導(dǎo)語：民營(yíng)企業(yè)發(fā)展金融環(huán)境論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

內(nèi)容摘要：改革開放以來，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但資金匱乏，融資困難成為制約其發(fā)展的重要因素，本文分析了造成民營(yíng)企業(yè)融資困難的原因，從完善民營(yíng)企業(yè)自身的組織制度、深化金融體制改革、建立多渠道的融資體系等方面提出解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困境的具體措施。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)融資金融改革

改革開放以來，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，在啟動(dòng)需求、增加供給、吸納就業(yè)，保證社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用。但是我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展仍受到很多因素的制約，表現(xiàn)為規(guī)模總量小，產(chǎn)業(yè)分布散、發(fā)展速度慢、管理水平低、經(jīng)營(yíng)范圍窄等諸多問題。從目前情況看，融資困難、資金匱乏是制約其發(fā)展的瓶頸因素之一。

民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的問題

民營(yíng)企業(yè)的融資渠道包括內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資是指企業(yè)將自身利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為積累，外部融資又可分為直接融資和間接融資。直接融資是通過資本市場(chǎng)融資，而間接融資則是通過金融中介來進(jìn)行融資。

現(xiàn)階段我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資渠道和融資方式具體包括：

內(nèi)部融資：即自籌資金。這是目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的主要融資方式。絕大部分民營(yíng)企業(yè)的初始資金都是由主要的業(yè)主、創(chuàng)業(yè)成員及家庭提供的，在創(chuàng)業(yè)后追加投資時(shí)，自籌資金仍是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展擴(kuò)張的主要資金來源。絕大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)主要通過向職工借債集資、內(nèi)部股份募集及利潤(rùn)留成等渠道來籌集中長(zhǎng)期投資。

直接融資：即通過資本市場(chǎng)的融資。由于我國(guó)對(duì)上市公司的要求較高：資本規(guī)模需達(dá)到5000萬元人民幣，且連續(xù)3年贏利，這對(duì)主要是勞動(dòng)密集型的廣大中小民營(yíng)企業(yè)而言，很難達(dá)到要求。2001年底，在深滬兩市公開上市的民營(yíng)企業(yè)約有40—50家，只占全部上市企業(yè)的3%～4%左右，對(duì)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)而言，幾乎不能從股票市場(chǎng)上獲得融資，在債權(quán)方面，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)尚無發(fā)行債券融資的先例。所以，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)要從資本市場(chǎng)上獲得融資是非常困難的。

間接融資：也就是從金融中介機(jī)構(gòu)獲得的投資。金融機(jī)構(gòu)的貸款，近年來隨著金融體制的改革，各地紛紛建立起來了各種形式的貸款擔(dān)?；?，信用貸款、抵押貸款方式等在一定程度上提高了銀行對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的貸款比例，但是由于體制等各方面的原因，長(zhǎng)期以來銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款對(duì)象主要定位于國(guó)有大中型企業(yè)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，1999年全年金融機(jī)構(gòu)共發(fā)放貸款93734億元人民幣，其中發(fā)放給民營(yíng)企業(yè)的約25054億元人民幣，占貸款總額的27%左右，而發(fā)放給國(guó)有企業(yè)的有63888億元人民幣，占發(fā)放貸款總額的69%左右。與民營(yíng)中小企業(yè)的飛速發(fā)展相比，銀行貸款的資金數(shù)量和比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能為民營(yíng)企業(yè)提供足夠的融資服務(wù)。非正式金融市場(chǎng)，迫于從正式金融體系無法滿足融資的需要，絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)在其發(fā)展過程中不得不從非正式金融市場(chǎng)上尋找融資渠道，通過高利率借貸等來籌集應(yīng)急資金，使融資成本大大提高，阻礙了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。從下表可以看出民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和國(guó)有經(jīng)濟(jì)在社會(huì)固定資產(chǎn)投資中所占比例的差別。

民營(yíng)企業(yè)融資困難的原因分析

民營(yíng)企業(yè)自身的原因

許多中小企業(yè)自身素質(zhì)不高，經(jīng)營(yíng)管理不善，家族式管理普遍存在，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃和對(duì)策，許多企業(yè)尚未建立所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分立的現(xiàn)代企業(yè)制度。產(chǎn)品質(zhì)量差，市場(chǎng)占有率不高。另外在會(huì)計(jì)核算方面，設(shè)帳不規(guī)范，核算隨意，信息披露不真實(shí)，造成民營(yíng)企業(yè)的資信度不高。

金融改革滯后引發(fā)的“二元金融體制”不能適應(yīng)多樣化的需求主體

國(guó)有銀行由于交易費(fèi)用和信息成本的原因只愿服務(wù)于國(guó)有大中型企業(yè)，不愿為中小民營(yíng)企業(yè)提供更多的貸款。而國(guó)有銀行壟斷了大部分的金融資金，限制了中小金融機(jī)構(gòu)為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的能力，造成了民營(yíng)企業(yè)融資困難。

信用體制不健全，銀行與企業(yè)間信息不對(duì)稱，阻礙了金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資支持

民營(yíng)企業(yè)為數(shù)眾多，經(jīng)營(yíng)狀況參差不齊，資信等級(jí)較低，大量的民營(yíng)企業(yè)還未建立信用檔案，銀行難以判斷貸款給民營(yíng)企業(yè)是否會(huì)造成損失，所以貸款要求有適當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)作抵押，而許多中小型民營(yíng)企業(yè)又缺乏足夠可變現(xiàn)資產(chǎn)做抵押，這樣就加大了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高了交易成本，使得銀行為中小城市企業(yè)提供服務(wù)的單位成本要比為大企業(yè)提供服務(wù)的單位成本高得多，因此當(dāng)銀行規(guī)模較大從而足以為大型企業(yè)提供服務(wù)時(shí)，銀行就不會(huì)為中小企業(yè)提供更多的服務(wù)。銀行和民營(yíng)企業(yè)之間的信息不對(duì)稱造成銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款比例過低。

政策環(huán)境不夠

目前我國(guó)對(duì)民營(yíng)企業(yè)明顯的所有制歧視已不存在，但由于我國(guó)在經(jīng)濟(jì)管理體制長(zhǎng)期高度集中管理，所有制又長(zhǎng)期實(shí)行單一公有制形式，因此，對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)還存在著所有制方面的隱性歧視是一個(gè)不爭(zhēng)事實(shí)，表現(xiàn)在我們?nèi)鄙倜駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)在特定的環(huán)境下給予特殊的法規(guī)政策支持。

優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的金融對(duì)策構(gòu)建民營(yíng)企業(yè)融資的支持平臺(tái)

首先，從外部環(huán)境上，政府要加大改革力度，推進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，明晰眾多市場(chǎng)主體的產(chǎn)權(quán)和責(zé)任，健全法制，構(gòu)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，完善支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的金融、基金、擔(dān)保等法規(guī)體系。

其次，規(guī)范民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制與管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，克服家族式管理、作坊式經(jīng)營(yíng)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，不斷完善提高自身素質(zhì)和管理水平，增強(qiáng)支付和償債能力，提高民營(yíng)企業(yè)的資信度。

最后，要根據(jù)會(huì)計(jì)法的要求加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的會(huì)計(jì)監(jiān)督，依法建立會(huì)計(jì)帳簿，規(guī)范會(huì)計(jì)核算，同時(shí)充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的作用，為規(guī)模較小的中小企業(yè)提供、收集、匯總會(huì)計(jì)信息，嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)法律，保證民營(yíng)企業(yè)的會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整，財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確、有效。從根本上改變民營(yíng)企業(yè)的融資基礎(chǔ)。

進(jìn)一步深化金融體制改革，建立多元化的融資方式

深化銀行的體制改革，為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展提供更多的支持。商業(yè)銀行的服務(wù)應(yīng)向民營(yíng)企業(yè)傾斜，以企業(yè)是否有發(fā)展前景作為放貸依據(jù)，設(shè)立民營(yíng)企業(yè)服務(wù)部，專門解決民營(yíng)企業(yè)的融資問題。

積極創(chuàng)建專門服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)的地方性中小型民營(yíng)銀行。中小型民營(yíng)企業(yè)應(yīng)有熟悉其信用狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的中小民間金融機(jī)構(gòu)配合其發(fā)展，地區(qū)性中小民營(yíng)銀行具有地區(qū)信息優(yōu)勢(shì)，能以較低成本了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng)目前景和信用水平，可以解決信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

建立一個(gè)多層次的、能夠?yàn)閺V大中小民營(yíng)企業(yè)融資提供服務(wù)的資本市場(chǎng)。根據(jù)我國(guó)的特殊國(guó)情，建立一個(gè)“多層次、多渠道”的資本市場(chǎng)，通過多層次的股權(quán)融資體系，發(fā)行企業(yè)債券等各種融資活動(dòng)，使廣大民營(yíng)企業(yè)得以迅速發(fā)展。

本文認(rèn)為，解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資障礙的關(guān)鍵在于拓寬間接融資渠道，加快金融體制改革，放松民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的限制，打破行業(yè)壟斷，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)化金融資源配置，建立一個(gè)多層次的資本市場(chǎng)體系。同時(shí)大力發(fā)展民營(yíng)信用機(jī)構(gòu)，完善信用擔(dān)保體系，彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間長(zhǎng)期存在的信息不對(duì)稱問題。民營(yíng)企業(yè)也應(yīng)加強(qiáng)自身素質(zhì)建設(shè)，以解決融資困難的問題，適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

參考資料：

1．林毅夫、李永軍，《中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和中小企業(yè)融資》《經(jīng)濟(jì)研究》第2001年第1期

2．趙玉紅，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資制度環(huán)境分析社會(huì)科學(xué)期刊2003年第5期

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5．燕君，民營(yíng)企業(yè)黃融資難的成因及對(duì)策[N]，國(guó)際金融報(bào)2001-8-27