導(dǎo)語(yǔ)：上市公司損益收益管理思考一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

眾所周知，中國(guó)的資本市場(chǎng)為玩家提供了一個(gè)大舞臺(tái)。擬發(fā)行上市公司為了達(dá)到發(fā)行新股融資的目的，上市公司為了保住配股、增發(fā)的資格，ST、PT類企業(yè)則為了保住稀缺的“殼”資源，粉飾報(bào)表、操縱利潤(rùn)成了玩家手中的利器，其中非經(jīng)常性損益的調(diào)節(jié)成了常選的途徑。為了規(guī)范上市公司非經(jīng)常性損益的會(huì)計(jì)核算和披露，約束上市公司利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤(rùn)，完善資本市場(chǎng)配置稀缺資源的功能，從1997年開(kāi)始，國(guó)家財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)相繼了一系列規(guī)范，如關(guān)聯(lián)方交易準(zhǔn)則、非貨幣性交易準(zhǔn)則、債務(wù)重組準(zhǔn)則，公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第1號(hào)-非經(jīng)常性損益（以下簡(jiǎn)稱《問(wèn)答》第1號(hào)），等等。但時(shí)至今日，上市公司的此類行為并未得到有效治理。為此，今年初證監(jiān)會(huì)又對(duì)《問(wèn)答》第1號(hào)進(jìn)行了某些修訂，如對(duì)“非經(jīng)常性損益”的內(nèi)涵和外延再次予以界定。但究竟應(yīng)該如何合理界定和披露非經(jīng)常性損益，仍值得探究。對(duì)此，本文談點(diǎn)認(rèn)識(shí)和建議。

一、非經(jīng)常性損益的披露目的

關(guān)于會(huì)計(jì)目標(biāo)的理論定位，目前主要有三種觀點(diǎn)：一是“決策有用論”，二是“受托責(zé)任論”，三是“投資者保護(hù)論”。在我國(guó)，“決策有用論”的目標(biāo)導(dǎo)向越來(lái)越明顯。按照“決策有用論”，信息披露是為了滿足上市公司的各利益相關(guān)者（包括：投資人與潛在投資人、債權(quán)人、企業(yè)員工及政府部門）進(jìn)行決策的需要，要求所披露的信息必須與決策相關(guān)。一般認(rèn)為，會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性由預(yù)測(cè)價(jià)值、反饋價(jià)值和及時(shí)性構(gòu)成。信息對(duì)決策所起的作用，就是增強(qiáng)決策者預(yù)測(cè)的能力，或者證實(shí)或者糾正他們?cè)缦鹊钠谕?。因此可以認(rèn)為，為了使所披露的信息具有預(yù)測(cè)價(jià)值，滿足各利益相關(guān)者的決策需要，完善上市公司信息披露的重點(diǎn)在于上市公司信息的結(jié)構(gòu)調(diào)整。而將損益區(qū)分為經(jīng)常性損益與非經(jīng)常性損益是信息的結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要領(lǐng)域。我們?yōu)槭裁匆P(guān)注非經(jīng)常性損益？這是因?yàn)?，能夠反映上市公司盈利能力的信息?a href="http://www.jrctt.com/lunwen/guanlilunwen/cwgllw/201102/421573.html" target="_blank">收益及其組成，而收益結(jié)構(gòu)的信息有助于利益相關(guān)者在進(jìn)行決策時(shí)，提高對(duì)公司收益質(zhì)量的關(guān)注。

我們知道，企業(yè)的交易事項(xiàng)按其發(fā)生的頻率可以分為兩種：一是經(jīng)常發(fā)生的、企業(yè)正常進(jìn)行的交易或事項(xiàng)，如出售商品與提供勞務(wù)等；二是不經(jīng)常發(fā)生的事項(xiàng)，如資產(chǎn)處置與新股申購(gòu)凍結(jié)利息等。前者產(chǎn)生的損益稱為經(jīng)常性損益，它是企業(yè)的核心收益，具有持續(xù)性的特點(diǎn)；后者則產(chǎn)生于企業(yè)的非常業(yè)務(wù)和偶發(fā)業(yè)務(wù)，具有一次性和偶發(fā)性的特點(diǎn)。根據(jù)我國(guó)證監(jiān)會(huì)的定義，非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地反映公司正常盈利能力的各項(xiàng)收入、支出。既然如此，能反映企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力的只能是經(jīng)常性收益。一個(gè)公司若要通過(guò)非經(jīng)常性損益來(lái)制造業(yè)績(jī)，說(shuō)明其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)遇到了很大麻煩，所制造的業(yè)績(jī)雖然能使企業(yè)的盈利在短期內(nèi)改觀，但預(yù)測(cè)價(jià)值極差。

根據(jù)對(duì)1999年至2003年部分上市公司的年報(bào)進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)這五年中，非經(jīng)常性損益占凈利潤(rùn)的比重較大，公司盈利質(zhì)量堪憂。1999年上市公司凈利潤(rùn)中的13.65%來(lái)自非經(jīng)常性損益，有63家公司的盈利全部來(lái)自非經(jīng)常性損益。2000年度會(huì)計(jì)報(bào)表顯示，有992家上市公司涉及非經(jīng)常性損益，占當(dāng)年上市公司家數(shù)的97%；同時(shí)，非經(jīng)常性損益在凈利潤(rùn)中的地位和貢獻(xiàn)也與“年”俱增；111家上市公司的非經(jīng)常性損益占凈利潤(rùn)的半壁江山，57家公司的凈利潤(rùn)全部來(lái)自于非經(jīng)常性損益。2001年的99家ST、PT公司中就有21家的凈利潤(rùn)在扣除非經(jīng)常性損益前后由盈利轉(zhuǎn)為虧損。2002年非經(jīng)常性損益對(duì)12.8%的上市公司更是其主要的利潤(rùn)來(lái)源。查看滬市734家上市公司2003年年報(bào)，有717家披露了有關(guān)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目和金額，其中410家公司體現(xiàn)為非經(jīng)常性收益，299家公司體現(xiàn)為非經(jīng)常性損失，8家公司披露非經(jīng)常性損益為0；26家盈利公司扣除非經(jīng)常性收益后虧損；410家非經(jīng)常性收益公司中，金杯汽車的收益最為豐厚、高達(dá)2.16億元，其次是凱馬B股、為1.20億元，第三為廣州控股、達(dá)1.02億元。

可見(jiàn)，加強(qiáng)對(duì)上市公司非經(jīng)常性損益的規(guī)范，遏制其利潤(rùn)操縱，是為了提高公司盈利信息的決策相關(guān)性。問(wèn)題是，為什么在監(jiān)管層加大力度提高信息質(zhì)量的同時(shí)，上市公司利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤(rùn)的事實(shí)仍然如此嚴(yán)峻？怎樣才能使利益相關(guān)者透過(guò)報(bào)表看穿一切呢？

下面的分析或許有助于回答這些問(wèn)題。

二、非經(jīng)常性損益的界定

中外的會(huì)計(jì)信息披露規(guī)定中，對(duì)非經(jīng)常性損益有不同的界定。在國(guó)外，與非經(jīng)常性損益相對(duì)的概念是非常項(xiàng)目（extraordinaryitems）。

美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)在1973年的第30號(hào)意見(jiàn)書(shū)（APBOpinion30）中將非常項(xiàng)目定義為：非正常的和非經(jīng)常的事項(xiàng)和交易。非正常（unusual）是指考慮到企業(yè)經(jīng)營(yíng)所處的環(huán)境，具有高度的反常性，并且與企業(yè)正常和典型的活動(dòng)明顯的不相關(guān)或僅僅偶然相關(guān)。非經(jīng)常（infrequent）是指考慮到企業(yè)所處的環(huán)境，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)不能合理地預(yù)計(jì)其發(fā)生。在界定一個(gè)項(xiàng)目是否屬于非常項(xiàng)目時(shí)，非正常和非經(jīng)常發(fā)生這兩項(xiàng)條件缺一不可。

英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASB）于1992頒布了第3號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（FRS3）。FRS3對(duì)非常項(xiàng)目作了嚴(yán)格的定義：性質(zhì)高度異常（ahighdegreeofabnormality）的事項(xiàng)和交易，該項(xiàng)目因企業(yè)日常業(yè)務(wù)活動(dòng)以外的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生，并預(yù)期不會(huì)再發(fā)生（notexpectedtorecur）。

IASC于1993年的第8號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS8），規(guī)定非常項(xiàng)目是指企業(yè)正?；顒?dòng)之外的事項(xiàng)或交易所產(chǎn)生的盈利或損失，因此不期望會(huì)經(jīng)?；蚨ㄆ诎l(fā)生的。

我國(guó)在非經(jīng)常性損益的界定方面，大多引用證監(jiān)會(huì)的歷次規(guī)定。截至2004年5月，證監(jiān)會(huì)對(duì)非經(jīng)常性損益有3次規(guī)定。1999年證監(jiān)會(huì)在《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第二號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》中規(guī)定：非經(jīng)常性損益是指于公司正常經(jīng)營(yíng)損益之外的一次性或偶發(fā)性損益。2001年4月公布了《問(wèn)答》第1號(hào)，在界定非經(jīng)常性損益時(shí)指出，它是公司發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)，但其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允的評(píng)價(jià)公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力的各項(xiàng)收入、支出。2004年1月對(duì)《問(wèn)答》第1號(hào)進(jìn)行了修訂，對(duì)非經(jīng)常性損益的涵義也重新進(jìn)行了界定，指出它是公司發(fā)生的與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地反映公司正常盈利能力的各項(xiàng)收入、支出；并列舉了14項(xiàng)應(yīng)包括在非經(jīng)常性損益中的項(xiàng)目。

對(duì)比中外會(huì)計(jì)信息披露中有關(guān)非經(jīng)常性損益的界定，我們發(fā)現(xiàn)：

1.中外在界定非經(jīng)常性損益時(shí)所采用的標(biāo)準(zhǔn)是有差別的。從APBOpinion30、FSR3、IAS8中可以看出，其界定非經(jīng)常性損益的出發(fā)點(diǎn)是此交易或事項(xiàng)的性質(zhì)和發(fā)生頻率；而我國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求中，則認(rèn)為交易或事項(xiàng)的金額也會(huì)影響到對(duì)非經(jīng)常性損益的界定。證監(jiān)會(huì)加入此項(xiàng)要求本無(wú)可厚非，因?yàn)槊磕攴墙?jīng)常性損益對(duì)上市公司的凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)實(shí)在是高得驚人，這已在上面說(shuō)明。但此項(xiàng)規(guī)定卻有可能產(chǎn)生令監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)法預(yù)料的結(jié)果。這是因?yàn)椋鲜泄就耆锌赡軐⒁豁?xiàng)非經(jīng)常交易或事項(xiàng)，采取“化整為零”的辦法，達(dá)到既粉飾報(bào)表又逃避監(jiān)管的目的。而且，證監(jiān)會(huì)的本次規(guī)定中，并沒(méi)有給出定量的標(biāo)準(zhǔn)作為判斷非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的依據(jù)和若出現(xiàn)多次相同性質(zhì)的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目、其金額是否需要合并披露的規(guī)定。

2.證監(jiān)會(huì)本次對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的規(guī)定采取了列舉法。這種方法最大的弊端，一是越想羅列齊全則越不容易全面，對(duì)未羅列進(jìn)去的某些項(xiàng)目依然可以操縱。二是“一刀切”的做法有些武斷。例如，短期投資業(yè)務(wù)經(jīng)常發(fā)生的企業(yè)，短期投資收益應(yīng)視為經(jīng)常性收益；偶發(fā)的短期投資，其損益才屬于非經(jīng)常性損益。事實(shí)上，這又回到了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定所涉及的“原則導(dǎo)向”與“規(guī)則基礎(chǔ)”孰優(yōu)孰劣的爭(zhēng)議中。我們認(rèn)為，在界定非經(jīng)常性損益時(shí)，應(yīng)采用“原則導(dǎo)向”的標(biāo)準(zhǔn)。理由是：①正如美國(guó)SEC首席會(huì)計(jì)師赫德曼在安然事件后敦促改革美國(guó)會(huì)計(jì)制度時(shí)指出的一樣，復(fù)雜的規(guī)則可能會(huì)鼓勵(lì)詐騙而非制止詐騙，因?yàn)樘珡?fù)雜反而易找漏洞。②在制定會(huì)計(jì)信息披露標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，我國(guó)財(cái)政部及證監(jiān)會(huì)都有“發(fā)言權(quán)”。在缺乏“原則導(dǎo)向”的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)發(fā)生由監(jiān)管各方對(duì)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的把握不同、而“政出多門”相互矛盾。③對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所及CPA來(lái)說(shuō)，在運(yùn)用“規(guī)則導(dǎo)向”的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)上市公司賬目時(shí)，很難界定上市公司的“擦邊球”行為。

如何合理界定非經(jīng)常性損益？我們認(rèn)為，應(yīng)從交易或事項(xiàng)的性質(zhì)和發(fā)生頻率兩個(gè)角度出發(fā)，采用以原則為導(dǎo)向的標(biāo)準(zhǔn)。具體來(lái)說(shuō)：

1.判斷某項(xiàng)損益的性質(zhì)，應(yīng)主要分析產(chǎn)生該項(xiàng)損益的事項(xiàng)或交易是否為公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)所必須，是否為公司發(fā)生的特殊業(yè)務(wù)。從公司所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境看，特殊性的事項(xiàng)或交易具有高度的反常性，而且與企業(yè)正常典型的活動(dòng)明顯地不相關(guān)或僅僅偶然相關(guān)。如果產(chǎn)生某項(xiàng)損益的事項(xiàng)或交易是公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)不可或缺的，則該項(xiàng)損益就不能作為非經(jīng)常性損益來(lái)處理。比如，公司為了保證設(shè)備的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，每隔幾年要對(duì)設(shè)備進(jìn)行一次大修理，因而不是公司的特殊業(yè)務(wù)，所發(fā)生的大修理費(fèi)用就是公司為維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力所必須發(fā)生的費(fèi)用，由此而產(chǎn)生的損益也就應(yīng)該是公司的經(jīng)常性損益；又比如，上市公司由于向關(guān)聯(lián)企業(yè)借用資金而支付的資金占用費(fèi)如果明顯高于同期銀行貸款利率，則此項(xiàng)資金借人業(yè)務(wù)就不是公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)所必需的業(yè)務(wù)，而是一項(xiàng)特殊的業(yè)務(wù)，因此多支付的資金占用費(fèi)就應(yīng)該是公司的非經(jīng)常性損益。

2.考慮損益項(xiàng)目發(fā)生的頻率。產(chǎn)生非經(jīng)常性損益的事項(xiàng)或交易應(yīng)該是公司發(fā)生的偶發(fā)性事項(xiàng)或業(yè)務(wù)，也就是公司在可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)不能合理預(yù)計(jì)是否會(huì)發(fā)生的業(yè)務(wù)。正是因?yàn)檫@些事項(xiàng)或交易發(fā)生的偶然性，由此而產(chǎn)生的損益就應(yīng)該歸屬于公司的非經(jīng)常性損益。比如，公司于本年度獲得了當(dāng)?shù)卣o予的一次性財(cái)政補(bǔ)助500萬(wàn)元，使公司避免了出現(xiàn)虧損的不利局面，但公司對(duì)于以后年度能否繼續(xù)獲得此類補(bǔ)助則無(wú)法進(jìn)行合理的預(yù)計(jì)。因此，本年獲得的500萬(wàn)元一次性財(cái)政補(bǔ)助就應(yīng)該作為非經(jīng)常性損益處理。

3、制訂以原則為導(dǎo)向的披露標(biāo)準(zhǔn)，加大了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)責(zé)任，為了降低執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師有必要提高自身的職業(yè)水準(zhǔn)，從而從外部保證了企業(yè)的利益相關(guān)者獲取值得信賴的決策依據(jù)。

三、披露形式：表內(nèi)披露還是表外披露

有關(guān)非經(jīng)常性損益信息的披露，有助于企業(yè)的利益相關(guān)者了解企業(yè)利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)。因此，采取何種信息披露形式將會(huì)在很大程度上影響利益相關(guān)者的決策。

我們知道，會(huì)計(jì)信息的披露不外乎表內(nèi)、表外兩種方式。學(xué)術(shù)研究已經(jīng)表明，在表內(nèi)反映和在表外披露的功效是不同的，會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生直接影響。如果信息僅在附注中披露，報(bào)表使用者將需要花費(fèi)時(shí)間和精力使自己成為會(huì)計(jì)方面的專家，以求掌握：①有些項(xiàng)目沒(méi)有在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露；②在附注中有這些方面的信息；③評(píng)價(jià)附注中這些項(xiàng)目的信息對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。由于精通上述問(wèn)題需要花費(fèi)成本，而且并非所有的報(bào)表使用者都能成為會(huì)計(jì)專家，故而信息若僅在附注中披露，不能在相關(guān)價(jià)格中得到充分反映。此外，報(bào)表提供者與使用者似乎都認(rèn)為表內(nèi)反映與表外披露之間有天壤差別。

就非經(jīng)常性損益而言，自1999年起證監(jiān)會(huì)要求各上市公司在年報(bào)中增加披露“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)”，并說(shuō)明扣除的項(xiàng)目、涉及的金額；同時(shí)還要求披露“扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益”。要求公司在招股說(shuō)明書(shū)、定期報(bào)告以及申請(qǐng)發(fā)行新股材料中對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目?jī)?nèi)容及金額予以充分披露?？梢?jiàn)，在現(xiàn)行的披露規(guī)范中，非經(jīng)常性損益信息的披露得到了監(jiān)管部門的重視，但這種采取表外披露的形式，不能夠滿足利益相關(guān)者的決策需要。這是因?yàn)椋孩僭趫?bào)表附注中披露有關(guān)非經(jīng)常性損益的信息，采用文字描述的形式，上市公司完全可以對(duì)信息的表達(dá)方式進(jìn)行操縱。比如，使用專業(yè)術(shù)語(yǔ)描述關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容，甚至采取“玩概念”的手段。如銀廣廈事件中，公司大量披露其“萃取技術(shù)”所帶來(lái)的業(yè)績(jī)，但即使對(duì)專業(yè)人事來(lái)講，“萃取技術(shù)”也是新名詞。這會(huì)在很大程度上影響利益相關(guān)者對(duì)交易實(shí)質(zhì)的判斷，影響決策效率。②現(xiàn)行披露內(nèi)容似乎過(guò)于簡(jiǎn)單，“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)”和“扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益”兩項(xiàng)指標(biāo)，滿足了監(jiān)管層考核上市公司配股、增發(fā)、退市的要求，但對(duì)于廣大投資者和債權(quán)人的投資、信貸決策來(lái)講是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，他們需要更全面清楚的信息。

那么，對(duì)非經(jīng)常性損益的信息披露采取何種形式更合理？

任何對(duì)現(xiàn)有信息披露形式的改變，都是在權(quán)衡這項(xiàng)改變的成本和收益的基礎(chǔ)上，是利益各方博弈的結(jié)果。非經(jīng)常性損益的信息披露若采取表內(nèi)披露的形式、主要收益是：企業(yè)外部的利益相關(guān)者使用更易于理解的表內(nèi)信息及由此帶來(lái)的決策效率的提高；同時(shí)，對(duì)于有著良好業(yè)績(jī)的上市公司，則減小了在資本市場(chǎng)上出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象的可能。非經(jīng)常性損益的信息披露采取表內(nèi)披露的形式、主要成本是：上市公司由于改變信息披露形式所引發(fā)的成本（包括顯形成本及隱性成本）及監(jiān)管政策變動(dòng)成本（主要指相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及披露標(biāo)準(zhǔn)的變動(dòng)）。在披露形式變更帶來(lái)資本市場(chǎng)資源配置效率提高的前提下，我們認(rèn)為有以下兩種非經(jīng)常性損益的信息披露形式可供選擇：

1.將非經(jīng)常性損益于表內(nèi)反映。可借鑒國(guó)外、如英國(guó)的做法，改變現(xiàn)行利潤(rùn)表的格式，將企業(yè)利潤(rùn)分為經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益兩部分。此時(shí)的利潤(rùn)表將不再是傳統(tǒng)的多步式結(jié)構(gòu)，也不再區(qū)分主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與非主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，而由經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益兩部分組成。在我們看來(lái)，現(xiàn)代企業(yè)為了分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，大多實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)，何為主業(yè)、何為輔業(yè)，有時(shí)很難劃分。而一項(xiàng)交易或事項(xiàng)的本質(zhì)是由性質(zhì)和發(fā)生頻率來(lái)決定的，而不是人為的劃分標(biāo)準(zhǔn)。

2.對(duì)非經(jīng)常性損益的信息單獨(dú)編制附表進(jìn)行披露。披露內(nèi)容包括：①交易的性質(zhì)；②交易的金額；③每項(xiàng)交易的金額占非經(jīng)常性損益總和的比率；④每項(xiàng)交易的金額占凈利潤(rùn)的比率；⑤注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)其中某一項(xiàng)或某幾項(xiàng)性質(zhì)特殊的交易出具的審計(jì)意見(jiàn)；⑥上市公司管理當(dāng)局對(duì)非經(jīng)常性損益的解釋說(shuō)明。

在具體應(yīng)用這兩種信息披露形式時(shí)，考慮到調(diào)整成本的大小，我們認(rèn)為可采用“分步走”的形式，即采用編制附表披露非經(jīng)常性損益的信息較改變現(xiàn)有利潤(rùn)表的格式付出的成本最少，因此可以率先實(shí)施；改變現(xiàn)行利潤(rùn)表的格式，最能對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)信息進(jìn)行描述，但能否實(shí)施，需要利益相關(guān)者（主要指企業(yè)管理當(dāng)局與監(jiān)管機(jī)構(gòu)）的反復(fù)博弈。

四、信息披露與監(jiān)管政策的結(jié)合

不論是對(duì)非經(jīng)常性損益的界定，還是對(duì)有關(guān)非經(jīng)常性損益信息披露形式的探討，都是在現(xiàn)有監(jiān)管上市公司的考核評(píng)價(jià)體系基礎(chǔ)上的“增量”改革。我們認(rèn)為，若想從根本上遏制上市公司利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的行為，還須對(duì)上市公司現(xiàn)有的考核評(píng)價(jià)體系進(jìn)行徹底改革。

目前對(duì)上市公司財(cái)務(wù)考核指標(biāo)方面的要求如下：

1.申請(qǐng)配股，應(yīng)當(dāng)經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師核驗(yàn)，公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。

2.申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師核驗(yàn)，公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%；且預(yù)測(cè)本次發(fā)行完成后當(dāng)年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率按申請(qǐng)配股的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。

3.特別處理的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤(rùn)為負(fù)或者有一年的股東權(quán)益低于注冊(cè)資本；

4.暫停上市的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是最近三年連續(xù)虧損；

5.終止上市的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是最近三年連續(xù)虧損，且在限期內(nèi)未能消除。

通過(guò)分析，可以看出監(jiān)管層已經(jīng)將非經(jīng)常性損益的考核列入了上市公司的配股和增發(fā)的考核指標(biāo)中。但在對(duì)特別處理公司、暫停上市公司、終止上市公司的考核中，卻明顯放寬了標(biāo)準(zhǔn)，沒(méi)有將非經(jīng)常性損益的考核列入其中。通過(guò)分析《中國(guó)證券報(bào)》第3062，3073，3088，3097，3103，3104，3119期的數(shù)據(jù)中可知，2003年非經(jīng)常性損益占凈利潤(rùn)較高的20家公司中ST類企業(yè)竟達(dá)到了8家，占40%.因此，我們認(rèn)為在考核ST、PT類企業(yè)的盈利狀況時(shí)，也應(yīng)剔除非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響。同時(shí)，在考核評(píng)價(jià)上市公司時(shí)，需要引入現(xiàn)金流量指標(biāo)。具體來(lái)講，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量最能反映企業(yè)的實(shí)力，而且對(duì)比經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量與剔除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)，也可以讓企業(yè)判斷經(jīng)營(yíng)中的信用政策、借款條件是否需要調(diào)整。在考核評(píng)價(jià)上市公司時(shí)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的引入也是可以探討的，比如企業(yè)在所處行業(yè)中的位置、國(guó)家對(duì)該行業(yè)的政策。

不管是財(cái)務(wù)指標(biāo)還是非財(cái)務(wù)指標(biāo)的考核與評(píng)價(jià)，都與信息的真實(shí)可靠密不可分，因此完善上市公司的信息披露，將成為社會(huì)各利益相關(guān)主體的使命，誠(chéng)信、健康的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將會(huì)創(chuàng)造出“多贏”的局面。

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