導(dǎo)語：如何才能寫好一篇供應(yīng)鏈金融發(fā)展，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

企業(yè)傳統(tǒng)的融資渠道主要是通過銀行進行貸款融資，而中小企業(yè)由于抵押擔保能力不足，自身管理水平較低、抗風險能力低等原因很難獲得銀行貸款。銀行等金融機構(gòu)為了更好滿足中小企業(yè)的融資需求，改變過去僅對單個中小企業(yè)主體授信的模式，與核心企業(yè)合作，將資金注入到有資金約束的上下游企業(yè)中，通過第三方物流企業(yè)的介入，開展存貨質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、訂單質(zhì)押融資、融通倉融資、電子商務(wù)融資等一系列新型動產(chǎn)質(zhì)押融資方式，解決整個供應(yīng)鏈的融資問題，形成了供應(yīng)鏈金融的外部融資模式（陳祥鋒，2008；深圳發(fā)展銀行中歐國際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組，2009；湯曙光和任建標，2010）。

實踐中，企業(yè)之間的賒銷行為形成了企業(yè)間的交易信用（Trade Credit），包括延期付款交易信用和提前付款交易信用，理論界將交易信用融資稱為供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部融資模式。零售商存在資金約束時，上游供應(yīng)商提供延期付款的交易信用融資給零售商，使得資金不足的零售商也能正常銷售商品，從而不影響供應(yīng)鏈整體效益。如：寶馬通常會給予其汽車銷售商一定的延期付款優(yōu)惠。Fabbri和Menichini（2010）認為供應(yīng)商向具有資金約束的下游企業(yè)更愿意提供原材料而非現(xiàn)金的延期付款方式。上游供應(yīng)商存在資金約束時，下游企業(yè)通過財務(wù)補貼或提前付款的交易信用融資給供應(yīng)商，保證其產(chǎn)品的正常生產(chǎn)。財務(wù)補貼的融資形式要求下游企業(yè)資金充裕，主要是一種長期的融資形式，如：福特汽車向瀕臨破產(chǎn)的供應(yīng)商Visteon提供大量資金補貼（Babich，2010），實現(xiàn)對供應(yīng)商的控制。另一種短期的融資形式，下游企業(yè)以提前付款形式融資給供應(yīng)商在實踐中應(yīng)用更為廣泛，如：2011年龐大集團向世爵提前支付3000萬歐元用來購買薩博品牌車型，使由于資金問題而停產(chǎn)六個星期后的薩博汽車恢復(fù)生產(chǎn)。

供應(yīng)鏈內(nèi)部融資模式相對于外部融資模式，具有一定優(yōu)勢：供應(yīng)鏈成員間內(nèi)部融資不需要額外的固定資產(chǎn)作為抵押，并且供應(yīng)鏈中作為貸款方的企業(yè)相對于銀行更了解借款企業(yè)生產(chǎn)成本、市場需求、庫存等各方面的信息，特別是當企業(yè)破產(chǎn)后，供應(yīng)鏈成員企業(yè)對零部件或產(chǎn)品有更強的變現(xiàn)能力。

在這樣的環(huán)境下，供應(yīng)鏈金融發(fā)展為外部融資和內(nèi)部融資兩大模式，提供融資的企業(yè)包括供應(yīng)鏈的核心企業(yè)、承擔供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)或者是承擔供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)，這些企業(yè)積極參與供應(yīng)鏈金融活動。供應(yīng)鏈金融拓寬了企業(yè)融資渠道、降低了企業(yè)融資成本；成為銀行新的利潤來源，提高了銀行金融服務(wù)水平；有助于中小企業(yè)與核心企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，通過供應(yīng)鏈回購、價格補償?shù)群献鞣绞郊訌娬麄€供應(yīng)鏈的抗風險能力。早期的供應(yīng)鏈管理理論忽視了資金約束對企業(yè)運營決策的影響，供應(yīng)鏈金融的主要目標是解決企業(yè)運營與融資決策的交互問題，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展促進了供應(yīng)鏈管理理論的深入研究。

二、 供應(yīng)鏈金融外部融資研究現(xiàn)狀

運營管理領(lǐng)域，企業(yè)存在資金約束時，銀行等金融機構(gòu)提供融資服務(wù)的供應(yīng)鏈金融外部融資的文獻可以分為以下三大類：

第一類是基礎(chǔ)文獻，突破傳統(tǒng)M&M理論的局限，從企業(yè)角度出發(fā)，討論了企業(yè)運營與融資的聯(lián)合決策。Xu和Birge（2004）將破產(chǎn)成本引入報童模型，假設(shè)破產(chǎn)成本為銷售收入的一定比例，在競爭的銀行融資市場里，討論了自有資金與銀行融資的資本結(jié)構(gòu)對零售企業(yè)庫存決策的影響；Hu和Sobel（2005）從企業(yè)期望紅利現(xiàn)值最大化建立動態(tài)報童模型，討論了資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)短期庫存、紅利、流動性決策的關(guān)系；Kouvelis和Zhao（2011）研究了存在破產(chǎn)成本時，資金約束的零售商向銀行貸款，其自有資金和抵押物對融資和訂貨決策的影響；Li，Shubik和Sobel（2013）在多期的報童模型里，運用動態(tài)模型研究需求不確定性下，具有破產(chǎn)風險的制造商，其庫存和融資的相互決策問題。

第二類文獻從銀行角度出發(fā)，研究銀行利潤最大化下的借款利率和質(zhì)押率問題，討論利率、質(zhì)押率對企業(yè)運營與融資決策的影響。Buzacott和Zhang（2004）討論了銀行基于利潤最大化設(shè)定貸款利率和基于企業(yè)資產(chǎn)設(shè)定貸款上限對受資金約束的成長型企業(yè)的最優(yōu)訂貨量影響；Dada和Hu（2008）指出銀行向資金約束的零售商提供一個非線性貸款合同，在最大化利潤下決策貸款利率，研究表明銀行設(shè)定的利率會隨零售商初始資產(chǎn)的增加而降低。在第二類文獻中，國內(nèi)學(xué)術(shù)界對物流金融，開展存貨質(zhì)押、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)進行了較多的研究，確定最優(yōu)的銀行質(zhì)押率。魯其輝，曾利飛和周偉華（2012）對多階段運營的報童模型中應(yīng)收賬款融資對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)和整個供應(yīng)鏈的影響價值進行了研究；李毅學(xué)，馮耕中和徐渝（2007）研究了違約風險外生條件下產(chǎn)品價格隨機波動時，下側(cè)風險規(guī)避的銀行最優(yōu)質(zhì)押率決策問題，由于僅考慮存貨的價格波動對銀行最優(yōu)質(zhì)押率決策的影響，此時的存貨質(zhì)押融資與其他有價證券質(zhì)押融資無實質(zhì)的差別；張欽紅和趙泉午（2010）考慮了存貨需求隨機波動對銀行最優(yōu)質(zhì)押率的影響，指出風險厭惡時銀行的質(zhì)押率低于風險中性時銀行的質(zhì)押率。

第三類文獻從供應(yīng)鏈角度出發(fā)，考慮供應(yīng)鏈企業(yè)的運營與融資決策對供應(yīng)鏈績效和協(xié)調(diào)的影響。陳祥鋒，朱道立和應(yīng)雯?（2008）的研究表明當零售商出現(xiàn)資金約束時，多個具有競爭關(guān)系的金融機構(gòu)提供外部融資可為整個供應(yīng)鏈創(chuàng)造新價值，并且資本市場的競爭程度直接影響供應(yīng)鏈上下游企業(yè)和金融機構(gòu)的決策；Lai，Debo和Sycara（2009）提出存在破產(chǎn)成本時，供應(yīng)商和零售商由于資金約束同時向金融機構(gòu)借款時，從供應(yīng)商的角度比較了預(yù)訂模式、寄售模式和混合模式對供應(yīng)鏈績效的影響，指出混合模式能最大化供應(yīng)鏈績效；Raghavan和Mishra（2010）研究表明，同一供應(yīng)鏈上游制造商和下游零售商面臨資金約束時，銀行從供應(yīng)鏈角度整體融資給上下游企業(yè)比銀行分別單獨融資給制造商和零售商，對供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)和銀行都更有利。

三、 供應(yīng)鏈金融內(nèi)部融資研究現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈金融內(nèi)部融資問題的研究，較多學(xué)者聚焦在下游零售商面臨資金約束時，上游供應(yīng)商向下游零售商提供延期付款的交易信用模式，也有些學(xué)者開始研究下游企業(yè)向上游供應(yīng)商提供提前付款的交易信用融資模式。

目前，延期付款的相關(guān)文獻中，研究最多的是給定延期付款條件下企業(yè)的最優(yōu)庫存、生產(chǎn)決策等問題。Goyal（1985）建立了延期付款下的EOQ模型，成為這一領(lǐng)域的奠基之作；Jamal，Sarke和Wang（1997）在此基礎(chǔ)上放松條件，討論了允許缺貨下延期付款對EOQ模型的影響；Sana和Chaudhuri（2008）在EOQ模型里，考慮了確定性需求背景下兩階段交易信用和價格折扣對零售商訂貨決策的影響。以上文獻主要討論了延期付款在EOQ模型中的拓展，后續(xù)學(xué)者大多研究了報童模型中延期付款交易信用的問題，Gupta和Wang（2009）研究了隨機需求的延期付款下，信用期對零售商的最優(yōu)庫存和定價決策的影響；Chung，Goyal和Huang（2005）研究了信用期決策問題，確定了最優(yōu)信用期時間。還有學(xué)者將交易信用作為內(nèi)生變量，研究其對供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)作用，如：Luo（2007）研究了確定性需求下交易信用對供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)作用，提出了交易信用優(yōu)于數(shù)量折扣合同的條件；Luo和Zhang（2012）研究表明采購商資金成本信息非對稱下，交易信用已不能協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈，但可使采購商獲益；曾順秋，駱建文和錢佳（2014）研究表明當提前期壓縮成本系數(shù)足夠小時，供應(yīng)商可以通過設(shè)計交易信用契約協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈。

下游企業(yè)通過財務(wù)補貼和提前支付方式向上游供應(yīng)商提供融資的相關(guān)理論研究不多，Babich（2010）分析了制造商向破產(chǎn)風險供應(yīng)商提供多期的最優(yōu)產(chǎn)能預(yù)訂和財務(wù)補貼策略；Wadecki，Babich和Wu（2012）分別討論了古諾競爭下兩個制造商向一個供應(yīng)商、一個制造商向一個專有供應(yīng)商、一個制造商向一個共用供應(yīng)商的最優(yōu)財務(wù)補貼策略。下游企業(yè)以提前支付形式融資給供應(yīng)商在實踐中應(yīng)用更為廣泛，這部分研究剛起步，研究內(nèi)容主要集中于提前支付融資下供應(yīng)商的最優(yōu)生產(chǎn)決策和零售商的最優(yōu)融資及庫存決策。Swinney和Netessine（2009）指出供應(yīng)商存在破產(chǎn)風險時，相比于短期合同，下游企業(yè)更傾向于與供應(yīng)商簽訂長期合同，由下游企業(yè)確定批發(fā)價，通過提前支付貨款降低供應(yīng)商破產(chǎn)的概率；Thangam（2012）討論了多周期模型下預(yù)付款的庫存和批量訂貨問題；代大釗和張欽紅（2013）比較了制造商延期付款和提前支付的商業(yè)信用政策對零售商采購批量決策的影響，確定制造商如何選擇商業(yè)信用政策。

四、 供應(yīng)鏈內(nèi)部融資與外部融資比較研究現(xiàn)狀

目前，運營管理領(lǐng)域供應(yīng)鏈內(nèi)部融資與外部融資比較的文獻主要集中于零售商面臨資金約束時的討論。通過對供應(yīng)鏈內(nèi)部延期付款融資與外部融資的比較研究，得出了一些有意義的結(jié)論：當銀行貸款公平定價（All bank loans are fairly priced），Kouvelis和Zhao（2012）、Caldentey和Chen（2009）證明了受資金約束的零售商通過銀行融資可以實現(xiàn)無資金約束時的最優(yōu)決策；陳詳鋒（2013）、Bing，Chen和Cai（2012）指出當零售商受資金約束時，供應(yīng)商向零售商提供延期付款的交易信用，大部分情況下，可以使零售商的訂貨量大于無資金約束時分散決策的最優(yōu)訂貨量，但無法實現(xiàn)無資金約束時集中決策的最優(yōu)訂貨量，延期付款政策部分協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈；Lee和Rhee（2011）、陳詳鋒（2013）進一步得出延期付款合同需和其他供應(yīng)鏈合同共同使用才能協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈；Kouvelis和Zhao（2012）、Cai，Chen和Xiao（2014）研究表明，相比于銀行融資，零售企業(yè)更偏向于向供應(yīng)商融資。

有文獻比較了供應(yīng)鏈內(nèi)部延期付款融資模式與外部融資模式對整個供應(yīng)鏈的影響。Caldentey和Chen（2009）比較了受資金約束的零售商支付一定比例的貨款獲得供應(yīng)商延期付款的供應(yīng)鏈內(nèi)部融資與向銀行貸款的外部融資模式對供應(yīng)鏈的價值影響；Chen和Cai（2011）比較了零售商面臨資金約束時，向銀行融資、向第三方物流企業(yè)融資、向供應(yīng)商融資的三種融資模式對供應(yīng)鏈企業(yè)以及整個供應(yīng)鏈的影響，向第三方物流企業(yè)融資相對于向銀行融資，對供應(yīng)商、零售商和第三方物流企業(yè)都是更有利，同時采用向第三方物流企業(yè)融資和向供應(yīng)商融資的模式，對整個供應(yīng)鏈更有利；Lee和Rhee（2011）研究表明，當供應(yīng)商與零售商均面臨資金約束，供應(yīng)商與零售商簽訂回購契約時，零售商直接向銀行融資的模式下無法協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈，而供應(yīng)商通過銀行融資，再給予零售商延期付款的模式能夠協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈。

還有學(xué)者在比較供應(yīng)鏈內(nèi)部延期付款融資和外部融資模式時，研究了延期付款下的兩階段價格合同的折扣價定價問題。Gupta（2008）比較了供應(yīng)商延期付款與銀行融資模式，當供應(yīng)商的批發(fā)價外生時，研究了供應(yīng)商提前還款的折扣價的決策問題；Zhou和Groenevelt（2007）提出供應(yīng)商提供給零售商新的融資方式：銀行貸款給零售商，由零售商還銀行貸款本金，供應(yīng)商還銀行利息，討論了該模式下供應(yīng)商的定價問題，并指出對零售商而言，此模式比供應(yīng)商直接提供延期付款給零售商的模式好；Yang和Birge（2012）給出了延期付款下供應(yīng)商兩階段價格合同，零售商可以向銀行融資提前償還部分延期付款的貨款，并享受供應(yīng)商給予相應(yīng)的價格折扣，而剩余延期的貨款在交易信用期末還款，假設(shè)零售商破產(chǎn)后先還銀行貸款、再還供應(yīng)商貨款的條件下，討論了破產(chǎn)成本對延期付款下兩階段價格融資策略的影響；Kouvelis和Zhao（2012）研究了零售企業(yè)通過銀行融資并提前支付所有貨款給供應(yīng)商時，供應(yīng)商的定價問題，比較了零售企業(yè)對這種融資策略和零售企業(yè)向供應(yīng)商融資策略的偏好，研究得出，在一定假設(shè)下，供應(yīng)商提供延期付款的融資利率低于無風險利率，相比于銀行融資，零售企業(yè)更偏向于供應(yīng)商融資；Bing，Chen和Cai（2012）提出了面對資金約束的零售商，制造商根據(jù)生產(chǎn)成本的大小確定兩階段價格合同的定價策略，當生產(chǎn)成本較大時，零售商通過銀行融資，制造商采用銀行融資下的批發(fā)價策略，生產(chǎn)成本較小時采用延期付款的批發(fā)價策略。

以上文獻主要比較了供應(yīng)鏈外部融資模式與延期付款的內(nèi)部融資模式，考慮上游供應(yīng)商資金不足，比較零售商向供應(yīng)商提供提前支付的供應(yīng)鏈內(nèi)部融資與供應(yīng)鏈外部融資的文獻非常少。王文利和駱建文（2013）比較分析了零售商提前支付貨款的內(nèi)部預(yù)訂融資模式與零售商為供應(yīng)商提供擔保向銀行借款的外部信貸融資模式下，供應(yīng)商的生產(chǎn)決策和零售商的融資策略。

五、 未來研究方向

供應(yīng)鏈金融是近年供應(yīng)鏈管理理論發(fā)展的新方向，總體而言，供應(yīng)鏈金融的研究有了一定的進展，總結(jié)供應(yīng)鏈金融的相關(guān)文獻，指出未來的研究方向如下：

1. 目前供應(yīng)鏈金融文獻大多考慮零售商面臨資金不足的問題，實踐中供應(yīng)商受資金約束，下游企業(yè)預(yù)付款融資給供應(yīng)商的情況很常見，學(xué)術(shù)界對提前付款交易信用融資模式缺少研究。因此，下游企業(yè)提供提前付款的交易信用融資模式是未來研究的一個重要方向，研究的內(nèi)容包括供應(yīng)商折扣批發(fā)價或預(yù)訂價的制定、零售商提前付款額的確定以及提前支付方式對供應(yīng)鏈績效的影響。

篇2

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；國內(nèi)銀行

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行在立足于供應(yīng)鏈全局性的視角下，努力減少供應(yīng)鏈整體中的財務(wù)成本，為使供應(yīng)鏈的資金流更加合理，而進一步提出來的系統(tǒng)性金融解決方案。對商業(yè)銀行來說，以供應(yīng)鏈中中小企業(yè)為市場新的發(fā)展方向，在營銷上填補上了一直存在的中小企的融資需要；而從供應(yīng)鏈金融在風險控制技術(shù)上說，將供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)良好的信用能力進一步延伸到供應(yīng)鏈中的上下游的中小企業(yè)中，進行創(chuàng)新性的利用供應(yīng)鏈生產(chǎn)中一直存在的權(quán)利和動產(chǎn)作為擔保對象，也在現(xiàn)實中增加了中小企業(yè)融資的可能性。

一、國內(nèi)外供應(yīng)鏈金融研究現(xiàn)狀

Al1enN.Berger等人在2004年，最先歸納出了供應(yīng)鏈融資的思想，也率先提出了中小企業(yè)融資的新方案。Gonzalo Gulnen在2005年，在研究了短期的供應(yīng)鏈管理后，認為供應(yīng)鏈的正確管理能夠在企業(yè)的生產(chǎn)運營和融資上取得積極的導(dǎo)向。Pfohl.Moritz Gomm、Hans-Christian在2009年，最先提出了供應(yīng)鏈金融能對資金流進行優(yōu)化的理念，并進一步通過研究供應(yīng)鏈金融的要素組成、組合框架，最后用數(shù)學(xué)模型進行了證明。Daniel Seifert、Ralf W. Seifert在2011年總結(jié)提出了供應(yīng)鏈金融對供應(yīng)鏈管理擁有決定性的作用，而通過優(yōu)化供應(yīng)鏈管理能夠進一步提高企業(yè)的綜合競能力，說明了供應(yīng)鏈金融對企業(yè)的重要性?？偟膩碚f，國外的供應(yīng)鏈金融研究一直是走在時代的最前面的。

在國內(nèi)也有眾多學(xué)者關(guān)注供應(yīng)鏈金融。在1998年，任文超在發(fā)表的著作中，提出能夠取代現(xiàn)在以不動產(chǎn)擔保為主的貸款方式是以動產(chǎn)保證和不動產(chǎn)保證結(jié)合的貸款方式，并構(gòu)想通過物資銀行來實現(xiàn)。2002年，朱道立和羅齊在國內(nèi)突破性的地提出了具有風險管理、動產(chǎn)管理、資金管理等功能于一體的融通倉的理念，這樣就將提供供應(yīng)鏈第三方物流服務(wù)的融通倉改變成了一個具有綜合功能的接口。為以后國內(nèi)的諸多研究打下基礎(chǔ)。2006年，深圳發(fā)展銀行也就是現(xiàn)在的平安銀行提出了供應(yīng)鏈金融是在商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈內(nèi)部貿(mào)易充分分析的基礎(chǔ)上，通過自償性貿(mào)易融資的新融資模式，并引入保險公司、核心企業(yè)、物流監(jiān)管第三方等能夠控制風險的變量，最后對供應(yīng)鏈中成員提供不開放的融資服務(wù)銀行新服務(wù)方案。

二、國內(nèi)供應(yīng)鏈金融實踐發(fā)展現(xiàn)狀

在一體化全球經(jīng)濟競爭中，相比于跨國公司的全球供應(yīng)鏈管理能力，中國企業(yè)主要進行縱向一體化的管理或者在供應(yīng)鏈布局中只限于某個地方而只能一部分作為前者供應(yīng)鏈上低附加值的一環(huán)，而另一部分也只在中低檔商品市場擁有方才之地。中國企業(yè)正是缺少供應(yīng)鏈管理能力，所以中國的產(chǎn)業(yè)很難進行產(chǎn)業(yè)升級。但是要改變這一局面，不僅企業(yè)自己需要努力做出改變，同時也要社會提供更加有利于供應(yīng)鏈管理能力提升的服務(wù)支持，就像供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

確實，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域國內(nèi)的一些銀行已經(jīng)開展了很多有意義的探索。它們大多還處于過渡階段，還沒有全部完善到面向整條供應(yīng)鏈提供服務(wù)，而是從保理或動產(chǎn)抵押等傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)入手，逐步發(fā)展產(chǎn)品種類，最終形成產(chǎn)品集成。從后期成果來看，供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)不僅增強了一些行業(yè)核心企業(yè)的供應(yīng)鏈管理能力，像家電行業(yè)，而且對不少中小企業(yè)的融資困難問題起到了一定的緩解作用。

三、國內(nèi)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的對策

首先，國家政府動用國家的力量去完善我國的信用體系是最快最有效的方法。而在“十二五”期間我國的施政方針就是要大力促進經(jīng)濟改革和產(chǎn)業(yè)升級，從民營銀行的批準，國企的改革等一系列已經(jīng)實施的向前看的政策上，也讓大家看到了完善信用體系的希望。當然，銀行自身也要加強信息平臺的升級，在建立、完善、拓展自身資料庫的同時，保持與現(xiàn)有信用系統(tǒng)的實時對接。只有國家在大的信用系統(tǒng)上持續(xù)開發(fā)、前進，銀行也進一步完善自身的信息系統(tǒng)，滿足自身在金融發(fā)展上的需要，我國在信用體系才有大跨步前進的可能。

其次，加強銀行對核心企業(yè)的控制。在面對現(xiàn)在供應(yīng)鏈中核心企業(yè)隨時脫媒而去的危險，現(xiàn)階段國內(nèi)銀行明顯是一籌莫展的。企業(yè)追求利益的最大化這是企業(yè)組織誕生之初就帶有的先天屬性，這是不可改變的，而要更好的進行約束控制，明確的規(guī)范就至關(guān)重要，就像國家強制執(zhí)行的法律，抑制了人類獸性發(fā)揚理性一樣。銀行必須要把主動性把握在自己手上，這就可以在雙方合作之初就簽訂協(xié)議，規(guī)定各方的權(quán)利以及義務(wù)，當然現(xiàn)在也有很多銀行和核心企業(yè)是簽署了協(xié)議的，但是執(zhí)行力并不強，那是因為缺少了懲罰措施。就像貸款一定要抵押一樣，那么在簽署的協(xié)議的時候也可以訂立明確雙方的違約的懲罰措施，當然這樣也就不得不涉及到第三方的引入來保證公平性、強制性。雖然過程比較復(fù)雜，但是萬事開頭難，只有努力的去完善國內(nèi)的金融體系，各方才能更好的獲利，經(jīng)濟也能更加健康的發(fā)展。

再次，規(guī)范供應(yīng)鏈的銀行準入標準。對于現(xiàn)階段國內(nèi)大經(jīng)濟環(huán)境乏力的現(xiàn)狀，要改變是長期性的，而要改變一條完整的供應(yīng)鏈，使其穩(wěn)固前進對于銀行來說也是很難的，那么銀行能做的就只有改變自己的主觀選擇了。通過制定完整的供應(yīng)鏈調(diào)查、分析、定性體系，實施優(yōu)質(zhì)準入、實時跟進預(yù)警的方針，來篩選質(zhì)量上乘或者說銀行把握度高的供應(yīng)鏈作為供應(yīng)鏈金融的立足點，使得銀行和供應(yīng)鏈在具有相當高的互相認可度，提高了合作的融洽度，也為中期維護跟進打下基礎(chǔ)，方便了后期銀行的預(yù)警機制的進入，以期實現(xiàn)銀行實時對供應(yīng)鏈穩(wěn)定、資金安全的風險預(yù)警機制，這樣不僅供應(yīng)鏈得到了自己需要的資金支持，而且銀行也拿下了穩(wěn)定和潛力兼優(yōu)的供應(yīng)鏈，兼大歡喜。當然，實施的難度是不可否認的，但是作為經(jīng)濟健康發(fā)展的代價，一些努力是銀行乃至整個社會都必須配合付出的。

最后，促進第三方監(jiān)管機構(gòu)的發(fā)展。在2004年，國內(nèi)銀行業(yè)通過學(xué)習國際先進水平，并在供應(yīng)鏈的自償性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)上進行充分實踐后，也相同的提出了“金融物流”的概念，簡單來講就是在銀行為主導(dǎo)的前提下，與專業(yè)化的物流企業(yè)合作并共享資源，在此基礎(chǔ)上為客戶提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)與物流監(jiān)督管理相對接的服務(wù)方案，這樣就強化了風險的控制，并且可以進一步最大限度打開市場空間，實現(xiàn)銀行、三方物流企業(yè)和客戶之間的三贏局面。

參考文獻：

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小微企業(yè)的快速發(fā)展使小微企業(yè)成為迅速崛起的重要市場，同時，伴隨著國家各項扶持小微企業(yè)政策的出臺，小微企業(yè)面臨的歷史發(fā)展機遇進一步為商業(yè)銀行的市場選擇和金融服務(wù)創(chuàng)新提供了基礎(chǔ)。然而，當各家銀行真正意識到小微金融的價值時，才發(fā)現(xiàn)身邊已經(jīng)涌現(xiàn)出不少競爭者，如交行“易貸通”、建行“速貸通”、農(nóng)行“快貸通”、招行“小貸通”，平安的“一貸通”、北京銀行的“小巨人”、寧波銀行的“金色池塘”、包商銀行的“包融通”、哈爾濱銀行的“乾道嘉”等等。各家銀行紛紛建立了自己的品牌及專業(yè)化運營體系，其目的都是為了盡快確立自己的市場地位。以“服務(wù)地方經(jīng)濟、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城市居民”定位的眾多中小城市商業(yè)銀行更應(yīng)該主動抓住機會，“扶小助微、服務(wù)實體經(jīng)濟”，提升自身小微企業(yè)金融服務(wù)能力，在錯位競爭中培育自身核心競爭力。

二、立足行業(yè)金融，破解小微金融成本與風險兩大難題

1．立足行業(yè)供應(yīng)鏈，以行業(yè)金融切入小微金融業(yè)務(wù)。如何發(fā)展小微金融，破解小微信貸業(yè)務(wù)的兩個根本難題———成本與風險問題，是所有商業(yè)銀行發(fā)展小微信貸業(yè)務(wù)的過程中需共同面對的兩大難題?；诖耍疚恼J為應(yīng)從行業(yè)金融入手化解小微信貸業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的成本與風險問題。所謂行業(yè)金融是指商業(yè)銀行立足特定區(qū)域、特定行業(yè)，通過前期細致的市場調(diào)研，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展特征及產(chǎn)業(yè)集群狀況，選取若干具有相當規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀較為穩(wěn)定且具有一定發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)，從行業(yè)的供應(yīng)鏈分析入手，針對這些行業(yè)的資金流動特性，從金融產(chǎn)品設(shè)計、風險防控以及具體的營銷策略等方面，提出符合客戶需求的金融解決方案。雖然多數(shù)行業(yè)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)都是大型企業(yè)集團，但是圍繞核心企業(yè)存在著許多小型、甚至微型企業(yè)。這些小微型企業(yè)的生存與發(fā)展多是靠向核心企業(yè)或其他大企業(yè)供貨，或作為其經(jīng)銷商，而這些小微型企業(yè)便是小微行業(yè)金融服務(wù)的切入點。

2．行業(yè)金融有利于破解銀行小微業(yè)務(wù)成本與風險難題。銀行小微業(yè)務(wù)單筆額度低、成本高，更需要以集群、批量化的方式運作，以規(guī)模經(jīng)濟均攤業(yè)務(wù)成本，而行業(yè)金融就是這樣一種解決方案。立足行業(yè)供應(yīng)鏈上下游的小微企業(yè)，以集群、批量化的方式開發(fā)特定行業(yè)小微企業(yè)，可以獲取規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。行業(yè)小微金融開發(fā)模式與傳統(tǒng)小微信貸開發(fā)模式有較大區(qū)別，如表1所示。小微企業(yè)抵押擔保不足、經(jīng)營穩(wěn)定性差，銀行不能僅僅依靠時常會失真的財務(wù)信息對其進行控制，而更需要通過地緣、人緣優(yōu)勢獲取“軟信息”。這些無法在財務(wù)報表中反映出來的信息，需要客戶經(jīng)理走訪企業(yè)上、下游客戶，訪談企業(yè)經(jīng)營管理者、員工、朋友，并將各種渠道獲取的信息進行相互印證才能最終得出［1］38。而行業(yè)金融模式下的集群開發(fā)立足于供應(yīng)鏈上下游，可以在開發(fā)目標客戶的同時從上下游企業(yè)以及同行中獲取相關(guān)信息，信息來源更趨多樣化。此外，通過行業(yè)金融模式開發(fā)小微業(yè)務(wù)，還可以充分利用集群行業(yè)、商圈、專業(yè)市場內(nèi)的“同群監(jiān)督”［1］38、“商圈聲譽”［2］57來約束小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營行為，從而降低信貸資金發(fā)放后可能發(fā)生的“道德風險”概率。對于小微企業(yè)主、個體工商戶而言，來自商圈的道德準則和行業(yè)規(guī)范的約束是十分有效的約束，這種約束甚至強于銀行方面的約束。因為誰不講信用，誰的名聲就壞，誰就會在圈內(nèi)失去合作伙伴和客戶。綜上所述，通過行業(yè)金融模式可以破解小微金融發(fā)展過程中的成本及風險兩個問題，在此基礎(chǔ)上，銀行可圍繞核心業(yè)務(wù)開展相應(yīng)配套服務(wù)，進一步做大做強小微綜合金融業(yè)務(wù)。

三、行業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的發(fā)展為行業(yè)金融服務(wù)提品支撐

國內(nèi)城市商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品的發(fā)展遵循了“由點到鏈”的規(guī)律。城市商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新從簡單的擔保方式創(chuàng)新開始。國內(nèi)城市商業(yè)銀行逐漸改變傳統(tǒng)的對房產(chǎn)、土地、機器等企業(yè)不動產(chǎn)抵押的崇拜，開始允許企業(yè)以存貨質(zhì)押作為擔保，這在很大程度上盤活了眾多中小企業(yè)占比較大的非現(xiàn)金流動資產(chǎn);慢慢地擔保方式由存貨向監(jiān)控難度更大的應(yīng)收賬款、預(yù)付款開拓，開發(fā)了包括應(yīng)收賬款權(quán)利質(zhì)押、預(yù)付款融資等在內(nèi)的權(quán)利質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，進一步拓寬了中小企業(yè)融資擔保領(lǐng)域。而近幾年，隨著供應(yīng)鏈金融理念的逐步成熟及其在國內(nèi)以深發(fā)展等股份制商業(yè)銀行為代表的商業(yè)銀行的廣泛運用，城商行逐步意識到存貨、應(yīng)收賬款與預(yù)付款不僅僅是單個企業(yè)的個性化問題，其還涉及到行業(yè)中產(chǎn)、銷等企業(yè)組成的供應(yīng)鏈，因此城商行在信貸產(chǎn)品的開發(fā)過程中逐步將上下游企業(yè)全部納入到整體設(shè)計中，實現(xiàn)了信貸產(chǎn)品創(chuàng)新“由點到鏈”的發(fā)展。正是基于這種理念的成熟及其運用，我們才有了立足行業(yè)供應(yīng)鏈金融做好小微企業(yè)金融服務(wù)的構(gòu)想。將行業(yè)金融與行業(yè)供應(yīng)鏈有機結(jié)合，通過信用共同體(其后將提到這一概念)的創(chuàng)造合理解決包括成本、風險控制在內(nèi)的小微金融服務(wù)難題，可成為國內(nèi)城市商業(yè)銀行做好小微金融服務(wù)的一種新的發(fā)展思路。

四、對民生銀行以行業(yè)金融模式做大做強小微金融實踐的分析

2011年，以“商貸通”品牌打響小微金融服務(wù)的民生銀行推出了小微金融2．0升級版，其在三個方面做出了重大提升:一是全面拓展服務(wù)范圍，進一步主動提高保證、信用等非抵押方式在貸款結(jié)構(gòu)中的比重，讓更多無法提供抵押物的小微企業(yè)主和個體工商戶獲得金融支持;二是在結(jié)算、渠道、財富管理等方面推出多項創(chuàng)新，包括商戶版網(wǎng)銀、跨行資金歸集及流動資金管理業(yè)務(wù)，形成多元化的小微金融產(chǎn)品體系框架，從簡單的信貸服務(wù)向綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)變;三是以特色支行建設(shè)助推小微金融，民生銀行以福州、廈門、泉州三家分行為試點行，全面推進特色行業(yè)支行建設(shè)，將小微金融從“點”到“面”、從“個體”到“行業(yè)”進行全面推廣，大力推進小微金融批量化運作、集群化授信。民生銀行的做法在一定程度上可以為其他銀行發(fā)展小微業(yè)務(wù)提供重要經(jīng)驗:第一，特色支行的建設(shè)依托于當?shù)靥厣袠I(yè)，因此，從很大程度上講，民生的這種做法是以特色支行建設(shè)為手段全面介入具有行業(yè)集群發(fā)展特征的區(qū)域，其最終目的是走行業(yè)金融路線，以發(fā)展較為穩(wěn)定、有一定風險抵御能力、具有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)為依托做大做強小微金融業(yè)務(wù)。第二，民生銀行的行業(yè)金融服務(wù)，堅持“大數(shù)法則”。其強大的人力資源支持足以支撐其開展大規(guī)模的行業(yè)調(diào)研，然后運用“大數(shù)法則”測算出特定行業(yè)的風險概率，再對小微業(yè)務(wù)金融擬進入的行業(yè)進行甄選，以對風險進行有效控制，因此，民生銀行才敢于主動提高保證、信貸等非抵押方式在貸款結(jié)構(gòu)中的比重，讓更多無法提供抵押物的小微企業(yè)主和個體工商戶獲得金融支持。第三，通過行業(yè)路線發(fā)展行業(yè)小微金融服務(wù)還能夠借助“同群監(jiān)督”、“商圈聲譽”對小微企業(yè)及其經(jīng)營管理者進行有效約束，在一定程度上為行業(yè)小微信貸上“雙保險”。此外，民生銀行通過結(jié)算、渠道等方面的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提升銀行對小微企業(yè)的現(xiàn)金流監(jiān)控力度，從客觀的企業(yè)現(xiàn)金流向密切關(guān)注小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，從而彌補了小微企業(yè)財務(wù)披露不規(guī)范、財務(wù)信息失真的不足，將現(xiàn)金流這一“硬信息”與小微企業(yè)的“軟信息”進行相互印證，實現(xiàn)了有效的風險監(jiān)控。民生銀行的成功證明立足當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展及行業(yè)集群特征，融入當?shù)刂髁鹘?jīng)濟，做行業(yè)小微金融服務(wù)是商業(yè)銀行小微業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。盡管城商行經(jīng)營地域受限，但可以以當?shù)刂髁餍袠I(yè)為基礎(chǔ)，做大做強主流行業(yè)小微金融服務(wù)。一旦在某些行業(yè)領(lǐng)域做大規(guī)模，形成可觀的基礎(chǔ)客戶群體，就能在形成規(guī)模經(jīng)濟的同時也為其積累更加豐富的行業(yè)小微金融服務(wù)經(jīng)驗，提升其行業(yè)金融服務(wù)風險控制水平，最終形成良性循環(huán)。而在這一過程中涌現(xiàn)出的專業(yè)客戶經(jīng)理因長期接觸某個行業(yè)或?qū)I(yè)市場，掌握了有用的市場信息，因此其業(yè)務(wù)辦理過程中的風險控制就有了堅實基礎(chǔ)。正如民生董事長董文標所指出的那樣，專注于某一行業(yè)金融業(yè)務(wù)三五年，就可以形成一定規(guī)模的存貸款，就能成為該領(lǐng)域的專家，從而有效避免風險的發(fā)生。

五、城商行發(fā)展行業(yè)金融，做大做強小微金融的對策

那么，城商行該如何立足行業(yè)金融，發(fā)展行業(yè)小微金融服務(wù)呢?本文提出以下幾個發(fā)展對策供參考。

1．組織支撐:完善行業(yè)金融組織架構(gòu)。民生銀行的行業(yè)金融事業(yè)部應(yīng)該算是目前國內(nèi)中資銀行行業(yè)金融較完整、較高級形態(tài)，但對于各種資源稟賦遠不如民生銀行的國內(nèi)眾多中小城商行而言，這種組織架構(gòu)并不具有普遍性及可行性。相對于民生大規(guī)模介入行業(yè)金融的發(fā)展模式，國內(nèi)中小城商行因為經(jīng)營地域的限制、區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)集群的有限，并無必要如此大規(guī)模介入，而只需立足區(qū)域經(jīng)濟實際，整合優(yōu)質(zhì)資源發(fā)展具有經(jīng)濟價值的幾個行業(yè)金融。因此，事業(yè)部的組織架構(gòu)模式與國內(nèi)城商行業(yè)務(wù)發(fā)展的實際顯然是不相匹配的。完善行業(yè)金融組織架構(gòu)可以通過整合城商行目前內(nèi)部的業(yè)務(wù)條線優(yōu)質(zhì)資源及相關(guān)職能部門的資源來實現(xiàn):從各業(yè)務(wù)條線、后臺風險部門抽調(diào)業(yè)務(wù)骨干組建行業(yè)金融項目團隊，人員在一定時間內(nèi)隸屬于項目團隊，但又不脫離原有部門，通過集中的市場調(diào)研確定目標行業(yè)，再針對這些行業(yè)的資金流動特性，從金融產(chǎn)品設(shè)計、風險防控以及具體的營銷策略等方面，提出符合行業(yè)客戶需求的金融解決方案。當然，民生銀行特色支行的模式也是可以供國內(nèi)中小城商行借鑒與參考的。相比于事業(yè)部模式運作的行業(yè)金融組織形式，成立特色支行、專業(yè)支行專門服務(wù)特色行業(yè)小微企業(yè)的做法，無論在組織架構(gòu)變革還是在人力資源調(diào)配、財務(wù)費用預(yù)算等方面都更具經(jīng)濟性，因此，這種做法對于那些在管理能力、可調(diào)配資源、信息系統(tǒng)支撐方面尚處于弱勢地位的城商行來說更具可行性。立足區(qū)域經(jīng)濟及產(chǎn)業(yè)發(fā)展實際細分市場，實行支行分類管理，既能有效引導(dǎo)分支機構(gòu)開拓小微金融市場，還能在實現(xiàn)特色支行對特色業(yè)務(wù)的專業(yè)化經(jīng)營過程中提高對細分市場的挖掘力度，提升精細化管理水平。此外，城商行這種根據(jù)支行周邊環(huán)境、客戶群體來定位支行小企業(yè)金融服務(wù)特色的發(fā)展模式還能避免行內(nèi)各支行間的同質(zhì)化競爭，是差異化、特色化發(fā)展模式的重要發(fā)展方向［3］54。以民生銀行泉州分行為例，該行根據(jù)晉江、石獅、南安產(chǎn)業(yè)集群的不同，在泉州地區(qū)分別將晉江支行定位為體育鞋服特色支行、南安支行定位為水暖特色支行、石獅支行定位為紡織服裝特色支行、南安水頭支行定位為石材特色支行，特色支行做到專業(yè)化經(jīng)營，行業(yè)客戶享受額度優(yōu)先、評審優(yōu)先、效率優(yōu)先等政策［4］。當然，這種特色支行仍需要建立在擁有一定的專業(yè)團隊的基礎(chǔ)上，包括產(chǎn)品研發(fā)團隊、風險管理團隊、營銷管理團隊，只不過這些團隊集中在行業(yè)特色支行，某種程度上講這些團隊就是固定化了的項目小組。

2．產(chǎn)品支撐:立足行業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展小微供應(yīng)鏈金融。如圖1所示，相比于傳統(tǒng)小微金融從孤立的、單一的企業(yè)入手提供有限的金融服務(wù)，行業(yè)小微金融則從整個行業(yè)供應(yīng)鏈出發(fā)，立足供應(yīng)鏈上下游眾多小微企業(yè)，關(guān)注整個貿(mào)易流程與交易過程，整合物流、信息流與資金流，提供更加豐富的金融服務(wù)，這便是小微行業(yè)供應(yīng)鏈金融的要義所在。當然，在此過程中，處于供應(yīng)鏈核心地位的核心企業(yè)也發(fā)揮了重要作用，正是基于核心企業(yè)的信用捆綁，創(chuàng)造了與上下游小微企業(yè)供貨商或經(jīng)銷商的利益共同體，才使商業(yè)銀行有動機為這些小微企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。目前，國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展日趨成熟，特別是貿(mào)易融資，因為其較深地植入行業(yè)供、銷鏈條之中而在國內(nèi)商業(yè)銀行得到較為廣泛的運用，所以，在某種程度上“供應(yīng)鏈貿(mào)易融資”也成為供應(yīng)鏈金融的代名詞。因此，立足行業(yè)供應(yīng)鏈做小微供應(yīng)鏈金融的城商行有必要以此為切入點，盤活整個行業(yè)供、銷鏈條，更好地服務(wù)圍繞于核心企業(yè)的小微企業(yè)及個體工商戶。從國內(nèi)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟的品種來看，目前該業(yè)務(wù)主要涉及以下四個主要品種［5］147:一是存貨類，主要包括存貨質(zhì)押及倉單質(zhì)押兩個主要子品種。其中存貨質(zhì)押又可以細分為動產(chǎn)質(zhì)押、存貨質(zhì)押、先貨后票、融通倉等四個品種;而倉單質(zhì)押又分為標準倉單質(zhì)押及非標準倉單質(zhì)押兩個品種。二是預(yù)付款類，主要包括目前較為常用的廠商銀、保兌倉及先票后貨三種主要模式。三是應(yīng)收賬款類，主要包括應(yīng)收賬款質(zhì)押、國內(nèi)保理、商票貼現(xiàn)三個主要業(yè)務(wù)品種。四是國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)。城商行小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融可以根據(jù)所處區(qū)域的各行業(yè)具體資金流動特性，行業(yè)小微企業(yè)資金需求特點，相關(guān)第三方物流機構(gòu)發(fā)展、發(fā)育成熟程度選擇開發(fā)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，從而為圍繞核心企業(yè)兩鏈的眾多小微企業(yè)及個體工商戶提供行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

3．理念創(chuàng)新:實現(xiàn)從賣產(chǎn)品到提供“解決方案”的轉(zhuǎn)變。如圖2所示，以融資產(chǎn)品為核心產(chǎn)品，配合核心產(chǎn)品營銷包括零售金融產(chǎn)品、國際業(yè)務(wù)(從事國際貿(mào)易的小微企業(yè))、理財金融服務(wù)等，構(gòu)建綜合金融服務(wù)“解決方案”將是行業(yè)小微金融服務(wù)的主要發(fā)展理念。通過信貸產(chǎn)品實現(xiàn)銀行產(chǎn)品的捆綁銷售是許多商業(yè)銀行銷售的主要手段，因為這些業(yè)務(wù)很難憑借服務(wù)質(zhì)量提高絕對競爭力。隨著綜合金融服務(wù)理念日益被各大商業(yè)銀行接受，傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品已經(jīng)被諸如“一攬子金融服務(wù)方案”、“一站通金融服務(wù)”等系列組合所取代。面對股份制商業(yè)銀行日益積極地開拓小微金融業(yè)務(wù)及強化其綜合化金融服務(wù)能力的局面，綜合金融服務(wù)能力較為欠缺的國內(nèi)城商行加快相關(guān)金融產(chǎn)品的開發(fā)及金融服務(wù)的介入將是一大趨勢。而介入綜合金融服務(wù)的重要手段就是充分理解客戶需求并對客戶需求進行有效分解，再按照一定的邏輯定制行業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品組合，比如，可以按照客戶的供、銷鏈條介入客戶供應(yīng)鏈金融;或者根據(jù)客戶生命周期(初創(chuàng)、成長、成熟期，甚至更高的階段，如上市方向發(fā)展)提供個性化金融服務(wù)解決方案?？傊?，以供、銷鏈上小微企業(yè)需求為導(dǎo)向的解決方案設(shè)計應(yīng)該成為城商行行業(yè)金融服務(wù)的重要服務(wù)理念。

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關(guān)鍵詞：數(shù)字智能時代；供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；金融科技；區(qū)塊鏈技術(shù)

當今，在數(shù)字智能化發(fā)展的大趨勢下，供應(yīng)鏈金融的變化越來越明顯，通過利用人工智能、大數(shù)據(jù)等先進技術(shù)，商業(yè)模式發(fā)生了根本性的變化，供應(yīng)鏈金融以數(shù)字驅(qū)動為基礎(chǔ)，成為未來發(fā)展的主流方向。與此同時，供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過程中，通過發(fā)揮數(shù)字化技術(shù)的優(yōu)勢，實現(xiàn)信息流、物流、商流等的交融，由此來消除信息不對稱的難題，以及融資難、難融資的現(xiàn)象，同時實現(xiàn)整個產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的良性、高效發(fā)展。

1新時期供應(yīng)鏈金融的發(fā)展背景

從國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)來看，截至2019年底，我國中小企業(yè)數(shù)量有36.4萬戶，而小型企業(yè)數(shù)量為32.1萬戶。全國65%以上的GDP、85%以上的就業(yè)人口都是由中小企業(yè)貢獻的。但是由于中小企業(yè)自身的特點，融資難問題一直是中小企業(yè)發(fā)展中遇到的一大難題，如何推動中小企業(yè)快速發(fā)展，要從根本上解決融資問題。同時，隨著我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深入，供給側(cè)、產(chǎn)業(yè)端的優(yōu)化日益凸顯其重要性，而其中作為我國實體經(jīng)濟主力軍的中小企業(yè)的活力及對經(jīng)濟的推動作用一直沒有得到完全的釋放與激活。供應(yīng)鏈金融作為新型的融資模式，是以供應(yīng)鏈管理概念和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的真實交易為發(fā)展基礎(chǔ)，為生產(chǎn)、采購、銷售等多個環(huán)節(jié)提供相應(yīng)的金融服務(wù)，以滿足供應(yīng)鏈上各企業(yè)的融資需求，推動供應(yīng)鏈的高質(zhì)量發(fā)展。相比于傳統(tǒng)的貸款模式，供應(yīng)鏈金融能夠為中小企業(yè)提供更多幫助，對核心企業(yè)的信用狀況進行評估，以整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)為研究內(nèi)容，對供應(yīng)鏈上所有企業(yè)進行全面的信用審計，從而降低對中小企業(yè)的融資限制。

2傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式存在的問題

2.1融資模式問題

供應(yīng)鏈金融在很大程度上解決了中小企業(yè)的融資訴求問題，通過供應(yīng)鏈上各企業(yè)間的關(guān)系，將存貨、購貨單等作為抵押物，為供應(yīng)鏈上核心企業(yè)提供相應(yīng)的擔保和授信，并向金融機構(gòu)進行融資，由于供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的交易和合作關(guān)系，融資風險也相應(yīng)減少。所以對于供應(yīng)鏈上的各企業(yè)而言，形成了“1+N”的融資模式，其中，1表示供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，N是處于供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)，該種融資模式能從根本上解決中小企業(yè)的融資問題，確保供應(yīng)鏈上資金的穩(wěn)定性，提高資金的流轉(zhuǎn)速度及效率，但對于核心企業(yè)而言，在融資過程中自身所承擔的風險較大，所以核心企業(yè)的意愿性并不強。因此，核心企業(yè)更傾向于構(gòu)建自有融資平臺，為有融資需求的企業(yè)、資金方、金融機構(gòu)搭建橋梁，通過自有融資平臺連接各方，從中賺取息差，不僅能夠從根本上解決中小企業(yè)的融資需求，同時核心企業(yè)也能從中獲取一定的收入。該種操作方式由于存在息差的問題，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資成本仍舊居高不下，所以中小企業(yè)融資貴的問題仍然存在，并沒有解決中小企業(yè)的實際融資問題。有效管理鏈條中的信息流、資金流等，能從根本上加快供應(yīng)鏈中各環(huán)節(jié)的運轉(zhuǎn)，并真實、準確地反映企業(yè)的經(jīng)營情況，由此不斷呈現(xiàn)出物流企業(yè)作為供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的發(fā)展趨勢，物流企業(yè)在實際經(jīng)營中，自身發(fā)揮著強大的優(yōu)勢，物流企業(yè)掌握著處于供應(yīng)鏈上各企業(yè)的物流信息，以及其業(yè)務(wù)交易情況，可通過交易信息判斷抵押物的真實價值，如采購單、存貨等信息，而圍繞物流企業(yè)這個核心所建立的供應(yīng)鏈模式因此誕生，在供應(yīng)鏈中，物流企業(yè)掌握著物流鏈條中的大量信息數(shù)據(jù)，所以能夠很好地把控中小企業(yè)的征信問題，由此降低供應(yīng)鏈上的融資風險。通過引入物流相關(guān)數(shù)據(jù)信息，實現(xiàn)成本風險降低的目的，但在實際過程中，物流企業(yè)是擔保的一方，這在無形中加大了物流企業(yè)的風險，對于其能否成為核心企業(yè)的意愿也明顯減退。如果其轉(zhuǎn)為提供服務(wù)方，則對于中小企業(yè)而言，其融資面臨著成本高的問題。

2.2中小企業(yè)自身的問題

中小企業(yè)發(fā)展過程中，融資難融資貴的問題一直存在，在此問題背后，中小企業(yè)生命周期短、資金量少、經(jīng)營風險高、抵押物少或者無抵押物等這些問題使得中小企業(yè)在發(fā)展中不愿意貸款，也不敢嘗試貸款或提供低額高價的金融服務(wù)。

2.3金融機構(gòu)的問題

在供應(yīng)鏈金融中，金融機構(gòu)也存在著自身的問題，由于其為高風險行業(yè)，在交易中必須能夠掌握現(xiàn)金流、風險及交易信息。但在實際情況下，對于銀行機構(gòu)而言，在供應(yīng)鏈中對鏈上產(chǎn)品和相關(guān)信息的真實性的獲取有一定的難度，如果通過第三方平臺來獲取信息，其中的風險不言而喻，而中小企業(yè)給出的信息數(shù)據(jù)的可信度不高，也導(dǎo)致產(chǎn)生嚴重的信息不對稱問題。傳統(tǒng)模式下，供應(yīng)鏈金融的問題沒有得到根本性解決，這使得金融機構(gòu)在辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時積極性不高，金融活水難以精準滴灌到鏈條上的中小微企業(yè)。

3數(shù)字智能時代供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議

數(shù)字智能時代背景下，科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展，供應(yīng)鏈中大量的信息數(shù)據(jù)被收集，通過利用先進的技術(shù)，分析這些數(shù)據(jù)信息，可以判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況及償貸能力，以確定風險程度，從而對風險進行合理定價。隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，信息不對稱問題得到了很大緩解，實現(xiàn)了去除中間鏈條的目的，環(huán)節(jié)越少，效率越高，而由此產(chǎn)生的成本也有所降低。另外，隨著金融資產(chǎn)交易所互聯(lián)網(wǎng)化程度不斷加深，供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)的流通變得更加高效，資金的利用率得到了明顯提升，由此從根本上降低了中小企業(yè)在融資過程中的投入成本。當下，隨著金融科技的飛速發(fā)展，4.0時代已經(jīng)悄然來臨，數(shù)字智能金融時代是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然，人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展，取代了傳統(tǒng)的人工處理數(shù)據(jù)的工作，人工智能技術(shù)的引入可確保數(shù)據(jù)分析的精準度，而在傳統(tǒng)手工操作計算中，無法判斷數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，可以通過人工智能技術(shù)來實現(xiàn)，人工智能技術(shù)實現(xiàn)了對數(shù)據(jù)深層次的挖掘，并對供應(yīng)鏈中的交易數(shù)據(jù)進行深度分析，體現(xiàn)中小企業(yè)的實際價值，通過對中小企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)的剖析，可以對企業(yè)財務(wù)報表進行清晰注釋，提高企業(yè)報表的分析效果和編制質(zhì)量。另外，在金融科技不斷自我優(yōu)化成長和加速迭代的過程中，區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用效果顯著，在供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈上的各企業(yè)交易信息，能夠通過區(qū)塊鏈技術(shù)進行追溯和還原，使交易變得有跡可循，從而有效避免企業(yè)騙貸風險，將風險指數(shù)降到最低，同時優(yōu)化整個供應(yīng)鏈信用體系。區(qū)塊鏈中可信任的多中心體系，能夠很好地去除中介化，大幅增加信用指數(shù)，由此形成全新的供應(yīng)鏈金融模式，真正解決中小企業(yè)融資難的問題，激發(fā)中小企業(yè)的生機和活力，對經(jīng)濟的發(fā)展起到強勁推動力。具體可從以下五個方面著手：(1)構(gòu)建供應(yīng)鏈自身發(fā)展的物聯(lián)網(wǎng)體系，并使其與互聯(lián)網(wǎng)體系進行融合，對供應(yīng)鏈上各流程環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)進行清晰的記錄，以便于掌握整個供應(yīng)鏈情況，更有助于對企業(yè)資質(zhì)進行評價，同時也為人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)等的應(yīng)用提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。與此同時，從物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面而言，其使用范圍較廣，在供應(yīng)鏈倉儲管理及實際運輸方面通過利用物聯(lián)網(wǎng)的傳感定位技術(shù)，可實現(xiàn)對貨物的控制，提高交易的真實度。從人工智能技術(shù)層面而言，通過利用該技術(shù)并加載傳感器，可積極更新客戶畫像，對客戶進行精準定位，并為其匹配相應(yīng)的額度。通過應(yīng)用區(qū)塊鏈自身的特性，各個節(jié)點業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的可信度得到了最大的保障，而且信用變得可溯源，金融機構(gòu)信用評估的可操作性也更強，中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間的信任關(guān)系也更為穩(wěn)固，由此中小企業(yè)便可獲得相應(yīng)的融資。(2)積極完善中小企業(yè)數(shù)據(jù)庫體系，數(shù)據(jù)庫體系中應(yīng)包含企業(yè)的各項數(shù)據(jù)信息，為構(gòu)建企業(yè)資質(zhì)評價體系提供數(shù)據(jù)支撐，另外，要一并建立評價指標體系和信用體系，最大限度地避免因為信息不對稱問題而導(dǎo)致的風險，由此實現(xiàn)企業(yè)融資中降成本的目的。(3)憑借人工智能技術(shù)手段和大量的數(shù)據(jù)，構(gòu)建供應(yīng)鏈上各企業(yè)的知識圖譜、鏈上企業(yè)的知識圖譜，清晰明確供應(yīng)鏈上各企業(yè)的上下游關(guān)系、合作關(guān)系等，以各企業(yè)自身建立的數(shù)據(jù)征信為出發(fā)點，通過企業(yè)間的上下游關(guān)系，對供應(yīng)鏈各企業(yè)的精準畫像進行優(yōu)化，最終達到降低成本的目的，同時根據(jù)企業(yè)各自的特點和優(yōu)勢，開展有針對性的金融服務(wù)和相關(guān)服務(wù)。(4)利用區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)對金融資產(chǎn)交易的清晰記錄。在此過程中，在供應(yīng)鏈內(nèi)部建立區(qū)塊鏈體系是先決條件，接著要將區(qū)塊鏈體系融入互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中，由此來記錄金融資產(chǎn)的相關(guān)交易事項，提高資金的流動性，增強可持續(xù)發(fā)展的能力，實現(xiàn)資金利用率的最大化，同時激發(fā)供應(yīng)鏈的生機和活力，不斷引入外部資源，完善供應(yīng)鏈體系，提高自身的運行效率。(5)金融機構(gòu)通過利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對供應(yīng)鏈中各企業(yè)的風險水平進行測評，對其還貸能力進行評估，降低融資風險，提高融資效率，平衡供應(yīng)鏈內(nèi)部風險。綜上所述，在數(shù)字智能時代下，供應(yīng)鏈從以往的對核心企業(yè)進行關(guān)注，逐漸對鏈上各企業(yè)的真實經(jīng)營情況等進行關(guān)注轉(zhuǎn)變，這是供應(yīng)鏈金融未來發(fā)展態(tài)勢，同時對于金融機構(gòu)而言這也是新的嘗試?？傊?，對供應(yīng)鏈中關(guān)鍵信息內(nèi)容掌握得越清晰，越有利于企業(yè)實現(xiàn)快速發(fā)展，提高自身競爭力。

4結(jié)語

在供應(yīng)鏈金融鏈條中，協(xié)同合作、實現(xiàn)共贏是其內(nèi)在關(guān)系，尤其是在競爭白熱化的時期，企業(yè)之間只有聯(lián)合協(xié)作、共同進退、共同發(fā)展，才能推動整個產(chǎn)業(yè)的進步。在以數(shù)字為驅(qū)動的供應(yīng)鏈金融服務(wù)下，處于供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)更應(yīng)促進物流、信息流、資金流等的高速運轉(zhuǎn)，由此實現(xiàn)數(shù)字化鏈條的發(fā)展，提升整體效率，同時構(gòu)建共生、互利、共贏、和諧、良性的供應(yīng)鏈體系。

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篇5

關(guān)鍵詞 供應(yīng)鏈 金融模式 供應(yīng)鏈金融模式

中圖分類號：F272 文獻標識碼：A

供應(yīng)鏈金融是指銀行從整條產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，開展綜合授信，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點設(shè)定融資方案，將資金有效地注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。供應(yīng)鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式，它將資金流有效地整合到供應(yīng)鏈管理中來，既為供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)提供商業(yè)貿(mào)易資金服務(wù)，又為供應(yīng)鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務(wù)。

一、中小型企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式的核心價值

供應(yīng)鏈金融服務(wù)是銀行專門針對產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈設(shè)計的、基于供應(yīng)鏈核心企業(yè)的金融服務(wù)解決方案，其將供應(yīng)鏈核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)捆綁在一起提供整體的金融服務(wù)。該模式的核心理念是銀行在信貸市場上通過尋找多個參與者或者利益相關(guān)者，建立起一種特殊的機制，來共同分擔中小企業(yè)貸款中的風險。銀行通過借助與中小企業(yè)有產(chǎn)業(yè)合作關(guān)系的大企業(yè)的信用、或者以兩者之間的業(yè)務(wù)合同為擔保，同時依靠第三方物流企業(yè)等的參與來共同分擔貸款風險。其改變了過去銀行只針對單一企業(yè)主體進行信用評估并據(jù)此作出授信決策的融資模式，使銀行從專注于對中小企業(yè)本身信用風險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其與核心大企業(yè)之間交易的信用風險評估。處于供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)在該模式中，可以取得在其它方式下難以取得的銀行融資。簡單地說，如果一家中下游企業(yè)自身的實力和規(guī)模達不到傳統(tǒng)的信貸準入標準，而其所在供應(yīng)鏈的核心企業(yè)實力較強，貿(mào)易背景真實穩(wěn)定，這家企業(yè)就可以獲得銀行相應(yīng)的信貸支持。實施供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵在于，這些想要得到銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而就獲得了“某種資格認定”，使其達到銀行認可的資信水平，即大企業(yè)利用其良好的信譽和實力及與銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系為中小企業(yè)提供了間接的信用擔保，幫助中小企業(yè)獲得銀行貸款。

二、以價值為導(dǎo)向的中小型企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式分析

（一）應(yīng)收賬款融資模式。

基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資模式，是指以中小企業(yè)對供應(yīng)鏈上核心大企業(yè)的應(yīng)收賬款單據(jù)憑證作為質(zhì)押擔保物，向商業(yè)銀行申請期限不超過應(yīng)收賬款賬齡的短期貸款，由銀行為處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)提供融資的方式。在該融資模式下，債權(quán)企業(yè)（中小企業(yè)）、債務(wù)企業(yè)（核心大企業(yè)）和銀行都要參與其中，且債務(wù)企業(yè)在整個運作中起著反擔保的作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，債務(wù)企業(yè)也將承擔彌補銀行損失的責任。

收賬款融資模式是以企業(yè)之間的貿(mào)易合同為基礎(chǔ)，依據(jù)的是融資企業(yè)產(chǎn)品在市場上的被接受程度和產(chǎn)品盈利情況。此時銀行更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風險以及整個供應(yīng)鏈的運作狀況，而并非只針對中小企業(yè)本身進行風險評估。在該模式中，作為債務(wù)企業(yè)的核心大企業(yè)，由于具有較好的資信實力，并且與銀行之間存在長期穩(wěn)定的信貸關(guān)系，因而在為中小企業(yè)融資的過程中起著反擔保的作用，一旦中小企業(yè)無法償還貸款，其也要承擔相應(yīng)的償還責任，從而降低了銀行的貸款風險。同時，在這種約束機制的作用下，產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)為了樹立良好的信用形象，維系與大企業(yè)之間長期的貿(mào)易合作關(guān)系，就會選擇按期償還銀行貸款，避免逃廢銀行貸款現(xiàn)象的發(fā)生。

基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資模式，幫助中小企業(yè)克服了其資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平難以達到銀行貸款標準、財務(wù)狀況和資信水平達不到銀行授信級別的弊端，利用核心大企業(yè)的資信實力幫助中小企業(yè)獲得了銀行融資，并在一定程度上降低了銀行的貸款風險。

（二）保兌倉融資模式。

處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)，有時也需要向上游核心大企業(yè)預(yù)付賬款。對于短期資金流轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)來說，則可以運用保兌倉業(yè)務(wù)來對其某筆專門的預(yù)付賬款進行融資，從而獲得銀行短期的信貸支持。保兌倉業(yè)務(wù)是指在作為產(chǎn)業(yè)鏈核心大企業(yè)的生產(chǎn)商承諾回購的前提下，由融資企業(yè)向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押獲得銀行貸款額度，并以由銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資服務(wù)。

保兌倉業(yè)務(wù)實現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購和生產(chǎn)商的批量銷售，中小企業(yè)通過保兌倉業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提貨的權(quán)利，其不必一次性支付全額貨款，從而為供應(yīng)鏈節(jié)點上的中小企業(yè)提供了融資便利，有效解決了其全額購貨的融資困境，緩解了中小企業(yè)短期的資金壓力。另外，從商業(yè)銀行的角度，保兌倉模式以供應(yīng)鏈上游核心大企業(yè)承諾回購為前提條件，由其為中小企業(yè)融資承擔連帶擔保責任，并以銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，同時開出的銀行承兌匯票由物流企業(yè)提供承兌擔保，從而大大降低了銀行對中小企業(yè)的信貸風險，同時也給銀行帶來了收益，實現(xiàn)了多贏。

三、總結(jié)

供應(yīng)鏈金融理論的發(fā)展對緩解中小企業(yè)融資創(chuàng)造了一個良好的機遇，但由于制度體系建設(shè)的不完善，在實踐過程中，金融機構(gòu)會為了減少和避免風險，對供應(yīng)鏈有很高的要求，手續(xù)的繁瑣，也限制中小企業(yè)能夠快速獲得信貸支持。因此政府需要不斷完善市場秩序和金融體系，為中小企業(yè)融資提供及時安全的資金保證。同時，銀行需不斷加強對金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，構(gòu)建供應(yīng)鏈的有機整體，加強信息溝通，而達到降低風險，互惠互利的雙贏局面。

（作者單位：蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院工商管理專業(yè)2011秋3班）

參考文獻：

[1]閆俊宏，許祥秦.基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析[J].上海金融.2007（02）

篇6

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；問題思考；創(chuàng)新設(shè)想

中圖分類號：F830文獻標識碼：A文章編號：1006-1428(2010)03-0023-04

一、供應(yīng)鏈金融的概念界定

關(guān)于供應(yīng)鏈金融的概念，理論界和實務(wù)界目前尚未有一致的意見。隨著供應(yīng)鏈金融研究和創(chuàng)新實踐的不斷深入，對供應(yīng)鏈金融概念與范圍有必要進行相應(yīng)的界定和厘清。

(一)供應(yīng)鏈金融概念定義的歸納

目前比較流行和具代表性的供應(yīng)鏈金融概念可以歸納為以下三類：

第一類，認為供應(yīng)鏈金融是物流與金融業(yè)務(wù)的集成、協(xié)作和風險共擔的有機結(jié)合服務(wù)，是一種物流金融。它為商品流通的全過程提供服務(wù)，服務(wù)對象是供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、物流企業(yè)、金融機構(gòu)等。

第二類，認為供應(yīng)鏈金融是銀行等金融機構(gòu)對一個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面金融服務(wù)的集成。供應(yīng)鏈金融的核心是以促進供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)一供一銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟的協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

第三類，認為供應(yīng)鏈金融是一種基于供應(yīng)鏈商業(yè)交易的融資解決方案。國際知名的金融顧問咨詢公司TowerGroup關(guān)于供應(yīng)鏈金融的定義是：供應(yīng)鏈金融是以發(fā)生在供應(yīng)鏈上的商業(yè)交易值為基礎(chǔ)，設(shè)計一系列的為供應(yīng)商提供流動資本融資和現(xiàn)金流的解決方案，是一種管理目標實現(xiàn)的優(yōu)化方案。供應(yīng)鏈金融就是將金融引入優(yōu)化目標，在現(xiàn)有供應(yīng)鏈優(yōu)化模型中直接加入資金流的測度，從而來制定優(yōu)化策略，然后再將模型推廣到更為復(fù)雜的庫存結(jié)構(gòu)乃至與生產(chǎn)、運輸?shù)葐栴}進行聯(lián)合優(yōu)化。

(二)供應(yīng)鏈金融概念的界定

筆者認為，以上對供應(yīng)鏈金融概念的定義僅僅描述了供應(yīng)鏈金融的實踐過程，尚未對供應(yīng)鏈金融的概念作完整、全面的實質(zhì)界定，并且在脫離供應(yīng)鏈整體、以孤立的業(yè)務(wù)概念來研究討論供應(yīng)鏈金融，這樣往往就會造成供應(yīng)鏈金融概念擴大化或縮小化。實際上，供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生是有其深刻的歷史背景和市場需求的，是社會經(jīng)濟發(fā)展中服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一種必然形式。論及供應(yīng)鏈金融必須從供應(yīng)鏈管理模式的形成產(chǎn)生開始。

現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融概念，發(fā)端于20世紀的80年代，深層次的原因在于世界級企業(yè)巨頭尋求成本最小化沖動下的全球性業(yè)務(wù)外包，由此衍生出供應(yīng)鏈管理的概念。到20世紀末，企業(yè)家和學(xué)者們發(fā)現(xiàn)，全球性外包活動導(dǎo)致的供應(yīng)鏈整體融資成本問題，以及部分節(jié)點資金流瓶頸帶來的“木桶短邊”效應(yīng)，實際上部分抵消了分工帶來的效率優(yōu)勢和接包企業(yè)勞動力“成本洼地”所帶來的最終成本節(jié)約。由此，供應(yīng)鏈核心企業(yè)開始了對財務(wù)供應(yīng)鏈管理的價值發(fā)現(xiàn)過程，國際銀行業(yè)也開展了相應(yīng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以適應(yīng)這一需求。供應(yīng)鏈金融隨之漸次浮出水面，成為一項令人矚目的金融創(chuàng)新。

筆者認為。供應(yīng)鏈金融的概念應(yīng)該界定為在整個供應(yīng)鏈的范疇之內(nèi)，即就是圍繞供應(yīng)鏈管理中資金管理進行設(shè)計的一整套解決供應(yīng)鏈資金問題的管理方案。其結(jié)果是讓供應(yīng)鏈的管理更加完善和高效，以適應(yīng)經(jīng)濟的發(fā)展需求。而銀行等金融機構(gòu)也從中得到業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與拓展，取得相應(yīng)的利益。因此，供應(yīng)鏈金融的概念應(yīng)該界定為，從整個供應(yīng)鏈管理的角度出發(fā)，提供綜合的財務(wù)金融服務(wù)，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資創(chuàng)新解決方案。

二、供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)

如上所述，供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈管理中的一種財務(wù)或融資創(chuàng)新解決方案。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生與發(fā)展在理論上是能夠得到合理的解釋。并由于這些解釋而成為其發(fā)展創(chuàng)新的依據(jù)。

(一)供應(yīng)鏈金融形成的理論解釋

實際經(jīng)濟活動中，往往形成“有網(wǎng)沒鏈”的情況，供應(yīng)鏈管理就是形成連接各個網(wǎng)絡(luò)之間的管理鏈條，把各個網(wǎng)絡(luò)通過相關(guān)的利益連接起來，然后對連接的各個環(huán)節(jié)進行有效的管理，使實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟在管理上有機結(jié)合，實現(xiàn)生產(chǎn)、流通和資金資本的資源分配帕累托最優(yōu)改進(Pareto Optimality)。供應(yīng)鏈是指產(chǎn)品生產(chǎn)和流通過程中所涉及的原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商、零售商以及最終消費者等成員通過與上游、下游成員的物質(zhì)流、信息流、資金流、商務(wù)流的網(wǎng)絡(luò)連接(linkage)而組成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。在供應(yīng)鏈管理中，可以通過探求因果關(guān)系的管理問題，建立相應(yīng)的因果關(guān)系管理模型來尋找管理環(huán)節(jié)上存在的薄弱管理問題，這種因果關(guān)系的建模可以建立在貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型的基礎(chǔ)上。通過求證找出影響管理環(huán)節(jié)的主要問題。

(二)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的理論依據(jù)

供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新的理論依據(jù)就是在供應(yīng)鏈管理中，強化金融服務(wù)的作用，通過金融服務(wù)的創(chuàng)新，實現(xiàn)供應(yīng)鏈管理中的最優(yōu)管理效果，推動經(jīng)濟效率的提高。供應(yīng)鏈金融就是以最有效率的方案解決供應(yīng)鏈管理環(huán)節(jié)中的資金約束的問題。

國內(nèi)學(xué)者陳祥鋒、朱道立對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的理論依據(jù)進行了深入的研究。他們認為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的依據(jù)就是解決企業(yè)的資金約束問題，把包含資金約束企業(yè)所組成的供應(yīng)鏈稱之為資金約束供應(yīng)鏈。在資金約束供應(yīng)鏈中，企業(yè)由于受到資金限制，可能無法實現(xiàn)其最優(yōu)的運營決策，這將會影響到供應(yīng)鏈中各個企業(yè)及整體的效益。然而，如資金不足的企業(yè)能夠獲得融資服務(wù)，并實現(xiàn)其最優(yōu)的運營決策，那么融資服務(wù)可能為資金不足供應(yīng)鏈創(chuàng)造新的價值。經(jīng)過他們的研究推導(dǎo)發(fā)現(xiàn)：第一，由于信息不對稱，傳統(tǒng)以銀行為核心的所謂1+N或N+1+N的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式不能為資金約束供應(yīng)鏈創(chuàng)造價值，而在以銀行和第三方物流企業(yè)合作的結(jié)構(gòu)和以第三方物流企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈控制結(jié)構(gòu)為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新服務(wù)模式中，融資服務(wù)以及第三方物流企業(yè)的運作將為資金約束供應(yīng)鏈創(chuàng)造新的價值。第二，以第三方物流企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈管理控制優(yōu)于以銀行為核心或通過的控制。筆者認為，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的理論依據(jù)就在此，即從供應(yīng)鏈管理的鏈條上賦予更優(yōu)的金融創(chuàng)新。因此供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新就是作為一種最優(yōu)的資金約束解決方案，而不僅僅是對銀行等金融機構(gòu)業(yè)務(wù)本身的改變或者創(chuàng)新。

三、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新實踐

(一)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展

在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的研究探索與實踐，大致經(jīng)過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設(shè)想，到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單

質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試，到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展：第三個階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展，到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實施。在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實踐發(fā)展上形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：

其一，是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和實際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為其提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿(mào)易融資方式。

其二，是基于供應(yīng)鏈管理模式通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)從專注于對企業(yè)本著信用風險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實風險，同時也使更多的企業(yè)能夠進入銀行的服務(wù)范圍。

(二)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新問題

筆者認為有必要對供應(yīng)鏈金融在創(chuàng)新中存在的五個方面問題進行思考，以找出解決問題的辦法與方案：

第一，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的后勁不足。實施供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新受到銀行等金融機構(gòu)要求的制約。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達到銀行認可的資信水平，實際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽與實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系。但是，能夠具備這種關(guān)系的中小企業(yè)是有限的。這種供應(yīng)鏈金融雖然納入了中小企業(yè)的內(nèi)容，但仍然沒有把它同大企業(yè)業(yè)務(wù)區(qū)別開來，而只是把它作為業(yè)務(wù)的一個鏈條，沒有提供定制化的融資服務(wù)和針對性的融資解決方案，顯然沒有起到優(yōu)化供應(yīng)鏈管理的整體效能。這樣業(yè)務(wù)創(chuàng)新明顯出現(xiàn)了后勁不足的問題。

第二，模式創(chuàng)新的動力不足。在我國供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過和第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但是現(xiàn)在這兩類模式也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資中。銀行為了控制風險。就需要了解企業(yè)抵質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商等等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)?。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。即便是銀行和第三方物流企業(yè)(3PL)的合作，按照目前的合作模式，也很難讓銀行省時省力。另外，目前流行的供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式雖然可以解決供應(yīng)鏈中的資金不足問題，創(chuàng)造新的價值，但是其最高的收益不會超過傳統(tǒng)銀行的盈利模式，加上銀行在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的費時費力。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新動力是不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)，這樣的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新發(fā)展也是有限的。

第三，技術(shù)創(chuàng)新亟待解決。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在兩個領(lǐng)域很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實時監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵。

第四，組織創(chuàng)新急待突破。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補充。實踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的，由于供應(yīng)鏈融資比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風險。傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實背景；而供應(yīng)鏈融資不但要強調(diào)這一點，而且更加強調(diào)整個供應(yīng)鏈風險的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風險都要加以識別與控制，大大增加了管理成本。并且從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面。同時，目前這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業(yè)歸集，通常會將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，風險的聚集擴散效應(yīng)會擴大。據(jù)了解，在實踐中，由于供應(yīng)鏈資金管理的不善，已造成了國內(nèi)幾家大公司的經(jīng)營困難，有的甚至破產(chǎn)重組。事實證明，一旦核心企業(yè)集團資金鏈斷裂，必然會殃及整個供應(yīng)鏈金融，形成系統(tǒng)性的風險。國內(nèi)以銀行為主體的供應(yīng)鏈金融組織創(chuàng)新形式已遭遇到了發(fā)展的瓶頸，必須進行有效的突破。

第五，制度創(chuàng)新需要加強。組織形式的突破必須有制度上的保障，目前供應(yīng)鏈金融在創(chuàng)新發(fā)展上存在制度的約束。從銀行方面來說，我國的銀行受到嚴格的分業(yè)經(jīng)營管制，不可能從整體上為供應(yīng)鏈管理提供財務(wù)融資的服務(wù)，加上業(yè)務(wù)的運作與管理必然存在盲區(qū)和不易控制的環(huán)節(jié)。這樣以銀行為主體的供應(yīng)鏈融資模式僅能圍繞大企業(yè)開展業(yè)務(wù)，難以滿足發(fā)展中的融資、結(jié)算和風險分散等方面供應(yīng)鏈集成管理的服務(wù)需求，更難以滿足廣大中小企業(yè)的金融服務(wù)要求。從企業(yè)方來說，雖然銀行在供應(yīng)鏈融資中引入了諸如第三方物流企業(yè)，來聯(lián)合推動業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，也取得了一定的成績。但是限于我國目前金融制度和法律的規(guī)定，非金融機構(gòu)不得從事金融業(yè)務(wù)活動，物流公司不能以其自有資金為企業(yè)墊付款項融通資金。因此，我國的金融體制必須根據(jù)經(jīng)濟社會的發(fā)展加強改革創(chuàng)新，改變不適應(yīng)發(fā)展的制度法律的約束，使制度能夠正確引導(dǎo)供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)全面的創(chuàng)新。

(三)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新設(shè)想

基于以上供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展中的問題，筆者認為，我國供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新已到了必須解決技術(shù)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新和制度創(chuàng)新的階段。為此，提出供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的基本設(shè)想如下：

第一，在技術(shù)上，通過物聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)創(chuàng)新(即傳感器加互聯(lián)網(wǎng))，建立我國產(chǎn)、供、銷的完整供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)。通過傳感器的技術(shù)創(chuàng)新，將互聯(lián)網(wǎng)運用到基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)，建立起不同行業(yè)、產(chǎn)品的基礎(chǔ)供應(yīng)鏈信息管理平臺，為供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)技術(shù)的整體管理創(chuàng)造條件。

篇7

[關(guān)鍵詞]航運金融，港航物流，供應(yīng)鏈

中圖分類號：F560文獻標識碼： A

1、航運金融中心發(fā)展的現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟金融化程度的深入，航運與金融的互動發(fā)展催生了航運金融市場，并逐漸形成航運金融中心的概念。不論在國外還是在國內(nèi)，實踐證明，航運中心與金融中心往往是協(xié)同發(fā)展，彼此相互影響。

回顧發(fā)達國家或地區(qū)建設(shè)航運金融中心的成功經(jīng)驗可以看出，有著發(fā)達金融服務(wù)業(yè)的現(xiàn)代港口依然能夠在全球競爭中處于有利的位置，譬如倫敦，東京、紐約、漢堡、香港等，這些城市的國際港口在航運融資、船舶融資、海上保險資等航運金融業(yè)上各自具有無可爭議的領(lǐng)先優(yōu)勢。一方面，航運金融中心可以作為金融中心的一個組成部分，具備了金融中心所具有的特征。金融中心的形成一般是金融市場集中化發(fā)展的結(jié)果，最終會形成一定規(guī)模的金融產(chǎn)業(yè)集群。金融中心與所在城市之間也有著緊密的關(guān)聯(lián)，金融中心一般都依附于一個有較強區(qū)域輻射能力的中心城市里，并能帶動區(qū)域經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

縱觀國內(nèi)航運金融發(fā)展的現(xiàn)狀，上海作為擁有國際港口的亞洲大都市，正在積極建設(shè)國際金融中心和國際航運中心。在金融中心方面，上海正探索陸家嘴金融城的管理模式；建設(shè)張江高科技園科技金融以及航運金融、離岸金融等金融業(yè)態(tài)。政府積極推動金融產(chǎn)業(yè)的集聚發(fā)展與航運、貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)的融合。這些多元化的金融業(yè)態(tài)已形成了聚集效應(yīng)。在航運中心方面，上海正在培育以洋山港、外高橋為主的航運服務(wù)集聚區(qū)，并配套了相關(guān)稅收支持政策；建設(shè)航運總部機構(gòu)聚集區(qū)以及航運物流信息服務(wù)平臺等項目。

2、區(qū)域性航運金融的發(fā)展存在的主要問題進行分析

(一)區(qū)域性航運金融市場仍然處在分散階段，金融聚集效應(yīng)不明顯。

根據(jù)國際航運金融發(fā)展的要求，航運金融服務(wù)主要可以分為船舶融資、船舶保險、資金結(jié)算、航運價格衍生產(chǎn)品等項目。但是，在航運金融服務(wù)的供給上，與上海這樣多元化金融業(yè)態(tài)聚集的區(qū)域相比，浙江相對應(yīng)的金融業(yè)態(tài)聚集特點不突出，比如，在航運融資服務(wù)的提供上，仍以商業(yè)銀行為主體，缺少專門經(jīng)營航運金融、離岸金融的特色金融機構(gòu)，信托、金融租賃等非銀行類金融機構(gòu)也鮮少涉及航運融資業(yè)務(wù)。由于融資渠道少，浙江的航運企業(yè)主要通過民間借貸資金解決融資問題，一旦出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟波動，航運企業(yè)的資金很容易受到影響。

(二)航運金融服務(wù)水平亟待提升。

由于中小民營企業(yè)的資信程度低，而且銀行的金融服務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴重，傳統(tǒng)的存、貸、匯業(yè)務(wù)，依舊是商業(yè)銀行的主要營利模式，因此在貿(mào)易融資、物流金融等特色化的港航金融服務(wù)上卻開展的不夠深入。航運金融產(chǎn)品創(chuàng)新不能滿足航運產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)全面的金融需求。

(三)航運物流服務(wù)不能滿足航運金融中心建設(shè)的要求。航運金融中心的發(fā)展發(fā)展離不開現(xiàn)代港航物流服務(wù)體系的支撐，但是，相比國外航運中心的建設(shè)，我國沿海一些港口航運業(yè)雖然獲得了長足的發(fā)展，但航運物流服務(wù)體系相較于國際航運中心的建設(shè)標準差距很大，在全球供應(yīng)鏈上的綜合競爭力也較弱。究其原因在于，浙江的港航物流產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)主要以下游的中小航運物流企業(yè)為主，物流業(yè)務(wù)以貨運，船舶為主，由于位于供應(yīng)鏈下游，這些業(yè)務(wù)產(chǎn)生的附加值不高。位于供應(yīng)鏈中間環(huán)節(jié)的港口運營商，其港口物流服務(wù)水平也不高。港口運營市場上規(guī)模大實力強的企業(yè)很少，同樣存在“小、散、弱”的局面，運營企業(yè)的物流技術(shù)與設(shè)備、信息技術(shù)與管理等硬實力，以及供應(yīng)鏈整合能力、物流服務(wù)理念等軟實力都達不到現(xiàn)代航運物流的技術(shù)要求。

3、供應(yīng)鏈嵌入下的港航物流服務(wù)體系構(gòu)建策略

進入21世紀以來，供應(yīng)鏈管理作為西方企業(yè)常用的一種現(xiàn)代管理方式，隨著其重要性在跨國公司全球產(chǎn)業(yè)鏈整合中的日益顯現(xiàn)，已經(jīng)成為參與國際市場競爭的主要工具。現(xiàn)在的國際競爭已不僅僅是企業(yè)與企業(yè)之間的較量，而是一個國家或者一個區(qū)域在產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈整合基礎(chǔ)上的供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭。

因此，供應(yīng)鏈嵌入機制下的港航物流服務(wù)體系的形成，是航運金融中心發(fā)展的根本保障與堅實基礎(chǔ)。那么，港航物流服務(wù)體系的構(gòu)建路徑有以下兩方面：

(一)完善港航物流體系是推動航運中心建設(shè)的前提條件。

目前國際競爭的現(xiàn)狀是，隨著物流供應(yīng)鏈在全球范圍內(nèi)的不斷加長和拓寬，增值服務(wù)內(nèi)容的不斷增加，即使是國際上規(guī)模最大的物流企業(yè)，也需要其他物流企業(yè)的加盟或合作。以浙江港航物流市場為例，首要任務(wù)是深度整合社會資源，一方面是指第三方物流企業(yè)資源的深度整合，包括協(xié)同合作關(guān)系和利益分配機制的建立，另一方面是指與物流需求方的深入、長效的合作關(guān)系的維護。其次，增強物流服務(wù)創(chuàng)新能力也是一項重要任務(wù)。創(chuàng)新能力主要體現(xiàn)在物流服務(wù)內(nèi)容的創(chuàng)新上，從物流基本服務(wù)向增值服務(wù)延伸，例如，將企業(yè)物流外包的領(lǐng)域由非核心業(yè)務(wù)不斷向核心業(yè)務(wù)延伸，讓產(chǎn)業(yè)集聚內(nèi)的企業(yè)可以專注于研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等最核心的環(huán)節(jié)；從物流功能型服務(wù)向管理型服務(wù)延伸，例如，通過參與企業(yè)的物流管理，幫助客戶提高物流管理水平和控制能力。

(二)港口供應(yīng)鏈的構(gòu)建與協(xié)調(diào)是港航物流服務(wù)發(fā)展的主要途徑。

基于供應(yīng)鏈管理的理念與全球化趨勢下，當供應(yīng)鏈物流跨越國界之后，物流瓶頸問題會逐漸凸顯出來。港口作為供應(yīng)鏈上最大的物流環(huán)節(jié)，已經(jīng)逐步進入到第四方物流階段。與第一、二、三代港口物流不同的是，第四代港口扮演者物流供應(yīng)鏈供應(yīng)商角色，能從整個供應(yīng)鏈視角對航運物流提供戰(zhàn)略規(guī)劃服務(wù)，整合供應(yīng)鏈流程的專業(yè)經(jīng)驗，實現(xiàn)供應(yīng)鏈運作效率最大化，整合更廣泛的社會資源，解決區(qū)域內(nèi)乃至跨國界的物流瓶頸問題。本文中，我們對第四代港口的內(nèi)涵界定為：第四代港口是除了為企業(yè)提供集成式物流服務(wù)之外，主動參與跨國貿(mào)易中去，與供應(yīng)鏈中的其他環(huán)節(jié)之間“無縫對接”，從傳統(tǒng)功能型物流港口轉(zhuǎn)變成融合貿(mào)易、物流、金融等服務(wù)功能一體化發(fā)展的港口供應(yīng)鏈。

4、區(qū)域航運金融服務(wù)發(fā)展的對策選擇

根據(jù)上述港航物流服務(wù)體系構(gòu)建的要求，我們可以將區(qū)域航運金融中心建設(shè)過程中的航運金融服務(wù)的對策研究分為以下三個方面：

(一)物流金融市場的完善對于航運金融中心建設(shè)的必要性。

金融與航運物流協(xié)同發(fā)展是航運產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要趨勢。從宏觀環(huán)境上看，浙江擁有符合現(xiàn)代港口標準的物流基礎(chǔ)設(shè)施，集裝箱業(yè)務(wù)位居全國第三，寧波的各種大宗商品交易市場的聚集效應(yīng)明顯，這些都為物流金融市場的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。從微觀市場看，對于港航物流企業(yè)，物流金融的發(fā)展可以提高企業(yè)服務(wù)水平，增強航運物流企業(yè)在國際航運市場中的競爭力；對于浙江的中小航運企業(yè)，物流金融市場的健全可以幫助他們緩解融資成本高、融資難等問題，并且可以降低企業(yè)生產(chǎn)成本，提高經(jīng)營效率；對于金融機構(gòu)而言，物流金融業(yè)務(wù)可以幫助銀行解決在動產(chǎn)質(zhì)押貸款中面臨的瓶頸，即質(zhì)押物的監(jiān)管以及價格波動的影響。

(二)供應(yīng)鏈金融服務(wù)在航運金融市場建設(shè)中的作用。

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，除了船舶制造的融資需求外，航運供應(yīng)鏈上的企業(yè)，比如航運企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)、貨代企業(yè)以及港口服務(wù)企業(yè)等，對于銀行類金融產(chǎn)品的需求中，以應(yīng)收賬款、信用擔保、供應(yīng)鏈融資為主，這些都屬于供應(yīng)鏈金融的服務(wù)項目。與物流金融業(yè)務(wù)比較，在解決企業(yè)資金的流動性和提升中小企業(yè)信用度上，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更具優(yōu)勢。在融資的信用擔保上，供應(yīng)鏈金融更偏向于將銀行的信用與企業(yè)信用融合。以港口供應(yīng)鏈為例，銀行通過對航運供應(yīng)鏈上重點的港口服務(wù)企業(yè)的資信審查以及核心企業(yè)與上下游企業(yè)的協(xié)作關(guān)系的評估，可以為港口物流價值鏈上的數(shù)家航運企業(yè)提供更加全面的供應(yīng)鏈融資服務(wù)。

(三)物流保險市場的完善可以使航運金融市場更加高效。

隨著現(xiàn)代航運物流對于企業(yè)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的參與和滲透，以及航運產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善，供應(yīng)鏈上企業(yè)的關(guān)系日益緊密，專門針對航運市場的物流保險服務(wù)以整體承保的方式，更加全面的為航運物流環(huán)節(jié)出現(xiàn)的風險提供的流程服務(wù)，有效管理航運金融運營的風險。因此，保險機構(gòu)要積極探索航運物流保險業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，加強信息化建設(shè)，形成區(qū)域航運保險的定價機制，為航運企業(yè)提供更加豐富的物流保險服務(wù)。

5、結(jié)語

綜上所述，當前不論在國外還是在國內(nèi),實踐證明，航運中心與金融中心往往是協(xié)同發(fā)展，彼此相互影響。而基于供應(yīng)鏈視角的區(qū)域航運金融中心的發(fā)展就顯得更加重要，希望本文能夠為航運金融中心的建設(shè)提供一定的參考。

[參考文獻]

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篇8

關(guān)鍵詞：銀行 供應(yīng)鏈金融 營銷策略

1、銀行供應(yīng)鏈金融營銷概述

銀行供應(yīng)鏈金融是結(jié)合銀行金融與產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的特點而發(fā)展出來的新型金融營銷產(chǎn)品，通過銀行向處于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供靈活的金融理財產(chǎn)品和融資貸款渠道，實現(xiàn)金融市場與實業(yè)經(jīng)濟的合作，從而實現(xiàn)銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)的雙贏發(fā)展。通過供應(yīng)鏈金融營銷，銀行不僅可以向中小企業(yè)提供融資貸款服務(wù)，還可以實現(xiàn)理財、投資、及時還款等多種功能。

繼深發(fā)展在2006年率先推出了“供應(yīng)鏈金融”的品牌之后，近年來供應(yīng)鏈金融在我國得到較快的發(fā)展，不僅中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行、交通銀行等各股份制商業(yè)銀行發(fā)展迅速，工、農(nóng)、中、建四大國有銀行都已涉足于此。然而，由于供應(yīng)鏈金融參與者眾多，又受到諸多內(nèi)外因素的影響，在現(xiàn)實中仍然存在著種種缺陷與不足。

2、影響銀行供應(yīng)鏈營銷的因素分析

2.1、金融市場不完善

一個完整的銀行供應(yīng)鏈營銷市場對金融市場的要求極高，不僅需要完備的金融監(jiān)管制度，還需要金融電子化的配套施行。而我國目前的金融市場還不完善，相關(guān)金融監(jiān)管制度仍有待進一步健全，同時金融信息技術(shù)和電子商務(wù)發(fā)展相對滯后，許多銀行供應(yīng)鏈融資流程中的單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應(yīng)收賬款確認等環(huán)節(jié)仍需要人工進行確認，這不僅嚴重影響了供應(yīng)鏈金融的融資效率，也在一定程度上增加了銀行的操作風險。

2.2、供應(yīng)鏈管理的不成熟影響了供應(yīng)鏈金融推行的效率

目前我國國內(nèi)的供應(yīng)鏈管理的意識普遍薄弱，供應(yīng)鏈成員之間關(guān)系松散且邊界模糊，核心企業(yè)對供應(yīng)鏈成員的管理缺乏制度化的約束手段，而銀行對中小企業(yè)的財務(wù)狀況、產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈狀況知之甚少，這極大地限制了銀行對中小企業(yè)資金融通的范圍與規(guī)模。例如，目前，我國商業(yè)銀行推行的供應(yīng)鏈融資多數(shù)局限于汽車、鋼鐵、能源、電信等有限的幾個行業(yè)。

2.3、銀行內(nèi)部風險管理體制有待完善

銀行供應(yīng)鏈金融是一種整體性、高技術(shù)含量的銀行產(chǎn)品與融資模式，這就需要在銀行內(nèi)部建立一套獨立而完善的供應(yīng)鏈金融管理體制和風險評估與控制體制。目前我國許多銀行在發(fā)展銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品時往往忽視了內(nèi)部體制的建設(shè)，導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融營銷缺乏規(guī)范可操作的體制制約，在實際操作中問題百出，嚴重影響了銀行供應(yīng)鏈金融營銷的有序進行。

2.4、滯后的金融物流發(fā)展

自銀行供應(yīng)鏈金融推出之日，對金融物流配套發(fā)展的呼聲就不絕于耳，但我國目前金融物流發(fā)展仍然較為滯后。目前采取監(jiān)管會監(jiān)管制度不僅增加了融資成本，監(jiān)管效率也遠遠低于物流企業(yè)對金融的管理。加大銀行金融與物流企業(yè)的發(fā)展勢必是未來銀行供應(yīng)鏈營銷的發(fā)展趨勢，這不僅將降低金融營銷成本、惠及多方，還將實現(xiàn)供應(yīng)鏈一體化進程。然而我國目前除了北京、上海、廣州等一線城市的物流發(fā)展較為均衡，其他地區(qū)的物流發(fā)展基本上都難以跟上供應(yīng)鏈金融發(fā)展的步伐。

3、銀行供應(yīng)鏈金融營銷的策略分析

根據(jù)供應(yīng)鏈營銷的特點和制約銀行供應(yīng)鏈金融營銷的相關(guān)因素，本文將主要從產(chǎn)品營銷、渠道營銷和客戶關(guān)系營銷等三個方面進行營銷策略分析。

3.1、產(chǎn)品營銷

銀行應(yīng)從客戶需求出發(fā)，對原有產(chǎn)品進行創(chuàng)新或重新組合，以此作為產(chǎn)品營銷戰(zhàn)略，將整個市場供應(yīng)鏈看成一個整體，從核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)。如對上游的原料供貨商重點開拓應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、保理等產(chǎn)品，對下游的經(jīng)銷商著重提供動產(chǎn)和倉單質(zhì)押等產(chǎn)品，以加大對中下游供應(yīng)鏈企業(yè)的融資支持，推動供應(yīng)鏈市場的整體發(fā)展。

3.2、渠道營銷

渠道營銷對銀行供應(yīng)鏈金融營銷方式革新提出了新的要求，銀行營銷渠道越來越多地依賴于網(wǎng)上銀行、手機銀行、電話銀行等電子化金融渠道，在這種背景下，供應(yīng)鏈的金融營銷更需要銀行整合各種營銷模式，升級營銷手段，積極搭建電子化的金融產(chǎn)品營銷渠道，建立信息化的技術(shù)平臺，加強供應(yīng)鏈的信息流通與共享，而另一方面還要通過加強與各地第三方物流公司的合作，疏通供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品流通平臺，實現(xiàn)銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品營銷的效率。

3.3、客戶關(guān)系營銷

金融的發(fā)展已經(jīng)驗證傳統(tǒng)的以交易為中心的金融營銷是不符合現(xiàn)代金融市場規(guī)律的，客戶關(guān)系營銷已經(jīng)開始成為主要的營銷方式，銀行供應(yīng)鏈金融營銷對客戶的穩(wěn)定性要求使得其對客戶關(guān)系營銷的主旨不在于發(fā)展新顧客，而是留住老顧客，這就對客戶關(guān)系營銷提出了更高的要求。一方面銀行應(yīng)該加強對已有客戶資源的管理，不斷關(guān)注客戶需求變化，并根據(jù)不同規(guī)模和實力的企業(yè)性質(zhì)提出針對性的定制化金融服務(wù)，通過資金的融通提高客戶的發(fā)展能力；另一方面要建立完善的客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，加強銀行對客戶的熟悉度，對不同供應(yīng)鏈端的客戶實行不同的親密化金融服務(wù)，同時還要建立起有效客戶風險管理系統(tǒng)，加強電子化信息系統(tǒng)的管理，針對相關(guān)問題客戶做好貸前、中、后的風險預(yù)警和控制，以防銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品違約風險的產(chǎn)生，確保金融營銷安全有序的進行。

4、總結(jié)

銀行供應(yīng)鏈金融是結(jié)合銀行金融與產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的特點而發(fā)展出來的新型金融營銷產(chǎn)品，通過銀行向處于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供靈活的金融理財產(chǎn)品和融資貸款渠道，實現(xiàn)金融市場與實業(yè)經(jīng)濟的合作，從而實現(xiàn)銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)的雙贏發(fā)展。本文通過解讀銀行金融營銷的內(nèi)涵，分析了影響其發(fā)展的各種因素，包括金融市場的不完善、供應(yīng)鏈管理的不成熟、銀行內(nèi)部風險管理體制的制約以及金融物流的滯后發(fā)展等，從產(chǎn)品營銷、渠道營銷、客戶關(guān)系營銷等角度提出了銀行供應(yīng)鏈金融營銷的改善策略，以期對供應(yīng)鏈金融營銷市場的發(fā)展有所幫助。

參考文獻：

[1]曾小燕，我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展研究，[J].當代經(jīng)濟，2012（01）.

篇9

關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融;金融產(chǎn)品;ABCDTM技術(shù);運營體系

1引言

傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)基本都是建立在有具體實物的抵押、相關(guān)證券的質(zhì)押以及良好信用的基礎(chǔ)上，而核心企業(yè)中的供應(yīng)商大部分為中小微企業(yè)，缺乏相關(guān)的抵質(zhì)押物，信用貸款也缺乏充足的征信數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)很難適應(yīng)這些中小微企業(yè)。為了給中小微企業(yè)紓困，政府、金融機構(gòu)、大型核心企業(yè)也在積極探索供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的可行性及實施途徑，隨著A(人工智能)、B(區(qū)塊鏈)、C(云計算)、D(大數(shù)據(jù))、T(物理網(wǎng))、M(移動技術(shù))技術(shù)的應(yīng)用，使得對供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的確權(quán)變得可行，從技術(shù)上保障了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。文章主要研究基于核心企業(yè)的特點，圍繞核心企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品情況，探索出適合核心企業(yè)自身特點的供應(yīng)鏈金融運營體系，從而為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供運營保障。

2供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的背景及現(xiàn)狀

2.1發(fā)展背景

供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈與金融兩個領(lǐng)域交叉產(chǎn)生的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融理論研究得到了理論界和產(chǎn)業(yè)界的關(guān)注，各類供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式和實踐蓬勃發(fā)展。在經(jīng)濟高度全球化形勢下，供應(yīng)鏈金融將金融資源和產(chǎn)業(yè)資源高度融合，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)效益與金融效益的乘數(shù)效應(yīng)。不同類型供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)結(jié)合所處產(chǎn)業(yè)運行特點和規(guī)律，有效地解決了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)日常經(jīng)營活動中融資難、融資貴的問題，改善了核心企業(yè)周邊生態(tài)圈的營商環(huán)境。隨著人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、移動應(yīng)用、流程自動化等技術(shù)發(fā)展，企業(yè)供應(yīng)鏈活動呈現(xiàn)出數(shù)智化的趨勢。在數(shù)智化供應(yīng)鏈的不斷創(chuàng)新下，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式也悄然發(fā)生變化，成為國家金融發(fā)展的重要方向。近年來，中央及各地方政府陸續(xù)出臺有關(guān)支持供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提出了新的要求，為業(yè)務(wù)的發(fā)展指明了方向。2017年10月國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》;2018年8月廣東省商務(wù)廳、發(fā)展改革委、交通運輸廳、農(nóng)業(yè)廳、金融辦聯(lián)合制定《廣東省關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的實施意見》;2019年7月國務(wù)院銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體經(jīng)濟的指導(dǎo)意見》。

2.2發(fā)展現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈金融發(fā)展經(jīng)過了貿(mào)易融資、物流金融、1+N供應(yīng)鏈金融、M+1+N供應(yīng)鏈金融等歷程，近年來借助數(shù)字化手段演進得更加多樣。從供應(yīng)鏈金融的質(zhì)押物性質(zhì)及交易場景先后順序來看，目前將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的模式分為三大類:面向上游企業(yè)融資的應(yīng)收賬款類、基于物流運輸行業(yè)的存貨類、面向下游銷售企業(yè)的預(yù)付款類，并由此衍生出數(shù)十種具體的應(yīng)用模式。從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式和運營平臺主體又可分為:核心企業(yè)模式、電商模式、物流公司模式、第三方平臺模式，不同模式下的業(yè)務(wù)流程、參與主體、風險管控點等供應(yīng)鏈金融相關(guān)的內(nèi)容均有不同，體現(xiàn)出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的差異化和多樣化特征。核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融運營體系必須要切合企業(yè)的業(yè)務(wù)實際，為企業(yè)的供應(yīng)鏈金融保駕護航。

3供應(yīng)鏈金融運營體系概述

隨著產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)創(chuàng)新，供應(yīng)鏈金融的運營模式不斷發(fā)展，為供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品管理提升風控能力，降低業(yè)務(wù)成本。為提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)的全面性和有效性，實現(xiàn)中國南方電網(wǎng)公司(以下簡稱“南網(wǎng)公司”)“對中央負責，為五省服務(wù)”的經(jīng)營宗旨，同時為解決供應(yīng)商發(fā)展所面臨的融資需求，南網(wǎng)公司以南網(wǎng)供應(yīng)鏈金融統(tǒng)一服務(wù)平臺為依托，將業(yè)務(wù)相關(guān)的金融機構(gòu)與南網(wǎng)供應(yīng)商融合在一個業(yè)務(wù)流程內(nèi)。供應(yīng)鏈金融的運營體系需要包括運營的保障機制、體制;日常業(yè)務(wù)運營的流程、操作規(guī)范;面對客戶服務(wù)的服務(wù)體系。

4供應(yīng)鏈金融運營體系架構(gòu)

4.1供應(yīng)鏈金融運營保障

供應(yīng)鏈金融運營體系綜合了多方面的職能管控，包括組織內(nèi)部的管理團隊建設(shè)、財務(wù)會計、技術(shù)等相關(guān)職能部門的協(xié)同和與外部金融機構(gòu)及供應(yīng)商的交互協(xié)調(diào)。通過分析核心企業(yè)目前的組織架構(gòu)和部門崗位職能，并結(jié)合供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風控管理，為供應(yīng)鏈金融管理組織架構(gòu)設(shè)計提出合理化建議。供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)主要以信息服務(wù)為核心，采用業(yè)務(wù)流程化、操作標準化、管理信息網(wǎng)絡(luò)化的運營模式進行運作?；诠?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理的要求，為實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的全面管控，需從多個管理維度實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融管理的專業(yè)性和高效性。供應(yīng)鏈金融管理維度主要有法務(wù)管理、業(yè)務(wù)運營、業(yè)務(wù)管理、供應(yīng)商服務(wù)、平臺運維、財務(wù)結(jié)算、系統(tǒng)風險控制、業(yè)務(wù)風險控制、信用風險控制管理等多維度進行分析，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運營確定職責范圍。法律服務(wù)團隊通過對融資籌劃、風控合規(guī)、交易設(shè)計、資產(chǎn)管理等方面開展分析，整合運用各種法律技術(shù)，為金融機構(gòu)及供應(yīng)鏈企業(yè)識別相關(guān)風險。風險管理體系的建立需要三大核心要素:數(shù)據(jù)、建模和系統(tǒng)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運營的實質(zhì)是通過整合各類供應(yīng)鏈參與方(包括供應(yīng)商、物流倉儲公司、保險公司、金融機構(gòu)等)的相關(guān)資源，優(yōu)化配置，促進供應(yīng)鏈生態(tài)的發(fā)展和完善。在此過程中，核心企業(yè)采取公開招標的形式，篩選具備優(yōu)質(zhì)資源且能夠提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品服務(wù)的優(yōu)秀供應(yīng)商，使其參與到供應(yīng)鏈金融中來，實現(xiàn)共贏發(fā)展互惠互利。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理的主要環(huán)節(jié)包括業(yè)務(wù)申請、服務(wù)提供機構(gòu)審批、業(yè)務(wù)辦理、業(yè)務(wù)執(zhí)行、資金支付、業(yè)務(wù)結(jié)算等，該過程形成了完整的物流、資金流與信息流閉環(huán)。核心企業(yè)處于業(yè)務(wù)信息集中處理環(huán)節(jié)，是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理的核心，核心企業(yè)相關(guān)信息的傳遞決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的應(yīng)用效果。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理，需要構(gòu)建專業(yè)的供應(yīng)商服務(wù)體系。該體系為核心供應(yīng)商、保險公司、金融機構(gòu)(如銀行)等多方提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。主要工作包括建設(shè)專業(yè)的服務(wù)人才隊伍、建立標準化的服務(wù)流程、解答供應(yīng)商在使用供應(yīng)鏈金融服務(wù)過程中遇到的各類問題、接受用戶的投訴與建議等。系統(tǒng)日常運維工作包括以下三個方面:硬件設(shè)施運維、平臺系統(tǒng)運維、運營審計。財務(wù)結(jié)算運營包括核心的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)收入來源的核算，主要有信息服務(wù)費、保險經(jīng)紀業(yè)務(wù)返傭等。系統(tǒng)風險控制運營通過對風控體系進行高效管理，規(guī)范事前盡職調(diào)查工作，提高對授信主體真實信息的掌控，強化對核心供應(yīng)商的授信準入管理。業(yè)務(wù)風險控制運營根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特點，重新設(shè)計業(yè)務(wù)流程，合理劃分崗位職責。通過設(shè)置專業(yè)部門、制訂業(yè)務(wù)操作指引，建立內(nèi)控管理制度，健全操作風險管理機制，實現(xiàn)對各流程環(huán)節(jié)操作風險的有效控制。信用風險控制運營信用風險管理是指通過制定信息政策，對供應(yīng)商資信調(diào)查、付款方式、信用限額、款項回收等環(huán)節(jié)實行全面監(jiān)控，以保障應(yīng)收款項能夠及時回收。包括貸前風控:設(shè)立專門機構(gòu)控制信用風險、確立提供信用額度的原則、制定信用政策、建立專門的信用體系;貸中風控:執(zhí)行信用政策、管理信用周期、投后貸款跟蹤、持續(xù)不斷地監(jiān)督債務(wù)人、監(jiān)督供應(yīng)商的信用情況;貸后風控:基于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理需求，核心企業(yè)的組織架構(gòu)如圖1所示。

4.2供應(yīng)鏈金融日常業(yè)務(wù)運營

供應(yīng)鏈金融的日常運營工作主要包括以下七點。歷史數(shù)據(jù)提供:從核心企業(yè)招投系統(tǒng)中提取供應(yīng)商基礎(chǔ)資料及歷史交易信息，以大數(shù)據(jù)分析方式，對供應(yīng)商進行資信評估。交易數(shù)據(jù)導(dǎo)入:供應(yīng)商確認辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，應(yīng)在系統(tǒng)中簽署使用相關(guān)數(shù)據(jù)的授權(quán)協(xié)議。在經(jīng)過核心企業(yè)法務(wù)審核后，通過數(shù)據(jù)接口，推送至金融機構(gòu)?；乜钯~戶開立與確認:與核心企業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)聯(lián)動，由供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)部門確認后，才可以變更。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù):對供應(yīng)商進行準入條件審批，通過審核的供應(yīng)商，方可確認進入核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融管理平臺，辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)儲存:對辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的供應(yīng)商，通過核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，收集并分析系統(tǒng)數(shù)據(jù)，并對分析結(jié)果進行評級，評級報告應(yīng)經(jīng)過授權(quán)后推送金融機構(gòu)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)辦理、合同簽訂及管理均應(yīng)采用電子簽章或CA證書確認，合同簽訂流程全程采用系統(tǒng)電子化完成。財務(wù)核算:核心企業(yè)應(yīng)著手成立供應(yīng)鏈金融財務(wù)中心，并明確各部門的職責內(nèi)容及要求，從組織框架上為資本運營管理做準備?？冃Э己?為確保供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)高效有序運營，應(yīng)設(shè)置并實施質(zhì)量目標考核辦法。質(zhì)量目標具體應(yīng)從以下三個方面考慮:一是設(shè)置的范圍與標準管理;二是實施控制管理;三是持續(xù)改進控制管理。經(jīng)營團隊建設(shè):根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運營管理的要求，管理團隊建設(shè)模塊的程序設(shè)置基本上可以分為:招聘錄用管理程序;學(xué)習培訓(xùn)管理程序;機構(gòu)與崗位設(shè)置管理程序;辭退與辭職管理控制程序;目標設(shè)置與績效考核管理程序;職業(yè)規(guī)劃設(shè)計與控制管理程序;公司經(jīng)營發(fā)展目標與文化構(gòu)造控制管理程序。

4.3客服運營

設(shè)置有效的供應(yīng)鏈金融客戶服務(wù)運營管理體系，需要注意以下四個方面。第一，建立和完善客戶信息管理系統(tǒng)，并進行分類管理。客戶信息系統(tǒng)主要由客戶的基本信息、業(yè)務(wù)對接服務(wù)信息組成，其中客戶的基本信息包括客戶的工商注冊、法人基本資料、基本經(jīng)營情況(如處于經(jīng)營何種階段、經(jīng)營類型、規(guī)模等)、經(jīng)營管理者個人基本信息、詳細經(jīng)營情況(如資產(chǎn)情況、利潤情況、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等)、潛在需求情況等;業(yè)務(wù)對接服務(wù)信息包括業(yè)務(wù)對接類型、時間、履約情況、客戶滿意度等信息。第二，建立完善客戶潛在需求分析機制。針對會員客戶，由客戶管理部門通過與客戶的交流溝通，定期對客戶的潛在需求進行分析，及時準確把握客戶在經(jīng)營發(fā)展各個時期的服務(wù)需求。第三，逐步規(guī)范客戶跟蹤回訪制度。該制度主要分為兩部分，其一，履約過程中的回訪，作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風險控制的重要環(huán)節(jié)，了解客戶經(jīng)營情況或履約情況;其二，對客戶進行定期回訪，重點是客戶滿意度和客戶的潛在需求，該回訪將貫穿客戶關(guān)系維持的全過程。第四，建立完善客戶臺賬管理機制。應(yīng)按照會員管理、履約情況、客戶潛在需求分析等內(nèi)容，分別建立總臺賬和各子臺賬。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)立足于客戶服務(wù)，有效開展各種類型的活動。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以通過組織相應(yīng)的商務(wù)活動，如金融商務(wù)論壇、咨詢培訓(xùn)等，與客戶進行有效溝通，增強客戶對南網(wǎng)的認可程度，保持緊密關(guān)系。匯總分析供應(yīng)鏈金融服務(wù)日常運營中的常見問題，整理列示常見問題庫，方便供應(yīng)商查閱相關(guān)信息，同時配置智能客服機器人，根據(jù)問題關(guān)鍵字返回相應(yīng)解答。

5結(jié)論

核心企業(yè)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，一定要從自身掌握的資源、所能確權(quán)的內(nèi)容去考慮，不可盲目貪大、貪快。傳統(tǒng)的核心企業(yè)由于缺乏金融領(lǐng)域人才配置、信息系統(tǒng)支撐、運營經(jīng)驗以及相關(guān)風控體系，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)需要從以上方面加強保障，可以借助外部資源，也可以引入相關(guān)的人才、信息系統(tǒng)、風控系統(tǒng)以及運營體系。

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篇10

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融信用問題管理體系

近年來，我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐越來越多，信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。

一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐

在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實踐發(fā)展上，我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：

其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和實際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿(mào)易融資方式。

其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)從專注于對企業(yè)本身信用風險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實風險，同時也使更多的企業(yè)能夠進入銀行的服務(wù)范圍。

二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題

目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐在不斷進行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽與實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業(yè)歸集，通常會將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風險的聚集擴散效應(yīng)往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風險，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。

第二，信用管理的局限。在我國，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風險，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。

第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實時監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。

第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補充。實踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風險，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強調(diào)這一點，而且更加強調(diào)整個供應(yīng)鏈風險的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。

三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)

目前建設(shè)好信用管理體系是促進供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。:

(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)

1．建立中介信用機構(gòu)，完善社會征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風險。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應(yīng)擴散。如果供應(yīng)鏈上某一個成員出現(xiàn)了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應(yīng)鏈，這對于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評級機構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機構(gòu)和信用擔保服務(wù)機構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會征信業(yè)務(wù)體系。

2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的

地方很多?，F(xiàn)實法律中，合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機構(gòu)認證和監(jiān)管，倉單的標準化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風險預(yù)警和防范制度還需要進一步完善，金融立法制度還須進一步健全。

(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風險管理

全面風險管理涵蓋了各層次的金融風險，全面風險管理偏好對資源分配起引導(dǎo)作用。它通過準確計量各類風險確定經(jīng)濟資本，通過經(jīng)濟資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模，改善業(yè)務(wù)組合的風險與收益配比關(guān)系，將有限的資源從效益較差而風險較高的業(yè)務(wù)上釋放出來，為效益更好而風險可控的業(yè)務(wù)騰出空間由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風險。因此，供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風險管理之中，這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風險。