一、制度理論與企業(yè)信用

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)把制度理解為能抑制人際交往中可能出現(xiàn)的任意行為和機(jī)會主義行為的一套行為規(guī)則與程序。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人道格拉斯•諾斯認(rèn)為，制度是人為設(shè)計(jì)的、型塑人們互動(dòng)關(guān)系的博弈規(guī)則，它旨在約束主體福利或效用最大化，是決定長期經(jīng)濟(jì)績效的根本因素。制度約束包括兩個(gè)方面：一方面，禁止人們從事某種活動(dòng)；另一方面，界定可以被允許從事某些活動(dòng)的條件。因此，制度是一種人類在其中發(fā)生相互交往的框架。制度作為人們相互交往的指南，通過為人們提供日常生活規(guī)則來減少不確定性，當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體做生意、借錢、駕車、人際交往時(shí)，就能夠知道或者很容易學(xué)到應(yīng)該如何去做。制度對經(jīng)濟(jì)績效的影響是無可爭議的，制度能夠影響市場主體的行為選擇，源于其目的是追求主體福利或效用最大化。羅納德•科斯認(rèn)為，降低交易費(fèi)用，提高資源配置效率的關(guān)鍵是建立使市場主體講信用的收益大于失信的制度。現(xiàn)階段并不是所有的企業(yè)都講求信用。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，我國企業(yè)每年因信用缺失導(dǎo)致的直接和間接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)6000億元。有統(tǒng)計(jì)表明，我國企業(yè)壞賬率高達(dá)1%至2%，且呈逐年增長勢頭，相比較之下，成熟市場經(jīng)濟(jì)體制國家的企業(yè)壞賬率通常為0.25%至0.5%。我國每年簽訂的約40億份合同中，合同履約率只有50%。雖然企業(yè)失信行為的泛濫并不能完全歸結(jié)于行為主體的道德敗壞，但與現(xiàn)有制度建設(shè)的欠缺有著必然聯(lián)系。在不完善的市場條件下，人們實(shí)施機(jī)會主義行為的收益大于其成本，在征信成本太高而失信成本過低或?yàn)榱愕那闆r下，違約、造假、欺詐處處上演，必然損害企業(yè)的利益，造成市場失靈和秩序混亂，這是失信的主要原因。企業(yè)在不甘心受到相應(yīng)損害的前提下，為了保持正常的交易，盡可能保護(hù)自身的利益，必須建立一套完善且有效的制度作為保障，信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)運(yùn)而生。企業(yè)依據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對信用銷售中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)管理，成立專門機(jī)構(gòu)和專業(yè)人員了解客戶、合作伙伴和競爭對手的信用狀況，制定科學(xué)的信用政策，為防范風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大交易、提高利潤、減少損失、增加賒銷成功率等進(jìn)行一系列活動(dòng)，從而規(guī)避和降低信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角分析，企業(yè)開展信用風(fēng)險(xiǎn)管理是其追求效益最大化的必然選擇。

二、制度變遷理論與企業(yè)制度建設(shè)

制度建設(shè)在社會中的主要作用是通過建立一個(gè)人們互動(dòng)的穩(wěn)定結(jié)構(gòu)來減少不確定性。制度變遷理論的研究目的在于通過制度的產(chǎn)生與變動(dòng)來研究某一經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并指出各經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)濟(jì)績效各異的根源。馬克斯•韋伯指出：凡是適合生產(chǎn)力發(fā)展的經(jīng)濟(jì)制度就是有效的制度。企業(yè)制度作為社會生產(chǎn)的一種組織制度，隨著生產(chǎn)力的發(fā)展和人們對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)效率的追求逐步形成，企業(yè)制度發(fā)展的直接原因是提高經(jīng)濟(jì)效率，這集中體現(xiàn)在企業(yè)制度的變革能創(chuàng)造一種新的生產(chǎn)力，新的企業(yè)制度既能節(jié)約生產(chǎn)費(fèi)用、降低生產(chǎn)成本，同時(shí)也能增加產(chǎn)出，不僅能為管理的創(chuàng)新提供制度條件和前提，也能夠提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)綜合效率。羅納德•科斯指出，企業(yè)可以根據(jù)自身需要改變各種生產(chǎn)要素的利用率，達(dá)到最優(yōu)效率，在交易成本大于零的情況下，制度安排對資源的配置和企業(yè)的受益都將產(chǎn)生影響，不同的制度安排會產(chǎn)生不同的資源配置效率，企業(yè)需要在不同的制度之間進(jìn)行選擇。道格拉斯•諾斯從人類行為理論和交易費(fèi)用理論的結(jié)合考察制度產(chǎn)生和變遷的過程，制度是為了降低人們互動(dòng)中的不確定性而存在的，隨著生產(chǎn)專業(yè)化程度的日益提高，邊際生產(chǎn)成本逐漸遞減，以及信息不對稱和市場中機(jī)會主義的存在，邊際交易成本就會逐漸增加，從而影響經(jīng)濟(jì)效益。制度的穩(wěn)定性絲毫不否定它們處于變遷之中的事實(shí)。制度變遷是一個(gè)復(fù)雜、漸進(jìn)、非連續(xù)的過程，是由于社會中非正式約束嵌入的結(jié)果，不論是慣例、行為準(zhǔn)則、行為規(guī)范，還是個(gè)人、公司之間的契約，制度總是處于不斷演化之中。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，組織及企業(yè)家從事有目的的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，因而他們是制度變遷的主角，型塑了制度變遷的方向。雖然韋伯、科斯、諾斯等對制度研究的出發(fā)點(diǎn)和目的不盡相同，但都認(rèn)為生產(chǎn)力或技術(shù)的進(jìn)步以及制度的變遷，對社會或是一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)效益起到了決定性的作用。企業(yè)作為一種組織形式，是一個(gè)有目的的實(shí)體，是由其創(chuàng)立者設(shè)計(jì)出來、用來最大化其財(cái)富和收入，以及實(shí)現(xiàn)其他由社會制度結(jié)構(gòu)所提供機(jī)會設(shè)定的目標(biāo)。在追求這些目標(biāo)的過程中，企業(yè)逐漸改變制度結(jié)構(gòu)，不同約束之間的相互作用使得企業(yè)的財(cái)富最大化。最合理的制度安排就是使交易成本為零，如果原有的制度安排不能提高利潤，原有制度安排下的某些人為了獲取潛在利潤，就會率先克服這些障礙，從而導(dǎo)致新的制度安排。信用制度變遷對利潤增長的作用路徑是在一個(gè)動(dòng)態(tài)的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，現(xiàn)有的制度安排決定了市場經(jīng)濟(jì)交易機(jī)會與交易成本，從而決定了經(jīng)濟(jì)增長的收入及速度。當(dāng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的進(jìn)出口產(chǎn)品價(jià)格、原材料價(jià)格、勞動(dòng)力價(jià)格等外界條件、因素變化進(jìn)入經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)時(shí)，則改變了現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)條件及收益結(jié)構(gòu)，只有進(jìn)行制度創(chuàng)新，創(chuàng)立新的合適的信用管理制度，才有可能實(shí)現(xiàn)潛在利潤，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長。因此，制度變遷是經(jīng)濟(jì)增長的必要條件之一，也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤增長的必要基礎(chǔ)。為了獲得經(jīng)濟(jì)績效，企業(yè)建立一套能夠提高經(jīng)濟(jì)效益的制度是必然選擇，以解決市場信息不對稱，以及市場經(jīng)濟(jì)不完備情況下機(jī)會主義導(dǎo)致的生產(chǎn)成本增加的問題。這其中，建立科學(xué)、完善的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度是最優(yōu)選擇。

三、信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度對企業(yè)核心競爭力的影響

企業(yè)核心競爭力是企業(yè)在各種創(chuàng)新能力中最基本、對其他創(chuàng)新能力起促進(jìn)或制約性先導(dǎo)作用的創(chuàng)新能力，具有稀缺性、不可復(fù)制性等特征。企業(yè)的正式制度會影響企業(yè)的組織氛圍，進(jìn)而在資源決策時(shí)產(chǎn)生規(guī)范和理性，只有當(dāng)資源與企業(yè)正式制度適配時(shí)，其創(chuàng)新能力才會提高。因此，企業(yè)制度創(chuàng)新能力具有企業(yè)核心競爭力的特征。企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度作為信用銷售中考察企業(yè)市場營銷能力、營運(yùn)能力、內(nèi)部管理能力的核心制度，也具有核心競爭力的基本屬性和特征，是企業(yè)獲得持續(xù)競爭優(yōu)勢的來源之一。在當(dāng)前的市場環(huán)境下，企業(yè)間的競爭愈演愈烈，賒銷、信用交易規(guī)模不斷增大，信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度對企業(yè)核心競爭力的影響較為明顯。企業(yè)通過建立規(guī)范化的制度和規(guī)則，有效降低企業(yè)的應(yīng)收賬款管理成本、存貨成本等相關(guān)管理成本，同時(shí)迎合了客戶不同交易方式的需求，大大提高了銷售利潤率和市場占有率，使本企業(yè)具有了其他同行業(yè)企業(yè)不可比擬的競爭力，在激烈的市場競爭中處于有利地位。一方面，信用管理制度的建立，在滿足經(jīng)銷商或消費(fèi)者短期融資需求的同時(shí)，能夠迅速擴(kuò)大市場份額，提高經(jīng)營收益，實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)者價(jià)值和企業(yè)自身利益的統(tǒng)一。特別是在生產(chǎn)貿(mào)易鏈愈加緊密的情況下，只有加強(qiáng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，建立符合市場規(guī)范的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，降低市場主體的交易成本，才能推進(jìn)跨區(qū)域的企業(yè)合作，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)銷售最大化的同時(shí)，將信用風(fēng)險(xiǎn)降至最低。另一方面，科學(xué)的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度有利于企業(yè)形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，使上游供應(yīng)商、制造商和下游渠道商之間形成穩(wěn)固的供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系，提高交易對手的忠誠度和成功率，提升企業(yè)績效，提高企業(yè)的競爭力。

摘要：供應(yīng)鏈金融是促進(jìn)金融供給側(cè)改革、解決中小微企業(yè)融資難題的有效途徑，同時(shí)伴隨著不同于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，對其進(jìn)行分析研究是供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。為此，本文分析供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)特征，包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征突出、風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)性特征明顯、信息不對稱問題嚴(yán)重、道德風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散性突出等；基于系統(tǒng)論提出六要素系統(tǒng)分析框架：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)要素、電子商務(wù)環(huán)境、核心企業(yè)、融資企業(yè)、供應(yīng)鏈關(guān)系以及融資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)屬性，并進(jìn)一步提出供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管控對策。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；信用風(fēng)險(xiǎn)；中小微企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)管控；商業(yè)銀行

供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)主要特征

供應(yīng)鏈將初級生產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)再生產(chǎn)以及生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)緊密串聯(lián)為一體，因其運(yùn)行管理的復(fù)雜性，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出自身獨(dú)有特征，主要體現(xiàn)在以下方面。一是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征突出。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的典型特征是單個(gè)主體難以通過風(fēng)險(xiǎn)防控措施有效降低或分散其風(fēng)險(xiǎn)，具有突發(fā)性明顯、擴(kuò)散性強(qiáng)和破壞性大等特點(diǎn)。對于供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)而言，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征尤為突出。在供應(yīng)鏈初級生產(chǎn)環(huán)節(jié)，易于受自然災(zāi)害或經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，導(dǎo)致某一區(qū)域初級供應(yīng)商集中大面積的損失，所形成的風(fēng)險(xiǎn)可能迅速通過供應(yīng)鏈關(guān)系傳導(dǎo)、擴(kuò)散，形成整個(gè)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)；而發(fā)生在再生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)的質(zhì)量安全風(fēng)險(xiǎn)事件，如三鹿奶粉三聚氰胺事件、日本高田公司安全氣囊質(zhì)量丑聞等，誘發(fā)了整個(gè)供應(yīng)鏈危機(jī)，并擴(kuò)散至整個(gè)產(chǎn)業(yè)，形成了影響空前的全局性危害，從供應(yīng)鏈金融視角分析，反映供應(yīng)鏈金融突出的系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)特征。二是風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)性特征明顯。由于供應(yīng)鏈金融是以供應(yīng)鏈為依托的多主體參與的系統(tǒng)性經(jīng)濟(jì)行為，各參與主體之間存在相互依賴和動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)關(guān)系，任何一個(gè)參與主體發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，都會沿著供應(yīng)鏈傳導(dǎo)擴(kuò)散。上游中小微企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，會通過價(jià)格、供應(yīng)關(guān)系等逐級傳導(dǎo)給下游企業(yè)；下游企業(yè)發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn)事件，將影響供應(yīng)鏈上資金的正常流動(dòng)，從而對整個(gè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)形成影響；而如果核心企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，對整個(gè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的影響將更為嚴(yán)重，可能導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的危機(jī)，造成供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。此外，作為供應(yīng)鏈的重要中介性參與主體，物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融過程中發(fā)揮著重要的信息共享與業(yè)務(wù)協(xié)作功能，信用風(fēng)險(xiǎn)也可能通過物流系統(tǒng)波及整個(gè)供應(yīng)鏈金融。三是信息不對稱問題嚴(yán)重。信息不對稱是導(dǎo)致中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)過高的直接原因，金融機(jī)構(gòu)依托于核心企業(yè)對上下游中小企業(yè)信用信息的掌握開展面向中小企業(yè)的信用融資服務(wù)，但現(xiàn)實(shí)中核心企業(yè)對中小企業(yè)信息的掌握并不全面，多限于表面的交易信息，難于獲取反映中小企業(yè)信用狀況的內(nèi)部管理、財(cái)務(wù)能力、真實(shí)競爭力以及歷史信用記錄等全面信用信息?；蛘呒幢隳軌颢@得相關(guān)信息，也無法甄別其真?zhèn)?。這當(dāng)然與中小微企業(yè)的基礎(chǔ)素質(zhì)有直接關(guān)系，但也與信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在本地區(qū)、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)間發(fā)展不均衡密切相關(guān)，尤其是中小微企業(yè)在管理中的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應(yīng)用比較滯后，很大程度上制約了供應(yīng)鏈金融信用信息的共享和管理協(xié)同。四是道德風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散性突出。道德風(fēng)險(xiǎn)一般指在信息不對稱情形下交易相關(guān)方為獲取不當(dāng)?shù)美?、避免?zé)任而發(fā)生逆向選擇行為導(dǎo)致的違約風(fēng)險(xiǎn)。一方面，供應(yīng)鏈上下游中小微經(jīng)營主體經(jīng)營規(guī)范性、持續(xù)性較差，很容易在經(jīng)營過程中做出主觀逆向選擇，引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)并沿著供應(yīng)鏈進(jìn)一步放大，形成供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，中小微經(jīng)營實(shí)體受內(nèi)外部環(huán)境制約，抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱，當(dāng)遭受外在風(fēng)險(xiǎn)侵襲時(shí)，部分經(jīng)營主體會發(fā)生被動(dòng)道德風(fēng)險(xiǎn)，并引發(fā)其它經(jīng)營者效仿，導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)橫向擴(kuò)散，從而誘發(fā)供應(yīng)鏈金融整體信用風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)框架與因素分析

根據(jù)系統(tǒng)發(fā)展觀，風(fēng)險(xiǎn)的形成動(dòng)因可分為內(nèi)因和外因：內(nèi)因是風(fēng)險(xiǎn)主體自身及其行為因素，能夠自我控制；而外因是風(fēng)險(xiǎn)主體難以準(zhǔn)確預(yù)知或控制的不確定因素。進(jìn)一步的，從參與主體的視角分析供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)主體（供應(yīng)鏈核心企業(yè)、融資企業(yè)）、直接載體（融資資產(chǎn)）以及一定時(shí)期內(nèi)形成的供應(yīng)鏈關(guān)系等共同構(gòu)成了影響供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在動(dòng)因；而其所處政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自然環(huán)境，以及信息技術(shù)環(huán)境（行業(yè)電子商務(wù)發(fā)展水平）構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)形成的外在動(dòng)因?；诖?，結(jié)合供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)特征分析，提出供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)分析框架，如圖1所示。（一）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一種由整體環(huán)境因素所導(dǎo)致的不可分散風(fēng)險(xiǎn)，可能由單一風(fēng)險(xiǎn)事件誘發(fā)、因主體之間關(guān)聯(lián)關(guān)系而引發(fā)破壞性擴(kuò)散效應(yīng)，對整個(gè)系統(tǒng)產(chǎn)生巨大的、全局性的沖擊。自然災(zāi)害、環(huán)境污染、政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等外在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素，對供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生至關(guān)重要影響。自然災(zāi)害、環(huán)境污染經(jīng)常對涉及第一產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈上游企業(yè)造成不可抗力的危害，導(dǎo)致供應(yīng)鏈供求關(guān)系的劇烈變化、成本大幅波動(dòng)，甚至引發(fā)整個(gè)供應(yīng)鏈無法預(yù)控的重大風(fēng)險(xiǎn)；國際政治環(huán)境惡化導(dǎo)致國際貿(mào)易摩擦頻發(fā)，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)以及產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等，可能導(dǎo)致某一產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)ジ偁巸?yōu)勢，誘發(fā)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)。（二）電子商務(wù)環(huán)境因素。近年來電子商務(wù)在我國迅速發(fā)展，但行業(yè)應(yīng)用水平不夠均衡，主要反映在供應(yīng)鏈金融各參與主體所處的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)應(yīng)用環(huán)境，包括信息共享程度、網(wǎng)絡(luò)協(xié)同處理能力和信息化應(yīng)用水平等方面。信息共享程度反映了供應(yīng)鏈金融各利益相關(guān)方是否能夠通過電子商務(wù)協(xié)同平臺實(shí)現(xiàn)對信用信息的共享，它影響到各方能否及時(shí)、客觀、全面掌握相關(guān)信用狀況，進(jìn)而制定和采取相應(yīng)信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施；網(wǎng)絡(luò)協(xié)同處理能力主要指供應(yīng)鏈金融各主體通過電子商務(wù)技術(shù)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同處理的能力，對提升信用風(fēng)險(xiǎn)管控效率、高效處理信用風(fēng)險(xiǎn)事件、緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)后果影響十分關(guān)鍵；信息化應(yīng)用水平是指以ERP系統(tǒng)為代表的信息化應(yīng)用，是否提供了適用于供應(yīng)鏈管理需要的信息化手段，反映了供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理是否具備現(xiàn)代化管理基礎(chǔ)。（三）核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)因素。核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是整個(gè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的“震中”，源自核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)極易通過供應(yīng)鏈關(guān)系傳導(dǎo)至上下游企業(yè)，進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈乃至產(chǎn)業(yè)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)放大，甚至誘發(fā)危機(jī)產(chǎn)生。從相關(guān)理論研究和業(yè)界實(shí)踐來看，將其作為供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵內(nèi)在要素，一般考察其所處行業(yè)地位、產(chǎn)品優(yōu)勢、基礎(chǔ)素質(zhì)、償債能力、盈利能力以及信用級別因素。當(dāng)然，以上因素并非孤立分散的反映核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，而是構(gòu)成系統(tǒng)性的有機(jī)整體，需要在此基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合評估，才能更為全面、準(zhǔn)確地把握其信用風(fēng)險(xiǎn)。（四）融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)因素。融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的“震源”，通常是供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的源頭，通過供應(yīng)鏈得以傳導(dǎo)放大，形成整體供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于供應(yīng)鏈金融融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析，理論研究和業(yè)界實(shí)踐一般是在中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上，融入融資企業(yè)供應(yīng)鏈相關(guān)因素，可歸納為企業(yè)基礎(chǔ)素質(zhì)、融資企業(yè)地位、產(chǎn)品競爭力、盈利能力、償債能力、運(yùn)營能力、發(fā)展（成長）能力、信用狀況等方面。同樣，以上方面從不同維度反映了影響融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的因素，割裂的關(guān)注某一方面都是有失偏頗的，需要系統(tǒng)性進(jìn)行綜合評判。（五）供應(yīng)鏈關(guān)系因素。供應(yīng)鏈關(guān)系是供應(yīng)鏈各方一定時(shí)期內(nèi)在信息共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)基礎(chǔ)上形成實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展的合作關(guān)系，在一定程度上還影響供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生概率和處置后果。從理論研究和實(shí)踐探索來看，供應(yīng)鏈關(guān)系主要體現(xiàn)在反映供應(yīng)鏈相對競爭地位的供應(yīng)鏈競爭力、由供應(yīng)鏈各方之間約束關(guān)系（如長期合作契約）決定的關(guān)系強(qiáng)度、綜合反映供應(yīng)鏈上合作各方深層次潛在關(guān)系的關(guān)系質(zhì)量、合作時(shí)間以及合作頻率等方面，以上因素從供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑的角度，反映了影響供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)演化發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)因。（六）融資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)屬性融資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)屬性對供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、緩釋乃至違約損失產(chǎn)生直接影響?？疾烊谫Y資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)屬性是供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)性工作。在供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)研究中，學(xué)界與業(yè)界基本上都考慮了此因素，但不同行業(yè)融資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)屬性對其供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的影響存在較大差異，如在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融與汽車制造業(yè)供應(yīng)鏈金融中的融資資產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)判然不同。一般的，通過考察資產(chǎn)價(jià)格穩(wěn)定性、融資資產(chǎn)保質(zhì)性和資產(chǎn)變現(xiàn)能力等因素，綜合評價(jià)融資資產(chǎn)對債務(wù)的保障風(fēng)險(xiǎn)。

[摘要]我國的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由過去的賣方市場進(jìn)入買方市場，在以買方市場為主的競爭格局中，信用交易已成為企業(yè)獲取市場競爭力的必要手段和經(jīng)營方式。我國信用問題突出表現(xiàn)在企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與銀行之間貨款或貸款的拖欠，拖欠問題始終是困擾我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大頑癥。眾所周知，拖欠問題的背后反映的是信用風(fēng)險(xiǎn)問題，它源于外部環(huán)境和內(nèi)部管理兩個(gè)方面，其中內(nèi)部管理起決定作用。在企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制中，市場營銷、財(cái)務(wù)管理、信息管理和信用管理相互交叉，缺一不可，而信用管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心內(nèi)容。在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家中，信用管理被認(rèn)為是企業(yè)的生命，沒有一個(gè)完善、有效的信用管理制度，企業(yè)將缺少足夠的市場競爭力，將失去防范信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，最終將會被市場無情地淘汰。我國企業(yè)間帳款拖欠現(xiàn)象的產(chǎn)生，其根本原因是企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制不健全，缺少專門的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度。企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的源頭，有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)必須首先加強(qiáng)企業(yè)信用管理。本文針對我國企業(yè)信用管理的現(xiàn)狀，提出了加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理，提高企業(yè)競爭能力的具體思路。

（正文）我國信用問題突出表現(xiàn)在企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與銀行之間貨款或貸款的拖欠，拖欠問題始終是困擾我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大頑癥。眾所周知，拖欠問題的背后反映的是信用風(fēng)險(xiǎn)問題，它源于外部環(huán)境和內(nèi)部管理兩個(gè)方面，其中內(nèi)部管理起決定作用。在企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制中，市場營銷、財(cái)務(wù)管理、信息管理和信用管理相互交叉，缺一不可，而信用管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心內(nèi)容。在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家中，信用管理被認(rèn)為是企業(yè)的生命，沒有一個(gè)完善、有效的信用管理制度，企業(yè)將缺少足夠的市場競爭力，將失去防范信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，最終將會被市場無情地淘汰。我國企業(yè)間帳款拖欠現(xiàn)象的產(chǎn)生，其根本原因是企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制不健全，缺少專門的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度。企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的源頭，有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)必須首先加強(qiáng)企業(yè)信用管理。

一、企業(yè)信用管理的內(nèi)涵及意義

1．企業(yè)信用管理有狹義和廣義之分。廣義的信用管理是指企業(yè)為獲得他人提供的信用或授予他人信用而進(jìn)行的管理活動(dòng)。狹義的信用管理是指對企業(yè)的授信活動(dòng)和援信決策進(jìn)行的科學(xué)管理，其主要目的是提高競爭力、擴(kuò)大市場占有份額。本文所說的企業(yè)信用管理主要是狹義的企業(yè)信用管理，也是傳統(tǒng)的企業(yè)信用管理。

企業(yè)信用管理是現(xiàn)代企業(yè)管理中最重要的組成部分，是企業(yè)管理學(xué)的一個(gè)重要分支。從企業(yè)管理職能的角度，企業(yè)信用管理是指通過制定信用管理政策，指導(dǎo)和協(xié)調(diào)內(nèi)部各部門的業(yè)務(wù)活動(dòng)，對客戶信息進(jìn)行收集和評估，對信用額度的授予、債權(quán)保障、應(yīng)收賬款回收等各交易環(huán)節(jié)進(jìn)行全面監(jiān)督，以保障應(yīng)收賬款安全和及時(shí)回收的管理。企業(yè)信用管理的目的是對各種規(guī)模的企業(yè)，在力求達(dá)到企業(yè)銷售最大化的同時(shí)，將信用風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

2．企業(yè)信用管理的意義。信用管理問題是影響企業(yè)競爭力的關(guān)鍵。在買方市場條件下，一個(gè)企業(yè)要在激烈的市場競爭中脫穎而出，除了加強(qiáng)商品質(zhì)量和價(jià)格競爭力以外，還有一個(gè)重要的方面就是要提高信用銷售（賒銷）的能力。也就是說，要更多地采用信用結(jié)算方式增強(qiáng)企業(yè)競爭力。與現(xiàn)匯結(jié)算方式相比，信用結(jié)算方式的優(yōu)勢顯而易見，購買方可以憑借自身良好的信用充當(dāng)交易媒介先收貨后付款，從而大大提高購買方的購買能力和銷售商的營業(yè)額。在西方國家，所有商業(yè)貿(mào)易的90％都采用信用方式進(jìn)行，只有不到10％的貿(mào)易采用現(xiàn)匯結(jié)算，信用結(jié)算方式已經(jīng)成為商品交易中的絕對主流。而在我國，由于企業(yè)信用的缺失和不足，企業(yè)問信用交易方式僅占所有交易的20％左右，現(xiàn)匯交易達(dá)到80％，落后的結(jié)算方式嚴(yán)重地阻礙了貿(mào)易的擴(kuò)大和企業(yè)的發(fā)展，也使我國企業(yè)的競爭力大大減弱。很多國外廠商因?yàn)闊o法接受我國企業(yè)的現(xiàn)匯結(jié)算方式轉(zhuǎn)而去購買其他國家的產(chǎn)品，這樣的例子不勝枚舉。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，我國企業(yè)已處于和國外企業(yè)同臺競爭的環(huán)境中，而據(jù)上述分析，同樣規(guī)模的企業(yè)，西方企業(yè)的信用銷售能力是我們的4倍。如此大的差距，我們根本無力與國外企業(yè)競爭。我國企業(yè)必須大大提高賒銷比例，才能在銷售上與國外企業(yè)競爭。提高賒銷比例的前提是加強(qiáng)企業(yè)信用管理。

［摘要］中小型外貿(mào)企業(yè)在產(chǎn)品出口過程中由于企業(yè)本身認(rèn)知與能力不足、出口產(chǎn)品自身的特點(diǎn)以及收匯方式等內(nèi)因，加之缺乏專門的信用評級機(jī)構(gòu)和相應(yīng)法律保障、風(fēng)險(xiǎn)管理體制存在缺陷等外因，導(dǎo)致其面臨諸多信用風(fēng)險(xiǎn)問題。應(yīng)構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，通過事前預(yù)警與客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，從而對出口信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判別、評價(jià)和控制。此外，還應(yīng)建立科學(xué)的征信體系，建立并完善出口信用中介機(jī)構(gòu)，并出臺相應(yīng)政策為中小型外貿(mào)企業(yè)發(fā)展提供資金支持。

［關(guān)鍵詞］中小型外貿(mào)企業(yè);出口信用;風(fēng)險(xiǎn)管理;機(jī)制構(gòu)建;征信體系

一、中小型外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理:概念及意義

(一)中小型外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

1．信用風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，“信用是一種借貸活動(dòng)，是以償還為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式”。它體現(xiàn)的是一種“借”和“貸”的關(guān)系，來源于貿(mào)易雙方交付的延遲性，即時(shí)間差。［1］而信用風(fēng)險(xiǎn)是一種可能性，即不遵守諾言的可能性，是買賣雙方由于一方違約而可能帶來的相關(guān)損失。目前我國中小型外貿(mào)企業(yè)面臨的信用問題中最為突出的就是商業(yè)信用的缺失。很多情況下貿(mào)易雙方在商品交易過程中僅憑彼此的信譽(yù)與信任進(jìn)行交付，諸如賒賬、延期付款、預(yù)付定金等形式，時(shí)而會出現(xiàn)嚴(yán)重的失信問題。中小型外貿(mào)企業(yè)作為信用主體，在對外貿(mào)易活動(dòng)中不得不承受信用風(fēng)險(xiǎn)所帶來的各種不利后果。2．外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)。外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在對外貿(mào)易活動(dòng)中基于信用而提供商品或貨幣而債務(wù)人不能按期足額地償還債務(wù)的可能性。國際貿(mào)易具有特殊性，中小型外貿(mào)企業(yè)與外商發(fā)生貿(mào)易關(guān)系時(shí)，因國內(nèi)外諸多條件的限制，比如信息不對稱、資源利用的能力有限、新制度的安排等，使其不能很好地控制風(fēng)險(xiǎn)，而這一過程中風(fēng)險(xiǎn)卻是始終伴隨的。外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重威脅中小型外貿(mào)企業(yè)的生存和發(fā)展。3．外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，指外貿(mào)企業(yè)對因信用關(guān)系而產(chǎn)生的對外貿(mào)易活動(dòng)中的不確定性———信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度指導(dǎo)和協(xié)調(diào)內(nèi)部各部門的業(yè)務(wù)活動(dòng)而實(shí)施的一整套業(yè)務(wù)方案、政策措施以及為此而建立的一整套組織制度。［2］主要是對客戶基本信息的搜集、債權(quán)的保障、信用的評估、應(yīng)收賬款的回收、信用額度的授予等等。采用相應(yīng)的手段來預(yù)測進(jìn)而管理風(fēng)險(xiǎn)，是外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)和重要職能。4．政府信用風(fēng)險(xiǎn)管理。政府信用風(fēng)險(xiǎn)管理一般包括政府如何建立信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控機(jī)制、如何提高政府管理信用風(fēng)險(xiǎn)的能力以及整合資源的能力等。筆者把它分為三個(gè)階段:第一階段:簽約前。旨在通過對風(fēng)險(xiǎn)的類別進(jìn)行辨識，并建立對外商資信調(diào)查和評估機(jī)制，從而對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷和預(yù)測，盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，使交易過程向良性方向發(fā)展。第二階段:簽約中。政府通過建立債權(quán)保障機(jī)制，幫助外貿(mào)企業(yè)增強(qiáng)信用能力、控制交易中的信用風(fēng)險(xiǎn)，在交易中期轉(zhuǎn)移可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。第三階段:簽約后。政府對由于意外突發(fā)事件而產(chǎn)生的債務(wù)人不能按期償還債務(wù)的貨幣信用危機(jī)采取補(bǔ)救措施和保險(xiǎn)手段，力促交易有序進(jìn)行，并最大限度地保障債權(quán)人的權(quán)益和利益不受損害。

(二)中小型外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的外延

［摘要］隨著金融租賃業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，如何有效識別、防范和控制承租企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理，是金融租賃公司面臨的共同課題。

金融租賃公司引入外部評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級和信用風(fēng)險(xiǎn)管理有助于提高其信用風(fēng)險(xiǎn)識別和防范能力，提升自身核心競爭力。而信用評級機(jī)構(gòu)開展與金融租賃公司的合作，也可進(jìn)一步拓展市場，增加信用信息數(shù)據(jù)的積累。二者合作的主要方式包括信用評級、盡職調(diào)查、管理咨詢以及信用方案設(shè)計(jì)等。

［關(guān)鍵詞］金融租賃；信用評級；合作

1金融租賃行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

融資租賃誕生于20世紀(jì)50年代初期的美國，目前，全球近15%的投資都通過融資租賃完成；在美國，融資租賃已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的第二大金融工具，其租賃滲透率已超過30%，進(jìn)入成熟期。而在中國，到20世紀(jì)80年代才引入融資租賃，融資租賃的滲透率一直較低。2007年3月1日，銀監(jiān)會頒布的《金融租賃公司管理辦法》正式實(shí)施。這一辦法的出臺，標(biāo)志著銀行自1997年被強(qiáng)行退出租賃市場后重新獲得該牌照，工行、國開行、建行、交行、民生、招行等相繼成立了金融租賃公司。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)，截至2008年11月，6家銀行租賃公司的平均注冊資本達(dá)到36億元，租賃資產(chǎn)規(guī)模約為460億元，只用了一年就大致占據(jù)了整個(gè)融資租賃市場業(yè)務(wù)的半壁江山。

融資租賃是一種特殊的金融業(yè)務(wù)，是一種將金融、貿(mào)易、工業(yè)結(jié)合起來，使用權(quán)與所有權(quán)分離，通過“融物”達(dá)到“融資”的交易，其法律實(shí)質(zhì)是出租人按承租人對租賃物與供貨人的選擇取得租賃物再出租給承租人。

[摘要]信用擔(dān)保是公認(rèn)的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，提高專業(yè)化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，對于中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的健康持續(xù)發(fā)展和功能發(fā)揮至關(guān)重要。本文利用模糊數(shù)學(xué)理論，通過構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系，對中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行模糊綜合評價(jià)。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；信用擔(dān)保；模糊綜合評價(jià)

一、中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀與控制方法選擇

我國中小企業(yè)信用擔(dān)保實(shí)踐起步于1992年，經(jīng)過十多年的發(fā)展，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系組建工作已基本完成，并初步發(fā)揮改善中小企業(yè)融資環(huán)境的作用。但由于發(fā)展時(shí)間短，我國的擔(dān)保業(yè)面臨著資金規(guī)模小、業(yè)務(wù)單一、業(yè)務(wù)程序不規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)防范不到位等諸多問題，而風(fēng)險(xiǎn)管理是最為核心的問題。由于對中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)水平認(rèn)識不足，我國各地中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在實(shí)際運(yùn)行中都采取了相對保守的策略，擔(dān)保資金尚未有效利用，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的中介功能尚未真正體現(xiàn)，能夠受到中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持和服務(wù)的中小企業(yè)還極其有限。在此背景下，有必要引入定量分析技術(shù)，精確度量擔(dān)保業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而尋求在風(fēng)險(xiǎn)有效控制前提下適度的擔(dān)保規(guī)模，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展與風(fēng)險(xiǎn)控制之間的均衡。

信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理包括信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與度量、決策、風(fēng)險(xiǎn)防范和控制，而對中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理的中心工作，是決定擔(dān)保機(jī)構(gòu)能否生存及有效運(yùn)行的關(guān)鍵。本文對中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的研究主要是針對信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，即擔(dān)保項(xiàng)目評審，而不是擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)。

有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法的研究在國內(nèi)處于起步階段，在國外卻處于成熟階段，涌現(xiàn)了KMV、CreditMetrics、Credit等眾多模型和方法，這些先進(jìn)的評估理論和方法由于在國內(nèi)缺乏相應(yīng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，難以進(jìn)行廣泛的運(yùn)用。遺傳規(guī)劃、貝葉斯網(wǎng)絡(luò)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等非線性方法在一定程度上可以提高評價(jià)的準(zhǔn)確性并且解決了數(shù)據(jù)的非正態(tài)分布問題，但是這些方法在評估過程中的“暗箱”操作，使其不具有很高的可解釋性和可操作性。還有其他一些數(shù)學(xué)方法，如Z值破產(chǎn)模型、Chesser企業(yè)信用預(yù)測模型，由于引入的指標(biāo)少且大多為財(cái)務(wù)指標(biāo)，評價(jià)結(jié)果有一定的缺陷和局限性。因此需要尋求一種準(zhǔn)確性高和可操作性強(qiáng)的評價(jià)方法，對信用擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評估。本文針對中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，引入模糊綜合評判模型來對中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析。

摘要：近年來，我國商品市場中的信用缺失問題的嚴(yán)重性引起了社會的廣泛關(guān)注，從企業(yè)拖欠銀行貸款、經(jīng)營中弄虛作假、假冒偽劣等方面可以了解到商品市場中信用缺失的主要表現(xiàn)，我們從技術(shù)層面和制度層面等分析商品市場信用缺失的原因，才能提出了建立中國企業(yè)信用制度體系的政策建議。

關(guān)鍵詞：商品市場；信用缺失；企業(yè)信用制度體系

改革開放以后，中國傳統(tǒng)的采邑經(jīng)濟(jì)受到市場經(jīng)濟(jì)的沖擊而逐漸被破壞，代之以以社會化大生產(chǎn)為特征的市場經(jīng)濟(jì)，各種產(chǎn)品和包括人力資源在內(nèi)的生產(chǎn)要素的流動(dòng)領(lǐng)域大大擴(kuò)大了。人員流動(dòng)范圍的擴(kuò)大和流動(dòng)更加頻繁，使得原有的身份信用不再能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，不斷地出現(xiàn)反映信用缺失問題的現(xiàn)象，事實(shí)上，中國經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域以及各個(gè)市場主體和公共部門都不同程度地存在信用問題，這些問題成為中國經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展的桎梏。

本文主要分析我國商品市場中的信用缺失問題。

一、我國商品市場中信用缺失問題的主要表現(xiàn)

商業(yè)信用是信用制度的基本內(nèi)容之一，我國目前的信用缺失首先表現(xiàn)在商業(yè)信用領(lǐng)域，概括起來，主要表現(xiàn)在下面兩個(gè)方面：

一、我國商品市場中信用缺失問題的主要表現(xiàn)

商業(yè)信用是信用制度的基本內(nèi)容之一，我國目前的信用缺失首先表現(xiàn)在商業(yè)信用領(lǐng)域，概括起來，主要表現(xiàn)在下面兩個(gè)方面：

1.大量存在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體之間相互拖欠貨款，貸款方拖欠銀行的貸款，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體偷、逃、騙稅的現(xiàn)象

中國企聯(lián)于2005年7月至2006年7月通過問卷、企業(yè)座談、實(shí)地調(diào)研等方式對513家企業(yè)的誠信建設(shè)情況進(jìn)行了調(diào)查研究，針對調(diào)查研究的情況，提出了推動(dòng)我國企業(yè)誠信建設(shè)的政策建議。調(diào)查顯示，企業(yè)受到多種失信行為的困擾，主要包括拖欠款、違約、侵權(quán)、虛假信息、制售假冒偽劣產(chǎn)品等。我國企業(yè)市場交易手段落后，由于信用條件不完善，造成企業(yè)信用交易手段受到限制，財(cái)務(wù)成本高。20世紀(jì)90年代我國商業(yè)票據(jù)結(jié)算量約相當(dāng)于企業(yè)存款余額的11倍，而美國20世紀(jì)80年代中期就已經(jīng)是3300倍。此外，發(fā)達(dá)國家企業(yè)間的逾期應(yīng)收賬款發(fā)生額約占貿(mào)易總額的0.25%~0.5%，而我國高達(dá)5％以上。近年來，我國由于企業(yè)失信行為引發(fā)的社會問題呈現(xiàn)多發(fā)趨勢，發(fā)生數(shù)量大幅增加，影響較大有：歐典地板虛假宣傳案、齊齊哈爾第二制藥廠制假案、安徽華源制藥廠產(chǎn)品質(zhì)量案等。

2.經(jīng)營中弄虛作假行為猖獗，主要表現(xiàn)在：不法廠商制售假冒偽劣產(chǎn)品、質(zhì)量欺詐、商標(biāo)侵權(quán)、專利侵權(quán)以及合同欺詐等

據(jù)中國消費(fèi)者協(xié)會調(diào)查，1998年全國有68.45%的消費(fèi)者受到過商業(yè)欺詐行為的侵害。概括起來，我國商業(yè)企業(yè)對消費(fèi)者的欺詐行為主要表現(xiàn)為商業(yè)質(zhì)量欺騙、價(jià)格欺騙、服務(wù)方面的欺騙、商場在促銷活動(dòng)中的欺騙、經(jīng)營方式的欺騙及企業(yè)形象和商場實(shí)力的不真實(shí)宣傳等方面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年前11個(gè)月，全系統(tǒng)共查處提供虛假文件騙取登記、虛假出資、虛報(bào)出資、抽逃出資的企業(yè)2.3萬家，吊銷違法企業(yè)營業(yè)執(zhí)照15.3萬家。查處無照經(jīng)營業(yè)額211萬戶次，取締無照經(jīng)營47萬戶，查處各類食品違法案件1.03萬件，制假售假案件24.24萬件、商業(yè)欺詐案件5159件。受理消費(fèi)者申訴70.66萬件，查處侵害消費(fèi)者權(quán)益案件15.45萬件，廣告違法案件6.88萬件，商標(biāo)侵權(quán)案件2.87萬件，合同違法案件1.74萬件，其中合同欺詐案件3173件。

外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)特征

下面筆者結(jié)合美國鄧白氏公司中國代表對我國外貿(mào)企業(yè)大量逾期應(yīng)收賬款問題的調(diào)查報(bào)告數(shù)據(jù),對我國外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析,從更深層次上理解我國外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀。

從來源結(jié)構(gòu)看,我國對外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的來源以海外華人公司為主。從我國國際貿(mào)易拖欠案件所涉及的海外公司性質(zhì)看,我國的外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)主要是由海外華人客戶帶來的。筆者認(rèn)為這些為數(shù)不多的海外華人,包括港、澳、臺地區(qū)的華人以及少數(shù)原籍中國大陸后來移居海外的華人具有與中國同族同種和語言相通的優(yōu)勢,他們對中國的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境比較熟悉,了解到我國處于由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變過程中,各方面的管理仍不完善,存在著各種法律、管理漏洞,外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)防范意識和信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力薄弱。同時(shí)他們又抓住我國部分外貿(mào)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)存在著的一定急功近利和或多或少的崇洋媚外的心態(tài),使得部分海外華人進(jìn)口商可以肆意拖欠我國外貿(mào)企業(yè)貨款,或詐騙屢屢得手,詐騙成功率要高于一般外國進(jìn)口商。

從起因結(jié)構(gòu)看,我國對外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的直接起因以惡意欺詐為主。具體結(jié)構(gòu)為:有意欺詐的拖欠款占60%;產(chǎn)品質(zhì)量、數(shù)量或交貨期有爭議的占25%;屬于我方外貿(mào)企業(yè)交易嚴(yán)重失當(dāng)及管理失誤的占15%;交易人員私下默契臺底交易占2.5%;其他性質(zhì)占2.5%。我國對外貿(mào)易的過半貨款拖欠是由客戶的惡意欺詐引起,而非人們通常理解的主要是由諸如產(chǎn)品質(zhì)量或貨期等貿(mào)易糾紛引起。

從外貿(mào)企業(yè)性質(zhì)結(jié)構(gòu)看,我國對外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的國際拖欠所涉及的企業(yè)以國內(nèi)的全資中資企業(yè)為主體。具體結(jié)構(gòu)為:80%來自國內(nèi)的企業(yè),其中的50%為國有外貿(mào)企業(yè),30%為私營外貿(mào)企業(yè);另外20%來自三資企業(yè)。從企業(yè)結(jié)構(gòu)中,我們可以明顯了解到我國外資外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識和水平相對要優(yōu)于中資的外貿(mào)企業(yè)。

從客戶新舊特征看,過半數(shù)的國際貨款拖欠由老客戶造成。根據(jù)鄧白氏國際(上海)信息咨詢公司1997年度受理的我國398件國際應(yīng)收賬款追討案件的統(tǒng)計(jì)顯示,其中的200個(gè)案件是由老客戶產(chǎn)生的,而非人們通常理解的國際貨款拖欠主要由資信不良的新客戶造成。

外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)特征

下面筆者結(jié)合美國鄧白氏公司中國代表對我國外貿(mào)企業(yè)大量逾期應(yīng)收賬款問題的調(diào)查報(bào)告數(shù)據(jù),對我國外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析,從更深層次上理解我國外貿(mào)企業(yè)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀。

從來源結(jié)構(gòu)看,我國對外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的來源以海外華人公司為主。從我國國際貿(mào)易拖欠案件所涉及的海外公司性質(zhì)看,我國的外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)主要是由海外華人客戶帶來的。筆者認(rèn)為這些為數(shù)不多的海外華人,包括港、澳、臺地區(qū)的華人以及少數(shù)原籍中國大陸后來移居海外的華人具有與中國同族同種和語言相通的優(yōu)勢,他們對中國的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境比較熟悉,了解到我國處于由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變過程中,各方面的管理仍不完善,存在著各種法律、管理漏洞,外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)防范意識和信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力薄弱。同時(shí)他們又抓住我國部分外貿(mào)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)存在著的一定急功近利和或多或少的崇洋媚外的心態(tài),使得部分海外華人進(jìn)口商可以肆意拖欠我國外貿(mào)企業(yè)貨款,或詐騙屢屢得手,詐騙成功率要高于一般外國進(jìn)口商。

從起因結(jié)構(gòu)看,我國對外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的直接起因以惡意欺詐為主。具體結(jié)構(gòu)為:有意欺詐的拖欠款占60%;產(chǎn)品質(zhì)量、數(shù)量或交貨期有爭議的占25%;屬于我方外貿(mào)企業(yè)交易嚴(yán)重失當(dāng)及管理失誤的占15%;交易人員私下默契臺底交易占2.5%;其他性質(zhì)占2.5%。我國對外貿(mào)易的過半貨款拖欠是由客戶的惡意欺詐引起,而非人們通常理解的主要是由諸如產(chǎn)品質(zhì)量或貨期等貿(mào)易糾紛引起。

從外貿(mào)企業(yè)性質(zhì)結(jié)構(gòu)看,我國對外貿(mào)易客戶信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的國際拖欠所涉及的企業(yè)以國內(nèi)的全資中資企業(yè)為主體。具體結(jié)構(gòu)為:80%來自國內(nèi)的企業(yè),其中的50%為國有外貿(mào)企業(yè),30%為私營外貿(mào)企業(yè);另外20%來自三資企業(yè)。從企業(yè)結(jié)構(gòu)中,我們可以明顯了解到我國外資外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識和水平相對要優(yōu)于中資的外貿(mào)企業(yè)。

從客戶新舊特征看,過半數(shù)的國際貨款拖欠由老客戶造成。根據(jù)鄧白氏國際(上海)信息咨詢公司1997年度受理的我國398件國際應(yīng)收賬款追討案件的統(tǒng)計(jì)顯示,其中的200個(gè)案件是由老客戶產(chǎn)生的,而非人們通常理解的國際貨款拖欠主要由資信不良的新客戶造成。