導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題一直是企業(yè)發(fā)展的障礙，無論是外部的市場環(huán)境、法律環(huán)境、稅務(wù)環(huán)境，還是內(nèi)部的企業(yè)發(fā)展方向、經(jīng)營狀況、經(jīng)營規(guī)模等都能夠?qū)ζ髽I(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.常用定性分析法。（1）資金周轉(zhuǎn)表。企業(yè)的經(jīng)營情況除了在了解財(cái)務(wù)現(xiàn)狀是否有盈利的前提，還需要考慮企業(yè)是否有足夠的資金能夠應(yīng)付企業(yè)的日常開銷和債務(wù)償還。因此，若想了解企業(yè)是否進(jìn)入了財(cái)務(wù)困境中，需要根據(jù)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)表的體現(xiàn)來掌握。企業(yè)制定的資金周轉(zhuǎn)表，能夠掌握近三個(gè)月的企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)情況，以及下月支出額和銷售額的占比，這種方法實(shí)質(zhì)就是最簡單的分析財(cái)務(wù)環(huán)境，能夠保障短期資金安全。

（2）德爾菲法。德爾菲法是有蘭德公司在1964年提出并正式使用的一種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，主要是一種采用管理層的智慧與經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測。企業(yè)內(nèi)部組成專家小組，一般是由財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的專家組成。對(duì)企業(yè)的相關(guān)資料與問題進(jìn)行總結(jié)，向有關(guān)專家尋求幫助，得到答復(fù)后，將答案分析、歸類、整理、總結(jié)，將反饋意見再次交給有關(guān)專家，這期間，專家只能與調(diào)查人員直接接觸，專家不能夠與企業(yè)管理產(chǎn)生聯(lián)系，不得討論，需要正面、客觀的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。這種方法又被稱作專家意見法。

（3）幕景分析法。幕景是對(duì)企業(yè)的未來狀態(tài)的一種描述，幕景分析會(huì)對(duì)企業(yè)當(dāng)中的某種變化因素和整體變化情況做出研究，分析是否有危險(xiǎn)發(fā)生。通過多個(gè)幕景的分析，企業(yè)會(huì)發(fā)現(xiàn)各種情況的發(fā)展趨勢，從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。幕景分析法的關(guān)鍵是將問題分解成若干個(gè)幕景進(jìn)行分析對(duì)比。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)多而不確定，逐個(gè)分析，工作量會(huì)非常大，并且可能會(huì)發(fā)生錯(cuò)誤，因此使用幕景識(shí)別法較為合適。

（4）四階段癥狀分析法。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)是一個(gè)逐漸加劇的過程，通過四個(gè)階段，潛伏期、發(fā)作期、惡化期和實(shí)現(xiàn)期對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行分析，由于每個(gè)階段都有不同的癥狀，四階段癥狀分析法就是針對(duì)不同階段的癥狀來判斷企業(yè)的危機(jī)及危機(jī)嚴(yán)重程度。企業(yè)管理者能夠根據(jù)不同階段的癥狀進(jìn)行改善，采取有效措施將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，恢復(fù)企業(yè)正常的生產(chǎn)運(yùn)營。

（5）管理評(píng)分法。管理評(píng)分法運(yùn)用評(píng)分的方式對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。操作流程為：將可能引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分類，按照對(duì)財(cái)務(wù)影響的大小給予評(píng)分，然后對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合打分，最后將總分與標(biāo)準(zhǔn)分進(jìn)行對(duì)比，來確定企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度。管理評(píng)分法其實(shí)就是將企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，這樣結(jié)果更直觀，方便對(duì)比。

2.常用參數(shù)統(tǒng)計(jì)法。（1）單變量模型。單變量預(yù)警模型是將個(gè)別財(cái)務(wù)危機(jī)的模型中找出判斷閥值，單變量模型的識(shí)別方法比較簡單，但是對(duì)總體的判別精準(zhǔn)度也不高，因?yàn)橐靡粋€(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行識(shí)別不能充分體現(xiàn)出企業(yè)的財(cái)務(wù)特征。

（2）多變量模型。多變量模型是運(yùn)用財(cái)務(wù)的比率指標(biāo)，以加權(quán)匯總的形式來達(dá)到企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的識(shí)別目的。目前企業(yè)所使用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法多數(shù)為多變量模型。

（3）多元邏輯回歸模型。多元邏輯回歸模型是根據(jù)多元線性來判斷企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)值與破產(chǎn)概率。這種模型的優(yōu)點(diǎn)在于放寬了假設(shè)條件，使線性方程不用受統(tǒng)計(jì)假設(shè)的限制，此模型的適用范圍較為廣泛。

3.非參數(shù)統(tǒng)計(jì)方法。聚類法分析是將企業(yè)的指標(biāo)、變量之間的相似性進(jìn)行衡量，在對(duì)其分類。數(shù)據(jù)聚類的目標(biāo)是將數(shù)據(jù)分類成有意義和有利用價(jià)值的分組。聚類法完全依賴數(shù)據(jù)，不需要自身對(duì)信息收集。

二、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與控制建議

無論哪種分析方法，在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的過程中都需要結(jié)合自身情況，并且將定性分析與定量分析相結(jié)合。首先要對(duì)自身企業(yè)了解，上文說到的每種方法都有不同的優(yōu)缺點(diǎn)，選擇合適的方法，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)在對(duì)結(jié)果進(jìn)行詳細(xì)的比較。選擇了合適的方法后還需要選擇合適的方法執(zhí)行，以上文提到四階段癥狀分析法為例，四階段癥狀分析法將每階段的危險(xiǎn)情況進(jìn)行描述，企業(yè)在每一階段識(shí)別到的某種風(fēng)險(xiǎn)需要采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行改善。另外，在選擇識(shí)別方法時(shí)，還需要考慮成本效益原則。

篇2

（一）欠發(fā)達(dá)地區(qū) 欠發(fā)達(dá)地區(qū)是指那些有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力和潛力但與發(fā)達(dá)地區(qū)還有一定差距，生產(chǎn)力發(fā)展不平衡，科技水平還不發(fā)達(dá)的區(qū)域，如我國的中、西部地區(qū)。欠發(fā)達(dá)地區(qū)的投融資主要依賴財(cái)政資金和銀行貸款，社會(huì)資金沒有相應(yīng)跟進(jìn)，出現(xiàn)了“政府熱、民間冷”的不平衡局面，資金的使用效率低下，而處在欠發(fā)達(dá)地區(qū)的地方高校更是如此，對(duì)于地方高校這一準(zhǔn)公共產(chǎn)品來說，想改變局勢是非常困難的。

（二）地方高校 地方高校是指?。ㄊ校俑咝：褪≥犑校ǖ?、州）屬高校，這些高校是由省、市地方政府直接管理或以地方政府管理為主，地方政府是其投資主體，中央財(cái)政及國家的優(yōu)惠政策很難顧及到這些高校，其任務(wù)是為社會(huì)培養(yǎng)應(yīng)用型人才，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)、文化和社會(huì)發(fā)展服務(wù)，因此地方高校的發(fā)展受制于地方政府的政策和財(cái)力。到2005年底，全國2089所普通高校中，有1978所為地方高校，占全國普通高?？倲?shù)的近95%，已經(jīng)成為我國高等教育的主體部分，每年的招生數(shù)、在校生數(shù)及畢業(yè)生數(shù)均占絕對(duì)多數(shù)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類

（一）債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)地方高校資金來源渠道及數(shù)量有限，要做大做強(qiáng)就必然存在相當(dāng)大的資金缺口，地方高校要發(fā)展就必須想方設(shè)法填補(bǔ)資金缺口，會(huì)采取一些措施：一方面向銀行貸款，另一方面拖欠應(yīng)付賬款。1999年我國高校開始實(shí)行大幅度擴(kuò)招，地方高校成為擴(kuò)招的主體，原有的地方高校硬件軟件不能滿足規(guī)模擴(kuò)大的現(xiàn)狀，而地方高校又想抓住政策契機(jī)發(fā)展壯大學(xué)校。對(duì)于欠發(fā)達(dá)地區(qū)高校來說，資金的主要來源還是要靠地方政府撥款；欠發(fā)達(dá)地區(qū)的地方政府相對(duì)于發(fā)達(dá)地區(qū)來說，財(cái)力水平低下，要統(tǒng)籌兼顧地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，財(cái)力不可能向地方高校大幅度傾斜。在這種情況下，欠發(fā)達(dá)地區(qū)地方高校一方面紛紛采取向銀行貸款的方式來填補(bǔ)資金缺口，另一方面，當(dāng)前各高校使用的是收付實(shí)現(xiàn)制的會(huì)計(jì)核算方式，在高校的財(cái)務(wù)賬面上是看不出有多少應(yīng)付賬款存在，高校的預(yù)算是下?lián)艿礁鞑块T，各部門超出預(yù)算欠下巨額債務(wù)難于統(tǒng)計(jì)，所以只有采取拖欠應(yīng)付賬款的方式暫時(shí)緩解資金壓力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2009年我國高校向銀行貸款總額2500億元，地方高校就占據(jù)了2000億元，在2000億貸款中欠發(fā)達(dá)地區(qū)地方高校占據(jù)了相當(dāng)大的比重，平均每所地方高校達(dá)到3億元以上，平均利息支出占學(xué)?？偸杖氲?0%，還本付息的壓力成為高校相當(dāng)重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。拖欠的應(yīng)付賬款中大多是購置大型設(shè)備、基建工程款，而這些都是在發(fā)生前需要簽訂合同的，一旦拖欠時(shí)間長了，對(duì)方會(huì)向法院，根據(jù)合同往往會(huì)是學(xué)校一方敗訴，敗訴的結(jié)果是學(xué)校不但要付訴訟費(fèi)還要承擔(dān)違約金或罰款等，不可避免地產(chǎn)生了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）收支不平衡風(fēng)險(xiǎn)地方高校的事業(yè)收入中的絕大部分來源于學(xué)雜費(fèi)的收取，學(xué)雜費(fèi)收取主要集中在每學(xué)年開學(xué)初，但學(xué)校的日常支出則均勻發(fā)生在學(xué)年內(nèi)各個(gè)時(shí)期，這就出現(xiàn)了事業(yè)收入的季節(jié)性與日常支出非季節(jié)性的矛盾，學(xué)校在向銀行貸款時(shí)設(shè)立的還款日期是在每學(xué)年開學(xué)初，一些債權(quán)單位也會(huì)抓住這難得的時(shí)機(jī)，在秋季開學(xué)初向?qū)W校收取欠款，而學(xué)校這時(shí)從表面上看上去資金比較充足，很容易出現(xiàn)集中收和集中支的局面。經(jīng)調(diào)查，絕大多數(shù)地方高校春季學(xué)期資金非常緊張，忽視了日常資金的管理，在這種情況下，學(xué)校財(cái)務(wù)收入和支出在時(shí)間和數(shù)量上往往不匹配，從而使資金在中長期的運(yùn)行過程中會(huì)產(chǎn)生不平衡風(fēng)險(xiǎn)。

（三）運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)高校作為獨(dú)立的法人實(shí)體，相對(duì)獨(dú)立的自主辦學(xué)權(quán)利逐步得到加強(qiáng)，欠發(fā)達(dá)地區(qū)地方高校內(nèi)控制度不健全，沒有得力的監(jiān)控措施和手段杜絕私設(shè)小金庫現(xiàn)象，校內(nèi)很多部門利用學(xué)校的資源設(shè)備創(chuàng)造了收入，而這些收入并沒有全額上交到學(xué)校財(cái)務(wù)部門。資源配置不合理，浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，存在重復(fù)購置現(xiàn)象，比如辦公用品、實(shí)驗(yàn)器材藥品等都是沒有計(jì)劃地購買等。經(jīng)調(diào)查分析，許多地方高校的資產(chǎn)賬實(shí)不符，資產(chǎn)流失現(xiàn)象嚴(yán)重，從而形成了運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生成因分析

（一）地方政府對(duì)地方高校撥款較低目前，我國教育財(cái)政支出偏重于九年義務(wù)教育階段，對(duì)高等教育經(jīng)費(fèi)投入中央財(cái)政主要是關(guān)注985工程高校和211工程高校及省部支持或共建的重點(diǎn)大學(xué)，而地方院校的教育投入主要依靠地方政府，在地方經(jīng)濟(jì)尚不發(fā)達(dá)、地方政府財(cái)政收入和居民收入增長有限的情況下，對(duì)地方高校的教育投入較低。作為高校擴(kuò)招的主體得到的教育經(jīng)費(fèi)僅占全國普通高等學(xué)校經(jīng)費(fèi)的57％，欠發(fā)達(dá)地區(qū)地方高校學(xué)生人均撥款最低的僅2700元，發(fā)達(dá)的地區(qū)最多可達(dá)10000元以上。因此為了改善辦學(xué)硬件環(huán)境，增加教學(xué)設(shè)施設(shè)備，建設(shè)實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地，搭建科研平臺(tái)等，地方高校要做大做強(qiáng)就必須向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款，這是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。

（二）地方高校會(huì)計(jì)制度不完善，內(nèi)部監(jiān)控不力目前，我國所有高校都是使用收付實(shí)現(xiàn)制的方式進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，在這種核算方式下，導(dǎo)致高校會(huì)計(jì)信息失真，因其不能準(zhǔn)確反映會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，比如應(yīng)收應(yīng)付賬款在收付實(shí)現(xiàn)制的方式下是不能反映出來的，使隱性的潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長期存在；固定資產(chǎn)不進(jìn)行計(jì)提折舊，不能真實(shí)反映固定資產(chǎn)的使用現(xiàn)狀，國有資產(chǎn)流失嚴(yán)重；基建賬目單獨(dú)核算，沒有歸入學(xué)校的大賬，然而基建方面的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)數(shù)額一般是相當(dāng)大的，一旦出現(xiàn)問題會(huì)使學(xué)?！皞顒?dòng)骨”；目前的高校會(huì)計(jì)制度不要求進(jìn)行成本核算，如融資基本不核算融資成本和費(fèi)用，往往融來的資金成本是非常高的。地方高校存在嚴(yán)重的資源配置不合理現(xiàn)象，重復(fù)購置嚴(yán)重，浪費(fèi)過度，購置缺乏科學(xué)合理的計(jì)劃安排，如各院系的計(jì)算機(jī)機(jī)房從構(gòu)建之日起暫屬于該院系使用，院系之間不能通用，導(dǎo)致了大量機(jī)房和設(shè)備閑置；化學(xué)、生物等院系使用的實(shí)驗(yàn)藥品有些是相同的，同一種藥品要購置兩次，如果一定期限內(nèi)使用不完就丟棄了，浪費(fèi)了大量的實(shí)驗(yàn)原材料，使資源不能優(yōu)化配置；內(nèi)部沒有一套完善的監(jiān)控體系，這些都會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成。

（三）地方高校財(cái)務(wù)管理者缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)地方高校是國家公辦的由當(dāng)?shù)卣鲑Y而建立起來的。長期以來學(xué)?；ㄥX一直靠財(cái)政撥款，普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為高校是國家所有的事業(yè)單位，不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即使存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也與自己沒有關(guān)系，學(xué)校是國家的，興衰都應(yīng)該是國家的，因而一些地方高校一味地追求外延的擴(kuò)張而忽略必要的控制，一些地方高校不顧自身的實(shí)力，采用超出承受力的融資規(guī)模，絕大部分地方高校未能建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范措施，以致地方高校喪失了“經(jīng)濟(jì)人”地位。高校管理者缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是形成高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制建立

（一）轉(zhuǎn)變觀念，加大投資力度，突出地方特色隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，發(fā)達(dá)地區(qū)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)在正規(guī)制度方面將會(huì)趨于統(tǒng)一，不同地區(qū)在市場制度上的差距將主要體現(xiàn)在非正規(guī)制度，即人們的觀念、習(xí)俗等方面。因此，在欠發(fā)達(dá)地區(qū)培育市場文化，建立與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的價(jià)值觀和道德觀，是促進(jìn)市場化進(jìn)程的關(guān)鍵，也是市場制度建設(shè)的基礎(chǔ)和保障。在我國高等教育宏觀管理體制改革基本完成、高等教育快速發(fā)展進(jìn)入大眾化的過程中，地方高校要轉(zhuǎn)變觀念、理清思路，堅(jiān)持為區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展服務(wù)的辦學(xué)方向。欠發(fā)達(dá)地區(qū)地方高校在強(qiáng)調(diào)放眼世界、面向全國的辦學(xué)過程中，更應(yīng)強(qiáng)調(diào)立足地方，堅(jiān)定不移地培育地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展所急需的人才，優(yōu)化地方人才資源配置，為加速科技成果向地方轉(zhuǎn)化，形成地方特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)等方面做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

政府應(yīng)根據(jù)相關(guān)政策法規(guī)進(jìn)一步加大對(duì)高等教育的實(shí)際投入，嘗試發(fā)行教育國債，或其他行之有效的措施，保障中國高等教育事業(yè)的發(fā)展。高等教育是一種準(zhǔn)公共產(chǎn)品，不能完全依靠市場機(jī)制來解決這一問題，地方政府應(yīng)幫助高?；庳?cái)務(wù)危機(jī)。在欠發(fā)達(dá)地區(qū)，地方財(cái)政更應(yīng)該將財(cái)力適當(dāng)?shù)叵蚋咝A斜，有利于地方高校培養(yǎng)發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)所必須的高素質(zhì)人才。

地方高校辦學(xué)特色應(yīng)該主要體現(xiàn)地方特色，即體現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，體現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，體現(xiàn)地方社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)人才素質(zhì)的綜合要求。地方特色是地方高校辦學(xué)特色所應(yīng)依托的重要基礎(chǔ)。作為地方高校，在很大程度上是所在地方的自然、人文環(huán)境的產(chǎn)物，是地方社會(huì)大系統(tǒng)中的一個(gè)子系統(tǒng)。因此，地方高校要?jiǎng)?chuàng)建辦學(xué)特色，必須立足地方特色，凸現(xiàn)地方特色，服務(wù)地方特色。

（二）建立切實(shí)可行的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 在高?，F(xiàn)有財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)上，建立反應(yīng)靈敏、及時(shí)的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要條件。設(shè)置相關(guān)量化指標(biāo)，分析和評(píng)價(jià)學(xué)校辦學(xué)資金使用的合理程度、財(cái)務(wù)管理水平和真實(shí)財(cái)力情況，及時(shí)揭示隱性問題，對(duì)潛在的財(cái)務(wù)狀況風(fēng)險(xiǎn)及連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警預(yù)報(bào)。高校要認(rèn)真研究資金市場的供求情況，根據(jù)資金市場利率走勢和項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度對(duì)資金的需求制定科學(xué)合理的資金方案，通過優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)降低資金成本減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；要制定切實(shí)可行的還款計(jì)劃，按照本息歸還時(shí)間、額度要求，合理安排調(diào)度資金，避免因準(zhǔn)備不足、資金周轉(zhuǎn)困難而出現(xiàn)的延期還款損失。針對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)地方高校來說，可借助于表1所示的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警。從表1可以看出，各項(xiàng)指標(biāo)必須在參考值范圍內(nèi)運(yùn)動(dòng)，才可以合理規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）完善制度，加強(qiáng)監(jiān)督 完善內(nèi)部控制制度及高校會(huì)計(jì)制度，建立科學(xué)的高等教育會(huì)計(jì)制度。根據(jù)高校財(cái)務(wù)的特點(diǎn)，建議將現(xiàn)行的收付實(shí)現(xiàn)制會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)改為修正了的權(quán)責(zé)發(fā)生制核算基礎(chǔ)。當(dāng)前高校實(shí)行的會(huì)計(jì)制度雖然能夠較為完整地核算和提供各會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金收支信息，但不能真實(shí)反映各會(huì)計(jì)期間高等學(xué)校的資源耗費(fèi)情況和高等教育的成本；將學(xué)校的應(yīng)收應(yīng)付款納入學(xué)校賬目并在報(bào)表上反映，從而將學(xué)校的真實(shí)準(zhǔn)確的債務(wù)能夠在賬目和報(bào)表上反映出來；固定資產(chǎn)計(jì)提折舊，準(zhǔn)確記錄和核算資產(chǎn)的現(xiàn)值及未來現(xiàn)金流量限制。基建賬納入學(xué)校大賬中，將學(xué)校的基本建設(shè)情況和工程款往來賬在賬目和會(huì)計(jì)報(bào)表中如是反映，給領(lǐng)導(dǎo)提供決策參考依據(jù)。

強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。內(nèi)部審計(jì)是學(xué)校內(nèi)部對(duì)會(huì)計(jì)控制的再控制，它通過評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)控制來監(jiān)督會(huì)計(jì)部門不斷地改進(jìn)和完善會(huì)計(jì)控制，從而力求將對(duì)學(xué)校財(cái)務(wù)狀況的反映差錯(cuò)或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。

政府對(duì)高校目前面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該采取積極的措施加以指導(dǎo)、監(jiān)控和監(jiān)管。地方政府是地方高校借貸風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者，因此，地方政府有關(guān)主管部門有責(zé)任對(duì)地方高校財(cái)務(wù)加強(qiáng)管理和監(jiān)督，以保證地方高校資金的安全性和有效性。

（四）各利益主體加強(qiáng)重視 在地方高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的利益主體主要是指政府、學(xué)校、銀行三個(gè)利益主體，在高校承受著因巨大還本付息壓力而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，銀行和政府應(yīng)主動(dòng)參與到地方高校風(fēng)險(xiǎn)防范這一活動(dòng)中去，畢竟三者是在共生情況下使高校形成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，三者共同化解危機(jī)比起高校自身的努力會(huì)更加有成效，能夠幫助高校盡早從債臺(tái)高筑的泥濘中走向和諧穩(wěn)定的發(fā)展。

從政府角度出發(fā)，政府應(yīng)改革目前高等教育兩級(jí)辦學(xué)體制，加強(qiáng)中央財(cái)政對(duì)地方高校的建設(shè)支持，尤其是對(duì)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)地方高校的建設(shè)支持，以滿足當(dāng)初舉辦地方高校的初衷――富有地方特色并服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)；從高校自身角度出發(fā)，高校應(yīng)積極通過土地置換、增收節(jié)支、拓寬籌資渠道等方式化解當(dāng)前高校債務(wù)危機(jī)；從銀行角度出發(fā)，銀行給予地方高校貸款一定優(yōu)惠政策，如貸款展期，或?qū)⒍唐谫J款轉(zhuǎn)換成政策性銀行的長期貸款等措施。

政府、高校和銀行是我國高等學(xué)校貸款辦學(xué)博弈的主要參與方，雖然三者扮演的角色各不相同，但是任何一方的失誤都可能導(dǎo)致高校借貸風(fēng)險(xiǎn)的加大。因此，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制需要三方的共同努力，以防范其進(jìn)一步擴(kuò)大。

參考文獻(xiàn)：

［1］胡?。骸稖\談高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及對(duì)策》，《財(cái)會(huì)通訊》2009年第3期。

篇3

任何類型的企業(yè)都會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)企業(yè)從單體企業(yè)發(fā)展而來，集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅具有單體企業(yè)均具有的投機(jī)性、綜合性和分散性等特征，同時(shí)具有“牛鞭效應(yīng)”、系統(tǒng)性和動(dòng)態(tài)性等特征。因此，集團(tuán)企業(yè)尤其需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、研究框架設(shè)計(jì)

集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)涉及面廣、技術(shù)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。本文以系統(tǒng)論為理論指導(dǎo)，應(yīng)用規(guī)范研究方法，設(shè)計(jì)相應(yīng)的研究框架。

首先，確定研究問題。本文在前人研究成果的基礎(chǔ)上確定了研究問題，即集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架研究。以集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象，研究包括全部管理層次和實(shí)施要素的集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，豐富和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，并為集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐提供借鑒作用。其次，根據(jù)系統(tǒng)性原則、環(huán)境分析起點(diǎn)原則等，構(gòu)建包括目標(biāo)層、管理層和基礎(chǔ)層三層，涉及管理目標(biāo)、實(shí)施主體、程序方法、保障體系和管理基礎(chǔ)五要素的集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理框架。最后，對(duì)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的三層五要素進(jìn)行了系統(tǒng)分析。

三、構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架應(yīng)遵循的原則

（一）系統(tǒng)性原則

系統(tǒng)論的思想是指導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要理論。系統(tǒng)論強(qiáng)調(diào)整體性原則，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)系統(tǒng)，系統(tǒng)是由各組成要素相互聯(lián)系、相互作用所形成的一個(gè)有機(jī)整體，系統(tǒng)的各組成要素是不可缺少、不可分割的；系統(tǒng)論強(qiáng)調(diào)目的性原則，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)通過系統(tǒng)功能的發(fā)揮而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，而系統(tǒng)功能的發(fā)揮又與系統(tǒng)的組成及結(jié)構(gòu)有很大關(guān)系；系統(tǒng)論強(qiáng)調(diào)整體優(yōu)化原則，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)整體性能是否最優(yōu)會(huì)受到該系統(tǒng)組成管理要素及要素間關(guān)系變化的影響，若想發(fā)揮系統(tǒng)的最優(yōu)性能，就需要根據(jù)環(huán)境的變化不斷調(diào)整系統(tǒng)組成管理要素及管理要素間的關(guān)系，從而達(dá)到優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)整體性能的目的。

（二）環(huán)境分析起點(diǎn)原則

環(huán)境分析起點(diǎn)原則從集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的社會(huì)環(huán)境和任務(wù)環(huán)境分析開始。按照系統(tǒng)理論思想，既然要構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，它就有邊界，邊界外面就是環(huán)境。任何活動(dòng)的實(shí)施都是在一定環(huán)境下進(jìn)行的，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)具有主動(dòng)適應(yīng)環(huán)境并受環(huán)境影響的雙重特性。

眾所周知，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是受集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)統(tǒng)馭的，制定集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)是在環(huán)境分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。因此，只有進(jìn)行環(huán)境分析，才能知曉集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的迫切形勢，以及所面臨的優(yōu)勢和劣勢，然后利用環(huán)境造成的機(jī)會(huì)，回避環(huán)境造成的威脅，發(fā)揮自身優(yōu)勢，回避自身劣勢。所以，確立集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)時(shí)，必須以環(huán)境分析為起點(diǎn)。

（三）目標(biāo)導(dǎo)向原則

目標(biāo)導(dǎo)向原則是指我們?cè)跇?gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架時(shí)，以確立的目標(biāo)為導(dǎo)向。目標(biāo)是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方向、也是評(píng)價(jià)管理效果的依據(jù)。我們應(yīng)該以目標(biāo)為導(dǎo)向確定集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主體、活動(dòng)和保障措施。當(dāng)然集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施目標(biāo)和集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)應(yīng)保持一致，這是由環(huán)境分析的結(jié)果確定的。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理乃至戰(zhàn)略管理的一部分，隨著環(huán)境的不斷變化，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處于不同發(fā)展階段，可能會(huì)面臨不同的問題，因此需要以集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理為目標(biāo)，保持兩者目標(biāo)的一致性。

（四）具體問題具體分析原則

具體問題具體分析原則是指我們?cè)跇?gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架時(shí)，在確定集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主體、活動(dòng)和保障措施，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)時(shí)，要立足于我國的現(xiàn)狀，根據(jù)我國國情，而不是一味地照抄照搬國外的做法。當(dāng)然，我們構(gòu)建的集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架可以隨著環(huán)境而變化、調(diào)整、優(yōu)化，是適應(yīng)環(huán)境的。

具體問題具體分析原則要求我們能夠根據(jù)環(huán)境變化及時(shí)改變集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的構(gòu)成要素，針對(duì)環(huán)境保護(hù)目標(biāo)中出現(xiàn)的新的問題不斷完善模式。目前，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的環(huán)境發(fā)生著非常迅速、異常巨大的變化，這對(duì)我們構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架提出了新的要求，即要根據(jù)環(huán)境變化及時(shí)調(diào)整層次和目標(biāo)，明確主體、完善活動(dòng)、健全保障體系、優(yōu)化實(shí)施基礎(chǔ)，合理保證集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的整體目標(biāo)。

四、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的構(gòu)建

集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要遵循系統(tǒng)性、環(huán)境分析起點(diǎn)、目標(biāo)導(dǎo)向、具體問題具體分析原則，構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架。我們構(gòu)建的集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架分為三層結(jié)構(gòu)框架，即目標(biāo)層、管理層和基礎(chǔ)層，如圖1所示。

五、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的要素分析

（一）管理目標(biāo)

管理目標(biāo)是企業(yè)通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理達(dá)到的目標(biāo)，是我們構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的根本出發(fā)點(diǎn)和核心。我們?cè)跇?gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架時(shí)就必須從管理目標(biāo)出發(fā)。在集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中管理目標(biāo)屬于目標(biāo)層的要素。管理目標(biāo)是在確定企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的基礎(chǔ)上，考慮了企業(yè)使命和風(fēng)險(xiǎn)承受度后制定的。當(dāng)然，目標(biāo)應(yīng)該從上向下層層分解，每一層管理主體都負(fù)有與其權(quán)責(zé)相對(duì)應(yīng)的目標(biāo)、指標(biāo)和考核標(biāo)準(zhǔn)。

（二）責(zé)任主體

責(zé)任主體是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序方法的實(shí)施者或者參與者，是指集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的主體。眾所周知，任何實(shí)施行為必然包括三個(gè)不可缺少的部分：主體、活動(dòng)和控制系統(tǒng)。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也是一種實(shí)踐活動(dòng)，這種活動(dòng)的主體也是有意識(shí)有能動(dòng)性的人，但是人是處于不同的組織中，根據(jù)各自組織的權(quán)責(zé)實(shí)現(xiàn)人的意志。所以，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任主體是各級(jí)組織中的人，這些組織包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層、部門、崗位、子公司等。

責(zé)任主體是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心力量，其中，股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，站在所有者角度，通過有效管理所有者的財(cái)權(quán)，對(duì)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理；董事會(huì)是集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)，從財(cái)務(wù)管理的角度看，同樣是經(jīng)營者財(cái)務(wù)監(jiān)督體系的核心和最高層。董事會(huì)從行政者的角度，通過全方位負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)決策有效性，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理；監(jiān)事會(huì)是公司的司法者，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)全而了解集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，跟蹤監(jiān)督董事會(huì)和高級(jí)管理層為完善內(nèi)部控制所做的相關(guān)工作，檢查和研究日常經(jīng)營活動(dòng)中是否存在違反既定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和原則的行為；總經(jīng)理及其集體是公司經(jīng)營管理最高執(zhí)行層。從日常財(cái)務(wù)監(jiān)督的組織、管理和實(shí)施過程看，總經(jīng)理及其集體的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制政策，制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的程序和操作規(guī)程，及時(shí)了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平及其控制情況，并確保集團(tuán)企業(yè)具備足夠的人力、物力、恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來有效地識(shí)別、度量、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并定期或者不定期評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的效果和效率；部門主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制部門、財(cái)務(wù)控制部門、內(nèi)部審計(jì)部門等。企業(yè)所有崗位能夠?qū)嵤┗蛘邊⑴c財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的人，都是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任主體，通過各自職責(zé)的履行情況，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。企業(yè)所有崗位都是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任主體；之所以把子公司單獨(dú)列為一個(gè)責(zé)任主體，是因?yàn)榧瘓F(tuán)企業(yè)所屬的子公司往往也存在背離母公司的傾向，從 而使母公司面臨失控，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）程序方法

程序方法是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序和方法，是責(zé)任主體所表現(xiàn)的行為集合，表現(xiàn)為責(zé)任主體進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的行為舉動(dòng)，同時(shí)也是控制系統(tǒng)主要監(jiān)督、控制的內(nèi)容，包括規(guī)范的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的程序方法至少應(yīng)該包括：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和管理評(píng)價(jià)等。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的效果和效率是由責(zé)任主體實(shí)施程序方法的效果和效率決定的，我們必須加強(qiáng)責(zé)任主體實(shí)施程序方法的引導(dǎo)、控制和評(píng)價(jià)，以便使集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理朝著有利于管理目標(biāo)去組織、貫徹和實(shí)施。

（四）保障體系

保障體系是保證各責(zé)任主體按照企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程來實(shí)施管理的程序方法得以落實(shí)的制度、機(jī)制和手段。保障體系是連接責(zé)任主體和程序方法的橋梁，是責(zé)任主體和程序方法的信息傳遞和溝通體系，是責(zé)任主體實(shí)施程序方法的保障機(jī)制。沒有健全、有效的保障體系，僅僅依靠責(zé)任主體的程序方法，很難保證集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的效果和效率，所以我們要建立、健全責(zé)任主體實(shí)施程序方法的保障體系。本文構(gòu)建的保障體系包括：完善風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制系統(tǒng)、開展信息化、建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)、健全內(nèi)部管理制度和審計(jì)等。

（五）管理基礎(chǔ)

管理基礎(chǔ)是企業(yè)有效實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部管理環(huán)境，是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的客觀環(huán)境和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。任何責(zé)任主體、程序方法和保障體系都不可能脫離實(shí)際而存在，只有立足于實(shí)際，具體分析管理基礎(chǔ)，才能制定有效的程序方法，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境的優(yōu)劣和優(yōu)化程度，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響程度之大有時(shí)超過我們的想象，一些企業(yè)破產(chǎn)、失敗、出現(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，表面上是風(fēng)險(xiǎn)管理不力，但部分根源在于管理基礎(chǔ)惡劣。本文認(rèn)為框架的管理基礎(chǔ)主要包括：公司治理結(jié)構(gòu)、正直誠信原則和道德觀、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)、企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、責(zé)任的分配和授權(quán)、員工能力、董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)、人力資源政策、錯(cuò)弊和報(bào)告、企業(yè)文化等。

篇4

[關(guān)鍵詞] 上市公司負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)測 文獻(xiàn)綜述

近年來，我國一些著名的企業(yè)紛紛在高速發(fā)展的階段突然倒下，除體制、機(jī)制和經(jīng)營原因的影響外，其自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理無不存在著嚴(yán)重的問題。據(jù)研究，我國上市公司中ST公司面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)的同時(shí)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分――負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的尤為明顯[1]，故加強(qiáng)上市公司負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測研究對(duì)有效防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生有著重要的意義。然而，我國針對(duì)負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的專門研究很少見及，故加強(qiáng)這個(gè)問題的研究無疑是一個(gè)具有探索性、前沿性的課題。

一、上市公司負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測研究現(xiàn)狀

1.國外研究現(xiàn)狀

最早從事財(cái)務(wù)預(yù)警研究的是Fitzpatrick(1932)的單變量財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測研究，此后Smith 和Winakor(1935)、Merwin(1942)、Beaver(1966)等人進(jìn)行了類似研究。但單變量分析根據(jù)不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行判斷有可能得出相反的結(jié)論，且單個(gè)變量所包含的信息不足以反映企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)狀況。這些缺陷嚴(yán)重影響了單變量模型的適用性。

為克服單變量分析的局限性，Altman(1968)首次將多元判別分析(MDA)的方法引入到財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測領(lǐng)域 [2]。類似的研究還有Dambolena和Khoury(1980)、Laitimen(1991)等。多元判別分析雖得到廣泛的應(yīng)用，但其對(duì)預(yù)測變量的分布性質(zhì)施加了一些統(tǒng)計(jì)上的限制。

由于多元判別分析無法估計(jì)企業(yè)破產(chǎn)的概率，研究者設(shè)計(jì)了線性概率模型(LPM)。Meyer和Pifer(1970)最早將LPM運(yùn)用于銀行業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測，Laitinen(1993)也做過類似研究。

為克服MDA和LPM都受到統(tǒng)計(jì)假設(shè)限制的局限性，研究人員引入了多元條件概率模型，包括Logistic模型和Probit模型。Martin(1977)首次運(yùn)用Logistic模型來進(jìn)行銀行破產(chǎn)預(yù)測。這一方法后來被Ohlson(1980)用于預(yù)測企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。Zmijewski(1984)使用了Probit的分析模型。

隨著現(xiàn)金流量表用于評(píng)價(jià)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況愈加受到重視，各國學(xué)者開始討論現(xiàn)金流量指標(biāo)是否能用于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測。Nosworthy et al.(1980)認(rèn)為“現(xiàn)金流/總債務(wù)”是一個(gè)顯著的單變量判別指標(biāo)。Casey et al. (1984)卻認(rèn)為單獨(dú)使用現(xiàn)金流量指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測效果不佳。

Lane et al.(1986)運(yùn)用生存分析對(duì)銀行破產(chǎn)進(jìn)行預(yù)測。這一方法后來被Chen and Lee(1993)用于預(yù)測企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

由于統(tǒng)計(jì)分析方法受制于其假設(shè)前提，而這些假設(shè)前提在財(cái)務(wù)領(lǐng)域中已被證實(shí)具有缺陷，所以隨著人工智能的發(fā)展一些非統(tǒng)計(jì)分析方法應(yīng)用于財(cái)務(wù)預(yù)警研究。Coatst和Fant(1993)利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型。Back et al.（1994）卻并不認(rèn)為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型具有比多元判別分析和Logistic分析更加明顯的預(yù)測效果。Altman(1995)研究認(rèn)為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析方法在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)測中的應(yīng)用并沒有實(shí)質(zhì)性地優(yōu)于線性判別模型。

基于MM理論和期權(quán)定價(jià)理論，美國KMV公司于1993年提出的期望違約率模型。Charitou和Trigeorgis (2000)使用B-S期權(quán)定價(jià)模型中的相關(guān)變量構(gòu)建了財(cái)務(wù)困境判別模型。

此外，F(xiàn)rydman(1985)運(yùn)用決策樹等更為復(fù)雜的機(jī)器學(xué)習(xí)方法來建立模型，聯(lián)合預(yù)測模型、遞歸分割算法、近鄰法、分類樹方法、專家系統(tǒng)法、主成分分析(因子分析)、聚類分析等方法也被應(yīng)用于該方面的研究。一些綜合分析法如歷史事件分析法、杜邦財(cái)務(wù)分析體系和沃爾比重評(píng)分法等也被應(yīng)用于財(cái)務(wù)預(yù)警研究中。

2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀

我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測研究起步較晚，吳世農(nóng)、黃世忠(1986)曾介紹企業(yè)的破產(chǎn)分析指標(biāo)和預(yù)測模型，接下來近十年該方面的研究幾乎是空白，直到1995年劉淑蓮等介紹了Z―Score模型，為我國開展有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測研究重新打開了篇章。

周首華等(1996)在Z分?jǐn)?shù)模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)，考慮了現(xiàn)金流量變動(dòng)情況指標(biāo)，建立了F分?jǐn)?shù)模型，準(zhǔn)確率達(dá)70%。

陳靜(1999)分別采用單變量分析和多元判別分析方法進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測。

陳曉、陳治鴻(2000)采用Logistic模型，通過試驗(yàn)1260種變量組合，發(fā)現(xiàn)負(fù)債權(quán)益比、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主營利潤/總資產(chǎn)、留存收益/總資產(chǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)有顯著的預(yù)測作用。

吳世農(nóng)、盧賢義(2001)比較了多元判別分析、線性概率模型和邏輯回歸模型的預(yù)測效果，發(fā)現(xiàn)邏輯回歸模型的預(yù)測能力最強(qiáng)。

張愛民等(2001)采用主成分分析方法，建立了另一種預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的模型――主成分預(yù)測模型，并對(duì)上市公司財(cái)務(wù)失敗的主成分預(yù)測模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

楊保安等人(2001)利用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)中信實(shí)業(yè)銀行的30個(gè)企業(yè)客戶的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行了判別分類，證明其是一種可行的方法。

張友棠(2004)摒棄了傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建出了基于現(xiàn)金流量基礎(chǔ)的全新的財(cái)務(wù)指標(biāo)――現(xiàn)金盈利值和現(xiàn)金增加值，并在此基礎(chǔ)上系統(tǒng)地構(gòu)建了財(cái)務(wù)預(yù)警指數(shù)測度系統(tǒng)和分析系統(tǒng)。

吳應(yīng)宇等(2004)做了基于因子分析的上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究的修正研究。認(rèn)為利用因子分析在指標(biāo)信息處理上的優(yōu)勢以及邏輯回歸擬合模型準(zhǔn)確度較高的優(yōu)點(diǎn),將兩種方法結(jié)合起來應(yīng)用于預(yù)警研究之中。[5]

張玲等(2004)做了基于經(jīng)濟(jì)附加值的上市公司財(cái)務(wù)困境預(yù)警實(shí)證研究，主張將經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)應(yīng)用于我國上市公司的財(cái)務(wù)困境預(yù)警實(shí)證研究和行業(yè)業(yè)績分析。

郭斌等(2006)采用因子分析和逐步判別分析相結(jié)合的方法,在綜合考慮財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)因素的基礎(chǔ)上,建立了財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的Logistic回歸模型,并運(yùn)用國內(nèi)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證研究。

二、我國上市公司負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)研究的現(xiàn)狀分析

我國有關(guān)企業(yè)負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測研究的基本現(xiàn)狀如下：

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的研究對(duì)象，目前多集中于整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，然而諸如舉巨人集團(tuán)等企業(yè)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的直接原因在于其無法足額償還到期負(fù)債。負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)的研究多只是含義、成因和控制的探討，目前還沒看及有關(guān)針對(duì)企業(yè)負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行成因分析、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面系統(tǒng)的研究。

2.我國有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測研究起步遠(yuǎn)晚于西方國家，這使得我國在目前及以后相當(dāng)一段時(shí)期都將以引進(jìn)和學(xué)習(xí)國外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測理論和方法為主。研究內(nèi)容突出表現(xiàn)為兩個(gè)方面：一是有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測系統(tǒng)建立的研究；一是有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型的實(shí)證研究。

3.我國有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測指標(biāo)的選擇、篩選、修正等方面爭議較大，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的指標(biāo)也不僅限于財(cái)務(wù)指標(biāo)，一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)也被嘗試使用；針對(duì)統(tǒng)計(jì)方法必須前提假設(shè)而現(xiàn)實(shí)條件又不能完全滿足的情況，一些針對(duì)性地放寬前提假設(shè)條件的方法被引入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型；隨著人工智能的發(fā)展，一些非統(tǒng)計(jì)方法也被嘗試構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型。

三、上市公司負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測研究須明確的幾個(gè)問題

基于上述分析，研究我國企業(yè)負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)須明確以下幾個(gè)問題：

1.關(guān)于負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)含義的界定

對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含義的認(rèn)識(shí)各不相同，本文認(rèn)為應(yīng)首先針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測建立明確的概念體系，然后在這個(gè)框架內(nèi)開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測研究。因此需要首先明確企業(yè)負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)的含義，研究其形成原因和表現(xiàn)形式，探究其可預(yù)測性，然后再有針對(duì)性地研究其預(yù)測和控制。

2.關(guān)于負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)志性事件

由于我國的特殊國情決定了現(xiàn)階段無法將破產(chǎn)與否作為企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)志性事件，公司是否被ST作為其陷入財(cái)務(wù)危機(jī)與否的標(biāo)志性事件目前已被廣泛采用。但是ST的規(guī)定實(shí)質(zhì)上是從股東利益出發(fā)，忽視了其他利益相關(guān)者的利益。沒有被ST的公司依然有可能面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文認(rèn)為應(yīng)該根據(jù)不同決策者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注內(nèi)容的不同，選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯化的標(biāo)志性事件，針對(duì)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型。

3.關(guān)于樣本數(shù)據(jù)來源分布

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測實(shí)證研究所用數(shù)據(jù)分為樣本組和控制組，常采用配對(duì)抽樣即樣本組和控制組包含相等的研究個(gè)體，國內(nèi)尚未有對(duì)配對(duì)和非配對(duì)抽樣作比較研究，而這是否會(huì)影響到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的準(zhǔn)確性也有待進(jìn)一步研究。樣本數(shù)據(jù)來源的行業(yè)大多選擇全行業(yè)或者隨機(jī)行業(yè)，也有一些研究選擇了單一行業(yè)或某幾個(gè)被認(rèn)為數(shù)據(jù)具有某些共同特征的行業(yè)。全行業(yè)數(shù)據(jù)和單一行業(yè)數(shù)據(jù)是否會(huì)影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的準(zhǔn)確性，國內(nèi)也鮮有被廣泛認(rèn)可的相關(guān)研究。

4.關(guān)于負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測方法

國內(nèi)有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的研究越來越多的采用實(shí)證研究的方法，通過定量分析進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，但是我國資本市場發(fā)展較晚且還很不成熟，這在很大程度上影響了定量分析預(yù)測負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)的可靠性，故有必要建立定性與定量分析相結(jié)合的負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型。

參考文獻(xiàn):

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[4]張愛民祝春山許丹健:上市公司財(cái)務(wù)失敗的主成分預(yù)測模型及其實(shí)證研究[J].金融研究,2001(3)

篇5

【關(guān)鍵詞】上市公司  ；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)  ；綜合評(píng)價(jià)  ；灰色關(guān)聯(lián)  ；Topsis

隨著資本市場與證券市場的迅猛發(fā)展，上市公司越來越多。投資者可根據(jù)上市公司對(duì)外公布的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析和決策，從而判斷該上市公司是否值得投資及投資的風(fēng)險(xiǎn)性。造成上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素是多種多樣的，既有政策體制、市場環(huán)境等外部因素，也有上市公司自身結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制等內(nèi)部因素。單獨(dú)分析任何一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，都難以全面評(píng)價(jià)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)總的評(píng)價(jià)，就必須進(jìn)行相互關(guān)聯(lián)的全面分析。上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)就是將盈利能力風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、償債能力風(fēng)險(xiǎn)等諸多因素納入一個(gè)有機(jī)整體之中，全面對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行剖析。目前國內(nèi)外企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究主要運(yùn)用的是實(shí)證研究方法，研究領(lǐng)域主要集中在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、財(cái)務(wù)預(yù)警及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等方面。而國內(nèi)外學(xué)者對(duì)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法的研究主要有德爾菲法、風(fēng)險(xiǎn)度評(píng)價(jià)法、單變量模型判別法、多元線性判別法模型、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型等方法。但每種方法都存在一定的局限性。本文是針對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，借助改進(jìn)的灰色關(guān)聯(lián)分析方法，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，以期為投資者和上市公司提供一定的參考價(jià)值。

一、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系

本文在借鑒目前國內(nèi)外有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合系統(tǒng)管理理論的思想和理論實(shí)際，從上市公司經(jīng)營的全局出發(fā)，篩選出定量及定量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如圖1所示，以期更加全面地考核上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

圖1  ；上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系

二、基于改進(jìn)的灰色關(guān)聯(lián)的綜合評(píng)價(jià)方法

（1）構(gòu)建指標(biāo)矩陣。假設(shè)待評(píng)價(jià)樣本數(shù)共m個(gè)，評(píng)價(jià)指標(biāo)共n個(gè)，各指標(biāo)值為vij（i=1，2，…，m；j=1，2，…，n） ，則指標(biāo)矩陣為：

（1）

（2）規(guī)范化指標(biāo)矩陣。采用向量歸一化法，得到規(guī)范化指標(biāo)矩陣X。

（2）

（3）

（3）計(jì)算各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重。選用熵權(quán)法計(jì)算各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重。

（4）

（5）

（6）

（4）加權(quán)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)矩陣。綜合考慮各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，對(duì)指標(biāo)矩陣加權(quán)標(biāo)準(zhǔn)化處理得：

（7）

（5）確定正理想點(diǎn)與負(fù)理想點(diǎn)。

（8）

（9）

（6）分別計(jì)算各樣本到正理想點(diǎn)和負(fù)理想點(diǎn)間的距離。

（10）

（11）

（7）分別計(jì)算各樣本與正理想點(diǎn)和負(fù)理想點(diǎn)的關(guān)聯(lián)度。

第i個(gè)樣本與正理想點(diǎn)關(guān)于第j個(gè)指標(biāo)的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)為：

（12）

第i個(gè)樣本與負(fù)理想點(diǎn)關(guān)于第j個(gè)指標(biāo)的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)為：

（13）

第i個(gè)樣本與正理想點(diǎn)的灰色關(guān)聯(lián)度：

（14）

第i個(gè)樣本與負(fù)理想點(diǎn)的灰色關(guān)聯(lián)度：

（15）

（8）對(duì)距離和灰色關(guān)聯(lián)度進(jìn)行無量綱化處理。

（16）

（9）計(jì)算相對(duì)接近度。

（17）

（18）

（19）

三、算例分析

利用上面建立的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)模型，以我國8個(gè)上市公司為研究對(duì)象，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行實(shí)證研究。

（1）構(gòu)造指標(biāo)矩陣。選定有代表性的評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證分析，共6個(gè)指標(biāo)：權(quán)益凈利率、現(xiàn)金比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈利潤增長率。選取8個(gè)上市公司的歷史數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，進(jìn)行規(guī)范化處理，得到指標(biāo)規(guī)范化矩陣：

（2）計(jì)算得到各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重：

0.1079  ； 0.1643  ；0.1769  ；0.2156  ；0.1767  ；0.1586

（3）計(jì)算加權(quán)標(biāo)準(zhǔn)化矩陣。

（4）確定正理想點(diǎn)和負(fù)理想點(diǎn)。

正理想點(diǎn)：Y0+=

[0.0416，0.0606，0.0791，0.1218，0.0479，0.0512]；

負(fù)理想點(diǎn)：Y0-=

[0.0258，0.0288，0.0412，0.0343，0.1050，0.0262]。

（5）計(jì)算各樣本與正理想點(diǎn)和負(fù)理想點(diǎn)之間的距離。

（6）計(jì)算各樣本與正理想點(diǎn)和負(fù)理想點(diǎn)之間的灰色關(guān)聯(lián)度。

（7）計(jì)算各樣本的相對(duì)接近度。

（8）確定最優(yōu)評(píng)價(jià)對(duì)象。

因此，可根據(jù)相對(duì)貼近度的大小對(duì)上市公司進(jìn)行優(yōu)劣排序。δi越大，表示該上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越?。沪膇越小，表示該上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。按由優(yōu)到劣對(duì)各評(píng)價(jià)對(duì)象進(jìn)行排序，結(jié)果如下：X1，X6，X7，X2，X4，X3，X5，X8。因此，投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)可優(yōu)先選擇第一個(gè)上市公司。

四、結(jié)論

本文以我國上市公司為研究對(duì)象，構(gòu)建了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并建立上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)模型對(duì)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及綜合評(píng)價(jià)模型具有一定的實(shí)用性，對(duì)投資者的決策判斷具有重要意義，也使得上市公司可及時(shí)識(shí)別公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

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篇6

隨著我國高等教育改革不斷深入，高等學(xué)校辦學(xué)模式與籌資渠道發(fā)生了很大變化，因此高等學(xué)校面臨更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果不加以重視，勢必影響我國高等教育健康、持續(xù)發(fā)展。近年來國家對(duì)高等教育投入逐年加大，教育主管部門及社會(huì)公眾對(duì)教育投入績效的關(guān)注程度也越來越高，因此必須找到一種科學(xué)評(píng)價(jià)與控制高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的手段及方法，以此正確評(píng)估與預(yù)防高校自身存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而保證國有資產(chǎn)安全與教育資源進(jìn)行有效、合理配置。就我國目前高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)現(xiàn)狀而言，其審計(jì)過程大多集中于尋找財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根源及表現(xiàn)，然后在其基礎(chǔ)上提出了一些改進(jìn)辦法。通過以前高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的研究成果可知，其分析大多是定性研究，很少有學(xué)者從定量角度來研究高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)。為科學(xué)、準(zhǔn)確地對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)與控制，本文引入FMEA方法，其主要思路是在審計(jì)過程中，利用FMEA的基本理論與方法，對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別及分析，最終提出應(yīng)采取的對(duì)策措施等。在前人研究的基礎(chǔ)上，本文嘗試以FMEA對(duì)失效事前預(yù)防特性為基礎(chǔ)，結(jié)合當(dāng)前高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)理論與技術(shù)，構(gòu)建一套簡單實(shí)用的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)控制審計(jì)模型，以供進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)參考。最后通過實(shí)證研究可知，將FMEA應(yīng)用到高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，能有效地利用FMEA事前預(yù)防特性，對(duì)各種可能的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)、分析，盡可能減少高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高高校財(cái)務(wù)活動(dòng)安全性及有效性，從而降低成本，取得更好效益。

二、基于FMEA的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)有效性分析

故障模式及影響分析（FailureModesandEffectsAnalysis，F(xiàn)MEA）是一種預(yù)防型風(fēng)險(xiǎn)控制方法，產(chǎn)生于20世紀(jì)50年代初，發(fā)展至今已在實(shí)踐中形成了一套科學(xué)而完整的分析方法。FMEA故障模式及影響分析，即通過分析工業(yè)系統(tǒng)中潛在的故障模式，確定其對(duì)整個(gè)系統(tǒng)產(chǎn)生的影響及其影響程度，進(jìn)一步識(shí)別系統(tǒng)中存在的薄弱環(huán)節(jié)與關(guān)鍵部件，為進(jìn)一步提高系統(tǒng)可靠性提供數(shù)量分析方面的依據(jù)。FMEA事實(shí)上是一套嚴(yán)密的“預(yù)防措施”之識(shí)別、控制、提高的管理過程，不僅可在汽車零組件行業(yè)可予使用，也可應(yīng)用于任何期望能嚴(yán)格控制潛在問題出現(xiàn)的行業(yè)。我國也制訂了《系統(tǒng)可靠性分析技術(shù)失效模式與影響（FMEA）程序》的國家標(biāo)準(zhǔn)。將FMEA基本方法運(yùn)用到高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的具體過程中，首先要在深入分析高校財(cái)務(wù)活動(dòng)具體特點(diǎn)基礎(chǔ)上，按照對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)要求，對(duì)高校財(cái)務(wù)活動(dòng)各階段進(jìn)行結(jié)構(gòu)分解；然后在進(jìn)行結(jié)構(gòu)分解基礎(chǔ)上，運(yùn)用此方法對(duì)高校財(cái)務(wù)活動(dòng)各階段工作可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別分析，并查找出風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)因素；其次對(duì)識(shí)別出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)重度、發(fā)生頻度及難檢度進(jìn)行定量分析，找出各階段風(fēng)險(xiǎn)控制的科學(xué)依據(jù)；最后針對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化分析結(jié)果，提出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制的審計(jì)建議。

三、基于FMEA的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)模型構(gòu)建

本文基于FMEA方法控制風(fēng)險(xiǎn)的思想，結(jié)合當(dāng)前高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)特點(diǎn)構(gòu)建了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的審計(jì)模型。

（一）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的工作分解

根據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)模型，聘請(qǐng)了高校主管部門、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事管理制度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)探測或檢查取值54321務(wù)所相關(guān)人員及部分高校領(lǐng)導(dǎo)、財(cái)務(wù)人員與內(nèi)部審計(jì)人員共同組成專家團(tuán)隊(duì)，對(duì)當(dāng)前高校財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。專家團(tuán)隊(duì)針對(duì)該高校財(cái)務(wù)特點(diǎn)，結(jié)合當(dāng)前高等教育所處的大環(huán)境，從負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、失衡風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政府風(fēng)險(xiǎn)等9個(gè)方面對(duì)其實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)。

（二）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)模式識(shí)別

在已確定高校財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，組織具有不同經(jīng)歷的審計(jì)人員采用德爾菲法或頭腦風(fēng)暴法等科學(xué)工具，對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的分析與識(shí)別，找出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)高校財(cái)務(wù)活動(dòng)可能產(chǎn)生的后果及其嚴(yán)重程度。由上可知，專家團(tuán)隊(duì)在分解高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)工作結(jié)構(gòu)時(shí)，主要著眼于當(dāng)前我國大多數(shù)高校財(cái)務(wù)活動(dòng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。本文在風(fēng)險(xiǎn)模式識(shí)別上也是著眼于我國大多數(shù)高校的實(shí)際情況，因此，更有利于筆者研究成果的推廣及增強(qiáng)其適用性。最終，通過專家團(tuán)隊(duì)對(duì)大多數(shù)高校進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模式識(shí)別，得出了具有普遍指導(dǎo)意義的結(jié)果。

（三）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)原因分析

通過上述風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，需要對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析?？紤]到審計(jì)樣本的數(shù)量會(huì)對(duì)統(tǒng)計(jì)結(jié)果產(chǎn)生很大的影響，本文采用灰色系統(tǒng)分析法，專門處理如審計(jì)數(shù)據(jù)這種小樣本的狀況。最終可根據(jù)表2所示的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生度分值表合理確定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生度的級(jí)別。財(cái)務(wù)活動(dòng)可檢測性是影響高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。對(duì)每種檢測方法，需要進(jìn)行評(píng)價(jià)與分析，結(jié)合專家智慧，根據(jù)表3所示的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難檢度分值表，合理科學(xué)地確定高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可探測程度。

（四）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)計(jì)算

高校財(cái)務(wù)各項(xiàng)工作風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)通過風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)表示。風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)（RPN）=嚴(yán)重度（S）×發(fā)生度（O）×難檢度（D）。RPN值越大，表示具有的風(fēng)險(xiǎn)也越大，根據(jù)RPN值的大小，來確定高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。高校財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)事件中，結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)高校財(cái)務(wù)活動(dòng)影響最大；制度風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)及政府風(fēng)險(xiǎn)對(duì)高校財(cái)務(wù)活動(dòng)影響也較大；其他利率風(fēng)險(xiǎn)等由于受國家經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境影響較大，因此對(duì)高校財(cái)務(wù)活動(dòng)影響相對(duì)較小。通過對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件優(yōu)先數(shù)的科學(xué)計(jì)算找到了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的方向與重點(diǎn)。

（五）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)影響分析

在高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)影響分析，主要是找出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)高校財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來的影響程度，并采用不同分析方法，對(duì)這些影響程度進(jìn)行分級(jí)。因此本文采用風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)法對(duì)高校財(cái)務(wù)每一種風(fēng)險(xiǎn)模式進(jìn)行分級(jí)，考察風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重度、發(fā)生度及難檢度，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)，從而確定高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，找出高校財(cái)務(wù)活動(dòng)缺陷及薄弱環(huán)節(jié)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)高的風(fēng)險(xiǎn)模式應(yīng)重點(diǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理。最后在此基礎(chǔ)上提出有針對(duì)性的審計(jì)建議，以此降低高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高高校財(cái)務(wù)活動(dòng)安全性。本文在RPN值基礎(chǔ)上，對(duì)我國大多數(shù)高校在財(cái)務(wù)活動(dòng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)原因分析，并為其制定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、診斷，同時(shí)提出了相應(yīng)的審計(jì)建議，具體如表5所示。審計(jì)專家提出風(fēng)險(xiǎn)事件改進(jìn)意見后，再通過科學(xué)計(jì)算方式，高校財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨風(fēng)險(xiǎn)事件的風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)明顯減??；通過審計(jì)專家建議，很多風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生度與可控度均得到了很大改善。因此，通過審計(jì)專家小組對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件提出針對(duì)性審計(jì)建議，可有效改善風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)高校財(cái)務(wù)活動(dòng)影響，不但表明了風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)可行性，也真正實(shí)現(xiàn)了審計(jì)為高校財(cái)務(wù)運(yùn)行服務(wù)的目的。

四、結(jié)論

篇7

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)避 措施 方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的作用，使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，無疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,并對(duì)其規(guī)避的措施和方法進(jìn)行研究，具有十分重要的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)適應(yīng)宏觀環(huán)境的滯后性

目前，我國許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不健全，管理基礎(chǔ)工作不完善等原因，企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境的不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、有些企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理在不同階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高

在我國，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到70%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤

在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、對(duì)外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失

企業(yè)對(duì)外投資包括有價(jià)證券投資、聯(lián)營投資等。有價(jià)證券投資風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收帳款缺乏控制

由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收帳款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收帳款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收帳款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高

目前我國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

1、規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。本人認(rèn)為，規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)抓好以下幾項(xiàng)工作。

（1）認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法；建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

（3）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。

（4）理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

2、企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

（1）分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免因企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于市場需求具有不確定性、易變性，企業(yè)為分散風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采用多種經(jīng)營方式，即同時(shí)經(jīng)營多種產(chǎn)品。在多種經(jīng)營方式下，某些產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生的損失，可能會(huì)被其它產(chǎn)品帶來的收益所抵銷，從而避免經(jīng)營單一產(chǎn)生的無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外投資多元化是指企業(yè)對(duì)外投資時(shí)，應(yīng)將資金投資于不同的投資品種，以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）回避法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。

（4）降低法。即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。例如，企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重。在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，企業(yè)可以通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、努力開發(fā)新產(chǎn)品及開拓新市場等手段，提高產(chǎn)品的競爭力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場占有率下降而產(chǎn)生的不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)也可以通過付出一定代價(jià)的方式來降低產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性。例如建立風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，配備專門人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)并化解風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)也可建立風(fēng)險(xiǎn)基金，如對(duì)長期負(fù)債建立專項(xiàng)償債基金，以此降低風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的影響。

3、不同的財(cái)務(wù)活動(dòng)階段，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。首先，充分利用自有資金，加強(qiáng)對(duì)自有資金的控管，對(duì)各種借支款項(xiàng)要嚴(yán)格審批并及時(shí)催收。其次，選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，即債務(wù)資本和自有資本的比例要適當(dāng)，充分利用債務(wù)資本的財(cái)務(wù)杠桿作用，選擇總風(fēng)險(xiǎn)較低的最佳融資組合。第三，注意長短期債務(wù)資本的搭配，避免債務(wù)資本的還本付息期過于集中。第四，選擇多種籌資渠道。第五，提高資金的使用效益。無論是自有資金，還是債務(wù)資金，只有資金使用效益提高，才能保障企業(yè)的償債能力和贏利能力。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。首先，要謹(jǐn)慎投資，在資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好或有剩余資金的情況下，才去考慮獲取額外報(bào)酬的對(duì)外投資。第二，如果投資是生產(chǎn)經(jīng)營的必須環(huán)節(jié)或是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資，必須擬定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y計(jì)劃，進(jìn)行科學(xué)的投資回收評(píng)估和論證，選擇最佳的資金投入時(shí)間，以避免造成資金短缺或運(yùn)轉(zhuǎn)不靈。第三，合理進(jìn)行投資組合。投資組合包括不同投資品種組合、不同行業(yè)或部門的投資項(xiàng)目組合，長短期限不同的投資組合等，以追求一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性最佳組合。第四，加強(qiáng)對(duì)證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的研究，以減輕和抵消對(duì)證券投資收益的影響。

（3）資金回收風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指資金不能及時(shí)周轉(zhuǎn)或資金流出后不能及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)避資金回收風(fēng)險(xiǎn)必須做好資金來源、資金占用、資金分配和資金回收的測算和平衡，以保證資金的安全性、效益性和流動(dòng)性。應(yīng)收賬款回收控制風(fēng)險(xiǎn)可以通過以下方法加以規(guī)避：一是利用“五C”系統(tǒng)對(duì)客戶進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，對(duì)不同的客戶給予不同的信用期間、信用額度和不同的現(xiàn)金折扣，制定合理的資信等級(jí)和信用政策；二是在現(xiàn)銷和賒銷之間權(quán)衡，當(dāng)賒銷所增加的贏利超過所增加的成本時(shí)，才應(yīng)當(dāng)實(shí)施應(yīng)收賬款賒銷；三是定期編制賬齡分析表，確定合理的應(yīng)收賬款比例，對(duì)應(yīng)收賬款回收情況進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)壞賬損失事先做好準(zhǔn)備；四是針對(duì)不同的客戶、不同的階段采取不同的收賬政策，既要保證賬款的有效收回，又要注意避免傷及客戶關(guān)系，同時(shí)，制定收賬政策時(shí)要考慮收賬費(fèi)用與壞賬損失的大小。

（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。收益分配風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避要從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩方面著手。一方面要對(duì)現(xiàn)金流入實(shí)施控制，另一方面要考慮收益分配政策。根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需要，制定合理的收益留存和利潤分配政策，采取適當(dāng)?shù)睦麧櫤同F(xiàn)金分配方式，保障現(xiàn)金流入與流出的相互配合、協(xié)調(diào)，以降低風(fēng)險(xiǎn)。

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篇8

【論文關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)財(cái)務(wù)知識(shí)管理本體

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要組成部分,是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的一個(gè)新階段。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重點(diǎn)是抓住小范圍、低程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件與財(cái)務(wù)狀況變化,采取控制措施,防止小事件引發(fā)大風(fēng)險(xiǎn)而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。21世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)是世界經(jīng)濟(jì)一體化條件下的經(jīng)濟(jì),是以知識(shí)決策為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)。企業(yè)管理進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,企業(yè)的工作環(huán)境和工作內(nèi)容都徹底發(fā)生了變化,知識(shí)管理的理念和方法不斷滲透到財(cái)務(wù)管理中,為財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新提供了機(jī)遇。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一項(xiàng)重要的知識(shí)依賴的技術(shù)工作,在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中如何引入知識(shí)管理的理念和方法,構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),幫助管理者準(zhǔn)確地了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作的開展,從而降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),減少財(cái)務(wù)損失,是企業(yè)管理者關(guān)注的問題。本文運(yùn)用知識(shí)本體(ontology)方法研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理,探索科學(xué)化、智能化和系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

一、基于知識(shí)本體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)需求分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是現(xiàn)代企業(yè)預(yù)測和防范風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要工具,它在收集大量相關(guān)信息的基礎(chǔ)上,借助計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息技術(shù)、概率論和模糊數(shù)學(xué)等方法,設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系及其預(yù)警警戒線,捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng),對(duì)不同性質(zhì)和程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)出警報(bào),提醒決策者及時(shí)采取防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的措施?？梢?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立的關(guān)鍵是如何有效地捕獲企業(yè)內(nèi)外部信息并形成有用的知識(shí),有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)系統(tǒng)應(yīng)滿足如下四點(diǎn)需求。

一是信息收集與轉(zhuǎn)換功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)系統(tǒng)應(yīng)通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、國內(nèi)外市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財(cái)務(wù)信息和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息,并進(jìn)行分析轉(zhuǎn)換,按一定形式和規(guī)則存入知識(shí)庫。

二是預(yù)警指標(biāo)管理與更新功能。系統(tǒng)應(yīng)建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,并根據(jù)其中的評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算公式,利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息子系統(tǒng)提供的資料,計(jì)算出具體的指標(biāo)值,供綜合評(píng)價(jià)和預(yù)警使用。

三是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計(jì)算出的各種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的值,利用各種科學(xué)的綜合評(píng)價(jià)模型和預(yù)測模型,對(duì)企業(yè)目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和對(duì)企業(yè)未來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測。該功能是根據(jù)對(duì)企業(yè)運(yùn)營過程跟蹤、監(jiān)測的結(jié)果,運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)和企業(yè)診斷技術(shù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣作出判斷,找出企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行中潛在的危險(xiǎn)。

四是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計(jì)算出的反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值、綜合評(píng)價(jià)值以及預(yù)測值,按照一定的報(bào)警模式發(fā)出不同程度的警報(bào)。

筆者在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理研究中引入本體的概念,本體原本是一個(gè)哲學(xué)上的概念,用于研究客觀世界本質(zhì)。在本體中概念的關(guān)系可以被描述得更加廣泛、詳細(xì)、深入和全面,通過對(duì)概念添加屬性值,以及在屬性與屬性之間添加映射關(guān)系,一些不便描述的語義關(guān)系就可以清晰地描述出來。同時(shí),在本體中可以使用形式語言,這就為實(shí)現(xiàn)知識(shí)檢索創(chuàng)造了條件。在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)形式化定義后,本體概念模型能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)理解的唯一性和精確性;另外,利用本體技術(shù)對(duì)知識(shí)的聯(lián)系進(jìn)行形式化映射,可以產(chǎn)生和約束新的知識(shí)規(guī)則,增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)本體表示方法的實(shí)用性。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)知識(shí)本體建模

通過分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域知識(shí)的概念、關(guān)系和知識(shí)結(jié)構(gòu),采用分層次的思路建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域本體,并分別對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)價(jià)模型、指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)狀況監(jiān)控知識(shí)與案例進(jìn)行形式化描述。本系統(tǒng)模型建立概念本體,評(píng)價(jià)模型本體、指標(biāo)本體、資源本體和通訊本體等。下面以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體為例說明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)本體建模。

概念本體是用來描述某個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的一些基本概念和概念之間關(guān)系的本體,這些概念是被該領(lǐng)域內(nèi)人們所共同認(rèn)可的,概念是對(duì)事物認(rèn)知的抽象,包含的內(nèi)容很廣,與模型相關(guān)的內(nèi)容有:關(guān)系、函數(shù)、公理與實(shí)例等;關(guān)系表達(dá)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域內(nèi)概念間的互相作用,n個(gè)概念之間的關(guān)系可以表示為R:Cl×C2×…×Cn;函數(shù)是一種特殊的概念關(guān)系,表示在n元關(guān)系中確定了n-1個(gè)概念,則第n個(gè)概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永遠(yuǎn)為真的概念,即真命題;實(shí)例是具體的模型元素。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體形式化定義如下。

CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。

其中,Fn是領(lǐng)域名,Cc是領(lǐng)域內(nèi)的術(shù)語集,R是關(guān)系集,Ac是公理集,Ic是實(shí)例集。

R形式化為:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的屬性集,形式化為:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前綴dc表示重用DC元數(shù)據(jù)集中的標(biāo)識(shí)符、題名、創(chuàng)建者、描述及日期元素;Rc是術(shù)語間的關(guān)系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化為:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf

是包含和被包含的關(guān)系,IsPartof和HasPart是聚集關(guān)系,Equal是等價(jià)關(guān)系,Pre描述了概念和概念之間的直接前驅(qū)關(guān)系,Next描述了概念和概念之間的直接后繼關(guān)系。Ac是公理集,Ac形式化為:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表達(dá)了SubConceptOf和SuperConc-

eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反關(guān)系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可傳遞的。Ic形式化為:Ic::=(IRa,IRc),IRa是屬性集實(shí)例,IRc是概念的關(guān)系實(shí)例。

概念是對(duì)人類知識(shí)的抽象,概念本體是按照分類法來組織領(lǐng)域概念及其客觀關(guān)系的,概念本體作為一類獨(dú)立的本體存在,由領(lǐng)域?qū)＜一蛑R(shí)工程師管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體的描述說明如下:

Fn=財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型;

Cc=(Z計(jì)分模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,多元邏輯(logit)模型,F計(jì)分模型……);

IRa={(“Prop1”,“Z計(jì)分模型”,“Z-score”,“通過將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)(X1,X4)、獲利能力指標(biāo)(X2,X3)和營運(yùn)能力指標(biāo)(X5)五種財(cái)務(wù)比率有機(jī)聯(lián)系起來,綜合分析預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！?,(“Prop2”,“人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通過大量神經(jīng)元的復(fù)雜連接,采用由底到頂?shù)膶W(xué)習(xí)方法,以自組織和非線性動(dòng)力學(xué)所形成的并列分布方式處理非語言化的財(cái)務(wù)模式信息,達(dá)到預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)”),……};

IRc={SubConceptOf(財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型,Z計(jì)分模型),SubConceptOf(財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型),IsPartOf(Z計(jì)分模型,函數(shù)形式),IsPartOf(Z計(jì)分模型,參數(shù)指標(biāo)),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,模型算法),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,輸入矩陣),……}。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理系統(tǒng)框架

通過分析基于本體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)模型及需求,本文提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理系統(tǒng)框架如圖1所示。

基本的知識(shí)管理活動(dòng)包括知識(shí)的創(chuàng)造、發(fā)現(xiàn)、存儲(chǔ)和應(yīng)用,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理將這些活動(dòng)整合為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)的獲取、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)的存儲(chǔ)與推理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)的應(yīng)用與預(yù)警三個(gè)主要過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以企業(yè)經(jīng)營績效為基礎(chǔ),充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)并在更廣泛的領(lǐng)域內(nèi)選擇相關(guān)的預(yù)警指標(biāo),通過綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)警。本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型由獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率和發(fā)展?jié)摿λ膫€(gè)方面的評(píng)價(jià)構(gòu)成,獲利能力和償債能力是公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大基本部分,而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)了公司的經(jīng)營管理水平,公司的發(fā)展?jié)摿τ绕渲档弥匾?公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是財(cái)富最大化,良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不應(yīng)僅僅關(guān)注目前的運(yùn)營狀況。在具體預(yù)警指標(biāo)的選取方面,考慮到各指標(biāo)間既能相互補(bǔ)充,又不重復(fù),盡可能全面綜合地反映公司運(yùn)營狀況,故每個(gè)預(yù)警模塊各取兩個(gè)最具代表性的指標(biāo)。系統(tǒng)從定量和定性兩個(gè)角度利用財(cái)務(wù)本體知識(shí)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià),本體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型利用本體推理與財(cái)務(wù)知識(shí)庫得出的各指標(biāo)值,代入建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)模型,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,具體的評(píng)價(jià)模型可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案例庫的匹配情況,選取合適的模型,如層次分析模型或模糊評(píng)價(jià)模型等。

篇9

關(guān)鍵詞：高技術(shù)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；風(fēng)險(xiǎn)控制

高技術(shù)企業(yè)作為近幾年新興的企業(yè)概念，在目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢下，其在我國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用也在日益增大。但是，在市場經(jīng)濟(jì)和全球一體化的進(jìn)程中，高技術(shù)企業(yè)在擁有高成長性的同時(shí)，其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加。因此，對(duì)于深入研究發(fā)展高技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以及相對(duì)應(yīng)的控制措施，顯得越來越重要。

近年來，由于全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，我國高技術(shù)企業(yè)的發(fā)展受到了很大的影響，遇到了很多諸如資金籌措緊張，資金鏈容易斷裂等多方面的籌資風(fēng)險(xiǎn)問題。首先，高技術(shù)企業(yè)融資過分依賴于銀行以及信貸機(jī)構(gòu)等間接融資。對(duì)于高技術(shù)企業(yè)在經(jīng)營過程中，其所采用或者擬采用的專業(yè)技術(shù),對(duì)于未來在市場的經(jīng)濟(jì)互動(dòng)過程中所能帶來的收益與損失，都具有一定程度的不確定性，其自身便存在著較高的市場風(fēng)險(xiǎn)。因此，較高的市場風(fēng)險(xiǎn)便增加了高技術(shù)企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，故而商業(yè)銀行、信貸機(jī)構(gòu)對(duì)于高技術(shù)企業(yè)的發(fā)展預(yù)期并不十分看好，這在一定程度上，增加其融資風(fēng)險(xiǎn)。其次，就目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的各類高技術(shù)企業(yè)來講，其自身的盈利能力較差。因此，高技術(shù)企業(yè)的內(nèi)源融資能力相對(duì)來講較差。這導(dǎo)致了高技術(shù)企業(yè)的資金流入較少，從而使得盈余公積和未分配利潤減少，從內(nèi)源融資方面增加了高技術(shù)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。最后，高技術(shù)企業(yè)所賴以生存的技術(shù)革新和技術(shù)創(chuàng)新，所需耗用的研究資金大、研究周期長，故而其發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)加大。再加上政府雖然對(duì)高技術(shù)企業(yè)逐漸重視，對(duì)其行業(yè)發(fā)展做出宏觀的調(diào)整和改革，但政府的扶持力度仍需加大，各方面的發(fā)展基金、信貸保障體系都有待完善，故而高技術(shù)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)在可預(yù)計(jì)的未來仍然不容樂觀。針對(duì)企業(yè)可能遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過各國學(xué)者多年的研究和實(shí)踐，現(xiàn)在已經(jīng)形成了一套比較完整的財(cái)務(wù)控制體系。這個(gè)研究可以在一定程度上有效地幫助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到企業(yè)良好發(fā)展的目的?？偨Y(jié)來講，財(cái)務(wù)控制體系主要包含了三個(gè)方面：財(cái)務(wù)控制環(huán)境、會(huì)計(jì)系統(tǒng)以及控制程序。

控制環(huán)境，即為控制的環(huán)境。簡單地說，控制環(huán)境就是指企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層合理的配置企業(yè)資源、合理地制定經(jīng)營理念、企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)完整并且權(quán)責(zé)分明等方面。財(cái)務(wù)控制環(huán)境，就是在企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行當(dāng)中，能夠健全、完善、加強(qiáng)企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)控制的各種因素。避免因?yàn)榄h(huán)境因素，帶來不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。影響這些因素的主要原因，在于企業(yè)的環(huán)境問題。對(duì)此，企業(yè)可以建立良好的企業(yè)文化、良好的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)以及良好的激勵(lì)約束機(jī)制，這其中尤為重要的是企業(yè)的經(jīng)營理念。一個(gè)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，必定離不開一個(gè)合理完善的經(jīng)營理念。有了科學(xué)的經(jīng)營理念，才能依據(jù)其制定一系列的投資發(fā)展措施，才能將一個(gè)企業(yè)帶入良好發(fā)展的循環(huán)中。會(huì)計(jì)系統(tǒng)就是指利用企業(yè)相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，形成一個(gè)能夠?qū)ζ髽I(yè)的資金運(yùn)作進(jìn)行有效控制的會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)監(jiān)督系統(tǒng)。高技術(shù)企業(yè)由于要進(jìn)行技術(shù)研發(fā)個(gè)產(chǎn)品革新，在資金運(yùn)作方面更要慎之又慎。因此，高技術(shù)企業(yè)一定要形成一套適合自己企業(yè)發(fā)展的會(huì)計(jì)系統(tǒng)，選擇最好的投資方式，研究最有競爭力的技術(shù)，創(chuàng)造最有價(jià)值的產(chǎn)品，以用來規(guī)避在各個(gè)方面可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高技術(shù)企業(yè)作為新興的企業(yè)發(fā)展模式，在企業(yè)的經(jīng)營理念上更應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新革新。在財(cái)務(wù)控制上，更要在原有的研究基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)全面實(shí)施監(jiān)督、檢查、調(diào)節(jié)的職能，形成適合自己企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)控制體系。企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)警的方法有很多種，借助企業(yè)所能提供的經(jīng)營計(jì)劃、財(cái)務(wù)報(bào)表以及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過一系列的方法來對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行模擬以達(dá)到預(yù)告和警示的目的。現(xiàn)在常見的財(cái)務(wù)預(yù)警方法，大致可以分為兩類：一類是定性的財(cái)務(wù)預(yù)警分析，多用標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法、“四階段癥狀”分析法、“三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)率”分析法、流程圖分析法等。一類是定量的財(cái)務(wù)預(yù)警分析，主要有單變量分析法和多變量分析法。高技術(shù)企業(yè)作為現(xiàn)在新興發(fā)展起來的企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)市場上有著良好的發(fā)展前景。而高技術(shù)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，存在于各個(gè)方面。

由以上的分析可知，高技術(shù)企業(yè)在控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，應(yīng)當(dāng)從不同的層面綜合考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范于控制策略的制定和實(shí)施。這就要求企業(yè)既要保證對(duì)于已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制和化解，又要提高企業(yè)自身在防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力和水平。這樣，才能保障企業(yè)在長期的市場競爭中保證可持續(xù)性發(fā)展，提高企業(yè)自身的競爭力。高技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制的研究是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，尤其是針對(duì)國內(nèi)外現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)形勢，經(jīng)營環(huán)境逐步改善，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)展形勢，客觀地評(píng)估企業(yè)的發(fā)展形勢，以制定出完善的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)并發(fā)現(xiàn)最適合企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

篇10

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 體系建設(shè)

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中不僅要面對(duì)日益激烈的市場競爭，而且還要面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，其中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)條件下必須面對(duì)的一種客觀存在。目前，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制已日益受到越來越多企業(yè)的高度重視，并逐漸成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中不可或缺的重要組成部分。因此，深入研究企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，科學(xué)構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不僅是保持企業(yè)健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的客觀需要，也是企業(yè)增強(qiáng)競爭能力、系統(tǒng)化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在需求。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

對(duì)未來收益的不確定性被視為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本屬性。目前，學(xué)術(shù)界對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵的認(rèn)識(shí)基本趨同，只是從狹義和廣義兩個(gè)維度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了不同闡述。狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（亦稱“傳統(tǒng)觀”）指因企業(yè)融資所引發(fā)的，因企業(yè)借入資金從而增加了對(duì)未來到期償債能力以及與此相關(guān)聯(lián)的對(duì)未來收益的雙重不確定性。融資額度的大小與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高低存在一定的相關(guān)關(guān)系。廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（亦稱“現(xiàn)代觀”）觀點(diǎn)認(rèn)為，在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而存在造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。本文闡述的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀點(diǎn)指的是廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型從某種意義上講是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)源，應(yīng)作為風(fēng)險(xiǎn)因素統(tǒng)籌納入企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的體系建設(shè)之中。

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)指由于融入資金而導(dǎo)致未來企業(yè)償債能力與盈利能力與預(yù)期目標(biāo)之間所存在的不確定性，因融資方式不同，具體可劃分為直接融資風(fēng)險(xiǎn)和間接融資風(fēng)險(xiǎn)，其主要表現(xiàn)是融資成本過大、投資失敗、債務(wù)規(guī)模過度膨脹而導(dǎo)致企業(yè)過度負(fù)債，到期償債能力下降，誘發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在制訂短期經(jīng)營目標(biāo)和中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，有必要將企業(yè)融資規(guī)劃、融資活動(dòng)、融資方式、融資過程管控、融資結(jié)果及評(píng)價(jià)等與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)密切結(jié)合起來，作為一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)的子系統(tǒng)加以完善和強(qiáng)調(diào)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)由于受不確定因素的影響，致使所投資的項(xiàng)目達(dá)不到預(yù)期投資收益率的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生直接影響企業(yè)的預(yù)期盈利目標(biāo)，同時(shí)也一定程度上可能誘發(fā)融資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流是企業(yè)運(yùn)營的血液，是企業(yè)生存與發(fā)展的重要基礎(chǔ)。許多企業(yè)被迫破產(chǎn)往往并不是因?yàn)橘Y不抵債，而恰恰是因?yàn)楝F(xiàn)金流出了問題，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出不相適應(yīng)，現(xiàn)金流入不敷出，企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金或資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，一時(shí)無法滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對(duì)資金流動(dòng)性的即時(shí)需要，由此直接引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。所以，企業(yè)在設(shè)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)時(shí)要特別關(guān)注負(fù)債的償還期和流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性相互匹配這個(gè)問題，否則將給企業(yè)造成很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理所帶來的不確定性影響，收益分配主要包括留存收益和分配股息兩個(gè)方面，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果經(jīng)營效益好，利潤高，但對(duì)股東的股息分配低于預(yù)期，將會(huì)影響股東投資的積極性和社會(huì)響應(yīng)度，進(jìn)而影響企業(yè)股票價(jià)值。而如果企業(yè)大幅度提高職工福利待遇，增加薪酬，給股東的股息分配過多，又將使企業(yè)承擔(dān)過高的生產(chǎn)和資金成本，從而對(duì)企業(yè)持續(xù)性正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響，甚至引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)的收益分配必須要在加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)監(jiān)測基礎(chǔ)上，審慎掌握風(fēng)險(xiǎn)平衡點(diǎn)。

除以上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型外，有學(xué)者還提出了“關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)”和“對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)”等類型。本文認(rèn)為，隨著全球一體化和市場經(jīng)濟(jì)制度的不斷完善，企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制和運(yùn)營模式將日益呈現(xiàn)多元化趨勢，與此相伴而生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型還會(huì)不斷衍生，無論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形式如何多樣，抓住財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因才是有效化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本前提。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要?dú)w結(jié)為以下幾個(gè)方面：

（一）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)定位不清晰，權(quán)責(zé)不明確

風(fēng)險(xiǎn)管理組織的權(quán)責(zé)沒有規(guī)范，企業(yè)總部及下屬機(jī)構(gòu)雖設(shè)有部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，但缺乏組織職責(zé)的統(tǒng)一規(guī)范。

（二）尚未建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系及有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

缺乏對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)過程中風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境評(píng)估及有效識(shí)別和防范的能力，特別是對(duì)于企業(yè)不能承受的風(fēng)險(xiǎn)沒有及時(shí)進(jìn)行識(shí)別及預(yù)警，不能及時(shí)排除風(fēng)險(xiǎn)隱患，從而降低了企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)能力。

（三）尚未建立全面的財(cái)務(wù)檢查機(jī)制

由于企業(yè)的內(nèi)部控制制度及風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，影響了企業(yè)財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行力。

（四）企業(yè)外部宏觀環(huán)境的影響

企業(yè)所面臨的復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)、法律、市場、社會(huì)文化及資源等宏觀環(huán)境的不確定性也是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。

（五）企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（六）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，目前，在我國有些企業(yè)憑經(jīng)驗(yàn)決策的主觀臆斷現(xiàn)象比較普遍，導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤頻繁發(fā)生。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)

盡管企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型多種多樣，產(chǎn)生的原因錯(cuò)綜復(fù)雜，但風(fēng)險(xiǎn)是可以管理的，其中，構(gòu)建科學(xué)、系統(tǒng)、穩(wěn)定的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不失為一條有效的解決途徑。

樊良等人（2004）認(rèn)為，“企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一種有計(jì)劃、有組織地控制企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和資金活動(dòng)的行為，其目的在于將企業(yè)因各種風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的不良影響降至最低，確保企業(yè)能順利實(shí)現(xiàn)其既定目標(biāo)，并保證其發(fā)展能力?！?/p>

隨著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究的不斷深入，如何構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系已成為理論界和實(shí)務(wù)界研究和探討的熱點(diǎn)，相關(guān)理論和方法需要進(jìn)一步完善和深入研究。因此，本文提出的構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建議是以財(cái)務(wù)治理理論為基礎(chǔ)，依次遞進(jìn)地包括了“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控體系建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)”幾個(gè)部分，力求形成具有內(nèi)在邏輯的整體框架。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指從紛繁復(fù)雜的各種可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素中找出誘因，是一個(gè)對(duì)這些不確定性誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的判斷、分析、篩選、歸類和鑒定的過程。能否準(zhǔn)確識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是進(jìn)一步對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量、對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理，進(jìn)而科學(xué)有效完成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)的前提和基礎(chǔ)。由于各企業(yè)所處行業(yè)不同、企業(yè)自身特點(diǎn)各異，企業(yè)需要根據(jù)這些內(nèi)外部的不同特點(diǎn)有針對(duì)性地開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別活動(dòng)，有效建立符合企業(yè)自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)已鎖定的、影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本因素進(jìn)行正確量化計(jì)量的過程和行為，是進(jìn)一步采取有效措施對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理的前提和基礎(chǔ)，是科學(xué)構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的重要組成部分，是對(duì)企業(yè)正確識(shí)別、把握和處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力的檢驗(yàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量通常采用質(zhì)化和量化相結(jié)合的處理方法，通過這些方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分類計(jì)量，進(jìn)而對(duì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行優(yōu)先級(jí)排序，找出帶有共性的、影響重大的風(fēng)險(xiǎn)源，重點(diǎn)進(jìn)行處理。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理是指結(jié)合企業(yè)的自身實(shí)際和特點(diǎn)，按照企業(yè)既定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控治理機(jī)制，通過有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)處理方式和手段對(duì)已篩選確定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效化解的過程和行為。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不能消除的，其主要處理方式包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留三種。

對(duì)于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中自身無法承受、或即使承受將付出巨大成本的風(fēng)險(xiǎn)可以考慮采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式加以規(guī)避。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避是指企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量基礎(chǔ)上、對(duì)可能或即將發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所采取的主動(dòng)規(guī)避的行為。

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中經(jīng)常會(huì)遇到一些既無法轉(zhuǎn)移也無法回避的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此，企業(yè)只能被動(dòng)接受這種風(fēng)險(xiǎn)的存在，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保留。對(duì)于這種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須立即啟動(dòng)有效的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制把這種對(duì)企業(yè)有可能造成損失的風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。

（四）建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系

上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量和處理是建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的基礎(chǔ)性工作，既是前提也是必要條件。而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的核心是建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系。主要包括：

1.建立企業(yè)財(cái)務(wù)控制體系

該體系的建立是有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制保證。財(cái)務(wù)控制體系應(yīng)根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)量身定做、對(duì)標(biāo)設(shè)計(jì)，要切實(shí)符合企業(yè)實(shí)際。企業(yè)財(cái)務(wù)控制體系包括宏觀和微觀兩個(gè)層面。從宏觀層面講，企業(yè)必須著力解決好財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)治理機(jī)制問題。李悅（2010）認(rèn)為，“財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)財(cái)權(quán)在不同產(chǎn)權(quán)主體之間的分配，既是企業(yè)所有權(quán)配置的核心內(nèi)容，也是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)所要解決的關(guān)鍵性問題。財(cái)務(wù)治理是公司治理的核心，財(cái)權(quán)配置是財(cái)務(wù)治理的核心。財(cái)權(quán)在公司治理中是一種最基本、最重要的權(quán)力，而財(cái)權(quán)配置可以說是公司治理的“綱”。財(cái)務(wù)治理機(jī)制是企業(yè)財(cái)權(quán)基本配置框架下，基于財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)安排和一定制度設(shè)計(jì)，能夠自發(fā)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)治理活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)、規(guī)范的機(jī)制。微觀層面主要包括財(cái)務(wù)人員控制系統(tǒng)、財(cái)務(wù)制度控制系統(tǒng)、財(cái)務(wù)目標(biāo)控制系統(tǒng)和財(cái)務(wù)信息控制系統(tǒng)等幾部分。

2.強(qiáng)化企業(yè)資金集中管理

資金集中管理是企業(yè)內(nèi)部控制與監(jiān)督的有效方法之一，也是化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。資金集中管理的重點(diǎn)是建立內(nèi)部資金控制系統(tǒng)，主要包括：現(xiàn)金控制系統(tǒng)、融資控制系統(tǒng)和投資控制系統(tǒng)等。

（1）現(xiàn)金控制系統(tǒng)。在公司總部按照商業(yè)銀行模式設(shè)立總部級(jí)內(nèi)部資金池，充分發(fā)揮企業(yè)全系統(tǒng)資金使用效率和效益，有效控制或規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)，各所屬成員單位在總部開設(shè)賬戶,其經(jīng)營收付結(jié)算一律通過內(nèi)部銀行辦理。

（2）融資控制系統(tǒng)。在現(xiàn)金控制系統(tǒng)基礎(chǔ)上,進(jìn)一步建立企業(yè)內(nèi)源融資與外源融資相結(jié)合的運(yùn)行機(jī)制。企業(yè)對(duì)外融資統(tǒng)一由總部負(fù)責(zé)，對(duì)內(nèi)建立有償內(nèi)部資金調(diào)劑機(jī)制，做到資金的籌集與使用相結(jié)合,與企業(yè)的綜合償債能力相適應(yīng)。

（3）投資控制系統(tǒng)。內(nèi)部投資管理是企業(yè)財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的重要環(huán)節(jié),應(yīng)遵循事前、事中、事后控制相結(jié)合原則,事前定目標(biāo)、定制度、定操作程序；事中嚴(yán)格遵循制度要求進(jìn)行；事后進(jìn)行跟蹤、考核,并反饋結(jié)果。

3.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督控制

企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督與控制是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的重要內(nèi)容，建立風(fēng)險(xiǎn)管理的整體架構(gòu)，明確風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)，以及各級(jí)財(cái)務(wù)部門的職責(zé)分工，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制的系統(tǒng)性管理制度和流程。進(jìn)行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)定義、分類，描述風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)、確定風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)并評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。建立規(guī)范的定期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度。明確各類主要風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略，設(shè)計(jì)應(yīng)對(duì)措施。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系；制定并不斷修訂、完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略；提出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的整體解決方案；企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作中要集中精力抓重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重大決策，要采用壓力測試、返回測試等多種方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)；要努力建設(shè)一套剛性的企業(yè)全面預(yù)算管控體系，健全預(yù)算管理組織，建立標(biāo)準(zhǔn)的預(yù)算管理流程，搭建全面預(yù)算管理編制模型，預(yù)算執(zhí)行中，對(duì)于預(yù)算內(nèi)事項(xiàng)及預(yù)算外事項(xiàng)的管控處理、授權(quán)體系、流程等進(jìn)行嚴(yán)格界定，建立完整的預(yù)算分析模型及預(yù)算預(yù)警反映機(jī)制，進(jìn)一步明確預(yù)算調(diào)整的范圍、依據(jù)、原則、授權(quán)等方面的規(guī)則，使其充分發(fā)揮為經(jīng)營活動(dòng)服務(wù)的作用，逐步建立預(yù)算管理信息系統(tǒng)；建立企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)的業(yè)績考核指標(biāo)體系。

（五）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)

定期進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)。這是企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施過程中必不可少的環(huán)節(jié)。主要包括建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制流程，及時(shí)收集財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的初始信息，并對(duì)其進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型，借助該模型，反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平的高低，為發(fā)現(xiàn)問題和尋找差距提供線索，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行科學(xué)分析和評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，綜合考慮潛在風(fēng)險(xiǎn)損失和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，確定風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。

構(gòu)建EVA（Economic Value Added）風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。EVA 是企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具?；贓VA 自身性質(zhì)，其應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)可以有效規(guī)避企業(yè)運(yùn)營過程中產(chǎn)生的治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、資本市場風(fēng)險(xiǎn)，從而形成一個(gè)比較完善、統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，使企業(yè)在有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的情況下正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

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