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篇1

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管;《巴塞爾協(xié)議》;資本充足率;尋租

一、金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀分析

20世紀(jì)80年代，不少?lài)?guó)家對(duì)金融市場(chǎng)放松管制，開(kāi)放國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，1997—1998年亞洲金融危機(jī)中凸現(xiàn)出的投機(jī)破壞性問(wèn)題，以及去年的全球金融危機(jī)促使我們不得不認(rèn)真思考金融危機(jī)與金融監(jiān)管的問(wèn)題。時(shí)至今日，世界經(jīng)濟(jì)仍未好轉(zhuǎn)。因此，如何構(gòu)建一個(gè)有效的金融監(jiān)管模式便成為當(dāng)務(wù)之急。

我國(guó)的金融體制改革起步晚起點(diǎn)低，與國(guó)際上的一些老牌商行相比，無(wú)論在經(jīng)營(yíng)觀念還是經(jīng)營(yíng)方法上都存在著很大差距。

1.從國(guó)內(nèi)金觸來(lái)看

優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)總量有限，與金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)增長(zhǎng)欲望無(wú)度，形成了尖銳矛盾，致使優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)占比下降，信貸風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增大；另外，金融機(jī)構(gòu)為維護(hù)其市場(chǎng)形象與公眾信譽(yù)，不得不降低成本控制預(yù)期，用超負(fù)荷的成本費(fèi)用掩蓋長(zhǎng)期積累起來(lái)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

2.從全球金融來(lái)看

1999年了《新資本充足率框架》要求對(duì)銀行監(jiān)管方式與技術(shù)等方面進(jìn)行重大改革，監(jiān)管者不但要對(duì)技術(shù)創(chuàng)新、新金融工具的產(chǎn)生及全球性金融風(fēng)暴做出快速的反應(yīng)，而且要在業(yè)務(wù)監(jiān)管方面與國(guó)內(nèi)外的有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局密切協(xié)調(diào)與合作。

二、目前我國(guó)金融監(jiān)管暴露出的問(wèn)題

我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制于1998年確立，監(jiān)管制度的形成時(shí)間較短，分業(yè)監(jiān)管在具有專(zhuān)業(yè)化和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也存在著協(xié)調(diào)性差的缺陷。

1.相應(yīng)的法律及規(guī)章制度不健全

目前，法律上尚未為我國(guó)三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)同監(jiān)管創(chuàng)造條件。盡管人民銀行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)已同意成立并召開(kāi)金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議，但沒(méi)有形成制度，每一監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)的責(zé)任不明確。

2.金融監(jiān)管存在真空

在目前的分業(yè)監(jiān)管格局下，人民銀行有自上而下系統(tǒng)的機(jī)構(gòu)組織，而證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)是從人民銀行分離出來(lái)的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只設(shè)到省級(jí)，對(duì)省以下的證券營(yíng)業(yè)部和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)缺乏有力的監(jiān)管，而人民銀行又無(wú)權(quán)或無(wú)法行使監(jiān)管。

3.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員素質(zhì)和監(jiān)管手段跟不上全面監(jiān)管的需要

目前，我國(guó)金融監(jiān)管是事后監(jiān)管，缺乏主動(dòng)性和超前意識(shí)。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管還是停留在收?qǐng)?bào)表、看數(shù)據(jù)、寫(xiě)分析上，現(xiàn)代化的監(jiān)管方式少，電子化程度較低，沒(méi)有一套完整的程序和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。此外，金融監(jiān)管長(zhǎng)期以來(lái)倚重于行政手段。

三、構(gòu)建有中國(guó)特色的金融監(jiān)管模式

構(gòu)建中國(guó)特色的金融監(jiān)管模式，是指通過(guò)中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管和引導(dǎo)，使中國(guó)的金融業(yè)能夠蓬勃快速穩(wěn)健的發(fā)展，能夠跟上并引導(dǎo)世界金融業(yè)的發(fā)展方向和趨勢(shì)，能夠很好地應(yīng)對(duì)世界性的金融危機(jī)，并且在世界金融危機(jī)面前顯示它的優(yōu)越性。

1.微觀分析

(1)嚴(yán)肅監(jiān)管制度，嚴(yán)格遵循監(jiān)管原則，同時(shí)要實(shí)施好的方法

嚴(yán)格執(zhí)行《巴塞爾協(xié)議》，即關(guān)于“有效銀行監(jiān)管的核心原則”。

(2)嚴(yán)格貫徹《巴塞爾協(xié)議》的要求，做好中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的最低資本金充足率要求

做好對(duì)商行資本充足率的要求是商行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的重要準(zhǔn)備和保障。另外對(duì)危機(jī)銀行要做好最后的處理：貸款挽救，擔(dān)保，并購(gòu)，設(shè)立過(guò)度銀行和建立存款保險(xiǎn)制度等。

(3)做好金融尋租的遏制對(duì)策

尋租活動(dòng)是社會(huì)財(cái)富的非理性化再分配，必然導(dǎo)致效率的低下和社會(huì)資源的浪費(fèi)，完善的金融法制體系是有效遏制監(jiān)管尋租行為的必要條件。

①制定《金融監(jiān)管法》，明確規(guī)定監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管原則、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管手段、監(jiān)管程序，以及監(jiān)管人員應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，以此規(guī)范監(jiān)管人員的行為。

②開(kāi)展金融監(jiān)管績(jī)效審計(jì)，從審計(jì)監(jiān)督的角度對(duì)金融監(jiān)管部門(mén)實(shí)施再監(jiān)督，以完善金融監(jiān)管體制、規(guī)范監(jiān)管主體行為。

③監(jiān)管體制創(chuàng)新是有效防范和抑制監(jiān)管尋租的方法。

2.宏觀分析

(1)加強(qiáng)央行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的合作機(jī)制與信息共享機(jī)制，防范被監(jiān)管者逃避監(jiān)管行為

建立規(guī)范的央行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，進(jìn)行有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作，防范金融機(jī)構(gòu)通過(guò)在不同業(yè)務(wù)類(lèi)別間轉(zhuǎn)移資金來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、或人為提高或降低盈利等達(dá)到逃稅、內(nèi)部交易等行為。

(2)完善主監(jiān)管者制度

當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，要保證某一監(jiān)管機(jī)構(gòu)有適當(dāng)?shù)臋?quán)力、責(zé)任對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，減少有利益則相互爭(zhēng)奪、對(duì)責(zé)任則相互推諉現(xiàn)象。

(3)加強(qiáng)與各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，提高監(jiān)管能力

外資金融機(jī)構(gòu)已成為中國(guó)金融體系的重要組成部分，且其母國(guó)多數(shù)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，必須加強(qiáng)與其母國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，并在合作、實(shí)踐中提高能力，最終順應(yīng)潮流，過(guò)渡到適應(yīng)中國(guó)國(guó)情的特色一體化監(jiān)管。

作為我國(guó)金融工作重中之重的金融監(jiān)管，盡管正在逐步得到加強(qiáng)，但仍然比較薄弱，監(jiān)管法規(guī)、監(jiān)管組織、監(jiān)管手段和方式、監(jiān)管人員數(shù)量和素質(zhì)還不適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展。美國(guó)的金融危機(jī)給了我們一次充分反思的機(jī)會(huì)，在以后的改革過(guò)程中，我們必須從健全監(jiān)管法規(guī)、嚴(yán)格監(jiān)管制度、改進(jìn)監(jiān)管方式、強(qiáng)化監(jiān)管手段、完善監(jiān)管體制等方面，全面提高金融監(jiān)管水平。

參考文獻(xiàn)：

[1]李依萍:解讀中央銀行[M].長(zhǎng)春：吉林人民出版社，2003年9月第一版.

篇2

在當(dāng)今金融混業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)下，金融產(chǎn)品創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)之間的界限不再明晰。金融發(fā)展與金融危機(jī)相伴相隨，日益發(fā)展的金融業(yè)需要不斷創(chuàng)新和加強(qiáng)金融監(jiān)管。世界主要發(fā)達(dá)資本主義各國(guó)為了應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新，不斷推動(dòng)本國(guó)金融監(jiān)管走向統(tǒng)合監(jiān)管模式。我國(guó)金融業(yè)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，借也勢(shì)必面臨金融危機(jī)，因此借鑒發(fā)展潮流的統(tǒng)合金融監(jiān)管模式，具有重要意義。

【關(guān)鍵詞】

統(tǒng)合金融監(jiān)管；金融監(jiān)管改革；金融監(jiān)管

一、金融監(jiān)管的沿革

金融發(fā)展的歷史總是與金融危機(jī)相伴相隨。金融危機(jī)的威脅和破壞不斷推斷金融監(jiān)管的發(fā)展和完善。1720年英國(guó)頒布的《泡沫法》是世界上最早出現(xiàn)的涉及政府金融監(jiān)管的法規(guī)。

20世紀(jì)30年代，美國(guó)的金融危機(jī)使古典經(jīng)濟(jì)學(xué)倡導(dǎo)的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論受到了極大的沖擊，一時(shí)間凱恩斯主義成為了當(dāng)時(shí)的主流經(jīng)濟(jì)學(xué)指導(dǎo)思想。在凱恩斯思想的指導(dǎo)下，金融監(jiān)管的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的規(guī)制。

20世紀(jì)70年代，金融自由化和全球化飛速發(fā)展，金融工具不斷創(chuàng)新，金融投資規(guī)模急劇膨脹，金融機(jī)構(gòu)及其活動(dòng)對(duì)效力的要求日益彰顯。這一時(shí)期，金融自由化理論成為金融監(jiān)管理論的新潮流。

20世紀(jì)80年代，金融監(jiān)管理論關(guān)注金融體系內(nèi)部性問(wèn)題。統(tǒng)一監(jiān)管成為當(dāng)時(shí)金融監(jiān)管的一個(gè)重點(diǎn)。

20世紀(jì)90年代，由于大規(guī)模的金融危機(jī)爆發(fā)，金融安全問(wèn)題日益受到各國(guó)監(jiān)管部門(mén)的重視。在金融監(jiān)管理論方面，以斯蒂格利茨與青木昌彥為代表的金融約束論以及羅伯特﹒默頓提出的功能性監(jiān)管理論產(chǎn)生了較大影響。各國(guó)紛紛推動(dòng)本國(guó)金融監(jiān)管體制的改革，改變以前分業(yè)監(jiān)管體制的模式。1997年-1998年的亞洲金融危機(jī)之后，以韓國(guó)和日本為代表的一些亞洲國(guó)家也開(kāi)始檢討自身的金融結(jié)構(gòu)和金融監(jiān)管體系。2006年日本制訂了《金融商品交易法》。2005年，韓國(guó)將資本市場(chǎng)監(jiān)管法律統(tǒng)一稱(chēng)為《資本市場(chǎng)整合法》。

21世紀(jì)的今天，金融全球化、金融創(chuàng)新、金融自由化推動(dòng)著不同監(jiān)管模式的逐步趨同。金融創(chuàng)新的不斷深化，對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制不斷提出挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)和新興市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)國(guó)際金融業(yè)的監(jiān)管規(guī)則也提出來(lái)新的調(diào)整要求。

二、金融監(jiān)管模式

金融監(jiān)管的模式隨著金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的變化而變化。銀行、保險(xiǎn)、證券等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透和交叉，金融經(jīng)營(yíng)模式分為混業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)經(jīng)營(yíng)。分業(yè)經(jīng)營(yíng)就是銀行、保險(xiǎn)和證券行業(yè)只能經(jīng)營(yíng)各自的業(yè)務(wù)?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，銀行、保險(xiǎn)和證券行業(yè)可以經(jīng)營(yíng)不屬于自身營(yíng)業(yè)范圍。與金融營(yíng)業(yè)模式相對(duì)應(yīng)，監(jiān)管體制也分為分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管的類(lèi)型。總體看來(lái)，監(jiān)管模式可以分為“統(tǒng)一監(jiān)管模式”、“分業(yè)監(jiān)管模式”和“混業(yè)監(jiān)管模式”三種類(lèi)型。

（一）統(tǒng)一監(jiān)管模式

統(tǒng)一監(jiān)管模式，是指金融監(jiān)管權(quán)集中在一個(gè)機(jī)構(gòu)，不同的金融行業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)均有一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。挪威是世界上第一個(gè)建立統(tǒng)一監(jiān)管模式的國(guó)家。2000年6月14日，英國(guó)《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》頒布，確立了英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局是英國(guó)唯一的獨(dú)立的對(duì)金融業(yè)實(shí)行全面監(jiān)管的執(zhí)法機(jī)構(gòu)。

（二）分業(yè)監(jiān)管模式

分業(yè)監(jiān)管模式，是指不同的金融領(lǐng)域按照銀行、保險(xiǎn)和證券業(yè)務(wù)的不同，分別設(shè)立不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間分工明確、權(quán)責(zé)清楚、互不干涉，對(duì)于交叉的金融業(yè)務(wù)由雙方互相協(xié)商解決。

（三）混合監(jiān)管模式

混合監(jiān)管模式是未來(lái)適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管和多頭分頁(yè)監(jiān)管模式改進(jìn)后的一種模式。其優(yōu)勢(shì)在于在一定程度上保持了監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)與制約，各監(jiān)管主體在其監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)，保持了監(jiān)管規(guī)則的一致性。

三、金融業(yè)統(tǒng)合監(jiān)管的必要性和金融監(jiān)管?chē)?guó)際立法變革

（一）金融業(yè)統(tǒng)合監(jiān)管的必要性

1.金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，使金融機(jī)構(gòu)之間的界限不再明晰。美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后，以高盛和摩根斯坦利轉(zhuǎn)型為銀行控股公司為代表，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步強(qiáng)化。金融控股公司都是一個(gè)大的集團(tuán)，如花旗集團(tuán)，既有銀行、證券、期貨，還有保險(xiǎn)，委托理財(cái)業(yè)務(wù)。中國(guó)的平安集團(tuán)、光大集團(tuán)和中信集團(tuán)，其經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋銀行、證券和保險(xiǎn)三種業(yè)務(wù)。金融產(chǎn)品的混合和趨同，使得金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的單一業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向多元。

2.金融市場(chǎng)的全球化程度加深，要求監(jiān)管的高度統(tǒng)一和集中。隨著外匯管制的取消以及全球電腦網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步，世界各主要經(jīng)濟(jì)體國(guó)家你中有我，我中有你，經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)系日益緊密，一國(guó)的金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩對(duì)他國(guó)也帶來(lái)巨大的沖擊。

3.混業(yè)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管容易造成監(jiān)管真空和漏洞。由于分業(yè)監(jiān)管，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間管所屬管轄范圍的金融產(chǎn)品，對(duì)其他部門(mén)監(jiān)管的金融產(chǎn)品望塵莫及。而監(jiān)管機(jī)構(gòu)的分散監(jiān)管，又沒(méi)有一個(gè)有效的兼容監(jiān)管機(jī)制，所以容易造成監(jiān)管真空，引發(fā)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。

（二）金融統(tǒng)合監(jiān)管的國(guó)際立法變革

英國(guó)，1986年通過(guò)了金融服務(wù)法，調(diào)整范圍涵蓋了針管、期貨和保險(xiǎn)等所有金融服務(wù)行業(yè)。1997年5月份，成立了英國(guó)金融監(jiān)管服務(wù)局。2000年，又通過(guò)了金融服務(wù)與市場(chǎng)法取代了金融服務(wù)法、銀行法等多部法律，至此，英國(guó)金融服務(wù)管理局高度統(tǒng)一了金融監(jiān)管職能，其監(jiān)管模式進(jìn)一步加強(qiáng)。

德國(guó)，2002年4月20日開(kāi)始實(shí)施統(tǒng)一的金融服務(wù)監(jiān)管法，同年5月1日根據(jù)該法設(shè)立了聯(lián)邦服務(wù)監(jiān)管局統(tǒng)一監(jiān)管金融服務(wù)市場(chǎng)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管模式正式確立。

日本，20世紀(jì)80年代開(kāi)始，日本就開(kāi)始學(xué)習(xí)英國(guó)的金融立法。1998年成立金融廳，2001年金融廳上升為內(nèi)閣府的機(jī)構(gòu)，成為日本最高金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。2006年制訂了金融商品交易法，取代了原來(lái)的證券交易法。

韓國(guó)，1998廿月份，韓國(guó)成立了金融監(jiān)督委員會(huì)，2003年推進(jìn)統(tǒng)一金融法的制定，2005年2月，統(tǒng)合國(guó)內(nèi)證券交易法和監(jiān)管法律，制訂了資本市場(chǎng)整合法，并于2007年獲得國(guó)會(huì)通過(guò)。

四、世界各國(guó)的統(tǒng)合監(jiān)管對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管改革的啟示

無(wú)論世界各國(guó)采取何種監(jiān)管模式，其監(jiān)管之目的，旨在通過(guò)金融監(jiān)管實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的高效、穩(wěn)健和有序運(yùn)行，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、健康穩(wěn)定和協(xié)調(diào)發(fā)展。金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際大趨勢(shì)是金融業(yè)發(fā)展的未來(lái)方向。我國(guó)的金融業(yè)發(fā)展和金融創(chuàng)新的路勁也是沿著發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)的路徑進(jìn)行的。各國(guó)為了保證金融業(yè)的安全，在面對(duì)金融混業(yè)的情況下，紛紛以統(tǒng)合金融監(jiān)管的模式以克金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)存在的漏洞和風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)金融的監(jiān)管的路徑當(dāng)也不應(yīng)另謀他路或“摸著石頭過(guò)河”。

雖然我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模還遠(yuǎn)不如美國(guó)等發(fā)達(dá)資本國(guó)家混業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模，但混業(yè)經(jīng)營(yíng)的深入發(fā)展必將不斷推進(jìn)我國(guó)未來(lái)金融市場(chǎng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的程度，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，統(tǒng)合監(jiān)管是混業(yè)經(jīng)營(yíng)框架下的一個(gè)較好選擇和發(fā)展方向。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

筆者認(rèn)為，為更好地維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定與安全，適應(yīng)金融業(yè)跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)、跨國(guó)界交叉經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)存在和未來(lái)趨勢(shì)，實(shí)施以人民銀行為核心的統(tǒng)一、分層監(jiān)管模式將是我國(guó)金融監(jiān)管體制的必然選擇。

現(xiàn)行監(jiān)管體制面臨的挑戰(zhàn)

中國(guó)金融監(jiān)管體制的建設(shè)大體分為兩個(gè)階段：第一階段是1993年以前由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一實(shí)施金融監(jiān)管；第二階段是從1993年以后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)成立，由此中國(guó)正式確立了分業(yè)監(jiān)管、“一行三會(huì)”分工的金融監(jiān)管體制。

在中國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制下，中國(guó)人民銀行著重加強(qiáng)制定和執(zhí)行貨幣政策的職能，發(fā)揮中央銀行宏觀調(diào)控和防范與化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的作用，負(fù)責(zé)提供支付結(jié)算等相應(yīng)的金融服務(wù)。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)銀行業(yè)、證券業(yè)（期貨、基金）和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管。這種金融監(jiān)管組織架構(gòu)表明，除中央銀行負(fù)責(zé)宏觀調(diào)控外，其他幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都集中于相應(yīng)行業(yè)的微觀監(jiān)管層面。

就中國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制而言，這種監(jiān)管體制從其實(shí)際運(yùn)行以來(lái)所取得的成效看，在總體上是值得肯定的，它不僅完善了監(jiān)管框架，加強(qiáng)了監(jiān)管專(zhuān)業(yè)化，提高了監(jiān)管效率，而且還有利于中央銀行更加有效地制定與執(zhí)行貨幣政策。

但近幾年隨著金融全球化、自由化和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，我國(guó)金融業(yè)開(kāi)放步伐加快，金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)不斷發(fā)展，金融監(jiān)管環(huán)境發(fā)生重大變化，分業(yè)監(jiān)管體制已出現(xiàn)明顯的不適應(yīng)，問(wèn)題也逐漸顯露。

首先，綜合經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)中國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制。

隨著中國(guó)金融體制的不斷深化，中國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)開(kāi)始顯露，已經(jīng)出現(xiàn)了各種形式的綜合經(jīng)營(yíng)的金融控股公司，如光大集團(tuán)、中信集團(tuán)、平安集團(tuán)等，一些大型央企和民營(yíng)企業(yè)也紛紛建立自身的金融平臺(tái)，成為產(chǎn)融型的金融控股公司。

同時(shí)，以市場(chǎng)、產(chǎn)品、服務(wù)等方式的銀證合作、銀保合作和證保合作都在廣泛開(kāi)展，形成了多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)監(jiān)管一家金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)，往往會(huì)產(chǎn)生監(jiān)管重復(fù)或監(jiān)管缺位、監(jiān)管成本過(guò)高或監(jiān)管資源浪費(fèi)等問(wèn)題。

其次，外資金融機(jī)構(gòu)的涌入挑戰(zhàn)中國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制。

隨著越來(lái)越多的跨國(guó)金融集團(tuán)開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)，它們中的大部分是兼營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)等多種金融業(yè)務(wù)的金融控股公司。國(guó)際金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展，新型金融衍生工具不斷出現(xiàn)，既增大了金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，又會(huì)使傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度、監(jiān)管手段失效。

對(duì)于在傳統(tǒng)金融監(jiān)管方面尚缺乏經(jīng)驗(yàn)的中國(guó)來(lái)說(shuō)，對(duì)用現(xiàn)代金融技術(shù)武裝起來(lái)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管將會(huì)受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

此外，民間金融的日益活躍挑戰(zhàn)中國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制。

近年來(lái)以浙江等地區(qū)為代表的民間借貸日益興起和活躍，在發(fā)揮正規(guī)金融難以做到的“拾遺補(bǔ)缺”和緩解我國(guó)一些地區(qū)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中存在的“兩多兩難”（民間資金多，中小企業(yè)多；投資難，融資難）等突出問(wèn)題方面起到了一定的積極作用。但是由于現(xiàn)行的法律法規(guī)和監(jiān)管缺位，極易誘發(fā)非法吸儲(chǔ)、非法放貸、非法集資等行為，嚴(yán)重干擾正常的金融秩序，在一定程度上助長(zhǎng)了投機(jī)炒作行為，弱化了國(guó)家宏觀調(diào)控效果。

當(dāng)前監(jiān)管體制存在的問(wèn)題

首先，缺乏有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。在分業(yè)監(jiān)管體制下，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)四家監(jiān)管機(jī)構(gòu)自成系統(tǒng)，條塊分割，各司其職，它們之間的協(xié)調(diào)合作至關(guān)重要。隨著金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，業(yè)務(wù)交叉不斷增多，不可避免地出現(xiàn)監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象，涉及審批權(quán)力的，體現(xiàn)權(quán)力設(shè)置的重復(fù)；涉及責(zé)任追究的，反映出監(jiān)控真空和問(wèn)題處置的真空，造成監(jiān)管成本的提高和監(jiān)管效率的降低。

其次，監(jiān)管的方式和手段較為單一。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，理想的金融監(jiān)管手段應(yīng)是經(jīng)濟(jì)手段、行政手段和法律手段的統(tǒng)一。而中國(guó)主要采用的是行政手段，行政干預(yù)較多，造成在具體操作中隨意性大，約束力不強(qiáng)。目前基層監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管方式主要是外部監(jiān)管，即現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和事后監(jiān)管。對(duì)苗頭性、傾向性問(wèn)題缺乏超前預(yù)警效能。

第三，國(guó)有金融資產(chǎn)管理部門(mén)與“一行三會(huì)”的監(jiān)管邊界不清。財(cái)政部、匯金公司作為現(xiàn)有國(guó)有金融資產(chǎn)管理部門(mén)承擔(dān)著金融業(yè)國(guó)有股權(quán)管理的職責(zé)，通過(guò)公司治理角度對(duì)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展規(guī)劃、落實(shí)國(guó)家宏觀調(diào)控政策、防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)分紅、薪酬模式進(jìn)行管理，這些職能一定程度上與“一行三會(huì)”的職能相重疊。

除了中央國(guó)有金融資產(chǎn)管理部門(mén)，地方國(guó)有金融資產(chǎn)管理部門(mén)也存在類(lèi)似問(wèn)題，上海國(guó)際、天津泰達(dá)等金融控股公司一定程度上承擔(dān)著國(guó)有金融資產(chǎn)管理職責(zé)，對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)有很強(qiáng)的控制力。

最后，貨幣政策與金融監(jiān)管存在利益沖突。中國(guó)將銀行監(jiān)管職能從人民銀行分離并成立銀監(jiān)會(huì)的理由之一便是中央銀行在執(zhí)行貨幣政策和實(shí)施銀行監(jiān)管時(shí)的雙重角色沖突。但是，成立銀監(jiān)會(huì)并不意味著兩者之間的沖突得到徹底的消除，而是將這種沖突外部化了。銀監(jiān)會(huì)成立后，中央銀行雖然享有充分的貨幣政策信息，但不再享有完備的銀行監(jiān)管信息，而這些微觀的銀行監(jiān)管方面的信息是中央銀行貨幣政策有效傳導(dǎo)和維護(hù)金融穩(wěn)定的重要信息。

地方金融辦職能定位不清

近年來(lái)，為彌補(bǔ)地方金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后而造成的經(jīng)濟(jì)“短板”，地方政府紛紛成立了政府轄下的金融管理和服務(wù)部門(mén)（金融辦或金融服務(wù)局），用以協(xié)助中央加強(qiáng)對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和服務(wù)，并推進(jìn)地方金融業(yè)加快發(fā)展。各地方金融辦成立以來(lái)，的確在促進(jìn)區(qū)域金融健康發(fā)展中做出了積極貢獻(xiàn)。

然而，隨著金融辦的不斷發(fā)展以及職能的逐步擴(kuò)大，其先天不足也逐漸顯現(xiàn)。由于各地金融辦是地方政府自發(fā)創(chuàng)立產(chǎn)生的，成立的目的及發(fā)展過(guò)程帶有明顯的地域性和差異性。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一是名稱(chēng)不統(tǒng)一。自金融辦成立至今，金融辦的名字就“五花八門(mén)”，以省級(jí)金融辦為例，除北京明確稱(chēng)謂金融工作局以外，主要從功能角度考慮，各地的稱(chēng)謂主要有：“金融工作辦公室”、“金融服務(wù)辦公室”、“金融工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室”、“金融穩(wěn)定辦公室”、“金融管理辦公室”等，名稱(chēng)無(wú)法統(tǒng)一，功能自然也各不相同。

二是職能不明確。地方金融辦的設(shè)立，最初定位是代表地方政府，協(xié)調(diào)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系。隨后，地方金融辦的職能逐漸擴(kuò)充，開(kāi)始具備一些金融監(jiān)管職能，特別是近幾年來(lái)，地方金融辦逐漸被賦予在培育金融產(chǎn)業(yè)、服務(wù)中小企業(yè)、支持小額貸款、監(jiān)管準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)等方面的職能。

然而，這些職能大都是地方政府為滿(mǎn)足自身需求的直接結(jié)果。各地金融辦由于地方經(jīng)濟(jì)稟賦不同，其職能定位也千差萬(wàn)別。

三是發(fā)展不均衡。在我國(guó)新一輪的區(qū)域發(fā)展規(guī)劃中，區(qū)域性金融中心的建立已成為共識(shí)。目前可以看到的區(qū)域發(fā)展格局中，環(huán)渤海的北京、天津，長(zhǎng)三角的上海，珠三角的廣州、深圳，西部的成都、重慶等，在這些城市中地方政府金融辦作用發(fā)揮得最為充分，基本成為了地方政府實(shí)施金融產(chǎn)業(yè)建設(shè)的核心權(quán)力部門(mén)。

由于各地方政府金融辦的定位和發(fā)展有差別，客觀上也造成了各地的金融發(fā)展更難平衡，兩級(jí)分化越來(lái)越嚴(yán)重，同時(shí)也不便于金融辦在全國(guó)范圍內(nèi)加強(qiáng)橫向合作或建立相應(yīng)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。

四是地位不對(duì)等。目前全國(guó)各級(jí)政府金融辦身份地位多有不同，以省級(jí)政府金融辦為例，在級(jí)別上，有的是正司局級(jí)，如北京、上海、重慶、內(nèi)蒙古等，有的是副司局級(jí)，如黑龍江、天津、江西、四川等；在機(jī)構(gòu)設(shè)置上，有的是地方政府直屬機(jī)構(gòu)，如北京、上海、廣東等，有的掛靠在政府辦公廳，如江西、吉林、陜西、黑龍江等，有的則內(nèi)設(shè)在發(fā)改委，有的仍停留在聯(lián)席會(huì)議制度上。

五是權(quán)責(zé)不明晰。近年來(lái)，隨著地方政府對(duì)金融訴求的不斷增多，金融辦的職能，尤其是監(jiān)管職能也在地方政府與中央的利益博弈中，呈現(xiàn)出不斷擴(kuò)張的趨勢(shì)，并在一定程度上與金融監(jiān)管部門(mén)的職能出現(xiàn)了一些交叉，客觀上在一些工作中造成了多頭監(jiān)管現(xiàn)象。個(gè)別金融辦從地方政府利益出發(fā)，常常凌駕于“一行三會(huì)”的分支機(jī)構(gòu)之上，在實(shí)際工作中干涉金融監(jiān)管事務(wù)，致使許多工作權(quán)責(zé)不清，有的還出現(xiàn)了金融辦與當(dāng)?shù)亍耙恍腥帧苯鹑诒O(jiān)管相悖的情況，對(duì)監(jiān)管工作造成了負(fù)面影響。

金融監(jiān)管模式再造

借鑒國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)各國(guó)金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的實(shí)際，應(yīng)盡快建立一個(gè)統(tǒng)一清晰的金融監(jiān)管框架，完善金融立法及相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步明確：“一行三會(huì)”及地方政府的金融監(jiān)管職能定位，合理劃清中央和地方的金融監(jiān)管邊界。這樣使得人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)職能更加明晰，使得中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)與地方金融辦權(quán)責(zé)分明、各司其職，以促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的持續(xù)、健康、較快發(fā)展。

筆者認(rèn)為，可行的監(jiān)管模式創(chuàng)新可遵循以下幾點(diǎn)：

首先，建立以人民銀行為核心的統(tǒng)一、分層監(jiān)管模式。

2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)表明，金融監(jiān)管當(dāng)局協(xié)調(diào)不力是此次美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生及蔓延的主要原因之一。為此，許多發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管改革方案都要求加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，設(shè)立實(shí)體化、制度化的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，或加強(qiáng)中央銀行的監(jiān)管職能，有些甚至將監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并回中央銀行等。

目前，中國(guó)的金融分業(yè)監(jiān)管部門(mén)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制缺乏正式制度保障，監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度未能有效發(fā)揮作用。因此，應(yīng)賦予中國(guó)人民銀行“牽頭”監(jiān)管權(quán)力，并與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)密切合作以解決監(jiān)管過(guò)程中存在的“盲區(qū)”，從而明確以人民銀行為主體的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。

其次，完善宏觀審慎政策框架，維護(hù)金融穩(wěn)定。

完善中國(guó)宏觀審慎監(jiān)管框架，需要明確中央銀行、財(cái)政部門(mén)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的分工。鑒于中央銀行的職能，應(yīng)從制度上進(jìn)一步明確中央銀行在宏觀審慎政策框架中的主導(dǎo)地位，賦予中央銀行對(duì)具有系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)。同時(shí)，加快建立存款保險(xiǎn)制度、早期預(yù)警體系、金融穩(wěn)定指標(biāo)體系，在宏觀審慎分析基礎(chǔ)上進(jìn)行壓力測(cè)試。

要研究如何在制度上建立逆周期的因素。采取措施緩解金融機(jī)構(gòu)的順周期性，并通過(guò)逆周期資本緩沖機(jī)制，改革計(jì)提撥備和公允價(jià)值會(huì)計(jì)方法等，建立恰當(dāng)?shù)哪嬷芷跈C(jī)制。通過(guò)降低信貸活動(dòng)、資產(chǎn)價(jià)格以及整個(gè)經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)，防止金融失衡的擴(kuò)大和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的不斷增加，維護(hù)金融穩(wěn)定。

此外，應(yīng)理順監(jiān)管體系，不留監(jiān)管真空。在當(dāng)前分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的框架下，應(yīng)明確人民銀行對(duì)金融控股公司的監(jiān)管權(quán)，抓緊制定跨行業(yè)跨市場(chǎng)的交叉性金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，進(jìn)一步提高金融市場(chǎng)的透明度。

再次，建立中央銀行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制。這包含兩點(diǎn)，即：建立貨幣政策和金融監(jiān)管共享的數(shù)據(jù)庫(kù)和建立信息共享責(zé)任約束制度。

前者針對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和金融統(tǒng)計(jì)彼此獨(dú)立而不能相互利用的情況，對(duì)現(xiàn)有的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)結(jié)構(gòu)和統(tǒng)計(jì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行改造，盡快建立統(tǒng)一的、獨(dú)立的、可自動(dòng)生成統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和金融監(jiān)管指標(biāo)的金融信息系統(tǒng)。

后者主要是以法規(guī)形式明確人民銀行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息共享原則、標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容以及應(yīng)負(fù)的法律責(zé)任等，以保障貨幣政策與金融監(jiān)管信息的共享質(zhì)量，增強(qiáng)貨幣政策與金融監(jiān)管的合力。

最后，應(yīng)從國(guó)家層面為地方政府金融管理進(jìn)行責(zé)權(quán)定位。

客觀上講，金融辦的存在有其一定的必然性和合理性。正是由于地方金融發(fā)展的特性需求，才促成了金融辦的產(chǎn)生和發(fā)展。從實(shí)際情況看，金融辦發(fā)展至今，已經(jīng)具有了“一行三會(huì)”監(jiān)管框架內(nèi)所不具備的一些功能，并且在實(shí)際工作中也產(chǎn)生了積極的效果。

因此，當(dāng)務(wù)之急，應(yīng)當(dāng)盡快地為地方政府的金融管理責(zé)權(quán)定位，將金融辦納入到我國(guó)的金融監(jiān)管框架中，引導(dǎo)其逐步成為“一行三會(huì)”在地方監(jiān)管的重要補(bǔ)充，并在當(dāng)?shù)氐慕鹑诮ㄔO(shè)中發(fā)揮更大的作用：

一是配合中央管好區(qū)域金融的職能。目前，“一行三會(huì)”的監(jiān)管體系已經(jīng)基本成熟，對(duì)于金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，中央有統(tǒng)一的規(guī)劃和意見(jiàn)來(lái)指導(dǎo)。

從理論上講，由于我國(guó)目前區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡現(xiàn)象十分明顯，完全按照“一刀切”來(lái)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管，監(jiān)管的信息傳遞鏈條過(guò)長(zhǎng)，中央鞭長(zhǎng)莫及，效果很難理想；從實(shí)踐上看，在現(xiàn)行體制下，基層的金融監(jiān)管工作如果沒(méi)有地方政府的密切配合，也將遇到很大的困難。

因此，應(yīng)明確各地金融辦配合“一行三會(huì)”分支機(jī)構(gòu)實(shí)施宏觀調(diào)控和協(xié)助金融監(jiān)管的職能，重點(diǎn)發(fā)揮金融辦政府職能部門(mén)的組織、協(xié)調(diào)以及與地方政府信息溝通和反饋的作用。同時(shí)，要嚴(yán)格劃清金融辦和“一行三會(huì)”分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管邊界，有效防止金融辦權(quán)力越位。

二是差異化管理地方金融及準(zhǔn)金融領(lǐng)域的職能。由于目前各地金融發(fā)展的差異性比較明顯，可以考慮建立統(tǒng)分結(jié)合的分層次管理體制，根據(jù)各個(gè)地方文化差異、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、信用狀況，制定具有差異化的監(jiān)管策略。

在監(jiān)管內(nèi)容上，地方政府金融辦可通過(guò)金融辦代表當(dāng)?shù)卣惺钩鲑Y人的權(quán)利，參與地方國(guó)有金融資產(chǎn)的監(jiān)督和管理。根據(jù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，強(qiáng)化金融辦對(duì)準(zhǔn)金融領(lǐng)域的監(jiān)管，對(duì)轄區(qū)小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、地方各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)實(shí)施市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，并承擔(dān)相應(yīng)的監(jiān)管責(zé)任。

三是編制地方金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃并推動(dòng)實(shí)施的職能。金融辦應(yīng)依據(jù)地區(qū)實(shí)際情況和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，聯(lián)合金融監(jiān)管部門(mén)，組織金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合編制本地區(qū)的金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃。

四是推進(jìn)區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的職能。由于目前各地金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)仍然滯后，也迫切需要地方政府特別是金融辦為本地區(qū)金融體系整體功能的發(fā)揮創(chuàng)造良好的外部條件。

比如：及時(shí)向地方政府及有關(guān)部門(mén)反饋金融發(fā)展情況、提出決策建議；積極協(xié)調(diào)工商、稅務(wù)、公安、司法、海關(guān)等執(zhí)法部門(mén)，為金融機(jī)構(gòu)的展業(yè)提供司法和行政便利。

五是規(guī)范和引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展的職能。目前我國(guó)民間融資尚無(wú)明確的監(jiān)管主體，地方政府金融辦應(yīng)當(dāng)發(fā)揮政府職能部門(mén)在資源整合和信息收集中的優(yōu)勢(shì)，在規(guī)范和引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展中發(fā)揮重要作用。比如：負(fù)責(zé)組織搭建民間資金借貸平臺(tái)；推動(dòng)民間信貸市場(chǎng)的建立和利率市場(chǎng)化。

篇4

中國(guó)加入世貿(mào)組織后，金融市場(chǎng)的國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)將日益明顯。因此，金融監(jiān)管法制的國(guó)際化也是高質(zhì)量的、有效率的監(jiān)管體系構(gòu)建的必然選擇。對(duì)現(xiàn)有金融法制的不斷修改和補(bǔ)充必須順應(yīng)國(guó)際化的潮流。我國(guó)金融監(jiān)管制度必須遵循世貿(mào)組織法制的要求，及時(shí)廢、改那些與之相抵觸的規(guī)則和制度。我國(guó)金融監(jiān)管法制的變革必須建立在學(xué)習(xí)和尊重世貿(mào)組織有關(guān)規(guī)則的基礎(chǔ)之上，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅必須注意金融監(jiān)管方式、方法的現(xiàn)代化、國(guó)際化發(fā)展動(dòng)態(tài)，而且應(yīng)該及時(shí)掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。

金融監(jiān)管的國(guó)際慣例是我國(guó)金融監(jiān)管制度與國(guó)際接軌的重要參照

由于金融體系國(guó)際化的不斷深入發(fā)展，具有全球影響的金融監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)－－巴塞爾委員會(huì)所出臺(tái)的有關(guān)銀行監(jiān)管的文件，在國(guó)際社會(huì)形成了重大的影響，其中許多原則和監(jiān)管規(guī)則都得到了不少?lài)?guó)家的立法和監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可和采納。事實(shí)上，我國(guó)金融監(jiān)管的諸多制度的形成也逐漸接受巴塞爾委員會(huì)文件的影響，這種接納具有國(guó)際影響的監(jiān)管制度，是我國(guó)監(jiān)管制度發(fā)展的必然趨勢(shì)。我國(guó)監(jiān)管法制的創(chuàng)制者必須重視對(duì)這些重要監(jiān)管文件的學(xué)習(xí)和研究，并積極、大膽地借鑒。

監(jiān)管技術(shù)與方法的國(guó)際化是有效監(jiān)管法制生成的關(guān)鍵所在

加入世界貿(mào)易組織后，我國(guó)金融監(jiān)管主體面臨的金融市場(chǎng)主體更為復(fù)雜多樣，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)更為艱巨，隨著外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入而滋生的紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化和國(guó)際化發(fā)展。我國(guó)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管比較突出市場(chǎng)準(zhǔn)入審核、報(bào)送稽核等方法的運(yùn)用，但是，對(duì)于現(xiàn)場(chǎng)稽核或利用外部審計(jì)、并表監(jiān)管、市場(chǎng)退出的監(jiān)管、信息披露、緊急處理措施等方法未能給予足夠的重視，以致法規(guī)對(duì)于這些方法的具體運(yùn)作都缺乏明確的要求。而美國(guó)、新加坡等國(guó)的法律不僅賦權(quán)監(jiān)管當(dāng)局以不需預(yù)先通知的核查權(quán)，而且對(duì)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)、資料等有高度的臨時(shí)控制權(quán)。緊急處理措施在我國(guó)立法中除有接管制度外，并無(wú)其他臨時(shí)性的緊急處理措施———諸如最后貸款人手段、限制金融機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人的權(quán)利行使等。利用外部審計(jì)、市場(chǎng)退出監(jiān)管等方法也還是具有缺陷或疏漏，不便于具體操作。我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅必須注意金融監(jiān)管方式、方法的現(xiàn)代化、國(guó)際化發(fā)展動(dòng)態(tài)，而且應(yīng)該及時(shí)掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。

監(jiān)管理念的國(guó)際化是監(jiān)管法制國(guó)際化的前提條件

我國(guó)金融市場(chǎng)正由封閉向半封閉及開(kāi)放型金融市場(chǎng)發(fā)展，加入世界貿(mào)易組織后，國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)已無(wú)法孤立起來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化和全球金融一體化的浪潮勢(shì)必借助世界貿(mào)易組織機(jī)制將中國(guó)金融市場(chǎng)卷入其中。我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管主要是針對(duì)政府控制下的封閉型金融市場(chǎng)而構(gòu)筑，監(jiān)管視野局限于國(guó)內(nèi)，因此監(jiān)管法制要適應(yīng)國(guó)際化發(fā)展潮流，首先監(jiān)管法制的重要?jiǎng)?chuàng)制者－－監(jiān)管當(dāng)局要在思想意識(shí)和思維方式上確立立足國(guó)內(nèi)放眼全球的監(jiān)管理念，即一切監(jiān)管必須不僅基于國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)，而且要針對(duì)全球性的金融風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局要注意研究國(guó)際化金融市場(chǎng)的特點(diǎn)和運(yùn)作規(guī)律，探求針對(duì)金融業(yè)務(wù)國(guó)際化、機(jī)構(gòu)國(guó)際化、金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際化的監(jiān)管手段、方法，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)市場(chǎng)國(guó)家的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，以彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融監(jiān)管只重宏觀金融管理而無(wú)視開(kāi)放式金融管理的不足。金融監(jiān)管當(dāng)局要在組織機(jī)構(gòu)和人員設(shè)置上為監(jiān)管視野放眼全球創(chuàng)造條件，即應(yīng)安排專(zhuān)門(mén)化的人員和機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)國(guó)際化監(jiān)管問(wèn)題。

積極參與監(jiān)管?chē)?guó)際合作是推進(jìn)監(jiān)管制度國(guó)際化的重要?jiǎng)恿?/p>

當(dāng)今金融監(jiān)管?chē)?guó)際化潮流的一個(gè)重要表現(xiàn)是金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作。金融監(jiān)管的國(guó)際合作主要體現(xiàn)在雙邊合作、局部區(qū)域合作和全球性合作的多層次上。區(qū)域性合作和全球性合作的影響尤為突出。

我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與國(guó)際金融監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)，這既包括雙邊的和多邊的金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)，也涵納了全球性的金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)。參與金融監(jiān)管的國(guó)際合作，有如下積極意義：其一，可以把握當(dāng)今金融監(jiān)管法制和技術(shù)的發(fā)展最新動(dòng)態(tài)；其二，可以積極參與國(guó)際金融監(jiān)管新規(guī)則的形成與發(fā)展，并有助于反映發(fā)展中國(guó)家的要求，以使金融監(jiān)管?chē)?guó)際法制更為合理；其三，有助于促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管制度國(guó)際化的積極發(fā)展，在國(guó)際合作中通過(guò)國(guó)際社會(huì)的壓力和動(dòng)力來(lái)促成金融監(jiān)管法制的變革，以適應(yīng)金融監(jiān)管新形勢(shì)的需要。為此，我國(guó)加入世界貿(mào)易組織后的金融監(jiān)管，應(yīng)繼續(xù)致力于雙邊和多邊合作與協(xié)調(diào)，尤其應(yīng)高度重視反映銀行監(jiān)管?chē)?guó)際合作成就的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)及其有關(guān)文件。這些文件雖然沒(méi)有強(qiáng)制約束力，但是它們有助于不同國(guó)家改善國(guó)內(nèi)監(jiān)管，促進(jìn)不同國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局的相互理解、支持與合作，并為全球化的國(guó)際法制之形成與發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

篇5

【論文摘要】 我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率估計(jì)偏高，因此影響了對(duì)金融穩(wěn)定性的衡量。本文討論了在金融危機(jī)背景下我國(guó)應(yīng)如何從金融監(jiān)管的角度應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行資本充足率偏低的問(wèn)題。  

 

近些年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，中國(guó)的財(cái)政金融體制發(fā)生了巨大的變化，加入wto后，中國(guó)面臨著金融風(fēng)險(xiǎn)相互傳遞所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)于中國(guó)構(gòu)建穩(wěn)健的金融體系造成了前所未有的挑戰(zhàn)。 

一、金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)在衡量金融穩(wěn)定性中的地位： 

20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融風(fēng)暴在全球經(jīng)濟(jì)體系中造成了巨大的危害性。隨著金融業(yè)趨向全球化，全球金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和依賴(lài)加強(qiáng)，金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散的趨勢(shì)也在增強(qiáng)。此時(shí)，在國(guó)際化的背景下，金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)成為了新時(shí)期維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、提高金融體系穩(wěn)定性的必然要求。 

在貨幣與金融統(tǒng)計(jì)中，對(duì)金融穩(wěn)定性的審慎分析包括金融監(jiān)管統(tǒng)計(jì)和金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)。其中，金融監(jiān)管統(tǒng)計(jì)是從微觀層面上，對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和統(tǒng)計(jì)，衡量的是個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)；而金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)則是從宏觀層面上，對(duì)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的集體行為對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析和統(tǒng)計(jì)，衡量的是整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 

金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)，是一個(gè)國(guó)家檢測(cè)宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的重要工作。其核算基礎(chǔ)是《國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算》《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《巴塞爾協(xié)議》，在對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、信用狀況的監(jiān)控方面，金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)遵循審慎性原則，堅(jiān)持《巴塞爾協(xié)議》中的camels標(biāo)準(zhǔn)，它包括五項(xiàng)考核指標(biāo)，即：資本充足狀況，資產(chǎn)質(zhì)量，收益與利潤(rùn)狀況，流動(dòng)性和對(duì)市場(chǎng)的敏感程度。金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)涉及的統(tǒng)計(jì)對(duì)象包括存款機(jī)構(gòu)部門(mén)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)部門(mén)、住戶(hù)部門(mén)、金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)。其中，對(duì)一國(guó)金融穩(wěn)定影響最大的當(dāng)屬存款機(jī)構(gòu)部門(mén)。 

銀行資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，因此，巴塞爾協(xié)議始終堅(jiān)持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路。90年代中期來(lái)，由于國(guó)際銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了較大變化，盡管《巴塞爾協(xié)議》中關(guān)于資本充足率的規(guī)定已經(jīng)在一定程度上降低了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，但國(guó)際銀行業(yè)存在的信貸風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)未消除。 

本次國(guó)際金融危機(jī)表明，即便在銀行資本充足和資本質(zhì)量得到保證的前提下，流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題也容易造成不可收拾的局面。因此，在2010年12月16日，巴塞爾委員會(huì)了第三版巴塞爾協(xié)議（basel iii）的最終文本，并要求各成員經(jīng)濟(jì)體兩年內(nèi)完成相應(yīng)監(jiān)管法規(guī)的制定和修訂工作。雖然目前來(lái)看，我國(guó)難以在短期內(nèi)達(dá)到巴塞爾協(xié)議新標(biāo)準(zhǔn)，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我國(guó)金融業(yè)分步驟地實(shí)行。 

根據(jù)第三版巴塞爾協(xié)議，《指導(dǎo)意見(jiàn)》統(tǒng)籌考慮宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的要求，設(shè)定了三個(gè)層次的資產(chǎn)充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：一是三個(gè)最低資本充足率要求，即核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別不低于5％、6％和8％。二是引入逆周期超額資本要求，三是系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求，暫定為1％。 

二、金融國(guó)際化對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的啟示： 

在我國(guó)，由于商業(yè)銀行損失準(zhǔn)備計(jì)提嚴(yán)重不足，因此導(dǎo)致估計(jì)的資本充足率嚴(yán)重偏高。此外，對(duì)資本充足率偏低的銀行，沒(méi)有明確的監(jiān)管措施，并在許多方面放寬了標(biāo)準(zhǔn)。這些問(wèn)題是導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率明顯偏低的重要原因。伴隨著金融國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)，各國(guó)都在不斷地對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行調(diào)整，適合國(guó)情的、有效的監(jiān)管框架是促進(jìn)金融體系穩(wěn)健發(fā)展，維護(hù)公眾的信心的關(guān)鍵。我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管在開(kāi)放發(fā)展中應(yīng)一些做必要的調(diào)整，加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管的對(duì)策有： 

1、監(jiān)管理念、內(nèi)容、方法和手段等方面的創(chuàng)新： 

監(jiān)管活動(dòng)應(yīng)從事后被動(dòng)處置向事前預(yù)警防范轉(zhuǎn)變；制定完善的法律法規(guī)，規(guī)范監(jiān)管行為；從注重金融機(jī)構(gòu)外部監(jiān)管向注重金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制及加強(qiáng)行業(yè)自律轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)社會(huì)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管；樹(shù)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，轉(zhuǎn)變控制金融風(fēng)險(xiǎn)的思路，從目前以防范風(fēng)險(xiǎn)為主的監(jiān)管向支持金融創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重的監(jiān)管轉(zhuǎn)變。 

2、加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)配合： 

加強(qiáng)綜合監(jiān)管力度，不斷提高整體監(jiān)管的水平和效率，從整體上降低監(jiān)管成本。提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)應(yīng)相互協(xié)調(diào)、相互支持，對(duì)有些業(yè)務(wù)和有些領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管和綜合監(jiān)管，要充分發(fā)揮銀、證、保之間有效的政策協(xié)調(diào)的信息共享機(jī)制的作用，從整體上降低監(jiān)管成本，提高和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。 

3、完善金融法律體系，為監(jiān)管提供強(qiáng)有力的法律保障： 

對(duì)同一發(fā)展階段的不同經(jīng)濟(jì)體而言，立法之后會(huì)使其在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位并付出高昂成本。如不盡快完善我國(guó)的金融監(jiān)管法律體系，填補(bǔ)金融監(jiān)管的法律空白，外資金融機(jī)構(gòu)擁有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和卓越的優(yōu)秀人才，有可能發(fā)現(xiàn)法律漏洞乘虛而入，從而引發(fā)惡性行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，影響金融秩序。 

4、在分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，為最終的同一監(jiān)管創(chuàng)造條件： 

建立有效的金融金融監(jiān)管體系是一國(guó)金融健康運(yùn)行的必要前提。但是一國(guó)選擇何種金融監(jiān)管體系模式或金融監(jiān)管體系變遷的路徑則取決于其經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行的內(nèi)外部環(huán)境。在西方各國(guó)監(jiān)管的發(fā)展的發(fā)展中，英國(guó)、美國(guó)的金融監(jiān)管最具有特色。尤其是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管內(nèi)容的變化最能反映出金融監(jiān)管制度的適應(yīng)性與靈活性。 

加入wto后，一方面，我國(guó)金融業(yè)將越來(lái)越多地開(kāi)始按照國(guó)際慣例進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理；另一方面，我國(guó)金融業(yè)將會(huì)面臨外資金融機(jī)構(gòu)全方位的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)。在這種情況下，我國(guó)各金融機(jī)構(gòu)就必須采取一定的措施和對(duì)策，不僅需要注意各金融機(jī)構(gòu)盈利能力的提高，更需要注意其安全能力的保障，因此，新時(shí)期下金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，需要我國(guó)的金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的與時(shí)俱進(jìn)，更需要我國(guó)的貨幣金融統(tǒng)計(jì)工作加強(qiáng)金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)，為提高金融體系穩(wěn)定性、防范金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)金融體系對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力做好充分的準(zhǔn)備。 

 

參考文獻(xiàn)： 

［1］ 王佳佳.我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的完善[j].理論界, 2009, (01) 

篇6

    論文摘要:近年來(lái),我國(guó)金融競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,金融秩序比較混亂。金融領(lǐng)域中不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為相當(dāng)突出,已成為中國(guó)人民銀行反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)與強(qiáng)化金融管理的艱巨任務(wù)。在理論分析的基礎(chǔ)上.研究我國(guó)金融領(lǐng)域不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的表現(xiàn)、成因與強(qiáng)化金融管理的對(duì)策。

    1 金融監(jiān)管的必要性

    尋租行為的大量存在產(chǎn)生了金融監(jiān)管的要求。在金融交易中,金融機(jī)構(gòu)的腐敗體現(xiàn)為利用資金配置權(quán)進(jìn)行兩類(lèi)尋租行為。一是通過(guò)對(duì)企業(yè)配置信貸資金獲得第一類(lèi)尋租收入。這在金融監(jiān)管當(dāng)局的現(xiàn)場(chǎng)檢查中體現(xiàn)為直接從信貸額度中扣除部分金額作為好處費(fèi):二是信貸配置上的定價(jià)權(quán)收入.這實(shí)際上是企業(yè)在獲得貸款后為了維持長(zhǎng)期信貸關(guān)系交易而支付的持續(xù)性成本。銀行的尋租程度取決于改革進(jìn)程中中央銀行和財(cái)政對(duì)銀行的轉(zhuǎn)移支付和內(nèi)控制度的相對(duì)力度比較.企業(yè)借款行為是在自籌資金和銀行借款問(wèn)進(jìn)行的相對(duì)成本比較。

    金融創(chuàng)新要求加強(qiáng)金融監(jiān)管。國(guó)際上.一般將金融不穩(wěn)定分為兩類(lèi):一類(lèi)是金融危機(jī).特征是儲(chǔ)戶(hù)向金融機(jī)構(gòu)擠提存款.導(dǎo)致銀行流動(dòng)性不足,加上市場(chǎng)大量拋售本幣。引起貨幣大幅度貶值。另一類(lèi)是金融惡化,特征是高比例的不良貸款以及金融體系的資本充足率過(guò)低。在近10年的時(shí)間里世界上發(fā)生了15次金融危機(jī).金融惡化則更為常見(jiàn)。為了維持中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展,在中國(guó)建立和形成有效的金融穩(wěn)定機(jī)制,是非常必要和緊迫的任務(wù)。

    從金融系統(tǒng)的中堅(jiān)力量——銀行的特點(diǎn)看.在信息不對(duì)稱(chēng)以及銀行業(yè)不完全競(jìng)爭(zhēng)的作用下,銀行業(yè)具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性和脆弱性,需要外部監(jiān)管力量的支撐來(lái)維護(hù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。這種脆弱性體現(xiàn)在貸款客戶(hù)可能由于信息優(yōu)勢(shì)而欺騙銀行、存款客戶(hù)擠兌行為具有傳染性.以及銀行自身受到利益誘惑并伴隨監(jiān)管力量弱化而產(chǎn)生冒險(xiǎn)沖動(dòng)。這些因素的交互作用可能導(dǎo)致銀行發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)以至破產(chǎn),而一家銀行破產(chǎn)所造成的社會(huì)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其私人成本。具有明顯的負(fù)外部性。銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的特殊性決定了它天生的信息不透明特性.市場(chǎng)各方參與者難以準(zhǔn)確判斷銀行的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況,無(wú)法起到有效監(jiān)管的作用,因此僅憑市場(chǎng)的外部約束不足以保證銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性。為了避免銀行破產(chǎn)對(duì)客戶(hù)造成的損失以及對(duì)金融穩(wěn)定的威脅.有必要引入強(qiáng)有力的外部監(jiān)管者。

    從保險(xiǎn)業(yè)的情況來(lái)看,保險(xiǎn)監(jiān)管體系需要制定和完善預(yù)警系統(tǒng)、應(yīng)急系統(tǒng)以及償付能力監(jiān)管系統(tǒng)的戰(zhàn)略規(guī)劃,這些規(guī)劃是提高監(jiān)管水平.加強(qiáng)監(jiān)管力量的重要保障。從證券業(yè)來(lái)講,監(jiān)管當(dāng)局對(duì)券商的監(jiān)督和約束,是規(guī)范券商行為,防止券商違規(guī)失信的外部約束機(jī)制。

    2 金融競(jìng)爭(zhēng)與監(jiān)管的辯證關(guān)系

    金融競(jìng)爭(zhēng)與金融監(jiān)管既是對(duì)立的,又是統(tǒng)一的。從歷史的角度看,金融監(jiān)督管理(簡(jiǎn)稱(chēng)金融管理或金融監(jiān)管)制度先于中央銀行制度.它是伴隨商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)而產(chǎn)生、發(fā)展的。商業(yè)銀行天然是競(jìng)爭(zhēng)性的,但放任的逐利競(jìng)爭(zhēng)必然會(huì)危及金融業(yè)的安全穩(wěn)定和存款人的利益,政府不得不采取一定的金融監(jiān)管措施。商業(yè)銀行發(fā)展到相當(dāng)高度便產(chǎn)生出中央銀行.金融監(jiān)管遂成為中央銀行重要的職能和手段。在近代金融發(fā)展過(guò)程中,非中央銀行金融機(jī)構(gòu)為攫取高額利潤(rùn).總是千方百計(jì)設(shè)法逃避當(dāng)時(shí)金融法規(guī)的管制。謀求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),而中央銀行為維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)、穩(wěn)定金融秩序、保障債權(quán)人權(quán)益、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮,則總是根據(jù)金融競(jìng)爭(zhēng)的不同性質(zhì)不斷修正現(xiàn)有金融法規(guī)或制定出新的金融法規(guī)進(jìn)行新的金融監(jiān)管。金融競(jìng)爭(zhēng)與金融監(jiān)管循環(huán)往復(fù)矛盾斗爭(zhēng)直接導(dǎo)致金融工具的不斷創(chuàng)新和金融結(jié)構(gòu)的不斷變動(dòng).從而推動(dòng)金融業(yè)不斷向前發(fā)展。因此,可以說(shuō).金融競(jìng)爭(zhēng)與金融監(jiān)管相對(duì)立而存在、相斗爭(zhēng)而發(fā)展乃是近現(xiàn)代金融領(lǐng)域中的一個(gè)普遍規(guī)律。

    3 金融領(lǐng)域不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)

    3.1我國(guó)金融領(lǐng)域不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)

    (1)專(zhuān)業(yè)銀行在吸收存款、發(fā)放貸教、設(shè)立機(jī)構(gòu)、擠占結(jié)算資金等方面展開(kāi)了一系列的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)活動(dòng):采取發(fā)放高比率攬儲(chǔ)費(fèi)(有的高達(dá)50%)、協(xié)儲(chǔ)費(fèi)、實(shí)物獎(jiǎng)品及以貸引存等方式拉儲(chǔ)蓄存款或利用對(duì)單位實(shí)權(quán)人物發(fā)業(yè)務(wù)聯(lián)系費(fèi)、多種形式的請(qǐng)客送禮、放松開(kāi)戶(hù)條件等手段爭(zhēng)奪單位存款;在貸款方面主要表現(xiàn)為:采取拆借同業(yè)、搞假“委托貸款”、利用“存放同業(yè)”科目通過(guò)房地產(chǎn)信貸部等附屬機(jī)構(gòu)以及勞動(dòng)服務(wù)公司等自辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)放貸款等隱蔽方式,問(wèn)接避開(kāi)人民銀行的規(guī)模管理;使用額外收取利息或利潤(rùn)甚至直接突破人民銀行規(guī)定的貸款利率浮動(dòng)范圍等手段,謀取高利,為照顧地方政府關(guān)系、單位關(guān)系、人情關(guān)系,不惜放松貸款條件發(fā)放關(guān)系貸款.支持炒地皮、炒股票、炒外匯等投機(jī)活動(dòng):企圖為商業(yè)銀行化撈取資本.不惜血本.巧立名目,千方百計(jì)開(kāi)后門(mén),大肆增設(shè)儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)、信用卡代辦處之類(lèi)的附屬外設(shè)金融機(jī)構(gòu),有些銀行甚至大興土木建賓館、辦商場(chǎng)等,展開(kāi)激烈的地盤(pán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

    (2)金融市場(chǎng)各主體競(jìng)爭(zhēng)活動(dòng)混亂無(wú)章,其突表現(xiàn)有:違章拆借;社會(huì)亂集資行為盛行。

    (3)各級(jí)人民銀行也在不同程度上存在執(zhí)法犯法的問(wèn)題。如自辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體,參與炒地皮、炒股票等逐利投機(jī)活動(dòng),更加劇了不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

    3.2我國(guó)金融領(lǐng)域不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的成因

    (1)各商業(yè)銀行桀驁難馴。我國(guó)商業(yè)銀行都是機(jī)構(gòu)遍及全國(guó)的龐大壟斷組織.長(zhǎng)期以來(lái)習(xí)慣于同人民銀行平起平坐,對(duì)央行監(jiān)管心懷不敬。現(xiàn)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)約束極差.根本不存在破產(chǎn)倒閉、喪失產(chǎn)權(quán)的后顧之優(yōu).用不著對(duì)自身的競(jìng)爭(zhēng)行為負(fù)責(zé)。因此商業(yè)銀行敢于藐視金融法規(guī),不惜代價(jià)哄抬利率.爭(zhēng)奪地盤(pán),盲目競(jìng)爭(zhēng)。

    (2)人民銀行監(jiān)管乏力。這一點(diǎn)可從以下幾方面加以證明:一是觀念誤差;二是人民銀行缺乏獨(dú)立性:三是人民銀行特別是基層行權(quán)力與責(zé)任不相符。

    (3)地方政府不合理干預(yù)。地方政府特別是落后地區(qū)政府從本地利益出發(fā),時(shí)?？v容、鼓勵(lì)甚至通過(guò)所轄地區(qū)金融機(jī)構(gòu)從事違反金融法規(guī)的活動(dòng)。有些地方政府還制定了不少存在保護(hù)地方利益的金融管理規(guī)定.在較大程度上阻礙了人民銀行的金融監(jiān)管工作。

    (4)金融市場(chǎng)機(jī)制不健全。我國(guó)的金融市場(chǎng)尚處于起始和發(fā)展階段,各種法規(guī)尚未健全和完備,利率、匯率機(jī)制還沒(méi)有完全市場(chǎng)化,金融市場(chǎng)主體缺乏健全的金融法規(guī)觀念,人民銀行監(jiān)管操作尚不熟練,難以防范和制止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

    4 強(qiáng)化金融監(jiān)管的建議

    4.1加強(qiáng)人民銀行自身建設(shè)

    人行自身的高效與廉潔是搞好金融監(jiān)管的關(guān)鍵。當(dāng)前,人民銀行應(yīng)注意如下幾點(diǎn):樹(shù)立正確的金融監(jiān)管思想。糾正“各級(jí)政府的銀行”觀念,牢固樹(shù)立“中央政府的銀行”思想。堅(jiān)持“全國(guó)一盤(pán)棋”.克服地方主義思想;堅(jiān)持依法監(jiān)管、執(zhí)法必嚴(yán)的原則,克服畏難退縮、息事寧人的無(wú)為思想;擺正兩大職能的關(guān)系.明確堅(jiān)持“穩(wěn)定貨幣為主.兼顧經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”的原則。人民銀行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)迅速總結(jié)各地金融領(lǐng)域出現(xiàn)的新情況.提出規(guī)范管理的建議,使之成為新的金融法規(guī)從而為新的金融監(jiān)管提供依據(jù):力爭(zhēng)相對(duì)獨(dú)立的超然地位。在我國(guó)暫時(shí)不能放棄政府對(duì)人民銀行控制的情況下.應(yīng)盡可能界定一些技術(shù)性指標(biāo)以避免政府隨意干預(yù)人民銀行操作。人民銀行應(yīng)徹底放棄一切以盈利為目的的經(jīng)營(yíng)活動(dòng).集中全力當(dāng)好“裁判員”:完善人民銀行機(jī)構(gòu)建制。完善內(nèi)部與社會(huì)雙向監(jiān)督制約機(jī)制,確保高效廉潔:努力提高金融監(jiān)管隊(duì)伍素質(zhì)。

    4.2強(qiáng)化管理,確保銀行監(jiān)管與央行維護(hù)金融穩(wěn)定的協(xié)調(diào)

    (1)包括審慎銀行監(jiān)管在內(nèi)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定目標(biāo)舉足輕重。這些金融基礎(chǔ)設(shè)施除包括審慎的銀行監(jiān)管、運(yùn)行良好的支付清算系統(tǒng)外,還包括司法制度,會(huì)計(jì)與審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、法人治理結(jié)構(gòu)、信息披露制度以及“公事公辦”的信貸文化等。而且這些因素間相互聯(lián)系.共同發(fā)揮著作用。因此.金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè).對(duì)于實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定的目標(biāo)意義重大。

    (2)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的盡職工作是央行履行金融穩(wěn)定職責(zé)的一個(gè)基礎(chǔ)。在金融體系中,資產(chǎn)比重最大的銀行體系既是重要的金融中介也是支付工具的提供者.單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)很容易傳播而引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因此,獨(dú)立于央行的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的盡職工作.無(wú)疑是央行賴(lài)以履行金融穩(wěn)定職責(zé)的一個(gè)重要基礎(chǔ)。

    (3)銀行監(jiān)管需要注重央行的宏觀政策分析。一說(shuō)到銀行監(jiān)管,一般會(huì)將監(jiān)管者與審慎監(jiān)管的微觀層面相聯(lián)系。審慎監(jiān)管的微觀層面是為了減少單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的倒閉.目標(biāo)在于控制銀行機(jī)構(gòu)的具體風(fēng)險(xiǎn).對(duì)存款人提供保護(hù)。但它會(huì)不可避免的涉及宏觀層面(其目標(biāo)是控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),避免銀行體系崩潰以及由此帶來(lái)的相應(yīng)成本)。從宏觀層面來(lái)看,金融不穩(wěn)定與個(gè)別銀行機(jī)構(gòu)偶爾倒閉的現(xiàn)象可能是一致的,因?yàn)閭€(gè)別銀行機(jī)構(gòu)的倒閉在妨礙金融體系的基本中介功能時(shí)就影響了金融穩(wěn)定。

    (4)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)與央行應(yīng)致力于建立合理有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。在負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管的央行中,監(jiān)管部門(mén)與貨幣政策部門(mén)往往是隔離的,部門(mén)之間的協(xié)調(diào)由央行最高層負(fù)責(zé),高層官員之間的不同意見(jiàn)在央行內(nèi)部能悄然得到解決。機(jī)構(gòu)分設(shè)后,協(xié)調(diào)這兩種職能之間沖突的普遍做法是在央行和銀行監(jiān)管機(jī)制之間建立協(xié)調(diào)機(jī)制。在此情況下,協(xié)調(diào)機(jī)制的運(yùn)行成本和效率就決定著分設(shè)體制能否有效地協(xié)調(diào)央行職能和銀行監(jiān)管職能之間的沖突,也決定著分設(shè)體制是否能優(yōu)于集中制。

    4.3規(guī)范、整頓、完善金融市場(chǎng)

    (1)加強(qiáng)對(duì)貨幣市場(chǎng)的管理,重點(diǎn)加強(qiáng)拆借市場(chǎng)和國(guó)債市場(chǎng)的管理。人民銀行一方面應(yīng)強(qiáng)化依法監(jiān)管,另一方面應(yīng)盡快批準(zhǔn)組建地區(qū)性短期融資中心,進(jìn)而建立全國(guó)性短期融資中心.逐步推行拆借有擔(dān)保制度.增強(qiáng)人民在短期資金融通中的作用,為間接調(diào)控創(chuàng)造條件。

篇7

2011年9月發(fā)源于美國(guó)紐約的“占領(lǐng)華爾街”示威活動(dòng),迅速蔓延到全球的多個(gè)國(guó)家和地區(qū),指責(zé)金融機(jī)構(gòu)的貪婪導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。自2008年開(kāi)始的全球金融危機(jī)的導(dǎo)火索不可否認(rèn)是美國(guó)次貸危機(jī),而次貸危機(jī)是由美國(guó)金融監(jiān)管缺失,金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新的過(guò)程中濫用衍生品所導(dǎo)致的。為此,在金融危機(jī)后,全球?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)監(jiān)管的力度不斷加強(qiáng),維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定成為了大多數(shù)國(guó)家的監(jiān)管目標(biāo)。但是,金融系統(tǒng)最重要的功能是有效地配置資源,在過(guò)分強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管的情況下,不可避免地會(huì)對(duì)金融效率產(chǎn)生影響。因此,如何對(duì)金融系統(tǒng)進(jìn)行有效監(jiān)管需要重新進(jìn)行反思。

二、金融監(jiān)管對(duì)金融效率的影響

第一,金融監(jiān)管對(duì)金融效率的正面影響。金融監(jiān)管?chē)?yán)格控制了金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn),為金融市場(chǎng)提供了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的環(huán)境。金融穩(wěn)定是金融市場(chǎng)正常運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ),有效地控制金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能大大提高金融市場(chǎng)效率。同時(shí)在對(duì)金融市場(chǎng)失靈的監(jiān)管和糾正中,能夠增強(qiáng)金融市場(chǎng)的公平性,提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平,從而提高金融市場(chǎng)的資源配置效率。因此,合理的金融監(jiān)管能夠增強(qiáng)金融市場(chǎng)穩(wěn)定,全面提高金融市場(chǎng)的效率,最終提高社會(huì)的福利水平。

第二,金融監(jiān)管對(duì)金融效率的負(fù)面影響。金融監(jiān)管對(duì)金融效率的負(fù)面影響主要體現(xiàn)在增大道德風(fēng)險(xiǎn)、抑制金融創(chuàng)新和降低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面。道德風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的,金融監(jiān)管的目的之一是及時(shí)防范金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。在監(jiān)管過(guò)程中,由于監(jiān)管目的或監(jiān)管方法的不當(dāng),可能致使某些具體的監(jiān)管行為導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的加大,如最后貸款人制度、存款保險(xiǎn)制度等。金融創(chuàng)新是金融市場(chǎng)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力量,但不合理的金融創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的損失巨大,因此金融創(chuàng)新受到金融監(jiān)管的約束,金融創(chuàng)新的范圍和速度都會(huì)受到限制。金融監(jiān)管的初衷是提高市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng),降低市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng),但在監(jiān)管的實(shí)踐過(guò)程中,往往發(fā)現(xiàn)事與愿違,甚至連良性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)一起被抑制。不合理的金融監(jiān)管所導(dǎo)致的負(fù)面影響,都會(huì)使金融監(jiān)管效果大打折扣,導(dǎo)致金融市場(chǎng)低效率。

三、我國(guó)金融監(jiān)管偏離金融效率

2008年全球金融危機(jī)后,我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易減少致使實(shí)體經(jīng)濟(jì)的受損,而金融體系所受到的影響較小。一方面,我國(guó)金融發(fā)展相對(duì)落后,金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力有限,全球化程度較低,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)尚未深入?yún)⑴c到國(guó)際市場(chǎng);另一方面,我國(guó)政府一直很注重金融監(jiān)管,并取得了一定的成績(jī)。我國(guó)金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題可以歸納為以下幾方面。

第一,嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管。金融行業(yè)進(jìn)入監(jiān)管是金融監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)之一,是指對(duì)金融企業(yè)和金融從業(yè)人員的限制和管理。我國(guó)面臨著以國(guó)有股份制金融機(jī)構(gòu)為主,民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)共同競(jìng)爭(zhēng)的局面。按照《商業(yè)銀行法》的要求,我國(guó)設(shè)立商業(yè)銀行的資本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出一些發(fā)達(dá)國(guó)家。該項(xiàng)監(jiān)管條款導(dǎo)致了我國(guó)銀行業(yè)組織形式呆板,發(fā)展過(guò)于緩慢,導(dǎo)致民間資本大量流入“黑市”,農(nóng)村享受金融服務(wù)低下以及國(guó)有商業(yè)銀行的壟斷地位越來(lái)越嚴(yán)重。為保護(hù)我國(guó)金融市場(chǎng)和銀行業(yè)的發(fā)展,對(duì)外國(guó)資金進(jìn)入金融業(yè)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍都進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定和限制。外資銀行向我國(guó)金融界展示了現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制和治理結(jié)構(gòu),如果我國(guó)能合理放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外管制,認(rèn)真學(xué)習(xí)借鑒,勢(shì)必推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)快速發(fā)展。

第二,退出機(jī)制不完善。一個(gè)完善的金融市場(chǎng),必須建立金融機(jī)構(gòu)合理的準(zhǔn)入機(jī)制與退出機(jī)制。目前,我國(guó)在金融法規(guī)方面日趨完善,但是仍然存在一些缺陷,尤其是金融機(jī)構(gòu)缺乏退出機(jī)制。所以,當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)候,我國(guó)過(guò)多地采用非市場(chǎng)化的手段承擔(dān)損失,通過(guò)行政手段強(qiáng)制解除金融風(fēng)險(xiǎn)。這種舉措使政府承擔(dān)了過(guò)大的責(zé)任,依靠政府信用解決債務(wù)問(wèn)題,容易形成政府債務(wù)危機(jī),甚至通貨膨脹。而且政府的擔(dān)保行為不利于形成良性的競(jìng)爭(zhēng)局面,可能誘發(fā)金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)張,積累金融機(jī)構(gòu)“大而不倒”道德風(fēng)險(xiǎn)。

第三,利率限制是金融監(jiān)管的重要內(nèi)容,是金融市場(chǎng)干預(yù)的最重要形式。利率限制是指金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)利率的上下限以及浮動(dòng)幅度的限制。我國(guó)利率限制政策制約了市場(chǎng)利率的形成,引發(fā)了銀行存貸息差過(guò)大文秘站:的不良現(xiàn)象,進(jìn)而使銀行對(duì)息差收入的過(guò)度依賴(lài),抑制了金融創(chuàng)新能力,降低了金融效率。

第四,金融創(chuàng)新的抑制。金融創(chuàng)新的目的是增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)獲取利潤(rùn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力,但是金融創(chuàng)新增加了金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性,使金融監(jiān)管部門(mén)難以進(jìn)行有效監(jiān)管。美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生正是由于金融創(chuàng)新中派生的金融衍生品具有復(fù)雜性、高流動(dòng)性、信息不透明和高杠桿效應(yīng)等特點(diǎn)。但是金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管并非是矛盾的,而是相互促進(jìn)和相互制約的關(guān)系,體現(xiàn)為金融效率與金融安全的關(guān)系。我國(guó)金融監(jiān)管著重強(qiáng)調(diào)金融安全,從而抑制了金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力,制約了金融市場(chǎng)的發(fā)展。

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篇8

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī) 金融監(jiān)管 反思和建議

一、引言

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融活則經(jīng)濟(jì)就活。然而，金融監(jiān)管的放開(kāi)，一方面會(huì)提高金融效率，提高資金利用的效率，使資源流向效率最大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中；另一方面會(huì)極大的刺激虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，引發(fā)投機(jī)，造成市場(chǎng)的紊亂，增加整個(gè)金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性，極大程度引起金融系統(tǒng)的癱瘓，致使金融危機(jī)的發(fā)生。

縱觀金融危機(jī)史，2008年的美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)是最為嚴(yán)重的一次。危機(jī)發(fā)生不僅嚴(yán)重影響了美國(guó)的虛擬經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，而且還波及到整個(gè)世界。整個(gè)世界金融市場(chǎng)一片混亂，大量的金融機(jī)構(gòu)面臨破產(chǎn)；實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到重挫，企業(yè)資金鏈斷裂，資產(chǎn)縮水，社會(huì)商品生產(chǎn)受到嚴(yán)重影響，世界經(jīng)濟(jì)大幅度的衰退。例如，我國(guó)的出口外向型企業(yè)，在金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，外貿(mào)訂單大幅度地減少，企業(yè)不僅因?yàn)樯a(chǎn)產(chǎn)品消耗了大量的資金，還面臨著再生產(chǎn)的危機(jī)，大批量的出口導(dǎo)向型企業(yè)破產(chǎn)。其他國(guó)家也中，與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系較為緊密的企業(yè)也紛紛破產(chǎn)，雷曼兄弟、冰島國(guó)家危機(jī)等。

面對(duì)突然起來(lái)的金融危機(jī)，各個(gè)政府都積極的影響，一方面為了穩(wěn)定市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的兩性運(yùn)行，給金融機(jī)構(gòu)注資，避免大面積的擠兌；另一方面采取逆經(jīng)濟(jì)周期的政策，配合使用積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策是經(jīng)濟(jì)走出困境。例如，美國(guó)政府連續(xù)出臺(tái)量化寬松貨幣政策，日元也是向市場(chǎng)注入大量的流動(dòng)性，我國(guó)政府調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策，向市場(chǎng)注入4萬(wàn)億的人民幣，以期望能夠順利的度過(guò)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。同時(shí)，世界元首會(huì)議、各個(gè)經(jīng)濟(jì)論壇和經(jīng)濟(jì)學(xué)家都在談?wù)摻鹑诒O(jiān)管問(wèn)題，到底應(yīng)該采用什么樣的金融監(jiān)管系統(tǒng)才能避免金融危機(jī)？本文通過(guò)對(duì)于金融危機(jī)原因的研究和當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)情況，提出一些相關(guān)的建議。

二、金融危機(jī)的原因

對(duì)于金融危機(jī)原因的研究有很多不同的觀點(diǎn)，其直接原因就是美國(guó)金融系統(tǒng)崩潰，引發(fā)了連鎖效應(yīng)。然而，背后的原因很多，有人提出是因?yàn)橹袊?guó)長(zhǎng)期的出口導(dǎo)向性經(jīng)濟(jì)體制才引發(fā)美國(guó)政府的金融危機(jī)，有人認(rèn)為美國(guó)政府長(zhǎng)期放松金融監(jiān)管，也有人認(rèn)為經(jīng)濟(jì)本身周期性導(dǎo)致的金融危機(jī)。

（一）房地產(chǎn)泡沫是金融危機(jī)的導(dǎo)火索

2000年末，美國(guó)為了避免互聯(lián)網(wǎng)泡沫而帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退，同時(shí)還有九一一對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的影響，美聯(lián)儲(chǔ)就連續(xù)降低利率。據(jù)統(tǒng)計(jì)美國(guó)在兩年內(nèi)聯(lián)系十三次降低市場(chǎng)利率，市場(chǎng)利率幾乎達(dá)到零。利率的降低帶來(lái)市場(chǎng)上大量的流動(dòng)性，而當(dāng)時(shí)美國(guó)市場(chǎng)上并沒(méi)有可以進(jìn)行有效投資的產(chǎn)品。為了使市場(chǎng)運(yùn)行起來(lái)，投資者將目光轉(zhuǎn)移到房地產(chǎn)市場(chǎng)。房地產(chǎn)市場(chǎng)因?yàn)橘Y金大量的流入得到迅速的發(fā)展，市場(chǎng)的需求十分旺盛。在一片良好預(yù)期前景的房地產(chǎn)面前，金融機(jī)構(gòu)低頭了，他們放松了對(duì)于購(gòu)房者資金鏈的監(jiān)管。美國(guó)本身就是高負(fù)債的國(guó)家，居民有提前消費(fèi)的意識(shí)。對(duì)于大部分人來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)很多房子或者進(jìn)行房地產(chǎn)投機(jī)根本不可能的，然而金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了大量的金融工具讓市場(chǎng)的消費(fèi)都能進(jìn)行投資。大量的虛擬資產(chǎn)被催生，市場(chǎng)虛擬產(chǎn)品價(jià)格不斷攀升，泡沫不斷嚴(yán)重。一旦市場(chǎng)中出現(xiàn)一個(gè)資金鏈斷裂，整個(gè)市場(chǎng)就會(huì)被影響。

（二）虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫化

大量的房地產(chǎn)在華爾街金融市場(chǎng)被虛擬成大量的證券，通過(guò)虛擬房地產(chǎn)負(fù)責(zé)將房地產(chǎn)證券化，投入到市場(chǎng)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)交易。大量的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品被出售給對(duì)沖基金公司、保險(xiǎn)公司。據(jù)統(tǒng)計(jì)美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)達(dá)到的次級(jí)債務(wù)總額高達(dá)15000億美元，但是其進(jìn)行衍生后的債務(wù)擔(dān)保達(dá)到了25000億美元同時(shí)還有10000億的違約吊起等。

雖然金融創(chuàng)新的目的在于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)資金合理流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，但是美國(guó)的虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的已經(jīng)脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。對(duì)于垃圾的資產(chǎn)通過(guò)虛擬經(jīng)濟(jì)作用下，放大成為幾百倍的金融衍生品，風(fēng)險(xiǎn)被極端的放大了。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)并不能保證虛擬經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行的情況下，如果一味的進(jìn)行投機(jī)性的獲利活動(dòng)，就會(huì)加速實(shí)體經(jīng)濟(jì)的泡沫破裂。一旦實(shí)體經(jīng)濟(jì)不能正常的運(yùn)行了，虛擬出來(lái)的衍生產(chǎn)品也就沒(méi)有基礎(chǔ)，就會(huì)瞬間被擊垮。

（三）政府監(jiān)管的放松

金融危機(jī)始于美國(guó)的金融市場(chǎng)，美國(guó)政府的這種放羊似監(jiān)管不能不為金融危機(jī)的后果買(mǎi)單，歷史悠久的美國(guó)國(guó)際集團(tuán)轟然倒塌。在金融機(jī)構(gòu)紛紛倒閉的面前，映射了美國(guó)政府對(duì)于金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的漏洞。大量的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)并沒(méi)有在金融將中起到任何作用，反而成為了他們的幫兇。沒(méi)有進(jìn)行有效合理的金融監(jiān)管，而是進(jìn)行大規(guī)模的放任和虛假的評(píng)級(jí)。

三、金融監(jiān)管的反思

（一）審慎監(jiān)管的反思

新自由經(jīng)濟(jì)學(xué)派認(rèn)為對(duì)于市場(chǎng)最少監(jiān)管就是最好的監(jiān)管，他們認(rèn)為不能干預(yù)市場(chǎng)，應(yīng)該讓市場(chǎng)去自由運(yùn)行。美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)去進(jìn)行監(jiān)管也沒(méi)有限制房地地產(chǎn)抵押貸款的數(shù)量和規(guī)模。正因?yàn)闆](méi)有進(jìn)行宏觀的審慎監(jiān)管才導(dǎo)致危機(jī)的潛伏，最后導(dǎo)致房地市場(chǎng)泡沫的破裂。金融監(jiān)管應(yīng)該加強(qiáng)審慎運(yùn)行，而且需要多方面的共同努力合作才能是宏觀審慎監(jiān)管得到最有效的發(fā)揮，同時(shí)還應(yīng)該對(duì)審慎監(jiān)管的體制進(jìn)行與時(shí)俱進(jìn)的更新。

（二）逆周期監(jiān)管的反思

在順周期中，金融危機(jī)影響經(jīng)濟(jì)能力會(huì)被放大，為了避免這種加劇萎縮效應(yīng)，應(yīng)該見(jiàn)逆周期性加入到金融監(jiān)管的行為中去。需要建立貸款損失資金庫(kù)、修改會(huì)計(jì)計(jì)量虛擬資產(chǎn)的方式。順周期中，金融資產(chǎn)的公允價(jià)值被放大了，沒(méi)有正確真實(shí)反應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)值，一旦市場(chǎng)對(duì)金融資產(chǎn)有了沖擊就會(huì)讓金融資產(chǎn)縮水，資產(chǎn)市值大幅度下降，市場(chǎng)會(huì)進(jìn)一步放大這種下跌。所以需要逆周期金融資產(chǎn)監(jiān)管。

（三）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的反思

世界三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪、惠譽(yù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾占有市場(chǎng)90%的份額，具有高度的壟斷性。他們信用評(píng)級(jí)的可靠性的能力受到嚴(yán)重的質(zhì)疑，同時(shí)他們的信用評(píng)價(jià)體系是否合理、科學(xué)也沒(méi)有進(jìn)行確認(rèn)，更沒(méi)有用實(shí)踐去檢驗(yàn)。那么對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管應(yīng)該從哪些方面入手呢？加強(qiáng)他們的信息披露的公開(kāi)性，改變其盈利模型，加強(qiáng)管理。

四、金融監(jiān)管的建議

2008年的全球性金融危機(jī)給各國(guó)經(jīng)濟(jì)都造成嚴(yán)重的影響，同時(shí)也給世界一個(gè)深刻的教訓(xùn)。對(duì)于單一性質(zhì)的金融監(jiān)管或者單一指標(biāo)的金融檢測(cè)已經(jīng)不適合經(jīng)濟(jì)金融一體化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)了，整個(gè)市場(chǎng)需要從整體宏觀的角度出發(fā)去取對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行有效合理的監(jiān)控。金融危機(jī)的影響還沒(méi)有結(jié)束，對(duì)金融危機(jī)的反思和研究還沒(méi)有停止，尤其是具有前瞻性和金融監(jiān)管改革仍需要進(jìn)行。對(duì)于金融監(jiān)管和金融改革的態(tài)度不同利益集團(tuán)有不同的立場(chǎng)，對(duì)于金融監(jiān)管的必要性認(rèn)識(shí)也不沒(méi)有達(dá)成共識(shí)。一些較為激進(jìn)的方案被削弱，一些未達(dá)成共識(shí)的方案被擱淺。

（一）對(duì)監(jiān)管資本做重新定義

重視資本的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量，提高資產(chǎn)證券化和交易類(lèi)資產(chǎn)的資本標(biāo)準(zhǔn)。核心資本比例達(dá)到5%，一級(jí)資本達(dá)到15%，保證普通股和留存收益的比例，減少次級(jí)債務(wù)和股息票息的比例。

在監(jiān)管部門(mén)角度，其關(guān)注的指標(biāo)主要是一級(jí)資本和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率。在總的一級(jí)資本中包括優(yōu)先股和普通股。從微觀角度來(lái)看，優(yōu)先股勢(shì)必普通股質(zhì)量較高的資本，這主要是由于微觀企業(yè)的破產(chǎn)過(guò)程中，優(yōu)先股是比普通股償付等級(jí)高，可以?xún)?yōu)先獲得企業(yè)破產(chǎn)后的資產(chǎn)。而從宏觀監(jiān)管角度來(lái)看，監(jiān)管部門(mén)并沒(méi)有過(guò)多考慮企業(yè)破產(chǎn)的情形，反而更多的關(guān)注企業(yè)重組的順利進(jìn)行。作為金融監(jiān)管政策重要執(zhí)行渠道的銀行來(lái)說(shuō)，既有其作為企業(yè)的一面，在后危機(jī)時(shí)代也有維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的一面，因此監(jiān)管部門(mén)定義銀行監(jiān)管資本時(shí)，應(yīng)建議銀行持有一定比例的企業(yè)普通股，以便在金融危機(jī)初現(xiàn)時(shí)便促進(jìn)企業(yè)重組合并，維護(hù)社會(huì)信心。

（二）統(tǒng)一影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管

此次金融危機(jī)之所以會(huì)有如此大的宏觀經(jīng)濟(jì)影響，其直接原因除了部分大型金融機(jī)構(gòu)的倒閉外，還有大批影子銀行消失所帶來(lái)的沖擊。這里影子銀行的概念是從監(jiān)管角度來(lái)說(shuō)，不僅包括影子銀行系統(tǒng)，也包括商業(yè)銀行大量的表外業(yè)務(wù)。影子銀行的金融中介活動(dòng)很少受到金融監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注，或者將其歸于銀行其他風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)同等水平的地位。但實(shí)際上銀子銀行系統(tǒng)的存在給整個(gè)社會(huì)信貸提供了大量供給，因此，有必要將金融系統(tǒng)中的影子銀行業(yè)務(wù)做統(tǒng)一監(jiān)管，對(duì)資產(chǎn)證券化和借貸期限錯(cuò)配做監(jiān)管評(píng)級(jí)。

（三）實(shí)施逆周期金融監(jiān)管策略

金融市場(chǎng)順周期性表現(xiàn)有三點(diǎn)：一是金融市場(chǎng)貸款損失儲(chǔ)備；二是金融機(jī)構(gòu)的資本充足率；三是金融資產(chǎn)公允價(jià)值。具體來(lái)說(shuō)，對(duì)于處于經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展的階段，一般鼓勵(lì)銀行進(jìn)行信貸，這樣銀行的資本充足率就下降了；對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑階段，嚴(yán)格控制銀行的信貸，保證銀行資本充足率。金融市場(chǎng)貸款損失儲(chǔ)備會(huì)在經(jīng)濟(jì)下滑中體現(xiàn)出來(lái)，計(jì)提的儲(chǔ)備越多銀行的利潤(rùn)越低，貸款的風(fēng)險(xiǎn)就越小。

在金融危機(jī)期間，如果監(jiān)管部門(mén)仍堅(jiān)持固定的資本比率進(jìn)行監(jiān)管，容易導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表急劇收縮，隨之而來(lái)的信貸緊縮幾乎是不可避免的。因此，有必要實(shí)施逆周期的監(jiān)管策略，即金融繁榮時(shí)期和金融危機(jī)時(shí)期實(shí)施不同的監(jiān)管措施，在金融危機(jī)時(shí)對(duì)法定監(jiān)管資本比率調(diào)低，在金融繁榮時(shí)期對(duì)法定監(jiān)管資本比率做出適當(dāng)調(diào)高，用“棘輪效應(yīng)”穩(wěn)定社會(huì)信貸水平，維持金融穩(wěn)定發(fā)展。建立前瞻性的逆周期管理體系，重視經(jīng)濟(jì)周期對(duì)于金融市場(chǎng)的影響。

（四）加強(qiáng)科學(xué)技術(shù)運(yùn)用

科學(xué)技術(shù)在金融領(lǐng)域的運(yùn)用十分廣泛，提高金融業(yè)務(wù)的效率，加快交易速度，也給金融監(jiān)管帶來(lái)很多的不變。那么對(duì)新時(shí)代的金融監(jiān)管要體現(xiàn)出科學(xué)技術(shù)的運(yùn)用，尤其是要加大對(duì)電子產(chǎn)品的監(jiān)控，電子交易記錄的審查。這些不僅需要人力，更需要可以在金融監(jiān)管中運(yùn)用，要提高信息的電子化程度。

（五）加強(qiáng)金融信息的披露和獲取

任何金融活動(dòng)的順利實(shí)施都有賴(lài)于信息的暢通和準(zhǔn)確。對(duì)于金融監(jiān)管行為的有效性，信息的透明性和真實(shí)性更為至關(guān)重要，因?yàn)閺谋举|(zhì)上來(lái)說(shuō)，金融的發(fā)展和信息的暢通是相輔相成的。有效的信息披露有利于監(jiān)管部門(mén)盡早對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，采取相應(yīng)措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步形成監(jiān)管約束。后金融危機(jī)時(shí)代，監(jiān)管部門(mén)不僅應(yīng)加強(qiáng)法律法規(guī)層面的信息監(jiān)管力度，加強(qiáng)傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)信息披露，更為重要的是積極研究新興金融業(yè)態(tài)模式，披露眾多金融創(chuàng)新工具的風(fēng)險(xiǎn)信息，以此加強(qiáng)新形勢(shì)下金融監(jiān)管行為的有效性。

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[4]蔣海，李餐宏.國(guó)際金融危機(jī)中發(fā)達(dá)國(guó)家金融安全網(wǎng)政策的調(diào)整及其對(duì)中國(guó)的啟示[J].經(jīng)濟(jì)前沿，2009，（6）：15-16.

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篇9

一、金融監(jiān)管模式改革的政策背景

1.金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的程度不斷加深。自20世紀(jì)80年代以來(lái)，以新型化、多樣化、電子化為特征的金融創(chuàng)新，改變了英國(guó)傳統(tǒng)的金融運(yùn)作模式。發(fā)生在銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券投資業(yè)之間的業(yè)務(wù)彼此滲透，使英國(guó)金融業(yè)多元化混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)加強(qiáng)。特別是20世紀(jì)90年代以后一浪高過(guò)一浪的金融業(yè)并購(gòu)浪潮，使銀行、保險(xiǎn)、證券、信托實(shí)現(xiàn)了跨行業(yè)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)界限愈來(lái)愈模糊不清。越來(lái)越多的非金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)始經(jīng)營(yíng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，如英國(guó)的房屋建筑業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)開(kāi)展住房信貸業(yè)務(wù)日益銀行化，事實(shí)上已經(jīng)成為金融業(yè)的有機(jī)組成部分?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的日益發(fā)展，使英國(guó)成為全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)程度最高的國(guó)家這一。

2.金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的缺陷日漸暴露。1998年6月1日之前英國(guó)實(shí)行的是“分業(yè)監(jiān)管”，共有9家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別是英格蘭銀行的審慎監(jiān)管司(SSBE)、證券與投資管理局(SIB)、私人投資監(jiān)管局(PIA)、投資監(jiān)管局(IMRO)、證券與期貨管理局(SFA)、房屋協(xié)會(huì)委員會(huì)(BSC)、財(cái)政部保險(xiǎn)業(yè)董事會(huì)(IDT)、互助會(huì)委員會(huì)(FSC)和友好協(xié)會(huì)注冊(cè)局(RFS)。這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別行使對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券投資業(yè)、房屋協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能。由于在英國(guó)已經(jīng)形成了一個(gè)跨行業(yè)的金融市場(chǎng)，銀行、保險(xiǎn)公司與投資基金都在爭(zhēng)奪共同的顧客，經(jīng)營(yíng)著類(lèi)似的金融產(chǎn)品。分業(yè)監(jiān)管雖然表面上無(wú)所不包，但一個(gè)金融機(jī)構(gòu)同時(shí)受幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)政出多門(mén)的“混合監(jiān)管”，不僅成本增加，效率降低，監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產(chǎn)生爭(zhēng)議，而且某些被監(jiān)管者可以鉆多個(gè)監(jiān)管者之間信息較少溝通的漏洞，通過(guò)在不同業(yè)務(wù)類(lèi)別間轉(zhuǎn)移資金的方法，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，人為地抬高或降低盈利等方法，以達(dá)到逃稅、內(nèi)部交易甚至洗黑錢(qián)等目的。20世紀(jì)90年代中期以后分業(yè)監(jiān)管有效性的降低，使英國(guó)朝野上下對(duì)改革金融監(jiān)管模式，逐漸有了較為統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。

二、金融監(jiān)管模式改革的主要內(nèi)容

1.頒布新的金融監(jiān)管法律。英國(guó)曾實(shí)施過(guò)較長(zhǎng)時(shí)期的自律式監(jiān)管體制。英格蘭銀行對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的主要特點(diǎn)是以金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管為主，英格蘭銀行的監(jiān)管為輔，且以“道義勸告”為主要監(jiān)管方式。20世紀(jì)后期，英國(guó)制定了一系列用以指導(dǎo)相關(guān)金融業(yè)的法律、法規(guī)，這種情況才有所改變。2000年6月，英國(guó)女王正式批準(zhǔn)了《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》(FinancialServicesandMarketsAct2000)。這是一部英國(guó)歷史上議院對(duì)提案修改達(dá)2000余次創(chuàng)下修改最多記錄的立法，也是英國(guó)建國(guó)以來(lái)最重要的一部關(guān)于金融服務(wù)的法律，它使得此前制定的一系列用于監(jiān)管金融業(yè)的法律、法規(guī)，如1979年信用協(xié)會(huì)法(theCreditUnionsAct1979)、1982年保險(xiǎn)公司法(theInsuranceCompaniesAct1982)、1986年金融服務(wù)法(theFinancialServicesAct1986)、1986年建筑協(xié)會(huì)法(theBuildingSocietiesAct1986)、1987年銀行法(theBankingAct1987)、1992年友好協(xié)會(huì)法(thefriendlySocietiesAct1992)等，都為其所取代，從而成為英國(guó)金融業(yè)的一部“基本法”。該法明確了新成立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和被監(jiān)管者的權(quán)力、責(zé)任及義務(wù)，統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范了金融市場(chǎng)的運(yùn)作。這一整套新的“游戲規(guī)則”為英國(guó)適應(yīng)新世紀(jì)金融業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管，提供了一個(gè)空前嶄新的改革框架。

2.設(shè)置新的金融監(jiān)管組織。根據(jù)《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》的規(guī)定，英國(guó)成立了世界上最強(qiáng)有力的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融服務(wù)監(jiān)管局(FinancialServicesAuthority，簡(jiǎn)稱(chēng)金管局，F(xiàn)SA)。FSA是英國(guó)整個(gè)金融行業(yè)唯一的監(jiān)管局，其內(nèi)部職能部門(mén)設(shè)置分為金融監(jiān)管專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)和授權(quán)與執(zhí)行機(jī)構(gòu)兩大塊，前者包括銀行與建筑協(xié)會(huì)部、投資業(yè)務(wù)部、綜合部、市場(chǎng)與外匯交易部、退休基金檢審部、保險(xiǎn)與友好協(xié)會(huì)部，后者有授權(quán)部、執(zhí)行部、消費(fèi)者關(guān)系協(xié)調(diào)部、行業(yè)教育部、金融罪行調(diào)查部、特別法庭秘書(shū)處。FSA的目的和任務(wù)主要有：(1)保持公眾對(duì)英國(guó)金融系統(tǒng)和金融市場(chǎng)的信心；(2)向公眾宣傳，使公眾能夠了解金融系統(tǒng)及與特殊金融產(chǎn)品相連的利益和風(fēng)險(xiǎn)；(3)確保為消費(fèi)者提供必要的保護(hù)；(4)為發(fā)現(xiàn)和阻止金融犯罪提供幫助。FSA作為英國(guó)唯一的、獨(dú)立的、對(duì)英國(guó)金融業(yè)實(shí)行全面監(jiān)管的執(zhí)法機(jī)構(gòu)，擁有制定金融監(jiān)管法規(guī)、頒布與實(shí)施金融行業(yè)準(zhǔn)則、給予被監(jiān)管者以指引和建議以及籍以開(kāi)展工作的一般政策和準(zhǔn)則的職能。根據(jù)有關(guān)法律，F(xiàn)SA擁有監(jiān)管金融業(yè)的全部法律權(quán)限，并從2001年12月1日起開(kāi)始行使其全部監(jiān)管職能，但其并不是政府機(jī)構(gòu)，而是一個(gè)獨(dú)立的非政府的監(jiān)管組織，它的經(jīng)費(fèi)收入直接來(lái)源于它所監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)。FSA雖然要全面負(fù)責(zé)對(duì)擁有100多萬(wàn)員工的英國(guó)金融業(yè)的監(jiān)管，但其機(jī)構(gòu)并不龐大，現(xiàn)有雇員僅2100人，現(xiàn)任主席為戴維斯(HowardDavies)。

3.制定新的金融監(jiān)管規(guī)則。根據(jù)英國(guó)《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》的授權(quán)，F(xiàn)SA已經(jīng)制定并公布了一整套宏觀的、適用于整個(gè)金融市場(chǎng)各被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“監(jiān)管11條”。其具體內(nèi)容有：(1)被監(jiān)管者一定要誠(chéng)實(shí)地開(kāi)展業(yè)務(wù)；(2)被監(jiān)管者一定要勤奮和細(xì)心地以應(yīng)有的技能開(kāi)展業(yè)務(wù)；(3)被監(jiān)管者在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制下，一定要負(fù)責(zé)和有效地采取適當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎態(tài)度組織和管理其業(yè)務(wù)；(4)被監(jiān)管者一定要保持適當(dāng)?shù)慕鹑谫Y源和財(cái)力以應(yīng)付可能的危機(jī)；(5)被監(jiān)管者一定要遵守相應(yīng)的市場(chǎng)行為準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)；(6)被監(jiān)管者一定要公平對(duì)待其客戶(hù)，并對(duì)客戶(hù)的利益給予應(yīng)有的考慮和重視；(7)被監(jiān)管者一定要對(duì)其客戶(hù)的信息需求給予應(yīng)有的重視，提供給客戶(hù)的信息應(yīng)該明了、公平、不能誤導(dǎo)；(8)當(dāng)被監(jiān)管者對(duì)其客戶(hù)的資產(chǎn)負(fù)有責(zé)任時(shí)，一定要作出適當(dāng)?shù)陌才乓员Ｗo(hù)這些客戶(hù)的資產(chǎn)；(9)被監(jiān)管者一定要以公開(kāi)及合作的態(tài)度接受FSA的監(jiān)管，被監(jiān)管者一定要將必須及時(shí)通報(bào)的情況報(bào)告給FSA。

4．確立新的金融監(jiān)管理念。監(jiān)管理念即監(jiān)管哲學(xué)，指的是金融監(jiān)管的指導(dǎo)思想及基本原則，如監(jiān)管尺度的“嚴(yán)”與“寬”、“松”與“緊”等。改革后的英國(guó)金融監(jiān)管，不能一概而論是更松了還是更緊了，F(xiàn)SA的基本原則是圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理這個(gè)核心，對(duì)不同的金融機(jī)構(gòu)采用“量體裁衣”式的金融監(jiān)管。FSA對(duì)英國(guó)的銀行業(yè)，將采用以風(fēng)險(xiǎn)控制為基礎(chǔ)的監(jiān)管原則，并擬根據(jù)《巴塞爾資本協(xié)議》的規(guī)則和要求制定英國(guó)銀行業(yè)的實(shí)施法規(guī)。近期內(nèi)，F(xiàn)SA將對(duì)銀行業(yè)批發(fā)業(yè)務(wù)的監(jiān)管進(jìn)行改革，給予從事批發(fā)業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的銀行以不同的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件和監(jiān)管條例。對(duì)英國(guó)證券業(yè)，F(xiàn)SA將吸收歐共體改革證券業(yè)監(jiān)管的成果，將其有關(guān)內(nèi)容納入監(jiān)管英國(guó)證券業(yè)的法律框架。FSA將打破倫敦證券交易所(LondonStockExchange)壟斷證券市場(chǎng)信息的格局，推進(jìn)證券市場(chǎng)信息披露制度的改革。未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，F(xiàn)SA將逐條審查證券交易和基金管理的規(guī)章制度，修改現(xiàn)有的“上市規(guī)則”，制定新的資本守則(CapitalAccord)，以保護(hù)投資者的利益。對(duì)保險(xiǎn)業(yè)，F(xiàn)SA將在近期內(nèi)對(duì)其進(jìn)行大規(guī)模的整頓，并從嚴(yán)制定新的保險(xiǎn)業(yè)規(guī)則。概括起來(lái)，新時(shí)期內(nèi)FSA的監(jiān)管理念是：(1)運(yùn)用謹(jǐn)慎的規(guī)則來(lái)監(jiān)管，而不是以“控制”為基礎(chǔ)去實(shí)現(xiàn)監(jiān)管；(2)大量運(yùn)用在“外部”的保持一定距離的監(jiān)管，而不是以頻頻到銀行內(nèi)“查賬”為基礎(chǔ)去實(shí)施監(jiān)管；(3)在監(jiān)管中充分重視被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)報(bào)告；(4)充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員的作用進(jìn)行監(jiān)管。

5.建立新的金融監(jiān)管制衡機(jī)制。為確保FSA能夠正確地行使《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》所賦予的權(quán)力，全面履行其負(fù)有的監(jiān)管職責(zé)，避免冤、假、錯(cuò)案的發(fā)生，同時(shí)也為了制止FSA在金融監(jiān)管中可能發(fā)生的、瀆職行為，英國(guó)成立了專(zhuān)門(mén)的金融監(jiān)管制約機(jī)構(gòu)“金融服務(wù)和市場(chǎng)特別法庭”(FinancialServicesandMarketTribunal)，并于2001年12月1日與FSA同時(shí)開(kāi)始運(yùn)作。該法庭主要審理發(fā)生在FSA與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間且經(jīng)雙方協(xié)商難以解決的問(wèn)題。根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，該法庭對(duì)金融監(jiān)管案件的審理采取閉門(mén)(對(duì)公眾保密)審理、公開(kāi)審理兩種方式，并以公開(kāi)審理為主?！敖鹑诜?wù)和市場(chǎng)特別法庭”的成立，無(wú)疑能夠促使FSA認(rèn)真依法進(jìn)行監(jiān)管，有助于提高英國(guó)金融監(jiān)管甚至整個(gè)金融業(yè)的法制水平。[NextPage]

三、金融監(jiān)管模式改革的若干影響

1.金融監(jiān)管的權(quán)力高度集中。FSA繼承了原有9個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分享的監(jiān)管權(quán)力，如從英國(guó)的中央銀行英格蘭銀行手中將銀行業(yè)監(jiān)管的權(quán)力接過(guò)來(lái)；與英國(guó)財(cái)政部簽定協(xié)議，將原由財(cái)政部擁有的保險(xiǎn)立法的職能移交給FSA；對(duì)上市公司的審核責(zé)任也從倫敦證券交易所轉(zhuǎn)到FSA手中。換言之，英國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)及服務(wù)于該市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人、清算和支付系統(tǒng)、有問(wèn)題的金融案例進(jìn)行謹(jǐn)慎監(jiān)管的全部權(quán)力，都由“唯一”的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)FSA“統(tǒng)一”行使。FSA除接手原有各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能以外，還負(fù)責(zé)過(guò)去某些不受監(jiān)管的領(lǐng)域，如金融機(jī)構(gòu)與客戶(hù)合同中的不公平條款，金融市場(chǎng)行業(yè)準(zhǔn)則，為金融業(yè)提供服務(wù)的律師與會(huì)計(jì)師事務(wù)所等的規(guī)范與監(jiān)管。

2.金融監(jiān)管的職能從中央銀行分離。英格蘭銀行的監(jiān)管職能始于20世紀(jì)40年代，但直到1987年，其監(jiān)管職能才被《1987年銀行法》所規(guī)范與定位，權(quán)力得到強(qiáng)化。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，英格蘭銀行由于對(duì)銀行業(yè)及金融市場(chǎng)具有精湛而透徹的了解，經(jīng)常對(duì)政府的貨幣政策與財(cái)政方針給予技術(shù)性的建議，其在整個(gè)金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用得到加強(qiáng)，獨(dú)立性亦有所提高。FSA成立后，英格蘭銀行對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管職能被移交，而操作貨幣政策的職能被強(qiáng)化。新的形勢(shì)下，英格蘭銀行負(fù)責(zé)英國(guó)金融和貨幣體系的整體穩(wěn)定，并對(duì)支付系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)揮獨(dú)特的支持作用。英格蘭銀行有權(quán)獨(dú)立地設(shè)定基準(zhǔn)利率，獨(dú)立制定并實(shí)施貨幣政策。鑒于貨幣政策與金融監(jiān)管之間的密切聯(lián)系及相互影響，監(jiān)管職能從英格蘭銀行分離出去后，法律規(guī)定英格蘭銀行與FSA負(fù)責(zé)人交叉參加對(duì)方的理事會(huì)，實(shí)行互相介入，以保證二者之間的有效協(xié)調(diào)。這種安排能保證FSA負(fù)責(zé)的金融監(jiān)管與英格蘭銀行負(fù)責(zé)的貨幣政策，在重大的宏觀層面上的決策能夠保持較強(qiáng)的互通性。

3.金融監(jiān)管的方式與內(nèi)容發(fā)生重要變化。FSA成立之初就表示將要采取嶄新的監(jiān)管方式，發(fā)表了《新世紀(jì)，新監(jiān)管》報(bào)告，闡析了FSA如何開(kāi)展監(jiān)管。FSA負(fù)責(zé)人也十分強(qiáng)調(diào)FSA管理的“嶄新性”。與昔日英格蘭銀行、證券與投資管理局等9個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同的是，F(xiàn)SA在監(jiān)管別強(qiáng)調(diào)以下環(huán)節(jié)：(1)最節(jié)約和有效地使用資源進(jìn)行金融監(jiān)管；(2)被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)管理層是否盡職盡責(zé)是相當(dāng)重要的；(3)加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時(shí)盡可能不壓抑金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活力；(4)鼓勵(lì)被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展有序的金融競(jìng)爭(zhēng)；(5)努力保持英國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力及其金融服務(wù)和金融市場(chǎng)的國(guó)際化特征。另外，在監(jiān)管目標(biāo)方面，F(xiàn)SA將通過(guò)積極關(guān)注金融發(fā)展動(dòng)態(tài)，實(shí)現(xiàn)瞻前監(jiān)管，以維持一個(gè)“高效、有序且清潔”的金融市場(chǎng)，幫助客戶(hù)達(dá)成公平而合理的交易。在監(jiān)管手段與規(guī)則方面，F(xiàn)SA所擁有的監(jiān)管手段都是以風(fēng)險(xiǎn)控制為核心的，尤其是業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與控制風(fēng)險(xiǎn)；FSA正在全面修定監(jiān)管條例，預(yù)計(jì)條例總數(shù)將比原有金融監(jiān)管條例減少30%；在監(jiān)管重點(diǎn)方面，F(xiàn)SA吸收了原監(jiān)管者英格蘭銀行對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)整個(gè)金融界特別是三大金融業(yè)務(wù)的“零售市場(chǎng)”實(shí)施“以控制風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)”的監(jiān)管；為此，F(xiàn)SA制定了清晰的市場(chǎng)行為守則(Codeofmarketconduct)，并將把嚴(yán)重違反市場(chǎng)行為守則的金融機(jī)構(gòu)送上法庭，其主要管理者也將同時(shí)受到懲處。

四、金融監(jiān)管模式改革的簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)

1.促進(jìn)了金融監(jiān)管效率的提高。FSA專(zhuān)司金融監(jiān)管、英格蘭銀行負(fù)責(zé)貨幣政策的金融制度安排，能充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)化分工帶來(lái)的效率優(yōu)勢(shì)。一方面，英格蘭銀行無(wú)須在貨幣政策與銀行監(jiān)管雙重目標(biāo)之間取舍，從而更有利于宏觀貨幣金融的穩(wěn)定；另一方面，F(xiàn)SA統(tǒng)一集中監(jiān)管，消除了多頭監(jiān)管時(shí)代司空見(jiàn)慣的交叉監(jiān)管現(xiàn)象，被監(jiān)管對(duì)象負(fù)擔(dān)的監(jiān)管費(fèi)用下降。盡管FSA的業(yè)務(wù)范圍比原有9個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍寬泛，但FSA在1999/2000年度的預(yù)算比原來(lái)9個(gè)機(jī)構(gòu)預(yù)算，總額低很多；更重要的是FSA的各業(yè)務(wù)部門(mén)通過(guò)有效利用集中的監(jiān)管設(shè)施，可以共享監(jiān)管信息，便于監(jiān)管人員全面地了解金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，從而提高FSA實(shí)施金融監(jiān)管的準(zhǔn)確性與有效性。

篇10

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；貨幣政策；經(jīng)濟(jì)發(fā)展

中圖分類(lèi)號(hào)：F821.0 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）07-0-02

金融監(jiān)管從原來(lái)的市場(chǎng)監(jiān)管逐漸演變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)型監(jiān)管。我國(guó)自從加入了世貿(mào)組織以后，金融監(jiān)管的形式也開(kāi)始有了改變。從前，我國(guó)的監(jiān)管重在行政審批，主要以市場(chǎng)為導(dǎo)向，而目前則演變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)型監(jiān)管。法律監(jiān)管與行政監(jiān)管相比，主要特點(diǎn)在于具有強(qiáng)制性、穩(wěn)定性以及規(guī)范性等等。另外，由于市場(chǎng)環(huán)境在不斷變化，金融監(jiān)管也應(yīng)該實(shí)時(shí)進(jìn)行改革。同時(shí)，貨幣政策的穩(wěn)定也應(yīng)該在市場(chǎng)要求范圍以?xún)?nèi)。在十六屆三中全會(huì)中，對(duì)貨幣政策提出了新的要求，例如保持總量平衡、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定幣值等等都有明確的要求。

一、金融監(jiān)管與貨幣政策邏輯上統(tǒng)一

（一）嚴(yán)格執(zhí)行貨幣政策，與銀行監(jiān)管加強(qiáng)互動(dòng)

貨幣政策要想得到有效的執(zhí)行，銀行監(jiān)管是重要措施，它能為其提供穩(wěn)定的環(huán)境與市場(chǎng)。同時(shí)，貨幣政策的實(shí)施可以使貨幣價(jià)值穩(wěn)定，為銀行監(jiān)管提供了重要的保障條件，這是有效監(jiān)管的重要條件之一。有效的銀行監(jiān)管是一項(xiàng)穩(wěn)定、持續(xù)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。而對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)政策來(lái)說(shuō)，貨幣的穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展、貨幣價(jià)值的保持是其非常重要的一部分內(nèi)容。

（二）市場(chǎng)失靈的宏觀調(diào)控與微觀規(guī)制的結(jié)合

1.市場(chǎng)失靈的宏觀調(diào)控

目前的市場(chǎng)信息還不是非常完善，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也屬于不完全競(jìng)爭(zhēng)，因此，不管是企業(yè)還是個(gè)人都有可能由于決策失誤導(dǎo)致生產(chǎn)重復(fù)、效率低下。在宏觀經(jīng)濟(jì)中，市場(chǎng)失靈的現(xiàn)象主要表現(xiàn)為，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不穩(wěn)定，出現(xiàn)波動(dòng)現(xiàn)象，甚至產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制受到損害，企業(yè)生產(chǎn)力下降，大量的失業(yè)人口出現(xiàn)，人們的生活水平不斷下降，社會(huì)資源得不到良好的配置。為了使宏觀的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，政府通過(guò)財(cái)政政策與貨幣進(jìn)行宏觀調(diào)控。

2.市場(chǎng)失靈的微觀機(jī)制

從微觀層面來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)失靈的主要表現(xiàn)就在于銀行企業(yè)將發(fā)揮杠桿作用。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不夠完全，銀行與存款者之間的信息是不對(duì)稱(chēng)的，銀行便可以通過(guò)自身的信息優(yōu)勢(shì)去從事一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)比較高的業(yè)務(wù)，對(duì)存款者利益造成威脅。由于信息不對(duì)稱(chēng)，有的銀行可能產(chǎn)生支付風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致整個(gè)系統(tǒng)都出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，危害到整個(gè)社會(huì)金融體系，造成巨大的危機(jī)。為了解決這一問(wèn)題，防范銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，保證存款者的利益，政府通過(guò)銀行監(jiān)管制度對(duì)其進(jìn)行控制。

（三）公共職能目標(biāo)保持一致

貨幣政策與銀行監(jiān)管都是政府為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)失靈，保證公共利益不受損害的有效工具，二者的公共職能在目標(biāo)上是保持一致的。因此，貨幣政策與金融監(jiān)管從根本上來(lái)說(shuō)具有一定的兼容性。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)分析，貨幣政策的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有利于銀行的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，而銀行要想長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展下去就一定要有有效的貨幣政策作為支撐。

二、金融監(jiān)管與貨幣政策的存在的沖突性

首先，貨幣政策實(shí)施過(guò)程中沒(méi)有銀行監(jiān)管作為支撐。二者在進(jìn)行分離之后，在短時(shí)間內(nèi)，中央銀行各個(gè)分支機(jī)構(gòu)貨幣政策的權(quán)威性將會(huì)受到威脅，分支銀行在落實(shí)央行的貨幣政策時(shí)積極性不高。另外，各個(gè)分支機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)的監(jiān)管方式下不能及時(shí)發(fā)展問(wèn)題，在貫徹落實(shí)央行貨幣政策時(shí)可能出現(xiàn)偏差，導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)不利，從而使貨幣政策落實(shí)程度不夠。

其次，中央銀行與銀監(jiān)會(huì)在業(yè)務(wù)方面不夠協(xié)調(diào)。從貨幣政策角度來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)在實(shí)施監(jiān)管的時(shí)候所采用的措施可能使得貨幣政策在傳導(dǎo)的時(shí)候受到阻礙，導(dǎo)致央行的分支機(jī)構(gòu)布恩呢個(gè)很好的傳導(dǎo)貨幣政策。另外，從金融穩(wěn)定性的維護(hù)來(lái)說(shuō)，央行與銀監(jiān)會(huì)也有可能出現(xiàn)沖突的地方，二者產(chǎn)生沖突可能使救助時(shí)機(jī)被耽擱或者救助隨意性過(guò)大，這對(duì)于中央銀行最后的貸款職能難以正常發(fā)揮出來(lái)。

最后，二者職能分離導(dǎo)致央行各個(gè)分支機(jī)構(gòu)與銀行監(jiān)管部門(mén)的協(xié)調(diào)成本上升。銀行監(jiān)管職能的分離導(dǎo)致貨幣政策與監(jiān)管之間的內(nèi)部協(xié)調(diào)轉(zhuǎn)變?yōu)橥獠繀f(xié)調(diào)，因此，在進(jìn)行信息溝通、行為聯(lián)動(dòng)以及政策協(xié)調(diào)的時(shí)候，各種成本不斷上升。中央銀行與監(jiān)管檢查在聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)、信息共享、市場(chǎng)發(fā)展、防止金融風(fēng)險(xiǎn)等方面如果不能很好地協(xié)調(diào)便會(huì)失去應(yīng)有的作用，而二者的協(xié)調(diào)成本也會(huì)不斷上升。

三、協(xié)調(diào)貨幣政策與金融監(jiān)管的制度措施

（一）建立完善有效的協(xié)調(diào)機(jī)制

從中央銀行角度來(lái)看，一方面要發(fā)揮好各個(gè)職能司局，例如貨幣政策司、金融穩(wěn)定局等，另一方面重點(diǎn)在于最大限度提升工作效率，可以學(xué)習(xí)外國(guó)先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，建立一個(gè)保證國(guó)家金融穩(wěn)定的委員會(huì)，委員會(huì)主要由中央銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等等機(jī)構(gòu)組成，通過(guò)央行的金融穩(wěn)定局組織召開(kāi)，定期對(duì)貨幣政策的執(zhí)行、金融盡管情況等進(jìn)行回報(bào)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題，制定穩(wěn)定發(fā)展的計(jì)劃和決策，使機(jī)構(gòu)之間的摩擦盡量減小，降低組織成本，使貨幣政策與金融監(jiān)管可以有效發(fā)揮出作用，使得我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展起來(lái)。

（二）建立信息資源共享機(jī)制

1.對(duì)于金融統(tǒng)計(jì)資料應(yīng)該建立定期交流的制度。可以根據(jù)工作的需要把金融統(tǒng)計(jì)資料聚集在一起，并且在一定范圍內(nèi)進(jìn)行交流探討，明確各方的責(zé)任與義務(wù)，通過(guò)時(shí)間、范圍、內(nèi)容等方面的交流使監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行都可以掌握目前的市場(chǎng)情況。

2.建立文件抄送制度。抄送的內(nèi)容主要包括以下幾方面：與金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管有關(guān)的、與銀行股份改革有關(guān)的、與社會(huì)征信有關(guān)的、與信貸資金有關(guān)的、與市場(chǎng)準(zhǔn)入有關(guān)的、與反洗錢(qián)有關(guān)的等等內(nèi)容。

3.建立信息通報(bào)制度。在金融機(jī)關(guān)執(zhí)行貨幣政策的過(guò)程中，一旦發(fā)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)因素存在便要及時(shí)通報(bào)，主要包括幾個(gè)方面：銀行日常監(jiān)管中與利率有關(guān)的、與支付結(jié)算有關(guān)的、與金融行業(yè)中的違規(guī)現(xiàn)象有關(guān)的內(nèi)容等等。

4.建立工作溝通機(jī)制。采用一定的形式和方法使金融監(jiān)管與貨幣政策加強(qiáng)聯(lián)系，使二者得到有效的溝通，并且可以共商具體的工作內(nèi)容。對(duì)金融數(shù)據(jù)以及其中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效分析，提出有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的措施和方法，一起發(fā)揮出應(yīng)有的作用，一方面可以提高監(jiān)管的效率，另一方面達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防范的目的。

5.建立信息查詢(xún)制度。中央與其他的監(jiān)管機(jī)構(gòu)從監(jiān)管工作需要出發(fā)，對(duì)一些相關(guān)的金融數(shù)據(jù)可以有借閱和查詢(xún)的權(quán)力，這樣有利于銀行對(duì)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管情況有全面的了解。

6.健全信息資源庫(kù)。首先應(yīng)該使信息的披露更加完全，提升其透明度。中央銀行與銀監(jiān)會(huì)可以利用當(dāng)前高速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)等進(jìn)一步提升信息化水平，通過(guò)法律法規(guī)的制定來(lái)明確監(jiān)管部門(mén)信息共享的形式與內(nèi)容、共享應(yīng)堅(jiān)持的原則、開(kāi)發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)場(chǎng)檢查情況等等，最后建立一個(gè)完善的央行與銀監(jiān)會(huì)共享信息數(shù)據(jù)庫(kù)。

（三）提升監(jiān)管有效性

我國(guó)銀監(jiān)會(huì)是在2003年成立的，由此，我國(guó)“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管體制初步形成。首先，目前來(lái)說(shuō)，銀監(jiān)會(huì)金融監(jiān)管應(yīng)該提升權(quán)威性，一方面要在法律上保證其職能的發(fā)揮，在“最后貸款人”方面，中央銀行應(yīng)該對(duì)問(wèn)題銀行與金融機(jī)構(gòu)的貸款條件非常慎重，這一職能的發(fā)揮應(yīng)該恰當(dāng)。另一方面，實(shí)施金融監(jiān)管需要付出一定的成本，在實(shí)施的過(guò)程中應(yīng)該進(jìn)行全面的成本分析。中央銀行與銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該通過(guò)一定的協(xié)商機(jī)制對(duì)某個(gè)金融機(jī)構(gòu)的檢查進(jìn)行合理的安排，防止重復(fù)性的檢查，從而降低金融監(jiān)管的成本，提高監(jiān)管的有效性。

（四）建立和諧的執(zhí)行傳導(dǎo)機(jī)制

在監(jiān)管職能分離之后，中央銀行的最大變化就在于使貨幣政策的制定與執(zhí)行職能更加強(qiáng)化。為了使貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制得到疏通，使金融市場(chǎng)可以合理地運(yùn)行、穩(wěn)定的發(fā)展，中央銀行需要對(duì)金融市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)則進(jìn)行詳細(xì)的研究與制定，同時(shí)也需要必要的監(jiān)管措施與之配合，將貨幣政策的落實(shí)歸納到金融監(jiān)管的內(nèi)容之中，這樣才能達(dá)到協(xié)調(diào)的目的。所以，通過(guò)金融監(jiān)管手段的實(shí)施，可以完善和保證貨幣政策的有效傳導(dǎo)，使貨幣政策的實(shí)施更加有效。

貨幣政策與金融監(jiān)管的統(tǒng)一與協(xié)調(diào)是一個(gè)非常復(fù)雜的工程，二者具有重要的聯(lián)系，相互影響、相互作用，兩者的協(xié)調(diào)要在實(shí)踐中不斷協(xié)調(diào)，并且要使二者不斷完善才能使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和諧發(fā)展。同時(shí)，金融監(jiān)管為貨幣政策實(shí)施創(chuàng)造了穩(wěn)定的環(huán)境，貨幣政策的穩(wěn)定發(fā)展為金融監(jiān)管提供了有利的條件。因此，我們一定要加強(qiáng)金融監(jiān)管與貨幣政策的協(xié)調(diào)，應(yīng)該努力借鑒外國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情，不斷進(jìn)行創(chuàng)新，這也是我國(guó)金融界非常關(guān)注的重要問(wèn)題之一。

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