導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

影響高等院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，主要分為兩大類，除了高等院校自身的經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)對(duì)其償債能力產(chǎn)生重要影響以外，諸多外界因素也會(huì)對(duì)高校產(chǎn)生影響。下面具體介紹各因素及其帶來的影響。

（一）內(nèi)在因素

針對(duì)高等院校自身的特點(diǎn)，內(nèi)因可以總結(jié)為以下三個(gè)方面。首先，籌資活動(dòng)。為了應(yīng)對(duì)高等院校大規(guī)模擴(kuò)招導(dǎo)致的大規(guī)模擴(kuò)建活動(dòng)，填補(bǔ)財(cái)政撥款以及自籌資金余下的不足，高校紛紛選擇通過向商業(yè)銀行貸款的方式來滿足基本建設(shè)需要。毋庸置疑的是，高校進(jìn)行負(fù)債籌資建設(shè)的目的是提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，提升辦學(xué)質(zhì)量。但不得不指出的是，倘若高校能夠比較容易的從銀行獲得貸款，那么將會(huì)給高校的財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)狀況帶來雙重的影響。一方面，較容易的獲取銀行貸款能夠幫助高校及時(shí)緩解來自資金鏈的壓力。另一方面，如果高校不能夠在貸款的數(shù)量上有所警覺，當(dāng)高校有意外情況發(fā)生時(shí)，高額的貸款和隨之而來的利息將給高校帶來沉重的資金包袱，不但會(huì)阻礙高校正常的教學(xué)秩序，還會(huì)制約高校今后的發(fā)展。其次，投資活動(dòng)。目前，高校為了充分利用手中的貨幣資金，紛紛進(jìn)行投資活動(dòng)，期望能夠從中獲取回報(bào)，更好的為教學(xué)科研活動(dòng)服務(wù)。但是由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不確定性，往往出現(xiàn)無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率的情況，甚至在某些情況下，投資本金受損，無法收回。再次，管理活動(dòng)。管理類風(fēng)險(xiǎn)是所有高等院校普遍面臨的難題。這一類風(fēng)險(xiǎn)主要指的是由于學(xué)校在財(cái)務(wù)管理方面的違規(guī)、缺位、漏洞造成的投資失誤、管理失控、資金被騙、存款流失等可能情況帶給學(xué)校損失而形成的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，高校在獲得銀行貸款之后，一旦在資金的監(jiān)管使用上出現(xiàn)問題，必定會(huì)給高校償債帶來巨大的隱患。

（二）外界因素

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展高校也不可能獨(dú)立存在于社會(huì)之中，必然會(huì)受到諸多外部因素的影響。國(guó)家宏觀政策的調(diào)整變化往往會(huì)給高校預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)帶來難以估量的影響，進(jìn)一步會(huì)給高校和其借款人帶來?yè)p失?？梢哉f，國(guó)家的政策指導(dǎo)決定著高校的發(fā)展方向，對(duì)高校的發(fā)展起著決定性作用。但同時(shí)，因?yàn)楹暧^政策的變化調(diào)整往往又是最難以把握和預(yù)測(cè)的，所以國(guó)家政策風(fēng)險(xiǎn)就顯得難以估量。經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化或者是不可預(yù)料事件而使得高校偏離其預(yù)期目標(biāo)的可能性。因?yàn)橥獠凯h(huán)境的變化是難以預(yù)測(cè)和改變的，所以任何一所高校都不得不面對(duì)該種風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，高校的償債能力不僅受到其自身因素的內(nèi)在影響，還會(huì)受到外界諸多因素的干涉作用，因此必須進(jìn)行綜合的考慮和探究。

二、高等院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

（一）破壞性強(qiáng)

與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相比，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的破壞性。

第一，對(duì)高校教學(xué)質(zhì)量產(chǎn)生不利影響。高校面對(duì)大規(guī)模貸款，還本付息的壓力很大，部分高校為了償還銀行貸款，無法“開源”，進(jìn)而選擇削減教學(xué)經(jīng)費(fèi)，從而會(huì)影響到教學(xué)的質(zhì)量和成果。此外，在高校擴(kuò)招的過程中，雖然基礎(chǔ)設(shè)施等硬件隨之得到擴(kuò)充，但學(xué)校在師資力量上卻缺乏明顯的提高，如此一來，高校的教學(xué)質(zhì)量得不到保證，培養(yǎng)出來的高校畢業(yè)生水平也令人堪憂。

第二，不利于高校的可持續(xù)發(fā)展。面對(duì)巨額的貸款，高校必須承擔(dān)到期還本付息的義務(wù)。倘若到期不能及時(shí)償還，將會(huì)加劇高校的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。嚴(yán)重的甚至?xí)绊懙礁咝５恼＿\(yùn)轉(zhuǎn)。如果債務(wù)問題長(zhǎng)期無法解決，就會(huì)制約高校的發(fā)展，甚至導(dǎo)致其停滯不前。

第三，影響社會(huì)的穩(wěn)定。高校擴(kuò)招的出發(fā)點(diǎn)是基于新形勢(shì)下各行各業(yè)對(duì)于高素質(zhì)人才的需要。但如今出現(xiàn)的問題卻是百萬(wàn)大學(xué)生亟待就業(yè)。顯然，高校畢業(yè)生質(zhì)量不高，無法滿足企業(yè)和社會(huì)發(fā)展的需要是其中重要的一方面。失業(yè)問題的出現(xiàn)不僅會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生不良影響，久而久之還會(huì)威脅社會(huì)的穩(wěn)定與和諧。

（二）可轉(zhuǎn)嫁性

隨之教育體制的改革，國(guó)家對(duì)于高校的約束逐步放開。隨著法人地位的獲得，高校享有民事權(quán)利并因此承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。但是鑒于高校事業(yè)單位法人的特殊身份，具有一定的公共性。高校只能依法使用舉辦者提供的財(cái)產(chǎn)，卻沒有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)。由于高校財(cái)產(chǎn)歸國(guó)家所有，因此高校并不能真正地承擔(dān)民事責(zé)任。一旦高校由于財(cái)務(wù)危機(jī)導(dǎo)致了破產(chǎn)，產(chǎn)生了不良后果，其影響是難以估量的。此時(shí)，政府就不得不站出來為高?！奥駟巍?，高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就隨之轉(zhuǎn)嫁到了政府的身上。

篇2

一、電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

1.外部因素――電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀因素

外部因素是影響電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的客觀因素。從電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部影響因素上看，金融風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)均屬于影響電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部因素。其中，金融風(fēng)險(xiǎn)主要是與金融活動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如利率、匯率、股票和債券價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)未來收益的不確定性，使得金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生成為可能，在電力企業(yè)中，金融風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。此外，自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)也不同程度地影響著企業(yè)的財(cái)務(wù)，使電力企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。從自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的屬性上看，一般來說，臺(tái)風(fēng)、冰雹、強(qiáng)降雨、火災(zāi)、地震等自然災(zāi)害，都屬于自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的范疇，自然災(zāi)害帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在破壞電力設(shè)施方面，一旦出現(xiàn)由于自然災(zāi)害造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，往往造成大范圍內(nèi)電力設(shè)施嚴(yán)重破壞，給電力企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失不計(jì)其數(shù)。

2.內(nèi)部因素――電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主觀因素

內(nèi)部因素是影響電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的主觀因素。從電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部影響因素上看，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、以及支付風(fēng)險(xiǎn)，都是影響電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部因素。具體說來，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是電力企業(yè)面臨的非常普遍、危害性也非常大的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，會(huì)使財(cái)務(wù)公司信譽(yù)、資金、收益等遭受損失，如一些供電企業(yè)由于外欠電費(fèi)巨大，加上電價(jià)較低等原因，使資產(chǎn)收益率很低，就是資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，它也是一種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在電力企業(yè)的投資活動(dòng)不斷增多的情況下，投資風(fēng)險(xiǎn)的重要性也日益凸顯。此外，支付風(fēng)險(xiǎn)即出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，它與資金的流動(dòng)性有關(guān)，對(duì)電力企業(yè)而言，電力企業(yè)的支付風(fēng)險(xiǎn)主要存在于電費(fèi)收入上。

二、電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范策略

1.提高認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

提高認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，是電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)和難點(diǎn)內(nèi)容。在電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范過程中，樹立內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，從思想意識(shí)層面認(rèn)識(shí)到電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，通過樹立內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，對(duì)有效控制電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大有裨益。在具體做法上，電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，應(yīng)大力宣傳財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在電力企業(yè)發(fā)展中的重要性，通過定期或不定期地開展對(duì)企業(yè)員工的培訓(xùn)活動(dòng)，提高企業(yè)員工防范電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。與此同時(shí)，電力企業(yè)還要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)員工的管理和監(jiān)督，合理計(jì)劃企業(yè)財(cái)務(wù)收支活動(dòng)，以控制不合理的開支對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2.確定目標(biāo)，防范自然風(fēng)險(xiǎn)

由電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素可知，自然風(fēng)險(xiǎn)作為電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀影響因素，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，要將電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的自然風(fēng)險(xiǎn)加以控制和防范，必須在對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的統(tǒng)一部署和規(guī)劃上確定目標(biāo)，自然風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)，則是在自然災(zāi)害發(fā)生前加強(qiáng)對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，并制定對(duì)自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的應(yīng)急預(yù)案，這樣一旦產(chǎn)生自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)，可以將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，以減輕電力企業(yè)由于自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)來帶的損失。

3.建立制度，控制投資風(fēng)險(xiǎn)

建立電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的制度，可以使電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和防范有章可循，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范而言，科學(xué)高效的投資決策制度的建立，對(duì)于企業(yè)開展科學(xué)合理的電力投資具有重要的意義，企業(yè)在重大資金使用和安排上，安裝相關(guān)制度進(jìn)行，可以規(guī)范電力企業(yè)投資，進(jìn)而防范電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如在建立控制投資風(fēng)險(xiǎn)的制度上，對(duì)于重大資金項(xiàng)目的投資，可以經(jīng)過預(yù)算管理委員會(huì)論證通過，嚴(yán)格投資的立項(xiàng)、執(zhí)行、監(jiān)控程序。在投資效益分析和電力建設(shè)規(guī)劃的基礎(chǔ)上確立企業(yè)的投資規(guī)劃。

4.注重方法，完善支付風(fēng)險(xiǎn)

注重方法，完善支付風(fēng)險(xiǎn)，是電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范有效途徑。在電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范中，電費(fèi)就是電力企業(yè)的生命線，對(duì)于電力企業(yè)支付風(fēng)險(xiǎn)的防范，積極探索電費(fèi)回收新方法，提高電費(fèi)回收率，使電力企業(yè)財(cái)務(wù)管理有序進(jìn)行，有賴于控制電力企業(yè)的支付風(fēng)險(xiǎn)。在具體做法上，要把握好兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，一是著力糾正用戶的電能消費(fèi)觀念，電力企業(yè)應(yīng)向用戶宣傳電力是商品，是特殊商品，用電成本是累計(jì)遞增收費(fèi)方法，讓用戶明白電是需要拿錢來買的。二是電力企業(yè)可以充分利用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法，利用已有的經(jīng)驗(yàn)和條件，將困擾電力企業(yè)的外部欠收電費(fèi)問題，通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方法化險(xiǎn)為夷。

篇3

【關(guān)鍵詞】煤炭企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)控制 影響因素

煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于一定時(shí)期內(nèi)的各種難以預(yù)測(cè)的因素導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)際的收益與計(jì)劃收益不同而造成企業(yè)利益受損的可能性。煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下出現(xiàn)的產(chǎn)物，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要貫穿整理煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)的始終，財(cái)務(wù)安全是企業(yè)生存的關(guān)鍵因素。因此積極有效地控制煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)地處理企業(yè)財(cái)務(wù)中的問題成為了煤炭企業(yè)健康發(fā)展的重要渠道。

一、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

總體說來煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，這是由于在激烈的市場(chǎng)環(huán)境中的價(jià)值規(guī)律是客觀性造成的。特別是近幾年的煤炭行業(yè)的大洗牌，市場(chǎng)供需關(guān)系變化迅速，造成了煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性。雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有偶然性，但是在這些出現(xiàn)偶然性的危機(jī)背后有著發(fā)生危機(jī)的必然性的存在。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有不規(guī)律性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不會(huì)發(fā)生，什么時(shí)間發(fā)生，產(chǎn)生破壞有多大，這是財(cái)務(wù)人員所不能夠全部掌握的。但是在一定情況下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是具有可預(yù)測(cè)性的。隨著新型財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)預(yù)測(cè)和報(bào)警已成為可能，但是畢竟財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由于具有其他的可能性因素的存在并不能完全是靠幾個(gè)指標(biāo)的衡量就可以實(shí)現(xiàn)的。另外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有可變性，風(fēng)險(xiǎn)也是變化多樣的，系統(tǒng)的更新永遠(yuǎn)不能和市場(chǎng)同步，這就要求了我們財(cái)務(wù)人員必須具有防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

二、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成因素

煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制有多個(gè)環(huán)節(jié)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是貫穿到企業(yè)經(jīng)營(yíng)始終的，所以要在多個(gè)環(huán)節(jié)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

煤炭企業(yè)在籌集資金過程中存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在煤炭企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)還是日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中都會(huì)遇到資金的籌集問題，這個(gè)資金大部分是借貸的，由于在以后的經(jīng)營(yíng)過程中，市場(chǎng)形式變幻莫測(cè)的情形下，如果籌資成本過高，造成整個(gè)資本結(jié)構(gòu)不合理，必然會(huì)在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中有風(fēng)險(xiǎn)。如果債務(wù)規(guī)模過大，會(huì)使整個(gè)企業(yè)背上沉重的還款包袱，從而引發(fā)了煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)安全。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

煤炭企業(yè)在籌集資金后進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)或者投資其他產(chǎn)業(yè)會(huì)面臨著不能及時(shí)收回成本和利潤(rùn)，這個(gè)影響因素也是市場(chǎng)價(jià)值規(guī)律的作用造成的，但是也是有這個(gè)政策、利率、匯率、購(gòu)買力以及通貨膨脹等各方面的影響。煤炭企業(yè)在這個(gè)方面遇到的問題是非常巨大的，特別是在政策方面，國(guó)家對(duì)于煤炭的低碳要求使煤炭企業(yè)加大低碳方面的投入，由于成本回收較慢，風(fēng)險(xiǎn)也在增大。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

在煤炭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程中，需要在生產(chǎn)過程中注入資金維護(hù)生產(chǎn)的順利進(jìn)行，在煤炭產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)其使用價(jià)值的時(shí)候必然跟隨著價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，這個(gè)時(shí)候按照計(jì)劃資金回收，只要是生產(chǎn)還在繼續(xù)這個(gè)鏈條就不會(huì)斷裂。但是在企業(yè)流動(dòng)資金的轉(zhuǎn)化過程中，時(shí)間上的差距使得回收資金和計(jì)劃資金數(shù)額不一致，產(chǎn)生了資金的回收風(fēng)險(xiǎn)。煤炭市場(chǎng)在整理能源市場(chǎng)中變化是十分巨大的，時(shí)間上的差距是資金回籠的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

三、控制煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)措施

煤炭企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但是這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是可控的，那作為煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)人員怎么才能把這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)降到最低呢？

（一）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和善于分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是控制煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最為重要的基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)該定期對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行相關(guān)的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，提高財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。提高對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和預(yù)測(cè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是可預(yù)測(cè)的，所以財(cái)務(wù)人員應(yīng)該應(yīng)用財(cái)務(wù)知識(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和預(yù)警，盡量把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。對(duì)于中期的預(yù)警可以聘請(qǐng)專家對(duì)于現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析，結(jié)合現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境綜合評(píng)估，為煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行切脈。在日常的財(cái)務(wù)運(yùn)作過程中應(yīng)用分析和定量技術(shù)，引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制軟件，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督，以提高監(jiān)督和預(yù)警水平。建立收集、分析、處理和反饋機(jī)制，使財(cái)務(wù)狀況的信息流通更加流暢。

（二）制定合理的負(fù)債額度

煤炭企業(yè)由于是屬于高資金投入的企業(yè)，所以在引進(jìn)投資的時(shí)候要做到適度的負(fù)債經(jīng)營(yíng)。煤炭企業(yè)在確定其負(fù)債額度的時(shí)候要借助最佳的資本結(jié)構(gòu)理論，科學(xué)地確定適度負(fù)債的“度” ，滿足綜合資本成本最低和企業(yè)價(jià)值最大化的籌資額。在實(shí)際工作中，“度”的選擇要與企業(yè)的具體情況相適應(yīng)。對(duì)一些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)好、產(chǎn)品附加值高、償債能力強(qiáng)、資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負(fù)債比率可以適當(dāng)高些；相反，其負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)?shù)托?。例如，企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造，需要籌集資金即負(fù)債，待項(xiàng)目完成投入使用后，必須有償債能力，如果沒有償債能力或出現(xiàn)虧損，就說明資金投入不合理?？傊?，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的目的是實(shí)現(xiàn)利益最大化，不能因?yàn)樨?fù)債而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）科學(xué)管理應(yīng)收賬款，加強(qiáng)資金控制

科學(xué)管理應(yīng)收賬款，是規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。應(yīng)收賬款的回收具有不確定性，其所占流動(dòng)資金比率不合理，就有引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。為回避應(yīng)收賬款管理不善而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)部門和經(jīng)營(yíng)部門要共同制定營(yíng)銷策略，科學(xué)地選擇銷售與結(jié)算方式，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的控制。對(duì)講誠(chéng)信、有支付能力的客戶，可以采取賒銷的方式，但累計(jì)賒銷金額一定控制在客戶支付能力的范圍之內(nèi)，結(jié)算時(shí)采取分期收款、商業(yè)匯票等風(fēng)險(xiǎn)較小的結(jié)算方式；對(duì)于那些償債能力差，誠(chéng)信度一般的客戶，則宜采取現(xiàn)銷方式，采取匯兌、支票等結(jié)算方式。要加大清欠力度，利用收賬政策的優(yōu)勢(shì)催收貨款。做到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控的良好局面。

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篇4

內(nèi)容摘要：戰(zhàn)略時(shí)代，激活財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展至關(guān)重要。本文根據(jù)企業(yè)生命周期理論，以企業(yè)規(guī)模為劃分標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)分為初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期四個(gè)階段，從周期性因素在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中存在的必然性出發(fā)，選定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的主要影響因素，并以各影響因素為主線，分析激活財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響因素的財(cái)務(wù)特征，為激活財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的具體戰(zhàn)略選擇提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)生命周期 激活 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 影響因素 財(cái)務(wù)特征

企業(yè)生命周期理論概述

企業(yè)是有生命周期的。目前，企業(yè)界和理論界對(duì)企業(yè)生命及生命周期的研究趨于成熟，按照不同劃分依據(jù)，企業(yè)生命周期理論已經(jīng)有二十多種，根植于多學(xué)科研究中的企業(yè)生命周期理論，根據(jù)企業(yè)規(guī)模將企業(yè)生命周期簡(jiǎn)化分為四個(gè)階段：初創(chuàng)期（初生期）、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期（分化期）。企業(yè)生命周期是指企業(yè)從工商注冊(cè)登記到成長(zhǎng)、壯大、衰退直至企業(yè)破產(chǎn)清算或解散的整個(gè)過程，具體分為初創(chuàng)期（初生期）、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期（分化期）四個(gè)階段。這一過程所體現(xiàn)的是各階段企業(yè)規(guī)模明顯不一致，財(cái)務(wù)活動(dòng)特征以及對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的謀劃不一致的過程。

因此，本文在對(duì)上述研究進(jìn)行歸納提煉的基礎(chǔ)上，選擇以企業(yè)規(guī)模為劃分依據(jù)，將企業(yè)生命周期分為四個(gè)階段：初創(chuàng)期（初生期）、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期（見圖1）（馬明珠，2006）。

周期性因素在企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中存在的必然性

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指為了謀求企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略思想，結(jié)合財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主體外部環(huán)境的變化和內(nèi)在條件，采用一定的方法和技術(shù)，對(duì)企業(yè)未來各層次財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展方向、目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的基本途徑和策略所作的全局性謀劃過程。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略體現(xiàn)了具有動(dòng)態(tài)性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性和適應(yīng)性。這種動(dòng)態(tài)性表現(xiàn)在：第一，企業(yè)所處經(jīng)營(yíng)環(huán)境的動(dòng)態(tài)變化；第二，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略從戰(zhàn)略角度考慮，在保持其戰(zhàn)略長(zhǎng)遠(yuǎn)性的基礎(chǔ)上，為適應(yīng)企業(yè)生命周期不同階段的生命體特征，要求企業(yè)自身不斷調(diào)整財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，體現(xiàn)出動(dòng)態(tài)性。

現(xiàn)代企業(yè)面臨的是一個(gè)多元、動(dòng)態(tài)、復(fù)雜的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境，這一財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境包括外部環(huán)境（經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治法律環(huán)境、金融環(huán)境、自然環(huán)境以及社會(huì)文化環(huán)境）和內(nèi)在條件（企業(yè)生命周期、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、核心能力、資源條件、管理水平和財(cái)務(wù)狀況等）。從一定意義上講，企業(yè)能否成功，很大程度上取決于內(nèi)在條件對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的刺激以及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)外部環(huán)境的適應(yīng)能力。企業(yè)通過對(duì)內(nèi)在條件的分析，主要是使企業(yè)充分利用自己的資源優(yōu)勢(shì)，激活應(yīng)有的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供戰(zhàn)略資金保障。這種戰(zhàn)略資金保障更多的體現(xiàn)在企業(yè)不同的生命周期階段，企業(yè)所處的生命周期不同，企業(yè)對(duì)資金的需求、運(yùn)用及分配顯然不同，即制定和實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不同。

因此，周期性因素是影響和決定企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要因素，是企業(yè)激活財(cái)務(wù)戰(zhàn)略必然要考慮的內(nèi)在條件。企業(yè)通過不斷調(diào)整財(cái)務(wù)戰(zhàn)略來保持與生命周期規(guī)律相適應(yīng)，才能有針對(duì)性地激活企業(yè)生命周期不同階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

激活企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響因素的財(cái)務(wù)特征分析

企業(yè)所處的生命周期受多種因素的影響，有內(nèi)部因素與外部因素、短期因素與長(zhǎng)期因素、定量因素與非定量因素等。在每個(gè)生命周期階段里，有些因素對(duì)企業(yè)發(fā)展影響很大，有些因素對(duì)企業(yè)發(fā)展影響相對(duì)較小。當(dāng)激活不同階段財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇時(shí)，應(yīng)該挑選對(duì)企業(yè)發(fā)展影響較大的因素，并根據(jù)選定的影響因素對(duì)企業(yè)的影響力分別賦予權(quán)重，據(jù)此作為分析激活企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不同階段財(cái)務(wù)特征的主線。

筆者認(rèn)為，進(jìn)行企業(yè)生命周期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇，首先要確定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響因素。一般來說，企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響因素主要有以下幾項(xiàng)：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、融資來源、股利分配、未來成長(zhǎng)預(yù)期、市盈率和現(xiàn)實(shí)收益（凱斯•沃德著，干勝道等譯，2003）；其次，確定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響因素在企業(yè)生命周期每個(gè)階段的固有特征，激活與之相適應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。筆者對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響因素的確定主要從企業(yè)的籌資、投資和收益分配角度考慮，從而確認(rèn)企業(yè)生命周期中財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主要影響因素是：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金凈流量、收益分配、融資來源和可行性投資。

處于生命周期不同階段的企業(yè)，由于內(nèi)外部環(huán)境的變化，造成了企業(yè)將面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，也體現(xiàn)了不同的財(cái)務(wù)特征。本文從選定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響因素分析企業(yè)生命周期不同階段的財(cái)務(wù)特征。

（一）企業(yè)初創(chuàng)期的財(cái)務(wù)特征分析

在企業(yè)初創(chuàng)期，創(chuàng)業(yè)者或由于有了一筆資金，或者有了一個(gè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，或者掌握了一項(xiàng)技術(shù)，或者只有一種創(chuàng)業(yè)的沖動(dòng)而開始經(jīng)營(yíng)（周玉梅，2006）。由于企業(yè)剛剛起步，急需人力、物力和財(cái)力投入，此時(shí)，創(chuàng)業(yè)者滿懷抱負(fù)，有活力、有創(chuàng)造性和冒險(xiǎn)精神充足，凝聚力強(qiáng)。但此階段，企業(yè)資本實(shí)力相對(duì)較弱，生產(chǎn)規(guī)模小，產(chǎn)品品種少，產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，銷售渠道不完善，盈利水平低。企業(yè)形象尚未樹立，顧客群不穩(wěn)定，與供應(yīng)商的合作關(guān)系也不穩(wěn)定，市場(chǎng)份額不大，外部籌資能力有限。創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)初始的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)正有待積累，企業(yè)沒有建立完整的信用體系，企業(yè)總體價(jià)值較低。

在企業(yè)初創(chuàng)期，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)接受程度很低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，可行性投資對(duì)企業(yè)來講很重要。企業(yè)只能用有限的資源選擇所能達(dá)到的投資規(guī)模，通過資源在某一項(xiàng)業(yè)務(wù)中的高度集中，去營(yíng)銷某一市場(chǎng)份額，獲得核心業(yè)務(wù)，贏得企業(yè)起步和生存。當(dāng)然，對(duì)于企業(yè)初創(chuàng)期來講，初始投資較大，現(xiàn)金流出量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)金流入量，現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，具體包括：新產(chǎn)品或新項(xiàng)目的大量資金投入而對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流入?yún)s幾乎沒有；甚至新產(chǎn)品能否試制成功，能否被潛在的客戶接受，市場(chǎng)能否擴(kuò)大到一定規(guī)模以給予該產(chǎn)品充分的發(fā)展空間和補(bǔ)償投入的成本，企業(yè)能否獲得足夠的市場(chǎng)份額立足于該行業(yè)等。

初創(chuàng)期，企業(yè)尚未建立良好的企業(yè)形象，缺乏通暢的融資渠道，資金來源需要靠權(quán)益資金，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低。企業(yè)只能用高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)吸引那些想從事高風(fēng)險(xiǎn)投資并要求獲得高報(bào)酬的投資者進(jìn)行權(quán)益資本投資。同時(shí)，企業(yè)盡可能在收益不穩(wěn)定的情況下，實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)較少作分配，而作留存來充實(shí)資本。此階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響因素特征如表1所示。

（二）企業(yè)成長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)特征分析

在企業(yè)經(jīng)歷艱難的起步發(fā)展后，開始進(jìn)入成長(zhǎng)期。成長(zhǎng)期的企業(yè)為了鞏固其生存進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，其已擁有自己的主打產(chǎn)品，并迅速去營(yíng)銷市場(chǎng)，企業(yè)及產(chǎn)品也逐漸在目標(biāo)市場(chǎng)上具有一定知名度，產(chǎn)品的銷售量呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，銷售利潤(rùn)迅速增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量增加，使得企業(yè)有了進(jìn)一步擴(kuò)張的實(shí)力。在擴(kuò)張過程中，企業(yè)注意重點(diǎn)發(fā)展有前途的產(chǎn)品，在穩(wěn)步成長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，集中資金在拳頭產(chǎn)品上進(jìn)行擴(kuò)大投資，即一體化投資。這使得現(xiàn)金流入量扣除現(xiàn)金流出量后的凈現(xiàn)金流量減少。此時(shí)，要滿足一體化投資所需大量資金，企業(yè)除盡可能留存大量收益外，還積極向外部融資，充分利用債務(wù)資金獲取財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)所帶來的財(cái)務(wù)杠桿收益。

在成長(zhǎng)期，雖然企業(yè)相對(duì)初創(chuàng)期來講，有了一定的市場(chǎng)，并且經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但仍然需要積聚大量外部資金投資在拳頭產(chǎn)品上，這使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于初創(chuàng)期時(shí)擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)仍然較高。同時(shí)，值得注意的是由于成長(zhǎng)期的企業(yè)有高速增長(zhǎng)的良好預(yù)期，融資渠道變寬，外部融資相對(duì)容易，但無論從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還是資金成本角度考慮，資本結(jié)構(gòu)就顯得尤為重要，資本結(jié)構(gòu)是否合理是此階段財(cái)務(wù)戰(zhàn)略所關(guān)注的重點(diǎn)。成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響因素的財(cái)務(wù)特征如表2所示。

（三）企業(yè)成熟期的財(cái)務(wù)特征分析

第一，企業(yè)達(dá)到一定規(guī)模，有了資金積聚；第二，企業(yè)資源得到優(yōu)化，結(jié)構(gòu)合理；第三，市場(chǎng)中占有較大份額且相對(duì)穩(wěn)定；第四，企業(yè)獲利能力增強(qiáng)，凈現(xiàn)金流量增加，采用積極的股利分配政策，收益分配較高；第五，銷售收入緩慢增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度開始放慢，但緩慢增長(zhǎng)的穩(wěn)定市場(chǎng)將持續(xù)不斷給企業(yè)帶來凈現(xiàn)金流入。因此，這一時(shí)期是企業(yè)的“黃金”時(shí)期。企業(yè)通過相對(duì)多元化經(jīng)營(yíng)、不斷創(chuàng)新變革等，盡最大可能延長(zhǎng)企業(yè)能夠在這一階段的停留時(shí)間，也因此把延長(zhǎng)此階段企業(yè)壽命的財(cái)務(wù)謀劃作為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的主要內(nèi)容。

成熟期的企業(yè)相對(duì)擁有較充足的凈現(xiàn)金流量，企業(yè)盡可能采用多角化投資，乃至跨行業(yè)投資。一方面，企業(yè)可以避免資源過于集中所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，即降低行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，多角化投資可以為企業(yè)適當(dāng)尋找新的投資市場(chǎng)，獲取新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。正是這種多角化投資使得經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在成熟期來講本來較低，但又有新的市場(chǎng)投資，致使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都有所提升。而且，在成熟期，盡管企業(yè)融資渠道通暢，但企業(yè)仍不愿意過多地負(fù)債，因?yàn)樨?fù)債融資在企業(yè)已有充足的凈現(xiàn)金流量情況下，只會(huì)減少凈現(xiàn)金流量。成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響因素特征如表3所示。

（四）企業(yè)衰退期的財(cái)務(wù)特征分析

盡管企業(yè)盡可能延長(zhǎng)成熟期的時(shí)間，但企業(yè)會(huì)因?yàn)橹饾u老化進(jìn)入衰退階段。進(jìn)入衰退階段后，面臨著兩種可能：一是死亡，退出市場(chǎng)。由于企業(yè)可能出現(xiàn)市場(chǎng)萎縮，原有的核心競(jìng)爭(zhēng)力完全喪失，企業(yè)缺乏創(chuàng)新等，最終資不抵債，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)清算。二是蛻變，雖然出現(xiàn)市場(chǎng)萎縮，銷售利潤(rùn)大幅下降，甚至出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)等，但由于企業(yè)及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略，采取有效的戰(zhàn)略措施。通過合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有效利用資金，開發(fā)新產(chǎn)品，開拓新市場(chǎng)，使企業(yè)起死回生，獲得新一輪的利潤(rùn)增長(zhǎng)，進(jìn)入新的成長(zhǎng)曲線，開始另一個(gè)新的生命周期過程。

在衰退期，企業(yè)形象差，再進(jìn)行融資就比較困難，甚至原有的債權(quán)人隨時(shí)可能要求提前償付債務(wù)，使得企業(yè)由于不能融資產(chǎn)生的低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提升，形成較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也因此只能靠留存收益積聚資金。衰退期的企業(yè)盡可能收回投資，回籠資金，不能盲目轉(zhuǎn)移投資，盡可能減少現(xiàn)金流出，使凈現(xiàn)金流量最大化，也為了穩(wěn)定債權(quán)人，適當(dāng)進(jìn)行收益分配。因此，在衰退期，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略重點(diǎn)是防止資不抵債和缺少凈現(xiàn)金流量。衰退期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響因素特征概括為如表4所示。

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篇5

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。文章以企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為分析對(duì)象，結(jié)合工程建設(shè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，首先簡(jiǎn)單分析了財(cái)務(wù)分析的類型、特征及影響因素，最后提出了加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施。

關(guān)鍵詞 ：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制；措施

一、企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)析

1.企業(yè)一般性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)體，通常需要一定量的流動(dòng)資金維持正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，一旦流動(dòng)資金出現(xiàn)問題企業(yè)會(huì)直接面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)速度也是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的來源之一。（2）經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)從材料的預(yù)備、到生產(chǎn)活動(dòng)的進(jìn)行、再到產(chǎn)品的銷售或者使用，各環(huán)節(jié)都會(huì)受到不確定性因素的影響，這些因素會(huì)引起資金運(yùn)動(dòng)的變化，使企業(yè)的價(jià)值產(chǎn)生波動(dòng)而面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)發(fā)展到一定階段往往需要通過外部融資滿足自身對(duì)資金的需求，企業(yè)在市場(chǎng)進(jìn)行融資，必然承擔(dān)債務(wù)償還的義務(wù)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中本身面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，資金的融入使償債能力有所下降，受到市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨之上升。

（4）投資風(fēng)險(xiǎn)。投資是造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加的重要原因，投資項(xiàng)目的收益具有不確定性，若項(xiàng)目不能到達(dá)預(yù)期收益，企業(yè)的盈利水平下降，直接影響企業(yè)的償債能力，提高了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.生產(chǎn)企業(yè)的存貨管理風(fēng)險(xiǎn)

生產(chǎn)企業(yè)需要采購(gòu)原材料，以便維持正常的生產(chǎn)活動(dòng)，產(chǎn)成品也需要維持一定的存貨量為市場(chǎng)銷售做準(zhǔn)備，因此存貨是生產(chǎn)企業(yè)管理重要的一環(huán)，存貨管理歷來受到企業(yè)的重視，存貨管理不當(dāng)則會(huì)影響日常的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，使企業(yè)面臨較多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.工程企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）資金結(jié)構(gòu)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的融資模式以及資金結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重要影響，直接影響到企業(yè)承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（2）工程合同產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。合同是工程企業(yè)從事業(yè)務(wù)活動(dòng)的根本依據(jù)，雙方通過協(xié)商談判簽訂合同，但是由于信息不對(duì)稱以及制度成本等問題，合同內(nèi)容本身未必完全與企業(yè)實(shí)際情況一致，這往往會(huì)造成工程企業(yè)的兩難。如果按照合同的約定作業(yè)，那么勢(shì)必會(huì)超出原先的預(yù)算，導(dǎo)致企業(yè)的資金損失，如果不按照合同約定作業(yè)，就要承擔(dān)違約責(zé)任。以水利、電力等工程的建設(shè)為例，我國(guó)的工程建設(shè)市場(chǎng)發(fā)展嚴(yán)重不規(guī)范，而投標(biāo)活動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，工程項(xiàng)目的管理方與施工方都面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)項(xiàng)目管理方而言，施工企業(yè)在招投標(biāo)與施工的不同階段存在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問題，工程用料及工程質(zhì)量等問題的存在，直接造成了工程的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而工程施工企業(yè)急于攬到工程建設(shè)項(xiàng)目這一事實(shí)，使其處于被動(dòng)的境地，工程管理方可能在合同協(xié)商初期要求工程施工企業(yè)墊付資金、收取工程保證金，工程完工后拖欠工程款，工程施工方在合同簽訂初期就面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不善，則直接面臨損失。

（3）工程建設(shè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。工程建設(shè)過程同時(shí)也是合同義務(wù)履行的過程，也是各項(xiàng)制度落實(shí)的過程，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度在具體的施工過程中會(huì)發(fā)揮作用。工程建設(shè)中控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)是進(jìn)行成本控制管理，這是施工過程中降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容。工程建設(shè)中能否進(jìn)行面的成本控制，能否按照計(jì)劃綜合運(yùn)用材料、人工、機(jī)械，能否有效控制財(cái)務(wù)費(fèi)用，都關(guān)系著企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益高低和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高低。

（4）工程結(jié)算中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。工程完工后主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源于結(jié)算的不及時(shí)，按照合同約定，工程竣工就應(yīng)該及時(shí)辦理驗(yàn)收、編制決算，但是諸多原因會(huì)導(dǎo)致決算的時(shí)間推遲。比如工程管理方臨時(shí)性財(cái)務(wù)困境、工程合同中間的變更、驗(yàn)收不達(dá)標(biāo)等等，加大了工程建設(shè)企業(yè)工程尾款的回收難度，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)成本上升，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征與主要影響因素

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

（1）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性。有些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)客觀存在的，無法消除，只能積極應(yīng)對(duì)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。比如工程合同，雙方都存在違約的可能性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在也不可避免，合同雙方不能因客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而拒絕簽訂合同。

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有全面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的全過程，企業(yè)與其他企業(yè)開展的業(yè)務(wù)合作，合作成果也是通過財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)出來，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍然存在；企業(yè)資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，也會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有激勵(lì)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意味著損失的可能性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)損失的事實(shí)，客觀上激勵(lì)企業(yè)的管理層重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和管理的成果，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

（1）企業(yè)管理層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)識(shí)。企業(yè)管理層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，會(huì)直接影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)該保持“防患于未然”的態(tài)度，是維持風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡狀態(tài)時(shí)較好的選擇，如果等到出現(xiàn)損失，企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境再重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理沒有實(shí)質(zhì)意義。

（2）企業(yè)所處的客觀外部環(huán)境。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)是在市場(chǎng)條件下進(jìn)行的，與外部環(huán)境有著密切的聯(lián)系，因此客觀的外部環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小有重要影響。健全的法律制度、良好的行業(yè)文化環(huán)境以及有利的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)能夠降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，反之則會(huì)提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）企業(yè)自身的財(cái)務(wù)決策。企業(yè)的財(cái)務(wù)決策是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的直接原因，有效避免財(cái)務(wù)決策的失誤是應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)。當(dāng)前部分企業(yè)在決策中仍然存在以領(lǐng)導(dǎo)的意志為轉(zhuǎn)移的情況，在家族企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)較為普遍，管理者的財(cái)務(wù)決策直接影響企業(yè)的生存。決策一旦失誤，則會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

三、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制的原則與措施

1.企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遵循的原則

（1）全面參與原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，關(guān)系到企業(yè)切身利益，必須進(jìn)行全面動(dòng)員。需要提高全體企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，只有全面參與才能防止企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)漏洞，有效防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（2）適度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)原則。通常意義上，風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)能否消除分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)始終面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且許多風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)。準(zhǔn)確的識(shí)別、控制風(fēng)險(xiǎn)是正確對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的有效方法，適度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)的管理活動(dòng)必須具備的能力，在企業(yè)的控制范圍內(nèi)承擔(dān)適度的風(fēng)險(xiǎn)可以刺激企業(yè)完善相關(guān)制度，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、控制系統(tǒng)，從而提高整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力和管理能力。

（3）分級(jí)控制管理原則。防范控制風(fēng)險(xiǎn)需要從制度上著手，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的有效保證。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度需要實(shí)施從上到下的分級(jí)授權(quán)管理辦法，建立權(quán)限管理制度，防止權(quán)力集中帶來的風(fēng)險(xiǎn)，通過制度明確各崗位的職責(zé)以及人員的責(zé)任，健全問責(zé)制度，有限控制風(fēng)險(xiǎn)。

2.控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)建議

（1）提高防范控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。管理層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，決定了企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制水平。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果，控制不好會(huì)影響企業(yè)整體利益，企業(yè)管理層應(yīng)該重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，在企業(yè)中構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的良好環(huán)境，著手建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制制度，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制提供制度保障。

（2）提高科學(xué)決策水平。管理決策是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根源，只有提高企業(yè)決策的科學(xué)性，才能從源頭上降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的決策應(yīng)該充分考慮各種因素，進(jìn)行可行性分析，借助定量分析和計(jì)量模型進(jìn)行分析，提高信息的準(zhǔn)確性，發(fā)揮團(tuán)隊(duì)力量，防止決策的主觀性。

（3）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過程控制制度。企業(yè)決策既要考慮收益，也要考慮可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，做好相應(yīng)的制度和資金預(yù)備措施，應(yīng)對(duì)可能的損失；健全企業(yè)的規(guī)章制度，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，同時(shí)注重監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)活動(dòng)中的問題，并按照應(yīng)急預(yù)案進(jìn)行調(diào)整，確保業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行；建立專門的風(fēng)險(xiǎn)檔案，及時(shí)總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，用于評(píng)價(jià)、指導(dǎo)未來財(cái)務(wù)管理行為。

（4）具體財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制?；I資活動(dòng)。企業(yè)開拓融資渠道，必須謹(jǐn)慎，一方面對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正確性、合理性、合法性和有效性進(jìn)行全面的監(jiān)督，另一方面分析不同渠道資金的成本以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響；投資活動(dòng)。投資決策中要追求收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合，對(duì)投資的可行性進(jìn)行分析，并對(duì)資金的使用及項(xiàng)目運(yùn)作情況進(jìn)行監(jiān)督；資金回收。重視投資資金與利潤(rùn)的回收，對(duì)貿(mào)易活動(dòng)中的賒銷活動(dòng)要謹(jǐn)慎對(duì)待，對(duì)回收存在困難的投資及時(shí)計(jì)提減值準(zhǔn)備。

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篇6

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)分析 防范 預(yù)測(cè) 控制

一、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)普遍采用的財(cái)務(wù)分析方法

（一）對(duì)比分析法

對(duì)比分析法，顧名思義，就是將一組或一組以上可進(jìn)行對(duì)比的數(shù)據(jù)或指標(biāo)，兩兩對(duì)比、分析、考察，從而判斷企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況與當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通常企業(yè)在進(jìn)行對(duì)比分析時(shí)，多是將本期數(shù)與計(jì)劃數(shù)、本期數(shù)與上期數(shù)、企業(yè)數(shù)據(jù)與行業(yè)數(shù)據(jù)、本部門實(shí)際數(shù)與其他部門實(shí)際數(shù)等指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比和分析。

（二）結(jié)構(gòu)分析法

結(jié)構(gòu)分析法是指將某一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)看做一個(gè)整體，以其某個(gè)組成部分的數(shù)據(jù)作為分子，除以該項(xiàng)整體財(cái)務(wù)指標(biāo)，以計(jì)算其結(jié)構(gòu)比率。通過對(duì)結(jié)構(gòu)比率的分析，不僅能夠了解各個(gè)因素的比重和結(jié)構(gòu)，還能對(duì)各個(gè)因素的結(jié)構(gòu)和成分進(jìn)行合理性評(píng)價(jià)，并且找出各個(gè)因素的變化規(guī)律。

（三）因素分析法

某一個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)的影響因素可能有多個(gè)，因素分析法就是將某一個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)分解成多個(gè)具體的因素。之后按照某一順序從某個(gè)因素開始，作為替換變量逐一替換。在替換的過程中，當(dāng)其他因素不為替換變量時(shí)，均看作為確定因素。通過因素分析，可以測(cè)算出某個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)都受到哪些因素的影響，以及各個(gè)因素對(duì)指標(biāo)變動(dòng)的影響程度。

（四）趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法，是在參照財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，將表中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的兩期或多期連續(xù)的數(shù)據(jù)比率或指標(biāo)以定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比的形式進(jìn)行對(duì)比分析，以獲得其增減變動(dòng)的數(shù)額、方向、幅度等信息，以揭示企業(yè)的現(xiàn)金流變化情況和運(yùn)營(yíng)情況，是一種趨勢(shì)變化分析方法。

二、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源與類型

（一）償債風(fēng)險(xiǎn)

償債風(fēng)險(xiǎn)基本是每個(gè)企業(yè)都會(huì)面臨的一項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)的來源有兩個(gè)方面，詳見表1。

（二）收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

由于企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境日益變化，競(jìng)爭(zhēng)也逐日加劇。在這種背景下，企業(yè)資金使用效益具有一定的不確定性，直接導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中會(huì)面臨收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了降低資金成本，往往采用負(fù)債融資模式。同時(shí)還能依靠財(cái)務(wù)杠桿放大企業(yè)收益。但是同時(shí)，卻也使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)被放大。

（三）現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)現(xiàn)金持有量的不足容易給企業(yè)帶來現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。倘若企業(yè)現(xiàn)金持有量過少，那么企業(yè)的正常支出將不能被保證，不僅會(huì)影響企業(yè)的生存維系，還會(huì)對(duì)企業(yè)信譽(yù)帶來一定影響。然而，倘若企業(yè)的現(xiàn)金持有量過多，企業(yè)的機(jī)會(huì)成本會(huì)被增加，企業(yè)的利潤(rùn)率將會(huì)受損。因此，企業(yè)現(xiàn)金持有量過多或過低都會(huì)引起現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。

（四）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款，是企業(yè)應(yīng)收而未收的款項(xiàng)。通常是由于回收時(shí)間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見表2。

三、合理利用財(cái)務(wù)分析預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）將財(cái)務(wù)分析提高到戰(zhàn)略高度，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，不能單純的為了財(cái)務(wù)分析而分析，應(yīng)在分析之前明確企業(yè)戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略的高度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，有所側(cè)重。具體而言，企業(yè)通常有兩種戰(zhàn)略，即成本領(lǐng)先戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的選擇不同，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的側(cè)重也將不同。倘若企業(yè)選擇成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的毛利率較低，同時(shí)周轉(zhuǎn)率則較高。企業(yè)可在成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略之下，薄利多銷。同樣，倘若企業(yè)選擇差異化戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)毛利率較高，周轉(zhuǎn)率較低，主要是因?yàn)槠髽I(yè)采取了差異化的戰(zhàn)略，注重產(chǎn)品特色，價(jià)格制定較高。因此，企業(yè)所選擇的戰(zhàn)略不同，財(cái)務(wù)分析結(jié)果有很大差異，對(duì)此企業(yè)應(yīng)有所側(cè)重，有所針對(duì)的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）充分利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析以有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、資產(chǎn)分析

一般而言，在企業(yè)資產(chǎn)中，應(yīng)收賬款和存貨的比重通常較大。因此，加強(qiáng)對(duì)二者的財(cái)務(wù)分析較為重要。倘若企業(yè)的“流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”較低，那么可能表明企業(yè)的銷售渠道位于下流，企業(yè)應(yīng)以打通銷售渠道作為其當(dāng)務(wù)之急。同時(shí)還能間接減少其銷售費(fèi)用。此外，倘若企業(yè)“固定資產(chǎn)比例”過高，企業(yè)應(yīng)圍繞資產(chǎn)分布和利用情況，防止資產(chǎn)閑置和產(chǎn)能過剩。

2、損益分析

企業(yè)的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構(gòu)成，但是比例一般較小。因此，企業(yè)在進(jìn)行收入分析時(shí)，主要可以對(duì)產(chǎn)品銷售收入以及與其相關(guān)的產(chǎn)品單價(jià)和銷售數(shù)量展開分析。其中，銷售數(shù)量的分析，可以以產(chǎn)品類別、地區(qū)等進(jìn)行劃分，分別予以分析。同理，企業(yè)的成本構(gòu)成主要是營(yíng)業(yè)成本，以及期間費(fèi)用（管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）。在對(duì)成本進(jìn)行分析時(shí)，企業(yè)可以按照產(chǎn)品類別、銷售區(qū)域、部門進(jìn)行分析，從而有效控制成本，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）嚴(yán)格進(jìn)行成本控制分析

成本控制分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重點(diǎn)。企業(yè)唯有控制好成本，才能真正防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行成本控制分析中，始終要圍繞企業(yè)的整體控制目標(biāo)，在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)成本的升降原因進(jìn)行分析與揭示，及時(shí)查明成本的影響因素。

其次，要明確成本控制的關(guān)鍵因素和能夠引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在成本風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，分重點(diǎn)的制定成本控制的有效方法和操作規(guī)范。就方法而言，可以參考《管理會(huì)計(jì)》知識(shí)，利用“本、量、利”的分析模型，對(duì)變動(dòng)成本、盈虧平衡點(diǎn)、邊際貢獻(xiàn)等進(jìn)行分析和測(cè)算，做好全成本核算管理，通過有效的成本控制措施，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范于未然。

（四）利用 SWOT 模型進(jìn)行分析

企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)通常是對(duì)企業(yè)過去的信息進(jìn)行反映。企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的是為了未來持續(xù)經(jīng)營(yíng)。“SWOT”模型能夠在依據(jù)企業(yè)現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上，遵照企業(yè)決策的同時(shí)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有助于企業(yè)未來持續(xù)經(jīng)營(yíng)。在 SWOT 模型中，S，即為strength，表示企業(yè)的優(yōu)勢(shì)；W，即為weight，表示企業(yè)的劣勢(shì)；O，即為optunity，表示市場(chǎng)中的機(jī)遇；T，即為Threats，表示來自于市場(chǎng)中的威脅。通過利用SWOT模型進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，能夠獲知和明確企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。比如，資金的充足情況、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況等。從優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)兩方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)因素為企業(yè)發(fā)展和運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造機(jī)會(huì)，以及避免其劣勢(shì)因素對(duì)企業(yè)的影響。把優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)變成對(duì)未來機(jī)遇和威脅的判斷，從而有效規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)公司戰(zhàn)略和決策的制定。

（五）加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量情況的分析

企業(yè)在利用財(cái)務(wù)分析防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，還應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流量信息進(jìn)行充分的重視和分析。以往，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，多以“收益”為中心。當(dāng)前，隨著市場(chǎng)環(huán)境的改變，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析也應(yīng)有所轉(zhuǎn)變，應(yīng)逐漸向“現(xiàn)金流量”為中心轉(zhuǎn)變。重點(diǎn)分析企業(yè)是否能夠通過其自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得足夠的現(xiàn)金流量，以及企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理情況是否具備較高的效率。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)在利用外部融資之后的企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)其籌資策略情況，以及企業(yè)的現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)穩(wěn)定性。

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篇7

［關(guān)鍵詞］ 負(fù)債融資；財(cái)務(wù)杠桿；影響

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 06 . 012

［中圖分類號(hào)］ F275.1 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ A ［文章編號(hào)］ 1673 - 0194（2012）06- 0025- 02

1 財(cái)務(wù)杠桿原理及影響因素

1.1 財(cái)務(wù)杠桿的基本原理

自然界中的杠桿效應(yīng)是指人們利用杠桿，可以用較小的力量移動(dòng)較重的物體的現(xiàn)象。財(cái)務(wù)管理中也存在類似的杠桿效應(yīng)。表現(xiàn)為由于特定費(fèi)用的存在而導(dǎo)致的，當(dāng)某一個(gè)財(cái)務(wù)變量以較小幅度變動(dòng)時(shí)，另一相關(guān)變量會(huì)以較大幅度變動(dòng)。財(cái)務(wù)管理中的杠桿包括經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿和復(fù)合杠桿3種形式。財(cái)務(wù)杠桿是指由于固定財(cái)務(wù)費(fèi)用的存在而導(dǎo)致普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的杠桿效應(yīng)。財(cái)務(wù)杠桿作用的大小用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)表示。

在企業(yè)運(yùn)用負(fù)債方式（如銀行借款、發(fā)行債券）融資時(shí)必然伴隨固定財(cái)務(wù)費(fèi)用的產(chǎn)生，如固定的股利、利息等，以財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)作為直線的斜率，以每股收益、息稅前利潤(rùn)作為Y、X軸作圖可以清晰地看出財(cái)務(wù)杠桿導(dǎo)致普通股每股收益變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率。

1.2 影響財(cái)務(wù)杠桿的因素

從財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式中可以看出影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素有：息稅前利潤(rùn)、資本規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)利率以及優(yōu)先股股息和企業(yè)所得稅稅率。

（1）息稅前利潤(rùn)。息稅前利潤(rùn)（EBIT）是指未扣除企業(yè)所得稅和財(cái)務(wù)費(fèi)用中利息的利潤(rùn)額。在資產(chǎn)負(fù)債率一定的條件下，息稅前利潤(rùn)越大財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小，息稅前利潤(rùn)越小財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大。

（2）資本的規(guī)模。根據(jù)財(cái)務(wù)杠桿的計(jì)算式，可見資本規(guī)模發(fā)生變動(dòng)，企業(yè)年債務(wù)資本的利息總額就會(huì)發(fā)生變動(dòng)，從而影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。資本規(guī)模越大利息越大財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)也就越大，反之，財(cái)務(wù)杠桿的系數(shù)越小。

（3）資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變動(dòng)，或者說是負(fù)債與資本總額的比率發(fā)生變動(dòng)，在息稅前利潤(rùn)率和債務(wù)利息率不變的情況下，債權(quán)資本比例越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大；反之，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小。也就是說債權(quán)資本比例對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響總是成正比例變化。

（4）債務(wù)利率。計(jì)算表明，在息稅前利潤(rùn)和負(fù)債比率一定的情況下，負(fù)債的利息率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大；反之，財(cái)務(wù)杠桿的系數(shù)越小。負(fù)債的利息率對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響總是呈同方向變化。2 財(cái)務(wù)杠桿的因素敏感分析

2.1 息稅前利潤(rùn)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響

和預(yù)想的一樣，息稅前利潤(rùn)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響可以采用單變量求解的模擬運(yùn)算求得（運(yùn)行數(shù)據(jù)見表1）。影響息稅前利潤(rùn)的因素很多，包括投資總額、投資報(bào)酬率等因素的影響，前者與后兩者的關(guān)系為同向變化。其中投資報(bào)酬率又受產(chǎn)品售價(jià)、產(chǎn)品成本等因素的影響。模擬條件如表1。

2.2 利息對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響

利息對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響主要分為兩部分。由于利息的多少主要受以下兩個(gè)方面的影響：①企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，資本結(jié)構(gòu)一般用自資產(chǎn)負(fù)債率表示。在其他條件不變的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越高，支付的利息費(fèi)用就越高；反之，越少。資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響可以通過表1的雙因素模擬運(yùn)算求得。從計(jì)算結(jié)果可以看出，在息稅前利潤(rùn)一定時(shí)，隨著資產(chǎn)負(fù)債率的升高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)逐步增大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大，尤其是當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率超過50％時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)會(huì)加速增大，收益與風(fēng)險(xiǎn)劇增。②債務(wù)成本率，在其他條件不變的情況下，各種負(fù)債融資方式的加權(quán)平均債務(wù)成本率越高，相同負(fù)債額支付的利息費(fèi)用就越多（篇幅所限此處不討論）；反之，越少。通過模擬運(yùn)算可以看出沒有負(fù)債和優(yōu)先股的公司沒有固定的財(cái)務(wù)費(fèi)用，因此沒有財(cái)務(wù)杠桿作用；債務(wù)利率低于投資報(bào)酬率的公司存在正收益，因此產(chǎn)生正財(cái)務(wù)杠桿作用，其普通股每股利潤(rùn)和權(quán)益報(bào)酬率均比無負(fù)債的甲公司更高；債務(wù)利率高于投資報(bào)酬率的公司，沒有正收益因此產(chǎn)生了負(fù)財(cái)務(wù)杠桿作用，其普通股每股利潤(rùn)和權(quán)益報(bào)酬率均比無負(fù)債的公司更低。因此，企業(yè)在使用財(cái)務(wù)杠桿時(shí)要結(jié)合企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和加權(quán)平均債務(wù)成本綜合考慮。

3 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于融資原因產(chǎn)生的資本負(fù)擔(dān)而導(dǎo)致每股收益波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。由于財(cái)務(wù)杠桿的作用，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好的話，企業(yè)投資報(bào)酬率大于資產(chǎn)負(fù)債率，當(dāng)息稅前利潤(rùn)上升時(shí)，企業(yè)需要支付固定的成本，導(dǎo)致普通股每股收益以更快的速度上升。反之，每股收益以更快的速度下降。財(cái)務(wù)杠桿放大了資產(chǎn)報(bào)酬變化對(duì)普通股每股收益的影響。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，表明普通股每股收益的波動(dòng)程度越大。因此，如果固定性債務(wù)成本一直存在，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)總是大于1。上述因素在影響財(cái)務(wù)杠桿利益的同時(shí)，也影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)企業(yè)來講是一項(xiàng)極其復(fù)雜的工作，除了上述主要影響因素外，其他影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素仍然很多，并且這其中有許多因素是不確定的，因此，企業(yè)在使用財(cái)務(wù)杠桿取得收益的同時(shí)，也應(yīng)該重視其伴生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以確保有效地利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。

4 結(jié) 論

綜合上述分析財(cái)務(wù)杠桿既可以給企業(yè)帶來額外的收益，也可以給企業(yè)帶來額外的損失。在資本結(jié)構(gòu)一定且債務(wù)利息不變的條件下，隨息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)，普通股每股稅后利潤(rùn)會(huì)以快于息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)的速度而增長(zhǎng)，從而使企業(yè)獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。此時(shí)，如果財(cái)務(wù)杠桿應(yīng)用不利，就會(huì)給企業(yè)帶來大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中若負(fù)債比例過大（即過度負(fù)債經(jīng)營(yíng)），生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中稍有類似銷售資金沒有回籠、存貨物資積壓等現(xiàn)象，都會(huì)引起資金成本大幅度增加，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，就會(huì)加大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外因負(fù)債率過高會(huì)使財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重從而風(fēng)險(xiǎn)加大；在財(cái)務(wù)杠桿的作用下權(quán)益資金收益率下降，使企業(yè)的承受能力降低，償債能力減弱。企業(yè)一旦出現(xiàn)呆賬、壞賬或商品物資等積壓，造成資金周轉(zhuǎn)速度減慢就可能致使企業(yè)虧損，甚至破產(chǎn)。這就是企業(yè)債務(wù)融資下財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)對(duì)企業(yè)的雙重影響。

財(cái)務(wù)杠桿收益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策中不可缺少的兩個(gè)重要因素。資本結(jié)構(gòu)決策需要在財(cái)務(wù)杠桿收益與其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行科學(xué)合理的權(quán)衡。任何只顧獲取財(cái)務(wù)杠桿收益而無視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，過度使用財(cái)務(wù)杠桿的做法，都是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的重大失誤。

主要參考文獻(xiàn)

［1］財(cái)政部會(huì)計(jì)資格評(píng)價(jià)中心.財(cái)務(wù)管理［M］.北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2008.

［2］韓良智．Excel在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用［M］．北京：清華大學(xué)出版社，2009.

［3］汪劍鋒.股權(quán)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)杠桿與公司投資行為［J］．財(cái)會(huì)月刊，2011（6）.

篇8

隨著高校改革的不斷深入，高校經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜化、多樣化，在高校教育事業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越大。文本分析了高校財(cái)務(wù)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，并就其影響因素做出簡(jiǎn)單闡述，最后針對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)措施，以期為降低高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供借鑒。

關(guān)鍵詞:

高校財(cái)務(wù);風(fēng)險(xiǎn);措施

一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指高校在運(yùn)營(yíng)過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素而帶來的多種不確定性，以及帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。它具有客觀性、普遍性和不確定性等特點(diǎn)，目前，我們存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

(一)投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，為擴(kuò)大招生規(guī)模，各高校競(jìng)相進(jìn)行新校區(qū)建設(shè)，不斷加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、實(shí)驗(yàn)設(shè)備、人才引進(jìn)等方面的投資。如果高校超過自身資金承受能力盲目投資，投資于無利甚至重復(fù)的項(xiàng)目，就會(huì)導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，造成資金損失，給高校帶來投資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是指高校向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款帶來的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，隨著高校的擴(kuò)招，辦學(xué)條件與高校發(fā)展之間的矛盾日益突出，為解決擴(kuò)張后基本建設(shè)資金的缺口問題，各高校紛紛向銀行舉債，通過負(fù)債來籌得資金。如果對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)貸款的論證不充分，多度舉債或不良舉債，將會(huì)給高校帶來巨大的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(三)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要有預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)和資源浪費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)指預(yù)算設(shè)計(jì)不合理或預(yù)算執(zhí)行不到位等帶來的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)是指機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、財(cái)務(wù)規(guī)章制度不完善、管理人員素質(zhì)不高、不能預(yù)見外部環(huán)境變化并做出應(yīng)變等而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資源浪費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)是指資源的浪費(fèi)現(xiàn)象，如資產(chǎn)重復(fù)購(gòu)置、資產(chǎn)閑置、資產(chǎn)提前報(bào)廢、修理費(fèi)用居高不下、公物私用、職務(wù)消費(fèi)等。

二、影響因素

(一)投資風(fēng)險(xiǎn)形成原因

缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。高校領(lǐng)導(dǎo)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，沒有考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或雖然考慮了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，卻不能識(shí)別各類風(fēng)險(xiǎn)，或即使識(shí)別了部分風(fēng)險(xiǎn)，也沒有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱。自身定位過高，盲目發(fā)展。在高校發(fā)展中，很多高校將自己的定位定得過高，盲目進(jìn)行學(xué)校面積的擴(kuò)張和設(shè)備設(shè)施的購(gòu)置，追求“高大上”的新校區(qū)建設(shè)，盲目擴(kuò)大招生，嚴(yán)重偏離了教育為本的正常軌道，沒有將學(xué)校發(fā)展與提高教學(xué)水平結(jié)合在一起，將大量資金投入到與提高教學(xué)水平無關(guān)的項(xiàng)目中，投資效益低下，造成資源的嚴(yán)重浪費(fèi)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。

(二)籌資風(fēng)險(xiǎn)形成原因

為解決高校建設(shè)與財(cái)政撥款和學(xué)校自籌資金間的資金缺口問題，向銀行貸款成為解決這一問題的最好辦法。高校屬于事業(yè)單位，具有非盈利性，政府為其提供信用擔(dān)保，因而比較容易取得貸款。正因如此，部分高校在貸款前沒有進(jìn)行可行性研究和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，沒有考慮資金效益和還款能力，盲目貸款，存在貸款比例過高、貸款期限過短等現(xiàn)象，因需支付過高的貸款利息或償還本金而導(dǎo)致資金短缺，帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)形成原因

財(cái)務(wù)管理制度缺失或執(zhí)行不力。一些高校沒有系統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理制度來約束其財(cái)務(wù)活動(dòng)，或雖然定了相應(yīng)的規(guī)章制度卻沒有得到落實(shí)和執(zhí)行，對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)責(zé)任缺乏相應(yīng)的懲罰機(jī)制，經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)流于形式，導(dǎo)致某些領(lǐng)導(dǎo)或重要職能部門，出現(xiàn)公款私用、商業(yè)賄賂等現(xiàn)象，造成大量資產(chǎn)流失，影響財(cái)務(wù)管理效率。預(yù)算管理缺失或執(zhí)行不力。在高校的發(fā)展過程中，一些高校只注重短期發(fā)展，對(duì)其長(zhǎng)期發(fā)展缺乏系統(tǒng)的規(guī)劃，沒有編制長(zhǎng)遠(yuǎn)的財(cái)務(wù)預(yù)算，或編制不切實(shí)際的“赤字預(yù)算”，使得高校在擴(kuò)張過程中盲目貸款，導(dǎo)致債臺(tái)高筑，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)巨大。也有一些高校注重預(yù)算的編制，卻不注重預(yù)算的執(zhí)行，在預(yù)算執(zhí)行過程中對(duì)支出預(yù)算控制不力，內(nèi)外部人員相互勾結(jié)，隨意改變預(yù)算，導(dǎo)致財(cái)務(wù)困難。內(nèi)部控制制度不健全。在建立規(guī)章制度和辦法時(shí)，沒有成熟的高校財(cái)務(wù)管理模式為參考，僅能制定一些簡(jiǎn)單或臨時(shí)的規(guī)章制度和辦法，不能及時(shí)跟上學(xué)校發(fā)展的步伐，規(guī)章制度和辦法存在漏洞，操作不便，經(jīng)常落不到實(shí)處，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員多數(shù)情況下只關(guān)注原始憑證的合法性、合理性和簽字手續(xù)的完整性，而不去評(píng)價(jià)和分析資金的管理，資金安全風(fēng)險(xiǎn)較大。監(jiān)督和監(jiān)控機(jī)制不健全。許多高校都沒有專門的監(jiān)督制度，而是“碎片化”的存在于其他制度中，監(jiān)督機(jī)制不健全，對(duì)一些重要部門的工作缺乏指導(dǎo)和監(jiān)督，管理人員責(zé)任劃分不明確，腐敗現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。另外，目前很多高校都沒有建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，沒有有效的信息傳導(dǎo)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工具，無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，更不能應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

三、防范措施

(一)樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

要防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)知識(shí)的宣傳，有針對(duì)性的對(duì)不同層次的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高其風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。對(duì)重大的財(cái)務(wù)活動(dòng)要實(shí)行集體決議制度，加強(qiáng)對(duì)重大投資項(xiàng)目的可行性分析和負(fù)債的審查力度，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，從源頭上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，通過觀察和分析來對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，便于提前識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)完善財(cái)務(wù)管理制度，提高資金使用效益

按照國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)和制度的要求，建立符合高校發(fā)展?fàn)顟B(tài)的財(cái)務(wù)管理制度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理制度的可操作性和實(shí)用性，落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制度，明確責(zé)、權(quán)、利，落實(shí)激勵(lì)政策，促進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作的順利進(jìn)行。要以學(xué)校長(zhǎng)遠(yuǎn)利益為目標(biāo)建立健全資金管理制度，提高資金使用效益。結(jié)合學(xué)校自身情況和市場(chǎng)變化，做好投資項(xiàng)目和資金籌集的可行性分析，合理籌集和使用資金，提高資金使用效率。

(三)加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行與考核

預(yù)算編制的好壞直接影響高校財(cái)務(wù)狀況的好壞，預(yù)算是高校財(cái)務(wù)管理的核心，我們必須建立科學(xué)的預(yù)算管理制度，加強(qiáng)日常預(yù)算管理。首先要設(shè)置專門的預(yù)算管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)預(yù)算的編制、修訂、執(zhí)行和考核。其次要進(jìn)行全面預(yù)算管理，編制全面預(yù)算，提高預(yù)算的執(zhí)行力。最后將預(yù)算管理與績(jī)效考核相結(jié)合，通過對(duì)預(yù)算執(zhí)行考核，評(píng)價(jià)其工作業(yè)績(jī)，并結(jié)合實(shí)際調(diào)整預(yù)算，促進(jìn)高校的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

(四)建立健全內(nèi)部控制制度

為更好地實(shí)施內(nèi)部控制，擁有良好的控制環(huán)境，就必須建立健全內(nèi)部控制制度。首先需要建立一個(gè)完善的組織結(jié)構(gòu)，合理分工，統(tǒng)籌工作，并建立一套符合學(xué)校發(fā)展實(shí)際的財(cái)務(wù)規(guī)章制度，規(guī)范財(cái)務(wù)工作流程，明確相關(guān)各方的工作職責(zé)，指導(dǎo)和約束高校財(cái)務(wù)活動(dòng)。然后領(lǐng)導(dǎo)要高度重視財(cái)務(wù)工作，要帶頭嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)規(guī)章制度，不搞彈性制度，并強(qiáng)化內(nèi)部稽核，增強(qiáng)內(nèi)部稽核的權(quán)威性和獨(dú)立性，一旦發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)處理，做到賞罰分明，絕不拖沓。

(五)加強(qiáng)監(jiān)督，提高責(zé)任意識(shí)

建立專門的高校財(cái)務(wù)監(jiān)管體系，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)特別是重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)行嚴(yán)格把關(guān)，明確各管理人員的責(zé)任，杜絕腐敗現(xiàn)象的發(fā)生。加強(qiáng)對(duì)資金使用的監(jiān)督，特別是對(duì)科研經(jīng)費(fèi)和項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)的監(jiān)督，提高資金使用效率，杜絕私設(shè)“小金庫(kù)”等侵占國(guó)家財(cái)產(chǎn)的行為出現(xiàn)。加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)督，嚴(yán)格審查項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度和實(shí)施質(zhì)量，對(duì)進(jìn)度款的支付進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，杜絕不符合條件的支款。將內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)相結(jié)合，增強(qiáng)管理人員的責(zé)任意識(shí)。

(六)注重內(nèi)涵發(fā)展，全面提高財(cái)務(wù)管理水平高校要適應(yīng)市場(chǎng)需求，改變以往盲目擴(kuò)張的發(fā)展思路，在發(fā)展的同時(shí)注重內(nèi)涵發(fā)展，提高辦學(xué)水平，注重人才培養(yǎng)模式和科研能力的創(chuàng)新，在專業(yè)設(shè)置、招生就業(yè)等方面結(jié)合學(xué)校實(shí)際和市場(chǎng)需求，不斷提高辦學(xué)影響力，形成自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。

四、結(jié)束語(yǔ)

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，時(shí)刻影響著高校教育事業(yè)的發(fā)展。隨著高等教育改革的不斷深入，高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加，為實(shí)現(xiàn)高校教育事業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，就必須認(rèn)清目前面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析其影響因素，并有針對(duì)性地采取措施。本文從投資、籌資和財(cái)務(wù)管理三個(gè)方面分析了目前高校面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并就其影響因素作了簡(jiǎn)要分析，最后提出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，希望能為高校降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供參考。

參考文獻(xiàn)：

[1]雷振華.高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因與防范策略探討[J].中國(guó)輕工教育，2014（2）：5-8

[2]魏良華.高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)及成因分析[N].廣東工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2010（10）：34-37

篇9

關(guān)鍵詞：醫(yī)院 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因

中圖分類號(hào)：F234.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2013）02-169-01

當(dāng)前醫(yī)院改革發(fā)展深度和廣度日益明顯，如何應(yīng)對(duì)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的激烈競(jìng)爭(zhēng)，有效規(guī)避醫(yī)院管理中的不確定影響因素，尤其是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)擺在眼前，成為關(guān)系醫(yī)院發(fā)展成敗的關(guān)鍵。作為醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理者和經(jīng)營(yíng)決策者必須提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，樹立財(cái)務(wù)規(guī)范理念，防微杜漸，不斷改進(jìn)醫(yī)院財(cái)務(wù)系統(tǒng)防控能力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益的提高。

一、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

在會(huì)計(jì)學(xué)上，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，各種不確定因素導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)主體的預(yù)期收益與實(shí)際收益產(chǎn)生誤差或者偏離的現(xiàn)象。一般來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)營(yíng)、生產(chǎn)的任何環(huán)節(jié)都可能存在。醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因主要有：

1.醫(yī)院財(cái)務(wù)管理體制建立不合理。顯然，醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)和內(nèi)容不能完全市場(chǎng)化和企業(yè)化管理。在體制設(shè)置方面，大多數(shù)醫(yī)院一直延續(xù)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的管理模式，政企不分，政事不分，委托管理關(guān)系的定位模糊，導(dǎo)致實(shí)際資產(chǎn)的使用者和管理者角色有重疊現(xiàn)象，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制帶來巨大沖擊。

2.醫(yī)院資本結(jié)構(gòu)組成不安全。主要是醫(yī)院的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、設(shè)備采購(gòu)等方面，為降低籌資成本，往往利用債務(wù)融資方式進(jìn)行資本重組，容易增加債務(wù)資本比重，對(duì)資金的流動(dòng)性依賴較強(qiáng)，存在巨大的償債風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前醫(yī)院建設(shè)規(guī)模、配套設(shè)施迅速擴(kuò)張，很多醫(yī)院的資產(chǎn)負(fù)債率過高成為普遍現(xiàn)象，一旦經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性出現(xiàn)，或者貨幣政策的變化，必然導(dǎo)致建設(shè)周期較長(zhǎng)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.醫(yī)院財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不到位。一般的公立醫(yī)院財(cái)務(wù)人員沒有系統(tǒng)專業(yè)的財(cái)務(wù)訓(xùn)練，仍習(xí)慣舊體制下的財(cái)務(wù)管理思維，對(duì)上級(jí)主管部門抱有依賴思想。認(rèn)為財(cái)務(wù)問題可以由財(cái)政兜底，根本不去考慮規(guī)范財(cái)務(wù)管理，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以大樹底下好乘涼的意識(shí)對(duì)待醫(yī)院經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成推波助瀾。

4.醫(yī)院財(cái)務(wù)決策執(zhí)行不科學(xué)。大多數(shù)公立醫(yī)院事業(yè)單位性質(zhì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的雙重身份，導(dǎo)致醫(yī)院財(cái)務(wù)決策與執(zhí)行中會(huì)有經(jīng)驗(yàn)決策、拍腦袋決策等不科學(xué)的決策行為出現(xiàn)。比如固定資產(chǎn)投資或項(xiàng)目開發(fā)引進(jìn)，一般缺乏可行性研究論證，不結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境發(fā)展變化以及對(duì)未來現(xiàn)金流對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響，執(zhí)行決策的過程中也缺乏預(yù)算和監(jiān)督管理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成不可避免。

二、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

在對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面客觀地分析之后，醫(yī)院的管理者和財(cái)務(wù)人員可以對(duì)照原因，制定行之有效的措施對(duì)可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以防范。

1.調(diào)整財(cái)務(wù)管理體制，擴(kuò)大體制適應(yīng)范圍。盡管醫(yī)院體制的遺留問題比較嚴(yán)重，作為醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員難以控制，但醫(yī)院系統(tǒng)必須調(diào)整自身發(fā)展戰(zhàn)略定位和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控體系，綜合判斷市場(chǎng)環(huán)境變化，約束財(cái)務(wù)人員的行為，出臺(tái)有前瞻性的策略，建立健全現(xiàn)代醫(yī)院財(cái)務(wù)管理制度，化解醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素，提高風(fēng)險(xiǎn)免疫能力。

2.合理優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益。在醫(yī)院財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，通過財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)可以解決融資問題，但是負(fù)債增加形成的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。因此，醫(yī)院應(yīng)當(dāng)合理設(shè)置相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，明確負(fù)債與權(quán)益分配比例，確保財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的最大化和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最小化。資本機(jī)構(gòu)的優(yōu)化，可以有效抵御經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波動(dòng)性和經(jīng)營(yíng)過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，通過適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)融資組合，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流高效運(yùn)轉(zhuǎn)，可以提高醫(yī)院的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)醫(yī)院的快速平穩(wěn)發(fā)展。

3.加強(qiáng)醫(yī)院內(nèi)部控制，提高財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。完善醫(yī)院的內(nèi)部控制系統(tǒng)，取決于醫(yī)院管理者和財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的高低。既然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有可能在任何一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)出現(xiàn)，緊繃風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)這根弦，是貫穿風(fēng)險(xiǎn)控制全過程的基本主線。因此，制定全面的內(nèi)部控制制度，專設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門，協(xié)調(diào)監(jiān)督醫(yī)院的各項(xiàng)具體財(cái)務(wù)行為和規(guī)劃執(zhí)行情況，便于及時(shí)反饋醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并作出處理。通過財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的進(jìn)一步提升，理順財(cái)務(wù)管理的權(quán)責(zé)關(guān)系，確保內(nèi)部控制的監(jiān)督效能，在利益分配方面做到公平、公正。

4.完善財(cái)務(wù)決策機(jī)制，加大執(zhí)行效率和力度。作為防范醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分，醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)者在關(guān)系到發(fā)展和重大事項(xiàng)決策制定和實(shí)施的主要責(zé)任和拍板時(shí)，可以先征求意見，集體表決和科學(xué)論證。要衡量各方面的影響因素，引入經(jīng)濟(jì)決策模型和核心參考指標(biāo)，按照客觀的綜合標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行科學(xué)決策，規(guī)避因個(gè)人主觀決策可能造成的風(fēng)險(xiǎn)，并且在決策執(zhí)行過程中，嚴(yán)格履行程序，提高執(zhí)行的效率。

三、有關(guān)結(jié)論和建議

醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因是方方面面的，不同情況下風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式和程度也不一樣，對(duì)醫(yī)院日常的財(cái)務(wù)管理構(gòu)成一定的負(fù)面影響。那么，醫(yī)院財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中要有效防范風(fēng)險(xiǎn)，提高效率，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征和來龍去脈要了如指掌，并因地制宜，采取積極有效的防范措施加以應(yīng)對(duì)，才能提升醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理水平和效率。

參考文獻(xiàn)：

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篇10

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 建筑施工企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)控制

一、　建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

（一）簽訂不公平合同，陷入合同陷阱

面對(duì)發(fā)包方，由于建筑市場(chǎng)“僧多粥少”的現(xiàn)狀，建筑施工企業(yè)為了承攬工程，有時(shí)不夠關(guān)注合同條款的細(xì)節(jié)處，這些細(xì)節(jié)中常帶有一些陷阱，或者在發(fā)包方的“脅迫”下不得不簽訂附加種種不平等條款的苛刻合同，往往導(dǎo)致大量資金的墊付和隱性措施費(fèi)增加，導(dǎo)致企業(yè)資金流動(dòng)性的降低和利潤(rùn)低下甚至虧損。面對(duì)分包商，有時(shí)由于未在合同中明確足夠的擔(dān)保條款取得擔(dān)保條件，分包商一旦虧損就“要挾退場(chǎng)、漫天要價(jià)”，而施工企業(yè)往往不得不妥協(xié)滿足對(duì)方要求以“保牌子”，從而承擔(dān)巨大損失。

（二）資金分布松散，缺乏統(tǒng)一的管理

建筑施工企業(yè)的生產(chǎn)是流動(dòng)和分散的，近幾年來，建筑施工企業(yè)不斷擴(kuò)張，項(xiàng)目分散化加大，每個(gè)項(xiàng)目所在地都需要開立賬戶，導(dǎo)致資金管理松散，缺乏統(tǒng)一的管理。加之建筑施工企業(yè)的內(nèi)部控制制度的不完善和對(duì)制度執(zhí)行考核上的困難，增加了資金分散導(dǎo)致的管理困難和舞弊行為的發(fā)生，最終導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。

（三）會(huì)計(jì)核算非集中，致使不能及時(shí)掌握工程項(xiàng)目的真實(shí)會(huì)計(jì)信息

由于建筑施工項(xiàng)目的分散化，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的局限和成本的限制，導(dǎo)致建筑施工企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)很難實(shí)現(xiàn)“一本賬”的模式，而多采用匯表不匯賬的方式來對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行整理匯總，進(jìn)而編制財(cái)務(wù)報(bào)表。同時(shí)也由于各項(xiàng)目均采用“建造合同”會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制報(bào)表，各項(xiàng)目為了中期考核利益很有可能不認(rèn)真分析項(xiàng)目的預(yù)計(jì)合同總收入和預(yù)計(jì)總成本，提前確認(rèn)收入，粉飾前期項(xiàng)目利潤(rùn)，形成大量的虛假“在建工程”，增加企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，很容易造成真正發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目巨大虧損時(shí)已“無力回天”，不利于建筑施工企業(yè)及時(shí)進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策。

（四）退稅難度大，導(dǎo)致資金占用

2010年國(guó)家稅務(wù)總局出臺(tái)了關(guān)于建筑企業(yè)項(xiàng)目部向所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)預(yù)繳企業(yè)所得稅的相關(guān)規(guī)定。同時(shí)規(guī)定建筑企業(yè)總機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)所得稅進(jìn)行年度匯算清繳，當(dāng)匯算清繳額小于預(yù)繳款時(shí)可以辦理退稅或者抵扣以后應(yīng)繳稅款。由于建筑施工的利潤(rùn)率較低，導(dǎo)致預(yù)繳稅款大于匯算清繳額的幾率較大，但是目前辦理退稅的難度太大，多繳納的稅款得不到退還，只能長(zhǎng)期掛在賬上，占用企業(yè)的資金。

除以上表現(xiàn)外，建筑施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)還有：對(duì)行業(yè)外投資，進(jìn)行多種經(jīng)營(yíng)；竣工項(xiàng)目工程的結(jié)算嚴(yán)重滯后，導(dǎo)致資金回收受到嚴(yán)重影響；施工項(xiàng)目的分散導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員嚴(yán)重不足，財(cái)務(wù)稽核制度得不到落實(shí)等。

二、　建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

剖析建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種影響因素，總的來說包括外部環(huán)境和自身管理兩個(gè)方面。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)制度、市場(chǎng)體系和財(cái)政預(yù)算等一般宏觀環(huán)境都將對(duì)建筑施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成影響。如當(dāng)前我國(guó)的通貨膨脹，造成了建筑施工企業(yè)融資成本和勞動(dòng)力成本的增加，從而增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在招投標(biāo)中通常通過低價(jià)方式來獲勝，致使產(chǎn)品價(jià)格背離其價(jià)值；加之建筑材料價(jià)格波動(dòng)大，企業(yè)成本增加，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。

建筑施工企業(yè)的內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)狀況和其自身的周期性是影響其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)部因素。建筑施工企業(yè)多年來形成的粗放管理模式，往往忽視成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，沒有一個(gè)完善的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效的反應(yīng)和應(yīng)對(duì)措施。就財(cái)務(wù)方面而言，該類企業(yè)長(zhǎng)期以微利方式經(jīng)營(yíng)，積累少，債務(wù)比例高，償債能力差，當(dāng)出現(xiàn)剩余生產(chǎn)能力的時(shí)候，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)將出現(xiàn)困難，造成財(cái)務(wù)困境。在周期因素上，國(guó)家加大基建投資的時(shí)，企業(yè)能承攬充足的施工任務(wù)，營(yíng)運(yùn)穩(wěn)定，資金流轉(zhuǎn)順暢，財(cái)務(wù)狀況良好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低；但此時(shí)如不注重長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，盲目添置設(shè)備、引進(jìn)人員，國(guó)家一旦收縮基建投資，施工企業(yè)轉(zhuǎn)型困難，大量設(shè)備、人力資源閑置，企業(yè)的固定成本得不到攤銷，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)巨增。

三、　建筑施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

（一）加強(qiáng)投標(biāo)報(bào)價(jià)管理，從項(xiàng)目源頭進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

在項(xiàng)目投標(biāo)之前要做好充分的調(diào)研工作，既要調(diào)查工程項(xiàng)目所處的社會(huì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，針對(duì)該投標(biāo)合同的具體條款進(jìn)行細(xì)致的調(diào)查，還要結(jié)合企業(yè)自身的施工條件，判斷自身是否有完成此項(xiàng)工程的能力。綜合以上幾項(xiàng)研究結(jié)果再做出是否參與投標(biāo)的決策，不能盲目承攬工程項(xiàng)目。

在做出參與投標(biāo)的決策后，就要對(duì)投標(biāo)進(jìn)行報(bào)價(jià)，不能在最理想的預(yù)期下做出標(biāo)價(jià)策劃，應(yīng)當(dāng)充分考慮各種可能的風(fēng)險(xiǎn)因素，如項(xiàng)目原設(shè)計(jì)的變更、建筑材料的價(jià)格波動(dòng)、未來法律法規(guī)的可能變更等。將風(fēng)險(xiǎn)因素加入的報(bào)價(jià)的考慮當(dāng)中，給報(bào)價(jià)留有一定的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的空間，在確保能完成工程項(xiàng)目的情況下，留有一定的利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)空間，不能一味降低報(bào)價(jià)，盲目的承攬工程。

（二）建立資金的集中型管理，提高建筑施工企業(yè)資金的使用效率

由于建筑施工企業(yè)的特點(diǎn)導(dǎo)致企業(yè)的資金分散管理，各項(xiàng)目部存有大量的資金。這些資金的分散管理導(dǎo)致企業(yè)總部不能對(duì)其進(jìn)行有效的配置和利用，降低了企業(yè)的資金的利用效率。建筑施工企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，建立資金的集中型管理。盡量避免分設(shè)賬戶，所有的款項(xiàng)由企業(yè)總部管理。通過預(yù)算管理對(duì)項(xiàng)目部所需資金進(jìn)行管理，各項(xiàng)目部根據(jù)需要編制資金預(yù)算，大額資金應(yīng)報(bào)總部審核后進(jìn)行支付，建筑施工過程中的突發(fā)狀況應(yīng)當(dāng)向總部報(bào)批。

（三）加強(qiáng)對(duì)工程項(xiàng)目各種資源的“集權(quán)化”管理

建筑施工企業(yè)對(duì)各項(xiàng)目部的所有成本開支進(jìn)行有效的事前控制和過程控制，主要包括以下方面：

1、搞好項(xiàng)目策劃

項(xiàng)目中標(biāo)后，要對(duì)項(xiàng)目的管理模式、項(xiàng)目部結(jié)構(gòu)、臨建規(guī)模、協(xié)作隊(duì)伍選擇、施工組織設(shè)計(jì)以致于項(xiàng)目責(zé)任成本進(jìn)行認(rèn)真策劃及核算，及時(shí)與項(xiàng)目第一管理者簽訂責(zé)任書，明確企業(yè)與項(xiàng)目的責(zé)、權(quán)、利。

2、把好合同簽訂關(guān)

企業(yè)要建立完善的工程分包限價(jià)體系、資源租賃限價(jià)體系，擬定合同范本。所有重要的分包合同、租賃合同必須由項(xiàng)目談判后報(bào)企業(yè)總部簽訂（合同超限價(jià)條款要單獨(dú)分析進(jìn)行特批），并要求分包商、租賃商提供足夠的履約擔(dān)保，以控制分包、租賃風(fēng)險(xiǎn)。

3、進(jìn)行資源集中采購(gòu)

固定資產(chǎn)由公司統(tǒng)一采購(gòu)并進(jìn)行調(diào)配管理，以提高使用效率。對(duì)工程主要材料由公司統(tǒng)一集中招標(biāo)采購(gòu)，以發(fā)揮集團(tuán)采購(gòu)的議價(jià)優(yōu)勢(shì)，在購(gòu)買成本、儲(chǔ)存成本和機(jī)會(huì)成本中尋求最佳的購(gòu)買方案。

4、嚴(yán)控分包末次結(jié)算

工程分包末次結(jié)算必須報(bào)企業(yè)總部審批后方能生效，以防范項(xiàng)目隨意結(jié)算、給分包商隨意補(bǔ)償，防范效益流失的風(fēng)險(xiǎn)。

雖然集權(quán)管理會(huì)增長(zhǎng)管理鏈條，致使管理效率一定的降低，但是對(duì)于控制企業(yè)成本的作用是顯而易見的。同時(shí)也要靈活變通，充分考慮各種因素，如果有更有利的資源配置方案或者有緊急突發(fā)狀況出現(xiàn)，可以給予項(xiàng)目部負(fù)責(zé)人一定的權(quán)限，但必須遵循事前或者事后的報(bào)批流程。

（四）加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目盈虧的實(shí)時(shí)監(jiān)控

如前所述，由于“建造合同”會(huì)計(jì)準(zhǔn)則未得到很好執(zhí)行，建筑施工企業(yè)項(xiàng)目報(bào)表的財(cái)務(wù)信息往往不能及時(shí)地反映項(xiàng)目的真實(shí)盈虧。企業(yè)一定要重視對(duì)項(xiàng)目的定期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析，以已入賬的工程結(jié)算收入和工程施工成本為基礎(chǔ)，充分考慮已完未計(jì)收入和已完未計(jì)成本，測(cè)算出項(xiàng)目的真實(shí)利潤(rùn)水平，并對(duì)后期盈利水平進(jìn)行預(yù)測(cè)，結(jié)合已上交公司資金、可收回債權(quán)和外欠債務(wù)金額等指標(biāo)，對(duì)項(xiàng)目盈虧進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)制定相應(yīng)措施，防范項(xiàng)目虧損風(fēng)險(xiǎn)。

（五）重視項(xiàng)目收尾清算、債權(quán)清收工作

建筑施工企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，對(duì)已完工項(xiàng)目的結(jié)算進(jìn)行集中管理，避免由于項(xiàng)目的結(jié)束原有人員調(diào)轉(zhuǎn)的原因造成結(jié)算工作的混亂。要定期與業(yè)主進(jìn)行往來款項(xiàng)核對(duì)，辦理工程結(jié)算。同時(shí)也要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理和催收工作，因?yàn)槭杖氲膶?shí)現(xiàn)最終來自于應(yīng)收賬款的收回，加之建筑施工企業(yè)大多以高負(fù)債模式經(jīng)營(yíng)，如果企業(yè)的資金得不到回籠很可能由于債務(wù)的支付得不到滿足而造成企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

防范和控制建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施多種多樣，除以上列舉的外還包括，搞好項(xiàng)目二次經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)對(duì)稅務(wù)的了解和籌劃，提高財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，建立健全激勵(lì)機(jī)制，加強(qiáng)相關(guān)人員知識(shí)的培訓(xùn)等。隨著建筑施工行業(yè)市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)越來越大，加強(qiáng)原被忽視的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制，可以提高其競(jìng)爭(zhēng)力，在新一場(chǎng)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)：

[1]管秀清.談建筑施工企業(yè)如何加強(qiáng)流動(dòng)資金管理[J].企業(yè)科技與發(fā)展，2010；22