導(dǎo)語：如何才能寫好一篇投資方案的財(cái)務(wù)可行性，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：零部件，投資方案可行性合理性評價研究

汽車零部件研發(fā)是一種投資數(shù)額大、回收期限長的投資項(xiàng)目。對于汽車零部件的開發(fā)商來說，投資前必須對項(xiàng)目中的資金運(yùn)動狀況進(jìn)行科學(xué)的分析評價，以便企業(yè)管理層做出正確的投資決策。評價的方法主要有兩種：靜態(tài)（非貼現(xiàn)）和動態(tài)（貼現(xiàn)）。靜態(tài)評價方法：投資收益率法、投資回收期法。動態(tài)評價方法：凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)涵報(bào)酬率法。不論是哪種評價方法，其根本出發(fā)點(diǎn)都是要比較不同方案所引起的資金的流出與流入情況，進(jìn)而幫助確定出最佳投資方案。

（一）計(jì)算有關(guān)評價指標(biāo)，初步判斷項(xiàng)目的可行性

在進(jìn)行多投資方案經(jīng)濟(jì)效果評價時，適用于多方案評價的指標(biāo)有投資回收期、投資利潤率、內(nèi)含報(bào)酬率、盈虧平衡點(diǎn)、凈現(xiàn)值、預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量凈額等。

（二）作出項(xiàng)目可行與否的決策

通過一些財(cái)務(wù)手段對各種方案中可能取得的未來投資收益進(jìn)行評價，經(jīng)比較后確定最佳的投資方案，作為最終的投資計(jì)劃。常用的固定資產(chǎn)投資方案評價方法有現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)涵報(bào)酬率法、凈現(xiàn)值法。

評價固定資產(chǎn)投資方案可行性的常用方法

根據(jù)固定資產(chǎn)投資方案的特點(diǎn)，通常采用的是貼現(xiàn)的分析方法，主要有以下幾種方式：

（一）現(xiàn)值指數(shù)法

現(xiàn)值指數(shù)法的評價以現(xiàn)值指數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，未來現(xiàn)金收入值的現(xiàn)值與現(xiàn)金支出值之間的比率就是現(xiàn)值指數(shù)，即：

現(xiàn)值指數(shù)=（第一年流量當(dāng)期復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)+第二年流量當(dāng)期復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)+第三年流量當(dāng)期復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）/初期投資金額

現(xiàn)值指數(shù)法除了能直觀反映出各個方案之間的可行性外，還能夠評判方案的獲利能力，對方案的判定又多了一個方面的比較。

（二）內(nèi)含報(bào)酬率法

內(nèi)含報(bào)酬率法可以解決現(xiàn)值指數(shù)法無法解決的具體報(bào)酬率問題，內(nèi)含報(bào)酬率，也稱為內(nèi)部收益率，是指能夠使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金支出現(xiàn)值的貼現(xiàn)率。內(nèi)含報(bào)酬率法是將各個方案中的內(nèi)含報(bào)酬率進(jìn)行比較來評價方案優(yōu)劣的。將內(nèi)含報(bào)酬率和資金成本率進(jìn)行比較，若高于資金成本率，則表示該方案是可行的。內(nèi)含報(bào)酬率越高，表明該方面投資收益越高，該方案也就越優(yōu)。

由此可見內(nèi)含報(bào)酬率法同現(xiàn)值指數(shù)法一樣都是根據(jù)對比率來評價方案的可行度的。

（三）凈現(xiàn)值法

一、結(jié)語

對于評定汽車零部件項(xiàng)目投資方案的方法進(jìn)行研究可以發(fā)現(xiàn)，每一種方法都有其的優(yōu)缺點(diǎn)，在實(shí)際進(jìn)行決策時，要將各種評定的方法相結(jié)合，充分考慮到各個方面的影響因素，以得到更加準(zhǔn)確全面的評定標(biāo)準(zhǔn)，使企業(yè)擁有一個最優(yōu)的項(xiàng)目投資方案。（作者單位：北京萬源瀚德汽車密封系統(tǒng)有限公司）

參考文獻(xiàn)

[1]李揚(yáng)云.強(qiáng)化企業(yè)固定資產(chǎn)投資財(cái)務(wù)管理的若干思考[J].會計(jì)之友，2005，（9）：32-33.

篇2

關(guān)鍵詞：事業(yè)單位；對外投資；決策程序；后續(xù)管理

中圖分類號：F74 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）01-0183-02

根據(jù)2012年財(cái)政部新修訂的《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》（財(cái)政部令第68號）：“對外投資是指事業(yè)單位依法利用貨幣資金、實(shí)物、無形資產(chǎn)等方式向其他單位的投資。事業(yè)單位不得使用財(cái)政撥款及其結(jié)余進(jìn)行對外投資，不得從事股票、期貨、基金、企業(yè)債券等投資，國家另有規(guī)定的除外?！笨梢?，事業(yè)單位的對外投資方式主要包括國債投資和長期股權(quán)投資。與原規(guī)則相比，新規(guī)則在對外投資方面，體現(xiàn)出來的主要指導(dǎo)思想是從嚴(yán)控制事業(yè)單位對外投資。但從事業(yè)單位對外投資現(xiàn)狀來看，存在投資決策程序不規(guī)范、項(xiàng)目投資效益差、相關(guān)制度不完善、缺乏有效的后續(xù)管理和評價體系等問題。如何在現(xiàn)有管理體制下規(guī)范投資決策程序，加強(qiáng)投資管理，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益，成為事業(yè)單位面臨的難題。

一、事業(yè)單位對外投資管理的目的

事業(yè)單位單位對外投資是國有資產(chǎn)的重要組成部分，是事業(yè)單位履行事業(yè)職責(zé)、完成事業(yè)單位任務(wù)之外的一種經(jīng)濟(jì)活動。事業(yè)單位的對外投資是在保證單位正常運(yùn)轉(zhuǎn)和事業(yè)發(fā)展的前提下，利用與單位正常運(yùn)轉(zhuǎn)和事業(yè)發(fā)展不直接相關(guān)的閑置資產(chǎn)開展的一種經(jīng)濟(jì)活動。

一般而言，事業(yè)單位從事對外投資活動主要履行規(guī)范管理對外投資行為，盤活存量資產(chǎn)，提高本單位擁有國有資產(chǎn)使用效率的職責(zé)。因此，加強(qiáng)事業(yè)單位對外投資管理的目的主要體現(xiàn)為：（1）按照現(xiàn)代企業(yè)制度的基本要求規(guī)范對外投資管理行為；（2）努力提高對外投資效益，保證國有資產(chǎn)保值增值。就事業(yè)單位對外投資現(xiàn)狀來看，規(guī)范對外投資行為是目前加強(qiáng)對外投資管理追求的主要目標(biāo)；在此基礎(chǔ)上應(yīng)進(jìn)一步要求被投資企業(yè)努力改善經(jīng)營管理，提高對外投資效益，保證國有資產(chǎn)保值增值。

二、規(guī)范事業(yè)單位對外投資決策程序

投資決策階段是事業(yè)單位對外投資的重要階段和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，規(guī)范投資決策階段的相關(guān)行為對規(guī)范事業(yè)單位對外投資行為，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益，防止國有資產(chǎn)流失具有非常重要的意義。對外投資決策程序是對外投資管理的首要環(huán)節(jié)。根據(jù)《事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理暫行辦法》（財(cái)政部令[2006]第36號）：“事業(yè)單位利用國有資產(chǎn)對外投資、出租、出借和擔(dān)保等應(yīng)當(dāng)進(jìn)行必要的可行性論證，并提出申請，經(jīng)主管部門審核同意后，報(bào)同級財(cái)政部門審批。法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，依照其規(guī)定。”事業(yè)單位開展經(jīng)營項(xiàng)目投資業(yè)務(wù)，一般應(yīng)履行如下決策程序：

1.擬定投資方案（或項(xiàng)目建議書）

事業(yè)單位的對外投資管理部門應(yīng)根據(jù)擬對外投資的項(xiàng)目性質(zhì)，組織人員編制投資方案（或項(xiàng)目建議書），對擬投資項(xiàng)目的基本情況、投資的必要性、投資條件的可行性和獲利的可能性進(jìn)行初步分析。

2.進(jìn)行可行性研究

在具有初步投資意向的基礎(chǔ)上，事業(yè)單位的計(jì)劃、財(cái)會、審計(jì)等有關(guān)職能部門要積極配合做好前期調(diào)研工作，投資管理部門應(yīng)負(fù)責(zé)組織和撰寫《投資可行性研究報(bào)告》，如果投資金額達(dá)到一定限額或者投資項(xiàng)目達(dá)到一定的重要程度，可以委托有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行可行性研究報(bào)告的編制?！锻顿Y可行性研究報(bào)告》應(yīng)包括以下內(nèi)容：投資的必要性、可行性和相關(guān)依據(jù)；投資方式、投資金額及投資來源；投資對單位財(cái)務(wù)狀況和履行職能的影響；擬創(chuàng)辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體的股權(quán)結(jié)構(gòu)情況，擬合作方的資信狀況；投資行業(yè)的基本情況；投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析；其他有關(guān)情況。

3.實(shí)施項(xiàng)目評估

事業(yè)單位應(yīng)建立健全對外投資項(xiàng)目評估制度，通過設(shè)立投資評估小組或建立投資評估會議制度，由單位主管領(lǐng)導(dǎo)牽頭，有關(guān)業(yè)務(wù)、投資、財(cái)務(wù)、法律、審計(jì)和監(jiān)察等部門參加，必要時可邀請專家，審核擬對外投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告，論證可行性研究報(bào)告的合規(guī)性、合理性、可靠性、真實(shí)性、客觀性等，對各種投資方案進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)分析，為投資項(xiàng)目的最后決策提供咨詢意見。

4.進(jìn)行集體決策

事業(yè)單位的領(lǐng)導(dǎo)成員按照民主集中制的原則，對投資事項(xiàng)認(rèn)真研究，在充分討論《投資可行性研究報(bào)告》及其評估結(jié)果的基礎(chǔ)上，按照少數(shù)服從多數(shù)的原則，對投資事項(xiàng)集體決策，并形成會議決議（或會議紀(jì)要）。對外投資決策所依據(jù)的相關(guān)資料以及會議決議（或會議紀(jì)要）等，應(yīng)當(dāng)作為單位檔案材料進(jìn)行管理。

5.向主管部門報(bào)批

在事業(yè)單位的對外投資項(xiàng)目形成決策后，報(bào)經(jīng)主管部門同意后報(bào)同級財(cái)政部門審批。辦理報(bào)批手續(xù)時，應(yīng)當(dāng)提交下列資料：（1）資產(chǎn)有償使用申請報(bào)告及擬投資資產(chǎn)清單；（2）擬投資資產(chǎn)價值的有效憑證，如購貨發(fā)票、工程決算單、記賬憑證、固定資產(chǎn)卡片等復(fù)印件；（3）事業(yè)單位法人證書；（4）擬投資資產(chǎn)的權(quán)屬證明；（5）可行性研究報(bào)告、有關(guān)會議紀(jì)要；（6）投資、入股、合資、合作意向書，草簽的協(xié)議或者合同；（7）被投資方的營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證等復(fù)印件；（8）被投資方近兩年的年終財(cái)務(wù)報(bào)表；（9）擬投資資產(chǎn)的評估報(bào)告；（10）由單位法定代表人及財(cái)務(wù)、資產(chǎn)等有關(guān)部門負(fù)責(zé)人簽署的意見；（11）主管部門的審核意見；（12）其他需提交的文件、證明及材料。

6.簽訂投資協(xié)議

相關(guān)部門審批通過后，事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)批準(zhǔn)的投資方案，與被投資方簽訂投資協(xié)議，明確出資時間、金額、方式、雙方權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)容，按單位規(guī)定的程序簽訂投資合同或協(xié)議，必要時進(jìn)行法律咨詢。協(xié)議簽訂后，事業(yè)單位應(yīng)委派專人對所投入的資產(chǎn)按規(guī)定辦理資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)權(quán)登記等手續(xù)。

三、加強(qiáng)事業(yè)單位對外投資后續(xù)管理

從某種意義上說，被投資單位是投資單位業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，也是國有資產(chǎn)在更廣的范圍內(nèi)運(yùn)營。事業(yè)單位作為投資方，應(yīng)指定有關(guān)職能部門規(guī)范對被投資企業(yè)的后續(xù)管理工作，努力提高對外投資效益。

1.派出人員參與經(jīng)營管理

事業(yè)單位應(yīng)區(qū)別被投資單位的具體情況派出董事等參與被投資企業(yè)經(jīng)營管理。具體包括：（1）具有實(shí)質(zhì)控制權(quán)的企業(yè)，一般為全資、控股企業(yè)，應(yīng)對被投資單位派出董事、監(jiān)事和相應(yīng)的經(jīng)營班子成員，全面負(fù)責(zé)其經(jīng)營管理。（2）具有重大影響的企業(yè)，一般持股比例在20%～50%之間，應(yīng)對被投資單位派出法定程序選舉產(chǎn)生的董事、監(jiān)事，參與和監(jiān)督其經(jīng)營管理決策。（3）參股企業(yè)或無實(shí)質(zhì)影響的單位，一般持股比例小于20%，應(yīng)設(shè)置專人及時了解和掌握其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況，不能放手不管。

對派出人員，應(yīng)要求其切實(shí)履行職責(zé)，在被投資企業(yè)的經(jīng)營管理活動中維護(hù)單位利益，實(shí)現(xiàn)對外投資的保值、增值，及時向單位匯報(bào)被投資企業(yè)情況，提出管理建議，并建立相應(yīng)的考核制度進(jìn)行監(jiān)督。

2.加強(qiáng)對被投資單位生產(chǎn)經(jīng)營活動的監(jiān)督

事業(yè)單位應(yīng)通過建立投資后續(xù)管理綜合財(cái)務(wù)評價指標(biāo)體系，密切關(guān)注被投資單位的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，對資產(chǎn)的保值、增值情況和利潤分配情況等實(shí)時監(jiān)督。

3.加強(qiáng)對外投資處置環(huán)節(jié)的控制

在辦理對外投資資產(chǎn)處置時，應(yīng)實(shí)行決策層領(lǐng)導(dǎo)集體審批制度，區(qū)分不同情況，嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定辦理審批手續(xù)，具體包括：屬于資產(chǎn)無償調(diào)出的，事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)按照主管部門（或國有資產(chǎn)管理部門）的資產(chǎn)劃撥單辦理交接手續(xù)，報(bào)財(cái)政部門備案；屬于對外投資出售（轉(zhuǎn)讓）的，應(yīng)當(dāng)在主管部門審批同意后到法定的交易機(jī)構(gòu)辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，報(bào)財(cái)政部門備案；對于被投資單位未達(dá)預(yù)期目標(biāo)已解散注銷、破產(chǎn)清算、或停業(yè)歇業(yè)的狀況，要嚴(yán)格按照投資協(xié)議和公司章程辦理，盡量保證投出資產(chǎn)的安全完整；因自然災(zāi)害等不可抗力或者意外變故導(dǎo)致對外投資國有資產(chǎn)損失需核銷或者核減的，須按規(guī)定報(bào)財(cái)政部門審批或者經(jīng)主管部門審核后報(bào)財(cái)政部門審批。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 李靜.關(guān)于加強(qiáng)事業(yè)單位對外投資管理的思考[J].China’s Foreign Trade，2010，（Z2）：113.

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[6] 鐘麗.淺談事業(yè)單位對外投資的財(cái)務(wù)管理[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)，2012，（4）：154-155.

收稿日期：2012-11-23

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關(guān)鍵詞：企業(yè)投資；項(xiàng)目決策；投資分析；戰(zhàn)略規(guī)劃；財(cái)務(wù)分析

投資是企業(yè)是形成固定資產(chǎn)的主要形式，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段和途徑。投資項(xiàng)目的決策階段，是項(xiàng)目建設(shè)之前的全部活動，即設(shè)想、提議、論證分析及決策過程。投資項(xiàng)目決策的任務(wù)是通過分析論證，確定項(xiàng)目做不做和怎樣做。對投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和決策，對規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化有著至關(guān)重要的作用。

一、企業(yè)投資項(xiàng)目決策存在的問題

改革開放以來，我國掀起了一股企業(yè)投資的熱潮。由于受外界復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，一些企業(yè)在投資過程中過熱、過于盲目，導(dǎo)致投資失敗，企業(yè)蒙受重大損失。目前，企業(yè)在投資方面還存在著這樣那樣的問題，主要有以下幾個方面。

1.投資分散，主業(yè)與輔業(yè)主次不分

目前，對于部分老牌國有企業(yè)，由于歷史原因，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入與其他營業(yè)收入不相上下，甚至主營業(yè)務(wù)收入小于其他營業(yè)收入，多種制造業(yè)與多種服務(wù)業(yè)收入均在企業(yè)營運(yùn)范圍內(nèi)。這些企業(yè)，經(jīng)營的業(yè)務(wù)之間沒有聯(lián)系，不利于領(lǐng)導(dǎo)決策和生產(chǎn)經(jīng)營。且投資分散，沒有主要投資目標(biāo)，造成了企業(yè)沒有核心競爭力，最后只有進(jìn)行破產(chǎn)重組。

2.投資項(xiàng)目管理與決策水平較低

在部分企業(yè)投資全過程中，企業(yè)雖然把主要時間與精力放在項(xiàng)目實(shí)施中，但由于項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃操作性不強(qiáng)，項(xiàng)目工期多有拖延，還不能夠真正實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的全過程控制。特別是遇到突發(fā)事件，主要依靠臨時決策，改變投資計(jì)劃內(nèi)容，極大可能造成資源浪費(fèi)。同時，由于項(xiàng)目前期研究不足，產(chǎn)品和市場分析不充分，項(xiàng)目決策缺乏數(shù)據(jù)支撐，主要依靠經(jīng)驗(yàn)判斷。

3.項(xiàng)目專業(yè)分析人員缺乏

在一些企業(yè)中，從事項(xiàng)目分析的人員主要為技術(shù)人員，或由原來的技術(shù)人員轉(zhuǎn)型而來，他們大多缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)管理、投資等理論知識，導(dǎo)致分析工作難以開展，或難以將分析結(jié)果用于項(xiàng)目實(shí)際的決策上。

二、企業(yè)投資項(xiàng)目的決策及方法

企業(yè)投資項(xiàng)目的決策需要考慮企業(yè)總體戰(zhàn)略、產(chǎn)品市場可行性、項(xiàng)目技術(shù)可行性、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行性、項(xiàng)目實(shí)施方案可行性等方面內(nèi)容，而關(guān)鍵點(diǎn)是企業(yè)戰(zhàn)略符合性、項(xiàng)目市場可行性及財(cái)務(wù)分析可行性。

1.投資項(xiàng)目要符合企業(yè)總體戰(zhàn)略規(guī)劃

企業(yè)總體戰(zhàn)略明確了企業(yè)發(fā)展的方向、定位和盈利水平等，規(guī)定了項(xiàng)目決策的基調(diào)。投資項(xiàng)目必須在總體戰(zhàn)略指導(dǎo)下進(jìn)行，投資要符合企業(yè)發(fā)展方向，投資要體現(xiàn)企業(yè)在行業(yè)中的地位，投資完成后要能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)要求的收入和利潤目標(biāo)。若投資與企業(yè)戰(zhàn)略一致（前提是企業(yè)有一貫的戰(zhàn)略方針），可以在企業(yè)原有投資的基礎(chǔ)上進(jìn)行長期的追加投資，或相關(guān)業(yè)務(wù)投資上實(shí)現(xiàn)資源共享，以節(jié)約企業(yè)的整體投資成本。若投資不能與企業(yè)戰(zhàn)略一致，且企業(yè)沒有根據(jù)投資情況發(fā)展企業(yè)戰(zhàn)略，則該投資即使暫時能夠獲利，也可能會由于缺少長期資源支撐而最終失敗。

2.要對投資項(xiàng)目進(jìn)行有效的市場分析

市場分析是項(xiàng)目成功的關(guān)鍵，要實(shí)現(xiàn)有效的市場分析，一是需要正確的市場調(diào)研結(jié)論，通過網(wǎng)絡(luò)查詢、行業(yè)報(bào)刊雜志、實(shí)地調(diào)查等方式，對商品需求、流通渠道、經(jīng)營條件、競爭對手等方面進(jìn)行項(xiàng)目市場調(diào)研，盡可能地取得完整、確切、及時的市場信息。二是需要運(yùn)用科學(xué)的市場分析方法，對市場需求、市場供給、市場競爭、產(chǎn)品、市場綜合等內(nèi)容進(jìn)行分析，并對為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售而開展的項(xiàng)目投資方案進(jìn)行分析。

3.要對投資項(xiàng)目進(jìn)行正確的財(cái)務(wù)分析

企業(yè)項(xiàng)目投資的目標(biāo)就是使企業(yè)價值最大化，投資決策必須考慮相應(yīng)的成本與收益。隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的不斷發(fā)展，在實(shí)際應(yīng)用中，主要采用凈現(xiàn)值法與實(shí)物期權(quán)理論進(jìn)行投資決策和風(fēng)險(xiǎn)分析。

4.技術(shù)可行性與實(shí)施方案可行性分析

項(xiàng)目技術(shù)可行性分析可分為：一是市場產(chǎn)品（即最終產(chǎn)品）的技術(shù)可行性，產(chǎn)品項(xiàng)目研發(fā)成功必須要通過小批量試制，來進(jìn)行工藝驗(yàn)證，需要進(jìn)行實(shí)現(xiàn)一定產(chǎn)量后的產(chǎn)能技術(shù)瓶頸分析，一般情況下不具有過大的技術(shù)問題。二是投資的產(chǎn)品（即中間產(chǎn)品）的技術(shù)可行性，在投資的固定資產(chǎn)上，一般也是使用成熟的產(chǎn)品，即使不夠成熟，也可利用國內(nèi)和國際的資源進(jìn)行解決，并不存在太明顯的技術(shù)問題。

項(xiàng)目實(shí)施方案主要論證是否能在規(guī)定的時間內(nèi)，利用有限的資源，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目目標(biāo)。主要對項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃、資金計(jì)劃制定及項(xiàng)目組人員工作分配計(jì)劃的合理性進(jìn)行分析，項(xiàng)目計(jì)劃因?yàn)轫?xiàng)目負(fù)責(zé)人不同而有所差異，企業(yè)可以根據(jù)已完成項(xiàng)目或其他企業(yè)的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來判斷，一般不具有太大的問題。

總之，在分析的最后，需要進(jìn)行項(xiàng)目的方案比選與決策。通過對項(xiàng)目的整體分析，得到各投資建設(shè)方案的市場、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等可行性分析結(jié)論，根據(jù)企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)的好惡，選擇適合企業(yè)自身的投資項(xiàng)目進(jìn)行投資。

參考文獻(xiàn)：

[1]夏君玉：加強(qiáng)企業(yè)投資決策項(xiàng)目研究[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù).2012.22.

篇4

加權(quán)平均某項(xiàng)資金來源在投資該項(xiàng)資金來源

=Σ（×）

資金成本總額中所占的比重的個別資金成本

例1：設(shè)長城公司擬投資建設(shè)C項(xiàng)目，投資總額為1000萬元，其中自有資金和借入資金各500萬元。股東期望的投資報(bào)酬率為40%，借款利率為10%。項(xiàng)目建設(shè)期為0，生產(chǎn)經(jīng)營期為10年。每年現(xiàn)金凈流量為285萬元。試對該投資項(xiàng)目的可行性作出決策。

加權(quán)平均500500

=×10%+×40%=25%

資金成本10001000

凈現(xiàn)值（C）=285×（P/A，25%，10）-1000

=285×3.571-1000=17.74（萬元）

根據(jù)285×（P/A，r，10）=1000，（P/Ar，10）=3.509，求得項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率r=25.68%。

根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果，C項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于0，內(nèi)含報(bào)酬率大于加權(quán)平均資金成本，故該投資項(xiàng)目可行。

筆者分析研究后發(fā)現(xiàn)，以上決策過程和結(jié)論是錯誤的，舉例分析如下：

[例2]設(shè)上例長城公司的C項(xiàng)目系由A、B兩個配套項(xiàng)目構(gòu)成，A項(xiàng)目投資額為500萬元，以借款方式籌集資金，每年現(xiàn)金凈流量為80萬元；B項(xiàng)目投資額為500萬元，以自有資金投資，每年現(xiàn)金凈流量為205萬元。試分別對A、B項(xiàng)目的可行性作出決策判斷。

凈現(xiàn)值（A）=80×（P/A，10%，10）-500

=80×6.145-500

=-8.4（萬元）

凈現(xiàn)值（B）=205×（P/A，40%，10）-500

=205×2.414-500

=-5.13（萬元）

500

根據(jù)（P/A，r，10）==6.250，求得A項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率r=9.62%；

80

500

根據(jù)（P/A，r，10）==2.439，求得B項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率r=39.59%。

205

根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果可知，A、B兩個項(xiàng)目的凈現(xiàn)值都小于0，內(nèi)含報(bào)酬率都小于其資金成本，故A、B兩個投資項(xiàng)目都不可行。這與例1的結(jié)論正好相反。

表1投資項(xiàng)目決策分析表單位：萬元

項(xiàng)目A項(xiàng)目B項(xiàng)目C項(xiàng)目

投資總額5005001000

建設(shè)期（年）000

生產(chǎn)經(jīng)營期（年）101010

資金成本10%40%25%

每年現(xiàn)金凈流量80205285

凈現(xiàn)值-8.4-5.1317.74

內(nèi)含報(bào)酬率9.62%39.59%25.68%

可行性決策不可行不可行可行

為什么就同一個投資項(xiàng)目會得出兩種不同的結(jié)論呢?筆者認(rèn)為，問題出在加權(quán)平均資金成本上。資金成本是按年計(jì)算的每期用資費(fèi)用（不考慮籌資費(fèi)用）與所籌資金總額之間的比率。在籌資決策中，通常假設(shè)用資費(fèi)用按期支付，本金到期一次償還。所以，按照加權(quán)平均資金成本計(jì)算的各期現(xiàn)金流出量與按照各種資金來源的個別資金成本計(jì)算的各期現(xiàn)金流出量完全相同。

[例3]假設(shè)上例中長城公司向銀行貸款1000萬元，銀行現(xiàn)向長城公司提供兩個貸款方案，甲方案為向長城公司按10%和40%的利率分別提供2筆金額為500萬元的貸款，共計(jì)貸款1000萬元；乙方案為向長城公司按25%的利率提供貸款1000萬元。問長城公司應(yīng)作何種選擇。

（1）如果利息按年支付，本金到期一次償還，則兩個籌資方案的還本付息現(xiàn)金流出量分別為：

甲方案每年支付利息=500×10%+500×40%=250（萬元）

乙方案每年支付利息=1000×25%=250（萬元）

兩個方案每年支付的用資費(fèi)用都是250萬元，加權(quán)平均資金成本都是為25%，從籌資的角度看，兩個方案完全一樣。

（2）如果采用等額本息還款方式，則兩個籌資方案的還本付息現(xiàn)金流出量分別為：

甲方案每年500500

=+=288.5（萬元）

還本付息額（P/A，10%，10）（P/A，40%，10）

乙方案每年1000

==280.03（萬元）

還本付息額（P/A，25%，10）

甲方案每年還本付息額為288.5萬元，乙方案每年還本付息額為280.03萬元，乙方案每年還本付息額比甲方案少8.47萬元，從籌資角度看，長城公司應(yīng)選擇乙方案。

（3）如果到期一次還本付息，則兩個籌資方案的還本付息現(xiàn)金流出量分別為：

甲方案到期一次還本付息額=500×（1+10%）10+500×（1+40%）10

=500×2.5937+500×28.926

=15759.85（萬元）

乙方案到期一次還本付息額=1000×（1+25%）10

=1000×9.31323

=9313.23（萬元）

甲方案到期一次還本付息額為15759.85萬元，乙方案到期一次還本付息額為9313.23萬元，乙方案比甲方案到期一次還本付息額少6446.65萬元，從籌資角度看，長城公司應(yīng)選擇乙方案。

可見，在等額分期還本付息或到期一次還本付息條件下，按加權(quán)平均資金成本計(jì)算的年現(xiàn)金流出量并不等于（一般要小于）按個別資金成本加權(quán)計(jì)算得到的年現(xiàn)金流出量。

表2籌資方案還本付息現(xiàn)金流量表單位：萬元

年限

方案12……910

按期付息

到期還本甲方案250250……2501250

乙方案250250……2501250

等額分期

還本付息甲方案288.5288.5……288.5288.5

乙方案280.03280.03……280.03280.03

到期一次

還本付息甲方案//……/15759.85

乙方案//……/9313.23

加權(quán)平均資金成本只適用于按期付息到期一次償還本金的籌資方案決策，而不適用于投資方案的決策。因?yàn)橥顿Y決策需要考慮時間因素，按資金成本將現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量換算成同一時點(diǎn)的價值（通常為現(xiàn)值）。根據(jù)前面的舉例可知，同一現(xiàn)金流量按照加權(quán)平均資金成本計(jì)算得到的現(xiàn)值要大于分別按個別資金成本計(jì)算得到的現(xiàn)值累加，按加權(quán)平均資金成本計(jì)算得到的終值要小于分別按個別資金成本計(jì)算得到的終值累加。所以，不能用加權(quán)平均資金成本來判斷投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上的可行性。

一個項(xiàng)目投產(chǎn)后，回收的現(xiàn)金首先要用于償還負(fù)債的本息，然后才是回收的投資成本，向股東支付投資收益。當(dāng)企業(yè)長期投資的資金來源于多種渠道時，決策者應(yīng)站在股東立場評估投資項(xiàng)目的可行性。一個投資項(xiàng)目的優(yōu)劣以股東凈現(xiàn)值（或股東凈現(xiàn)值指數(shù)）的大小或股東內(nèi)含報(bào)酬率高低來判斷，而不是按投資總額計(jì)算的凈現(xiàn)值（或凈現(xiàn)值指數(shù)）大小或內(nèi)含報(bào)酬率高低來判斷。即應(yīng)采用股東凈現(xiàn)值（或股東凈現(xiàn)值指數(shù)）和股東內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)來進(jìn)行投資決策。

設(shè)Z1為負(fù)債投資額，Z2為權(quán)益投資額，I1為負(fù)債資金成本，I2為權(quán)益資金成本，X為每年全額現(xiàn)金凈流量，X1為負(fù)債的還本付息現(xiàn)金凈流量，r為股東內(nèi)含報(bào)酬率，則：

Z1

負(fù)債還本付息現(xiàn)金凈流量（X1）=

（P/A，I1，n）

股東凈現(xiàn)值=（X-X1）×（P/A，I2，n）-Z2

Z2

根據(jù)（P/A，r，n）=計(jì)算股東內(nèi)含報(bào)酬率r。

X-X1

如上例C項(xiàng)目的股東凈現(xiàn)值和股東內(nèi)含報(bào)酬率分別為：

負(fù)債還本付息500500

===81.37（萬元）

現(xiàn)金凈流量（P/A，10%，10）6.145

股東凈現(xiàn)值（C）=（285-81.37）×（P/A，40%，10）-500

=203.63×2.414-500

=-8.44（萬元）

500

根據(jù)（P/A，r，10）==2.4554，可計(jì)算得股東內(nèi)含報(bào)酬率r=39.30%。

285-81.37

篇5

項(xiàng)目背景：

xx是我國全面建設(shè)小康社會的關(guān)鍵時期，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化深入發(fā)展，內(nèi)需進(jìn)一步擴(kuò)大。交通、能源、保障性住房、城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施和新農(nóng)村建設(shè)等重大工程繼續(xù)實(shí)施，為有色金屬工業(yè)發(fā)展帶來了更大市場空間。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及國防科技工業(yè)的發(fā)展，需要有色金屬工業(yè)提供重要支撐，在高精尖產(chǎn)品發(fā)展方面需要重大突破。上下游產(chǎn)業(yè)相互融合、企業(yè)重組步伐加快，為有色金屬工業(yè)發(fā)展增添了新的活力。同時，隨著建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會戰(zhàn)略的推進(jìn)，對節(jié)能減排、保護(hù)環(huán)境提出了新的、更高的目標(biāo)和任務(wù)，能源、資源和生態(tài)環(huán)境的制約因素日趨強(qiáng)化，迫切要求有色金屬工業(yè)加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，加速實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。

未來，隨著基礎(chǔ)設(shè)施投資加快、xx國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和節(jié)能產(chǎn)品惠民工程的出臺落實(shí)，對有色金屬尤其是有色金屬精深加工產(chǎn)品的消費(fèi)需求將進(jìn)一步加大。根據(jù)《有色金屬工業(yè)xx規(guī)劃》，預(yù)計(jì)xx期間，有色金屬需求將保持一定的增長，但與xx相比，增速將明顯放緩，20xx年十種有色金屬的消費(fèi)量預(yù)測如下：

項(xiàng)目概況：

項(xiàng)目總投資5億元，將主要完成收購標(biāo)的企業(yè)，幫助其復(fù)產(chǎn)及擴(kuò)大設(shè)備規(guī)模等。收購?fù)瓿珊?，將?shí)現(xiàn)XXX公司多元化經(jīng)營的戰(zhàn)略目標(biāo)。

目錄

第一部分項(xiàng)目概況

一、項(xiàng)目名稱

二、項(xiàng)目承辦單位

三、并購動因

四、投資主體

(一)投資方

(二)被投資方

五、并購計(jì)劃

六、項(xiàng)目主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)

七、可行性研究編制依據(jù)

第二部分項(xiàng)目背景和必要性與可行性分析

一、項(xiàng)目背景

二、投資的必要性與可行性分析

第三部分投資方案

一、預(yù)計(jì)投資總額

二、并購定價原則

三、并購方式

四、其他有關(guān)約定及承諾

五、資金來源

六、并購流程

第四部分有色金屬行業(yè)現(xiàn)狀及市場形勢分析

一、有色金屬行業(yè)政策環(huán)境分析

二、中國有色金屬行業(yè)發(fā)展概況

三、中國有色金屬行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治?/p>

第五部分目標(biāo)公司的主要情況

一、目標(biāo)公司概況

(一)企業(yè)基本情況

(二)現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)及股東情況

(三)企業(yè)組織架構(gòu)

二、目標(biāo)公司的經(jīng)營及財(cái)務(wù)情況

(一)生產(chǎn)能力及經(jīng)營情況

(二)主要客戶

(三)主要財(cái)務(wù)情況

第六部分并購后的經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃

一、并購后的經(jīng)營與管理

二、未來發(fā)展規(guī)劃

第七部分投資估算及資金籌措

一、投資估算依據(jù)和說明

二、資金使用計(jì)劃

三、資金籌措方案

第八部分財(cái)務(wù)評價

一、基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)假設(shè)

二、銷售收入預(yù)測與成本費(fèi)用估算

三、盈利能力分析

四、盈虧平衡分析

五、財(cái)務(wù)評價結(jié)論

第九部分項(xiàng)目并購影響效果分析

第十部分項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及對策

一、法律風(fēng)險(xiǎn)及對策

二、信息風(fēng)險(xiǎn)及對策

三、市場風(fēng)險(xiǎn)及對策

篇6

關(guān)鍵詞：會計(jì)信息系統(tǒng)；投資決策；系統(tǒng)開發(fā)程序

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

原標(biāo)題：企業(yè)投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)之構(gòu)建

收錄日期：2016年8月22日

一、目前投資決策系統(tǒng)研究存在的問題

（一）企業(yè)管理層意識不夠。很多企業(yè)決策者對構(gòu)建企業(yè)投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)的重要意義缺乏認(rèn)識。目前，各項(xiàng)投資決策只是建立在手工記賬的基礎(chǔ)之上，或借助于一些簡單的投資模型或主觀判斷進(jìn)行決策，缺乏運(yùn)用系統(tǒng)的投資決策程序。

（二）缺乏會計(jì)電算化專業(yè)人才。目前，我國會計(jì)人員的整體素質(zhì)還不是很高，缺乏既掌握財(cái)務(wù)知識又熟悉相關(guān)計(jì)算機(jī)應(yīng)用知識的復(fù)合型人才。

（三）整個行業(yè)企業(yè)的實(shí)施環(huán)境不完善。從企業(yè)內(nèi)部環(huán)境來看，其在人員組成、技術(shù)、資金支持等方面都難以達(dá)到理想的要求，從而對會計(jì)信息化在企業(yè)內(nèi)部實(shí)施的硬件以及軟件環(huán)境都存在欠缺的部分，難以充分地保障信息化系統(tǒng)在運(yùn)行過程中的安全性。同時，從行業(yè)外部環(huán)境來看，我國在企業(yè)信息化立法方面相關(guān)法律、法規(guī)體系建設(shè)力度不足，難以在短時間內(nèi)實(shí)現(xiàn)整個行業(yè)的信息化。并且沒有足夠強(qiáng)有力的會計(jì)信息化技術(shù)支持，這使得其在日常與工商、銀行、審計(jì)等部門的會計(jì)事務(wù)的處理過程中，因無法很好地實(shí)現(xiàn)各部門的數(shù)據(jù)交換，而對會計(jì)工作效率造成影響。

進(jìn)行投資決策對于任何一家企業(yè)來說都是非常重要的，沒有合適的投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)就意味著企業(yè)在現(xiàn)在以及未來的市場競爭中缺乏對市場前景的掌控能力，缺乏發(fā)展甚至于生存能力。如何建立適合于當(dāng)前中國企業(yè)的投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)，并將其具體運(yùn)用到實(shí)踐操作中去，本文將作一些探討。

二、企業(yè)投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)開發(fā)程序

（一）戰(zhàn)略規(guī)劃和開發(fā)方法。建設(shè)企業(yè)投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)是一項(xiàng)耗資大、歷時長、技術(shù)復(fù)雜且涉及面廣的系統(tǒng)工程。因此，首先應(yīng)制定發(fā)展企業(yè)投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)的戰(zhàn)略規(guī)劃，然后按照規(guī)劃有步驟地進(jìn)行系統(tǒng)開發(fā)。

1、制定戰(zhàn)略規(guī)劃的步驟。把計(jì)算機(jī)應(yīng)用到企業(yè)的投資決策中，一般要經(jīng)歷從初級到成熟的成長過程。計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)的發(fā)展道路可劃分為六個階段：初始階段、普及階段、控制階段、集成階段、數(shù)據(jù)管理階段和成熟階段。因此，構(gòu)建企業(yè)投資決策信息系統(tǒng)，無論是在確定開發(fā)策略，或者在制定信息系統(tǒng)規(guī)劃的時候，都應(yīng)首先明確本單位當(dāng)前處于哪一生長階段，進(jìn)而根據(jù)該階段特征來指導(dǎo)建設(shè)。

2、制定戰(zhàn)略規(guī)劃的常用方法

（1）企業(yè)系統(tǒng)規(guī)劃法。主要工作步驟為：準(zhǔn)備工作、調(diào)研、確定業(yè)務(wù)過程及重組、定義數(shù)據(jù)類、定義信息系統(tǒng)總體結(jié)構(gòu)、確定總體結(jié)構(gòu)中的有限數(shù)據(jù)、完成BSP研究報(bào)告。

（2）關(guān)鍵成功因素法。在現(xiàn)行系統(tǒng)中，總存在著多個變量影響系統(tǒng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。通過對關(guān)鍵成功因素的識別，找出實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需的關(guān)鍵信息集合，從而確定系統(tǒng)開發(fā)的優(yōu)先次序，并進(jìn)行規(guī)劃。

（二）企業(yè)投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)的構(gòu)建流程

1、可行性分析。顧名思義，其主要任務(wù)就是對應(yīng)用項(xiàng)目開發(fā)的可行性以及必要性進(jìn)行明確。對可行性進(jìn)行分析和明確是開發(fā)任務(wù)實(shí)現(xiàn)的迫切需要，它主要評介應(yīng)用項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)所必須具備的條件和資源?？尚行苑治龉ぷ鞯拈_展必須是以充分的實(shí)地調(diào)查研究為基礎(chǔ)才可開展，實(shí)際調(diào)查是其獲取項(xiàng)目開展情況詳細(xì)資料的重要渠道。

2、數(shù)據(jù)流程。投資決策水平的提升是開發(fā)和建立企業(yè)投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)最根本的目的所在?？傮w而言，組織設(shè)計(jì)是新型投資決策系統(tǒng)設(shè)計(jì)的首要步驟，我們在對新系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)計(jì)的過程中應(yīng)將對組織的設(shè)計(jì)看作是對系統(tǒng)進(jìn)行創(chuàng)新設(shè)計(jì)的一次有目的的改變。為進(jìn)一步促進(jìn)計(jì)算機(jī)在投資決策信息管理中的應(yīng)用，我們必須舍去物質(zhì)要素的束縛，通過對相關(guān)資料的廣泛收集與整理，對投資活動數(shù)據(jù)流程圖進(jìn)行繪制，進(jìn)而為接下來的數(shù)據(jù)分析做好充分的技術(shù)準(zhǔn)備。

3、數(shù)據(jù)字典。其主要的工作內(nèi)容就是對所繪制的數(shù)據(jù)流程圖當(dāng)中的數(shù)據(jù)存儲、邏輯處理、數(shù)據(jù)流、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)以及其存在于外部的實(shí)體進(jìn)行定義。數(shù)據(jù)字典在數(shù)據(jù)流程圖的輔助下，對于系統(tǒng)當(dāng)中邏輯模型的描述可以從文字?jǐn)U展到圖形當(dāng)中，大大提升了模型描述的完整性。

4、功能結(jié)構(gòu)圖設(shè)計(jì)。以各功能之間所存在的從屬關(guān)系為依據(jù)所繪制的圖表，功能模塊就是圖中的各個框，在具體情況的影響下，其劃分形態(tài)可大可小，某項(xiàng)任務(wù)完成所需要的一整組程序多存在于大的功能模塊當(dāng)中，而小模塊則是程序當(dāng)中的每一個處理過程。

5、系統(tǒng)設(shè)計(jì)。系統(tǒng)物理配置方案包括：（1）系統(tǒng)設(shè)計(jì)原則；（2）系統(tǒng)輸入；（3）系統(tǒng)加工；（4）系統(tǒng)輸出。

三、企業(yè)投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)內(nèi)容設(shè)計(jì)

在完成開發(fā)程序的一系列步驟之后，企業(yè)投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)需要進(jìn)行相應(yīng)的內(nèi)容設(shè)計(jì)，使該系統(tǒng)財(cái)務(wù)方案的配置能切實(shí)滿足企業(yè)、公司投資決策需要。大體而言，企業(yè)做出投資決策需經(jīng)歷以下五個流程：

（一）融資方式選擇。在投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)的決策過程中，首先要決定采取的融資方式。企業(yè)有充足的資金保障，后續(xù)的投資工作才能得以順利進(jìn)行。在當(dāng)前中國市場經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，可供選擇的方式有三種：外部股權(quán)融資、債務(wù)融資和內(nèi)部融資。理論上，投資者應(yīng)將三種融資方式的成本加以比較，進(jìn)而選擇成本最低、性價比最高的融資方式。系統(tǒng)還可通過多種融資方案的比較分析，為決策者提供最優(yōu)方案的選擇，但應(yīng)考慮融資結(jié)構(gòu)的搭配，包括融資種類、成本、時期等結(jié)構(gòu)以保證企業(yè)資金的正常運(yùn)營。

（二）投資方案選擇。在確定了融資方式，有了資金來源之后，系統(tǒng)應(yīng)為投資者選擇最佳的投資方案。投資決策系統(tǒng)可將人為干擾因素降到最低，從企業(yè)利益出發(fā)，嚴(yán)格依照選擇標(biāo)準(zhǔn)，做出最有利于企業(yè)效益的決策。從實(shí)質(zhì)上來講，投資就是以犧牲當(dāng)下現(xiàn)有資金的方式，以便在未來獲得報(bào)酬的一種行為，這一行為帶有很大的不確定性，為此，投資的一個重要問題就是如何才能將這一不確定性降到最低，使其有效性得到提升。有效的投資必須借助于科學(xué)、正確、合理的投資方案以及經(jīng)營活動，通過對企業(yè)資本的合理使用，將資本提升到最大的利用價值。

1、有效投資決策方案的選擇標(biāo)準(zhǔn)。投資決策的制定是為了在不久的將來，更好地實(shí)現(xiàn)前期預(yù)定目標(biāo)，其總體來說是在前期對市場進(jìn)行充分調(diào)查研究基礎(chǔ)上的，以一定的標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，對若干投資預(yù)選方案進(jìn)行不斷選擇、判斷、分析的一個過程。它決定著投資決策是否能夠有效。主要考慮的要素有：（1）投資的增值程度；（2）投資的風(fēng)險(xiǎn)性；（3）控制通貨膨脹的能力；（4）投資的資本成本。

2、有效投資模型。系統(tǒng)可提供多種投資模型，決策者可根據(jù)需要選擇恰當(dāng)適用的投資模型，為項(xiàng)目決策服務(wù)。投資方案的最后抉擇是要通過凈現(xiàn)值的比較進(jìn)行，所以各種方法要根據(jù)實(shí)際情況需要結(jié)合運(yùn)用。有效的投資決策必須是先確定風(fēng)險(xiǎn)投資報(bào)酬率，然后再進(jìn)行凈現(xiàn)值的最后抉擇。

（三）預(yù)算管理。在確定了投資方案后，系統(tǒng)需要對該方案進(jìn)行進(jìn)一步深入的研究。在項(xiàng)目具體上馬之前，系統(tǒng)應(yīng)針對不同的項(xiàng)目主體，按照不同模式進(jìn)行項(xiàng)目預(yù)算，以保障該投資方案的順利進(jìn)行。預(yù)算與選擇的融資方案、投資方案密不可分。在企業(yè)選擇投資項(xiàng)目之后，有必要將戰(zhàn)略規(guī)劃轉(zhuǎn)換成詳細(xì)的年度經(jīng)營計(jì)劃，而該計(jì)劃通常以預(yù)算的形式得以表現(xiàn)。因此，預(yù)算將投資項(xiàng)目的可能效果反饋給管理者，管理者據(jù)此信息對項(xiàng)目投資的流程及細(xì)節(jié)加以修正。預(yù)算的主要目的是規(guī)劃，另一重要方面則是控制，預(yù)算系統(tǒng)的基本目的是規(guī)劃和制定經(jīng)營目標(biāo)，并將此與實(shí)際結(jié)果進(jìn)行比較。從某種程度上說，實(shí)際與預(yù)算數(shù)字是有差異的，有必要分析差異原因，采取必要的正確行動，這一比較則意味著控制。決策者可以根據(jù)需要，在投資決策系統(tǒng)提供的一些預(yù)算方法中選擇合適的編制方法。但從系統(tǒng)構(gòu)建的完整性角度考慮，在進(jìn)行財(cái)務(wù)方案配置時，編程人員應(yīng)將所有可能需要的預(yù)算方式都編進(jìn)系統(tǒng)代碼中。

（四）成本控制。融資方式選擇確定了資金來源，投資方案選擇決定了具體項(xiàng)目，預(yù)算管理則對即將運(yùn)行的項(xiàng)目有了大致的展望與規(guī)劃。在這三個步驟完成之后，投資項(xiàng)目則正式開始實(shí)施。按照管理會計(jì)本量利的理論不難得知，成本控制在投資活動中起著至關(guān)重要的作用。若不對成本進(jìn)行控制，預(yù)算管理的成果就會付諸東流，投資方案將不會給企業(yè)帶來切實(shí)收益。產(chǎn)品生命周期的每個階段都要進(jìn)行成本控制，即全面控制。成本控制也伴隨著項(xiàng)目運(yùn)行的始終。因此，在項(xiàng)目的運(yùn)行過程中，會計(jì)人員應(yīng)當(dāng)及時在投資決策系統(tǒng)中輸入與成本有關(guān)的相關(guān)數(shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)更新的及時性與時效性，隨時隨地發(fā)現(xiàn)問題，防微杜漸，努力將成本消耗控制在最低水平。

（五）效益評估。成本控制隨著項(xiàng)目投資運(yùn)行的結(jié)束而結(jié)束，系統(tǒng)應(yīng)對主體項(xiàng)目進(jìn)行效益評估。首先確定該主體項(xiàng)目的盈利情況，其次對融資方式與投資方案進(jìn)行反思，通過真實(shí)的數(shù)據(jù)，判斷一系列決策的合理性，為企業(yè)今后的投資決策提供經(jīng)驗(yàn)。對投資項(xiàng)目進(jìn)行效益評估主要有以下幾種方法，決策者可以根據(jù)實(shí)際需要選擇其中任何一種，作為判斷投資方案效益的依據(jù)。（1）凈現(xiàn)值法。按照這種方法，所有未來現(xiàn)金流入和流出都要按預(yù)定貼現(xiàn)率折算為它們的現(xiàn)值，然后再計(jì)算它們的差額。只有凈現(xiàn)值大于零的方案才可以作為備選方案；（2）回收期法?；厥掌谑侵竿顿Y引起的現(xiàn)金流入累計(jì)到與投資額相等時所需要的時間?；厥掌诜ǚ从惩顿Y回收速度。它代表收回投資所需要的年限，回收年限越短，方案越有利。回收期包括靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期兩種。在效益評估完成之后，該系統(tǒng)針對主體項(xiàng)目的全程并未隨之結(jié)束。企業(yè)投資決策信息系統(tǒng)不僅起到投資決策的作用，更是會計(jì)電算化條件下對企業(yè)經(jīng)營、投資活動的記錄與監(jiān)督。以史為鑒，可以明得失。系統(tǒng)應(yīng)對項(xiàng)目主體的運(yùn)行情況進(jìn)行全方位的及時的記錄并備份保存，以保證企業(yè)在今后的決策過程中，不會重復(fù)之前的錯誤，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的連續(xù)性、穩(wěn)定性、高效性和安全性。企業(yè)必須正確選擇投資方案，盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，建立起完善、有效的企業(yè)投資決策信息系統(tǒng)。

四、結(jié)語

企業(yè)投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)的構(gòu)建對于企業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。在當(dāng)今全球化背景下，企業(yè)之間的競爭日益激烈，構(gòu)建行之有效的投資決策會計(jì)信息系統(tǒng)對中國企業(yè)的健康發(fā)展起著不可或缺的作用。

主要參考文獻(xiàn)：

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篇7

[關(guān)鍵詞]折現(xiàn)率 凈現(xiàn)值 資金成本率 風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率

一、折現(xiàn)率對評價指標(biāo)的影響

長期投資決策評價指標(biāo)分折現(xiàn)指標(biāo)與非折現(xiàn)指標(biāo)，在利用折現(xiàn)指標(biāo)對投資項(xiàng)目進(jìn)行評價時，折現(xiàn)率是投資方案的取舍率，它的高低會對評價結(jié)果產(chǎn)生重大的影響。計(jì)算凈現(xiàn)值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、現(xiàn)值指數(shù)PI所依據(jù)的折現(xiàn)率都是事先已知的，當(dāng)投資方案的NPV>0、NPVR>0、PI>1時，投資方案具備財(cái)務(wù)可行性；內(nèi)部收益率IRR的計(jì)算雖然與折現(xiàn)率無關(guān)，但對方案判斷時要與預(yù)先設(shè)定的折現(xiàn)率做比較，當(dāng)投資方案的內(nèi)部收益率大于預(yù)先設(shè)定的折現(xiàn)率時，投資方案具備財(cái)務(wù)可行性。折現(xiàn)率對折現(xiàn)指標(biāo)的影響呈反向，即折現(xiàn)率越大，利用折現(xiàn)率計(jì)算的各項(xiàng)指標(biāo)越小，反之亦然。因此，折現(xiàn)率的高低，會影響到對投資方案可行性的判斷及取舍。

二、傳統(tǒng)評價中折現(xiàn)率的應(yīng)用

傳統(tǒng)評價中，折現(xiàn)率通常與資金成本混為一談，資金成本是根據(jù)資金來源渠道確定的，反映投資項(xiàng)目占用資金的成本，用資金成本作為折現(xiàn)率，目的在于盡可能地降低使用資金的成本，是理財(cái)?shù)囊豁?xiàng)重要內(nèi)容，從投資的角度看，資金成本也是投資的必要報(bào)酬率或最低報(bào)酬率。

這里以最重要的凈現(xiàn)值指標(biāo)展開討論，以資金成本率作為折現(xiàn)率的凈現(xiàn)值是指投資項(xiàng)目在其項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，按照資金成本率計(jì)算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和。

即凈現(xiàn)值，其中的為資金成本率。

凈現(xiàn)值指標(biāo)的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：在只有一個備選方案的決策中，凈現(xiàn)值大于零，方案可以采納。在具有多個方案的互斥決策中，應(yīng)選擇凈現(xiàn)值大于零中最大值的方案。

下面舉例說明：某公司的資金成本率為6%，現(xiàn)有3個投資機(jī)會，有關(guān)資料如下：

上述三個方案，起始投資是確定的，以后年度的凈現(xiàn)金流量是不確定的，具有隨機(jī)性，各年的凈現(xiàn)金流量的期望值。

則A方案各年凈現(xiàn)金流量的期望值X1=3000×0.25+2000×0.5+1000×0.25=2000 ，X2=4000×0.2+3000×0.6+2000×0.2=3000，X3=2500×0.3+2000×0.4+1500×0.3=2000。

B方案X3=1500×0.2+4000×0.6+6500×0.2=4000。

C方案X3=3000×0.1+4000×0.8+5000×0.1=4000。

如果不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，統(tǒng)一按照資金成本率計(jì)算凈現(xiàn)值，三個方案的凈現(xiàn)值如下：

NPV(A)=2000×（P/F，6%，1）+3000×（P/F，6%，2）+2000×（P/F，6%，3）―5000=1236

NPV(B)=4000×（P/F，6%，3）―2000=1358

NPV=(C)4000×（P/F，6%，3）―2000=1358

結(jié)論是：B、C方案優(yōu)于A方案，但兩者凈現(xiàn)值相等，無法區(qū)分優(yōu)劣。

顯然，以上計(jì)算采用的折現(xiàn)率只考慮了投資項(xiàng)目的資金成本，而沒有考慮投資方案在未來各年中由于現(xiàn)金流量不確定的風(fēng)險(xiǎn)因素。在決策面臨的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)比較大時，如果僅以資金成本作為折現(xiàn)率對方案進(jìn)行評價，顯然有失偏頗。因此，在風(fēng)險(xiǎn)決策中應(yīng)該將投資風(fēng)險(xiǎn)加以計(jì)量，常用的方法是將風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量到折現(xiàn)率中，即在最低報(bào)酬率的基礎(chǔ)上加上一個調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，這樣計(jì)算出的折現(xiàn)率被稱為“風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率”，以風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率對風(fēng)險(xiǎn)決策進(jìn)行分析、判斷，更符合邏輯，結(jié)論更加準(zhǔn)確。

三、風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率的應(yīng)用

一般而言，投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越大，所要求的投資報(bào)酬越高，風(fēng)險(xiǎn)越小，所要求的投資報(bào)酬越低。計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率的關(guān)鍵是確定需要調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的確定可以借助于數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率r=風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率，其中的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)是將對風(fēng)險(xiǎn)的評價轉(zhuǎn)化為報(bào)酬的指標(biāo)，可以通過對歷史資料的分析、統(tǒng)計(jì)回歸等方式獲得。標(biāo)準(zhǔn)離差率是用相對系數(shù)表示的離散程度即風(fēng)險(xiǎn)大小，對于現(xiàn)金凈流量不確定的投資項(xiàng)目，離散程度反映的是各隨機(jī)的現(xiàn)金凈流量對各年的現(xiàn)金凈流量期望值的偏離程度，投資項(xiàng)目各年現(xiàn)金流量的期望值是考慮了風(fēng)險(xiǎn)程度按概率計(jì)算出來的，即，反映某期凈現(xiàn)金流量離散程度，風(fēng)險(xiǎn)大小的標(biāo)準(zhǔn)差，而一個投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量實(shí)際上涉及許多期，因此整個項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差。由于標(biāo)準(zhǔn)差是一個絕對數(shù)，不便于比較不同規(guī)模項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小，所以引入標(biāo)準(zhǔn)離差率這一變異系數(shù)，標(biāo)準(zhǔn)離差率（XPV是未來現(xiàn)金流量期望值的現(xiàn)值）。投資項(xiàng)目（或投資方案）的θ越高，表明風(fēng)險(xiǎn)程度越大，反之，風(fēng)險(xiǎn)程度越小。

在上述例題中如果我們考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，則計(jì)算如下：

A方案各年凈現(xiàn)金流量的期望值：X1=2000，X2=3000，X3=2000

標(biāo)準(zhǔn)離差：

A方案的標(biāo)準(zhǔn)離差

未來現(xiàn)金凈流量期望值的現(xiàn)值

標(biāo)準(zhǔn)離差率

假定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為10%，A方案的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率r（A）=10%×15%=1.5%

A方案的風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率=6%+1.5%=7.5%。

B方案：X3=4000；

θ（B）=1581/4000=0.4；B方案的風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率=6%+10%×40%=10%。

C方案：X3=4000；

θ（C）=447/4000=0.11；C方案的風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率=6%+10%×11%=7.1%。

以各方案的風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率計(jì)算凈現(xiàn)值：

結(jié)論是：C方案最優(yōu)，其次是A方案，再次是B方案。

以上投資項(xiàng)目，在資金成本率及風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率下，做出的決策結(jié)論是不同的，恰恰說明了折現(xiàn)率對評價結(jié)果的影響，對不確定情況下的項(xiàng)目決策，必須要考慮項(xiàng)目本身風(fēng)險(xiǎn)的大小，以免決策失誤帶來的損失。

四、折現(xiàn)率的選擇

采用折現(xiàn)指標(biāo)對投資項(xiàng)目進(jìn)行評價時，可以選擇的折現(xiàn)率有資金成本率、投資機(jī)會成本率、行業(yè)平均資金收益率、風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率等。折現(xiàn)率的選擇直接會影響到對投資項(xiàng)目的決策，折現(xiàn)率選擇的過高或過低都會導(dǎo)致決策的失誤，過高會導(dǎo)致一些效益較好的項(xiàng)目不能通過，過低會導(dǎo)致一些效益較差的項(xiàng)目得以通過，以上都會給企業(yè)帶來損失。

在市場條件下，投資項(xiàng)目的情況千差萬別，不同的項(xiàng)目有不同的特點(diǎn)，資金來源渠道也有較大的差異，投資者對項(xiàng)目期望的報(bào)酬率也各不相同，這些因素勢必會影響到折現(xiàn)率的選擇。

總之，在決策中我們應(yīng)該結(jié)合項(xiàng)目自身的特點(diǎn)，合理確定折現(xiàn)率，盡量做到?jīng)Q策科學(xué)，減少不必要的損失。

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篇8

關(guān)鍵詞：咨詢機(jī)構(gòu) 全過程 造價控制

中圖分類號：TU 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1008-925X(2012)O9-0324-01

工程造價咨詢行業(yè)是為經(jīng)濟(jì)建設(shè)和工程項(xiàng)目的決策與實(shí)施提供全過程咨詢服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。工程造價咨詢是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)含量高、專業(yè)性強(qiáng)、投入產(chǎn)出比大的知識智力。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工程造價咨詢服務(wù)顯得越來越重要。建設(shè)項(xiàng)目全過程造價咨詢服務(wù)是指工程造價咨詢機(jī)構(gòu)接受項(xiàng)目法人（建設(shè)單位或其他投資人）的委托，對建設(shè)項(xiàng)目從前期（立項(xiàng)、可行性研究）、實(shí)施（設(shè)計(jì)、施工）到竣工結(jié)算（決算）各階段工程造價進(jìn)行全過程監(jiān)督和控制。為公正合理地確定造價，確保工程價格的真實(shí)可靠，準(zhǔn)確地反映工程的價值，保障業(yè)主、承包商均取得合理的經(jīng)濟(jì)利益，工程造價咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)從以下幾個方面來進(jìn)行建設(shè)項(xiàng)目全過程造價控制。

一、建設(shè)項(xiàng)目決策階段的造價控制

建設(shè)項(xiàng)目投資的決策控制，即在建設(shè)前期階段進(jìn)行工程項(xiàng)目的機(jī)會研究、初步可行性研究、編制項(xiàng)目建議書以及編制投資估算，進(jìn)行環(huán)境影響評價、財(cái)務(wù)評價、國民經(jīng)濟(jì)評價和社會評價等可行性研究分析的工作。

在這一階段，投資方為選取最具經(jīng)濟(jì)效益的建設(shè)方案，在決策項(xiàng)目開展可行性研究之初，委托造價咨詢單位對擬建項(xiàng)目進(jìn)行市場調(diào)查和投資測算、資金籌措、風(fēng)險(xiǎn)分析、項(xiàng)目的盈利能力及償還能力的分析，對決策項(xiàng)目的選定、各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的擬定提供多個方案，以便投資方優(yōu)選出最佳的投資方案，在經(jīng)濟(jì)上對項(xiàng)目做出合理、準(zhǔn)確的投資決策。這是進(jìn)行項(xiàng)目決策的前提和基礎(chǔ)，對建設(shè)工程的造價及項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)效益具有決定性的影響。

二、勘察設(shè)計(jì)階段的造價控制

項(xiàng)目勘察設(shè)計(jì)是一項(xiàng)政策性、技術(shù)性、綜合性非常強(qiáng)的工作，是建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行全面規(guī)劃和體現(xiàn)其實(shí)施意圖的過程，是工程建設(shè)的關(guān)鍵，對建設(shè)工程項(xiàng)目的造價及竣工后能否獲得較好的經(jīng)濟(jì)效果起著決定性的作用?？辈旃ぷ鲗Ω愫迷O(shè)計(jì)工作和預(yù)防開工后的索賠十分重要，若地質(zhì)資料與實(shí)際不符，勢必造成設(shè)計(jì)的變更，導(dǎo)致工期延誤，費(fèi)用增加；設(shè)計(jì)方案對工程造價的影響是根本性的，主要影響因素有總圖布置、建筑、結(jié)構(gòu)方案的選擇、設(shè)計(jì)深度等。設(shè)計(jì)越詳細(xì)，報(bào)價所需的工程量和設(shè)備詢價所需的技術(shù)參數(shù)就越準(zhǔn)確。

這一階段的造價控制中，投資方委托造價咨詢單位協(xié)助業(yè)主提出設(shè)計(jì)要求，組織設(shè)計(jì)方案競賽或設(shè)計(jì)招標(biāo)，用技術(shù)經(jīng)濟(jì)方法組織評選設(shè)計(jì)方案；協(xié)助設(shè)計(jì)單位開展限額設(shè)計(jì)工作，編制本階段資金使用計(jì)劃，并進(jìn)行付款控制；進(jìn)行設(shè)計(jì)挖潛，用價值工程等方法對設(shè)計(jì)進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析、比較、論證，在保證功能的前提下，進(jìn)一步尋找節(jié)約投資的可能性；根據(jù)初步的設(shè)計(jì)規(guī)劃，編制出初步的概算和資金流量估算表；審查設(shè)計(jì)概預(yù)算，盡量使概算不超估算，預(yù)算不超概算，避免投資方因資金籌措工作的不足而影響工程進(jìn)度。

三、招投標(biāo)階段的造價控制

工程招投標(biāo)是按競爭方式以合理的最低造價來擇優(yōu)選擇施工企業(yè)的一種有效機(jī)制，此階段工作的結(jié)果直接影響工程的建安造價。

在此階段，投資方為控制工程造價，委托造價咨詢單位協(xié)助制定招標(biāo)計(jì)劃；清楚各專業(yè)圖紙的內(nèi)容，編制工程量清單和招標(biāo)工程標(biāo)底；協(xié)助評審?fù)稑?biāo)書，提出評標(biāo)建議；明確界定包干費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等特殊取費(fèi)的內(nèi)容和范圍，用鮮明準(zhǔn)確的語言、文字認(rèn)真編寫招標(biāo)文件的條款；協(xié)助投資方綜合考慮施工單位的信譽(yù)、人員素質(zhì)、工程施工組織設(shè)計(jì)、質(zhì)量保證措施等條件。由于投標(biāo)企業(yè)施工方案的優(yōu)劣，直接影響工程的建安造價，應(yīng)特別注意不能忽視施工方案對造價的影響，協(xié)助投資方簽訂合同。合同作為貫穿整個施工過程和結(jié)算過程的合約，是確定工程造價的主要依據(jù)，對工程造價的控制起著十分重要的作用。初步明確工程項(xiàng)目的結(jié)算方式，合同價變更的規(guī)定，材料、設(shè)備的供應(yīng)方式，分包工程的管理等方面的內(nèi)容，避免“低報(bào)價、高索賠”的發(fā)生，提醒投資方注意建設(shè)工期對工程造價的影響。

四、施工階段的造價管理

施工階段是落實(shí)合同、實(shí)施投資控制的操作過程，是工程設(shè)計(jì)意圖最終實(shí)現(xiàn)并形成工程實(shí)物的階段。由于施工過程周期長，影響因素多，材料價格波動大，工程現(xiàn)場處理因素都會直接影響工程造價。采取有效的措施加強(qiáng)這一階段的投資控制，對管好用好資金，有效控制工程造價具有重要的意義。

在施工過程中，造價咨詢單位應(yīng)協(xié)助業(yè)主對施工組織設(shè)計(jì)認(rèn)真審核，采用經(jīng)濟(jì)技術(shù)比較方法進(jìn)行綜合評審；重點(diǎn)審查施工組織設(shè)計(jì)中各種不合理的施工措施增加費(fèi)用；檢查每個子項(xiàng)、數(shù)量和金額的變化情況；按照承包合同中工程量變更價格的條款確定工程變更的價格；按施工合同約定的工程量計(jì)算規(guī)則和支付條款進(jìn)行工程量計(jì)算；從造價、項(xiàng)目的功能要求、質(zhì)量和工期方面審查工程變更方案，并在工程變更實(shí)施前與建設(shè)單位、承包單位協(xié)商確定工程變更的價款；收集、整理有關(guān)施工和監(jiān)理的資料，為處理費(fèi)用索賠提供證據(jù)；協(xié)助投資方選用適當(dāng)?shù)闹Ц豆こ炭罘绞?；依?jù)施工合同有關(guān)條款、施工圖，對工程項(xiàng)目造價目標(biāo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，并制定防范性對策。

五、竣工驗(yàn)收階段的造價管理

造價咨詢單位在竣工驗(yàn)收階段應(yīng)認(rèn)真及時地進(jìn)行審核結(jié)算工作，根據(jù)合同條款、圖紙、定額及工程預(yù)算書等，對工程變更、工程量增減、材料替換等逐項(xiàng)審核；仔細(xì)核對工程條款，檢查隱蔽工程驗(yàn)收記錄，按竣工圖核實(shí)工程量，注意各項(xiàng)費(fèi)用的計(jì)取，使竣工結(jié)算真實(shí)反映出工程造價；分析預(yù)決算報(bào)告的相關(guān)資料與指標(biāo)，將竣工項(xiàng)目總造價和單方造價與預(yù)期的造價作對比分析，編制造價控制報(bào)告；建設(shè)項(xiàng)目在竣工驗(yàn)收后的保修期內(nèi)，應(yīng)進(jìn)行回訪，協(xié)助業(yè)主做好索賠；對項(xiàng)目投資效果進(jìn)行考核，判斷最初的投資決策是否正確，分析其在使用過程中是否達(dá)到設(shè)計(jì)目的及成本控制，有利以后同類項(xiàng)目的投資控制分析。

建設(shè)項(xiàng)目的全過程造價管理是一項(xiàng)技術(shù)性、專業(yè)性很強(qiáng)的工作，它貫穿于投資決策、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、招投標(biāo)和建設(shè)施工各階段。建設(shè)項(xiàng)目全過程造價管理的關(guān)鍵是在項(xiàng)目的每一階段都對造價進(jìn)行嚴(yán)格的管理和控制，把控制建設(shè)項(xiàng)目成本的觀念滲透到工程的各階段之中。工程造價咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)努力參與建設(shè)項(xiàng)目全過程造價管理，從而合理確定和有效控制建設(shè)工程造價，最大限度地發(fā)揮投資效益，發(fā)揮專業(yè)人員應(yīng)有的作用。

參考文獻(xiàn)：

篇9

    1、投資行為可能違反國家法律、法規(guī),遭受國家行政部門制裁及處罰,導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失和信譽(yù)損失。企業(yè)在進(jìn)行對外投資選擇時,投資行為必須符合國家的產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī),切不可只貪圖利益,而不顧及其他。

    2、投資未按立項(xiàng)審批程序?qū)徟虺绞跈?quán)審批,出現(xiàn)重大差錯、舞弊、欺詐而導(dǎo)致投資損失。授權(quán)批準(zhǔn)屬于事前控制,可以將不當(dāng)行為制止在發(fā)生之前,最大程度地減少公司可能的損失,長期股權(quán)投資金額、投資風(fēng)險(xiǎn)大,因此公司必須對長期股權(quán)投資設(shè)立嚴(yán)密的授權(quán)審批制度。

    3、投資項(xiàng)目未按科學(xué)、嚴(yán)密的評估和論證程序進(jìn)行立項(xiàng)、市場調(diào)研、可行性分析、專家論證,隨意性大,形成亂投資,給企業(yè)經(jīng)營造成嚴(yán)重?fù)p失。第一,對于決策者來說,信息的收集程度是展開決策的前提與條件,必須盡可能多的收集更為精確、全面的數(shù)據(jù),從而保障所作決策的科學(xué)性。第二,投資決策者的自身綜合素質(zhì)也會對投資決策產(chǎn)生重要影響。如果投資決策者不能對行業(yè)的發(fā)展背景與市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律做出全面了解,那么就可能導(dǎo)致決策的失誤,在一定程度上加大公司長期股權(quán)投資的決策風(fēng)險(xiǎn)。

    4、在公司開展投資工作當(dāng)中,如果長期股權(quán)投資從持有到處置出售轉(zhuǎn)讓過程缺乏有效的管理,那么就很有可能給監(jiān)督與控制工作帶來困難,不能保障投資安全和投資收益而造成損失。公司在進(jìn)行一系列合同的簽署工作時,必須按照相應(yīng)的規(guī)章制度,按照程序來開展工作,如若不然,就很可能導(dǎo)致長期投資股權(quán)的不盡明確,從而造成公司投資權(quán)益的損失,這都在一定程度上加大了公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

    5、會計(jì)核算工作不到位,沒有對長期股權(quán)投資的價值做出準(zhǔn)確的核算,出現(xiàn)遺漏或者差錯,使會計(jì)資料缺乏較好的完整性、真實(shí)性、以及準(zhǔn)確性,給財(cái)務(wù)工作造成風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致長期股權(quán)投資權(quán)益受損。如減值準(zhǔn)備的計(jì)提、審核、批準(zhǔn)工作沒有按照規(guī)定的程序與步驟開展,就可能導(dǎo)致核算工作缺乏準(zhǔn)確性、權(quán)屬變更缺乏時效性,最終還會影響到財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性,這都會加大財(cái)務(wù)工作風(fēng)險(xiǎn)。

    公司長期股權(quán)投資內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

    1、在長期股權(quán)投資決策階段,公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資目標(biāo)和規(guī)劃,合理安排資金投放結(jié)構(gòu),科學(xué)確定投資項(xiàng)目,擬定投資方案,明確投資目標(biāo)、規(guī)模、方式、資金來源,重點(diǎn)關(guān)注投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益。同時結(jié)合公司內(nèi)部的各項(xiàng)實(shí)際情況,對投資項(xiàng)目與投資方案進(jìn)行可行性分析與研究工作,以公司的規(guī)模狀況、投資目標(biāo)等情況客觀對投資規(guī)模、預(yù)期收益等指標(biāo)做出評價,要根據(jù)公司本身的實(shí)際情況開展投資工作,做到小心、謹(jǐn)慎投資,切不可盲目投資。

    2、公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ν顿Y項(xiàng)目進(jìn)行決策審批。特別是涉及到“三重一大”事項(xiàng)(重大問題決策、重大項(xiàng)目投資事項(xiàng)、重要人事任免及大額資金支付)時,必須按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策審批或者聯(lián)簽制度。任何個人不得單獨(dú)決策或者擅自改變集體決策意見。投資方案發(fā)生重大變更的,應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行可行性研究并履行相應(yīng)審批程序。

    3、公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)批準(zhǔn)的投資方案,擬定投資合同,并聘請律師、注冊會計(jì)師、注冊評估師等專業(yè)人員對合同條款進(jìn)行審核。與被投資方簽訂投資合同或協(xié)議,必須明確出資時間、金額、方式、雙方權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等,子公司進(jìn)行股權(quán)投資時還應(yīng)嚴(yán)格按照母公司規(guī)定執(zhí)行,及時上報(bào)母公司審批。

    4、在長期股權(quán)投資的執(zhí)行階段,公司應(yīng)該根據(jù)正式簽署的投資合同的相關(guān)文件規(guī)定,嚴(yán)格按照投資合同約定投放資金。為了避免在長期股權(quán)投資的過程中出現(xiàn)舞弊現(xiàn)象,完善公司內(nèi)部的授權(quán)制度,建立健全投資業(yè)務(wù)的資金收付、憑證保管、會計(jì)記錄等管理制度,實(shí)現(xiàn)對長期股權(quán)投資的全過程管理控制。

    5、公司應(yīng)當(dāng)指定專門機(jī)構(gòu)和人員對投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理,及時掌握被投資方的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量,定期組織投資質(zhì)量分析,發(fā)現(xiàn)異常情況,應(yīng)當(dāng)采取相應(yīng)措施。公司財(cái)務(wù)部門定期和不定期與被投資方核對有關(guān)投資項(xiàng)目、開展項(xiàng)目分析,按照公司規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)與程序進(jìn)行賬務(wù)處理,保障財(cái)務(wù)信息的及時性和準(zhǔn)確性,保證對外投資的安全、完整。

    6、應(yīng)該強(qiáng)化對股權(quán)投資權(quán)益證書的保管,健全好一套完善的檔案記錄,定期或不定期進(jìn)行清點(diǎn)盤查,設(shè)定專人對其保管,明確權(quán)利義務(wù)。如果股權(quán)出現(xiàn)改變,相關(guān)部門要盡快辦理好權(quán)屬變更的相關(guān)手續(xù),最終由財(cái)務(wù)管理者對變更后的最終賬目予以審核與確認(rèn)工作。

    7、公司應(yīng)加強(qiáng)長期股權(quán)投資持有期間及處置過程的稅收籌劃,長期股權(quán)投資有兩方面的投資收益,一是持有期間的股息、紅利收益,二是投資轉(zhuǎn)讓的資本利得收益。根據(jù)企業(yè)所得稅法的規(guī)定,符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性收益為免稅收入;而企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán),扣除相關(guān)成本按照差額計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。因此,企業(yè)先投資分利,再轉(zhuǎn)讓股權(quán),運(yùn)用分割方法,可減少公司的稅收負(fù)擔(dān)。

    8、對不符合公司發(fā)展戰(zhàn)略或喪失繼續(xù)持有價值的長期股權(quán)投資,公司應(yīng)當(dāng)及時處置。首先,應(yīng)由專門的投資管理部門向授權(quán)部門提出相關(guān)處置申請,申請中應(yīng)注明相應(yīng)長期股權(quán)投資的項(xiàng)目名稱、金額、處置原因、處置方法。其次,授權(quán)部門認(rèn)真審核,對于一些重大的投資項(xiàng)目應(yīng)召開董事會議進(jìn)行討論,集體決定處置方案。為防止處置過程中的舞弊,長期股權(quán)投資的處置價格應(yīng)由外聘資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估,或者直接將長期股權(quán)投資的處置工作給社會專業(yè)處置機(jī)構(gòu)來進(jìn)行,從而更為有效地保障公司經(jīng)營目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

    9、公司應(yīng)該定期或者不定期對長期股權(quán)投資開展減值分析,要按照規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)與程序執(zhí)行,保障賬務(wù)處理的及時性。企業(yè)對持有的不具有共同控制或重大影響、在活躍市場中沒有報(bào)價、公允價值不能可靠計(jì)量的長期股權(quán)投資,應(yīng)按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號》的規(guī)定計(jì)提減值準(zhǔn)備,在后續(xù)會計(jì)期間公允價值上升,原確認(rèn)的減值損失應(yīng)當(dāng)予以轉(zhuǎn)回。對子公司和采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資,應(yīng)按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第8號》的規(guī)定計(jì)提減值準(zhǔn)備,資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn),在以后會計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。

    10、在投資過程中及投資結(jié)束后,應(yīng)由內(nèi)部審計(jì)人員對長期股權(quán)投資的整個過程進(jìn)行評價,評價的內(nèi)容可以包括定性的評價長期股權(quán)投資的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)和對企業(yè)競爭力的提升程度;定量的評價可以采用指標(biāo)包括投資的年現(xiàn)金凈流量、投資回收期等。

篇10

【關(guān)鍵詞】 石油企業(yè) 投資項(xiàng)目 可行性研究 策略

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，石油供需矛盾越來越凸顯，石油資源的短缺成為制約我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的最大障礙。石油企業(yè)主要從事石油天然氣的勘探、開發(fā)和生產(chǎn)，其投資項(xiàng)目包括油氣資源勘探、開發(fā)、煉制、集輸、石油化工等，對自然資源依賴性強(qiáng)。由于行業(yè)生產(chǎn)的特殊性，石油企業(yè)投資具有工程量大、投資額度高、建設(shè)周期長、技術(shù)難度高、涉及企業(yè)多、投資風(fēng)險(xiǎn)大、回收期長的特點(diǎn)。石油行業(yè)是一個資金投入巨大的行業(yè)，石油企業(yè)項(xiàng)目的投資決策往往關(guān)系著國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，搞好石油企業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究工作十分重要。可行性研究是指運(yùn)用綜合的經(jīng)濟(jì)分析技術(shù)（包括技術(shù)科學(xué)、社會學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)及系統(tǒng)工程等）對擬建工程進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查研究，對擬建項(xiàng)目的必要性、可能性及經(jīng)濟(jì)效益與社會效益進(jìn)行全面、系統(tǒng)、綜合的分析與論證，以便進(jìn)行正確決策的研究活動。投資項(xiàng)目的可行性研究是行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的要求，是基本建設(shè)管理中的一項(xiàng)重要基礎(chǔ)工作，是保證投資項(xiàng)目以最小的投資換取最佳經(jīng)濟(jì)效果的科學(xué)方法，可行性研究在項(xiàng)目投資決策和項(xiàng)目運(yùn)作建設(shè)中具有重要的作用。在此基礎(chǔ)上，綜合論證項(xiàng)目建設(shè)的必要性、財(cái)務(wù)的贏利性、經(jīng)濟(jì)上的合理性、技術(shù)上的先進(jìn)性和適應(yīng)性以及建設(shè)條件的可能性和可行性，從而為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。

一、做好投資項(xiàng)目論證評估

目前，投資項(xiàng)目論證評估依然存在著項(xiàng)目可研報(bào)告深度不夠、報(bào)告調(diào)查研究不足、不能滿足決策需要的現(xiàn)象，投資項(xiàng)目的決策依賴于項(xiàng)目的前期論證評估工作。凡是予以立項(xiàng)的投資項(xiàng)目必須做好項(xiàng)目前期論證評估。項(xiàng)目論證評估是指通過前期對擬建投資項(xiàng)目進(jìn)行全面、系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和論證評估，從而為項(xiàng)目投資決策提供可靠依據(jù)的工作階段。在投資決策之前必須重視石油投資項(xiàng)目的可行性研究方案的論證評估，從項(xiàng)目設(shè)計(jì)、工程施工、技術(shù)要求、社會經(jīng)濟(jì)和環(huán)境影響等各個方面進(jìn)行調(diào)查、預(yù)測、計(jì)算、分析和論證，以石油投資方案為基礎(chǔ)，制定不同的投資方案，采用現(xiàn)代分析方法，計(jì)算投資項(xiàng)目的凈效益，權(quán)衡投資項(xiàng)目的利弊得失。制定多套項(xiàng)目可行方案進(jìn)行選優(yōu)，對不同的投資方案進(jìn)行比選，分析選定方案的經(jīng)濟(jì)性、合理性，從眾多方案中篩選出技術(shù)上先進(jìn)可靠、經(jīng)濟(jì)上合理有效的最佳方案。為保證項(xiàng)目評估的科學(xué)性和公正性，必須建立項(xiàng)目專家評審制度，根據(jù)被評估項(xiàng)目的性質(zhì)，從相關(guān)專家組中抽選一定數(shù)量的專家，組成該項(xiàng)目的評審組，對項(xiàng)目的前期論證情況進(jìn)行評審把關(guān)，對于投資效益不明顯的項(xiàng)目堅(jiān)決不予通過，對方案選擇不合理的項(xiàng)目，必須重新進(jìn)行方案調(diào)整，直到方案最優(yōu)方可通過。項(xiàng)目論證評估階段是確定項(xiàng)目是否進(jìn)行投資決策的依據(jù)，是決定項(xiàng)目是否建設(shè)的重要階段。該階段所確定的投資金額是控制項(xiàng)目建設(shè)的基礎(chǔ)和限額，也是有效控制設(shè)計(jì)施工階段投資規(guī)模和投資額度的前提和保證，通過投資項(xiàng)目論證評估規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，可達(dá)到控制項(xiàng)目投資費(fèi)用和提高投資效益的目的。

二、重視投資項(xiàng)目估算

投資估算是可行性研究的重要組成部分，是項(xiàng)目決策的重要依據(jù)之一。從投資項(xiàng)目的投資程序上看，主要有項(xiàng)目論證評估階段、設(shè)計(jì)施工階段和竣工結(jié)算階段，其中任何一個環(huán)節(jié)都與投資控制密切相關(guān)。在項(xiàng)目論證評估階段所確定的投資估算是設(shè)計(jì)施工階段概算投資控制的依據(jù)。投資估算是項(xiàng)目論證評估階段的重要步驟。投資估算是指在整個投資決策中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和一定的方法，對建設(shè)項(xiàng)目的投資額進(jìn)行估計(jì)的過程。投資估算額作為建設(shè)項(xiàng)目投資的最高限額，對工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算，應(yīng)控制在投資估算額以內(nèi)，以達(dá)到合理地使用人力、物力、財(cái)力的目的，從而取得最大投資效益。我國現(xiàn)行的建設(shè)項(xiàng)目投資估算方法有很多，根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)、性質(zhì)的不同，主要分為單位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、比例估算法、系數(shù)估算法、指標(biāo)估算法和分類估算法，以上這些估算方法的使用條件、范圍以及估算的精度各不相同，如何熟練掌握和運(yùn)用這些估算編制方法就顯得至關(guān)重要。在項(xiàng)目的可行性研究階段要準(zhǔn)確地估算項(xiàng)目投資，一般采用準(zhǔn)確度較高的指標(biāo)估算法和分類估算法，但在這兩種估算法中存在著同一行業(yè)、不同地區(qū)在定額水平、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)差別較大，各地區(qū)材料價格、材料品種選用存在較大差異的問題。為了提高準(zhǔn)確度和使用方便，可以將估算編制方法稍作改進(jìn)：在指標(biāo)估算法中將單價指標(biāo)變?yōu)橹饕こ塘恐笜?biāo)，根據(jù)這些指標(biāo)乘以本地區(qū)的綜合單價，得出被估算工程單項(xiàng)工程主要工程量投資，再根據(jù)相應(yīng)的系數(shù)進(jìn)行調(diào)整，得出所估算工程所需的投資。

三、編制項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

可行性研究報(bào)告是投資業(yè)主和國家審批機(jī)關(guān)提供評價結(jié)果的主要依據(jù)以及確定對此項(xiàng)目是否進(jìn)行投資和如何進(jìn)行投資的決策性文件?？尚行匝芯繄?bào)告的內(nèi)容主要包括：項(xiàng)目概況、項(xiàng)目建設(shè)的必要性、市場預(yù)測、項(xiàng)目建設(shè)選擇及建設(shè)條件論證、項(xiàng)目規(guī)劃方案、建設(shè)規(guī)模和建設(shè)內(nèi)容、總投資及資金來源、項(xiàng)目建設(shè)周期及工程進(jìn)度安排、項(xiàng)目外部配套建設(shè)、環(huán)境保護(hù)、節(jié)水、節(jié)能、經(jīng)濟(jì)、社會效益、結(jié)論等?？尚行匝芯繄?bào)告是投資項(xiàng)目審批和項(xiàng)目投資決策的依據(jù)，其結(jié)論是預(yù)測和判斷一個項(xiàng)目技術(shù)可行性、競爭能力、獲益能力的依據(jù)，石油企業(yè)可行性研究報(bào)告中所附的內(nèi)容，如工程地質(zhì)、水文氣象、勘探、地形、礦物資源、水質(zhì)等所有的分析論證資料，是檢驗(yàn)工程質(zhì)量和整個工程壽命期內(nèi)追查事故責(zé)任的依據(jù)。此外，可行性研究報(bào)告對廠址、生產(chǎn)工藝流程、設(shè)備選型、詳細(xì)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)方案等已確定的原則一經(jīng)批準(zhǔn)，則成為詳圖設(shè)計(jì)的主要依據(jù)。在石油企業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究中環(huán)境保護(hù)已成為一項(xiàng)重要內(nèi)容，經(jīng)審查可行性研究報(bào)告符合政府部門的規(guī)定或經(jīng)濟(jì)立法，對污染處理得當(dāng)，方能取得有關(guān)部門的許可?？尚行匝芯繄?bào)告必須是具有資質(zhì)的單位編寫，達(dá)到規(guī)定的深度和廣度，結(jié)合企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境和長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，進(jìn)行全面的分析論證，做到多方案比較，特別要做好項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價。投資單位必須委托有相應(yīng)資質(zhì)等級的單位進(jìn)行可行性研究報(bào)告編制，由政府相關(guān)部門制定適合的可行性研究工作監(jiān)理制度和實(shí)施措施，委托監(jiān)理單位對可行性研究工作進(jìn)行全程監(jiān)理，要求不符合規(guī)范的工作環(huán)節(jié)重新進(jìn)行，不符合標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告重新編制。

四、加強(qiáng)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范

石油企業(yè)投資各個環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)充分考慮到可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)，制定出詳細(xì)的預(yù)防和處理風(fēng)險(xiǎn)的具體措施，將風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及其可能造成的損失控制在最低。油田企業(yè)具有投資規(guī)模大、回收期長和投資風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，油田企業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究具有特殊性，因此，在決策前的可行性研究中應(yīng)充分體現(xiàn)石油企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)論證控制投資風(fēng)險(xiǎn)，對擬建投資項(xiàng)目應(yīng)充分考慮各種風(fēng)險(xiǎn)，通常包括勘探風(fēng)險(xiǎn)、投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和不可抗力的風(fēng)險(xiǎn)等。在進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價時，應(yīng)分別就各種可能的風(fēng)險(xiǎn)因素對財(cái)務(wù)評價指標(biāo)的影響作出不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析，找出敏感性因素，正確揭示項(xiàng)目的市場風(fēng)險(xiǎn)和主要因素的風(fēng)險(xiǎn)等級程度，有針對性地提出防范和降低風(fēng)險(xiǎn)的對策措施?？蛇x用或綜合運(yùn)用盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析或決策樹分析等數(shù)學(xué)方法，進(jìn)行模式化定量處理，增強(qiáng)決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。應(yīng)將項(xiàng)目可行性研究和技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析作為立項(xiàng)的前提條件，并委托具有相應(yīng)資質(zhì)的研究單位完成此項(xiàng)工作。建立石油建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的綜合評價指標(biāo)體系及權(quán)重體系，運(yùn)用多因素遞階模糊綜合評價模型，對風(fēng)險(xiǎn)因素的影響程度及其大小進(jìn)行量化分析，實(shí)現(xiàn)了對石油建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)大小程度的科學(xué)評價與判斷。對投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析判斷，形成投資項(xiàng)目的綜合評價報(bào)告，可作為決策者科學(xué)決策的依據(jù)。為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資決策水平，使投資項(xiàng)目能夠達(dá)到預(yù)定目標(biāo)，明確油田企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的當(dāng)前需要與長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃的需要，應(yīng)合理選定項(xiàng)目，確定所建項(xiàng)目的規(guī)模、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)地點(diǎn)和周邊環(huán)境因素的影響，并對相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行多方案比較，最終選擇技術(shù)上可行、經(jīng)濟(jì)上合理的建設(shè)方案。

五、結(jié)語

綜上所述，石油資源作為重要的戰(zhàn)略資源，已經(jīng)成為關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈和國家經(jīng)濟(jì)安全的重要物質(zhì)，其重要性日益凸顯，石油資源已成為我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的主要資源。我國各油田為了提高或穩(wěn)住石油產(chǎn)量，紛紛加大對石油勘探開發(fā)的投資力度，石油天然氣工程投資越來越大，從幾億元到十幾億元，甚至幾十億元的投資項(xiàng)目也屢見不鮮。石油作為一種有巨額利潤的不可再生資源，石油企業(yè)項(xiàng)目往往投資工程量大，投資額度高，投資風(fēng)險(xiǎn)大，因此，石油企業(yè)投資必須做好投資項(xiàng)目論證評估，實(shí)行投資項(xiàng)目估算，編制項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，重視投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范，加強(qiáng)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析判斷，提高投資項(xiàng)目決策的科學(xué)合理性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資決策水平，使投資項(xiàng)目能夠達(dá)到預(yù)定目標(biāo)，保證投資項(xiàng)目以最小的投資換取最佳的經(jīng)濟(jì)效果，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，提高石油企業(yè)投資效益。

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