導(dǎo)語：投資決策及投資決策的審計(jì)研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

幾年來媒體披露了不少企業(yè)因投資決策失誤而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的事例。筆者也曾經(jīng)對(duì)幾個(gè)大中型運(yùn)輸企業(yè)進(jìn)行過調(diào)查,發(fā)現(xiàn)十有八九都在投資上栽過跟頭,損失金額少則幾十萬,多則幾百萬。投資失誤已經(jīng)成為目前許多企業(yè)的通病。如果仔細(xì)對(duì)很多投資失誤的項(xiàng)目進(jìn)行地客觀地分析,就會(huì)發(fā)現(xiàn),不少投資項(xiàng)目從決策開始,就潛藏著失敗的禍根。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高,投資規(guī)模和投資金額不斷增大,一臺(tái)客車投資額就達(dá)二百多萬,一個(gè)車站的投資成百上千萬。因此如何減少投資決策失誤,如何加強(qiáng)投資決策管理,不能不引起企業(yè)所有者和企業(yè)管理者的重視。

一、在投資主體從政府向企業(yè)

過渡時(shí)期,企業(yè)的投資決策管理制度出現(xiàn)了危險(xiǎn)的空白。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期,投資決策權(quán)基本上掌握在政府有關(guān)部門手中,企業(yè)沒有或者只有很少的投資決策權(quán)力。這就產(chǎn)生了一個(gè)投資項(xiàng)目蓋幾十個(gè)公章的公章大旅行。其結(jié)果是很多投資項(xiàng)目脫離市場、貽誤商機(jī)。隨著企業(yè)告別計(jì)劃經(jīng)濟(jì),不管是已經(jīng)改制實(shí)行現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)或者是目前尚未改制的企業(yè),企業(yè)都程度不同地取得了自主經(jīng)營管理權(quán),這其中也包括投資決策權(quán)。

但是許多企業(yè)并沒有很好地用好這項(xiàng)權(quán)力,產(chǎn)生了很多投資決策失誤,甚至重大失誤。究其原因有宏觀經(jīng)濟(jì)、市場環(huán)境等外在因素,但更主要的原因在于企業(yè)內(nèi)部沒有建立一套科學(xué)有效的投資決策管理制度和投資決策制衡機(jī)制。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代企業(yè)沒有投資權(quán),一般只設(shè)計(jì)劃部門,不設(shè)投資管理部門。沒有投資管理機(jī)構(gòu),當(dāng)然更談不上建立投資決策管理制度。隨著企業(yè)逐步進(jìn)入市場,投資主體向企業(yè)回歸,在這個(gè)時(shí)期內(nèi),許多握有投資決策權(quán)的企業(yè)卻仍然適應(yīng)不了這種權(quán)力的回歸,沒有設(shè)立投資管理機(jī)構(gòu)及制訂相應(yīng)的投資管理制度加以管理。因而出現(xiàn)投資管理制度空白期。投資決策經(jīng)常沒有經(jīng)過科學(xué)的可行性研究,而是單憑領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)驗(yàn)和感覺作出。于是,許多企業(yè)就出現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)拍腦袋決策的現(xiàn)象。有人稱之為“三拍”:決策前拍腦袋,執(zhí)行中拍胸脯,失誤后拍屁股。這樣的“三拍”導(dǎo)致投資決策失誤在所難免。而且投資決策權(quán)作為一種權(quán)力,一旦權(quán)力制衡機(jī)制失衡,就有可能成為腐敗溫床。

我們不能排除一些投資失誤是權(quán)力腐敗的結(jié)果。在實(shí)行現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)中,在股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)正常運(yùn)行的情況下,監(jiān)督機(jī)制和制衡機(jī)制是比較完善的。但運(yùn)作不正常的情況也時(shí)有發(fā)生。而作為尚未改制的國有企業(yè),這種投資管理制度的空白,產(chǎn)生國有資產(chǎn)重大損失的概率就更大。因此如何完善投資決策管理,應(yīng)是亟待解決的一個(gè)重要問題。

二、建立一整套科學(xué)的投資決

策管理制度是企業(yè)減少投資失誤的有效辦法企業(yè)投資是企業(yè)以取得經(jīng)濟(jì)效益為目的,投資資金進(jìn)行再生產(chǎn)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。企業(yè)投資的目的是通過投資活動(dòng),使資產(chǎn)取得相對(duì)最大的增值。因此每一次投資決策都是對(duì)資金投向、投入數(shù)量的一次抉擇。其成功與否必然受制于市場,受制于宏觀經(jīng)濟(jì),受制于經(jīng)濟(jì)規(guī)律,受制于種種紛繁復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)社會(huì)因素的制約。任何輕率的決策都可能使投資遭受損失。為了盡可能地避免損失,就必須建立企業(yè)投資決策管理制度,實(shí)行科學(xué)的投資決策程序,以盡量減少主觀因素引起的投資失誤?？茖W(xué)的投資決策管理制度必須遵循以下原則:

1•效益優(yōu)先原則

企業(yè)是以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)組織。企業(yè)投資的目的是要取得最大的回報(bào)。所以投資項(xiàng)目的最基本的條件是必須達(dá)到一定的目標(biāo)效益。其次,既然是決策,就是要在幾個(gè)項(xiàng)目中選擇最優(yōu)的項(xiàng)目,以期以同樣的投資取得最優(yōu)的回報(bào)。這個(gè)原則看似簡單,其實(shí)執(zhí)行起來很難。一講投資,一哄而上,反正企業(yè)出錢,基層單位受益,加上外界因素的干預(yù),計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期“撒胡椒面”的頑疾繼續(xù)發(fā)作,一點(diǎn)資金,大家平均分?jǐn)?而且貪大求洋,最后大家都成為半拉子工程,大家都不能出效益。企業(yè)要想通過投資取得最佳效益,就必須以效益優(yōu)先為原則,對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行篩選,選準(zhǔn)項(xiàng)目,集中資金,保證重點(diǎn),加快速度,盡早見效。

2•科學(xué)決策原則

投資決策的成敗在于其是否符合客觀規(guī)律,科學(xué)的決策就是符合客觀規(guī)律的決策。單憑經(jīng)驗(yàn)或許可以作出幾個(gè)正確的決策,但是市場在變化,社會(huì)在前進(jìn),經(jīng)濟(jì)有時(shí)也會(huì)把決策引入歧途?？茖W(xué)的投資決策應(yīng)立足于市場調(diào)查,在調(diào)查的基礎(chǔ)上進(jìn)行市場預(yù)測、項(xiàng)目篩選、項(xiàng)目評(píng)估。應(yīng)利用科學(xué)手段,對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究,每個(gè)項(xiàng)目必須在完成可行性研究之后才能進(jìn)行決策。切不可為了上項(xiàng)目而弄虛作假。要建立責(zé)任制和審核制度,以保證決策的科學(xué)性。

3•民主集中決策原則

投資決策,特別是重大投資的決策,必須實(shí)行民主集中的決策原則。所謂民主,就是投資決策必須防止個(gè)人獨(dú)斷專行,要集中大家的智慧。投資決策應(yīng)有相關(guān)責(zé)任人、相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人參加討論,參與決策。絕不允許個(gè)別人拍腦袋決策。所謂集中就是負(fù)責(zé)決策的主要領(lǐng)導(dǎo)人既要善于聽取大家的各種意見,吸取其中科學(xué)、合理的部分,又要善于從各種方案中選擇最佳方案,作出決策并承擔(dān)決策責(zé)任。不能過于憂柔寡斷而喪失機(jī)遇。

4•謹(jǐn)慎決策原則

企業(yè)的任何投資決策都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。不能因噎廢食,有風(fēng)險(xiǎn)就不進(jìn)行投資。但市場經(jīng)濟(jì)的風(fēng)云多變又要求我們必須謹(jǐn)慎從事。在買方市場投資風(fēng)險(xiǎn)就大得多。所以我們必須遵循謹(jǐn)慎決策原則。謹(jǐn)慎決策原則首先要求我們要認(rèn)真調(diào)查,反復(fù)論證,更重要的是要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),對(duì)投資項(xiàng)目可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)要預(yù)先考慮,并提出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。凡事預(yù)則立,能預(yù)見風(fēng)險(xiǎn),才能避開風(fēng)險(xiǎn)。能面對(duì)風(fēng)險(xiǎn),才能化解風(fēng)險(xiǎn),才能真正立于不敗之地。

5•決策程序化原則任何制度的執(zhí)行都有一定的程序,顛倒程序、跨越程序就會(huì)破壞制度的執(zhí)行。否定程序?qū)嶋H上就否定了制度。投資決策程序一般為:

(1)項(xiàng)目建議。由要求投資的單位或部門提出。

(2)市場調(diào)查。項(xiàng)目建議書經(jīng)由批準(zhǔn)后由指定部門或單位進(jìn)行。

(3)可行性研究。通過市場調(diào)查,取得真實(shí)、準(zhǔn)確的市場信息后,由決策管理部門、有關(guān)部門或單位進(jìn)行。

(4)提供決策機(jī)構(gòu)的決策會(huì)議決策。

6•完善監(jiān)督機(jī)制沒有監(jiān)督的制度難以持久。任何一種制度都必須有完善的監(jiān)督機(jī)制加以保證。

三、內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)投資決策中可以而且必須發(fā)揮其監(jiān)督及服務(wù)功能沒有制衡機(jī)制的權(quán)力就可能蛻變,沒有監(jiān)督機(jī)制的制度終歸要流于形式。制衡的目的是避免獨(dú)斷專行和草率決策,而不是制造磨擦。監(jiān)督的目的是除弊興利,保證決策的成功,而不是設(shè)置人為障礙。

投資決策作為一種極為關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)行為,其關(guān)鍵之處就在于決策一旦作出,付諸實(shí)施,則如覆盆之水,難以收回。事后的監(jiān)督只能分清責(zé)任,損失已經(jīng)是無可挽回了。所以對(duì)于投資決策,事前的監(jiān)督相當(dāng)重要。加強(qiáng)對(duì)投資決策的監(jiān)督是投資成功的保證。企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)部門可以而且必須加強(qiáng)對(duì)企業(yè)投資決策的事前監(jiān)督。內(nèi)部審計(jì)是企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制和自我約束機(jī)制的主要手段,內(nèi)部審計(jì)的職能是對(duì)企業(yè)的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督,投資決策作為企業(yè)的重要經(jīng)濟(jì)活動(dòng),不但可以而且必須置于內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督之下。內(nèi)部審計(jì)作為企業(yè)的有關(guān)部門,其工作目的與企業(yè)的經(jīng)營目的是一致的。內(nèi)部審計(jì)的優(yōu)勢在于置身企業(yè)內(nèi)部,對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營十分了解,經(jīng)常接觸企業(yè)最完整的信息系統(tǒng)———會(huì)計(jì)信息系統(tǒng),并通過審計(jì)活動(dòng),提高會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的真實(shí)、準(zhǔn)確性。這就為內(nèi)部審計(jì)部門事前介入投資決策審計(jì)提供了良好的條件。因?yàn)榭茖W(xué)決策的基礎(chǔ)是可行性研究,而可行性研究的基礎(chǔ)是真實(shí)、準(zhǔn)確的信息。會(huì)計(jì)學(xué)已經(jīng)在管理會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)上發(fā)展出決策會(huì)計(jì)。審計(jì)學(xué)同樣也必須發(fā)展決策審計(jì),特別是投資決策審計(jì)。因?yàn)樗鼈兺瑯佣际巧a(chǎn)實(shí)踐的需要。而國際上內(nèi)部審計(jì)也是從審核會(huì)計(jì)資料逐步向整個(gè)企業(yè)管理的信息系統(tǒng)的監(jiān)督延伸,從事后檢查向事中、事前審計(jì)發(fā)展。

總之,內(nèi)部審計(jì)通過實(shí)行對(duì)投資決策的事前審計(jì),可以對(duì)投資決策中的失算、失誤進(jìn)行糾正并防止舞弊行為的發(fā)生。四、投資決策審計(jì)的主要內(nèi)容既然有必要開展投資決策審計(jì),那么投資決策審計(jì)的主要內(nèi)容是什么呢?我覺得投資決策審計(jì)就是要針對(duì)投資決策前所提供的信息資料進(jìn)行審核,去偽存真,作出評(píng)價(jià)。充分發(fā)揮審計(jì)的監(jiān)督和評(píng)價(jià)功能。因此,決策審計(jì)的內(nèi)容主要應(yīng)該包括:

(1)可行性報(bào)告的審核。審核的內(nèi)容應(yīng)包括:是否作過市場調(diào)查、市場信息是否準(zhǔn)確。市場調(diào)查是投資決策的重要環(huán)節(jié),也是避免主觀決策的有效辦法。市場調(diào)查取得的市場信息是否全面、真實(shí)、可靠也非常重要。市場預(yù)測是否準(zhǔn)確,投資規(guī)模與市場預(yù)測是否相符。有沒有為了擴(kuò)大規(guī)模而弄虛作假的現(xiàn)象。效益預(yù)測是否科學(xué)合理。管理會(huì)計(jì)已經(jīng)把“價(jià)值工程”、“量本利分析”、“凈現(xiàn)值評(píng)價(jià)”等方法用來評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益,同樣也可以用這些辦法來評(píng)價(jià)投資效益。投資效益、資金回收能否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。投資風(fēng)險(xiǎn)有否預(yù)見、化解風(fēng)險(xiǎn)的措施是否得當(dāng)。任何投資都可能會(huì)有風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)與效益共存。有時(shí)候效益大于風(fēng)險(xiǎn),有時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)大于效益。所以應(yīng)該把風(fēng)險(xiǎn)擺在決策的桌面上。如果在投資決策之前預(yù)見到,正視風(fēng)險(xiǎn),并預(yù)先采取恰當(dāng)?shù)拇胧┫蚧乇?就能把風(fēng)險(xiǎn)減少或化解。

(2)資金來源的審核。投資既然是資金的投入,資金就必須有充分的保證,否則就會(huì)使投資項(xiàng)目成為半拉子工程,上下兩難,后續(xù)資金難以為繼,前期資金無法產(chǎn)生效益,不但資金效益無法實(shí)現(xiàn),而且可能產(chǎn)生資金浪費(fèi)。資金來源還必須是合理的,不能“短”錢“長”用,用短期借款、短期流動(dòng)資金去進(jìn)行長期投資,一旦銀根緊縮,企業(yè)的經(jīng)營就會(huì)因流動(dòng)資金難以為繼而陷入困境。

(3)決策程序的監(jiān)督。決策程序是使決策科學(xué)化、制度化的保證。必須監(jiān)督每項(xiàng)決策按照投資管理制度規(guī)定的程序辦理,不能以任何借口脫離決策程序自行其是。投資決策審計(jì)是內(nèi)部審計(jì)部門通過對(duì)投資決策信息的審核和對(duì)投資決策過程的監(jiān)督來提高投資決策的成功率。但投資決策審計(jì)絕不能越俎代庖,用審計(jì)過程代替投資決策過程。這是內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)該注意的。