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關鍵詞：水利水電工程； 管理與控制； 方法研究

Abstract: Water Conservancy and hydropower project is a large scale, long construction period,the construction of complex construction project, which resulted in the present hydropowerproject investment out of control is a common phenomenon. In this paper, through the two aspects and makes a brief analysis of water conservancy and hydropower project investment management and control methods: one is the present situation of water resources and hydropower engineering investment management and control; two is the research on how to strengthen investment control of water conservancy and hydropower engineering through themanagement method of project investment.

Keywords: Water Conservancy and Hydropower Engineering; management and control; Method Research

中圖分類號TU71： 文獻標識碼：A文章編號：2095-2104（2013）

0.引言

隨著我國改革開放的不斷深入，建筑業(yè)管理體制改革也得到了不斷深化，其中水利水電工程施工企業(yè)的經(jīng)營管理與控制方法也發(fā)生了很大的變化。這就要求企業(yè)必項對施工項目進行科學、規(guī)范地管理，加強對投資的控制。

1水利水電工程投資管理與控制現(xiàn)狀

1.1可行性研究深度不夠，不能全過程對項目實行有效的控制

項目投資前對項目建設的可行性研究工作是一項重要的工作，它的主要目的是研究建設項目其可行的一面，和不可行的一面，進而對項目建設進行全面、系統(tǒng)的分析和論證。分析研究項目建設對社會帶來的效益，科學進行項目的效益分析，合理確定工程的規(guī)模標準。目前，我國水利水電工程項目在可行性研究方面的深度還遠遠不夠，影響了工程的造價高低、工期長短、質量的好壞，甚至有些水利水電工程建設還造成了生態(tài)的破壞，大大影響了工程本身帶來的效益。在工程建設中有效的控制是一項關鍵工作，但是，在我國目前還沒有一政府部門或機構對項目的實施過程進行管理和控制，這就造成了各部門只分工、不協(xié)作的局面長期存在，造成了工程投資失控。

1.2項目建設過程中，缺少激勵機制政策

原有的水利水電工程項目投資，都是以國家財政投入為主，實行的還是原有經(jīng)濟體制下的管理理模式，缺乏有效的激勵機制，國家撥發(fā)的項目建設資金，還是采用花多少報多少的模式，不能進行有效的資金運作。

1.3對項目概算的管理問題

項目概算是工程建設前的最基本工作，它是經(jīng)國家批準后作為項目投資的基本依據(jù)。但是概算是一種預測的計算，這就造成在概算過程中，受各種條件變化的影響，對工程概算的增減也更加明顯。按照現(xiàn)在的制度規(guī)定，任何工程在突破概算時，都要經(jīng)原審批機關批準調整，建設單位無權調劑項目資金，實施起來非常的麻煩，不利于處理工程建設過程中出現(xiàn)的特殊問題。

2如何通過工程投資管理方法加強水利水電工程投資控制的研究

2.1注重對施工圖設計階段的管理

一是加強設計深度。設計是龍頭，做好設計工作是控制概算最重的環(huán)節(jié)。這就要求設計人員在設計前要提高設計深度，優(yōu)化設計方案，做好資料的收集，認真閱讀設計報告的內容，工程的地質條件，觀察場地周圍的環(huán)境，地形，建筑空間、材料。其次，做好限額設計工作，限額設計是在保證質量和功能要求的前提下，有效的控制施工圖的設計和預算，在設計過程中，按投資額來控制設計，這就要求，設計人員業(yè)務知識必須強，熟悉本工程的概算、預算、費用定額等，要有強烈的工程造價控制意識，運用新材料、新工藝精心設計把技術和經(jīng)濟統(tǒng)一起來。再次，嚴格做好工程施工圖的預算。在施工圖設計和施工現(xiàn)場中，及時做好施工圖預算，在施工過程如發(fā)現(xiàn)預算有超出設計部分，要詳細分析和找出原因，及時告訴負責人，并對其進行修正和控制，對工程的造價實施控制。比如，推行限額設計、嚴把審查關、在單位內部實行設計技術經(jīng)濟責任制、加大獎勵力度等。

2.2加強對實施過程中工程預算的管理

一是做好設計的變更審驗制度。在施工過程中，設計如果要變更，必須做好工程量和造價的分析，并通過原單位的同意，如果變更后，概算發(fā)生變化，還必須經(jīng)審批部門同意，在對其進行調整。二是做好工程變更和現(xiàn)場簽證工作。有效的控制工程變更和現(xiàn)場簽證工作是工程建設過程中不可避免的，為防止施工圖設計中產生漏洞，還要求工作人員除在審核時把好關外，還要做到在圖紙的會審和技術咨詢中消除，做到開工之前消滅所有問題。設計的變更也是越早發(fā)現(xiàn)越好，損失也越小，相反損失就會越大。所以說，必須做好設計變更的管理，盡可能在設計初期就能發(fā)現(xiàn)問題，龍其是對工程造價影響較大的設計變更，更要先做算賬工作再來解決，讓工程造價得到有效的控制。三是做好隱蔽工程現(xiàn)場簽證工作。在施工過程中，隱蔽工程是隨著工程建設進展而隨時發(fā)生的，在工程結算時也較難掌握，工程量和投資也是比較大，這就要求工作人員在施工過程中做好簽證工作，如果不能做好簽證手續(xù)，在工程結算時必定很有難度。所以說，一定要制定完備的隱蔽工程現(xiàn)場簽證制度，嚴格做好施工現(xiàn)場 中每一處隱蔽工程驗收記錄，用此來作為結算依據(jù)。

2.3強化合同管理，嚴把工程結算關

強化合同管理是關鍵。一是要選好合格的承包商；第一要審查承包商的實力。主要包括對承包商的資金、設備擁有、技術力量配置等情況的認真審查，著重要對承包商在水利水電施工方面的力量，充分分析承包商有多資源能真正投入到我方的工程上面來，能夠滿足工程建設的實施；第二，審查承包商的相關業(yè)績。重點做了哪些工程項目的投資，在施工過程中，管理水平和施工質量是否得到社會認可，能否達到我們合同的任務目的等。第三，調查承包商在工作中與業(yè)主和合作關系。第四，認真做好對承包商項目經(jīng)理的個人資料審查。二是簽訂一份全面、細致、準確的合同是關鍵。合同一經(jīng)簽定，就成為雙方的行為準則，它滲透著整個的施工過程。首先要全面，合同的條款必須覆蓋整個工程內容，使工程的各個部位和環(huán)節(jié)都能有章可循，避免合同之外的事發(fā)生；其次要細致。合同中的任何細節(jié)都包含著國家的經(jīng)濟利益，所以說，必須做好簽訂合同工作。再次，要準確。合同中文字、含義準確無誤，對多義的詞語，要做出注釋，語言簡單明了；最后，要正確對待合同所帶來的索賠情況。

2.4借鑒國內外先進技術，強化投資計劃管理

在工程施工過程中，引進國外資金和先進技術及管理經(jīng)驗，促進工程建設的發(fā)展，在項目建設中，聘請有經(jīng)驗的法律顧問，對工程建設特別是對合同管理中重大問題提供咨詢服務，避免給承包商造成過多索賠的機會。概算是工程建設的重要依據(jù)，這就要求一是精心編制年度的投資計劃；二是做好總概算的控制，同時做好各個單項工程不突破分項的概算；三是做好招標競爭工作，減少不必要的投資；四是嚴格執(zhí)行國家對概算和計劃管理的有關法律規(guī)定；五是做好對工程施工中的監(jiān)督工作，對不合理的支出做出及時的調整，保證工程的順利完成。

3.結語

水利水電工程是計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉變的必然趨勢，在水力水電工程迅速發(fā)展的今天，不斷加強水利水電工程投資管理與控制方法工作，能夠不斷的提高工程投資效益，適應市場經(jīng)濟發(fā)展的需要。

參考文獻

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從整體上來說，此階段為參與投資項目建設的準備階段。而且，要結合市場實際發(fā)展需求與發(fā)展前景，確定建設規(guī)模，認真做好施工方案的可行性探究等工作。想要做好此項工作，我們需要投入大量人力資源、物力資源以及時間。與此同時，還應對建設產品技術來源、市場容量、發(fā)展前景、效益等進行客觀的分析與評價，從而保證投資估算涉及面都考慮在內。除此之外，在建設階段，對影響建設投資的因素影響予以全面考慮，真正發(fā)揮出投資估算控制投資的作用。

二、設計階段

1.認真落實設計招投標制度。建設單位在委托設計時應大力引進競爭機制，以達到控制成本的目的。首先要通過設計招標來選擇設計單位。必要時組織設計方案競選，從中選擇能保證設計質量的設計單位；在設計時，可以根據(jù)情況實行分階段招標或委托。

2.加強技術溝通、實行限額設計。設計單位在工程設計中，要推行限額設計。凡是能進行定量分析的設計內容，均要通過計算。要通過技術與經(jīng)濟相結合的數(shù)據(jù)說話。在設計時應充分考慮施工的可能性和經(jīng)濟性，要和技術水平和管理水平相適應；要特別注意選用建筑材料或設備的經(jīng)濟性，盡量不用那些技術不過關、質量無保證、采購困難、運費昂貴、施工復雜或依賴進口的材料和設備；要盡量搞標準化和系列化的設計；各專業(yè)設計要遵循建筑模數(shù)，建筑標準，按設計規(guī)范、技術規(guī)定等進行設計。

3.合同約束。對于每一項合同條款來說，都必須保證內容的嚴謹和完善。不能只是簡單的套用設計合同格式。結合作者以往設計經(jīng)驗分析，對于石油化工建設設計合同來說，還需附帶一“管道單線圖”，這樣可更好的滿足項目招投標的需求；另外，在經(jīng)濟方面，可增加設計變更額度限制條款。當設計變更費用施工合同價的8%時，要從扣除一部分質保金。

三、招投標階段

1.對施工企業(yè)的資質進行嚴格審查，而且還可以到施工場地進行實地考察。避免施工水平差、信譽度不高的施工企業(yè)混在招投標企業(yè)的行列當中。

2.低價中標要合理。對房屋建設的業(yè)主來說，關于“低價的合理性”要做到心中有數(shù)，這樣減少投標企業(yè)通過惡意降低成本而中標的情況出現(xiàn)。此外，業(yè)務應隨時對建設與安裝成本進行有效掌控。

3.嚴把施工合同的簽訂。建設單位簽訂承包合同是關鍵，要把主要內容在合同中予以明確。要根據(jù)建筑市場行情、建筑業(yè)的一般慣例和有關規(guī)范就施工中可能產生職責不清、影響造價、延誤工期等印度進行事先約定，經(jīng)法律形式確定下來，確保雙方的按約履行。

四、施工階段

業(yè)主在加強施工現(xiàn)場管理方面應認真做好下列幾點工作：

1.幫助施工管理者與技術人員樹立“經(jīng)濟”思想觀，定期組織他們參加技能與職業(yè)道德素質教育，使他們養(yǎng)成良好的辦事作風。在配合監(jiān)理機構做好工程施工監(jiān)督工作的同時，也應對節(jié)約投資的必要性引起足夠的重視。

2.減少設計變更的出現(xiàn)。在工程施工階段，受各種因素的影響，很容易出現(xiàn)設計變更的問題。例如：設計不合理、實際施工和發(fā)包圖不統(tǒng)一的現(xiàn)象以及材料規(guī)格不滿足設計要求等。那么怎樣才能做到減少設計變更問題的出現(xiàn)呢，我們必須要做好以下幾點工作：第一，不能借設計變更而不斷擴大建設的規(guī)模，完善建設內容第二，對出現(xiàn)的設計變更要積極去處理，如果在變更設計中導致費用增加或降低，都需要由設計代表、業(yè)主、監(jiān)理師等共同簽字后才能生效；第三，在條件允許的情況下，業(yè)主可安排專業(yè)造價管理者在施工現(xiàn)場進行指導，以便于對工程造價的情況進行掌握和控制。

3.加強施工現(xiàn)場簽證管理。在工程建設階段，現(xiàn)場簽證是一經(jīng)常性的工作。但是，當前因大多數(shù)工程因現(xiàn)場簽證嚴肅性不強，從而對工程施工階段帶來大量的麻煩，以至于給業(yè)主造成巨大的損失。所以，加強房產施工現(xiàn)場的簽證管理，要求技術人員要和管理者積極配合。與此同時，還要注意好以下幾點工作：

（1）在簽證時，應達到量化的要求，而且保證簽證單上每個字都十分的清晰。

（2）保證現(xiàn)場簽證內容要合實際情況相統(tǒng)一。

（3）現(xiàn)場簽證內容不應超出實際應簽證的范圍。

4.認真做好材料與設備的采購工作。預算人員要廣泛掌握建材行情。嚴格按有關規(guī)定做好材料限價工作，合理控制價差水平。對施工單位自行采購的材料，屬于指定價范圍的，只監(jiān)督質量，不干預訂貨。屬于指導價范圍的，應實行“適當參與（不包辦代替），推薦廠家（不指定廠家），監(jiān)督質量（采購質量的主要責任者是施工單位）及合理限價（不是不顧產品質量的片面壓價）”的原則，設備采購實行招投標，確保質優(yōu)價廉。

五、竣工結算階段

凡結算工程必須按設計圖紙及合同規(guī)定完成，必須要有竣工驗收單。如有甩項應在驗收單中注明，結算中予以扣除。應做好工程洽商簽證及預算增減賬的清理。重點做好材料價差及竣工調價的審定工作。審核時應與原招標文件對照，凡原標底內已含項目不能重復出現(xiàn)。要嚴格按合同及有關協(xié)議的規(guī)定，合理確定技術措施費、提前獎和優(yōu)質獎等相關費用，認真實行結算復審制度及工程尾款會簽制度，確保結算質量。

總體來說，在房地產開發(fā)階段，對于工程造價的管控實際為一個動態(tài)過程。而且要求將功成造價管理貫穿在工程項目建設的全過程當中。

參考文獻：

[1]《建設工程投資控制》 知識產權出版社，中國建設監(jiān)理監(jiān)理協(xié)會編寫

[2]《建設項目全過程造價管理理論與方法》，天津人民出版社， 戚安邦，孫賢偉著

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關鍵詞：工程項目 投資管理 審計方法

目前，全國范圍內正在興建各類建筑工程項目。如何使得這些工程項目的投資和管理具備更高的水平和效益，成為了工程公司需要認真考慮的問題。本文擬從以下幾個方面分析投資管理中的審計方法。

一、 投資論證決策階段

（一）項目論證

在建筑工程項目進入論證時，企業(yè)需要將本企業(yè)的能力和需要考慮進去。企業(yè)要收集整理關于初步投資的規(guī)模和計劃、建設所需工期以及所產生的預期收益等信息和資料，還要能夠準確分析和判斷各目標所存在的關系。在項目論證過程中，需要重視三個領域的問題：財務經(jīng)濟、工藝技術以及市場需求。在項目論證過程中，市場成為前提，技術是手段，而核心問題則是財務經(jīng)濟，也就是是否能夠投資盈利。

（二）項目立項

在立項過程中，項目立項的專業(yè)性很強。在此過程中，工程審計要做的就是掌握和理解工程項目在投資方面的相關估算，所制定的經(jīng)營和生產戰(zhàn)略，還有工藝技術的可行性到底有多高。準確把握項目的立項基礎、投資估算的合理性、實施以及準備狀態(tài)。工程公司還需及時編制立項報告，組成工程審計的有關檔案。主動聯(lián)系項目部門部，并在工程審計和審計管理的途徑和方式方面進行有效溝通。

（三）項目投資概算

在實施控制之前，要能夠制定合理可行的目標以及行之有效的計劃。這是非常重要的基礎和前提。在執(zhí)行時要持續(xù)進行檢查和更正，這就容易造成動態(tài)控制方面的良性循環(huán)。工程審計要能夠積極主動地參加到這個環(huán)節(jié)中來，測算項目中的各分項工程，保證科學的決策能夠被制定出來。

二、 設計階段

在項目建設的整個過程中，都離不開工程造價控制。在項目設計過程中控制建筑工程的造價是有必要的，同時效果也顯而易見。在階段，限額設計成為了工程審計的核心內容。

三、 實施階段

項目實施是內審控制中的主要內容。它可以包括以下幾個部分：

（一）完善監(jiān)督機制

從項目實施一開始就要實行工程審計。首先要從管理制度開始完善和豐富，要進一步規(guī)范工程管理制度和機制，監(jiān)督項目部完善工程管理的相關機制和內容。

（二）招標環(huán)節(jié)的造價控制

要提前對目標可能偏離的行為進行分析，要及時制定和執(zhí)行相關的預防性手段和措施，實現(xiàn)本環(huán)節(jié)的造價控制。還要進一步討論參與招標的文件、交流技術及編制和審核相關標底。編制以及審核標底是緊密相連的，所以工程審計認同需要積極地幫助建筑公司在編制和測算標底方面的相關任務。

（三）控制合同條款中的法律風險

在招標結束后，接下來就是要簽訂和審核相關的合同。在這個過程中，要避免在合同條款中的相關法律風險。因此，要在簽訂和審核合同的過程中充分地考慮到合作是合法的、行之有效的、可操作性很強的及風險是可控的。審計部門要幫補相關的業(yè)務部門完善和豐富商務合同，強化審核合同的工作。還要一條一條地認真研究和確認重點合同的內容。在可能存在法律風險的地方要給出詳細的修改建議和措施，這樣就可以最大限度地避免和弱化合同中的可能風險，并做好事前控制工作。

（四）工程造價的動態(tài)控制

在開始建設工程項目之后，要分解相關的投資估算。這樣一來，就能夠制定出系統(tǒng)性強的資金概算計劃表。在執(zhí)行建筑項目任務時，首先要得出該項目向呼應的概算值，這是第一步要實現(xiàn)的目標。為了能夠動態(tài)地管理工程費用，要做到將相互合同的支付情況都建立詳細的賬簿。這樣一來，對應概算在每個合同中都得到了體現(xiàn)，資金使用情況也可以被管理層隨時控制。在內控中，資金支付計劃是另外值得關注的部分，要定期地了解和掌握建筑項目中的資金支付狀態(tài)和信息，這就要進一步細化工程動態(tài)表，把握工程進展。

（五）再就是要做好工程進度的動態(tài)控制工作以及工程施工的內審活動

在工程實施過程中，需要在三方面強化內審工作中的控制：現(xiàn)場施工簽證單、材料價格以及隱蔽工程。

四、竣工結算階段

工程審計工作的核心內容就是工程結算審計工作。在審計過程中，需要合理地運用審計資源。例如，可借助審計以及檢查小型項目，進而提升相關管理部門的業(yè)務水平和績效，可以將內審控制應用在大型工程中。例如，可以將重點抽查和全面控制密切聯(lián)系起來。

五、項目經(jīng)濟效益后評價

系統(tǒng)、詳細地分析已竣工項目在目標、執(zhí)行、效益、效率、作用以及影響就是項目后評價。它能夠提升后續(xù)項目的決策水平，增強投資決策管理的能力和水平，進一步地提升投資效益。

六、結束語

從上文分析可以看出，可以在工程項目的投資管理過程中綜合運用各種審計方法。這樣可以在很大程度上解決建筑工程中存在的問題，提升建筑企業(yè)的效益和水平，從而更好都為全面建成小康社會做出應有的貢獻。

參考文獻：

[1]楊千茂.淺談如何加強建設工程項目投資管理[J].新西部（下半月），2009（09）

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第一條  為有效利用社會閑散資金，促進海南房地產產業(yè)的發(fā)展，根據(jù)國家有關政策法令，結合海南實際情況，制定本辦法。

第二條  房地產投資券（以下簡稱投資券）是一種投資收益憑證。它是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，持有人憑以獲取特定房地產為標的的投資收益的有價證券。

第三條  發(fā)行人，是指經(jīng)工商行政管理機關注冊的具有房地產業(yè)經(jīng)營范圍的企業(yè)法人。

第四條  投資人，是指持有房地產投資券的自然人或法人。

第五條  管理人，是指受投資人委托管理標的房地產的經(jīng)營、銷售，并向投資人分派投資收益的非銀行金融機構。

第六條  中國人民銀行海南省分行是投資券的主管機關。發(fā)行投資券必須經(jīng)中國人民銀行海南省分行批準。

第七條  本辦法適用于在海南省注冊的具有法人資格的房地產開發(fā)企業(yè)發(fā)行的投資券。

第二章  投資券的發(fā)行

第八條  投資券應以海南省內的房地產為投資標的。

第九條  企業(yè)發(fā)行投資券應至少提前一周公布發(fā)行章程或發(fā)行辦法。

第十條  申請發(fā)行投資券的企業(yè)，應向主管機關報送下列正式文件：

（一）申請發(fā)行投資券的報告；

（二）投資券的發(fā)行章程或發(fā)行辦法；

（三）發(fā)行人的主管部門同意發(fā)行投資券的文件；

（四）發(fā)行人、管理人的營業(yè)執(zhí)照副本之復印件；

（五）標的房地產的現(xiàn)狀（期房的建設計劃和批準立項的有關文件）及效益預測報告；

（六）發(fā)行人和管理人上兩個年度和上一個季度經(jīng)主管部門或注冊會計師事務所簽證的財務報表；

（七）主管機關要求提供的其它材料。

第十一條  投資券的票面應載明下列內容：

（一）發(fā)行人、管理人的名稱，住所；

（二）投資券的票面額；

（三）標的房地產的名稱；

（四）期限；

（五）收益支付方式；

（六）投資券發(fā)行日期和編號；

（七）發(fā)行人、管理人的印記和法定代表人的鑒章。

（八）主管機關批準發(fā)行的文號、日期。

第十二條  投資券的票面格式應報經(jīng)主管機關認可。投資券應在主管機關指定的印刷廠印刷。

第十三條  發(fā)行人應委托人民銀行批準的、經(jīng)營證券業(yè)務的金融機構發(fā)行投資券。

發(fā)行投資券的機構，發(fā)行的總面額收取一定比例的手續(xù)費。

第十四條  投資券發(fā)行期限最長不超過一個月，發(fā)行期滿未售出的投資券，管理人必須全部認購。

第十五條  投資券可以轉讓、抵押和繼承。

第十六條  經(jīng)主管機關批準，各金融機構可以辦理投資券的轉讓業(yè)務。

第十七條  非金融機構或者公民個人不得經(jīng)辦投資券的發(fā)行和轉讓業(yè)務。

第三章  投資券的管理

第十八條  以現(xiàn)房為投資標的發(fā)行的投資券，發(fā)行人必須將標的房產移交給管理人，由管理人負責管理該房產的出售。

第十九條  以期房為投資標的發(fā)行的投資券，所籌資金由管理人監(jiān)管，根據(jù)施工需要分期撥付發(fā)行人，由發(fā)行人組織實施。

第二十條  投資標的為現(xiàn)房者，發(fā)行總額不得大于標的房地產的市值。

第二十一條  投資標的為期房者，發(fā)行總額應以匡算的投資總額為限。

第二十二條  投資標的為期房者，發(fā)行總額一經(jīng)批準，不得增發(fā)新的投資券，建設過程中所缺資金通過借款解決。

第二十三條  管理人負責在投資券規(guī)定的期限內租賃，銷售標的房地產，并一次性收取不超過增值收入5％的管理費。

第二十四條  管理人須認購不低于發(fā)行總額15％的投資券，期滿前所有投資券余額不得低于上述比例。

第二十五條  投資人到期按投資份額獲取投資收益。

第二十六條  投資人所得的投資券收益，按國家規(guī)定納稅。

第二十七條  投資人一經(jīng)購買投資券，即視為對發(fā)行章程的認可。

第四章  法  律  責  任

第二十八條  投資券的發(fā)行人須是經(jīng)營業(yè)績良好，沒有違法紀錄的房地產開發(fā)企業(yè)。

第二十九條  由于發(fā)行人的行為導致標的房地產不能按期銷售或其它使投資人遭受損失的責任，向投資人歸還本金并支付不低于同期限存款利率的利息。

第三十條  由于不可抗力或房地產市場風險導致標的房地產的投資損失，由投資人承擔。

第三十一條  投資券期滿時，因市場因素致使標的房地產銷售困難，可向主管機關申請延期清盤。

第三十二條  標的房地產的財務必須由管理人設立專戶進行管理，每半年公布一次經(jīng)注冊會計師事務所簽證的財務報表。

第三十三條  發(fā)行人和管理人之間不得有損害投資人利益的私下交易或舞弊行為。

第三十四條  主管機關有權對違反本辦法第六條、第十二條規(guī)定發(fā)行投資券的企業(yè)，給予以下處罰：

（一）責令其停止違法活動，退還所籌資金；

（二）凍結發(fā)行投資券所籌資金；

（三）通知其開戶金融機構停止對其貸款；

（四）處以違法活動所涉及金額10％以下的罰款。

以上處罰，可以并處。

第三十五條  主管機關有權對違反本辦法第十六條、第十七條規(guī)定的金融機構，非金融機構公民個人，給予以下處罰：

（一）責令其停止違法經(jīng)營；

（二）沒收非法所得；

（三）處以違法活動所涉及金額10％以下的罰款。

以上處罰，可以并處。

第三十六條  主管機關有權對違反本辦法第二十四條的機構給予以下處罰：

（一）責令其限期補足所差金額；

（二）警告；

（三）停業(yè)整頓；

（四）取消證券從業(yè)資格。

以上處罰，可以并處。

第三十七條  主管機關有權對違反本辦法第三十二條的機構給予以下處罰：

（一）警告；

（二）停業(yè)整頓；

（三）取消證券從業(yè)資格。

第三十八條  主管機關有權對違反本辦法第三十三條的房地產企業(yè)，金融機構給予以下處罰：

（一）沒收違法收入；

（二）處以違法收入2？3倍的罰款；

（三）停業(yè)整頓，直至取消證券從業(yè)資格；

（四）對直接責任人員追究法律責任。

以上處罰，可以并處。

第三十九條  對受到本辦法第三十四條，第三十五條，第三十六條，第三十七條，第三十八條規(guī)定處罰的單位的有關責任人員，追究其行政責任和經(jīng)濟責任。

第五章  附  則

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    一、項目風險和項目風險管理

    1.項目風險。項目的一次性特征使其不確定性比其他一些經(jīng)濟活動大,因而項目風險的可預測性也就差得多。重復性的生產和業(yè)務活動若產生問題,常?？梢栽谝院笳业綑C會補償,而項目一旦出了問題,則很難補救。項目不同階段會有不同的風險,風險大多數(shù)隨著項目的進展而壯大,最大的風險存在于項目的早期,早期階段做出的決策對以后階段項目目標的實現(xiàn)影響最大。為減少損失而在早期階段主動付出必要的代價要比拖到后期階段才迫不得已采取措施好得多。training.mypm.net

    2.項目風險管理。項目風險管理就是項目風險班子通過風險識別、風險估計和風險評價,并以此為基礎合理地使用多種管理方法、技術和手段對項目活動所涉及的風險實行有效的控制,采取主動行動,創(chuàng)造條件,盡量擴大風險事件的有利結果,妥善地處理風險事故造成的不利后果,以最少的成本保證安全,可靠地實現(xiàn)鮮明的總目標。

    項目風險管理是一種綜合性的管理活動,其理論和實踐涉及到自然科學、社會科學、工程技術、系統(tǒng)科學、管理科學等多種學科。項目風險要求項目管理班子采取主動行動,而不應該在風險事件發(fā)生之后被動地應付。項目管理人員在認識和處理錯綜復雜、性質各異的多種風險時,要統(tǒng)觀全局,抓主要矛盾,創(chuàng)造條件,因勢利導,將不利轉化為有利,將威脅轉化為機會。

    在國際上,風險管理已日漸成為投資項目評估和風險決策的重要組成部分。隨著我國改革開放的不斷深化和市場經(jīng)濟體制的不斷建立,尤其是加入WTO后,項目風險日益增多,至今我國還沒有引入風險管理對投資項目的全過程進行風險估計與評價,這是造成我國許多工程項目投資膨脹和工期拖延的重要原因之一。因此,在我國推廣投資項目風險分析理論的研究與風險管理的應用,對促進我國經(jīng)濟穩(wěn)定、持續(xù)、健康、快速的發(fā)展具有重大的現(xiàn)實意義。轉自項目管理者聯(lián)盟

    二、投資項目風險有效管理的方法

    1.目標管理:就是根據(jù)投資項目的目的和任務的總要求,明確劃分各階段的分目標及其崗位責任制,并且給出評價分作為目標實現(xiàn)效果的標準,激勵項目參與者積極參加工作目標的制定,并在具體工作中實行自我控制,以保證項目目標實現(xiàn)的管理過程。

    2.全面質量管理:就是科學的全面質量、全過程和全員的管理。它不僅要對項目產品質量進行管理,而且還要對工程建設質量進行管理;不僅要對施工過程進行管理,而且還要對生產過程進行管理;不僅要對生產人員進行管理,而且要對銷售人員和管理人員進行管理。它要求把項目的總質量目標落實到每一個崗位,做到每個工作崗位都有明確的工作質量標準,使職責分明,在項目的各個時點形成一個嚴密、完整的質量標準體系。這樣,投資項目就能順利地完成各項目標,達到預期的投資目的。

    3.激勵機制的設計管理:投資項目的運行過程是所有項目參與人之間由利益沖突而引發(fā)的一個連續(xù)的動態(tài)博奕過程。對于某個已定的投資項目,由于每個項目參與者都有追求自身利益最大化的行為動機,即自利行為。他們的自利行為不僅取決于他們各自的個人偏好,而且取決于資源的配置規(guī)則,不同的配置規(guī)則下人們會有不同的行為。如項目參與者在控制權大而剩余索取權小時,就會出現(xiàn)敗德行為;在控制權小而剩余索取權大時,就會出現(xiàn)怠工行為等。對于特定的投資項目來說,項目參與者的個人自利行為準則是一定的。那么如何設計一套激勵機制,使項目參與者在追求自身利益最大化的主觀行為造成的客觀結果正好達到投資項目所要達到的目標,這就是激勵機制設計管理的主要內容。

    以上管理方法的有效實施必將大大降低投資項目風險,順利地達到投資項目預定的目標,從而實現(xiàn)投資項目在一定風險下的收益最大化或一定的收益下風險最小化。項目管理論壇

    三、規(guī)避投資項目風險的策略

    1.風險回避。風險回避是指當投資項目風險潛在威脅發(fā)生的可能性很大、不利后果也比較嚴重,而且又無其它策略可采用時,主動放棄項目、改變項目目標與行動方案來規(guī)避風險。如果通過風險測度發(fā)現(xiàn)項目或項目目標的實施將會給項目帶來重大的損失,項目管理者又不能通過其他有效的辦法來控制風險,這時就應考慮放棄項目的實施,以免造成更大的財產損失或人員傷亡。如基本建設項目中新技術的采用和新產品的開發(fā)等。風險回避在消除風險的同時也失去了獲得由風險帶來的收益,而且失去了其他各種投資機會。因此,在采取回避策略之前,必須對風險有足夠的認識。

    2.風險控制。即在項目投資中采取多種措施減少風險發(fā)生的概率,減少經(jīng)濟損失的程度。它是建立在對所有可能風險給予明確分析和測定后實施的對抗措施。風險控制主要是針對已知風險和可預測的風險而言。在實施風險控制策略時,最好將項目每一具體風險都控制在可以接受的水平上,單個風險減輕了,整體風險就會相應降低,項目失敗的概率就會減少,成功的概率就會增加。不可預測的風險要經(jīng)過一定的時間才能顯示出來,為了能夠直接控制,可以把這些風險從將來移到現(xiàn)在。如為了減少生產期維護方面的風險,可以通過精心設計、精心施工來保證建設質量,以減少生產期維護方面的風險。此外,在風險控制的過程中應重點突出,主要控制威脅最大的幾個風險,因為有時高風險是由于風險的耦合作用引起的,一個風險減輕了,其他一系列風險也隨之減輕。

    3.風險轉移。風險轉移又稱合伙分擔風險。其目的是通過若干技術手段和經(jīng)濟手段將風險部分或全部轉移給其他人承擔。實施這種策略轉移風險的同時,也轉移了部分可能由風險帶來的利益。轉移風險主要有三種方式:①出售。就是通過買賣契約將風險轉移給其他單位。如通過發(fā)行股票、債券等籌集資金,在讓度給股東和債權人一定收益權的同時,也由他們分擔了一部分風險。②發(fā)包。就是通過從項目執(zhí)行組織外部獲取貨物、工程或服務而把風險轉移出去。如在項目建設期,將工程以一定的價格完全承包給承包單位,這樣可以降低風險。③保險與擔保。保險是常用的一種方法。只要該項目公司向保險公司交納一定數(shù)額的保險金,在事故發(fā)生時就能獲得保險公司的補償,從而將風險轉移給保險公司。擔保則是指其他企業(yè)、銀行、保險公司或其他非銀行金融機構,為項目風險負間接責任的一種承諾。通過這種承諾,項目所有者就把由于承包商行為方面不確定性帶來的風險轉嫁給擔保者。項目經(jīng)理博客

    4.風險自留。風險自留是指對一些無法避免和轉移的風險,采取現(xiàn)實的態(tài)度,在不影響投資者根本或局部利益的前提下,將風險自愿承擔下來。它是一種積極的風險管理手段,是項目公司為承擔風險損失而事先做好各種準備工作,修正自己的行為方式,努力將風險降低到最小程度。風險自留是最省事的風險規(guī)避方法,在許多情況下也是最經(jīng)濟的。當采用其它風險規(guī)避策略的費用超過成本時,可采用風險自留。

    四、我國項目風險管理的應用現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢

    二十世紀八十年代中期以來,隨著我國改革開放的不斷深入,國外各種風險管理的理論與書籍被介紹到中國,同時也被應用到項目管理中,尤其是大型工程項目。例如舉世聞名的三峽工程、規(guī)模宏大的長江航道工程、廣州地鐵項目、上海磁懸浮列車等項目,在項目實施過程中都制定了風險管理方案,并成功地運用了風險管理方案。

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1.引言

隨著我國城鎮(zhèn)住房制度改革的不斷推進，國民經(jīng)濟的飛速增長，我國房地產業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，成為國民經(jīng)濟的支柱產業(yè)。房地產項目投資額大、建設周期長、資金周轉慢、變現(xiàn)能力差，涉及到的社會經(jīng)濟和環(huán)境因素多，其投資過程是一種預測未知將來需求而進行產品生產的過程，這些特點決定了房地產業(yè)是一種典型的高風險投機行業(yè)，其不確定性伴隨始終。由于房地產的地區(qū)差異、項目差異，涉及的內容不單單是技術問題，還有很多其它方面的問題，因此國家很難像針對建筑工程那樣去制定房地產項目風險管理的統(tǒng)一規(guī)范和規(guī)程。目前我國很少有企業(yè)建立自己系統(tǒng)的風險管理體系，社會上暫時也沒有專門從事企業(yè)風險管理的咨詢機構，所以加大了房地產行業(yè)的高風險性。因此，建立積極的風險管理策略在我國房地產項目投資中是非常必要的。

2.房地產投資開發(fā)項目風險概述

2.1房地產投資開發(fā)風險的含義

房地產投資是指將資金投入到房地產綜合開發(fā)、經(jīng)營、管理和服務等相關的經(jīng)濟活動中，以獲得預期收益的投資方式。由于房地產具有位置的固定性和不可移動性、投資額大、建設周期長、影響因素多樣性等特性，使得房地產開發(fā)投資活動面臨眾多的風險，其實際收益可能在各種風險因素的影響下發(fā)生低于預期收益的現(xiàn)象，使投資者蒙受損失。一般來說，房地產投資風險是指從事房地產投資而造成的不利結果和損失的可能性大小，這種不利結果和損失包括所投入資本的損失和預期收益未達到的損失。

2.2房地產投資開發(fā)風險的形成因素及發(fā)展趨勢

當前我國房地產投資風險主要來自于宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境兩個方面。宏觀環(huán)境中，政策風險、金融風險、資源風險等社會、經(jīng)濟環(huán)境的變化對投資影響較大。而微觀環(huán)境是指具體項目所在的區(qū)域中存在的地價風險、決策風險、技術風險和組織風險等，如過于單一的融資方式和片面追求高收益而導致的非理性開發(fā)等都可能造成財務風險甚至投資失敗。

此外，從主客觀兩個方面來說。房地產開發(fā)項目風險產生的客觀原因主要有：競爭對手搶先進入市場，推出產品，市場競爭加?。汇y行貸款利率升高，投資風險增大等。主觀原因有：企業(yè)信息不靈、開發(fā)出來的產品不夠好，或只是本地區(qū)先進，這樣就失去了設計上的優(yōu)勢。

3.房地產投資開發(fā)項目風險管理方式及具體對策

3.1風險管理的主要方式

房地產投資風險就是從事房地產投資而造成的損失的可能性大小，這種損失包括所投入資本的損失與預期收益未達到的損失。目前對其管理的方式主要是風險回避、風險分散、風險轉移、風險自留。

3.2風險管理的具體對策

針對不同類型、特征和規(guī)模的風險因素，應采取相應的風險管理措施，最大限度地降低投資過程中各因素對最終效益的不利影響。具體說來有以下幾點：把握市場動態(tài)，提高風險預測能力。投資前對市場情況的調查分析是整個投資風險管理體系的基礎。先期了解市場需求和政府對項目開發(fā)的態(tài)度，有助于確保正確的投資決策方向。根據(jù)國家經(jīng)濟政策、住宅制度改革以及消費群體的文化背景、消費偏好來確定市場定位，設計有針對性的產品功能、價格區(qū)間及營銷方式，并能依照政策變動適時調整投資方案等，都是有效控制投資風險的關鍵。

3.3建立健全科學的投資決策和風險管理

機制投資者應在重視市場需求的基礎上考慮綜合風險，以確定最佳的投資決策。對房地產投資者而言，首要決策內容是對開發(fā)項目區(qū)位的選擇，良好的區(qū)位可以在較小的風險中實現(xiàn)升值，有效避免投資風險。區(qū)位確定后，還應建立風險管理的組織體系，設立專門風險管理部門，以便合理安排資金項目，協(xié)調好投資控制與進度、質量控制的關系，加強投資動態(tài)管理，及時發(fā)現(xiàn)可能導致投資增加的現(xiàn)實問題和潛在因素。

3.4建立風險管理的信息系統(tǒng)，形成動態(tài)風險監(jiān)控報告

信息是進行科學的房地產投資可行性研究、投資決策和風險管理的基礎，因此企業(yè)應當設立信息收集和處理的專門部門或者購買專業(yè)性的行業(yè)信息系統(tǒng)。一來可以日常性的收集國家或目標城市、區(qū)域的經(jīng)濟政策、行業(yè)政策、城市規(guī)劃、市場供求情況等信息，進行及時準確的分析報告，使決策層及時了解市場風險和機遇；二來可設立企業(yè)開發(fā)項目的定期房地產市場報告制度，為企業(yè)決策層和相關部門提供項目所在地的市場月報、季報、年報，及時把握宏觀經(jīng)濟政策和房地產政策的出臺情況。

3.5加強風險管理的系統(tǒng)培訓，強化員工風險管理意識

業(yè)可開展內部定期培訓或者通過外部專業(yè)培訓機構加強員工的管理培訓，可以提升員工的專業(yè)度，增強企業(yè)凝聚力。通過風險管理教育，使他們了解所面臨的各種風險，掌握風險防范和處理風險的方法，強化風險意識，從而提升整個企業(yè)抗風險的能力。

3.6采取投資分散策略和聯(lián)合策略，分化和降低風險

（1）投資區(qū)域分散。房地產市場具有很強的區(qū)域性特點，由于不同城市、不同區(qū)域的經(jīng)濟環(huán)境、投資政策、市場供求等情況不同，對房地產投資收益的影響也各不相同，房地產投資分散于不同的區(qū)域，就可以避免某一特定地區(qū)某一特定時期的市場不景氣對房地產經(jīng)營的影響，達到降低風險的目的。

（2）投資種類分散。不同類型的房地產投資的風險大小不同，獲得的收益也不同，在房地產投資種類上分散，可以降低房地產企業(yè)的整體風險。

（3）投資時間分散。是確定一個合理的投資時間間隔，從而避免因市場變化而帶來的損失。聯(lián)合策略就是多個房地產經(jīng)營者聯(lián)合起來共同對某項房地產項目進行投資，利益共享、風險共擔，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，從而降低獨自經(jīng)營項目的風險。

4.結語

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關鍵詞：企業(yè)年金 投資管理 風險

前言

2004年5月 1日，《企業(yè)年金實行辦法》正式實施，作為第二支柱的企業(yè)年金將會給養(yǎng)老保險注入活力，同時，也給資本市場帶來又一股強勁的資金源。面對巨大的市場各機構都表現(xiàn)出強大的興趣。據(jù)保監(jiān)會預測，今后每年企業(yè)年金新增額將超過1000億元，世界銀行則更為樂觀，認為到2030年，中國企業(yè)年金總規(guī)模將達到1.8億美元[1]。雖然企業(yè)年金前景輝煌，但是企業(yè)年金投資仍面臨許多，諸如信用風險、市場風險和操作風險等，這給企業(yè)和投資部門帶來了很大不便。如何化解這些風險，如何讓資金更好的保值增值，這就成為企業(yè)和投資部門急需解決的問題。但是就目前的情況看，投資部門對風險的分類并不是很明確，并且沒有合適的控制方法。因此對于這一問題的解決不論是對于投資者還是對于企業(yè)和職工都有重要的意義。

：10000多字

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《關于外商投資企業(yè)中方職工退休養(yǎng)老基金統(tǒng)籌有關問題的通知》（以下簡稱《通知》）下發(fā)以來，外商投資企業(yè)及有關部門提出了執(zhí)行中的一些具體問題。為妥善解決這些問題，我們征求了市經(jīng)貿委和部分外商投資企業(yè)的意見?，F(xiàn)將《貫徹〈關于外商投資企業(yè)中方職工退休養(yǎng)老基金統(tǒng)籌有關問題的通知〉中若干問題的處理意見》發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。執(zhí)行中的問題請及時反映給我們。

附：貫徹《關于外商投資企業(yè)中方職工退休養(yǎng)老基金統(tǒng)籌有關問題的通知》中若干問題的處理意見

一、關于統(tǒng)籌基金的計提基數(shù)。根據(jù)市政府京政發(fā)〔1986〕43號文件和（86）市勞辦字第280號文件規(guī)定，外商投資企業(yè)中方職工的養(yǎng)老儲備金，應以在工資基數(shù)基礎上按規(guī)定提高后實際發(fā)放的工資總額作為計提基數(shù)。企業(yè)由稅后利潤提取的獎勵基金中支付給中方職工的獎金暫不作為計提統(tǒng)籌基金的基數(shù)。

二、《通知》中未列入統(tǒng)籌項目并由企業(yè)支付的退休、退職職工的冬季取暖補貼，可暫在按工資總額4％留存企業(yè)的統(tǒng)籌基金中列支，但應嚴格按國家有關部門的規(guī)定標準執(zhí)行，不得超標準發(fā)放，并應單獨建帳，年終向企業(yè)所在區(qū)、縣統(tǒng)籌辦公室報送決算（決算工作另行部署）。除此以外，留存企業(yè)的統(tǒng)籌基金，在市勞動局會同有關部門制訂使用辦法之前，企業(yè)仍應作為專項基金存儲，不得挪用。

三、外商投資企業(yè)1986年6月1日以來提取的中方職工養(yǎng)老儲備金，應按《通知》規(guī)定補繳。凡挪用了該項基金的，必須制定具體的補繳計劃，原則上在1989年底前繳足。補繳計劃報市退休基金統(tǒng)籌辦公室審批后，由企業(yè)所在區(qū)、縣統(tǒng)籌辦公室監(jiān)督執(zhí)行。

四、外商投資企業(yè)中方職工退休費標準的提高，應按國家的統(tǒng)一規(guī)定進行。同時，需要與國營、集體企業(yè)職工退休費標準的變動統(tǒng)盤考慮解決。經(jīng)市政府批準，我市正在積極進行這方面的改革探索，在未制定新的退休費計發(fā)辦法之前，各外商投資企業(yè)中方職工退休，應與國營和區(qū)、縣、局、總公司所屬集體所有制企業(yè)職工一樣，嚴格按照檔案工資及國家規(guī)定的比例計發(fā)退休費。

五、關于中方退休職工的管理服務工作。對外商投資企業(yè)的中方退休職工實行街道勞動部門與原單位相結合，以街道勞動部門為主的管理辦法。自1989年5月起，街道勞動部門除負責中方退休職工統(tǒng)籌項目內各項費用的支付、報銷工作外，還要積極創(chuàng)造條件，組織中方退休職工開展必要的學習、娛樂、家訪、慰問等活動。外商投資企業(yè)亦應充分體諒街道勞動部門在開展退休職工管理服務工作方面存在的困難，主動與街道勞動部門密切配合，共同做好中方退休職工的疾病護理和死亡喪葬及善后處理工作，以逐步實現(xiàn)退休職工由原企業(yè)管理向屬地管理的過渡。

六、外商投資企業(yè)報送區(qū)、縣統(tǒng)籌辦公室的《月報表》，應同時抄報給企業(yè)主管部門。市屬及中央在京單位所屬外商投資企業(yè)報送市勞動局的工資年報，需同時抄送企業(yè)所在區(qū)、縣統(tǒng)籌辦公室。

七、外商投資企業(yè)中方職工退休后，企業(yè)應按《通知》規(guī)定的期限，認真填寫《外商投資企業(yè)中方退休、退職職工轉移單》（一式兩份），連同退休、退職職工檔案、退休審批表一起及時報送企業(yè)所在地的區(qū)、縣統(tǒng)籌辦公室。區(qū)、縣統(tǒng)籌辦公室負責對轉移單進行審核、簽章后轉給有關區(qū)、縣統(tǒng)籌辦公室。各區(qū)、縣統(tǒng)籌辦公室負責向所屬街道勞動部門轉送中方退休職工轉移單。外商投資企業(yè)不再直接向退休職工戶口所在地街道勞動部門報送轉移單，但街道勞動部門仍應按《通知》要求及時向本區(qū)、縣統(tǒng)籌辦公室填報《外商投資企業(yè)退休、退職職工增減情況月報表》。

八、遠郊區(qū)、縣外商投資企業(yè)中方退休職工退休養(yǎng)老統(tǒng)籌基金的管理。目前，居住在遠郊區(qū)、縣外商投資企業(yè)中方退休職工人數(shù)很少，對這部分職工統(tǒng)籌項目內各項費用的發(fā)放、管理工作，暫可實行集中管理，區(qū)、縣統(tǒng)籌辦公室可委托城關鎮(zhèn)（及其它鎮(zhèn)）勞動部門負責此項工作。

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1.投資管理體系不夠健全，影響了投資計劃管理的成果投資項目管理體系涵蓋投資計劃從計劃設計到最后進入使用的整個過程。目前很多企業(yè)的投資管理體系都不夠完善，不能達到資產管理目標，表現(xiàn)為投資管理步驟疏漏，或者對各個環(huán)節(jié)的任務規(guī)劃與監(jiān)督管理做得不夠，就不能形成有效的投資管理體系，這就導致管理者對投資的決策難以收到效果，投資收益減少，甚至產生投資虧損和收不回成本的情況。2.投資計劃與企業(yè)戰(zhàn)略互相分離在很多企業(yè)，由于對投資管理的概念不清楚，因此對投資管理的組織方式就不夠合理，表現(xiàn)為將投資管理與戰(zhàn)略管理相割裂。將投資計劃的編制交給財務部門進行處理，在投資計劃中不參考企業(yè)的長期戰(zhàn)略，戰(zhàn)略中也不包括企業(yè)投資的情況。很多企業(yè)將投資計劃的編制簡單的當成對投資的選擇和預算制定的一部分，在進行投資計劃時只考慮到企業(yè)短期的財務和經(jīng)營目標情況，沒有考慮到長遠的投資盈利情況，這樣就不能起到投資計劃管理的作用，讓企業(yè)獲得的投資盈利減少。3.投資計劃編制方法不合理對于很多集團型企業(yè)的預算編制方法來說，大都采取總公司來對子公司制定預算的方法，也就是在各個子公司進行了投資情況的報告之后，母公司就直接對子公司進行根據(jù)母公司財力決定的一視同仁的子公司投資規(guī)劃。雖然說這種預算編制編制方法對于母公司來說較為方便，但是對于子公司來說，很多可以采用的投資方案就會因為母公司的約束而變得不能采用，妨礙了子公司取得發(fā)展的機會。

二、完善投資計劃管理的對策與辦法

1.建立健全投資管理體系，優(yōu)化完善投資計劃管理流程建立健全企業(yè)投資管理體系，從各方面將其不斷完善。在企業(yè)層面，應當以企業(yè)的正常經(jīng)營不受干預為目標，根據(jù)企業(yè)長期的計劃與戰(zhàn)略。來進行長期的投資原則和計劃的制定，從而得出投資計劃的內容，再根據(jù)預算情況的參考和管理決策對投資活動的預算來制定資金分配，盡可能地對資源進行合理的配置，在企業(yè)中形成投資活動與生產活動的平衡。在項目層面，充分地將定量分析與定性分析加以結合，同時也要關注項目的風險與可行性，對于項目可能產生風險的各個方面都要加以考慮。若要完善投資管理系統(tǒng)，以投資規(guī)劃為起點，分解年度投資計劃，通過立項評審、投資決策環(huán)節(jié)對投資計劃內項目進行篩選；進入項目投資實施環(huán)節(jié)后，以項目管理方式關注項目的進度、質量、投資三方面風險；項目收尾后，對連續(xù)幾個運營周期進行全范圍分析評價，形成投資后評價，與項目立項目標進行對比，分析形成投資的經(jīng)驗與教訓，重視投資后評價結果在后續(xù)投資項目中的應用。最后，強調項目投資必須有進有退，建立投資退出機制（含低效資產清理），六個業(yè)務流程共同構成投資計劃閉環(huán)管理系統(tǒng)。2.在進行投資計劃制定時更多的考慮戰(zhàn)略因素，讓投資計劃為戰(zhàn)略所服務企業(yè)戰(zhàn)略就是對企業(yè)各項經(jīng)營和管理行為的規(guī)劃，從而達到管理目標的行為。因此投資計劃也是企業(yè)戰(zhàn)略中的重要組成部分。在進行規(guī)劃之時要注意，以企業(yè)的實際情況為本，為企業(yè)帶來收益。首先，在企業(yè)進行投資計劃的制定時，要更多的考慮到企業(yè)的總體戰(zhàn)略與資本結構改變情況，使投資計劃符合企業(yè)的原則，為企業(yè)的發(fā)展服務。第二，改變過往的投資計劃制定模式，一方面在對子公司加強控制與管理的同時讓母公司與子公司的利益相互契合，另一方面要允許子公司根據(jù)自身情況與面對的市場情況靈活的對投資計劃進行一定的更改，在子公司與母公司相距遙遠面臨的情況下，這個改變顯得更加人性化。也就是在制定了集團的整體規(guī)劃之后，再根據(jù)實際情況來對計劃進行更改。這樣就能夠更好的將戰(zhàn)略與投資協(xié)調起來。3.加強投資計劃管理方法研究，建立科學的投資計劃管理方法第一，對于定量定性分析都加以關注。過去的投資計劃對于定性的分析方法過于重視，卻忽略了定量的分析方法。定性分析方法就是對市場環(huán)境投資項目質量，企業(yè)情況等難以量化的條件進行的分析，而定量分析法就是通過數(shù)據(jù)模型與計算來對投資項目進行量化的數(shù)據(jù)分析。通過對項目的各項經(jīng)濟性指標來進行量化的分析，進而對投資項目的整體的經(jīng)濟性獲得評價，建立投資規(guī)模優(yōu)化模型，根據(jù)規(guī)模與效益的敏感性分析識別最優(yōu)投資規(guī)模；建立項目學習曲線模型，根據(jù)項目學習曲線確定項目投資計劃及資金安排。第二，設定適用于各種情況的投資計劃。對于投資計劃的設定精益求精，隨著企業(yè)對自身管理與業(yè)務各方面能力的提高，也要及時的將投資計劃管理變得更加細化。一般企業(yè)采用的一年一次的投資計劃已經(jīng)不夠應對市場的快速變化，要進行進一步細化和深化的投資計劃，制定季度甚至月度的短期投資計劃與長期的三年投資計劃，從而讓投資計劃在準確性與精確性上更占優(yōu)勢，提高投資行為的效率。第三，提升投資計劃管理靈活性，鼓勵企業(yè)捕捉市場機會。在企業(yè)進行投資的規(guī)劃過程中，為了應對各種可能的情況，預留一定的準備金是很有必要的。當然，在投資計劃的設定中也要考慮可以隨時采用的備選投資項目的情況，這樣就隨時能夠購進備選的投資項目，提高企業(yè)投資盈利。提取的準備金數(shù)量可以根據(jù)企業(yè)投資環(huán)境與企業(yè)的管理層次資金水平等等情況來進行選擇，一方面準備金能夠應付可能產生的風險或者臨時的資金抽出，也可以為企業(yè)在情況允許下創(chuàng)造更多的收益。第四，在進行投資計劃管理對于過程的驗證和改進更加重視，降低風險可能。在企業(yè)投資計劃的制定過程中，計劃，行動，檢測，修改等各個環(huán)節(jié)都要進行嚴格的執(zhí)行。在這些過程之中，一方面要加強對投資項目情況的調查，建立完善的投資項目資料數(shù)據(jù)庫。同時要對于投資項目的風險情況加強重視。在對項目的風險評估過程中，可以采用盈虧平衡分析和敏感性分析這兩種數(shù)學方法，對項目的風險進行數(shù)據(jù)化和量化，最后根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營需求和自身的能力來正確選擇投資項目。

三、結語

篇10

關鍵詞：私募股權；投資基金；風險管理；問題研究

改革開放以來，我國市場經(jīng)濟就在不斷發(fā)展和完善之中，尤其是在金融市場中，私募股權投資已經(jīng)成為國際資本市場的投融資的重要方式之一。所以加強對國內國內私募股權投資基金風險管理研究可以更好的保證我國市場的正常運行，可以減少市場運行風險。在該項管理中需要管理人員自身第一專業(yè)知識的熟識，同時也要準確把握市場動向，及時為市場變化做好分析，提升私募股權投資基金管理的質量，減少企業(yè)的投融資風險。

一、私募股權投資基金的含義

私募股權投資基金與公募方式相反，它是指通過私募的形式來實現(xiàn)資金的募集，它一般都是在非公開市場交易中進行資產或者特定對象進行的一種投資行為。廣義的私募股權投資基金主要包括對企業(yè)首次公開發(fā)行前的哥哥階段的權益投資，例如創(chuàng)立資本、研發(fā)投資、增長資本、夾層金融等。私募股權投資市場的主體主要是基金投資者、基金管理公司和受資企業(yè)等。通過這些主體的積極參與，能夠更好的保證我國私募股權投資基金市場的 穩(wěn)定性，提升該市場的安全性。它作為一種特殊的金融工具，具有一般金融工資工具所沒有的的諸多優(yōu)勢，例如：專業(yè)治理優(yōu)勢、資金回報率高、資金來源廣泛且安全性比較高等。但是作為金融市場的投資工具之一，它同樣具有風險性，如果管理人員不能夠及時掌握相關信息，就會導致投資失敗，進而會影響到企業(yè)的正常發(fā)展，嚴重時會影響到我國投資市場的正常運行。私募股權投資基金存在流動性低、高風險性，投資專業(yè)要求強、信息不對稱等，從而加大管理風險，提升金融市場的不穩(wěn)定性。

二、私募股權投資基金風險分析

1.系統(tǒng)性風險

私募股權投資存在系統(tǒng)性風險，該風險主要是指由于外部的因素而導致的一種外在風險，比如社會因素、經(jīng)濟因素和法律因素等。系統(tǒng)風險在一般情況下會對私募股權投資產生巨大的影響。但是這樣的影響又往往不能夠提前預知，最終影響企業(yè)的發(fā)展。中國當前的市場投資環(huán)境以及制度環(huán)境還不夠良好，主要會受到政治風險、政策風險、利率風險以及購買風險的影響等。政治風險就是指私募股權投資會受到國家或者地區(qū)的政治影響，如果該國家或者地區(qū)的政治環(huán)境比較動蕩，那么就會影響到證券市場的安全運行以及各個主體的收益狀況，進而會影響到基金的收益。政策風險就是指國家政府制定的相關政策會間接改變證券市場的市場價格，進而會影響投資公司的投資效益。利率風險就是指在投資金融市場中它的收益狀況會受到利率的影響，銀行利率升高則會導致私募股權投資利益下降，相反則私募股權投資基金利益升高。除此之外，系統(tǒng)風險中的購買風險也會影響到證券市場的穩(wěn)定，為市場帶來相應的風險。在私募股權投資中推出往往是要通過回籠資金來實現(xiàn)的，但是如果出現(xiàn)通貨膨脹，就會導致貨幣的購買力下降，最終會影響到企業(yè)的實際收益水平。

2.非系統(tǒng)風險

（1）投資者面臨的風險

在私募股權投資基金時投資者會承擔相當大的風險，他們主要面臨的是信用風險。信用風險的產生主要是因為在雙方進行交易時沒有嚴格按照合同的規(guī)定來進行，進而會給其中的一方到來相應的經(jīng)濟損失，這樣就會引起風險。當前我國私募股權投資基金行為沒有明確飛法律規(guī)定，在進行募集時主要靠合同雙方的信用來進行，這樣也就加大了風險性。如果投資雙方的信用度比較好，那么私募股權投資基金的風險性就會大大降低，但是如果信譽度較低，雙方的風險就會增加。一般情況下，市場運行狀況較好，投資的回報率相對較高，管理人員能夠按照合同來進行投資者回報，相反回報率會下降。而且我國現(xiàn)行的市場運行制度還存在不健全的地方，再加上私募股權投資基金的內部風險控制措施不完善，外部又缺少相應的監(jiān)督，最終會導致證券市場的投資回報率不穩(wěn)定，加大投資設的風險。

（2）投資機構自身風險

私募股權投資機構自身存在著比較大的風險性，它與其他投資企業(yè)承擔的風險有所不同，主要包括員工素質風險、信息收集風險、決策風險、財務風險等。在進行私募股權投資時，其操作企業(yè)一般都是人才密集型企業(yè)，所以員工的自身組織將會影響到投資機構的投資風險。在進行投資管理時需要管理人員進行專業(yè)的分析，從而提升資金使用的科學性。在該機構中管理人員的經(jīng)驗以及視野等會直接關投資數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)分析不準確就會導致投資風險加大。信息搜集是投資機構進行投資的首要步驟，這樣才可以更好的把握市場信息，在分析中找到最佳的投資方案，提升企業(yè)自身的效益。但是如果分析失敗，也會導致投資的失敗。

三、私募股權投資基金管理措施

1.投資機構的管理方法

作為私募股權投資基金的管理機構，首先應該要熟悉我國相關的法律法規(guī)，在國家法律范圍內進行投資管理，從而減少投資風險，同時還應該要加大對宏觀經(jīng)濟政策的研究，找到科學的管理方法，進而實現(xiàn)投資的規(guī)范化。投資機構在進行管理時需要考慮我國投資政策，中國相關政策在不斷的變化，加強對其管理有著重要的作用和意義。投資管理機構需要對相關政策進行嚴密分析，加大對市場動態(tài)監(jiān)測，為今后的投資決策做好準備。在進行私募股權投資基金管理時，管理人員還要不斷提升自身的專業(yè)素質，為投資管理機構的管理水平奠定基礎，保證投資回報率，同時也能夠及時反映出市場變化信息。除此之外，在管理時，投資機構需要回避風險，優(yōu)化投資組合。在進行私募股權投資基金管理需要制定相應的系統(tǒng)風險轉化和規(guī)避方案，進而來減少管理系統(tǒng)缺陷帶來的風險，提高投資機構應對風險的能力。在進行投資組合時應該要采用多種方式，對投資組合進行不斷優(yōu)化，減少投資風險，保證投資機構的收益率。管理人員在發(fā)現(xiàn)問題時需要及時采取相應措施，及時關注國家政策，把握好政策走向，降低企業(yè)投資風險。

2.投資者管理方法

在進行私募股權投資管理時，投資者需要不斷提升自身的素質，進而減少投資風險，提升自身的投資收益。投資者管理方法中首先需要投資者擁有比較專業(yè)的基金管理團隊，充分發(fā)揮管理人員的聰明才智，提升投資的管理水平。投資管理人員需要有自身鮮明的投資風格，及時把握市場變化和國家政策變化，減少投資風險的存在。其次在與其他投資者進行合作時，需要保證對方擁有比較好的信譽。在市場競爭中，證券市場的變化非常大，所以在進行投資時，基金管理人員要明確投資理念，樹立良好的信譽形象，這樣才能夠在市場競爭中贏得更加有利地位，實現(xiàn)投資回報。第三，要不斷優(yōu)化基金治理結構。優(yōu)化基金治理結構和積極的管理同樣重要，每個企業(yè)在做好投資基金管理時也需要做好治理工作。投資者需要不斷完善基金管理團隊，完善基金治理的制度，進而實現(xiàn)企業(yè)自身的利益。投資者在進行私募股權投資基金的管理時同樣需要健全的管理制度，不斷完善自身的管理水平，實現(xiàn)管理的效率化和精細化，最終保證投資者的利益，降低他們在私募股權投資中的風險。

四、總結

通過上文對私募股權投資基金管理存在的風險進行分析，我們從中可以找到科學的管理方法，從而提升投資的效益，降低投資存在的風險。在投資管理中需要投資相關人員和機構建立健全自身的管理制度，加大對內部和外部不利因素的分析，降低自身投資風險，為今后的發(fā)展提供更多的經(jīng)驗。

參考文獻：

[1]馬兆波：我國私募股權資金風險及管理研究[J].中國經(jīng)貿，2010，22（8）：6-7.