導語：如何才能寫好一篇企業(yè)金融論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1.企業(yè)融資受限。

企業(yè)融資困難是全世界企業(yè)共同面臨的難題之一,我國企業(yè)的融資更是因為國家明文規(guī)定受到了很大的限制。由此導致我國不少企業(yè)不能夠很好的從市場中直接獲得融資,多數(shù)的企業(yè)便采取銀行貸款的單一方式進行融資。而銀行金融機構對企業(yè)融資又有著諸多限制和規(guī)定,這更加劇的企業(yè)融資困難的問題。

2.企業(yè)對投資缺乏科學的分析論證。

由于企業(yè)不了解行業(yè)的市場走向,在其運作的過程中會出現(xiàn)投資項目獲利低、甚至是虧損的現(xiàn)象。此外,在沒有對投資方向進行進一步的了解和把握就盲目投資,一旦企業(yè)進入經營階段就長期處于虧損的狀態(tài)之下。

二、流通企業(yè)該如何建立起自己的財務預警機制

1.加強流通企業(yè)對企業(yè)內部的財務控制。

在企業(yè)內部要建立崗位責任制,結合流通企業(yè)的經營特點和現(xiàn)狀,對資金、采購、存貨、信息管理等進行嚴格的責任制。要確保各個業(yè)務各個部門互不相容,互相監(jiān)督和制約。在流通企業(yè)的內部控制中還應注意以下幾點:第一,對資金的控制。建立健全資金審批工作,一切資金的流動都要經過資金支付申請、資金支付審批、資金支付辦理這三個環(huán)節(jié),層層把關做到對資金流向的有效監(jiān)控。第二,對采購、付款及存貨管理的監(jiān)控。要制定明確的采購流程,對供應商采取供應商評價制度。同時要根據(jù)企業(yè)的銷售計劃和實際銷售量合理制定采購和存貨計劃。第三,對銷售業(yè)務與收款業(yè)務的監(jiān)控。要科學合理的設置銷售與收款業(yè)務機構,謹慎的配備有能力的員工。要明確部門的職責與分工。要嚴格控制銷售、發(fā)貨與收款流程,管理好應收的賬目,登記好未收的賬目。

2.合理運用企業(yè)財務預警指標。

流通企業(yè)的預警指標要求:流通企業(yè)預警指標的設置要有較強的操作性,要符合成本效益的原則。在此基礎上,企業(yè)要選擇能夠反映企業(yè)的獲利情況、償還債務的能力、未來發(fā)展趨勢和資金儲備能力的指標。此外,流通企業(yè)是生產者和消費者之間的橋梁,所以在考慮預警指標時應包括:企業(yè)的運營能力指標、企業(yè)的發(fā)展?jié)摿χ笜说鹊?。當預警指標完成后,可以根據(jù)企業(yè)的實際發(fā)展情況和大的市場背景下自行合理調控。下面,筆者就幾個重要指標進行分析。

2.1企業(yè)的運營資金。

對企業(yè)資金的有效監(jiān)控和管理可以保證企業(yè)在一定時間內,對自己的債務以及盈利情況有一個大致的了解和把握,不至于引發(fā)負債到期而導致資金流動混亂的情況。企業(yè)的運營資金越大,企業(yè)大財務狀況越穩(wěn)定,相對的企業(yè)的生產活動也就進行的越順利。但是企業(yè)資金的流動性也會因此大大降低。所以要將企業(yè)的運營資本控制在一個相對穩(wěn)定且流動性較強的范圍內。企業(yè)可以參考同行業(yè)平均運營資金來制定本企業(yè)的運營資金預警區(qū)間。

2.2資產負債率。

由于融資渠道困難,多數(shù)企業(yè)的負債對象比較單一,導致了我國零售企業(yè)的資產負債率較高,這也反應了我國流通企業(yè)的償債風險要高于國際水平。流通企業(yè)可以通過自身的情況及時調整企業(yè)的資本結構,降低償債的風險。

2.3毛利率。

通過營業(yè)毛利率,能夠清楚的反映出企業(yè)采購成本是否合理,商品的銷售價格是否合理,同時還能夠反應出銷售策略是否合理。將每一月,每一季度,每一年的企業(yè)毛利率形成數(shù)據(jù),就能夠看到其變化趨勢,幫助企業(yè)直觀的分析和找出預警超標的原因。

2.4利潤的增長率。

利潤的增長率可以有效的反應企業(yè)的發(fā)展狀況和發(fā)展能力。企業(yè)的利潤增長率過慢,對企業(yè)自身的發(fā)展有不利影響,但是企業(yè)利潤增長率過快又存在著一定的風險。企業(yè)可以綜合企業(yè)發(fā)展的各個因素制定利潤增長率。若企業(yè)的標準利潤增長率為7%,那么其預警區(qū)間可設置為6.5%到7.5%。

2.5企業(yè)的或有負債率。

或有負債率是指可能發(fā)生的債務。這種負債率不會直觀的表現(xiàn)在企業(yè)的負債情況上,但是若不及時注意它也會為企業(yè)帶來一定的影響。企業(yè)的或有負債率越低,企業(yè)的長期償債能力就越強,企業(yè)要設置合理的預警區(qū)域,保證對或有負債率的實時監(jiān)控。

2.6企業(yè)存貨的周轉率。

企業(yè)存貨的周轉率可以反映企業(yè)在采購、儲存、運輸及銷售方面的情況。也能夠直觀的反映流通企業(yè)的運作情況。所以企業(yè)要根據(jù)實際情況確保庫存量既安全,又要符合企業(yè)的資本投入量。

三、結語

篇2

在金融危機的影響下，我國的經濟環(huán)境變得非常嚴峻。由于這種嚴峻的金融環(huán)境，對我國大多數(shù)企業(yè)的經營業(yè)績產生很大影響。我國有的企業(yè)在投資中出現(xiàn)了很大的損失，尤其對我國的出口產品帶來的影響是不可忽視的。在全球金融危機的影響下，我國很多企業(yè)生產出來的產品受到市場的影響而銷售不出去，最終導致企業(yè)的經營業(yè)績出現(xiàn)問題。企業(yè)獲得的盈利空間越來越小，甚至有一些企業(yè)生產出一件產品到銷售完成會出現(xiàn)虧損的情況。美國作為世界經濟、金融中心其影響力及影響范圍顯而易見。在全球金融危機的影響下，金融危機的發(fā)生會導致世界的經濟市場產生疲軟現(xiàn)象，導致供過于求的現(xiàn)象，同時，企業(yè)生產的商品價格不斷降低，企業(yè)盈利逐漸減少，企業(yè)發(fā)展陷入危機。一些企業(yè)不堪重負不得不縮減規(guī)模甚至申請破產。企業(yè)的發(fā)展及其經營業(yè)績的影響是不可忽視的，因此，企業(yè)在沒有充足的流動資金條件下，金融危機對企業(yè)經營業(yè)績的影響將會更大。但是，因為金融危機的影響，社會上的流動資金非常缺乏，企業(yè)不能實現(xiàn)融資的目標。企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展受到阻礙，甚至一些企業(yè)因為資金供應鏈斷裂而倒閉。金融危機在給企業(yè)的經營業(yè)績帶來危險的同時，也在一定程度上給企業(yè)的發(fā)展提供了機遇。因此，有的企業(yè)抓住了難得的機遇，并且金融危機過后很多企業(yè)也得到了更為有利的發(fā)展機遇，最終使得這些企業(yè)朝著更為有力的方向發(fā)展。金融危機給企業(yè)帶來的機遇包括以下幾個方面，企業(yè)必須針對金融危機這種特殊的環(huán)境，通過投資較少的資金換回更多的產品。但是，因為金融危機的存在，造成整個國家的市場經濟出現(xiàn)蕭條。消費者在購買一件商品時的價格會遠遠超過其價值。這就意味著對于企業(yè)來說可以投資較少的資金換回較高價值的商品。這對企業(yè)的發(fā)展提供了一個非常好的機會。在企業(yè)遇到發(fā)展危機尤其是全球范圍性的金融危機時，政府絕對不會放任企業(yè)發(fā)展，任其自生自滅。相反，政府會采取諸多措施以保障企業(yè)度過危險期。

二、金融危機下企業(yè)經營業(yè)績的特點

在金融危機沒有來到時，企業(yè)的經營目的是為了給企業(yè)帶來價值。但是，在金融危機的環(huán)境下，企業(yè)通過只有通過加大投資力度，或者通過技術的創(chuàng)新等措施才能適應金融危機帶來的影響。企業(yè)在競爭上處于上風，從而可以不斷謀求發(fā)展。但是在金融危機這種大環(huán)境下，企業(yè)不可能一味的去創(chuàng)造產品。因為在危機下，一件商品的價值將會遠遠低于其價格，那就意味者每銷售出去一件商品企業(yè)都會有經濟效益的損失。在金融危機下企業(yè)經營業(yè)績就不是單純的追求效益了，而是要在金融危機的影響下如何平穩(wěn)渡過謀求以后的發(fā)展、壯大。只要企業(yè)存在就有其社會價值，比如降低就業(yè)率，穩(wěn)定社會秩序等。

三、金融危機下企業(yè)經營業(yè)績評價的主要內容

金融危機環(huán)境下，對企業(yè)的經營業(yè)績進行評價時，一般都會將企業(yè)的經營目標作為評價的依據(jù)。隨著市場環(huán)境的影響，企業(yè)的經營目標應是不斷變化的。尤其是在金融危機的環(huán)境下，影響企業(yè)的經營目標的因素也會不斷增加，企業(yè)能夠獲得經濟效益的能力和正常經營的能力等方面也會受到影響。因此，金融危機影響下的企業(yè)應該更加注重其創(chuàng)新能力，這樣才能在復雜多變的金融環(huán)境下獲得生存和發(fā)展的可能性。但是，如果社會發(fā)展不穩(wěn)定，比如發(fā)生經濟危機這樣的現(xiàn)象，那就意味著對企業(yè)經營業(yè)績評價的內容會發(fā)生變化。

(一)提高企業(yè)的融資能力

在任何金融環(huán)境下，資金對企業(yè)的發(fā)展都是舉足輕重的。一旦企業(yè)沒有資金的支持，企業(yè)很難生存下去，何談發(fā)展壯大。尤其是在金融危機的環(huán)境下，很多企業(yè)由于支持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的資金鏈斷裂導致企業(yè)不斷減小其規(guī)模。甚至一些企業(yè)為應對金融危機采取停止生產、裁員甚至申請破產等措施。因此，在金融危機下，評價企業(yè)經營業(yè)績時候合格要看企業(yè)是否具有融合資金的能力。

(二)提高企業(yè)的投資能力

由于金融危機的存在，不可避免地給企業(yè)的生存和發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn)，也有一定的機遇。因此，企業(yè)如果可以抓住金融危機帶來的機遇，就很有可能在為企業(yè)贏得豐厚的經濟效益，進而就能使企業(yè)平穩(wěn)地度過金融危機時期。然而，如果企業(yè)不能抓住金融危機給企業(yè)帶來的機遇，企業(yè)將很難承受金融危機的沖擊，甚至出現(xiàn)破產的嚴重后果。

(三)提高企業(yè)的創(chuàng)新能力

一個企業(yè)如果一直走老路，不思創(chuàng)新、改革，最終都會跟不上發(fā)展的步伐，最終被淘汰。企業(yè)要想在金融危機下平穩(wěn)發(fā)展就必須增強其創(chuàng)新能力。當然，金融危機下企業(yè)經營業(yè)績的評價還有很多內容，比如企業(yè)儲備人才的能力、企業(yè)管理者應變能等都是企業(yè)經營業(yè)績評價的重要內容。

四、結束語

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[關鍵詞]物流金融;現(xiàn)狀;業(yè)務模式

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一、物流金融的主要作用

1.物流金融的概念

從廣義上講,物流金融是指面向物流運營全過程,應用各種金融產品,實施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調節(jié)供應鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講,物流金融是指企業(yè)以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態(tài)且符合要求的產品向銀行抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行的資金流與企業(yè)的物流進行結合,向公司提供融資、結算等服務于一體的銀行綜合服務業(yè)務。

2.物流金融的作用

物流金融其實就是物流的組成部分?，F(xiàn)代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認為物流金融是物流業(yè)務發(fā)展的內在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務的主要內容之一。

融資企業(yè)。物流金融業(yè)務利用動產質押突破了傳統(tǒng)固定資產抵押模式,緩解了貸款企業(yè)急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業(yè)50%的融資成本,加快了資金周轉率;貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產品庫存,加快了產品周轉,提高了資金利用率。

銀行。物流金融業(yè)務為銀行完善結算支付工具,提高中間業(yè)務收入創(chuàng)造了機會;銀行在發(fā)展該業(yè)務的同時,也開發(fā)了新的客戶群體,培育了潛在的優(yōu)質客戶;銀行通過承兌匯票業(yè)務不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風險,據(jù)有關銀行統(tǒng)計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務的壞賬率。

生產企業(yè)。生產商參與物流金融業(yè)務,可以提高企業(yè)資金回籠速度,加快了資金周轉,降低了運營成本;解決了下游經銷商的周轉資金,生產企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網絡,有效擴大了產能。

物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結合,創(chuàng)造了一個跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務空間,為同質化經營向差異化經營的轉變提供了可能;物流企業(yè)通過融資物流業(yè)務,在獲得物流業(yè)務的報酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業(yè)務,物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應鏈,從核心企業(yè)向其上游和下游拓展,延伸服務鏈條。

二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展,物流金融已經成為世界各大物流企業(yè)新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業(yè)務,這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力,結合自己對物流過程中貨物實際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務的同時,也提供物流金融服務,如開具信用證、倉單質押、票據(jù)擔保、結算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創(chuàng)造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進物流金融服務,公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現(xiàn)金流;UPS再通過UPS銀行實現(xiàn)與進口商的結算,而貨物在UPS手中,也不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業(yè)來說,借用UPS的資金流,貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn),如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉率。

國內物流金融業(yè)務發(fā)展處于探索階段,但近年來發(fā)展速度很快。國內大型物流倉儲企業(yè)因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽和充足資本儲備,在物流金融業(yè)務拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。2005年以來,國內多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內最大的倉儲企業(yè)中國物資儲運總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農業(yè)銀行四大國有商業(yè)銀行、中信實業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金融機構建立合作關系,為500多家客戶累計提供質押監(jiān)管融資近200億元,抵押產品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設銀行簽署《銀企合作協(xié)議》,開展監(jiān)管貨物、倉單質押、動產質押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業(yè)務。中遠物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務,已先后與國內14家銀行簽訂了框架協(xié)議,目前開發(fā)項目累計達到300多個。業(yè)務模式在倉單質押、保兌倉基礎上,中遠物流還結合自身優(yōu)勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進口商開立信用證向國外的生產商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權提供質押擔保的貨押業(yè)務。中國對外貿易運輸(集團)總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發(fā)新產品,聯(lián)結雙方的服務平臺,延伸客戶服務范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務。

三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務模式

1.代收貨款

第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后,由于時空、技術條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業(yè)務的開展,在一定的時間后就會積淀下相當規(guī)模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見于BtoC業(yè)務,并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應商中廣泛開展。

2.墊付貨款

墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款,第三物流供應商向提貨人交貨,根據(jù)發(fā)貨人的委托同時向提貨人收取發(fā)貨人的應收賬款,最后第三方物流供應商與發(fā)貨人結清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應商還應該與發(fā)貨人簽訂《物流服務合同》,在該合同中發(fā)貨人應無條件承擔回購義務。

3.倉單質押

倉單質押分為典型倉單質押模式和綜合倉單質押模式。

典型倉單質押模式是倉單質押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機構指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構申請融資,金融機構根據(jù)貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機構簽訂的質押貸款合同以及三方簽訂的倉單質押業(yè)務合作協(xié)議書,根據(jù)質押物寄存地點的不同,對融資企業(yè)提供兩種類型的服務:一是對寄存在本企業(yè)倉儲中心的質物提供倉儲管理和監(jiān)管服務;二是對融資方寄存在經過金融機構確認的本企業(yè)之外的其他社會倉庫中的質押物提供監(jiān)管服務,必要時才提供倉儲管理服務。

綜合業(yè)務型倉單質押模式。金融機構根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產負債比例以及信用程度,授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度,第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關企業(yè)提供便捷靈活的質押貸款業(yè)務,由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質押貸款業(yè)務的全過程。這種運作模式把大部分的業(yè)務操作集中到第三方物流企業(yè)身上,金融機構只要負責對第三方物流企業(yè)進行統(tǒng)一授信,其他的都由第三方物流企業(yè)負責。

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倉單質押業(yè)務通過倉儲企業(yè)作為第三方擔保人,有效地規(guī)避了金融風險,既可以解決貨主企業(yè)流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務功能,增加貨源,提高效益。

4.保兌倉業(yè)務

保兌倉業(yè)務是倉單質押的延伸。在保兌倉業(yè)務模式中,制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務合作協(xié)議書,經銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應商提供承兌擔保,經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監(jiān)管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉為倉單質押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力,提高了資金周轉,真正實現(xiàn)了制造商、經銷商、第三方物流和銀行的多贏。

5.物流保理

物流保理模式是保理市場迅速發(fā)展的產物,客戶在其產品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業(yè)預付的貨款,貨物運輸和保理業(yè)務的辦理同時進行。

ZHONG可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機構為其他中小企業(yè)提供的融資服務。從保理業(yè)務的服務內容來說,物流保理業(yè)務與銀行保理業(yè)務無本質不同,但是其經營的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè),使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。

與金融機構相比,第三方物流企業(yè)在對客戶的供應鏈管理中,對于買賣雙方的經營狀況和資信程度都有相當深人的了解,在進行信用評估時不僅手續(xù)更為簡捷方便,風險也能夠得到有效控制。金融機構保理業(yè)務的主要風險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機構在信用評估時出現(xiàn)失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業(yè)務中,由于貨物尚在物流企業(yè)控制之下,可以降低這一風險。

即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當?shù)牧私?與該行業(yè)內部的供應商和銷售商具有廣泛的聯(lián)系,在貨物變現(xiàn)時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。

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篇4

【關鍵詞】金融企業(yè);表外業(yè)務;風險防范

表外業(yè)務是指金融企業(yè)所從事的不列入資產負債表且不影響資產負債總額的經營活動,該活動雖然不產生利息收入,但依靠金融企業(yè)的信譽,依靠付出一定的人力、物力、工具和承擔一定的經濟責任來收取手續(xù)費和傭金,以改變當期損益和營運成本。廣義的表外業(yè)務既包括結算、咨詢、等無風險的服務活動,又包括各種有風險的金融活動。狹義的表外業(yè)務則專指有風險的金融活動,這類表外業(yè)務一直是金融創(chuàng)新最活躍的領域,也是各商業(yè)銀行在表外科目中著重反映和記錄的金融活動。表外業(yè)務是一種影響未來而非現(xiàn)在的或有資產和負債,直接作用于金融企業(yè)未來的獲利能力和償付能力,能夠潛在地產生未來正或負的現(xiàn)金流量,是金融企業(yè)重要的收入來源之一。同時,由于表外業(yè)務的不確定性,往往伴隨著比表內業(yè)務更大的風險,并且更加難以管理和控制,是金融企業(yè)風險控制的要點之一,金融企業(yè)主要是通過表外科目對這部分業(yè)務進行核算。雖然表外科目反映的資產、負債項目都是或有的,但其產生的收入卻是實在的。

一、表外業(yè)務的內容及作用

國外金融企業(yè)表外業(yè)務品種多樣,手段靈活,已經成為重要的收入來源。這些業(yè)務可以具體劃分為兩類:一類是不需要運用金融企業(yè)資產或負債而產生的收益或費用的業(yè)務,如委托放款;另一類是包含金融企業(yè)承諾或包含對金融企業(yè)擁有或有要求權的業(yè)務。金融企業(yè)承諾是金融企業(yè)在未來一定時間做或不做某事的保證,對金融企業(yè)擁有或有要求權是在偶發(fā)事件發(fā)生時可以要求金融企業(yè)采取相應行動的權利,是有條件的金融企業(yè)承諾,由此金融企業(yè)均將承擔風險并獲得收益。在國內,由于政策和環(huán)境的制約,表外業(yè)務的品種還很單一,產生的效益有限。目前,主要有以下幾種:開出信用證(信用證是金融企業(yè)應進出口商的請求開給出口商的付款保證,開證行在信用證條款得到完全遵守的情況下,承擔對出口商付款的責任,是國際貿易中的主要結算方式);提供擔保(由擔保金融企業(yè)以符合法律手續(xù)的書面形式向債權人或有關銀行承諾,當擔保申請人未按合同履行義務時,由擔保金融企業(yè)代為償還);承兌匯票(金融企業(yè)對出票人的票據(jù)進行承兌,保證在該票據(jù)到期時無條件支付票據(jù)款項);遠期結售匯(金融企業(yè)與客戶簽訂協(xié)議,約定在未來的某日以特定的牌價買入或賣出外匯,這種結售匯方式的匯率風險由金融企業(yè)承擔)。

開展表外業(yè)務對金融企業(yè)的作用在于可以在變相提供金融企業(yè)信用、收取穩(wěn)定收入的同時,保持資產負債表良好的外觀,維持穩(wěn)健經營的形象。在一定條件下,表外業(yè)務可以全部或部分轉化為表內業(yè)務。表外業(yè)務雖然沒有利息收入,但可以獲得可觀的手續(xù)費收入。近年來,隨著金融業(yè)務的不斷拓展,傳統(tǒng)的投資方式已經無法防范匯率、利率、信用等風險,而表外業(yè)務則可以通過票據(jù)發(fā)行便利工具等將金融企業(yè)或客戶擁有的外匯資金、證券等金融資產的匯率、利率轉移給票據(jù)認購者,達到套期保值的目的。融資證券化的普及,使金融企業(yè)通過負債管理增加存款來源、彌補資金缺口的做法日趨失效。隨著表外業(yè)務的發(fā)展,金融企業(yè)逐漸通過資產證券化、利用貸款證券出售和貸款合同出售、發(fā)行各種信用證、安排票據(jù)發(fā)行便利等方式,通過使其資金占用轉變?yōu)橘Y金來源,或者以自身的信用滿足客戶的貸款需求等變通方式彌補其資金缺口,擴大信用規(guī)模,增加業(yè)務收入。由于表外業(yè)務項目并不反映在資產負債表上,因而從事此類業(yè)務的金融企業(yè)不必擔心管制成本,也不必為其風險提取準備金及滿足有關資本充足率的要求,因此可以降低管理成本;另外,通過提供表外信用方式,還可以降低資金成本。表外業(yè)務的發(fā)展,為金融企業(yè)帶來了大量的手續(xù)費和傭金收入,而表內資產卻沒有增加,因此資產報酬率有了極大的提高。通過發(fā)展表外業(yè)務,可以大力拓展金融企業(yè)的業(yè)務范圍,以更靈活、更多樣的金融產品和金融業(yè)務,為客戶提供全方位的服務。由于表外業(yè)務提供的是非資金的金融服務,大多數(shù)情況下,金融企業(yè)只是充當中介人,為客戶提供保證或規(guī)避風險的手段,因此其核算不夠嚴密,業(yè)務透明度差,而且由于目前主要采用單式記賬法進行核算,造成表外業(yè)務的計量不夠準確,尤其是其風險和收益的配比無法按照傳統(tǒng)的表內計量方法確定。

二、表外業(yè)務分析

表外業(yè)務與表內業(yè)務根本不同,在于它不需要通過占用資金和付出高額成本就可以為金融企業(yè)帶來穩(wěn)定的收益。但由于大部分表外業(yè)務是以金融企業(yè)信用為支付的保證,其潛在風險遠遠大于傳統(tǒng)的表內業(yè)務。同時,由于表外業(yè)務核算的局限性,其風險的準確計量比較困難,而且對于表外業(yè)務來說,只要嚴格控制住風險,就有可觀的收益。因此,表外業(yè)務管理和分析的重點應當放在對其風險的評估和量化上。

(一)表外業(yè)務風險的計量和分析

在評估表外業(yè)務的風險方面,巴塞爾委員會采用了一種適用性較強的綜合方法來加以處理。即把表外業(yè)務量發(fā)生額與風險信用折算系數(shù)相乘得出相當于表內業(yè)務的信用量A;然后根據(jù)債務人的身份確定對應哪一類風險權重B;A、B相乘,得出最后的表外業(yè)務風險資產。

根據(jù)上述原理,可以認為:表外業(yè)務由正常轉變?yōu)轱L險或損失其實是一個由表外向表內轉化的過程。即表外業(yè)務在未形成風險或損失時,對金融企業(yè)而言是或有事項,而這種或有事項一旦形成風險或損失,則應由表外核算轉為表內核算。例如,銀行為客戶辦理信用證或擔保業(yè)務,在正常情況下,銀行只需要在表外科目中反映,只有收取的手續(xù)費收入才入表內科目核算。而當信用證或擔保到期形成風險,銀行需要墊款時,就需要在表內反映。表外業(yè)務轉化為表內業(yè)務的系數(shù)永遠小于或等于1;表外業(yè)務風險的評價,可以通過可能轉化為表內事項的表外業(yè)務余額占表外業(yè)務總額的比例反映。部分表外業(yè)務是有擔保的,例如,開出承兌匯票,如果客戶交納65%的保證金或等值抵押物,那么金融企業(yè)最多損失該匯票面值的25%,也可以說,金融企業(yè)開出承兌匯票的轉化系數(shù)最大時為35%,因此可以認為該筆表外業(yè)務的風險系數(shù)為35%。如果該筆業(yè)務的保證金為0,那么其風險系數(shù)為100%。按照這種方式對所有表外業(yè)務進行加權平均,可以得出總體的表外業(yè)務量化的風險指標,通過對該指標的對比、分析,可以對金融企業(yè)表外業(yè)務風險程度有一個比較客觀、量化的評價。

(二)表外業(yè)務收益的分析

表外業(yè)務的計量主要是通過表外科目反映,其產生的收益主要在中間業(yè)務收入項目中核算。由于表外業(yè)務的收入主要是以手續(xù)費的方式收取,與貸款、拆放等資產類業(yè)務的利息計算不同,它與業(yè)務發(fā)生額之間的配比關系很不清晰,因此,按照收入與資產余額相比計算收入率的方法是非常不科學的,只能通過中間業(yè)務的絕對額變化,或通過中間業(yè)務收入的增幅與相關表外業(yè)務的增幅之間的動態(tài)比率對表外業(yè)務的收入情況進行分析。

三、表外業(yè)務風險成因

由于表外業(yè)務提供的是非資金金融業(yè)務,在大多數(shù)情況下,金融機構只是充當為客戶提供保證和規(guī)避風險的中介,會計核算大多采用單式記賬法,核算不夠嚴密,且表外業(yè)務大多以金融機構的信用作為信用支付保證,其潛在風險遠遠大于表內業(yè)務,主要風險有:信用風險、市場風險、法律風險及經營風險。信用風險是指業(yè)務對象由于主、客觀原因不履行合約而使銀行在表外業(yè)務中遭受損失的可能性。市場風險是指由于市場利率、匯率的變動而使銀行在表外業(yè)務中遭受損失的可能性。在互換交易、期權交易、貸款承諾及遠期利率協(xié)議等衍生金融工具交易中,銀行會經常面臨這種風險,如貸款承諾協(xié)議,若市場利率在協(xié)議期間上升,銀行的資金成本就會提高,而借款人仍可按照固定利率獲得貸款,這將會使銀行收益下降或承擔虧損;再如固定利率的票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務,銀行會面臨市場利率上升、票據(jù)發(fā)行價格下跌的風險。法律風險是指銀行在表外業(yè)務中由于對國內外法律了解不足或認識上存在偏差而導致?lián)p失的可能性,通常國內外對表外業(yè)務法律的修改及各國法律的協(xié)調跟不上銀行表外業(yè)務特別是金融衍生產品發(fā)展的步伐,因此,某些表外業(yè)務合約及其參與者的法律地位往往不明確,其合法性難以得到保證。表外業(yè)務的經營風險是由于銀行內部經營管理及法規(guī)制度不健全而使表外業(yè)務遭受人為損失的可能性。最經常發(fā)生的是在金融衍生工具交易中,由于銀行過度使用激勵機制,致使交易員越權交易等給銀行經營造成損失的情況。如許多銀行把交易員的業(yè)績與收入掛鉤,交易員為了增加收入,會不自覺地擴大衍生金融工具的交易量和價格限度,這無疑增大了風險系數(shù)。

四、表外業(yè)務風險防范建議

金融企業(yè)可針對每一種表外業(yè)務的重要風險點,制定出詳細的規(guī)章制度進行約束和限制,對容易出現(xiàn)風險的環(huán)節(jié)進行重點防范,從基本制度上,保證表外業(yè)務經營活動的安全性。而各個經辦部門則必須根據(jù)上級行的授權,嚴格按照操作手冊所規(guī)定的程序,辦理各類中間業(yè)務,稽核審計部門和上級主管部門,應根據(jù)操作手冊對其進行檢查、監(jiān)督。

加強表外業(yè)務風險的基礎性管理,是商業(yè)銀行完善表外業(yè)務風險管理系統(tǒng)的一個重要內容,應包括以下幾個方面:堅持對客戶的信用評估制度,對較長期限的貸款擔保和承諾,應定期(三個月、半年或一年)重新協(xié)商合同有關條款,以減少信用風險;制定保護性條款,堅持審核授權買賣的證據(jù),要求對方支付保證金,或提供抵押、反擔保等;合理確定和調整表外業(yè)務的收費標準,商業(yè)銀行可按客戶的信用等級與業(yè)務的風險系數(shù)收取傭金,例如,按照備用信用證的期限長短、金額大小、企業(yè)的信譽程度,確定不同的收費率,通過同業(yè)公會的協(xié)調,規(guī)范競爭,制止各種亂收費、亂降價甚至不收費的惡性競爭行為;重視前臺交易和后臺管理的結合。金融企業(yè)表外業(yè)務的管理人員,不但要管好前臺交易,也要加強對后臺的結算、報告系統(tǒng)的管理,強化管理、交易、清算三分離體系。

金融企業(yè)可借鑒國外表外業(yè)務風險管理新技術,最大限度地防范和管理表外業(yè)務風險,建立風險的電腦控制系統(tǒng)?？鐕y行在這方面有很多成功的經驗,跨國銀行進行全球管理的關鍵,是建立了完善的信息和控制系統(tǒng),表外業(yè)務(尤其是金融衍生品業(yè)務)由于不在財務報表上反映,更是跨國銀行信息和控制系統(tǒng)的重點。該系統(tǒng)一般包括日常監(jiān)測系統(tǒng)、電腦信息與決策系統(tǒng),通過數(shù)學模型分析,向高級管理層和決策層提供市場的最新變化、最新技術和產品信息,幫助其分析市場趨勢,決定資本額、止虧限額和流動性限額。金融企業(yè)可以進行資產組合管理,通過資產組合多樣化來分散表外業(yè)務的風險,以通過某種資產的盈利來抵補另一種資產的虧損而取得整體盈利,擁有的資產組合越多,則風險越小。

【參考文獻】

篇5

產業(yè)鏈金融服務運行模式是銀行以產業(yè)鏈的核心企業(yè)為依托，針對產業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，設計個性化、標準化的金融服務產品，為整個產業(yè)鏈上的所有企業(yè)提供綜合解決方案，實現(xiàn)深化銀企合作關系，并獲取最大收益目標的一種服務模式，即“M+1+N”模式。

其中“1”代表核心企業(yè)，“M”、“N”代表上下游企業(yè)。銀行通過對產業(yè)鏈上的“M”或“N”與“1”之間資金的綜合分析，在有效規(guī)避銀行授信風險的前提下，為產業(yè)鏈上的各個企業(yè)提供金融服務。

1.“1”核心企業(yè)金融服務

一般產業(yè)鏈中均存在一個優(yōu)質的核心企業(yè)，銀行可以為其提供諸如集團賬戶管理、投行業(yè)務等高附加值產品；同時通過對核心企業(yè)的服務來為其上下游客戶群的提供金融服務。

2.“M”上游企業(yè)金融服務

基于上游供應商與核心企業(yè)之間的物流關系，以對核心企業(yè)的授信為保障，為上游供應商提供授信支持。主要包括采購合同融資、商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)、預約付款融資、應收賬款買斷和綜合保理等幾種操作模式，一方面能夠為上游供應商提供融資支持，確保物流供應的及時順暢，促進整個產業(yè)鏈的緊密合作；另一方面能夠依托核心企業(yè)為供應商解決融資問題，并為核心企業(yè)爭取更優(yōu)惠的供貨條件。

3.“N”下游企業(yè)金融服務

從產業(yè)鏈內部來看，產品銷售渠道的重要性愈發(fā)突出，如果能夠協(xié)助核心生產企業(yè)建立一個強大的銷售網絡，擴大市場份額，一方面能夠獲得大量的中小客戶。

二、發(fā)展產業(yè)鏈金融的意義

1.產業(yè)鏈金融突破了傳統(tǒng)的銀行對企業(yè)的貸款模式，其金融服務不再是只針對市場的原料生產者、產品制造者、商品銷售者等產業(yè)鏈上單獨的企業(yè)。產業(yè)鏈金融對產業(yè)鏈整體和交易的評估使中小企業(yè)也能進入銀行的服務范圍。同時，產業(yè)鏈金融也激發(fā)銀行開發(fā)出很多新的金融產品，增強經營的靈活性，從而吸引了更多的客戶群的存款，增加了銀行自身的利潤空間。例如，煤炭行業(yè)中煤炭生產企業(yè)和電廠處于強勢地位，向上游采購需要現(xiàn)款或預付款提貨，向下游銷售又往往需要對電廠等放賬，煤炭經銷商存在巨大的流動資金缺口和對銀行的信貸資金需求。銀行可以向經銷商提供“先貨后票（款）”融資模式——以現(xiàn)貨煤炭質押的融資解決方案，以及“先票（款）后貨”融資模式——經銷商在取得下游企業(yè)訂單前提下、以未來煤炭貨權質押的融資解決方案。

2.開拓銀行的客戶群體，提高銀行的盈利水平，提升銀行的核心競爭力。以大型或特大型企業(yè)的核心的中小企業(yè)形成了巨大的金融服務需求市場，但由于中小企業(yè)資金實力有限，具有高度的不確定性，如果單純考慮中小企業(yè)自身的情況，不能得到銀行資金支持。產業(yè)鏈金融服務就是借助于產業(yè)鏈的真實業(yè)務背景或預期應收賬款等信用增強條件，使銀行能夠為中小企業(yè)客戶提供金融服務，拓展我行的客戶群體，提高銀行的盈利水平。例如，截至2005年4月底，深發(fā)展廣州分行票據(jù)貼現(xiàn)量累計已達938億元，并占據(jù)廣東地區(qū)能源行業(yè)80%的業(yè)務量。銀行以其鮮明的行業(yè)經營特征被定位為以某行業(yè)金融為主的貿易融資專業(yè)行。產業(yè)鏈金融服務正是基于產業(yè)鏈的這些主要特點，從其中一個環(huán)節(jié)著手，進而為產業(yè)鏈上的各個企業(yè)所提供的整體金融服務，這種服務模式能夠密切我行與整個產業(yè)鏈的合作關系，進而提升銀行的核心競爭力。

三、產業(yè)鏈金融的風險防范

通過前面分析可知，產業(yè)鏈金融要對于銀行來說，首先要理順產業(yè)鏈上相關企業(yè)的信息流、資金流；然后，根據(jù)穩(wěn)定、可靠的企業(yè)間的業(yè)務往來及現(xiàn)金流，將銀行的資金流、信息流進行有效整合，對企業(yè)提供融資、結算服務等一體化的綜合性金融服務。由此可見，產業(yè)鏈金融可以有效降低銀行對單一中小企業(yè)的信貸風險。但是風險總是伴隨著盈利，商業(yè)銀行在實施產業(yè)鏈金融應該注意以下幾點風險的防范：

1.既然產業(yè)鏈金融服務強調的是對產業(yè)鏈整體的信用捆綁，銀行就必須準確掌握產業(yè)鏈上企業(yè)發(fā)展狀況以及企業(yè)間的關系，建立信息系統(tǒng)。劉士寧（2007）認為，要加強現(xiàn)代信息手段建設，通過中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫建設等方法，對潛在的意外和損失進行識別、衡量和控制產業(yè)鏈金融風險。同時，產業(yè)鏈金融管理需要借助信息化的平臺，將商業(yè)銀行服務的上下游企業(yè)組織在一起，最終實現(xiàn)產業(yè)鏈上各個的共贏。

2.內部控制是防范供應鏈金融道德風險的重要手段。商業(yè)銀行的內部控制是一種商業(yè)銀行為實現(xiàn)經營目標，通過制定和實施一系列制度程序和方法，對風險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程。要強化商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務處理過程中的內控機制建設，做到確定實施產業(yè)鏈金融部門主要負責人的權利和責任，建立起商業(yè)銀行內部科學、有效的激勵約束機制，培養(yǎng)良好的銀行精神和內部控制文化，使全體員工充分了解內部控制的重要性。

參考文獻：

[1]周小云.產業(yè)鏈金融——破解中小企業(yè)融資難題.希望月報.

[2]劉士寧.供應連金融的發(fā)展現(xiàn)狀和風險防范[J]，中國物資與采購，2007，（7）.

[3]戴國強.商業(yè)銀行經營管理學[J].高等教育出版社，，1999.

篇6

[關鍵詞]物流金融;現(xiàn)狀;業(yè)務模式

一、物流金融的主要作用

1.物流金融的概念

從廣義上講,物流金融是指面向物流運營全過程,應用各種金融產品,實施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調節(jié)供應鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講,物流金融是指企業(yè)以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態(tài)且符合要求的產品向銀行抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行的資金流與企業(yè)的物流進行結合,向公司提供融資、結算等服務于一體的銀行綜合服務業(yè)務。

2.物流金融的作用

物流金融其實就是物流的組成部分?，F(xiàn)代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認為物流金融是物流業(yè)務發(fā)展的內在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務的主要內容之一。

融資企業(yè)。物流金融業(yè)務利用動產質押突破了傳統(tǒng)固定資產抵押模式,緩解了貸款企業(yè)急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業(yè)50%的融資成本,加快了資金周轉率;貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產品庫存,加快了產品周轉,提高了資金利用率。

銀行。物流金融業(yè)務為銀行完善結算支付工具,提高中間業(yè)務收入創(chuàng)造了機會;銀行在發(fā)展該業(yè)務的同時,也開發(fā)了新的客戶群體,培育了潛在的優(yōu)質客戶;銀行通過承兌匯票業(yè)務不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風險,據(jù)有關銀行統(tǒng)計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務的壞賬率。

生產企業(yè)。生產商參與物流金融業(yè)務,可以提高企業(yè)資金回籠速度,加快了資金周轉,降低了運營成本;解決了下游經銷商的周轉資金,生產企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網絡,有效擴大了產能。

物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結合,創(chuàng)造了一個跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務空間,為同質化經營向差異化經營的轉變提供了可能;物流企業(yè)通過融資物流業(yè)務,在獲得物流業(yè)務的報酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業(yè)務,物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應鏈,從核心企業(yè)向其上游和下游拓展,延伸服務鏈條。

二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展,物流金融已經成為世界各大物流企業(yè)新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業(yè)務,這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力,結合自己對物流過程中貨物實際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務的同時,也提供物流金融服務,如開具信用證、倉單質押、票據(jù)擔保、結算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創(chuàng)造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進物流金融服務,公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現(xiàn)金流;UPS再通過UPS銀行實現(xiàn)與進口商的結算,而貨物在UPS手中,也不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業(yè)來說,借用UPS的資金流,貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn),如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉率。

國內物流金融業(yè)務發(fā)展處于探索階段,但近年來發(fā)展速度很快。國內大型物流倉儲企業(yè)因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽和充足資本儲備,在物流金融業(yè)務拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。2005年以來,國內多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內最大的倉儲企業(yè)中國物資儲運總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農業(yè)銀行四大國有商業(yè)銀行、中信實業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金融機構建立合作關系,為500多家客戶累計提供質押監(jiān)管融資近200億元,抵押產品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設銀行簽署《銀企合作協(xié)議》,開展監(jiān)管貨物、倉單質押、動產質押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業(yè)務。中遠物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務,已先后與國內14家銀行簽訂了框架協(xié)議,目前開發(fā)項目累計達到300多個。業(yè)務模式在倉單質押、保兌倉基礎上,中遠物流還結合自身優(yōu)勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進口商開立信用證向國外的生產商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權提供質押擔保的貨押業(yè)務。中國對外貿易運輸(集團)總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發(fā)新產品,聯(lián)結雙方的服務平臺,延伸客戶服務范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務。

三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務模式

1.代收貨款

第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后,由于時空、技術條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業(yè)務的開展,在一定的時間后就會積淀下相當規(guī)模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見于BtoC業(yè)務,并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應商中廣泛開展。

2.墊付貨款

墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款,第三物流供應商向提貨人交貨,根據(jù)發(fā)貨人的委托同時向提貨人收取發(fā)貨人的應收賬款,最后第三方物流供應商與發(fā)貨人結清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應商還應該與發(fā)貨人簽訂《物流服務合同》,在該合同中發(fā)貨人應無條件承擔回購義務。

3.倉單質押

倉單質押分為典型倉單質押模式和綜合倉單質押模式。

典型倉單質押模式是倉單質押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機構指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構申請融資,金融機構根據(jù)貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機構簽訂的質押貸款合同以及三方簽訂的倉單質押業(yè)務合作協(xié)議書,根據(jù)質押物寄存地點的不同,對融資企業(yè)提供兩種類型的服務:一是對寄存在本企業(yè)倉儲中心的質物提供倉儲管理和監(jiān)管服務;二是對融資方寄存在經過金融機構確認的本企業(yè)之外的其他社會倉庫中的質押物提供監(jiān)管服務,必要時才提供倉儲管理服務。

綜合業(yè)務型倉單質押模式。金融機構根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產負債比例以及信用程度,授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度,第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關企業(yè)提供便捷靈活的質押貸款業(yè)務,由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質押貸款業(yè)務的全過程。這種運作模式把大部分的業(yè)務操作集中到第三方物流企業(yè)身上,金融機構只要負責對第三方物流企業(yè)進行統(tǒng)一授信,其他的都由第三方物流企業(yè)負責。

倉單質押業(yè)務通過倉儲企業(yè)作為第三方擔保人,有效地規(guī)避了金融風險,既可以解決貨主企業(yè)流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務功能,增加貨源,提高效益。

4.保兌倉業(yè)務

保兌倉業(yè)務是倉單質押的延伸。在保兌倉業(yè)務模式中,制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務合作協(xié)議書,經銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應商提供承兌擔保,經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監(jiān)管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉為倉單質押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力,提高了資金周轉,真正實現(xiàn)了制造商、經銷商、第三方物流和銀行的多贏。

5.物流保理

物流保理模式是保理市場迅速發(fā)展的產物,客戶在其產品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業(yè)預付的貨款,貨物運輸和保理業(yè)務的辦理同時進行。

ZHONG可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機構為其他中小企業(yè)提供的融資服務。從保理業(yè)務的服務內容來說,物流保理業(yè)務與銀行保理業(yè)務無本質不同,但是其經營的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè),使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。

與金融機構相比,第三方物流企業(yè)在對客戶的供應鏈管理中,對于買賣雙方的經營狀況和資信程度都有相當深人的了解,在進行信用評估時不僅手續(xù)更為簡捷方便,風險也能夠得到有效控制。金融機構保理業(yè)務的主要風險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機構在信用評估時出現(xiàn)失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業(yè)務中,由于貨物尚在物流企業(yè)控制之下,可以降低這一風險。

即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當?shù)牧私?與該行業(yè)內部的供應商和銷售商具有廣泛的聯(lián)系,在貨物變現(xiàn)時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。[]

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分析與探討企業(yè)失利原因也許很多，但一般上來說，不外是對國內外市場無法掌握，新產品難以開發(fā)，現(xiàn)產品又開始過時，難以推銷，營業(yè)成本增加；專業(yè)及敬業(yè)人才難找，員工工作紀律松弛，經營策略不當?shù)取，F(xiàn)今許多本地企業(yè)營業(yè)不佳，更是以受到金融風暴之打擊，及對外投資失利者占較多數(shù)。

由于金融業(yè)最先受到金融風暴的影響。它對整個地區(qū)包括本地之經濟景氣，存著普遍不樂觀，對企業(yè)申請融資采取非常謹慎的態(tài)度，對再融資之申請，更是少做為妙。目前商業(yè)用途房產如廠房貨倉，所評估之價值約一年前之七成左右，而銀行貸款比例也由八成五降低至六成左右。銀行界對經濟景氣缺乏信心，采取如此謹慎態(tài)度，無形中使企業(yè)更加難以取得資金。同時高利率，低匯率使入口成本增加。原本中小企業(yè)期待政府能及時調低政府組屋店租及產業(yè)稅之年值，但至今依然保持一年前之市場價值水準。

因此面對不景氣，銀根緊縮，收款困難，呆帳危機重重，再加上股市與房地產市場泡沫幻滅，不少企業(yè)最終可能將面對資金周轉不靈。

這危機相信于第二，第三季會更顯著的浮現(xiàn)出來。

在自由經濟市場中，景氣循環(huán)原本就是一種自然的周期趨勢。不管個人或企業(yè)都無法避免受到大環(huán)境變動的影響。但這次不景氣來的太快及沖擊太大，使得企業(yè)經營者措手不及，無力感非常重。相信關心社會之大眾，也都產生一種關切的憂郁感，也令人更想追問，為何有些企業(yè)依然能在這困境中順利渡過，或甚至取得驕人之業(yè)績？

依筆者近月來之觀察，有以下幾個因素，令一些企業(yè)能在這困難環(huán)境中保持優(yōu)勢：

一、不迷信“冒險”的精神：

其實，企業(yè)之成長速度，成功與失敗，都與經營者之價值觀有密切關系。有人將企業(yè)家精神與冒險精神掛鉤，認為企業(yè)家必須具備有冒險之勇氣及敢下賭注之心志，才不會失去商機。因此鼓勵企業(yè)者一遇有商機，便要眼明手快的抓住機會，絕不容許錯過。事實上，一個企業(yè)家對企業(yè)經營絕不是以賭博心態(tài)去經營，因為賭是負面的，不理性，投機及靠運氣成分太高。企業(yè)經營是以該行業(yè)之專業(yè)知識為基礎，用理性的思維去分析并做決策，同時又努力勤奮去耕耘，才有成績。遇到任何商機，也都必須以理性去思考及分析，來評估該商機之短、中、長期發(fā)展狀況之可行性。同時探討企業(yè)本身內部條件是否適合去開發(fā)該商機。必須在商機外在因素佳，可行性高及企業(yè)內部條件如資金、人才及技術等充沛俱全，能配合該商機短、中、長期發(fā)展，并在開發(fā)中如遇到未預測之變化，能夠支撐進行持久戰(zhàn)經營時，才能做出投資決定。那么發(fā)展該商機之成功機率必然高。反之，如前述內部條件不足，商機之可行性低，那么冒險去投資，失敗之機率則必大。

因此，不理性之冒險精神是企業(yè)經營者之盲點、缺點而絕對不是優(yōu)點。

二、摒棄“貪與浮夸”之心態(tài)：

市場景氣佳時，銀行都樂意支持企業(yè)擴業(yè)并給予高融資率，間接鼓勵企業(yè)擴業(yè)或置業(yè)，以致有些企業(yè)對地產業(yè)或固定資產投資擴張?zhí)?，而忽略本身自有資金及負擔利息能力。通過挪用企業(yè)短期經營資金去當成中，長期投資之自有資金是最常見之方法。也有以再融資方式將增值之產業(yè)再度抵押以取得資金來進行擴業(yè)所須之資金。這種以舉債付債之方式，在市場景氣好時，尚可勉強支撐渡過，也許有利可圖。但如不及時放手，而遇上不景氣，則必定大傷元氣，甚至有倒閉可能性。也有不少企業(yè)因內部條件不足，卻匆忙到外國進行投資，后因資金不足，不能做持久戰(zhàn)之經營，而須半途而廢。結果不只所投入之資金泡湯，有時甚至損害到國內母企業(yè)之根基。

因此“貪與浮夸”的心態(tài)，是企業(yè)經營者之盲點，必須摒棄這不良心態(tài)，以踏實，謹慎的態(tài)度來經營。企業(yè)不在大，而在會賺錢，才是企業(yè)經營之目的。

三、隨時的“變”，就是唯一的“不變”：

當今，大環(huán)境變化太快速，使得我們不得不改變以適應環(huán)境，否則就得面臨遭淘汰的命運。隨時的變，就是唯一的不變。在這變革觀念的影響下，企業(yè)組織必須隨著環(huán)境之需要而急速改革重組。在進行企業(yè)改革或重組，或生產流程改變等等之前的優(yōu)先條件，便是要改變組織里之人，尤其是企業(yè)內高級主管。換言之，組織變革的核心工程是改變人的思想。先由改革人之思想，才能進而改變其行為態(tài)度，最終才能改變其工作方式而達到要進行組織改革之目的。因此身為企業(yè)經營者，必須先具備能改變自己思想的心態(tài)。以變來應付萬變，使企業(yè)能順時勢，以取得優(yōu)勢。

四、推行集思廣益與團隊合作精神：

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信心就是黃金,特別在金融危機的背景下,信心尤為重要。建筑企業(yè)要在培育工程總承包能力上下工夫,走科研、設計、投資、施工一體化的工程總承包的路子,搭建一個更高層次的競爭平臺,擺脫在一般房建項目單純施工的低層次競爭局面。圍繞行業(yè)發(fā)展方向,實施建筑、房地產及特色專業(yè)、海外業(yè)務、項目投資等多板塊多元化經營,延伸產業(yè)鏈條,并向關聯(lián)度比較緊密的行業(yè)滲透,緊跟政策投資走向,抓住當前國家拉動內需建設的機遇,圍繞國家投資重點,培育新型市場,探索培育新的經濟增長點,集中力量承接大項目,進入科技含量高的高端市場。

二、在危機中找先機,把握發(fā)展主動權

首先,抓訂單,慎選企業(yè)市場。要保證有訂單、保證有現(xiàn)金流、保證生存,這是至關重要的,哪怕是訂單收益低一點也要做,所以必須加大力度抓訂單。這需要注意兩個問題,一是重點抓政府訂單、國有企業(yè)大訂單和無風險訂單;二是原則上不做貸資、墊資的項目,寧愿效益少一點、也要抓資金好一點、風險小一點的訂單。

其次,抓結算,抓清欠,加強賬款催收,努力增加企業(yè)的現(xiàn)金流。清欠的前提條件是抓好工程結算,建筑企業(yè)要明確每個項目的結算負責人,哪個時期完成什么內容都要有明確的目標。企業(yè)要對清欠工作高度重視,采取一切有效的方法,如果錯過時間,那么對方企業(yè)就可能倒閉了,當資產一轉移,錢就回收不過來了。再次,強化風險控制,防范風險。風險的產生會加劇危機的程度,越是在危機出現(xiàn)時,企業(yè)越要強化風險的控制,既要注意管理不當造成的風險,又要控制導入式風險。一是提高投資業(yè)務的科學決策水平,切實增強企業(yè)的抗風險能力。二是防范回款的風險。即我們都履約,對方沒有償付能力、法人隨時可能消失的風險。施工單位應逐一排查,做好財務和法律方面的風險評價,及早應對。三是規(guī)避履約的風險。現(xiàn)在的市場行情不是很好,施工企業(yè)要在履約的同時規(guī)避給企業(yè)帶來的不必要風險,即使不履約,也必須以對方的不履約換取己方的有利條件。如對雙方會談的內容形成紀要,完善有關手續(xù),組織相關保證履約案例的學習等規(guī)避風險。

三、敢向管理要效益,強化管理挖內潛

建筑企業(yè)要全力推進管理的精細化,樹立成本領先的管理理念,構建嚴密高效的成本管理體系;采取有力措施,全方位推進成本精細化管理;要以施工現(xiàn)場管理為龍頭,規(guī)范安全質量行為,狠抓成本管理,提高企業(yè)的盈利水平。一是優(yōu)化材料采購管理流程,降低采購成本。對于施工企業(yè),可以采用供應鏈的方式進行采購。企業(yè)通過招投標的方式與材料供應商建立長期的合作關系,減少供應與需求之間的中間環(huán)節(jié),通過向市場要“庫存”。同時,施工單位要注意優(yōu)化業(yè)務流程和施工工藝,降低材料損耗。材料費用開支約占建筑產品成本的60%多,是成本要素控制的重點。正確分析物資管理的各個環(huán)節(jié),抓住影響工程成本的重要過程,實施監(jiān)控,是實現(xiàn)降低工程成本的關鍵。二是確定成本目標,明確目標責任制,多渠道降低成本。一方面,在施工項目成本管理中,要注重過程的控制;另一方面,把成本控制工作做的扎實、細致,落到實處,就必須細分管理單元,將施工項目成本總目標分解為若干細小的成本單元,落實到項目管理的各部門和全體人員,不出現(xiàn)管理的死角。三是建立有效的激勵機制實施成本考核。建立長效的激勵機制和獎懲措施是施工企業(yè)項目成本實施精細化管理的保障措施,也是提高員工積極性、主動性的有效方法,企業(yè)應采用科學有效的方法激發(fā)員工的內在潛力,使每個人都能施展自己的能力。

四、加大市場開拓多元化之路,形成建筑業(yè)的整體合力

進一步加強企業(yè)間的溝通聯(lián)系,實施強強聯(lián)合戰(zhàn)略,創(chuàng)新企業(yè)間合作、互補、共贏的機制,在項目上進行戰(zhàn)略聯(lián)盟,并積極主動與涉外經營的大企業(yè)、大集團合作。努力吸收國際先進項目管理經驗和管理模式,憑借企業(yè)自身的業(yè)績、管理能力和品牌效應拓展市場,積極培育市場資源、建設、經營新型節(jié)能、環(huán)保、高新技術等領域項目。盡快建立完善區(qū)域化市場開拓、管理模式,主動參與市場競爭。

立足科學發(fā)展,優(yōu)化產業(yè)結構,轉變企業(yè)發(fā)展模式,大力實施相關多元化發(fā)展戰(zhàn)略,積極向機場、水利水電、污水處理、環(huán)保等相關領域土建市場的開拓。做好在建項目,在建項目中應履行合同、創(chuàng)建名牌、打造企業(yè)品牌,利用在建項目結識朋友,開拓市場,鍛煉隊伍。形成擁有著名品牌和自主知識產權、集成配套的核心技術優(yōu)勢,占領行業(yè)技術制高點。在經營工作中鞏固強項、突出專業(yè),為向專業(yè)化方向發(fā)展,逐步形成專、精、特、新等技術和管理特色打下基礎。

五、加大資金回收和融資力度,提高抵御風險的能力

建筑企業(yè)要積極尋求銀企合作,解決企業(yè)資金問題;開展企業(yè)合作,使資金得到有效運用;企業(yè)要挖掘內外資源潛力,通過優(yōu)勢企業(yè)上市等辦法,以資本市場化來帶動企業(yè)對社會各類資源的整合能力。同時,企業(yè)要加強自身管理,挖掘潛力,降低經營成本,增強風險防范意識。在工程承接環(huán)節(jié)和合同簽訂環(huán)節(jié),將風險化解為零。尤其要增加國際市場的風險防范能力,關注國際時局,實施多區(qū)域開發(fā),分散風險。

六、堅持科技創(chuàng)新,實施品牌戰(zhàn)略、人才戰(zhàn)略進一步從過去由人力、物力投入為主的增長方式轉變到以技術投入為主的發(fā)展方式,提升企業(yè)發(fā)展質量。以企業(yè)發(fā)展需求和市場為導向,增強原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和引進消化吸收再創(chuàng)新的能力。一是立足在建項目抓好科研攻關、工法開發(fā)和專利申報工作,增強企業(yè)研發(fā)能力和自主知識產權;二是利用、依托大企業(yè)或科研院校開展技術創(chuàng)新,提升企業(yè)核心競爭力;三是繼續(xù)擴大科技投入,如推進企業(yè)信息化、數(shù)字化管理,加強新技術的推廣應用,實現(xiàn)資源共享等,推進科技進步,注重成果轉化,走科技強企之路。

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1.后金融危機時期的定義和特點。

金融危機是指在2008年，由美國次貸危機引起的全世界的實體經濟大動蕩。它使世界各國的經濟都呈現(xiàn)出萎靡之態(tài)。全球金融市場極其不穩(wěn)定，社會的失業(yè)率也隨之上升。后金融危機時期就是指金融危機后期以及金融危機結束以后的一段時間。在這段時期經濟變化十分不穩(wěn)定，經濟運行遭遇由非正常波動到正常波動徹底轉變的過渡時期。在這個經濟發(fā)展格局劇烈變動的特殊時期，對中小企業(yè)的影響程度也是比較強烈的。

2.中國中小企業(yè)經濟發(fā)展現(xiàn)狀。

全球各國的金融專家表示由中小企業(yè)形成的新市場在引導全球經濟復蘇的地位舉足輕重。在金融危機對世界經濟的嚴重破壞下，我國的中小企業(yè)也受到了一定程度的波及和影響。2008年我國經濟整體虧損超過了五分之一，沿海地區(qū)在金融危機中受到的破壞比內陸地區(qū)的中小企業(yè)更加嚴重。在中央啟動了內需抵補外需不足的模式后，我國國內經濟率先走出了低谷，國民經濟出現(xiàn)了穩(wěn)步增長的勢頭。根據(jù)資料記載，2009上半年，我國工業(yè)生產基本完成了“去庫存化”任務，部分產品庫存量下降幅度超過實際需要。下半年，在宏觀經濟與市場需求預期改善的情況下，工業(yè)企業(yè)將進入庫存溫和回補階段，工業(yè)生產增速將繼續(xù)穩(wěn)步反彈。隨著經濟刺激政策效應我國的中小企業(yè)的投資繼續(xù)保持高速運行模式，但是企業(yè)的效益仍有下滑的趨勢。進入了后金融危機時期，我國針對中小企業(yè)的發(fā)展狀況制定了一系列的促進中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的政策與方針，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了便利。但是由于中小企業(yè)的自身信用能力不足，失信行為嚴重，企業(yè)制度自身缺陷較多，缺乏規(guī)范化管理。這些中小企業(yè)自身存在的不利因素都阻礙了其穩(wěn)定的復蘇發(fā)展。

二、后金融危機時期中小企業(yè)的發(fā)展問題

1.我國中小企業(yè)產能過剩，培育新增長點難度較大。

隨著改革開放，我國的中小企業(yè)的數(shù)量大大增長，進而形成了大量生產能力，所以由于金融危機導致的外需下降使企業(yè)的產能過剩。當外需不能和中小企業(yè)的生產能力相匹配，導致企業(yè)的資源過剩，浪費了一定的材料和勞動力資源，對企業(yè)和社會的整體發(fā)展都造成了不良的影響。由于產能的過剩也會導致失業(yè)率的上升，對整體的經濟發(fā)展產生阻礙作用。企業(yè)生產能力過剩問題帶有全球性，不僅落后導致產能過剩，部分先進的產能也存在過?，F(xiàn)象。中小企業(yè)的技術和資源比較有限，開發(fā)新的銷售渠道或者新產品都存在難度。這給中小企業(yè)在調整經濟結構，開發(fā)新的經濟增長點時加大了難度。

2.我國中小企業(yè)資金緊張,運轉困難。

我國的中小企業(yè)仍然受傳統(tǒng)銷售思想的影響，以銷售定生產，缺乏長遠的考慮。企業(yè)在生產中只重視銷售量和企業(yè)的利潤，忽視了對自身長期發(fā)展的考慮。盲目的使用運營資金，導致資金周轉困難，大量的半成品擠壓導致各方面的成本和費用壓力增大，這種堆積起來的固定資產嚴重影響了企業(yè)的正常運行。大多數(shù)的中小企業(yè)的規(guī)模比較小，設備比較落后，技術水平偏低，企業(yè)的效益回報周期比較長，使得企業(yè)的有效資產較少。企業(yè)為了節(jié)約采購成本或維持生產銷售的連續(xù)性，往往在采購時采取規(guī)模采購以獲得折扣或降價，但是這些原料占用了大部分營運資金，并要花費一定的庫存管理費用。由于金融危機的出現(xiàn)，企業(yè)的應收賬款難以回收，增加了企業(yè)的負債負擔。另外，國內的原材料價格十分高昂，導致企業(yè)的成本壓力居高不下，資金運轉更是困難。這種狀況大大降低了企業(yè)的信貸擔保度，削弱其自身的融資能力，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展和進步。

3.我國中小企業(yè)的政府資金到位率低。

由于地方政府配套資金存在問題，導致對中小企業(yè)的政府資金到位率低。這就使得有些項目得不到及時的實行和開工，或者是開工的項目進程緩慢，這種狀態(tài)會影響項目的按時完成，使得中央的經濟刺激計劃得不到實現(xiàn)，阻礙我國的經濟在金融危機后的全面復蘇。

4.我國中小企業(yè)的融資比較困難。

我國中小企業(yè)主要為家族管理模式，雖然在經營權和管理權方面較統(tǒng)一，但仍缺乏規(guī)范的經營結構。很多中小企業(yè)在經營管理方面仍然存在很多欠缺，忽視對企業(yè)信用文化的重視，出現(xiàn)了大量的合同違約，商品造假，產權侵權，會計欺詐和拖欠債務問題。這對企業(yè)的信用造成了很大的傷害，加大了銀行的貸款風險，導致中小企業(yè)融資困難。受金融危機的影響，中小企業(yè)的利潤不斷下滑，內部的營運資金運轉困難，財務壓力較大。銀行借款是我國中小企業(yè)融資的主要方式，由于中小企業(yè)的信用水平不高和金融危機的影響，這項長期困擾中小企業(yè)快速發(fā)展的問題變得更加嚴峻。

三、對后金融危機時期中小企業(yè)發(fā)展問題的整體分析

內部因素：我國的中小企業(yè)大部分為私營企業(yè)，缺乏規(guī)范的經營結構，在現(xiàn)代市場的強大競爭環(huán)境下，生存比較困難。中小企業(yè)的內部管理水平偏低，缺乏嚴格的制度體系，對于金融危機這樣的經濟大動蕩，無法及時作出有效的管理決策。信用度偏低的中小企業(yè)在融資方面的困難導致其在金融危機后很難快速得到有效的資金支持。我國的信用評價體系不夠健全，缺乏規(guī)范的風險評價以及風險預測體系，對中小企業(yè)不能正確作出評估和判斷，使得資金的供應者不敢貿然對中小企業(yè)進行貸款或投資。金融危機極大的影響了中小企業(yè)的發(fā)展。政府在面對金融危機進行經濟刺激時，對中小企業(yè)的關注度不高，無法滿足對中小企業(yè)的經濟刺激。外部因素：由于金融危機后，各國的經濟復蘇情況不同，世界經濟仍存在不穩(wěn)定和復雜性。雖然我國的出口貿易呈現(xiàn)出穩(wěn)定復蘇的趨勢，但仍未恢復危機前的狀態(tài)。許多國家為了對付金融危機，擴大內需，減少外部進口，拉動內需，各國的貿易保護主義開始不斷擴大。使得我國出口的增長變得更加難上加難，尤其是對我國的中小企業(yè)。我國中小企業(yè)大多數(shù)是技術含量低，密集型勞動生產，生產的產品缺乏市場競爭力，沒有品牌意識，這些必定使中小企業(yè)的發(fā)展受金融危機影響最深，面臨更加大的挑戰(zhàn)。

四、我國中小企業(yè)的保障體系建設

1.加強對中小企業(yè)融資支持。

在中小企業(yè)的發(fā)展進程中，針對中小企業(yè)的融資困難問題，政府政策要加大對其關注和融資扶持力度。資金是所有企業(yè)發(fā)展與生存的基礎，中小企業(yè)也不例外。融資困難是中小企業(yè)生存發(fā)展的一個長期困擾問題。首先，中小企業(yè)要大力加強自身的建設，改進內部機構，建立健全管理制度，加大對運營資金的管理，減少庫存浪費。其次，政府要加大對中小企業(yè)的資金支持力度，政策的實行中考慮中小企業(yè)的困境和缺點，擴大政策性擔保機構，政府應該處理好和銀行、企業(yè)之間的關系，爭取以創(chuàng)新的方式真正落實的解決中小企業(yè)的融資困難和貸款困難等問題。最后，中小企業(yè)要積極改正自身的信用體系，爭取銀行的貸款，多渠道融資。這樣可以化解中小企業(yè)的危機，給企業(yè)帶來長期穩(wěn)定的資金來源，同時讓企業(yè)的資本結構得到了優(yōu)化。

2.加快中小企業(yè)的自主創(chuàng)新。

面對金融危機的沖擊，我國的高新產業(yè)、高新科技園區(qū)顯示出很強的抗風險能力，仍保持著10％到20％的平均增速。另外，我國新能源、信息網絡、新材料、生命科學等新興戰(zhàn)略性產業(yè)也已取得很大進展。全球每一次大的危機都會伴隨著科技的新突破，進而推動產業(yè)革命，催生新興產業(yè)。隨著經濟全球化及市場競爭的不斷發(fā)展，自主創(chuàng)新變得越來越重要，其在科技發(fā)展和國家競爭的地位也明顯提高。因此，中小企業(yè)要樹立長遠的眼光，大力發(fā)展自主創(chuàng)新的技術，深入的貫徹落實科學發(fā)展觀，不斷加大對技術創(chuàng)新的投資，發(fā)揮中小企業(yè)的優(yōu)勢。中小企業(yè)在保持銷售業(yè)績增加的同時也要注重結構的調整和優(yōu)化，要更加注重加快自身的自主創(chuàng)新腳步，在創(chuàng)新中尋求生存機會和市場。高度的創(chuàng)新意識會為中小企業(yè)在應對國際金融危機的沖擊中創(chuàng)造更加有利的條件。

3.促進中小企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)合。

隨著互聯(lián)網的發(fā)展，信息技術已經發(fā)展為當今的主要時代技術。充分利用信息技術，加大與企業(yè)間的信息交流，建立行業(yè)間的信息網。面對金融危機的沖擊，中小企業(yè)要互相幫助，共度難關。大多數(shù)成功的企業(yè)都擁有比較前衛(wèi)的信息化系統(tǒng)，使得其在市場競爭中擁有獨特的優(yōu)勢，在各行業(yè)中獨勝一籌。企業(yè)信息是企業(yè)的一種非常寶貴的資源，合理利用這個資源，建立良好的信息系統(tǒng)，可以很大程度上提高企業(yè)的內部工作效率，也為管理者提供了及時的企業(yè)運營信息，方便作出正確有效的決策。社會的變化是非常迅猛的，掌握社會的信息和變化也是企業(yè)的必修課程之一，企業(yè)要充分使用高科技的技術和手段保證信息的準確和及時性，充分利用自己所掌握的信息資源。建立一個先進的信息化系統(tǒng)，可以大大加快中小企業(yè)進入全面快速發(fā)展的進程。

五、結語

篇10

互聯(lián)網金融的典型模式主要有兩個：一是P2P金融，二是第三方支付。其一，P2P金融。P2P即人人貸，P2P金融又稱為P2P借貸，P2P是Peer-to-Peer的簡寫，其意思就是個人對個人。P2P金融服務是以公開透明的信用信息為基礎，由具有資質的互聯(lián)網平臺（第三方公司）作為媒介，借方在互聯(lián)網平臺上借款標，貸方競標以向借方放貸的行為。P2P平臺在融資雙方之間充當?shù)谌?，不實際擁有資金，只是向交易雙方提供服務。P2P平臺最大的特點是借方無須提供實物抵押或擔保，僅憑自己的信譽就能取得貸款，并以借方商業(yè)信譽作為還款的保證。通過互聯(lián)網平臺和信息，出資人完全對整個業(yè)務流程控制和負責，包括自行判斷借款人的還款能力，自行完成借款行為，并且承擔借款結果，自負盈虧。利用互聯(lián)網平臺，貸方可以整合互聯(lián)網平臺內的一系列數(shù)據(jù)，包括交易數(shù)據(jù)、客戶評價度數(shù)據(jù)、口碑評價、貨運數(shù)據(jù)、認證信息等，同時綜合一些外部數(shù)據(jù)，包括海關、稅務、統(tǒng)計等方面的數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)匹配和量化分析，形成一整套同時具有定性和定量指標的風險控制標準。得益于互聯(lián)網的即時性、海量信息和互動性優(yōu)勢，P2P可以高效實現(xiàn)金融服務，同時顯著降低成本。其二，第三方支付。第三方支付是在商家和消費者缺乏信用保障或法律支持的情況下為其提供支付結算服務的“中間平臺”。在交易中，買方在互聯(lián)網平臺上購買商品后，不直接向賣方付款，而是向第三方平臺提供的賬戶付款，如果付款成功，由第三方通知賣家發(fā)貨；商品送達時，買方驗貨收貨之后，如果沒有差錯，則通知第三方付款給賣家，由第三方進行轉賬，從而使賣家收到貨款。作為一種支付托管行為，第三方支付使得交易款項在流通中實現(xiàn)可控性停頓，即資金只有在雙方意見達成一致時才會進一步流動。借助于互聯(lián)網強大的信息交換功能，第三方支付可以與各家銀行和其他金融機構對接，在同一界面上整合多種銀行卡選項，使得消費行為更加方便快捷，大大提高消費者體驗。由于第三方支付平臺往往依附于大型互聯(lián)網企業(yè)，本身資信情況良好，且有各家銀行對其信用進行考量，因此能夠解決網上交易的信用問題，降低交易風險，在推動電子商務快速發(fā)展的同時，為傳統(tǒng)商業(yè)銀行擴大了業(yè)務范疇。

二、中小企業(yè)借助互聯(lián)網金融進行融資的途徑

很多中小企業(yè)在發(fā)展過程中都遇到融資難、融資成本高的問題，雖然政府的政策逐漸傾向于中小企業(yè)，但中小企業(yè)獲得銀行資金仍然困難重重。近些年來，隨著中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，中小企業(yè)的融資需求越來越旺盛，但是很多中小企業(yè)難以通過傳統(tǒng)融資途徑得到資金支持，制約了企業(yè)的進一步發(fā)展。在難以實現(xiàn)中小企業(yè)從資本市場直接融資的情況下，銀行間接融資也傾向于規(guī)模大的企業(yè)。中小企業(yè)貸款準入門檻過高，抵押資產不足，又往往難以獲得擔保，所以銀行為了規(guī)避風險，不愿放貸給中小企業(yè)。另外，現(xiàn)行的商業(yè)銀行融資體制也影響著其風險偏好和資源配置。中小企業(yè)自身也存在著許多問題，如規(guī)模小、資本和經營管理水平較低、抗風險能力不強、公司治理缺陷、信息不透明等問題，直接影響到企業(yè)信用等級。目前，中小企業(yè)的主要融資渠道集中在四大國有商業(yè)銀行以及其他全國性的商業(yè)銀行，但是這些銀行主要的業(yè)務對象卻是大客戶，市場也集中在大中城市，從而加劇了地方中小企業(yè)的融資問題［3-4］?；ヂ?lián)網金融從興起之時就面向規(guī)模小、分散的用戶提供金融服務，網絡融資與中小企業(yè)融資的“小、快、頻、短”的特點相符合，對中小企業(yè)貸款具有天然的優(yōu)勢。從現(xiàn)狀分析，中小企業(yè)主要通過以下方式實現(xiàn)網絡融資。

1.基于P2P金融平臺，為中小企業(yè)融資提供了機會在互聯(lián)網金融模式下，資金供需雙方自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，使用者成本極低，用戶量急劇增加，產生了規(guī)模效應，中小企業(yè)網絡融資得到迅猛發(fā)展。P2P模式可以整合小額貸款需求和閑置資金理財需求，通過平臺信息，借貸雙方匹配，甚至對資金供求進行優(yōu)化組合，為交易雙方提供多種選擇。交易雙方可以不經過商業(yè)銀行或其他金融機構的中介服務直接聯(lián)系，其本質是一種民間借貸方式。貸方與借方直接簽署借貸合同，利用互聯(lián)網上的海量信息和高透明度，有針對性地了解對方的資信情況和經營現(xiàn)狀。在互聯(lián)網平臺上，信用級別高的借款人可以最大化自身的信用優(yōu)勢，其融資需求將得到優(yōu)先滿足，同時可能獲取更多優(yōu)惠。根據(jù)第三方網貸資訊平臺的統(tǒng)計，截至2013年底，整個P2P網貸行業(yè)交易規(guī)模超過600億元，已有超過800家網站平臺提供相關服務。得益于信息技術的不斷發(fā)展，互聯(lián)網金融還可以自行撮合具有不同需求的交易方，盡量滿足各方的特殊需求，特別能滿足在傳統(tǒng)融資模式中易被忽視的群體，進一步擴大了融資空間。P2P金融無準入門檻、無行業(yè)標準、無機構監(jiān)管，為中小企業(yè)融資提供了很好的機會，其資金融通快、門檻低的貸款模式能很好地滿足企業(yè)臨時性資金周轉需求。

2.基于大數(shù)據(jù)，第三方支付為中小企業(yè)提供了融資基礎和便利大數(shù)據(jù)的意義在于對數(shù)據(jù)信息進行挖掘和再造，使其具有空前的應用價值。隨著信息技術的發(fā)展，特別是伴隨著云計算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎和網絡寬帶等高新信息技術的大規(guī)模運用，互聯(lián)網金融不但可以獲取傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式化的交易結果數(shù)據(jù)，而且能獲得大量非結構化的交易軌跡數(shù)據(jù)，從而深度融合并挖掘數(shù)據(jù)信息，顯著降低市場信息不對稱程度，提高交易透明度，同時擴展并完善了整個金融行業(yè)的功能，以客戶為中心，服務上實現(xiàn)金融脫媒［5］。這樣，一方面中小企業(yè)融資的參與度更強、協(xié)作性更好。利用互聯(lián)網平臺，賣方和買房都能夠獲益。例如，對商家而言，通過第三方支付，銷售回款得到保障，并且通過提供多種支付工具爭取到更多消費者；對消費者而言，由于在賣方收款之前可以進行驗貨，不必擔心商品質量，從而增加了在網絡上的消費信心，增強了消費意愿。另一方面，第三方支付平臺可以更加有效地服務中小企業(yè)，整合小額融資需求和理財需要，運用互聯(lián)網和信息化的新思維和新技術，大幅降低成本和提高效率，同時擴展客戶群體，增加全社會的金融福利。有關數(shù)據(jù)表明，由于支付便捷、交易成本低、信息透明，過去幾年中互聯(lián)網第三方支付年增速一直在100%以上，為中小企業(yè)提供信貸服務的覆蓋范圍逐年大幅提高。

3.基于電商小額信貸，中小企業(yè)融資難問題得到緩解自從2009年央行和銀監(jiān)會確定小額信貸的合法地位后，擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務企業(yè)，依據(jù)大數(shù)據(jù)收集和分析，在充分挖掘客戶的交易、消費和信用等信息的基礎上，批量發(fā)放小額貸款。這種模式僅根據(jù)企業(yè)的信譽發(fā)放貸款，無須提供抵押或擔保，并以企業(yè)的信用程度和商譽作為還款的保證。這種“隨借隨還”的模式使得借款成本分散在多筆交易和多家企業(yè)上，降低了風險，提高了資金使用效率，同時降低了資金成本?；ヂ?lián)網融資將取自于海量數(shù)據(jù)并公布于網絡上的信用信息作為貸款的重要參考標準之一，突破了企業(yè)單純依靠固定資產抵押和企業(yè)擔保等問題的限制，增加了企業(yè)融資的靈活性，并且可以降低企業(yè)融資交易成本和參與成本，在很大程度上解決了市場信息不對稱問題，大大提高了中小企業(yè)的融資效率，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難問題。

4.基于眾籌新模式，助推中小企業(yè)融資難問題的破解眾籌是一種公開向網民募集項目資金的新模式，也稱為大眾籌資或群眾籌資?；ヂ?lián)網強大的傳播特性，使之可以廣泛地發(fā)動網民，募集資金。眾籌融資比傳統(tǒng)的融資方式更為開放，不但可以籌措資金，而且可以向廣大網民進行項目宣傳推廣。特別是一些網絡用戶了解和喜歡的大眾化項目，都可以通過眾籌融資獲得項目資金，因此眾籌是中小企業(yè)利用創(chuàng)意贏得資金的一種有效方式。這種新的項目融資方式可以概括為消費者先行墊付貨款，再由項目運作方制造產品，特別適合尚在創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)。據(jù)網絡平臺“點名時間”公開數(shù)據(jù)，在上線之后的不到兩年時間里，“點名時間”就已經收到7000多個項目提案，其中有近700個項目上線，項目成功率接近50%，眾籌融資在解決中小企業(yè)用資快、用資頻等方面能夠發(fā)揮一定作用。隨著互聯(lián)網金融的不斷發(fā)展和影響擴大，銀行傳統(tǒng)金融模式也在應對互聯(lián)網挑戰(zhàn)的過程中不斷變革，并且不斷融合互聯(lián)網金融的某些特點。得益于廣泛分布的網點和服務網絡，商業(yè)銀行只需要對現(xiàn)有服務體系進行改造升級，建設自有互聯(lián)網金融平臺，或者拓展已有的網絡平臺的功能。在不久的將來，商業(yè)銀行的模式很可能在互聯(lián)網金融的影響下發(fā)生革命性的變化，即以互聯(lián)網為載體，銀行客戶通過電子銀行和手機銀行辦理金融業(yè)務的新模式。通過這種新模式，互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行融資模式相結合，充分發(fā)揮協(xié)同效應，優(yōu)勢互補，銀行的信貸偏好很可能會得到顯著改變，從一味偏好大企業(yè)轉而更多考慮中小企業(yè)的融資需求。所以，互聯(lián)網金融可以直接或間接通過影響傳統(tǒng)商業(yè)銀行為中小企業(yè)融資提供前所未有的機遇，中小企業(yè)融資難、融資成本高的問題能夠得到有效緩解。

三、加強互聯(lián)網金融的監(jiān)管，促進中小企業(yè)網絡融資的健康發(fā)展