導(dǎo)語：如何才能寫好一篇企業(yè)形象分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：企業(yè)文化 企業(yè)形象 塑造

一、企業(yè)文化

企業(yè)文化或稱公司文化，一般指企業(yè)中長期形成的共同理想、基本價(jià)值觀、作風(fēng)、生活習(xí)慣和行為規(guī)范的總稱，是企業(yè)在經(jīng)營管理過程中創(chuàng)造的具有本企業(yè)特色的精神財(cái)富的總和，對企業(yè)成員有感召力和凝聚力，能把眾多人的興趣、目的、需要以及由此產(chǎn)生的行為統(tǒng)一起來，是企業(yè)長期文化建設(shè)的反映，包含價(jià)值觀、最高目標(biāo)、行為準(zhǔn)則、管理制度、道德風(fēng)尚等內(nèi)容。

全景式管理認(rèn)為，企業(yè)文化是企業(yè)內(nèi)的群體對外界普遍的認(rèn)知和態(tài)度，它是一種價(jià)值觀，是一種含義深遠(yuǎn)的價(jià)值觀、神話、英雄人物標(biāo)志的凝聚。企業(yè)文化是在一定的社會歷史條件下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和管理活動(dòng)中所創(chuàng)造的具有該企業(yè)特色的精神財(cái)富和物質(zhì)形態(tài)。它包括文化觀念、價(jià)值觀念、企業(yè)精神、道德規(guī)范、行為準(zhǔn)則、歷史傳統(tǒng)、企業(yè)制度、文化環(huán)境、企業(yè)產(chǎn)品等，其中價(jià)值觀是企業(yè)文化的核心。

企業(yè)文化的特征表現(xiàn)在它是以社會文化發(fā)展為基礎(chǔ)的，具有文化發(fā)展歷史的延續(xù)性。它既有民族文化的烙印，又有企業(yè)管理的個(gè)性特色。企業(yè)文化的特征主要有：

（1）人本性與整體性統(tǒng)一

其最本質(zhì)的內(nèi)容就是強(qiáng)調(diào)人的理想、道德、價(jià)值觀、行為規(guī)范等本位素質(zhì)在企業(yè)管理中的核心作用，強(qiáng)調(diào)企業(yè)管理中關(guān)心人、尊重人、信任人、激發(fā)人的使命感、自豪感和責(zé)任感。

（2）穩(wěn)定性與動(dòng)態(tài)性的統(tǒng)一

企業(yè)文化是逐步形成積累起來的一種群體意識，具有相對的穩(wěn)定性。同時(shí)，企業(yè)文化的發(fā)展過程以及不斷充實(shí)的過程，加上企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的變化，因而又具有動(dòng)態(tài)性。

（3）繼承性與創(chuàng)新性的統(tǒng)一

其繼承性體現(xiàn)在繼承優(yōu)秀的民族文化精華；繼承企業(yè)的文化傳統(tǒng)，繼承外來的企業(yè)文化實(shí)踐和研究成果。同時(shí)，優(yōu)秀的企業(yè)文化又具有隨著企業(yè)環(huán)境和國內(nèi)外市場變化而自我更新的巨大能力，因而具有創(chuàng)新性。可以說創(chuàng)新意識是企業(yè)行為的理想所在。

（4）相融性與獨(dú)立性的統(tǒng)一

相融性體現(xiàn)在它與企業(yè)環(huán)境的協(xié)調(diào)和適應(yīng)性方面。同時(shí)，由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理特色、企業(yè)傳統(tǒng)、企業(yè)目標(biāo)、企業(yè)員工素質(zhì)及內(nèi)外環(huán)境的不同決定企業(yè)文化又具有鮮明的個(gè)性和特色，具有相對的獨(dú)立性。

二、企業(yè)形象

企業(yè)形象是企業(yè)通過外部特征和經(jīng)營實(shí)力表現(xiàn)出來的，被消費(fèi)者和公眾所認(rèn)同的企業(yè)總體印象。由外部特征表現(xiàn)出來的企業(yè)的形象稱表層形象，如招牌、門面、徽標(biāo)、廣告、商標(biāo)、服飾、營業(yè)環(huán)境等，這些都給人以直觀的感覺，容易形成印象；通過經(jīng)營實(shí)力表現(xiàn)出來的形象稱深層形象，它是企業(yè)內(nèi)部要素的集中體現(xiàn)，如人員素質(zhì)、生產(chǎn)經(jīng)營能力、管理水平、資本實(shí)力、產(chǎn)品質(zhì)量等。表層形象是以深層形象為基礎(chǔ)，沒有深層形象這個(gè)基礎(chǔ)，表層形象就是虛假的，也不能長久地保持。

企業(yè)形象主要由產(chǎn)品形象、媒介形象、組織形象、標(biāo)識形象、人員形象、文化形象、環(huán)境形象、社區(qū)形象。其中文化形象是企業(yè)形象的的重要組成部分，一個(gè)企業(yè)的文化底蘊(yùn)的深厚與否，也間接影響一個(gè)企業(yè)在公眾眼里的形象。

三、企業(yè)文化與企業(yè)形象的關(guān)系

企業(yè)形象是企業(yè)文化的部分，是企業(yè)文化的展示和農(nóng)現(xiàn)，是企業(yè)文化在市場上獲得的認(rèn)知和評價(jià)。企業(yè)形象必須受企業(yè)文化的指導(dǎo)，企業(yè)文化是企業(yè)形象的靈魂、精神支柱和先決條利，因此塑造企業(yè)形象離不開企業(yè)文化建設(shè)。離開企業(yè)文化，企業(yè)形象就成了盤散沙，沒有主題、沒有日標(biāo)、沒有核心，所以企業(yè)形象塑造必須在企業(yè)文化的指導(dǎo)卜來展開。同時(shí)文化形象又是構(gòu)成企業(yè)形象的重要要素，一個(gè)企業(yè)的歷史傳統(tǒng)、價(jià)值觀念、企業(yè)精神、英雄人物、群體風(fēng)格、職業(yè)道德、言行規(guī)范與公司禮儀，這些文化層面的深層基調(diào)，都反映了一個(gè)公司整體風(fēng)氣與形象。因此，一個(gè)企業(yè)要塑造自己經(jīng)典的形象，就要立足自己公司的獨(dú)特文化，用自己獨(dú)特的文化內(nèi)涵孕育出屬于自己的特色形象，這樣才能在數(shù)以千計(jì)的公司形象競爭中獨(dú)樹一幟獨(dú)領(lǐng)。

四、企業(yè)形象建設(shè)的建議

在進(jìn)行企業(yè)形象塑造之前，應(yīng)首先對企業(yè)有個(gè)充分的認(rèn)識，根據(jù)企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場結(jié)構(gòu)、發(fā)展導(dǎo)向等進(jìn)行詳細(xì)分析。分析得越透徹，思路也就越清晰。

實(shí)踐證明，名牌的一半是文化，文化因素對企業(yè)的快速發(fā)展產(chǎn)生了深刻影響，為企業(yè)帶來了極大的附加價(jià)值。通過對以上對企業(yè)文化與企業(yè)內(nèi)涵的解析與張?jiān)９酒髽I(yè)形象的塑造剖析，筆者認(rèn)為在企業(yè)形象的塑造過程中，應(yīng)該重把握以下幾個(gè)重點(diǎn)：

（1）立足企業(yè)獨(dú)有的文化，創(chuàng)造屬于自己的形象，形成競爭的亮點(diǎn)。

（2）立足激烈的市場競爭，加強(qiáng)企業(yè)環(huán)境形象言傳，包括企業(yè)員工形象、企業(yè)組織形象、生產(chǎn)管理形象等。這此實(shí)際上是企業(yè)整體支撐力的基礎(chǔ)，對企業(yè)效益有著直接影響。

（3）立足企業(yè)的經(jīng)濟(jì)與社會效益，加強(qiáng)產(chǎn)品市場形象宣傳。企業(yè)的根本在產(chǎn)品，產(chǎn)品的終端在市場，市場的關(guān)鍵是效益。針對不同的市場采取靈活多變的營銷辦法，在傳統(tǒng)市場上做好品牌美譽(yù)度的形象言傳，在關(guān)鍵市場上進(jìn)行市場形象力度的塑造，鞏固顧客忠誠，在新開發(fā)市場上做好企業(yè)文化宣傳，進(jìn)行點(diǎn)滴文化滲透，逐步擴(kuò)大市場基礎(chǔ)，漸進(jìn)培育企業(yè)形象。

企業(yè)形象既是企業(yè)文化影響結(jié)果的一部分，又是企業(yè)文化外在表現(xiàn)，企業(yè)文化是企業(yè)形象的靈魂與支柱。綜觀現(xiàn)在所有知名、擁有好口碑的企業(yè)無不具有獨(dú)特、優(yōu)秀的企業(yè)文化。筆者認(rèn)為，文化建設(shè)鍛造內(nèi)力，形象塑造磨練外功，內(nèi)外兼修將成為企業(yè)塑造卓越品牌和邁向世界一流企業(yè)的動(dòng)力源泉。

參考文獻(xiàn)：

[1]王剛.試論企業(yè)的形象言傳與名牌文化戰(zhàn)略[J].商業(yè)文化，2005（2）：45.

篇2

[關(guān)鍵詞] 評價(jià)理論；“關(guān)于我們”；企業(yè)形象

【中圖分類號】 H31 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A 【文章編號】 1007-4244（2014）07-369-2

一、引言

每個(gè)公司的網(wǎng)頁都有“關(guān)于我們”一欄，這通常被看作是企業(yè)形象的介紹部分；其內(nèi)容可涵蓋企業(yè)歷史、經(jīng)營產(chǎn)品、服務(wù)項(xiàng)目以及為滿足企業(yè)的社會責(zé)任所采取的措施?！瓣P(guān)于我們”欄目在企業(yè)形象的構(gòu)建中承擔(dān)著重要的作用，這部分的文字表述為樹立公司的公眾形象提供了一個(gè)平臺。本文擬對多家企業(yè)的“關(guān)于我們”欄目進(jìn)行詳細(xì)分析以便為企業(yè)如何構(gòu)建良好公眾形象提供參考材料。

企業(yè)的自身形象構(gòu)建可通過多種渠道進(jìn)行，網(wǎng)頁和年度報(bào)告均為有效話語。通過對企業(yè)的網(wǎng)頁話語分析和研究可以評估他們是否在公眾中建立了積極的、適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)形象。

Skulstad （2008： 190） 描述了企業(yè)網(wǎng)頁中采用的修辭手段，這些修辭手段運(yùn)用的目的是增加與客戶交流和突出公司積極的“綠色”形象，與不利于企業(yè)的的“外部構(gòu)造”形象形成鮮明對比。通過比較英國石油公司和宜家公司2009年年度報(bào)告中的論述，F(xiàn)uoli（2012：56）認(rèn)為，盡管英國石油公司調(diào)配人際資源，將自己塑造成一個(gè)值得信賴的權(quán)威專家，但宜家卻把自己打造成為一個(gè)靈活的、一直在努力進(jìn)取的、充滿社會責(zé)任感的企業(yè)形象。

然而，這些研究卻大多沒有使用與人際功能有關(guān)的明確的和系統(tǒng)的語言資源分析。

評價(jià)理論是馬丁和羅斯（Martin & Rose）在韓禮德的人際系統(tǒng)理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它關(guān)注語篇中各種可以協(xié)商的態(tài)度。馬丁對評價(jià)理論的定義是：評價(jià)理論是關(guān)于評價(jià)的，是語篇中處理的態(tài)度類型，情感的力度，價(jià)值溯源的方式和協(xié)調(diào)讀者的方式。評價(jià)理論是功能語言學(xué)在對人際意義的研究中發(fā)展起來的新詞匯-語法框架 ，它關(guān)注語篇中可以協(xié)商的各種態(tài)度，是一整套運(yùn)用語言表達(dá)態(tài)度的資源。部分學(xué)者在此理論指導(dǎo)下，對于商業(yè)包裝話語、歷史話語和自傳話語等進(jìn)行分析。

羅德里格斯和何塞（2011：113）在評價(jià)理論的框架內(nèi)，重點(diǎn)分析了英國全國性報(bào)紙的評論文章，得出了企業(yè)前言話語的評價(jià)意義在意識形態(tài)傳播方面發(fā)揮著重要作用的結(jié)論。通過對丹麥6家不同行業(yè)公司的語料分析，Ditlevsen（2012：402）則更多的關(guān)注于企業(yè)年度報(bào)告話語。 “關(guān)于我們”，作為公司的重要前言的話語，目前卻鮮有深入研究。

筆者選取了15個(gè)“關(guān)于我們”的屬于通用汽車，福特和克萊斯勒旗下汽車品牌的話語。這三家公司常常被稱為“三巨頭”，或近年來所謂的 “底特律三巨頭”，即美國最大的汽車制造商。這些企業(yè)在各自的領(lǐng)域發(fā)揮了主導(dǎo)作用，他們的話語寫作模式或許是其他中、小型公司模仿的榜樣，所以相當(dāng)具有代表性。除了他們的代表功能外，筆者選擇它們作為例子還有另外兩個(gè)原因。首先，由于企業(yè)規(guī)模較大，網(wǎng)站較正規(guī)，資料收集相對容易，分析結(jié)果也更具有說服力。其次，這些公司都來自美國，網(wǎng)頁上作為母語的英語話語用詞嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范。

二、研究方法

從事系統(tǒng)功能語言學(xué)范式的研究者們在過去十年左右的時(shí)間里將馬丁和懷特（ 2005）提出的評價(jià)理論加以發(fā)展。評價(jià)是“一個(gè)全面的術(shù)語，包括有關(guān)影響，判斷，評估以及談判立場和意識形態(tài)立場的所有語言資源”（White， 2001：168 ）。它關(guān)注的是作者或講話者與讀者或聽眾在人際交往中所使用的交流語言是否能夠被有效溝通與理解，作者充滿熱情與厭惡，還是贊賞與批評的語言如何能夠影響到讀者并引起他們的共鳴。另外，它還專注于建設(shè)通過共享情感和價(jià)值觀的群體文本，建立與情緒，品味和規(guī)范性評估共享的語言機(jī)制；作者或講話者如何詮釋自己特定的身份或歸屬，如何影響實(shí)際或潛在的觀眾，并使他們成為與之文本預(yù)期所一致的理想觀眾。

評價(jià)理論的三個(gè)子系統(tǒng)為態(tài)度、介入和級差。分別表達(dá)語篇中磋商的情感、價(jià)值溯源以及態(tài)度與介入的力度。其中，級差包括兩個(gè)范疇：語勢（Force）涉及強(qiáng)度與數(shù)量；聚焦（Focus）涉及成員的典型性。態(tài)度和介入均具有等級性，因此級差“在整個(gè)評價(jià)體系中占有中心地位” （Martin & White， 2005：136）。

態(tài)度又分為三個(gè)子系統(tǒng)，情感，判斷和鑒賞。它們涵蓋了從對人的情感到行為以及事物和現(xiàn)象的評價(jià)。情感是解釋說話者對人的行為、現(xiàn)象及過程做出的感情反應(yīng)；判斷解釋說話者按照倫理道德標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)章制度來評判人的行為是否符合道德規(guī)范或法律規(guī)章；鑒賞是說話者對事物、現(xiàn)象做出的美學(xué)評價(jià)。例如在沃克斯豪爾（歐寶分廠）的“關(guān)于我們”的文字中，分別有如下表述：

…People who are really passionate about what they do can motivate others to feel the same…

...只有對所做事物真正充滿激情的人才會激發(fā)別人具有同樣的感覺...（情感）

…Vauxhall achieved this by consistently implementing various measures and processes throughout the organization， many of which involved employees and other stakeholders across the various sites…

沃克斯豪爾通過貫徹實(shí)施公司的各項(xiàng)措施和流程實(shí)現(xiàn)了這個(gè)目標(biāo)，其中許多涉及各地員工和其他利益相關(guān)者...（判斷）

…In fact， we're always on the lookout for ideas that will make our cars smarter than others…

......事實(shí)上，我們一直致力于如何使我們的車比別人的更智能...（鑒賞）

情感，判斷和鑒賞可進(jìn)一步細(xì)分為圖1所示。鑒于這種分類的語義學(xué)含義，子系統(tǒng)可涉及廣泛的詞匯，語法資源。情感可通過動(dòng)詞，副詞，形容詞或名詞來表達(dá)；判斷往往通過形容詞、名詞或介詞短語來表達(dá)；鑒賞的表達(dá)也類似于此。

三、數(shù)據(jù)收集

編碼和數(shù)據(jù)采集程序如下。首先，選取所有的態(tài)度項(xiàng)。其次，在評價(jià)理論的基礎(chǔ)上，標(biāo)注話語項(xiàng)。第三，研究統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，分析話語標(biāo)記項(xiàng)并予以客觀描述。

四、分析

本部分中，筆者主要回答了下列問題：

1.話語中的評價(jià)項(xiàng)有多少？評價(jià)項(xiàng)在全部話語中所占的比例是多少？

2.有多少話語含有情感，判斷和鑒賞三種評價(jià)項(xiàng)？每項(xiàng)在文中的比例有多少？

3.正面評價(jià)項(xiàng)和負(fù)面評價(jià)項(xiàng)各為多少？正、負(fù)項(xiàng)的百分比是多少？

4.多少評價(jià)項(xiàng)是有關(guān)于企業(yè)評價(jià)的？占總評價(jià)項(xiàng)的多少？在企業(yè)評價(jià)項(xiàng)中，外顯價(jià)值與誘發(fā)價(jià)值各為多少？占總數(shù)的百分比是多少？

5.鑒賞項(xiàng)中有多少是涉及產(chǎn)品的評價(jià)？占總評價(jià)項(xiàng)的百分比是多少？在有關(guān)產(chǎn)品的評價(jià)項(xiàng)中，外顯價(jià)值與誘發(fā)價(jià)值各為多少？占總數(shù)的百分比是多少？

筆者經(jīng)過數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，回答了上述問題并形成下圖表：

五、結(jié)論

本研究的結(jié)果如下：

1、在“關(guān)于我們”中，情感項(xiàng)的運(yùn)用較少。 在情感評價(jià)項(xiàng)中，“欲望”占首位，其次是“幸福”，這表明，“關(guān)于我們”的作者往往通過他們的汽車的性能和功能，激發(fā)顧客購買他們產(chǎn)品的愿望。

2、 與贊賞相比，判斷評價(jià)較少。表明企業(yè)更加注重社會認(rèn)可，也意味著他們的行為符合法律規(guī)定。

3、 大量使用鑒賞，主要集中在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，性能和技術(shù)優(yōu)勢上。估值是汽車行業(yè)鑒賞中的主要因素。

4、幾乎所有的項(xiàng)目都是積極的正面評價(jià)項(xiàng)。正面評價(jià)項(xiàng)在建立車輛良好形象方面起著重要的作用。

5、為了呈現(xiàn)客觀事實(shí)，而不是情緒化的感情，企業(yè)傾向于使用誘發(fā)價(jià)值項(xiàng)來贊美他們的行為。當(dāng)涉及到產(chǎn)品時(shí)，企業(yè)利用外顯價(jià)值項(xiàng)宣傳其優(yōu)勢、特點(diǎn)、產(chǎn)品性能以及企業(yè)先進(jìn)的技術(shù)與管理能力。

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篇3

一、用科學(xué)的理念

謀劃思想政治工作企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展與職工利益是思想政治工作考慮的首要問題。思想工作人員必須明白，只有企業(yè)穩(wěn)定的發(fā)展，職工的收入才能增長。同時(shí)，職工只有看見實(shí)際利益，才會發(fā)自內(nèi)心的支持思想政治工作。因此，企業(yè)思想政治工作必須將企業(yè)經(jīng)濟(jì)建設(shè)作為工作核心，將企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展和提高職工收入放在首位。要牢固樹立為促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展服務(wù)的意識，使思想政治教育與企業(yè)發(fā)展有機(jī)融合，成為一盤棋。企業(yè)思想政治工作必須將“以人為本”作為大前提，工作開展時(shí)應(yīng)注重心理疏導(dǎo)、人文關(guān)懷，注重培養(yǎng)企業(yè)員工全面發(fā)展。思想工作只有將關(guān)心、理解、尊重落實(shí)，才能有效的激發(fā)企業(yè)員工創(chuàng)造性，提升員工工作積極性，才能培養(yǎng)出符合社會、企業(yè)發(fā)展需求的復(fù)合型人才。從該層面進(jìn)行分析，員工全面發(fā)展，不僅是思想政治工作的原則，同時(shí)也是思想政治工作的核心目標(biāo)。

二、用科學(xué)的政策保障思想政治工作

（一）進(jìn)行廣泛的普法宣傳

企業(yè)想要發(fā)展，首先應(yīng)確保企業(yè)能夠穩(wěn)定運(yùn)行。思想政治工作應(yīng)加強(qiáng)法制宣傳力度，幫助企業(yè)高層樹立正確的法制觀念。企業(yè)運(yùn)作只有遵紀(jì)守法，企業(yè)才能正常運(yùn)行，企業(yè)職工生產(chǎn)、生活才能得到保障。

（二）將理想信念教育作為工作核心，思想政治工作應(yīng)注重引導(dǎo)企業(yè)職工正確認(rèn)識企業(yè)目標(biāo)與個(gè)人發(fā)展間的緊密聯(lián)系

一是開展黨的基本路線、基本綱領(lǐng)、基本經(jīng)驗(yàn)教育，明確企業(yè)職工必須堅(jiān)定中國特設(shè)社會主義道路信念。二是開展集體主義、愛國主義與社會主義教育，幫助企業(yè)員工樹立正確的價(jià)值觀、人生觀與世界觀，告知企業(yè)員工應(yīng)當(dāng)將個(gè)人理想與人民群眾共同理想向關(guān)聯(lián)。三是開展企業(yè)改革發(fā)展政策教育與形式教育，讓企業(yè)員工深入的了解黨與國家的政策、方針，對市場環(huán)境、企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和所面對的困難進(jìn)行了解，強(qiáng)化企業(yè)員工對企業(yè)發(fā)展的關(guān)心，提升企業(yè)市場競爭力。

（三）堅(jiān)持以貼近思想實(shí)際、貼近生產(chǎn)經(jīng)營、貼近員工生活為重要突破口，增強(qiáng)企業(yè)思想政治工作的實(shí)效性

一是應(yīng)當(dāng)與職工思想實(shí)際想貼近。對職工思想狀況進(jìn)行深入了解，準(zhǔn)確掌握社會輿情，才能更好的分析出問題的難點(diǎn)、重點(diǎn)，事項(xiàng)政治工作才能有的放矢的開展。二是應(yīng)當(dāng)與企業(yè)經(jīng)濟(jì)工作實(shí)際相貼近，結(jié)合企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況，注重解決企業(yè)發(fā)展過程中企業(yè)職工在觀念、信念、信仰等方面存在的問題。三是應(yīng)當(dāng)與職工生活實(shí)際相貼近，思想政治工作應(yīng)當(dāng)從職工密切相關(guān)的問題實(shí)施，將解決職工生活實(shí)際與提高職工思想認(rèn)識相結(jié)合。

（四）堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)思想政治工作的創(chuàng)新

一是實(shí)現(xiàn)觀念上的創(chuàng)新。破除“政工部門孤軍作戰(zhàn)”和“立足局部利益做思想政治工作”的狹隘觀念，樹立思想政治工作大戰(zhàn)線和面向改革發(fā)展大趨勢的新觀念。二是實(shí)現(xiàn)方法上的創(chuàng)新。尋找新方法，可定期組織員工開展學(xué)先進(jìn)、學(xué)技術(shù)、學(xué)理論活動(dòng)，在提升職工業(yè)務(wù)水平的同時(shí)，提高職工思想素質(zhì)，塑造良好的企業(yè)形象，強(qiáng)化企業(yè)凝聚力。三是實(shí)現(xiàn)機(jī)制創(chuàng)新，建立完善思想政治工作網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大企業(yè)思想政治教育的覆蓋面積，切實(shí)讓思想政治教育融入到工作基層中，思想思想政治工作的整體鏈接、過程控制與超前預(yù)測。

三、用科學(xué)的方法推進(jìn)思想政治工作

思想政治工作需注重創(chuàng)新，一方面需要應(yīng)進(jìn)行工作方法創(chuàng)新，在工作實(shí)踐中，做好以下幾點(diǎn)：a、管理工作方面注重服務(wù)；b、工作對象方面注重個(gè)性；c、教育培訓(xùn)方面注重實(shí)效；d、時(shí)空方面注重規(guī)劃；e、范圍方面注重整體。思想政治工作只有運(yùn)用有效的方法，才能讓其從封閉向開放、從堵向疏、從管理向服務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)變，才有助于企業(yè)思想政治工作感染力、實(shí)效性、針對性不斷提升。具體分析，一方面是對不同對象的特點(diǎn)進(jìn)行掌握，實(shí)現(xiàn)具體問題具體分析。與以往進(jìn)行對比，隨著科技、網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，如今人們思想差異性、選擇性、獨(dú)立性、多邊形更加明顯，思想政治工作必須重視、尊重對象間的差異，根據(jù)對象的具體特點(diǎn)，針對性的開展，對此可以開展分層次、分類別的培訓(xùn)教育。二是選擇生動(dòng)活波，人們樂意接受的培訓(xùn)方式，將難以理解的抽象概念，用例舉、比喻的方式變成人們所熟知的事實(shí)，正確的引導(dǎo)企業(yè)員工思想轉(zhuǎn)變，逐步的提升企業(yè)思想政治工作實(shí)效性。三是持之以恒，企業(yè)思想政治工作不是一朝一夕就能看見明顯效果的，思想政治工作是一項(xiàng)長期、不間斷的工作。所以，思想政治工作必須從細(xì)節(jié)入手，不放過生活、工作中額點(diǎn)點(diǎn)滴滴，將思想政治工作貫穿于人們?nèi)粘Ｉ睢⒐ぷ髋c學(xué)習(xí)每一方面，且需要長期堅(jiān)持，不斷深入。四是應(yīng)當(dāng)將實(shí)際問題與思想問題進(jìn)行有效結(jié)合。我們必須清醒的認(rèn)識到，思想政治工作不是口頭工作、表面工作。良好的思想政治教育是能夠給企業(yè)帶來實(shí)質(zhì)性的效益的。因此，開展思想政治教育工作必須深入群眾，從實(shí)際出發(fā)，對員工思想上存在的問題進(jìn)行了解，致力于解決與企業(yè)職工利益緊密關(guān)聯(lián)的問題。五是注重心理疏導(dǎo)與人文關(guān)懷。首先應(yīng)注重對員工的心理健康教育，讓企業(yè)職工掌握心理調(diào)節(jié)的方法，學(xué)會運(yùn)用正確的方法處理個(gè)人與社會、個(gè)人與他人之間的關(guān)系。其次還應(yīng)該對心理疏導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行完善，注重培養(yǎng)企業(yè)職工溝通能力，鼓勵(lì)企業(yè)職工多溝通，建立暢通的交流渠道，才能營造良好的企業(yè)心理環(huán)境。強(qiáng)化新形勢下的思想政治工作，必須對黨建思想政治工作的作用于地位進(jìn)行清除的認(rèn)識，積極探索思想政治教育的新方法、新內(nèi)容與新途徑，切實(shí)加強(qiáng)思想政治教育。

篇4

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；貸款風(fēng)險(xiǎn)；貸款效益；商業(yè)銀行

中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

中小企業(yè)融資難引起了政府和社會各界的高度重視，隨著以《中小企業(yè)促進(jìn)法》為核心的一系列法律政策的頒布實(shí)施，支持中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境將不斷改善。然而，作為微觀主體的商業(yè)銀行，如何控制中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)仍是一個(gè)亟待研究的問題，而只有建立起有效的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，商業(yè)銀行才有能力和意愿對中小企業(yè)提供融資支持。因而探討中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生機(jī)理，并在此基礎(chǔ)上分析商業(yè)銀行如何通過制度機(jī)制建設(shè)來有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，對于促進(jìn)中小企業(yè)融資無疑具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)與成因

（一）商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為兩方面：一是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；二是企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。前者表現(xiàn)為中小企業(yè)資產(chǎn)信用不足，即缺乏償債能力，后者表現(xiàn)為道德信用不足，即缺乏償債意愿。

從經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)看，許多中小企業(yè)治理機(jī)制不完善，影響其民主決策制度的建立；管理制度不健全，管理手段落后，許多企業(yè)還停留在作坊式生產(chǎn)、家族式經(jīng)營和經(jīng)驗(yàn)式管理階段；多數(shù)中小企業(yè)行業(yè)技術(shù)起點(diǎn)較低，產(chǎn)品競爭力不強(qiáng)，抗御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力弱。從道德風(fēng)險(xiǎn)看，多數(shù)中小企業(yè)業(yè)主缺乏長期經(jīng)營理念，信用意識淡漠，有的從借款時(shí)就沒想著歸還，有的在經(jīng)營出現(xiàn)問題時(shí)就以各種形式逃避銀行債務(wù)。另外，部分企業(yè)在獲得銀行貸款后隨意改變貸款用途，增加了銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)。

（二）商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的成因

1、因商業(yè)銀行競爭增加使貸款條件放松所造成的風(fēng)險(xiǎn)。最近幾年由于商業(yè)銀行不斷增多，同一地區(qū)銀行同業(yè)密度迅速加大，所以在市場資源有限的情況下，商業(yè)銀行受“利益最大化”原則的驅(qū)動(dòng)，各家商業(yè)銀行間不可避免地出現(xiàn)激烈競爭甚至惡意競爭的局面。為了爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，許多商業(yè)銀行更是利用各種關(guān)系，承諾多種多樣的優(yōu)厚條件，甚至以承諾貸款作為營銷工具，無論企業(yè)實(shí)際經(jīng)營的好壞，經(jīng)濟(jì)實(shí)力是否強(qiáng)大，只要企業(yè)前來開戶，就全部給予優(yōu)厚的條件。表面上說是營銷，實(shí)際上是不自量力，人為的忽略風(fēng)險(xiǎn)的存在，久而久之，也就存在了風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2、因中小企業(yè)貸款用途改變所形成的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行貸款一向要求是?？顚Ｓ?，這是商業(yè)銀行信貸管理的基本規(guī)定，也是通過多年實(shí)踐得出的結(jié)論，不然就具有很大風(fēng)險(xiǎn)。然而，近幾年中小企業(yè)由于經(jīng)營靈活性的增加，而且大部分中小企業(yè)實(shí)事上是個(gè)體企業(yè)，商業(yè)銀行對信貸資金?？顚Ｓ梅矫娴谋O(jiān)督就變得相當(dāng)困難，中小企業(yè)資金使用的具體情況就更難以掌握。在實(shí)際運(yùn)用中，存在有些企業(yè)以生產(chǎn)經(jīng)營等各種名義向銀行申請貸款，然而申貸一旦成功，便把貸款資金投入到開發(fā)房地產(chǎn)、股市等項(xiàng)目當(dāng)中，所以毫無疑問存在很大風(fēng)險(xiǎn)。

3、因商業(yè)銀行超負(fù)荷經(jīng)營、盲目規(guī)劃所形成的風(fēng)險(xiǎn)。有些中小企業(yè)在確定企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃時(shí)，不能充分考慮企業(yè)自身的負(fù)債彈性和現(xiàn)有的負(fù)債結(jié)構(gòu)，對產(chǎn)品市場在未來的走勢過于樂觀，缺少準(zhǔn)確的判斷，只是純粹的急于使企業(yè)快速發(fā)展。正因?yàn)檫@樣，中小企業(yè)的經(jīng)營者既積極的爭取商業(yè)銀行的貸款資金，以便于購買設(shè)備，增加產(chǎn)量，同時(shí)又利用原始積累來修建廠房，購置土地，最終在形成巨額銀行負(fù)債的同時(shí)也用盡了企業(yè)自身的流動(dòng)資金。企業(yè)資金鏈條一旦斷開，將直接引發(fā)流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行貸款不能按期歸還、甚至不能歸還。

4、銀行工作人員職業(yè)道德引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的信貸管理是很繁雜的一項(xiàng)系統(tǒng)管理工程，不但要嚴(yán)格地執(zhí)行信貸管理的所有規(guī)定，更要求嚴(yán)格遵守市場法規(guī)，同時(shí)還必須重視工作人員的職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行的工作人員應(yīng)該具有較高的職業(yè)道德，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膱?zhí)業(yè)態(tài)度。但是，根據(jù)近年來銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)情況，個(gè)別銀行員工職業(yè)道德差，見利忘義，人為的放寬了貸款批準(zhǔn)的條件。

二、商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析

對于商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的違約率而言，一般為擔(dān)保貸款或抵押貸款兩種形式。雖然我國中小企業(yè)的信用擔(dān)保制度從1992年就開始有所發(fā)展，10年后《中小企業(yè)促進(jìn)法》也已正式實(shí)施，但與西方發(fā)達(dá)國家的政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)在對中小企業(yè)貸款擔(dān)保中所發(fā)揮的作用仍有不同，我國的擔(dān)保機(jī)構(gòu)（其中包括政府參與出資和未參與出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)）在解決中小企業(yè)融資困難的過程中所起的作用仍具有相當(dāng)?shù)木窒扌浴?/p>

在2008年對河北省中小企業(yè)融資貸款行為進(jìn)行抽樣調(diào)查的結(jié)果表明，有65%以上的中小企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒有任何交集；所調(diào)查的全部擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，由政府完全出資的僅占6%；而由政府參與出資的占11.51%；在近100多筆中小企業(yè)銀行的貸款融資中，抵押貸款占89%以上，而信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款占10.5%。所以實(shí)際上，中小企業(yè)貸款有95％以上是直接或間接的抵押（或質(zhì)押）。

銀行對中小企業(yè)的貸款普遍都采用了抵押或信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保方式來發(fā)放貸款，這在信息不對稱情況下抑止了融資企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇、降低中小企業(yè)貸款違約率的關(guān)鍵之一。

理論上而言，與中小企業(yè)小額貸款的抵押物相比，大額的抵押物價(jià)值評估技術(shù)要求更高，在評估時(shí)也更容易受借款人意識的影響，同時(shí)在處置大額抵押物時(shí)，市場需求者的數(shù)量也在不斷減少，需求方的議價(jià)能力和意愿明顯增強(qiáng)，因此整體而言，單個(gè)抵押物價(jià)值越高，銀行快速處置時(shí)可能的損失率就越高。總體來看，抵押物的回收率與其金額的大小是成反比的。因此，違約損失率在理論上要低于相同信用等級的其他貸款。

三、商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范和解決途徑

商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度主要應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)的識別和規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)的控制等三方面進(jìn)行，因此對于股份制商業(yè)銀行來說，對中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范及具體途徑有以下幾個(gè)方面：

（一）審貸款崗位的設(shè)置。商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款從申請、審查、決策、發(fā)放，直到到期收回本息這一完整的過程，是一個(gè)有機(jī)的整體，更是一項(xiàng)系統(tǒng)的工程。這個(gè)過程中的幾個(gè)環(huán)節(jié)是相互制約與影響的，其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都存在給中小企業(yè)的貸款償還帶來威脅的風(fēng)險(xiǎn)。所以，為了保證貸款管理程序的科學(xué)化，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照“審貸分離”的原則將中小企業(yè)貸款管理的各個(gè)環(huán)節(jié)劃分為既相互獨(dú)立又相互制約的管理崗位，同時(shí)建立權(quán)利制衡機(jī)制，明確各崗位的具體職責(zé)。根據(jù)商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款過程的特點(diǎn)，可將貸款過程中的審貸工作簡單分為貸款檢查崗位、貸款調(diào)查崗位、貸款決策崗位、貸款審查崗位、貸款稽核監(jiān)督崗位等。

（二）貸款質(zhì)量的檢測與考核。貸款質(zhì)量的檢測與考核，是指通過會計(jì)賬戶和指標(biāo)體系，對銀行貸款的質(zhì)量進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測，并據(jù)以考核銀行、信貸部門及信貸人員經(jīng)營管理水平和工作業(yè)績的貸款管理制度。建立對中小企業(yè)貸款質(zhì)量監(jiān)測的相關(guān)考核體制，應(yīng)把貸款的增量管理與貸款存量管理結(jié)合起來，將審查貸款用途和檢查貸款質(zhì)量結(jié)合起來，將考核貸款盈利與考核貸款損失結(jié)合起來，從而有利于及時(shí)準(zhǔn)確地反映貸款的質(zhì)量狀態(tài)，加強(qiáng)貸款的安全性、流動(dòng)性以及贏利性管理，同時(shí)也有利于公正的評價(jià)各級銀行信貸管理部門以及各信貸管理人員的經(jīng)營管理水平和工作業(yè)績。

（三）改進(jìn)和完善商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制。進(jìn)一步完善商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸管理機(jī)制，提高提供貸款的水平和效率，各個(gè)商業(yè)銀行就要更加完善對中小企業(yè)的信用評級制度，并同時(shí)建立并完善符合中小企業(yè)特征的信用評定要求，準(zhǔn)確且客觀的評價(jià)中小企業(yè)的信用級別。增加擴(kuò)寬對中小企業(yè)的評級方面，使信用情況大體適應(yīng)中小企業(yè)客戶合理的貸款需求情況，不斷提高信貸評級的質(zhì)量、水平和效率。與此同時(shí)，更要加強(qiáng)對中小企業(yè)貸款以后的質(zhì)量監(jiān)督以及風(fēng)險(xiǎn)分析，增強(qiáng)追蹤的力度和次數(shù)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)采取消除或控制的措施。商業(yè)銀行也要不斷更新經(jīng)營管理的理念，增強(qiáng)對中小企業(yè)客戶全方面的服務(wù)，不斷提高服務(wù)水平和效率，適當(dāng)簡化并優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)操作的流程，同時(shí)注重產(chǎn)品的組合和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。對中小企業(yè)客戶進(jìn)行差別化服務(wù)，努力降低管理的運(yùn)營成本，完善貸款風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)機(jī)制，最終使成本和收益相匹配。

四、結(jié)論

貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制是商業(yè)銀行支持中小企業(yè)融資的前提和基礎(chǔ)。中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)要求商業(yè)銀行要改變既有的信貸管理模式，切實(shí)加強(qiáng)中小企業(yè)信息的搜集、分析。其中，從中小企業(yè)的信貸規(guī)模、地域分布和生產(chǎn)組織形式等方面準(zhǔn)確定位目標(biāo)客戶群是信貸風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的基本保證；進(jìn)行制度創(chuàng)新是防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的組織制度保證；科學(xué)設(shè)計(jì)貸款流程是防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)保證；業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)方法創(chuàng)新是防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)保證。對商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，有利于商業(yè)銀行和企業(yè)的雙贏與發(fā)展，有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

（作者單位：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)商學(xué)院）

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篇5

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目投資；財(cái)務(wù)可行性；現(xiàn)金流量

1 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)可行性分析概述

項(xiàng)目投資可行性研究是投資項(xiàng)目周期中前期準(zhǔn)備階段的核心內(nèi)容，是投資項(xiàng)目決策的重要依據(jù)?？尚行苑治鲋饕夹g(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)可行性和財(cái)務(wù)可行性等方面的分析，本文只從財(cái)務(wù)可行性的角度對L企業(yè)的項(xiàng)目投資進(jìn)行分析。對于單個(gè)項(xiàng)目，其財(cái)務(wù)可行性分析主要涉及現(xiàn)金流量的估算和項(xiàng)目投資評價(jià)指標(biāo)。

1.1 現(xiàn)金流量的概念和估算

現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定會計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱，即：企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量?，F(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金凈流量三種?，F(xiàn)金流出量是指項(xiàng)目投資引起的企業(yè)現(xiàn)金支出的增加額，也就是通常所說的投資成本，包括初始投資和墊支流動(dòng)資金?，F(xiàn)金流入量是指項(xiàng)目投資引起的企業(yè)現(xiàn)金收入的增加額。現(xiàn)金流入量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=營業(yè)收入-（營業(yè)成本-折舊）-所得稅=營業(yè)利潤+折舊-所得稅?，F(xiàn)金凈流量是指一定時(shí)期現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額，流入量大于流出量時(shí)凈流量為正值，反之，凈流量為負(fù)值。

1.2 項(xiàng)目投資評價(jià)指標(biāo)

投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性分析的主要依據(jù)是投資評價(jià)指標(biāo)，分為靜態(tài)評價(jià)指標(biāo)和動(dòng)態(tài)評價(jià)指標(biāo)，靜態(tài)指標(biāo)屬次要指標(biāo)，動(dòng)態(tài)指標(biāo)屬主要指標(biāo)。進(jìn)行決策時(shí)，如果主要指標(biāo)和次要指標(biāo)全部可行，則項(xiàng)目完全可行；如果主要指標(biāo)可行，次要指標(biāo)不可行，則項(xiàng)目基本可行；如果主要指標(biāo)不可行，次要指標(biāo)無論是否可行，則該項(xiàng)目均不可行。

1.2.1 靜態(tài)指標(biāo)

靜態(tài)指標(biāo)沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素，把不同時(shí)間的資金收支看成是等效的，主要包括靜態(tài)投資回收期和投資報(bào)酬率。

靜態(tài)投資回收期（T）是指以投資項(xiàng)目經(jīng)營凈現(xiàn)金流量抵償原始總投資額所需要的年限，簡稱回收期。在原始投資額（BI）一次性支出，每年現(xiàn)金凈流入量（NCF）相等時(shí)：回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流入量=BI/NCF。如果現(xiàn)金流入量（NCF）每年不等，或者原始投資（BI）是分M年投入的，則當(dāng)N年的現(xiàn)金凈現(xiàn)金流入量NCF=M年投入的原始投資BI總和時(shí)的N為投資回收期。

投資報(bào)酬率（ROI），又稱會計(jì)收益率，等于年平均凈收益/原始投資額*100%。

1.2.2 動(dòng)態(tài)指標(biāo)

動(dòng)態(tài)指標(biāo)考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值，主要包括凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率。

凈現(xiàn)值是指特定投資項(xiàng)目的未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與未來流出的現(xiàn)值之間的差額，記作NPV。如果NPV>0,即貼現(xiàn)后現(xiàn)金流入大于貼現(xiàn)后現(xiàn)金流出，說明該投資項(xiàng)目的報(bào)酬率大于預(yù)定的貼現(xiàn)率，該項(xiàng)目可行，反之則項(xiàng)目不可行。

凈現(xiàn)值率是指投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值總和的百分比指標(biāo)，記為NPVR。如果NPVR>0,說明該投資項(xiàng)目的報(bào)酬率大于預(yù)定的貼現(xiàn)率，該項(xiàng)目可行，反之則項(xiàng)目不可行。

現(xiàn)值指數(shù)是指未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率，記為PI。如果PI>1,說明該項(xiàng)目可行，反之則項(xiàng)目不可行。

內(nèi)涵報(bào)酬率（IRR）是指能使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，也就是使項(xiàng)目投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。如果IRR大于投資成本或者基準(zhǔn)收益率，說明該項(xiàng)目可行，反之則項(xiàng)目不可行。

2 對L企業(yè)的項(xiàng)目投資進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性分析

2.1 簡介L企業(yè)的項(xiàng)目投資情況

L企業(yè)主要生產(chǎn)勞保用品，據(jù)市場需求，該企業(yè)擬投資一個(gè)新項(xiàng)目，初期共需原始投資900萬元，公司適用的所得稅稅率為25%，折現(xiàn)率為10%。預(yù)計(jì)項(xiàng)目使用壽命為3年，固定資產(chǎn)凈殘值為0萬元，每年折舊費(fèi)為300萬元。投資經(jīng)營該項(xiàng)目后，預(yù)計(jì)第一年該項(xiàng)目經(jīng)營將會出現(xiàn)虧損，估計(jì)稅后凈利潤為負(fù)的180萬元；以后兩年?duì)I業(yè)收入均為750萬，而且兩年的經(jīng)營成本都一樣，均包括：外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為40萬元，工資及福利費(fèi)為5萬元，修理費(fèi)0.8萬元，其他費(fèi)用4.2萬元。

2.2 財(cái)務(wù)可行性分析

2.2.1 現(xiàn)金流量的估算

進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性分析，首先必須對該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量進(jìn)行估算，估算過程如下：

1）本項(xiàng)目初始總投資額BI=900（萬元）。

2）經(jīng)營成本=40+5+0.8+4.2=50（萬元）。

3）總成本費(fèi)用=經(jīng)營成本+折舊。由于第1年只估計(jì)了最后的稅后利潤，沒對相關(guān)營業(yè)收入與成本做出具體的估量，所以第一年的相關(guān)成本費(fèi)用不需估算。投產(chǎn)后第2年與第3年的總成本費(fèi)用一樣，都為經(jīng)營成本50萬元加上折舊費(fèi)300萬元等于350萬元。

4）息稅前利潤=營業(yè)收入-總成本費(fèi)用。A企業(yè)投資該項(xiàng)目后第2年與第3年的息稅前利潤相同，均為：息稅前利潤=營業(yè)收入-總成本費(fèi)用=750-350=

400（萬元）。

5）稅后凈利潤=息稅前利潤-利息-所得稅。A企業(yè)投資該項(xiàng)目不涉及利息支出，所以稅后凈利潤=息稅前利潤-所得稅。第1年的稅后利潤已經(jīng)預(yù)計(jì)為-180萬元。第2年、第3年各自的調(diào)整所得稅=息稅前利潤*所得稅率=400*25%=100（萬元）。第2年、第3年的稅后凈利潤均為：稅后凈利潤=息稅前利潤-所得稅=400-100=300（萬元）。

由上述過程計(jì)算的數(shù)值結(jié)果，可得到投資該項(xiàng)目后每年的現(xiàn)金凈流量，如下所示：

第1年的現(xiàn)金凈流量=稅后凈利潤+折舊=（-180）+300=120（萬元）

第2年的現(xiàn)金凈流量=稅后凈利潤+折舊=300+300=600（萬元）

第3年的現(xiàn)金凈流量=稅后凈利潤+折舊=300+300=600（萬元）

2.2.2 計(jì)算各種財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)

根據(jù)相關(guān)現(xiàn)金流量、貼現(xiàn)率等，計(jì)算各種財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)。

1）凈現(xiàn)值NPV。L企業(yè)的折現(xiàn)率為10%，查現(xiàn)值系數(shù)表得出，（P/F，1，10%）=0.9091，（P/F，1，10%）=

0.8264，（P/F，1，10%）=0.7513。所以，NPV=120*0.9091

+600*0.8264*600*0.7513-900=155.7（萬元）>0。

2）凈現(xiàn)值率NPVR。NPVR=NPV/BI=155.7/900*

100%=17.3%>0。

3）現(xiàn)值指數(shù)PI。PI=（NPV+BI）/BI=（900+155.7）/900=1.17>1。

4）內(nèi)含報(bào)酬率IRR。采用“逐步測試法”，估計(jì)內(nèi)含報(bào)酬率，測試如下：

由表可知，貼現(xiàn)率為18%時(shí)，凈現(xiàn)值為-22，接近零。但由于單位為萬元，所以不夠精確，為更精確，可用內(nèi)插法改善：

IRR=16%+[2%*338/（22+338）]=17.88%

5）靜態(tài)投資回收期T。

T=2+[（900-120-600）/600]=2.3（年）

6）投資利潤率ROI。

ROI=[（-180+300+300）/3]/900*100%=15.6%

2.2.3 分析評價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性

通過以上數(shù)據(jù)知，動(dòng)態(tài)指標(biāo)中的凈現(xiàn)值等于155.7萬元，凈現(xiàn)值率等于17.3%，均大于零，現(xiàn)值指數(shù)等于1.17大于1，內(nèi)含報(bào)酬率等于17.88%大于10%，所有動(dòng)態(tài)指標(biāo)都表明該項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)可行性。靜態(tài)指標(biāo)中的靜態(tài)投資回收期為2.3年，大于經(jīng)營期的一半，超過基準(zhǔn)投資回收期，該指標(biāo)表明不具有財(cái)務(wù)可行性，投資報(bào)酬率為24.52%，大于基準(zhǔn)收益率10%，該指標(biāo)說明可行。在所有相關(guān)指標(biāo)中，只有靜態(tài)回收期的指標(biāo)得出L企業(yè)投資該項(xiàng)目不具備財(cái)務(wù)可行性的結(jié)論，其余均認(rèn)為在財(cái)務(wù)上可行。根據(jù)評價(jià)原則，該項(xiàng)目基本具有財(cái)務(wù)可行性，只是投資回收期超過基準(zhǔn)投資回收期，有一定風(fēng)險(xiǎn)，但因經(jīng)營期只有3年，期限較短，這種由回收期帶來的風(fēng)險(xiǎn)也就較小，如果條件允許，可實(shí)施投資。

3 結(jié)論

通過對L企業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量的估算，據(jù)投資評價(jià)指標(biāo)計(jì)算對應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值，并與相應(yīng)指標(biāo)的基準(zhǔn)進(jìn)行比較分析。分析比較的結(jié)果顯示，除靜態(tài)投資回收期超過基準(zhǔn)投資回收期外，其它指標(biāo)均表明財(cái)務(wù)上可行，因此可得出L企業(yè)從財(cái)務(wù)角度上投資該項(xiàng)目具有可行性。

參考文獻(xiàn)：

[1] 楊靜，魯天嬋.項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)可行性研究分析[J].出國與就業(yè)，2011，8.

篇6

中圖分類號：F407.471

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號：1000-8772(2015)25-0040-03

一、緒論

（一）選題背景與研究意義

汽車后市場被經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱為汽車產(chǎn)業(yè)鏈上最大的利潤“奶酪”。據(jù)美國《新聞周刊》和英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》刊載文章對世界排名前10位的汽車公司近10年的利潤情況分析，在一個(gè)完全成熟的國際化的汽車市場中，汽車的銷售利潤約占整個(gè)汽車業(yè)利潤的20%，零部件供應(yīng)利潤約占20%，有60%的利潤是在其服務(wù)領(lǐng)域中產(chǎn)生的。如果說汽車銷售是一塊有“嚼頭”的餅干，那么汽車的售后服務(wù)市場則是一個(gè)可以令人大快朵頤的蛋糕。

乘著汽車經(jīng)濟(jì)的東風(fēng)，汽車養(yǎng)護(hù)業(yè)作為一種新興行業(yè)發(fā)展勢頭日漸迅猛。近兩年常德地區(qū)私人購車數(shù)量呈現(xiàn)急劇上升的態(tài)勢，目前已超過7萬輛。僅學(xué)院教職工私家車就有300余輛。汽車行業(yè)的快速發(fā)展，預(yù)示著人們對汽車后市場的強(qiáng)烈需求。這種需求會隨著人們對汽車的認(rèn)識而不斷深化。近年來更有一些大資金的進(jìn)入，使得該行業(yè)充滿了無限的生機(jī)。集約化，規(guī)?；?，規(guī)范化。重質(zhì)量、重服務(wù)、重特色，將是這一行業(yè)的主要發(fā)展趨勢。

而研究本項(xiàng)目具有如下現(xiàn)實(shí)意義：

1、為畢業(yè)生就業(yè)指導(dǎo)課提供材料支撐，讓課堂教學(xué)更加生動(dòng)、形象，更加貼近生活。

2、通過調(diào)查與研究，掌握汽車新興維護(hù)行業(yè)在常德地區(qū)創(chuàng)業(yè)的第一手資料，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供參考。

3、為汽車專業(yè)畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)提供指導(dǎo)性建議和幫助，緩解畢業(yè)生就業(yè)壓力。

（二）內(nèi)容結(jié)構(gòu)與研究方法

論文從大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的角度出發(fā)，在充分市場的指導(dǎo)下，通過對汽車新興維護(hù)行業(yè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的環(huán)境調(diào)查和汽車新興維護(hù)項(xiàng)目的可行性、價(jià)值探析，探討汽車新興維護(hù)項(xiàng)目創(chuàng)業(yè)的可行性、原則和方法途徑。

論文采用文獻(xiàn)分析研究法，搜集關(guān)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)和汽車新興維護(hù)項(xiàng)目創(chuàng)業(yè)的文獻(xiàn)資料，通過對所收集資料的對比、研究和分析，了解本研究領(lǐng)域的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，從而制定本研究的基本思路、研究方向等，同時(shí)也為本研究提供理論支撐和理論指導(dǎo)。采用調(diào)查研究法，對常德地區(qū)汽車維護(hù)行業(yè)及部分車主進(jìn)行調(diào)查分析，了解這一市場的創(chuàng)業(yè)環(huán)境和車主的認(rèn)同程度，從而為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供技術(shù)支持。

二、中國汽車維護(hù)行業(yè)的創(chuàng)業(yè)環(huán)境

（一）中國汽車后市場宏觀創(chuàng)業(yè)環(huán)境狀況

近年來中國政府逐漸重視汽車用品行業(yè)，出臺了一系列規(guī)章措施幫助和扶持汽車行業(yè)、汽車用品行業(yè)的發(fā)展。在政策與經(jīng)濟(jì)上給予一定的優(yōu)惠措施。鼓勵(lì)發(fā)展汽車用品行業(yè)，促進(jìn)就業(yè)與收入的提高。近年，中國汽車服務(wù)業(yè)進(jìn)入了發(fā)展的黃金時(shí)期，自2000年以來，中國汽車業(yè)發(fā)展被業(yè)界稱為“井噴”，年增長率達(dá)到30%。2009年，我國全年累計(jì)生產(chǎn)汽車1379.10萬輛，同比增加48.3%；銷售汽車1364.48萬輛，同比增長46.2%。與此相對應(yīng)的汽車服務(wù)業(yè)每年正以40%的速度遞增。在一個(gè)成熟的汽車市場中，除掉汽車整車?yán)麧櫤?，汽車的銷售利潤占整個(gè)汽車業(yè)利潤的20%左右，零部件供應(yīng)利潤占20%左右，而50-60%的利潤是從服務(wù)中產(chǎn)生的。汽車服務(wù)業(yè)已成為國外汽車制造商的主要利潤來源，也構(gòu)成了汽車產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要支柱。未來幾年，還將是中國汽車服務(wù)業(yè)有所作為的大好時(shí)機(jī)。

（二）汽車維護(hù)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

1、經(jīng)營和銷售模式

（1）“四位一體”和“連鎖經(jīng)營”：“四位一體”即目前已傳入中國的“4S”形式，目前國內(nèi)主要的轎車生產(chǎn)企業(yè)基本都采取這種方式。這種模式源于歐洲，即整車銷售、配件供應(yīng)、維修服務(wù)和信息反饋。而以美國為代表的連鎖經(jīng)營模式，最近20多年來得到了迅速發(fā)展。這種連鎖方式如同人們熟知的“麥當(dāng)勞”和“肯德基”，它整合了各品牌汽車維修保養(yǎng)的資源，打破縱向壟斷，在價(jià)格服務(wù)透明化的基礎(chǔ)上，提供汽車保養(yǎng)、維修、快修、美容和汽保供應(yīng)一條龍服務(wù)，車主可以一站式解決問題。

（2）“特約服務(wù)站”：“特約維修站”須得到廠家授權(quán)，它們只負(fù)責(zé)給特定品牌的汽車提供服務(wù)，維修中使用的專用維修設(shè)備大多由該品牌汽車制造商提供，零部件也都是原廠件。由于特約維修店壟斷了新車保修業(yè)務(wù)，每一家維修店的客戶因此也是相對穩(wěn)定的。這類模式雖然有比較固定的客戶，但是同時(shí)也降低了新客戶的增長率，其客戶的增長與生產(chǎn)廠家的銷售量是成正比的。

（3）“獨(dú)立經(jīng)營”：以前的汽車維修基本都采用這種模式，隨著市場的競爭，部分獨(dú)立經(jīng)營的維修廠發(fā)展成為品牌4S店，部分維修廠區(qū)的廠商的授權(quán)成為品牌特約維修店，也有相當(dāng)一部分堅(jiān)持獨(dú)立經(jīng)營的特點(diǎn)，堅(jiān)持多品牌經(jīng)營，而且取得比較好的業(yè)績。

2、行業(yè)存在的主要問題

缺少核心技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量及服務(wù)意識淡薄。汽車制造業(yè)水平的大幅度提高，讓汽車修理企業(yè)不得不投資購買先進(jìn)的維修檢測設(shè)備，這同樣也給汽保企業(yè)迎來了一個(gè)難得的發(fā)展機(jī)遇，但在實(shí)際門檻低、市場競爭無序。由于低價(jià)的設(shè)備市場空間比較大，汽保設(shè)備商們紛紛壓低價(jià)格以獲取市場份額，打價(jià)格戰(zhàn)成了營銷的主要手段，而價(jià)格降低的背后必然會對質(zhì)量產(chǎn)生影響，同時(shí)會間接對品牌的樹立帶來負(fù)面效應(yīng)。

市場營銷策略和方法不多。隨著汽車技術(shù)的發(fā)展，更新?lián)Q代速度加快。汽車維修和保養(yǎng)設(shè)備也成為具有很多高技術(shù)水平的產(chǎn)品，在市場營銷上，很多傳統(tǒng)的方法可能不再適合。在汽保行業(yè)，絕大多數(shù)場上非常重視每年在各地舉辦的各種展覽會，這固然沒有錯(cuò)，但是很多企業(yè)因此不重視平時(shí)的宣傳和推廣，有的甚至沒有自己的市場營銷和品牌推廣計(jì)劃。特別需要指出的是互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為人們獲取信息的重要平臺，這是一個(gè)高效、便捷和廉價(jià)的平臺，重視互聯(lián)網(wǎng)的作用，并利用它來為企業(yè)的經(jīng)營服務(wù)，可以說網(wǎng)絡(luò)營銷必將極大地提高企業(yè)的競爭力。

3、行業(yè)發(fā)展前景

與整車市場相比，汽保行業(yè)市場具有更強(qiáng)的成長性，這是因?yàn)椋?/p>

（1）汽保市場增長更多來自于汽車保有量的增長。即使整車市場銷售增長出現(xiàn)停滯，只要售后市場整車保有量還在增加，則汽保行業(yè)增長就有保證；

（2）行業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，企業(yè)成本控制能力在不斷加強(qiáng)。即使在2003年整車企業(yè)價(jià)格下降8-10%的基礎(chǔ)上，整個(gè)汽保企業(yè)利潤率依然保持在20％以上。

中國的汽保行業(yè)在未來的5-10年中有著無限廣闊的發(fā)展空間。企業(yè)只要有完善的經(jīng)營決策和充足的準(zhǔn)備，完全可以在這個(gè)市場上占有一席之地。

三、汽車新興維護(hù)行業(yè)業(yè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的策劃分析

（一）、項(xiàng)目可行性分析

經(jīng)過對資料的分析和市場的調(diào)研，我們認(rèn)為在本地區(qū)此創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目具有很好的可行性。首先外部環(huán)境顯示汽車新興維護(hù)項(xiàng)目市場很大，能帶來還好的經(jīng)濟(jì)收益，目前也是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的黃金期，各種條件和相關(guān)政策都十分有利，其次，通過實(shí)地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，除市場本身需求巨大外，汽車新興維護(hù)中的玻璃清潔除霧、車胎胎壓監(jiān)測等維護(hù)項(xiàng)目在常德地區(qū)還未廣泛推廣，市場潛力巨大，特別是車主對我們新興維護(hù)項(xiàng)目認(rèn)可度很高，具有豐富的應(yīng)用前景，創(chuàng)業(yè)可操作性強(qiáng)。

（二）項(xiàng)目策劃方案

1、汽車維護(hù)店定位：

（1）經(jīng)營范圍：汽車維護(hù)、裝飾、美容。

（2）店面規(guī)模：三個(gè)工作空間（180m2）。

（3）區(qū)域保障：方圓3公里內(nèi)私家車保有量不低于2000輛，門前車流量不低于200輛/小時(shí)。

（4）店址選擇：住宅聚集區(qū)。

（5）經(jīng)營模式：品牌加盟。

2、需要得到加盟總部的配套服務(wù)：

（1）技術(shù)培訓(xùn)。

（2）店長培訓(xùn)。

（3）上門技術(shù)指導(dǎo)。

（4）派人上門進(jìn)行店址確認(rèn)和市場調(diào)研，提供門頭設(shè)計(jì)。

（5）提供開業(yè)廣告策劃、營銷策劃，派人開業(yè)籌備等事宜。

（6）上門安裝設(shè)備及操作使用培訓(xùn)。

（7）享有供貨價(jià)格，建立終端客戶數(shù)據(jù)庫。

（8）上門策劃、開發(fā)終端客戶進(jìn)入渠道。

（9）長期上門傳授新技術(shù)、新產(chǎn)品及強(qiáng)大的后續(xù)支持。

3、加盟權(quán)益：

（1）制定市場戰(zhàn)略決策，明確商的市場目標(biāo)，依法履行雙方約定的權(quán)利和義務(wù)。

（2）培訓(xùn)專業(yè)技術(shù)人員及后續(xù)技術(shù)支持，全力為加盟戶服務(wù)及協(xié)助處理服務(wù)突出事宜。

（3）確定分店經(jīng)營一體化要求，指導(dǎo)經(jīng)營，對分店提供全國廣告支持。

（4）制定加盟戰(zhàn)略及促銷方案。提供信息，處理反饋行業(yè)有關(guān)信息。

（5）由專業(yè)學(xué)校培訓(xùn)，全套技術(shù)一步到位。

（6）由總部提供全套門面、內(nèi)構(gòu)、平面、施工效果圖設(shè)計(jì)。

加盟店權(quán)益和義務(wù)

（7）享有區(qū)域保障，即在承諾區(qū)域內(nèi)限額加盟，在總部授權(quán)的區(qū)域內(nèi)享有獨(dú)家經(jīng)營權(quán)；

（8）按總部VI要求裝修營業(yè)場所及制作店招；

（9）統(tǒng)一授權(quán)懸掛汽車美容養(yǎng)護(hù)加盟店牌匾；

（10）統(tǒng)一配送并長期享有總部產(chǎn)品、設(shè)備的供應(yīng)；

（11）享有總部經(jīng)營技術(shù)資產(chǎn)使用權(quán)；

（12）使用總部品牌及服務(wù)商標(biāo)，對外公開營業(yè)；

（13）新項(xiàng)目、新技術(shù)的優(yōu)先受讓。

據(jù)調(diào)查顯示，國內(nèi)多數(shù)汽車養(yǎng)護(hù)店的生存現(xiàn)狀是：賠錢難賺錢也難，想做強(qiáng)做大難上加難。主要是因?yàn)槎鄶?shù)店主在管理能力和經(jīng)營能力上的匱乏，尤其是在產(chǎn)品和技術(shù)上無法在當(dāng)?shù)厥袌稣嬲纬筛偁巸?yōu)勢。采用加盟方案進(jìn)行創(chuàng)業(yè)目的在于利用加盟商的遞進(jìn)式業(yè)務(wù)成長平臺的強(qiáng)大持續(xù)支持能力，從而保障我們在當(dāng)?shù)仄嚪?wù)領(lǐng)域真正做大做強(qiáng)。

3、創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析

作為創(chuàng)業(yè)者，應(yīng)該行動(dòng)謹(jǐn)慎，頭腦冷靜，善于把握機(jī)遇和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槿魏问挛锒即嬖谡磧蓚€(gè)方面，創(chuàng)業(yè)也是一樣，還存在很多不利的因素，創(chuàng)業(yè)要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)業(yè)者需要對創(chuàng)業(yè)失敗負(fù)全面的責(zé)任。雖然承擔(dān)責(zé)任是很興奮的事情，但實(shí)際上有時(shí)是很痛苦的，持續(xù)的壓力與長時(shí)間的工作是很多創(chuàng)業(yè)者生活的組成部分，這將很大地影響到社會交往及家庭關(guān)系，當(dāng)然也包括自己的健康。

項(xiàng)目的不確定性分析是指對項(xiàng)目因素或未來情況缺乏足夠情報(bào)而無法做出正確估計(jì)或沒有全面考慮所有因素而造成預(yù)期價(jià)值與實(shí)際價(jià)值間的差異的預(yù)測。不確定性的來源：（1）將來的不確定性；（2）資料的不確定性。因此應(yīng)該首先進(jìn)行確定性分析，之后進(jìn)行不確定性分析。不確定性分析作用在于分析不確定因素的影響可能造成的風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論與展望

2003年，中國汽車市場呈現(xiàn)高速增長勢頭，當(dāng)年被許多業(yè)內(nèi)專家公認(rèn)為中國開始進(jìn)入汽車社會。在汽車消費(fèi)結(jié)構(gòu)方面，家庭購買比例越來越大，已經(jīng)成為市場需求的主體，中國從此將開始進(jìn)入穩(wěn)定增長的良性的汽車市場。與去年相比，雖然今年汽車市場的銷售漲幅有所回落，但市場需求潛力并沒有縮減，只是由于汽車頻繁降價(jià)，以及汽車消費(fèi)和使用環(huán)境等存在諸多不利因素，使得消費(fèi)者持幣待購，需求暫時(shí)得不到釋放。當(dāng)然，隨著競爭的激烈汽車銷售越來越走向微利時(shí)代，而汽車后市場則隨著汽車消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化和消費(fèi)者消費(fèi)理念的成熟而呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿兔篮玫那熬?。目前，國?nèi)的汽車后市場比較混亂，還處于初期的調(diào)整和擴(kuò)張階段。但巨大是市場潛力和快速的增長速度，都給商家?guī)砹撕芎玫氖袌鰴C(jī)會。

對汽車新興養(yǎng)護(hù)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目做一個(gè)總結(jié)：

1、汽車新興養(yǎng)護(hù)行業(yè)可以做，沒有不行的行業(yè)，只有不適合在行業(yè)中生存、發(fā)展的創(chuàng)業(yè)者。

2、為規(guī)避創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，增加創(chuàng)業(yè)成功率，可以選擇加盟連鎖的經(jīng)營模式，但必須對加盟的對象進(jìn)行詳細(xì)、全面的考察。

3、從目前汽車后市場的發(fā)展?fàn)顩r和規(guī)?？?，機(jī)會窗已經(jīng)打開，適合創(chuàng)業(yè)者投資。

4、機(jī)會不等于絕對成功，一旦加入，創(chuàng)業(yè)者將還會遇到許多的問題和挑戰(zhàn)。需要有充分的心理準(zhǔn)備。

作者簡介：陳雪，（1989-），女，湖北省隨州市人，本科，常德職業(yè)技術(shù)學(xué)院汽車系工作人員，研究方向汽車營銷。

篇7

一、企業(yè)社會責(zé)任概念界定與文獻(xiàn)回顧

（一）企業(yè)社會責(zé)任的概念界定“企業(yè)社會責(zé)任之父”Bowen（1953）開啟了現(xiàn)代企業(yè)社會責(zé)任研究的序幕。在此之后，西方學(xué)者對于社會責(zé)任的界定展開了激烈的討論，其中最具代表性的是Carroll（1979），其構(gòu)建了企業(yè)社會責(zé)任金字塔，由經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、倫理責(zé)任和慈善責(zé)任四者組成。至20世紀(jì)80年代，企業(yè)社會責(zé)任的研究轉(zhuǎn)向關(guān)注社會人的因素，利益相關(guān)者理論逐漸占據(jù)了這一領(lǐng)域研究的主導(dǎo)。該理論強(qiáng)調(diào)企業(yè)應(yīng)對所有與企業(yè)有利害關(guān)系的利益相關(guān)者負(fù)責(zé)。就此，企業(yè)社會責(zé)任的研究與傳統(tǒng)以股東為核心的研究方法決裂，而企業(yè)社會責(zé)任的界定問題就演變成了對利益相關(guān)者的界定問題（溫素彬，2008）。

國外學(xué)者Liweian（2005）認(rèn)為，企業(yè)社會責(zé)任中利益相關(guān)者包括股東、債權(quán)人、員工、客戶、供應(yīng)商、政府、公眾與社區(qū)等，而Starick（1993）提出，自然環(huán)境、人以外的生物和后代人都應(yīng)該是企業(yè)的重要利益相關(guān)者。

鑒于我國現(xiàn)行財(cái)務(wù)核算下財(cái)務(wù)績效已包含股東責(zé)任，及現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告披露對消費(fèi)者和環(huán)境因素量化的缺失，本文研究的社會責(zé)任包括政府、債權(quán)人、員工、供應(yīng)商及公益事業(yè)五個(gè)維度的責(zé)任。

（二）社會責(zé)任與財(cái)務(wù)績效研究綜述 對于企業(yè)社會責(zé)任與財(cái)務(wù)績效的研究，學(xué)術(shù)界爭鳴不斷，概括起來可分為三類：正相關(guān)、負(fù)相關(guān)以及無固定關(guān)系。根據(jù)張劍（2009）對國外20世紀(jì)90年代文獻(xiàn)的統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，28篇文獻(xiàn)中正相關(guān)18篇，負(fù)相關(guān)3篇，無固定關(guān)系占7篇。

而我國學(xué)者對此問題的研究以理論探討為主，如顏剩勇、劉慶華（2005）從理論上分析了社會責(zé)任與企業(yè)績效存在“確定的正相關(guān)”；趙曉東等（2006）也認(rèn)為社會責(zé)任與經(jīng)濟(jì)利益正相關(guān)性。在實(shí)證研究方面，徐光華（2007）、任力（2009）認(rèn)為兩者之間正相關(guān)。溫素彬（2008）、李正（2006）則認(rèn)為大多數(shù)企業(yè)社會責(zé)任變量對當(dāng)期財(cái)務(wù)績效的影響為負(fù)，但長期來看，企業(yè)履行社會責(zé)任對財(cái)務(wù)績效有正向作用。

從現(xiàn)有相關(guān)文獻(xiàn)的研究情況來看，理論性的探討雖有助于厘清社會責(zé)任與財(cái)務(wù)績效之間的脈絡(luò)關(guān)系，但缺乏實(shí)證證據(jù)的說服力；實(shí)證性的研究雖作出了對兩者關(guān)系的定性判斷，但存在的問題主要在于：其一，數(shù)據(jù)多來源于2008年之前，在2008年滬深兩市對其上市公司提出披露社會責(zé)任要求之后，兩者關(guān)系是否發(fā)生新的變化，仍是未知；其二，上述研究結(jié)論都是基于兩者相關(guān)性的最終判定結(jié)論，對于社會責(zé)任各個(gè)構(gòu)成部分對于財(cái)務(wù)績效之間的關(guān)系未作說明?；诖耍疚牟杉?008年至2009年占滬市市值60%以上的上證180指數(shù)構(gòu)成股票數(shù)據(jù)，對其社會責(zé)任的各個(gè)構(gòu)成部分與財(cái)務(wù)績效的關(guān)系進(jìn)行了細(xì)化研究，以期能在社會責(zé)任與財(cái)務(wù)績效之間尋求平衡點(diǎn)，使財(cái)務(wù)績效最大化得以實(shí)現(xiàn)。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè) 具體內(nèi)容如下：

（1）政府。政府以宏觀調(diào)控促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通過間接性的政府引導(dǎo)行為和直接性的政府強(qiáng)制行為對企業(yè)財(cái)務(wù)績效產(chǎn)生影響。而對于社會責(zé)任的承擔(dān)有助于得到政府的信任與支持，從而為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)1：對政府的社會責(zé)任與財(cái)務(wù)績效正相關(guān)

（2）債權(quán)人。作為貨幣資本利益相關(guān)者，債權(quán)人為企業(yè)發(fā)展運(yùn)營提供資金支持，對于債權(quán)人社會責(zé)任實(shí)施，確保如約還本付息，提升企業(yè)信用等級，有助于企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)2：對債權(quán)人的社會責(zé)任與財(cái)務(wù)績效正相關(guān)

（3）員工。企業(yè)對于員工的社會責(zé)任不僅體現(xiàn)在薪金福利水平上，還應(yīng)體現(xiàn)在對于員工培訓(xùn)、晉升、工作環(huán)境等因素的人文關(guān)懷。對于員工社會責(zé)任的履行，有助于增強(qiáng)員工的歸屬感與主動(dòng)性。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)3：對員工的社會責(zé)任與財(cái)務(wù)績效正相關(guān)

（4）供應(yīng)商。企業(yè)對于供應(yīng)商社會責(zé)任的履行，可以使企業(yè)減少交易摩擦，有利于獲得穩(wěn)定材料與半成品等，獲得與上游供應(yīng)商的共贏。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)4：對供應(yīng)商的社會責(zé)任與財(cái)務(wù)績效正相關(guān)

（5）公益。企業(yè)對于社會公益責(zé)任的承擔(dān)，有助于企業(yè)在社會公眾中樹立良好的社會形象，增強(qiáng)社會公眾對企業(yè)的信任感，進(jìn)而有利于企業(yè)產(chǎn)品的推廣與宣傳。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)5：對公益的社會責(zé)任與財(cái)務(wù)績效正相關(guān)

（二）變量設(shè)計(jì) 具體內(nèi)容如下：

（1）因變量。以現(xiàn)行會計(jì)體系中的績效指標(biāo)作為因變量，是此類研究中較為常用的方法。如溫素彬（2008）使用了總資產(chǎn)報(bào)酬率與托賓Q值來衡量財(cái)務(wù)績效。但鑒于托賓Q值主要用以反映企業(yè)整體價(jià)值，因此從每股收益（EPS）、總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）及凈資產(chǎn)收益率（ROE）指標(biāo)中選擇較為合適。由于凈資產(chǎn)收益率（ROE）指標(biāo)在我國股市中的普遍適用性以及對于企業(yè)財(cái)務(wù)績效反映的綜合性，故選取其作為本文中財(cái)務(wù)績效的評價(jià)指標(biāo)。

（2）自變量。關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任的評價(jià)指標(biāo)，主要有聲譽(yù)評分法、內(nèi)容分析法、指數(shù)法和社會責(zé)任會計(jì)法。由于專業(yè)且權(quán)威的企業(yè)社會責(zé)任評價(jià)體系尚未完全建立，內(nèi)容分析法與指數(shù)法又難免會存在口徑、權(quán)重等方面的分歧。因此，本文擬采用社會責(zé)任會計(jì)法，從上市公司公開披露的年報(bào)中獲取評價(jià)企業(yè)社會責(zé)任的財(cái)務(wù)會計(jì)指標(biāo)，分別從五個(gè)維度的社會責(zé)任中篩選出最具代表性的一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（3）控制變量。考慮到不同規(guī)模的企業(yè)在不同社會責(zé)任履行水平下，對其財(cái)務(wù)績效的不同影響，本文中引入了企業(yè)規(guī)模指標(biāo)作為控制變量，此指標(biāo)與李正（2006）、溫素彬（2008）等人在研究中引入的變量相同。另外，在控制變量中引入前期財(cái)務(wù)績效指標(biāo)，以期增強(qiáng)研究結(jié)論的可靠性。

變量名稱及定義如表1所示：

（三）模型構(gòu)建 本文構(gòu)建如下模型

ROEi=α+β1TAXi+β2ICi+β3WBi+β4APTi+β5CDi+β6 SIZE i+

β7ROEi-1 +ε

其中，i為2009年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；i-1為2008年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；βi 為回歸系數(shù)；ε為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

（四）數(shù)據(jù)來源 根據(jù)沈洪濤（2006）的研究，滬市上市公司企業(yè)社會責(zé)任披露情況要優(yōu)于深市上市公司。本文以上證180指數(shù)上市公司為樣本，該指數(shù)綜合代表滬市A股上市公司全貌，并剔除了2008年1月1日至2009年12月31日之間每半年經(jīng)過調(diào)整的部分上市公司以及具有特殊性的金融類公司，最終取得103家公司兩年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。本文中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)由巨潮資訊網(wǎng)中各上市公司的2008年、2009年年度報(bào)告中整理得出，數(shù)據(jù)處理采用SPSS16.0軟件完成。

三、實(shí)證結(jié)果與說明

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析從表2中可以看出，2008年與2009年凈資產(chǎn)收益率各上市公司之間均存在較大差距，說明上市公司之間財(cái)務(wù)績效在差異明顯；2008年與2009年凈資產(chǎn)收益率差別較小，說明兩年間整體財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定。對于五個(gè)維度的企業(yè)社會責(zé)任，上市公司承擔(dān)的比例差異較大，平均而言凈支付稅費(fèi)占主營業(yè)務(wù)收入的0.0993%，支付員工工資占主營業(yè)務(wù)收入的0.0858%，購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占主營業(yè)務(wù)收入的0.6834%，對社會公益的支出占主營業(yè)務(wù)收入的0.5326%。衡量對債權(quán)人社會責(zé)任的利息保障倍數(shù)，各上市公司之間差距較大，平均值為18.5952，可見從整體上償債能力較強(qiáng)。

（二）相關(guān)性與回歸分析從表3中可以看出，以凈資產(chǎn)收益率為指標(biāo)衡量財(cái)務(wù)績效，則財(cái)務(wù)績效與對政府社會責(zé)任、對社會公益責(zé)任及前期財(cái)務(wù)績效在5%顯著性水平上正相關(guān)，而對員工社會責(zé)任、對供應(yīng)商社會責(zé)任負(fù)相關(guān)。對債權(quán)人社會責(zé)任在10%顯著性水平上正相關(guān)。總結(jié)起來，與凈資產(chǎn)收益率（ROEi）財(cái)務(wù)績效的影響分析與預(yù)期符號一致的變量為：TAX、 IC、CD、ROEi-1，與凈資產(chǎn)收益率（ROEi）財(cái)務(wù)績效的影響分析與預(yù)期符號相反的變量為：WB、APT、SIZE。

因此，企業(yè)對政府、公益事業(yè)的社會責(zé)任與財(cái)務(wù)績效顯著正相關(guān)，證實(shí)了假設(shè)1與假設(shè)5；

企業(yè)對員工、供應(yīng)商的社會責(zé)任與財(cái)務(wù)負(fù)相關(guān)，與假設(shè)3、假設(shè)4相反；企業(yè)對債權(quán)人的社會責(zé)任正相關(guān)，但不顯著，無法證實(shí)假設(shè)2。此外，公司規(guī)模與財(cái)務(wù)績效負(fù)相關(guān)，但不顯著。

四、研究結(jié)論

（一）研究不足本文雖以上證180指數(shù)構(gòu)成股票2008至2009年的數(shù)據(jù)為來源，通過相關(guān)性與回歸分析進(jìn)行了實(shí)證研究，但主要不足之處在于：其一，樣本數(shù)量的有限性。由于上證180指數(shù)構(gòu)成股票每本年調(diào)整約10%，本文研究中只能以2008年1月1日至2009年12月31日期間一直未做調(diào)整的股票作為對象，因此實(shí)際納入樣本空間的股票數(shù)減至103只，樣本數(shù)量的有限性可能會影響結(jié)果的準(zhǔn)確性；其二，樣本信息的有限性。本文對于社會責(zé)任和財(cái)務(wù)績效的指標(biāo)，均采集于上市公司的年報(bào)，經(jīng)手工計(jì)算所得。對于部分指標(biāo)，礙于年報(bào)披露的有限性未能得到有效數(shù)據(jù)，如武鋼股份 （600005）2009年年報(bào)中只披露社會公益事項(xiàng)，但未有社會公益捐贈(zèng)的實(shí)際數(shù)據(jù)。因此，樣本信息披露的有限性亦可能影響結(jié)果。

（二）研究結(jié)果與說明 雖然調(diào)整后R為0.497說明還有部分財(cái)務(wù)指標(biāo)未納入模型，但F值高度顯著，上述模型可以接受。因此，上述分析也說明了在我國滬市中存在企業(yè)財(cái)務(wù)績效與部分社會責(zé)任正相關(guān)。與政府、債權(quán)人的正相關(guān)性與大多數(shù)實(shí)證研究一致，企業(yè)為提高財(cái)務(wù)績效，應(yīng)重視和加強(qiáng)對政府、債權(quán)人社會責(zé)任的履行；與社會公益捐贈(zèng)的正相關(guān)性，在之前的研究中只存在于理論中，而實(shí)證數(shù)據(jù)更加有力的支持了這一觀點(diǎn)，對于企業(yè)而言捐贈(zèng)支出并非等于費(fèi)用支出，而更應(yīng)解釋為一種投資行為。對于員工和供應(yīng)商社會責(zé)任的負(fù)相關(guān)性，可以理解為我國企業(yè)處在的特殊背景。在103家樣本企業(yè)中，非國有控股公司僅21家，而國有控股公司占79.61%。國有企業(yè)“小企業(yè)，大社會”對職工過重的社會負(fù)擔(dān)影響了企業(yè)的績效水平，同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈條的不完善導(dǎo)致了上游企業(yè)的利益爭奪，增加了企業(yè)的成本。

因此，企業(yè)在履行社會責(zé)任使命的同時(shí)，對于社會責(zé)任的各個(gè)構(gòu)成部分應(yīng)加以區(qū)別的對待。根據(jù)上述結(jié)果，對于政府、債權(quán)人、社會公益責(zé)任的履行會有助于企業(yè)財(cái)務(wù)績效的提高，企業(yè)應(yīng)充分利用其正相關(guān)效應(yīng)；而對于員工及供應(yīng)商的社會責(zé)任，基于負(fù)相關(guān)效應(yīng)，應(yīng)將其限定在合理的區(qū)間范圍以內(nèi)。

篇8

企業(yè)終止經(jīng)營后，應(yīng)當(dāng)在法定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行清算，這是企業(yè)注銷前的必經(jīng)程序。但由于法制觀念和執(zhí)法力度等多方面的因素，許多企業(yè)在終止后并沒有按照法定程序進(jìn)行清算和注銷。

這些企業(yè)的存續(xù)狀態(tài)主要有兩種：一是企業(yè)名存實(shí)亡。這類企業(yè)往往已經(jīng)不具備獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)、管理人員和經(jīng)營場所。但由于種種原因，卻沒有被吊銷營業(yè)執(zhí)照，其年檢手續(xù)也正常辦理，成為“三無”企業(yè)。二是企業(yè)名亡實(shí)存。這類企業(yè)因?yàn)闆]有參加年檢或由于其他原因已經(jīng)被工商部門吊銷了營業(yè)執(zhí)照，但企業(yè)不僅具有財(cái)產(chǎn)、管理人員和經(jīng)營場所，甚至有些企業(yè)依然在納稅并開展各種經(jīng)營活動(dòng)。

這些企業(yè)往往會遺留許多債權(quán)債務(wù)和其他糾紛，在執(zhí)行過程中，法院應(yīng)當(dāng)如何執(zhí)行？我國現(xiàn)行法律對此雖有一些規(guī)定，但因?yàn)樯婕胺砷T類眾多，加上個(gè)案情況不同 ，處理時(shí)頗費(fèi)躊躇。司法實(shí)踐中，主要存在以下兩種不同的情況及處理方法：

一、這類企業(yè)是被執(zhí)行人。通常做法是盡可能查找該企業(yè)財(cái)產(chǎn)，但在企業(yè)主要財(cái)產(chǎn)不明又無工作人員的情況下，是否可以強(qiáng)令其上級主管部門或者其股東等對企業(yè)負(fù)有清算之責(zé)的單位（以下簡稱清算主體），對企業(yè)承擔(dān)清理和其他相關(guān)責(zé)任？不論在理論上還是實(shí)踐中，都存在很大的爭議和分歧。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，法院無權(quán)要求其上級主管部門對該企業(yè)的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算。主要理由是，法院的執(zhí)行工作應(yīng)當(dāng)完全依照判決書進(jìn)行，該企業(yè)的上級主管部門或者其股東并非案件當(dāng)事人，判決書更沒有判令其承擔(dān)義務(wù)，這種做法缺乏法律依據(jù)。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)歇業(yè)后，應(yīng)當(dāng)辦理清理和注銷手續(xù)，這是相關(guān)各方的法定義務(wù)。在此前提下，法院在執(zhí)行工作中發(fā)現(xiàn)被執(zhí)行人的財(cái)產(chǎn)狀況不明，當(dāng)然可以要求其清算主體提供相應(yīng)的配合。從邏輯上看，如果不賦予法院這種權(quán)力，任何債務(wù)人都可以通過這種方式逃避債務(wù)。如果債權(quán)人要求其承擔(dān)責(zé)任，豈非要以清算為由再次起訴？但如果清算主體仍然采用自主歇業(yè)的方式逃避債務(wù)，債權(quán)人就陷進(jìn)了反復(fù)起訴的怪圈。因此，法院發(fā)現(xiàn)上述情況應(yīng)當(dāng)要求清算主體在合理的時(shí)間內(nèi)對該企業(yè)的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行清理，并用企業(yè)的剩余資產(chǎn)償還債權(quán)；清算主體不盡清算之責(zé)時(shí)，法院可以按照《民事訴訟法》的規(guī)定對其進(jìn)行處理。筆者同意第二種觀點(diǎn)。

二、這類企業(yè)是申請執(zhí)行人。在執(zhí)行過程中，申請人實(shí)際歇業(yè)。執(zhí)行中，常會遇到被申請人以申請人已經(jīng)實(shí)際歇業(yè)為由，稱被申請人已經(jīng)不存在，從而要求法院終結(jié)執(zhí)行。筆者對這種做法不敢茍同，理由如下：其一，企業(yè)的法人資格是通過法律程序賦予企業(yè)的一種權(quán)能，這種權(quán)能的撤銷也應(yīng)當(dāng)按照正常的程序進(jìn)行，否則，也不必同時(shí)存在歇業(yè)和注銷這樣兩個(gè)法律概念。其二，企業(yè)沒有參加年檢或者企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照被吊銷，只是違反了相應(yīng)的行政法規(guī)的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)受到行政處罰，或者是被剝奪了繼續(xù)經(jīng)營的能力，并不代表企業(yè)的主體資格消亡。因此，法院在審查申請人主體時(shí)，不能僅憑企業(yè)歇業(yè)而否定其申請執(zhí)行資格。

篇9

關(guān)鍵詞 非經(jīng)常性損益 報(bào)表分析 利潤影響

一、非經(jīng)常性損益相關(guān)政策法規(guī)

中國證監(jiān)會曾在相關(guān)融資法規(guī)及多項(xiàng)信息披露規(guī)范中使用了“非經(jīng)常性損益”的概念。由于這些規(guī)范未對這個(gè)概念的內(nèi)涵、外延給出清晰的界定，公司對此理解不一，具體執(zhí)行時(shí)往往采用不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)。從1999年度起，證監(jiān)會強(qiáng)制上市公司在年報(bào)中單獨(dú)披露“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”，引導(dǎo)投資者進(jìn)行利潤結(jié)構(gòu)分析，也遏止上市公司利用非經(jīng)常性損益操縱利潤、粉飾業(yè)績的企圖。

2001年4月25日中國證監(jiān)會通過《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第1號――非經(jīng)常性損益》，對非經(jīng)常性損益的含義和內(nèi)容做出更為清晰的界定。2008年，為進(jìn)一步加強(qiáng)同非經(jīng)常性損益相關(guān)的信息披露，提高資本市場財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量，證監(jiān)會對相關(guān)規(guī)定再次進(jìn)行了修訂。新規(guī)定中將非經(jīng)常性損益定義為“與公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，以及雖與正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊和偶發(fā)性，影響報(bào)表使用人對公司經(jīng)營業(yè)績和盈利能力做出正常判斷的各項(xiàng)交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的損益?！毕鄬τ谠卸x的主要變化有：一是根據(jù)新會計(jì)準(zhǔn)則下利潤表列報(bào)要求的變化，考慮到公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的多樣性，以“正常經(jīng)營業(yè)務(wù)”取代了“主營業(yè)務(wù)和其他經(jīng)營業(yè)務(wù)”。二是強(qiáng)調(diào)了非經(jīng)常性損益的特點(diǎn)是“性質(zhì)特殊和偶發(fā)性”。三是將界定非經(jīng)常性損益的判斷標(biāo)準(zhǔn)確定為是否“影響報(bào)表使用人對公司經(jīng)營業(yè)績和盈利能力做出正常判斷”。

二、深市上市公司非經(jīng)常性損益分析

（一）非經(jīng)常性損益對深市上市公司利潤影響的總體情況

截至2014年5月31日，深圳證券交易所共有1578家上市公司，其中主板480家，中小板719家，創(chuàng)業(yè)板379家。通過對1578家上市公司2011～2013年的年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，得到表1。

就深市上市公司總體而言，2011～2013年來非經(jīng)常性損益占凈利潤的比例在逐年增長。盡管增長比例較低，但也說明了深市上市公司整體收益的質(zhì)量有所下降。另外，非經(jīng)常性損益占凈利潤比例超過50%的上市公司數(shù)量也在逐年增加，由2011年的196家上升到2013年的296家，換言之，上市公司利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余調(diào)節(jié)的現(xiàn)象有所增加。

（二）深市三個(gè)板塊上市公司非經(jīng)常性損益概況和對比

（1）我們分別就深市三個(gè)板塊上市公司非經(jīng)常性損益的情況進(jìn)行分析和比對。一是就深市主板而言，2011～2013年來非經(jīng)常性損益占凈利潤的比例從21.6%回落至20.6%，說明了主板上市公司整體收益的質(zhì)量有所上升。另外，非經(jīng)常性損益占凈利潤比例超過50%的上市公司數(shù)量在2012年達(dá)到歷史高點(diǎn)的161家后，在2013年有所回落至146家，與主板公司受宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響的特點(diǎn)相符。二是就中小板而言，2011～2013年來非經(jīng)常性損益占凈利潤的比例從10.4%上升至12.7%，整體收益的質(zhì)量有所下降。非經(jīng)常性損益占凈利潤比例超過50%的上市公司數(shù)量在2011～2013年呈現(xiàn)快速增長的趨勢，從2011年58家上升到2013年115家，說明中小板上市公司2011～2013年面臨較嚴(yán)重的，利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余調(diào)節(jié)的壓力增大。三是就創(chuàng)業(yè)板而言，2011～2013年來非經(jīng)常性損益占凈利潤的比例從8%上升至12.1%。與中小板相似，創(chuàng)業(yè)板中非經(jīng)常性損益占凈利潤比例超過50%的上市公司數(shù)量在2011～2013年呈現(xiàn)快速增長的趨勢，從2011年9家上升到2013年35家。

（2）了解深市三個(gè)板塊各自的情況后，我們將2011～2013年三個(gè)板塊的情況進(jìn)行了橫向?qū)Ρ确治?，發(fā)現(xiàn)深市各板塊中非經(jīng)常性損益占凈利潤比例超過50%的上市公司數(shù)量，最多是主板，平均為145家，占比約30%；其次是中小板，平均為88家，占比12%；最少是創(chuàng)業(yè)板，平均為23家，占比6%。

（三）非經(jīng)常性損益的主要組成部分

經(jīng)查閱深市上市公司的非經(jīng)常性損益明細(xì)表，我們將2009～2013年連續(xù)五年的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目構(gòu)成情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。如表2所示，近五年來深市上市公司中非經(jīng)常性損益項(xiàng)目占總額比例最大的前四項(xiàng)分別是：政治補(bǔ)助、非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益、投資收益或損失以及債務(wù)重組損益。除2011年外，這四項(xiàng)之和在近五年均占各年非經(jīng)常性損益總額80%以上。

（1）政府補(bǔ)助。上市公司作為地方的代表性企業(yè)，在其出現(xiàn)經(jīng)營困難、瀕臨暫停上市的厄運(yùn)時(shí)，當(dāng)?shù)卣块T的“紅包”往往是一劑能讓上市公司起死回生且簡單有效的藥方。因此，政府補(bǔ)助一直是上市公司非經(jīng)常性損益比例最高的組成部分，2012年后一度占據(jù)半壁江山。近五年，深市上市公司確認(rèn)的政府補(bǔ)助金額呈現(xiàn)快速上升趨勢，從2009年的116.55億元上漲到2013年的290億元，年均復(fù)合增長率約合20%。這一方面反映各地方政府仍然無法擺脫為企業(yè)輸血的慣性思維；另一方面反映虧損企業(yè)的虧損面在擴(kuò)大，需要更大額的政府補(bǔ)助幫助其扭虧。

（2）資產(chǎn)處置。非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益這種盈余管理的方法主要是通過出售、轉(zhuǎn)讓或與外界置換固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資以及其他長期資產(chǎn)。一方面，虧損公司在面臨連續(xù)虧損而暫停上市的同時(shí)，無法獲得政府補(bǔ)助或短期經(jīng)營性扭虧，使得非流動(dòng)資產(chǎn)處置在現(xiàn)實(shí)中成為虧損上市公司突擊盈利的首選方式，也就是變賣家底求生存；另一方面，當(dāng)企業(yè)規(guī)模發(fā)展壯大到一定程度時(shí)，或需要改變企業(yè)發(fā)展方向時(shí)，也需要對企業(yè)的資產(chǎn)和投資進(jìn)行不斷調(diào)整。近五年，非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益占深市上市公司非經(jīng)常性損益總額的比例基本維持在17%左右，是非經(jīng)常性損益的第二大組成部分。

（3）債務(wù)重組。市場環(huán)境下，我國公司法及相關(guān)法規(guī)允許資金周轉(zhuǎn)困難、陷入財(cái)務(wù)困境的公司，按照與債權(quán)人之間的協(xié)定或法院仲裁，獲得債權(quán)人各種優(yōu)惠政策的讓步，如豁免償還部分本息、修改原有債務(wù)條件、以非貨幣資產(chǎn)償還等等。債務(wù)人出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)通常是由于經(jīng)營管理不善，累積虧損造成的，而債務(wù)重組的過程債務(wù)人多是收益方，所以債務(wù)重組能為許多虧損上市公司帶來火速救急的效果。債務(wù)重組損益較政府補(bǔ)助或資產(chǎn)處置收益有更強(qiáng)的偶發(fā)性，除2011年外，債務(wù)重組損益占各年非經(jīng)常性損益總額約在10%左右。

（4）投資收益或損失。上市公司實(shí)現(xiàn)的投資收益受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響較大，對利潤的影響有較強(qiáng)的波動(dòng)性和不可預(yù)見性。近五年，深市上市公司實(shí)現(xiàn)的投資收益占非經(jīng)常性損益總額的比例波動(dòng)較大，2011年、2012年占比8%左右，2013年占比18%。

（四）利用非經(jīng)常性損益扭虧為盈情況分析

首先，我們比對了深市上市公司的各利潤項(xiàng)目，并將近五年深市上市公司利用非經(jīng)常性損益扭虧的情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如表3所示：

從表3我們可以看出：一是2013年利用非經(jīng)常性損益扭虧為盈上市公司數(shù)量為133家，幾乎是2010年的2倍，說明我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整階段后，更多數(shù)量的上市公司無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性盈利，不得不靠非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)盈利。二是利用非經(jīng)常性損益扭虧為盈上市公司的非經(jīng)常性損益金額呈上升趨勢，從2009年的97億元上升到2013年的173億元，說明扭虧為盈的所付出的成本在逐漸加大。三是利用非經(jīng)常性損益扭虧為盈上市公司數(shù)量占所有深市上市公司比例不到10%，但其所實(shí)現(xiàn)的非經(jīng)常性損益占所有深市上市公司非經(jīng)常性損益總額的比例在30%左右，即虧損公司是利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤的主力軍。

其次，我們對2011～2013年各類風(fēng)險(xiǎn)警示公司通過非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)扭虧的情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)計(jì)結(jié)果如下：一是2013年，深市共有各類風(fēng)險(xiǎn)警示公司24家，其中有15家通過非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)扭虧，占比62.5%。二是2012年，深市共有各類風(fēng)險(xiǎn)警示公司67家，其中有26家通過非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)扭虧，占比38.8%。三是2011年，深市共有各類風(fēng)險(xiǎn)警示公司69家，其中有13家通過非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)扭虧，占比18.8%。

第三，我們對2011～2013年非經(jīng)常性損益占凈利潤比例前十名進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，有如下發(fā)現(xiàn)：一是2011～2013年非經(jīng)常性損益占凈利潤比例前十名的公司中，33%的公司是民營企業(yè)，67%的公司是國有控股企業(yè)。二是沒有公司重復(fù)出現(xiàn)在2011～2013年非經(jīng)常性損益占凈利潤比例前十名的公司中。三是“榜單”中的上市公司非經(jīng)常性損益約是凈利潤的10倍。

三、政策建議

近年來，上市公司利用非經(jīng)常性損益操縱利潤的情況在一定程度上有所惡化。每年仍然有約130家公司的非經(jīng)常性損益直接影響公司盈虧性質(zhì)變化（絕大部分由虧變盈），面臨退市風(fēng)險(xiǎn)警示和暫停上市公司表現(xiàn)尤為突出。為了加強(qiáng)監(jiān)管，我們提出以下幾點(diǎn)建議：

（1）在會計(jì)準(zhǔn)則層面增加對非經(jīng)常性損益的規(guī)定。在完善新會計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，可以借鑒美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，在我國的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》中專門增加針對非經(jīng)常性損益的特定準(zhǔn)則規(guī)范或選擇在《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第30號――財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》中加入對非經(jīng)常性損益的定義以及披露項(xiàng)目的具體要求。這樣做有幾方面意義：一是可以提高管制規(guī)范的法律層次。二是將非經(jīng)常性損益這類表外信息表內(nèi)化，由審計(jì)師對非經(jīng)常性損益的歸集和披露的合規(guī)性承擔(dān)簽字責(zé)任。三是讓非經(jīng)常性損益的概念在非上市公司中得到普遍推廣和應(yīng)用，使非經(jīng)常性損益的相關(guān)規(guī)定得到改進(jìn)，同時(shí)也能間接提高廣大中小投資者對非經(jīng)常性損益的認(rèn)識。

（2）對非經(jīng)常性損益的現(xiàn)金流入流出情況進(jìn)行披露。為了避免風(fēng)險(xiǎn)警示或暫停上市，上市公司確認(rèn)政府補(bǔ)助、債務(wù)重組收益或變賣自身資產(chǎn)來扭虧為盈，不僅僅掩蓋了糟糕的盈利能力，甚至掩蓋了公司所可能面臨的持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。如果說，維持持續(xù)經(jīng)營披露扣非后的凈利潤，是為了更好地評價(jià)公司的盈利能力；而披露非經(jīng)常性損益的現(xiàn)金流入流出情況，是為了更好地評價(jià)公司的持續(xù)經(jīng)營能力。建議不僅僅披露非經(jīng)常性損益，還應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制披露非經(jīng)常性損益的現(xiàn)金流入流出情況。

（3）構(gòu)建動(dòng)態(tài)、全面的財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系。歸根到底，規(guī)范非經(jīng)常性損益的歸集和披露，是為了更好地反映上市公司盈利能力。雖然扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤能更好地反映公司綜合財(cái)務(wù)狀況，但單一指標(biāo)還是容易被管理層操控。構(gòu)建動(dòng)態(tài)、全面的財(cái)務(wù)評價(jià)體系，綜合了解和評價(jià)公司的基本價(jià)值顯得非常重要。

注釋：①本文所涉及的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)均來自Wind資訊金融終端。

（作者單位為深圳證券交易所）

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞：創(chuàng)新型企業(yè)；績效評價(jià)；財(cái)務(wù)層面；非財(cái)務(wù)層面

中圖分類號：F272

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）20-0027-03

創(chuàng)新型企業(yè)績效評價(jià)影響因素選取的科學(xué)與否不僅會影響到企業(yè)業(yè)績評價(jià)的結(jié)果，而且會影響創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展，因此，必須科學(xué)選取創(chuàng)新型企業(yè)績效的影響因素，從而建立合理的企業(yè)業(yè)績評價(jià)指標(biāo)體系。筆者對東北三省國有、民營大中型創(chuàng)新型企業(yè)相關(guān)的會計(jì)管理人員、績效評價(jià)人員進(jìn)行問卷調(diào)查，共發(fā)放調(diào)查問卷785份，回收363份，其中有效問卷為350份，結(jié)論較為集中。基于此，分別從財(cái)務(wù)層面和非財(cái)務(wù)層面對創(chuàng)新型企業(yè)績效的影響因素進(jìn)行分析。

一、財(cái)務(wù)層面影響因素分析

在現(xiàn)代企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系中，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要作用日益突出，但財(cái)務(wù)指標(biāo)仍是績效評價(jià)的重要工具，而且仍在績效評價(jià)體系中占主導(dǎo)地位。財(cái)務(wù)指標(biāo)具有一定可度量性，使得企業(yè)橫向縱向指標(biāo)數(shù)據(jù)具有可比性，是利益相關(guān)者在判斷企業(yè)經(jīng)營業(yè)績時(shí)的客觀依據(jù)；同時(shí)，財(cái)務(wù)指標(biāo)自身的不斷完善也使其所蘊(yùn)含的信息更真實(shí)地反映企業(yè)績效。

（一）財(cái)務(wù)效益

創(chuàng)新型企業(yè)的創(chuàng)新績效最直接的體現(xiàn)就是財(cái)務(wù)效益，是衡量企業(yè)績效財(cái)務(wù)層面指標(biāo)四大要素的核心，持久的財(cái)務(wù)效益有助于企業(yè)保持強(qiáng)大優(yōu)勢，推動(dòng)企業(yè)不斷實(shí)施創(chuàng)新項(xiàng)目，為企業(yè)注入長久的創(chuàng)新動(dòng)力與活力。財(cái)務(wù)效益反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績效，是企業(yè)營運(yùn)能力、償債能力和發(fā)展能力的綜合體現(xiàn)；同時(shí)，也是企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)，是企業(yè)相關(guān)利益各方所關(guān)注的焦點(diǎn)。在其他條件不變的情況下，公司財(cái)務(wù)效益越大，對企業(yè)整體發(fā)展所做的貢獻(xiàn)就越大，這也正是企業(yè)經(jīng)營的最終目標(biāo)。

問卷調(diào)查結(jié)果顯示：認(rèn)為EVA、研發(fā)費(fèi)用利潤率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率對企業(yè)績效影響很大的分別占28.77%、27.38%、25.75%，投資報(bào)酬率、主營業(yè)務(wù)利潤率、權(quán)益凈利率、凈收益和每股收益等指標(biāo)共占18.1%；認(rèn)為對企業(yè)績效影響較大的因素分別為全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率占25.6%，主營業(yè)務(wù)利潤率占20.2%，EVA占30.69%。根據(jù)重要性原則，創(chuàng)新型企業(yè)業(yè)績評價(jià)的重要影響因素為EVA、研發(fā)費(fèi)用利潤率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

（二）資產(chǎn)運(yùn)營

企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的狀況，對此進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營管理水平。企業(yè)在擴(kuò)大盈利能力的同時(shí)，一定要注意提高資產(chǎn)的營運(yùn)能力，以節(jié)約營運(yùn)資金。營運(yùn)能力是反映企業(yè)資產(chǎn)利用的效率和企業(yè)績效評價(jià)的關(guān)鍵影響因素。從資產(chǎn)利用效率上，可以反映出企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營者的資產(chǎn)管理者的資產(chǎn)管理水平，是績效評價(jià)不可或缺的內(nèi)容，因此，營運(yùn)能力對于創(chuàng)新型企業(yè)績效評價(jià)很重要。企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。

問卷調(diào)查結(jié)果顯示：認(rèn)為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、無形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對企業(yè)績效影響很大的分別為35.56%、26.2%，其他反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)的比率共占38.2%；認(rèn)為對企業(yè)績效影響較大的因素分別為流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率占45.11%、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率占25.56%。根據(jù)重要性原則，創(chuàng)新型企業(yè)業(yè)績評價(jià)的重要影響因素為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和無形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（三）償債能力

企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志，償債能力是企業(yè)以資產(chǎn)償還債務(wù)的能力，企業(yè)有無償債能力，是投資者、債權(quán)人以及企業(yè)相關(guān)利益者都非常關(guān)心的問題，也是直接反映經(jīng)營者績效評價(jià)的重要因素，對它的分析就顯得尤為重要。企業(yè)償債能力，從靜態(tài)角度講，就是用資產(chǎn)清償企業(yè)債務(wù)的能力；從動(dòng)態(tài)角度講，就是用資產(chǎn)和經(jīng)營過程創(chuàng)造的收益償還債務(wù)的能力。企業(yè)有無現(xiàn)金支付能力和償債能力是企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。

問卷調(diào)查結(jié)果顯示：認(rèn)為短期償債能力指標(biāo)中的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率和長期償債能力指標(biāo)中的資產(chǎn)負(fù)債率對企業(yè)績效影響很大的分別占44.69%和30.63%，占據(jù)著絕對優(yōu)勢的地位，其他指標(biāo)共占24.69%。根據(jù)重要性原則，創(chuàng)新型企業(yè)業(yè)績評價(jià)的重要影響因素為現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率和資產(chǎn)負(fù)債率。

（四）可持續(xù)發(fā)展能力

可持續(xù)發(fā)展能力是創(chuàng)新型企業(yè)的本質(zhì)特征，唯有實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展及創(chuàng)新的企業(yè)，才是真正的創(chuàng)新型企業(yè)。創(chuàng)新型企業(yè)在順境、逆境、短期、長期、企業(yè)內(nèi)部各層次都具有持續(xù)發(fā)展能力；同時(shí)，創(chuàng)新包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的管理創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、觀念創(chuàng)新、人才創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌創(chuàng)新、市場創(chuàng)新、營銷創(chuàng)新等各個(gè)方面，企業(yè)創(chuàng)新的最終目標(biāo)不是利潤，而是自我持續(xù)發(fā)展，一時(shí)的創(chuàng)新不足以維持企業(yè)的長期發(fā)展，只有通過創(chuàng)新取得持續(xù)創(chuàng)新能力，才能確保持久永續(xù)的發(fā)展。所以，企業(yè)的持續(xù)發(fā)展才是創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)新的根本所在。

問卷調(diào)查結(jié)果顯示：認(rèn)為可持續(xù)發(fā)展能力的衡量指標(biāo)中3年資本平均增長率、3年銷售平均增長率、無形資產(chǎn)增加率、人力資本保值增值率、知識與智力資本貢獻(xiàn)率、人力資本貢獻(xiàn)率很重要的分別占13.69%、14.91%、16.71%、17.52%、12.24%、14.95%，其他指標(biāo)共占10.85%；認(rèn)為以上指標(biāo)在企業(yè)績效評價(jià)中影響較大的比率分別為14.01%、15.68%、13.22%、10.61%、14.81%、21.93%、9.71%。根據(jù)重要性原則，創(chuàng)新型企業(yè)業(yè)績評價(jià)的重要影響因素為3年資本平均增長率、3年銷售平均增長率、無形資產(chǎn)增加率、人力資本保值增值率、知識與智力資本貢獻(xiàn)率、人力資本貢獻(xiàn)率。