導(dǎo)語：如何才能寫好一篇現(xiàn)代金融發(fā)展趨勢，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和其它風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的是市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。對這些風(fēng)險(xiǎn)的控制主要是通過以下三大基本因素實(shí)現(xiàn)的：(1)董事會確定總體的風(fēng)險(xiǎn)管理原則和基本的控制戰(zhàn)略；（2）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的組織構(gòu)架和體系;(3)指定風(fēng)險(xiǎn)管理的一整套政策和程序;(4)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)監(jiān)測工具。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的專門性，我們將不在此進(jìn)行討論。

在具體的運(yùn)作過程中，現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)的基本措施是：分散化、交易限額、信貸限額，即通過對其產(chǎn)品、交易伙伴、業(yè)務(wù)活動領(lǐng)域的分散化降低風(fēng)險(xiǎn);通過為每種產(chǎn)品、每一交易單位設(shè)置交易限額，為每一交易伙伴制定信貸限額以規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的獲利能力、市場機(jī)會、公司的長期戰(zhàn)略定期調(diào)整各業(yè)務(wù)、各部門間的資本配置，力圖使獲取給定收益的風(fēng)險(xiǎn)最小化。

一董事會對總體風(fēng)險(xiǎn)管理理念和基本風(fēng)險(xiǎn)管戰(zhàn)略的確定

總體上說，董事會對金融機(jī)構(gòu)承受的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終責(zé)任和義務(wù)，因此應(yīng)負(fù)起監(jiān)控職能。公司整體的風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策應(yīng)由董事會審批，為保證戰(zhàn)略和政策得到遵守并保持適應(yīng)性，決策機(jī)構(gòu)應(yīng)通過獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門和獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門進(jìn)行實(shí)施和評估。

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則的確定

一般來說，金融機(jī)構(gòu)的董事會首先要根據(jù)自身的市場定位確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理念和原則，并要求風(fēng)險(xiǎn)管理委員會和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門積極予以落實(shí)。

我們可以簡要地比較美林和摩根等公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。

1美林公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則

在美林公司，盡管風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和策略一變再變，但以下述6個(gè)原則為基礎(chǔ)的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括：任何風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案中，最重要的工具是經(jīng)驗(yàn)、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個(gè)公司內(nèi)部強(qiáng)化紀(jì)律和風(fēng)險(xiǎn)意識；管理人員必須以清晰和簡潔的語句告誡下屬：在資本運(yùn)營中哪些可以做，哪些不可以做；風(fēng)險(xiǎn)管理必須考慮非預(yù)期的事件，探索潛在的問題，檢測不足之處，協(xié)助識別可能的損失；風(fēng)險(xiǎn)管理策略必須具備靈活性，以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預(yù)計(jì)的事件，大部分的統(tǒng)計(jì)和模型式的風(fēng)險(xiǎn)管理方法無法預(yù)計(jì)。

在過去幾年，用數(shù)學(xué)模型來測量市場風(fēng)險(xiǎn)已成為世界范圍內(nèi)眾多風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理幾乎成了風(fēng)險(xiǎn)測量的同義詞。美林公司認(rèn)為，數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對這些數(shù)學(xué)模型的依賴是有限的。

事實(shí)上，由于數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風(fēng)險(xiǎn)管理工作的補(bǔ)充。

總的來講，美林公司認(rèn)為，一個(gè)產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)不是產(chǎn)品本身，而是產(chǎn)品管理的方式。違反紀(jì)律或在監(jiān)管上的失誤可導(dǎo)致?lián)p失，而不論產(chǎn)品為何或使用何種數(shù)學(xué)模型。

2摩根公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則

摩根斯坦利則認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)固有特性，與金融機(jī)構(gòu)相伴而生。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營活動中會涉及各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如何恰當(dāng)而有效地識別、評價(jià)、檢測和控制每一種風(fēng)險(xiǎn)，對其經(jīng)營業(yè)績和長期發(fā)展關(guān)系重大。公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)多方面的問題，是一個(gè)與有關(guān)的專業(yè)產(chǎn)品和市場不斷地進(jìn)行信息交流，并作出評價(jià)的獨(dú)立監(jiān)管過程。

應(yīng)當(dāng)說，這些基本的風(fēng)險(xiǎn)管理原則既是其長期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，也是其實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的基本知指導(dǎo)原則，在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中占有十分重要的地位。

（二）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序

董事會制定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制戰(zhàn)略的第一步是，根據(jù)預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)管理原則，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)對資本比例情況，對公司業(yè)務(wù)活動及其帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。在上述分析的基礎(chǔ)上，要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量限額，批準(zhǔn)業(yè)務(wù)的具體范圍，并應(yīng)有充足的資本加以支持。此后，應(yīng)對業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)不斷進(jìn)行常規(guī)檢查，并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場的變化對戰(zhàn)略進(jìn)行定期重新評估，并將結(jié)論應(yīng)直接報(bào)告決策層。

在識別風(fēng)險(xiǎn)和確定了抵御風(fēng)險(xiǎn)的總體戰(zhàn)略后，公司就可以制定用于日常和長期業(yè)務(wù)操作的詳細(xì)而具體的指引。為此，風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序中應(yīng)包括，風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過程中的權(quán)力及遵守風(fēng)險(xiǎn)政策的責(zé)任，有效的內(nèi)部會計(jì)控制，內(nèi)部和外部審計(jì)等。如果公司較大較復(fù)雜，則需要建立集中、自主的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。就風(fēng)險(xiǎn)管理和控制部門而言，最重要的是配備適當(dāng)?shù)膶I(yè)人員、并獨(dú)立于產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的部門。

因?yàn)榭刂平Y(jié)構(gòu)的有效性取決于運(yùn)用它的人，因此，有效控制的前提是機(jī)構(gòu)內(nèi)所有員工都具有高度的責(zé)任。在確定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過程的權(quán)力和責(zé)任時(shí)，一個(gè)重要的因素應(yīng)是將風(fēng)險(xiǎn)的衡量、監(jiān)督和控制與產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的交易部門分開。高級管理層應(yīng)保證職責(zé)適當(dāng)分開，員工的責(zé)任不應(yīng)互相沖突。

二金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)的比較

(一)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本架構(gòu)

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)因其業(yè)務(wù)的偏重點(diǎn)不同而具有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但其基本構(gòu)架都大同小異。一般來說，金融機(jī)構(gòu)設(shè)有"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會"集中統(tǒng)一管理和控制公司的總體風(fēng)險(xiǎn)及其結(jié)構(gòu)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會"直接隸屬于公司董事會，其成員包括：執(zhí)行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區(qū)高級經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、信貸部主任、全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理以及一些熟悉、精通風(fēng)險(xiǎn)管理的專家等，下面直屬不同形式的風(fēng)險(xiǎn)管理部門來實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理委員會的戰(zhàn)略和要求。

同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的報(bào)告和評估程序，包括檢查現(xiàn)行政策和程序執(zhí)行報(bào)告和發(fā)現(xiàn)例外情況的制度。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)暴露以及盈虧情況應(yīng)每日向負(fù)責(zé)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的管理層報(bào)告，后者應(yīng)簡要向負(fù)責(zé)公司日常業(yè)務(wù)的高級管理層匯報(bào)。另外，金融機(jī)構(gòu)要對風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評估應(yīng)該定期開展，評估應(yīng)考慮到現(xiàn)行政策的結(jié)果、業(yè)務(wù)以及市場的變化。風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策的方法、模型和假設(shè)的變更應(yīng)由決策層審核。政策和程序應(yīng)要求風(fēng)險(xiǎn)管理及控制部門參與對新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的考察。

"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會"的主要職責(zé)是：設(shè)計(jì)或修正公司的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，簽發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則;規(guī)劃各部門的風(fēng)險(xiǎn)限額，審批限額豁免;評估并監(jiān)控各種風(fēng)險(xiǎn)暴露，使總體風(fēng)險(xiǎn)水平、結(jié)構(gòu)與公司總體方針相一致;在必要時(shí)調(diào)整公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會"直接向董事會報(bào)告，它每周開一次例會(需要時(shí)可隨時(shí)召集)討論主要市場的風(fēng)險(xiǎn)暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風(fēng)險(xiǎn)豁免等問題。

"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會"下設(shè)不同形式的、分離或者整合的風(fēng)險(xiǎn)管理部門（如分別設(shè)立市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門等，或者整合為一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理部），他們均獨(dú)立于公司的其它業(yè)務(wù)部門。市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的市場風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(包括各地區(qū)、各部門、各產(chǎn)品的市場風(fēng)險(xiǎn));信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的各業(yè)務(wù)伙伴的暴露額度;審計(jì)部通過定期檢查公司有關(guān)業(yè)務(wù)和經(jīng)營狀況，評估公司的經(jīng)營和控制環(huán)境。

金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理采用多層制，除了"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會"及其市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門、審計(jì)部外，其它如融資部、財(cái)務(wù)部、信息技術(shù)部以及各業(yè)務(wù)部的部門風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理均參與風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)、評估和控制，并接受風(fēng)險(xiǎn)管理部的監(jiān)督和評估、考核。這些部門的經(jīng)理及代表每隔一周開一次例會(需要時(shí)可隨時(shí)召集)以求溝通信息、交流經(jīng)驗(yàn)、正確評估風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)險(xiǎn)管理政策。

以下是對美林等幾家公司的比較。

（一）美林公司的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

為了在基層交易部門強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，美林公司制定了公司風(fēng)險(xiǎn)控制策略和操作規(guī)程，要求相關(guān)的區(qū)域機(jī)構(gòu)和單位在識別、評價(jià)和控制風(fēng)險(xiǎn)時(shí)予以遵循。

這些策略和操作規(guī)程的實(shí)施涉及許多部門，包括全球風(fēng)險(xiǎn)管理部、公司信貸部和其他的控制部門（比如財(cái)務(wù)、審計(jì)、經(jīng)營以及法律和協(xié)調(diào)部門）。為了協(xié)調(diào)上述風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作，公司還成立了由風(fēng)險(xiǎn)管理部、公司信貸部和控制部門高級管理人員組成的風(fēng)險(xiǎn)控制和儲備委員會，該委員會在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。

風(fēng)險(xiǎn)控制委員會和風(fēng)險(xiǎn)管理部對所有的機(jī)構(gòu)交易活動進(jìn)行總的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會獨(dú)立于美林的交易部門，定期向公司董事會下屬的審計(jì)和財(cái)務(wù)委員會匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理的狀況。

儲備委員會監(jiān)測與資產(chǎn)和負(fù)債有關(guān)的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。美林公司針對那些可能導(dǎo)致現(xiàn)存資產(chǎn)價(jià)值損失或帶來新的負(fù)債的事件，確定在目前形勢下使公司資產(chǎn)和負(fù)債保持平衡的儲備水平。儲備委員會通常由主要的財(cái)務(wù)官員任主席，主要負(fù)責(zé)考察和批準(zhǔn)整個(gè)公司的儲備水平和儲備方法的變化。儲備委員會每月開會一次，考察當(dāng)時(shí)的市場狀況，并對某些問題采取行動。美林公司在決定儲備水平時(shí)會考慮管理層在下述方面的意見（Ⅰ）風(fēng)險(xiǎn)和暴露的識別；（Ⅱ）風(fēng)險(xiǎn)管理原則；（Ⅲ）時(shí)效、集中度和流動性。

（二）摩根斯坦利的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

摩根公司的高級管理人員在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中發(fā)揮重要的作用，并通過制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和規(guī)程予以保障，以便在對各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、評估和控制過程中，提供管理和業(yè)務(wù)方面的支持。隨著對不斷變化的和復(fù)雜化的全球金融服務(wù)業(yè)務(wù)認(rèn)識的提高，公司不斷地檢討風(fēng)險(xiǎn)管理策略和操作規(guī)程，以使其不斷完善。

公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會，由公司大部分高級管理人員組成，負(fù)責(zé)制定整個(gè)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略及考察與這些策略相關(guān)的公司業(yè)績。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會下設(shè)幾個(gè)專門風(fēng)險(xiǎn)管理委員會，以幫助其實(shí)施對公司風(fēng)險(xiǎn)活動的檢測和考察。除此之外，這些風(fēng)險(xiǎn)管理委員會還考察與公司的市場和信用風(fēng)險(xiǎn)狀況、總的銷售策略、消費(fèi)貸款定價(jià)、儲備充足度和合法實(shí)施能力以及經(jīng)營和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的總體框架、層次和檢測規(guī)程。會計(jì)主任、司庫、法律、協(xié)調(diào)和政府事務(wù)部門及市場風(fēng)險(xiǎn)部門，都獨(dú)立于公司業(yè)務(wù)部門，協(xié)助高級管理人員和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會對公司風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行檢測和控制。另外，公司的內(nèi)部審計(jì)部門也向高級管理人員匯報(bào)，并通過對業(yè)務(wù)運(yùn)營領(lǐng)域的考察，對公司的經(jīng)營和控制環(huán)境進(jìn)行評價(jià)。公司經(jīng)常在每一個(gè)管理和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，聘用具有適當(dāng)經(jīng)驗(yàn)的專家，以有效地實(shí)施公司的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)測系統(tǒng)和操作規(guī)程。

三對主要類型的風(fēng)險(xiǎn)的管理戰(zhàn)略

金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理主要涉及市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)的管理，同時(shí)針對不同的風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，確定不同的實(shí)施方案和管理戰(zhàn)略。

（一）主要的風(fēng)險(xiǎn)類型

1市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)是指因市場波動而使得投資者不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，包括價(jià)格或利率、匯率因經(jīng)濟(jì)原因而產(chǎn)生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價(jià)格的波動帶來的不利影響外，市場風(fēng)險(xiǎn)還包括融券成本風(fēng)險(xiǎn)、股息風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。

美國奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產(chǎn)突出說明了市場風(fēng)險(xiǎn)的危害。該縣司庫將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結(jié)構(gòu)性債券"和"逆浮動利率產(chǎn)品"等衍生性證券，在利率上升時(shí)，衍生產(chǎn)品的收益和這些證券的市場價(jià)值隨之下降，從而導(dǎo)致奧蘭治縣投資組合出現(xiàn)17億美元的虧損。GIBSON公司由于預(yù)計(jì)利率下降，購買了大量利率衍生產(chǎn)品而面臨類似的市場風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率上浮時(shí)，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當(dāng)兩國的利率上升高于合約規(guī)定的跨欄利率時(shí)（要求寶潔公司按高于商業(yè)票據(jù)利率1412基點(diǎn)的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負(fù)擔(dān)。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。

2信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款、掉期、期權(quán)及在結(jié)算過程中的交易對手違約帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)簽定貸款協(xié)議、場外交易合同和授信時(shí)，將面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。通過風(fēng)險(xiǎn)管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結(jié)算條款等程序，可以最大限度降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

近來，信用風(fēng)險(xiǎn)問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據(jù)1998年1月的報(bào)告，其季度財(cái)務(wù)狀況已因環(huán)太平洋地區(qū)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)而受影響。例如，由于亞洲金融風(fēng)暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場預(yù)期的每股收益1.57美元。

3操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當(dāng)引致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)，包括因公司內(nèi)部失控而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。公司內(nèi)部失控的表現(xiàn)包括，超過風(fēng)險(xiǎn)限額而未經(jīng)察覺、越權(quán)交易、交易或后臺部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內(nèi)部會計(jì)控制）、職員的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進(jìn)入的電腦系統(tǒng)等。

1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的重要性。英國銀行監(jiān)管委員會認(rèn)為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權(quán)、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時(shí)兼任不受監(jiān)督的期貨交易、結(jié)算負(fù)責(zé)人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)督，以及未將前臺和后臺職能分離等，正是這些操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。

類似的管理不善導(dǎo)致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發(fā)現(xiàn)，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計(jì)帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時(shí)負(fù)責(zé)交易和會計(jì)。這兩家銀行都均違背了風(fēng)險(xiǎn)管理的一條基本準(zhǔn)則，即將交易職能和支持性職能分開。

操作風(fēng)險(xiǎn)的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認(rèn)，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元"利潤"源于對公司交易和會計(jì)系統(tǒng)的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產(chǎn)售予競爭對手并最終清盤。

操作風(fēng)險(xiǎn)可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內(nèi)部控制和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)有力的內(nèi)部審計(jì)部門（獨(dú)立于交易和收益產(chǎn)生部門〕，清晰的人事限制和風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策。如果管理層監(jiān)控得當(dāng)，并采取分離后臺和交易職能的基本風(fēng)險(xiǎn)控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發(fā)生，至少損失可以大大減少。這些財(cái)務(wù)失敗說明了維持適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的重要性。

（二）對市場風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

金融機(jī)構(gòu)維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進(jìn)行交易，都要面對利率風(fēng)險(xiǎn)（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預(yù)付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風(fēng)險(xiǎn)）；在外匯和外匯期權(quán)市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風(fēng)險(xiǎn)，等等。在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門作為風(fēng)險(xiǎn)管理委員會下屬的一個(gè)執(zhí)行部門，全面負(fù)責(zé)整個(gè)公司的市場風(fēng)險(xiǎn)管理及控制并直接向執(zhí)行總裁報(bào)告工作。該部在重點(diǎn)業(yè)務(wù)地區(qū)設(shè)有多個(gè)國際辦公室，這些辦公室均實(shí)行矩陣負(fù)責(zé)制。它們除了向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理報(bào)告工作外，還要向當(dāng)?shù)厣弦患壏墙灰坠芾聿块T報(bào)告工作。

市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)撰寫和報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，制定和實(shí)施全公司的市場風(fēng)險(xiǎn)管理大綱。風(fēng)險(xiǎn)管理大綱向各業(yè)務(wù)單位、交易柜臺經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會審批的風(fēng)險(xiǎn)限額，并以此為參照對執(zhí)行狀況進(jìn)行評估、監(jiān)督和管理;同時(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)限制例外的特殊豁免，確認(rèn)和公布管理當(dāng)局的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。這一風(fēng)險(xiǎn)管理大綱為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供了一個(gè)清晰的框架。

市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門定期對各業(yè)務(wù)單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評估的過程是在全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下由市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門、各業(yè)務(wù)單位的高級交易員和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理共同合作完成的。由于其他高級交易員的參與，風(fēng)險(xiǎn)評估本身為公司的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法提供了指引方向。

為了正確評估各種市場風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門需要確認(rèn)和計(jì)量各種市場風(fēng)險(xiǎn)暴露。金融機(jī)構(gòu)的市場風(fēng)險(xiǎn)測量是從確認(rèn)相關(guān)市場風(fēng)險(xiǎn)因素開始的，這些風(fēng)險(xiǎn)因素隨不同地區(qū)、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風(fēng)險(xiǎn)因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括股票指數(shù)暴露、股價(jià)波動和股票指數(shù)差;在外匯市場，風(fēng)險(xiǎn)因素主要是匯率和匯率波動;對于商品市場，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括價(jià)格水平、價(jià)格差和價(jià)格波動。金融機(jī)構(gòu)既需要確認(rèn)某一具體交易的風(fēng)險(xiǎn)因素，也要確定其作為一個(gè)整體的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。

市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門不僅負(fù)責(zé)對各種市場風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行計(jì)量和評估，而且要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、評估的標(biāo)準(zhǔn)和方法并報(bào)全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理審批。確認(rèn)和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法有：VAR分析法、應(yīng)力分析法、場景分析法。

根據(jù)所確認(rèn)和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)暴露，市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門分別為其制定風(fēng)險(xiǎn)限額，該風(fēng)險(xiǎn)限額隨交易水平變化而變化。同時(shí)，市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門與財(cái)務(wù)部合作為各業(yè)務(wù)單位制定適量的限額。通過與高級風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理協(xié)商交流，市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門力求使這些限額與公司總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)一致。

1美林公司的市場風(fēng)險(xiǎn)管理策略

美林公司市場風(fēng)險(xiǎn)管理過程包含了下述三個(gè)要素：（i）溝通；（ii）控制和指導(dǎo)；（iii）風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)。

風(fēng)險(xiǎn)管理按地理區(qū)域和產(chǎn)品線組織，以確保某一特定的區(qū)域或某一產(chǎn)品交易范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員能進(jìn)行經(jīng)常和直接的溝通。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)與高級的交易經(jīng)理進(jìn)行定期和正式的風(fēng)險(xiǎn)研討。

為了彌補(bǔ)基層交易部門風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避技術(shù)的不足，公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門制定了一些規(guī)范和準(zhǔn)則，包括交易限額，超過限額必須提前得到批準(zhǔn)。另外，作為新的金融產(chǎn)品檢測過程的一部分，新的金融產(chǎn)品交易要由風(fēng)險(xiǎn)管理部門和來自其他控制單位的代表批準(zhǔn)。某些業(yè)務(wù)，比如高收益證券和新興市場的證券承銷、不動產(chǎn)融資、臨時(shí)貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風(fēng)險(xiǎn)管理和其他控制部門的批準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門有權(quán)要求減少某一特定的柜臺交易風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸或取消計(jì)劃的交易。

風(fēng)險(xiǎn)管理使用幾種風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)工具，包括風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫、交易限額監(jiān)視系統(tǒng)、交易系統(tǒng)通道和敏感性模擬系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫每日按產(chǎn)品、資信度和國別等提供庫存證券風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸的合計(jì)數(shù)和總數(shù)。交易限額檢測系統(tǒng)使風(fēng)險(xiǎn)管理部門能及時(shí)檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統(tǒng)通道允許風(fēng)險(xiǎn)管理部門去檢測交易頭寸，并進(jìn)行計(jì)算機(jī)分析。

敏感性模擬系統(tǒng)用來估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每一次測算時(shí)僅考慮一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素，比如利率、匯率、證券和商品價(jià)格、信貸利差等，同時(shí)假設(shè)其他因素不變。以此為基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門可以檢測到整個(gè)公司的市場風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)需要調(diào)整投資組合。

2摩根斯坦利的市場風(fēng)險(xiǎn)管理策略

公司利用各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法來管理它的頭寸，包括風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸分散化、對有關(guān)證券和金融工具頭寸的買賣、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期交易）的運(yùn)用。公司在全球范圍內(nèi)按交易部門和產(chǎn)品單位來管理與整個(gè)公司交易活動有關(guān)的市場風(fēng)險(xiǎn)。公司按如下方式管理和檢測其市場風(fēng)險(xiǎn)：建立一個(gè)交易組合，使其足以將市場風(fēng)險(xiǎn)因素分散；整個(gè)公司和每一個(gè)交易部門均有交易指南和限額，并按交易區(qū)域分配到該區(qū)域交易部門和交易柜臺；交易部門風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場風(fēng)險(xiǎn)部門都檢測市場風(fēng)險(xiǎn)相對于限額的大小，并將主要的市場和頭寸變化報(bào)告給高級管理人員。

市場風(fēng)險(xiǎn)部門使用Value-at-Risk和其他定量和定性測量和分析工具，根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律，獨(dú)立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動率和時(shí)間滯后測量等工具，來估測市場風(fēng)險(xiǎn)，評估頭寸對市場形勢變化的敏感性。交易部門風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場風(fēng)險(xiǎn)部門定期地使用敏感性模擬系統(tǒng)，檢測某一市場因素變化對現(xiàn)存的產(chǎn)品組合值的影響。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

信用風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架中不可分割的組成部分，它由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會下設(shè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門全面負(fù)責(zé)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門直接向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理負(fù)責(zé)，全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理再依次向執(zhí)行總裁報(bào)告。信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門通過專業(yè)化的評估、限額審批、監(jiān)督等在全球范圍內(nèi)實(shí)施信貸調(diào)節(jié)和管理。在考察信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門要對風(fēng)險(xiǎn)和收益間的關(guān)系進(jìn)行平衡，對實(shí)際和潛在的信貸暴露進(jìn)行預(yù)測。為了在全球范圍內(nèi)對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)化管理，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門建立有各種信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：

(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內(nèi)部指引，由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門總經(jīng)理監(jiān)督。

(2)實(shí)行初始信貸審批制，不合規(guī)定的交易要由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門指定成員審批才能執(zhí)行。

(3)實(shí)行信貸限額制，每天對各種交易進(jìn)行監(jiān)控以免超過限額。

(4)針對抵押、交叉違約、抵消權(quán)、擔(dān)保、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)合約等訂立特定的協(xié)議條款。

(5)為融資活動和擔(dān)保合約承諾建立抵押標(biāo)準(zhǔn)。

(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進(jìn)行定期分析。

(7)對各種信貸組合進(jìn)行場景分析以評估市場變量的靈敏性。

(8)通過經(jīng)濟(jì)、政治發(fā)展的有關(guān)分析對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期評估。

(9)和全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理一起對儲存時(shí)間較長、規(guī)模龐大的庫存頭寸進(jìn)行專門評估和監(jiān)督。

美林公司通過制定策略和操作規(guī)程以避免信用風(fēng)險(xiǎn)損失，包括確立和檢測信用風(fēng)險(xiǎn)暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機(jī)中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對訂約另一方和客戶不斷地進(jìn)行信用評價(jià)的權(quán)利。業(yè)務(wù)部門有責(zé)任與公司制定的策略和操作規(guī)程保持一致，并受到公司信貸部門的監(jiān)督。公司信貸部門實(shí)行集中分區(qū)管理。信貸負(fù)責(zé)人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設(shè)立初始或當(dāng)前的信貸限額，提議信用儲備，管理信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸和參與新的金融產(chǎn)品的檢測過程。

許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報(bào)請公司信貸部門批準(zhǔn)。公司信貸部門所能審批的交易數(shù)量是有限的，限額視該項(xiàng)交易的風(fēng)險(xiǎn)程度和相關(guān)客戶的資信度確定，超過此限額，須上報(bào)公司信貸委員會批準(zhǔn)。

借助信用系統(tǒng)手工和自動記錄的信息，公司信貸部門能檢測信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產(chǎn)品和國別的集中度。這一系統(tǒng)能按訂約另一方或客戶累計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，維持整個(gè)訂約方/客戶和某一產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)暴露限額，并按訂約另一方或客戶識別限額檢測數(shù)據(jù)。整個(gè)公司庫存頭寸和已執(zhí)行交易的詳細(xì)信息，包括現(xiàn)在和潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸信息會不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數(shù)額，以減少信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，并記錄在信用系統(tǒng)中。

公司信貸部門與業(yè)務(wù)部門一起設(shè)計(jì)和完善信用風(fēng)險(xiǎn)測度模型，并且分析復(fù)雜的衍生品交易的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸。公司信貸部門還檢測與公司零售客戶業(yè)務(wù)有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數(shù)額等。

集中度風(fēng)險(xiǎn)可以視為信用風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要類型。集中度風(fēng)險(xiǎn)，即金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)對單一收入、產(chǎn)品和市場的依賴風(fēng)險(xiǎn)。美林公司定期檢測集中度風(fēng)險(xiǎn)，并通過實(shí)施其分散化的經(jīng)營戰(zhàn)略和計(jì)劃來減少此風(fēng)險(xiǎn)。最近，美林公司已將其全球的收入來源分散化，從而減少了公司收入對單一金融產(chǎn)品、客戶群或市場的依賴。

雷曼兄弟公司通過產(chǎn)品、客戶分散化和交易活動在地區(qū)分布的分散化，以圖實(shí)現(xiàn)減少風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。為此，公司合理地分配每類業(yè)務(wù)資金的使用額，為每類產(chǎn)品和交易者制定交易限額，并對上述額度做地域上的合理分配。公司根據(jù)每一類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特性，尋求相應(yīng)的回報(bào)。根據(jù)與公司指南相一致的收益獲得能力、市場機(jī)會和公司的長期戰(zhàn)略，公司定期地重新分配每一業(yè)務(wù)的資金用量。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

作為金融服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)直接面臨市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，它們均產(chǎn)生于正常的活動過程中。除市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)外，金融機(jī)構(gòu)還將面臨非直接的與營運(yùn)、事務(wù)、后勤有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可歸于操作風(fēng)險(xiǎn)。

在一個(gè)飛速發(fā)展和愈來愈全球化的環(huán)境中，當(dāng)市場中的交易量、產(chǎn)品數(shù)目擴(kuò)大、復(fù)雜程度提高時(shí)，發(fā)生這種風(fēng)險(xiǎn)的可能性呈上升趨勢。這些風(fēng)險(xiǎn)包括：經(jīng)營/結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律/文件風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)控制風(fēng)險(xiǎn)等。它們大多是彼此相關(guān)的，所以金融機(jī)構(gòu)監(jiān)控這些風(fēng)險(xiǎn)的行動、措施也是綜合性的。金融機(jī)構(gòu)一般由行政總監(jiān)負(fù)責(zé)監(jiān)察公司的全球性操作和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。行政總監(jiān)通過優(yōu)化全球信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫實(shí)施各種長期性的戰(zhàn)略措施以加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。一般的防范措施包括：支持公司業(yè)務(wù)向多實(shí)體化、多貨幣化、多時(shí)區(qū)化發(fā)展;改善復(fù)雜的跨實(shí)體交易的控制。促進(jìn)技術(shù)、操作程序的標(biāo)準(zhǔn)化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區(qū)請求原則;降低技術(shù)、操作成本，有效地滿足市場和監(jiān)管變動的需要，使公司總體操作風(fēng)險(xiǎn)控制在最合適的范圍。

美林公司采取多種方式管理它的操作風(fēng)險(xiǎn)，包括一個(gè)維持支持系統(tǒng)、使用相關(guān)技術(shù)和雇傭有經(jīng)驗(yàn)的專家。美林公司借助信息系統(tǒng)提供的對主要市場操作風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)信息，能對世界范圍內(nèi)不斷變化的市場環(huán)境立即作出反應(yīng)。內(nèi)部管理信息報(bào)告使得高級管理人員能有效地識別潛在的風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，并促使眾多的內(nèi)部管理策略和規(guī)章彼此相協(xié)調(diào)。有經(jīng)驗(yàn)的業(yè)務(wù)人員應(yīng)對交易、結(jié)算和清算業(yè)務(wù)提供支持和控制，對客戶及其資產(chǎn)行使監(jiān)管，并且單獨(dú)向高級管理人員報(bào)告。

因此，在現(xiàn)代金融市場的競爭中，西方主要的金融機(jī)構(gòu)之所以能夠獲得良好的經(jīng)營成果，其相對完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效有效運(yùn)行是一個(gè)關(guān)鍵性的因素，這主要包括：董事會確立了恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理原則和戰(zhàn)略；具有獨(dú)立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理框架；擁有全面系統(tǒng)、嚴(yán)格而又靈活的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，并積極開發(fā)強(qiáng)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)工具，而且培養(yǎng)了一大批高素質(zhì)的專業(yè)人才隊(duì)伍，這既是一個(gè)良好的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的主要環(huán)節(jié)，也是值得當(dāng)前我國的金融機(jī)構(gòu)借鑒的重要內(nèi)容。

主要參考文獻(xiàn)

AnthonySaunders,CreditRiskMeasurement,JohnWileyandSons,1999.

許建華，《國外金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法》，載《證券市場導(dǎo)報(bào)》2000年。

證監(jiān)會國際組織技術(shù)委員會報(bào)告，《金融機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管當(dāng)局風(fēng)險(xiǎn)管理與控制指引》（征求意見稿），中國證監(jiān)會網(wǎng)站。

篇2

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì) 經(jīng)濟(jì)泡沫 原因 表現(xiàn)形式 分析

0 引言

在全球經(jīng)濟(jì)一體化建設(shè)進(jìn)程不斷加劇與城市化建設(shè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的推動作用之下，市場經(jīng)濟(jì)體制下的金融經(jīng)濟(jì)市場面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會在迅猛發(fā)展的過程當(dāng)中誘導(dǎo)包括金融工具以及金融衍伸工具在內(nèi)的各種金融經(jīng)濟(jì)產(chǎn)物融入整個(gè)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會當(dāng)中，這直接導(dǎo)致整個(gè)市場經(jīng)濟(jì)開始呈現(xiàn)出自由化、價(jià)值化以及國際化的發(fā)展趨勢。在這一背景作用之下，一種運(yùn)行狀態(tài)類似于泡沫（外在繁榮光鮮，內(nèi)在破滅的可能性極大）的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)形成在金融經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的形成可能性逐步加大，經(jīng)濟(jì)泡沫的輻射程度更大，影響范圍相對來說也變得更廣。從這一角度上來說，在現(xiàn)階段金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢的作用之下，經(jīng)濟(jì)泡沫問題的應(yīng)對及處理更加困難與不可預(yù)見。作為導(dǎo)致現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)泡沫形成的兩大根本性原因——社會原因以及約束機(jī)制而言，其致使經(jīng)濟(jì)泡沫問題以股票泡沫以及房地產(chǎn)泡沫這兩種形式凸顯于整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)當(dāng)中。有關(guān)現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)泡沫問題的分析能夠深入探尋導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)泡沫問題形成的最根本原因，在把握經(jīng)濟(jì)泡沫發(fā)展蔓延趨勢的基礎(chǔ)之上找準(zhǔn)相應(yīng)的控制措施，在確保整個(gè)現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定且高效運(yùn)行的同時(shí)發(fā)揮經(jīng)濟(jì)泡沫對于金融市場建設(shè)發(fā)展的促進(jìn)作用。筆者現(xiàn)從以下幾個(gè)方面針對這一問題做詳細(xì)分析與說明。

1 現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)泡沫的形成原因分析

依照市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)下金融經(jīng)濟(jì)所表現(xiàn)出的發(fā)展規(guī)律來看，社會經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展過程當(dāng)中過高的虛擬經(jīng)濟(jì)同實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的偏離性問題無疑是導(dǎo)致金融經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中經(jīng)濟(jì)泡沫問題得以頻頻出現(xiàn)的最根本原因。在整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)市場中，虛擬經(jīng)濟(jì)占據(jù)著市場行為的主導(dǎo)型地位，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在該種形勢作用之下的發(fā)展嚴(yán)重受阻，從而表現(xiàn)出包括擠壓、限制以及反彈在內(nèi)的多種行為。以上行為所導(dǎo)致的最終結(jié)構(gòu)在于金融經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中那部分由虛擬資本而創(chuàng)造的虛擬價(jià)值是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同等條件作用之下現(xiàn)實(shí)資本所創(chuàng)造現(xiàn)實(shí)價(jià)值的。整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展過程當(dāng)中的良好態(tài)勢看似繁榮光鮮，實(shí)則如同泡沫一般不堪一擊。

在經(jīng)濟(jì)泡沫問題頻頻出現(xiàn)的背景作用之下，相關(guān)工作人員不得不思考這樣一個(gè)方面的問題：為何現(xiàn)代金融市場會如此容易形成經(jīng)濟(jì)泡沫并導(dǎo)致泡沫發(fā)展蔓延的呢？在對這一問題進(jìn)行分析的過程當(dāng)中，我們應(yīng)當(dāng)著重關(guān)注以下幾個(gè)方面的問題：由于經(jīng)濟(jì)泡沫所涉及的不充分信息、非理性預(yù)期收益以及交易費(fèi)用行為較為復(fù)雜，在包括金融工具以及金融衍伸工具的應(yīng)用過程當(dāng)中，整個(gè)現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)市場的運(yùn)行發(fā)展長期處于同實(shí)體經(jīng)濟(jì)相背離的發(fā)展?fàn)顟B(tài)之下。然而對于金融市場當(dāng)中的實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言，其最根本的決定性基礎(chǔ)——成本價(jià)格并非金融市場當(dāng)中預(yù)期定價(jià)經(jīng)濟(jì)模型的參照依據(jù)。這一問題最終導(dǎo)致了整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)市場當(dāng)中的泡沫性經(jīng)濟(jì)問題頻頻產(chǎn)生。我們必須肯定的是：這種經(jīng)濟(jì)泡沫在一定程度上有利于整個(gè)現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)的建設(shè)發(fā)展，同樣也促進(jìn)著整個(gè)金融市場當(dāng)中資本的集中。然而我們更應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到的一方面問題在于：無論經(jīng)濟(jì)泡沫對于整個(gè)現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)的推動作用有多么顯著，其從本質(zhì)上來說仍屬于虛擬式經(jīng)濟(jì)的一大構(gòu)成部分，過渡的泡沫經(jīng)濟(jì)發(fā)展最終毫無疑問會給整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)市場的穩(wěn)定運(yùn)行帶來嚴(yán)重安全隱患。從上述分析當(dāng)中我們可以得知社會因素以及約束機(jī)制因素對于現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)泡沫問題形成并發(fā)展的最根本原因。筆者現(xiàn)對其做詳細(xì)闡述。

1.1 社會因素。在整個(gè)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛的這一階段當(dāng)中，整個(gè)現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展較為繁榮且經(jīng)濟(jì)建設(shè)所處的整個(gè)宏觀空間也比較寬松。換句話來說，如此寬松且低風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境使得越來越多的人開始關(guān)注到資金炒作問題，往往也正是商品經(jīng)濟(jì)的周期性蕭條時(shí)期以及金融市場銀行存款利息下調(diào)的雙重作用。在以上兩種方式的作用之下，消費(fèi)者的消費(fèi)及投資需求得到了較大程度的滿足。整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場當(dāng)中那部分閑散資金在此種刺激性方式作用之下會全部投入金融市場當(dāng)中那部分增值保值潛力最優(yōu)化的資源當(dāng)中，從而為經(jīng)濟(jì)泡沫的發(fā)展蔓延提供了社會基礎(chǔ)。

1.2 約束機(jī)制因素。在現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景作用之下有關(guān)經(jīng)濟(jì)泡沫問題形成并發(fā)展的約束機(jī)制不夠健全，相應(yīng)的調(diào)整及控制措施落實(shí)不夠到位。換句話來說，在市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展的全過程當(dāng)中，針對整個(gè)現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)當(dāng)中那部分表現(xiàn)出存在引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)潛在可能性的投機(jī)活動應(yīng)當(dāng)加以全面監(jiān)控與督查，然而這一工作的落實(shí)情況并不理想。特別是對于投機(jī)活動當(dāng)中貸款支付問題的監(jiān)控機(jī)制還未能夠落實(shí)到實(shí)處，相關(guān)工作人員自然而然的將由投機(jī)行為所帶來的繁榮虛假影響始終金融經(jīng)濟(jì)中的一大構(gòu)成部分，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)泡沫蔓延迅猛。

2 現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)泡沫的表現(xiàn)形式分析

對于我國現(xiàn)階段的金融經(jīng)濟(jì)市場而言，經(jīng)濟(jì)泡沫最典型的兩種表現(xiàn)形式為股票經(jīng)濟(jì)泡沫以及房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)泡沫。首先，對于股票經(jīng)濟(jì)泡沫問題而言，由股票市場價(jià)值與內(nèi)在投資價(jià)值之間的差額所構(gòu)成的股票市場泡沫同經(jīng)濟(jì)泡沫在整個(gè)現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中所表現(xiàn)出的金融資產(chǎn)總量、經(jīng)濟(jì)總量以及泡沫絕對額指標(biāo)大小均是密切相關(guān)的。我們知道，價(jià)格能夠在供求關(guān)系的變化作用之下發(fā)生相應(yīng)的變化，這對于金融經(jīng)濟(jì)市場當(dāng)中的股票市場而言同樣如此。假定流向股票市場的資金過于充足，金融經(jīng)濟(jì)市場當(dāng)中股票所反映出的票面價(jià)格的大小與股票發(fā)行公司之間的關(guān)系就會被經(jīng)濟(jì)泡沫所掩蓋，并最終以市盈率的變化趨勢表現(xiàn)出來。對于我國的股票市場而言，受到股票投資行為主體迅速掘進(jìn)因素的影響，這些投資者希望應(yīng)用金融經(jīng)濟(jì)市場各方參與主體的社會力量輔助其發(fā)展“下線”。從這一角度上來說，在未來金融經(jīng)濟(jì)相當(dāng)長的一段發(fā)展時(shí)期的當(dāng)中，我國股票在經(jīng)濟(jì)泡沫問題背景之下需要解決的核心問題在于確保股票機(jī)構(gòu)投資者投資行為的規(guī)范化；其次，對于房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)泡沫問題而言，經(jīng)濟(jì)泡沫的這種表現(xiàn)形式具備了供求關(guān)系失衡以及交易成本低廉等諸多特性。房地產(chǎn)作為現(xiàn)階段金融經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)泡沫的和心載體之一，其是否存在經(jīng)濟(jì)泡沫，經(jīng)濟(jì)泡沫的程度如何，應(yīng)當(dāng)成為相關(guān)工作人員最為關(guān)注的問題之一。現(xiàn)階段房地產(chǎn)市場的突出表現(xiàn)在于：房地產(chǎn)銷售價(jià)格的持續(xù)上漲使得一般意義上的工薪階層需要在30~40年的儲蓄實(shí)踐之下購得住宅。與之相對應(yīng)的是，前幾年興建的住宅或是寫字樓至今仍未完成銷售指標(biāo)。從生產(chǎn)要素的構(gòu)成角度上來說，高度密集的人口與高度稀缺的土地資源最終必將導(dǎo)致房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)泡沫問題的形成與發(fā)展。

3 結(jié)束語

對于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會而言，經(jīng)濟(jì)泡沫的復(fù)雜性并非單單體現(xiàn)在金融市場資產(chǎn)運(yùn)行獨(dú)立性規(guī)律的復(fù)雜角度之上，其更深層次的蘊(yùn)含在整個(gè)金融系統(tǒng)的內(nèi)部脆弱性問題當(dāng)中。這種看似繁榮的現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢的背后潛藏著整個(gè)金融實(shí)體發(fā)展訴求成為泡沫的可能性。避免并逐步控制現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)當(dāng)中經(jīng)濟(jì)泡沫問題形成與深化的最根本途徑在于為金融經(jīng)濟(jì)市場提供強(qiáng)而有力的實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐。相關(guān)工作人員應(yīng)當(dāng)清醒的認(rèn)識到一個(gè)方面的問題：對于現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展態(tài)勢而言，一定程度上的經(jīng)濟(jì)泡沫能夠起到促進(jìn)整個(gè)金融市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正面意義，然而若不針對這種經(jīng)濟(jì)泡沫問題加以合理控制，整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展就會被這種經(jīng)濟(jì)泡沫所壟斷，這對于整個(gè)現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展而言是極為不利的。本文針對現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)背景下的經(jīng)濟(jì)泡沫這一中心問題做出了簡要分析與說明，希望能夠?yàn)榻窈笙嚓P(guān)研究與實(shí)踐工作的開展提供一定的參考與幫助。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉玉峰.張亮.劉丹等.我國房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)泡沫的形成機(jī)理與區(qū)域性特征[J].重慶建筑大學(xué)學(xué)報(bào)，2004.26.（04）.96-101.

[2]袁鋼明.日本經(jīng)濟(jì)泡沫興敗及其對中國經(jīng)濟(jì)的啟示——兼論日元升值的正面影響[J].國際經(jīng)濟(jì)評論，2007.（04）.53-63.

[3]王光俊.論中國經(jīng)濟(jì)泡沫形成的特殊性——以樓市和股市為例[J].山東行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2011.（04）.63-67.

[4]郭沛.21世紀(jì)以來中國主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的國際比較與經(jīng)濟(jì)泡沫度分析[D].東北師范大學(xué)，2010.

篇3

山西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)專業(yè)主要學(xué)習(xí)金融方面的基本理論和現(xiàn)代金融的管理方法，了解國內(nèi)外金融理論與實(shí)踐的歷史、現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，熟悉我國金融方面的有關(guān)方針、政策和法規(guī)。本專業(yè)旨在培養(yǎng)熟悉我國金融方面的有關(guān)方針、政策和法規(guī)，能夠適應(yīng)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展需要，德智體全面發(fā)展，系統(tǒng)掌握金融理論與業(yè)務(wù)技能，能在中央銀行、商業(yè)銀行及各類非銀行金融機(jī)構(gòu)從事實(shí)際工作和研究工作的應(yīng)用型、復(fù)合型、創(chuàng)新性高級專門人才。

主要課程包括金融學(xué)、國際金融學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、中央銀行學(xué)、商業(yè)銀行信貸管理、外匯交易實(shí)務(wù)、金融工程學(xué)、政策性銀行經(jīng)營管理、金融監(jiān)管學(xué)、證券投資學(xué)、比較銀行制度、國際信貸與結(jié)算、商業(yè)銀行營銷學(xué)、投資經(jīng)濟(jì)學(xué)、商業(yè)銀行經(jīng)營管理、投資銀行經(jīng)營管理、金融企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)、中國金融發(fā)展史等。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇4

系統(tǒng)集成的基礎(chǔ)定義是指通過結(jié)構(gòu)化的綜合布線系統(tǒng)和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，將各個(gè)分離的設(shè)備、功能和信息等集成到相互關(guān)聯(lián)的、統(tǒng)一和協(xié)調(diào)的系統(tǒng)之中，使資源達(dá)到充分共享，實(shí)現(xiàn)集中、高效、便利的管理。

2010年全年系統(tǒng)集成服務(wù)市場達(dá)到288.69億元。2011年我國系統(tǒng)集成服務(wù)市場規(guī)模達(dá)到349.11億元，同比增長速度為20.9%。統(tǒng)計(jì)資料顯示，2012、2013年我國系統(tǒng)集成服務(wù)市場規(guī)模分別達(dá)到419.67、499.06億元。

從數(shù)據(jù)來看，銀行仍是金融業(yè)IT投入的主體，占到總體投資規(guī)模的72.2%，銀行業(yè)IT投入的穩(wěn)定是金融信息化投入增長的主要原因，此外證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)由于擴(kuò)容擴(kuò)張、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的需要，也對行業(yè)整體恢復(fù)IT增長起到了推動作用。2012年中國金融行業(yè)信息化投入為490.3億元，較2011年同比增長1.1%，IT投入經(jīng)過2009年的緊縮后恢復(fù)增長。銀行業(yè)IT投入的穩(wěn)步增長是金融信息化投入保持增長的主要動因。2013年中國金融行業(yè)信息化投入為514.5億元，同比增長4.9%。

但是經(jīng)過20多年的行業(yè)洗滌，系統(tǒng)集成服務(wù)市場已經(jīng)進(jìn)入了相對的成熟期。隨著IT市場發(fā)展的逐漸成熟，信息化建設(shè)水平的逐步提高，針對各種軟硬件產(chǎn)品的集成服務(wù)收入在整個(gè)系統(tǒng)集成服務(wù)市場的比重逐年下降，而圍繞著軟硬件產(chǎn)品進(jìn)行的應(yīng)用開發(fā)比重卻越來越大。究其原因有一點(diǎn)是因?yàn)樵紡S家的產(chǎn)品技術(shù)、宏觀系統(tǒng)解決方案，是許多系統(tǒng)集成商均可提供的，基本無特殊性可言。

金融系統(tǒng)集成顧名思義，就是金融行業(yè)的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，在社會經(jīng)濟(jì)水平不斷進(jìn)步，金融業(yè)競爭日益激烈的今天，金融行業(yè)的業(yè)務(wù)類型不斷增加和變化，就要求在原有的業(yè)務(wù)系統(tǒng)上不斷擴(kuò)展改造。新的集成方案應(yīng)運(yùn)而生，來為金融業(yè)解決此類問題。作為金融業(yè)務(wù)的一個(gè)代表，銀行一直希望通過新方案和新的應(yīng)用能夠達(dá)到在銀行實(shí)現(xiàn)集中化管理的目的，并且有效地提高整個(gè)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)效率。

由此可見，金融系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的發(fā)展正在經(jīng)歷從簡單硬件集成到整體解決方案提供的發(fā)展階段。

二、現(xiàn)代金融系統(tǒng)集成服務(wù)主要內(nèi)容

從前文的發(fā)展階段我們可以看出，現(xiàn)代的金融系統(tǒng)集成服務(wù)已經(jīng)在產(chǎn)品集成的基礎(chǔ)上進(jìn)入到整體解決方案提供的時(shí)代。而不同的系統(tǒng)集成供應(yīng)商根據(jù)其業(yè)務(wù)特長為金融行業(yè)提供了針對內(nèi)容各有不同的方案，但其整體趨勢都是從產(chǎn)品供貨向服務(wù)外包的轉(zhuǎn)變。

以當(dāng)前在銀行業(yè)較熱的智慧銀行業(yè)務(wù)作為案例，我們可以看到，這一業(yè)務(wù)的推廣，集成了銀行原有業(yè)務(wù)的多個(gè)軟、硬件系統(tǒng)，將部分銀行業(yè)務(wù)從柜臺引到自助服務(wù)中，利用對原有自助服務(wù)機(jī)具的升級、創(chuàng)新，結(jié)合最新的科學(xué)技術(shù)進(jìn)行了整合。以IBM公司為建設(shè)銀行提供的智慧銀行解決方案作為分析，我們可以看到，在建設(shè)銀行的智慧銀行網(wǎng)點(diǎn)，自助VTM機(jī)、全息投影、互動大屏等等產(chǎn)品均由不同廠家生產(chǎn)，符合傳統(tǒng)意義上的系統(tǒng)集成。但是以方案提供商角色出現(xiàn)的IBM將這一系列產(chǎn)品與銀行實(shí)際業(yè)務(wù)需求進(jìn)行整合提供了綜合解決方案，為銀行實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新應(yīng)用，增加客戶滿意度做到了推動，因此獲得了銀行和客戶的共同認(rèn)可，使得智慧銀行這一業(yè)務(wù)在2014年底發(fā)展迅速。

綜上所述，我們可以看到，現(xiàn)代的金融系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)已經(jīng)是解決方案的集成。作為服務(wù)商，我們需要了解金融行業(yè)需求，整合軟、硬件資源，將其有機(jī)的結(jié)合，在銀行需要的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上提供出能夠解決問題的整體方案。

三、淺談金融系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)未來發(fā)展趨勢

在當(dāng)前行業(yè)和科技水平發(fā)展的趨勢下，筆者認(rèn)為金融系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)未來發(fā)展主要有以下趨勢：

（一）以多方合作形成解決方案的集成為主

通過現(xiàn)代金融系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的發(fā)展，我們不難看出，做綜合服務(wù)的方案提供商將在未來一段時(shí)間內(nèi)成為金融服務(wù)業(yè)的一個(gè)主要趨勢。在為金融行業(yè)提供系統(tǒng)硬件產(chǎn)品已經(jīng)高度成熟的市場中，產(chǎn)品成本已經(jīng)趨于透明化，利潤空間已經(jīng)不利于服務(wù)企業(yè)發(fā)展，即使在產(chǎn)品上更新?lián)Q代進(jìn)行創(chuàng)新，也會在短時(shí)間后出現(xiàn)市場相類似產(chǎn)品快速普及的情況。因此，以解決方案為核心，針對客戶具體需求，為客戶解決實(shí)際問題或者為客戶帶來可觀收益的整體方案服務(wù)方式將更加受到客戶和市場的歡迎。

同時(shí)，在市場競爭中，整合同類企業(yè)資源進(jìn)行方案的搭建將促進(jìn)不同領(lǐng)域的金融服務(wù)企業(yè)進(jìn)行合作，形成聯(lián)盟形式的團(tuán)體，團(tuán)體中的企業(yè)各自負(fù)責(zé)其專業(yè)擅長的部分，以合作為客戶解決問題，彌補(bǔ)了以往各自負(fù)責(zé)單一范圍，無法從實(shí)質(zhì)上解決客戶需求的問題。

由此可見，由不同領(lǐng)域的服務(wù)提供商共同合作，向金融業(yè)提供系統(tǒng)集成解決方案將成為主體趨勢。

（二）科技信息化為主

隨著科技水平的高度發(fā)展，各種新技術(shù)應(yīng)用到生活和工作中的時(shí)間越來越短，這就對未來的金融系統(tǒng)集成帶來一定影響。作為金融行業(yè)，多數(shù)服務(wù)需要面向社會，需要有大量的客戶資源。以目前建設(shè)銀行提出的“新一代”系統(tǒng)為例，這就是銀行自身從需求利用科技信息化進(jìn)行業(yè)務(wù)集成的一個(gè)典型代表，該系統(tǒng)涵蓋了建行多項(xiàng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了整體軟、硬件的管理與協(xié)調(diào)。而作為金融行業(yè)的服務(wù)商，如何利用新的技術(shù)應(yīng)用為金融客戶降低成本也是系統(tǒng)服務(wù)商需要考慮的關(guān)鍵。針對銀行自身發(fā)起的系統(tǒng)集成，如何把握機(jī)會，及時(shí)將新的科學(xué)技術(shù)引入到服務(wù)中來，是未來發(fā)展的一個(gè)主要趨勢。

（三）集成業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)

篇5

關(guān)鍵詞:金融風(fēng)險(xiǎn);金融體系;中國

1.呆壞賬水平高。2003年以來,中國金融機(jī)構(gòu)不良貸款額和不良貸款比率不斷下降,盡管如此,過多地強(qiáng)調(diào)這些指標(biāo)只會促使金融機(jī)構(gòu)通過擴(kuò)大信貸投放稀釋不良貸款或者收回有利的貸款,事實(shí)上不良貸款蘊(yùn)涵的金融風(fēng)險(xiǎn)依然存在。根據(jù)中國銀監(jiān)會2007年2月12日公布的2006年中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)狀況報(bào)告所公布的數(shù)據(jù)顯示[1],中國國有銀行系統(tǒng)的不良資產(chǎn)比率仍然偏高。

2.信貸投放過快。應(yīng)該看到,當(dāng)前,金融機(jī)構(gòu)信貸投放的積極性仍然高漲。因?yàn)橘Y本、經(jīng)常賬戶的雙順差,大量外資通過各種渠道流入中國,央行不得不投放大量基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行對沖[2]。從貸款的結(jié)構(gòu)來看,投資的大部分流向許多大型工程和基本建設(shè),中長期貸款比重仍較大。由于長期債券市場的缺乏,潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)又集中于銀行系統(tǒng)。而銀行系統(tǒng)通過發(fā)放大量新貸款來稀釋不良貸款率的盲目擴(kuò)張行為也隱含著巨大的危機(jī)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不盡合理、社會信用環(huán)境不夠完善、公司治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范、商業(yè)銀行自身的內(nèi)控機(jī)制欠缺和風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足的情況下,過快的信貸投放可能潛伏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.流動性問題。當(dāng)前,長期的流動性問題,是中國金融系統(tǒng)面臨的一個(gè)問題。中國銀行的資金來源主要是城鄉(xiāng)居民的短期存款,而資金投放卻主要是一些大型基本建設(shè)項(xiàng)目、政府債券、住房貸款等。這是一種不太合理的金融現(xiàn)象,從長期來看不利于中國金融系統(tǒng)的良性發(fā)展。

4.房地產(chǎn)帶來的金融泡沫。在加入WTO后,國內(nèi)銀行業(yè)面臨著外資銀行的競爭以及商業(yè)化經(jīng)營的壓力,各大銀行都在爭搶高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)的客戶,而房地產(chǎn)信貸一向被看做優(yōu)質(zhì)客戶,信貸風(fēng)險(xiǎn)較少,導(dǎo)致銀行近年對房地產(chǎn)的貸款額大幅上升[5]。當(dāng)前比較突出的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)有以下幾方面:一是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的真正自有資金往往不足30%,發(fā)展商“出地”、銀行“出錢”的情況嚴(yán)重;二是一些分階段連續(xù)開發(fā)的大型樓盤過度開發(fā)形成風(fēng)險(xiǎn);三是銀行對貸款的監(jiān)控不力,信貸資金被挪用,從而形成風(fēng)險(xiǎn);四是房貸、車貸等項(xiàng)目貸款條件放松,消費(fèi)者違約現(xiàn)象增多,也增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)二級市場不活躍,房產(chǎn)預(yù)售、未完工房屋交易預(yù)期價(jià)格水平上漲,收入預(yù)期不合理,都推動了房地產(chǎn)市場價(jià)格的走高,促進(jìn)了房地產(chǎn)市場泡沫的積聚。這種實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的脫節(jié),如果不加以控制,其后果將十分嚴(yán)重。

5.信用體制不健全。2002年,中國頒布了銀行業(yè)新的《信息披露準(zhǔn)則》,信息披露水平和行業(yè)透明度有了相應(yīng)的提高,但中國商業(yè)銀行由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制以來遺留的一些特性,導(dǎo)致了中國國有銀行業(yè)與西方發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行相比存在有較大的差距,金融市場上交易雙方信息不對稱的現(xiàn)狀在短期內(nèi)無法得到改觀,尤其是涉及公司內(nèi)部經(jīng)營、個(gè)人收入狀況等方面的信息。比如,住房信貸和汽車信貸在前幾年被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)相對較小、收益較高的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目,但近期頻頻發(fā)生的違約現(xiàn)象正在改變這種觀念。一些消費(fèi)者購買多套住宅以至發(fā)生償還危機(jī)。繼2003年銀行業(yè)公布車貸黑名單以后,2004年銀行業(yè)又公布了房貸黑名單。這種事后懲罰往往難以彌補(bǔ)銀行業(yè)的損失,客觀上也加重了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

6.金融風(fēng)險(xiǎn)意識欠缺。從中國的金融發(fā)展史可以看到,中國金融業(yè)特別是銀行業(yè)到目前為止還沒有破產(chǎn)倒閉的先例,我們沒有巴林銀行教訓(xùn),沒有日本興業(yè)銀行的遺憾,更沒有東南亞金融危機(jī)的切膚之痛,于是社會各業(yè)中,對金融風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)意識很是淡漠,如為追求高息收入,高息集資,高息吸儲的現(xiàn)象不斷出現(xiàn),甚至還存在著抵押房產(chǎn),貸款炒股,置風(fēng)險(xiǎn)于不顧,盲目出資,這些都使金融風(fēng)險(xiǎn)的積存和滋生提供了養(yǎng)分。

1.加快金融體制改革,從制度上防范于未然。要從根本上消除金融危機(jī)的各種隱患,就必須深化金融體制改革,加大金融體制創(chuàng)新力度,緊跟現(xiàn)代國際金融發(fā)展的步伐,建立與社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場體系和金融調(diào)控監(jiān)管體系,健全現(xiàn)代金融制度[3]。這不僅關(guān)系到世紀(jì)之交中國金融能否安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行,而且關(guān)系到中國經(jīng)濟(jì)能否快速、健康、穩(wěn)定發(fā)展。中國金融機(jī)構(gòu)與外資金融機(jī)構(gòu)相比不論是在資金、規(guī)模,還有金融創(chuàng)新方面都存在巨大差距。雖然,中國四大國有商業(yè)銀行位居世界500強(qiáng)之列,但是在資本充足率和資本回報(bào)率方面遠(yuǎn)低于國際水平;中國證券和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與外資機(jī)構(gòu)相比差距更大。因此,第一,我們要培育真正的市場主體和競爭體制,形成與開放環(huán)境相適應(yīng)的競爭能力。第二,適應(yīng)現(xiàn)代金融發(fā)展的需要,加快改革中國現(xiàn)代金融教育體制,下大力氣加強(qiáng)現(xiàn)代金融人才特別是高級人才的培養(yǎng)。第三,逐步組建幾個(gè)實(shí)力雄厚、經(jīng)營多元化、具有國際競爭力的跨國金融機(jī)構(gòu)。

2.市場開放穩(wěn)定有序,避免強(qiáng)烈沖擊。中國還處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌階段,金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)尚未有效建立,誠信意識、內(nèi)控機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、創(chuàng)新能力還有待加強(qiáng)。因此,金融業(yè)的對外開放要有目標(biāo)、分階段、審慎有序地進(jìn)行,既要積極、穩(wěn)妥,又要實(shí)事求是、講求實(shí)效,做到趨利避害[4]。要吸取亞洲金融危機(jī)的教訓(xùn),避免對外開放過早過急,影響金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全。尤其要注意防范國際短期資本的沖擊。資本市場的放開尤其要謹(jǐn)慎,因?yàn)閷Y本項(xiàng)目下自由兌換的限制,往往是國內(nèi)金融體系較為脆弱的國家抵御國際投機(jī)資本攻擊的最后一道防線,資本市場一旦放開,再要完全管住資本項(xiàng)目是相當(dāng)困難的。

3.加強(qiáng)金融監(jiān)管力度,保證金融市場穩(wěn)定。隨著中國參與金融全球化的程度不斷加深,大量外資金融機(jī)構(gòu)涌入中國,對中國金融監(jiān)管要求也不斷提高。因此,要想有效防范金融風(fēng)險(xiǎn),就需要進(jìn)一步完善和發(fā)展中國金融監(jiān)管體系,健全監(jiān)管法規(guī)和制度。一方面,要加強(qiáng)對國內(nèi)金融業(yè)的綜合監(jiān)管。第一,要加強(qiáng)對金融業(yè)的內(nèi)部約束。建立有效的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng),確立內(nèi)部監(jiān)控的檢查評估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)評價(jià)機(jī)制以及對內(nèi)部違規(guī)行為的披露懲處機(jī)制,做到對問題早發(fā)現(xiàn),早解決。建立嚴(yán)格的授權(quán)制度,各級金融機(jī)構(gòu)必須經(jīng)過授權(quán)才能對相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行處置,未經(jīng)授權(quán)不能擅自越位。要實(shí)行分工控制制度,確保授權(quán)授信的科學(xué)有效性,建立對風(fēng)險(xiǎn)的局部分割控制。第二,進(jìn)行金融業(yè)行業(yè)自律建設(shè)。要對所屬成員定期進(jìn)行檢查,包括業(yè)務(wù)檢查、財(cái)務(wù)檢查和服務(wù)質(zhì)量檢查;要對成員經(jīng)常性業(yè)務(wù)予以監(jiān)督,包括對業(yè)務(wù)運(yùn)作的監(jiān)督指導(dǎo),對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)行為的預(yù)防與處理。第三,加強(qiáng)法律法規(guī)制度建設(shè)。要完善金融立法,以規(guī)范各種金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作。央行及金融監(jiān)管當(dāng)局要強(qiáng)化金融執(zhí)法的力度,嚴(yán)格執(zhí)行市場準(zhǔn)入、市場交易和市場退出的相關(guān)法規(guī),建設(shè)良好的金融運(yùn)行環(huán)境。第四,建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和危機(jī)處理機(jī)制。要重視資金的安全性、流動性和盈利性,確保銀行的清償力;要提高呆賬準(zhǔn)備金比率,充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金;建立存款保險(xiǎn)制度,保護(hù)存款人的利益,維護(hù)金融體系的穩(wěn)定;建立國家專門的金融危機(jī)防范機(jī)構(gòu),統(tǒng)一權(quán)限,協(xié)調(diào)行動,以便在危機(jī)發(fā)生時(shí)高效率地解決問題;完善援救性措施,對遇到臨時(shí)清償困難的金融機(jī)構(gòu)提供緊急資金援助[5]。另一方面,中國要改變單向內(nèi)調(diào)的管理策略,采取綜合性、國際性的監(jiān)管策略、政策和手段,與金融全球化發(fā)展趨勢一致,爭取早日達(dá)到國際先進(jìn)水平。首先,監(jiān)管政策的覆蓋面應(yīng)既包括國內(nèi)金融業(yè)及國內(nèi)金融業(yè)的國外分支機(jī)構(gòu),又要包括本國境內(nèi)的外國金融機(jī)構(gòu);其次,監(jiān)管的內(nèi)容要適應(yīng)金融全球化帶來的新問題,金融風(fēng)險(xiǎn)特別是系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)成為中國監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注的首要問題之一;最后,對金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管手段應(yīng)該比照國際標(biāo)準(zhǔn),監(jiān)管法規(guī)和各項(xiàng)會計(jì)、審計(jì)制度均應(yīng)與國際接軌。

篇6

【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險(xiǎn)管理；發(fā)展趨勢

金融業(yè)是一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著重要位置。當(dāng)前，我國金融業(yè)快速發(fā)展，成就較為突出，同時(shí)，產(chǎn)生了很多金融風(fēng)險(xiǎn)，由于我國對金融風(fēng)險(xiǎn)管理的研究落后于西方國家，所以面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)問題比較嚴(yán)重。金融風(fēng)險(xiǎn)是非常復(fù)雜的，具有不確定性和不可預(yù)見性。所以，要掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢，研究出合理有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略，完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范與管理。在金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，要提高金融系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，分散金融風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)調(diào)好風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系，保證金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

1金融風(fēng)險(xiǎn)管理意義

金融風(fēng)險(xiǎn)影響著整個(gè)社會甚至每一個(gè)人[1]。所以，對金融風(fēng)險(xiǎn)意義的了解是非常有必要的。由于個(gè)體對金融風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力較弱，所以，風(fēng)險(xiǎn)管理是非常重要的。金融風(fēng)險(xiǎn)的有效管理有利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，能有效減少金融風(fēng)險(xiǎn)所帶來的不良影響及后果，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，有效管理風(fēng)險(xiǎn)。有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理可以大大提高資金的使用率，在其他因素的影響下，依然可以保持企業(yè)運(yùn)用在穩(wěn)定水平，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，樹立良好的企業(yè)形象，在激烈的市場競爭中得以生存。

2金融風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢

2.1加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識

風(fēng)險(xiǎn)意識的加強(qiáng)，有利于防范于未然。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識才有利于對防線進(jìn)行預(yù)測與分析，才能進(jìn)一步對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與管理，將金融風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失降到最低。無論在哪方面，風(fēng)險(xiǎn)意識對于風(fēng)險(xiǎn)管理來說都是非常重要的。樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，有利于在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前就做好相應(yīng)的應(yīng)對策略，對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理，降低或避免金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失[2]。所以，相關(guān)部門要對存在的問題進(jìn)行及時(shí)的分析與解決，有效避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率。

2.2提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平

要想提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力，就必須提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平。首先，要規(guī)范管理管理流程，金融風(fēng)險(xiǎn)的識別可以通過根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)或?qū)鹑谫Y料與記錄的分析進(jìn)行進(jìn)行歸納與整理，必要時(shí)候還要詢問相關(guān)專家，識別潛在風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性[3]。同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)可變性較強(qiáng)，對金融風(fēng)險(xiǎn)的變化也要加強(qiáng)關(guān)注，風(fēng)險(xiǎn)識別的過程是持續(xù)的，有利于新風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)。積極進(jìn)行以風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量為核心的技術(shù)創(chuàng)新，首先是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，對時(shí)常風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)關(guān)注與全面監(jiān)控，有利于防范更大風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。其次是資本挖掘，風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)量有利于優(yōu)化資源分配，獲得經(jīng)濟(jì)資本獲得最大化的回報(bào)。

2.3完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制

金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制的完善能有效防止金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，金融管理方式可以向?qū)I(yè)化、集中化方向發(fā)展，建立考核制度，優(yōu)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，將前、中、后臺的關(guān)系理順，建立合理的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，有效預(yù)測金融風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)作出科學(xué)的應(yīng)對策略。在對方案的制定及事實(shí)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，要將專業(yè)化，集中化貫穿于整個(gè)過程中，各個(gè)部門之間積極配合，明確實(shí)施細(xì)節(jié)，讓每個(gè)部門明確操作流程及實(shí)施步驟。將前、后、中臺的責(zé)任及任務(wù)明確，建立合理清晰的制度，達(dá)到科學(xué)管理的要求。建立專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，做好內(nèi)部控制工作，優(yōu)化內(nèi)部環(huán)境。建立考核制度，發(fā)揮考核制度激勵(lì)與約束的作用，健全風(fēng)險(xiǎn)管理體制[4]。

2.4加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的實(shí)施與評估

在金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的實(shí)施與評估是非常重要的一個(gè)階段。合理有效的策略才能對金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮最大的作用。評估是對策略進(jìn)行的一個(gè)評價(jià)，會體現(xiàn)出策略在執(zhí)行過程中的有效性及滿意程度，是對策是否合理有效的真實(shí)反映。所以，評估是非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，它決定了一個(gè)策略能否應(yīng)用到金融風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中，同時(shí)也是對策略的及時(shí)優(yōu)化與調(diào)整，使策略更有效的應(yīng)用到金融風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中，產(chǎn)生最好的風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)果。

3結(jié)束語

導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的因素是非常多的，金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響是不可忽略的。隨著世界經(jīng)濟(jì)水平及金融市場國際化水平的不斷發(fā)展與提高，更加體現(xiàn)出了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。在了解了金融風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢后，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識，提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制，將金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的實(shí)施落到實(shí)處，并進(jìn)行不斷的研究與調(diào)整，做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作。作為一名高中生，也要具有風(fēng)險(xiǎn)意識，重視風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識，防范于未然，提高綜合能力，促進(jìn)自身全面發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]孟令然.淺析金融風(fēng)險(xiǎn)管理及其發(fā)展趨勢[J].商場現(xiàn)代化,2017,(01):81-82.

[2]鄭棣.論金融風(fēng)險(xiǎn)管理的演變歷史及發(fā)展趨勢[J].時(shí)代金融,2014,(08):84-86.

[3]吳丹,張曉悅.論金融風(fēng)險(xiǎn)管理的演變和發(fā)展趨勢[J].東方企業(yè)文化,2014,(03):291-292.

篇7

【關(guān)鍵詞】郵政金融網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型 轉(zhuǎn)型發(fā)展方式 問題研究

一、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)格局下郵政金融網(wǎng)點(diǎn)如何轉(zhuǎn)型

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下，郵政金融網(wǎng)點(diǎn)要想平穩(wěn)有效的發(fā)展就需要結(jié)合時(shí)展的趨勢來調(diào)整自身結(jié)構(gòu)。其自身結(jié)構(gòu)需要符合于現(xiàn)代金融的特性，通過信息化技術(shù)來建立自身的線上金融交易平臺和金融信息平臺，最大化的支持用戶進(jìn)行移動客戶端的金融交易，為用戶提供最為便捷的信息化金融交易方式，來增強(qiáng)核心競爭力。其次，在現(xiàn)代金融交易格局初步發(fā)展的前提下，郵政金融面臨的競爭對手也是多種多樣的，既有其他商業(yè)銀行，也有著來自民間資本的金融服務(wù)公司，所以要想在金融競爭當(dāng)中脫穎而出就要改變自身的金融交易方式，創(chuàng)新金融發(fā)展思路。將線上和線下的金融交易平臺充分的融合起來，創(chuàng)新用戶的金融體驗(yàn)?zāi)Ｊ?，樹立全新的金融發(fā)展理念，保障自身持續(xù)健康的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

二、當(dāng)前郵政金融網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型面臨的主要問題

（一）金融規(guī)模小、業(yè)務(wù)范圍縮水

在現(xiàn)階段發(fā)展的過程中，我國的金融服務(wù)體系還不夠健全，市場經(jīng)濟(jì)體由于人口規(guī)模的限制，金融服務(wù)業(yè)務(wù)的規(guī)模較小，業(yè)務(wù)范圍有限，由于經(jīng)濟(jì)規(guī)模有限，人們的經(jīng)濟(jì)收入不高，金融業(yè)務(wù)開展的幅度受到嚴(yán)重的限制，人民對于金融投資無法進(jìn)行準(zhǔn)確的價(jià)值預(yù)判，不敢進(jìn)行實(shí)際化的資金投入，導(dǎo)致無法大量的吸收閑置的資金，業(yè)務(wù)開展的頻率提不上去，資金規(guī)模有限，無法有效的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

（二）金融業(yè)務(wù)法律體系的不健全

由于我國的金融業(yè)起步較晚，發(fā)展時(shí)間有限，在相關(guān)領(lǐng)域的法律體系建設(shè)還不夠健全，人們的法律意識還處于尚未化的地步，對于金融性的違規(guī)操作，界定的意義還不是特別的嚴(yán)格，對于扶持性的金融政策沒有單獨(dú)的法律依據(jù)，對于非法集資，非法資金兼并沒有相關(guān)的條款立法來限制，導(dǎo)致金融市場混亂，上當(dāng)受騙的百姓比比皆是，百姓不敢進(jìn)行金融投資；同時(shí)政府等金融監(jiān)管部門沒有切實(shí)可靠的金融執(zhí)法力度，對于金融機(jī)構(gòu)沒有進(jìn)行全面的資質(zhì)審核和實(shí)際情況調(diào)查，無法有效的規(guī)范金融市場的安全。

（三）郵政金融業(yè)務(wù)責(zé)任區(qū)分不明朗

在金融資本運(yùn)營理論研究過程中，有許多學(xué)者將它與其他經(jīng)濟(jì)學(xué)理論結(jié)合起來進(jìn)行分析和研究。深刻分析不同場景狀態(tài)下資本運(yùn)營產(chǎn)生的原因和所發(fā)揮的不同的作用，但是在新農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)建設(shè)的過程中，為了滿足村金融市場的多元化發(fā)展需要根據(jù)集體經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，進(jìn)行針對性的改革試驗(yàn)，必須按照一切從實(shí)際出發(fā)的思路來進(jìn)行落實(shí)。但是現(xiàn)階段的金融市場秩序混亂；郵政金融機(jī)構(gòu)對于金融業(yè)務(wù)和政策性金融扶持業(yè)務(wù)的開展無法進(jìn)行準(zhǔn)確有效的定位，導(dǎo)致業(yè)務(wù)主體的責(zé)任區(qū)分的不清晰，職責(zé)性業(yè)務(wù)的混亂，資金落實(shí)不到實(shí)處，業(yè)務(wù)開展得不到有效支持，導(dǎo)致資金規(guī)模難以擴(kuò)大，秩序性業(yè)務(wù)混亂。

三、對于未來郵政金融網(wǎng)點(diǎn)的轉(zhuǎn)型策略

鑒于目前郵政金融業(yè)務(wù)發(fā)展的需要；對于郵政金融業(yè)的發(fā)展提供一定的借鑒思路，旨在促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的開展，促進(jìn)農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（一）推進(jìn)金融立法進(jìn)程

在金融業(yè)務(wù)開展的過程中，為了保障金融市場秩序的穩(wěn)定，必須有效的提高的金融法律的執(zhí)行力度，有效的促進(jìn)金融市場平穩(wěn)快速的發(fā)展，政府作為金融市場的實(shí)際監(jiān)管者必須加強(qiáng)金融市場的引導(dǎo)布局，加快農(nóng)村扶持性資金的到位，出臺嚴(yán)格的法律法規(guī)促進(jìn)市場的平穩(wěn)有效運(yùn)行，加快金融市場立法的執(zhí)行，嚴(yán)格治理違法操作事件，保證市場秩序的穩(wěn)定。

（二）重構(gòu)金融體系

城市信貸規(guī)模的不斷擴(kuò)大銀行的固有資金可協(xié)調(diào)性越來越低，面臨無錢可用的窘境，如何最大程度上的吸收城市居民的閑置資金成為了困擾各大銀行的現(xiàn)實(shí)問題；但是在我國的金融政策不斷調(diào)整的前提下，城市的人均消費(fèi)所所占的城市人均收入的比重也在不斷地上升，眾多的新興中產(chǎn)階級在消費(fèi)的習(xí)慣上有著較大的差別，不在趨向于理性消費(fèi)，更多的是趨于攀比消費(fèi)和精神享受消費(fèi)，且此項(xiàng)消費(fèi)所占用的經(jīng)濟(jì)收入比重還比較大，在季度性的資金儲蓄方面無錢可存，造成實(shí)際支出資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超過實(shí)際可收入的資金，嚴(yán)重的影響了未來預(yù)期的消費(fèi)水平，但是社會的未來預(yù)期消費(fèi)水平已經(jīng)嚴(yán)重的下降，金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)普遍降低，為了更有效的促進(jìn)資金吸收率的提高，必須加強(qiáng)金融體系的建設(shè)，健全管理體制，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推進(jìn)線上交易體系的建設(shè)，加快線上郵政金融建設(shè)的步伐，滿足未來發(fā)展的需要。

（三）特殊性金融產(chǎn)品的推出

從經(jīng)濟(jì)體式走向的角度來看，“金融”是人類社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平的必要體現(xiàn)，是不同利益元素支配下的多控性經(jīng)濟(jì)綜合體，能夠滿足于不同物質(zhì)利益驅(qū)使下的商業(yè)個(gè)體進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動的交融性平臺，具有多變性，趨勢性的特點(diǎn)，所以在金融業(yè)務(wù)開展的同時(shí)，要弱勢群體進(jìn)行政策傾向性的扶持，切實(shí)保障特殊群體的經(jīng)濟(jì)利益。

四、結(jié)語

郵政金融網(wǎng)點(diǎn)的快速化轉(zhuǎn)型必須依據(jù)金融體系進(jìn)行自身組織調(diào)整，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來加快線上金融交易體系的建設(shè)，轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，增強(qiáng)金融群體性趨勢，加強(qiáng)金融立法，多元化措施同步實(shí)施，實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

[1]馮曉輝.郵政金融改革中金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范研究[D].南京理工大學(xué)，2008.

[2]章斐.基于縣域的郵政金融發(fā)展研究[D].浙江農(nóng)林大學(xué)，2012.

篇8

5年前，堯化的經(jīng)濟(jì)僅僅依靠原中建安裝公司、佳和日化有限公司和原中石化二公司等重工業(yè)企業(yè)和中小化工企業(yè)為支撐，規(guī)模小、數(shù)量少、污染大、效益低。5年后，通過近幾年的臥薪嘗膽、奮起直追，該街道在全市轉(zhuǎn)型發(fā)展的浪潮中打了一個(gè)漂亮翻身仗，已成為集工業(yè)、特色商貿(mào)業(yè)、中小型企業(yè)總部為一體的宜居、宜商、宜業(yè)的新堯新城區(qū)，成為棲霞區(qū)乃至南京城北冉冉升起的新的經(jīng)濟(jì)增長體。

明晰定位，讓堯化找到動力引擎

堯化街道所轄面積僅10.2平方公里，去除市儲備用地、綠色廊道退讓用地和新堯新城6.8平房公里規(guī)劃用地，該街道實(shí)際可利用的土地資源十分有限，繼續(xù)發(fā)展工業(yè)已全無可能。如何在小天地里做出大文章，成為擺在堯化街道面前的一道課題。為此，該街道針對土地、規(guī)劃限制和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，認(rèn)真梳理和科學(xué)研判“三次產(chǎn)業(yè)”格局，通過“退二進(jìn)三”的轉(zhuǎn)型發(fā)展理念，使堯化地區(qū)經(jīng)濟(jì)步入高速提升的軌道。特別是市、區(qū)政府將堯化街道納入現(xiàn)代服務(wù)業(yè)主導(dǎo)型街鎮(zhèn)，更是為堯化現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展注入了一劑“強(qiáng)心針”。

在被問到“堯化街道為何能在5年時(shí)間始終保持高昂的發(fā)展態(tài)勢”時(shí)，堯化街道工委書記介紹道：“我們根據(jù)新堯新城特殊的區(qū)位特點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)特色和居住特性，通過不斷的探索和調(diào)研，提出了要把堯化建設(shè)成為‘新堯新城、汽車產(chǎn)業(yè)、科技商貿(mào)、幸福家園’的發(fā)展目標(biāo)，這是由堯化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢和城市功能定位所決定的。圍繞這個(gè)目標(biāo)，我們始終堅(jiān)持一個(gè)主導(dǎo)型思路，這就是要主動接受南京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)和仙林大學(xué)城的雙邊輻射，充分利用一切資源，加大招商選資引智力度，深入實(shí)施服務(wù)業(yè)提速壯大計(jì)劃，強(qiáng)化服務(wù)業(yè)在三次產(chǎn)業(yè)布局中的主導(dǎo)作用，這才有了今天取得的些許成績”。

項(xiàng)目帶動，讓堯化手握發(fā)展鑰匙

回顧過去的5年，既有世界金融危機(jī)的不利影響，又有國內(nèi)區(qū)域化競爭愈演愈烈的重重壓力。然而，面對跌宕起伏的發(fā)展環(huán)境，堯化街道始終堅(jiān)持項(xiàng)目帶動的發(fā)展思路，突破困境，打開了發(fā)展的大門，并走出一條堯化獨(dú)有的發(fā)展之路。

在2008-2009年的金融危機(jī)中，堯化街道敏銳地看到汽車產(chǎn)業(yè)的巨大前景，果斷將原有仙堯路商貿(mào)區(qū)轉(zhuǎn)型升級為堯化汽車經(jīng)濟(jì)區(qū)，在原有大政豐田、蘇星大眾4S店的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持走高端品牌之路，引進(jìn)了寶利豐寶馬、利之星奔馳、奔馳商務(wù)、天泓別克、天泓雪佛蘭、廣福寧尼桑、東風(fēng)雪鐵龍等一大批世界名牌汽車4S店，并儲備了保時(shí)捷、奧迪、路虎等多個(gè)項(xiàng)目。與此同時(shí)，該街道還利用“園中園”的模式，整合汽車經(jīng)濟(jì)區(qū)一部分土地資源，打造出租車總部園，并成功引進(jìn)了海博、大件康福德高和中北3家出租車企業(yè)總部。經(jīng)過多年的培育，這些項(xiàng)目終于在2012年獲得豐收，首月實(shí)現(xiàn)稅收超過千萬元。

在2010-2011年的后金融危機(jī)時(shí)期，高科技產(chǎn)業(yè)幾何級增長的潛力讓堯化街道眼前一亮，對高新技術(shù)項(xiàng)目和人才的引進(jìn)，在這一時(shí)期成為該街道推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新追求。在這兩年的時(shí)間里，堯化街道按照“以業(yè)聚才、以才引才”的思路，逐步將土地型招商轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新型招商和人才型招商，積極培育具有自主知識產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)的科技創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，主動引進(jìn)海內(nèi)外領(lǐng)軍型人才。目前，該街道已成功引進(jìn)了青泉石等加拿大海歸項(xiàng)目和金陵商城等現(xiàn)代電子商務(wù)項(xiàng)目，并從河北工業(yè)大學(xué)液晶系引進(jìn)了研究液晶變光玻璃技術(shù)的高科技人才范志新教授。

招商引資的同時(shí)不忘扶持企業(yè)發(fā)展，堯化街道的“中小企業(yè)成長工程”也是一招好棋。自2010年起，每到新春佳節(jié)來臨之際，該街道都組織駐街企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和招商引資的意向性企業(yè)召開銀企聯(lián)誼新春座談會，讓企業(yè)家和銀行家相互接觸，增進(jìn)了解，為企業(yè)發(fā)展提供良好的交流溝通平臺。對于處于增長期的企業(yè)，該街道還拿出真金白銀，按照以獎代補(bǔ)、減免租金的方式減少企業(yè)營運(yùn)成本，使企業(yè)有更多的資金用于技術(shù)升級和設(shè)備更新。通過一系列的政策扶持，地區(qū)不少企業(yè)已形成一定規(guī)模，其中金芒果服飾有限公司從注冊資本只有50萬元的小公司，發(fā)展成為注冊資本超過2100萬、年銷售額過億的中型企業(yè)，其“驚訝”牌商標(biāo)被評定為江蘇省著名商標(biāo)，銷售網(wǎng)絡(luò)已覆蓋中國28個(gè)省、市、自治區(qū)；而可一印刷發(fā)行集團(tuán)更是計(jì)劃在今年增資上市。

規(guī)劃引領(lǐng)，讓堯化前景更加美好

進(jìn)入2012年，堯化街道在審視發(fā)展前景和總結(jié)過去成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出了“一區(qū)兩園五大產(chǎn)業(yè)”的發(fā)展新規(guī)劃，即打造一條“井”字型商業(yè)街區(qū)，建設(shè)金融和科技兩個(gè)園區(qū)，發(fā)展汽車服務(wù)業(yè)、科技服務(wù)業(yè)、商貿(mào)服務(wù)業(yè)、金融服務(wù)業(yè)和中小企業(yè)總部五大產(chǎn)業(yè)。

在商業(yè)街區(qū)的打造上，該街道將立足堯化作為南京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的生活配套區(qū)和仙林新市區(qū)的重要組成部分，大手筆發(fā)展民生服務(wù)業(yè)，集聚人氣，提升層次——在堯佳路、金堯路、公園東路、鄰安路的井字型街區(qū)，大力發(fā)展以小餐飲、零售百貨、文體娛樂為主導(dǎo)的商業(yè)街區(qū)，以滿足地區(qū)群眾日益增長的物質(zhì)文化需求。

篇9

金融危機(jī)促成國際存款保險(xiǎn)協(xié)會通過《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》

金融危機(jī)的發(fā)生再次凸顯了建立存款保險(xiǎn)制度的必要性和重要性,而如何建立一套國際通行的存款保險(xiǎn)制度準(zhǔn)則也被存款保險(xiǎn)相關(guān)國際組織所關(guān)注。2009年6月,國際存款保險(xiǎn)協(xié)會與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會共同了《有效存款保險(xiǎn)制度核心原則》(下稱《核心原則》)。在借鑒各國現(xiàn)行存款保險(xiǎn)制度運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,《核心原則》強(qiáng)調(diào)要建立一個(gè)普適性強(qiáng)的、能夠在更多國家運(yùn)用的存款保險(xiǎn)架構(gòu),并特別研究了存款保險(xiǎn)制度建立的先決條件和存款保險(xiǎn)制度的具體設(shè)計(jì)。強(qiáng)調(diào)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與安全網(wǎng)其他部門之間的信息共享及協(xié)調(diào)是此次《核心原則》最為突出的地方之一。

《核心準(zhǔn)則》反映了未來需要更加重視存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的跨部門協(xié)調(diào)

《核心準(zhǔn)則》強(qiáng)調(diào)應(yīng)有一個(gè)框架機(jī)制,來確保存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與金融安全網(wǎng)其他成員之間建立日常的緊密協(xié)作和信息共享,使存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與安全網(wǎng)其他部門之間的信息共享及協(xié)調(diào)成為未來存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)改革的重點(diǎn)。從存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間關(guān)系,以及掌握的信息基礎(chǔ)看,除了銀行自身以外,其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)往往掌握了解銀行的主要信息,這些信息可能是在賠付存款人時(shí)所必須的。而中央銀行擁有大量關(guān)于整個(gè)金融體系的信息,對存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也有直接影響。為了保證存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲得它所需要的信息,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中央銀行需要協(xié)作開展信息收集和共享。另外,盡管信息共享的非正式安排有時(shí)也運(yùn)作得不錯(cuò),但《核心準(zhǔn)則》強(qiáng)調(diào)信息共享最好還是通過立法、備忘錄、法律協(xié)議或這些方法的聯(lián)合而成為一種比較正式的安排?？绮块T協(xié)調(diào)更加重要的另外一個(gè)原因是存款保險(xiǎn)制度不能夠單獨(dú)解決系統(tǒng)性大面積的銀行破產(chǎn)或者金融體系的“系統(tǒng)性危機(jī)”,系統(tǒng)性危機(jī)需要整個(gè)金融體系安全網(wǎng)成員共同協(xié)作應(yīng)對。此外,處置系統(tǒng)性危機(jī)的成本也不應(yīng)該只由存款保險(xiǎn)體系來承擔(dān)。

《核心準(zhǔn)則》反映了存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的跨國協(xié)調(diào)更加重要

從次貸危機(jī)在美國爆發(fā)并惡化成為全球性金融危機(jī)的歷程看,存款保險(xiǎn)跨國協(xié)作非常重要?！逗诵脑瓌t》指出,只要能夠保證保密,在需要的情況下,不同國家存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間、各國存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和其他國家金融安全網(wǎng)成員之間應(yīng)該能夠交換所有相關(guān)信息。實(shí)際上,國際協(xié)調(diào)也是此次《核心原則》的體現(xiàn):與以往各國際機(jī)構(gòu)單獨(dú)指引不同,此次《核心原則》是國際存款保險(xiǎn)協(xié)會與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會共同。國際存款保險(xiǎn)協(xié)會第八屆全球年會也是由國際存款保險(xiǎn)協(xié)會、金融穩(wěn)定協(xié)會及巴塞爾銀行監(jiān)管委員會共同主辦,會議核心議題之一也是存款保險(xiǎn)制度在金融穩(wěn)定方面的作用。另外,從金融危機(jī)的發(fā)展軌跡看,這次金融危機(jī)雖然起源于美國,但世界各國金融體系都受到了不同程度影響,換言之,在缺乏一個(gè)全球性的金融穩(wěn)定體系的背景下,金融危機(jī)本身就具有全球化的特征,《核心原則》強(qiáng)調(diào)了跨境保險(xiǎn)問題,并希望以此引導(dǎo)各國存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的國際合作。

國別層面的存款保險(xiǎn)制度變革特點(diǎn)

從國別情況看,已經(jīng)建立存款保險(xiǎn)制度的國家紛紛擴(kuò)大存款保險(xiǎn)職責(zé)范圍、提高存款保險(xiǎn)的保險(xiǎn)限額,并將存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為處置倒閉銀行的平臺,最大限度維護(hù)存款人的利益并維護(hù)金融體系的穩(wěn)定?？偟膩砜?有五個(gè)非常顯著的特點(diǎn)。

提高存款保險(xiǎn)限額或臨時(shí)性采取全額存款擔(dān)保政策,成為各國存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)對金融危機(jī)的重要舉措

從次貸危機(jī)演變歷程看,提高存款保險(xiǎn)限額,以最大限度保護(hù)存款人利益,增強(qiáng)存款人信心成為多數(shù)國家存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的普遍做法(表1)。2008年10月,美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司宣布將存款保險(xiǎn)限額臨時(shí)從10萬美元提高到25萬美元。歐盟各國也在現(xiàn)有存款保險(xiǎn)制度基礎(chǔ)上,迅速推出存款擔(dān)保措施。另外,美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司始終能夠做到在銀行倒閉后的第一時(shí)間對存款人的受保存款提供保障,以防止支付體系崩潰。對于未受保存款,美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司還采取預(yù)先賠付50%的機(jī)制,最大限度地保護(hù)了存款人權(quán)益,較好地維護(hù)了金融穩(wěn)定,成為美國應(yīng)對金融危機(jī)的典型特色。

存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管權(quán)限有所擴(kuò)大

次貸危機(jī)以來,各國都對其金融監(jiān)管體系以及金融監(jiān)管的國際合作進(jìn)行了深刻的反思,其中以美國和英國最為典型,兩國的金融監(jiān)管主管部門或者財(cái)政部都提出了各自的相關(guān)改革建議。

2008年3月,美國財(cái)政部了《現(xiàn)代金融監(jiān)管改革藍(lán)圖》,在分析了美國金融市場面臨的短期、中期及長期風(fēng)險(xiǎn)和美國金融監(jiān)管存在的諸多問題后,提出了短期、中期和長期的改革目標(biāo),逐步構(gòu)建靈活而高效的現(xiàn)代金融監(jiān)管架構(gòu),以便更好地應(yīng)對可能的危機(jī)、提高美國金融業(yè)的競爭力,而構(gòu)建靈活而高效的現(xiàn)代金融監(jiān)管架構(gòu)核心之一,就是進(jìn)一步充實(shí)美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的監(jiān)管權(quán)限。2009年3月,美國財(cái)政部在《現(xiàn)代金融監(jiān)管改革藍(lán)圖》基礎(chǔ)上又公布了《金融架構(gòu)框架改革:奠定新的基礎(chǔ)》。在維護(hù)金融安全網(wǎng)方面,《金融架構(gòu)框架改革》有兩大核心改革提議:成立消費(fèi)者金融保護(hù)署和針對金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管改革法案。成立消費(fèi)者金融保護(hù)署的提議在2009年11月初已經(jīng)通過美國國會眾議院審議,而針對金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管改革法案也已與眾議院金融服務(wù)委員會達(dá)成一致。從公布的材料看,美國很可能將成立一個(gè)由財(cái)政部牽頭、由美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司等多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的金融服務(wù)監(jiān)管委員會,負(fù)責(zé)向國會提出銀行監(jiān)管建議,甄別出需要接受更多監(jiān)管的公司和金融活動,對于那些可能會威脅公司或市場的金融活動實(shí)施更嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。其中,《金融架構(gòu)框架改革》建議美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司在得到美聯(lián)儲和財(cái)政部許可情況下,可以向有償付能力的公司發(fā)放貸款或者提供擔(dān)保,以防止后者因?yàn)轭A(yù)先參與的某種金融活動出現(xiàn)問題而威脅到整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司因上述救助活動發(fā)生的任何損失可先從財(cái)政部借錢支付,之后由經(jīng)評估資產(chǎn)規(guī)模超過100億美元的金融企業(yè)提供償付資金。如果這項(xiàng)建議能夠最終形成法律,將有助于把未來存款保險(xiǎn)援助行動的成本轉(zhuǎn)向由金融業(yè)而非納稅人。

對于英國而言,2007年9月的北巖銀行危機(jī)也促使英國金融當(dāng)局痛定思痛。2007年10月,英國金融管理三方委員會公布了一份銀行改革討論文稿,向社會征求銀行改革與存款者保護(hù)建議。2008年1月,英國公布了關(guān)于金融穩(wěn)定與存款人保護(hù)的顧問文本。在此基礎(chǔ)上,2009年3月,英國金融服務(wù)局公布了金融監(jiān)管改革的《特納報(bào)告:通過監(jiān)管改革應(yīng)對全球性金融危機(jī)》。報(bào)告指出,全球金融監(jiān)管體系的漏洞、銀行表外業(yè)務(wù)資本要求不足、在險(xiǎn)價(jià)值(VAR)缺陷、市場自律不完善等問題是造成危機(jī)的突出原因。此外報(bào)告還提出了一系列改革建議,其中第二章第四節(jié)“存款保險(xiǎn)與銀行處置”專門討論存款保險(xiǎn)在金融安全網(wǎng)中的作用和未來存款保險(xiǎn)的方向,報(bào)告指出存款保險(xiǎn)制度應(yīng)能確保絕大部分零售存款人在銀行發(fā)生倒閉時(shí)受到保護(hù)、應(yīng)保證存款人理解存款保險(xiǎn)的覆蓋范圍、應(yīng)建立銀行有序倒閉的破產(chǎn)機(jī)制。

存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的功能不斷創(chuàng)新和拓展,并成為金融安全網(wǎng)的核心成員

金融危機(jī)使美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司等存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)突破了傳統(tǒng)保障或支付職能,擴(kuò)展到金融救助、維護(hù)整個(gè)金融體系穩(wěn)定等。2008年9月,雷曼申請破產(chǎn)保護(hù)后,美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司及時(shí)向雷曼控股的銀行實(shí)施“停止與禁止令”,規(guī)定未經(jīng)美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司同意,銀行不得向雷曼提供有擔(dān)保交易或其他形式的授信,不得進(jìn)行分紅或減少其資金頭寸。美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的另外一個(gè)創(chuàng)新是對銀行債務(wù)和銀行間信用活動進(jìn)行擔(dān)保,并成為美國政府為市場提供應(yīng)急流動性的重要平臺。2008年10月,美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司出臺臨時(shí)性擔(dān)保計(jì)劃,對2009年6月30日以前銀行發(fā)行的高級無擔(dān)保優(yōu)先債務(wù)提供為期3年的擔(dān)保。美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的擔(dān)保超過了傳統(tǒng)意義上的存款人領(lǐng)域,有利于銀行間市場恢復(fù)流動性。另外,2008年9月,愛爾蘭也宣布在前期提高存款人保險(xiǎn)限額的基礎(chǔ)上,對6家主要銀行的機(jī)構(gòu)存款和債務(wù)等提供保障。此外,2008年11月,美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司與財(cái)政部、美聯(lián)儲共同制定了花旗銀行救助計(jì)劃,其中美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司將為花旗銀行3060億元不良資產(chǎn)池提供最高達(dá)100億美元的擔(dān)保,對不良資產(chǎn)提供擔(dān)保也是對傳統(tǒng)意義上存款保險(xiǎn)功能的突破,維護(hù)了整個(gè)金融市場和金融體系的穩(wěn)定。

金融危機(jī)導(dǎo)致存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)支付激增,修改費(fèi)率制度成為必然選擇

2008年10月,美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司宣布修改費(fèi)率制度,新修訂的費(fèi)率制度在衡量受保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí),更多考慮反映銀行風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)變化情況的客觀因素,如大額存單、銀行發(fā)行的有擔(dān)保和無擔(dān)保債務(wù)頭寸等,以引導(dǎo)各受保機(jī)構(gòu)不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制和審慎經(jīng)營。根據(jù)美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的資料,2009年銀行倒閉已使該公司耗資約250億美元,預(yù)計(jì)到2013這一數(shù)字將增至1000億美元。大量中小銀行和社區(qū)銀行倒閉使得美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司面臨較大的支付壓力。此外修改費(fèi)率制度難以在短期內(nèi)籌集到適宜的保險(xiǎn)費(fèi),因此,即便在2008年10月修訂之后,美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司仍然面臨較大的資金壓力。

金融危機(jī)背景下,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的國際協(xié)調(diào)有所發(fā)展

鑒于金融危機(jī)的全球性特征,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必須國際合作才能夠最大可能減輕金融危機(jī)對本國金融體系產(chǎn)生不利影響。2008年10月,美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司是通過為外資銀行分行提供臨時(shí)性擔(dān)保,成為政府防止國際金融風(fēng)險(xiǎn)對本國金融穩(wěn)定影響的平臺。在全球金融市場高度一體化的情況下,相較于外資法人銀行,外資銀行分行與境外有更加直接和緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系,其經(jīng)營出現(xiàn)問題直接威脅到本國存款人的利益,危及本國金融穩(wěn)定。為此,部分國家和地區(qū),如澳大利亞、新西蘭和香港等將全額擔(dān)保的范圍擴(kuò)展到外資銀行分行。

啟示與建議

從各國存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在此次全球性金融危機(jī)中的作用與表現(xiàn)看,存款保險(xiǎn)制度即是應(yīng)對金融危機(jī)的必要措施,也是金融安全網(wǎng)的基礎(chǔ)性制度安排。在全球經(jīng)濟(jì)金融高度一體化的情況下,金融風(fēng)險(xiǎn)的形成、發(fā)展和演變都更為迅速和復(fù)雜。制度化的存款擔(dān)保機(jī)制是應(yīng)對金融危機(jī)的最佳手段,有利于通過較長時(shí)期保費(fèi)積累增加基金規(guī)模。

抓住當(dāng)前的有利時(shí)機(jī),加快推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度建設(shè)

從國家層面看,隨著我國以國有商業(yè)銀行市場化改革和上市等為主要內(nèi)容的金融體制改革逐步深化,我國基本上建立起了以市場約束和資本充足率監(jiān)管為基礎(chǔ)的監(jiān)管框架,國家信譽(yù)擔(dān)保逐步從金融機(jī)構(gòu)中退出是必然的選擇,需要建立與之相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制。從金融機(jī)構(gòu)看,我國金融機(jī)構(gòu)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)還是以資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn),傳統(tǒng)的金融安全網(wǎng)和存款保險(xiǎn)制度仍將在今后一段時(shí)期內(nèi)發(fā)揮主要的功能。應(yīng)該充分利用當(dāng)前的有利時(shí)機(jī),加快推進(jìn)我國存款保險(xiǎn)制度建設(shè)的進(jìn)程,將有利于增強(qiáng)公眾對金融體系信心,有利于盡快處置現(xiàn)有的和即將產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn),并對經(jīng)濟(jì)下行時(shí)所帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)做好應(yīng)對準(zhǔn)備。

中央銀行與存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的分工與協(xié)調(diào)是維護(hù)金融體系穩(wěn)定的基礎(chǔ)

在金融危機(jī)中,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過對存款人增加賠付和對銀行間債務(wù)市場的擔(dān)保,進(jìn)而緩解了中央銀行保持銀行體系流動性面臨的巨大壓力。但從美國的案例看,處置像花旗這樣具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu)時(shí),僅僅依賴存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是不夠的,還需要美聯(lián)儲參與承擔(dān)相關(guān)問題資產(chǎn)的損失。存款保險(xiǎn)公司只能對投保存款保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理和理賠,對非存款類金融機(jī)構(gòu)如貝爾斯登公司這樣大的投資銀行等機(jī)構(gòu)的危機(jī)救助顯得無能為力。而英國北巖銀行的案例則進(jìn)一步說明,從公共金融安全網(wǎng)的整體而言,英國三邊金融穩(wěn)定制度框架難以維護(hù)金融穩(wěn)定。盡管有維護(hù)金融穩(wěn)定的諒解備忘錄,然而備忘錄條款過于粗糙,其法律層次也偏低,使得三方實(shí)際上很難充分、及時(shí)、緊密地合作,甚至出現(xiàn)由于互相推諉而降低了有效處理金融危機(jī)事件能力等問題。實(shí)踐表明,中央銀行負(fù)責(zé)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定,而存款保險(xiǎn)制度負(fù)責(zé)金融風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)化解,在處置金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定中,必須將兩種制度相結(jié)合。

積極參與存款保險(xiǎn)制度建設(shè)的國際合作

全球化是過去幾十年世界經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展最為顯著的特點(diǎn)。在全球化背景下,現(xiàn)代金融的一個(gè)發(fā)展趨勢是銀行或金融集團(tuán)通過兼并重組、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方式向國際化方向做大做強(qiáng),成為金融巨型航母。但是一旦這樣的金融“巨無霸”陷入困境,僅靠一國存款保險(xiǎn)體系救助是力不從心的,還需要國際上各監(jiān)管當(dāng)局間充分合作,這就要求各國在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管法規(guī)上進(jìn)行融合或妥協(xié)?，F(xiàn)代金融的另外一個(gè)發(fā)展趨勢是金融創(chuàng)新的全球化。在這次的金融危機(jī)中,金融機(jī)構(gòu)“從發(fā)起到分散”經(jīng)營模式的本意是分散風(fēng)險(xiǎn),但是金融創(chuàng)新并沒有將風(fēng)險(xiǎn)分散給最終投資人,而是以一種更為復(fù)雜和不透明的方式依然留存在高杠桿的銀行或者類似銀行的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部,結(jié)果產(chǎn)生了一個(gè)復(fù)雜的金融網(wǎng)絡(luò),增加了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這也急需要加強(qiáng)各國存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合作。我國應(yīng)該積極參與存款保險(xiǎn)制度建設(shè)的國際合作,以應(yīng)對未來全球性金融波動對我國金融體系的影響。

篇10

[論文內(nèi)容摘要] 隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲，混業(yè)經(jīng)營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。中國作為為數(shù)不多的堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營的國家之一，同時(shí)又面臨著加入wto的現(xiàn)實(shí)狀況，金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營，應(yīng)成為中國金融體制改革的最終選擇和歷史的必然選擇。 

 

 

一、我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營面臨問題 

 

我國金融業(yè)的發(fā)展，走過了一個(gè)“混—分”的歷程。改革開放以后，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，銀行可以經(jīng)營信托、證券等業(yè)務(wù)。自1992年下半年起，社會上出現(xiàn)了房地產(chǎn)熱和證券投資熱，大量銀行信貸資金通過同業(yè)拆借進(jìn)入了證券市場，擾亂了金融秩序。為維護(hù)金融秩序，使我國金融業(yè)健康規(guī)范的發(fā)展，從1993年7月開始大力整頓金融秩序，并在1993年年底，正式提出實(shí)行分業(yè)經(jīng)營。1995年以來相繼以《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《證券法》等法律的形式確立了我國分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理的金融發(fā)展格局。 

但從長遠(yuǎn)看，分業(yè)經(jīng)營不是我國金融業(yè)發(fā)展趨勢。盡管它在防范宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)自我風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、不斷完善金融監(jiān)管制度、增強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控能力等方面都取得了很大成效，但面對不斷變化的經(jīng)濟(jì)金融形勢，分業(yè)經(jīng)營也面臨著諸多問題，主要表現(xiàn)在： 

1.世界金融發(fā)展格局的變化直接威脅中國的分業(yè)經(jīng)營制度。銀行傳統(tǒng)的存貸款間接融資業(yè)務(wù)比重越來越小，表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)成為銀行收入的主要來源，混業(yè)經(jīng)營證券、保險(xiǎn)、信托及衍生金融業(yè)務(wù)成為國際銀行業(yè)發(fā)展的方向。 

2.現(xiàn)行金融分業(yè)經(jīng)營制度不利于金融業(yè)的規(guī)模經(jīng)營、國際競爭力提高及傳統(tǒng)金融企業(yè)向現(xiàn)代金融企業(yè)的轉(zhuǎn)變。現(xiàn)行制度對銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)經(jīng)營的嚴(yán)格區(qū)分和限制，抑制了市場資金供給來源，人為地割裂了資本市場和貨幣市場的融通渠道，不利于資金之間的相互融通。銀行、證券、保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)品種有限而單調(diào)，使行業(yè)素質(zhì)及競爭力不斷下降。 

3.現(xiàn)行金融分業(yè)經(jīng)營制度不利于金融創(chuàng)新。在分業(yè)經(jīng)營制度下，由于銀行參與證券業(yè)務(wù)受到限制，一些具有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)及套期保值功能的金融產(chǎn)品和金融工具無法在市場立足，由此影響到證券機(jī)構(gòu)的市場運(yùn)作及策略，表現(xiàn)出很強(qiáng)的短期投機(jī)性和不穩(wěn)定性。銀行業(yè)和證券業(yè)都缺乏創(chuàng)新機(jī)制和創(chuàng)新能力。 

 

二、我國金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的可行性 

 

1.資源共享，降低成本，提高效率。通過銀行間并購，可以撤消大量重復(fù)的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)，精簡人員，共享資源(包括客戶資源、硬件資源、人力資源等)，變外部競爭為內(nèi)部競爭，使贏利水平發(fā)生質(zhì)的變化。日本東京銀行和三菱銀行的合并就是一個(gè)很好的例子。當(dāng)時(shí)三菱銀行在日本國內(nèi)實(shí)力雄厚、經(jīng)營業(yè)績良好，但其國際業(yè)務(wù)比較薄弱；而東京銀行則是日本最大的外匯銀行，也是世界三大外匯銀行之一，只是國內(nèi)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)不夠堅(jiān)實(shí)。兩家銀行合并之后，雙方優(yōu)勢互補(bǔ)，提高了整體實(shí)力和國際競爭力。我國四大國有商業(yè)銀行各具有明顯的業(yè)務(wù)特色，而自身的資金、人力，國內(nèi)的客戶資源均比較有限，通過并購，有助于做到優(yōu)勢互補(bǔ)，更好地使用各類資源，降低經(jīng)營成本，增強(qiáng)競爭力，提高經(jīng)營效率。 

2.有利于證券市場的穩(wěn)定發(fā)展。我國證券市場上的投資者大多是個(gè)人投資者和中小機(jī)，運(yùn)作的資金也多是社會消費(fèi)基金和其它小額資金。這就決定了我國證券市場不可避免地具有高度投機(jī)性。實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，機(jī)構(gòu)投資者，特別是銀行可以介入證券市場，能夠從根本上改變證券市場上投資資金和投機(jī)資金的對比，大大降低我國證券市場 的投機(jī)性，、波動性，增加穩(wěn)定性。此外，銀行可以通過較為理性的投資行為影響其他各類投資者，改變其短期投資行為，促使證券市場在平穩(wěn)中逐步成熟起來。 

3.混業(yè)經(jīng)營是迎接加入wto后挑戰(zhàn)的現(xiàn)實(shí)需要。中國入世后，必須按照gats要求，逐步開放金融市場和金融服務(wù)領(lǐng)域。大批的外資銀行保險(xiǎn)公司證券公司將會以合資或獨(dú)資形式涌入我國。這些公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域可以涉及銀行保險(xiǎn)證券及信托投資等多個(gè)方面，它們依托強(qiáng)大的資本實(shí)力和高素質(zhì)的金融人才利用在信息共享全面服務(wù)融資便利等方面具有明顯的優(yōu)勢，努力拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域搶占國內(nèi)金融市場份額，我國金融業(yè)將受到更多的外來沖擊和影響，金融業(yè)融合會從外部波及我國金融市場因此，提高和加強(qiáng)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的市場競爭力已迫在眉睫。我們應(yīng)在加強(qiáng)專業(yè)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的基礎(chǔ)上大力強(qiáng)化國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的綜合經(jīng)營能力，塑造和培育我國的全能型金融集團(tuán)以便使國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)能夠站在同一條起跑線上與外資金融機(jī)構(gòu)展開競爭，而實(shí)行混業(yè)經(jīng)營則是關(guān)鍵的第一步。 

4.混業(yè)經(jīng)營有助于逐步完善中央銀行的宏觀調(diào)控機(jī)制。實(shí)行混業(yè)經(jīng)營后，銀行介入證券必然會使中央銀行宏觀貨幣政策的效力相應(yīng)增加，其原因是由于商業(yè)銀行對證券市場發(fā)生作用，并且更直接更有效，同時(shí)也必然會擴(kuò)大中國幾大證券市場的容量規(guī)模，使中央銀行的公開市場業(yè)務(wù)能夠發(fā)揮出應(yīng)有的積極作用，逐步實(shí)現(xiàn)中央銀行用經(jīng)濟(jì)手段代替行政手段調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。

三、積極應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營的政策建議 

 

（一）微觀政策建議： 

1.強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制。應(yīng)進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)制，建立一個(gè)由外部監(jiān)督和公司內(nèi)部控制相結(jié)合的全方位的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系。內(nèi)部控制的基本方式有： 

1）組織機(jī)構(gòu)控制。主要的方法是設(shè)計(jì)并配置合理高效運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)內(nèi)部職能機(jī)構(gòu)，以達(dá)到各機(jī)構(gòu)之間既相互配合又彼此制約的目的。 

2）人員素質(zhì)控制。通過人員素質(zhì)控制，使每個(gè)職工能力能適應(yīng)所在崗位要求，做到各盡所能、盡職盡責(zé)、保質(zhì)保量地完成任務(wù)。 

3）授權(quán)審批制度。在處理業(yè)務(wù)過程中充分體現(xiàn)“四只眼睛”原則，通過這一制度使各類經(jīng)濟(jì)活動及風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生之際就能得到協(xié)同有效的監(jiān)督和控制，對疏忽加以防患，對惡意加以制止。 

4）職務(wù)分離制度。對于必須實(shí)行互相監(jiān)督的“不相容職務(wù)”應(yīng)加以分離，分別由幾個(gè)部門或部門內(nèi)不同的人來執(zhí)行。 

5）法規(guī)制度控制。企業(yè)的一切經(jīng)營活動都要遵守國家的法律、法規(guī)和企業(yè)的規(guī)章制度。 

6）內(nèi)部審計(jì)制度。內(nèi)部審計(jì)和內(nèi)部控制是相互聯(lián)系相互依存的，總體上講，內(nèi)部審計(jì)對各內(nèi)部控制環(huán)節(jié)具有檢查、監(jiān)督、評價(jià)的職能，是內(nèi)部控制必不可少的特殊組成部分。 

2.積極拓展中間業(yè)務(wù)。為了提高競爭力，改變當(dāng)前業(yè)務(wù)面狹窄的局面，非常有必要開拓中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)的開展應(yīng)因地制宜、分階段進(jìn)行。 

3.充分重視人才的作用和技術(shù)的基礎(chǔ)作用，利用人才和技術(shù)資源進(jìn)行金融創(chuàng)新。要提高金融機(jī)構(gòu)競爭力，必須進(jìn)行金融業(yè)務(wù)、金融工具的創(chuàng)新。人是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最要的資源。 

 

（二）宏觀政策建議： 

1.加強(qiáng)金融監(jiān)管水平。面對我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的新趨勢，金融監(jiān)管部門必須要在更新金融監(jiān)管觀念，加快金融監(jiān)管體制創(chuàng)新上下功夫，形成一種監(jiān)管與支持、監(jiān)管與協(xié)調(diào)松緊有度，寬嚴(yán)相濟(jì)的適合市場運(yùn)作的金融監(jiān)管體制。主要表現(xiàn)在： 

1）建立和完善與國際接軌的金融監(jiān)管制度體系。 

根據(jù)我國國情，可以部分借鑒國際先進(jìn)的監(jiān)管制度和做法，建立與國際金融制度相融合又相對獨(dú)立的監(jiān)管制度、法規(guī)，使監(jiān)管向?qū)I(yè)化、多元化、國際化方向發(fā)展。制度的改革要循序漸進(jìn)，慎之又慎，必須有自己的特色，不能全面開放，全盤西化，要在國際金融環(huán)境中做到在接軌中完善，發(fā)展中改進(jìn)，開放中保護(hù)，只有這樣，才能使我國的金融健康穩(wěn)定發(fā)展。要建立完善有效的現(xiàn)代金融法規(guī)。盡快完善《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等金融法規(guī)，以國際待遇為基準(zhǔn)制定并出臺一部《外資銀行法》，以利于中外金融機(jī)構(gòu)能在符合國際慣例的健全的金融法制環(huán)境中進(jìn)行良性競爭發(fā)展。 

2）加快金融監(jiān)管業(yè)務(wù)電子化步伐，強(qiáng)化監(jiān)管信貸網(wǎng)建設(shè)。面對國際金融全球化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展趨勢，我國金融監(jiān)管現(xiàn)場的檢查已不適應(yīng)現(xiàn)代金融監(jiān)管的需要，須盡快轉(zhuǎn)變觀念，加快建設(shè)網(wǎng)絡(luò)化監(jiān)管信息系統(tǒng)，構(gòu)筑中央到地方的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)層，將監(jiān)管的指標(biāo)體系進(jìn)行科學(xué)分類，分解下達(dá)各網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管層，進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，跟蹤分析研究，做到對問題及時(shí)發(fā)現(xiàn)，快速反應(yīng)，高效處置，將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)。監(jiān)管要從現(xiàn)場監(jiān)管向現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變，做到日常監(jiān)管以非現(xiàn)場為主，同時(shí)輔之以不定期、有針對性的突襲式現(xiàn)場監(jiān)管檢查，不斷提高金融監(jiān)管的效率和水平，規(guī)范我國金融行為，適應(yīng)國際競爭，增強(qiáng)我國金融的綜合競爭能力。