，應(yīng)充分研究企業(yè)集團(tuán)運(yùn)行中可能出現(xiàn)的影響財(cái)務(wù)安全的因素，對企業(yè)當(dāng)前實(shí)際財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測、評估，整合、優(yōu)化財(cái)務(wù)資源，制定應(yīng)急預(yù)案，最大限度保障企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)損失最小化、經(jīng)濟(jì)效益最大化，確保集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)安全、完整、科學(xué)合理、規(guī)范有效。

四、結(jié)束語

創(chuàng)新是永恒不變的主題，社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和進(jìn)步離不開人們不斷的探索和創(chuàng)新，對于企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理來說也不例外。單一、落后的財(cái)務(wù)管理模式已經(jīng)不能適應(yīng)時(shí)展的需求。本文通過對我國企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理模式創(chuàng)新的必要性、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式的現(xiàn)狀以及創(chuàng)新發(fā)展等方面的探討，希望為現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式的構(gòu)建、創(chuàng)新和發(fā)展拋磚引玉。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉昱彤.網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新模式探究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2014，15：259.